airbus a380 - Swiss Invest Group
airbus a380 - Swiss Invest Group
airbus a380 - Swiss Invest Group
Erfolgreiche ePaper selbst erstellen
Machen Sie aus Ihren PDF Publikationen ein blätterbares Flipbook mit unserer einzigartigen Google optimierten e-Paper Software.
GESCHÄFTSAUSSICHTEN DES EMITTENTEN // TEIL D<br />
Geschäftsaussichten des Emittenten bis zum Ende des<br />
laufenden Geschäftsjahres<br />
Der Emittent wird voraussichtlich seine operative Tätigkeit<br />
im Juni 2012 mit der Übernahme des Flugzeuges vom Typ<br />
Airbus A380-800 aufnehmen. Die Vermögens-, Finanz- und<br />
Ertragslage des Emittenten ist durch den Kauf und die Vermietung<br />
bzw. Verleasung des Flugzeuges bestimmt. Der<br />
Kaufpreis beträgt 234 Millionen USD bzw. rund 175,94 Millionen<br />
EUR 1 . Dieser wird teilweise durch das langfristige<br />
Darlehen mit einem Bankenkonsortium, unter der Führung<br />
der NORD/LB (Laufzeit insgesamt zehn Jahre) i.H.v. bis zu<br />
145 Millionen USD finanziert. Zudem erhält der Emittent<br />
eine Leasingsonderzahlung i.H.v. 24 Millionen USD bzw.<br />
18,05 Millionen EUR 1 , die bei Übernahme des Flugzeuges<br />
zusätzlich zu den laufenden monatlichen Leasingraten vom<br />
Leasingnehmer zu zahlen ist. Der Restbetrag soll durch von<br />
Anlegern einzuwerbendes Einlagekapital gedeckt werden.<br />
Gemäß Prognose erfolgt die Platzierung des Einlagekapitals<br />
bis zum 31. Dezember 2011. Sollte dies tatsächlich nicht der<br />
Fall sein, kann der Emittent bei Auslieferung des Flugzeuges<br />
ein Zwischenfinanzierungsdarlehen bei der NORD/LB ziehen<br />
und dieses durch Einwerbung von Einlagekapital zurück -<br />
führen. Sollte die Platzierung des Einlagekapitals bis zum<br />
30. Mai 2012 nicht erfolgt sein, garantiert Herr Hermann Ebel<br />
im Rahmen einer Platzierungsgarantievereinbarung, sich<br />
in Höhe des fehlenden Betrages bis zu einer Summe von<br />
51 Millionen EUR Zug um Zug gegen Einräumung eines entsprechenden<br />
Anteils an der Beteiligungsgesellschaft zu<br />
beteiligen (vgl. auch Seite 112).<br />
Der Leasingvertrag mit Emirates soll zunächst über zehn<br />
Jahre laufen. Emirates hat darüber hinaus die Option, den<br />
Leasingvertrag zunächst um zwei Jahre und darauf folgend<br />
um weitere drei Jahre zu verlängern. Ab Übernahme des<br />
Flugzeuges hat die Fluggesellschaft eine monatliche Leasingrate<br />
von 1.566 TUSD und 455 TEUR für die ersten zehn<br />
Jahre sowie 525 TUSD und 479 TEUR für die weiteren zwei<br />
Jahre an den Emittenten zu leisten. Bei Inanspruchnahme<br />
der zweiten Verlängerungsoption hat die Fluggesellschaft<br />
eine monatliche Leasingrate von mindestens 570 TUSD und<br />
819 TEUR für weitere drei Jahre an den Emittenten zu zahlen.<br />
Die weitere Geschäftsentwicklung des Emittenten wird im<br />
Wesentlichen von der Vermietung des Flugzeuges an<br />
Emirates und schließlich vom Zeitpunkt und der Höhe des<br />
Veräußerungserlöses des Flugzeuges abhängen.<br />
Aus heutiger Sicht wird die Beteiligungsgesellschaft in der<br />
Lage sein, aus den vereinnahmten Leasingraten ihre finanziellen<br />
Verpflichtungen zu erfüllen.<br />
1<br />
Umgerechnet mit einem Wechselkurs i.H.v. EUR/USD 1,33.<br />
177