Geldanlage in unsicheren Zeiten - Stadtsparkasse Düsseldorf
Geldanlage in unsicheren Zeiten - Stadtsparkasse Düsseldorf
Geldanlage in unsicheren Zeiten - Stadtsparkasse Düsseldorf
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<strong>Geldanlage</strong> <strong>in</strong> <strong>unsicheren</strong><br />
<strong>Zeiten</strong><br />
Lösungen der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong>:<br />
Universal Fonds NRW<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return INKA<br />
Agenda<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
• Stifterdarlehen<br />
• Asset Management <strong>in</strong> der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Aktuelle Wirtschaftsdaten – unsere Sicht der Märkte für die nähere<br />
Zukunft<br />
• Wie s<strong>in</strong>d wir bisher durch die Krise gekommen :<br />
Fondsvorstellung (<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return INKA<br />
und Universal Fonds NRW)<br />
• Ihre Fragen<br />
2<br />
1
Agenda<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
• Stifterdarlehen<br />
• Asset Management <strong>in</strong> der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Aktuelle Wirtschaftsdaten – unsere Sicht der Märkte für die nähere<br />
Zukunft<br />
• Wie s<strong>in</strong>d wir bisher durch die Krise gekommen :<br />
Fondsvorstellung (<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return INKA<br />
und Universal Fonds NRW)<br />
• Ihre Fragen<br />
3<br />
Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
4<br />
2
Agenda<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
• Stifterdarlehen<br />
• Asset Management <strong>in</strong> der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Aktuelle Wirtschaftsdaten – unsere Sicht der Märkte für die nähere<br />
Zukunft<br />
• Wie s<strong>in</strong>d wir bisher durch die Krise gekommen :<br />
Fondsvorstellung (<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return INKA<br />
und Universal Fonds NRW)<br />
• Ihre Fragen<br />
5<br />
Stifterdarlehen<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Darlehensgeber/<br />
Stifter auf Zeit<br />
stellt Geld zur Verfügung<br />
schließen Vertrag mite<strong>in</strong>ander<br />
Stiftung als<br />
Geldempfänger<br />
vergibt Bürgschaft<br />
SSK<br />
<strong>Düsseldorf</strong><br />
Legt Geld bei der SSK an<br />
Bürgschaftsvertrag<br />
Förderung durch Z<strong>in</strong>serträge<br />
gefördertes<br />
Projekt<br />
6<br />
3
Stifterdarlehen<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• <strong>in</strong>novative Möglichkeit des „Stiftens auf Zeit“<br />
• Erschließung neuer Spendergruppen für Stiftungen<br />
• Chance für Stiftungen potentielle Zustifter langfristig zu b<strong>in</strong>den<br />
• durch Bankbürgschaft gesicherter „Kredit an Stiftungen“<br />
• Z<strong>in</strong>sen aus der <strong>Geldanlage</strong> stehen der Stiftung zu<br />
• Ke<strong>in</strong>e Abgeltungssteuer für die Z<strong>in</strong>serträge auf Seite der Stiftung<br />
• Vermittlung erfolgt durch Initiative der Stiftung (SpK nur Abwickler)<br />
• Sparkasse stellt die Bürgschaft aus und verwaltet die <strong>Geldanlage</strong><br />
• Vielfach werden aus Stifterdarlehen echte Zustiftungen (ca. 40%)<br />
7<br />
Agenda<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
• Stifterdarlehen<br />
• Asset Management <strong>in</strong> der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Aktuelle Wirtschaftsdaten – unsere Sicht der Märkte für die nähere<br />
Zukunft<br />
• Wie s<strong>in</strong>d wir bisher durch die Krise gekommen :<br />
Fondsvorstellung (<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return INKA<br />
und Universal Fonds NRW)<br />
• Ihre Fragen<br />
8<br />
4
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
- Geschäftsbereich Asset Management -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Vorstandsvorsitzender<br />
Peter Fröhlich<br />
Vorstand<br />
Dr. Birgit Roos<br />
Vorstand<br />
Kar<strong>in</strong>-Brigitte Göbel<br />
Vorstand<br />
Andreas Goßmann<br />
Geschäftsbereich<br />
Asset Management<br />
Abt. Treasury<br />
Abt. Handel<br />
Abt. Kapitalmarkt<br />
9<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
- Eigenanlagen -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Die gesamten Kapitalmarkt Aktivitäten der SSK <strong>Düsseldorf</strong> werden <strong>in</strong> dem<br />
Geschäftsbereich Asset Management gebündelt und von dort aus zentral gesteuert.<br />
Das Volumen des „Depot A“ der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> liegt zurzeit bei ca. 4,5<br />
Mrd. Euro.<br />
Die Schwerpunkte liegen <strong>in</strong> den Anlageuniversen:<br />
• Renten (ca. 2,2 Mrd. EUR): Staatsanleihen, Pfandbriefe, Unternehmensanleihen...<br />
• Aktien Welt + Alternative Investments (ca. 1,0 Mrd. EUR)<br />
10<br />
5
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
- Entscheidung im Investmentkomitee -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Abteilung<br />
Treasury<br />
Geschäftsbereich<br />
Asset Management<br />
Abteilung<br />
Kapitalmarkt<br />
Investmentkomitee*:<br />
Leitung: Herr Höll<br />
Herr Böhnke Herr Gertkämper<br />
Herr Kirchhoff Herr Blenkle<br />
Frau Felkel<br />
Herr Oesterreich<br />
Herr Marschke<br />
* tagt wöchentlich / bzw. bei Bedarf<br />
Portfoliozusammensetzung<br />
11<br />
Geschäftsbereich Asset Management<br />
- Leistungsspektrum Kundengeschäft Abteilung Kapitalmarkt-<br />
Beratungsgeschäft:<br />
• Kundenspezialfonds (gemanagt durch SSK <strong>Düsseldorf</strong> )<br />
• Publikumsfonds (gemanagt durch SSK <strong>Düsseldorf</strong>)<br />
• Vermögensverwaltungen (<strong>in</strong>dividuelle Vere<strong>in</strong>barungen)<br />
aktuelles Volumen unter Management : ca. 1,2 Mrd. €<br />
Direkt-Geschäft:<br />
• Aktien (Kassahandel, Blockhandel, etc.)<br />
• Renten (Inhaberpapiere, Namenspapiere, Schuldsche<strong>in</strong>darlehen, etc.)<br />
• Strukturierte Anlageprodukte<br />
• Z<strong>in</strong>s- und Währungsmanagement<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
12<br />
6
Agenda<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
• Stifterdarlehen<br />
• Asset Management <strong>in</strong> der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Aktuelle Wirtschaftsdaten – unsere Sicht der Märkte für die<br />
nähere Zukunft<br />
• Wie s<strong>in</strong>d wir bisher durch die Krise gekommen :<br />
Fondsvorstellung (<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return INKA<br />
und Universal Fonds NRW)<br />
• Ihre Fragen<br />
13<br />
Konjunkturüberblick – Indikatoren verdichtet<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
-50<br />
-100<br />
-150<br />
-200<br />
Konjunkturdaten<br />
SUMME AMERIKA (l<strong>in</strong>ke Skala) SUMME EUROPA (l<strong>in</strong>ke Skala) SUMME EM (rechte Skala)<br />
90<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
-10<br />
Die zusammengefassten<br />
Konjunktur<strong>in</strong>dikatoren<br />
weisen derzeit auf e<strong>in</strong>e<br />
Abschwächung der<br />
Weltwirtschaft h<strong>in</strong>.<br />
Vor allem die<br />
Früh<strong>in</strong>dikatoren <strong>in</strong> den<br />
USA deuten <strong>in</strong> diese<br />
Richtung<br />
-250<br />
-20<br />
10 .20 02<br />
04 .2003<br />
10 .20 03<br />
04 .20 04<br />
10 .20 04<br />
04 .20 05<br />
10 .20 05<br />
04 .2006<br />
10 .20 06<br />
04 .20 07<br />
10 .20 07<br />
04 .20 08<br />
10 .20 08<br />
04 .2009<br />
10 .20 09<br />
04 .20 10<br />
14<br />
7
Konjunkturüberblick /Beschäftigung USA<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
12<br />
10<br />
8<br />
Arbeitslosenquote<br />
Welche Chance hat die<br />
USA bei andauernd<br />
schwacher<br />
Inlandsnachfrage ?<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
Jan 48<br />
Jan 51<br />
Jan 54<br />
Jan 57<br />
Jan 60<br />
Jan 63<br />
Jan 66<br />
Jan 69<br />
Jan 72<br />
Jan 75<br />
Jan 78<br />
Jan 81<br />
Jan 84<br />
Jan 87<br />
Jan 90<br />
Jan 93<br />
Jan 96<br />
Jan 99<br />
Jan 02<br />
Jan 05<br />
Jan 08<br />
15<br />
Konjunkturüberblick<br />
BIP Wachstum 2. Quartal<br />
Ch<strong>in</strong>a<br />
USA<br />
Deutschland<br />
30.09.1997 - 30.04.2011 (GMT)<br />
Value<br />
9<br />
6<br />
3<br />
0<br />
-3<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Ch<strong>in</strong>a : auf hohem<br />
Niveau mit leichten<br />
Schwächetendenzen<br />
USA: Tendiert aktuell<br />
wieder zur Schwäche<br />
Deutschland : noch<br />
deutlich positiver<br />
Ternd<br />
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
1990 2000 2010<br />
16<br />
8
Konjunkturüberblick / Entwicklung Euro<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
10,00<br />
5,00<br />
0,00<br />
-5,00<br />
-10,00<br />
-15,00<br />
-20,00<br />
-25,00<br />
-30,00<br />
-35,00<br />
-40,00<br />
A us tralian Dollar<br />
B raz ilian Real<br />
Canadian Dollar<br />
S wis s Franc<br />
Ch<strong>in</strong>es e Y uan<br />
US $<br />
B ritis h P ound<br />
Hongk ong Dollar<br />
Hungarian For<strong>in</strong>t<br />
Indian Rupee<br />
J apanes e Y en<br />
M ex ic an P es o<br />
Norwegian K rone<br />
New Zealand $<br />
P olis h Zloty<br />
Rus s ia Rouble<br />
S wedis h K rona<br />
S <strong>in</strong>gapore Dollar<br />
Thai B aht<br />
Turk is h Lira<br />
S ILV E R<br />
G O LD<br />
S outh A fric a Rand<br />
Der Euro verlor <strong>in</strong> 2010<br />
gegenüber (fast) allen<br />
Währungen, aufgrund der<br />
Staatsverschuldungskrise<br />
17<br />
Konjunkturüberblick / Staatsverschuldung<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
<strong>in</strong> % des BIP<br />
190,00<br />
140,00<br />
Gesam tdefizit 2010<br />
Spitzenreiter <strong>in</strong> Europa ist<br />
Italien vor Griechenland.<br />
Die strukturellen<br />
Probleme Griechenlands<br />
s<strong>in</strong>d jedoch um e<strong>in</strong>iges<br />
größer<br />
90,00<br />
40,00<br />
-10,00<br />
Weltweit unerreicht ist das<br />
Defizit <strong>in</strong> Japan. F<strong>in</strong>anziert<br />
wird es derzeit im<br />
wesentlichen von<br />
<strong>in</strong>ländischen (japanischen)<br />
Gläubigern<br />
USA<br />
Japan<br />
Deutschland<br />
UK<br />
Frankreich<br />
Italien<br />
Kanada<br />
C h<strong>in</strong>a<br />
Russland<br />
Brasilien<br />
Indien<br />
Mexico<br />
Türkei<br />
Süd Korea<br />
Australien<br />
Polen<br />
Indonesien<br />
Norwegen<br />
Neuseeland<br />
Niederlande<br />
Belgien<br />
Österreich<br />
Schweden<br />
Schweiz<br />
Dänemark<br />
F<strong>in</strong>nland<br />
Spanien<br />
Griechenlan<br />
Portugal<br />
Irland<br />
Ungarn<br />
18<br />
9
Konjunkturüberblick / Inflation USA<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Trotz der massiven<br />
Ausweitung der Liquidität<br />
von Seiten der FED fielen<br />
die Geldmengen <strong>in</strong> den<br />
USA, vor allem M3 rutschte<br />
mit fast 6% <strong>in</strong>s M<strong>in</strong>us.<br />
Seit 2 Monaten stabilisiert<br />
sich die Geldmenge.<br />
Tendenz zu ger<strong>in</strong>ger<br />
Inflation – Deflation sche<strong>in</strong>t<br />
vom Tisch zu se<strong>in</strong><br />
19<br />
Konjunkturüberblick / Inflation Europa<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Value<br />
10<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
rot rechte Skala Geldmenge<br />
blau l<strong>in</strong>ke Skala private<br />
Buchkredite<br />
31.10.1997 - 31.05.2011 (GMT)<br />
Value<br />
8<br />
6<br />
4<br />
2<br />
0<br />
Stabilisierung der<br />
Geldmengenentwicklung<br />
auf niedrigem Niveau –<br />
derzeit Anzeichen von<br />
nur ger<strong>in</strong>ger Inflation<br />
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
1990 2000 2010<br />
20<br />
10
Fazit / Erwartungen für die Märkte<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Konjunktur<br />
Die Konjunktur sollte sich <strong>in</strong> den nächsten Monaten weltweit leicht abschwächen. Von Seiten der USA werden die FED und die<br />
amerikanische Regierung e<strong>in</strong> Double Dip zu verh<strong>in</strong>dern wissen. Auch die europäischen Sparprogramme werden die<br />
Konjunktur e<strong>in</strong>trüben. Ob die aufstrebenden Länder e<strong>in</strong>schl. BRIC-Staaten e<strong>in</strong>e Abschwächung ausgleichen können, ist nicht<br />
zu erwarten. Zu e<strong>in</strong>er Deflation wird es nicht kommen.<br />
Aktien<br />
Die Aktienmärkte werden sich weiterh<strong>in</strong> sehr volatil verhalten. E<strong>in</strong> Aufflammen von Krisenherden (Staatsverschuldungskrise,<br />
Immobilienkrise USA gewerblich oder Privat, Aktive Drosselung der Konjunktur von Seiten der ch<strong>in</strong>esischen Regierung etc. )<br />
könnten negative – gute Unternehmensergebnisse und die mögliche Verlängerung der Notenbankmaßnahmen positive<br />
Auswirkungen haben. Der Seitwärtstrend bei Aktien dauert nun schon e<strong>in</strong>ige Monate. Wir rechnen zunächst mit e<strong>in</strong>er<br />
Fortsetzung dieser Unentschlossenheit.<br />
Anleihen<br />
Die Rentenmärkte sollten sich angesichts der Verschuldungsproblematik je nach Emittent weiterh<strong>in</strong> differenziert entwickeln.<br />
Sofern die Notenbanken an der reichlichen Liquiditätszuführung festhalten, werden die Renditen nicht stark ansteigen.<br />
Andere<br />
Die Rohstoffmärkte vor allem Edelmetalle sollten weiterh<strong>in</strong> von der Notenbankpolitik profitierten.<br />
21<br />
Agenda<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
• Stifterdarlehen<br />
• Asset Management <strong>in</strong> der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Aktuelle Wirtschaftsdaten – unsere Sicht der Märkte für die nähere<br />
Zukunft<br />
• Wie s<strong>in</strong>d wir bisher durch die Krise gekommen :<br />
Fondsvorstellung (<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return<br />
INKA und Universal Fonds NRW)<br />
• Ihre Fragen<br />
22<br />
11
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Publikumsfonds<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Absolute-Return-Fonds<br />
Morn<strong>in</strong>gstar: <br />
Lipper: <br />
23<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute-Return-Fonds<br />
- Investmentkonzept -<br />
Vergleich der Investmentansätze<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Relative Return<br />
(Benchmark-Orientierung)<br />
Absolute Return<br />
Outperformance der<br />
Benchmark<br />
Ziel<br />
Erzielen e<strong>in</strong>es positiven Ertrags<br />
Begrenzung des Risikos<br />
Performance stark von der<br />
Marktentwicklung abhängig<br />
Höhere Renditeschwankungen<br />
Folgen<br />
Verlustpositionen werden begrenzt<br />
oder abgebaut<br />
Sicherung bereits erzielter<br />
Performance<br />
Ger<strong>in</strong>gere Renditeschwankungen<br />
24<br />
12
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute-Return-Fonds<br />
- Konzept Absolute Return -<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Management:<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
KAG:<br />
Internationale Kapitalanlagegesellschaft (INKA)<br />
Depotbank:<br />
HSBC Tr<strong>in</strong>kaus<br />
Managementansatz:<br />
Absolute Return<br />
Renditeziel:<br />
1 Monats Euribor + 200 BP p.a.<br />
Fondsart:<br />
gemischter Publikumsfonds – Absolute Return<br />
Anlageuniversum:<br />
Welt (max. 50% Aktienquote)<br />
WKN:<br />
A0D8QM<br />
Verwaltungsvergütung: 0,90 %<br />
Fondsgeschäftsjahr: 01.07. – 30.06.<br />
Ausschüttungsdatum:<br />
<strong>in</strong>nerhalb 3 Monate nach Ablauf des jew. GJ<br />
Investorengruppen:<br />
Unternehmen, Versorgungswerke, Stiftungen, etc.<br />
Morn<strong>in</strong>gstar:<br />
(Höchste Auszeichnung)<br />
Besonderheit:<br />
Eigene Beteiligung 30 Mio. Euro<br />
Auflagedatum: 01.04.2005<br />
25<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute-Return-Fonds<br />
- Investmentkonzept -<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Der Fonds wurde nach <strong>in</strong>tensiver Testphase mit eigenem Depot A Geld im April 2005 als<br />
benchmarkfreier Publikumsfonds mit e<strong>in</strong>em Absolute Return Ansatz aufgelegt.<br />
• Ziel ist e<strong>in</strong>e positive nachhaltige Performance von<br />
1 Monats-Euribor + 200 BP p.a.<br />
mit e<strong>in</strong>er möglichst ger<strong>in</strong>gen Schwankungsbreite.<br />
• Die wichtigste Performancequelle des Fonds ist die strategische Asset Allocation durch das<br />
Investmentkomitee.<br />
26<br />
13
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute-Return-Fonds<br />
- Investmentkonzept -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Stetige positive Performance bei niedriger Volatilität durch:<br />
• Auswahl der „rentablen“ Assetklassen<br />
• Ke<strong>in</strong> Positionierungszwang gegenüber Benchmark<br />
• Ausnutzung von Diversifikationseffekten<br />
• Investition nur <strong>in</strong> Assetklassen mit optimalem Chance-/Risiko Profil und positiver<br />
Renditeerwartung und möglichst ger<strong>in</strong>ger Korrelation<br />
Kostenvorteile durch:<br />
• Gezielten E<strong>in</strong>satz von Futures und Zertifikaten<br />
• Kle<strong>in</strong>es Advisory-Team -> identisch dem Advisory-Team Depot A<br />
27<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute-Return-Fonds<br />
- Aktuelle Asset Allocation -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Fondsstruktur per 31.08.2010<br />
% am Fondsvermögen<br />
Renten<br />
69%<br />
Renten<br />
68,18<br />
Aktien Euroland<br />
Aktien Ausland<br />
1,49<br />
2,11<br />
Aktien Euroland<br />
1%<br />
Kasse<br />
Fondsanteile<br />
Zertifikate<br />
7,31<br />
0,50<br />
20,46<br />
Derivate<br />
0%<br />
Zertifikate<br />
21%<br />
Fondsanteile<br />
0%<br />
Aktien Ausland<br />
2%<br />
Kasse<br />
7%<br />
Derivate<br />
-0,05<br />
Gesamt<br />
100,00<br />
28<br />
14
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute-Return-Fonds<br />
- Wertentwicklung seit Auflegung -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
29<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute-Return-Fonds<br />
- Wertentwicklung -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
2010<br />
2009<br />
2008<br />
2007<br />
2006<br />
2005<br />
Ø Perf.<br />
SSK Absolute Return INKA<br />
2,93<br />
6,00<br />
-6,14<br />
9,85<br />
8,02<br />
15,70*<br />
6,59<br />
Ø 1M-EUR + 200**<br />
1,44<br />
2,90<br />
5,87<br />
6,08<br />
4,94<br />
3,12<br />
4,61<br />
Differenz<br />
1,49<br />
3,10<br />
-12,01<br />
3,77<br />
3,08<br />
12,58<br />
1,98<br />
REX P<br />
6,54<br />
4,92<br />
10,15<br />
2,51<br />
0,48<br />
3,80*<br />
4,98<br />
MSCI World (Euro)<br />
6,25<br />
29,45<br />
-38,39<br />
-0,96<br />
8,82<br />
22,63*<br />
1,84<br />
Vergleichs<strong>in</strong>dex 50 / 50<br />
6,40<br />
17,19<br />
-14,12<br />
0,78<br />
4,65<br />
13,22*<br />
3,41<br />
30<br />
*) 2005 = Auflage / Performance des Fonds und der Vergleichs<strong>in</strong>dex ab 01.04.05<br />
**) angepasst auf Zeitraum<br />
15
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Publikumsfonds<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
UI – NRW Fonds<br />
Morn<strong>in</strong>gstar: <br />
Lipper: <br />
Feri: (A)<br />
31<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Universal-Fonds-NRW<br />
- Konzept Balanced Europa -<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Management:<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
KAG:<br />
Universal Investment<br />
Depotbank:<br />
West LB<br />
Managementansatz:<br />
Benchmark orientiert<br />
Fondsart:<br />
gemischter Publikumsfonds – Balanced Europa<br />
Anlageuniversum:<br />
Europa (max. 30% Aktienquote)<br />
WKN: 663647<br />
Verwaltungsvergütung:<br />
0,90% p.a.<br />
Fondsgeschäftsjahr: 01.07. – 30.06.<br />
Ausschüttungsdatum:<br />
<strong>in</strong>nerhalb 3 Monate nach Ablauf des jew. GJ<br />
Investorengruppen:<br />
Unternehmen, Versorgungswerke, Stiftungen, etc.<br />
Besonderheit:<br />
Eigene Beteiligung 10 Mio. Euro<br />
Auflagedatum: 15.02.2002<br />
Morn<strong>in</strong>gstar:<br />
(Höchste Auszeichnung)<br />
Awards: 1. Platz Österreichischer Fondspreis 2010<br />
(Mischfonds Europa konservativ)<br />
32<br />
16
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Universal-Fonds-NRW<br />
- Aktuelle Asset Allocation -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Renten<br />
Fondsstruktur per 31.08.2010<br />
% am<br />
Fondsvermögen<br />
60,69<br />
Futures / Optionen<br />
0,00%<br />
Fonds<br />
6,09%<br />
Kasse<br />
8,95%<br />
Aktien u.ä. Euroland<br />
Fonds<br />
Futures / Optionen<br />
24,27<br />
6,09<br />
0,00<br />
Aktien u.ä.<br />
Euroland<br />
24,27%<br />
Renten<br />
60,69%<br />
Kasse<br />
8,95<br />
Gesamt<br />
100,00<br />
33<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Universal-Fonds-NRW<br />
- Wertentwicklung seit Auflegung -<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
34<br />
17
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Universal-Fonds-NRW<br />
- Wertentwicklung -<br />
2010<br />
2009<br />
2008<br />
2007<br />
2006<br />
2005<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Ø<br />
Performan<br />
ce<br />
UI - NRW<br />
2,86<br />
7,46<br />
1,60<br />
3,61<br />
6,11<br />
8,97<br />
5,34<br />
Benchmark 70 / 30<br />
4,02<br />
12,65<br />
-5,27<br />
2,73<br />
4,50<br />
9,96<br />
3,74<br />
Outperformance<br />
-1,16<br />
-5,19<br />
6,87<br />
0,88<br />
1,61<br />
-0,99<br />
1,60<br />
REX P<br />
6,54<br />
4,92<br />
10,15<br />
2,51<br />
0,48<br />
3,80<br />
5,58<br />
STOXX 50<br />
-1,86<br />
30,68<br />
-41,24<br />
3,24<br />
13,89<br />
24,33<br />
-0,56<br />
35<br />
Agenda<br />
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Überblick Stiftungs<strong>in</strong>vestment<br />
• Stifterdarlehen<br />
• Asset Management <strong>in</strong> der <strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
• Aktuelle Wirtschaftsdaten – unsere Sicht der Märkte für die nähere<br />
Zukunft<br />
• Wie s<strong>in</strong>d wir bisher durch die Krise gekommen :<br />
Fondsvorstellung (<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong> Absolute Return INKA<br />
und Universal Fonds NRW)<br />
• Ihre Fragen<br />
36<br />
18
Gunnar Marschke<br />
<strong>Stadtsparkasse</strong> <strong>Düsseldorf</strong><br />
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit !<br />
37<br />
19
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