Formelsammlung Dezember 2010 - IAF Interessengemeinschaft ...

WAS FORMEL ZAHLENBEISPIEL
Berechnung der Modified Duration
D = Macaulay Duration, im Beispiel 2.89
Y = bisherige Verfallrendite, im Beispiel 2% = 0.02
D
1+
Y
2.89
= 2.833 = 2.83
1.02
Berechnung der approximativen
Preisänderung einer Obligation
− M ⋅ a
− 2.83⋅
0.25 = −0.7075
= −0.71%
M = Modified Duration, im Beispiel 2.83
a = Anpassung der Verfallrendite, im Beispiel erhöht sich die Verfallrendite um 0.25%
Berechnung der approximativen
Preisänderung einer Obligation
− M ⋅ a
− 2 .83⋅
−0.25
= 0.7075 = 0.71%
M = Modified Duration, im Beispiel 2.83
a = Anpassung der Verfallrendite, im Beispiel reduziert sich die Verfallrendite um 0.25%
Merke: Für die Berechnung wird die Modified Duration immer mit einem Minuszeichen verwendet. Dies ist auf die mathematischen Gegebenheiten zurückzuführen.
Formelsammlung Finanzplaner © 2010 IAF Interessengemeinschaft Ausbildung im Finanzbereich Seite 17 von 32