airbus a380 - Swiss Invest Group

STEUERLICHE ERGEBNISPROGNOSE, LIQUIDITÄTSPROGNOSE // TEIL B
15. EINLAGEKAPITAL
In der Prognoserechnung wird von einer Platzierung
und Einzahlung des geplanten Einlagekapitals bis
Dezember 2011 ausgegangen. In diesem Fall erhalten alle
Anleger eine einmalige Bonusausschüttung i.H.v. 1%
ihrer Kapitaleinlage und die laufende Ausschüttung für
das Geschäftsjahr 2012.
16. FLUGZEUGHYPOTHEKENDARLEHEN
Der Erwerb des Flugzeuges wird teilweise über ein langfristiges
Darlehen eines Bankenkonsortiums finanziert.
Dieses Darlehen wird gemäß Prognose zum Erwerb des
Flugzeuges in US-Dollar an den Emittenten ausgezahlt
und ist mit einem angenommenen Wechselkurs von
EUR/USD 1,33 mit 109,02 Millionen EUR in der Prognoserechnung
berücksichtigt.
17. ERWERB DES FLUGZEUGES
INKL. ERWERBSNEBENKOSTEN
Die Beteiligungsgesellschaft wird das Flugzeug vom Typ
Airbus A380-800 gemäß Prognose am 15. Juni 2012
vom Verkäufer Airbus S.A.S. („Airbus“) übernehmen und
dafür einen Kaufpreis von 234 Millionen USD zahlen.
Darüber hinaus wurden im Rahmen des Erwerbs des
Flugzeuges anfallende und vom Emittenten zu übernehmende
Kosten für Gutachten i.H.v. 15 TEUR¹ geleistet.
Hieraus resultiert ein Gesamtkaufpreis zzgl. weiterer
Kosten i.H.v. insgesamt 175,95 Millionen EUR¹.
18. FONDSABHÄNGIGE KOSTEN
In dieser Position sind die jeweiligen Vergütungen i.H.v.
insgesamt 9,92 Millionen EUR (exkl. Agio) zusammen -
gefasst, die in der Investitionsrechnung ebenfalls als
fondsabhängige Kosten ausgewiesen sind. Darin ist auch
die Einlagekapitalvermittlungsprovision i.H.v. 6% des
vermittelten Einlagekapitals (exkl. Agio) enthalten.
1
Umgerechnet mit einem Wechselkurs i.H.v. EUR/USD 1,33.
2
Die Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2012 erfolgen zeitanteilig ab
dem Folge monat nach der Flugzeugübernahme, d.h. gemäß Prognose
ab Juli 2012.
3
Die Ausschüttungen für das Geschäftsjahr 2027 erfolgen zeitanteilig,
da die Prognoserechnung eine Veräußerung des Flugzeuges im Juni
2027 vorsieht. Damit wird eine Fondslaufzeit bis zum 30. Juni 2027
prognostiziert.
20. LIQUIDITÄTSÜBERSCHUSS
Der Liquiditätsüberschuss entspricht der Summe der
liquiditätswirksamen Zu- und Abflüsse innerhalb eines
Geschäftsjahres vor Ausschüttungen.
21. JÄHRLICHE AUSSCHÜTTUNGEN
Ausschüttungen werden aus den Liquiditätsüberschüssen
des Emittenten geleistet und beinhalten Kapitalrückzahlungen
(siehe auch Seite 78, 2a) und 2b)). Im Jahr 2027
wird sowohl der Verkaufserlös aus dem Flugzeug als
auch die Restliquidität des Emittenten an die Anleger
ausgeschüttet. Die prognostizierten laufenden Ausschüttungen
betragen ab Juli 2012 für die Jahre 2012 2 bis 2022
8% p.a., 14% für die Jahre 2023 und 2024 und 16% für
die Jahre 2025 bis 2027 3 , jeweils bezogen auf das Ein -
lagekapital. Anleger, die bereits bis zum 31. Dezember
2011 beitreten und einzahlen, erhalten eine einmalige
Bonusausschüttung von 1% bezogen auf ihre jeweilige
Kapitaleinlage. Leistet ein Anleger seine Kapitaleinlage
nicht bis zum 1. Juni 2012, reduziert sich seine laufende
Ausschüttung für 2012 zeitanteilig. Im Jahr 2027 beträgt
die Ausschüttung zusätzlich zur laufenden Ausschüttung
rund 106%¹, bezogen auf das Einlagekapital, und beinhaltet
die Ausschüttung der Restliquidität der Beteiligungsgesellschaft
sowie den prognostizierten Veräußerungs -
erlös des Flugzeuges.
Es ist vorgesehen, die Ausschüttungen für ein Kalenderjahr
am Ende eines Kalenderjahres vorzunehmen. Es wird
in der Prognoserechnung unterstellt, dass alle Anleger
die einmalige Bonusausschüttung und die laufende, prognostizierte
Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2012 er -
halten. Sollte ein Anleger nach dem 1. Juli 2012 beitreten
und einzahlen, so verringert sich die Gesamtausschüttung
zeitanteilig entsprechend. Die einmalige Bonusausschüttung
und die laufenden Ausschüttungen für das
Geschäftsjahr 2012 werden bis zum 31. Dezember 2012
durchgeführt.
23. LIQUIDITÄTSRESERVE
Die Liquiditätsreserve eines Jahres ergibt sich aus den
prognostizierten liquiditätswirksamen Zu- und Abflüssen
des entsprechenden Jahres sowie dem Stand der Liquiditätsreserve
des Vorjahres. USD-Salden wurden mit
einem Wechselkurs i.H.v. EUR/USD 1,33 berücksichtigt.
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