Bauindex Schweiz - Schweizerischer Baumeisterverband

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Bauindex Schweiz 1. Quartal 2012 Entwicklung der Subindikatoren Hochbauindex Q1 1996 = 100, saisonbereinigt, nominal, Punkte = Trenderwartung 140 130 120 110 100 90 80 Index Wohnungsbau Index Wirtschaftsbau 70 Index Hochbau 60 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Hochbau: Wetterbedingte Korrektur Sowohl im Wohnungsbau als auch im Wirtschaftsbau sind im ersten Quartal Umsatzrückgänge zu erwarten. Der Hochbauindex gibt im Vergleich zum Vorquartal insgesamt um 4.2% nach. Dieser Rückgang zeigt jedoch nur bedingt eine Abschwächung der Baukonjunktur an, sondern resultiert aus dem ungewöhnlichen Wettermuster der letzten vier Monate. Die Saisonbereinigung legt ein durchschnittliches saisonales Muster zugrunde und kann die aussergewöhnlichen Kontraste zwischen mildem Dezember und eiskaltem Februar nicht glätten. Über die kommenden Quartale bleibt die Umsatzerwartung im Hochbau positiv. Der Wohnungsbau dürfte diese Erwartung im Alleingang erfüllen: Die Anzahl baubewilligter Wohnungen und Häuser hat 2011 mit rund 51'500 Einheiten den höchsten Stand seit 1994 erreicht. Dagegen beschert die konjunkturelle Verunsicherung dem Wirtschaftsbau umsatzmässig eine Flaute. Tiefbauindex Q1 1996 = 100, saisonbereinigt, nominal, Punkte = Trenderwartung 180 160 140 120 100 80 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Auf Jahresendspurt folgt Froststillstand Im Tiefbau ist im ersten Quartal ebenfalls mit einem Umsatzrückgang zu rechnen. Der Tiefbauindex sinkt um 3.8% im Vergleich zum vierten Quartal 2011. Genauso wie im Hochbau ist das untypische Wettermuster nicht unschuldig am Indexverlauf. Auf den wetterbegünstigten Jahresendspurt im vierten Quartal folgte im Februar der zeitweise Stillstand aufgrund der eingeschränkten Kies-, Beton- und Zementverarbeitung und der garstigen Bedingungen für das Baustellenpersonal. Wir rechnen sowohl kurz- als auch mittelfristig mit einem hohen Umsatzvolumen im Tiefbau. Die wachsende und immer mobilere Bevölkerung stellt hohe Anforderungen an Infrastruktur- und Verkehrsnetze. Aufgrund ausgeglichener öffentlicher Haushalte ist deren Ausbau zurzeit finanzierbar. Langfristige Pläne für den Bahnausbau sind, mit regionalem Schwerpunkt Westschweiz, ebenfalls reichlich vorhanden. Reale Entwicklung: Saison- und baupreisbereinigter Bauindex Q1 1999 = 100, Punkte = Trenderwartung 140 130 120 110 100 Bauindex 90 Hochbauindex Tiefbauindex 80 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Starker Franken mildert den Preisauftrieb Die Bereinigung des Bauindex mit der seit 1999 erhobenen Bauteuerung neutralisiert Entwicklungen, die auf teuerungsbedingte Umsatzsteigerungen zurückzuführen sind. Zwei gegenläufige Effekte dürften die Bauteuerung in den kommenden 12 Monaten beeinflussen. Die hohe Nachfrage nach Bauleistungen lässt einerseits – trotz scharfem Wettbewerb – die Preise steigen. Andererseits übt der starke Franken einen dämpfenden Effekt auf die Rohstoffpreise aus und verschärft die Importkonkurrenz. Das 2011 beobachtete Preiswachstum von 2.2% im Vorjahresvergleich dürfte sich in der Summe bis Mitte 2012 leicht abschwächen. Im laufenden Quartal resultiert daraus ein realer Rückgang des Bauindex, der jedoch aufgrund der beschriebenen Wettereffekte klar überzeichnet wird. © Credit Suisse AG / SBV 2/4
Bauindex Schweiz 1. Quartal 2012 Der Bauindex im Vorjahresvergleich Bauindex saisonbereinigt, Wachstumsraten im Vergleich zum Vorjahresquartal 15% Wachstumsbeitrag Tiefbau Wachstumsbeitrag Hochbau Bauindex gesamt 10% 5% 0% -5% -10% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Strukturprobleme beschränken Wachstum Im Vergleich zum ersten Quartal 2011 sinkt der Bauindex um 1.2%. Wie im Vorquartal behauptet sich erneut nur der Tiefbau in der Wachstumszone. Die Baubranche scheint trotz der guten Ausgangslage im Hinblick auf weiteres Wachstum an ihre Grenzen zu stossen. Im Hochbau wurde 2011 trotz hoher Auslastung kaum zusätzliches Personal eingestellt. Es mangelt besonders an qualifizierten Bauleitern und Ingenieuren. Der Zustrom an neuen Unternehmen ist zudem hoch. Die Rate neugegründeter Unternehmen ist von 8.7% Ende 2009 innerhalb eines Jahres markant auf 12% angestiegen und verweilt seitdem auf diesem hohen Niveau. Seit Januar 2011 werden Monat für Monat zwischen 60 und 120 Hochbauunternehmen neu ins Handelsregister eingetragen. Das verschärft den Wettbewerb und erschwert die Möglichkeit, den Umsatz über höhere Margen zu steigern. Hochbauindex saisonbereinigt, Wachstumsraten im Vergleich zum Vorjahresquartal 15% Wachstumsbeitrag Wirtschaftsbau Wachstumsbeitrag öff. Hochbau Wachstumsbeitrag Wohnungsbau 10% Bauindex Hochbau 5% 0% -5% -10% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Flaschenhals Fertigstellung Im Hochbau bleibt die volle Aufmerksamkeit auf dem Wohnungsbau. Dessen Umsatz dürfte im ersten Quartal 2012 um geschätzte 2.4% höher ausfallen als im ersten Quartal 2011. Die Pipeline bleibt prall gefüllt. 2011 wurden Baugesuche für knapp 55'800 Wohnungen gestellt; rund 51'500 Wohneinheiten wurden bewilligt. Hinzu kommen im Bau befindliche Wohnungen, deren Anzahl sich im dritten Quartal 2011 auf 70'613 summierte. Trotz einer leichten Beschleunigung der Wohnungsproduktion wird der hohe Bestand an geplanten und im Bau befindlichen Wohnungen nur verhältnismässig langsam abgearbeitet. Im dritten Quartal 2011 befanden sich pro neu erstellter Wohnung 6.3 Wohnungen im Bau. Für ein drittes Quartal ist dies der zweithöchste Wert seit Beginn der Messreihe im Jahr 1994. Neben den Kapazitätsrestriktionen bremst die längere Bauzeit von Grossprojekten die Produktionsgeschwindigkeit. Situation im Ausbaugewerbe Ausbau- und Hochbauindex Q1 1996 = 100, saisonbereinigt, nominal; Wachstumsraten im Vergleich zum Vorjahresquartal 120 110 100 90 80 70 60 Ausbauindex (linke Skala) Hochbauindex (linke Skala) Wachstum Ausbau (rechte Skala) Wachstum Hochbau (rechte Skala) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Ende des Wachstumspfades? Der Ausbauindex schätzt die Umsätze im Ausbaugewerbe im aktuellen Quartal und folgt dem Hochbauindex mit einer Verzögerung von zwei bis vier Quartalen. Die Umsätze bewegen sich wie in der ganzen Baubranche auf hohem Niveau. Der Indexrückgang im Bauhauptgewerbe des ersten Quartals 2011 macht sich im ersten Quartal 2012 auch im Ausbaugewerbe bemerkbar. Der Ausbauindex sinkt leicht um 0.6% im Vergleich zum Vorquartal, liegt aber 4% über dem Vorjahreswert. Die Aussichten für das Ausbaugewerbe bleiben grundsätzlich positiv, doch ein weiteres Wachstum halten wir 2012 für unwahrscheinlich. Denn das Volumen bewilligungspflichtiger Umbauprojekte im Verlauf des Baubooms ist weniger stark angestiegen als jenes für Neubauten. 2011 bewegte es sich mit bewilligten Umbauprojekten in der Grössenordnung von 10.5 Mrd. CHF auf respektablem und um 22% höherem Niveau als 2004. © Credit Suisse AG / SBV 3/4
Seite 1: Bauindex Schweiz Die Baukonjunktur

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