Jahresbericht (PDF-Datei, 2.7 MB) - Von Roll

52 Finanzbericht 2009 – Konsolidierte Jahresrechnung
keine Kundenaufträge vorliegen, in wesentlichen Fällen mittels Derivaten abgesichert. Es handelt sich hierbei ausschliesslich
um Fair-Value-Hedges aus denen im Berichtsjahr Verluste in Höhe von TCHF 577 anfielen. Dem standen
Gewinne aus der Aufwertung der Grundgeschäfte von TCHF 514 gegenüber.
Zinsrisiken
Von Roll ist Zinsrisiken auf liquide Mittel und auf Finanzverbindlichkeiten ausgesetzt.
(b) Kreditrisiko
Die Von Roll hat keine wesentliche Konzentration von Kreditrisiken. Das Management legt Kreditlimiten fest, um
sicherzustellen, dass Verkäufe nur an Kunden mit einer entsprechenden Bonität getätigt werden. Die Kreditlimiten
werden laufend überprüft und überwacht. Zusätzlich sind bestimmte Kundenforderungen durch Kreditversicherungen
gedeckt. Der Nominalwert der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich der Wertberichtigungen
wird als Approximation des Fair Value der Forderungen betrachtet. Dem Ausfallrisiko einer Gegenpartei bei Kreditinstituten
trägt Von Roll durch die ausschliessliche Anlage bei Kreditinstituten hoher Bonität Rechnung.
(c) Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko wird begrenzt durch ausreichende Kassenbestände und Bankguthaben sowie Geldanlagen mit
einer Gesamtlaufzeit von maximal 90 Tagen sowie die Verfügbarkeit von ausreichenden Kreditlinien.
Die folgenden Tabellen zeigen die vertragliche Restlaufzeit der finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns. Die
Tabellen beruhen auf undiskontierten Cashflows finanzieller Verbindlichkeiten basierend auf dem frühesten Tag,
an dem der Konzern zur Zahlung verpflichtet werden kann. Die Tabelle enthält ausschliesslich Tilgungszahlungen,
weil Von Roll aufgrund der hohen Liquiditätsreserven und zur Optimierung der Finanzierungsstruktur die langfristig
zur Verfügung stehenden Finanzverbindlichkeiten momentan nicht in Anspruch nimmt. Zukünftig entstehende Zinszahlungen
sind daher unwesentlich.
Die Fälligkeiten zum 31. Dezember 2009 stellen sich folgendermassen dar:
in CHF 1 000 Weniger als 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Total
Langfristige Finanzverbindlichkeiten – 71 16 87
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 40 352 – – 40 352
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 654 – – 654
Total nicht derivative Verbindlichkeiten 41 006 71 16 41 093
Derivative Finanzinstrumente (Geldzufluss) – 86 425 – – – 86 425
Derivative Finanzinstrumente (Geldabfluss) 87 000 – – 87 000
Total derivative Finanzinstrumente 575 – – 575
Total finanzielle Verbindlichkeiten 41 581 71 16 41 668
Die Fälligkeiten zum 31. Dezember 2008 hatten folgende Struktur:
in CHF 1 000 Weniger als 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Total
Langfristige Finanzverbindlichkeiten – 580 33 613
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 58 184 – – 58 184
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 1 871 – – 1 871
Total 60 055 580 33 60 668
(d) Cashflow- und Marktzinsrisiken
Die einzigen wesentlichen verzinslichen Vermögenswerte der Von Roll sind die flüssigen Mittel. Sie unterliegen einem
Zinsänderungsrisiko. Ein Anstieg des Zinsniveaus um 1 % würde zu einer Erhöhung des Zinsergebnisses von
circa CHF 0,6 Millionen führen. Eine Verringerung der Verzinsung um 1 % würde entsprechend das Zinsergebnis um
circa CHF 0,6 Millionen verringern.
Die Zinsrisiken der Von Roll liegen in den langfristigen Darlehensverbindlichkeiten. Variable verzinsliche Darlehen
setzen die Von Roll dem Risiko zukünftig höherer Zinsaufwendungen aus. Darlehen mit einem über einen festen
Zeitraum fixierten Zinssatz beinhalten ein Wertschwankungsrisiko bezüglich des bilanzierten Darlehens. Weitere
Einzelheiten zu den Zinssätzen von Darlehen sind unter der Erläuterung 31, «Finanzverbindlichkeiten», erwähnt.