airbus a380 - Swiss Invest Group

KAPITALRÜCKFLUSSPROGNOSE // TEIL B
ERLÄUTERUNGEN ZUR BEISPIELHAFTEN
KAPITALRÜCKFLUSSPROGNOSE
Die beispielhafte Kapitalrückflussprognose zeigt den Kapitalrückfluss
der Vermögensanlage für einen Anleger mit einer
Kapitaleinlage von 100 TEUR zzgl. 5% Agio. Dabei wird
unterstellt, dass die Kapitaleinlage zzgl. 5% Agio vor dem
31. Dezember 2011 geleistet wird. Der Anleger erhält damit
sowohl die einmalige Bonusausschüttung als auch die laufende,
prognostizierte Ausschüttung für das Geschäftsjahr
2012. Erfolgt der Beitritt und die Kapitaleinlageeinzahlung
nach dem 1. Juli 2012, erhält der Anleger zeitanteilige Ausschüttungen
für das Geschäftsjahr 2012 und der Anleger hat
keinen Anspruch auf die Bonusausschüttung. Zur etwaigen
Haftung beitretender Anleger für Verbindlichkeiten des Emittenten
siehe Seite 30.
EIGENMITTELEINZAHLUNG
Aufgrund des gewählten Beispiels der Vermögensanlage
wurde eine Kapitaleinzahlung i.H.v. 100 TEUR Einlagekapital
zzgl. 5% Agio im Dezember 2011 unterstellt.
1
Die Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2012 erfolgen zeitanteilig ab
dem Folge monat nach der Flugzeugübernahme, d.h. gemäß Prognose
ab Juli 2012.
2
Die Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2027 erfolgen zeitanteilig,
da die Prognoserechnung eine Veräußerung des Flugzeuges im Juni
2027 vorsieht. Damit wird eine Fondslaufzeit bis zum 30. Juni 2027
prognostiziert.
3
Umgerechnet mit einem Wechselkurs i.H.v. EUR/USD 1,33.
AUSSCHÜTTUNGEN
Ausschüttungen werden aus den Liquiditätsüberschüssen
des Emittenten geleistet und beinhalten Kapitalrückzahlungen.
Im Jahr 2027 wird sowohl der Verkaufserlös aus dem Flugzeug
als auch die Restliquidität des Emittenten an die Anleger
ausgeschüttet. Die prognostizierten, laufenden Ausschüttungen
betragen 8% p.a. ab Juli 2012 für die Jahre 2012 1 bis
2022, 14% p.a. für die Jahre 2023 und 2024 und 16% p.a.
für die Jahre 2025 bis 2027 2 , jeweils bezogen auf das Einlagekapital
ohne Agio. Darüber hinaus erhält ein Anleger bei
einem Beitritt und Einzahlung der Kapitaleinlage bis zum
31. Dezember 2011 eine einmalige Bonusausschüttung.
Leistet ein An leger seine Kapitaleinlage nicht bis zum 1. Juni
2012, reduziert sich seine laufende Ausschüttung für 2012
zeitanteilig. Im Jahr 2027 beträgt die Ausschüttung zusätzlich
rund 106% 3 bezogen auf das Einlagekapital und beinhaltet
die Ausschüttung der Restliquidität der Beteiligungsgesellschaft
sowie den Veräußerungserlös des Flugzeuges
nach Abzug der angenommenen Rekonfigurations- und
Remarketingkosten von insgesamt 7 Millionen USD.
Die Spalte a) zeigt Ausschüttungen aus Eigenkapitalrückzahlungen.
Das sind solche Ausschüttungen, die das handelsrechtliche
Ergebnis übersteigen. Die Spalte b) stellt die Ausschüttungen
aus handelsrechtlichen Jahresüberschüssen
dar. Spalte c) stellt die Haftung gemäß §172 HGB dar und
weist die aufgrund von Entnahmen aus dem Kapitalkonto
wiederauflebende Haftung aus.
STEUERZAHLUNGEN/STEUERERSTATTUNGEN
Diese Position enthält die Einkommensteuerzahlungen bei
Anwendung eines Einkommensteuersatzes i.H.v. 42% zzgl.
5,5% Solidaritätszuschlag über den gesamten Prognosezeitraum
auf die Einkünfte aus Vermietung. Steuerliche Verluste
in den einzelnen Jahren werden entsprechend der
Regelung des §15b EStG anteilig vorgetragen und mit nachfolgenden
Gewinnen aus Vermietung und Verpachtung des
Anlegers aus dieser Beteiligung verrechnet. Auf einen mög -
lichen Verlustausgleich und daraus resultierende Steuer -
erstattungen wurde wegen der geringfügigen Auswirkungen
verzichtet. Die auf die Zinseinkünfte erhobene Abgeltungsteuer
(25%) zzgl. Solidaritätszuschlag (5,5%) werden nicht
ausgewiesen, da sie bereits die Zinseinnahmen gemindert
haben (siehe Seite 76 unter „8. Zinseinnahmen“). Ggf. zu -
sätzlich erhobene Kirchensteuer wurde nicht berücksichtigt.
JÄHRLICHE RÜCKFLÜSSE NACH STEUERN
Die Summe des Rückflusses setzt sich aus Ausschüttungen
der Beteiligungsgesellschaft (Verzinsung und Rückzahlung
der Kapitaleinlage) nach Berücksichtigung von Einkommensteuerzahlungen/-erstattungen
zusammen.
GEBUNDENES KAPITAL
Das jeweils gebundene Kapital ergibt sich als Saldo aus
der gemäß Prognose geleisteten Nominaleinlage zzgl. Agio
abzüglich Steuerzahlungen zzgl. Ausschüttungen.
ANTEILIGES FREMDKAPITAL
Diese Spalte stellt das anteilige Fremdkapital am Ende des
jeweiligen Kalenderjahres dar.
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