airbus a380 - Swiss Invest Group

MITTELVERWENDUNGS- UND MITTELHERKUNFTSPROGNOSE // TEIL B
ALLGEMEINES
Gemäß der Prognoserechnung wird der Airbus A380-800 mit
der MSN 103 am 15. Juni 2012 von der Beteiligungsgesellschaft
übernommen.
ZU 1. ANSCHAFFUNGSKOSTEN DES FLUGZEUGES
Die Kosten für den Erwerb des Flugzeuges setzen sich wie
folgt zusammen:
a) In der Kaufvertragsübernahmevereinbarung und den
damit zusammenhängenden Kaufpreisregelungen zwischen
Airbus, Emirates und dem Emittenten ist für den
Airbus A380-800 ein Kaufpreis i.H.v. 234 Millionen USD
vereinbart worden. Die Kaufpreiszahlung ist bei Auslieferung
des Flugzeuges, die nach gegenwärtiger Prognose
am 15. Juni 2012 stattfinden wird, vollständig zu leisten.
Emirates zahlt bei Übernahme des Flugzeuges einen
Betrag von 24 Millionen USD als einmalige Leasingsonderzahlung
für einen Zeitraum von zehn Jahren. Die restliche
Kaufpreiszahlung wird der Emittent i.H.v. 67,02 Millionen
USD zu dem vereinbarten EUR/USD-Wechselkurs
von 1,33 in Euro leisten, d.h. es werden 50,39 Millionen
EUR vom Emittenten in Euro gezahlt und darüber hinaus
ein verbleibender Betrag von bis zu 142,98 Millionen USD
in US-Dollar. Sollte bei Auslieferung des Flugzeuges der
tatsächliche Wechselkurs von dem EUR/USD-Wechselkurs
von 1,33 abweichen, so wird entweder eine geringere
USD-Darlehensziehung (bei einem Wechselkurs
höher als EUR/USD 1,33) oder ein Ausgleich durch Emirates
(bei einem Wechselkurs kleiner als EUR/USD 1,33)
erfolgen. Emirates hat bei einem Wechselkurs, der größer
als EUR/USD 1,33 ist, eine entsprechend geringere USD-
Leasingrate über die ersten zehn Jahre zu leisten, sodass
sich für den Emittenten wirtschaftlich keine Veränderung
ergibt.
b) Zur Bewertung des Kaufpreises und der Werthaltigkeit
des Investitionsobjektes wurden drei Bewertungsgutachten
eingeholt. Die insgesamt gegenwärtig geschätzten
Kosten betragen 15 TEUR¹ inkl. ggf. anfallender Umsatzsteuer.
Dieser Betrag kann bei Rechnungsstellung und
bei entsprechenden Wechselkursen bei Zahlung in einer
anderen Währung als Euro (voraussichtlich US-Dollar und
Britisches Pfund) abweichen. Diese Abweichungen können
zu einer Erhöhung oder Verringerung der Liquidität
des Emittenten führen (vgl. Seite 17).
ZU 2. FINANZIERUNGSKOSTEN
Der Emittent hat mit einem Bankenkonsortium unter der
Führung der Norddeutschen Landesbank Girozentrale
(„NORD/LB“) einen langfristigen Darlehensvertrag über einen
Betrag i.H.v. insgesamt bis zu 145 Millionen USD abgeschlossen.
Für die Gewährung des langfristigen Darlehens
wird eine einmalige Arrangementvergütung i.H.v. 1,1% des
zugesagten Darlehensbetrages an das Bankenkonsortium
bei Auszahlung des Darlehens zu leisten sein.
Weiterhin werden den Darlehensgebern Rechtsberatungskosten
erstattet, die ihnen im Rahmen der Verhandlungen
und Erstellung des Darlehensvertrages und der Übergabe
des Flugzeuges entstehen. Diese sind gegenwärtig mit
94 TEUR¹ prognostiziert.
Für die verbindlichen Finanzierungszusagen in Bezug auf
das langfristige Darlehen von 145 Millionen USD erhält das
Bankenkonsortium eine Bereitstellungsgebühr i.H.v. 0,35%
p.a. auf das zugesagte Darlehen vom 30. August 2011 bis
zur Auszahlung des langfristigen Darlehens oder bei vorzeitiger
Kündigung bis zu dem entsprechenden Kündigungs -
zeitpunkt.
Die Kosten für das langfristige Darlehen wurden mit einem
EUR/USD-Wechselkurs von 1,33 in die Investitionsrechnung
aufgenommen.
Die Laufzeit des langfristigen Darlehens beträgt zehn Jahre
ab Auszahlung des Darlehens.
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Umgerechnet mit einem Wechselkurs i.H.v. EUR/USD 1,33.
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