airbus a380 - Swiss Invest Group

TEIL B // STEUERLICHE ERGEBNISPROGNOSE, LIQUIDITÄTSPROGNOSE //
ERLÄUTERUNGEN ZUR STEUERLICHEN
ERGEBNISPROGNOSE
1. EINNAHMEN AUS LEASINGRATEN
Die Position „Einnahmen aus Leasingraten“ weist sowohl
die einmalige Leasingsonderzahlung für die ersten zehn
Jahre i.H.v. 24 Millionen USD als auch die laufenden
monatlichen Leasingraten des Leasingnehmers Emirates
aus. Die Leasingsonderzahlung wird gleichmäßig über die
ersten zehn Jahre des Leasingvertrages als steuerliche
Einnahme erfasst. Dies bedeutet, dass monatlich ein
Betrag von 200 TUSD als steuerliche Einnahme berücksichtigt
wird.
Die laufenden, monatlichen Leasingraten werden sowohl
in US-Dollar als auch in Euro geleistet. Die laufenden,
monatlichen USD-Leasingraten für die ersten zehn Jahre
betragen gemäß Prognose 1,57 Millionen USD bei einem
USD-Basiszinssatz von 2,35% p.a. und einer Darlehensziehung
von 145 Millionen USD. Für jede Abweichung des
USD-Basiszinssatzes um 10 Basispunkte nach oben oder
unten wird die Leasingrate um 7.338 USD erhöht oder
vermindert. Die Euro-Leasingrate beträgt monatlich über
die ersten zehn Jahre des Leasingvertrages 455 TEUR.
In den Jahren 11 und 12 des Leasingvertrages betragen
die monatlichen Leasingraten gemäß Prognose 525 TUSD
und 479 TEUR. In den folgenden drei Jahren belaufen
sich die monatlichen Leasingraten auf 570 TUSD und
819 TEUR.
Die laufenden, monatlichen USD-Leasingraten sowie die
monatlichen Einnahmen aus der Leasingsonderzahlung
werden in der Prognoserechnung mit einem unterstellten
EUR/USD-Wechselkurs von 1,33 ausgewiesen.
2. ABSCHREIBUNGEN
Bei neuen Flugzeugen wird laut AfA-Tabelle von einer
betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer von zwölf Jahren
ausgegangen. In der Prognoserechnung wird von einer
linearen Abschreibung des Flugzeugkaufpreises inkl. der
transaktions- und fondsabhängigen Kosten über zwölf
Jahre ab Auslieferung des Flugzeuges ausgegangen. Als
transaktions- und fondsabhängige Kosten werden die
Erwerbsnebenkosten sowie die fondsspezifischen Kosten
(siehe Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsprognose)
erfasst.
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3. FONDS- UND GESELLSCHAFTSAUSGABEN
In dieser Position sind die laufenden Gesellschaftsausgaben
des Emittenten zusammengefasst. So erhält der
Geschäftsführende Kommanditist für die Übernahme der
Geschäftsführung für das Jahr 2011 eine Pauschalver -
gütung i.H.v. 5 TEUR zzgl. Umsatzsteuer. Ab dem Jahr
2012 beträgt die jährliche Vergütung des Geschäftsführenden
Kommanditisten 20 TEUR zzgl. Umsatzsteuer
und erhöht sich ab dem Geschäftsjahr 2014 um jährlich
2,5% der jeweiligen Vorjahresvergütung.
Der Treuhänder erhält von der Gesellschaft für die Anteilsverwaltung
und damit zusammenhängende Verwaltungsleistungen
eine Vergütung. Für das Geschäftsjahr 2011
und dem damit verbundenen Anfangsaufwand beträgt die
Vergütung 128 TEUR zzgl. Umsatzsteuer. Von diesem
Betrag wird ein Teilbetrag von 64 TEUR in den Fonds- und
Gesellschaftsausgaben und ein restlicher Teilbetrag von
64 TEUR in der Mittelverwendungsprognose aus ge wiesen.
Ab dem Geschäftsjahr 2012 beträgt die jähr liche Vergütung
64 TEUR zzgl. Umsatzsteuer. Die jähr liche Vergütung
des Treuhänders erhöht sich ab dem Geschäftsjahr 2014
jährlich um 2,5% der jeweiligen Vorjahresvergütung.
Mit der HANSA TREUHAND Finance GmbH & Co. KG
wurde vertraglich die Übernahme der Buchführung, des
Liquiditätsmanagements sowie der Unterstützung bei
der Berichterstattung der Gesellschaft – auch während
eines späteren Liquidationsstadiums – vereinbart. Im
Jahr 2011 erhält die HANSA TREUHAND Finance GmbH
&Co. KG eine Vergütung i.H.v. 11,67 TEUR zzgl. Umsatzsteuer.
Die jährliche Vergütung ab 2012 beträgt 140 TEUR
zzgl. Umsatzsteuer. Ab dem Geschäftsjahr 2014 erhöht
sich diese Vergütung jährlich um 2,5% der jeweiligen
Vorjahresvergütung.
Der Komplementär des Emittenten erhält eine Haftungsvergütung.
Für das Geschäftsjahr 2011 beträgt diese
Vergütung 1,25 TEUR ggf. zzgl. Umsatzsteuer. Ab dem
Geschäftsjahr 2012 beträgt die jährliche Haftungsver -
gütung 5 TEUR ggf. zzgl. Umsatzsteuer. Sie erhöht sich
ab dem Jahr 2014 um 2,5% p.a.
Im Rahmen eines Asset-Management- und Remarketing-
Vertrages erhält die Doric im Jahr 2012 eine Vergütung
i.H.v. 225 TEUR zzgl. Umsatzsteuer. Die Zahlung erfolgt