Martin Strub - Swiss Finance & Property AG
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Real estate<br />
investment management<br />
Ausgabe Schweiz<br />
Global Real Estate – Switzerland<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund – Direct Residential<br />
<strong>Martin</strong> <strong>Strub</strong>, Fund Manager<br />
25. Januar 2013
Global Real Estate – Switzerland<br />
kundenorientiert – transparent – weitsichtig<br />
8 indirekte Immobilien-Anlageprodukte<br />
– 5 kotierte Fonds; UBS «Sima» grösster CH Immobilienfonds<br />
– 1 Fonds für qualifizierte Anleger (nicht kotiert)<br />
– 2 Anlagestiftungen<br />
Markt- und kundengerichtete Lösungen für Immobilien und<br />
Immobilienprojekte<br />
– Entwicklungen, Kauf / Verkauf, Sacheinlagen, «James», PPP etc.<br />
Anlagevolumen: rund CHF 12.5 Mrd. 1<br />
– rund CHF 60 Mrd. 1 weltweit (Nr. 1 weltweit 2 )<br />
rund 900 Liegenschaften in der Schweiz<br />
– ca. 1700 weltweit<br />
Rund CHF 350 Mio. Bauvolumen pro Jahr<br />
– Aktuelles Neubauportfolio: rund CHF 800 Mio.<br />
1 per 30.09.2012<br />
2 Basierend auf Pensions& Investments’ annual survey of the largest real estate managers 2012; Angaben per 30. Juni 2012; basierend auf Equity under management – ausschlieslich Leverage<br />
und Real Estate Securities<br />
1
Global Real Estate – Switzerland<br />
Produktepalette<br />
Kotierte Fonds<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund –<br />
Direct Residential<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund –<br />
Léman Residential «Foncipars»<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund –<br />
<strong>Swiss</strong> Residential «Anfos»<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund –<br />
<strong>Swiss</strong> Commercial «<strong>Swiss</strong>real»<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund –<br />
<strong>Swiss</strong> Mixed «Sima»<br />
Anlageschwerpunkte<br />
2008 2009 2010 2011 2012 1<br />
Wohnbauten<br />
Deutsche Schweiz<br />
140 237 307 379 409<br />
Wohnbauten<br />
Romandie 807 818 839 875 877<br />
Wohnbauten<br />
Deutsche Schweiz 1'547 1'622 1'685 1'813 1'882<br />
Kommerzielle Bauten<br />
ganze Schweiz<br />
1'036 1'112 1'142 1'291 1'300<br />
Gemischte Bauten<br />
ganze Schweiz 5'133 5'483 5'743 6'360 6'483<br />
Fonds für qualifizierte Anleger<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund –<br />
Direct Urban<br />
Anlagestiftungen<br />
Gemischte Bauten<br />
ganze Schweiz<br />
– – – – 51<br />
UBS Anlagestiftung (AST-IS) Gemischte Bauten<br />
885 1'015 1'129 1'272 1'410<br />
«Immobilien Schweiz»<br />
UBS Anlagestiftung (AST-KIS)<br />
ganze Schweiz<br />
Kommerzielle Bauten<br />
«Kommerzielle Immobilien Schweiz» ganze Schweiz – 21 92 154 256<br />
Total Portfolio<br />
9'548 10'308 10'937 12'144 12'668<br />
Veränderung zum Vorjahr (%)<br />
9.0 8.0 6.1 11.0 4.3<br />
1 UBS Direct Residential, UBS «Sima», UBS «Foncipars» und UBS «<strong>Swiss</strong>real» per 30.06.2012; UBS «Anfos» per 30.09.2012; AST-IS und AST-KIS per 31.12.2012; UBS Direct Urban per 31.12.2012<br />
2
SXI Real Estate Funds Index<br />
SXI Real Estate Funds Index per 28. Dezember 2012<br />
Name Markt Kap. Gewicht Sektor Region Preis NAV Agio Ausschüttungs- Perf. Perf. Perf. Perf.<br />
in CHF Mio rendite YTD 2011 2010 3YR<br />
UBS SWISS SIMA 6,097 21.12 Gemischt GEMISCHT 99.75 77.88 28.1% 3.26% 8.88 8.00 9.03 26.85<br />
CS REF SIAT 2,159 7.48 Wohnen GEMISCHT 170.40 128.90 32.2% 3.17% 6.47 11.39 0.31 13.98<br />
CS REF LIVING PLUS 2,135 7.40 Wohnen GEMISCHT 122.00 101.35 20.4% 2.54% 5.56 2.16 0.47 4.01<br />
UBS SWISS ANFOS 1,912 6.62 Wohnen DEUTSCH CH 62.20 49.03 26.9% 3.22% 5.01 6.63 7.62 18.66<br />
CS REF INTERSWISS 1,598 5.54 Geschäft RAUM ZH 211.90 181.15 17.0% 3.96% 0.86 6.70 3.10 11.72<br />
SWISSCANTO IFCA 1,292 4.47 Wohnen GEMISCHT 122.50 91.68 33.6% 2.98% 12.56 1.12 5.15 12.14<br />
CS REF PROPERTY PLUS 1,228 4.25 Geschäft RAUM ZH 144.00 115.72 24.4% 2.85% 7.38 5.35 7.70 16.42<br />
IMMOFONDS 1,181 4.09 Wohnen DEUTSCH CH 403.75 295.66 36.6% 3.34% 8.11 8.03 5.33 22.68<br />
UBS SW SWISSREAL 1,091 3.78 Geschäft GEMISCHT 69.90 59.96 16.6% 3.72% 4.32 3.47 9.99 18.54<br />
SCHRODER IMMOPLUS 1,035 3.58 Geschäft GEMISCHT 1078.00 932.37 15.6% 1.58% -0.16 5.52 14.33 17.80<br />
CS REF HOSPITALITY 981 3.40 Geschäft GEMISCHT 109.00 99.73 9.3% 0.78% 15.12<br />
FIR 962 3.33 Wohnen WAADT 149.50 114.31 30.8% 2.58% 12.50 9.92 4.79 31.25<br />
LA FONCIERE 941 3.26 Wohnen GENF / WAADT 835.00 605.56 37.9% 2.44% 4.98 13.03 5.74 23.66<br />
SOLVL 61 PRT 902 3.12 Wohnen GENF / WAADT 254.00 174.66 45.4% 2.32% 0.15 4.15 3.33 6.93<br />
UBS FONCIPARS 826 2.86 Wohnen GENF / WAADT 80.50 64.66 24.5% 3.04% 7.73 7.88 5.61 20.82<br />
BONHOTE IMMOBILIER 681 2.36 Wohnen GENF / WAADT 125.80 107.86 16.6% 2.27% 8.63 4.28 6.90 20.02<br />
SWISSINVEST REAL 624 2.16 Wohnen DEUTSCH CH 138.00 110.26 25.2% 3.22% 11.62 10.03 -0.06 21.69<br />
Immo Helvetic 609 2.11 Wohnen RAUM BERN 202.90 158.34 28.1% 3.20% 6.73 6.37 9.61 27.15<br />
PROCIMMO 591 2.05 Geschäft WAADT 141.20 122.55 15.2% 3.19% 10.81 16.15 8.98 42.16<br />
UBS DIRECT RES 475 1.64 Wohnen DEUTSCH CH 14.30 12.18 17.4% 2.45% 0.23 7.26<br />
Rothschild RE <strong>Swiss</strong> 448 1.55 Wohnen GEMISCHT 112.00 103.45 8.3% 0.00% -0.23<br />
REALSTONE 406 1.41 Wohnen GEMISCHT 132.40 116.37 13.8% 2.87% 9.87 7.39<br />
PATRIMONIUM CH RE 397 1.38 Wohnen GENF / WAADT 130.10 114.42 13.7% 2.31% 14.78 -4.22<br />
Rothschild REHelvetia 219 0.76 Geschäft GENF / WAADT 109.70 99.55 10.2% 0.00% 9.70<br />
RESIDENTIA 77.6 0.27 Wohnen TESSIN 1135.00 1,054.93 7.6% 0.76% -1.75<br />
TOTAL 28,790 99.73 Durchschnitt 24.7% 2.86%<br />
Bemerkung: Marktkapitalisierungen, Gewichte und Preise basieren auf SIX Daten, NAV entsprechen den Geschäftsabschlüssen, welche intern dividendenbereinigt werden.<br />
„Gemischt“ bedeutet, das Portfolio besteht aus verschiedenen Sektoren. Regionen- und Sektorenklassifizierung sowie Agio- und Ausschüttungsberechnung wurden von UBS Global<br />
Asset Management auf Basis der Jahresabschlüsse bestimmt. Performance ist die Gesamtrendite basierend auf Factset Daten.<br />
* Rothschild RE Helvetia ist seit dem 9.5.2012 im Index, CS REF Hospitality ist seit dem 1.11.2012 im Index<br />
Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.<br />
3
UBS Direct Residential – Verkehrswertentwicklung /Milestones<br />
450<br />
400<br />
378.8<br />
409.0<br />
Verkehrswert in CHF (Mio.)<br />
350<br />
300<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
20.1<br />
37.7<br />
48.7<br />
121.0<br />
140.2<br />
153.3<br />
237.0<br />
244.0<br />
306.5<br />
323.0<br />
0<br />
Q4 2006 Q2 2007 Q4 2007 Q2 2008 Q4 2008 Q2 2009 Q4 2009 Q2 2010 Q4 2010 Q2 2011 Q4 2011 Q2 2012<br />
Zeitraum<br />
Nov. 28, 2006<br />
Geschlossener,<br />
institutioneller<br />
Immobilienfonds<br />
Oct. 28, 2010<br />
Börsenkotierter<br />
Immobilienfonds<br />
Geburtsstunde und Lancierung<br />
von UBS Direct Residential Plus<br />
Listing an der SIX <strong>Swiss</strong> Exchange,<br />
Namensänderung auf UBS Direct Residential<br />
Änderung im Fondsvertrag<br />
Oct/Nov 2012<br />
Kapitalerhöhung<br />
ca. CHF 107 Mio.<br />
Quelle: UBS Global Asset Management, Global Real Estate – Switzerland<br />
4
UBS Direct Residential – Kurzportrait<br />
Per 30.06.2012<br />
Immobilienfonds mit Direktinvestitionen überwiegend in Wohnbauten. Die Anlagen<br />
konzentrieren sich auf ausgewählte Agglomerationsregionen in der Deutschschweiz und<br />
Liegenschaften mit Entwicklungspotenzial. Aktives Management stellt einen zusätzlichen<br />
Mehrwert für den Fonds dar.<br />
Gründungsjahr 2006 Nettofondsvermögen CHF 310 Mio.<br />
Anzahl Liegenschaften 50 Verkehrswert CHF 409 Mio.<br />
Nutzung Mietzinseinahmen CHF 20.1 Mio.<br />
Wohnbauten 69% Mietzinsausfallrate 5.3%<br />
Gemischte Bauten 18% Fremdfinanzierungsquote 23.6%<br />
Kommerziell genutzte Liegenschaften 1% Anlagerendite 5.1%<br />
Bauland / Angefangene Bauten 12% Performance -12.4%<br />
Liegenschaftsstandorte<br />
Kanton Zürich 24%<br />
Kanton Aargau 24%<br />
Kanton Bern 20%<br />
Kanton St. Gallen 11%<br />
Kanton Basel-Stadt / Basel-Land 7%<br />
Diese Zahlenangaben beziehen sich auf die Vergangenheit. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt<br />
allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.<br />
5
UBS Direct Residential – Highlights<br />
Alle im zertifizierten Minergie –Standard<br />
Neubau Wohn- und Geschäftsliegenschaft<br />
Dietikon, «Zedernhof»<br />
Anlagevolumen ca. CHF 30 Mio.<br />
49 Wohnungen, 304 m 2 Büroflächen, 718 m 2 Verkaufsflächen<br />
Bezug am 1. August 2012 erfolgt<br />
Akquisition Wohnbauprojekt<br />
Schöftland, Feldmatt<br />
Anlagevolumen ca. CHF 21 Mio.<br />
53 Wohnungen und 88 Parkplätze<br />
Fertigstellung geplant auf Frühling 2013<br />
Akquisition Wohnbauprojekt<br />
Rheinfelden (<strong>AG</strong>), Pappelnweg<br />
Anlagevolumen ca. CHF 14 Mio.<br />
35 Wohnungen und 35 Parkplätze<br />
Fertigstellung November 2012<br />
6
Vergleich UBS Direct Residential mit seiner Benchmark<br />
Performance indexiert in CHF<br />
170<br />
160<br />
150<br />
140<br />
130<br />
120<br />
110<br />
Performance in % per 31.12.2012<br />
Name 2008 2009 2010 2011 2012 3 Jahre<br />
Ø p.a.<br />
3 Jahre<br />
Direct Resid. 4.2 4.4 26.7 7.3 -2.3 32.8 9.9<br />
BM n.a. n.a. n.a. 6.8 6.3 20.0 6.3<br />
UBS (CH) <strong>Property</strong> Fund - Direct Residential<br />
SXI Real Estate® Funds TR<br />
100<br />
30.11.07<br />
30.05.08<br />
30.11.08<br />
30.05.09<br />
30.11.09<br />
30.05.10<br />
30.11.10<br />
30.05.11<br />
30.11.11<br />
30.05.12<br />
30.12.12 30.11.12<br />
Vom 28.11.2006 bis zum 28.10.2010 Entwicklung des Nettoinventarwertes, ab 28.10.2010<br />
Börsenperformance gemäss SFA nach Kotierung.<br />
Quelle: UBS Global Asset Management<br />
Daten: per Ende Dezember 2012<br />
Diese Zahlenangaben beziehen sich auf die Vergangenheit. Die frühere Wertentwicklung<br />
ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt<br />
allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten<br />
unberücksichtigt.<br />
7
UBS Direct Residential – was spricht dafür?<br />
Produkt<br />
– Börsenkotierter Schweizer Immobilienfonds mit direkt gehaltenen Immobilien<br />
– Fondserträge steuerfrei für Schweizer Anleger mit Steuerdomizil Schweiz<br />
– Attraktive Anlage- und Ausschüttungsrendite<br />
Portfolio<br />
– Attraktive Wohnimmobilien in der Deutschschweiz<br />
– Stabile Renditen aus dem Bestandesportfolio<br />
– Wachstum durch Akquisitionen von Bauprojekten und Bestandesliegenschaften<br />
– Inneres Wertsteigerungspotenzial durch Sanierungen und Nachverdichtungen<br />
Management<br />
– Mehr als 65 Jahre Erfahrung mit intelligenten Immobilienlösungen<br />
– Kundenorientiert, transparent und weitsichtig<br />
– Erfahrene und interdisziplinäre Kompetenzteams<br />
– Aktives Portfolio- und Asset Management<br />
8
Aktives Management – Sanierungen im Direct Residential<br />
Wertschöpfung durch intelligente Wahl der Eingriffstiefen<br />
12<br />
10<br />
8<br />
14.5<br />
13.2<br />
Wertschöpfung<br />
21%<br />
9.25<br />
12.6<br />
11.2<br />
16.0<br />
14.0<br />
12.0<br />
10.0<br />
CHF in Mio.<br />
6<br />
5.7<br />
8.2<br />
7.7<br />
8.0<br />
%<br />
4<br />
4<br />
6.0<br />
2<br />
1.6<br />
1.8<br />
1.9<br />
1.5<br />
1.7<br />
2.1<br />
4.0<br />
2.0<br />
0<br />
Basel<br />
Dornacherstrasse<br />
Binningen<br />
Kronenweg<br />
Obergösgen<br />
Oltnerstrasse<br />
Aarau<br />
Goldernstrasse 28/ 32<br />
Sanierungen<br />
insgesamt<br />
0.0<br />
Investition in CHF Mio. VW‐Zunahme in CHF Mio. Total Return 5 J. in %<br />
Der Total Return aller bisherigen Sanierungen (Ø5J.) liegt bei 12.6%<br />
Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen<br />
Quelle: UBS Global Asset Management, Global Real Estate<br />
9
Aktives Management – Beispiel: Binningen, Kronenweg<br />
Sanierung in Binningen, Kronenweg<br />
Vor Sanierung<br />
Nach Sanierung<br />
Facts and Figures:<br />
Wohnliegenschaft<br />
14 Wohneinheiten<br />
Bruttomieterträge nach San. ca. 0.23 Mio<br />
Mietzinserhöhung nach Bauvollendung + 34%<br />
Investitionsvolumen ca. CHF 1.6 Mio.<br />
Objektentwicklung / Total Return über 5 Jahre:<br />
5'000'000<br />
4'000'000<br />
3'000'000<br />
2'000'000<br />
1'000'000<br />
0<br />
4.77<br />
‐25.59<br />
72.65<br />
Aktivitäten:<br />
Innen- u. Aussensanierung<br />
Nutzungserweiterung / Anbau Wintergärten<br />
energetische Verbesserung<br />
GEAK: von Kategorie F zu C<br />
verbesserte Mieterstruktur<br />
Reduktion Leerstandsquote<br />
6.41 7.92<br />
2008 2009 2010 2011 2012 5 Jahres-Schnitt<br />
Verkehrswert in CHF Mio. Total Return in %<br />
Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen<br />
Quelle: UBS Global Asset Management, Global Real Estate<br />
13.23<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
(20)<br />
(40)<br />
10
Aktives Management – Beispiel: Basel, Dornacherstrasse<br />
Sanierung und Repositionierung Dornacherstrasse, Basel<br />
Vor Sanierung<br />
Facts and Figures:<br />
Wohn- und Geschäftsliegenschaft<br />
43 Wohneinheiten , 14 Kommerzielle Flächen<br />
Bruttomieterträge nach Sanierung ca. 1.06 Mio.<br />
Mietzinserhöhung nach Bauvollendung + 9%<br />
Investitionsvolumen ca. 4.0 Mio.<br />
Nach Sanierung<br />
Aktivitäten:<br />
Innen- und Aussensanierung<br />
verbesserte Mieterstruktur<br />
signifikante Reduktion der Leerstandsquote<br />
Objektentwicklung / Total Return über 5 Jahre :<br />
20'000'000<br />
46.06<br />
15'000'000<br />
10'000'000<br />
5'000'000<br />
14.5<br />
7.73 7.77<br />
5.27<br />
5.68<br />
0<br />
2008 2009 2010 2011 2012 5 Jahres-Schnitt<br />
Verkehrswert in CHF Mio. Total Return in %<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen<br />
Quelle: UBS Global Asset Management, Global Real Estate<br />
11
Key Points – Wie komme ich zur optimalen Sanierung ?<br />
Phase 0<br />
– Kurze, aber offene Teambesprechung über die<br />
Liegenschaft mit dem Ziel konkrete Massnahmen<br />
auszulösen<br />
– Nachhaltige und umsetzbare Zielsetzungen<br />
– Wirtschaftlich/ Ökologisch/ Sozial<br />
Bestellerkompetenz wahrnehmen<br />
– Richtige Massnahmen auslösen<br />
– Halten/ Optimieren/ Entwickeln/ Verkaufen<br />
Organisation und Umsetzung<br />
– Richtige Auswahl der Partner<br />
– Erfahrung und Benchmarks sind wichtig<br />
Kontrolle im Projektmanagement<br />
– Planung/ Ausführung<br />
– Qualität/ Kosten / Termine<br />
Entscheiden<br />
Analysieren<br />
Ausführung<br />
Optimale und<br />
intelligente<br />
Sanierung<br />
Planung<br />
Möglichkeiten<br />
Kontrolle<br />
Entscheiden<br />
Ausführung<br />
Variantenstudien<br />
Massnahmen<br />
Mikrolage<br />
Liegenschaftspotenziale<br />
Umfeld<br />
Makrolage<br />
Best. Liegenschaftsstrategie überprüfen<br />
12
Agglomerationsregionen – Warum so attraktiv?<br />
Antwort auf die „gesättigten“ Grossstädte: Sorgfältig ausgewählte Wohnliegenschaften<br />
an Agglomerationslagen bleiben - als Reaktion auf die gesättigten Zentrumslagen - für<br />
eine Vielzahl von Mietinteressenten tendenziell attraktiv (gutes Preis-Leistungs-<br />
Verhältnis).<br />
Überdurchschnittliches Bevölkerungswachstum<br />
Anziehungskraft für Arbeitsplätze und Bewohner<br />
Pendler innerhalb des Agglomerationsraumes: Personen ziehen in Regionen in denen<br />
sich Arbeitsplätze befinden<br />
Gute Verkehrsverbindungen<br />
Entleerung der Randregionen und Regionen mit schlechter Erreichbarkeit<br />
13
Agglomerationsprogramme sichern ein qualitatives Wachstum<br />
Verdichtung und Infrastrukturprojekte gemäss städtebaulichen Leitlinien<br />
Agglomerationsprogramme Verkehr und Siedlung<br />
Agglomeration gemäss BFS Überarbeitete Agglomerationsprogramme 2. Generation Neue Agglomerationsprogramme 2. Generation<br />
Agglomerationsregionen = Zusammenhängende Gebiete mehrerer Gemeinden mit insgesamt mindestens 20 000 Einwohnern sowie überdurchschnittlichem Bevölkerungswachstum und<br />
Personendichte (Detaillierte Definition siehe Schuler <strong>Martin</strong>, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung 2000. Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005)<br />
Quelle: ARE August 2012; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research – Switzerland<br />
14
Intakte Wachstumsvoraussetzungen dank Baulandreserven<br />
Agglomerationsgemeinden bergen ein Wachstumspotenzial von approx. 21% (450‘000 Personen)<br />
Agglomerationsregionen im Direct Residential<br />
Wachstumspotenzial auf Basis heutiger Baulandreserven<br />
25%<br />
500'000<br />
20%<br />
400'000<br />
15%<br />
300'000<br />
10%<br />
200'000<br />
5%<br />
100'000<br />
Grosszentren Mittelzentren Agglomerationsgemeinden<br />
0%<br />
Potenzielles Bevölkerungswachstum in % (linke Skala)<br />
0<br />
Potenzielles Bevölkerungswachstum in Anzahl Personen (rechte Skala)<br />
Agglomerationsregionen = Zusammenhängende Gebiete mehrerer Gemeinden mit insgesamt mindestens 20 000 Einwohnern sowie überdurchschnittlichem Bevölkerungswachstum und<br />
Personendichte (Detaillierte Definition siehe Schuler <strong>Martin</strong>, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung 2000. Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005)<br />
Quelle: BFS 2012; ARE 2007; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research – Switzerland August 2012<br />
Hinweis: Berechnung des Wachstumspotenzial auf Basis von unüberbauten Wohnzonen pro Gemeinde (Mittelwert der Variante 1 und 2 gemäss Bauzonenstatistik ARE); keine Berücksichtigung<br />
von Ausnützungsreserven oder Arealumnutzungen bebauter Grundstücke<br />
15
Hervorragende Verkehrsanbindung an die Zentren<br />
Die Fahrdauer aus einer Agglomerationsgemeinde ins Zentrum beträgt im<br />
Durchschnitt 12 Minuten<br />
Fahrdauer von den Agglomerationsgemeinden in die Zentren<br />
von bis [in Minuten]<br />
30<br />
25 30<br />
20 25<br />
15 20<br />
10 15<br />
5 10<br />
5<br />
Gross- und Mittelzentren<br />
Agglomerationsregionen = Zusammenhängende Gebiete mehrerer Gemeinden mit insgesamt mindestens 20 000 Einwohnern sowie überdurchschnittlichem Bevölkerungswachstum und<br />
Personendichte (Detaillierte Definition siehe Schuler <strong>Martin</strong>, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung 2000. Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005)<br />
Quelle: ARE 2008; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research – Switzerland<br />
Hinweis: Die Fahrdauer berechnet sich aus dem arithmetischen Mittel zwischen den ÖV/MIV-Fahrzeiten<br />
16
Hervorragende Verkehrsanbindung an die Grosszentren<br />
Die Fahrdauer aus einer Agglomerationsgemeinde ins Grosszentrum beträgt<br />
im Durchschnitt 30 Minuten<br />
Fahrdauer von den Agglomerationsgemeinden in die Grosszentren<br />
von bis [in Minuten]<br />
60<br />
50 60<br />
40 50<br />
30 40<br />
20 30<br />
10 20<br />
10<br />
Grosszentren<br />
Agglomerationsregionen = Zusammenhängende Gebiete mehrerer Gemeinden mit insgesamt mindestens 20 000 Einwohnern sowie überdurchschnittlichem Bevölkerungswachstum und<br />
Personendichte (Detaillierte Definition siehe Schuler <strong>Martin</strong>, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung 2000. Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005)<br />
Quelle: ARE 2008; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research – Switzerland<br />
Hinweis: Die Fahrdauer berechnet sich aus dem arithmetischen Mittel zwischen den ÖV/MIV-Fahrzeiten<br />
17
Attraktives Mietpreisniveau in den Agglomerationsgemeinden<br />
Wettbewerbsvorteile auf dem Vermietungsmarkt und zukünftiges Mietpreissteigerungspotenzial<br />
Angebotsmieten<br />
von bis [in CHF/m² p.a.]<br />
265<br />
250 265<br />
235 250<br />
220 235<br />
205 220<br />
190 205<br />
190<br />
Agglomerationsregionen = Zusammenhängende Gebiete mehrerer Gemeinden mit insgesamt mindestens 20 000 Einwohnern sowie überdurchschnittlichem Bevölkerungswachstum und<br />
Personendichte (Detaillierte Definition siehe Schuler <strong>Martin</strong>, Joye Dominique, Dessemontet Pierre; Eidgenössische Volkszählung 2000. Die Raumgliederungen der Schweiz, BFS, Neuenburg 2005)<br />
Quelle: WuP 2Q 2012; UBS Global Asset Management, Global Real Estate Research – Switzerland<br />
Hinweis: Die aufgeführten Angebotsmieten entsprechen dem Medianwert pro Gemeinde<br />
18
Erreichbarkeit ist wichtiger als Steuern<br />
Qualität und Erschliessung des Wohnobjektes sind die Hauptgründe für einen<br />
Wohnungswechsel<br />
Top 10 Gründe für Wohnortwechsel<br />
Wohnung<br />
ÖV-Erschliessung<br />
PW-Erschliessung<br />
Nähe DL-Angebot<br />
Nähe Arbeit/Ausbildung<br />
Umfeld<br />
Sicherheit<br />
Nähe Familie/Freunde<br />
Ruf<br />
Steuern<br />
1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5<br />
Quelle: Umzügerbefragung Hochschule Luzern, August 2012<br />
Hinweis: Die Grafik zeigt die relative Relevanz der einzelnen Wohnstandortfaktoren im Hinblick auf den Umzuge in eine Agglomerationsgemeinde<br />
19
News - Kapitalerhöhung <strong>Swiss</strong>real<br />
Ausgabe neuer Anteile im Volumen von rund CHF 190 Mio. im April/Mai geplant<br />
Gebäudeart Ort Bezeichnung Projektart<br />
Fertigstellung bis<br />
Bezug ab<br />
Total Volumen<br />
in Mio. CHF<br />
Kongress- und Wellnesscenter Baden / <strong>AG</strong> Trafo Akquisition 3. Quartal 2012 48<br />
Einkaufscenter Granges-Paccot / FR Route d'Englisberg Akquisition 4. Quartal 2012 19<br />
Gewerbeliegenschaft Schlieren / ZH Zürcherstrasse Akquisition 4. Quartal 2012 22<br />
Gewerbeliegenschaften Bassersdorf & Geroldswil / ZH Projekt "Cirrus" Akquisition 1. Quartal 2013 28<br />
Geschäftsliegenschaft Pratteln / BL Polygon Neubau 3.Quartal 2013 35<br />
Wohn- / Geschäftsliegenschaft Lausanne / VD La Sallaz Neubau & Sanierung 2015/16 40<br />
Total 192<br />
Quelle: Global Asset Management; Global Real Estate – Switzerland<br />
20
Informationsquellen<br />
UBS Real Estate Funds (http://www.ubs.com/realestate-switzerland)<br />
Nur für illustrative Zwecke<br />
21
Kontaktinformationen<br />
Dr. Daniel Brüllmann, CFA<br />
Head of Wholesale Business<br />
Global Real Estate – Switzerland<br />
Brunngässlein 12<br />
4051 Basel<br />
+41-61-288 35 48<br />
daniel.bruellmann@ubs.com<br />
<strong>Martin</strong> <strong>Strub</strong><br />
Fund Manager<br />
Global Real Estate – Switzerland<br />
Brunngässlein 12<br />
4051 Basel<br />
+41-61-288 33 75<br />
martin.strub@ubs.com<br />
www.ubs.com<br />
22
Disclaimer<br />
Für Marketing- und Informationszwecke von UBS. Die im vorliegenden Dokument beschriebenen Produkte bzw. Wertpapiere können<br />
in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für gewisse Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet oder unzulässig sein. UBS<br />
Immobilienfonds nach schweizerischem Recht. Emission zurzeit eingestellt. Kauf und Verkauf der Anteile über die Börse. Prospekte und<br />
vereinfachte Prospekte, die Statuten bzw. Vertragsbedingungen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte der UBS Fonds können kostenlos<br />
bei UBS <strong>AG</strong>, Postfach, CH-4002 Basel bzw. bei UBS Fund Management (Switzerland) <strong>AG</strong>, Postfach, CH-4002 Basel angefordert werden.<br />
Investitionen in ein Produkt sollten nur nach gründlichem Studium des aktuellen Prospekts erfolgen. Anteile der erwähnten UBS Fonds<br />
dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Die genannten Informationen sind weder als Angebot<br />
noch als Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf irgendwelcher Wertpapiere oder verwandter Finanzinstrumente zu verstehen. Die frühere<br />
Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und<br />
Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Kommissionen und Kosten wirken sich nachteilig auf die<br />
Performance aus. Sollte die Währung eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung nicht mit Ihrer Referenzwährung<br />
übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungsschwankungen erhöhen oder verringern. Diese Informationen<br />
berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche oder finanzielle Lage oder die individuellen<br />
Bedürfnisse des einzelnen Empfängers. Die Angaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zur Verfügung<br />
gestellt, dienen ausschliesslich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt.<br />
Dieses Dokument enthält «zukunftsgerichtete Aussagen», die unter anderem, aber nicht nur, auch Aussagen über unsere künftige<br />
Geschäftsentwicklung beinhalten. Während diese zukunftsgerichteten Aussagen unsere Einschätzung und unsere Geschäftserwartungen<br />
ausdrücken, können verschiedene Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren dazu führen, dass die tatsächlichen Entwicklungen<br />
und Resultate sich von unseren Erwartungen deutlich unterscheiden.<br />
Quelle für sämtliche Daten und Grafiken (sofern nicht anders vermerkt): UBS Global Asset Management.<br />
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