airbus a380 - Swiss Invest Group

GESCHÄFTSAUSSICHTEN DES EMITTENTEN // TEIL D
Geschäftsaussichten des Emittenten bis zum Ende des
laufenden Geschäftsjahres
Der Emittent wird voraussichtlich seine operative Tätigkeit
im Juni 2012 mit der Übernahme des Flugzeuges vom Typ
Airbus A380-800 aufnehmen. Die Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage des Emittenten ist durch den Kauf und die Vermietung
bzw. Verleasung des Flugzeuges bestimmt. Der
Kaufpreis beträgt 234 Millionen USD bzw. rund 175,94 Millionen
EUR 1 . Dieser wird teilweise durch das langfristige
Darlehen mit einem Bankenkonsortium, unter der Führung
der NORD/LB (Laufzeit insgesamt zehn Jahre) i.H.v. bis zu
145 Millionen USD finanziert. Zudem erhält der Emittent
eine Leasingsonderzahlung i.H.v. 24 Millionen USD bzw.
18,05 Millionen EUR 1 , die bei Übernahme des Flugzeuges
zusätzlich zu den laufenden monatlichen Leasingraten vom
Leasingnehmer zu zahlen ist. Der Restbetrag soll durch von
Anlegern einzuwerbendes Einlagekapital gedeckt werden.
Gemäß Prognose erfolgt die Platzierung des Einlagekapitals
bis zum 31. Dezember 2011. Sollte dies tatsächlich nicht der
Fall sein, kann der Emittent bei Auslieferung des Flugzeuges
ein Zwischenfinanzierungsdarlehen bei der NORD/LB ziehen
und dieses durch Einwerbung von Einlagekapital zurück -
führen. Sollte die Platzierung des Einlagekapitals bis zum
30. Mai 2012 nicht erfolgt sein, garantiert Herr Hermann Ebel
im Rahmen einer Platzierungsgarantievereinbarung, sich
in Höhe des fehlenden Betrages bis zu einer Summe von
51 Millionen EUR Zug um Zug gegen Einräumung eines entsprechenden
Anteils an der Beteiligungsgesellschaft zu
beteiligen (vgl. auch Seite 112).
Der Leasingvertrag mit Emirates soll zunächst über zehn
Jahre laufen. Emirates hat darüber hinaus die Option, den
Leasingvertrag zunächst um zwei Jahre und darauf folgend
um weitere drei Jahre zu verlängern. Ab Übernahme des
Flugzeuges hat die Fluggesellschaft eine monatliche Leasingrate
von 1.566 TUSD und 455 TEUR für die ersten zehn
Jahre sowie 525 TUSD und 479 TEUR für die weiteren zwei
Jahre an den Emittenten zu leisten. Bei Inanspruchnahme
der zweiten Verlängerungsoption hat die Fluggesellschaft
eine monatliche Leasingrate von mindestens 570 TUSD und
819 TEUR für weitere drei Jahre an den Emittenten zu zahlen.
Die weitere Geschäftsentwicklung des Emittenten wird im
Wesentlichen von der Vermietung des Flugzeuges an
Emirates und schließlich vom Zeitpunkt und der Höhe des
Veräußerungserlöses des Flugzeuges abhängen.
Aus heutiger Sicht wird die Beteiligungsgesellschaft in der
Lage sein, aus den vereinnahmten Leasingraten ihre finanziellen
Verpflichtungen zu erfüllen.
1
Umgerechnet mit einem Wechselkurs i.H.v. EUR/USD 1,33.
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