WEITBLICK - LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

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IMPRESSUM
Herausgeber mit inhaltlicher Ver antwortung:
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Jürgen Zirn
Fritz-Elsas-Straße 31
70174 Stuttgart
Telefon: +49 711 22910 - 3031
Telefax: +49 711 22910 - 9098
Redaktion: Oliver Männel (Leitung),
Irmtraud Lauster
weitblick@LBBW-AM.de
Verlag: Münchner Verlagsgruppe GmbH
Sibyle Schwab
Nymphenburger Straße 86
80636 München
Telefon: +49 89 651285 - 0
Telefax: +49 89 652096
Druck: Dr. Cantz’sche Druckerei
GmbH & Co. KG · Zeppelinstraße 29 – 31
73760 Ostfildern/Kemnat
Dieses Dokument stellt eine Werbung dar und dient der
Beschreibung unserer Leistungen und der jeweiligen Produkte.
Dieses Dokument stellt weder eine Anlageberatung
noch ein Angebot für den Kauf oder Verkauf der genannten
Produkte dar. Es ersetzt auch nicht die individuelle und
persönliche Beratung des Anlegers. Die enthaltenen Informationen
wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und
beruhen auf allgemein zugänglichen Quellen, die wir für
zuverlässig erachten. Eine Gewähr für die Aktualität, Vollständigkeit
und Richtigkeit können wir jedoch nicht übernehmen.
Die Darstellung vergangenheitsbezogener Daten
oder die Abbildung von Auszeichnungen für die Performance
des Produkts geben keinen Aufschluss über zukünftige
Wertentwicklungen. Alle Meinungs äußerungen geben
die aktuelle Auffassung unserer Gesellschaft wieder und
können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert
werden.
Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Investmentfonds
sind die jeweils aktuellen Verkaufsprospekte in
Verbindung mit den neuesten Halbjahres- und/oder Jahresberichten
sowie die wesentlichen Anlegerinformationen.
Diese Unterlagen erhalten Sie in deutscher Sprache kostenlos
bei Ihrem Berater. Sie können auch kostenlos bei der
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Postfach
10 03 51, 70003 Stuttgart in schriftlicher Form angefordert
sowie unter www.LBBW-AM.de in elektronischer
Form abgerufen werden.
Die von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft
mbH ausgegebenen Anteile der Produkte dürfen nur
in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft
werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher
Verkauf zulässig ist. Die Produkte dürfen weder direkt
noch indirekt in den Vereinigten Staaten oder für Rechnung
oder zugunsten einer US-Person angeboten, verkauft, übertragen
oder übermittelt werden. Daneben darf dieses Dokument
weder in den USA noch in einer anderen Rechtsordnung
außerhalb der Bundes republik Deutschland verbreitet
oder veröffentlicht werden.
Die Sondervermögen „LBBW Pro-Fund Credit I“, „LBBW Rohstoffe
1“ und „LBBW Rohstoffe 2 LS“ weisen aufgrund ihrer
Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d. h., die Anteilpreise
können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen
Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen
sein.
Die Gesellschaft darf bei den Sondervermögen „LBBW Multi
Global“ und „LBBW Renten Euro Flex“ in Schuldverschreibungen
und Schuldscheindarlehen folgender Aussteller
mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen:
Bundesrepublik Deutschland, Bundesländer: Land Baden-
Württemberg, Freistaat Bayern, Land Berlin, Land Brandenburg,
Land Bremen, Land Hamburg, Land Hessen, Land Mecklenburg-Vorpommern,
Land Niedersachsen, Land
Nordrhein-Westfalen, Land Rheinland-Pfalz, Land Saarland,
Freistaat Sachsen, Land Sachsen-Anhalt, Land Schleswig-
Holstein, Land Thüringen.
Bei dem vorliegenden Druckstück handelt
es sich um Werbung.
Nicht zur Weitergabe an Privatkunden geeignet.
Bildquellen: Getty-Images / Donovan Reese [S. 1];
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Gault / SPL [S. 26/27]; istockphoto / swedewah [S. 28]
WEITBLICK wurde klima-neutral gedruckt. Die entstandene
Menge CO 2 in Höhe von 2004 kg wurde durch Zertifikate
aus der Aufforstung in San Rafael, Costa Rica, kompensiert.
News, Events, Awards
Was ist bei der LBBW Asset Management in den vergangenen Monaten
passiert? Welche Termine stehen an? Welche Neuigkeiten gibt es zu den
Fonds? Wir haben für Sie alles Wissenswerte kompakt und übersichtlich
zusammengestellt.
Rohstofffonds neu justiert
Beim LBBW Rohstoffe 1 haben wir die Gewichtungsmechanik leicht geändert.
Außerdem wurden die Rolltermine bei allen unseren indexbasierten
Rohstofffonds verschoben.
Aufgrund neuer Index- und Diversifikationsrichtlinien der europäischen Wertpapieraufsichtsbehörde
ESMA (European Securities and Markets Authority) haben
wir die Gewichtungsmechanik beim LBBW Top-10-Rohstoff-Index ER des Fonds
LBBW Rohstoffe 1 Anfang Januar geringfügig angepasst. Für diesen sind die
beiden Rohölsorten Brent und WTI sowie die Destillate Benzin und Heizöl als
eine Gruppe zu betrachten und weisen eine hohe Korrelation auf. Da bei einem
Index das „größte Gewicht“ einer Rohstoff-Gruppe auf 35 Prozent begrenzt ist,
würde eine mögliche Investition in alle vier dieser Rohstoffe (mit jeweils 10 Prozent)
diese Grenze überschreiten. Im Backtesting seit 2000 wäre dies in rund
einem Viertel aller Quartale der Fall gewesen. Um den neuen Anforderungen
gerecht zu werden, haben wir den Energiesektor in zwei Blöcke unterteilt:
Energie 1: WTI, Brent, Benzin, Heizöl (mindestens 10 bis maximal 30 Prozent).
Energie 2: Erdgas und Gasöl (mindestens 0 bis maximal 20 Prozent). Damit
kann Energie – wie bisher – immer noch mit bis zu 50 Prozent gewichtet werden.
Jedoch wird sichergestellt, dass das Gewicht des Blocks „Energie 1“ die
zulässigen Grenzen nicht
Das Rohstoff-Universum
Edelmetalle Min. 1 – Max. 3
Gold
Silber
Platin
Energie 1 Min. 1 – Max. 3
Heizöl
Benzin
WTI-Öl
Brent-Öl
Energie 2 Min. 0 – Max. 2
Erdgas
Gasöl
Basismetalle Min. 2 – Max. 4
Aluminium
Kupfer
Nickel
Blei
Zinn
Zink
Die 10 Rohstoffe mit den stärksten Rollgewinnen
bzw. schwächsten Rollverlusten
bilden zu je 10 % den
LBBW Top-10-Rohstoff-Index ER
überschreiten kann. Nicht
betroffen von dieser Änderung
ist unser Fonds LBBW
Roh stoffe 2 LS.
Verschiebung Rolltermine
Eine weitere Änderung betrifft
die Rolltermine. Der
bisherige Termin wird vom
jeweils 4. eines Quartals
(4. Januar, 4. April, 4. Juli,
4. Oktober) auf den jeweils
11. eines Quartals verschoben.
Hintergrund ist, dass
der 4. Juli in den USA immer
ein Feiertag ist (Independence
Day). Außer dem ist
zu Beginn des Januars die
Liquidität an den Märkten
meistens sehr gering. Dies
soll mit der Umstellung
korrigiert werden. Hiervon
sind alle indexbasierten Rohstofffonds
der LBBW Asset
Management betroffen.
Fondsjubiläum
Unser Fonds LBBW Nachhaltigkeit Aktien R (WKN A0NAUP) feierte am
15. Oktober 2013 seinen 5. Geburtstag. Der Fonds realisiert einen strengen
sowie konsequenten Nachhaltigkeitsansatz und gibt damit Impulse für ein
verantwortungsbewusstes Wirtschaften. Unser Fondsmanagement investiert
dabei europaweit in Unternehmen, die sich durch ein überdurchschnittliches
Nachhaltigkeitsrating auszeichnen.
Einstieg in die Assetklasse „Volatilität“
Mit dem LBBW Pro-Fund Absolute Return Rates (WKN A1H722) geht die
LBBW Asset Management neue Wege und hat am 22. März 2013 den Einstieg
in die Assetklasse „Volatilität“ vollzogen. Der Fonds nutzt das liquide europäische
Investment Grade-Universum von Unternehmensadressen.
Die Investmentstrategie des Fonds LBBW Pro-Fund Absolute Return Rates basiert
auf dem iTraxx Main Index, der die 125 liquidesten europäischen Unternehmensadressen
im Investment-Grade-Bereich enthält und die darauf gehandelten Optionen.
Die Grundidee dabei ist, dass Investoren für die Absicherung von Kreditrisiken
aufgrund einer gewissen Risikoaversion bereit sind einen Preis zu bezahlen,
der das tatsächliche Risiko übersteigt. Der Fonds nutzt dies durch das Eingehen
von Stillhalterpositionen im Optionsmarkt aus. Durch ein konsequentes Risikomanagement
werden die wesentlichen Risiken, die sich aus Veränderungen der
Bonitätsrisiken der Unternehmen ergeben, auf einer täglichen Basis abgesichert.
Überzeugende Argumente
Dabei ist die Positionierung des Fonds weitgehend marktneutral gegenüber
Bonitätsspread-Änderungen. Der Ertrag wird aus der Differenz der impliziten,
das heißt in den Optionen enthaltenen Volatilität und der realisierten Volatilität
generiert. Aufgrund seiner geringen Abhängigkeit von Änderungen der Kreditrisikoprämien
ist der Fonds in erster Linie für defensive Investoren geeignet, die
ein absolutes Renditeziel von drei bis vier Prozent oberhalb des Geldmarktes bei
einer jährlichen Volatilität von ein bis zwei Prozent erwarten. Dieses Risikoprofil
und die Tatsache, dass der Fonds keine Abhängigkeit vom absoluten Zinsniveau
besitzt, hat bereits die ersten Kunden überzeugt. Der Fonds hat derzeit ein
Volumen von rund 25 Millionen Euro und erfreut sich zunehmender Nachfrage.
Morningstar-Bewertung
Von der Ratingagentur Morningstar wurden folgende Fonds
mit der Bestnote 5 Sterne bewertet:
LBBW Multi Global R (WKN 976688)
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps (WKN A0KEYR3)
LBBW Renten Euro Flex (WKN 976696)
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Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Morningstar Rating (overall) vom 30. November 2013.
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und bis zum 15. März 2014
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Einsendungen verlosen wir:
1. Preis:
Jochen Schweizer Erlebnis-Box
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2. – 3. Preis:
Je ein Set Humpty Dumpty.
Salz- und Pfefferstreuer von
Philippi
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Je 1 Flasche
Hanweiler Berg
vom Weingut
Aldinger aus unserem
Lebensart-
Weintipp
© www.jochen-schweizer.de