airbus a380 - Swiss Invest Group
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KAPITALRÜCKFLUSSPROGNOSE // TEIL B<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUR BEISPIELHAFTEN<br />
KAPITALRÜCKFLUSSPROGNOSE<br />
Die beispielhafte Kapitalrückflussprognose zeigt den Kapitalrückfluss<br />
der Vermögensanlage für einen Anleger mit einer<br />
Kapitaleinlage von 100 TEUR zzgl. 5% Agio. Dabei wird<br />
unterstellt, dass die Kapitaleinlage zzgl. 5% Agio vor dem<br />
31. Dezember 2011 geleistet wird. Der Anleger erhält damit<br />
sowohl die einmalige Bonusausschüttung als auch die laufende,<br />
prognostizierte Ausschüttung für das Geschäftsjahr<br />
2012. Erfolgt der Beitritt und die Kapitaleinlageeinzahlung<br />
nach dem 1. Juli 2012, erhält der Anleger zeitanteilige Ausschüttungen<br />
für das Geschäftsjahr 2012 und der Anleger hat<br />
keinen Anspruch auf die Bonusausschüttung. Zur etwaigen<br />
Haftung beitretender Anleger für Verbindlichkeiten des Emittenten<br />
siehe Seite 30.<br />
EIGENMITTELEINZAHLUNG<br />
Aufgrund des gewählten Beispiels der Vermögensanlage<br />
wurde eine Kapitaleinzahlung i.H.v. 100 TEUR Einlagekapital<br />
zzgl. 5% Agio im Dezember 2011 unterstellt.<br />
1<br />
Die Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2012 erfolgen zeitanteilig ab<br />
dem Folge monat nach der Flugzeugübernahme, d.h. gemäß Prognose<br />
ab Juli 2012.<br />
2<br />
Die Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2027 erfolgen zeitanteilig,<br />
da die Prognoserechnung eine Veräußerung des Flugzeuges im Juni<br />
2027 vorsieht. Damit wird eine Fondslaufzeit bis zum 30. Juni 2027<br />
prognostiziert.<br />
3<br />
Umgerechnet mit einem Wechselkurs i.H.v. EUR/USD 1,33.<br />
AUSSCHÜTTUNGEN<br />
Ausschüttungen werden aus den Liquiditätsüberschüssen<br />
des Emittenten geleistet und beinhalten Kapitalrückzahlungen.<br />
Im Jahr 2027 wird sowohl der Verkaufserlös aus dem Flugzeug<br />
als auch die Restliquidität des Emittenten an die Anleger<br />
ausgeschüttet. Die prognostizierten, laufenden Ausschüttungen<br />
betragen 8% p.a. ab Juli 2012 für die Jahre 2012 1 bis<br />
2022, 14% p.a. für die Jahre 2023 und 2024 und 16% p.a.<br />
für die Jahre 2025 bis 2027 2 , jeweils bezogen auf das Einlagekapital<br />
ohne Agio. Darüber hinaus erhält ein Anleger bei<br />
einem Beitritt und Einzahlung der Kapitaleinlage bis zum<br />
31. Dezember 2011 eine einmalige Bonusausschüttung.<br />
Leistet ein An leger seine Kapitaleinlage nicht bis zum 1. Juni<br />
2012, reduziert sich seine laufende Ausschüttung für 2012<br />
zeitanteilig. Im Jahr 2027 beträgt die Ausschüttung zusätzlich<br />
rund 106% 3 bezogen auf das Einlagekapital und beinhaltet<br />
die Ausschüttung der Restliquidität der Beteiligungsgesellschaft<br />
sowie den Veräußerungserlös des Flugzeuges<br />
nach Abzug der angenommenen Rekonfigurations- und<br />
Remarketingkosten von insgesamt 7 Millionen USD.<br />
Die Spalte a) zeigt Ausschüttungen aus Eigenkapitalrückzahlungen.<br />
Das sind solche Ausschüttungen, die das handelsrechtliche<br />
Ergebnis übersteigen. Die Spalte b) stellt die Ausschüttungen<br />
aus handelsrechtlichen Jahresüberschüssen<br />
dar. Spalte c) stellt die Haftung gemäß §172 HGB dar und<br />
weist die aufgrund von Entnahmen aus dem Kapitalkonto<br />
wiederauflebende Haftung aus.<br />
STEUERZAHLUNGEN/STEUERERSTATTUNGEN<br />
Diese Position enthält die Einkommensteuerzahlungen bei<br />
Anwendung eines Einkommensteuersatzes i.H.v. 42% zzgl.<br />
5,5% Solidaritätszuschlag über den gesamten Prognosezeitraum<br />
auf die Einkünfte aus Vermietung. Steuerliche Verluste<br />
in den einzelnen Jahren werden entsprechend der<br />
Regelung des §15b EStG anteilig vorgetragen und mit nachfolgenden<br />
Gewinnen aus Vermietung und Verpachtung des<br />
Anlegers aus dieser Beteiligung verrechnet. Auf einen mög -<br />
lichen Verlustausgleich und daraus resultierende Steuer -<br />
erstattungen wurde wegen der geringfügigen Auswirkungen<br />
verzichtet. Die auf die Zinseinkünfte erhobene Abgeltungsteuer<br />
(25%) zzgl. Solidaritätszuschlag (5,5%) werden nicht<br />
ausgewiesen, da sie bereits die Zinseinnahmen gemindert<br />
haben (siehe Seite 76 unter „8. Zinseinnahmen“). Ggf. zu -<br />
sätzlich erhobene Kirchensteuer wurde nicht berücksichtigt.<br />
JÄHRLICHE RÜCKFLÜSSE NACH STEUERN<br />
Die Summe des Rückflusses setzt sich aus Ausschüttungen<br />
der Beteiligungsgesellschaft (Verzinsung und Rückzahlung<br />
der Kapitaleinlage) nach Berücksichtigung von Einkommensteuerzahlungen/-erstattungen<br />
zusammen.<br />
GEBUNDENES KAPITAL<br />
Das jeweils gebundene Kapital ergibt sich als Saldo aus<br />
der gemäß Prognose geleisteten Nominaleinlage zzgl. Agio<br />
abzüglich Steuerzahlungen zzgl. Ausschüttungen.<br />
ANTEILIGES FREMDKAPITAL<br />
Diese Spalte stellt das anteilige Fremdkapital am Ende des<br />
jeweiligen Kalenderjahres dar.<br />
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