Wissenschaft für die Praxis - Sparkassen-Finanzgruppe eV

WISSENSCHAFT VOR ORT
Nachhaltigkeit, Strategien und
Human Capital
Im Forum 1 ging es um die aktuellen „Trends
bei Socially Responsible Investments
(SRI)“, wobei Prof. Dr. Henry Schäfer, Universität
Stuttgart, eine umfassende Einführung in
die Thematik gab und Ingmar Roth, stv. Mitglied
des Vorstandes der Sparkasse Freiburg
– Nördlicher Breisgau, über Umsetzungsbeispiele
in der Sparkassenpraxis referierte. Der
Markt für nachhaltige Geldanlagen, so die Analyse
von Schäfer, hat in den letzten Jahren
zweistellige Zuwachsraten verzeichnet. Allerer
zunächst auf die Funktion eines Banksystems
ein. Die Evolution von Banksystemen beruht
vor allem auf Maßnahmen des Gesetzgebers,
institutionellen Ausgangsbedingungen
und sozialen Konventionen und Normen. Anhand
von Daten aus europäischen Ländern
zeigte Gischer die Vielfalt der Systeme auf,
insbesondere hinsichtlich der Ausstattung mit
Zweigstellen und verschiedener Konzentrationsmaße.
Empirisch zeigt sich in Europa eine
Vielfalt von Bankstrukturen, deren Unterschiede
von der geltenden Regulierungspraxis jedoch
kaum erfasst würden. Gischer sprach sich
in Anlehnung an Aristoteles dafür aus, „Gleiches
gleich und Ungleiches ungleich“ zu behandeln.
Wer die Vorteile von Artenvielfalt nutzen
möchte, muss diese auch schützen. So
sollte eine europäische Regulierung sich auf
systemrelevante Banken beschränken, während
alle anderen Kreditinstitute national beaufsichtigt
werden könnten.
Im Anschluss unternahm Prof. Dr. Isabel
Schnabel, Universität Mainz, einen Ausflug in
die Wirtschaftsgeschichte: „Finanzkrisen –
gestern, heute und morgen?“ Schnabel stellte
überblicksartig eine kurze Geschichte der Finanzkrisen
und der Theorie der Finanzkrisen
vor, um anhand dieser eine Einordnung der
letzten Finanzkrise vornehmen zu können. Die
Krisen der Vergangenheit waren häufig Schuldenkrisen
nationaler Souveräne bzw. Spekulationsblasen
auf bestimmten Märkten mit vergleichsweise
milden Auswirkungen. Die erste
schwere Finanzkrise war die Weltwirtschaftskrise
der 1930er-Jahre, die geprägt war von
einem völligen Versagen der Wirtschaftspolitik.
Als Fazit zieht Schnabel, dass Finanzkrisen
ein integraler Bestandteil des Wirtschafts- und
Finanzsystems sind. Die Vorstellung, dass dauerhaft
Krisen verhindert werden könnten, ist
eine Illusion. Wichtig ist deswegen eine generelle
Stärkung der Widerstandsfähigkeit des
Bankensystems.
Prof. Dr. Alexander Kempf, Universität zu
Köln, befasste sich in seinen Ausführungen
mit dem Thema „Der Einfluss von Emotionen
auf Rendite- und Risikoschätzungen“. Kempf
berichtete über die Ergebnisse seiner experimentellen
Forschung. Dabei stellte er fest,
dass die Experimentteilnehmer – anders als in
der Theorie erwartet wird – bei einem hohen
Risiko eine niedrige Rendite erwarten und bei
einem niedrigen Risiko eine hohe Rendite erwarten.
Positive Emotionen gegenüber den zu
beurteilenden Unternehmen führten zu einer
überhöhten Prognose der Rendite bei gleich-
zeitiger Unterschätzung des Risikos. Besonders
stark war die Beeinflussung, wenn die Anleger
geringe finanzielle Kenntnisse besaßen
bzw. das Unternehmen gut zu kennen glauben.
Der Einfluss der Emotionen führt nachweislich
zu einer Verzerrung der Allokation, zu
einer suboptimalen Diversifikation sowie in
der Konsequenz zu einem suboptimalen Anlageerfolg.
Zum Abschluss sprach der Biologe Patrick
van Veen über „Ape Management: Vom Affen
lernen“. Er stellte fest, dass Unternehmen regelmäßig
mit zwischenmenschlichen Problemen
konfrontiert werden: Kommunikation, die
nicht funktioniert, Änderungen, die fehlschlagen,
Schwierigkeiten bei der Zusammenarbeit,
ein hoher durch Stress verursachter Krankenstand.
Eine der wichtigsten Ursachen – so van
Veen – liegt in den sozialen Urverhaltensweisen.
Dabei kommt dem „Lausen“ – der sozialen
Kontaktpflege – eine ganz besondere Rolle
zu. Während seines Vortrags schaffte er es immer
wieder, Parallelen in den Verhaltensweisen
von Affengruppen und Menschengruppen
z.B. in Unternehmen herzustellen. Er analysierte,
wie Menschen als soziale Gruppe erfolgreich
ein Unternehmen führen können.
Das Studium des Sozialverhaltens von Affen
ermöglicht es, das Verhalten der Menschen
besser zu verstehen und dadurch Probleme in
Unternehmen von den Ursachen her anzugehen.
Der Bonner Akademische Sommer erwies
sich erneut als ideale Plattform für den Austausch
zwischen Wissenschaft und Praxis und
wird daher auch im nächsten Jahr wieder einen
festen Platz im Terminkalender der Sparkassen-Finanzgruppe
haben.
Foren beleuchten aktuelle
Spezialthemen
dings liegt der Anteil dieser Anlageformen am
Gesamtvolumen der verwalteten Assets nach
wie vor nur bei knapp einem Prozent, getrieben
vor allem von den Bedarfen institutioneller
Anleger wird sich das starke Wachstum jedoch
fortsetzen. Neue Tendenzen auf dem
Markt für nachhaltige Geldanlagen ergeben
sich durch eine stärkere Zuwendung hin zu illiquideren
Formen und alternativen Investments
wie Rohstoffe, Forstwirtschaft, Mikrofinanz
und Private Equity, wobei gezielt in
bestimmte Anlagethemen investiert wird. An
nachhaltigen Geldanlagen interessierten Portfolioverwaltern
rät Schäfer, eine Nachhaltigkeits-Inventur
ihrer Anlagen durchzuführen
mit den Zielen, Anlagekonflikte und Diversifizierung
zu prüfen sowie das Risiko-Exposure
zu optimieren. Wie eine Sparkasse vor Ort
Nachhaltigkeit in der Geldanlage umsetzt, erläuterte
Ingmar Roth vor allem am Beispiel des
Klima-Sparbriefs des eigenen Instituts. Dieser
basiert auf der Philosophie eines nachhaltigen
Handelns für die Region und die Menschen.
Der Klima-Sparbrief beruht auf einer Kooperation
mit dem örtlichen Energieversorger, bietet
feste Zinsen und ist auch für Kleinanleger
geeignet. Er dient zur Refinanzierung von klimaschonender
und regionaler Energieerzeugung
und macht transparent, wofür die Einlagen
verwendet werden. Darüber hinaus
erläuterte Roth den Münster-Sparkassenbrief,
dessen Absatz mit einer Förderung des Münsterbauvereins
verbunden wurde, sowie wei -
tere regionale Initiativen der Sparkasse, die
verdeutlichten, wie eine Sparkasse vor Ort gestaltend
tätig werden kann.
Das Forum 2 „Strategieperspektiven im
Regional Banking“ stellte die Bedeutung der
potenzialorientierten Vertriebssteuerung für
Sparkassen in den Vordergrund. Unter der Moderation
von Prof. Dr. Dirk Neuhaus, Hochschule
der Sparkassen-Finanzgruppe, referierten
Hans-Joachim Schettler, Managing Director
CONFIDUM AG, und Klaudius Komor, Referent
Kompetenz-Center Markt/Vertrieb beim Sparkassenverband
Westfalen-Lippe, eingangs
über die Ausgangssituation im Privatkundengeschäft
bei Sparkassen. Infolge des demografischen
Wandels gibt es insgesamt negative
Bevölkerungs- und Kundenveränderungen.
Vor dem Hintergrund der optimalen Ausschöpfung
der Ertragsmöglichkeiten stehen Sparkassen
im Regional Banking vor der Herausforderung
einer differenzierten Ausrichtung des
Produkt- und Leistungsangebots. Ein wesentliches
Instrumentarium für den Vertrieb stellt
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