Vortrag Prof. Dr. Andreas Barckow
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Rechnungslegung in Zeiten<br />
der Finanzmarktkrise<br />
Quo vadis IASB?<br />
<strong>Prof</strong>. <strong>Dr</strong>. <strong>Andreas</strong> <strong>Barckow</strong>
Die Finanzmarktkrise:<br />
Ursachen und<br />
Erklärungsmuster<br />
2 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
„Ich möchte ein zinsloses (no-interest) Darlehen, da ich<br />
kein Interesse (no interest) an einer Rückzahlung habe.“<br />
3 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schlechtes Beispiel macht Schule<br />
4 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Die Finanzmarktkrise – ein Teufelskreis?<br />
Subprime<br />
Lending<br />
(drohende)<br />
Kreditausfälle<br />
Liquiditätsverknappung<br />
Abwertungsbedarf<br />
Liquidierung<br />
von Aktiva<br />
Unsicherheit<br />
über das<br />
Ausmaß<br />
Abwertungsbedarf<br />
Vertrauensverluste<br />
Kurseinbrüche<br />
5 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Die Finanzmarktkrise – ein Teufelskreis?<br />
Subprime<br />
Lending<br />
(drohende)<br />
Kreditausfälle<br />
Abwertungsbedarf<br />
Politischer <strong>Dr</strong>uck<br />
auf Regeländerung<br />
Liquidierung<br />
von Aktiva<br />
Unsicherheit<br />
über das<br />
Ausmaß<br />
Abwertungsbedarf<br />
Liquiditätsverknappung<br />
Politischer <strong>Dr</strong>uck<br />
auf Regeländerung<br />
6 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
Vertrauensverluste<br />
Kurseinbrüche<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Wesentliche Empfehlungen des Finanzstabilitätsforums<br />
Der IASB sollte die Standards für die Rechnungslegung von und die Angaben zu nicht<br />
konsolidierten Gesellschaften schnellstmöglich verbessern und mit anderen Standardsetzern<br />
der Welt zusammenarbeiten, um internationale Konvergenz zu erzielen.<br />
Eine außerbilanzielle Behandlung im Abschluss kann das Ergebnis der Standards zu<br />
Ausbuchung (z.B. Entfernung von Vermögenswerten aus der Bilanz durch Verbriefung)<br />
und Konsolidierung sein (z.B. Zweckgesellschaften). Die Standards von IASB und<br />
dem amerikanischen Standardsetzer FASB unterscheiden sich für beide Sachverhalte<br />
und hinsichtlich der Angabeforderungen für nicht konsolidierte Gesellschaften.<br />
IASB und FASB betreiben Projekte zur Konvergenz ihrer Standards in diesen Bereichen,<br />
und diese Arbeiten sollten beschleunigt werden, so dass man zu hochwertigen<br />
einheitlichen Ansätzen gelangen kann. […]<br />
In den Standards sollte gefordert werden, das Risikopotential und mögliche Verluste aus<br />
nicht konsolidierten Gesellschaften eindeutig zu identifizieren und im Abschluss darzustellen.<br />
IASB und FASB sollten während dieses Prozesses Rücksprache mit Anlegern,<br />
Regulierungs- und Aufsichtsbehörden und anderen Interessengruppen zu deren Ansichten<br />
nehmen und sollten die Sachverhalte bedenken, die während der derzeitigen<br />
Marktunruhen zu Tage getreten sind, sowie den Fortschritt, der in den Abschlüssen 2007<br />
und in anderen öffentlichen Angaben gemacht wurde.<br />
7 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Wesentliche Empfehlungen des Finanzstabilitätsforums<br />
Die internationalen Standardsetzer sollten die Bilanzierung, die Angaben und die<br />
Prüfungsleitlinien zu Bewertung verbessern.<br />
• Der IASB wird seine Standards verbessern, um bessere Angaben zu Bewertung, zu<br />
den Bewertungsmethoden und zur Unsicherheit in Bezug auf Bewertungen zu<br />
erzielen.<br />
• Der IASB wird seine Prinzipien und Angabeerfordernisse bezüglich der Bewertung<br />
von Finanzinstrumenten überprüfen, um die Bereiche herauszuarbeiten, die<br />
im Licht der Erkenntnisse aus den Marktunruhen der Verbesserung bedürfen. Im<br />
Rahmen dieser Bemühungen werden die Angaben in den Abschlüssen 2007 untersucht<br />
und Rücksprache genommen mit Anlegern, Unternehmen, Prüfungsgesellschaften und<br />
Aufsichts- und Regulierungsbehörden hinsichtlich deren Ansichten zur Qualität der<br />
Angabepraxis zu Bewertungen.<br />
• Der IASB wird seine Leitlinien zur Bewertung von Finanzinstrumenten, wenn die<br />
Märkte inaktiv sind, verbessern. Dazu wird 2008 eine Expertenberatungsgruppe<br />
eingesetzt werden.<br />
8 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Die Reaktion des IASB auf<br />
die Herausforderungen<br />
9 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Das Arbeitsprogramm des IASB –<br />
Projekte mit Bezug zur Finanzmarktkrise<br />
10 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Aktivitäten des IASB als Reaktion auf den Auftrag des<br />
FSF<br />
• 31. Oktober 2008:<br />
Herausgabe von Leitlinien des beratenden<br />
Expertenausschusses zu Bemessung und Angabe<br />
des beizulegenden Zeitwerts für<br />
Finanzinstrumente auf Märkten, die nicht länger<br />
aktiv sind<br />
Kernbotschaft: Verwendung aktueller Marktdaten<br />
bei der Festlegung des Fair Values zwingend<br />
• 18. Dezember 2008:<br />
Herausgabe eines Standardentwurfs zur<br />
Konsolidierung (endgültiger Standard im zweiten<br />
Halbjahr 2009 erwartet)<br />
Ziel: Vereinheitlichung des Konzepts der<br />
Konsolidierung, insbesondere hinsichtlich<br />
Zweckgesellschaften<br />
11 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Aktivitäten des IASB als Reaktion auf den Auftrag des<br />
FSF<br />
• 5. März M<br />
2009:<br />
IASB verabschiedet Verbesserungen bei den Angaben<br />
zu Finanzinstrumenten<br />
Ziel: Angleichung der Leitlinien mit US-GAAP<br />
hinsichtlich der Bemessung des beizulegenden<br />
Zeitwerts (Einführung einer dreistufigen Hierarchie) und<br />
Ausweitung der Angaben zum Liquiditätsrisiko<br />
• 31. März M<br />
2009:<br />
IASB schlägt neues Modell zur Ausbuchung von<br />
Finanzinstrumenten vor<br />
Ziel: Erhöhte Konsistenz mit den Vorschriften zur<br />
Konsolidierung und dem Rahmenkonzept<br />
12 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Aktivitäten des IASB als Reaktion auf den Auftrag des<br />
FSF<br />
• 28. Mai 2009:<br />
IASB schlägt einheitliche Ermittlung des beizulegenden<br />
Zeitwerts vor<br />
Ziel: Angleichung der Leitlinien mit US-GAAP<br />
hinsichtlich der Bemessung des beizulegenden<br />
Zeitwerts (aber: keine vollständige Übernahme von<br />
SFAS 157)<br />
• 18. Juni 2009:<br />
IASB ersucht um Ansichten zur Berücksichtigung des<br />
eigenen Kreditrisikos bei der Bewertung von Schulden<br />
Ziel: Prinzipienorientierte Auseinandersetzung mit dem<br />
Thema „eigenes Kreditrisiko“<br />
13 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Aber: ein schwarzer Montag im Oktober …<br />
Nach den US-amerikanischen Bilanzierungsvorschriften (SFAS 114/115)<br />
ist eine Umklassifizierung finanzieller Vermögenswerte aus der Kategorie<br />
der zu Handelszwecken gehaltenen (und zum Fair Value zu<br />
bewertenden) Finanzinstrumente in zwei Fällen möglich:<br />
1.bei Eintritt eines außergewöhnlichen Ereignisses<br />
2.bei Änderung der Handelsabsicht (insb. Forderungen und Kredite)<br />
Mit der Umklassifizierung ändert sich die Bewertung und die Berechnung<br />
der Wertminderungshöhe. Europa fordert eine umgehende Übernahme<br />
dieser Regelung in IAS 39 rückwirkend für das 3. Quartal 2008!<br />
13. Oktober 2008:<br />
Veröffentlichung von Änderungen an IAS 39 und<br />
IFRS 7, um Umklassifizierungen bestimmten<br />
finanzieller Vermögenswerte aus der FV-Kategorie<br />
zuzulassen<br />
Ziel: “to create a level playing field with the U.S.”<br />
14 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
„Jahre lang haben wir uns an die alten Regeln gehalten,<br />
und die Ergebnisse waren bescheiden – Zeit für eine<br />
grundlegend neue Richtung.“<br />
15 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
„Unsere Bücher sind ausgeglichen.<br />
50% unserer Zahlen sind echt, 50% sind ausgedacht.“<br />
16 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Quo vadis, IASB?<br />
17 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Erklärung zur Stärkung des Finanzsystems,<br />
G-20-Gipfel in London, 2. April 2009<br />
„Wir, die Führer der G-20, haben im Einklang mit den Verpflichtungen, die wir<br />
uns in Washington hinsichtlich der Reform der Regulierung des Finanzsektors<br />
auferlegt haben, Maßnahmen zur Stärkung der Regulierung und Aufsicht ergriffen<br />
und werden dies weiter tun. Unsere Prinzipien sind die Stärkung der Transparenz<br />
und Rechenschaft, die Verbesserung guter Regulierung, die Förderung<br />
der Integrität auf den Finanzmärkten und die Bestätigung internationaler<br />
Zusammenarbeit.<br />
[…]<br />
Wir haben uns insbesondere auf die folgenden größeren Reformen verständigt:<br />
[…]<br />
Bilanzierungsstandards<br />
Wir haben vereinbart, dass die Standardsetzer auf dem Gebiet der Bilanzierung<br />
die Standards für die Bewertung von Finanzinstrumenten auf der<br />
Grundlage ihrer Liquidität und dem Anlagehorizont der Anleger verbessern und<br />
gleichzeitig den Rahmen für die Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert<br />
bestätigen sollen.<br />
18 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Erklärung zur Stärkung des Finanzsystems,<br />
G-20-Gipfel in London, 2. April 2009<br />
Wir begrüßen zudem die Empfehlungen des FSF zur Prozyklizität mit<br />
Blick auf Bilanzierungssachverhalte. Wir haben vereinbart, dass die<br />
Standardsetzer auf dem Gebiet der Bilanzierung bis Ende 2009<br />
Maßnahmen ergreifen sollen, um<br />
• Die Komplexität der Bilanzierungsstandards für Finanzinstrumente zu<br />
verringern<br />
• Die bilanzielle Erfassung von Wertberichtigungen auf Forderungen über den<br />
Einbezug einer breiteren Spanne von Bonitätsinformationen zu verbessern<br />
• Die Bilanzierungsstandards für Wertberichtigungen, außerbilanzielle Risiken<br />
und Bewertungsunsicherheiten zu verbessern<br />
• In Zusammenarbeit mit den Aufsichtsbehörden international Klarheit und<br />
Konsistenz bei der Anwendung von Bewertungsstandards zu erreichen<br />
• Bedeutende Fortschritte hinsichtlich eines einzigen Satzes hochwertiger,<br />
globaler Bilanzierungsstandards zu erzielen sowie<br />
• Im Rahmen des Standardsetzungsprozesses eines unabhängigen<br />
Standardsetzers auf dem Gebiet der Bilanzierung die Einbeziehung von allen<br />
interessierten Parteien, ein-schließlich den Aufsichtsbehörden und<br />
aufstrebenden Märkten, im Wege der Überprüfung der Satzung des IASB zu<br />
verbessern.“<br />
19<br />
Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Zeitplan für die Fertigstellung von IFRS 9<br />
Ausbuchung<br />
Klassifizierung und<br />
Bewertung<br />
Wertminderung<br />
Hedge<br />
Accounting<br />
Q1-2009<br />
Q2-2009<br />
Q3-2009<br />
Q4-2009<br />
Q1-2010<br />
Standardentwurf<br />
H2-2010<br />
Standard<br />
Standard<br />
Standard<br />
2013<br />
Verpflichtende erstmalige Anwendung<br />
20 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
© 2009 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Arbeitsprogramm des IASB<br />
• 22 endgültige Verlautbarungen<br />
• 14 Standardentwürfe<br />
• 2 Diskussionspapiere<br />
• 38 Dokumente … in 19 Monaten!<br />
21 Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Die Dinosaurier treten ab … 2009<br />
Wirtschaftsprüfer<br />
Ersteller<br />
Nutzer<br />
Sonstige<br />
Akademiker<br />
David Tweedie Thomas E.<br />
James J.<br />
Jones<br />
Stephen Cooper Leisenring<br />
Mary E. Barth<br />
Gilbert Gélard<br />
Jan Engström<br />
Robert P.<br />
Garnett<br />
Warren<br />
McGregor<br />
Zhang Wei-Guo<br />
Philippe Danjou<br />
John T. Smith<br />
Patrick<br />
Finnegan<br />
Tatsumi<br />
Yamada<br />
Patricia<br />
McConnell<br />
Prabhakar<br />
Kalavacherla<br />
Amaro Luiz de<br />
Oliveira Gomes<br />
Namen in grau sind Neuzugänge zum 1. Juli 2009<br />
22<br />
Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Die Dinosaurier treten ab … 2010<br />
Wirtschaftsprüfer<br />
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Nutzer<br />
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Akademiker<br />
David Tweedie Thomas E.<br />
James J.<br />
Jones<br />
Stephen Cooper Leisenring<br />
Mary E. Barth<br />
Gilbert Gélard<br />
Jan Engström<br />
Robert P.<br />
Garnett<br />
Warren<br />
McGregor<br />
Zhang Wei-Guo<br />
Philippe Danjou<br />
John T. Smith<br />
Patrick<br />
Finnegan<br />
Tatsumi<br />
Yamada<br />
Patricia<br />
McConnell<br />
Prabhakar<br />
Kalavacherla<br />
Amaro Luiz de<br />
Oliveira Gomes<br />
Namen in grau sind Neuzugänge zum 1. Juli 2009<br />
23<br />
Rechnungslegung in Zeiten der Finanzmarktkrise<br />
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Die Dinosaurier treten ab … 2011<br />
Wirtschaftsprüfer<br />
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David Tweedie Thomas E.<br />
James J.<br />
Jones<br />
Stephen Cooper Leisenring<br />
Mary E. Barth<br />
Gilbert Gélard<br />
Jan Engström<br />
Robert P.<br />
Garnett<br />
Warren<br />
McGregor<br />
Zhang Wei-Guo<br />
Philippe Danjou<br />
John T. Smith<br />
Patrick<br />
Finnegan<br />
Tatsumi<br />
Yamada<br />
Patricia<br />
McConnell<br />
Prabhakar<br />
Kalavacherla<br />
Amaro Luiz de<br />
Oliveira Gomes<br />
Namen in grau sind Neuzugänge zum 1. Juli 2009<br />
24<br />
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