Basisprospekt vom 25. September 2012 - Sparkasse Osnabrück

s Sparkasse Osnabrück
Wittekindstr. 17-19, 49074 Osnabrück
Basisprospekt vom 25. September 2012
für Inhaberschuldverschreibungen
nicht-nachrangig, mit fester Verzinsung ohne ordentliches Kündigungsrecht der Emittentin.
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INHALTSVERZEICHNIS
1 ZUSAMMENFASSUNG DES PROSPEKTES 5
1.1 ABSCHNITT A – EINLEITUNG UND WARNHINWEISE 6
1.2 ABSCHNITT B – EMITTENTIN 6
1.3 ABSCHNITT C – WERTPAPIERE 9
1.4 ABSCHNITT D – RISIKEN 10
1.5 ABSCHNITT E – ANGEBOT 12
2 RISIKOFAKTOREN 14
2.1 EMITTENTIN 14
2.2 WERTPAPIERE 16
3 EMITTENTENBESCHREIBUNG 18
3.1 ANGABEN ZUR EMITTENTIN 18
3.1.1 VERANTWORTLICHE PERSONEN 18
3.1.2 ABSCHLUSSPRÜFER 18
3.1.3 ANGABEN ÜBER DIE EMITTENTIN 18
3.1.3.1 Juristischer Name und Handelsregistereintrag 18
3.1.3.2 Gründung der Sparkasse Osnabrück 18
3.1.3.3 Rechtsform und anwendbares Recht, Sitz 18
3.1.3.4 Geschäftsanschrift 18
3.1.3.5 Verbundrating der Sparkassen-Finanzgruppe 19
3.1.4 GESCHÄFTSÜBERBLICK 20
3.1.4.1 Aufgaben und Funktionen 20
3.1.4.2 Geschäftsfelder 20
3.1.4.3 Geschäftsgebiet 20
3.1.5 ORGANISATIONSSTRUKTUR 20
3.1.6 TRENDINFORMATIONEN 21
3.1.7 VERWALTUNGS- MANAGEMENT- UND AUFSICHTSORGANE 21
3.1.8 ORGANE 21
3.1.8.1 Vorstands und Verwaltungsratsmitglieder 21
3.1.8.2 Interessenkonflikte 22
3.1.9 TRÄGER DER SPARKASSE OSNABRÜCK 23
3.1.10 FINANZINFORMATIONEN ÜBER DIE VERMÖGENS- FINANZ- UND ERTRAGSLAGE DER EMITTENTIN 23
3.1.10.1 Geschäftsjahr 23
3.1.10.2 Historische Finanzinformationen 23
3.1.11 GERICHTS- UND SCHIEDSVERFAHREN 23
3.1.12 WESENTLICHE VERÄNDERUNGEN IN DER FINANZLAGE DER SPARKASSE OSNABRÜCK 23
3.1.13 EINSEHBARE DOKUMENTE 23
3.2 HISTORISCHE FINANZINFORMATIONEN 24
2

3.2.1 JAHRESABSCHLUSS 2010 25
3.2.1.1 Bilanz 26
3.2.1.2 Gewinn- und Verlustrechnung 28
3.2.1.3 Anhang 29
3.2.1.4 Bestätigungsvermerk 41
3.2.2 JAHRESABSCHLUSS 2011 42
3.2.2.1 Bilanz 43
3.2.2.2 Gewinn- und Verlustrechnung 45
3.2.2.3 Anhang 46
3.2.2.4 Bestätigungsvermerk 59
4 WERTPAPIERBESCHREIBUNG FÜR SCHULDVERSCHREIBUNGEN DER SPARKASSE
OSNABRÜCK 60
4.1 ALLGEMEINES 60
4.2 VERANTWORTLICHE PERSONEN 60
4.3 GRÜNDE FÜR DAS ANGEBOT, VERWENDUNG DES EMISSIONSERLÖSES 60
4.4 ANGABEN ÜBER DIE ANZUBIETENDEN NICHT-NACHRANGIGEN SCHULDVERSCHREIBUNGEN MIT FESTER
VERZINSUNG 60
4.4.1 WERTPAPIERGATTUNG, IDENTIFIKATIONSNUMMER 60
4.4.2 ANWENDBARES RECHT 60
4.4.3 VERBRIEFUNG 61
4.4.4 WÄHRUNG 61
4.4.5 STATUS UND RANG 61
4.4.6 KÜNDIGUNGSRECHT DER EMITTENTIN 61
4.4.7 VERZINSUNG 61
4.4.8 FÄLLIGKEIT, ART UND WEISE DER RÜCKZAHLUNG 61
4.4.9 RENDITE 62
4.4.10 ERMÄCHTIGUNG 62
4.4.11 EMISSIONSTERMIN 62
4.4.12 ÜBERTRAGBARKEIT DER WERTPAPIERE 63
4.4.13 BESTEUERUNG IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 63
4.4.14 VERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN 63
4.5 BEDINGUNGEN UND KONDITIONEN DES ANGEBOTS 64
4.5.1 ANGEBOTSSTATISTIKEN, ZEITPLAN UND ERFORDERLICHE MAßNAHMEN ZUR UMSETZUNG DES ANGEBOTS
64
4.5.1.1 Emissionsvolumen, Stückelung 64
4.5.1.2 Beginn des öffentlichen Angebots 64
4.5.1.3 Mindestanlagebetrag 64
4.5.1.4 Lieferung der Wertpapiere 64
4.5.2 POTENZIELLE INVESTOREN 64
4.5.3 KURSFESTSETZUNG, VERKAUFSKURS 64
4.5.4 PLATZIERUNG UND EMISSION 64
4.5.4.1 Platzierung 64
4.5.4.2 Zahl- und Hinterlegungsstelle 65
4.6 ZULASSUNG ZUM HANDEL 65
3

4.7 ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN 65
4.7.1 ANGABEN DIE IN DIE ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN EINER EMISSION AUFGENOMMEN WERDEN 65
4.7.2 VERÖFFENTLICHUNG DES PROSPEKTS, VERÖFFENTLICHUNG DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN 65
5 ANLEIHEBEDINGUNGEN 66
6 MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN 69
7 UNTERSCHRIFTENSEITE 70
4

1 Zusammenfassung des Prospektes
Zusammenfassungen bestehen aus Pflichtangaben, die als „Elemente“ bezeichnet werden.
Diese Elemente gliedern sich in die Abschnitte A – E (A.1 – E.7).
Diese Zusammenfassung enthält alle Elemente, die in eine Zusammenfassung für die vorliegende
Art von Wertpapieren und Emittenten aufgenommen werden müssen. Weil einige Elemente
nicht für diese Zusammenfassung erforderlich sind, kann sich hieraus eine nicht durchgehende
Nummerierung der Elemente ergeben.
Auch wenn ein Element aufgrund der Art des Wertpapiers und der Emittentin in die Zusammenfassung
aufzunehmen ist, kann es sein, dass sich keine relevante Information zu diesem
Element aufführen lässt. In diesem Fall, wird eine kurze Beschreibung des Elements in die Zusammenfassung
mit dem Hinweis „Entfällt“ aufgenommen.
5

1.1 Abschnitt A – Einleitung und Warnhinweise
A.1 Die Zusammenfassung sollte als Einführung zu diesem Basisprospekt (nachfolgend
auch „Prospekt” genannt) verstanden werden. Der Anleger sollte jede Entscheidung
zur Anlage in die Schuldverschreibungen auf die Prüfung des gesamten Prospektes
stützen.
Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche auf Grund der in dem Prospekt enthaltenen
Informationen geltend gemacht werden, könnte der als Kläger auftretende Anleger
in Anwendung der einzelstaatlichen Rechtsvorschriften der Staaten des Europäischen
Wirtschaftsraums die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn
zu tragen haben. Die Emittentin, die die Verantwortung für die Zusammenfassung
einschließlich einer etwaigen Übersetzung hiervon übernommen hat, kann haftbar
gemacht werden, jedoch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung irreführend, unrichtig
oder widersprüchlich ist, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts
gelesen wird, oder sie, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen des Prospekts
gelesen wird, nicht alle erforderlichen Schlüsselinformationen vermittelt.
A.2 Zustimmung der Emittentin
zur Verwendung des Prospekts
für die Weiterveräußerung
oder Platzierung von
Wertpapieren durch Finanzintermediäre
/Angebotsfrist
für die Weiterveräußerung
Entfällt, weil die Emittentin keine Zustimmung zur Verwendung
des Prospekts für die spätere Weiterveräußerung oder endgültige
Platzierung von Wertpapieren durch Finanzintermediäre
erteilt hat.
bzw. Platzierung/Sonstige
Bedingungen, an die Zustimmung
gebunden
ist/Hinweis, dass Informationen
über die Bedingungen
des Angebots eines Finanzintermediärs
von diesem
zur Verfügung zu stellen
sind.
1.2 Abschnitt B – Emittentin
B.1 Juristische und kommerzielle
Bezeichnung der Emittentin
B.2 Sitz und Rechtsform/Geltendes
Recht/ Land
der Gründung der Emittentin
B.4b Bekannte Trends mit Auswirkung
auf der Emittentin
und die Branchen, in denen
sie tätig ist
Sparkasse Osnabrück
Die Sparkasse Osnabrück ist eine rechtsfähige Anstalt des öffentlichen
Rechts nach deutschem Recht mit Sitz in Osnabrück, die in
Deutschland gegründet wurde.
Entfällt, weil keine Trends oder Tendenzen die Aussichten der
Emittentin beeinflussen.
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B.5 Beschreibung der Gruppe
und der Stellung der Emittentin
innerhalb der Gruppe
B.9 Gewinnprognosen oder -
schätzungen
B.10 Art etwaiger Beschränkungen
im Bestätigungsvermerk
des Wirtschaftsprüfers
zu den historischen Finanzinformationen
B.12 Ausgewählte wesentliche
historische Finanzinformationen
Erklärung, dass sich die Aussichten
der Emittentin seit
dem Datum des letzten veröffentlichten
geprüften Abschlusses
nicht wesentlich
verschlechtert haben, oder
Beschreibung jeder wesentlichen
Verschlechterung
Wesentliche Veränderungen
bei Finanzlage der Emittentin,
die nach dem von den
historischen Finanzinformationen
abgedeckten Zeitraum
eingetreten sind
Die Sparkasse Osnabrück ist Mitglied des Sparkassenverbandes
Niedersachsen sowie der Sparkassen-Finanzgruppe. Die Sparkasse
Osnabrück ist Mitglied des Sparkassenstützungsfonds des
Sparkassenverbandes Niedersachsen und damit dem Sicherungssystem
der Sparkassen-Finanzgruppe angeschlossen.
Entfällt, weil in diesem Prospekt keine Gewinnprognosen und –
schätzungen veröffentlicht werden.
Entfällt, weil keine Beschränkungen in den Bestätigungsvermerken
enthalten sind.
Die folgende Tabelle enthält eine Zusammenfassung bestimmter
geprüfter Finanzinformationen gemäß Handelsgesetzbuch (HGB)
über die Sparkasse Osnabrück für die Geschäftsjahre 2010 und
2011, jeweils zum Jahresultimo. Sie sind den Geschäftsberichten
2010 und 2011 der Emittentin entnommen:
Jahresabschluss 31.12.2010
in Mio. EUR
31.12.2011
in Mio. EUR
Bilanzsumme 5.561,8 5.711,1
Forderungen an Kunden
Schuldverschreibungen
und andere festverzinsliche
Wertpapiere
Aktien und andere
nicht festverzinsliche
Wertpapiere
Verbindlichkeiten gg.
Kunden
3.755,1 3.940,0
854,3 878,5
554,0 500,1
3.636,3 3.763,3
Eigenkapital 309,7 319,4
Bilanzsumme 5.561,8 5.711,1
Gewinn- und Verlustrechnung
31.12.2010
in Mio. EUR
31.12.2011
in Mio. EUR
Zinserträge 204,8 208,8
Zinsaufwendungen 107,1 101,8
Provisionserträge 39,3 40,2
Personalaufwand 71,7 70,9
Jahresüberschuss 11,5 11,5
Seit dem Stichtag des letzten veröffentlichten Jahresabschlusses
sind keine wesentlichen negativen Veränderungen in den Aussichten
der Sparkasse Osnabrück eingetreten.
Seit dem 31.12.2011 sind keine wesentlichen Veränderungen in
der Finanzlage der Sparkasse Osnabrück eingetreten.
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B.13 Ereignisse aus der jüngsten
Zeit der Geschäftstätigkeit
der Emittentin, die für die
Bewertung ihrer Zahlungsfähigkeit
in hohem Maße
relevant sind
B.14 Abhängigkeit der Emittentin
von Unternehmen der Gruppe
/ Beschreibung der Gruppe
und Stellung der Emittentin
innerhalb der Gruppe
B.15 Haupttätigkeiten der Emittentin
Entfällt, weil es in der jüngsten Zeit der Geschäftstätigkeit der
Emittentin keine Ereignisse gegeben hat, die für die Bewertung
ihrer Zahlungsfähigkeit in hohem Maße relevant sind.
Die Sparkasse Osnabrück ist unabhängig. Die Sparkasse Osnabrück
ist Mitglied des Sparkassenverbandes Niedersachsen sowie
der Sparkassen-Finanzgruppe. Die Sparkasse Osnabrück ist Mitglied
des Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes
Niedersachsen und damit dem Sicherungssystem der Sparkassen-
Finanzgruppe angeschlossen.
Die Sparkasse Osnabrück ist ein wirtschaftlich selbstständiges
Unternehmen mit der Aufgabe, auf der Grundlage der Markt- und
Wettbewerbserfordernisse für ihr Geschäftsgebiet den Wettbewerb
zu stärken und die angemessene und ausreichende Versorgung
aller Bevölkerungskreise und insbesondere des Mittelstands
mit geld- und kreditwirtschaftlichen Leistungen in der Fläche sicherzustellen.
Sie unterstützt in ihrem Geschäftsgebiet die Aufgabenerfüllung
des Trägers im wirtschaftlichen, regionalpolitischen,
sozialen und kulturellen Bereich.
Die Sparkasse Osnabrück kann alle banküblichen Geschäfte
betreiben, soweit nicht bestimmte Arten von Geschäften nach
Maßgabe des Niedersächsischen Sparkassengesetzes (§ 6 Abs. 1
NSpG) und der Satzung ausgeschlossen sind. Diesbezügliche Geschäftsbeschränkungen
bestehen derzeit nicht.
B.16 Angaben zum Bestehen von
unmittelbaren oder mittelbaren
Beteiligungen oder
Beherrschungsverhältnissen,
zu den Inhabern der
Beteiligungen bzw. den die
Beherrschung ausübenden
Personen und der Art der
Beherrschung
B.17 Ratings, die im Auftrag der
Emittentin oder in Zusammenarbeit
mit ihr für sie
oder ihre Schuldtitel erstellt
wurden
Träger der Sparkasse Osnabrück im Sinne der §§ 5, 30 NSpG ist
der Sparkassenzweckverband Osnabrück. Der Zweckverband ist
eine Körperschaft des öffentlichen Rechts und hat seinen Sitz in
Osnabrück. Er setzt sich aus der Stadt Osnabrück und dem Landkreis
Osnabrück zusammen.
Die Sparkasse Osnabrück ist Mitglied der Sparkassen-
Finanzgruppe.
Am 4. April 2012 wurde der Sparkassen-Finanzgruppe von der
Ratingagentur Moody’s Deutschland GmbH, das Verbundrating
Aa2 bestätigt. Dieses Verbundrating beurteilt die Sparkassen-
Finanzgruppe als ein gesamtes Wirtschaftssubjekt und gilt nicht
für einzelne Mitglieder der Gruppe, sondern bezieht sich auf
ihre Kreditwürdigkeit insgesamt.
Am 25 April 2012 hat die Ratingagentur DBRS Ratings Ltd. das
Floor-Rating A (high) für langfristige nicht nachrangige Verbind-
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lichkeiten und R-1 (middle) für kurzfristige Verbindlichkeiten
und Einlagen für die Sparkassen-Finanzgruppe bestätigt.
Die Ratingagentur Fitch Deutschland GmbH hat am 27. April 2012
der Sparkassen-Finanzgruppe für 362 Sparkassen, zu denen auch
die Emittentin gehört, ein Langzeit-Emittentenrating von A+ (Rating-Floor)
bzw. ein Kurzzeit-Emittentenrating von F1+ als Gruppenrating
erteilt.
1.3 Abschnitt C – Wertpapiere
C.1 Art und Gattung der angebotenen
und/oder zum Handel
zuzulassenden Wertpapiere/Wertpapierkennung
Bei den von der Emittentin begebenen Wertpapieren handelt
es sich um Inhaberschuldverschreibungen, jeweils ausschließlich
lieferbar in Miteigentumsanteilen an einer Global-
Inhaberschuldverschreibung. Form und Inhalt der Schuldverschreibungen
sowie die Rechte und Pflichten der Emittentin
und der Gläubiger unterliegen dem Recht der Bundesrepublik
Deutschland.
Effektive Stücke von Schuldverschreibungen oder Zinsscheinen
werden nicht ausgestellt.
C.2 Währung der Wertpapieremission
C.5 Beschreibung aller etwaigen
Beschränkungen für die
freie Übertragbarkeit der
Wertpapiere
C.8 Beschreibung der mit den
Wertpapieren verbundenen
Rechte/ Rangordnung/ Beschränkungen
der Rechte
Die Schuldverschreibungen haben den ISIN-Code und die
WKN .
Die Schuldverschreibungen werden in Euro begeben.
Die Schuldverschreibungen sind entsprechend den jeweils
geltenden Vorschriften und Verfahren der Clearstream
Banking AG, Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, übertragbar.
Es bestehen keine Übertragungsbeschränkungen.
Durch die Schuldverschreibungen erhalten die Gläubiger einen
Anspruch auf Rückzahlung der Schuldverschreibungen zu
100% des Nennwerts am Fälligkeitstag sowie auf Zinszahlungen.
Die Schuldverschreibungen werden als nicht-nachrangige
Schuldverschreibungen ausgegeben. Die Schuldverschreibungen
einer Serie sind untereinander gleichrangig.
C.9 Nominaler Zinssatz/ Datum,
ab dem die Zinsen zahlbar
werden/ Zinsfälligkeitstermine/
Beschreibung des
Nicht-nachrangige Schuldverschreibungen sind mit allen anderen
nicht-nachrangigen unbesicherten Verbindlichkeiten der
Emittentin gleichrangig, unbeschadet etwaiger solcher Verbindlichkeiten,
die auf Grund Gesetzes Vorrang genießen.
Zinssatz:
% jährlich
zahlbar: vom (einschließlich) bis (ausschließlich)
Zinsfälligkeitstermine: Die Zinsen sind jeweils am fällig, erst-
9

Basiswerts, auf den sich der
Zinssatz stützt, wenn der
Zinssatz nicht festgelegt ist/
Fälligkeitstermin und Vereinbarungen
für Darlehenstilgung/
Rückzahlungsverfahren/
Angaben zu Rendite/
Namen des Vertreters der
Schuldtitelinhaber
mals am .
Basiswert: entfällt, weil Zinssatz festgelegt ist
Fälligkeitstag:
Tilgung:
100 % des Nennwertes der Schuldverschreibungen
Rückzahlungsverfahren:
Sämtliche gemäß den Anleihebedingungen zahlbaren Beträge,
einschließlich der Rückzahlung des Nennbetrages der Schuldverschreibungen
am Laufzeitende, werden von der Emittentin
an die Clearstream Banking AG zwecks Gutschrift auf die Konten
des jeweiligen depotführenden Kreditinstituts zur Weiterleitung
an die Gläubiger überwiesen.
Rendite:
Die Emissionsrendite beträgt . Berechnungsgrundlage:
.
C.10 Erläuterung , wie der Wert
ihrer Anlage durch den Wert
des Basisinstruments/der
Basisinstrumente beeinflusst
wird, wenn das Wertpapier
eine derivative Komponente
bei der Zinszahlung
hat
C.11 Handelbarkeit der Wertpapiere/Zulassung
zum geregelten
Markt
Die Angabe zur Vertretung der Schuldtitelinhaber entfällt, weil
es keine Vertretung der Schuldtitelinhaber gibt.
Entfällt, weil die emittierten Wertpapiere keine derivative Komponente
bei der Zinszahlung haben.
Es ist nicht beabsichtigt, die Schuldverschreibungen in den
Freiverkehr einzubeziehen oder zum Handel im regulierten
Markt einer Börse zuzulassen.
1.4 Abschnitt D – Risiken
D.2 Zentrale Angaben zu den
zentralen Risiken, die der
Emittentin eigen sind
Die Zahlungsfähigkeit der Sparkasse Osnabrück wird durch
Risikofaktoren beeinflusst, die die Emittentin und ihre Geschäftstätigkeit
sowie den deutschen Bankensektor insgesamt
betreffen. Folgende Aspekte können wesentliche nachteilige
Auswirkungen auf den Geschäftsbetrieb der Sparkasse Osnabrück,
das Ergebnis ihrer Geschäftstätigkeit oder ihre finanzielle
Lage haben:
Risikomanagement
Die Sparkasse Osnabrück investiert laufend Mittel in die Entwicklung
ihrer Methoden und Verfahren zur Risikomessung, -
überwachung und -steuerung. Trotz dieses Risikomanage-
10

ments kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich Risiken
negativ auf die Sparkasse Osnabrück auswirken.
Operationelles Risiko
Schwere Naturkatastrophen, Terroranschläge oder sonstige
Ereignisse vergleichbaren Ausmaßes können eine Unterbrechung
des Geschäftsbetriebes der Sparkasse Osnabrück mit
erheblichen Kosten und Verlusten zur Folge haben. Das gleiche
gilt für den Ausfall der Datenverarbeitungssysteme der Sparkasse
Osnabrück.
Wettbewerb
Sollte es der Sparkasse Osnabrück nicht gelingen, dem Wettbewerb,
dem sie in allen Geschäftsbereichen ausgesetzt ist,
durch attraktive Dienstleistungen zu begegnen, kann dies ihre
Profitabilität gefährden.
Bonitätsrisiko
Sollte die derzeitige Besicherungsquote des Kreditportfolios
sinken, wäre die Emittentin höheren Kredit- und Ausfallrisiken
ausgesetzt. Die Emittentin kann nicht garantieren, dass ihre
Risikovorsorge ausreichend sein wird und dass sie in Zukunft
nicht weitere erhebliche Risikovorsorge für etwaige zweifelhafte
oder uneinbringliche Forderungen bilden muss.
Marktpreisrisiko
Rückläufige Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und
weltweit, veränderte Zinssätze sowie höhere Risikoaufschläge
können zu einer Verschlechterung der Ertragslage der Sparkasse
Osnabrück führen.
Liquiditätsrisiko
D.3 Zentrale Angaben zu den
zentralen Risiken, die den
Wertpapieren eigen sind
Im Falle einer Liquiditätskrise wäre die Sparkasse Osnabrück
möglicherweise nicht in der Lage, ihren gegenwärtigen und
zukünftigen Zahlungsverpflichtungen in vollem Umfang bzw.
zeitgerecht nachzukommen.
Risiko durch Änderung volkswirtschaftlicher Faktoren
Der Markt für von deutschen Unternehmen und Banken begebene
Anleihen und deren Kurse wird von volkswirtschaftlichen
Faktoren, dem Marktumfeld in Deutschland sowie in unterschiedlichem
Umfang von Marktumfeld, Zinssätzen, Devisenkursen
und Inflationsraten in anderen europäischen und sonstigen
Industrieländern beeinflusst. Dies kann negative Auswirkungen
auf die Anleihen und deren Kurse haben.
Risiko bei Verkauf vor Fälligkeit
Die Emittentin beabsichtigt regelmäßig An- und Verkaufskurse
11

für die Schuldverschreibungen zu stellen. Sie übernimmt jedoch
keinerlei Rechtspflicht hinsichtlich der Höhe oder des
Zustandekommens derartiger Kurse. Der Anleger sollte deshalb
nicht darauf vertrauen, dass die Schuldverschreibungen während
der Laufzeit zu einer bestimmten Zeit oder einem bestimmten
Kurs wieder verkauft werden können.
Risiko der Renditeminderung durch Kosten und Steuern
Neben- und Folgekosten beim Kauf und Verkauf der Schuldverschreibungen
sowie mögliche steuerliche Folgen der Anlage in
Schuldverschreibungen können negative Auswirkungen auf die
Rendite der Anlage haben.
Risiko durch Veränderung des Marktzinsniveaus
Die Wiederanlage von Zinsen kann nur zu jeweils aktuellen
Marktzinsen erfolgen, die sich anders als erwartet entwickelt
haben können.
Risiko bei kreditfinanziertem Erwerb
Bei kreditfinanziertem Erwerb der Schuldverschreibungen kann
sich das Verlustrisiko erheblich erhöhen: Kommt es zu einem
Zahlungsverzug oder -ausfall der Emittentin hinsichtlich der
Schuldverschreibungen oder sinkt der Kurs erheblich, muss der
Anleihegläubiger nicht nur den eingetretenen Verlust hinnehmen,
sondern auch den Kredit bedienen, das heißt, die laufenden
Zinsen tragen und den aufgenommenen Betrag zurückzahlen.
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko bezeichnet die Gefahr, die Schuldverschreibungen
nicht oder nicht zu einem angemessenen Preis am
Markt verkaufen zu können. Dieses Risiko resultiert unter anderem
daraus, dass ein organisierter Handel in den Schuldverschreibungen
nicht vorgesehen ist. Es ist unter anderem abhängig
vom platzierten Volumen der Schuldverschreibung.
1.5 Abschnitt E – Angebot
E.2b Gründe für das Angebot und
Zweckbestimmung der Erlöse
E.3 Beschreibung der Angebotskonditionen
Der Emissionserlös aus der Begebung der Schuldverschreibungen
wird von der Emittentin für die Finanzierung ihrer allgemeinen
Geschäftstätigkeit verwendet.
Emissionsvolumen, Stückelung
Das Emissionsvolumen beträgt , eingeteilt in Inhaberschuldverschreibungen
zu je .
Beginn der öffentlichen Angebots und Verkaufsbeginn
Das öffentliche Angebot beginnt am und erfolgt fortlaufend.
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Mindestanlagebetrag
Der Mindestanlagebetrag beträgt .
Lieferung der Wertpapiere
Die Schuldverschreibungen samt Zinsansprüchen sind in einer
Global-Inhaberschuldverschreibung (die „Globalurkunde“) verbrieft,
die bei der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee
61, 65760 Eschborn, hinterlegt wird. Der Anspruch des Anlegers
auf Einzelverbriefung ist ausgeschlossen.
Die Anleihegläubiger erhalten eine Gutschrift in Höhe ihres
Miteigentumsanteils an der Global-
Inhaberschuldverschreibung in ihr jeweiliges Wertpapierdepot
gebucht. Die Schuldverschreibungen sind entsprechend den
jeweils geltenden Vorschriften und Verfahren der Clearstream
Banking AG übertragbar.
Plan für die Aufteilung der Wertpapiere und deren Zuteilung
Entfällt
Potentielle Investoren
Die Schuldverschreibungen werden an Privatanleger und an
institutionelle Investoren in der Bundesrepublik Deutschland
verkauft.
Kursfestsetzung, Verkaufskurs
Der von der Emittentin festgelegte erste Verkaufskurs beträgt
. Anschließend werden die Schuldverschreibungen freibleibend
zum Verkauf gestellt. Die Verkaufspreise werden dann
fortlaufend festgesetzt.
Platzierung
Die Schuldverschreibungen können bei der Sparkasse Osnabrück,
Wittekindstr. 17-19, 49074 Osnabrück bezogen werden.
Zahlstelle
E.4 Beschreibung aller für die
Emission/das Angebot wesentlichen,
auch kollidierenden
Interessen
E.7 Schätzung der Ausgaben,
die dem Anleger von der
Emittentin oder dem Anbieter
in Rechnung gestellt
werden
Die Zahlstelle für die Schuldverschreibungen ist die Sparkasse
Osnabrück, Wittekindstr. 17-19, 49074 Osnabrück.
Entfällt, weil keine für das Angebot wesentlichen Interessen
oder Interessenkonflikte bestehen.
Der Anleger hat den Nennbetrag der Teilschuldverschreibung
an die Emittentin zu entrichten. Die Emittentin berechnet keine
gesonderten Kosten und Spesen.
13

2 Risikofaktoren
2.1 Emittentin
Die Sparkasse Osnabrück ist im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit bestimmten Risiken ausgesetzt.
Die Verwirklichung dieser Risiken könnte im schlimmsten Fall erhebliche nachteilige
Auswirkungen auf den Geschäftsbetrieb der Sparkasse Osnabrück, das Ergebnis ihrer Geschäftstätigkeit
oder ihre Geschäfts-, Finanz- und Ertragslage zur Folge haben und damit ihre
Fähigkeit beeinträchtigen, ihre Verpflichtungen aus den von ihr begebenen Wertpapieren gegenüber
den Anlegern zu erfüllen (Risiko des Zahlungsausfalls der Emittentin). Die Zahlungsfähigkeit
der Sparkasse Osnabrück wird zudem durch Risikofaktoren beeinflusst, die die Emittentin
und ihre Geschäftstätigkeit sowie den deutschen Bankensektor insgesamt betreffen.
Zwar hat die Sparkasse Osnabrück zur Begrenzung und Kontrolle dieser Risiken ein umfassendes
Risikomanagementsystem etabliert, das möglichst sicherstellen soll, dass die Verpflichtungen
im Rahmen von Wertpapieremissionen jederzeit erfüllt werden können. Den gesetzlichen
Rahmen für diese Risikosteuerung bildet das Gesetz über das Kreditwesen (KWG), konkretisiert
durch die Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk). Die Realisierung
von Risiken kann trotz dieses Risikomanagementsystems jedoch nicht ausgeschlossen
werden.
Risikomanagement
Die Sparkasse Osnabrück investiert laufend Mittel in die Entwicklung ihrer Methoden und Verfahren
zur Risikomessung, -überwachung und -steuerung. Trotz dieses Risikomanagements
kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich Risiken negativ auf die Sparkasse Osnabrück
auswirken. Sollte sich herausstellen, dass diese Überwachungsmechanismen zur Begrenzung
der sich tatsächlich realisierenden Risiken nicht voll wirksam sind oder diese noch nicht abdecken,
könnten höhere als vorhergesehene Verluste insgesamt zu einem Umsatz- und Gewinnrückgang
oder Verlust sowie zu einem Reputationsschaden führen.
Operationelles Risiko
Unvorhergesehene Ereignisse wie schwere Naturkatastrophen, Terroranschläge oder sonstige
Ereignisse vergleichbaren Ausmaßes können eine Unterbrechung des Geschäftsbetriebes der
Sparkasse Osnabrück mit erheblichen Kosten und Verlusten zur Folge haben. Auch eine Auswirkung
auf die Versicherbarkeit eines solchen Ereignisses mit möglichen erhöhten zukünftigen
Risiken kann die Folge sein.
Die Geschäftstätigkeit der Sparkasse Osnabrück hängt, wie bei Kreditinstituten üblich, in hohem
Maße von funktionierenden Kommunikations- und Datenverarbeitungssystemen ab.
Schon bei einem kurzen Ausfall der Datenverarbeitungssysteme könnte die Sparkasse Osnabrück
offene Positionen nicht wie geplant schließen und Kundenaufträge möglicherweise nicht
ausführen. Die dadurch entstehenden Schäden und Kosten, unter anderem auch für die Wiederbeschaffung
der notwendigen Daten, könnten trotz vorhandener Datensicherung, im Notfall
einspringende EDV-Systeme (sog. Backup-Systeme) und sonstige Notfallpläne, beträchtlichen
finanziellen Aufwand und Kundenverluste verursachen, die wiederum zu einer wesentlichen
14

Verschlechterung der Finanzlage und des Betriebsergebnisses der Sparkasse Osnabrück führen
könnten.
Wettbewerb
In allen Geschäftsbereichen der Sparkasse Osnabrück herrscht starker Wettbewerb. Wenn es
der Sparkasse Osnabrück nicht gelingen sollte, dem starken Wettbewerb mit sorgfältiger
Schuldnerauswahl und attraktiven und profitablen Produkten und Dienstleistungen zu begegnen,
könnte ihre Profitabilität gefährdet sein.
Bonitätsrisiko
Als Kreditinstitut ist die Sparkasse Osnabrück dem Risiko ausgesetzt, dass Kreditnehmer und
andere Vertragspartner ihren Verpflichtungen gegenüber der Sparkasse Osnabrück nicht
nachkommen können. Obwohl die Sparkasse Osnabrück ihre Kreditengagements und Sicherheiten
regelmäßig überprüft, kann aufgrund schwer oder nicht vorhersehbarer Umstände und
Ereignisse die derzeitige Besicherungsquote des Kreditportfolios sinken. Die Sparkasse Osnabrück
wäre dann höheren Kredit- und Ausfallrisiken ausgesetzt. Sie kann nicht garantieren,
dass ihre Risikovorsorge ausreichend sein wird und dass sie in Zukunft nicht weitere Risikovorsorge
in erheblichem Umfang für etwaige zweifelhafte oder uneinbringliche Forderungen
bilden muss.
Marktpreisrisiko
Rückläufige Finanzmärkte in Deutschland, Europa, den USA und weltweit, veränderte Zinssätze
aufgrund unbeeinflussbarer Faktoren (z. B. Geldpolitik) können zu einem Rückgang des Zinsüberschusses
als wichtigste Ertragsquelle der Bank, einer Erhöhung der Zinsausgaben und
daraus resultierend zu einer Verschlechterung der Ertragslage mit einer Aushöhlung der Profitabilität
führen.
In einigen Geschäftsbereichen der Sparkasse Osnabrück können starke Schwankungen der
Märkte (sog. Volatilität) oder ein Gleichbleiben der Kurse (sog. Seitwärtsbewegungen der
Märkte) zur Folge haben, dass die Markttätigkeit zurückgeht und die Liquidität sinkt. Eine solche
Entwicklung kann zu erheblichen Verlusten führen, wenn es der Sparkasse Osnabrück nicht
rechtzeitig gelingt, die sich verschlechternden Positionen zu liquidieren.
Steigende Zinssätze könnten einen Rückgang der Nachfrage nach Krediten und damit der Absatzmöglichkeiten
von Krediten der Sparkasse Osnabrück zur Folge haben. Sinkende Leitzinsen
könnten sich u. a. durch vermehrte vorzeitige Rückzahlungen von Krediten und stärkeren
Wettbewerb um Kundeneinlagen auf die Sparkasse Osnabrück auswirken.
Gefahr verminderter Zahlungsfähigkeit
Die Gefahr verminderter Zahlungsfähigkeit verwirklicht sich, wenn ein Kreditinstitut seinen
derzeitigen oder künftigen Zahlungsverpflichtungen nicht in voller Höhe oder nicht rechtzeitig
nachkommen kann. Falls eine solche Liquiditätskrise eintritt, wäre eine Refinanzierung nur zu
höheren Marktzinsen möglich (sog. Refinanzierungsrisiko). Zudem könnten Aktiva nur zu einem
Abschlag von den Marktgesetzen liquidiert werden (sog. Marktliquiditätsrisiko). Zur Begrenzung
dieser Risiken betreibt die Sparkasse Osnabrück ein Liquiditätsmanagement. Hierbei
ist sie bestrebt, Konzentrationen auf die Finanzierungsmittel mit sehr kurzfristigen Fälligkei-
15

ten zu vermeiden und genügend liquide Aktiva vorzuhalten, um unerwartete Liquiditätsaufrufe
bedienen zu können. Trotz dieses Liquiditätsmanagements ist die Realisierung dieses Risikos
aber nicht ausgeschlossen.
2.2 Wertpapiere
Sollte eines oder sollten mehrere der folgenden Risiken eintreten, könnte es zu wesentlichen
und nachhaltigen Kursrückgängen der Schuldverschreibungen oder im Extremfall zu einem
Totalverlust der Zinsen und – im Falle eines Zahlungsausfalles der Emittentin hinsichtlich der
Schuldverschreibungen – zu einem Totalverlust des vom Anleger eingesetzten Kapitals kommen.
Die individuelle Beratung durch den Anlageberater vor der Kaufentscheidung ist in jedem Fall
unerlässlich und wird nicht durch diesen Basisprospekt und die jeweiligen Endgültigen Bedingungen
ersetzt.
Risiko durch Änderung der volkswirtschaftlichen Faktoren
Der Markt für von deutschen Unternehmen und Banken begebene Anleihen und deren Kurse
wird von volkswirtschaftlichen Faktoren, dem Marktumfeld in Deutschland sowie in unterschiedlichem
Umfang von Marktumfeld, Zinssätzen, Devisenkursen und Inflationsraten in anderen
europäischen und sonstigen Industrieländern beeinflusst. Dies kann negative Auswirkungen
auf die Anleihen und deren Kurse haben.
Risiko bei Verkauf vor Fälligkeit
Obwohl die Emittentin die Zulassung der Schuldverschreibungen zum Handel im regulierten
Markt oder deren Einbeziehung in den Freiverkehr einer Börse nicht beabsichtigt, plant die
Emittentin dennoch, unter gewöhnlichen Marktbedingungen regelmäßig Ankaufs- und Verkaufskurse
für die Schuldverschreibungen zu stellen. Die Emittentin übernimmt jedoch keinerlei
Rechtspflicht hinsichtlich der Höhe oder des Zustandekommens derartiger Kurse. Der Anleger
sollte deshalb nicht darauf vertrauen, dass die Schuldverschreibungen vor Fälligkeit zu
einer bestimmten Zeit oder einem bestimmten Kurs, insbesondere zum Erwerbskurs oder
Nennbetrag, wieder verkauft werden können.
Risiko der Renditeminderung durch Kosten und Steuerlast
Beim Kauf und Verkauf von Schuldverschreibungen können neben dem aktuellen Preis des
Wertpapiers verschiedene Nebenkosten und Folgekosten (insbesondere Transaktionskosten,
Provisionen, Depotentgelte) anfallen, die die Rendite der Schuldverschreibungen erheblich
verringern oder sogar ausschließen können.
Zinszahlungen auf die Schuldverschreibungen oder vom Anleihegläubiger bei Verkauf oder
Rückzahlung der Schuldverschreibungen steuerlich realisierte Gewinne sind in seiner Heimatrechtsordnung
oder in anderen Rechtsordnungen, in denen er Steuern zahlen muss, möglicherweise
steuerpflichtig.
16

Risiko durch Veränderung des Marktzinsniveaus
Die Wiederanlage von Zinsen kann nur zu jeweils aktuellen Marktzinsen erfolgen, die sich anders
als erwartet entwickelt haben können.
Risiko bei kreditfinanziertem Erwerb der Schuldverschreibung
Wird der Erwerb der Schuldverschreibungen mit Kredit finanziert und kommt es anschließend
zu einem Zahlungsverzug oder -ausfall der Emittentin hinsichtlich der Schuldverschreibungen
oder sinkt der Kurs erheblich, muss der Anleihegläubiger nicht nur den eingetretenen Verlust
hinnehmen, sondern auch den Kredit bedienen, das heißt, die laufenden Zinsen tragen und
den aufgenommenen Betrag zurückzahlen. Dadurch kann sich das Verlustrisiko erheblich erhöhen.
Ein Anleger sollte nicht darauf vertrauen, aus Gewinnen eines Geschäftes den Kredit
zurückzahlen und die Zinslast bestreiten zu können.
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko bezeichnet die Gefahr, die Schuldverschreibungen nicht oder nicht zu einem
angemessenen Preis am Markt verkaufen zu können. Dieses Risiko ist unter anderem abhängig
vom platzierten Volumen. Ein Liquiditätsrisiko resultiert auch daraus, dass nicht beabsichtigt
ist, die Schuldverschreibungen in den Freiverkehr einzubeziehen oder zum Handel im regulierten
Markt einer Börse zuzulassen.
17

3 Emittentenbeschreibung
3.1 Angaben zur Emittentin
3.1.1 Verantwortliche Personen
Die Sparkasse Osnabrück mit Sitz in Osnabrück übernimmt gemäß § 5 Abs. 4 Wertpapierprospektgesetz
die Verantwortung für den Inhalt des Prospektes und erklärt, dass ihres Wissens
die Angaben richtig und keine wesentlichen Umstände ausgelassen sind.
3.1.2 Abschlussprüfer
Abschlussprüfer für die Geschäftsjahre 2010 und 2011 war die Prüfungsstelle des Niedersächsischen
Sparkassen- und Giroverbandes, Schiffgraben 6-8, 30159 Hannover. Die geprüften Finanzinformationen
sind unter Abschnitt 3.2 aufgeführt.
Die Prüfungsstelle ist Mitglied des Instituts für Wirtschaftsprüfer (IDW). Die Wirtschaftsprüfer
der Prüfungsstelle sind Mitglieder der Wirtschaftsprüferkammer.
3.1.3 Angaben über die Emittentin
3.1.3.1 Juristischer Name und Handelsregistereintrag
Der juristische und kommerzielle Name der Emittentin ist Sparkasse Osnabrück. Die Sparkasse
Osnabrück ist im Handelsregister des Amtsgerichts Osnabrück unter HRA 6265 eingetragen.
3.1.3.2 Gründung der Sparkasse Osnabrück
Die Sparkasse Osnabrück ist am 01.05.1997 durch die Fusion der Stadtsparkasse Osnabrück
(gegründet 01.06.1825) und der Kreissparkasse Osnabrück (gegründet 07.10.1882) entstanden.
3.1.3.3 Rechtsform und anwendbares Recht, Sitz
Die Sparkasse Osnabrück ist eine mündelsichere, gemeinnützige und rechtsfähige Anstalt des
öffentlichen Rechts nach deutschem Recht. Der Sitz ist in Osnabrück.
3.1.3.4 Geschäftsanschrift
Die Sparkasse Osnabrück ist unter ihrer Geschäftsanschrift Wittekindstr. 17-19,
49074 Osnabrück, Telefon: 0541 324-0 erreichbar.
18

3.1.3.5 Verbundrating der Sparkassen-Finanzgruppe
Die Sparkasse Osnabrück ist Mitglied der Sparkassen-Finanzgruppe, ein Verbund bestehend aus
rund 426 Sparkassen, 7 Landesbankkonzernen, der DekaBank sowie weiteren Finanzdienstleistern
(Stand 31.12.2011).
Am 04. April 2012 wurde der Sparkassen-Finanzgruppe von der Ratingagentur Moody’s Deutschland
GmbH, Frankfurt a.M., das Verbundrating Aa2 bestätigt. Dieses Verbundrating beurteilt die
Sparkassen-Finanzgruppe als ein gesamtes Wirtschaftssubjekt und gilt nicht für einzelne Mitglieder
der Gruppe, sondern bezieht sich auf ihre Kreditwürdigkeit insgesamt.
Darüber hinaus hat am 25. April 2012 die Ratingagentur DBRS Ratings Ltd., London, das Floor-
Rating A (high) für langfristige nicht nachrangige Verbindlichkeiten und R-1 (middle) für kurzfristige
Verbindlichkeiten und Einlagen für die Sparkassen-Finanzgruppe bestätigt.
Schließlich hat die Ratingagentur Fitch Deutschland GmbH, Frankfurt a.M., am 27. April 2012 der
Sparkassen-Finanzgruppe ein Langzeit-Emittentenrating von A+ (Rating-Floor) bzw. ein Kurzzeit-
Emittentenrating von F1+ als Gruppenrating erteilt, das für 362 Sparkassen gilt, zu denen auch
die Emittentin gehört,.
Ein Rating in Form eines Floors ist eine Ratinguntergrenze für jedes Mitgliedsinstitut einer Unternehmensgruppe.
Die vorgenannten Rating-Agenturen sind in der Europäischen Gemeinschaft ansässig und im
Einklang mit der Verordnung (EG) Nr. 1060/2009 des Europäischen Parlaments und des Rates
vom 16. September 2009 über Rating-Agenturen registriert.
Die vorgenannten Informationen zur Sparkassen-Finanzgruppe und zum Verbundrating sind der
Homepage des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes (www.dsgv.de) sowie der Homepage
von Fitch Ratings (www.fitchratings.com) entnommen; die Informationen zur Registrierung der
Ratingagenturen sind der Homepage der European Securities and Markets Authority
(www.esma.europa.eu) entnommen. Die Emittentin bestätigt, dass die vorstehenden und nachfolgenden
Angaben des DSGV und der Ratingagenturen Moody’s, Fitch Ratings und DBRS korrekt
wiedergegeben wurden und dass – soweit es der Emittentin bekannt ist und sie aus den vom
DSGV, Moody´s, der DBRS und Fitch Ratings veröffentlichten Informationen ableiten konnte –
keine Tatsachen fehlen, die die wiedergegebenen Informationen inkorrekt oder irreführend gestalten
würden.
Liste der Rating-Symbole:
Investment Grade
Bewertung Fitch Moody’s DBRS
(für langfristige
Verbindlichkeiten)
Höchste Qualität; geringstes Ausfallrisiko; vergleichbar mit Staatsanleihen AAA Aaa AAA
Gute Qualität; starke Zahlungsfähigkeit
AA+, AA,
AA-
Aa1, Aa2,
Aa3
Gute Zahlungsfähigkeit A+, A, A- A1, A2,
A3
Mittlere Qualität; spekulative Elemente; Veränderungen der Fundamentaldaten dürften zu
nennenswerten Auswirkungen auf die Risikobewertung führen
BBB+,
BBB,
BBB-
Baa1,
Baa2,
Baa3
AA high, AA,
AA low
A high, A, A
low
BBB high,
BBB,
BBB low
Speculative Grade
Bewertung Fitch Moody’s DBRS
Korrekte Erfüllung des Schuldendienstes wahrscheinlich; ändern sich die Fundamentaldaten,
könnte die Zahlungsfähigkeit stark beeinträchtigt werden; deutlich spekulative Elemente
BB+, BB,
BB-
Ba1, Ba2,
Ba3
BB high, BB,
BB low
Hohes Risiko: Langfristige Zahlungsfähigkeit nicht gesichert; Zahlungswilligkeit fraglich B+,B, B- B1, B2, B high, B, B
19

Sehr spekulativ; Schuldendienst ist nicht mehr korrekt zu erfüllen; Änderungen der Fundamentaldaten
sollte zum Zahlungsausfall führen; Emittent ist bereits im Verzug
CCC +/-,
CC, C
Hochspekulative Papiere; oftmals ist der Emittent im Zahlungsverzug oder weist andere Unregelmäßigkeiten
DDD Ca CC
auf
Schuldendienst wird noch geleistet, aber Moratorium oder ähnliches in Vorbereitung; es ist DD/ D C C
wenig wahrscheinlich, dass der Emittent seine Zahlungsverpflichtungen wieder korrekt erfüllt
Zahlungsausfall - - D
Das von DBRS erteilte Rating von R-1 (middle) für kurzfristige Verbindlichkeiten und Einlagen entspricht den DBRS-Ratingstufen von
AA (high) bis A (high) für langfristige Verbindlichkeiten. Die Rating-Skala von DBRS für kurzfristige Verbindlichkeiten beginnt bei R-1
(high) (höchste Bonität) und endet bei R-5 (niedrigste Bonität), gefolgt von D (Default = Ausfall).
Das von Fitch Ratings erteilte Kurzzeit-Rating F1+ entspricht der Einstufung AAA bis A+ für das lanfristige Emittentenrating.
B3
Caa1,
Caa2,
Caa3
low
CCC
3.1.4 Geschäftsüberblick
3.1.4.1 Aufgaben und Funktionen
Die Sparkasse Osnabrück ist ein wirtschaftlich selbstständiges Unternehmen mit der Aufgabe,
auf der Grundlage der Markt- und Wettbewerbserfordernisse für ihr Geschäftsgebiet den Wettbewerb
zu stärken und die angemessene und ausreichende Versorgung aller Bevölkerungskreise
und insbesondere des Mittelstands mit geld- und kreditwirtschaftlichen Leistungen in
der Fläche sicherzustellen. Sie unterstützt in ihrem Geschäftsgebiet die kommunale Aufgabenerfüllung
des Trägers im wirtschaftlichen, regionalpolitischen, sozialen und kulturellen Bereich.
3.1.4.2 Geschäftsfelder
Die Sparkasse Osnabrück kann alle banküblichen Geschäfte betreiben, soweit nicht bestimmte
Arten von Geschäften nach Maßgabe des Sparkassengesetzes (§ 6 Abs. 1 NSpG) und der Satzung
ausgeschlossen sind. Diesbezügliche Geschäftsbeschränkungen bestehen derzeit nicht.
Weitere Geschäfte, die auch von anderen Kreditinstituten üblicherweise ihren Kunden angeboten
werden und mit zulässigen Geschäften der Sparkasse Osnabrück im engen Zusammenhang
stehen, sind ebenfalls zulässig.
Das Bauspar-, Investment- und Versicherungsgeschäft werden im Verbund mit den bestehenden
Unternehmen der Sparkassenorganisation betrieben. Die Tätigkeitsschwerpunkte liegen
im Einlagen- und Kreditgeschäft mit Privatpersonen und Unternehmen aus dem Geschäftsgebiet.
3.1.4.3 Geschäftsgebiet
Das Geschäftsgebiet der Sparkasse Osnabrück umfasst die Gebiete des Landkreises Osnabrück
und der Stadt Osnabrück.
3.1.5 Organisationsstruktur
Die Sparkasse Osnabrück ist Mitglied im Sparkassenverband Niedersachsen (SVN) und über
diesen dem Deutschen Sparkassen- und Giroverband (DSGV) angeschlossen.
Die Sparkasse Osnabrück ist unabhängig.
Die Sparkasse Osnabrück ist Mitglied des Sparkassenstützungsfonds im Sparkassenverband
Niedersachen (SVN) und damit dem Sicherungssystem der Sparkassen-Finanzgruppe angeschlossen.
20

3.1.6 Trendinformationen
Seit dem Stichtag des letzten veröffentlichten Jahresabschlusses vom 31.12.2011 sind keine
wesentlichen negativen Veränderungen in den Aussichten der Sparkasse Osnabrück eingetreten.
3.1.7 Verwaltungs- Management- und Aufsichtsorgane
3.1.8 Organe
Die Organe der Sparkasse Osnabrück sind:
der Vorstand und
der Verwaltungsrat
3.1.8.1 Vorstands und Verwaltungsratsmitglieder
Der Vorstand der Sparkasse Osnabrück besteht satzungsgemäß aus mehreren Mitgliedern.
Daneben werden stellvertretende Mitglieder bestellt. Der Verwaltungsrat beschließt mit Zustimmung
des Trägers die Bestellung und die Entlassung der Mitglieder des Vorstandes und
die Bestellung der stellvertretenden Mitglieder des Vorstandes. Mitglieder des Vorstandes
sind derzeit:
Johannes Hartig (Vorstandsvorsitzender)
Friedrich H. Petersmann (Vorstandsmitglied)
Thomas Salz (Vorstandsmitglied)
Wichtige Tätigkeiten von Mitgliedern des Vorstands außerhalb der Emittentin werden nicht
ausgeübt.
Die stellvertretenden Mitglieder des Vorstandes sind derzeit:
Josef Diekmann
Claus-Dieter Müller
Rolf Wiethäuper
Die Mitglieder des Vorstandes haben ihre Geschäftsadresse jeweils Wittekindstr. 17-19, 49074
Osnabrück.
21

Der Verwaltungsrat der Sparkasse Osnabrück besteht satzungsgemäß aus dem oder der Vorsitzenden,
elf vom Träger entsandten Mitgliedern und den Mitgliedern, die nach dem Niedersächsischen
Personalvertretungsgesetz gewählt werden.
Mitglieder des Verwaltungsrates sind derzeit:
Vorsitzender:
Boris Pistorius (hauptamtlicher Oberbürgermeister)
Mitglieder des Trägers Sparkassenzweckverband Osnabrück
Dr.-Ing. E.h. Fritz Brickwedde (Generalsekretär Deutsche Bundesstiftung Umwelt)
Martin Dälken (selbständiger Drogist
Michael Hagedorn (freiberuflicher Unternehmens- u. Rentenberater)
Frank Henning (Finanzbeamter)
Ulrich Hus (Lehrer)
Burkhard Jasper (Dipl.-Volkswirt, selbstständiger Unternehmensberater)
Robert Lorenz (Staatsanwalt)
Dr. Michael Lübbersmann (1. stv. Vorsitzender, hauptamtlicher Landrat)
Georg Schirmbeck (MdB)
Dieter Selige (Städtischer Direktor a. D.)
Rainer Spiering (Oberstudienrat)
Mitglieder Beschäftigtenvertreter:
Elke Hornoff (Hochschullehrerin)
Franz Georg Schröermeyer (Gewerkschaftssekretär)
Petra Gerke (Sparkassenfachwirtin)
Frank Lewek (2.stv. Vorsitzender, Bankkaufmann)
Hartmut Licher (Sparkassenbetriebswirt)
Mechthild Siemer (Bankkauffrau)
Die Mitglieder des Verwaltungsrates haben ihre Geschäftsadresse jeweils Wittekindstr. 17-19,
49074 Osnabrück.
3.1.8.2 Interessenkonflikte
Von Seiten der Vorstands- und Verwaltungsratsmitglieder bestehen derzeit keine potenziellen
Interessenkonflikte zwischen ihren Verpflichtungen gegenüber der Sparkasse Osnabrück sowie
ihren privaten Interessen oder sonstigen Verpflichtungen.
22

3.1.9 Träger der Sparkasse Osnabrück
Träger der Sparkasse Osnabrück im Sinne der §§ 5, 30 NSpG ist der Sparkassenzweckverband
Osnabrück. Der Zweckverband ist eine Körperschaft des öffentlichen Rechts und hat seinen
Sitz in Osnabrück. Er setzt sich aus der Stadt Osnabrück und dem Landkreis Osnabrück zusammen.
3.1.10 Finanzinformationen über die Vermögens- Finanz- und Ertragslage
der Emittentin
3.1.10.1 Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr der Sparkasse Osnabrück entspricht dem Kalenderjahr.
3.1.10.2 Historische Finanzinformationen
Alle in diesem Prospekt dargestellten bzw. enthaltenen Finanzinformationen bezüglich der
Sparkasse Osnabrück beruhen auf den Jahresabschlüssen der Sparkasse Osnabrück für ihre
zum 31. Dezember 2010 und 31. Dezember 2011 abgelaufenen Geschäftsjahre mit den entsprechenden
Erläuterungen.
Die geprüften historischen Finanzangaben der Sparkasse Osnabrück (Jahresabschluss einschließlich
Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang sowie Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers)
für die Geschäftsjahre 2010 und 2011 sind im Abschnitt 3.2 unten dieses Prospektes
unter „Historische Finanzinformationen“ abgedruckt.
3.1.11 Gerichts- und Schiedsverfahren
Es hat keine staatlichen Interventionen, Gerichts- oder Schiedsgerichtsverfahren (einschließlich
derjenigen Verfahren, die nach Kenntnis der Sparkasse Osnabrück noch anhängig sind
oder eingeleitet werden könnten) gegeben, die im Zeitraum der mindestens letzten 12 Monate
bestanden/abgeschlossen wurden, und die sich erheblich auf die Finanzlage oder die Rentabilität
der Sparkasse Osnabrück auswirken bzw. in jüngster Zeit ausgewirkt haben.
3.1.12 Wesentliche Veränderungen in der Finanzlage der Sparkasse Osnabrück
Seit dem 31.12.2011 sind keine wesentlichen Veränderungen in der Finanzlage der Sparkasse
Osnabrück eingetreten.
3.1.13 Einsehbare Dokumente
Während der Gültigkeitsdauer des Prospektes sind die Geschäftsberichte 2010 und 2011 einschließlich
Jahresabschluss, die Satzung der Sparkasse Osnabrück, die Satzung des Sparkassenzweckverbandes
Osnabrück während der üblichen Öffnungszeiten bei der Sparkasse Osnabrück,
Wittekindstr. 17-19, 49074 Osnabrück einsehbar. Die Geschäftsberichte sind unter der
vorstehend genannten Anschrift ferner als Druckfassung erhältlich bzw. im Internet unter
www.sparkasse-osnabrueck.de einsehbar.
23

3.2 Historische Finanzinformationen
Auf den folgenden Seiten finden sich der nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs (HGB)
aufgestellte Jahresabschluss einschließlich Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang sowie
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2010 auf den Seiten 25
bis 41 sowie für das Geschäftsjahr 2011 auf den Seiten 42 bis 59.
24

3.2.1 Jahresabschluss 2010
25

3.2.1.1 Bilanz
26

3.2.1.2 Gewinn- und Verlustrechnung
28

3.2.1.3 Anhang
29

3.2.1.4 Bestätigungsvermerk
41

3.2.2 Jahresabschluss 2011
42

3.2.2.1 Bilanz
43

3.2.2.2 Gewinn- und Verlustrechnung
45

3.2.2.3 Anhang
46

3.2.2.4 Bestätigungsvermerk
59

4 Wertpapierbeschreibung für Schuldverschreibungen der
Sparkasse Osnabrück
4.1 Allgemeines
Die nachfolgenden Informationen geben einen Überblick über wesentliche Ausstattungsmerkmale
der Schuldverschreibungen. Da die Ausstattungsmerkmale der Schuldverschreibungen
sowie die Angebotsbedingungen erst bei deren Ausgabe festgelegt werden können, müssen
diese Informationen sowie die nachfolgend abgedruckten Anleihebedingungen im Zusammenhang
mit den Endgültigen Bedingungen, die diesen Prospekt ergänzen, gelesen werden,
die bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen jeweils gemäß § 14 Wertpapierprospektgesetz
veröffentlicht werden.
Die Emittentin beabsichtigt, Emissionen von nicht-nachrangigen Schuldverschreibungen mit
fester Verzinsung und ohne ordentliches Kündigungsrecht der Emittentin zu begeben.
Die Rückzahlung am Ende der Laufzeit erfolgt zu 100 % des Nennbetrages.
4.2 Verantwortliche Personen
Die Sparkasse Osnabrück mit Sitz in Osnabrück übernimmt für die im Prospekt gemachten Angaben
die Verantwortung. Sie erklärt, dass ihres Wissens die Angaben richtig und keine wesentlichen
Umstände ausgelassen sind.
4.3 Gründe für das Angebot, Verwendung des Emissionserlöses
Der Emissionserlös aus der Begebung von Schuldverschreibungen wird von der Emittentin für
die Finanzierung ihrer allgemeinen Geschäftstätigkeit verwendet.
4.4 Angaben über die anzubietenden nicht-nachrangigen Schuldverschreibungen
mit fester Verzinsung
4.4.1 Wertpapiergattung, Identifikationsnummer
Bei der Emission der Sparkasse Osnabrück handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungen,
Serie .
Die Schuldverschreibungen haben den ISIN-Code und die WKN .
4.4.2 Anwendbares Recht
Form und Inhalt der Schuldverschreibungen sowie die Rechte und Pflichten der Gläubiger und
der Emittentin bestimmen sich nach deutschem Recht.
60

4.4.3 Verbriefung
Die Schuldverschreibungen samt Zinsansprüchen sind in einer Global-Inhaberschuldverschreibung
(die „Globalurkunde“) verbrieft, die am Tag der Begebung bei der Clearstream Banking
AG, Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, hinterlegt wird. Die Globalurkunde trägt die
eigenhändige Unterschrift von zwei Vertretungsberechtigten der Emittentin.
Den Inhabern der Schuldverschreibungen stehen Miteigentumsanteile an dieser Globalurkunde
zu. Effektive Stücke von Schuldverschreibungen oder Zinsscheinen werden nicht ausgestellt.
4.4.4 Währung
Die Schuldverschreibungen werden in EURO begeben.
4.4.5 Status und Rang
Die Schuldverschreibungen werden als nicht-nachrangige Schuldverschreibungen ausgegeben.
Die Schuldverschreibungen einer Serie sind untereinander in jedem Fall gleichrangig.
Die Schuldverschreibungen sind mit allen anderen nicht-nachrangigen unbesicherten Verbindlichkeiten
der Emittentin gleichrangig, unbeschadet etwaiger solcher Verbindlichkeiten, die
aufgrund Gesetzes Vorrang genießen.
4.4.6 Kündigungsrecht der Emittentin
Ein ordentliches Kündigungsrecht der Emittentin besteht nicht.
4.4.7 Verzinsung
Die Schuldverschreibungen werden mit fester Verzinsung begeben. Die Endgültigen Bedingungen
legen die Zinslaufperioden fest.
Die Schuldverschreibungen werden in Höhe ihres Nennbetrages vom (einschließlich) bis zum
(ausschließlich) mit jährlich % sowie evtl. weiteren Zinslaufperioden verzinst.
Die Zinsberechnung erfolgt auf Basis .
Die Zinsen sind jeweils am fällig, erstmals am . Die Verzinsung der Schuldverschreibungen
endet mit Ablauf des Tages, der dem Fälligkeitstag (siehe Abschnitt 4.4.8) vorausgeht.
4.4.8 Fälligkeit, Art und Weise der Rückzahlung
Die Schuldverschreibungen werden zu 100 % am (der „Fälligkeitstag“) zurückgezahlt..
61

Die zu zahlenden Beträge werden von der Emittentin an die Clearstream Banking AG zwecks
Gutschrift auf die Konten des jeweiligen depotführenden Kreditinstituts zur Weiterleitung an
die Gläubiger überwiesen.
Zahlungen der Emittentin an die Clearstream Banking AG befreien die Emittentin in Höhe der
geleisteten Zahlungen von ihren Verbindlichkeiten gegenüber den Gläubigern aus den Schuldverschreibungen.
Sollte der Fälligkeitstag kein Bankgeschäftstag sein, so gilt als Fälligkeitstag der nächstfolgende
Bankgeschäftstag, ohne dass ein Anspruch auf Zinsen oder Entschädigung wegen eines
solchen Zahlungsaufschubs besteht.
„Bankgeschäftstag“ ist jeder Tag, an dem Zahlungen in Euro über das Trans European Real
Time Gross Settlement Express Transfer System („TARGET“) abgewickelt werden können.
Die Vorlegungsfrist gemäß § 801 Abs. 1 Satz 1 BGB für fällige Schuldverschreibungen wird auf
10 Jahre verkürzt. Die Verjährungsfrist für Ansprüche aus Schuldverschreibungen, die innerhalb
der Vorlegungsfrist zur Zahlung vorgelegt werden, beträgt zwei Jahre vom Ende der
betreffenden Vorlegungsfrist an.
4.4.9 Rendite
Die Emissionsrendite beträgt und wird nach der ICMA 1 Methode berechnet. Die ICMA Methode
ermittelt die Effektivverzinsung von Schuldverschreibungen unter Berücksichtigung der
täglichen Stückzinsen, und zwar nach folgender Regel: [Act/Act] [30/360] [Act/360] [Act/365].
Die Zinsberechnungsmethode actual/actual bedeutet, dass die tatsächliche Anzahl von Tagen
in der Zinsperiode durch 365, oder, falls ein Teil der Zinsperiode in ein Schaltjahr fällt, dieser
Teil durch 366 dividiert wird. Bei der Zinsberechnungsmethode 30/360 wird die Anzahl von
Tagen der Zinsperiode durch 360 geteilt, wobei die Anzahl der Tage auf der Grundlage eines
Jahres von 360 Tagen mit zwölf Monaten zu je 30 Tagen zu berechnen ist. Es sei denn, der letzte
Tag der Zinsperiode fällt auf den 31. Tag eines Monats, während der erste Tag weder auf den
30. noch auf den 31. Tag eines Monats fällt; in diesem Fall ist der Monat des letzten Tages der
Zinsperiode nicht als ein auf 30 Tage gekürzter Monat zu behandeln. Fällt der letzte Tag einer
Zinsperiode auf den letzten Tag des Monats Februar, ist dieser Monat nicht als ein auf 30 Tage
verlängerter Monat zu behandeln. Im Fall von actual/360 wird die tatsächliche Anzahl von Tagen
in der Zinsperiode durch 360 und im Fall von actual/365 durch 365 geteilt.
4.4.10 Ermächtigung
Aufgrund des Beschlusses des Vorstands vom begibt die Sparkasse Osnabrück mit Sitz in
Osnabrück Schuldverschreibungen.
4.4.11 Emissionstermin
Die Schuldverschreibungen werden voraussichtlich am erstmalig emittiert.
1
ICMA ist die Abkürzung für International Capital Markets Association. ICMA ist u. a. auf dem Gebiet der
Entwicklung von Marktstandards für Anleiheemissionen tätig.
62

4.4.12 Übertragbarkeit der Wertpapiere
Die Schuldverschreibungen sind entsprechend den jeweils geltenden Vorschriften und Verfahren
der Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, übertragbar. Es bestehen
keine Übertragungsbeschränkungen.
4.4.13 Besteuerung in der Bundesrepublik Deutschland
In der Bundesrepublik Deutschland besteht zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Prospektes
keine gesetzliche Verpflichtung der Emittentin zur Einbehaltung oder zum Abzug von Steuern
oder sonstigen Abgaben gleich welcher Art auf Kapital und/oder Zinsen der Inhaber-
Teilschuldverschreibungen (Quellensteuer). Die Emittentin übernimmt auch keine Verantwortung
für die Einbehaltung der Steuern an der Quelle. Hiervon zu unterscheiden ist die Kapitalertragssteuer,
für deren Einbehaltung die auszahlende Stelle verantwortlich ist.
Potenziellen Anlegern der Schuldverschreibungen wird daher geraten, ihren eigenen steuerlichen
Berater zur Klärung der steuerlichen Konsequenzen zu konsultieren, die aus dem
Kauf, Halten und der Veräußerung der Schuldverschreibungen folgen.
4.4.14 Verkaufsbeschränkungen
Die Weitergabe dieses Prospekts und das Angebot der Schuldverschreibungen können in bestimmten
Rechtsordnungen gesetzlichen Beschränkungen unterliegen. Die Emittentin geht
davon aus, dass Personen, die in den Besitz dieses Prospektes gelangen, sich über solche Beschränkungen
informieren und diese beachten.
Insbesondere wurden und werden die Schuldverschreibungen nicht gemäß dem United States
Securities Act von 1933 registriert. Sie dürfen weder unmittelbar noch mittelbar zu irgendeinem
Zeitpunkt innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika oder an oder für Rechnung oder
zugunsten von Bürgern der Vereinigten Staaten von Amerika angeboten oder verkauft werden.
Ein Angebot, Verkauf, Weiterverkauf, Handel oder eine Lieferung, sei es unmittelbar oder mittelbar,
innerhalb der Vereinigten Staaten oder an, für Rechnung oder zugunsten von US-
Personen erkennt die Emittentin nicht an. Eine gegen diese Beschränkung verstoßende Transaktion
kann eine Verletzung des Rechts der Vereinigten Staaten von Amerika darstellen. Die
Emittentin ist hierfür nicht verantwortlich.
63

4.5 Bedingungen und Konditionen des Angebots
4.5.1 Angebotsstatistiken, Zeitplan und erforderliche Maßnahmen zur Umsetzung
des Angebots
4.5.1.1 Emissionsvolumen, Stückelung
Das Emissionsvolumen des Angebots beträgt , eingeteilt in Inhaberschuldverschreibungen
zu je .
4.5.1.2 Beginn des öffentlichen Angebots
Das öffentliche Angebot beginnt am und erfolgt fortlaufend.
4.5.1.3 Mindestanlagebetrag
Der Mindestanlagebetrag beträgt .
4.5.1.4 Lieferung der Wertpapiere
Die Schuldverschreibungen samt Zinsansprüchen sind in einer Global-
Inhaberschuldverschreibung (die „Globalurkunde“) verbrieft, die bei der Clearstream Banking
AG, Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn, hinterlegt wird. Der Anspruch des Anlegers auf
Einzelverbriefung ist ausgeschlossen.
Die Anleihegläubiger erhalten eine Gutschrift in Höhe ihres Miteigentumsanteils an der Global-
Inhaberschuldverschreibung in ihr jeweiliges Wertpapierdepot gebucht. Die Schuldverschreibungen
sind entsprechend den jeweils geltenden Vorschriften und Verfahren der Clearstream
Banking AG übertragbar.
4.5.2 Potenzielle Investoren
Die Schuldverschreibungen werden an Privatanleger und an institutionelle Investoren in der
Bundesrepublik Deutschland verkauft.
4.5.3 Kursfestsetzung, Verkaufskurs
Der von der Emittentin festgelegte erste Verkaufskurs beträgt . Anschließend werden die
Schuldverschreibungen freibleibend zum Verkauf gestellt. Die Verkaufspreise werden dann
fortlaufend festgesetzt.
4.5.4 Platzierung und Emission
4.5.4.1 Platzierung
Die Schuldverschreibungen können bei der Sparkasse Osnabrück, Wittekindstr. 17-19,
49074 Osnabrück, bezogen werden.
64

4.5.4.2 Zahl- und Hinterlegungsstelle
Die Zahlstelle für die Schuldverschreibungen ist die Sparkasse Osnabrück,
Wittekindstr. 17-19, 49074 Osnabrück.
Die Hinterlegungsstelle für die Schuldverschreibungen ist die Clearstream Banking AG,
Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn.
4.6 Zulassung zum Handel
Es ist nicht beabsichtigt, die Schuldverschreibungen in den Freiverkehr einzubeziehen oder
zum Handel im regulierten Markt einer Börse zuzulassen.
4.7 Zusätzliche Informationen
4.7.1 Angaben die in die Endgültigen Bedingungen einer Emission aufgenommen
werden
In die Endgültigen Bedingungen einer Emission werden alle noch ausstehenden Informationen
zu den Schuldverschreibungen und des jeweiligen Angebots, wie Verzinsung, Fälligkeit, Emissionsvolumen,
Beginn des öffentlichen Angebots und Verkaufskurs aufgenommen. Die Endgültigen
Bedingungen enthalten somit alle wirtschaftlichen Daten der jeweiligen Emission.
4.7.2 Veröffentlichung des Prospekts, Veröffentlichung der Endgültigen Bedingungen
Dieser Prospekt wird nach seiner Billigung bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
hinterlegt und unverzüglich, spätestens einen Werktag vor Beginn des öffentlichen Angebots
gemäß § 14 Abs. 2 Nr. 3 Buchst. a Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite der
Emittentin veröffentlicht.
Die Endgültigen Bedingungen werden für jede Emission spätestens am ersten Tag des öffentlichen
Angebots veröffentlicht und bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegt.
Die Veröffentlichung erfolgt auf der Internetseite der Emittentin. Die Hinterlegung der
Endgültigen Bedingungen des Angebots bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
erfolgt am Tag ihrer Veröffentlichung.
Die gedruckten Fassungen des Prospekts und der Endgültigen Bedingungen sind während der
üblichen Öffnungszeiten bei der Sparkasse Osnabrück, Wittekindstr. 17-19, 49074 Osnabrück,
kostenlos erhältlich.
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5 Anleihebedingungen
§ 1 Nennbetrag
Die Emission der Sparkasse Osnabrück (die „Emittentin“) im Gesamtnennbetrag von (in Worten
) ist eingeteilt in auf den Inhaber lautende Schuldverschreibungen (die „Schuldverschreibungen“)
im Nennbetrag von je .
§ 2 Wertpapiergattung, Identifikationsnummer
Bei der Emission der Sparkasse Osnabrück handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungen,
Serie .
Die Schuldverschreibungen haben den ISIN-Code und die WKN .
§ 3 Verbriefung
Die Schuldverschreibungen samt Zinsansprüchen sind in einer Global-
Inhaberschuldverschreibung (die „Globalurkunde“) verbrieft, die am Tag der Begebung bei der
Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn (die „Clearstream Banking
AG“), hinterlegt wird. Die Globalurkunde trägt die eigenhändige Unterschrift von zwei Vertretungsberechtigten
der Emittentin.
Den Inhabern der Schuldverschreibungen stehen Miteigentumsanteile an dieser Globalurkunde
zu, die gemäß den Regeln und Bestimmungen der Clearstream Banking AG übertragen werden
können. Effektive Stücke von Schuldverschreibungen oder Zinsscheinen werden nicht ausgestellt.
§ 4 Währung
Die Schuldverschreibungen werden in EURO begeben.
§ 5 Kündigungsrecht der Emittentin
Die ordentliche Kündigung der Schuldverschreibungen seitens der Emittentin ist ausgeschlossen.
§ 6 Fälligkeit und Verjährung
Die Schuldverschreibungen werden zu 100 % des Nennwertes am (der „Fälligkeitstag“) zurückgezahlt.
Die Vorlegungsfrist gemäß § 801 Abs. 1 Satz 1 BGB für fällige Schuldverschreibungen wird auf
10 Jahre verkürzt. Die Verjährungsfrist für Ansprüche aus Schuldverschreibungen, die innerhalb
der Vorlegungsfrist zur Zahlung vorgelegt werden, beträgt zwei Jahre vom Ende der
betreffenden Vorlegungsfrist an.
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§ 7 Status und Rang
Die Schuldverschreibungen werden als nicht-nachrangige Schuldverschreibungen ausgegeben.
Die Schuldverschreibungen einer Serie sind untereinander in jedem Fall gleichrangig.
Als nicht-nachrangige Schuldverschreibungen sind diese mit allen anderen nicht-nachrangigen
unbesicherten Verbindlichkeiten der Emittentin gleichrangig, unbeschadet etwaiger solcher
Verbindlichkeiten, die aufgrund Gesetzes Vorrang genießen.
§ 8 Verzinsung
Die Schuldverschreibungen werden in Höhe ihres Nennbetrages vom (einschließlich) bis
zum (ausschließlich) mit jährlich % sowie evtl. weiteren Zinslaufperioden verzinst.
Die Zinsberechnung erfolgt auf Basis .
Die Zinsen sind jeweils am fällig, erstmals am . Die Verzinsung der Schuldverschreibungen
endet mit Ablauf des Tages, der dem Fälligkeitstag (§ 6) vorausgeht.
§ 9 Zahlung
Sämtliche gemäß den Anleihebedingungen zahlbaren Beträge werden von der Emittentin an
die Clearstream Banking AG zwecks Gutschrift auf die Konten des jeweiligen depotführenden
Kreditinstituts zur Weiterleitung an die Gläubiger überwiesen.
Zahlungen der Emittentin an die Clearstream Banking AG befreien die Emittentin in Höhe der
geleisteten Zahlungen von ihren Verbindlichkeiten gegenüber den Gläubigern aus den Schuldverschreibungen.
Sollte der Fälligkeitstag kein Bankgeschäftstag sein, so gilt als Fälligkeitstag der nächstfolgende
Bankgeschäftstag, ohne dass ein Anspruch auf Zinsen oder Entschädigung wegen eines
solchen Zahlungsaufschubs besteht.
§ 10 Begebung weiterer Schuldverschreibungen, Rückkauf von Schuldverschreibungen
Die Emittentin behält sich vor, von Zeit zu Zeit ohne Zustimmung der Gläubiger weitere
Schuldverschreibungen mit gleicher Ausstattung in der Weise zu begeben, dass sie mit den
Schuldverschreibungen zusammengefasst werden, eine einheitliche Anleihe bilden und ihren
Gesamtnennbetrag erhöhen. Der Begriff „Schuldverschreibungen“ umfasst im Fall einer solchen
Erhöhung auch solche zusätzlich begebenen Schuldverschreibungen.
Die Emittentin ist berechtigt, jederzeit auch ohne öffentliche Bekanntmachung Schuldverschreibungen
zu erwerben und/oder wieder zu verkaufen.
§ 11 Bekanntmachungen
Alle die Schuldverschreibungen betreffenden Bekanntmachungen erfolgen durch Veröffentlichung
im elektronischen Bundesanzeiger oder einem überregionalen Börsenpflichtblatt.
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§ 12 Anwendbares Recht, Erfüllungsort, Gerichtstand
Form und Inhalt der Schuldverschreibungen sowie die Rechte und Pflichten der Gläubiger und
der Emittentin bestimmen sich nach deutschem Recht.
Erfüllungsort ist Frankfurt am Main.
Gerichtsstand für alle Rechtsstreitigkeiten aus oder im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen
ist Osnabrück.
§ 13 Salvatorische Klausel
Sollte eine Bestimmung dieser Anleihebedingungen ganz oder teilweise unwirksam oder undurchführbar
sein, so bleiben die übrigen Bestimmungen hiervon unberührt. Unwirksame Bestimmungen
werden in Übereinstimmung mit Sinn und Zweck dieser Anleihebedingungen ersetzt.
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6 Muster der Endgültigen Bedingungen
Die nachfolgenden Angaben stellen ein Muster der jeweiligen Endgültigen Bedingungen zu diesem Basisprospekt
dar. Im Rahmen der Emission werden die mit einem Platzhalter („“) gekennzeichneten Stellen
ausgefüllt und die mit eckigen Klammern („[ ]“) gekennzeichneten Optionen ausgewählt oder weggelassen.
Dies sind die Endgültigen Bedingungen einer Emission von Schuldverschreibungen nach Maßgabe des
Basisprospektes der Sparkasse Osnabrück vom 25.09.2012. Vollständige Informationen über die Sparkasse
Osnabrück und das Angebot der Schuldverschreibungen sind nur verfügbar, wenn die Endgültigen
Bedingungen und der Basisprospekt vom 25.09.2012 einschließlich etwaiger Nachträge gem. § 16 Wertpapierprospektgesetz
(WpPG) zusammen gelesen werden.
Der Basisprospekt kann bei der Sparkasse Osnabrück eingesehen werden. Kopien des Prospektes werden
in der Sparkasse Osnabrück, Wittekindstr. 17-19, 49074 Osnabrück, zur kostenlosen Ausgabe an das
Publikum bereitgehalten. Der Basisprospekt und etwaige Nachträge wurden auf der Website der Sparkasse
Osnabrück (www.sparkasse-osnabrueck.de) veröffentlicht.
Den Endgültigen Bedingungen ist eine Zusammenfassung für die einzelne Emission beigefügt.
1. Wertpapieridentifikationsnummer:
Serie:
ISIN:
WKN:
2. Verzinsung Die Schuldverschreibungen werden in Höhe ihres Nennbetrages vom
(einschließlich) bis zum (ausschließlich) mit jährlich % verzinst.
Die Zinsberechnung erfolgt auf Basis .
Die Zinsen sind jeweils am fällig, erstmals am .
3. Fälligkeitstag
4. Rendite Die Emissionsrendite beträgt . Berechnungsgrundlage: [Act/Act] [30/360]
[Act/360] [Act/365].
5. Ermächtigung Aufgrund des Beschlusses des Vorstands vom begibt die Sparkasse Osnabrück
mit Sitz in Osnabrück Schuldverschreibungen.
6. Emissionstermin
7. Emissionsvolumen,
Stückelung
Das Emissionsvolumen des Angebots beträgt , eingeteilt in Inhaberschuldverschreibungen
zu je (der „Nennbetrag“).
8. Mindestanlagebetrag Der Mindestanlagebetrag beträgt .
9. Beginn des öffentlichen
Angebots
10. Verkaufskurs Der von der Emittentin festgelegte erste Verkaufskurs beträgt .
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7 Unterschriftenseite
Osnabrück, 25. September 2012 Sparkasse Osnabrück
Der Vorstand
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gez. Thomas Salz
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gez. Friedrich Petersmann
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