WEITBLICK - LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Seite 18
Fondsporträt
WEITBLICK
Nebenwerte in der Hauptrolle
Nebenwerte in der Hauptrolle
Der Fonds LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps nutzt das Potenzial kleinerer
und mittlerer Unternehmen aus dem Euroraum. Und das mit bemerkenswertem Erfolg.
Nur mit einer sorgfältigen
Auswahl erreicht man auch
glänzende Ergebnisse.
Einen Fonds wie diesen gibt es in Deutschland kein zweites
Mal: Der LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
ist der einzige Dividendenfonds im Bereich der Publikumsfonds,
dessen Schwerpunkt auf Nebenwerte aus dem Euroraum
liegt. Ebenso erwähnenswert ist seine Wertentwicklung.
Seit seiner Auflage im Dezember 2007 hat er – trotz
eines denkbar schlechten Umfelds zum Start – schon mehr
als 50 Prozent hinzugewonnen. Aufgrund dieser überdurchschnittlichen
Performance wird der LBBW Dividenden
Strategie Small & MidCaps von der Ratingagentur Morningstar
mit der Bestnote von fünf Sternen bewertet. Wie
lässt sich dieser Erfolg erklären? „Die überdurchschnittliche
Performance resultiert aus mehreren Faktoren“, sagt Holger
Stremme, der für den Fonds verantwortlich ist. Erstens gehöre
die Assetklasse „europäische Aktien“ seit jeher zu den
Kernkompetenzen der LBBW Asset Management. Zweitens
erfolge die Titelselektion auf Basis eines durchdachten und
praxiserprobten fundamental-qualitativen Auswahlprozesses.
Und drittens würden bei diesem Auswahlprozess
Fondsmanagement und Research sehr eng zusammenarbeiten,
was die Qualität des Stock-Pickings noch erhöhe.
Nebenwerte im Blick
Der Fonds ist auf Small und Mid Caps fokussiert. Diese
gehören oft zu den Profiteuren der Globalisierung, weil
sie erfolgreich in ihrer Nische agieren. Folglich bieten sie
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps versus Peergroup
Indexiert auf 100 / 3-Jahres-Zeitraum
140
130
120
110
100
90
80
70
60
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
BNY Mellon Small Cap Euroland Fund EUR A
Lupus Alpha Smaller Euro Champions A
HSBC GIF Euroland Equity Smaller Companies AC
Dez 10 Dez 11
Dez 12
Dez 13
Aufgrund seiner überdurchschnittlichen Performance wird der Fonds LBBW
Dividenden Strategie Small & MidCaps von der Ratingagentur Morningstar mit
dem bestmöglichen Rating von fünf Sternen bewertet.
Quelle: Thomson Reuters Datastream
häufig ein größeres Wachstumspotenzial als die großen
Standardwerte. Stremme verweist außerdem auf die höhere
Übernahme- und Fusionsfantasie, die Small und Mid Caps
im Vergleich zu Large Caps aufweisen: „Seit Auflegung des
Fonds sind bereits elf im Portfolio enthaltene Unternehmen
mit zum Teil attraktiven Prämien übernommen worden.“
Ein weiterer wichtiger Punkt ist die konsequente Fokussierung
auf die Dividenden. „Die Ausschüttungspolitik“,
sagt Aktienprofi Stremme, „liefert wichtige Hinweise auf
die finanzielle Solidität eines Unternehmens.“ Außerdem
sei sie für einen signifikanten Anteil der Gesamtrendite
eines Aktieninvestments verantwortlich. Und tatsächlich:
Die geschätzte durchschnittliche Dividendenrendite der
im Fondsportfolio enthaltenen Unternehmen liegt für das
laufende Geschäftsjahr bei rund 4 Prozent.
Die Strategie macht den Unterschied
Ein weiteres, wichtiges Erfolgskriterium für den Fonds liegt
in dem praxisbewährten und mehrstufigen Auswahlprozess
durch Stremme und sein Team. Zurückgreifen kann er dabei
auf die hohe Kompetenz der hauseigenen Analysten. Diese
geben Stock-Picking-Empfehlungen auf Basis klassischer
Fundamentalanalyse mit qualitativem Fokus vor. Zur Generierung
entsprechender Investmentideen und zur Optimierung
des Researchprozesses werden ein fundamental-quantitatives
sowie ein technisches Scoring-Modell eingesetzt. „Auf
Basis der Stock-Picking-Empfehlungen des Research treffen
wir dann unsere Entscheidungen“, sagt der Fondsmanager.
Außerdem wird großer Wert auf eine ausreichende Branchenallokation
gelegt, um auch diesbezüglich eine entsprechende
Risikostreuung zu erzielen. „Wie man sieht“, so Stremme,
„sind es viele einzelne Stellschrauben im Investmentprozess,
die für den Erfolg des Fonds verantwortlich sind.“
LBBW Dividenden Strategie Small & MidCaps
ISIN / WKN
DE000A0KEYR3 / A0KEYR
KAG
LBBW Asset Management
Fondsmanager Holger Stremme
Depotbank
Landesbank Baden-Württemberg
Ausgabeaufschlag 0,00 %
Verwaltungsvergütung 0,60 % p. a.
Ertragsverwendung ausschüttend
Mindestanlage 75 000 €
Auflegungsdatum 19. Dezember 2007
Morningstar (Stand: 30. November 2013)
LBBW Dividenden Strategie Euroland
Der aktiv gemanagte LBBW Dividenden Strategie Euroland ist ein klassischer Stock-Picking-
Fonds. Anlegern ermöglicht er, von Aktien mit überdurchschnittlicher Dividendenrendite
zu profitieren, die nach fundamentalen und qualitativen Kriterien selektiert werden.
Sprechen Sie mit uns – zum Beispiel über Dividendenstrategien. Es wird Sie überzeugen.
Mehr Informationen unter www.LBBW-AM.de
Fonds in Feinarbeit.
Ausschüttende Variante: LBBW Dividenden Strategie Euroland I, ISIN DE000A0NAUM4. Thesaurierende Variante: LBBW Dividenden Strategie Euroland IT, ISIN DE000A0NAUN2
(institutionelle Kunden, Mindestanlage 75.000 EUR). Ausschüttende Variante: LBBW Dividenden Strategie Euroland R, ISIN DE0009780411. Thesaurierende Variante: LBBW Dividenden
Strategie Euroland RT, ISIN DE000A0NAUL6 (private Kunden). Diese Anzeige stellt eine Werbung dar und dient der Beschreibung des Produktes und stellt weder eine Anlageberatung
noch ein Angebot für den Kauf oder Verkauf dieses Produktes dar. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Anteilen des Fonds ist der aktuelle Verkaufsprospekt
in Verbin dung mit dem neuesten Halbjahres- und/oder Jahresbericht sowie den wesentlichen Anlegerinformationen. Diese Unterlagen erhalten Sie in deutscher Sprache kostenlos
bei Ihrem Berater oder können bei der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Postfach 10 03 51, 70003 Stuttgart, Telefon +49 711 22910-3110, Telefax
+49 711 22910-9198, E-Mail: info@LBBW-AM.de in schriftlicher Form angefordert sowie unter www.LBBW-AM.de in elektronischer Form abgerufen werden. Quelle: Finanzen Verlag,
€uro-FundAward 2012, 3. Platz »Aktienfonds Europa ohne Großbritannien« im 10-Jahres-Bereich 01. 01. 02 – 31. 12. 11, Finanzen Verlag, €uro-FundAward 2011, 3. Platz »Aktienfonds
Europa ohne Großbritannien« im 10-Jahres-Bereich 01. 01. 01 – 31. 12. 10, Lipper Fund Awards 2012 Deutschland, Österreich & Schweiz, Sieger im 10-Jahres-Bereich der Vergleichsgruppe
»Equity Eurozone« 01. 01. 02 – 31. 12. 11, Lipper Fund Awards 2011 Deutschland & Österreich, Sieger im 10-Jahres-Bereich der Vergleichsgruppe »Equity Eurozone«
01. 01. 01 – 31. 12. 10.