Rede Hauptversammlung

6 HAUPTVERSAMMLUNG 2006
Es ist naheliegend, dass beim Zusammenführen zweier Banken mit komplementären
Geschäftsmodellen die Kostensynergien nicht so hoch ausfallen wie
bei Banken mit eher identischer Aufstellung. Dafür sind die Ertragssynergien
höher. Ich kann Ihnen versichern, dass diese Beträge nicht in pauschalen oder
vagen Cross Selling-Vorteilen liegen, sondern nachhaltig und nachvollziehbar
sind. So übernimmt die Commerzbank Geschäft, das beispielsweise im
Bereich Derivate bislang bei anderen Banken gelegen hat.
Erfreulich ist, dass spiegelbildlich zu den geringeren Kostensynergien die
Restrukturierungskosten gegenüber der ursprünglichen Schätzung von 150
Mio Euro geringer ausfallen. Sie betragen aus heutiger Sicht etwa 118 Mio
Euro und werden voraussichtlich im zweiten Quartal verbucht.
Sie entfallen größtenteils auf die Umstellungskosten für die gemeinsame
Kreditplattform sowie für Corporate Center und Back Office.
Lassen Sie mich an dieser Stelle auf die beiden Kapitalmaßnahmen eingehen,
die wir im Zusammenhang mit dem Kauf der Eurohypo vorgenommen haben.
Zunächst zur Barkapitalerhöhung vom vergangenen November: Die Vorzeichen
waren günstig. Bereits seit dem Sommer 2005 zeigte unsere Aktie
einen deutlichen Aufwärtstrend. Die Märkte haben die verbesserte Ertragslage
der Bank, unsere Fokussierung auf Kernkompetenzen und die klare Strategie
honoriert. Die Aufwärtsbewegung setzte sich nach Ankündigung der Eurohypo-Übernahme
fort. Im Jahresverlauf 2005 insgesamt hat der Kurs unserer
Aktie erfreulich stark um 72% zugelegt. Der DAX ist im gleichen Zeitraum um
27% gestiegen.
Am 15. November 2005 hatten wir beschlossen, unter Ausnutzung der Ermächtigung
gemäß § 4 Absatz 7 der Satzung das Grundkapital der Gesellschaft um
150 Mio Euro auf fast 1 708 Mio Euro zu erhöhen. Im Zuge dieser Kapitalerhöhung
wurden rund 57,7 Millionen neue Stückaktien unter Ausschluss des
Bezugsrechts der Aktionäre ausgegeben. Die ab dem 1. Januar 2005 gewinnberechtigten
Aktien wurden bei institutionellen Investoren platziert.
Der durchschnittliche Kurs der Commerzbank-Aktie im XETRA-Handel lag am
17. November 2005 vom Beginn des Handels bis zur Schließung des Buchs für
die Investoren bei 23,65 Euro. Der Ausgabebetrag für die neuen Aktien wurde
durch den Vorstand mit Beschluss vom gleichen Tag auf 23,50 Euro festgelegt.
Die Nachfrage nach den neuen Aktien war so groß, dass das Buch bereits nach
knapp zwei Stunden geschlossen werden konnte. Die Emission war vierfach
überzeichnet.