Russell Investment Company plc - Russell Investments
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JAHRESBERICHT 2011 Russell Investment Company plc Ein Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds 31. März 2011 (geprüft) The Continental European Equity Fund The Emerging Markets Equity Fund The Global Bond Fund The Global Credit Fund The Japan Equity Fund The Pacific Basin Equity Fund The Sterling Bond Fund The Sterling Corporate Bond Fund The U.K. Equity Fund The U.K. Index Linked Fund The U.K. Long Dated Gilt Fund The U.S. Bond Fund The U.S. Equity Fund The U.S. Small Cap Equity Fund The World Equity Fund II African Frontiers Fund Pan African Fund RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund) RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund RIC-OMIGSA Global Bond Fund RIC-OMIGSA Global Credit Fund RIC-OMIGSA Global Equity Fund RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund RIC-OMIGSA Global REIT Fund RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund RIC-OMIGSA Global Money Market Fund RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Fund RIC-Acadian European Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund) RIC-Acadian Global Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund) RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund)
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JAHRESBERICHT 2011<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Ein Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds<br />
31. März 2011 (geprüft)<br />
The Continental European Equity Fund<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
The Global Bond Fund<br />
The Global Credit Fund<br />
The Japan Equity Fund<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
The Sterling Bond Fund<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
The U.K. Equity Fund<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
The U.S. Bond Fund<br />
The U.S. Equity Fund<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
The World Equity Fund II<br />
African Frontiers Fund<br />
Pan African Fund<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund<br />
(vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund)<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Fund<br />
RIC-Acadian European Equity Fund<br />
(vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund)<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
(vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund)<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
(vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund)
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Inhaltsverzeichnis<br />
Verwaltung der Gesellschaft .................................................................................................................................. 3<br />
Hintergrund der Gesellschaft .................................................................................................................................. 9<br />
Bericht der Direktoren ............................................................................................................................................ 11<br />
Bericht der Depotbank und Verwahrstelle .............................................................................................................. 13<br />
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer .......................................................................................................... 14<br />
Konsolidierte Bilanz ................................................................................................................................................ 16<br />
The Continental European Equity Fund ................................................................................................................. 21<br />
The Emerging Markets Equity Fund ....................................................................................................................... 41<br />
The Global Bond Fund ........................................................................................................................................... 64<br />
The Global Credit Fund .......................................................................................................................................... 122<br />
The Japan Equity Fund .......................................................................................................................................... 148<br />
The Pacific Basin Equity Fund ............................................................................................................................... 166<br />
The Sterling Bond Fund ......................................................................................................................................... 186<br />
The Sterling Corporate Bond Fund ........................................................................................................................ 209<br />
The U.K. Equity Fund ............................................................................................................................................. 226<br />
The U.K. Index Linked Fund ................................................................................................................................... 239<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund .............................................................................................................................. 246<br />
The U.S. Bond Fund ............................................................................................................................................... 253<br />
The U.S. Equity Fund ............................................................................................................................................. 293<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund ........................................................................................................................... 307<br />
The World Equity Fund II ........................................................................................................................................ 323<br />
African Frontiers Fund ............................................................................................................................................ 348<br />
Pan African Fund .................................................................................................................................................... 355<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund) ................... 362<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund ........................................................................................................................... 370<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund ............................................................................................................................ 375<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund .......................................................................................................................... 383<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund .......................................................................................................................... 395<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund ............................................................................................................... 400<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund ................................................................................................ 412<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund ............................................................................................................................ 420<br />
Inhaltsverzeichnis
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Inhaltsverzeichnis - Fortsetzung<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund ............................................................................................................ 428<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund ............................................................................................................. 440<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund ...................................................................................................................... 450<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund .................................................................................................................... 459<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund ................................................................................................................. 464<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund ................................................................................................................... 471<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund .............................................................................................. 476<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund ........................................................................................... 483<br />
RIC-Acadian European Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund) ............................ 502<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund) ...................................... 512<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund (vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund) ................ 524<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss ..................................................................................................................... 536<br />
Anhang I - Gesamtkostenquote (ungeprüft) ........................................................................................................... 672<br />
Anhang II - Portfolioumschlag (ungeprüft) ............................................................................................................. 676<br />
Anhang III - Veröffentlichung der Performancedaten (ungeprüft) .......................................................................... 677<br />
Inhaltsverzeichnis
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Verwaltung der Gesellschaft<br />
Direktoren der Gesellschaft<br />
Promoter<br />
James Firn (Vorsitzender)<br />
Frank <strong>Russell</strong> <strong>Company</strong><br />
James Beveridge<br />
1301 Second Avenue, 18 th Floor<br />
Peter Gunning Seattle, WA 98101<br />
Michael Hunt<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Paul McNaughton<br />
William Roberts<br />
Secretary der Gesellschaft<br />
Alan Schoenheimer<br />
Bradwell Limited<br />
David Shubotham<br />
Arthur Cox Building<br />
Kenneth Willman<br />
Earlsfort Centre<br />
Neil Jenkins – stellvertretender Direktor für Peter Gunning Earlsfort Terrace<br />
Dublin 2<br />
Mitglieder des Prüfungsausschusses<br />
Irland<br />
David Shubotham (Vorsitzender)<br />
Paul McNaughton<br />
Anlageberater und Vertriebsstelle<br />
William Roberts<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Limited<br />
Rex House<br />
Eingetragener Geschäftssitz<br />
10 Regent Street<br />
78 Sir John Rogerson’s Quay London SW1Y 4PE<br />
Dublin 2<br />
England<br />
Irland<br />
Finanzverwalter für The Continental European Equity<br />
Verwaltungsgesellschaft<br />
Fund<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
DFA Capital Management<br />
78 Sir John Rogerson’s Quay 7 Down Street<br />
Dublin 2<br />
London W1J 7AJ<br />
Irland<br />
England<br />
Unabhängige Wirtschaftsprüfer<br />
Invesco Asset Management Limited<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
30 Finsbury Square<br />
One Spencer Dock<br />
London EC2A 1AG<br />
North Wall Quay<br />
England<br />
Dublin 1<br />
Irland<br />
Liontrust <strong>Investment</strong> Services Limited<br />
2 Savoy Court<br />
Rechtsberater<br />
London WC2R 0EZ<br />
Arthur Cox<br />
England<br />
Earlsfort Centre<br />
Earlsfort Terrace<br />
Metropole Gestion<br />
Dublin 2<br />
9, rue des Filles, Saint-Thomas<br />
Irland<br />
75002 Paris<br />
Frankreich<br />
Administrator<br />
State Street Fund Services (Ireland) Limited<br />
Numeric Investors, L.P.<br />
78 Sir John Rogerson’s Quay 1 Memorial Drive<br />
Dublin 2 Cambridge, MA 02142<br />
Irland<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Depotbank und Verwahrstelle<br />
Taube Hodson Stonex Partners, LLP<br />
State Street Custodial Services (Ireland) Limited<br />
Cassini House, 1 st Floor<br />
78 Sir John Rogerson’s Quay 57-59 St. James’s Street<br />
Dublin 2<br />
London SW1A 1LD<br />
Irland<br />
England<br />
Globale Unterdepotbank<br />
UBS Global Asset Management (Americas) Inc.<br />
State Street Bank and Trust <strong>Company</strong><br />
One North Wacker Drive<br />
Copley Place Chicago, IL 60610<br />
100 Huntington Avenue Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Boston, MA 02116<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Verwaltung der Gesellschaft 3
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung<br />
Finanzverwalter für The Emerging Markets Equity Fund <strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management 1301 Second Avenue, 18 th Floor<br />
Devonshire House Seattle, WA 98101<br />
1 Mayfair Place Vereinigte Staaten von Amerika<br />
London W1J 8AJ<br />
England<br />
Finanzverwalter für The Global Credit Fund<br />
Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management<br />
Arrowstreet Capital, L.P.<br />
Devonshire House<br />
44 Brattle Street, 5 th Floor 1 Mayfair Place<br />
Cambridge, MA 02138<br />
London W1J 8AJ<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
England<br />
Genesis Asset Managers, LLP<br />
Loomis, Sayles & <strong>Company</strong>, L.P.<br />
Bermuda House<br />
One Financial Center<br />
Saint Julian’s Avenue Boston, MA 02111<br />
St. Peter Port, Guernsey<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Kanalinseln<br />
Wellington Management <strong>Company</strong>, LLP<br />
Harding Loevner Management, L.P.<br />
75 State Street<br />
50 Division Street, 4 th Floor Boston, MA 02109<br />
Somerville, NJ 08876<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Finanzverwalter für The Japan Equity Fund<br />
Somerset Capital Management, LLP<br />
Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management<br />
28 Ely Place Devonshire House<br />
London EC1N 6TD<br />
1 Mayfair Place<br />
England<br />
London W1J 8AJ<br />
England<br />
UBS Global Asset Management (Americas) Inc.<br />
One North Wacker Drive<br />
Coupland Cardiff Asset Management, LLP<br />
Chicago, IL 60610<br />
31-32 St. James’s Street<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
London SW1A 1HD<br />
England<br />
Victoria 1522 <strong>Investment</strong>s, L.P.<br />
244 California Street, Suite 610 JPMorgan Asset Management<br />
San Francisco, CA 94111<br />
Finsbury Dials, 20 Finsbury Street<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
London EC2Y 9AQ<br />
England<br />
Finanzverwalter für The Global Bond Fund<br />
Brookfield Asset Management Inc.<br />
Lazard Asset Management, LLC<br />
Three World Financial Centre<br />
30 Rockefeller Plaza, 57 th Floor<br />
200 Vesey Street, 10 th Floor New York, NY 10112<br />
New York, NY 10281-1010<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
Colchester Global Investors Limited<br />
1301 Second Avenue, 18 th Floor<br />
Heathcoat House Seattle, WA 98101<br />
20 Savile Row Vereinigte Staaten von Amerika<br />
London W1S 3PR<br />
England<br />
Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd.<br />
GranTokyo South Tower<br />
Loomis, Sayles & <strong>Company</strong>, L.P.<br />
9-2, Marunouchi 1-chrome<br />
One Financial Center<br />
Chiyoda-ku<br />
Boston, MA 02111<br />
Tokyo 100-6611, Japan<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Zebra Capital Management, LLC<br />
Pacific <strong>Investment</strong> Management <strong>Company</strong>, LLC (PIMCO) 612 Wheelers Farms Road<br />
840 Newport Centre Drive, Suite 300 Milford, CT 06461<br />
Newport Beach, CA 92660<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
4 Verwaltung der Gesellschaft
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung<br />
Western Asset Management<br />
155 Bishopsgate<br />
Finanzverwalter für The Pacific Basin Equity Fund<br />
Aberdeen Asset Management<br />
21 Church Street London EC2M 3XG<br />
01-01 Capital Square Two England<br />
Singapore 049480<br />
Singapur<br />
Finanzverwalter für The U.K. Equity Fund<br />
Aviva Investors (AVIVA)<br />
Balanced Equity Management Property Limited<br />
No.1 Poultry<br />
Level 35, 101 Collins Street<br />
London EC2R 8EJ<br />
Melbourne, VIC 3000<br />
England<br />
Australien<br />
Baillie Gifford & Co.<br />
Coupland Cardiff Asset Management, LLP<br />
Calton Square<br />
31-32 St. James’s Street 1 Greenside Row<br />
London SW1A 1HD<br />
Edinburgh EH1 3AN<br />
England<br />
Schottland<br />
Havenport Asset Management Pte. Ltd.<br />
Four Capital Partners Limited<br />
8 Eu Tong Sen Street 6-8 Long Lane<br />
#21-96/97, Office 1 London EC1A 9HF<br />
The Central<br />
England<br />
Singapore 059818<br />
Singapur<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
1301 Second Avenue, 18 th Floor<br />
MIR <strong>Investment</strong> Management Limited Seattle, WA 98101<br />
Level 40, AMP Centre<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
50 Bridge Street<br />
Sydney, NSW 2000<br />
Jupiter Asset Management Limited<br />
Australien<br />
1 Grosvenor Place<br />
London SW1X 7JJ<br />
TT International Asset Management<br />
England<br />
Suites 1307 - 1308<br />
Two Exchange Square<br />
Majedie Asset Management Limited<br />
8 Connaught Road 1 Minster Court<br />
Hongkong<br />
Mincing Lane<br />
London EC3R 7ZZ<br />
Finanzverwalter für The Sterling Bond Fund<br />
England<br />
Aberdeen Asset Management<br />
21 Church Street Standard Life <strong>Investment</strong>s<br />
01-01 Capital Square Two 1 George Street<br />
Singapore 049480, Singapur<br />
Edinburgh EH2 2LL<br />
Schottland<br />
Fidelity International Limited<br />
Pembroke Hall<br />
Finanzverwalter für The U.K. Index Linked Fund<br />
42 Crow Lane M & G <strong>Investment</strong> Management Limited<br />
Pembroke, Hamilton HM 19<br />
Bermuda<br />
Laurence Pountney Hill<br />
London EC4R 0HH<br />
England<br />
Western Asset Management<br />
155 Bishopsgate Finanzverwalter für The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
London EC2M 3XG<br />
M & G <strong>Investment</strong> Management Limited<br />
England<br />
Laurence Pountney Hill<br />
London EC4R 0HH<br />
Finanzverwalter für The Sterling Corporate Bond Fund England<br />
M & G <strong>Investment</strong> Management Limited<br />
Laurence Pountney Hill<br />
London EC4R 0HH<br />
England<br />
Verwaltung der Gesellschaft 5
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung<br />
Finanzverwalter für The U.S. Bond Fund<br />
Pzena <strong>Investment</strong> Management<br />
Brookfield Asset Management Inc.<br />
120 West 45 th Street, 20 th Floor<br />
Three World Financial Centre New York, NY 10036<br />
200 Vesey Street, 10 th Floor Vereinigte Staaten von Amerika<br />
New York, NY 10281-1010<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
1301 Second Avenue, 18 th Floor<br />
Logan Circle Partners, L.P. Seattle, WA 98101<br />
1717 Arch Street, Suite 1500 Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Philadelphia, PA 19103<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Sound Shore Management<br />
8 Sound Shore Drive, Suite 180<br />
Pacific <strong>Investment</strong> Management <strong>Company</strong>, LLC (PIMCO) Greenwich, CT 06830<br />
840 Newport Centre Drive, Suite 300 Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Newport Beach, CA 92660<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Suffolk Capital Management, LLC<br />
1633 Broadway, 40 th Floor<br />
Western Asset Management New York, NY 10019<br />
155 Bishopsgate Vereinigte Staaten von Amerika<br />
London EC2M 3XG<br />
England<br />
Finanzverwalter für The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Buckhead Capital Management, LLC<br />
Finanzverwalter für The U.S. Equity Fund 3330 Cumberland Boulevard, Suite 650<br />
Cornerstone Capital Management Co. Inc. Atlanta, GA 30339<br />
7101 West 78 th Street, Suite 201 Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Minneapolis, MN 55439<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
ClariVest Asset Management, LLC<br />
11452 E1 Camino Real, Suite 250<br />
Columbus Circle Investors San Diego, CA 92130<br />
One Metro Center<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
One Station Place, 8 th Floor South<br />
Stamford, CT 06902<br />
DePrince, Race & Zollo Inc.<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 250 Park Avenue, Suite 250<br />
Winter Park, FL 32789<br />
First Eagle Funds<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
1345 Avenue of the Americas<br />
New York, NY 10105<br />
Integrity Asset Management, LLC<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 6100 Oak Tree Boulevard, Suite 200<br />
Independence, OH 44131<br />
Institutional Capital<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
225 West Wacker Drive, Suite 2400<br />
Chicago, IL 60606<br />
Next Century Growth Investors, LLC<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 5500 Wayzata Boulevard, Suite 1275<br />
Minneapolis, MN 55416<br />
Levin Capital Strategies, L.P.<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
595 Madison Avenue<br />
New York, NY 10022<br />
Summit Creek Advisors, LLC<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 120 South Sixth Street, Suite 2200<br />
Minneapolis, MN 55402<br />
MFS Institutional Advisors Inc.<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
500 Boylston Street<br />
Boston, MA 02116-3741<br />
Finanzverwalter für The World Equity Fund II<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Gartmore<br />
Gartmore House<br />
Montag and Caldwell Inc.<br />
8 Fenchurch Place<br />
3455 Peachtree Road NE, Suite 1200 London EC3M 4PB<br />
Atlanta, GA 30326-3248<br />
England<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
6 Verwaltung der Gesellschaft
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung<br />
Harris Associates, L.P.<br />
2 North LaSalle Street, Suite 500<br />
Chicago, IL 60602<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
MFS <strong>Investment</strong> Management<br />
500 Boylston Street<br />
Boston, MA 02116-3741<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Quant Global<br />
Equity Fund<br />
Acadian Asset Management<br />
One Post Office Square<br />
Boston, MA 02109<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Internal Growth<br />
Global Equity Fund<br />
Copper Rock Capital Partners, LLC<br />
200 Clarendon Street<br />
Sanders Capital, LLC<br />
390 Park Avenue John Hancock Tower, 51 st Floor<br />
New York, NY 10022 Boston, MA 02116<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Tradewinds NWQ Global Investors, LLC<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
2049 Century Park East, 18 th Floor Heitman, LLC<br />
Los Angeles, CA 90067<br />
191 N.Wacker Drive<br />
Vereinigte Staaten von Amerika Suite 2500<br />
Chicago, IL 60606<br />
T. Rowe Price Global <strong>Investment</strong> Services Vereinigte Staaten von Amerika<br />
60 Queen Victoria Street<br />
London EC4N 4TZ<br />
England<br />
Finanzverwalter für den African Frontiers Fund<br />
OMIGSA Long Term Equity <strong>Investment</strong>s<br />
West Campus Entrance 1<br />
Jan Smuts Place<br />
Pinelands<br />
7405<br />
Südafrika<br />
Finanzverwalter für den Pan African Fund<br />
OMIGSA Long Term Equity <strong>Investment</strong>s<br />
West Campus Entrance 1<br />
Jan Smuts Place<br />
Pinelands<br />
7405<br />
Südafrika<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Global (ex U.S.)<br />
Bond Fund<br />
Rogge Global Partners Plc<br />
Sion Hall<br />
56 Victoria Embankment<br />
London EC4Y 0DZ<br />
England<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Global Money<br />
Market Fund<br />
Rogge Global Partners Plc<br />
Sion Hall<br />
56 Victoria Embankment<br />
London EC4Y 0DZ<br />
England<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond<br />
Fund<br />
Dwight Asset Management <strong>Company</strong> LLC<br />
100 Bank Street, Suite 800<br />
Burlington, VT 05401<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Value Global<br />
Equity Fund<br />
Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss Inc.<br />
JP Morgan Chase Tower<br />
2200 Ross Avenue, 31 st Floor<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity<br />
Dallas, TX 75201<br />
Fund<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Ashfield Capital Partners, LLC<br />
750 Battery Street, Suite 600<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Global Bond Fund San Francisco, CA 94111<br />
Old Mutual Asset Management (U.K.) Ltd.<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
2 Lambeth Hill<br />
London EC4V 4AD<br />
England<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Global Credit Fund One Charlotte Square<br />
Rogge Global Partners Plc<br />
Edinburgh EH2 4DR<br />
Sion Hall, 56 Victoria Embankment<br />
Schottland<br />
London EC4Y 0DZ<br />
England<br />
Finanzverwalter für den RIC-OMIGSA Growth Global (ex<br />
U.S.) Equity Fund<br />
Walter Scott & Partners Limited<br />
Verwaltung der Gesellschaft 7
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung<br />
Finanzverwalter für den RIC-Old Mutual MSCI Emerging<br />
Markets Index Fund<br />
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland*<br />
Deutsche Bank AG<br />
Old Mutual Global Index Trackers (Pty) Limited (OMGxT) Junghofstrasse 5-9<br />
West Campus Entrance 1<br />
60311 Frankfurt am Main<br />
Jan Smuts Place<br />
Deutschland<br />
Pinelands<br />
7405 Vertreter in Italien<br />
Südafrika<br />
BNP Paribas Securities Services, Milan branch<br />
Via Ansperto 5<br />
Finanzverwalter für den RIC-Acadian European Equity<br />
Fund<br />
20121 Mailand<br />
Italien<br />
Acadian Asset Management<br />
One Post Office Square<br />
Zahlstelle in Italien<br />
Boston, MA 02109<br />
SGSS S.p.A.<br />
Vereinigte Staaten von Amerika<br />
Via Benigno Crespi, 19/A-MAC2<br />
20159 Mailand<br />
Finanzverwalter für den RIC-Acadian Global Equity Fund Italien<br />
Acadian Asset Management<br />
One Post Office Square<br />
Informationsstelle und Vertreter in den Niederlanden<br />
Boston, MA 02109<br />
Deutsche Bank AG, Amsterdam Branch<br />
Vereinigte Staaten von Amerika Herengracht 450 - 454<br />
1017 CA Amsterdam<br />
Finanzverwalter für den RIC-Acadian Emerging Markets Niederlande<br />
Equity Fund<br />
Old Mutual Global Index Trackers (Pty) Ltd., handelnd als<br />
Dibanisa Fund Managers<br />
Zahlstelle in der Schweiz<br />
BNP Paribas Securities Services, Paris<br />
144 Katherine Street Succursale de Zurich<br />
Grayston Ridge Office Park Selnaustrasse 16<br />
1 st Floor, Block A 8002 Zürich<br />
2196 Schweiz<br />
Sandton<br />
Südafrika<br />
Vertreter in der Schweiz**<br />
BNP Paribas Securities Services, Paris<br />
Zahl- und Informationsstelle in Österreich<br />
Succursale de Zurich<br />
UniCredit Bank Austria AG Selnaustrasse 16<br />
Schottengasse 6-8<br />
8002 Zürich<br />
1010 Wien Schweiz<br />
Österreich<br />
Zahl- und Zentralstelle in Frankreich<br />
Société Générale<br />
29, boulevard Haussmann<br />
75009 Paris<br />
Frankreich<br />
* Die Satzung der Gesellschaft, der ausführliche und der vereinfachte Verkaufsprospekt, die ungeprüften Halbjahresberichte sowie die<br />
geprüften Jahresberichte sind kostenfrei bei der Zahl- und Informationsstelle erhältlich. Der Nettoinventarwert der einzelnen Teilfonds sowie<br />
die Zeichnungs- und Rücknahmepreise der Fondsanteile werden täglich gemeinsam in der „Börsen-Zeitung“ veröffentlicht. Sie dienen<br />
ausschließlich der Information und stellen kein Angebot zur Zeichnung oder zur Rücknahme von Anteilen der Gesellschaft zu solchen<br />
Preisen dar.<br />
** Die Satzung der Gesellschaft, der Prospekt, der vereinfachte Prospekt, die ungeprüften Halbjahresberichte sowie die geprüften Jahresberichte<br />
sind kostenfrei vom Vertreter in der Schweiz erhältlich. Zeichnungs- und Rücknahmepreise aller Fondsanteile der Gesellschaft werden in der<br />
Schweiz täglich gemeinsam auf fundinfo (www.fundinfo.com) veröffentlicht. Sie dienen ausschließlich der Information und stellen kein<br />
Angebot zur Zeichnung oder zur Rücknahme von Anteilen der Gesellschaft zu solchen Preisen dar.<br />
8 Verwaltung der Gesellschaft
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Hintergrund der Gesellschaft<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong> (die „Gesellschaft“) wurde am 31. März 1994 nach den Gesetzen über Aktiengesellschaften von<br />
1963 bis 2009 (den „Companies Acts“) in Irland als Aktiengesellschaft gegründet. Die Gesellschaft ist seit dem 11. April 1994<br />
von der Central Bank of Ireland (die „Zentralbank“) zugelassen.<br />
Die Gesellschaft ist eine offene <strong>Investment</strong>gesellschaft mit variablem Kapital, die von der Zentralbank zugelassen wurde. Sie<br />
erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne der Vorschriften der<br />
Europäischen Gemeinschaften von 2003, in der jeweils aktuellen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“).<br />
Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert und besteht zum 31. März<br />
2011 aus vierzig Teilfonds (jeweils ein „Teilfonds“, zusammen die „Teilfonds“) und verschiedenen Anteilsklassen, von denen<br />
einige bis zum 30. September 2010 an der irischen Börse notiert waren. Danach wurden die Börsennotierungen der Anteilsklassen<br />
auf Antrag von <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Limited (der „Anlageberater“) widerrufen.<br />
Das von den Teilfonds verwaltete Nettovermögen belief sich zum 31. März 2011 auf 21.062.597.930 USD (31. März 2010:<br />
18.740.959.486 USD).<br />
Teilfonds<br />
Mit Kapital<br />
ausgestattet in den<br />
Geschäftsjahren zum<br />
Funktionale<br />
Währung<br />
Nettovermögen<br />
31. März 2011<br />
Nettovermögen<br />
31. März 2010<br />
The Continental European Equity Fund 31. März 1998 EUR 650.327.012 624.691.803<br />
The Emerging Markets Equity Fund 31. März 1995 USD 4.352.359.856 3.099.784.766<br />
The Global Bond Fund 31. März 1995 USD 1.708.256.308 1.852.619.871<br />
The Global Credit Fund 24. März 2010 USD 812.573.107 529.008.174<br />
The Japan Equity Fund 31. März 1996 JPY 82.440.586.840 119.522.805.396<br />
The Pacific Basin Equity Fund 31. März 1996 USD 620.588.913 859.938.490<br />
The Sterling Bond Fund 31. März 1999 GBP 398.510.300 448.574.010<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 31. März 2003 GBP 172.103.325 167.123.130<br />
The U.K. Equity Fund 31. März 1998 GBP 469.548.186 529.459.074<br />
The U.K. Index Linked Fund 31. März 1999 GBP 115.217.214 88.853.948<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund 31. März 2004 GBP 130.762.688 122.752.146<br />
The U.S. Bond Fund 31. März 2002 USD 438.884.038 450.452.450<br />
The U.S. Equity Fund 31. März 1998 USD 926.556.011 860.271.414<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 31. März 1998 USD 249.164.453 238.368.616<br />
The World Equity Fund II 31. März 2007 USD 2.454.701.299 1.925.621.806<br />
African Frontiers Fund 31. März 2011 USD 60.826.540 -<br />
Pan African Fund 31. März 2011 USD 10.357.691 -<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund*** 31. März 2003 USD 1.038.957.351 328.328.691<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund* 31. März 2003 USD - 956.692.952<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund 31. März 2003 USD 130.443.116 136.802.030<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 31. März 2009 USD 119.336.246 120.264.296<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund** 31. März 2003 USD - 996.943.869<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund 31. März 2011 USD 1.242.867.845 -<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund 31. März 2011 USD 115.975.321 -<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund 31. März 2011 USD 103.502.591 -<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 31. März 2003 USD 201.393.380 180.144.263<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund 31. März 2005 USD 191.540.948 272.971.566<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund 31. März 2003 USD 100.982.352 163.369.742<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund* 31. März 2003 USD - 427.804.796<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund 31. März 2003 USD 688.907.362 362.056.131<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund** 31. März 2003 USD - 416.961.562<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund 31. März 2011 USD 712.226.659 -<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 31. März 2011 USD 74.308.854 -<br />
RIC-Acadian European Equity Fund**** 31. März 2007 EUR 44.218.540 33.528.500<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund***** 31. März 2007 EUR 150.764.919 101.818.692<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund****** 31. März 2006 GBP 281.971.410 129.801.674<br />
Hintergrund der Gesellschaft 9
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Hintergrund der Gesellschaft - Fortsetzung<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
***** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
****** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
Die Teilfonds The Eurozone Aggressive Equity Fund, The Global Real Estate Securities Fund, RIC-Acadian Emerging Markets<br />
Local Debt Fund und der RIC-Acadian Global Managed Volatility Fund blieben bis zum 31. März 2011 weiterhin ohne<br />
Kapitaldeckung. Die Teilfonds RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund und RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund stellten am<br />
22. April 2010 den Handel ein. Die Teilfonds RIC-OMIGSA Global Equity Fund und RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
stellten am 31. Oktober 2010 den Handel ein.<br />
Der Teilfonds Pan African Fund hat den Handel am 29. April 2010, der RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund am 22. April<br />
2010, der African Frontiers Fund am 11. Mai 2010, der RIC-OMIGSA Global REIT Fund, der RIC-OMIGSA Internal Growth<br />
Global Equity Fund und der RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund am 1. November 2010 und der RIC-Old Mutual<br />
MSCI Emerging Markets Index Fund am 1. Dezember 2010 aufgenommen. Alle Teilfonds mit dem Präfix „RIC-OMIGSA“ und<br />
„RIC-Acadian“ werden zusammen mit dem Pan African Fund, dem African Frontiers Fund und dem RIC-Old Mutual MSCI<br />
Emerging Markets Index Fund als die RIC-OMIGSA Funds bezeichnet. Alle Teilfonds außer den RIC-OMIGSA Funds werden<br />
als die RIC Funds bezeichnet.<br />
Einleitender Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Der Berater ist ein Vorreiter des innovativen Streuungskonzeptes von Multivermögen, Multistil und Multimanager. Ziel dieser<br />
Teilfonds sind beständige und überlegene Renditen für Anleger unter Verwendung eines Multimanagerkonzepts, um die<br />
Volatilität der Wertentwicklung zu reduzieren. Der Anlageberater ist bestrebt, dieses Ziel für die Teilfonds durch den dauerhaften<br />
Aufbau eines Portfolios zu erreichen, in dem die Marktfaktoren (Sektor, Größe, Stil und andere subjektive Entscheidungen) mit<br />
Hilfe von Portfolioanalysen und Simulationsprogrammen geprüft werden, um die „Abstimmung“ zwischen den Managern<br />
(Finanzverwaltern) zu kontrollieren, die Teile des Vermögens des jeweiligen Teilfonds verwalten, und kostspielige<br />
Überschneidungen zu minimieren. Für die Aktienfonds liegt die Hauptquelle der Wertschöpfung in der Aktienauswahl. Die<br />
Analysen des Anlageberaters zeigen, dass dies die verlässlichste und beständigste Quelle für eine überdurchschnittliche<br />
Wertentwicklung ist. Der Anlageberater ist bestrebt, dieses Anlageziel für die Teilfonds, die dauerhaft in Schuldtitel investieren,<br />
durch den Aufbau einer Fondsstruktur zu erreichen, in der die Marktfaktoren (Land, Währung, Laufzeit, Stil und andere<br />
subjektive Unterscheidungen) durch Finanzverwalterteams mit verschiedenen und einander ergänzenden Anlagekonzepten<br />
kontrolliert werden. Die Hauptquelle der Wertschöpfung liegt bei den Rentenfonds in den Währungs- und Laufzeitpositionen.<br />
10 Hintergrund der Gesellschaft
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Bericht der Direktoren<br />
Die Direktoren legen ihren Bericht zusammen mit dem geprüften Jahresabschluss für das am 31. März 2011 beendete<br />
Geschäftsjahr vor.<br />
Zuständigkeiten der Direktoren<br />
Die Direktoren sind für die Erstellung des Geschäftsberichts und des Jahresabschlusses im Einklang mit geltendem irischen Recht<br />
und den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien verantwortlich, die vom Accounting Standards Board<br />
herausgegeben und vom Institute of Chartered Accountants in Irland veröffentlicht werden.<br />
Das irische Gesellschaftsrecht schreibt vor, dass die Direktoren für jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss aufstellen, der einen<br />
wahrheitsgetreuen und gerechten Einblick in die Geschäfte und Gewinne bzw. Verluste der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong> (die<br />
„Gesellschaft“) in diesem Geschäftsjahr ermöglicht. Bei der Aufstellung von Abschlüssen müssen die Direktoren:<br />
• geeignete Bilanzierungsgrundsätze wählen und sie konsequent anwenden;<br />
• Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und umsichtig sind; und<br />
• einen Jahresabschluss über die laufenden Geschäfte aufzustellen, sofern angemessenerweise davon ausgegangen werden<br />
kann, dass die Gesellschaft weiterhin Geschäfte tätigen wird.<br />
Die Direktoren bestätigen, dass sie bei der Erstellung des Jahresabschlusses die obigen Anforderungen erfüllt haben.<br />
Die Direktoren sind verantwortlich für die Pflege und die Integrität der Unternehmens- und Finanzdaten der Gesellschaft, die auf<br />
der Website von <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Limited (die „Vertriebsstelle“) veröffentlicht werden können. Die rechtlichen<br />
Bestimmungen der Republik Irland, die für die Erstellung und Verbreitung von Jahresabschlüssen gelten, können von den<br />
rechtlichen Bestimmungen anderer Länder abweichen.<br />
In Erfüllung der obigen Anforderungen haben die Direktoren die <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited zur<br />
Verwaltungsgesellschaft (die „Verwaltungsgesellschaft“) bestellt, und die Verwaltungsgesellschaft hat die State Street Fund<br />
Services (Ireland) Limited zum Administrator (der „Administrator“) der Gesellschaft bestellt.<br />
Geschäftsbücher<br />
Die Direktoren tragen die Verantwortung dafür, dass die Geschäftsbücher ordnungsgemäß geführt werden und die Finanzlage der<br />
Gesellschaft zu jeder Zeit mit angemessener Genauigkeit darstellen, damit sie sicherstellen können, dass der Abschluss gemäß<br />
den in Irland maßgeblichen Grundsätzen ordnungsgemäßer Rechnungslegung und im Einklang mit den Companies Acts von 1963<br />
bis 2009 und den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren<br />
betreffend) von 2003, in der jeweils aktuellen Fassung, erstellt werden. Die Direktoren sind ferner zuständig für den Schutz der<br />
Vermögenswerte der Gesellschaft. Sie haben hierfür die Vermögenswerte der Gesellschaft bei der State Street Custodial Services<br />
(Ireland) Limited (die „Depotbank und Verwahrstelle“) in Verwahrung gegeben, die gemäß den Bestimmungen eines<br />
Depotbankvertrages zur Depotbank und Verwahrstelle der Gesellschaft bestellt wurde. Die Direktoren sind allgemein<br />
verpflichtet, angemessene ihnen zur Verfügung stehende Maßnahmen zur Verhinderung und Aufdeckung von betrügerischen<br />
Handlungen und anderen Unregelmäßigkeiten zu treffen. Die Direktoren sind der Ansicht, dass sie in Bezug auf die<br />
Geschäftsbücher im Einklang mit den Anforderungen von Abschnitt 202 des Companies Act von 1990 gehandelt haben, indem<br />
sie Personal mit der entsprechenden Fachkenntnis beschäftigt und angemessene Mittel für die finanzielle Funktion bereit gestellt<br />
haben. Die Geschäftsbücher der Gesellschaft werden vom Administrator in 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irland,<br />
geführt.<br />
Ausschüttungspolitik<br />
Die Gesellschaft gestaltet ihre Ausschüttungspolitik so, dass sie für die Besteuerung in Großbritannien eine steuerliche Einstufung<br />
als „ausschüttender Fonds“ im Sinne des britischen Einkommen- und Körperschaftsteuergesetzes (U.K. Income and Corporation<br />
Taxes Act) aus dem Jahr 1988 sicherstellen kann. Jede Ausschüttung muss (gegebenenfalls) dem Mindestbetrag entsprechen, den<br />
die Gesellschaft nach britischem Steuerrecht für den Erhalt des „ausschüttenden Status“ benötigt.<br />
Außer bei Anteilen der Klasse Roll-Up (mit Zinskapitalisierung) nehmen die einzelnen Teilfonds ihre Ausschüttungen aus dem<br />
Nettoertrag vor. Roll-Up-Anteilsklassen beschließen keine Ausschüttungen bzw. schütten keine Nettoerträge aus, und ihr<br />
Nettoinventarwert gibt den Nettoertrag wieder. Ausschüttungen, die von ausschüttenden (Income) Anteilsklassen beschlossen<br />
werden, werden in bar vorgenommen, es sei denn, der Anteilinhaber entscheidet sich für die Wiederanlage eines Teils oder des<br />
gesamten Betrags im Kapital der betreffenden Anteilsklasse. Anteile thesaurierender (Accumulation) Anteilsklassen setzen eine<br />
Ausschüttung fest, die dann in die betreffende Anteilskasse reinvestiert wird. Anteile der Klasse mit Teilthesaurierung (die nur für<br />
die OMIGSA-Fonds erhältlich sind) sind Anteile, für die eine Dividende beschlossen und dann ein Teil dieses Nettoertrages an<br />
die Anteilinhaber ausgeschüttet wird. Der Rest wird in den betreffenden Teilfonds reinvestiert. Der Nettoertrag umfasst sämtliche<br />
Zins-, Dividenden- und sonstige Beträge, die vom Administrator den Erträgen zugerechnet werden, abzüglich der geschätzten<br />
Aufwendungen des jeweiligen Teilfonds, die diesem Ausschüttungsjahr zuzurechnen sind.<br />
Bericht der Direktoren 11
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Bericht der Direktoren - Fortsetzung<br />
Performance-Rückblick und Ausblick auf die zukünftigen Geschäftsentwicklungen<br />
Der Bericht der Verwaltungsgesellschaft für die einzelnen Teilfonds enthält einen ausführlichen Performance-Rückblick und<br />
einen Ausblick auf die weiteren Entwicklungen.<br />
Hauptrisiken<br />
Eine detaillierte Risikoanalyse für die einzelnen Teilfonds ist in der Erläuterung 11 zum Jahresabschluss enthalten.<br />
Ergebnisse und Dividenden<br />
Die Jahresergebnisse sind in der Gewinn- und Verlustrechnung jedes Teilfonds zusammengefasst. Dividenden wurden in diesem<br />
Geschäftsjahr laut den Angaben in der Erläuterung 16 zum Jahresabschluss beschlossen.<br />
Bedeutende Ereignisse während des Geschäftsjahres<br />
Bedeutende Ereignisse während des Geschäftsjahres sind in Erläuterung 17 zum Jahresabschluss angegeben.<br />
Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres<br />
Seit dem Ende des Geschäftsjahres sind keine bedeutenden, die Gesellschaft betreffenden Ereignisse eingetreten, mit Ausnahme<br />
derer, die in Erläuterung 18 zum Jahresabschluss beschrieben sind.<br />
Direktoren<br />
Die Namen und Nationalität der Personen, die zu irgendeinem Zeitpunkt während des Geschäftsjahres zum 31. März 2011 zu den<br />
Direktoren gehörten, sind nachstehend aufgeführt. Alle Direktoren sind nicht-geschäftsführende Direktoren. Alle fungierten im<br />
gesamten Geschäftsjahr als Direktoren.<br />
James Firn (Amerikaner) (Vorsitzender)<br />
James Beveridge (Brite)<br />
Peter Gunning (Australier)<br />
Michael Hunt (Wohnsitz in Irland und Großbritannien)<br />
Paul McNaughton (Ire)<br />
William Roberts (Wohnsitz in Großbritannien und Irland)<br />
Alan Schoenheimer (Australier)<br />
David Shubotham (Ire)<br />
Kenneth Willman (Amerikaner)<br />
Neil Jenkins (Brite) – stellvertretender Direktor für Peter Gunning<br />
Beteiligungen der Direktoren und des Secretary<br />
Weder die Direktoren noch der Secretary haben oder hatten während des Geschäftsjahres irgendein wirtschaftliches Interesse an<br />
Anteilen der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong>. Alle Direktoren gehören Unternehmen von <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s an, mit Ausnahme<br />
von Paul McNaughton, William Roberts und David Shubotham, die von <strong>Russell</strong>s <strong>Investment</strong>s unabhängig sind.<br />
Kein Direktor hatte zu irgendeinem Zeitpunkt des Geschäftsjahres oder an dessen Ende ein materielles Interesse an irgendeiner<br />
maßgeblichen geschäftlichen Vereinbarung der Gesellschaft.<br />
Unabhängige Wirtschaftsprüfer<br />
Die Wirtschaftsprüfer, PricewaterhouseCoopers, werden im Einklang mit Abschnitt 160(2) des Companies Act von 1963 erneut<br />
bestellt.<br />
Im Namen der Direktoren<br />
7. Juli 2011<br />
James Firn<br />
James Beveridge<br />
12 Bericht der Direktoren
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Bericht der Depotbank und Verwahrstelle<br />
In unserer Eigenschaft als Depotbank und Verwahrstelle der Gesellschaft haben wir uns über das Geschäftsverhalten der <strong>Russell</strong><br />
<strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong> (die „Gesellschaft“) im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 informiert.<br />
Dieser Bericht, einschließlich des Prüfungsvermerks, wurde ausschließlich für die Anteilinhaber der Gesellschaft gemäß OGAW-<br />
Mitteilung (UCITS Notice) 4 der Zentralbank und zu keinem anderen Zweck erstellt. Durch die Erteilung dieses<br />
Prüfungsvermerks übernehmen wir keine Verantwortung für einen anderen Zweck oder gegenüber anderen Personen, denen<br />
dieser Bericht vorgelegt wird.<br />
Zuständigkeiten der Depotbank und Verwahrstelle<br />
Unsere Aufgaben und Verantwortlichkeiten sind in der OGAW-Mitteilung 4 der Zentralbank umrissen. Eine dieser Aufgaben ist<br />
es, uns einen Überblick über die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft in jedem jährlichen Bilanzierungszeitraum zu verschaffen<br />
und den Anteilinhabern darüber Bericht zu erstatten.<br />
Unser Bericht muss angeben, ob nach unserer Meinung die Gesellschaft in diesem Jahr in Übereinstimmung mit den<br />
Bestimmungen der Satzung der Gesellschaft sowie den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen zur<br />
gemeinsamen Anlage in Wertpapieren betreffend) von 2003, in der jeweils aktuellen Fassung, (die „Vorschriften“) verwaltet<br />
wurde. Die Einhaltung dieser Bestimmungen obliegt der Gesellschaft. Sollte die Gesellschaft diese nicht eingehalten haben,<br />
müssen wir als Depotbank und Verwahrstelle angeben, warum dies der Fall ist und die Maßnahmen erläutern, die wir zur<br />
Behebung der Situation ergriffen haben.<br />
Grundlage für den Prüfungsvermerk der Depotbank und Verwahrstelle<br />
Die Depotbank und Verwahrstelle führt die Prüfungen durch, die sie nach ihrem vernünftigen Ermessen für notwendig hält, um<br />
ihre wie in der OGAW-Mitteilung 4 beschriebenen Pflichten erfüllen zu können und um sicherzustellen, dass die Gesellschaft in<br />
jeder wesentlichen Hinsicht (i) gemäß den Beschränkungen ihrer Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse geführt wurde, die ihr<br />
durch die Bestimmungen ihrer Gründungsdokumente und den einschlägigen Vorschriften auferlegt wurden, und (ii) auch<br />
ansonsten gemäß den Gründungsdokumenten der Gesellschaft und den einschlägigen Vorschriften geführt wurde.<br />
Prüfungsvermerk<br />
Unseres Erachtens wurde die Gesellschaft in diesem Geschäftsjahr in jeder wesentlichen Hinsicht:<br />
i) gemäß den Beschränkungen, die die Satzung und die OGAW-Vorschriften den Anlage- und<br />
Kreditaufnahmebefugnissen der Gesellschaft auferlegen; und<br />
ii) auch ansonsten gemäß den Bestimmungen der Satzung sowie den OGAW-Vorschriften verwaltet.<br />
State Street Custodial Services (Ireland) Limited<br />
78 Sir John Rogerson’s Quay<br />
Dublin 2<br />
Irland<br />
7. Juli 2011<br />
Bericht der Depotbank und Verwahrstelle 13
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer an die Mitglieder der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong><br />
<strong>Company</strong> <strong>plc</strong> (die „Gesellschaft“)<br />
Wir haben den Jahresabschluss der Gesellschaft für das am 31. März 2011 beendete Geschäftsjahr, der aus der konsolidierten<br />
Bilanz, der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung, der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern<br />
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens und den zugehörigen Erläuterungen sowie – für<br />
jeden Teilfonds – der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung, der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens, der Vermögensaufstellung und den zugehörigen Erläuterungen<br />
besteht, geprüft. Dieser Jahresabschluss wurde nach den darin dargelegten Bilanzierungsgrundsätzen erstellt.<br />
Jeweilige Zuständigkeiten der Direktoren und der Wirtschaftsprüfer<br />
Die Zuständigkeiten der Direktoren beim Erstellen des Jahresberichts und des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit<br />
geltenden irischen Gesetzen und den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien, herausgegeben vom Accounting<br />
Standards Board und veröffentlicht vom Institute of Chartered Accountants in Irland (irische GAAP), sind im Bericht der<br />
Direktoren aufgeführt.<br />
Unsere Aufgabe besteht darin, den Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den jeweils geltenden gesetzlichen und<br />
aufsichtsrechtlichen Erfordernissen und den International Standards on Auditing (U.K. and Ireland) zu prüfen. Dieser Bericht,<br />
einschließlich dieses Prüfungsvermerks, wurde ausschließlich für die Mitglieder der Gesellschaft als Gremium gemäß Abschnitt<br />
193 des Companies Act von 1990 und zu keinem anderen Zweck erstellt. Wir akzeptieren oder übernehmen durch die Erteilung<br />
dieses Prüfungsvermerks keine Verantwortung für einen anderen Zweck oder gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht<br />
vorgelegt wird oder in deren Hände dieser Bericht fallen mag, es sei denn, wir hätten dem zuvor ausdrücklich schriftlich<br />
zugestimmt.<br />
Wir teilen Ihnen mit, ob der Jahresabschluss unserer Auffassung nach gemäß den in Irland allgemein anerkannten<br />
Bilanzierungsgrundsätzen ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt und ordnungsgemäß gemäß irischen<br />
Rechtsvorschriften einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2009, und den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften<br />
(Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren betreffend) von 2003, in der jeweils aktuellen Fassung, erstellt wurde.<br />
Wir geben an, ob wir alle Informationen und Erläuterungen erhalten haben, die wir für die Zwecke unserer Prüfung für notwendig<br />
erachten und ob der Jahresabschluss mit den Geschäftsbüchern übereinstimmt. Wir teilen Ihnen unsere Meinung auch darüber<br />
mit, ob:<br />
• die Buchführung der Gesellschaft ordnungsgemäß ist, und<br />
• der Bericht der Direktoren mit dem Jahresabschluss in Einklang steht.<br />
Wir teilen Ihnen ferner mit, wenn unserer Auffassung nach gesetzlich vorgeschriebene Informationen bezüglich Vergütungen und<br />
Transaktionen von Direktoren nicht offen gelegt wurden, und schließen diese Informationen, soweit möglich, in unseren Bericht<br />
ein.<br />
Wir nehmen die sonstigen, im Jahresbericht enthaltenen Informationen zur Kenntnis und prüfen, ob diese mit dem geprüften<br />
Jahresabschluss in Einklang stehen. Wir berücksichtigen die Auswirkungen auf unseren Bericht, falls uns offensichtlich falsche<br />
oder solche Angaben zur Kenntnis gelangen, die mit wesentlichen Widersprüchen zum Jahresabschluss behaftet sind. Unsere<br />
Aufgaben erstrecken sich nicht auf weitere Informationen.<br />
Basis unseres Prüfungsvermerks<br />
Wir haben unsere Prüfung gemäß den vom Auditing Practices Board herausgegebenen International Standards on Auditing (U.K.<br />
and Ireland) durchgeführt. Eine Abschlussprüfung beinhaltet eine stichprobenweise Prüfung der Unterlagen, die die Zahlen und<br />
Angaben im Jahresabschluss belegen. Sie umfasst ferner eine Beurteilung der von den Direktoren bei der Aufstellung des<br />
Jahresabschlusses gemachten wesentlichen Schätzungen und Beurteilungen sowie ein Urteil darüber, ob die<br />
Bilanzierungsgrundsätze für die Situation der Gesellschaft angemessen sind und einheitlich angewendet sowie hinreichend offen<br />
gelegt wurden.<br />
Wir haben unsere Prüfung so angelegt und durchgeführt, dass wir Zugang zu sämtlichen Angaben und Erläuterungen hatten, die<br />
wir für erforderlich hielten, um mit angemessener Sicherheit feststellen zu können, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen<br />
Falschangaben ist, gleich ob diese einem Betrug, sonstigen Regelwidrigkeiten oder einem Fehler zuzuschreiben sind. Bei unserer<br />
Urteilsbildung haben wir auch die Angemessenheit der allgemeinen Präsentation der Angaben im Jahresabschluss bewerte.<br />
Prüfungsvermerk<br />
Unserer Auffassung nach vermittelt der Jahresabschluss:<br />
• ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Finanzlage der Gesellschaft zum 31. März 2011 und ihrer<br />
Ergebnisse zum Ende dieses Geschäftsjahres gemäß den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien, und<br />
14 Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer an die Mitglieder der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong><br />
<strong>Company</strong> <strong>plc</strong> (die „Gesellschaft“) - Fortsetzung<br />
• wurde gemäß den Companies Acts von 1963 bis 2009 und den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften<br />
(Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren betreffend) von 2003, in der jeweils aktuellen Fassung,<br />
aufgestellt.<br />
Wir hatten Zugang zu sämtlichen Unterlagen und Erklärungen, die wir für unsere Abschlussprüfung benötigten. Nach unserer<br />
Auffassung wurden von der Gesellschaft ordnungsgemäße Geschäftsbücher geführt. Der Jahresabschluss der Gesellschaft stimmt<br />
mit den Geschäftsbüchern überein.<br />
Unserer Auffassung nach stimmen die im Bericht der Direktoren gemachten Angaben mit dem Jahresabschluss überein.<br />
PricewaterhouseCoopers<br />
Chartered Accountants & Registered Auditors<br />
Dublin<br />
Irland<br />
25. Juli 2011<br />
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer 15
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Konsolidierte Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
Insgesamt<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................ 20.508.675.733 18.324.466.967<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .............................................. 16.780.807 15.428.412<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ............................................... 66.645.199 68.217.061<br />
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert ................................................................................. - 49.280<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................................................... 52.496 137.818<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................................................ 3.486.006 3.268.082<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................... 4.224.208 4.456.091<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert .................................................................................. 1.432.806 977.785<br />
Forderungen aus Wertänderungen bei LEPOs ............................................................... 38.502 7.804<br />
20.601.335.757 18.417.009.300<br />
Bankguthaben .................................................................................................................... 431.733.187 441.190.608<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen ......... 85.179.144 48.224.859<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert .............................................................................................................................. 5.486.183 83.195.065<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel ............................................................................................................ 1.250.795.320 2.378.941.881<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente gehaltene<br />
Maklergelder ...................................................................................................................... 4.153.091 4.223.291<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .......................................................................... 154.113.013 135.426.261<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .............................................................. 137.153.115 5.228.312<br />
Dividendenforderungen ................................................................................................. 43.890.592 39.865.662<br />
Zinsforderungen ............................................................................................................. 63.475.402 60.099.328<br />
Ausstehende Rückvergütung von Verwaltungsgebühren ............................................... 902.720 73.741<br />
Forderungen gegen Lehman ........................................................................................... 3.777.416 3.424.460<br />
22.781.994.940 21.616.902.768<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ............................................... (7.421.000) (3.022.556)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................................................ (69.060.473) (55.748.830)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert ................................................................................. (584.484) (309.280)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................................................ (1.451.663) (1.962.011)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert ................................................................................ (2.169.610) (766.408)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................... (2.833.366) (3.770.375)<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert .................................................................................. (1.887) (62.929)<br />
Verbindlichkeiten aus Wertänderungen von LEPOs ...................................................... (2.564) (92.268)<br />
(83.525.047) (65.734.657)<br />
Kreditoren – fällig innerhalb eines Jahres:<br />
An Makler fällige Barzahlung für offene Positionen in Finanzderivaten ...................... (1.648.014) (2.991.791)<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten fällige Barzahlung ......................... - (116.579.096)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte ................................ (1.250.795.320) (2.378.941.881)<br />
An Kontrahenten für derivative Finanzinstrumente fällige Maklergelder ..................... (4.153.091) (4.223.291)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman ........................................................................... (6.828.507) (16.669.856)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .............................................................................. (287.045.574) (274.022.456)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ......................................................................... (98.993.470) (30.235.317)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
16 Konsolidierte Bilanz
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Konsolidierte Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
Insgesamt<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ......................................................................... (14.519.267) (12.168.814)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................ (232.698) (211.712)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................... (1.086.400) (1.311.671)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ..................................................................... (416.170) (373.460)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................ (1.767.457) (1.171.079)<br />
(1.751.011.015) (2.904.635.081)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................................................... 21.030.983.925 18.712.267.687<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen ................................................................................................ 31.614.005 28.691.799<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ..................................... 21.062.597.930 18.740.959.486<br />
Im Namen der Direktoren<br />
7. Juli 2011<br />
James Firn<br />
James Beveridge<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Konsolidierte Bilanz 17
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Insgesamt<br />
2011<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
2010<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ..................................................................................................................... 310.644.591 316.461.083<br />
Anleihezinsen ................................................................................................................. 198.373.978 210.944.396<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ........................................................................................ 4.030.840 6.765.086<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften ............................................................................ 7.840.567 10.468.630<br />
Sonstige Erträge ............................................................................................................. 3.035.913 1.093.902<br />
523.925.889 545.733.097<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ................................................................ 1.963.595.163 6.349.750.346<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ......................................................................................... 2.487.521.052 6.895.483.443<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren .................................................................................................... (153.817.265) (136.797.014)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...................................................................... (3.542.308) (4.791.137)<br />
Unterdepotbankgebühren ............................................................................................... (7.007.087) (5.801.272)<br />
Administrative Gebühren ............................................................................................... (7.417.455) (9.256.234)<br />
Prüfungsgebühren .......................................................................................................... (886.194) (753.661)<br />
Beratungshonorare ......................................................................................................... (1.412.415) (1.002.516)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .................................................. (918.541) (815.633)<br />
Marketingkosten ............................................................................................................ (1.754.689) (2.180.750)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................... (1.261.014) (1.704.480)<br />
Vergütung der Vertriebsstelle ........................................................................................ (1.074.619) (183.045)<br />
Sonstige Gebühren ......................................................................................................... (1.178.938) (2.418.591)<br />
(180.270.525) (165.704.333)<br />
Rückvergütung von Verwaltungsgebühren ......................................................................... 286.038 (70.416)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................ (179.984.487) (165.774.749)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ...................................................................................................... 2.307.536.565 6.729.708.694<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen .............................................................................................................. (297.827.740) (378.889.875)<br />
Zinsaufwendungen ......................................................................................................... (203.215) (633.491)<br />
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ......................................................... 2.009.505.610 6.350.185.328<br />
Besteuerung<br />
Kapitalertragsteuer ......................................................................................................... (3.743.342) (785.867)<br />
Quellensteuer ................................................................................................................. (44.615.125) (44.516.619)<br />
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ....................................................... 1.961.147.143 6.304.882.842<br />
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen .................................................. 2.922.206 (12.572.137)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............... 1.964.069.349 6.292.310.705<br />
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Hiervon ausgenommen sind die Teilfonds RIC-OMIGSA<br />
EAFE Equity Fund und RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund, die den Handel im April 2010 eingestellt haben, sowie der RIC-OMIGSA<br />
Global Equity Fund und der RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund, die den Handel am 31. Oktober 2010 eingestellt haben. Außer den in der<br />
Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
18 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Im Namen der Direktoren<br />
7. Juli 2011<br />
James Firn<br />
James Beveridge<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung 19
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Insgesamt<br />
2011<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
2010<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................ 1.964.069.349 6.292.310.705<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile ............................................................................................ (255.849.942) (2.512.981.385)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von (Accumulation) thesaurierenden<br />
Anteilen und (Hybrid Accumulation) Anteilen mit Teilthesaurierung ........................... 275.540.622 351.357.903<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ........................................... 1.983.760.029 4.130.687.223<br />
Währungsumrechnung (Erläuterung 2) ............................................................................. 337.878.415 306.827.427<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ...................................................................................... 18.740.959.486 14.303.444.836<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ........................................................................................ 21.062.597.930 18.740.959.486<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
20 Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden<br />
Nettovermögens
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
DFA Capital Management<br />
Invesco Asset Management Limited<br />
Liontrust <strong>Investment</strong> Services Limited<br />
Metropole Gestion<br />
Numeric Investors, L.P.<br />
Taube Hodson Stonex Partners, LLP<br />
UBS Global Asset Management (Americas) Inc.<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds The Continental European Equity Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Kapitalzuwachs<br />
durch Anlage in Anteilspapieren wie Stammaktien, Wandelanleihen, American Depository Receipts, Global Depository Receipts<br />
und Optionsscheinen, die an geregelten Märkten in Europa (ohne Großbritannien) notiert sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 11,3 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 7,4 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Die europäischen Aktienmärkte verzeichneten im zweiten Quartal 2010 Kursverluste vor dem Hintergrund der anhaltenden Sorge<br />
bezüglich der Schuldenkrise in der Eurozone. Nach der Herabstufung der Bonität Griechenlands wurde die Angst der Anleger<br />
weiter geschürt, als auch die Ratings portugiesischer und spanischer Staatsanleihen herabgesetzt wurden. Die Zentralbanken<br />
bemühten sich um eine Stabilisierung der Märkte und beschlossen hierfür ein dreijähriges Stützungspaket für Griechenland im<br />
Umfang von 110 Mrd. EUR, das an die Umsetzung von Sparmaßnahmen und eine Steigerung der Steuereinnahmen durch die<br />
griechische Regierung geknüpft ist. Im April erhielten die Märkte Auftrieb durch die Ankündigung eines weiteren<br />
Stützungspaketes in Höhe von 750 Mrd. EUR als Rettungsschirm für alle Euroländer. Die Wirkung war jedoch nur von kurzer<br />
Dauer, da die Anleger nun Bedenken hatten, dass strenge Sparmaßnahmen in den schwächeren Volkswirtschaften der Eurozone<br />
das Wirtschaftswachstum verlangsamen würden. Im Juni verzeichneten die Märkte geringere Rückgänge, denn erfolgreiche<br />
Anleiheauktionen in der Eurozone sowie die Nachricht, dass die EU bis Ende Juli die Ergebnisse der Banken-Stresstests bekannt<br />
geben würde, beruhigten die Anleger ein wenig. Die positive Tendenz verlor sich jedoch, als die Europäische Zentralbank<br />
ankündigte, sie werde möglicherweise die Notfallunterstützung für Banken der Eurozone früher als erwartet reduzieren. Nach<br />
Stilrichtungen erzielten Wachstumswerte eine Outperformance gegenüber Substanzwerten, und risikoarme, defensive<br />
Wertpapiere ließen zyklische Titel hinter sich.<br />
Im dritten Quartal verzeichnete der Index eine kräftige Aufwärtsbewegung, trotz weiterer Herabstufungen von Staatsanleihen und<br />
der anhaltenden Furcht vor einem erneuten Abgleiten in die Rezession (Double Dip). In diesem Quartal wurde eine Reihe<br />
wichtiger Konjunkturdaten veröffentlicht, unter anderem ermutigende Ergebnisse aus den Banken-Stresstests: Von einundneunzig<br />
Banken hatten nur sieben die Tests nicht bestanden, darunter fünf spanische Banken. Die BIP-Wachstumsdaten des Monats Juli<br />
waren durchwachsen. So wuchs die deutsche Wirtschaft im zweiten Quartal 2,2 Prozent, während das Wachstum in den<br />
Peripheriestaaten weniger positiv ausfiel. Das Wirtschaftswachstum in Spanien und Portugal betrug nur jeweils 0,2 Prozent, und<br />
die Lage in Griechenland ist noch schlechter. Nach einer Kontraktion von 1,5 Prozent befindet sich das Land weiterhin in der<br />
Rezession. Dagegen erhöhte die Europäische Kommission ihre Wachstumsprognosen für die Eurozone für das Jahr 2010, und den<br />
erfolgreichen und aufmerksam verfolgten Auktionen irischer Staatsanleihen folgten zum Ende des Quartals eine Reihe weiterer<br />
erfolgreicher Auktionen in anderen Peripherieländern der Eurozone. Auf Sektorebene zählten die zyklischen Sektoren<br />
Verbraucherdienstleistungen und Grundstoffe zu den stärksten Performern. Technologiewerte und der defensivere<br />
Gesundheitssektor blieben hinter dem breiten Markt zurück.<br />
Die Aufwärtsbewegung setzte sich mit einem kräftigen Plus von 5,9 Prozent im Dezember auch im letzten Quartal des Jahres fort.<br />
Das Anlegervertrauen wurde im Oktober durch von den Märkten positiv eingeschätzte Nachrichten gestärkt, dass die USA eine<br />
zweite Runde einer quantitativen Lockerung durchführen würden. Der genau beobachtete Einkaufsmanagerindex Markit deutete<br />
jedoch ein potenzielles Nachlassen der Konjunkturerholung in der Eurozone an. Die Befragung ließ auf anhaltendes Wachstum in<br />
Deutschland und Frankreich schließen, aber auf eine sich verschlechternde Wirtschaftslage in den peripheren Ländern wie<br />
Griechenland, Portugal und Irland. Dies bekräftigte weiter die Vorstellung, dass die allgemeine Erholung in der Eurozone über<br />
eine tiefe Kluft zwischen den Mitgliedstaaten hinweg täuscht. Die europäischen Aktien stagnierten im November, als Irland<br />
gezwungen war, ein mehrere Milliarden US-Dollar schweres Rettungspaket von Mitgliedern der Eurozone und dem<br />
Internationalen Währungsfonds anzunehmen. Gegen Ende des Quartals wurde der Optimismus wieder neu entfacht durch die<br />
aggressiven Aufkäufe irischer und portugiesischer Anleihen durch die Europäische Zentralbank und die Bestätigung, dass diese<br />
die Einheitswährung stützen werde. Die Stimmung besserte sich, als der Einkaufsmanagerindex PMI auf ein Achtmonatshoch<br />
kletterte. Die zyklischen Werkstoffunternehmen und Industriewerte erzielten die beste Performance unter den Sektoren. Aus Sicht<br />
der Anlagestile lagen Wachstumsaktien vor Substanzwerten, während Small-Caps vor den höher kapitalisierten Aktien lagen.<br />
The Continental European Equity Fund 21
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Das erste Quartal 2011 war ebenfalls positiv, und die schwache Performance im März wurde durch höhere Renditen im Januar<br />
und Februar mehr als wettgemacht. Die Märkte wurden durch die Veröffentlichung der IFO-Umfrage angekurbelt, da diese eine<br />
Stärkung der deutschen Volkswirtschaft andeutete, da das Geschäftsklima den höchsten Stand seit der Wiedervereinigung<br />
erreichte und die Arbeitslosigkeit weiter auf Mehrjahrestiefs verharrte. Gute Nachrichten aus dem Fertigungssektor und das<br />
besser als erwartete Wachstum in den USA erwiesen sich ebenfalls als förderlich für den Anlegeroptimismus. Allerdings gab es<br />
zunehmend Hinweise auf unterschiedlich schnelle Entwicklungen in Europa, nachdem die Arbeitslosenquote in Spanien in den<br />
letzten drei Monaten 2010 wieder auf über 20 Prozent kletterte und das Rating des Landes neben Griechenland und Irland<br />
herabgestuft wurde. Außerdem litten die Märkte unter dem Erdbeben in Japan mit einer Stärke von 9,0 sowie dem daraus<br />
folgenden Tsunami und der Nuklearkrise. Dennoch beendete der Index das Quartal im positiven Bereich, wobei die Finanzwerte<br />
mit die höchsten Zugewinne verbuchten, da die irischen Banken die neuen Stresstests bestanden und Spanien und Italien<br />
erfolgreiche Anleiheauktionen durchführten. Öl- und Gasaktien verzeichneten ebenfalls eine gute Wertentwicklung, die durch<br />
höhere Ölpreise infolge der Unruhen im Nahen Osten unterstützt wurde. Dagegen blieben die konsumabhängigen Sektoren hinter<br />
dem Markt zurück. Aus Sicht der Anlagestile lagen Substanzwerte vor Wachstumsaktien und höher kapitalisierte Aktien vor<br />
Small-Caps.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds übertraf seine Benchmark im Berichtszeitraum dank der guten Performance fast aller Finanzverwalter. Liontrust<br />
<strong>Investment</strong> Services Limited und Metropole Gestion waren am erfolgreichsten, da sich ihr Cashflow-basierter bzw.<br />
bewertungsorientierter Prozess auszahlte.<br />
Hermes Sourcecap wurde am 28. Januar 2011 aus dem Teilfonds genommen, um diesen besser auf unsere bevorzugte<br />
Positionierung auszurichten. Durch diese Veränderung erhöht sich das erwartete Alpha, und aufgrund höherer Korrelationen zu<br />
anderen Finanzverwalters verbessert sich insgesamt auch die Streuung im Teilfonds.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von<br />
einem langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: FTSE World Europe ex UK Index Net<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
22 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
EUR<br />
31. März 2010<br />
EUR<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ........................................................................... 640.651.025 621.585.350<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ............................................. 1.479.150 116.222<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .............................................. 24.704 744.526<br />
642.154.879 622.446.098<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................... 5.211.004 3.499.550<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................. 2.440.691 2.038.122<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ......................................................................................................... 880.098 14.075.244<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ................................................................................ 35.510.141 67.392.013<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................... 5.019.598 4.823.991<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................... 133.324 113.811<br />
Dividendenforderungen ...................................................................................................... 1.798.160 2.324.161<br />
693.147.895 716.712.990<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................... - (48.285)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ..................................................... (1.877.138) (880.412)<br />
(1.877.138) (928.697)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ......................................................................................... - (19.723.276)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............ (35.510.141) (67.392.013)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) ..................................................... - (275.174)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .................................................................................. (3.850.646) (3.723.452)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .............................................................................. (969.434) (327.515)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .............................................................................. (581.273) (538.095)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................. (8.172) (8.374)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .......................................................................... (52.327) (80.497)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren .......................................................................... (13.782) (14.118)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ..................................................................................... (43.829) (44.351)<br />
(42.906.742) (93.055.562)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ...................................................................... 650.241.153 623.657.428<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................. 85.859 1.034.375<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................. 650.327.012 624.691.803<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 23
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (259.488.183 EUR geteilt durch 10.129.254 ausgegebene Anteile) .................... EUR 25,62 EUR 23,24<br />
Klasse B (1.062.127 EUR geteilt durch 47.001 ausgegebene Anteile) ............................... EUR 22,60 EUR 20,70<br />
Klasse C (45.579.505 EUR geteilt durch 714.624 ausgegebene Anteile) ........................... EUR 63,78 EUR 58,27<br />
Klasse D (7.286.848 GBP geteilt durch 304.977 ausgegebene Anteile) ............................. GBP 23,89 GBP 21,81<br />
Klasse F (2.173.871 EUR geteilt durch 1.781 ausgegebene Anteile) ................................. EUR 1.220,59 EUR 1.118,58<br />
Klasse I (147.664.646 GBP geteilt durch 8.894.755 ausgegebene Anteile) ....................... GBP 16,60 GBP 15,18<br />
Klasse I Income (8.686.593 GBP geteilt durch 613.311 ausgegebene Anteile) ................. GBP 14,16 GBP 13,12<br />
Klasse J (1.558.824 USD geteilt durch 79.748 ausgegebene Anteile) ................................ USD 19,55 USD 16,94<br />
Klasse P Income (11.162.237 GBP geteilt durch 854.868 ausgegebene Anteile) ............... GBP 13,06 GBP 12,18<br />
Klasse R (48.019.180 GBP geteilt durch 442.149 ausgegebene Anteile) ........................... GBP 108,60 GBP -<br />
Klasse R Roll-Up (mit Zinskapitalisierung) (43.236.948 EUR geteilt durch<br />
480.040 ausgegebene Anteile) ............................................................................................ EUR 90,07 EUR 82,05<br />
Klasse SH-I (40.725.475 GBP geteilt durch 448.723 ausgegebene Anteile) ...................... GBP 90,76 GBP 83,89<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
24 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .................................................................................................................. 17.502.214 26.203.778<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................... 6.509 125.505<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ............................................... 1.205.417 1.255.254<br />
Sonstige Erträge .......................................................................................................... 5.587 121.510<br />
18.719.727 27.706.047<br />
2011<br />
EUR<br />
2010<br />
EUR<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 58.729.749 309.713.820<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 77.449.476 337.419.867<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .................................................................................................................. (2.329.686) (2.251.570)<br />
Klasse B .................................................................................................................. (9.519) (23.910)<br />
Klasse C .................................................................................................................. (618.152) (469.947)<br />
Klasse D .................................................................................................................. (49.391) (40.042)<br />
Klasse F ................................................................................................................... (7.382) (3.952)<br />
Klasse I .................................................................................................................... (1.159.439) (1.466.454)<br />
Klasse I Income ....................................................................................................... (60.341) (36.057)<br />
Klasse J ................................................................................................................... (16.827) (12.881)<br />
Klasse MZ Income .................................................................................................. (2) (24.946)<br />
Klasse P Income ...................................................................................................... (726.188) (939.819)<br />
Klasse R .................................................................................................................. (508.052) -<br />
Klasse R Roll-Up .................................................................................................... (478.698) (377.366)<br />
Klasse SH I ............................................................................................................. (423.742) (978.170)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................... (131.834) (197.136)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (390.210) (386.806)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (264.690) (375.552)<br />
Prüfungsgebühren ....................................................................................................... (24.170) (24.300)<br />
Beratungshonorare ...................................................................................................... (51.268) (47.275)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ............................................... (39.402) (48.069)<br />
Marketingkosten ......................................................................................................... (77.600) (112.636)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ............................................................................... (83.640) (100.601)<br />
Sonstige Gebühren ...................................................................................................... (46.308) (176.212)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (7.496.541) (8.093.701)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 69.952.935 329.326.166<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ............................................................................... (7.898.325) (16.735.774)<br />
Zinsaufwendungen ...................................................................................................... (4.176) (20.134)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ...................................... 62.050.434 312.570.258<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ..................................................................................... (3.386.474) (4.063.490)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .................................... 58.663.960 308.506.768<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (948.516) (407.445)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 25
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 57.715.444 308.099.323<br />
2011<br />
EUR<br />
2010<br />
EUR<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
26 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 57.715.444 308.099.323<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................ (39.010.922) (394.936.991)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ........................................................................................... 6.930.687 15.032.499<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... 25.635.209 (71.805.169)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 624.691.803 696.496.972<br />
2011<br />
EUR<br />
2010<br />
EUR<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 650.327.012 624.691.803<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 27
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
28 The Continental European Equity Fund<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (94,52 %)<br />
Stammaktien (94,22 %)<br />
Österreich (1,48 %)<br />
Banken<br />
4.062 Erste Bank Der Ost .............. 145.277 0,02<br />
Raiffeisen Bank<br />
18.410 International AG .................. 721.212 0,11<br />
Bauprodukte<br />
18.871 Wienerberger ....................... 268.440 0,04<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
4.238 Strabag SE ........................... 94.592 0,02<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
83.110 Telekom Austria .................. 855.618 0,13<br />
Eisen und Stahl<br />
29.510 Voestalpine AG ................... 976.043 0,15<br />
Maschinenanlagen<br />
24.633 Andritz AG .......................... 1.625.532 0,25<br />
Sonstige Hersteller<br />
37.235 Semperit AG Holding .......... 1.521.608 0,23<br />
Öl- und Gasversorger<br />
49.687 OMV AG ............................. 1.593.462 0,25<br />
Postdienstleistungen<br />
74.418 Oesterreichische Post AG .... 1.796.079 0,28<br />
9.597.863 1,48<br />
Belgien (3,41 %)<br />
Banken<br />
Banque Nationale de<br />
25 Belgique .............................. 87.250 0,01<br />
26.926 KBC Group NV ................... 714.347 0,11<br />
Getränke<br />
98.306 Inbev ................................... 3.951.410 0,61<br />
Chemieunternehmen<br />
4.886 Solvay SA ........................... 407.639 0,06<br />
Tessenderlo Chemie<br />
50.902 International NV .................. 1.286.802 0,20<br />
Tessenderlo Chemie<br />
International NV (Nonvoting)<br />
................................. 115<br />
51 0,00<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Compagnie d'Entreprises<br />
27.444 CFE ..................................... 1.605.199 0,25<br />
Vertriebsstellen<br />
1.400 D'Ieteren Trading ................ 67.550 0,01<br />
Industriewerte<br />
13.500 Bekaert SA .......................... 1.084.455 0,17<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
47.026 Belgacom SA ...................... 1.285.456 0,20<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
1.525 Barco NV ............................ 82.777 0,01<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
42.748 Delhaize Group ................... 2.455.873 0,38<br />
Versicherungen<br />
1.561.538 Ageas ................................... 3.130.884 0,48<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
23.528 AGFA Gevaert NV ............. 71.525 0,01<br />
AGFA Gevaert NV (Nonvoting)<br />
................................. 5.882<br />
12 0,00<br />
Medien<br />
29.619 Telenet Group Holding ....... 979.204 0,15<br />
Metalle und Bergbau<br />
14.664 Nyrstar ................................ 149.133 0,02<br />
6.034 Nyrstar (Non-voting) .......... 36 0,00<br />
50.697 Umicore SA ........................ 1.773.381 0,27<br />
Pharmazeutika<br />
39.066 Omega Pharma .................... 1.323.361 0,20<br />
8.722 UCB SA .............................. 233.706 0,04<br />
Transportmittel<br />
2.521 Euronav ............................... 27.504 0,00<br />
Mobilfunkdienste<br />
30.308 Mobistar .............................. 1.482.667 0,23<br />
22.200.222 3,41<br />
Bermuda (0,33 %)<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
586.523 BW Offshore Ltd ................ 1.105.786 0,17<br />
215.860 Seawell Ltd ......................... 1.047.663 0,16<br />
2.153.449 0,33<br />
Kanada (0,01 %)<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
61.175 Etrion Corp ......................... 39.976 0,01<br />
Cayman-Inseln (0,19 %)<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
Eurasia Drilling Co Ltd<br />
51.100 GDR .................................... 1.219.256 0,19<br />
Zypern (0,00 %)<br />
Banken<br />
Marfin Popular Bank<br />
3.905 PCL ..................................... 3.358 0,00<br />
Tschechische Republik (0,16 %)<br />
Banken<br />
6.000 Komercni Banka A/S .......... 1.063.058 0,16<br />
Dänemark (1,86 %)<br />
Banken<br />
40.419 Danske Bank A/S ................ 631.539 0,10<br />
12.826 Danske Bank A/S (Rights) .. 199.544 0,03<br />
Getränke<br />
23.375 Carlsberg A/S ..................... 1.775.989 0,28<br />
1.630 Royal Unibrew A/S ............. 78.919 0,01<br />
Biotechnologie<br />
30.195 Novo-Nordisk A/S .............. 2.676.857 0,41
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
23.761 GN Store Nord .................... 157.459 0,02<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
18.296 FL Smidth & Co A/S ........... 1.099.808 0,17<br />
Elektrische Geräte<br />
2.676 NKT Holding A/S ............... 110.685 0,02<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
Vestas Wind Systems<br />
2.014 A/S ...................................... 61.532 0,01<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.733 Danisco A/S ........................ 154.215 0,02<br />
1.844 Ostasiatiske Kompagnie ...... 39.447 0,01<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
10.594 Coloplast A/S ...................... 1.082.689 0,17<br />
Innenausstattung<br />
4.587 Bang & Olufsen B Shares ... 47.678 0,01<br />
Werkstoffe<br />
1.437 Auriga Industries ................. 17.731 0,00<br />
Pharmazeutika<br />
19.342 H Lundbeck A/S .................. 316.483 0,05<br />
Telekommunikation<br />
239.100 TDC A/S ............................. 1.367.689 0,21<br />
Transportwesen<br />
AP Moeller - Maersk A<br />
47 Shares .................................. 304.462 0,05<br />
AP Moeller - Maersk B<br />
281 Shares .................................. 1.865.144 0,28<br />
2.867 D/S Norden ......................... 69.752 0,01<br />
Transportmittel<br />
2.785 Torm .................................... 11.284 0,00<br />
12.068.906 1,86<br />
Finnland (3,81 %)<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
120.369 Cargotec OYJ ...................... 4.140.694 0,64<br />
3.228 Cramo OYJ ......................... 58.846 0,01<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
2.608 Tietoenator OYJ .................. 33.643 0,01<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
66.002 YIT ...................................... 1.378.122 0,21<br />
Verbraucherprodukte<br />
10.597 Amer Sports Corp ............... 95.690 0,01<br />
Container und Verpackungen<br />
11.391 Huhtamaki ........................... 113.910 0,02<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
171.721 Elisa Corp ............................ 2.666.827 0,41<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
37.052 Fortum OYJ ......................... 887.766 0,14<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
6.165 Kesko OYJ .......................... 203.445 0,03<br />
Lebensmittelprodukte<br />
14.401 Raisio .................................. 37.875 0,01<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
27.764 Ruukki Group ..................... 47.199 0,01<br />
Versicherungen<br />
49.494 Sampo OYJ ......................... 1.113.615 0,17<br />
Maschinenanlagen<br />
37.965 Metso OYJ .......................... 1.440.012 0,22<br />
Werkstoffe<br />
11.201 Kemira OYJ ........................ 127.467 0,02<br />
Medien<br />
6.873 Sanoma ............................... 109.693 0,01<br />
Metalle und Bergbau<br />
3.060 Kone Corp OYJ .................. 124.175 0,02<br />
160.810 Outokumpu OYJ ................. 1.965.098 0,30<br />
7.046 Rautaruukki OYJ ................ 119.218 0,02<br />
Sonstige Hersteller<br />
7.610 Wartsila OYJ ...................... 208.895 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
11.409 Neste Oil OJY ..................... 165.659 0,02<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
370.129 M-Real OYJ ........................ 1.136.296 0,17<br />
54.558 Stora Enso OYJ ................... 458.560 0,07<br />
439.000 UPM Kymmene OYJ .......... 6.549.880 1,01<br />
Immobilien<br />
9.800 Sponda OYJ ........................ 39.298 0,01<br />
Software<br />
150.100 Tekla OYJ ........................... 1.561.040 0,24<br />
24.782.923 3,81<br />
Frankreich (18,60 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
224.881 Air France - KLM ............... 2.640.103 0,41<br />
151.380 Safran SA ............................ 3.770.876 0,58<br />
46.461 Thales SA ........................... 1.306.251 0,20<br />
Kfz-Bestandteile<br />
Cie Generale des<br />
15.548 Etablissements Michelin ..... 926.661 0,14<br />
790 Plastic Omnium SA ............ 45.465 0,01<br />
2.280 Valeo ................................... 93.833 0,01<br />
Automobilbranche<br />
141.950 Peugeot SA ......................... 3.957.566 0,61<br />
55.344 Renault SA .......................... 2.158.969 0,33<br />
Banken<br />
267.280 BNP Paribas ........................ 13.794.321 2,12<br />
78.181 Credit Agricole SA ............. 905.336 0,14<br />
120.525 Natixis ................................. 480.895 0,08<br />
68.502 Societe Generale ................. 3.140.816 0,48<br />
Chemieunternehmen<br />
5.574 Arkema SA ......................... 357.182 0,06<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
29.709 Sodexho .............................. 1.530.013 0,23<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 29
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
200.944 France Telecom SA ............. 3.175.920 0,49<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
10.088 Aeroports de Paris ............... 655.619 0,10<br />
5.382 Bouygues SA ....................... 182.369 0,03<br />
12.530 Vinci SA .............................. 552.511 0,08<br />
Baumaterialien<br />
151.512 Cie de Saint-Gobain ............ 6.545.318 1,01<br />
971 Ciments Francais SA ........... 69.194 0,01<br />
19.360 Lafarge ................................ 852.034 0,13<br />
1.174 SA des Ciments Vicat ......... 70.381 0,01<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
29.266 Eurazeo ................................ 1.612.557 0,25<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
31.748 Electricite de France ............ 927.677 0,14<br />
Elektrische Geräte<br />
22.200 Legrand SA ......................... 651.681 0,10<br />
2.697 Nexans SA ........................... 181.535 0,03<br />
7.757 Rexel Distribution ............... 138.152 0,02<br />
42.920 Saft Groupe SA ................... 1.282.664 0,20<br />
25.543 Schneider Electric SA ......... 3.077.932 0,47<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
Companie Generale de<br />
17.310 Geophysique ........................ 440.453 0,07<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
130.921 Carrefour SA ....................... 4.089.972 0,63<br />
Casino Guichard Perrachon<br />
5.347 SA ....................................... 357.126 0,05<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
2.420 Club Mediterranee ............... 36.736 0,01<br />
406 Pierre & Vacances ............... 24.993 0,00<br />
Haushaltsprodukte<br />
38.264 Societe BIC SA ................... 2.398.770 0,37<br />
Industriekonzerne<br />
21.600 Wendel ................................ 1.656.072 0,25<br />
Versicherungen<br />
320.244 AXA Insurance SA .............. 4.721.998 0,72<br />
3.121 CNP Assurances .................. 46.659 0,01<br />
1.960 Scor SE ................................ 37.651 0,01<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
80.221 Cap Gemini SA ................... 3.287.456 0,51<br />
3.060 Groupe Steria ...................... 69.340 0,01<br />
Logis<br />
53.000 Accor SA ............................. 1.680.365 0,26<br />
Medien<br />
50.012 Eutelsat Communications .... 1.409.588 0,22<br />
29.898 Havas SA ............................. 113.284 0,02<br />
149.242 Lagardere SCA .................... 4.495.169 0,69<br />
119.694 Publicis Groupe SA ............. 4.736.292 0,73<br />
5.458 Teleperformance ................. 145.155 0,02<br />
192.246 Vivendi Universal ............... 3.872.796 0,59<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Metalle und Bergbau<br />
7.402 Eramet SA ........................... 1.930.442 0,30<br />
13.916 Vallourec ............................ 1.101.590 0,17<br />
Kaufhäuser<br />
11.761 PPR ..................................... 1.271.364 0,19<br />
3.870 Rallye .................................. 123.550 0,02<br />
Öl- und Gasversorger<br />
53.295 Gaz de France Suez ............. 1.531.965 0,23<br />
32.604 Technip SA ......................... 2.453.451 0,38<br />
174.996 Total SA .............................. 7.516.953 1,16<br />
91.000 Total SA ADR .................... 3.910.352 0,60<br />
Körperpflegeartikel<br />
18.967 Christian Dior SA ............... 1.882.475 0,29<br />
Pharmazeutika<br />
104.657 Sanofi-Aventis .................... 5.177.905 0,80<br />
Immobilien<br />
80.865 ANF REIT .......................... 2.814.102 0,43<br />
46.814 Nexity ................................. 1.636.383 0,25<br />
Software<br />
3.374 UBISOFT Entertainment .... 24.303 0,00<br />
Transportmittel<br />
24.973 Groupe Eurotunnel SA ........ 187.472 0,03<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
31.711 Veolia Environnement SA .. 695.739 0,11<br />
120.961.752 18,60<br />
Deutschland (17,00 %)<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
132.858 Deutsche Post AG ............... 1.693.275 0,26<br />
Fluggesellschaften<br />
17.406 Deutsche Lufthansa AG ...... 261.177 0,04<br />
Automobilbranche<br />
Bayerische Motoren Werke<br />
47.759 AG ...................................... 2.814.915 0,43<br />
129.627 DaimlerChrysler AG ........... 6.480.054 1,00<br />
18.680 ElringKlinger AG ............... 417.591 0,06<br />
1.111 Leoni ................................... 33.669 0,01<br />
1.570 Volkswagen AG .................. 170.581 0,03<br />
Banken<br />
12.348 Aareal Bank AG ................. 279.806 0,04<br />
140.653 Commerzbank AG .............. 772.607 0,12<br />
210.341 Deutsche Bank AG ............. 8.757.547 1,35<br />
Bauprodukte<br />
979 Bauer AG ............................ 34.916 0,01<br />
5.137 Pfleiderer AG ...................... 8.353 0,00<br />
Chemieunternehmen<br />
83.958 BASF AG ........................... 5.147.465 0,79<br />
141.917 Bayer AG ............................ 7.782.728 1,20<br />
9.621 Wacker Chemie AG ............ 1.528.777 0,23<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
27.471 Wincor Nixdorf AG ............ 1.568.045 0,24<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
30 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
60.186 Bilfinger Berger AG ............ 3.697.226 0,57<br />
Fraport AG Frankfurt<br />
Airport Services<br />
18.492 Worldwide ........................... 952.708 0,15<br />
25.155 Heidelberg Cement .............. 1.241.651 0,19<br />
Container und Verpackungen<br />
36.214 Gerresheimer ....................... 1.171.885 0,18<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
50.495 Deutsche Boerse AG ........... 2.711.076 0,42<br />
9.771 IVG Immobilien AG ........... 57.307 0,01<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
356.692 Deutsche Telekom AG ........ 3.887.943 0,60<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
39.036 E.ON AG ............................. 843.178 0,13<br />
Elektrische Geräte<br />
694 Norddeutsche Affinerie AG 26.199 0,00<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
83.783 Q-Cells AG ......................... 256.460 0,04<br />
Lebensmittelprodukte<br />
5.638 Sudzucker AG ..................... 110.871 0,02<br />
Hand- und Maschinenwerkzeuge<br />
4.333 Gildemeister AG ................. 68.916 0,01<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
54.954 Celesio AG .......................... 951.254 0,15<br />
14.450 Fresenius SE ........................ 946.908 0,15<br />
1.551 Rhoen Klinikum AG ........... 23.746 0,00<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
139.623 GEA Group AG ................... 3.260.197 0,50<br />
Haushaltsprodukte<br />
28.005 Henkel KGaA ...................... 1.031.984 0,16<br />
Industriekonzerne<br />
61.075 Rheinmetall AG .................. 3.578.995 0,55<br />
83.003 Siemens AG ........................ 8.058.761 1,24<br />
Industrie<br />
2.623 Medion AG ........................ 26.256 0,00<br />
Versicherungen<br />
135.803 Allianz SE ........................... 13.467.583 2,07<br />
Muenchener<br />
26.518 Rueckversicherungs AG ...... 2.947.476 0,45<br />
Eisen und Stahl<br />
2.933 Salzgitter AG ....................... 163.808 0,03<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
8.203 TUI AG ............................... 69.069 0,01<br />
Maschinenanlagen<br />
Heidelberger<br />
19.257 Druckmaschinen AG ........... 64.145 0,01<br />
7.873 Linde AG ............................. 876.659 0,13<br />
10.000 MAN AG ............................. 882.800 0,14<br />
Fertigung<br />
16 KSB AG .............................. 9.720 0,00<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Medien<br />
Kabel Deutschland Holding<br />
38.262 AG ...................................... 1.430.425 0,22<br />
660.852 Sky Deutschland AG .......... 1.923.740 0,30<br />
Metalle und Bergbau<br />
41.146 Kloeckner & Co AG ........... 968.166 0,15<br />
53.064 Thyssenrkupp AG ............... 1.533.284 0,23<br />
Kaufhäuser<br />
26.161 Metro AG ............................ 1.263.838 0,19<br />
8.017 Praktiker Bau Holdings ....... 67.247 0,01<br />
Pharmazeutika<br />
2.422 Merck KGAA ..................... 154.717 0,02<br />
8.950 Stada Arzneimittel AG ........ 244.559 0,04<br />
Immobilien<br />
104.790 Deutsche Wohnen AG ........ 1.067.286 0,16<br />
TAG Tegernsee Immobilien<br />
435.015 und Beteiligungs AG .......... 2.984.203 0,46<br />
Einzelhandel<br />
13.380 BayWa AG ......................... 428.093 0,07<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
17.000 Aixtron AG ......................... 524.620 0,08<br />
Infineon Technologies<br />
135.800 AG ...................................... 986.587 0,15<br />
Software<br />
59.000 SAP AG .............................. 2.549.685 0,39<br />
1.011 Software AG ....................... 117.832 0,02<br />
Textilien und Bekleidung<br />
115.300 Adidas AG .......................... 5.140.651 0,79<br />
110.521.220 17,00<br />
Griechenland (0,06 %)<br />
Banken<br />
1.179 Alpha Bank AE ................... 5.365 0,00<br />
National Bank of Greece<br />
24.497 SA ....................................... 152.126 0,02<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Hellenic Technodomiki TEV<br />
13.281 SA ....................................... 41.171 0,01<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
Diagnostic & Therapeutic<br />
25.137 Center of Athens Hygeia ..... 14.579 0,00<br />
Metalle und Bergbau<br />
10.242 Mytilineos Holdings ........... 55.102 0,01<br />
Sidenor Steel Production &<br />
4.929 Manufacturing Co SA ......... 14.245 0,00<br />
12.103 Viohalco SA ....................... 49.864 0,01<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
78.291 Marfin <strong>Investment</strong> Group ... 61.850 0,01<br />
Pharmazeutika<br />
Alapis Holding Industrial<br />
and Commercial of<br />
Pharmaceutical Chemical<br />
11.553 Products .............................. 2.773 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 31
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Immobilien<br />
GEK Terna Holding Real<br />
4.411 Estate Construction ............. 12.571 0,00<br />
409.646 0,06<br />
Ungarn (0,03 %)<br />
Banken<br />
9.752 OTP Bank Nyet ................... 203.781 0,03<br />
Irland (0,97 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
8.174 Aer Lingus Group Plc ......... 5.828 0,00<br />
Banken<br />
221.167 Bank of Ireland .................... 48.657 0,01<br />
Baumaterialien<br />
143.095 CRH (Dublin Listing) .......... 2.321.001 0,36<br />
130.000 CRH (London Listing) ........ 2.106.000 0,32<br />
Container und Verpackungen<br />
Industriezulieferer<br />
21.435 Grafton Group ..................... 71.143 0,01<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
Smurfit Kappa Group<br />
73.982 (A Shares) ........................... 663.618 0,10<br />
Smurfit Kappa Group<br />
122.969 (B Shares) ............................ 1.103.032 0,17<br />
6.319.279 0,97<br />
Italien (4,47 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
20.524 Finmeccanica SpA ............... 182.048 0,03<br />
Automobilbranche<br />
28.775 Fiat Industrial SpA .............. 184.735 0,03<br />
Banken<br />
76.189 Azimut Holding ................... 598.084 0,09<br />
Banca Monte dei Paschi di<br />
184.789 Siena .................................... 162.245 0,02<br />
Banca Popolare dell'Etruria e<br />
10.792 del Lazio .............................. 33.131 0,01<br />
19.789 Banca Popolare di Milano ... 52.441 0,01<br />
203.289 Banco Popolare SpA ........... 427.313 0,06<br />
3.971 Credito Valtellinese ............. 13.398 0,00<br />
1.002.040 Intesa Sanpaolo SpA ........... 2.092.260 0,32<br />
15.900 Mediobanca SpA ................. 114.480 0,02<br />
2.318.473 UniCredito Italiano SpA ...... 4.036.461 0,62<br />
Unione di Banche Italiane<br />
41.791 SCPA ................................... 251.582 0,04<br />
Bauprodukte<br />
5.894 Buzzi Unicem SpA .............. 60.590 0,01<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
211.185 Atlantia SpA ........................ 3.412.749 0,52<br />
Societa Iniziative<br />
23.607 Autostradali e Servizi .......... 194.758 0,03<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
60.685 Gemina ................................ 39.293 0,01<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Baumaterialien<br />
10.164 Italcementi SpA .................. 72.673 0,01<br />
401 Italmobiliare SpA ................ 11.356 0,00<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
1.718.414 Telecom Italia SpA ............. 1.862.761 0,29<br />
Telecom Italia SpA<br />
(Cumulative Participating<br />
1.954.144 Shares) ................................ 1.846.666 0,28<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
847.213 Enel SpA ............................. 3.763.320 0,58<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
90.300 Enel Green Power SpA ....... 175.182 0,03<br />
56.316 Saipem SpA ........................ 2.111.287 0,32<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Exor SpA Preference<br />
71.240 Shares ................................. 1.543.771 0,24<br />
Innenausstattung<br />
65.000 De'Longhi SpA ................... 442.650 0,07<br />
Versicherungen<br />
6.719 Fondiaria Sai SpA ............... 39.306 0,01<br />
Milano Assicurazioni<br />
12.108 SpA ..................................... 11.019 0,00<br />
129.886 Unipol SpA ......................... 65.852 0,01<br />
Eisen und Stahl<br />
4.857 Cementir ............................. 10.239 0,00<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
37.138 IMMSI ................................ 30.899 0,00<br />
Maschinenanlagen<br />
71.865 Danieli & Co SpA ............... 834.353 0,13<br />
Medizintechnologie<br />
187.400 Sorin SpA ........................... 368.616 0,06<br />
Kaufhäuser<br />
58.090 Bulgari SpA ........................ 709.860 0,11<br />
Öl- und Gasversorger<br />
181.680 ENI SpA ............................. 3.148.514 0,48<br />
6.396 ERG SpA ............................ 63.832 0,01<br />
Körperpflegeartikel<br />
2.930 Safilo Group ....................... 36.801 0,01<br />
Textilien und Bekleidung<br />
6.720 Benetton Group SpA ........... 35.213 0,01<br />
29.039.738 4,47<br />
Jersey, Kanalinseln (0,05 %)<br />
Kohle<br />
23.990 Vallar Plc ............................ 337.370 0,05<br />
Liechtenstein (0,00 %)<br />
Banken<br />
Verwaltungs-U.Privat Bank<br />
340 AG ...................................... 29.279 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
32 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Luxemburg (0,57 %)<br />
Eisen und Stahl<br />
1.816 APERAM ............................ 51.484 0,01<br />
112.389 ArcelorMittal NPV .............. 2.868.729 0,44<br />
Immobilien<br />
135.261 Gagfah SA ........................... 806.155 0,12<br />
3.726.368 0,57<br />
Niederlande (10,49 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
European Aeronautic<br />
173.132 Defence and Space Co NV .. 3.556.131 0,55<br />
Landwirtschaft<br />
26.752 Nutreco Holding NV ........... 1.384.148 0,21<br />
Banken<br />
14.331 SNS Reaal Groep NV .......... 57.181 0,01<br />
Getränke<br />
52.000 Heineken Holdings NV ....... 2.004.860 0,31<br />
Chemieunternehmen<br />
11.065 Akzo Nobel NV ................... 536.431 0,08<br />
24.404 Koninklijke DSM NV ......... 1.058.036 0,17<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
70.000 Randstad Holding NV ......... 2.751.000 0,42<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
25.747 Gemalto NV ........................ 893.421 0,14<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
1.842 Koninklijke BAM Groep NV 9.984 0,00<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
3.137 Ten Cate Koninklijke .......... 90.722 0,01<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
232.499 Koninklijke KPN NV .......... 2.794.638 0,43<br />
Koninklijke Philips<br />
23.100 Electronics ........................... 523.172 0,08<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
21.688 Fugro NV ............................ 1.348.126 0,21<br />
Lebensmittelprodukte<br />
88.490 CSM NV ............................. 2.205.613 0,34<br />
481.204 Koninklijke Ahold NV ........ 4.556.040 0,70<br />
291.650 Unilever NV ........................ 6.452.756 0,99<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
Koninklijke Philips<br />
88.493 Electronics NV .................... 1.995.960 0,31<br />
Versicherungen<br />
358.194 Aegon NV ........................... 1.892.339 0,29<br />
1.638.469 ING Groep NV .................... 14.633.167 2,25<br />
Medien<br />
264.700 Reed Elsevier NV ................ 2.403.476 0,37<br />
Öl- und Gasversorger<br />
166.139 Royal Dutch Shell <strong>plc</strong> ......... 4.260.635 0,65<br />
Pharmazeutika<br />
201.644 Mediq NV ........................... 2.843.180 0,44<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
25.403 ASM International NV ........ 703.663 0,11<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
162.055 ASML Holding NV ............ 5.039.100 0,77<br />
Transportmittel<br />
233.957 TNT NV .............................. 4.233.452 0,65<br />
68.227.231 10,49<br />
Norwegen (3,19 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
76.842 Kongsberg Gruppen ............ 1.497.665 0,23<br />
Banken<br />
6.150 DnB NoR Bank ASA .......... 66.474 0,01<br />
3.213 SpareBank 1 SMN .............. 20.465 0,00<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
TGS-NOPEC Geophysical<br />
46.890 Co ASA .............................. 885.821 0,14<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
3.600 Aker Solutions ASA ........... 58.287 0,01<br />
102.553 Subsea 7 Inc ........................ 1.825.027 0,28<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
102.832 Telenor ASA ....................... 1.192.049 0,18<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
45.781 Fred Olsen Energy ASA ..... 1.413.651 0,22<br />
49.543 Seadrill Ltd ......................... 1.261.594 0,19<br />
58.000 Sevan Marine ASA ............. 44.774 0,01<br />
Umweltkontrolle<br />
318.560 Tomra Systems ASA .......... 1.826.115 0,28<br />
Lebensmittelprodukte<br />
52.200 Austevoll Seafood ASA ...... 285.267 0,04<br />
6.600 Cermaq ASA ....................... 82.184 0,01<br />
108.974 Marine Harvest ................... 95.368 0,02<br />
540.036 Orkla ASA .......................... 3.683.890 0,57<br />
Innenausstattung<br />
60.239 Ekornes ASA ...................... 1.135.701 0,17<br />
Versicherungen<br />
Gjensidige Forsikring<br />
16.178 ASA .................................... 137.460 0,02<br />
5.000 Storebrand ASA .................. 30.222 0,01<br />
Medien<br />
114.770 Schibsted ASA .................... 2.372.856 0,37<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Det Norske Oljeselskap<br />
6.668 ASA .................................... 24.463 0,00<br />
65.292 Norsk Hydro ASA .............. 377.274 0,06<br />
293.320 North Energy ASA ............. 788.404 0,12<br />
19.499 Norwegian Energy .............. 35.893 0,01<br />
Statoil Fuel & Retail<br />
184.100 ASA .................................... 1.431.739 0,22<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Renewable Energy Corp<br />
42.017 ASA .................................... 103.837 0,01<br />
Transportmittel<br />
14.000 Songa Offshore SE ............. 63.490 0,01<br />
20.739.970 3,19<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 33
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Polen (0,56 %)<br />
Banken<br />
Powszechna Kasa<br />
Oszczednosci Bank Polski<br />
116.337 SA ....................................... 1.261.622 0,20<br />
Chemieunternehmen<br />
76.357 Synthos ................................ 75.037 0,01<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
18.029 Netia SA .............................. 23.489 0,00<br />
Medien<br />
3.413 Agora ................................... 22.165 0,00<br />
Metalle und Bergbau<br />
KGHM Polska Miedz<br />
36.362 SA ....................................... 1.626.044 0,25<br />
Öl- und Gasversorger<br />
8.494 Grupa Lotos SA ................... 92.767 0,02<br />
40.071 Polski Koncern Naftowy ..... 523.550 0,08<br />
3.624.674 0,56<br />
Portugal (0,67 %)<br />
Baumaterialien<br />
Semapa Sociedade<br />
Investimento E Gestao<br />
23.577 SGPS ................................... 198.047 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
197.563 Galp Energia SGPS ............. 2.984.189 0,46<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
Portucel Empresa Produtora<br />
27.619 de Pasta de Papel SA ........... 68.247 0,01<br />
Einzelhandel<br />
1.313.232 Sonae ................................... 1.078.163 0,17<br />
4.328.646 0,67<br />
Russland (0,98 %)<br />
Banken<br />
263.278 VTB Bank OJSC GDR ........ 1.295.890 0,20<br />
Chemieunternehmen<br />
33.025 Uralkali GDR ...................... 965.081 0,15<br />
Metalle und Bergbau<br />
31.200 Mechel OAO ADR .............. 676.722 0,10<br />
Öl- und Gasversorger<br />
16.061 NovaTek OAO GDR ........... 1.572.034 0,24<br />
Immobilien<br />
116.452 LSR Group GDR ................. 779.574 0,12<br />
Stahl<br />
40.834 Evraz Group SA GDR ......... 1.138.034 0,17<br />
6.427.335 0,98<br />
Spanien (5,81 %)<br />
Banken<br />
Banco Bilbao Vizcaya<br />
352.184 Argentaria SA ...................... 3.015.047 0,46<br />
Banco Enol De Credito<br />
6.803 SA ....................................... 43.342 0,01<br />
2.676 Banco Pastor SA ................. 9.005 0,00<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Banco Popular Espanol<br />
66.758 SA ....................................... 276.912 0,04<br />
50.475 Banco de Sabadell SA ......... 155.816 0,03<br />
Banco Santander Central<br />
596.587 Hispano SA ......................... 4.887.241 0,75<br />
175.586 Bankinter SA ...................... 849.836 0,13<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
3.528 Acciona SA ......................... 270.527 0,04<br />
ACS Actividades de<br />
Construccion y Servicios<br />
3.170 SA ....................................... 104.864 0,01<br />
Formento de Construcciones<br />
1.549 y Contratas SA .................... 36.185 0,01<br />
Obrascon Huarte Lain<br />
61.231 SA ....................................... 1.560.778 0,24<br />
Baumaterialien<br />
2.005 Cementos Portland .............. 29.393 0,00<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Bolsas y Mercados<br />
53.797 Espanoles ............................ 1.155.022 0,18<br />
32.603 Criteria Caixacorp ............... 162.265 0,02<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
558.999 Telefonica SA ..................... 9.874.718 1,52<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
23.480 Endesa SA ........................... 513.390 0,08<br />
136.549 Iberdrola SA ....................... 837.865 0,13<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
18.876 EDP Renovaveis SA ........... 95.645 0,02<br />
86.988 Iberdrola Renovables .......... 264.878 0,04<br />
Industria de Diseno Textil<br />
26.350 SA ....................................... 1.491.937 0,23<br />
11.380 Red Electrica de Espana ..... 456.338 0,07<br />
Lebensmittelprodukte<br />
23.390 Ebro Puleva SA ................... 387.572 0,06<br />
44.505 Viscofan SA ........................ 1.245.695 0,19<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
7.416 Gas Natural SDG SA .......... 98.299 0,02<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
12.120 NH Hoteles SA ................... 57.994 0,01<br />
Versicherungen<br />
706.400 Mapfre SA .......................... 1.877.611 0,29<br />
Maschinenanlagen<br />
6.800 Duro Felguera SA ............... 38.624 0,01<br />
Medien<br />
Promotora de<br />
12.350 Informaciones ..................... 25.379 0,00<br />
Öl- und Gasversorger<br />
253.965 Repsol YPF SA ................... 6.139.604 0,94<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
10.689 Grupo Empresarial Ence ..... 28.112 0,00<br />
Software<br />
134.550 Amadeus IT Holding SA .... 1.816.425 0,28<br />
37.806.319 5,81<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
34 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Schweden (5,25 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
18.870 Saab AB .............................. 290.040 0,05<br />
Landwirtschaft<br />
49.500 Swedish Match .................... 1.157.843 0,18<br />
Kfz-Bestandteile<br />
22.740 Trelleborg AB ..................... 164.474 0,03<br />
Automobilbranche<br />
35.663 Scania AB ........................... 582.017 0,09<br />
Banken<br />
425.200 Nordea Bank AB ................. 3.282.004 0,51<br />
Skandinaviska Enskilda<br />
344.527 Banken ................................ 2.166.703 0,33<br />
Svenska Handelsbanken<br />
96.450 AB ....................................... 2.229.105 0,34<br />
58.487 Swedbank AB ...................... 704.934 0,11<br />
Bauprodukte<br />
48.460 Assa Abloy AB ................... 981.948 0,15<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
15.560 Intrum Justitia AB ............... 159.472 0,02<br />
346.690 Securitas AB ....................... 2.910.302 0,45<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Ericsson (L.M.)<br />
88.106 Telefonaktiebolaget ............. 801.120 0,12<br />
284.607 TeliaSonera AB ................... 1.732.646 0,27<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
25.948 NCC AB .............................. 524.337 0,08<br />
Lebensmittelprodukte<br />
54.585 Axfood AB .......................... 1.431.658 0,22<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
57.913 Electrolux AB ...................... 1.051.229 0,16<br />
Industriekonzerne<br />
131.259 Volvo AB ............................ 1.626.030 0,25<br />
Maschinenanlagen<br />
93.541 Alfa Laval AB ..................... 1.428.362 0,22<br />
64.897 Atlas Copco AB .................. 1.215.697 0,19<br />
271.942 Husqvarna AB ..................... 1.641.874 0,25<br />
Metalle und Bergbau<br />
55.226 Boliden AB ......................... 838.361 0,13<br />
SSAB Svenskt Stal AB<br />
17.122 (A Shares) ........................... 191.163 0,03<br />
SSAB Svenskt Stal AB<br />
7.099 (B Shares) ............................ 69.109 0,01<br />
Öl- und Gasversorger<br />
303.455 Lundin Petroleum AB ......... 3.065.989 0,47<br />
18.727 PA Resources AB ................ 9.539 0,00<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
86.455 Investor AB ......................... 1.479.506 0,23<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
2.247 Billerud AB ......................... 17.946 0,00<br />
4.708 Holmen AB ......................... 114.699 0,02<br />
54.036 Svenska Cellulosa AB ......... 612.657 0,09<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Pharmazeutika<br />
135.420 Meda AB ............................. 918.961 0,14<br />
Immobilien<br />
38.840 Castellum AB ..................... 397.847 0,06<br />
62.100 Fastighets AB Balder .......... 329.498 0,05<br />
34.127.070 5,25<br />
Schweiz (12,62 %)<br />
Banken<br />
116.787 GAM Holding AG .............. 1.569.738 0,24<br />
Biotechnologie<br />
388 Acino Holding .................... 24.746 0,01<br />
1.700 Actelion Ltd ........................ 69.138 0,01<br />
466.535 Novartis AG ........................ 17.902.970 2,75<br />
111.836 Roche Holdings AG ............ 11.301.929 1,74<br />
Chemieunternehmen<br />
140.613 Clariant AG ......................... 1.794.672 0,28<br />
3.427 Lonza Group AG ................ 203.388 0,03<br />
11.094 Syngenta AG ....................... 2.550.760 0,39<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
46.000 Adecco SA .......................... 2.140.089 0,33<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
172.680 ABB Ltd ............................. 2.934.166 0,45<br />
337 Flughafen Zuerich AG ........ 99.159 0,01<br />
1.562 Implenia .............................. 37.057 0,01<br />
Baumaterialien<br />
17.606 Holcim Ltd .......................... 938.434 0,14<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
141.277 Credit Suisse Group ............ 4.247.243 0,65<br />
8.669 Partners Group Holding AG 1.172.548 0,18<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
18 Alpiq Holding AG .............. 5.130 0,00<br />
448 Energiedienst Holding ........ 18.807 0,00<br />
Elektrische Geräte<br />
41 Romande Energie Holding .. 49.961 0,01<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
5.076 Kaba Holdings AG ............. 1.497.468 0,23<br />
Lebensmittelprodukte<br />
6.204 Aryzta ................................. 223.404 0,03<br />
230.182 Nestle SA ............................ 9.334.839 1,44<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
174 Kuoni Reisen Holding AG .. 56.693 0,01<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
141 Forbo Holding AG .............. 74.884 0,01<br />
Versicherungen<br />
4.887 Baloise Holdings ................. 342.359 0,05<br />
348 Helvetia Holding AG .......... 101.658 0,02<br />
2.357 Swiss Life Holding ............. 275.593 0,04<br />
75.367 Swiss Reinsurance .............. 3.050.641 0,47<br />
Zurich Financial Services<br />
31.518 Group .................................. 6.241.628 0,96<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 35
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Maschinenanlagen<br />
944 Bobst Group AG ................. 30.248 0,01<br />
559 Bucher Industries AG .......... 88.742 0,01<br />
3.628 George Fischer AG .............. 1.443.360 0,22<br />
18.675 Schindler Holding AG ......... 1.586.621 0,24<br />
1.111 Sulzer AG ............................ 118.437 0,02<br />
Kaufhäuser<br />
99.345 Cie Financiere Richmont SA 4.059.463 0,62<br />
Öl- und Gasversorger<br />
13.512 Petroplus Holdings AG ....... 150.392 0,02<br />
Immobilien<br />
813 Allreal Holding AG ............. 88.986 0,02<br />
368 Mobimo Holding ................. 59.866 0,01<br />
4.810 PSP Swiss Property AG ...... 278.797 0,04<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
719 OC Oerlikon Corp AG ........ 3.910 0,00<br />
401.506 STMicroelectronics NV ...... 3.509.162 0,54<br />
Software<br />
22.243 Temenos Group AG ............ 596.224 0,09<br />
Spezialhandel<br />
870 Charles Vogele Holding AG 45.300 0,01<br />
233 Valora Holding AG ............. 55.277 0,01<br />
Textilien und Bekleidung<br />
28.936 Swatch Group AG ............... 1.627.041 0,25<br />
Transportmittel<br />
2.610 Gategroup Holding .............. 97.202 0,02<br />
82.098.130 12,62<br />
Türkei (0,12 %)<br />
Automobilbranche<br />
111.626 Ford Otomotiv Sanayi AS ... 748.970 0,12<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Vorzugsaktien (0,29 %)<br />
Deutschland (0,23 %)<br />
Automobilbranche<br />
Porsche Automobil Holding<br />
6.796 SE ....................................... 314.315 0,05<br />
3.800 Volkswagen AG .................. 435.860 0,07<br />
Haushaltsprodukte<br />
8.320 Henkel AG & Co KGaA ..... 365.664 0,06<br />
Maschinenanlagen<br />
12.840 Jungheinrich AG ................. 362.730 0,05<br />
1.478.569 0,23<br />
Italien (0,06 %)<br />
Automobilbranche<br />
19.411 Fiat Industrial SpA .............. 120.931 0,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
12.940 Exor SpA ............................ 231.496 0,04<br />
352.427 0,06<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 1.830.996 0,29<br />
Optionsscheine (0,01 %)<br />
Finnland (0,00 %)<br />
4.333 Cramo OYJ ......................... 8.865 0,00<br />
Deutschland (0,01 %)<br />
4.333 Gildemeister AG ................. 1.863 0,00<br />
Porsche Automobil Holding<br />
6.796 SE ....................................... 41.666 0,01<br />
43.529 0,01<br />
Optionsscheine insgesamt . 52.394 0,01<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 614.660.118 94,52<br />
Großbritannien (1,53 %)<br />
Banken<br />
270.000 Barclays Bank Plc ............... 846.471 0,13<br />
Biotechnologie<br />
39.008 AstraZeneca ........................ 1.272.343 0,20<br />
24.360 GlaxoSmithKline ................. 327.164 0,05<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
1.039.824 Group 4 Securicor ............... 2.999.767 0,46<br />
Eisen und Stahl<br />
332.000 Ferrexpo Plc ........................ 1.620.051 0,25<br />
Medien<br />
150.000 WPP Plc .............................. 1.301.246 0,20<br />
Immobilien<br />
1.461.781 Dawnay Day Sirius Ltd ....... 438.534 0,07<br />
3.513.061 Dawnay Day Treveria Plc ... 562.091 0,08<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
41.179 Dialog Semiconductor Plc ... 603.272 0,09<br />
9.970.939 1,53<br />
Stammaktien insgesamt .... 612.776.728 94,22<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (4,00 %)<br />
Irland (4,00 %)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity<br />
Fund - Class C Income<br />
20.626 Shares ............................... 20.626.564 3,17<br />
757.771<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash<br />
Fund II - Class C Income<br />
Shares ............................... 5.339.798 0,82<br />
22<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund - Class C Income<br />
Shares ............................... 24.545 0,01<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 25.990.907 4,00<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 640.651.025 98,52<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
36 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Derivative Finanzinstrumente ((0,05) %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,23 %)<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
EUR<br />
Nominalwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
4.936.378 4.570,72 108 of Swiss Market Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 271.193 0,04<br />
12.212.530 2.750,57 444 of DJ Euro Stoxx 50 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 414.830 0,07<br />
2.792.038 6.569,50 17 of DAX Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 216.325 0,03<br />
1.588.334 345,29 23 of AEX Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .............................................. 86.526 0,01<br />
1.423.085 10.164,89 14 of IBEX 35 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .............................................. 56.435 0,01<br />
1.351.025 20.785,00 13 of FTSE MIB Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 36.920 0,01<br />
3.815.765 3.740,95 102 of CAC 40 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .............................................. 255.055 0,04<br />
2.112.595 117,37 180 of OMX 30 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .............................................. 141.866 0,02<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 1.479.150 0,23<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,28) %)<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
EUR<br />
Nicht realisierter<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Verkaufter<br />
Gewinn/(Verlust) Fonds<br />
Betrag<br />
Betrag<br />
EUR<br />
%<br />
15/06/2011 CHF 2.378.000 EUR 1.839.209 (4.056) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 2.378.000 EUR 1.839.275 (4.121) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 2.378.000 EUR 1.839.403 (4.249) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 2.378.000 EUR 1.839.546 (4.395) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 2.378.000 EUR 1.839.603 (4.451) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.633.475 CHF 3.400.000 9.623 0,00<br />
15/06/2011 EUR 505.579 CHF 650.000 3.960 0,00<br />
15/06/2011 EUR 389.127 CHF 500.000 3.267 0,00<br />
15/06/2011 EUR 78.234 CHF 100.000 1.062 0,00<br />
15/06/2011 EUR 77.572 CHF 100.000 400 0,00<br />
15/06/2011 EUR 154.058 CHF 200.000 (286) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 236.991 SEK 2.100.000 2.951 0,00<br />
15/06/2011 EUR 112.225 SEK 1.000.000 778 0,00<br />
15/06/2011 EUR 111.786 SEK 1.000.000 338 0,00<br />
15/06/2011 EUR 111.280 SEK 1.000.000 (168) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 1.154.642 SEK 10.400.000 (4.413) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 47.031 CHF 71.000 (1.566) 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 37
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
EUR<br />
06/04/2011 GBP 54.272 CHF 82.000 (1.860) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 70.724 CHF 106.600 (2.226) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 72.516 CHF 110.000 (2.821) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.111.471 CHF 1.679.223 (38.016) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.111.440 CHF 1.679.224 (38.053) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.111.421 CHF 1.679.224 (38.073) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.111.399 CHF 1.679.224 (38.098) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.111.395 CHF 1.679.224 (38.102) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.111.378 CHF 1.679.224 (38.122) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 314.599 EUR 365.700 (10.339) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 210.360 EUR 248.000 (10.384) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 218.213 EUR 257.000 (10.513) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 246.719 EUR 291.000 (12.314) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.951.848 EUR 5.831.975 (238.518) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 4.951.773 EUR 5.831.975 (238.603) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 4.951.691 EUR 5.831.975 (238.696) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 4.951.662 EUR 5.831.975 (238.728) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 4.951.656 EUR 5.831.975 (238.735) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 4.951.638 EUR 5.831.975 (238.755) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 9.020 NOK 81.400 (180) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.822 NOK 62.000 (191) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.024 NOK 55.000 (201) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 27.622 NOK 252.000 (898) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 138.411 NOK 1.262.686 (4.494) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 138.411 NOK 1.262.686 (4.494) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 138.410 NOK 1.262.686 (4.495) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 138.410 NOK 1.262.686 (4.495) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 138.407 NOK 1.262.684 (4.499) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 138.406 NOK 1.262.686 (4.500) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 20.164 SEK 208.000 (456) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 30.424 SEK 313.200 (617) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 35.281 SEK 363.000 (694) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 497.193 SEK 5.125.898 (10.934) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 497.189 SEK 5.125.898 (10.939) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 497.185 SEK 5.125.898 (10.943) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 497.181 SEK 5.125.901 (10.949) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 497.176 SEK 5.125.898 (10.953) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 497.175 SEK 5.125.898 (10.954) 0,00<br />
15/06/2011 SEK 7.386.000 EUR 831.540 (8.388) 0,00<br />
15/06/2011 SEK 7.386.000 EUR 831.596 (8.444) 0,00<br />
15/06/2011 SEK 7.386.000 EUR 831.712 (8.560) 0,00<br />
15/06/2011 SEK 7.386.000 EUR 831.736 (8.584) 0,00<br />
15/06/2011 SEK 7.386.000 EUR 831.767 (8.615) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 1.089.000 GBP 105.627 2.325 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 24.704 0,00<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (1.877.138) (0,28)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (1.852.434) (0,28)<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (373.284) (0,05)<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
38 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
EUR<br />
%<br />
Gesamtanlagen (98,47 %) ........................................................................................................................<br />
640.277.741 98,47<br />
Sonstiges Nettovermögen (1,52 %) .........................................................................................................<br />
9.963.412 1,52<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,01 %) .....................................................................................................................................................<br />
85.859 0,01<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
650.327.012 100,00<br />
Verwendete Abkürzungen:<br />
ADR - American Depository Receipt<br />
GDR - Global Depository Receipt<br />
REIT - Immobilienfonds (REIT)<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem<br />
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 93,47<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 3,95<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,23<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,00<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 2,35<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
BNP Paribas<br />
Brown Brothers Harriman<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
HSBC<br />
JP Morgan Chase Bank<br />
Royal Bank of Canada<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
State Street Bank<br />
UBS<br />
Westpac Banking Corporation<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Continental European Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über<br />
75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Continental European Equity Fund 39
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
EUR Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
EUR<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity Fund<br />
The Euro Liquidity Fund<br />
Class C Income Shares 191.019.912 Class A Shares (172.100.912)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity Fund<br />
The Euro Liquidity Fund<br />
Class A Shares 145.352.000 Class C Income Shares (170.420.740)<br />
Siemens AG 10.699.298 Zurich Financial Services Group (11.736.511)<br />
Telefonica SA 10.589.939 Société Generale (10.304.935)<br />
BNP Paribas 9.404.012 France Telecom SA (9.765.085)<br />
Roche Holdings AG 9.140.612 DaimlerChrysler AG (9.730.256)<br />
Bayer AG 8.712.636 Roche Holdings AG (9.205.384)<br />
Zurich Financial Services Group 8.291.179 Repsol YPF SA (9.200.921)<br />
Deutsche Bank AG 7.895.496 Inditex SA (8.563.914)<br />
Enel SpA 7.856.779 <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
Inditex SA 7.834.576 The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Allianz SE 7.511.979 Class A Income Shares (8.534.092)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong> ING Groep NV (7.748.501)<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II ASML Holding NV (7.723.496)<br />
Class A Income Shares 7.408.239 Siemens AG (7.674.665)<br />
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 7.337.179 Bayer AG (7.321.184)<br />
ING Groep NV 7.222.304 Nokia OYJ (7.139.944)<br />
Adidas AG 7.141.190 SAP AG (7.041.855)<br />
Nordea Bank AB 7.045.887 BASF AG (6.848.319)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong> Novartis AG (6.824.823)<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II Sanofi-Aventis (6.697.509)<br />
Class C Income Shares 6.653.887 Telefonica SA (6.536.952)<br />
Unilever NV 6.270.236<br />
Cie Financiere Richmont SA 6.082.298<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
40 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management<br />
Arrowstreet Capital, L.P.<br />
Genesis Asset Managers, LLP<br />
Harding Loevner Management, L.P.<br />
Somerset Capital Management, LLP<br />
UBS Global Asset Management (Americas) Inc.<br />
Victoria 1522 <strong>Investment</strong>s, L.P.<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The Emerging Markets Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt Kapitalzuwachs durch Anlage in Stammaktien,<br />
Wandelanleihen, American Depository Receipts, Global Depository Receipts und Optionsscheinen von Emittenten in<br />
Schwellenländern (EM) weltweit oder in Neuemissionen an, für welche die Notierung an einem geregelten Markt angestrebt wird.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 19,0 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 18,5 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der erste Teil des Berichtszeitraums war sowohl für Aktien der Industrieländer als auch für Schwellenländeraktien sehr<br />
uneinheitlich. Aktien aus Schwellenländern verzeichneten im zweiten Quartal starke Einbrüche, ebenso Rohstoffe und höher<br />
rentierliche Währungen, da die Risikobereitschaft der Anleger nachließ und sicherere Anlagen, wie zum Beispiel Gold – das ein<br />
Rekordhoch erreichte – und der US-Dollar bevorzugt wurden. Der MSCI Emerging Markets Index verlor 8,4 Prozent, in erster<br />
Linie bei starken Einbrüchen im Mai, der für den Index der schlechteste Monat seit Oktober 2008 war. Negative Faktoren waren<br />
unter anderem die Verschärfung der Schuldenkrise in Europa, Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung in den USA und<br />
China, die massive Reform des amerikanischen Bankensystems und eine Krise auf der koreanischen Halbinsel. Mit Ausnahme<br />
einiger kleinerer lateinamerikanischer Länder und bestimmter Börsen der ASEAN-Staaten schlossen die meisten im Index<br />
vertretenen Märkte im Minus.<br />
Dagegen erreichten die Aktienmärkte der Schwellenländer ein 27-Monats-Hoch. Sie zogen im dritten Quartal, vor allem im Juli<br />
und September, kräftig an und bescherten dem MSCI Emerging Markets Index (der „Index“) den stärksten Monatsgewinn seit<br />
Juli 2009. Der Index gewann im Berichtszeitraum 18,0 Prozent und damit deutlich mehr als die Indizes der entwickelten Welt.<br />
Dazu trugen Unternehmen mit langfristigem Wachstum bei, die auf bestimmten Märkten dominierten. Auch die Nachricht im<br />
Juli, der Internationale Währungsfonds habe seine globale Wachstumsprognose angehoben, sowie weit über den Erwartungen<br />
liegende Gewinnmeldungen von einigen der größten Unternehmen der Welt im zweiten Quartal sorgten für einen<br />
Stimmungsaufschwung bei den Anlegern. Die Gewinne wurden verstärkt durch erfreulichere Nachrichten aus Europa, wo die<br />
Ergebnisse der Banken-Stresstests weitgehend positiv aufgenommen wurden. Lateinamerikanische Aktien erlebten ihr bestes<br />
Quartal seit einem Jahr, als im September die positiveren Nachrichten aus den USA (wichtigster Handelspartner der Region) an<br />
den großen Märkten (Brasilien und Mexiko) nach einem schwachen August einen kräftigen Aufschwung auslösten.<br />
Danach bauten die Märkte auf der Risiko-Rally des Septembers auf, und der Index verzeichnete im letzten Quartal ein Plus von<br />
7,3 Prozent, womit er ein 28-Monats-Hoch erreichte. Insgesamt gewann der Index im Jahr 2010 18,9 Prozent und erzielte damit<br />
eine Outperformance von 7 Prozent gegenüber dem Index der entwickelten Märkte, nachdem sich der globale Aufschwung<br />
zunehmend robust zeigte und höhere Metallpreise den Rohstoffproduzenten Auftrieb gaben. Chinas Schritte zur Straffung der<br />
Geldpolitik und die militärischen Spannungen in Korea schmälerten jedoch die relativen Gewinne im letzten Quartal. Die<br />
allgemein optimistische Stimmung wurde verstärkt durch einen kräftigen Aufschwung in den USA, ein hohes Wachstum in China<br />
und Spekulationen, dass die Entscheidung der amerikanischen Notenbank („Fed“), einer zweiten Runde quantitativer Lockerung<br />
zuzustimmen, zu einer Beschleunigung des weltweiten Wachstums beitragen würde. Eine sehr positive Gewinnsaison im dritten<br />
Quartal und die Intervention der EZB in Europa trugen dazu bei, dass die Angst vor einem erneuten Abgleiten in eine Rezession<br />
(Double Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon ausgingen, dass ein „Worst-Case-Szenario“ vermieden worden war. Die<br />
Gewinne des letzten Quartals waren einer enormen Nachfrage nach Rohstoffen (insbesondere Kupfer und Öl) zu verdanken,<br />
während die Einführung der zweiten Phase quantitativer Lockerung (QE2) durch die amerikanische Notenbank das rapide<br />
Wachstum Lateinamerikas unterstützte.<br />
Der Index gewann 2,0 Prozent, blieb jedoch im ersten Quartal 2011 hinter den Indizes der entwickelten Welt zurück, nachdem<br />
über den größten Teil des Berichtszeitraums die geopolitischen und makroökonomischen Risiken zunahmen. Auch die wachsende<br />
Dynamik in den Industrieländern, verbunden mit der Entscheidung Chinas, die Zinsen zum dritten Mal seit Oktober zu erhöhen,<br />
veranlasste die Anleger, den Schwellenländern zumindest vorerst den Rücken zu kehren. Auch mehrere andere Länder Asiens<br />
strafften angesichts des zunehmenden Preisdrucks ihre Geldpolitik. Trotz der Gewalt im Nahen Osten, der Krise in Japan und der<br />
erneuten Sorge um die Verschuldung der Eurozone erhielten Schwellenmarktaktien im März kräftigen Auftrieb. Solide<br />
Gewinnausblicke, fortgesetzte Konjunkturmaßnahmen durch die Zentralbanken und eine Verbesserung der Wirtschaftslage in den<br />
USA gaben dabei den Anlegern Zuversicht. Die Schwellenländer in Mitteleuropa verzeichneten eine Outperformance, allen voran<br />
Ungarn und die Tschechische Republik, die von dem verstärkten Austausch mit den führenden Volkswirtschaften der Eurozone,<br />
vor allem mit dem Zugpferd der Region, Deutschland, profitierten. Indessen kam Russland, dem weltweit größten<br />
Energieexporteur, der Ölpreisanstieg zugute, der mit der Verschärfung der Lage im Nahen Osten einherging. Koreanische Aktien<br />
erreichten trotz Inflationsbedenken vor dem Hintergrund wachsender Exporte ein Zweimonatshoch, und auch chinesische Aktien<br />
verzeichneten Kursgewinne, nachdem solide Daten aus dem Fertigungssektor darauf hindeuteten, dass das Wirtschaftswachstum<br />
auch einer strafferen Geldpolitik standhalten könnte. Die ägyptischen Aktienmärkte mussten dagegen Verluste hinnehmen:<br />
Infolge der Unruhen, die schließlich zum Sturz der langjährige Autokratie des Präsidenten Hosni Mubarak führten, war der EGX<br />
30 Index in diesem Jahr der weltweit schwächste Performer.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 41
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft – Fortsetzung<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds verzeichnete im Berichtszeitraum eine leichte Outperformance. Dagegen blieb er im zweiten Quartal etwas hinter<br />
der Benchmark zurück, was in erster Linie auf die langfristige Untergewichtung des relativ sicheren chinesischen Marktes, und<br />
insbesondere chinesischer Large-Cap-Unternehmen zurückzuführen ist, die in der jüngsten Volatilitätsphase eine ordentliche<br />
Performance erzielten. Eine ineffektive Einzeltitelauswahl im Werkstoffsektor schmälerte ebenfalls die Rendite, da die Angst vor<br />
einer globalen Konjunkturabschwächung weiterhin zyklischere Werte belastete, wovon insbesondere die Metallproduzenten und<br />
Bergbauunternehmen im Portfolio betroffen waren. Auf der positiven Seite setzte Genesis seine starke Entwicklung fort und<br />
beendete den Berichtszeitraum mit einem Plus gegenüber der Benchmark. Damit bestätigte der Finanzverwalter auch seine<br />
kräftige langfristige Outperformance. Wichtigste Faktoren für die Outperformance des Finanzverwalters waren eine positive<br />
Einzeltitelauswahl im Finanzsektor und die dortige Positionierung in kleineren Unternehmen, die eine starke Performance<br />
erzielten. Auf Länderebene wirkte sich eine Übergewichtung des erstarkenden indonesischen Marktes ebenso wie eine deutliche<br />
Untergewichtung Brasiliens wertsteigernd aus.<br />
Der Teilfonds erzielte im dritten Quartal eine Outperformance. Hierzu trugen auf Länderebene eine erfolgreiche<br />
Einzeltitelauswahl in China und Indien und auf Sektorebene sehr positive Renditen in zyklischeren Sektoren bei. Im Finanzsektor<br />
erwiesen sich eine Untergewichtung von Large-Cap-Unternehmen in China sowie ein Engagement in Bankengruppen in Brasilien<br />
(wo die Bewertungen nach wie vor attraktiv sind) und in denjenigen Volkswirtschaften, die ein solides langfristiges Wachstum<br />
verzeichnen – wie Kolumbien, Chile und Thailand – als wertsteigernd. Auch Aktien des Werkstoffsektors trugen positiv zur<br />
Wertentwicklung bei, da die Hersteller von Basismetallen von verbesserten Nachfrageaussichten profitierten und die<br />
Befürchtungen einer Konjunkturabschwächung in China nachließen. UBS Global Asset Management (Americas) Inc. beendete<br />
dank einer sehr erfolgreichen Einzeltitelauswahl den Berichtszeitraum als bester Performer unter den Finanzverwaltern im<br />
Portfolio. Die größten Performancebeiträge kamen hier von Positionen in zyklischeren Sektoren in China, vor allem in<br />
Unternehmen der Sektoren Werkstoffe und Informationstechnologie. Ferner erzielte der Finanzverwalter positive Renditen aus<br />
seiner Einzeltitelauswahl in den Philippinen und Brasilien, wo die Fluggesellschaft TAM bestätigte, dass sie mit der chilenischen<br />
LAN Gespräche über eine Fusion führte. Aus einer solchen Fusion würde die größte Airline Lateinamerikas hervorgehen.<br />
Das vierte Quartal beendete der Teilfonds weitgehend gleichauf mit der Benchmark, da die positiven Effekte der Aktienauswahl<br />
in China und Brasilien durch eine negative Länderpositionierung größtenteils ausgeglichen wurden. Die untergewichteten<br />
Positionen des Teilfonds in einer Reihe von Large-Cap-Werten in Brasilien erwiesen sich als profitabel, ebenso Positionen im<br />
Werkstoffsektor (insbesondere Produzenten von Basismetallen) vor dem Hintergrund steigender Preise. Eine starke<br />
Übergewichtung des türkischen Marktes schmälerte die Performance, da die Risikoaversion zunahm und Aktien der europäischen<br />
Schwellenländer eine Verkaufswelle erlebten, nachdem die Rettungsmaßnahmen für Irland wachsende Besorgnis im Hinblick auf<br />
die Schuldenkrise der Eurozone hervorgerufen hatten. Türkische Aktien hatten Anfang November die höchsten Bewertungen seit<br />
sieben Jahren erreicht, doch dann erfuhr der türkische ISE National 100 Index eine „Korrektur“ und setzte seine<br />
Abwärtsbewegung auch im Dezember fort. Auch eine Untergewichtung Taiwans erwies sich als ungünstig, da der Teilfonds<br />
dadurch in einigen der performancestärkeren Aktien im Technologiesektor nicht engagiert war.<br />
Der Teilfonds blieb im ersten Quartal 2011 etwas hinter der Benchmark zurück, was in erster Linie auf eine ungünstige<br />
Einzeltitelauswahl auf einigen der großen Schwellenmärkte wie Russland und Brasilien zurückzuführen ist. Der größte negative<br />
Performance-Beitrag kam jedoch von der Einzeltitelauswahl in Taiwan. Hier erhielt die IT-Gruppe HTC, in der der Teilfonds<br />
stark untergewichtet war, kräftigen Auftrieb durch die verbesserte Wirtschaftslage in den USA, wo das Unternehmen die Hälfte<br />
seines Umsatzes erzielt. Auch an der Stärke des Energiesektors in Russland und Brasilien konnte der Teilfonds nicht in vollem<br />
Umfang partizipieren. Überdies belastete eine allgemeine Untergewichtung des Energiesektors die Renditen, ebenso wie eine<br />
Übergewichtung von Basiskonsumgüterunternehmen, deren Margen weiterhin durch steigende Faktorkosten bedroht waren.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von<br />
einem langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI Emerging Markets Net Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
42 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ......................................................................... 4.096.221.861 3.050.356.475<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ........................................... 6.904.066 1.756.665<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ............................................. 4.977.165 1.858.379<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ............................................................................... 1.428.882 977.785<br />
4.109.531.974 3.054.949.304<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................ 69.507.829 30.677.498<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................ 46.040.188 20.600.000<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ................................................................................................. 839.166 12.704.600<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ............................................................................... 178.426.035 107.854.403<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ....................................................................... 24.243.280 9.422.485<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ............................................................ 117.470.215 696.012<br />
Dividendenforderungen ............................................................................................... 9.781.874 7.682.919<br />
Zinsforderungen .................................................................................................................. 253.811 -<br />
4.556.094.372 3.244.587.221<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert<br />
bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .............................................. (1.767.139) (749.949)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ................................................................................. - (17.802.629)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .... (178.426.035) (107.854.403)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) ............................................. - (1.658.117)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ........................................................................... (26.218.805) (16.585.747)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ....................................................................... (2.389.985) (2.979.574)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ....................................................................... (4.453.716) (3.438.194)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ......................................... (33.875) (27.626)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .................................................................. (368.916) (478.399)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren .................................................................. (73.875) (57.214)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ............................................................................. (144.640) (100.552)<br />
(213.876.986) (151.732.404)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ...................................................................... 4.342.217.386 3.092.854.817<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................ 10.142.470 6.929.949<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................ 4.352.359.856 3.099.784.766<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 43
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (2.964.384.544 USD geteilt durch 7.594.949 ausgegebene Anteile) ........... USD 390,31 USD 332,76<br />
Klasse B (32.393.502 USD geteilt durch 1.395.069 ausgegebene Anteile) ................ USD 23,22 USD 19,94<br />
Klasse C (20.905.378 EUR geteilt durch 121.946 ausgegebene Anteile) ................... EUR 171,43 EUR 154,41<br />
Klasse D (8.371.110 GBP geteilt durch 172.814 ausgegebene Anteile) ..................... GBP 48,44 GBP 43,47<br />
Klasse I (433.679.187 GBP geteilt durch 11.145.700 ausgegebene Anteile) .............. GBP 38,91 GBP 35,05<br />
Klasse I Income (130.096.118 GBP geteilt durch 4.118.269 ausgegebene Anteile) GBP 31,59 GBP 28,66<br />
Klasse J (11.633.860 USD geteilt durch 224.355 ausgegebene Anteile) .................... USD 51,85 USD 44,30<br />
Klasse P Income (8.617.067 GBP geteilt durch 258.379 ausgegebene Anteile) ......... GBP 33,35 GBP 30,38<br />
Klasse R (43.593.279 GBP geteilt durch 420.010 ausgegebene Anteile) .................... GBP 103,79 GBP -<br />
Klasse TYC (25.828.086.765 JPY geteilt durch 3.069.291 ausgegebene Anteile) ..... JPY 8.415 JPY 8.044<br />
Klasse U (1.337.463 EUR geteilt durch 1.236 ausgegebene Anteile) ......................... EUR 1.082,09 EUR -<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
44 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .................................................................................................................. 73.304.896 58.731.952<br />
Anleihezinsen .............................................................................................................. 806.149 -<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ..................................................................................... 158.260 199.973<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................ 1.205.827 1.549.881<br />
Sonstige Erträge .......................................................................................................... 2.429.954 -<br />
77.905.086 60.481.806<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ...................................... 561.061.780 1.524.706.547<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ..................................................................................... 638.966.866 1.585.188.353<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .................................................................................................................. (30.196.420) (22.282.003)<br />
Klasse B .................................................................................................................. (671.094) (619.786)<br />
Klasse C .................................................................................................................. (588.337) (779.235)<br />
Klasse D .................................................................................................................. (99.460) (72.245)<br />
Klasse F ................................................................................................................... - (1.766)<br />
Klasse I .................................................................................................................... (8.655.072) (8.703.686)<br />
Klasse I Income ...................................................................................................... (2.006.912) (1.124.206)<br />
Klasse J ................................................................................................................... (218.495) (179.596)<br />
Klasse P Income ...................................................................................................... (783.749) (845.317)<br />
Klasse R .................................................................................................................. (638.281) -<br />
Klasse TYC ............................................................................................................. (1.487.877) (517.738)<br />
Klasse U .................................................................................................................. (17.106) -<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .......................................... (546.468) (624.592)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................... (2.499.366) (2.065.408)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ................................................................... (1.305.612) (1.298.095)<br />
Prüfungsgebühren ........................................................................................................ (25.418) (26.998)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................... (289.379) (145.037)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................ (208.857) (160.212)<br />
Marketingkosten .......................................................................................................... (404.452) (395.257)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................ (215.701) (256.065)<br />
Sonstige Gebühren ...................................................................................................... (116.432) (251.284)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (50.974.488) (40.348.526)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 587.992.378 1.544.839.827<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ................................................................................ (25.882.353) (16.859.798)<br />
Zinsaufwendungen ...................................................................................................... (4.208) (109.904)<br />
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 562.105.817 1.527.870.125<br />
Besteuerung<br />
Kapitalertragsteuer ...................................................................................................... (1.587.584) (455.722)<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ..................................................................................... (6.867.374) (6.658.025)<br />
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ................................................... 553.650.859 1.520.756.378<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 45
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. 3.212.521 2.768.468<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 556.863.380 1.523.524.846<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
46 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 556.863.380 1.523.524.846<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ..................................................................... ...... 671.261.038 (166.632.321)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ............................................................................................ .... 24.450.672 16.024.363<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... 1.252.575.090 1.372.916.888<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 3.099.784.766 1.726.867.878<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 4.352.359.856 3.099.784.766<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 47
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (88,31 %)<br />
Stammaktien (83,95 %)<br />
Argentinien (0,08 %)<br />
Banken<br />
84.228 Banco Macro SA ADR ........ 3.370.804 0,08<br />
Österreich (0,09%)<br />
Versicherungen<br />
70.043 Vienna Insurance Group ...... 4.003.752 0,09<br />
Bermuda (0,67 %)<br />
Banken<br />
99.200 Credicorp Ltd ...................... 10.418.976 0,24<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
4.534.000 First Pacific Co .................... 4.057.062 0,09<br />
Medien<br />
Central European Media<br />
362.380 Enterprises ........................... 7.631.723 0,18<br />
Kaufhäuser<br />
1.190.000 Ports Design Ltd .................. 2.723.252 0,06<br />
Spezialhandel<br />
Huabao International<br />
2.758.000 Holdings .............................. 4.176.961 0,10<br />
29.007.974 0,67<br />
Brasilien (8,67 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
117.300 Embraer SA ADR ............... 3.947.145 0,09<br />
Landwirtschaft<br />
384.200 Cosan ................................... 4.948.496 0,11<br />
Banken<br />
879.076 Banco Bradesco SA ADR ... 18.240.827 0,42<br />
1.230.628 Banco do Brasil SA ............. 22.346.858 0,51<br />
453.483 Banco Santander Brasil SA . 5.519.572 0,13<br />
Banco Santander Brasil SA<br />
1.045.409 ADR .................................... 12.816.715 0,29<br />
Itau Unibanco Holding SA<br />
ADR .................................... 8.444.051 0,19<br />
351.104<br />
Getränke<br />
517.700<br />
Cia de Bebidas das Americas<br />
ADR .................................... 14.640.556 0,34<br />
Biotechnologie<br />
550.300 Hypermarcas ....................... 7.273.060 0,17<br />
Bauprodukte<br />
394.300 Duratex SA .......................... 4.181.143 0,10<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Anhanguera Educacional<br />
671.465 Participacoes ....................... 16.407.398 0,38<br />
Cia Saneamento Minas<br />
181.200 Gerais .................................. 3.024.177 0,07<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
108.948 Brasil Telecom .................... 1.172.024 0,03<br />
Tim Participacoes SA<br />
99.700 ADR .................................... 4.349.911 0,10<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
656.300 Rossi Residencial ................ 5.490.852 0,13<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
356.900 Redecard SA ....................... 5.265.468 0,12<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Centrais Eletricas Brasileiras<br />
350.400 SA ....................................... 5.313.888 0,12<br />
Cia Energetica de Minas<br />
90.541 Gerais ADR ........................ 1.745.630 0,04<br />
Cia Paranaense de Energia<br />
126.650 ADR .................................... 3.518.337 0,08<br />
37.338 CPFL Energia ADR ............ 3.256.994 0,07<br />
278.916 Tractebel Energia SA .......... 4.716.754 0,11<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Cia Brasileira de<br />
Distribuicao Grupo Pao de<br />
60.536 Acucar ADR ....................... 2.536.458 0,06<br />
228.129 Marfrig Frigorifi ................. 2.027.813 0,05<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
Diagnosticos da<br />
265.000 America .............................. 3.380.206 0,08<br />
Eigenheimbau<br />
1.493.100 Brookfield Incorporacoes .... 7.709.876 0,18<br />
Versicherungen<br />
24.000 Odontoprev SA ................... 389.636 0,01<br />
81.000 Porto Seguro SA ................. 1.374.274 0,03<br />
Sul America Preference<br />
345.000 Shares ................................. 4.305.209 0,10<br />
Metalle und Bergbau<br />
Companhia Siderurgica<br />
613.357 Nacional .............................. 10.055.775 0,22<br />
1.012.300 Vale SA .............................. 29.842.604 0,69<br />
812.270 Vale SA ADR ..................... 27.072.959 0,62<br />
Öl- und Gasversorger<br />
641.937 OGX Petroleo E Gas ........... 7.754.149 0,18<br />
31.800 Petroleo Brasileiro SA ........ 633.948 0,01<br />
Petroleo Brasileiro SA<br />
748.065 ADR .................................... 26.578.750 0,61<br />
Petroleo Brasileiro SA<br />
886.401 ADR (Mexico Listing) ........ 35.837.192 0,82<br />
Körperpflegeartikel<br />
615.400 Natura Cosmeticos SA ........ 17.394.247 0,40<br />
Pharmazeutika<br />
346.598 Amil Participacoes .............. 3.984.252 0,09<br />
Immobilien<br />
750.100 Cyrela Brazil Realty SA ..... 7.128.659 0,16<br />
Iguatemi Empresa de<br />
84.800 Shopping Centers SA .......... 2.079.926 0,05<br />
Textilien und Bekleidung<br />
Cosan SA Industria e<br />
168.800 Comercio ............................ 2.633.560 0,06<br />
107.837 Lojas Renner ....................... 3.505.407 0,08<br />
Tabakwaren<br />
Cia Souza Cruz Ind E<br />
573.000 Com .................................... 5.980.968 0,14<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
48 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
Cia de Saneamento Basico<br />
643.640 do Estado de Sao Paulo ........ 18.584.153 0,43<br />
377.409.877 8,67<br />
Kanada (0,45 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
First Quantum Minerals<br />
152.148 Ltd ....................................... 19.488.708 0,45<br />
Cayman-Inseln (1,84 %)<br />
Kohle<br />
1.191.000 Mongolian Mining Corp ...... 1.522.015 0,03<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
New Oriental Education &<br />
81.400 Technology ADR ................ 8.155.466 0,19<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
AAC Acoustic Technologies<br />
1.118.000 Holdings Inc ........................ 2.996.876 0,07<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
ENN Energy Holdings<br />
614.000 Ltd ....................................... 1.902.420 0,04<br />
Industriekonzerne<br />
1.075.500 Hengan International Group 7.909.105 0,18<br />
2.383.000 Pacific Textile Holdings Ltd 1.378.661 0,03<br />
Internet-Software und -<br />
Dienstleistungen<br />
1.228.000 Tencent Holdings Ltd .......... 29.822.992 0,69<br />
Freizeitausrüstung und -<br />
produkte<br />
2.790.686 Li Ning Co Ltd .................... 4.678.530 0,11<br />
Maschinenanlagen<br />
International Mining<br />
2.956.500 Machinery Holdings Ltd ..... 2.584.685 0,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
China Rare Earth Holdings<br />
4.030.000 Ltd ....................................... 1.766.771 0,04<br />
Öl- und Gasversorger<br />
3.826.122 MIE Holdings Corp ............. 1.820.042 0,04<br />
Immobilien<br />
5.392.000 Agile Property Holdings ...... 8.443.414 0,19<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
569.000 ASM Pacific Technologies .. 7.128.777 0,17<br />
80.109.754 1,84<br />
Chile (0,90 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
28.048 Lan Airlines SA ADR ......... 718.029 0,02<br />
Banken<br />
Banco Santander Chile<br />
146.683 ADR .................................... 12.710.082 0,29<br />
Getränke<br />
454.121 Cia Cervecerias Unidas ....... 5.326.432 0,12<br />
Embotelladora Andina SA<br />
30.965 ADR .................................... 899.533 0,02<br />
775.752 Vina Concha y Toro SA ...... 1.764.729 0,04<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chemieunternehmen<br />
Sociedad Quimica y Minera<br />
321.263 de Chile SA ADR ............... 17.759.418 0,41<br />
39.178.223 0,90<br />
China (6,54 %)<br />
Automobilbranche<br />
Dongfeng Motor Group Co<br />
4.512.000 Ltd ...................................... 7.680.296 0,18<br />
2.077.500 Great Wall Motor ................ 3.840.792 0,09<br />
Guangzhou Automobile<br />
1.636.000 Group .................................. 1.985.529 0,05<br />
Banken<br />
Agricultural Bank of China<br />
17.507.000 Ltd ...................................... 9.880.915 0,23<br />
China Construction Bank<br />
7.007.430 Corp .................................... 6.558.598 0,15<br />
4.118.231 China Merchants Bank 11.330.403 0,26<br />
Industrial & Commercial<br />
17.499.494 Bank .................................... 14.511.293 0,33<br />
Bauprodukte<br />
4.692.000 BBMG ................................ 7.685.079 0,18<br />
China Liansu Group<br />
9.138.100 Holdings ............................. 7.847.896 0,18<br />
Chemieunternehmen<br />
Sinopec Yizheng Chemical<br />
6.192.000 Fibre .................................... 2.515.585 0,06<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
VanceInfo Technologies Inc<br />
220.800 ADR .................................... 6.935.328 0,16<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
9.380.000 Jiangsu Expressway ............ 10.503.690 0,24<br />
Baumaterialien<br />
3.196.498 Anhui Conch Cement Co Ltd 20.013.558 0,46<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
17.410.799 Bank of China Ltd .............. 9.669.930 0,22<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
6.062.000 China Telecom Corp Ltd .... 3.686.362 0,08<br />
Elektrische Geräte<br />
Harbin Power Equipment Co<br />
2.240.000 Ltd ...................................... 2.309.635 0,05<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
3.320.000 China Oilfield Services ....... 7.452.521 0,17<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Tingyi Cayman Islands<br />
1.018.000 Holding ............................... 2.494.546 0,06<br />
Want Want China<br />
4.668.234 Holdings ............................. 3.649.027 0,08<br />
Hand- und Maschinenwerkzeuge<br />
Chongqing Machinery &<br />
14.017.745 Electric ................................ 4.685.678 0,11<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
2.706.000 Shandong Weigao GP ......... 7.705.883 0,18<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
Shenzhou International<br />
1.070.000 Group Holdings .................. 1.238.076 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 49
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Industriekonzerne<br />
Hidili Industry International<br />
3.610.000 Development ....................... 3.188.488 0,07<br />
Versicherungen<br />
1.195.000 China Life Insurance Co Ltd 4.493.810 0,10<br />
4.138.000 PICC Property & CA ........... 4.984.837 0,11<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
2.475.000 Alibaba.com ........................ 4.244.748 0,10<br />
96.300 Baidu.com ADR .................. 13.265.325 0,30<br />
Eisen und Stahl<br />
Xingda International<br />
9.797.000 Holdings .............................. 9.144.303 0,21<br />
Metalle und Bergbau<br />
China Shenhua Energy Co<br />
1.908.152 Ltd ....................................... 8.966.465 0,21<br />
1.925.000 Jiangxi Copper Co ............... 6.409.902 0,15<br />
2.611.500 Real Gold Mining ................ 3.706.636 0,09<br />
1.474.000 Yanzhou Coal Mining Co .... 5.334.538 0,12<br />
Zhaojin Mining Industry Co<br />
982.500 Ltd ....................................... 4.376.800 0,10<br />
Kaufhäuser<br />
1.025.000 Anta Sports Products ........... 1.589.250 0,04<br />
1.743.000 Wumart Stores Inc ............... 3.787.084 0,09<br />
Öl- und Gasversorger<br />
China Petroleum &<br />
15.218.000 Chemical Corp .................... 15.221.522 0,35<br />
China Petroleum &<br />
15.612 Chemical Corp ADR ........... 1.569.630 0,04<br />
2.990.000 Petrochina Co ...................... 4.528.323 0,10<br />
10.733 Petrochina Co ADR ............. 1.634.421 0,04<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
3.389.900 China Forestry Holdings ..... 1.281.313 0,03<br />
Immobilien<br />
Evergrande Real Estate<br />
12.017.000 Group Ltd ............................ 6.596.975 0,15<br />
Guangzhou R & F Properties<br />
2.130.400 Co Ltd ................................. 3.177.167 0,07<br />
4.344.981 Longfor Properties ............... 7.328.964 0,17<br />
9.382.500 Soho China .......................... 7.961.289 0,18<br />
Textilien und Bekleidung<br />
2.004.500 Weiqiao Textile Co ............. 1.989.501 0,05<br />
Transportmittel<br />
5.720.000 China South Locomo ........... 5.824.278 0,12<br />
284.786.189 6,54<br />
Kolumbien (0,73 %)<br />
Banken<br />
368.452 Bancolombia SA ................. 5.729.069 0,13<br />
271.216 Bancolombia SA ADR ........ 16.975.410 0,39<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
2.300.012 Isagen SA ESP .................... 2.974.100 0,07<br />
Öl- und Gasversorger<br />
144.479 Ecopetrol ADR .................... 6.023.330 0,14<br />
31.701.909 0,73<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Tschechische Republik (0,31 %)<br />
Banken<br />
47.174 Komercni Banka ................. 11.861.004 0,27<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
33.300 CEZ AS .............................. 1.699.161 0,04<br />
13.560.165 0,31<br />
Ägypten (0,60 %)<br />
Banken<br />
Commercial International<br />
889.819 Bank .................................... 4.919.798 0,11<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
1.175.259 Telecom Egypt .................... 3.313.089 0,08<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Orascom Construction<br />
135.341 Industries ............................ 5.451.112 0,13<br />
Orascom Construction<br />
Industries GDR (Germany<br />
207.953 Listing) ............................... 8.711.151 0,20<br />
Orascom Construction<br />
75.313 Industries GDR (US listing) 3.154.861 0,07<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Egyptian Financial Group -<br />
154.864 Hermes Holding .................. 545.967 0,01<br />
26.095.978 0,60<br />
Griechenland (0,14 %)<br />
Getränke<br />
Coca-Cola Hellenic Bottling<br />
220.367 <strong>Company</strong> SA ....................... 5.926.097 0,14<br />
Hongkong (3,60 %)<br />
Biotechnologie<br />
1.676.000 China Pharma Group .......... 989.026 0,02<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
China Mobile Hong Kong<br />
1.837.682 Ltd ...................................... 16.916.257 0,39<br />
337.618 China Mobile Ltd ADR ...... 15.614.833 0,36<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
7.868.000 Lenovo Group Ltd .............. 4.460.914 0,10<br />
Vertriebsstellen<br />
3.454.438 China Resources Enterprise 14.011.920 0,32<br />
1.594.000 Li & Fung ........................... 8.156.283 0,19<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.544.637 China Foods ........................ 931.365 0,02<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Dah Chong Hong Holdings<br />
3.006.000 Ltd ...................................... 3.369.972 0,08<br />
Shanghai Industrial Holdings<br />
525.000 Ltd ...................................... 2.008.016 0,05<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
Yue Yuen Industrial<br />
1.744.500 Holdings ............................. 5.517.305 0,13<br />
Industriekonzerne<br />
355.500 Beijing Enterprise ............... 2.017.861 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
50 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
3.202.000<br />
Logis<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
China Merchants Holdings<br />
International Co Ltd ............ 13.461.392 0,31<br />
Melco Crown Entertainment<br />
ADR .................................... 10.960.680 0,25<br />
1.446.000<br />
Kaufhäuser<br />
Daphne International<br />
Holdings .............................. 2.145.327 0,05<br />
2.882.000<br />
3.484.467 Parkson Retail Group .......... 4.766.492 0,11<br />
Öl- und Gasversorger<br />
9.588.000 Cnooc Ltd ............................ 24.209.755 0,56<br />
58.552 Cnooc Ltd ADR .................. 14.815.998 0,34<br />
Immobilien<br />
China Overseas Land &<br />
2.966.370 <strong>Investment</strong> ........................... 6.040.896 0,14<br />
15.058.800 Shenzhen <strong>Investment</strong> Ltd .... 4.975.588 0,11<br />
Immobilienbesitz und -erschließung<br />
1.496.000 C C Land Holdings .............. 505.834 0,01<br />
Technologie-Hardware und Equipment<br />
Ju Teng International<br />
2.226.000 Holdings .............................. 689.705 0,01<br />
156.565.419 3,60<br />
Ungarn (0,55 %)<br />
Banken<br />
101.625 OTP Bank Nyet ................... 3.013.583 0,07<br />
Öl- und Gasversorger<br />
125.635 MOL Hungarian Oil & Gas . 16.040.572 0,37<br />
MOL Hungarian Oil & Gas<br />
24.617 GDR .................................... 1.550.871 0,04<br />
Pharmazeutika<br />
16.234 Gedeon Richter Plc .............. 3.376.580 0,07<br />
23.981.606 0,55<br />
Indien (5,52 %)<br />
Landwirtschaft<br />
1.374.592 Karuturi Global Ltd ............. 328.274 0,01<br />
Automobilbranche<br />
190.000 Tata Motors Ltd ADR ......... 5.276.300 0,12<br />
Banken<br />
875.300 Allahabad Bank ................... 4.553.641 0,10<br />
1.221.400 Andhra Bank ....................... 4.117.894 0,09<br />
783.448 Axis Bank ............................ 24.657.662 0,57<br />
272.800 Bank of Baroda ................... 5.903.173 0,14<br />
664.800 Bank of India ....................... 7.076.591 0,16<br />
40.120 HDFC Bank Ltd ADR ......... 6.808.364 0,16<br />
59.500 ICICI Bank Ltd ADR .......... 2.965.480 0,07<br />
306.000 Punjab National Bank .......... 8.350.757 0,19<br />
1.210.865 Union Bank Of India ........... 9.455.852 0,22<br />
Biotechnologie<br />
536.990 Lupin ................................... 5.045.382 0,12<br />
Chemieunternehmen<br />
34.391 Asian Paints Ltd .................. 1.955.841 0,04<br />
174.014 Reliance Industries Ltd ........ 4.103.250 0,09<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kohle<br />
199.998 Coal India Ltd ..................... 1.548.813 0,04<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
3.276 BF Utilities Ltd ................... 6.024 0,00<br />
85.964 Container Corp .................... 2.298.542 0,05<br />
Mundra Port and Special<br />
184.174 Economic Zone ................... 563.734 0,01<br />
Baumaterialien<br />
Gujarat Ambuja Cements<br />
5.781.609 Ltd ...................................... 18.993.289 0,44<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
511.114 Canara Bank ....................... 7.163.275 0,16<br />
166.718 India Infoline Ltd ................ 280.387 0,01<br />
480.842 Shriram Transport ............... 8.636.718 0,20<br />
85.154 SKS Microfinance Ltd ........ 997.330 0,02<br />
Lebensmittelprodukte<br />
149.755 Jubilant FoodWorks Ltd ..... 1.808.679 0,04<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
392.119 Opto Circuits India ............. 2.444.424 0,06<br />
Eisen und Stahl<br />
6.283.056 Ispat Industries .................... 3.177.103 0,07<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
94.161 Infosys Technologies Ltd .... 6.830.922 0,16<br />
Infosys Technologies Ltd<br />
190.200 ADR .................................... 13.635.438 0,31<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
424.716 Bajaj Auto ........................... 13.916.247 0,32<br />
Metalle und Bergbau<br />
3.094.000 Hindalco Industries ............. 14.538.574 0,33<br />
705.994 Sesa GOA ........................... 4.622.721 0,11<br />
868.505 Steel Authority of India ...... 3.293.288 0,08<br />
597.609 Sterlite Industries India ....... 2.327.720 0,05<br />
589.600 Tata Iron Steel ..................... 8.223.595 0,19<br />
Öl- und Gasversorger<br />
857.246 Petronet LNG Ltd ............... 2.324.051 0,05<br />
Sonstige Industrie<br />
488.702 Jindal Saw ........................... 2.224.062 0,05<br />
Körperpflegeartikel<br />
5.103.128 Dabur India ......................... 11.002.708 0,25<br />
Pharmazeutika<br />
8.898 Dr Reddy's Laboratories ..... 328.824 0,01<br />
Sun Pharmaceuticals<br />
1.185.675 Industries Ltd ...................... 11.649.366 0,27<br />
Software<br />
384.148 HCL Technologies .............. 4.126.178 0,09<br />
Stahl<br />
404.918 Welspun-Gujarat Stahl ........ 1.863.649 0,04<br />
Textilien und Bekleidung<br />
134.972 Raymond Ltd ...................... 959.438 0,03<br />
240.383.560 5,52<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 51
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Indonesien (2,64 %)<br />
Landwirtschaft<br />
Charoen Pokphand Indonesia<br />
7.679.000 Tbk PT ................................ 1.763.767 0,04<br />
Kfz-Bestandteile<br />
6.863.000 Gajah Tunggal Tbk PT ........ 1.733.976 0,04<br />
Automobilbranche<br />
3.067.000 PT Astra International Tbk .. 20.041.608 0,46<br />
Banken<br />
1.186.500 Bank Central Asia Tbk PT .. 947.020 0,02<br />
Bank Danamon Indonesia<br />
6.710.167 Tbk PT ................................ 5.009.025 0,12<br />
20.074.791 Bank Negaro Indonesia ....... 9.106.566 0,21<br />
32.899.374 Bank Rakyat Indonesia ........ 21.725.110 0,50<br />
Bauprodukte<br />
Indocement Tunggal<br />
4.595.294 Prakarsa ............................... 8.602.158 0,20<br />
Semen Gresik Persero Tbk<br />
4.424.097 PT ........................................ 4.598.114 0,11<br />
Kohle<br />
1.933.000 Harum Energy Tbk PT ........ 1.975.733 0,05<br />
8.060.500 Indika Energy Tbk PT ......... 3.633.358 0,08<br />
Tambang Batubara Bukit<br />
329.500 Asam Tbk PT ...................... 792.768 0,02<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
272.000 Indo Tambangraya Megah ... 1.443.170 0,03<br />
Lebensmittelprodukte<br />
6.451.500 Indofood Sukses Makmur ... 3.963.885 0,09<br />
Metalle und Bergbau<br />
3.341.000 Bumi Resources Tbk PT ...... 1.285.369 0,03<br />
6.955.000 Timah .................................. 2.196.526 0,05<br />
Kaufhäuser<br />
Ramayana Lestari Sentosa<br />
11.986.086 Tbk PT ................................ 1.046.158 0,02<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Medco Energi<br />
3.740.500 International ........................ 1.224.281 0,03<br />
Perusahaan Gas Negara<br />
6.730.500 (PGN) .................................. 2.995.198 0,07<br />
Pharmazeutika<br />
18.566.000 Kalbe Farma ........................ 7.196.124 0,17<br />
Mobilfunkdienste<br />
Telekomunikasi Indonesia<br />
13.477.671 (Persero) Tbk PT ................. 11.221.719 0,26<br />
Telekomunikasi Indonesia<br />
69.882 (Persero) Tbk PT ADR ........ 2.344.541 0,04<br />
114.846.174 2,64<br />
Jersey, Kanalinseln (0,11 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
2.724.000 United Co Rusal Plc ........... 4.699.812 0,11<br />
Kasachstan (0,32 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
253.017 Eurasian Natural Resources . 3.800.223 0,09<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Kazmunaigas Exploration<br />
444.073 Production - sp. GDR .......... 9.920.591 0,23<br />
13.720.814 0,32<br />
Kenia (0,01 %)<br />
Banken<br />
1.779.900 Kenya Commercial BankLtd 509.309 0,01<br />
Republik Korea (11,49 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
41.160 Halla Climate Control ......... 784.215 0,02<br />
329.810 Hankook Tire Manufacturing 10.778.694 0,25<br />
25.474 Hyundai Mobis ................... 7.570.558 0,17<br />
39.340 Nexen Tire Corp ................. 480.565 0,01<br />
103.838 Sungwoo Hitech .................. 1.912.145 0,04<br />
Automobilbranche<br />
209.279 Hyundai Motor Co .............. 38.633.481 0,89<br />
565.060 Kia Motors .......................... 35.491.713 0,82<br />
Banken<br />
366.300 Daegu Bank ........................ 5.993.970 0,14<br />
KB Financial Group - Sp.<br />
105.340 ADR .................................... 5.498.748 0,13<br />
Shinhan Financial Group Co<br />
236.113 Ltd ...................................... 10.719.201 0,25<br />
Chemieunternehmen<br />
59.440 Hyosung .............................. 4.763.003 0,11<br />
35.520 Kolon Industries Inc ............ 2.373.505 0,05<br />
151.930 KP Chemical Corp .............. 3.746.485 0,09<br />
66.578 LG Chemical Corp .............. 27.888.774 0,64<br />
51.772 Samsung Fine Chemicals .... 3.766.266 0,09<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
141.090 Dongbu Corporation ........... 873.332 0,02<br />
Hyundai Engineering &<br />
30.463 Construction Co Ltd ............ 2.196.657 0,05<br />
Vertriebsstellen<br />
94.490 LG International .................. 3.643.673 0,08<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
417.700 Hana Financial Holdings .... 18.049.118 0,41<br />
243.091 KB Financial Group ADR .. 12.720.200 0,29<br />
107.154 KIWOOM Securities .......... 5.802.404 0,13<br />
Bildung<br />
13.312 MegaStudy .......................... 2.048.467 0,05<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
565.823 Korea Electric Power Corp . 13.849.626 0,32<br />
Elektrische Geräte<br />
69.183 AtlasBX .............................. 1.879.442 0,04<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
50.126 Duksan Hi-Metal Co Ltd .... 1.153.819 0,03<br />
138.397 LG Electronics Inc .............. 13.184.271 0,30<br />
294.920 LG Philips Co Ltd ............... 9.248.597 0,21<br />
41.940 Samsung Electronics GDR . 17.790.948 0,41<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
52 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Lebensmittelprodukte<br />
25.400 CJ CheilJedang Corp ........... 5.314.098 0,12<br />
8.603 Nong Shim Co ..................... 1.901.844 0,04<br />
Industriekonzerne<br />
93.284 LG Corp .............................. 6.947.721 0,16<br />
35.352 SFA Engineering Corp ........ 2.197.918 0,05<br />
Versicherungen<br />
97.090 Dongbu Insurance ............... 4.425.452 0,10<br />
Hyundai Fire Marine and<br />
253.820 Fire Insurance Co ................ 7.068.874 0,16<br />
203.102 Korean Reinsurance ............ 2.369.940 0,05<br />
LIG Non-Life Insurance Co<br />
237.740 Ltd ....................................... 5.786.643 0,13<br />
Meritz Fire & Marine<br />
261.370 Insurance ............................. 2.466.092 0,06<br />
Samsung Fire & Marine<br />
139.308 Insurance Co ....................... 30.669.476 0,70<br />
Internet- und Katalogversandhandel<br />
11.590 CJ Shopping Co Ltd ............ 2.498.778 0,06<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
12.983 NCSoft Corp ....................... 2.964.804 0,07<br />
25.574 NHN Corp ........................... 4.452.923 0,10<br />
Eisen und Stahl<br />
47.160 Dongkuk Steel Mill ............. 1.693.882 0,04<br />
Logis<br />
76.410 Grand Korea Leisure Co Ltd 1.152.820 0,03<br />
55.560 Hotel Shilla Co Ltd ............. 1.291.563 0,03<br />
Maschinenanlagen<br />
88.560 Doosan Infracore Co Ltd ..... 2.462.355 0,06<br />
31.025 Hyundai Heavy Industries ... 14.622.293 0,34<br />
12.190 Hyundai Mipo Dock ............ 2.078.062 0,05<br />
Metalle und Bergbau<br />
19.900 Hyundai Hysco .................... 577.797 0,01<br />
105.200 Hyundai Steel Co Ltd .......... 13.378.367 0,31<br />
338.000 Poongsan Corp .................... 14.250.878 0,33<br />
Sonstige Hersteller<br />
80.763 Cheil Industries ................... 8.540.506 0,20<br />
58.930 SKC Co Ltd ......................... 2.772.039 0,06<br />
Kaufhäuser<br />
33.161 Hyundai Department Sales .. 4.292.686 0,10<br />
Öl- und Gasversorger<br />
39.087 SK Corp ............................... 5.879.352 0,14<br />
Körperpflegeartikel<br />
5.713 Amore Pacific Corp ............. 5.437.232 0,12<br />
Pharmazeutika<br />
32.240 Yuhan Corp ......................... 4.335.111 0,10<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
66.858 Samsung Electronics Ltd ..... 56.804.463 1,31<br />
Samsung Electronics Ltd<br />
16.776 GDR .................................... 4.787.870 0,11<br />
Samsung Electronics Ltd<br />
26.214 GDR (Alien Market) ........... 7.481.476 0,17<br />
54.829 Wonik IPS Co Ltd ............... 549.815 0,01<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Mobilfunkdienste<br />
1.004.090 LG Telecom Ltd ................. 5.656.845 0,13<br />
499.951.852 11,49<br />
Luxemburg (0,32 %)<br />
Landwirtschaft<br />
69.131 Kernel Holding SA ............. 1.724.867 0,04<br />
87.000 MHP GDR .......................... 1.649.520 0,04<br />
Mobilfunkdienste<br />
Millicom International<br />
106.900 Cellular SA ......................... 10.279.504 0,24<br />
13.653.891 0,32<br />
Malaysia (1,46 %)<br />
Automobilbranche<br />
1.375.000 DRB-Hicom Bhd ................ 1.035.081 0,02<br />
Banken<br />
Bumiputra Commerce<br />
3.329.002 Holdings Bhd ...................... 9.001.907 0,21<br />
2.331.400 Malayan Banking Bhd ........ 6.889.321 0,16<br />
1 Public Bank Bhd ................. 4 0,00<br />
1.653.400 RHB Capital ....................... 4.667.460 0,11<br />
Chemieunternehmen<br />
Petronas Chemicals Group<br />
1.414.200 Bhd ..................................... 3.375.870 0,08<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
1.798.600 Dialog Group Bhd ............... 1.371.776 0,03<br />
7.893.900 KNM Group Bhd ................ 7.141.324 0,16<br />
Baumaterialien<br />
Lafarge Malayan Cement<br />
1.109.800 Bhd ..................................... 2.704.193 0,06<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
922.800 Bursa Malaysia Bhd ............ 2.534.939 0,06<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.007.620 IOI Corp .............................. 1.912.939 0,04<br />
Kuala Lumpur Kepong<br />
393.000 Bhd ..................................... 2.743.053 0,06<br />
Gesundheitsprodukte<br />
1.373.425 Supermax Bhd .................... 1.949.889 0,04<br />
Industriekonzerne<br />
3.119.900 Lion Industries Corp ........... 1.843.870 0,04<br />
Sonstige Hersteller<br />
562.500 Top Glove Bhd Corp ........... 984.317 0,02<br />
Immobilien<br />
1.414.505 IGB Corp Bhd ..................... 1.004.106 0,02<br />
Immobilienbesitz und -erschließung<br />
466.600 PPB Group Bhd .................. 2.618.968 0,06<br />
Telekommunikation<br />
7.412.800 Axiata Group Bhd ............... 11.723.421 0,29<br />
63.502.438 1,46<br />
Mexiko (3,03 %)<br />
Getränke<br />
Coca-Cola Femsa SAB de<br />
272.000 CV ...................................... 2.094.495 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 53
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
54 The Emerging Markets Equity Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Coca-Cola Femsa SAB de<br />
100.200 CV ADR .............................. 7.729.428 0,18<br />
141.016 Fomento Econ Mexico ADR 8.270.589 0,19<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
772.656 America Movil SAB de CV 44.875.861 1,03<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Grupo Aeroportuario del<br />
255.500 Pacifico de CV ADR ........... 1.080.815 0,02<br />
Baumaterialien<br />
718.954 Corp Moctezuma ................. 1.781.196 0,04<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Grupo Financiero Banorte<br />
2.700.930 SAB de CV .......................... 12.691.178 0,29<br />
Finanzdienstleistungen<br />
1.521.213 Grupo Financiero Inbursa 6.962.658 0,16<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Grupo Herdez SAB de<br />
1.476.700 CV ....................................... 2.949.122 0,07<br />
Industriekonzerne<br />
222.200 Alfa SA de CV .................... 2.873.405 0,07<br />
Medien<br />
Grupo Televisa SA de CV<br />
100.400 ADR .................................... 2.462.812 0,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
1.897.508 Grupo Mexico SAB de CV . 7.104.151 0,16<br />
Kaufhäuser<br />
Wal-Mart de Mexico SA de<br />
708.000 CV ....................................... 2.117.355 0,05<br />
Wal-Mart de Mexico SA de<br />
553.960 CV ADR .............................. 16.424.914 0,38<br />
Immobilien<br />
2.523.400 URBI Desarrollos UR ......... 5.859.624 0,13<br />
Transportinfrastruktur<br />
Grupo Aeroportuario Del<br />
82.290 Sureste SA de CV ADR ...... 4.831.246 0,11<br />
Telekommunikation<br />
Megacable Holdings SAB de<br />
738.480 CV ADR .............................. 1.694.989 0,04<br />
131.803.838 3,03<br />
Niederlande (0,63 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
359.792 VimpelCom ADR ................ 5.083.861 0,12<br />
Lebensmittelprodukte<br />
51.258 X 5 Retail Group NV .......... 2.160.525 0,05<br />
479.743 X 5 Retail Group NV GDR . 20.221.167 0,46<br />
27.465.553 0,63<br />
Nigeria (0,23 %)<br />
Banken<br />
37.650.151 First City Monument Bank .. 1.655.539 0,04<br />
11.400.613 Guaranty Trust Bank GDR .. 1.467.893 0,03<br />
40.886.458 United Bank for Africa ........ 2.006.099 0,05<br />
Getränke<br />
70.348 Guinness Nigeria Plc ........... 84.023 0,00<br />
4.919.686 Nigerian Breweries Plc ........ 2.447.472 0,06<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
307.336 Guaranty Trust Bank ........... 2.151.352 0,05<br />
9.812.378 0,23<br />
Oman (0,02 %)<br />
Banken<br />
158.637 Bank Muscat GDR .............. 1.062.868 0,02<br />
Panama (0,13 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
104.400 Copa Holdings .................... 5.506.056 0,13<br />
Peru (0,24 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.023.790 Alicorp SA .......................... 1.958.078 0,04<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Grana y Montero<br />
835.745 SA ....................................... 1.857.874 0,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
Cia de Minas Buenaventura<br />
158.324 ADR .................................... 6.811.099 0,16<br />
10.627.051 0,24<br />
Philippinen (0,79 %)<br />
Banken<br />
4.567.774 Metro Bank & Trust ............ 6.741.150 0,15<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
1.217.800 DMCI Holdings Inc ............ 1.046.635 0,02<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Philippine Long Distance<br />
21.170 Telephone ADR .................. 1.131.668 0,03<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
Energy Development<br />
28.184.400 Corp .................................... 3.902.955 0,09<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
36.375.900 Alliance Global Group ........ 9.974.037 0,23<br />
Immobilien<br />
91.169.000 Megaworld Corp ................. 4.411.403 0,10<br />
Telekommunikation<br />
Philippine Long Distance<br />
120.449 Telephone ADR .................. 6.446.430 0,15<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
Metro Pacific<br />
11.431.050 <strong>Investment</strong>s ......................... 858.646 0,02<br />
34.512.924 0,79<br />
Polen (1,73 %)<br />
Banken<br />
122.435 Bank Polska SA .................. 7.329.888 0,17<br />
Chemieunternehmen<br />
523.230 Synthos ............................... 729.677 0,02<br />
Lebensmittelprodukte<br />
191.659 Eurocash SA ....................... 2.099.772 0,05
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Versicherungen<br />
Powszechny Zaklad<br />
10.545 Ubezpieczen SA .................. 1.320.167 0,03<br />
Metalle und Bergbau<br />
793.983 KGHM Polska Miedz SA .... 50.385.877 1,16<br />
Kaufhäuser<br />
95.830 NG2 SA ............................... 1.960.742 0,05<br />
Öl- und Gasversorger<br />
273.416 Polski Koncern Naftowy ..... 5.069.500 0,12<br />
Polskie Gornictwo Naftowe i<br />
659.389 Gazownictwo SA ................ 868.473 0,02<br />
Telekommunikation<br />
874.054 Telekomunikacja Polska ...... 5.402.045 0,11<br />
75.166.141 1,73<br />
Russland (8,63 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
Aeroflot - Russian Airlines<br />
798.491 OJSC ................................... 2.059.724 0,05<br />
Banken<br />
Sberbank of Russia<br />
11.528.657 ADR .................................... 42.656.031 0,98<br />
Biotechnologie<br />
137.851 Pharmstandard GDR ........... 3.846.043 0,09<br />
Chemieunternehmen<br />
326.940 Uralkali GDR ...................... 13.558.202 0,31<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
626.499 JSC RusHydro ..................... 3.188.880 0,07<br />
Lebensmittelprodukte<br />
112.205 Magnit OJSC GDR .............. 3.400.934 0,08<br />
Metalle und Bergbau<br />
70.916 Magnit GDR ........................ 9.928.739 0,23<br />
471.900 Mechel OAO ....................... 14.525.082 0,33<br />
358.087 MMC Norilsk Nickel .......... 9.435.592 0,22<br />
921.679 Raspadskaya ........................ 6.156.816 0,14<br />
Öl- und Gasversorger<br />
2.944.453 Gazprom ADR .................... 94.811.387 2,18<br />
Gazprom ADR<br />
575.733 (UK Listing) 18.630.720 0,43<br />
1.140.027 Lukoil Oil Co ADR ............. 81.283.925 1,87<br />
Lukoil Oil Co ADR<br />
69.495 (UK Listing) ........................ 4.965.418 0,11<br />
68.770 NovaTek OAO GDR ........... 9.552.153 0,22<br />
809.198 Rosneft OJSC GDR ............. 7.392.024 0,17<br />
994.270 Surgutneftegaz ADR ........... 10.688.402 0,25<br />
149.300 Tatneft ADR ........................ 6.582.637 0,15<br />
Immobilien<br />
280.500 LSR Group GDR ................. 2.664.750 0,06<br />
Schifffahrt<br />
Novorossiysk Commercial<br />
353.279 Sea Port GDR ...................... 3.557.519 0,08<br />
Textilien und Bekleidung<br />
21.500 Kalina Concern .................... 664.442 0,01<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Mobilfunkdienste<br />
Mobile Telesystems OJSC<br />
1.236.451 ADR .................................... 26.274.584 0,60<br />
375.824.004 8,63<br />
Singapur (0,09 %)<br />
Landwirtschaft<br />
Indofood Agri Resources<br />
2.237.000 Ltd ...................................... 3.957.564 0,09<br />
Slowenien (0,09%)<br />
Pharmazeutika<br />
45.619 Krka dd Novo mesto ........... 3.871.328 0,09<br />
Südafrika (5,45 %)<br />
Banken<br />
255.889 ABSA Group ...................... 5.156.810 0,12<br />
1.360.247 Firstrand Ltd ....................... 4.034.789 0,09<br />
Broadline-Einzelhändler<br />
273.518 New Clicks Holdings .......... 1.722.171 0,04<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
342.174 Vodacom Group .................. 4.001.635 0,09<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
640.450 Aveng Ltd ........................... 3.363.584 0,08<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
875.691 African Bank <strong>Investment</strong>s ... 4.900.901 0,11<br />
247.824 Investec Ltd ........................ 1.935.824 0,04<br />
1.001.624 Standard Bank Group .......... 15.369.363 0,35<br />
Diversifizierte Telekommunikationsdienste<br />
478.452 Telkom SA .......................... 2.614.004 0,06<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
279.686 Massmart ............................ 5.749.753 0,13<br />
450.939 Pick 'n' Pay Stores ............... 3.070.104 0,07<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.392.708 Shoprite Holdings Ltd ......... 21.263.190 0,49<br />
141.258 Spar Group Ltd ................... 1.983.833 0,05<br />
249.428 Tiger Brands ....................... 6.457.980 0,15<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
Aspen Pharmacare<br />
378.499 Holdings ............................. 4.420.847 0,10<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
763.217 Barloworld Ltd .................... 8.413.007 0,19<br />
Industriekonzerne<br />
615.961 Bidvest Group ..................... 13.546.777 0,31<br />
190.720 Remgro ............................... 3.140.646 0,07<br />
Versicherungen<br />
1.618.892 MMI Holdings Ltd .............. 3.954.154 0,09<br />
843.617 Sanlam ................................ 3.430.905 0,08<br />
Eisen und Stahl<br />
Pretoria Portland Cement Co<br />
99.963 Ltd ...................................... 354.927 0,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 55
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Seefahrt<br />
1.107.030 Grindrod Ltd ....................... 2.414.046 0,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
39.256 Gold Fields .......................... 685.410 0,02<br />
641.569 Gold Fields ADR ................. 11.188.963 0,26<br />
61.719 Kumba Iron Ore Ltd ............ 4.346.248 0,10<br />
165.463 Mittal Steel SA .................... 2.203.089 0,05<br />
Kaufhäuser<br />
357.000 Lewis Group ........................ 3.934.713 0,09<br />
415.319 Mr Price Group Ltd ............. 3.763.367 0,09<br />
Woolworths Holdings<br />
282.036 Ltd ....................................... 1.158.695 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
499.796 Sasol .................................... 28.876.659 0,66<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
485.307 Mondi Ltd ........................... 4.709.153 0,11<br />
Spezialhandel<br />
1.045.081 Foschini ............................... 13.080.036 0,30<br />
338.820 Truworths International ....... 3.527.323 0,08<br />
Transportdienstleistungen<br />
310.832 Imperial Holdings ................ 5.219.276 0,12<br />
Mobilfunkdienste<br />
1.647.834 MTN Group Ltd .................. 33.293.343 0,76<br />
237.285.525 5,45<br />
Taiwan (7,38 %)<br />
Automobilbranche<br />
3.302.000 Sanyang Industry ................. 1.948.199 0,04<br />
4.722.000 Yulon Motor Co Ltd ............ 8.703.259 0,20<br />
Banken<br />
2.484.000 China Trust Finance ............ 2.107.554 0,05<br />
Chemieunternehmen<br />
Formosa Chemical & Fibre<br />
4.819.560 Corp ..................................... 18.192.276 0,42<br />
5.708.000 Grand Pacific Petrochemical 3.513.332 0,08<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
1.078.000 Foxconn Technology Co Ltd 4.087.430 0,09<br />
3.781.000 Giga-Byte Technology ........ 3.645.158 0,08<br />
79.000 High Tech Computer Corp .. 3.076.021 0,07<br />
3.818.024 Lite-On Technology ............ 4.700.065 0,11<br />
5.399.000 Quanta Computer ................ 10.153.017 0,23<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
5.247.000 Fuhwa Financial Holding Co 3.747.029 0,09<br />
Mega Financial Holding Co<br />
8.340.000 Ltd ....................................... 6.523.047 0,15<br />
Taishin Financial Holdings<br />
3.616.000 Co Ltd ................................. 2.041.236 0,05<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
8.419.370 AU Optronics Corp ............. 7.315.216 0,17<br />
687.677 AU Optronics Corp ADR .... 6.037.804 0,14<br />
2.147.000 Coretronic Corp ................... 3.464.375 0,08<br />
3.593.848 Delta Electronics Inc ........... 14.237.780 0,33<br />
27.823.000 Hannstar Display Corp ........ 4.919.987 0,11<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Hon Hai Precision Industry<br />
2.802.120 Co Ltd ................................. 9.767.137 0,22<br />
816.000 Merry Electronics ............... 1.266.740 0,03<br />
5.856.000 Pegatron .............................. 6.591.522 0,15<br />
2.324.000 Prime View International .... 3.757.883 0,09<br />
3.039.408 Radiant Opto-Electronics .... 7.307.437 0,17<br />
571.820 Silitech Technology ............ 1.442.846 0,03<br />
Synnex Technology<br />
5.949.359 International ........................ 13.757.381 0,32<br />
United Microelectronics<br />
834.169 ADR .................................... 2.277.281 0,05<br />
2.856.000 Wintek Corp ....................... 5.050.312 0,12<br />
5.882.611 Wistron Corp ...................... 9.322.078 0,21<br />
5.569.000 Yageo Corp ......................... 2.708.133 0,06<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Uni-President China<br />
539.000 Holdings ............................. 277.185 0,01<br />
4.341.400 Uni-President Entities ......... 5.942.270 0,14<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
145.000 St Shine Optical Co Ltd ...... 1.784.979 0,04<br />
Innenausstattung<br />
1.300.111 Tsann Kuen Enterprise ........ 2.661.544 0,06<br />
Industriekonzerne<br />
Far EasTone<br />
3.326.000 Telecommunications Co Ltd 4.965.276 0,11<br />
Seefahrt<br />
U Ming Marine Transport<br />
1.327.000 Corp .................................... 2.820.380 0,06<br />
Sonstige Hersteller<br />
6.763.682 Altek Corp .......................... 9.154.253 0,21<br />
159.000 Largan Precision Co Ltd ..... 4.298.540 0,10<br />
Kaufhäuser<br />
443.000 President Chain Store Corp . 1.958.411 0,04<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Advanced Semiconductor<br />
3.748.000 Engineering Inc ................... 4.053.063 0,09<br />
Advanced Semiconductor<br />
1.022.315 Engineering Inc ADR ......... 5.602.286 0,13<br />
9.755.180 Macronix International ....... 6.452.256 0,15<br />
1.242.117 MediaTek Inc ...................... 14.255.844 0,33<br />
Novatek Microelectrics Corp<br />
380.630 Ltd ...................................... 1.119.633 0,03<br />
Powertech Technology<br />
2.690.500 Inc ....................................... 8.426.540 0,19<br />
122.000 Richtek Technology ............ 842.195 0,02<br />
Taiwan Semiconductor<br />
25.930.709 Manufacturing Co Ltd ........ 62.167.038 1,43<br />
United Micro Electronics<br />
5.121.945 Corp ADR ........................... 2.647.495 0,06<br />
Technologie-Hardware und Equipment<br />
1.978.200 Star Comgistic Capital Ltd .. 2.132.486 0,05<br />
Textilien und Bekleidung<br />
3.189.582 TSRC Corp ......................... 8.178.276 0,19<br />
321.401.485 7,38<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
56 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Thailand (2,43 %)<br />
Banken<br />
652.100 Bangkok Bank ..................... 3.719.201 0,09<br />
1.674.200 Bangkok Bank NVDR ......... 9.493.315 0,22<br />
5.637.100 Krung Thai Bank Ltd .......... 3.410.776 0,08<br />
Siam Commercial Bank<br />
4.161.794 Plc ....................................... 14.861.093 0,34<br />
3.001.400 Thanachart Capital .............. 3.225.178 0,07<br />
Getränke<br />
20.644.736 Thai Beverage Public PCL .. 4.667.790 0,11<br />
Bauprodukte<br />
4.976.500 TPI Polene ........................... 1.974.475 0,05<br />
Chemieunternehmen<br />
18.400 PTT Chemical Pcl ............... 90.038 0,00<br />
PTT Chemical Pcl (Alien<br />
261.900 Market) ................................ 1.281.574 0,03<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
3.040.400 Jasmine International PCL .. 273.430 0,01<br />
Jasmine International PCL<br />
5.213.300 (Alien Market) ..................... 379.212 0,01<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
3.647.200 Tisco Financial Group ......... 4.672.805 0,11<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Ratchaburi Electricity<br />
341.400 Generating Holding PCL ..... 451.513 0,01<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
1.009.000 Hana Microelectronics ........ 800.661 0,02<br />
Seefahrt<br />
Thoresen Thai Agencies<br />
1.867.900 PCL ..................................... 1.161.069 0,03<br />
Medien<br />
2.062.200 BEC World Pcl .................... 2.267.090 0,05<br />
Kaufhäuser<br />
2.473.000 C P ALL <strong>plc</strong> ........................ 3.250.182 0,07<br />
Öl- und Gasversorger<br />
PTT Exploration &<br />
38.300 Production ........................... 229.205 0,01<br />
PTT Exploration &<br />
3.345.600 Production (Alien Market) .. 20.021.610 0,46<br />
40.000 PTT PCL ............................. 466.854 0,01<br />
PTT Public Co (Alien<br />
1.262.100 Market) ................................ 14.730.412 0,34<br />
9.100 Thai Oil ............................... 25.048 0,00<br />
1.538.800 Thai Oil (Alien Market) ..... 4.235.579 0,10<br />
Immobilien<br />
2.635.400 Pruksa Real Estate ............... 1.071.761 0,02<br />
Spezialhandel<br />
4.237.657 CP Seven Eleven Public Co 5.569.412 0,10<br />
Telekommunikation<br />
693.900 Advanced Info Service PCL 2.059.102 0,05<br />
Transportmittel<br />
2.469.330 Thoresen Thai Agencies ...... 1.534.912 0,04<br />
105.923.297 2,43<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Türkei (3,03 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
Aselsan Elektronik Sanayi<br />
712.481 Ve Ticaret ........................... 3.913.488 0,09<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
1.209.993 Turk Hava Yollari ............... 3.362.289 0,08<br />
Automobilbranche<br />
553.927 Tofas Turk Otomobil Fabrik 3.128.700 0,07<br />
Banken<br />
4.503.354 Turkiye Garanti Bankasi ..... 21.002.137 0,48<br />
2.816.994 Turkiye Is Bankasi .............. 8.995.550 0,21<br />
Turkiye Vakiflar Bankasi<br />
4.059.600 Tao ...................................... 10.123.691 0,23<br />
1.324.247 Yapi Ve Kredi Bankasi ....... 3.799.860 0,09<br />
Getränke<br />
Anadolu Efes Biracilik Ve<br />
824.494 Malt Sana ............................ 11.642.303 0,27<br />
Biotechnologie<br />
3.765.274 Eczacibasi Ilac Sanayi ........ 5.731.382 0,13<br />
Selcuk Ecza Deposu Ticaret<br />
635.952 Ve Sanayi ............................ 1.017.457 0,02<br />
Chemieunternehmen<br />
91.076 Gubre Fabrikalari TAS ....... 911.438 0,02<br />
Baumaterialien<br />
Cimsa Cimento Sanayi Ve<br />
206.161 Tica ..................................... 1.348.723 0,03<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Turkiye Sinai Kalkinma<br />
180.309 Bankasi ............................... 314.170 0,01<br />
Unterhaltung<br />
Fenerbahce Sportif<br />
Hizmetleri Sanayi ve Ticaret<br />
3.000 AS ....................................... 176.831 0,00<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
66.354 BIM Birlesik Magazalar ..... 2.234.937 0,05<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
1.565.749 Aygaz AS ............................ 9.918.726 0,23<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
181.900 Akfen Holding AS .............. 1.201.788 0,03<br />
Innenausstattung<br />
2.515.912 Arcelik AS .......................... 11.635.594 0,27<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
4.326.647 T Sise Cam Fabric .............. 9.752.717 0,22<br />
1.759.337 Vestel Elektronik ................ 3.008.485 0,07<br />
Industriekonzerne<br />
357.862 KOC Holdings AS .............. 1.664.313 0,04<br />
Eisen und Stahl<br />
Kardemir Karabuk Demir<br />
3.983.818 Celik Sanayi Ve Ticaret ...... 2.219.181 0,05<br />
Medien<br />
438.937 Hurriyet ............................... 571.470 0,01<br />
Metalle und Bergbau<br />
Koza Anadolu Metal<br />
481.364 Madencilik Isletmeleri ........ 1.477.906 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 57
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kaufhäuser<br />
Dogus Otomotiv Servis Ve<br />
586.104 Ticaret ................................. 2.217.085 0,05<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Tupras Petrol Rafinerileri<br />
353.897 AS ....................................... 10.338.281 0,25<br />
131.708.502 3,03<br />
Großbritannien (2,52 %)<br />
Getränke<br />
SAB Miller (South Africa<br />
709.488 listing) ................................. 25.400.897 0,58<br />
111.049 SAB Miller (UK listing) ...... 3.928.591 0,09<br />
Versicherungen<br />
1.229.108 Old Mutual .......................... 2.711.167 0,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
841.044 Anglo American Plc ............ 43.736.602 1,00<br />
146.900 Kazakhmys Plc .................... 3.282.498 0,08<br />
Öl- und Gasversorger<br />
869.593 Tullow Oil ........................... 20.183.869 0,44<br />
Pharmazeutika<br />
945.107 Hikma Pharmaceuticals ....... 11.172.821 0,27<br />
110.416.445 2,52<br />
Vereinigte Staaten (0,43 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Globaltrans <strong>Investment</strong> Plc<br />
248.119 GDR .................................... 4.562.909 0,10<br />
Internet-Software und –Dienstleistungen<br />
5.737 Mail.ru Group Ltd GDR ...... 171.823 0,00<br />
Metalle und Bergbau<br />
361.981 Southern Copper Corp ......... 14.573.355 0,33<br />
19.308.087 0,43<br />
Britische Jungferninseln (0,04 %)<br />
Halbleitergeräte und –produkte<br />
107.500 Renesola Ltd ADR .............. 1.133.050 0,04<br />
Simbabwe (0,02 %)<br />
Industriekonzerne ................<br />
1.036.553 Delta Corp ........................... 725.587 0,02<br />
Stammaktien insgesamt .... 3.653.965.988 83,95<br />
Vorzugsaktien (3,71 %)<br />
Brasilien (2,68 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
1.517.600 Marcopolo SA ..................... 6.353.070 0,15<br />
Banken<br />
229.429 Banco Bradesco SA ............. 4.696.472 0,11<br />
Banco do Estado do Rio<br />
457.400 Grande do Sul ...................... 5.645.976 0,13<br />
5.900.000 Bco Nacional SA ................. 4 0,00<br />
Getränke<br />
667.000 Cia de Bebidas das Americas 18.627.208 0,43<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chemieunternehmen<br />
514.036 Ultrapar Participacoes ......... 8.541.198 0,20<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Centrais Eletricas Brasileiras<br />
552.400 SA ....................................... 10.397.718 0,24<br />
Centrais Eletricas de Santa<br />
18.900 Catarina ............................... 499.701 0,01<br />
187.400 Cia Energetica de Sao Paulo 3.582.689 0,08<br />
Cia Energetica de Minas<br />
214.170 Gerais .................................. 4.072.094 0,09<br />
717.700<br />
Eletropaulo Metropolitana<br />
Eletricidade de Sao Paulo ... 15.926.830 0,37<br />
Industriekonzerne<br />
374.250 Investimentos Itau SA ......... 2.944.767 0,07<br />
Metalle und Bergbau<br />
369.700 Vale SA .............................. 10.767.718 0,25<br />
Öl- und Gasversorger<br />
272.500 Braskem SA ........................ 3.623.283 0,08<br />
690.100 Petroleo Brasileiro SA ........ 12.090.272 0,26<br />
Textilien und Bekleidung<br />
546.000 Sao Paulo Alpargatas SA .... 3.735.657 0,09<br />
Telekommunikation<br />
Brazil Telecom Participacoes<br />
576.151 SA ....................................... 5.156.760 0,12<br />
116.661.417 2,68<br />
Chile (0,07 %)<br />
Getränke<br />
Embotelladora Andina SA<br />
340.054 Pref A NVP ......................... 1.334.241 0,03<br />
Embotelladora Andina SA<br />
360.057 Pref B NVP ......................... 1.728.334 0,04<br />
3.062.575 0,07<br />
Kolumbien (0,00 %)<br />
Banken<br />
5.700 Bancolombia SA ................. 88.386 0,00<br />
Republik Korea (0,68 %)<br />
Automobilbranche<br />
15.639 Hyundai Motor Co .............. 940.949 0,02<br />
28.581 Hyundai Motor Co 2 nd ........ 1.852.508 0,04<br />
Halbleitergeräte und –produkte<br />
Samsung Electronics<br />
47.566 Ltd ...................................... 26.884.471 0,62<br />
29.677.928 0,68<br />
Russland (0,28 %)<br />
Banken<br />
2.576.800 MDM Bank OJSC ............... 1.790.703 0,04<br />
Öl- und Gasversorger<br />
6.951 Transneft ............................. 10.228.634 0,24<br />
12.019.337 0,28<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 161.509.643 3,71<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
58 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Optionsscheine (0,31 %)<br />
Großbritannien (0,28 %)<br />
70.350 Almarai Co Ltd ................... 1.786.819 0,04<br />
Commercial Bank of<br />
471.900 Qatar .................................... 9.914.138 0,23<br />
265.605 India Infoline Ltd ................ 446.695 0,01<br />
12.147.652 0,28<br />
Vereinigte Staaten (0,03 %)<br />
Citigroup Global Markets<br />
829.380 Holdings Inc ........................ 1.475.650 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
Optionsscheine insgesamt . 13.623.302 0,31<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (0,34 %)<br />
Brasilien (0,00 %)<br />
Vale SA<br />
USD 46.604 1.000% due 29/09/2049 .... 1.605 0,00<br />
Indien (0,00 %)<br />
Dr Reddy's Laboratories<br />
Ltd<br />
USD 266.940 9.250% due 24/03/2014 .... 5.939 0,00<br />
Großbritannien (0,34 %)<br />
Credit Suisse International<br />
1.750.500<br />
Zero Coupon due<br />
14/03/2012 ........................ 2.304.120 0,06<br />
HSBC Bank<br />
USD 7.890.000 5.066% due 04/06/2012 .... 3.019.119 0,07<br />
Zero Coupon due<br />
7.420.000 07/11/2011 .......................... 1.884.605 0,04<br />
Kapitalbetrag<br />
20.000.000<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Zero Coupon due<br />
12/03/2012 ........................... 7.530.277 0,17<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 14.745.665 0,34<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 3.843.844.598 88,31<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (5,80 %)<br />
Irland (4,46 %)<br />
203<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity Fund -<br />
Class C Shares .................. 288.624 0,01<br />
59<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund - Class C Shares ....... 94.973 0,00<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund<br />
19.357.691 II - Class C Income Shares 193.576.908 4,45<br />
193.960.505 4,46<br />
Vereinigte Staaten (1,34 %)<br />
Genensis Smaller Companies<br />
553.386 SICAV ................................ 58.416.758 1,34<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 252.377.263 5,80<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 4.096.221.861 94,11<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,27 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,16 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
27.801.706 2.941,98 189 of Hang Seng Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 ........................................................ 465.280 0,01<br />
24.526.584 4.087,76 600 of FTSE JSE TOP 40 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ......................................................... 1.437.067 0,03<br />
29.597.408 1.681,67 352 of Hang Seng China ENT Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 ........................................................ 767.468 0,02<br />
45.180.972 0,24 375 of KOSPI 200 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ......................................................... 2.807.215 0,06<br />
15.039.175 3.007,84 500 of Mexico Bolsa Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ........................................................ 697.037 0,02<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 59
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
60 The Emerging Markets Equity Fund<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
35.098.000 305,20 1,150 of MSCI Taiwan Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .......................................................... 218.500 0,01<br />
24.679.254 5.779,68 2,135 of SGX CNX Nifty Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .......................................................... 381.376 0,01<br />
4.448.317 48,88 910 of Turkdex ISE 30 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .......................................................... 130.123 0,00<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 6.904.066 0,16<br />
Offene Devisenterminkontrakte (0,08 %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
04/04/2011 BRL 25.000.000 USD 14.970.956 397.109 0,01<br />
04/04/2011 BRL 25.000.000 USD 14.969.074 398.991 0,01<br />
04/04/2011 BRL 25.000.000 USD 14.975.440 392.625 0,01<br />
04/04/2011 BRL 25.000.000 USD 14.966.475 401.590 0,01<br />
03/05/2011 BRL 22.500.000 USD 13.489.128 257.990 0,01<br />
03/05/2011 BRL 22.500.000 USD 13.489.128 257.990 0,01<br />
03/05/2011 BRL 22.500.000 USD 13.485.086 262.033 0,01<br />
03/05/2011 BRL 22.500.000 USD 13.480.723 266.396 0,01<br />
15/06/2011 HKD 142.500.000 USD 18.316.666 15.076 0,00<br />
15/06/2011 HKD 142.500.000 USD 18.316.619 15.124 0,00<br />
15/06/2011 HKD 142.500.000 USD 18.316.313 15.430 0,00<br />
15/06/2011 HKD 142.500.000 USD 18.316.902 14.841 0,00<br />
15/06/2011 INR 332.625.000 USD 7.257.801 102.472 0,00<br />
15/06/2011 INR 332.625.000 USD 7.256.217 104.055 0,00<br />
15/06/2011 INR 332.625.000 USD 7.253.053 107.220 0,00<br />
15/06/2011 INR 332.625.000 USD 7.251.472 108.801 0,00<br />
15/06/2011 KRW 11.530.000.000 USD 10.259.833 203.573 0,01<br />
15/06/2011 KRW 11.530.000.000 USD 10.255.270 208.135 0,01<br />
15/06/2011 KRW 11.530.000.000 USD 10.254.358 209.047 0,01<br />
15/06/2011 KRW 11.530.000.000 USD 10.245.701 217.704 0,01<br />
15/06/2011 MXN 55.700.000 USD 4.608.447 39.132 0,00<br />
15/06/2011 MXN 55.700.000 USD 4.604.067 43.513 0,00<br />
15/06/2011 MXN 55.700.000 USD 4.607.108 40.472 0,00<br />
15/06/2011 MXN 55.700.000 USD 4.607.113 40.466 0,00<br />
15/06/2011 TRY 2.500.000 USD 1.540.547 58.147 0,00<br />
15/06/2011 TRY 1.000.000 USD 616.143 23.335 0,00<br />
15/06/2011 TRY 6.500.000 USD 3.999.754 156.852 0,00<br />
15/06/2011 TRY 1.420.000 USD 874.923 33.135 0,00<br />
15/06/2011 TRY 1.500.000 USD 923.077 36.140 0,00<br />
15/06/2011 TRY 500.000 USD 307.692 12.047 0,00<br />
04/04/2011 USD 2.381.094 BRL 4.000.000 (77.796) 0,00<br />
04/04/2011 USD 3.596.691 BRL 6.000.000 (91.645) 0,00<br />
04/04/2011 USD 13.558.301 BRL 22.500.000 (272.958) (0,01)<br />
04/04/2011 USD 13.562.387 BRL 22.500.000 (268.872) (0,01)<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
04/04/2011 USD 13.562.387 BRL 22.500.000 (268.872) (0,01)<br />
04/04/2011 USD 13.554.217 BRL 22.500.000 (277.042) (0,01)<br />
15/06/2011 USD 2.631.967 HKD 20.500.000 (5.231) 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.567.552 HKD 20.000.000 (5.324) 0,00<br />
15/06/2011 USD 6.414.483 HKD 50.000.000 (17.707) 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.183.883 INR 100.000.000 (28.901) 0,00<br />
15/06/2011 USD 4.406.257 INR 200.000.000 (19.311) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.766.004 KRW 2.000.000.000 (48.983) 0,00<br />
15/06/2011 USD 7.128.854 KRW 8.000.000.000 (131.098) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.655.835 MXN 20.000.000 (12.955) 0,00<br />
15/06/2011 USD 829.105 MXN 10.000.000 (5.290) 0,00<br />
15/06/2011 USD 308.015 TRY 500.000 (11.724) 0,00<br />
15/06/2011 USD 308.015 TRY 500.000 (11.724) 0,00<br />
15/06/2011 USD 924.036 TRY 1.500.000 (35.181) 0,00<br />
15/06/2011 USD 308.015 TRY 500.000 (11.724) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.249.473 TRY 2.000.000 (29.483) 0,00<br />
15/06/2011 USD 443.612 TRY 700.000 (4.023) 0,00<br />
15/06/2011 USD 703.977 ZAR 5.000.000 (28.060) 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.861.640 ZAR 20.000.000 (66.509) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.427.348 ZAR 10.000.000 (36.726) 0,00<br />
15/06/2011 ZAR 52.742.075 USD 7.591.737 130.096 0,00<br />
15/06/2011 ZAR 52.742.076 USD 7.577.340 144.493 0,00<br />
15/06/2011 ZAR 52.742.076 USD 7.595.345 126.488 0,00<br />
15/06/2011 ZAR 52.742.076 USD 7.585.186 136.647 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 4.977.165 0,12<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (1.767.139) (0,04)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 3.210.026 0,08<br />
Total Return Swaps (0,03 %)<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Ablauftermin<br />
BRL 1.100 Bovespa Index 14/04/2011 1.314.690 0,03<br />
BRL 200 Bovespa Index 14/04/2011 114.192 0,00<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ................................................................................................................ 1.428.882 0,03<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ...................................................................................................... 11.542.974 0,27<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (94,38 %) ........................................................................................................................<br />
4.107.764.835 94,38<br />
Sonstiges Nettovermögen (5,39 %) .........................................................................................................<br />
234.452.551 5,39<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,23 %) .....................................................................................................................................................<br />
10.142.470 0,23<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
4.352.359.856 100,00<br />
Verwendete Abkürzungen:<br />
ADR - American Depository Receipt<br />
GDR - Global Depository Receipt<br />
NVDR - Non-Voting Depository Receipt<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 61
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 87,81<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 5,78<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,16<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,15<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 6,10<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Goldman Sachs.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Calyon<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
HSBC Bank USA<br />
JP Morgan<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
State Street Bank<br />
UBS<br />
Der Kontrahent der Total Return Swaps ist Goldman Sachs.<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Emerging Markets Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über<br />
75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
62 The Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Class C Income Shares 740.492.128 Class A Income Shares (584.494.128)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Class A Income Shares 521.684.000 Class C Income Shares (547.004.804)<br />
Gazprom 59.232.493 Samsung Electronics (38.464.647)<br />
Lukoil Oil Co 43.800.812 China Mobile Ltd (27.063.697)<br />
Hyundai Motor Co 30.536.187 BM&F Bovespa SA (23.879.583)<br />
China Mobile Ltd 29.994.767 Teva Pharmaceutical Industries (23.408.692)<br />
China Mobile Ltd ADR 26.463.228 Yanzhou Coal Mining Co (20.975.508)<br />
Samsung Electronics 26.072.580 Hynix Semiconductor Inc (19.393.026)<br />
Petroleo Brasileiro SA 24.236.020 Gazprom (18.851.406)<br />
Vale SA 23.041.877 Hon Hai Precision Industry Co Ltd (17.469.706)<br />
Petroleo Brasileiro SA ADR 22.903.273 CIMB Group Holdings Bhd (16.275.159)<br />
Sberbank of Russia ADR 22.751.116 Vale SA (14.905.931)<br />
KGHM Polska Miedz SA 21.763.816 America Movil SAB de CV (14.594.308)<br />
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 21.515.465 Old Mutual Plc (13.898.622)<br />
LG Chemical Corp 21.376.063 Turkiye Is Bankasi (13.843.596)<br />
MTN Group Ltd 18.683.610 Itau Unibanco Holding SA ADR (13.608.242)<br />
Mobile Telesystems OJSC ADR 17.409.782 Wal-Mart de Mexico SAB de CV (13.538.421)<br />
Kia Motors 16.407.977 Tencent Holdings Ltd (13.480.955)<br />
China Petroleum & Chemical Corp 16.392.646 PT Astra International Tbk (13.462.904)<br />
LG Electronics Inc 16.047.198 Genesis Fund Managers LLP (13.136.282)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The Emerging Markets Equity Fund 63
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Brookfield Asset Management Inc.<br />
Colchester Global Investors Limited<br />
Loomis, Sayles & <strong>Company</strong>, L.P.<br />
Pacific <strong>Investment</strong> Management <strong>Company</strong>, LLC („PIMCO“)<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds The Global Bond Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und Kapitalzuwachs in erster Linie<br />
durch Anlage in auf verschiedene Währungen lautenden Schuldtiteln, insbesondere in Kommunal- und Staatsanleihen, Agency Debt<br />
(von lokalen Behörden oder internationalen Organisationen, denen eine oder mehrere Regierungen angehören, emittierte Wertpapiere),<br />
hypothekarischen Wertpapieren und Unternehmensanleihen, die an einem geregelten Markt in der Organisation für wirtschaftliche<br />
Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt werden und fest- oder variabel verzinslich sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 10,4 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem Plus<br />
von 7,1 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der Barclays Capital Global Aggregate Index beendete das zweite Quartal 2010 unverändert, nachdem die Risikoaversion deutlich<br />
zugenommen hatte. Dies kam dem US-Dollar zugute, beeinträchtigte aber die Wertentwicklung nichtstaatlicher Anlagen. Der<br />
Berichtszeitraum war größtenteils beherrscht von der Staatsschuldenkrise in Europa und der Angst, dass unkoordinierte politische<br />
Reaktionen den Konjunkturaufschwung untergraben könnten. Später im Quartal rückten die Anzeichen für eine<br />
Konjunkturabschwächung in den USA und China in den Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, nachdem sich die Lage in Europa zu<br />
entspannen schien. Diese Abschwächung, einhergehend mit der Einführung strikter Sparmaßnahmen in Europa – mit denen eine Reihe<br />
von europäischen Regierungen versuchte, Schulden und Defizite abzubauen – löste erneute Besorgnis in Hinblick auf die Nachhaltigkeit<br />
des Konjunkturaufschwungs aus. Die Kreditmärkte gerieten unter Druck, die Verkäufe von Unternehmensanleihen fielen auf den<br />
niedrigsten Stand seit zehn Jahren, und das Neuemissionsvolumen brach ein. Die Kreditkosten erreichten das höchste Niveau seit zehn<br />
Monaten, und die Spreads erweiterten sich so stark wie seit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im September 2008 nicht mehr.<br />
Globale Anleihen erhielten dann im dritten Quartal kräftigen Auftrieb, nachdem die Risikobereitschaft zunahm und risikoreiche<br />
Sektoren eine Outperformance verzeichneten. Auch die Entscheidung des Internationalen Währungsfonds, seine globale<br />
Wachstumsprognose anzuheben, sowie weit über den Erwartungen liegende Gewinnmeldungen von einigen der größten Unternehmen<br />
der Welt im zweiten Quartal sorgten für einen Stimmungsaufschwung bei den Anlegern. Die Gewinne wurden verstärkt durch<br />
erfreulichere Nachrichten aus Europa, wo die Ergebnisse der Banken-Stresstests weitgehend positiv aufgenommen wurden. Im August<br />
eskalierte dann jedoch die Risikoaversion zu Gunsten staatlich besicherter Anlagen, aber auf Kosten der risikoreicheren Sektoren. Das<br />
Thema Risikoaversion wirkte sich auch auf den Kreditmärkten aus, wo sich die Spreads erweiterten und Unternehmensanleihen mit<br />
Anlagequalität eine Outperformance gegenüber höher rentierlichen Titeln erzielten. Die Stärke dieses Marktsegments setzte sich auch<br />
im September noch fort: Die Renditen fielen bis auf 3,64 Prozent und damit auf den niedrigsten Stand seit Beginn der Erfassung<br />
täglicher Daten im Oktober 1986. Obwohl die offensichtliche Fragilität der Konjunkturlage für sinkende Renditen in dieser<br />
Anlageklasse sorgte, lagen die Renditen noch immer deutlich über denen von Treasuries. Als sich jedoch im September die Stimmung<br />
besserte, setzte wieder die Jagd nach höheren Renditen und höheren Risiken ein. Dementsprechend verkauften sich höher rentierliche,<br />
risikoreichere Unternehmensanleihen besser, und die Unternehmen nutzten die Anlegernachfrage und die niedrigen<br />
Refinanzierungskosten aus.<br />
Globale Anleihen fielen im letzten Quartal, nachdem Spekulationen, dass der Aufschwung der Weltwirtschaft nachhaltiger sein würde,<br />
den Aktienmärkten ermöglichten, auf der Risiko-Rally im September aufzubauen. Die allgemein optimistische Stimmung wurde<br />
verstärkt durch einen kräftigen Aufschwung in den USA, ein hohes Wachstum in China und Spekulationen, dass die Entscheidung der<br />
amerikanischen Notenbank, einer zweiten Runde quantitativer Lockerung („QE2“) zuzustimmen, zu einer Beschleunigung des<br />
weltweiten Wachstums beitragen würde. Eine sehr positive Gewinnsaison im dritten Quartal und die Intervention der EZB in Europa<br />
trugen dazu bei, dass die Angst vor einem erneuten Abgleiten in eine Rezession (Double Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon<br />
ausgingen, dass ein „Worst-Case-Szenario“ vermieden worden war. Die Sektoren mit der besten Performance im Jahr waren das<br />
Hochzinssegment und der Markt für Schwellenländeranleihen, da die Anleger auf der Jagd nach höheren Renditen „in den tieferen<br />
Regionen der Rating-Skala“ waren. Das Hochzinssegment schnitt auch im letzten Quartal am besten ab, vor dem Hintergrund von<br />
Spekulationen der Anleger, dass das Risiko eines erneuten Abgleitens in eine Rezession zerstreut worden war, wodurch die<br />
Verfügbarkeit von Finanzmitteln für die bedürftigsten Kreditnehmer verbessert wurde. Die Schwellenländeranleihen ließen nach dem<br />
Ende der achtmonatigen Rally vom Beginn des Jahres im vierten Quartal ebenso etwas nach wie Unternehmensanleihen mit<br />
Anlagequalität, da die Anleger aufgrund der auf einem Rekordtief befindlichen Renditen höher rentierliche Anlagen bevorzugten.<br />
Vor dem Hintergrund der Beibehaltung der sehr expansiven Geldpolitik der Zentralbanken setzten jedoch risikoreiche Anlagen ihre<br />
Rally fort, und die globalen Anleihen erholten sich im ersten Quartal 2011 wieder. Aufgrund der Rally konnten die Anleger das weiter<br />
bestehende geopolitische und makroökonomische Risiko angesichts der Wirtschaftsdaten, die eine Ausweitung der globalen Erholung<br />
andeuteten, wegstecken. Die jüngsten Daten aus den USA zeigten, dass im März 216.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, was<br />
über der Prognose von 190.000 lag und den sechsten monatlichen Anstieg in Folge bedeutete. Andernorts zeigten die Daten, dass das<br />
64 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Produktionswachstum Chinas sich beschleunigte und die südkoreanischen Exporte zulegten. Spekulationen unter den Anlegern, dass das<br />
Ausfallrisiko angesichts einer breiter angelegten Erholung zurückgegangen war, sorgten jedoch für eine Bevorzugung riskanterer<br />
Anlagen, so dass höher rentierliche Anleihen besser abschnitten als der Markt. Diese Anleihen legten den besten Jahresbeginn seit 2003<br />
hin, während die Anleihen der Schwellenländer im März nach den Gewaltausbrüchen im Nahen Osten eine sehr starke Rally<br />
verzeichneten und Inflationsängste, vor allem in Lateinamerika und Asien, zunächst die Stimmung belastet hatten.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum eine Outperformance. Der Berichtszeitraum begann sehr positiv, und der<br />
Outperformance des zweiten Quartals 2010 lag eine Reihe von Faktoren zugrunde – unter anderem die Zins- und<br />
Währungspositionierung und die Einzeltitelauswahl im ABS-Segment. Der breitere Kreditmarkt hingegen wies eine schwache<br />
Performance auf. Die Übergewichtung der Spread-Sektoren zahlte sich zu Beginn des Berichtszeitraums aus, als die Risikobereitschaft<br />
noch hoch war. Als sich dann die Marktbedingungen umkehrten, erwiesen sich die Multi-Manager-Struktur des Teilfonds und die damit<br />
einhergehende Diversität als vorteilhaft. Der Structured-Finance-Spezialist Brookfield Asset Management Inc. erzielte eine<br />
Outperformance, die in erster Linie auf eine erfolgreiche Titelauswahl im Segment der ABS-Anleihen mit niedrigeren Ratings<br />
zurückgeht. Auch PIMCO gehörte mit seinem Fokus auf höherwertigen Anlagen und Währungspositionierung – vor allem mit einer<br />
Short-Positionierung im Euro – zu den Outperformern. Der Teilfonds verzeichnete im gesamten dritten Quartal eine positive<br />
Wertentwicklung auf Märkten, die sich zuletzt risikofreudig zeigten, im August aber eine Phase der Risikoversion erlebten. Die<br />
Outperformance des Teilfonds ergab sich aus verschiedenen Faktoren, unter anderem aus der Sektorpositionierung (die Präferenz für<br />
Kreditanlagen zahlte sich im Juli und September aus, als die Anleger eine höhere Risikobereitschaft an den Tag legten), der<br />
Einzeltitelauswahl (die über den gesamten Berichtszeitraum einen positiven Beitrag leistete) und der Zinspositionierung. Letztere zahlte<br />
sich besonders vor dem Hintergrund der im August herrschenden Risikoaversion aus und verdeutlichte die Vorteile der Multi-Manager-<br />
Struktur und der inhärenten Diversität des Teilfonds. Dagegen schmälerte die Währungspositionierung die Gewinne des Teilfonds<br />
etwas, insbesondere die Short-Positionierung im erstarkenden Euro. Bester Performer des Berichtszeitraums war Brookfield Asset<br />
Management Inc., dessen Fokus auf verbrieften Vermögenswerten sich ebenso auszahlte wie eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl.<br />
Die äußerst starke Wertentwicklung des Teilfonds ließ im vierten Quartal etwas nach, und er lag zum Quartalsende etwas hinter der<br />
Benchmark. Nach dem positiven Start im Oktober kehrten sich die Hauptfaktoren für diese Gewinne – aktive Übergewichtung von<br />
Unternehmensanleihen gegenüber Staatsanleihen und sehr effektive Einzeltitelauswahl – im Zuge der steigenden Risikoaversion infolge der<br />
schlechteren Nachrichten aus Europa um. Die relativen Verluste setzten sich trotz der Vorteile der Übergewichtung des Teilfonds von<br />
Hochzinspapieren bis in den Dezember hinein fort, da die Durationspositionierung in Deutschland und Spanien sowie Short-Positionen im<br />
Euro und Yen die Performance schmälerte. Bester Performer des Berichtszeitraums war erneut Brookfield Asset Management Inc., dessen<br />
Fokus auf hypothekenbesicherte Anlagen sich ebenso auszahlte wie eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl. Im ersten Quartal 2011<br />
verzeichnete der Teilfonds eine Outperformance, wobei die anfänglichen Gewinne aus seinen zugrunde liegenden Strategien – Einzeltitelauswahl,<br />
Sektorallokation, Länder- und Währungspositionierung – die Vorteile der inhärenten Diversität des Teilfonds unterstrichen. Im<br />
März jedoch war der Hauptfaktor für die relativen Gewinne seine Übergewichtung von Unternehmensanleihen der Schwellenländer, die<br />
eine starke Rally verzeichneten, nachdem die Aussichten auf robuste Unternehmensgewinne, die anhaltenden Konjunkturmaßnahmen der<br />
Zentralbank und eine sich verbessernde US-Konjunktur den Anleger zeigten, dass sie sich eher etwas zu optimistisch verhalten hatten. Jeder<br />
der Finanzverwalter übertraf die Benchmark, angeführt von Brookfield Asset Management Inc. und PIMCO.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem weniger<br />
sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong><br />
<strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem langsamen, zähen<br />
Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke Unternehmensbilanzen bilden<br />
wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen verursachen werden und dass diese für<br />
Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht nach<br />
fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche Anlagen sich im<br />
vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ moderat bleiben wird<br />
und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation erfolgreich verhindert wird.<br />
Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten Anleihemärkten eine leichte<br />
Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital Global Aggregate Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
The Global Bond Fund 65
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ........................................................................... 1.690.985.655 1.784.147.777<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .............................................. 292.816 909.327<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ............................................... 35.988.971 45.505.000<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................................................... 1.419 12.827<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................................................ 737.162 528.731<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................... 1.949.392 1.147.377<br />
1.729.955.415 1.832.251.039<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 16.097.352 24.653.270<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) .............................................................................................................................. 4.769.027 10.300.000<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) .................................................................................. 133.639.034 203.255.185<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente gehaltene<br />
Maklergelder (Erläuterung 5) ............................................................................................ 3.030.000 2.360.000<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .......................................................................... 7.285.943 10.479.225<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .............................................................. 5.890.233 542.566<br />
Zinsforderungen ............................................................................................................. 22.354.692 20.400.122<br />
Forderungen gegen Lehman (Erläuterung 17) ............................................................... 672.750 604.460<br />
1.923.694.446 2.104.845.867<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ............................................... (763.596) (998.811)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................................................ (37.554.139) (30.508.790)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert ................................................................................. (534.665) (221.330)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert ............................................................................... (1.687.959) (397.882)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................................................ (591.240) (128.243)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................... (1.729.140) (2.485.628)<br />
(42.860.739) (34.740.684)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Kontrahenten fällige Barsicherheiten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
(Erläuterung 4) ............................................................................................................... (133.639.034) (203.255.185)<br />
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ............................................................................................................... (329.121) (371.222)<br />
An Kontrahenten für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente fällige<br />
Maklergelder (Erläuterung 5) ........................................................................................ (3.030.000) (2.360.000)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) ................................................ - (1.309.579)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................. (36.475.544) (11.385.008)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ......................................................................... (1.302.797) (126.654)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ......................................................................... (986.044) (1.317.094)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ........................................... (18.642) (21.233)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................... (121.628) (64.660)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ..................................................................... (33.258) (41.126)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ............................................................................... (111.740) (109.976)<br />
(218.908.547) (255.102.421)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
66 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
März 2010<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................ 1.704.785.899 1.849.743.446<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................... 3.470.409 2.876.425<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................... 1.708.256.308 1.852.619.871<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (156.515.118 USD geteilt durch 620.870 ausgegebene Anteile) ................... USD 252,09 USD 230,05<br />
Klasse B (14.883 USD geteilt durch 778 ausgegebene Anteile) .................................... USD 19,13 USD 17,66<br />
Klasse C (281.062 EUR geteilt durch 4.422 ausgegebene Anteile) ............................... EUR 63,56 EUR 60,98<br />
Klasse D (2.857.873 GBP geteilt durch 179.177 ausgegebene Anteile) ........................ GBP 15,95 GBP 15,37<br />
Klasse DH-B (66.802.402 USD geteilt durch 5.099.420 ausgegebene Anteile) ............ USD 13,10 USD 12,54<br />
Klasse EH-B (37.854.580 EUR geteilt durch 3.011.502 ausgegebene Anteile) ............ EUR 12,57 EUR 11,99<br />
Klasse EH-MZ Income (34.564.108 EUR geteilt durch 3.099.920 ausgegebene<br />
Anteile) .......................................................................................................................... EUR 11,15 EUR 10,91<br />
Klasse EH-U (11.398.132 EUR geteilt durch 11.587 ausgegebene Anteile) ................. EUR 983,70 EUR -<br />
Klasse GBPH-A (188.260.001 GBP geteilt durch 14.742.365 ausgegebene<br />
Anteile) .......................................................................................................................... GBP 12,77 GBP 12,14<br />
Klasse GBPH-B (18.683.804 GBP geteilt durch 144.522 ausgegebene Anteile) .......... GBP 129,28 GBP 123,38<br />
Klasse I (60.356.725 GBP geteilt durch 3.590.525 ausgegebene Anteile) .................... GBP 16,81 GBP 16,21<br />
Klasse I Income (33.172.166 GBP geteilt durch 2.787.577 ausgegebene Anteile) ....... GBP 11,90 GBP 11,86<br />
Klasse NZDH-A (960.650.792 NZD geteilt durch 61.778.186 ausgegebene<br />
Anteile) .......................................................................................................................... NZD 15,55 NZD 14,41<br />
Klasse NZDH Income (185.972.430 NZD geteilt durch 17.711.660 ausgegebene<br />
Anteile) .......................................................................................................................... NZD 10,50 NZD 10,07<br />
Klasse P Income (375.036 GBP geteilt durch 29.050 ausgegebene Anteile) ................ GBP 12,91 GBP 12,91<br />
Klasse R (2.581.237 GBP geteilt durch 25.529 ausgegebene Anteile) .......................... GBP 101,11 GBP -<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 67
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .................................................................................................................. 49.134 34.709<br />
Anleihezinsen ............................................................................................................. 75.014.624 83.456.206<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................... 19.262 77.905<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ............................................... 378.156 237.834<br />
Sonstige Erträge .......................................................................................................... 66.944 58.682<br />
75.528.120 83.865.336<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 165.596.896 361.458.828<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 241.125.016 445.324.164<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .................................................................................................................. (2.896.103) (2.624.792)<br />
Klasse B .................................................................................................................. (4.754) (5.095)<br />
Klasse C .................................................................................................................. (1.113) (774)<br />
Klasse D .................................................................................................................. (25.004) (21.043)<br />
Klasse DH-B ........................................................................................................... (738.904) (1.616.033)<br />
Klasse EH-B ........................................................................................................... (329.784) (4.008.960)<br />
Klasse EH-MZ Income .......................................................................................... (184.632) (174.404)<br />
Klasse EH-U ........................................................................................................... (61.360) -<br />
Klasse F .................................................................................................................. - (3.098)<br />
Klasse GBPH-A ...................................................................................................... (1.886.613) (1.770.781)<br />
Klasse GBPH-B ...................................................................................................... (295.788) (295.154)<br />
Klasse I ................................................................................................................... (602.301) (589.155)<br />
Klasse I Income ..................................................................................................... (348.254) (374.239)<br />
Klasse NZDH-A ..................................................................................................... (4.838.563) (3.573.799)<br />
Klasse NZDH Income ............................................................................................ (587.732) (22.200)<br />
Klasse P Income .................................................................................................... (45.837) (89.985)<br />
Klasse R .................................................................................................................. (36.061) -<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................... (344.335) (490.497)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (763.701) (355.126)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (746.045) (984.648)<br />
Prüfungsgebühren ....................................................................................................... (55.503) (59.548)<br />
Beratungshonorare ...................................................................................................... (170.895) (183.631)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ............................................... ....... (125.475) (103.982)<br />
Marketingkosten ......................................................................................................... (225.144) (299.431)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ............................................................................... (129.724) (156.620)<br />
Sonstige Gebühren ...................................................................................................... (63.351) (112.426)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (15.506.976) (17.915.421)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 225.618.040 427.408.743<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ............................................................................... (60.469.931) (63.056.300)<br />
Zinsaufwendungen ...................................................................................................... (14.737) (150.820)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ...................................... 165.133.372 364.201.623<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
68 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................... (116.536) (17.955)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .................................... 165.016.836 364.183.668<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. 593.984 (1.778.914)<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 165.610.820 362.404.754<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 69
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 165.610.820 362.404.754<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ............................................................... (364.046.784) (129.465.702)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ........................................................................................... 54.072.401 59.331.622<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (144.363.563) 292.270.674<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 1.852.619.871 1.560.349.197<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 1.708.256.308 1.852.619.871<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
70 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (93,28 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (92,59 %)<br />
Argentinien (0,37 %)<br />
Argentina, Republic of<br />
USD 3.870.330 8.280% due 31/12/33 ........ 3.450.399 0,20<br />
Pan American Energy LLC<br />
2.700.000 7.875% due 07/05/21 ........ 2.906.010 0,17<br />
6.356.409 0,37<br />
Australien (7,16 %)<br />
Asciano Finance<br />
1.705.000 4.625% due 23/09/20 ........ 1.614.811 0,09<br />
Australia & New Zealand<br />
Banking Group Ltd<br />
AUD 6.075.000 6.750% due 10/11/14 ........ 6.376.238 0,37<br />
Australia, Government of<br />
1.500.000 6.500% due 15/05/13 ........ 1.599.824 0,09<br />
3.220.000 6.250% due 15/04/15 ........ 3.465.691 0,20<br />
20.040.000 6.000% due 15/02/17 ........ 21.436.863 1,25<br />
16.700.000 5.750% due 15/05/21 ........ 17.607.589 1,03<br />
4.490.775 3.000% due 20/09/25 ........ 5.043.622 0,30<br />
Commonwealth Bank of<br />
Australia<br />
USD 3.700.000 2.500% due 10/12/12 ........ 3.796.200 0,22<br />
4.400.000 0.589% due 17/09/14 ........ 4.402.970 0,26<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
AUD 4.450.000 6.125% due 23/01/17 ........ 4.583.222 0,27<br />
FBG Finance Ltd<br />
USD 2.000.000 5.125% due 15/06/15 ........ 2.123.174 0,12<br />
General Electric Capital<br />
Australia Funding Property<br />
Ltd<br />
AUD 7.100.000 7.000% due 08/10/15 ........ 7.467.314 0,44<br />
Macquarie Bank<br />
USD 500.000 3.300% due 17/07/14 ........ 521.341 0,03<br />
Members Equity Bank<br />
AUD 1.800.000 5.750% due 20/08/12 ........ 1.870.916 0,11<br />
National Australia Bank Ltd<br />
3.240.000 5.750% due 19/12/13 ........ 3.375.222 0,20<br />
USD 400.000 3.375% due 08/07/14 ........ 420.609 0,03<br />
New South Wales Treasury<br />
Corp<br />
AUD 6.640.000 6.000% due 01/05/12 ........ 6.941.066 0,41<br />
1.749.138 2.750% due 20/11/25 ........ 1.899.731 0,11<br />
Puma Finance<br />
483.600 4.980% due 22/08/37 ........ 484.505 0,03<br />
Queensland Treasury Corp<br />
3.440.000 6.000% due 14/10/15 ........ 3.639.404 0,21<br />
NZD 6.430.000 7.125% due 18/09/17 ........ 5.314.711 0,31<br />
Royal Bank of Scotland <strong>plc</strong> -<br />
Australia<br />
AUD 2.500.000 4.375% due 27/03/12 ........ 2.561.907 0,15<br />
3.100.000 5.622% due 24/07/12 ........ 3.217.604 0,19<br />
Kapitalbetrag<br />
SMART Trust<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 2.200.000 1.104% due 14/10/14 ........ 2.195.637 0,13<br />
Torrens Trust<br />
AUD 498.791 5.230% due 19/10/38 ........ 502.774 0,03<br />
Westpac Banking Corp .....<br />
AUD 6.000.000 7.000% due 18/08/14 ........ 6.347.208 0,37<br />
USD 3.500.000 0.590% due 10/09/14 ........ 3.503.539 0,21<br />
Belgien (0,06 %)<br />
SCA Corp<br />
122.313.692 7,16<br />
USD 1.000.000 4.500% due 15/07/15 ........ 1.034.100 0,06<br />
Bermuda (0,40 %)<br />
Hyundai Capital Auto<br />
Funding<br />
4.100.000 1.254% due 20/09/16 ........ 4.072.017 0,24<br />
JLOC 37X A1<br />
JPY 126.840.000 0.409% due 15/01/15 ........ 1.423.153 0,08<br />
Noble Group Ltd<br />
USD 1.180.000 8.500% due 30/05/13 ........ 1.318.650 0,08<br />
Brasilien (1,39 %)<br />
Brazil Notas do Tesouro<br />
Nacional Serie F<br />
6.813.820 0,40<br />
BRL 24.520.000 10.000% due 01/01/17 ...... 13.735.707 0,80<br />
Brazilian Government<br />
International Bond<br />
USD 7.280.000 7.875% due 07/03/15 ........ 8.670.480 0,51<br />
Telemar Norte Leste SA<br />
1.295.000 5.500% due 23/10/20 ........ 1.272.337 0,08<br />
Kanada (4,00 %)<br />
Bell Aliant Regional<br />
Communications Income<br />
Fund<br />
23.678.524 1,39<br />
CAD 945.000 7.300% due 23/02/32 ........ 1.089.089 0,06<br />
Bell Aliant Regional<br />
Communications LP<br />
2.500.000 6.170% due 26/02/37 ........ 2.424.775 0,14<br />
British Colombia, Province<br />
of Canada<br />
USD 4.365.000 2.850% due 15/06/15 ........ 4.483.134 0,26<br />
Canadian Government Bond<br />
CAD 15.505.000 3.000% due 01/12/15 ........ 16.175.728 0,95<br />
Citigroup Finance Canada<br />
Inc<br />
3.200.000 5.500% due 21/05/13 ........ 3.446.460 0,20<br />
Corus Entertainment Inc<br />
1.645.000 7.250% due 10/02/17 ........ 1.802.051 0,11<br />
Ford Auto Securitization<br />
Trust<br />
992.602 4.817% due 15/10/12 ........ 1.041.133 0,06<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 71
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
2.400.000 2.714% due 15/09/15 ........ 2.456.204 0,14<br />
HSBC Finance Corp Ltd<br />
1.100.000 1.507% due 03/05/12 ........ 1.133.189 0,07<br />
Manitobe, Province of<br />
Canada<br />
USD 3.950.000 2.625% due 15/07/15 ........ 4.005.008 0,24<br />
Ontario, Province of<br />
Canada<br />
4.800.000 4.100% due 16/06/14 ........ 5.153.654 0,30<br />
EUR 4.280.000 4.000% due 03/12/19 ........ 6.143.979 0,36<br />
900.000 3.000% due 28/09/20 ........ 1.181.899 0,07<br />
Quebec, Province of Canada<br />
9.250.000 3.625% due 10/02/15 ........ 13.426.707 0,79<br />
Rogers Communications<br />
Inc<br />
CAD 1.475.000 6.110% due 25/08/40 ........ 1.441.762 0,08<br />
Shaw Communications Inc<br />
2.900.000 6.750% due 09/11/39 ........ 2.877.998 0,17<br />
Cayman-Inseln (1,07 %)<br />
Fibria Overseas Finance Ltd<br />
68.282.770 4,00<br />
USD 1.000.000 7.500% due 04/05/20 ........ 1.085.000 0,06<br />
IPIC GMTN Ltd<br />
800.000 3.125% due 15/11/15 ........ 780.000 0,05<br />
1.500.000 5.000% due 15/11/20 ........ 1.455.000 0,09<br />
MUFG Capital Finance 5<br />
Ltd<br />
GBP 600.000 6.299% due 29/01/49 ........ 916.117 0,05<br />
Odebrecht Drilling Norbe<br />
VIII/IX Ltd<br />
USD 2.300.000 6.350% due 30/06/21 ........ 2.423.625 0,14<br />
1.700.000 6.350% due 30/06/21 ........ 1.791.375 0,11<br />
Odebrecht Finance Ltd<br />
1.200.000 6.000% due 05/04/23 ........ 1.188.000 0,07<br />
Petrobras International<br />
Finance Co<br />
1.700.000 3.875% due 27/01/16 ........ 1.711.364 0,10<br />
1.900.000 6.875% due 20/01/40 ........ 1.989.686 0,12<br />
QNB Finance Ltd<br />
3.400.000 3.125% due 16/11/15 ........ 3.322.820 0,19<br />
Voto-Votorantim<br />
1.500.000 6.750% due 05/04/21 ........ 1.590.000 0,09<br />
18.252.987 1,07<br />
Kolumbien (0,30 %)<br />
Ecopetrol SA<br />
1.105.000 7.625% due 23/07/19 ........ 1.273.513 0,07<br />
Emgesa SA<br />
COP 2.700.000.000 8.750% due 25/01/21 ........ 1.520.454 0,09<br />
Empresas Publicas de<br />
Medellin ESP<br />
USD 4.300.000.000 8.375% due 01/02/21 ........ 2.373.106 0,14<br />
5.167.073 0,30<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Tschechische Republik (0,48 %)<br />
Czech, Republic of<br />
EUR 1.120.000 4.625% due 23/06/14 ....... 1.666.931 0,10<br />
2.550.000 4.500% due 05/11/14 ....... 3.787.578 0,22<br />
900.000 5.000% due 11/06/18 ....... 1.359.990 0,08<br />
1.000.000 4.125% due 18/03/20 ....... 1.412.347 0,08<br />
Dänemark (0,40 %)<br />
Denmark Government<br />
Bond<br />
8.226.846 0,48<br />
DKK 26.595.000 4.000% due 15/11/15 ....... 5.331.047 0,31<br />
Denmark, Kingdom of<br />
EUR 1.145.000 1.750% due 05/10/15 ....... 1.554.262 0,09<br />
6.885.309 0,40<br />
Frankreich (3,26 %)<br />
BNP Paribas Home Loan<br />
Covered Bonds SA<br />
1.100.000 4.750% due 28/05/13 ....... 1.629.052 0,10<br />
Cie de Financement Foncier<br />
USD 7.800.000 1.625% due 23/07/12 ....... 7.816.957 0,46<br />
CIF Euromortgage<br />
EUR 3.700.000 3.250% due 03/02/16 ....... 5.155.907 0,30<br />
CM-CIC Covered Bonds<br />
1.600.000 3.125% due 21/01/15 ....... 2.246.543 0,13<br />
Compagnie de Financement<br />
Foncier<br />
100.000 4.500% due 09/01/13 ....... 146.805 0,01<br />
Dexia Credit Local SA<br />
GBP 4.400.000 1.068% due 14/01/13 ....... 6.988.076 0,41<br />
EUR 2.000.000 2.625% due 21/01/14 ....... 2.811.285 0,16<br />
Dexia Municipal Agency<br />
SA<br />
5.200.000 2.750% due 25/01/16 ....... 6.987.898 0,41<br />
France, Republic of<br />
3.240.000 3.750% due 25/10/19 ....... 4.653.568 0,27<br />
GCE Covered Bonds<br />
3.500.000 2.000% due 30/09/13 ....... 4.865.847 0,28<br />
2.800.000 2.125% due 03/06/14 ....... 3.843.336 0,24<br />
Lafarge SA<br />
1.750.000 5.375% due 29/11/18 ....... 2.450.303 0,14<br />
Pernod-Ricard SA<br />
700.000 5.000% due 15/03/17 ....... 980.147 0,06<br />
Valeo SA<br />
1.800.000 3.750% due 24/06/13 ....... 2.577.367 0,15<br />
Vivendi SA<br />
USD 2.300.000 5.750% due 04/04/13 ....... 2.470.152 0,14<br />
Deutschland (2,93 %)<br />
Bundesobligation<br />
55.623.243 3,26<br />
EUR 9.145.000 4.000% due 13/04/12 ....... 13.321.441 0,78<br />
4.410.000 4.000% due 11/10/13 ....... 6.572.760 0,39<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
72 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Bundesrepublik Deutschland<br />
1.065.000 4.000% due 04/01/37 ........ 1.543.442 0,09<br />
845.000 3.750% due 04/01/17 ........ 1.255.957 0,07<br />
1.000.000 3.250% due 04/01/20 ........ 1.416.777 0,08<br />
2.260.000 2.250% due 04/09/20 ........ 2.937.256 0,17<br />
4.460.000 6.250% due 04/01/24 ........ 8.030.402 0,47<br />
Kreditanstalt fur<br />
Wiederaufbau<br />
AUD 3.200.000 5.500% due 05/06/14 ........ 3.305.818 0,19<br />
NZD 2.640.000 6.375% due 17/02/15 ........ 2.139.841 0,13<br />
JPY 454.000.000 2.600% due 20/06/37 ........ 5.901.759 0,35<br />
NRW.Bank<br />
USD 3.600.000 0.713% due 24/08/12 ........ 3.608.924 0,21<br />
50.034.377 2,93<br />
Ungarn (0,09 %)<br />
Hungary Government<br />
International Bond<br />
1.500.000 6.375% due 29/03/21 ........ 1.501.500 0,09<br />
Indien (0,43 %)<br />
Canara Bank<br />
2.000.000 6.365% due 28/11/21 ........ 1.992.412 0,12<br />
ICICI Bank Ltd<br />
1.500.000 5.000% due 15/01/16 ........ 1.520.175 0,09<br />
1.600.000 6.375% due 30/04/22 ........ 1.592.000 0,09<br />
State Bank of India<br />
EUR 1.600.000 4.500% due 30/11/15 ........ 2.241.096 0,13<br />
7.345.683 0,43<br />
Irland (2,56 %)<br />
Cloverie <strong>plc</strong> for Zurich<br />
Insurance Co Ltd<br />
1.200.000 12.000% due 31/12/99 ...... 2.090.964 0,12<br />
Ireland, Republic of<br />
4.460.000 4.600% due 18/04/16 ........ 4.839.582 0,28<br />
13.660.000 4.500% due 18/04/20 ........ 13.115.379 0,77<br />
12.820.000 5.000% due 18/10/20 ........ 12.578.845 0,74<br />
4.270.000 5.400% due 13/03/25 ........ 4.084.836 0,24<br />
RZD Capital Ltd<br />
GBP 1.800.000 7.487% due 25/03/31 ........ 2.965.119 0,17<br />
SC Germany Auto 2006-1<br />
EUR 1.288.040 1.035% due 10/07/19 ........ 1.818.314 0,11<br />
Talisman Finance <strong>plc</strong><br />
1.151.401 1.218% due 22/07/15 ........ 1.388.860 0,08<br />
687.140 1.198% due 22/04/17 ........ 862.981 0,05<br />
43.744.880 2,56<br />
Italien (3,77 %)<br />
Finmeccanica SpA<br />
1.570.000 4.875% due 24/03/25 ........ 2.113.267 0,12<br />
Intesa Sanpaolo SpA<br />
USD 4.300.000 2.713% due 24/02/14 ........ 4.355.161 0,26<br />
EUR 10.500.000 4.375% due 16/08/16 ........ 14.863.954 0,87<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Italy Buoni Poliennali Del<br />
Tesoro<br />
14.610.000 4.500% due 01/02/18 ....... 20.991.272 1,23<br />
16.400.000 4.000% due 01/09/20 ....... 22.078.761 1,29<br />
Japan (2,89 %)<br />
eAccess Ltd<br />
64.402.415 3,77<br />
USD 1.450.000 8.250% due 01/04/18 ....... 1.482.625 0,09<br />
Japan Finance Corp for<br />
Municipal Enterprises<br />
JPY 576.000.000 1.350% due 26/11/13 ....... 7.127.715 0,42<br />
Japan Government Five Year<br />
Bond<br />
1.230.000.000 0.700% due 20/06/14 ....... 15.021.969 0,88<br />
Japan Government Ten Year<br />
Bond<br />
560.000.000 1.200% due 20/12/20 ....... 6.750.986 0,39<br />
Japan Government Two<br />
Year Bond<br />
860.000.000 0.200% due 15/02/13 ....... 10.376.572 0,61<br />
Japan, Government of<br />
690.000.000 1.300% due 20/03/19 ....... 8.560.962 0,50<br />
Jersey, Kanalinseln (0,11 %)<br />
HBOS Capital Funding<br />
49.320.829 2,89<br />
USD 1.300.000 6.071% due 29/06/49 ....... 1.187.875 0,07<br />
Magnolia Funding<br />
EUR 500.000 3.000% due 20/04/17 ....... 707.428 0,04<br />
Republik Korea (0,88 %)<br />
Export Import Bank of Korea<br />
1.895.303 0,11<br />
EUR 800.000 5.750% due 22/05/13 ....... 1.185.032 0,07<br />
USD 6.520.000 8.125% due 21/01/14 ....... 7.474.039 0,44<br />
PHP 144.400.000 4.000% due 26/11/15 ....... 3.311.485 0,19<br />
Korea Development Bank<br />
USD 500.000 5.300% due 17/01/13 ....... 527.800 0,03<br />
Korea, Republic of<br />
2.400.000 5.750% due 16/04/14 ....... 2.614.898 0,15<br />
15.113.254 0,88<br />
Luxemburg (1,09 %)<br />
ArcelorMittal<br />
1.840.000 5.250% due 05/08/20 ....... 1.799.538 0,11<br />
Enel Finance International<br />
700.000 5.125% due 07/10/19 ....... 705.810 0,04<br />
Eurohypo Hypothekenbank<br />
Luxembourg<br />
3.000.000 5.125% due 21/01/16 ....... 3.150.483 0,18<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
NZD 5.320.000 6.500% due 10/09/14 ....... 4.311.102 0,25<br />
CHF 3.080.000 2.375% due 10/07/20 ....... 3.412.109 0,20<br />
Gaz Capital SA<br />
JPY 300.000.000 2.890% due 15/11/12 ....... 3.534.951 0,21<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 73
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Telecom Italia Capital SA<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 1.215.000 6.375% due 15/11/33 ........ 1.146.616 0,07<br />
500.000 7.200% due 18/07/36 ........ 501.778 0,03<br />
18.562.387 1,09<br />
Mexiko (2,91 %)<br />
Axtel SAB de CV<br />
697.000 7.625% due 01/02/17 ........ 655.180 0,04<br />
830.000 9.000% due 22/09/19 ........ 796.800 0,05<br />
BBVA Bancomer SA<br />
1.600.000 7.250% due 22/04/20 ........ 1.615.310 0,09<br />
Corp GEO SAB de CV<br />
1.200.000 9.250% due 30/06/20 ........ 1.335.000 0,08<br />
Mexican Bonos<br />
MXN 127.350.000 8.000% due 19/12/13 ........ 11.176.447 0,65<br />
46.200.000 8.000% due 17/12/15 ........ 4.047.411 0,24<br />
37.800.000 8.500% due 13/12/18 ........ 3.399.611 0,20<br />
169.580.000 7.500% due 03/06/27 ........ 13.434.237 0,79<br />
92.500.000 10.000% due 20/11/36 ...... 8.988.788 0,52<br />
Mexichem SAB de CV<br />
USD 1.325.000 8.750% due 06/11/19 ........ 1.520.438 0,09<br />
United Mexican States<br />
MXN 32.800.000 8.000% due 07/12/23 ........ 2.796.219 0,16<br />
Niederlande (2,89 %)<br />
ABN Amro Bank NV<br />
49.765.441 2,91<br />
EUR 1.800.000 3.250% due 18/01/13 ........ 2.588.305 0,15<br />
3.000.000 3.500% due 12/01/18 ........ 4.126.064 0,24<br />
Achmea Hypotheekbank NV<br />
USD 4.000.000 3.200% due 03/11/14 ........ 4.142.304 0,24<br />
Allianz Finance II BV<br />
EUR 1.000.000 5.750% due 08/07/41 ........ 1.375.532 0,08<br />
Bank Nederlandse<br />
Gemeenten<br />
1.610.000 4.375% due 04/07/13 ........ 2.382.130 0,14<br />
British American Tobacco<br />
Holdings<br />
850.000 4.000% due 07/07/20 ........ 1.164.689 0,07<br />
Cooperatieve Centrale<br />
Raiffeisen-Boerenleenbank<br />
BA<br />
1.985.000 4.125% due 14/07/25 ........ 2.608.113 0,15<br />
USD 991.000 11.000% due 29/06/49 ...... 1.290.778 0,07<br />
Delphinus BV<br />
EUR 2.400.000 1.311% due 25/09/96 ........ 3.385.081 0,20<br />
EDP Finance BV<br />
GBP 250.000 8.625% due 04/01/24 ........ 415.517 0,02<br />
Holland Mortgage Backed<br />
Series<br />
EUR 1.081.364 1.300% due 18/09/39 ........ 1.472.816 0,09<br />
ING Bank NV<br />
USD 4.000.000 2.625% due 09/02/12 ........ 4.067.392 0,24<br />
EUR 3.900.000 2.250% due 31/08/15 ........ 5.257.102 0,31<br />
Kapitalbetrag<br />
Majapahit Holding BV<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 1.410.000 7.750% due 20/01/20 ....... 1.586.250 0,09<br />
Netherlands, Kingdom of<br />
EUR 1.300.000 3.750% due 15/01/23 ....... 1.851.703 0,11<br />
3.725.000 5.500% due 15/01/28 ....... 6.328.580 0,37<br />
NIBC Bank NV<br />
USD 1.000.000 2.800% due 02/12/14 ....... 1.033.302 0,06<br />
OI European Group BV<br />
EUR 545.000 6.875% due 31/03/17 ....... 790.811 0,05<br />
Volkswagen International<br />
Finance NV<br />
USD 2.900.000 2.875% due 01/04/16 ....... 2.861.329 0,17<br />
White Nights Finance BV<br />
for Gazprom<br />
600.000 10.500% due 25/03/14 ..... 723.300 0,04<br />
49.451.098 2,89<br />
Neuseeland (5,47 %)<br />
BNZ International Funding<br />
Ltd<br />
3.900.000 2.625% due 05/06/12 ....... 3.988.167 0,23<br />
EUR 1.900.000 3.125% due 23/11/17 ....... 2.556.302 0,15<br />
New Zealand, Government<br />
of<br />
NZD 13.370.000 6.500% due 15/04/13 ....... 10.803.417 0,63<br />
34.450.000 6.000% due 15/04/15 ....... 27.863.055 1,64<br />
1.940.000 4.500% due 15/02/16 ....... 2.300.188 0,14<br />
30.050.000 6.000% due 15/12/17 ....... 23.979.334 1,40<br />
3.100.000 5.000% due 15/03/19 ....... 2.291.295 0,13<br />
25.050.000 6.000% due 15/05/21 ....... 19.571.370 1,15<br />
Norwegen (1,65 %)<br />
DnB Nor Bank ASA<br />
93.353.128 5,47<br />
GBP 300.000 6.012% due 29/03/49 ....... 474.108 0,03<br />
DnB Nor Boligkreditt<br />
EUR 200.000 4.625% due 03/07/12 ....... 292.551 0,02<br />
2.400.000 2.375% due 20/07/15 ....... 3.223.556 0,19<br />
Kommunalbanken<br />
USD 1.100.000 2.000% due 14/01/13 ....... 1.119.379 0,07<br />
Norway, Kingdom of<br />
NOK 22.000.000 4.250% due 19/05/17 ....... 4.137.455 0,24<br />
66.650.000 4.500% due 22/05/19 ....... 12.693.230 0,74<br />
Sparebanken 1 Boligkreditt<br />
AS<br />
EUR 4.500.000 2.500% due 23/06/15 ....... 6.182.470 0,36<br />
Peru (0,21 %)<br />
Peru, Republic of<br />
28.122.749 1,65<br />
PEN 5.650.000 7.840% due 12/08/20 ....... 2.162.820 0,13<br />
USD 1.195.000 7.350% due 21/07/25 ....... 1.420.257 0,08<br />
3.583.077 0,21<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
74 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Philippinen (0,47 %)<br />
Asian Development Bank<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
AUD 3.650.000 6.000% due 20/01/15 ........ 3.820.856 0,22<br />
JPY 180.000.000 2.350% due 21/06/27 ........ 2.333.024 0,14<br />
Philippine Government<br />
International Bond<br />
PHP 90.000.000 6.250% due 14/01/36 ........ 1.958.744 0,11<br />
Polen (3,25 %)<br />
Poland, Government of<br />
8.112.624 0,47<br />
PLN 35.550.000 5.250% due 25/04/13 ........ 12.562.561 0,74<br />
16.700.000 5.000% due 24/10/13 ........ 5.860.532 0,34<br />
36.520.000 5.750% due 25/04/14 ........ 13.005.112 0,76<br />
CHF 2.100.000 3.000% due 23/09/14 ........ 2.323.004 0,14<br />
PLN 29.380.000 5.500% due 25/04/15 ........ 10.297.382 0,60<br />
21.880.000 6.250% due 24/10/15 ........ 7.883.688 0,46<br />
EUR 960.000 5.625% due 20/06/18 ........ 1.457.651 0,09<br />
PLN 6.500.000 5.750% due 25/04/29 ........ 2.101.581 0,12<br />
Katar (0,17 %)<br />
Qatar Government<br />
International Bond<br />
55.491.511 3,25<br />
USD 1.525.000 4.000% due 20/01/15 ........ 1.574.562 0,09<br />
Qatar, Government of<br />
1.300.000 5.250% due 20/01/20 ........ 1.349.400 0,08<br />
Singapur (0,77 %)<br />
Singapore, Government of<br />
2.923.962 0,17<br />
SGD 6.450.000 1.625% due 01/04/13 ........ 5.238.142 0,31<br />
7.420.000 2.250% due 01/07/13 ........ 6.130.621 0,36<br />
SingTel Group Treasury Pte<br />
Ltd<br />
USD 1.800.000 4.500% due 08/09/21 ........ 1.788.543 0,10<br />
Slowakei (0,04 %)<br />
Slovakia, Republic of<br />
13.157.306 0,77<br />
EUR 470.000 4.375% due 15/05/17 ........ 681.484 0,04<br />
Slowenien (0,23 %)<br />
Slovenia, Republic of<br />
2.800.000 4.375% due 18/01/21 ........ 3.883.190 0,23<br />
Südafrika (0,53 %)<br />
South Africa, Republic of<br />
4.730.000 4.500% due 05/04/16 ........ 6.807.598 0,40<br />
Transnet Ltd<br />
USD 2.200.000 4.500% due 10/02/16 ........ 2.245.892 0,13<br />
9.053.490 0,53<br />
Kapitalbetrag<br />
Spanien (0,18 %)<br />
Instituto de Credito Oficial<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
AUD 3.020.000 5.500% due 11/10/12 ....... 3.047.355 0,18<br />
Schweden (0,98 %)<br />
Stadshypotek AB<br />
EUR 1.900.000 3.750% due 12/12/13 ....... 2.766.664 0,16<br />
Swedbank Hypotek AB<br />
2.500.000 3.625% due 05/10/16 ....... 3.537.066 0,21<br />
Sweden, Kingdom of<br />
SEK 63.015.000 5.500% due 08/10/12 ....... 10.456.051 0,61<br />
Schweiz (1,05 %)<br />
Credit Suisse<br />
16.759.781 0,98<br />
USD 2.500.000 4.375% due 05/08/20 ....... 2.441.903 0,14<br />
Eurofima<br />
AUD 3.530.000 5.625% due 24/10/16 ....... 3.586.364 0,21<br />
3.310.000 6.250% due 28/12/18 ....... 3.408.707 0,20<br />
Transocean Inc<br />
USD 3.400.000 4.950% due 15/11/15 ....... 3.593.144 0,21<br />
3.100.000 6.500% due 15/11/20 ....... 3.417.877 0,20<br />
UBS AG<br />
1.500.000 4.875% due 04/08/20 ....... 1.512.435 0,09<br />
17.960.430 1,05<br />
Türkei (0,15 %)<br />
Akbank TAS<br />
2.500.000 5.125% due 22/07/15 ....... 2.509.500 0,15<br />
Vereinigte Arabische Emirate (0,33 %)<br />
Abu Dhabi National Energy<br />
300.000 6.250% due 16/09/19 ....... 309.450 0,02<br />
DP World Ltd<br />
3.300.000 6.850% due 02/07/37 ....... 3.036.000 0,18<br />
2.500.000 6.850% due 02/07/37 ....... 2.300.000 0,13<br />
Großbritannien (7,59 %)<br />
Abbey National Treasury<br />
Services Plc<br />
5.645.450 0,33<br />
EUR 6.600.000 3.125% due 30/06/14 ....... 9.180.125 0,54<br />
Bank of Scotland Plc<br />
300.000 4.500% due 23/10/13 ....... 436.914 0,03<br />
Barclays Bank Plc<br />
USD 100.000 2.700% due 05/03/12 ....... 102.011 0,01<br />
1.500.000 6.050% due 04/12/17 ....... 1.562.809 0,09<br />
EUR 1.300.000 6.625% due 30/03/22 ....... 1.831.160 0,11<br />
USD 1.500.000 7.434% due 29/09/49 ....... 1.500.000 0,09<br />
GBP 1.000.000 14.000% due 29/11/49 ..... 2.077.628 0,12<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 75
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
BG Energy Capital<br />
2.200.000 5.125% due 01/12/25 ........ 3.474.984 0,20<br />
BP Capital Markets Plc<br />
USD 500.000 0.450% due 11/04/11 ........ 500.014 0,03<br />
EUR 200.000 3.100% due 07/10/14 ........ 281.695 0,02<br />
USD 1.900.000 3.125% due 01/10/15 ........ 1.910.623 0,11<br />
EUR 2.000.000 3.830% due 06/10/17 ........ 2.801.163 0,16<br />
British Sky Broadcasting<br />
Group<br />
USD 3.700.000 9.500% due 15/11/18 ........ 4.879.686 0,29<br />
British Telecommunications<br />
Plc<br />
GBP 2.305.000 5.750% due 07/12/28 ........ 3.549.526 0,21<br />
FCE Bank Plc<br />
2.900.000 5.125% due 16/11/15 ........ 4.543.082 0,27<br />
Gracechurch Card Funding<br />
Plc<br />
EUR 1.400.000 1.851% due 15/01/16 ........ 1.986.740 0,12<br />
600.000 1.951% due 15/01/18 ........ 851.149 0,05<br />
HBOS Euro Finance LP<br />
3.000.000 7.627% due 29/03/49 ........ 3.916.716 0,23<br />
HBOS Plc<br />
USD 400.000 6.750% due 21/05/18 ........ 391.488 0,02<br />
2.980.000 5.375% due 29/11/49 ........ 2.130.700 0,12<br />
Holmes Master Issuer Plc<br />
EUR 1.600.000 2.406% due 15/10/54 ........ 2.276.500 0,13<br />
HSBC Bank Plc<br />
USD 800.000 4.125% due 12/08/20 ........ 765.560 0,04<br />
Hutchison Whampoa<br />
GBP 950.000 5.625% due 24/11/26 ........ 1.544.601 0,09<br />
JP Morgan Alternative Loan<br />
Trust<br />
USD 214.906 5.550% due 25/10/36 ........ 205.968 0,01<br />
Lloyds TSB Bank Plc<br />
2.300.000 2.800% due 02/04/12 ........ 2.349.977 0,14<br />
500.000 2.800% due 02/04/12 ........ 510.792 0,03<br />
EUR 497.000 6.250% due 15/04/14 ........ 743.361 0,04<br />
USD 3.300.000 4.875% due 21/01/16 ........ 3.402.709 0,20<br />
1.100.000 6.500% due 14/09/20 ........ 1.081.417 0,06<br />
EUR 700.000 4.000% due 29/09/20 ........ 921.331 0,05<br />
USD 300.000 12.000% due 29/12/49 ...... 348.629 0,02<br />
Morgan Stanley<br />
EUR 880.000 1.388% due 29/11/13 ........ 1.220.188 0,07<br />
National Grid Group Finance<br />
Plc<br />
950.000 5.000% due 02/07/18 ........ 1.406.808 0,08<br />
Nationwide Building Society<br />
1.100.000 4.625% due 13/09/12 ........ 1.604.832 0,09<br />
4.300.000 2.875% due 14/09/15 ........ 5.856.152 0,34<br />
Pearson Dollar Finance Two<br />
Plc<br />
USD 1.000.000 6.250% due 06/05/18 ........ 1.120.965 0,07<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Rexam Plc<br />
2.955.000 6.750% due 01/06/13 ....... 3.206.104 0,19<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Group Plc<br />
9.600.000 0.571% due 30/03/12 ....... 9.614.141 0,56<br />
700.000 4.875% due 25/08/14 ....... 726.827 0,04<br />
EUR 2.500.000 4.000% due 15/03/16 ....... 3.518.807 0,21<br />
3.200.000 3.875% due 19/10/20 ....... 4.177.931 0,24<br />
USD 1.200.000 6.125% due 11/01/21 ....... 1.233.685 0,07<br />
1.300.000 6.990% due 29/10/49 ....... 1.161.875 0,07<br />
CAD 500.000 6.666% due 31/12/49 ....... 385.505 0,02<br />
U.K. Government of<br />
GBP 2.700.000 4.750% due 07/03/20 ....... 4.707.093 0,29<br />
U.K Gilt<br />
3.795.000 5.250% due 07/06/12 ....... 6.384.919 0,37<br />
1.385.000 4.000% due 07/09/16 ....... 2.358.396 0,14<br />
3.810.000 4.000% due 07/03/22 ....... 6.182.967 0,36<br />
3.580.000 5.000% due 07/03/25 ....... 6.302.085 0,37<br />
Vodafone Group Plc<br />
AUD 2.700.000 6.750% due 10/01/13 ....... 2.826.607 0,17<br />
Yorkshire Building Society<br />
EUR 2.600.000 3.250% due 22/09/15 ....... 3.547.626 0,21<br />
Vereinigte Staaten (29,55 %)<br />
ABFC 2006-HEI Trust<br />
129.602.571 7,59<br />
USD 42.108 0.310% due 25/01/37 ....... 41.915 0,00<br />
ABSC Manufactured<br />
Housing Contract<br />
80.390 5.019% due 16/04/30 ....... 80.232 0,00<br />
Access Group Inc<br />
2.948.660 1.603% due 27/10/25 ....... 2.977.983 0,17<br />
Accredited Mortgage Loan<br />
Trust<br />
548.000 0.570% due 25/12/35 ....... 345.901 0,02<br />
ACE Securities Corp<br />
893.000 0.730% due 25/04/35 ....... 826.857 0,05<br />
382.140 0.720% due 25/08/35 ....... 375.738 0,02<br />
Adjustable Rate Mortgage<br />
Trust<br />
120.943 2.969% due 25/09/35 ....... 93.528 0,01<br />
515.396 5.516% due 25/05/36 ....... 472.772 0,03<br />
Aegis Asset Backed<br />
Securities Trust<br />
820.000 0.670% due 25/06/35 ....... 727.619 0,04<br />
AFC Home Equity Loan<br />
Trust<br />
6.722 0.960% due 22/12/27 ....... 4.600 0,00<br />
Alta Wind Holdings LLC<br />
1.200.000 7.000% due 30/06/35 ....... 1.263.852 0,07<br />
Altria Group<br />
2.000.000 9.700% due 10/11/18 ....... 2.630.234 0,15<br />
2.000.000 9.250% due 06/08/19 ....... 2.610.144 0,15<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
76 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
American Home Mortgage<br />
Assets Trust<br />
1.345.112 0.440% due 25/05/46 ........ 808.494 0,05<br />
461.794 1.232% due 25/11/46 ........ 220.359 0,01<br />
American Home Mortgage<br />
<strong>Investment</strong> Trust<br />
192.686 5.077% due 25/09/35 ........ 194.394 0,01<br />
470.552 2.250% due 25/02/45 ........ 432.790 0,03<br />
American International<br />
Group Inc<br />
EUR 2.500.000 4.000% due 20/09/11 ........ 3.556.421 0,21<br />
USD 900.000 5.600% due 18/10/16 ........ 933.692 0,05<br />
GBP 2.000.000 8.625% due 22/05/38 ........ 3.330.013 0,20<br />
EUR 600.000 4.875% due 15/03/67 ........ 700.934 0,04<br />
GBP 700.000 5.750% due 15/03/67 ........ 960.532 0,06<br />
Argent Securities Inc<br />
USD 1.628.719 0.450% due 25/10/35 ........ 1.481.644 0,09<br />
Asset Backed Funding<br />
Certificates<br />
1.343.000 0.410% due 25/01/37 ........ 571.768 0,03<br />
2.535.000 0.470% due 25/01/37 ........ 1.117.945 0,07<br />
Asset Backed Securities<br />
Corp Home Equity<br />
369.670 0.700% due 25/02/35 ........ 348.351 0,02<br />
806.000 0.780% due 25/07/35 ........ 601.134 0,04<br />
Avnet Inc<br />
3.100.000 6.625% due 15/09/16 ........ 3.392.935 0,20<br />
1.695.000 5.875% due 15/06/20 ........ 1.732.868 0,10<br />
BA Covered Bond Issuer<br />
EUR 100.000 4.250% due 05/04/17 ........ 139.905 0,01<br />
BA Credit Card Trust<br />
USD 927.500 0.315% due 15/09/16 ........ 921.880 0,05<br />
Banc America Funding<br />
2006-J Trust<br />
309.168 5.864% due 20/01/47 ........ 217.773 0,01<br />
Bank of America Corp<br />
1.200.000 6.500% due 01/08/16 ........ 1.327.949 0,08<br />
EUR 2.300.000 4.750% due 03/04/17 ........ 3.219.095 0,19<br />
200.000 4.000% due 28/03/18 ........ 264.322 0,02<br />
USD 1.600.000 5.650% due 01/05/18 ........ 1.672.131 0,10<br />
3.035.000 5.625% due 01/07/20 ........ 3.115.962 0,18<br />
Bank of America Funding<br />
Corp<br />
634.110 5.937% due 20/10/46 ........ 433.043 0,03<br />
Bank of America Mortgage<br />
Securities Inc<br />
219.493 2.881% due 25/02/36 ........ 177.370 0,01<br />
Bank of America Mortgage<br />
Trust 2006-2<br />
57.682 6.000% due 25/07/46 ........ 56.487 0,00<br />
Bay Area Toll Authority<br />
1.300.000 6.907% due 01/10/50 ........ 1.303.419 0,08<br />
Bear Stearns Adjustable Rate<br />
Mortgage Trust<br />
120.609 2.875% due 25/10/33 ........ 123.542 0,01<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
59.467 2.685% due 25/08/33 ....... 59.381 0,00<br />
229.837 2.839% due 25/05/34 ....... 219.716 0,01<br />
65.121 4.137% due 25/05/34 ....... 64.552 0,00<br />
114.074 4.827% due 25/01/35 ....... 105.518 0,01<br />
872.335 2.710% due 25/03/35 ....... 835.728 0,05<br />
115.945 2.934% due 25/03/35 ....... 111.386 0,01<br />
Bear Stearns Alternative A<br />
Trust<br />
858.410 2.987% due 25/09/35 ....... 666.507 0,04<br />
585.328 2.928% due 25/11/35 ....... 355.094 0,02<br />
1.715.056 2.929% due 25/08/36 ....... 918.258 0,05<br />
1.842.842 2.663% due 25/01/36 ....... 1.062.415 0,06<br />
1.276.534 2.802% due 25/02/36 ....... 646.335 0,04<br />
1.709.109 5.089% due 25/11/36 ....... 1.075.889 0,06<br />
725.465 5.195% due 25/11/36 ....... 450.857 0,03<br />
Bear Stearns ARM Trust<br />
11.837 2.864% due 25/02/34 ....... 10.597 0,00<br />
978.374 5.297% due 25/05/47 ....... 750.622 0,04<br />
673.250 5.638% due 25/08/47 ....... 572.001 0,03<br />
Bear Stearns Asset Backed<br />
Securities Trust<br />
1.494.285 0.600% due 25/12/35 ....... 1.035.384 0,06<br />
1.654.869 0.360% due 25/11/36 ....... 1.128.620 0,07<br />
218.237 0.360% due 25/12/36 ....... 213.486 0,01<br />
Bear Stearns Companies Inc<br />
2.000.000 6.400% due 02/10/17 ....... 2.246.764 0,13<br />
Bear Stearns Cos LLC<br />
2.700.000 7.250% due 01/02/18 ....... 3.145.867 0,18<br />
Bear Stearns Structured<br />
Products Inc<br />
1.484.239 5.222% due 26/12/46 ....... 1.051.999 0,06<br />
Buckeye Technologies Inc<br />
1.300.000 5.875% due 01/06/47 ....... 862.329 0,05<br />
California State Public<br />
Works Board<br />
200.000 5.000% due 01/04/23 ....... 201.994 0,01<br />
California Statewide<br />
Financing Authority<br />
85.000 5.625% due 01/05/29 ....... 77.238 0,00<br />
Capital One Multi-Asset<br />
Execution Trust<br />
EUR 2.250.000 1.502% due 17/08/17 ....... 3.045.587 0,18<br />
Caterpillar Financial<br />
Services Corp<br />
USD 2.500.000 2.650% due 01/04/16 ....... 2.481.183 0,15<br />
CBS<br />
4.100.000 8.875% due 15/05/19 ....... 5.148.382 0,30<br />
CC Mortgage Funding Corp<br />
1.185.254 0.380% due 25/05/48 ....... 541.480 0,03<br />
CenturyLink Inc<br />
665.000 6.875% due 15/01/28 ....... 671.978 0,04<br />
Chase Issuance Trust<br />
362.000 0.610% due 16/06/14 ....... 362.583 0,02<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 77
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
329.000 1.455% due 15/05/15 ........ 335.972 0,02<br />
823.000 0.315% due 16/02/16 ........ 818.737 0,05<br />
Chase Mortgage Finance<br />
Corp<br />
166.004 2.903% due 25/02/37 ........ 153.901 0,01<br />
305.071 2.905% due 25/02/37 ........ 279.056 0,02<br />
Chesapeake Energy Corp<br />
1.030.000 6.500% due 15/08/17 ........ 1.113.688 0,07<br />
525.000 6.875% due 15/11/20 ........ 567.000 0,03<br />
CHL Mortgage Pass<br />
Through Trust<br />
32.666 6.250% due 25/09/36 ........ 21.903 0,00<br />
Chrysler Financial Lease<br />
Trust<br />
2.470.362 3.460% due 16/09/13 ........ 2.472.799 0,15<br />
CIT Group Inc<br />
1.900.000 5.250% due 01/04/14 ........ 1.911.913 0,11<br />
Citicorp Mortgage Securities<br />
Inc<br />
48.671 6.000% due 25/06/36 ........ 47.951 0,00<br />
1.384.622 6.000% due 25/04/37 ........ 1.363.387 0,08<br />
Citigroup Inc<br />
GBP 2.400.000 0.858% due 16/01/12 ........ 3.830.732 0,22<br />
USD 1.800.000 5.500% due 11/04/13 ........ 1.926.031 0,11<br />
2.900.000 1.753% due 13/01/14 ........ 2.945.808 0,17<br />
EUR 400.000 3.625% due 30/11/17 ........ 534.057 0,03<br />
USD 1.500.000 6.125% due 15/05/18 ........ 1.636.067 0,10<br />
2.700.000 8.500% due 22/05/19 ........ 3.331.465 0,20<br />
JPY 255.000.000 2.400% due 31/10/25 ........ 2.781.020 0,16<br />
Citigroup Mortgage Loan<br />
Trust Inc<br />
USD 404.371 4.964% due 25/08/35 ........ 384.976 0,02<br />
376.471 2.560% due 25/08/35 ........ 332.912 0,02<br />
3.205.266 2.650% due 25/10/35 ........ 2.743.298 0,16<br />
1.925.824 2.670% due 25/12/35 ........ 1.857.261 0,11<br />
1.268.000 0.400% due 25/11/36 ........ 1.004.290 0,06<br />
763.000 0.400% due 25/01/37 ........ 589.393 0,03<br />
1.213.051 5.770% due 25/09/37 ........ 860.041 0,05<br />
City of New York<br />
1.700.000 5.687% due 01/12/23 ........ 1.839.961 0,11<br />
CMS Energy Corp<br />
700.000 1.253% due 15/01/13 ........ 691.250 0,04<br />
1.400.000 4.250% due 30/09/15 ........ 1.403.906 0,08<br />
Computer Sciences Corp<br />
900.000 6.500% due 15/03/18 ........ 977.941 0,06<br />
Corning Inc<br />
2.655.000 7.250% due 15/08/36 ........ 3.031.142 0,18<br />
Countrywide Alternative<br />
Loan Trust<br />
212.597 5.250% due 25/06/35 ........ 188.914 0,01<br />
14.788 0.540% due 25/10/35 ........ 14.603 0,00<br />
176.438 0.544% due 20/11/35 ........ 167.019 0,01<br />
1.154.957 0.584% due 20/11/35 ........ 718.406 0,04<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
105.385 1.812% due 25/11/35 ....... 64.592 0,00<br />
281.219 2.352% due 25/11/35 ....... 172.324 0,01<br />
228.491 0.320% due 25/07/36 ....... 224.310 0,01<br />
967.652 6.000% due 25/10/36 ....... 788.019 0,05<br />
7.975.339 6.351% due 25/12/36 ....... 1.616.155 0,09<br />
962.425 5.663% due 25/02/37 ....... 721.525 0,04<br />
378.317 6.000% due 25/04/37 ....... 251.426 0,02<br />
375.229 6.000% due 25/05/37 ....... 260.814 0,02<br />
266.839 5.750% due 25/07/37 ....... 208.805 0,01<br />
604.062 6.250% due 25/08/37 ....... 397.953 0,02<br />
209.570 0.404% due 20/05/46 ....... 199.683 0,01<br />
1.055.019 0.464% due 20/07/46 ....... 470.992 0,03<br />
1.210.431 0.449% due 20/12/46 ....... 689.338 0,04<br />
1.673.896 0.434% due 20/02/47 ....... 925.607 0,05<br />
Countrywide Asset-Backed<br />
Certificates<br />
468.000 0.740% due 25/12/35 ....... 456.037 0,03<br />
1.323.200 0.590% due 25/12/36 ....... 596.008 0,04<br />
2.137.142 0.400% due 25/01/37 ....... 1.515.486 0,09<br />
1.386.907 0.600% due 25/08/47 ....... 1.307.308 0,08<br />
Countrywide Financial Corp<br />
2.600.000 5.800% due 07/06/12 ....... 2.734.836 0,16<br />
Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through<br />
Trust<br />
948.204 2.969% due 25/08/34 ....... 805.740 0,05<br />
339.466 2.984% due 25/08/34 ....... 251.373 0,01<br />
222.677 3.118% due 25/11/34 ....... 192.775 0,01<br />
247.440 0.570% due 25/03/35 ....... 164.812 0,01<br />
49.089 6.250% due 25/09/36 ....... 14.658 0,00<br />
458.507 5.416% due 20/09/36 ....... 280.114 0,02<br />
1.832.000 6.000% due 25/07/37 ....... 1.515.980 0,09<br />
332.000 6.000% due 25/09/37 ....... 319.120 0,02<br />
Credit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities Trust<br />
2.566 0.850% due 25/11/32 ....... 1.955 0,00<br />
17.863 2.495% due 25/07/33 ....... 17.192 0,00<br />
222.084 2.675% due 25/08/33 ....... 224.514 0,01<br />
Credit Suisse Mortgage<br />
Capital Certificates<br />
328.645 6.500% due 26/07/36 ....... 193.147 0,01<br />
670.000 5.825% due 15/06/38 ....... 636.914 0,04<br />
1.330.000 5.373% due 15/12/39 ....... 1.217.771 0,07<br />
Credit-Based Asset<br />
Servicing and Securitisation<br />
LLC<br />
1.318.780 0.320% due 25/01/37 ....... 480.810 0,03<br />
Crown Castle Towers LLC<br />
3.400.000 3.214% due 15/08/15 ....... 3.390.752 0,20<br />
CSAB Mortgage Backed<br />
Trust<br />
1.105.096 6.172% due 25/06/36 ....... 752.339 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
78 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
CW Capital Cobalt<br />
300.000 5.816% due 15/05/46 ........ 288.542 0,02<br />
CWABS Class 2A1 Series<br />
2006<br />
17.099 0.300% due 25/06/47 ........ 16.929 0,00<br />
CWABS Inc<br />
594.994 0.300% due 25/07/37 ........ 579.304 0,03<br />
CWALT Inc<br />
243.431 5.500% due 25/03/36 ........ 175.616 0,01<br />
1.961.886 0.530% due 25/02/37 ........ 1.188.267 0,07<br />
CWMBS Inc<br />
101.202 0.580% due 25/02/35 ........ 77.065 0,00<br />
Delta Air Lines 2007-1 Class<br />
A Pass Through Trust<br />
1.911.225 6.821% due 10/08/22 ........ 1.973.339 0,12<br />
Delta Airlines Inc<br />
635.473 8.021% due 10/08/22 ........ 656.126 0,04<br />
DSC Floorplan Master<br />
Owner Trust<br />
1.500.000 3.910% due 15/03/16 ........ 1.500.000 0,09<br />
Embarq Corp<br />
1.200.000 7.995% due 01/06/36 ........ 1.352.881 0,08<br />
EMC Mortgage Loan Trust<br />
84.272 0.620% due 25/05/40 ........ 68.956 0,00<br />
Erac USA Finance LLC<br />
1.044.000 7.000% due 15/10/37 ........ 1.137.467 0,07<br />
Extended Stay America<br />
Trust<br />
3.600.000 5.498% due 05/11/27 ........ 3.643.275 0,21<br />
Fannie Mae Grantor Trust<br />
77.595 6.000% due 25/02/44 ........ 85.549 0,01<br />
Fannie Mae Pool<br />
14.241.028 3.490% due 01/12/20 ........ 13.629.819 0,80<br />
237.708 2.142% due 01/12/34 ........ 246.401 0,01<br />
528.554 2.410% due 01/02/35 ........ 553.196 0,03<br />
777.558 4.000% due 01/12/40 ........ 765.945 0,05<br />
240.919 4.000% due 01/01/41 ........ 237.320 0,01<br />
22.000.000 4.000% due 01/12/99 ........ 21.635.636 1,27<br />
Fannie Mae Reis<br />
2.493.290 0.750% due 25/12/40 ........ 2.491.635 0,15<br />
Fannie Mae REMICS<br />
580.442 6.000% due 25/06/33 ........ 107.275 0,01<br />
51.062 6.000% due 25/04/43 ........ 55.882 0,00<br />
45.142 0.605% due 15/12/30 ........ 45.126 0,00<br />
614.293 0.310% due 25/12/36 ........ 602.435 0,04<br />
Fannie Mae Whole Loan<br />
86.051 0.650% due 25/09/32 ........ 85.905 0,01<br />
589.023 0.600% due 25/09/42 ........ 587.337 0,03<br />
Fannie Mae-Aces<br />
2.395.204 0.850% due 25/11/20 ........ 2.385.677 0,14<br />
Federal Home Loan<br />
Mortgage Corp<br />
47.241 4.500% due 15/02/20 ........ 47.255 0,00<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
1.162.830 5.000% due 15/02/20 ....... 1.204.520 0,07<br />
1.201.916 6.000% due 15/04/36 ....... 1.347.340 0,08<br />
374.862 6.000% due 25/07/44 ....... 413.285 0,02<br />
1.396.075 1.513% due 25/10/44 ....... 1.377.482 0,08<br />
1.400.000 5.500% due 01/12/99 ....... 1.493.187 0,09<br />
Federal National Mortgage<br />
Association<br />
572.873 2.558% due 25/05/35 ....... 590.020 0,03<br />
1.000.000 0.450% due 27/10/37 ....... 993.280 0,06<br />
First Franklin Mortgage<br />
Loan Asset Backed<br />
Certificates<br />
1.383.300 0.700% due 25/03/35 ....... 1.351.067 0,08<br />
563.400 0.530% due 25/10/35 ....... 550.140 0,03<br />
2.891.746 0.570% due 25/11/35 ....... 2.477.631 0,15<br />
555.000 0.560% due 25/07/36 ....... 181.496 0,01<br />
143.520 0.560% due 25/12/36 ....... 30.740 0,00<br />
First Horizon Asset<br />
Securities Inc<br />
908.030 5.250% due 25/03/35 ....... 881.655 0,05<br />
1.942.072 5.827% due 25/05/37 ....... 1.393.922 0,08<br />
First Horizon Mortgage Pass<br />
Through Trust<br />
107.125 2.708% due 25/12/33 ....... 105.194 0,01<br />
119.410 2.921% due 25/08/35 ....... 94.991 0,01<br />
First NLC Trust<br />
1.004.187 0.320% due 25/08/37 ....... 660.730 0,04<br />
FNMA Remic Trust<br />
38.655 5.500% due 25/03/28 ....... 38.874 0,00<br />
FNMA, Pool 674190<br />
583.766 1.518% due 01/11/42 ....... 583.072 0,03<br />
FNMA, Pool 732218<br />
921.219 1.518% due 01/06/43 ....... 920.449 0,05<br />
FNMA, Pool 806506<br />
530.832 1.518% due 01/10/44 ....... 520.681 0,03<br />
Ford Credit Auto Owner<br />
Trust<br />
356.684 1.675% due 15/06/12 ....... 357.293 0,02<br />
Ford Motor Credit Co LLC<br />
1.700.000 5.560% due 15/06/11 ....... 1.712.886 0,10<br />
739.146 1.000% due 29/11/13 ....... 739.125 0,04<br />
1.100.000 7.000% due 15/04/15 ....... 1.190.669 0,07<br />
Freddie Mac Gold Pool<br />
600.000 5.000% due 01/12/99 ....... 626.156 0,04<br />
Freddie Mac REMICS<br />
140.890 6.000% due 15/04/32 ....... 5.506 0,00<br />
Frontier Communications Co<br />
795.000 6.625% due 15/03/15 ....... 828.788 0,05<br />
General Electric Capital<br />
Corp<br />
JPY 79.800.000 1.000% due 21/03/12 ....... 964.402 0,06<br />
GNMA II, Pool 008699<br />
USD 117.196 2.625% due 20/09/25 ....... 121.009 0,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 79
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
80 The Global Bond Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
GNMA II, Pool 008991<br />
88.797 2.125% due 20/10/26 ........ 91.612 0,01<br />
Goldman Sachs Group<br />
Inc<br />
300.000 6.150% due 01/04/18 ........ 325.253 0,02<br />
300.000 6.125% due 15/02/33 ........ 305.609 0,02<br />
Greenpoint Mortgage<br />
Funding Trust<br />
83.592 2.940% due 25/10/33 ........ 70.882 0,00<br />
13.394 0.330% due 25/10/46 ........ 12.240 0,00<br />
283.423 0.330% due 25/01/47 ........ 261.301 0,02<br />
Greenwich Capital<br />
Commercial Funding Corp<br />
433.636 5.117% due 10/04/37 ........ 438.018 0,03<br />
220.000 5.890% due 10/07/38 ........ 212.320 0,01<br />
1.330.000 5.892% due 10/07/38 ........ 1.380.377 0,08<br />
1.165.000 5.444% due 10/03/39 ........ 1.233.110 0,07<br />
1.240.000 6.000% due 10/12/49 ........ 1.076.397 0,06<br />
GS Mortgage Securities<br />
Loan Trust<br />
681.308 2.796% due 25/09/35 ........ 662.890 0,04<br />
GSAA Trust<br />
844.797 0.550% due 25/03/37 ........ 486.592 0,03<br />
162.204 0.300% due 25/12/46 ........ 154.976 0,01<br />
GSR Mortgage Loan<br />
Trust<br />
2.410 6.000% due 25/03/32 ........ 2.503 0,00<br />
94.928 1.990% due 25/03/33 ........ 95.016 0,01<br />
1.522.842 5.250% due 25/07/35 ........ 1.478.709 0,09<br />
1.070.085 5.250% due 25/07/35 ........ 1.060.145 0,06<br />
3.000.000 2.907% due 25/09/35 ........ 2.668.962 0,16<br />
766.657 2.784% due 25/01/36 ........ 643.576 0,04<br />
Hanesbrands Inc<br />
1.280.000 3.831% due 15/12/14 ........ 1.273.600 0,07<br />
Harborview Mortgage Loan<br />
Trust<br />
208.322 3.025% due 19/05/33 ........ 208.858 0,01<br />
5.572.647 0.494% due 19/03/36 ........ 3.491.431 0,20<br />
466.307 1.162% due 19/12/36 ........ 260.015 0,02<br />
2.995.762 0.444% due 19/01/38 ........ 1.961.709 0,12<br />
1.280.970 0.384% due 19/04/38 ........ 820.006 0,05<br />
1.750.701 0.434% due 19/07/46 ........ 1.069.071 0,06<br />
HCA Inc<br />
680.000 6.500% due 15/02/16 ........ 691.900 0,04<br />
515.000 7.500% due 15/12/23 ........ 486.675 0,03<br />
Hertz Vehicle Financing<br />
LLC<br />
1.540.000 4.260% due 25/03/14 ........ 1.613.480 0,09<br />
2.100.000 4.940% due 25/03/16 ........ 2.144.988 0,13<br />
Home Equity Asset Trust<br />
418.000 0.720% due 25/12/35 ........ 320.944 0,02<br />
Home Equity Mortgage<br />
Trust<br />
245.761 5.500% due 25/01/37 ........ 41.282 0,00<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
HSBC Finance Corp<br />
3.200.000 0.741% due 01/06/16 ....... 3.068.835 0,18<br />
HSBC USA Inc<br />
900.000 5.000% due 27/09/20 ....... 883.701 0,05<br />
1.300.000 5.625% due 15/08/35 ....... 1.241.087 0,07<br />
Illinois Finance Authority<br />
1.200.000 5.500% due 01/07/37 ....... 1.212.732 0,07<br />
Incitec Pivot Finance<br />
LLC<br />
1.270.000 6.000% due 10/12/19 ....... 1.330.743 0,08<br />
1.600.000 6.000% due 10/12/19 ....... 1.676.526 0,10<br />
Indymac Index Mortgage<br />
Loan Trust<br />
74.024 2.677% due 25/12/34 ....... 55.640 0,00<br />
Inter-American<br />
Development Bank<br />
INR 149.150.000 4.750% due 10/01/14 ....... 3.264.276 0,19<br />
IDR 95.470.000.000 Zero Coupon due 20/08/15 7.565.237 0,44<br />
NZD 4.210.000 6.000% due 15/12/17 ....... 3.358.945 0,20<br />
International Lease Finance<br />
Corp<br />
900.000 5.750% due 15/06/11 ....... 903.375 0,05<br />
300.000 0.635% due 01/07/11 ....... 299.664 0,02<br />
1.000.000 5.300% due 01/05/12 ....... 1.017.500 0,06<br />
USD 1.900.000 5.875% due 01/05/13 ....... 1.947.500 0,11<br />
1.900.000 6.500% due 01/09/14 ....... 2.028.250 0,12<br />
1.500.000 6.750% due 01/09/16 ....... 1.605.000 0,09<br />
Iowa Tobacco Settlement<br />
Authority<br />
225.000 6.500% due 01/06/23 ....... 203.409 0,01<br />
Jones Apparel Group<br />
3.800.000 5.125% due 15/11/14 ....... 3.823.750 0,22<br />
JP Morgan Alternative Loan<br />
Trust<br />
416.852 5.500% due 25/11/36 ....... 388.407 0,02<br />
JP Morgan Chase Bank NA<br />
IDR 34.380.000.000 Zero Coupon due 17/10/11 3.828.686 0,22<br />
JP Morgan Chase Capital<br />
XX<br />
USD 1.000.000 6.550% due 29/09/36 ....... 1.016.394 0,06<br />
JP Morgan Chase Capital<br />
XXII<br />
2.400.000 6.450% due 02/02/37 ....... 2.415.358 0,14<br />
JP Morgan Mortgage<br />
Acquisition Corp<br />
429.374 0.350% due 25/07/36 ....... 418.591 0,02<br />
316.000 6.337% due 25/08/36 ....... 173.928 0,01<br />
173.887 0.300% due 25/10/36 ....... 169.331 0,01<br />
544.071 0.310% due 25/03/47 ....... 458.913 0,03<br />
JP Morgan Mortgage<br />
Trust<br />
120.042 2.162% due 25/11/33 ....... 120.525 0,01<br />
1.035.242 2.922% due 25/07/35 ....... 1.024.383 0,06<br />
343.456 2.967% due 25/07/35 ....... 345.895 0,02
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
763.668 5.279% due 25/07/35 ........ 707.673 0,04<br />
1.531.300 2.998% due 25/08/35 ........ 1.280.476 0,08<br />
1.027.000 6.500% due 25/08/36 ........ 923.692 0,05<br />
206.679 6.500% due 25/08/36 ........ 201.655 0,01<br />
331.307 6.500% due 25/08/36 ........ 311.694 0,02<br />
24.415 6.000% due 25/01/37 ........ 24.475 0,00<br />
998.000 6.000% due 25/01/37 ........ 845.890 0,05<br />
2.361.506 7.000% due 25/08/37 ........ 1.930.720 0,11<br />
Lehman Brothers Holdings<br />
Inc<br />
1.500.000 5.625% due 24/01/13 ........ 390.000 0,02<br />
1.200.000 6.200% due 26/09/14 ........ 312.000 0,02<br />
GBP 700.000 7.875% due 08/05/18 ........ 291.737 0,02<br />
USD 1.300.000 2.951% due 25/05/49 ........ 329.875 0,02<br />
Lehman XS Trust<br />
2.361.104 0.400% due 25/04/37 ........ 1.636.694 0,10<br />
Long Beach Mortgage Loan<br />
Trust<br />
1.574.976 1.495% due 25/11/32 ........ 1.319.257 0,08<br />
Los Angeles Community<br />
College District<br />
1.900.000 4.500% due 01/07/23 ........ 1.845.869 0,11<br />
Los Gatos California<br />
1.375.000 5.000% due 01/08/30 ........ 1.385.986 0,08<br />
Marfrig Overseas Ltd<br />
2.830.000 9.625% due 16/11/16 ........ 2.999.800 0,18<br />
Marriott Vacation Club<br />
Owner Trust<br />
1.302.245 4.809% due 20/07/31 ........ 1.335.585 0,08<br />
Masco<br />
3.000.000 6.125% due 03/10/16 ........ 3.077.004 0,18<br />
1.000.000 5.850% due 15/03/17 ........ 980.488 0,06<br />
Master Adjustable Rate<br />
Mortgages Trust<br />
514.215 0.490% due 25/05/37 ........ 273.603 0,02<br />
Master Asset Backed<br />
Securities Trust<br />
408.383 3.025% due 25/12/32 ........ 380.046 0,02<br />
MBNA Credit Card Master<br />
Note Trust<br />
41.000 0.505% due 16/12/13 ........ 41.012 0,00<br />
EUR 2.300.000 1.314% due 19/03/18 ........ 3.024.837 0,18<br />
Merrill Lynch & Co Inc<br />
USD 100.000 6.050% due 15/08/12 ........ 106.272 0,01<br />
EUR 100.000 1.947% due 27/09/12 ........ 138.435 0,01<br />
1.200.000 6.750% due 21/05/13 ........ 1.811.672 0,11<br />
200.000 1.388% due 30/05/14 ........ 275.181 0,02<br />
USD 3.400.000 6.875% due 25/04/18 ........ 3.776.353 0,22<br />
GBP 400.000 7.750% due 30/04/18 ........ 718.657 0,04<br />
Merrill Lynch Countrywide<br />
Commercial Mortgage<br />
Trust<br />
USD 3.200.000 5.414% due 12/07/46 ........ 3.389.142 0,20<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
Merrill Lynch First Franklin<br />
Mortgage Loan Trust<br />
1.464.510 0.420% due 25/04/37 ....... 872.961 0,05<br />
Merrill Lynch Mortgage<br />
<strong>Investment</strong> Inc<br />
981.610 1.707% due 25/10/35 ....... 896.947 0,05<br />
100.147 0.500% due 25/08/36 ....... 81.398 0,01<br />
Merrill Lynch Mortgage<br />
<strong>Investment</strong> Trust<br />
97.185 2.305% due 25/02/33 ....... 92.998 0,01<br />
45.481 0.330% due 25/09/37 ....... 12.864 0,00<br />
Merrill Lynch Mortgage<br />
Investors Inc<br />
225.287 0.370% due 25/02/37 ....... 133.177 0,01<br />
4.486 0.310% due 25/08/37 ....... 4.470 0,00<br />
Metropolitan Washington<br />
Airports Authority<br />
600.000 7.462% due 01/10/46 ....... 586.422 0,03<br />
Mid-State Trust<br />
197.968 8.330% due 01/04/30 ....... 204.379 0,01<br />
696.202 6.340% due 15/10/36 ....... 660.933 0,04<br />
MLCC Mortgage Investors<br />
Inc<br />
914.676 2.475% due 25/06/37 ....... 797.807 0,05<br />
Morgan Stanley<br />
EUR 1.500.000 1.426% due 16/01/17 ....... 1.976.718 0,12<br />
Morgan Stanley ABS Capital<br />
I Inc<br />
USD 803.000 0.650% due 25/01/35 ....... 643.629 0,04<br />
2.184.000 0.500% due 25/05/37 ....... 838.951 0,05<br />
979.000 0.580% due 25/02/37 ....... 390.997 0,02<br />
128.617 0.310% due 25/05/37 ....... 110.046 0,01<br />
Morgan Stanley Capital I<br />
Inc<br />
640.000 5.364% due 15/03/44 ....... 669.628 0,04<br />
1.560.000 5.406% due 15/03/44 ....... 1.520.408 0,09<br />
Morgan Stanley Inc<br />
EUR 400.000 1.422% due 01/03/13 ....... 559.926 0,03<br />
USD 400.000 5.300% due 01/03/13 ....... 425.147 0,03<br />
1.100.000 1.903% due 24/01/14 ....... 1.121.800 0,07<br />
500.000 6.250% due 28/08/17 ....... 543.443 0,03<br />
Morgan Stanley Mortgage<br />
Loan Trust<br />
1.004.500 5.726% due 25/10/36 ....... 591.422 0,03<br />
778.617 0.610% due 25/04/37 ....... 380.930 0,02<br />
Motorola Solutions Inc<br />
1.635.000 6.625% due 15/11/37 ....... 1.754.358 0,10<br />
News America Inc<br />
1.670.000 6.150% due 01/03/37 ....... 1.654.760 0,10<br />
Nextel Communications<br />
Inc<br />
2.225.000 6.875% due 31/10/13 ....... 2.241.688 0,13<br />
690.000 7.375% due 01/08/15 ....... 692.588 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 81
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Nissan Master Owner Trust<br />
Receivables<br />
1.585.000 1.405% due 15/01/15 ........ 1.602.216 0,09<br />
Nomura Asset Acceptance<br />
Corp<br />
769.136 2.606% due 25/10/35 ........ 554.925 0,03<br />
Norfolk Southern Corp<br />
1.000.000 5.257% due 17/09/14 ........ 1.100.737 0,06<br />
Northside Independent<br />
School District<br />
600.000 5.741% due 15/08/35 ........ 563.532 0,03<br />
1.400.000 5.891% due 15/08/40 ........ 1.316.952 0,08<br />
NRG Energy Inc<br />
1.125.000 8.250% due 01/09/20 ........ 1.170.000 0,07<br />
Office Depot<br />
3.700.000 6.250% due 15/08/13 ........ 3.811.000 0,22<br />
Oneok<br />
1.000.000 5.200% due 15/06/15 ........ 1.072.551 0,06<br />
Option One Mortgage Loan<br />
Trust<br />
241.575 0.580% due 25/05/35 ........ 236.274 0,01<br />
199.242 0.510% due 25/11/35 ........ 190.409 0,01<br />
Origen Manufactured<br />
Housing<br />
21.005 0.445% due 15/04/37 ........ 17.900 0,00<br />
Owens & Minor Inc<br />
1.355.000 6.350% due 15/04/16 ........ 1.390.222 0,08<br />
Owens Brockway Glass<br />
Container Inc<br />
2.055.000 6.750% due 01/12/14 ........ 2.098.669 0,12<br />
Park Place Securities Inc<br />
268.715 0.950% due 25/12/34 ........ 259.872 0,02<br />
1.217.000 0.670% due 25/03/35 ........ 1.175.883 0,07<br />
Pasadena Public Financing<br />
Authority<br />
900.000 7.148% due 01/03/43 ........ 899.919 0,05<br />
People's Choice Home Loan<br />
Securities Trust<br />
578.385 0.750% due 25/08/35 ........ 558.321 0,03<br />
Popular ABS Mortgage<br />
Pass-Through Trust<br />
836.003 0.410% due 25/11/46 ........ 773.906 0,05<br />
Pride International Inc<br />
900.000 8.500% due 15/06/19 ........ 1.111.500 0,07<br />
600.000 6.875% due 15/08/20 ........ 680.250 0,04<br />
Prudential Financial<br />
970.000 5.375% due 21/06/20 ........ 1.010.059 0,06<br />
Puerto Rico Sales<br />
300.000 Zero Coupon due 01/08/54 14.973 0,00<br />
Puget Energy<br />
1.700.000 6.500% due 15/12/20 ........ 1.704.641 0,10<br />
Puma Finance Ltd<br />
606.727 0.384% due 21/02/38 ........ 572.700 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Qwest Capital Funding Inc<br />
780.000 6.875% due 15/07/28 ....... 774.150 0,05<br />
Renaissance Home Equity<br />
Loan Trust<br />
92.463 0.750% due 25/12/33 ....... 79.457 0,00<br />
Residential Accredit Loans<br />
Inc<br />
444.542 6.000% due 25/12/35 ....... 324.112 0,02<br />
1.616.226 0.460% due 25/04/46 ....... 678.997 0,04<br />
Residential Asset Mortgage<br />
Products Inc<br />
59.563 0.370% due 25/05/37 ....... 58.038 0,00<br />
Residential Asset Securities<br />
Corp<br />
97.146 0.500% due 25/11/35 ....... 93.274 0,01<br />
353.000 0.570% due 25/01/36 ....... 270.079 0,02<br />
Residential Asset Securities<br />
Mortgage Pass Through<br />
Cert<br />
103.303 0.750% due 25/07/32 ....... 57.273 0,00<br />
Residential Asset<br />
Securitization Trust<br />
622.297 5.750% due 25/02/36 ....... 469.256 0,03<br />
339.469 0.650% due 25/01/46 ....... 155.317 0,01<br />
Residential Funding<br />
Mortgage Securities I Inc<br />
108.448 3.249% due 25/09/35 ....... 75.490 0,00<br />
Reynolds American Inc<br />
1.000.000 7.250% due 01/06/13 ....... 1.118.568 0,07<br />
Rohn & Haas Co<br />
1.000.000 6.000% due 15/09/17 ....... 1.104.015 0,06<br />
Rowan Cos Inc<br />
1.135.000 5.000% due 01/09/17 ....... 1.174.360 0,07<br />
Saxon Asset Securities<br />
Trust<br />
1.403 0.770% due 25/08/32 ....... 1.391 0,00<br />
1.143.811 0.500% due 25/11/37 ....... 1.097.567 0,06<br />
Securitized Asset Backed<br />
Receivables LLC Trust<br />
572.840 0.380% due 25/05/37 ....... 455.996 0,03<br />
Sierra Receivables Funding<br />
Co<br />
1.113.601 7.620% due 20/07/26 ....... 1.139.092 0,07<br />
463.514 4.520% due 20/08/26 ....... 464.383 0,03<br />
SLM Corp<br />
2.525.000 5.000% due 01/10/13 ....... 2.613.602 0,15<br />
2.000.000 8.450% due 15/06/18 ....... 2.240.000 0,13<br />
SLM Student Loan Trust<br />
5.403.023 1.803% due 25/04/23 ....... 5.576.955 0,33<br />
Small Business<br />
Administration Participation<br />
Certificates<br />
1.433.982 6.290% due 01/01/21 ....... 1.553.675 0,09<br />
241.531 5.090% due 01/10/25 ....... 257.363 0,02<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
82 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
Soundview Home Equity<br />
Loan Trust<br />
2.253.500 0.410% due 25/10/36 ........ 1.411.209 0,08<br />
69.744 0.310% due 25/11/36 ........ 24.822 0,00<br />
Specialty Underwriting &<br />
Residential Finance<br />
Mortgage Trust<br />
990.541 0.640% due 25/06/36 ........ 929.706 0,05<br />
Spectra Energy Capital<br />
LLC<br />
1.000.000 5.668% due 15/08/14 ........ 1.095.709 0,06<br />
Springleaf Finance<br />
USD 1.400.000 6.900% due 15/12/17 ........ 1.279.250 0,08<br />
State of California<br />
600.000 7.300% due 01/10/39 ........ 632.550 0,04<br />
3.600.000 7.600% due 01/11/40 ........ 3.936.492 0,23<br />
Structured Adjustable Rate<br />
Mortgage Loan Trust<br />
401.633 5.205% due 25/09/34 ........ 379.299 0,02<br />
Structured Asset <strong>Investment</strong><br />
Loan Trust<br />
755.000 0.670% due 25/06/35 ........ 666.170 0,04<br />
Structured Asset Mortgage<br />
<strong>Investment</strong>s II Inc<br />
1.463.159 0.470% due 25/05/36 ........ 864.617 0,05<br />
Structured Asset Mortgage<br />
<strong>Investment</strong>s Inc<br />
161.408 0.914% due 19/09/32 ........ 145.023 0,01<br />
22.974 0.834% due 19/07/34 ........ 21.236 0,00<br />
1.491.229 0.504% due 19/07/35 ........ 1.084.262 0,06<br />
1.066.006 0.504% due 19/07/35 ........ 933.894 0,05<br />
1.179.304 0.440% due 25/07/46 ........ 726.447 0,04<br />
1.000.000 0.470% due 25/09/47 ........ 423.920 0,03<br />
Structured Asset Securities<br />
Corp<br />
58.408 0.520% due 25/06/32 ........ 50.340 0,00<br />
117.580 2.585% due 25/02/34 ........ 113.228 0,01<br />
278.399 2.652% due 25/04/34 ........ 252.454 0,02<br />
Tate & Lyle International<br />
Finance Corp<br />
2.000.000 5.000% due 15/11/14 ........ 2.082.866 0,12<br />
Temple-Inland<br />
2.500.000 6.625% due 15/01/16 ........ 2.719.865 0,16<br />
Textron<br />
EUR 3.250.000 3.875% due 11/03/13 ........ 4.595.688 0,27<br />
Time Warner Cable<br />
Inc<br />
USD 3.200.000 4.125% due 15/02/21 ........ 2.990.102 0,18<br />
800.000 5.875% due 15/11/40 ........ 751.719 0,04<br />
Tobacco Settlement Funding<br />
Corp<br />
65.000 6.000% due 01/06/23 ........ 65.957 0,00<br />
300.000 5.875% due 15/05/39 ........ 273.396 0,02<br />
Trinity Rail Leasing LP<br />
3.745.931 5.194% due 16/10/40 ........ 3.745.539 0,22<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
9.495.000 3.625% due 15/02/20** ... 9.753.150 0,57<br />
U.S. Treasury Notes<br />
8.670.000 0.625% due 28/02/13 ....... 8.648.663 0,51<br />
10.100.000 3.375% due 30/06/13 ....... 10.657.863 0,62<br />
12.540.000 4.250% due 15/05/39 ....... 12.028.606 0,70<br />
Universal Health Services<br />
Inc<br />
1.000.000 7.125% due 30/06/16 ....... 1.087.238 0,06<br />
UST<br />
1.500.000 5.750% due 01/03/18 ....... 1.593.126 0,09<br />
Vivendi SA<br />
1.100.000 6.625% due 04/04/18 ....... 1.231.704 0,07<br />
Wal-Mart Stores Inc<br />
300.000 6.200% due 15/04/38 ....... 329.365 0,02<br />
200.000 5.000% due 25/10/40 ....... 186.020 0,01<br />
WaMu Asset-Backed<br />
Certificates<br />
252.122 0.310% due 25/10/36 ....... 175.165 0,01<br />
1.358.000 0.610% due 25/04/37 ....... 563.794 0,03<br />
WaMu Mortgage Pass<br />
Through Certificates<br />
86.643 2.696% due 25/06/33 ....... 82.666 0,01<br />
456.233 6.268% due 25/07/36 ....... 268.585 0,02<br />
375.653 5.846% due 25/09/36 ....... 333.930 0,02<br />
1.167.155 3.648% due 25/02/37 ....... 929.142 0,05<br />
224.570 0.560% due 25/01/45 ....... 188.826 0,01<br />
261.268 1.252% due 25/07/46 ....... 117.795 0,01<br />
1.096.428 1.012% due 25/02/47 ....... 701.330 0,04<br />
779.583 1.122% due 25/07/47 ....... 494.289 0,03<br />
Wells Fargo & Co<br />
GBP 900.000 4.625% due 02/11/35 ....... 1.258.102 0,07<br />
650.000 4.875% due 29/11/35 ....... 864.387 0,05<br />
1.405.000 0.500% due 25/07/36 ....... 922.498 0,05<br />
1.511.000 0.480% due 25/04/37 ....... 689.332 0,04<br />
Wells Fargo Mortgage<br />
Backed Securities Trust<br />
1.455.797 5.089% due 25/05/35 ....... 1.409.015 0,08<br />
506.855 21.819% due 25/01/36 ..... 605.962 0,04<br />
1.429.654 2.772% due 25/03/36 ....... 1.271.609 0,07<br />
412.000 5.750% due 25/05/36 ....... 404.570 0,02<br />
487.000 6.000% due 25/07/36 ....... 461.282 0,03<br />
546.121 6.000% due 25/08/36 ....... 540.408 0,03<br />
447.281 5.892% due 25/09/36 ....... 404.366 0,02<br />
747.569 6.000% due 25/09/36 ....... 705.131 0,04<br />
951.000 5.500% due 25/04/37 ....... 884.430 0,05<br />
350.000 6.000% due 25/04/37 ....... 329.339 0,02<br />
262.181 6.000% due 25/05/37 ....... 239.458 0,01<br />
807.000 6.000% due 25/06/37 ....... 765.588 0,05<br />
597.897 6.000% due 25/06/37 ....... 594.908 0,04<br />
107.790 5.500% due 25/07/37 ....... 105.609 0,01<br />
808.000 6.000% due 25/07/37 ....... 760.744 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 83
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
111.887 6.000% due 25/07/37 ........ 105.345 0,01<br />
192.000 6.000% due 25/08/37 ........ 181.354 0,01<br />
112.988 6.000% due 25/08/37 ........ 108.969 0,01<br />
1.319.493 6.000% due 25/08/37 ........ 1.272.551 0,07<br />
44.602 6.000% due 25/09/37 ........ 43.256 0,00<br />
Westpac Securities NZ<br />
Ltd<br />
3.200.000 3.450% due 28/07/14 ........ 3.368.957 0,21<br />
White Mountains Re Group<br />
Ltd<br />
1.390.000 6.375% due 20/03/17 ........ 1.422.438 0,08<br />
WM Covered Bond<br />
Program<br />
EUR 1.500.000 4.000% due 27/09/16 ........ 2.113.028 0,12<br />
World Financial Network<br />
Credit Card Master<br />
Trust<br />
USD 2.490.000 3.960% due 15/04/19 ........ 2.576.791 0,15<br />
Zurich Finance USA<br />
Inc<br />
EUR 600.000 4.500% due 15/06/25 ........ 850.349 0,05<br />
Uruguay (0,34 %)<br />
Uruguay Government<br />
International Bond<br />
504.806.208 29,55<br />
USD 42.588.033 5.000% due 14/09/18 ........ 2.618.998 0,15<br />
61.587.911 3.700% due 26/06/37 ........ 3.251.842 0,19<br />
5.870.840 0,34<br />
Britische Jungferninseln (0,19 %)<br />
C8 Capital SPV Ltd<br />
2.700.000 6.640% due 29/12/49 ........ 2.079.000 0,12<br />
Sinochem Overseas<br />
Capital<br />
800.000 4.500% due 12/11/20 ........ 757.818 0,04<br />
500.000 4.500% due 12/11/20 ........ 473.636 0,03<br />
3.310.454 0,19<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 1.581.647.050 92,59<br />
Kurzfristige Anlagen (0,69 %)<br />
Deutschland (0,15 %)<br />
Germany, Federal Republic<br />
of<br />
EUR 1.762.000 1.250% due 16/09/11 ........ 2.503.830 0,15<br />
Vereinigte Staaten (0,54 %)<br />
Cargill Inc<br />
JPY 550.000.000 1.750% due 27/06/11 ........ 6.628.011 0,39<br />
Citibank Credit Card<br />
Issuance Trust<br />
EUR 1.885.000 5.375% due 11/04/11 ........ 2.676.258 0,15<br />
Kapitalbetrag<br />
Small Business<br />
Administration Participation<br />
Certificates<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 33.957 6.344% due 01/08/11 ....... 34.580 0,00<br />
9.338.849 0,54<br />
Kurzfristige Anlagen<br />
insgesamt ........................... 11.842.679 0,69<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (5,54 %)<br />
Irland (4,02 %)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong><br />
<strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity Fund -<br />
1.426 Class C Shares .................. 2.023.102 0,12<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong><br />
<strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
1.478<br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund – Class A Income<br />
Shares ............................... 2.369.222 0,14<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong><br />
<strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
6.437.899<br />
The U.S. Dollar Cash Fund<br />
II - Class A Shares ........... 64.378.991 3,76<br />
68.771.315 4,02<br />
Luxemburg (1,52 %)<br />
IXIS International Funds<br />
LUX I<br />
163.565<br />
Loomis Sayles Emerging<br />
Debt and Currencies ......... 25.916.885 1,52<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 94.688.200 5,54<br />
Geldmarktinstrumente (0,16 %)<br />
Vereinigte Staaten (0,16 %)<br />
U.S. Treasury Bill<br />
USD 500.000 0.160% due 07/04/11 ....... 499.994 0,03<br />
Zero Coupon due<br />
400.000 14/04/11* ......................... 399.994 0,02<br />
988.000 0.156% due 25/08/11* ..... 987.363 0,06<br />
921.000 0.158% due 15/09/11 ....... 920.375 0,05<br />
Geldmarktinstrumente<br />
insgesamt ........................... 2.807.726 0,16<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 1.690.985.655 98,98<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
84 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,99 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,02) %)<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
Nominalwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
2.267.577 188,96 12 of U.K. Long Gilt Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (13.737) 0,00<br />
4.462.119 185,92 24 of U.K. Long Gilt Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 45.561 0,00<br />
13.630.412 172,69 79 of German Euro Bund Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (33.846) 0,00<br />
14.494.573 162,96 89 of German Euro BOBL Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (24.394) 0,00<br />
5.633.603 152,26 37 of German Euro Schatz Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (5.903) 0,00<br />
10.181.192 151,96 67 of German Euro Schatz Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 9.508 0,00<br />
5.020.717 109,15 23 of 2 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (3.957) 0,00<br />
9.590.751 108,99 44 of 2 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 6.529 0,00<br />
(38.768.781) (116,77) 332 of 5 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (5.187) 0,00<br />
4.805.906 117,22 41 of 5 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (17.516) 0,00<br />
9.324.965 116,56 80 of 5 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 18.235 0,00<br />
25.442.455 118,74 214 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 50.559 0,00<br />
(22.926.289) (118,79) 193 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (46.742) 0,00<br />
4.305.674 119,60 36 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (20.594) 0,00<br />
3.744.860 120,80 31 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (18.970) 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 85
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
(4.198.720) (119,96) 35 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... (7.930) 0,00<br />
8.824.563 119,25 105 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 69.497 0,00<br />
(1.202.525) (120,25) 10 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 625 0,00<br />
44.756.226 139,86 128 of 3 month Euribor Interest Rate Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring September 2011 .......................................................... (180.226) (0,01)<br />
76.448.769 139,63 219 of 3 month Euribor Interest Rate Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring December 2011 .......................................................... (384.594) (0,02)<br />
23.480.338 1,68 14 of 10 Year Japan Government Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 92.302 0,01<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 292.816 0,01<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (763.596) (0,03)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (470.780) (0,02)<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,09) %)<br />
Nicht realisierter<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Verkaufter<br />
Gewinn/(Verlust) Fonds<br />
Betrag<br />
Betrag<br />
USD<br />
%<br />
06/04/2011 AUD 2.700 GBP 1.679 106 0,00<br />
06/04/2011 AUD 6.000 GBP 3.696 209 0,00<br />
06/04/2011 AUD 23.000 NZD 31.069 151 0,00<br />
06/04/2011 AUD 3.000 NZD 4.052 11 0,00<br />
29/04/2011 AUD 4.103.000 USD 4.010.756 219.291 0,01<br />
29/04/2011 AUD 4.913.000 USD 4.821.815 243.313 0,01<br />
29/04/2011 AUD 200.000 USD 201.888 4.305 0,00<br />
06/04/2011 AUD 5.000 USD 4.940 247 0,00<br />
29/04/2011 AUD 371.000 USD 362.013 20.475 0,00<br />
06/04/2011 AUD 7.700 USD 7.647 312 0,00<br />
06/04/2011 AUD 3.500 USD 3.533 102 0,00<br />
06/04/2011 AUD 16.500 USD 16.928 131 0,00<br />
13/05/2011 AUD 1.480.000 USD 1.492.876 30.308 0,00<br />
13/05/2011 AUD 3.710.000 USD 3.737.788 80.463 0,00<br />
25/04/2011 BRL 2.200.000 USD 1.318.550 27.873 0,00<br />
25/04/2011 BRL 2.840.000 USD 1.702.128 35.981 0,00<br />
06/04/2011 CAD 5.200 GBP 3.291 56 0,00<br />
06/04/2011 CAD 11.300 GBP 7.100 187 0,00<br />
06/04/2011 CAD 25.000 NZD 34.198 (158) 0,00<br />
06/04/2011 CAD 47.000 NZD 64.408 (161) 0,00<br />
06/04/2011 CAD 8.000 NZD 10.963 (138) 0,00<br />
20/06/2011 CAD 21.197.000 USD 21.688.394 64.757 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
86 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 CAD 9.400 USD 9.561 118 0,00<br />
06/04/2011 CAD 14.300 USD 14.528 229 0,00<br />
06/04/2011 CAD 6.600 USD 6.738 72 0,00<br />
06/04/2011 CAD 31.700 USD 32.472 202 0,00<br />
13/05/2011 CAD 1.610.000 USD 1.625.573 28.048 0,00<br />
13/05/2011 CAD 470.000 USD 482.596 138 0,00<br />
06/04/2011 CHF 3.000 EUR 2.339 (39) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 10.000 EUR 7.795 (131) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 1.000 EUR 780 (13) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 26.000 GBP 17.208 424 0,00<br />
06/04/2011 CHF 1.400 GBP 933 35 0,00<br />
06/04/2011 CHF 3.000 GBP 2.034 2 0,00<br />
06/04/2011 CHF 196.000 NZD 281.426 472 0,00<br />
06/04/2011 CHF 34.000 NZD 48.819 (67) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 13.000 NZD 18.667 18 0,00<br />
06/04/2011 CHF 2.000 NZD 2.872 (4) 0,00<br />
05/05/2011 CHF 3.981.000 USD 4.237.180 115.146 0,01<br />
05/05/2011 CHF 270.000 USD 279.453 15.731 0,00<br />
06/04/2011 CHF 6.000 USD 6.457 101 0,00<br />
06/04/2011 CHF 2.600 USD 2.839 (5) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 3.800 USD 4.210 (66) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 1.800 USD 1.994 (26) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 8.700 USD 9.441 52 0,00<br />
13/05/2011 CHF 1.540.000 USD 1.671.152 12.589 0,00<br />
13/05/2011 CHF 380.000 USD 422.419 (6.951) 0,00<br />
15/06/2011 CNY 2.638.350 USD 410.000 (5.653) 0,00<br />
15/06/2011 CNY 9.663.115 USD 1.464.996 15.949 0,00<br />
15/06/2011 CNY 7.692.750 USD 1.170.000 8.972 0,00<br />
15/06/2011 CNY 7.939.000 USD 1.194.643 22.068 0,00<br />
15/06/2011 CNY 7.312.854 USD 1.099.512 21.238 0,00<br />
15/06/2011 CNY 10.362.287 USD 1.543.500 44.598 0,00<br />
15/06/2011 CNY 7.424.578 USD 1.106.000 31.872 0,00<br />
15/06/2011 CNY 7.201.976 USD 1.073.000 30.757 0,00<br />
15/06/2011 CNY 10.362.287 USD 1.543.500 44.598 0,00<br />
14/09/2011 CNY 15.244.740 USD 2.289.000 57.927 0,00<br />
14/09/2011 CNY 15.226.640 USD 2.288.000 56.141 0,00<br />
14/09/2011 CNY 14.731.968 USD 2.216.000 51.986 0,00<br />
14/09/2011 CNY 5.415.675 USD 815.000 18.743 0,00<br />
14/09/2011 CNY 5.331.920 USD 803.000 17.849 0,00<br />
08/09/2015 CNY 2.885.800 USD 470.000 (1.662) 0,00<br />
08/09/2015 CNY 2.885.800 USD 470.000 (1.662) 0,00<br />
08/09/2015 CNY 1.415.650 USD 230.000 (253) 0,00<br />
08/09/2015 CNY 1.353.000 USD 220.000 (421) 0,00<br />
08/09/2015 CNY 1.965.040 USD 319.000 (92) 0,00<br />
15/11/2011 CNY 3.102.000 USD 482.952 (3.842) 0,00<br />
15/11/2011 CNY 1.262.000 USD 196.420 (1.502) 0,00<br />
15/11/2011 CNY 7.593.795 USD 1.168.906 3.972 0,00<br />
08/09/2015 CNY 6.350.000 USD 1.049.847 (19.302) 0,00<br />
08/09/2015 CNY 8.950.000 USD 1.480.930 (28.429) 0,00<br />
08/09/2015 CNY 4.825.147 USD 799.395 (16.319) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 87
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
88 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/05/2011 CZK 24.030.000 USD 1.373.857 14.282 0,00<br />
05/05/2011 DKK 21.674.000 USD 4.010.035 113.007 0,01<br />
06/04/2011 EUR 13.954 AUD 19.000 157 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.829 AUD 27.000 224 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.407 AUD 6.000 50 0,00<br />
06/04/2011 EUR 734 AUD 1.000 8 0,00<br />
06/04/2011 EUR 78.715 AUD 107.167 901 0,00<br />
06/04/2011 EUR 78.705 AUD 107.165 889 0,00<br />
06/04/2011 EUR 78.713 AUD 107.167 899 0,00<br />
06/04/2011 EUR 78.714 AUD 107.167 900 0,00<br />
06/04/2011 EUR 78.705 AUD 107.167 887 0,00<br />
06/04/2011 EUR 78.716 AUD 107.167 902 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.469 AUD 2.000 17 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.950 AUD 104.767 878 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.952 AUD 104.767 880 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.952 AUD 104.767 881 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.943 AUD 104.767 868 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.953 AUD 104.767 882 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.942 AUD 104.765 869 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.204 AUD 3.000 26 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.899 AUD 27.092 227 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.899 AUD 27.092 228 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.899 AUD 27.092 228 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.897 AUD 27.092 224 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.899 AUD 27.092 228 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.896 AUD 27.090 225 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.493 AUD 3.400 23 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.168 AUD 1.600 4 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.466 AUD 3.400 (17) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.010 AUD 1.400 (14) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 722 AUD 1.000 (10) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.860 AUD 15.000 (97) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.099 AUD 2.900 (19) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.737 AUD 2.400 (16) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 723 AUD 1.000 (7) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.016 AUD 1.400 (6) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.300 AUD 3.200 (45) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.061 AUD 1.500 (46) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.222 AUD 7.400 (241) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.482 AUD 2.100 (68) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.946 AUD 4.200 (162) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.946 AUD 4.200 (162) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 918 AUD 1.300 (41) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.200 AUD 4.500 (111) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.361 AUD 1.900 (33) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.085 AUD 2.900 (40) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.730 AUD 6.500 (8) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.822 AUD 5.240 6 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.437 AUD 1.970 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 18.002 AUD 24.600 112 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 1.455 AUD 2.000 (4) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.095 AUD 7.000 (8) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 23.024 CAD 31.000 807 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.048 CAD 62.000 1.614 0,00<br />
06/04/2011 EUR 6.684 CAD 9.000 234 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.412 CAD 1.900 51 0,00<br />
06/04/2011 EUR 152.416 CAD 205.217 5.342 0,00<br />
06/04/2011 EUR 152.417 CAD 205.217 5.344 0,00<br />
06/04/2011 EUR 152.415 CAD 205.217 5.340 0,00<br />
06/04/2011 EUR 152.408 CAD 205.217 5.330 0,00<br />
06/04/2011 EUR 152.414 CAD 205.217 5.340 0,00<br />
06/04/2011 EUR 152.411 CAD 205.215 5.337 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.981 CAD 4.000 119 0,00<br />
06/04/2011 EUR 147.153 CAD 198.133 5.156 0,00<br />
06/04/2011 EUR 147.147 CAD 198.133 5.146 0,00<br />
06/04/2011 EUR 147.153 CAD 198.133 5.155 0,00<br />
06/04/2011 EUR 147.155 CAD 198.133 5.158 0,00<br />
06/04/2011 EUR 147.153 CAD 198.135 5.153 0,00<br />
06/04/2011 EUR 147.156 CAD 198.133 5.159 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.472 CAD 6.000 178 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.654 CAD 52.047 1.352 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.655 CAD 52.047 1.354 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.653 CAD 52.045 1.354 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.656 CAD 52.047 1.355 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.656 CAD 52.047 1.355 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.655 CAD 52.047 1.354 0,00<br />
06/04/2011 EUR 745 CAD 1.000 30 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.828 CAD 6.500 170 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.221 CAD 3.000 68 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.713 CAD 6.400 109 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.917 CAD 2.600 48 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.322 CAD 1.800 26 0,00<br />
06/04/2011 EUR 13.312 CAD 18.000 389 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.069 CAD 5.500 120 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.338 CAD 4.500 111 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.412 CAD 1.900 50 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.925 CAD 2.600 59 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.395 CAD 6.000 69 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.038 CAD 2.800 14 0,00<br />
06/04/2011 EUR 9.989 CAD 13.800 (10) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.895 CAD 4.000 (3) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.596 CAD 7.800 (76) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.596 CAD 7.800 (76) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.729 CAD 2.400 (14) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 6.049 CAD 8.400 (50) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.529 CAD 3.500 (9) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.893 CAD 5.400 (26) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 8.970 CAD 12.400 (17) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 7.343 CAD 10.100 38 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.763 CAD 3.800 14 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 89
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
90 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 34.416 CAD 47.100 424 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.750 CAD 3.800 (4) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 24.009 CAD 33.000 149 0,00<br />
06/04/2011 EUR 390 CHF 500 7 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.082 CHF 59.117 773 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.083 CHF 59.117 774 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.084 CHF 59.117 775 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.083 CHF 59.117 774 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.083 CHF 59.117 774 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.082 CHF 59.115 775 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.511 CHF 59.665 782 0,00<br />
06/04/2011 EUR 781 CHF 1.000 15 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.512 CHF 59.667 781 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.511 CHF 59.667 780 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.512 CHF 59.667 781 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.512 CHF 59.667 781 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.512 CHF 59.667 782 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.562 CHF 2.000 30 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.712 CHF 15.025 197 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.712 CHF 15.025 197 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.712 CHF 15.025 197 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.712 CHF 15.025 196 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.712 CHF 15.025 197 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.712 CHF 15.025 197 0,00<br />
06/04/2011 EUR 781 CHF 1.000 15 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.402 CHF 1.800 22 0,00<br />
06/04/2011 EUR 625 CHF 800 13 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.389 CHF 1.800 3 0,00<br />
06/04/2011 EUR 387 CHF 500 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.850 CHF 5.000 (2) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.157 CHF 1.500 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.006 CHF 1.300 6 0,00<br />
06/04/2011 EUR 388 CHF 500 5 0,00<br />
06/04/2011 EUR 545 CHF 700 9 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.315 CHF 1.700 7 0,00<br />
06/04/2011 EUR 625 CHF 800 12 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.999 CHF 3.800 101 0,00<br />
06/04/2011 EUR 868 CHF 1.100 29 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.643 CHF 2.100 36 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.643 CHF 2.100 36 0,00<br />
06/04/2011 EUR 466 CHF 600 6 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.794 CHF 2.300 31 0,00<br />
06/04/2011 EUR 780 CHF 1.000 14 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.167 CHF 1.500 16 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.628 CHF 3.400 13 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.134 CHF 2.760 11 0,00<br />
06/04/2011 EUR 804 CHF 1.040 4 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.005 CHF 13.000 (13) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 773 CHF 1.000 4 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.083 CHF 4.000 2 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
16/06/2011 EUR 5.000.000 GBP 4.298.800 201.438 0,01<br />
06/04/2011 EUR 23.555 GBP 20.000 1.367 0,00<br />
06/04/2011 EUR 48.288 GBP 41.000 2.803 0,00<br />
06/04/2011 EUR 7.067 GBP 6.000 410 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.709 GBP 2.300 157 0,00<br />
06/04/2011 EUR 299.398 GBP 254.215 17.376 0,00<br />
06/04/2011 EUR 299.412 GBP 254.217 17.392 0,00<br />
06/04/2011 EUR 299.413 GBP 254.217 17.394 0,00<br />
06/04/2011 EUR 299.412 GBP 254.217 17.393 0,00<br />
06/04/2011 EUR 299.410 GBP 254.217 17.390 0,00<br />
06/04/2011 EUR 299.405 GBP 254.217 17.383 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.895 GBP 5.000 350 0,00<br />
06/04/2011 EUR 292.600 GBP 248.433 16.996 0,00<br />
06/04/2011 EUR 292.601 GBP 248.433 16.998 0,00<br />
06/04/2011 EUR 292.600 GBP 248.433 16.997 0,00<br />
06/04/2011 EUR 292.598 GBP 248.433 16.994 0,00<br />
06/04/2011 EUR 292.593 GBP 248.433 16.987 0,00<br />
06/04/2011 EUR 292.591 GBP 248.435 16.981 0,00<br />
06/04/2011 EUR 8.253 GBP 7.000 490 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.132 GBP 64.640 4.422 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.132 GBP 64.640 4.423 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.132 GBP 64.640 4.422 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.131 GBP 64.640 4.422 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.130 GBP 64.640 4.420 0,00<br />
06/04/2011 EUR 76.129 GBP 64.640 4.418 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.179 GBP 1.000 70 0,00<br />
06/04/2011 EUR 9.332 GBP 7.900 579 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.234 GBP 3.600 238 0,00<br />
06/04/2011 EUR 9.224 GBP 7.900 426 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.721 GBP 3.200 150 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.200 GBP 32.913 1.201 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.669 GBP 2.300 101 0,00<br />
06/04/2011 EUR 39.501 GBP 34.000 1.555 0,00<br />
06/04/2011 EUR 7.905 GBP 6.800 317 0,00<br />
06/04/2011 EUR 6.408 GBP 5.500 278 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.676 GBP 2.300 110 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.824 GBP 3.300 136 0,00<br />
06/04/2011 EUR 8.562 GBP 7.400 288 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.030 GBP 3.500 108 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.464 GBP 16.900 531 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.643 GBP 4.900 154 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.874 GBP 9.500 203 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.759 GBP 9.400 201 0,00<br />
06/04/2011 EUR 81.600 GBP 71.178 942 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.439 GBP 3.000 72 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.885 GBP 10.300 355 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.948 GBP 4.300 129 0,00<br />
06/04/2011 EUR 7.500 GBP 6.600 64 0,00<br />
06/04/2011 EUR 17.422 GBP 15.300 199 0,00<br />
06/04/2011 EUR 14.192 GBP 12.490 119 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 91
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
92 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 5.341 GBP 4.700 45 0,00<br />
06/04/2011 EUR 66.959 GBP 58.800 767 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.353 GBP 4.700 62 0,00<br />
06/04/2011 EUR 64.691 GBP 57.000 434 0,00<br />
06/04/2011 EUR 51.614 JPY 5.837.000 2.815 0,00<br />
06/04/2011 EUR 16.721 JPY 1.891.000 912 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.111 JPY 1.143.000 556 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.125.994 JPY 127.340.133 61.384 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.125.990 JPY 127.340.133 61.378 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.126.013 JPY 127.340.133 61.411 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.125.993 JPY 127.340.133 61.382 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.126.009 JPY 127.340.133 61.405 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.125.974 JPY 127.340.135 61.356 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.439 JPY 2.306.000 1.181 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.127.696 JPY 127.530.947 61.497 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.127.681 JPY 127.530.947 61.476 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.127.661 JPY 127.530.945 61.447 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.127.677 JPY 127.530.947 61.470 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.127.701 JPY 127.530.947 61.503 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.127.680 JPY 127.530.947 61.474 0,00<br />
06/04/2011 EUR 29.259 JPY 3.301.000 1.690 0,00<br />
06/04/2011 EUR 285.995 JPY 32.343.635 15.590 0,00<br />
06/04/2011 EUR 285.996 JPY 32.343.635 15.591 0,00<br />
06/04/2011 EUR 286.001 JPY 32.343.635 15.598 0,00<br />
06/04/2011 EUR 286.000 JPY 32.343.635 15.597 0,00<br />
06/04/2011 EUR 285.996 JPY 32.343.635 15.591 0,00<br />
06/04/2011 EUR 285.991 JPY 32.343.635 15.584 0,00<br />
06/04/2011 EUR 5.176 JPY 584.000 299 0,00<br />
06/04/2011 EUR 30.646 JPY 3.475.000 1.559 0,00<br />
06/04/2011 EUR 34.997 JPY 3.960.000 1.883 0,00<br />
06/04/2011 EUR 16.127 JPY 1.827.000 841 0,00<br />
06/04/2011 EUR 34.334 JPY 3.940.000 1.183 0,00<br />
06/04/2011 EUR 14.180 JPY 1.632.000 430 0,00<br />
06/04/2011 EUR 9.890 JPY 1.135.000 340 0,00<br />
06/04/2011 EUR 161.732 JPY 18.600.000 5.082 0,00<br />
06/04/2011 EUR 29.517 JPY 3.391.000 971 0,00<br />
06/04/2011 EUR 24.042 JPY 2.765.000 754 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.156 JPY 1.162.000 391 0,00<br />
06/04/2011 EUR 14.535 JPY 1.645.000 777 0,00<br />
06/04/2011 EUR 31.921 JPY 3.648.000 1.282 0,00<br />
06/04/2011 EUR 15.333 JPY 1.733.000 848 0,00<br />
06/04/2011 EUR 73.936 JPY 8.246.000 5.424 0,00<br />
06/04/2011 EUR 21.384 JPY 2.385.000 1.569 0,00<br />
06/04/2011 EUR 39.216 JPY 4.503.000 1.318 0,00<br />
06/04/2011 EUR 39.208 JPY 4.502.000 1.318 0,00<br />
06/04/2011 EUR 12.629 JPY 1.454.000 378 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.378 JPY 5.100.000 1.439 0,00<br />
06/04/2011 EUR 18.673 JPY 2.133.000 762 0,00<br />
06/04/2011 EUR 28.486 JPY 3.272.000 944 0,00<br />
06/04/2011 EUR 65.507 JPY 7.506.000 2.392 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 53.045 JPY 6.107.380 1.583 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.962 JPY 2.298.340 596 0,00<br />
06/04/2011 EUR 248.168 JPY 28.990.000 2.375 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.078 JPY 2.301.000 728 0,00<br />
06/04/2011 EUR 124.076 JPY 14.401.000 2.311 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.685 KRW 2.621.000 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.676 KRW 2.616.000 (6) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.197 KRW 6.525.000 8 0,00<br />
06/04/2011 EUR 726 KRW 1.152.000 (19) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.518 KRW 5.563.000 (79) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.017 KRW 1.609.000 (23) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.955 KRW 3.119.000 (69) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.955 KRW 3.119.000 (69) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 609 KRW 970.000 (21) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.134 KRW 3.398.000 (69) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 893 KRW 1.418.000 (26) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.380 KRW 2.184.000 (33) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.199 KRW 5.003.000 (20) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.568 KRW 4.030.380 (30) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 966 KRW 1.516.720 (11) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 18.777 KRW 29.429.000 (179) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.048 KRW 3.210.000 (20) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 980 KRW 1.533.000 (6) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 5.620 KRW 8.818.000 (53) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 2.049 KRW 3.210.000 (15) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 19.760 KRW 30.962.000 (146) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 108.086 KRW 169.274.000 (915) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 35.895 KRW 56.106.000 (205) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 82.473 KRW 128.617.000 (202) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 97.018 KRW 151.843.000 (733) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.130 KRW 17.410.000 (76) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 13.490 KRW 21.110.000 (99) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 15.996 KRW 24.989.000 (79) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 23.704 KRW 37.051.000 (135) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 24.756 KRW 38.607.000 (61) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 28.812 KRW 45.123.000 (244) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 46.909 KRW 73.417.000 (355) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 54.489 KRW 85.144.000 (288) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 72.922 KRW 113.722.000 (179) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 19.300 KRW 30.098.000 (47) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.787 KRW 4.360.000 (19) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 23.144 KRW 36.246.000 (196) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 26.819 KRW 41.824.980 (66) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 6.155 KRW 9.640.000 (53) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 919 KRW 1.429.000 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 983 KRW 1.529.000 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.407 KRW 2.188.000 3 0,00<br />
06/04/2011 EUR 12.835 KRW 19.959.000 21 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.990 KRW 7.760.000 8 0,00<br />
06/04/2011 EUR 736 KRW 1.145.000 1 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 93
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
94 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 774 KRW 1.208.000 (3) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.523 KRW 2.409.000 (34) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 109.961 KRW 172.232.000 (757) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 35.808 KRW 56.106.000 (265) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 82.173 KRW 128.617.000 (483) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 97.024 KRW 151.843.000 (553) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 13.479 KRW 21.110.000 (91) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 13.720 KRW 21.440.380 (50) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 15.922 KRW 24.989.000 (155) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 23.646 KRW 37.051.000 (175) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 24.685 KRW 38.607.000 (117) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 46.912 KRW 73.417.000 (267) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 47.114 KRW 73.795.000 (324) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 54.336 KRW 85.144.000 (409) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 78.203 KRW 122.404.000 (460) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 22.458 KRW 35.123.000 (107) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 3.761 KRW 5.876.720 (14) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 37.237 KRW 58.283.980 (219) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 38.954 KRW 61.014.000 (268) 0,00<br />
06/05/2011 EUR 12.048 KRW 18.782.000 (2) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.704.000 NZD 4.980.698 43.166 0,00<br />
06/04/2011 EUR 442.000 NZD 814.153 6.305 0,00<br />
06/04/2011 EUR 351.000 NZD 645.369 6.336 0,00<br />
06/04/2011 EUR 57.000 NZD 104.804 957 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.652 SEK 102.000 368 0,00<br />
06/04/2011 EUR 14.051 SEK 123.000 443 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.970 SEK 26.000 94 0,00<br />
06/04/2011 EUR 411 SEK 3.600 13 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.673 SEK 391.065 1.409 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.675 SEK 391.067 1.411 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.675 SEK 391.067 1.411 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.676 SEK 391.067 1.412 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.675 SEK 391.067 1.410 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.674 SEK 391.067 1.409 0,00<br />
06/04/2011 EUR 800 SEK 7.000 26 0,00<br />
06/04/2011 EUR 43.872 SEK 384.033 1.386 0,00<br />
06/04/2011 EUR 43.871 SEK 384.033 1.385 0,00<br />
06/04/2011 EUR 43.870 SEK 384.033 1.384 0,00<br />
06/04/2011 EUR 43.872 SEK 384.033 1.385 0,00<br />
06/04/2011 EUR 43.872 SEK 384.033 1.386 0,00<br />
06/04/2011 EUR 43.870 SEK 384.035 1.383 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.143 SEK 10.000 37 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.364 SEK 99.472 359 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.364 SEK 99.472 359 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.364 SEK 99.472 359 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.364 SEK 99.472 359 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.363 SEK 99.472 358 0,00<br />
06/04/2011 EUR 11.363 SEK 99.470 358 0,00<br />
06/04/2011 EUR 229 SEK 2.000 7 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.433 SEK 12.500 52 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 649 SEK 5.700 17 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.415 SEK 12.500 27 0,00<br />
06/04/2011 EUR 406 SEK 3.600 5 0,00<br />
06/04/2011 EUR 4.397 SEK 39.000 58 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.208 SEK 10.700 19 0,00<br />
06/04/2011 EUR 985 SEK 8.700 19 0,00<br />
06/04/2011 EUR 407 SEK 3.600 8 0,00<br />
06/04/2011 EUR 589 SEK 5.200 11 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.307 SEK 11.600 16 0,00<br />
06/04/2011 EUR 616 SEK 5.500 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.971 SEK 26.800 (32) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 854 SEK 7.700 (9) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.681 SEK 15.000 8 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.681 SEK 15.000 8 0,00<br />
06/04/2011 EUR 515 SEK 4.600 2 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.807 SEK 16.200 (3) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 760 SEK 6.800 1 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.172 SEK 10.500 (1) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.669 SEK 24.000 (17) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.178 SEK 19.580 (13) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 820 SEK 7.370 (5) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.241 SEK 91.500 29 0,00<br />
06/04/2011 EUR 812 SEK 7.300 (5) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 7.712 SEK 69.000 7 0,00<br />
19/04/2011 EUR 1.133.000 USD 1.544.972 62.426 0,00<br />
19/04/2011 EUR 1.409.000 USD 1.922.362 76.600 0,00<br />
19/04/2011 EUR 11.800.000 USD 16.293.403 447.373 0,04<br />
19/04/2011 EUR 334.000 USD 458.083 15.766 0,00<br />
19/04/2011 EUR 391.000 USD 526.969 27.747 0,00<br />
19/04/2011 EUR 719.000 USD 981.021 39.032 0,00<br />
06/04/2011 EUR 21.730 USD 30.000 835 0,00<br />
06/04/2011 EUR 198.463 USD 274.000 7.629 0,00<br />
06/04/2011 EUR 7.967 USD 11.000 306 0,00<br />
06/04/2011 EUR 21.165 USD 29.200 835 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.370.849 USD 3.273.229 91.119 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.370.926 USD 3.273.229 91.228 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.370.874 USD 3.273.229 91.155 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.370.874 USD 3.273.229 91.155 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.370.849 USD 3.273.229 91.119 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.370.872 USD 3.273.230 91.150 0,01<br />
06/04/2011 EUR 42.806 USD 59.000 1.744 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.320.416 USD 3.203.567 89.215 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.320.391 USD 3.203.567 89.179 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.320.414 USD 3.203.568 89.210 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.320.391 USD 3.203.567 89.179 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.320.467 USD 3.203.567 89.287 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.320.416 USD 3.203.567 89.215 0,01<br />
06/04/2011 EUR 61.669 USD 85.000 2.512 0,00<br />
06/04/2011 EUR 603.007 USD 832.493 23.202 0,00<br />
06/04/2011 EUR 602.994 USD 832.493 23.184 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 95
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
96 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 602.994 USD 832.493 23.184 0,00<br />
06/04/2011 EUR 602.987 USD 832.493 23.175 0,00<br />
06/04/2011 EUR 602.994 USD 832.495 23.183 0,00<br />
06/04/2011 EUR 602.987 USD 832.493 23.175 0,00<br />
06/04/2011 EUR 10.883 USD 15.000 443 0,00<br />
19/04/2011 EUR 248.000 USD 341.684 10.156 0,00<br />
06/04/2011 EUR 17.362 USD 24.000 637 0,00<br />
06/04/2011 EUR 72.973 USD 100.800 2.752 0,00<br />
06/04/2011 EUR 33.514 USD 46.500 1.058 0,00<br />
06/04/2011 EUR 72.296 USD 100.700 1.892 0,00<br />
06/04/2011 EUR 29.566 USD 41.300 656 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.538 USD 28.700 445 0,00<br />
15/06/2011 EUR 340.000 USD 474.337 7.481 0,00<br />
15/06/2011 EUR 715.000 USD 992.091 21.143 0,00<br />
15/06/2011 EUR 715.000 USD 992.012 21.222 0,00<br />
15/06/2011 EUR 715.000 USD 991.866 21.368 0,00<br />
15/06/2011 EUR 715.000 USD 992.016 21.218 0,00<br />
15/06/2011 EUR 715.000 USD 991.705 21.529 0,00<br />
15/06/2011 EUR 4.323.200 USD 5.998.613 110.109 0,01<br />
15/06/2011 EUR 4.323.200 USD 5.998.137 110.585 0,01<br />
15/06/2011 EUR 4.323.200 USD 5.998.159 110.563 0,01<br />
15/06/2011 EUR 4.323.200 USD 5.997.251 111.471 0,01<br />
15/06/2011 EUR 4.323.200 USD 5.996.278 112.444 0,01<br />
06/04/2011 EUR 276.853 USD 385.000 7.868 0,00<br />
06/04/2011 EUR 62.066 USD 86.200 1.875 0,00<br />
15/06/2011 EUR 1.800.000 USD 2.498.310 52.489 0,00<br />
06/04/2011 EUR 50.228 USD 69.800 1.476 0,00<br />
06/04/2011 EUR 21.242 USD 29.300 843 0,00<br />
19/04/2011 EUR 3.131.000 USD 4.320.216 121.764 0,01<br />
06/04/2011 EUR 29.863 USD 41.300 1.077 0,00<br />
15/06/2011 EUR 620.000 USD 866.557 12.052 0,00<br />
06/04/2011 EUR 66.463 USD 93.000 1.315 0,00<br />
06/04/2011 EUR 69.200 USD 96.700 1.498 0,00<br />
06/04/2011 EUR 31.702 USD 44.300 686 0,00<br />
06/04/2011 EUR 152.871 USD 212.800 4.132 0,00<br />
06/04/2011 EUR 44.252 USD 61.600 1.196 0,00<br />
15/06/2011 EUR 1.700.000 USD 2.380.476 28.612 0,00<br />
06/04/2011 EUR 84.250 USD 119.300 255 0,00<br />
06/04/2011 EUR 103.300 USD 146.275 (107) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 84.250 USD 119.300 255 0,00<br />
06/04/2011 EUR 26.317 USD 37.400 (55) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 1.420.000 USD 2.012.998 (701) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 92.437 USD 131.200 (28) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 47.800 USD 67.927 (443) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.480.000 USD 3.497.643 16.791 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.879 USD 54.900 271 0,00<br />
06/04/2011 EUR 59.377 USD 84.300 (42) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.300.000 USD 3.232.800 26.555 0,00<br />
06/04/2011 EUR 137.634 USD 193.700 1.609 0,00<br />
19/04/2011 EUR 1.641.000 USD 2.309.589 18.514 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 111.417 USD 157.060 1.046 0,00<br />
15/06/2011 EUR 1.500.000 USD 2.111.700 13.966 0,00<br />
06/04/2011 EUR 41.932 USD 59.110 394 0,00<br />
06/04/2011 EUR 230.700 USD 324.937 1.657 0,00<br />
06/04/2011 EUR 521.548 USD 734.400 5.701 0,00<br />
15/06/2011 EUR 1.800.000 USD 2.531.241 19.558 0,00<br />
13/05/2011 EUR 1.037.000 USD 1.420.130 50.405 0,00<br />
13/05/2011 EUR 39.470.000 USD 53.814.582 2.156.490 0,14<br />
13/05/2011 EUR 9.487.000 USD 13.088.360 364.834 0,02<br />
13/05/2011 EUR 13.060.000 USD 18.052.316 467.629 0,03<br />
13/05/2011 EUR 4.370.000 USD 6.056.689 140.260 0,01<br />
13/05/2011 EUR 2.240.000 USD 3.137.971 38.497 0,00<br />
15/06/2011 EUR 50.000 USD 69.986 870 0,00<br />
06/04/2011 EUR 42.231 USD 59.400 527 0,00<br />
06/04/2011 EUR 308.929 USD 435.000 3.385 0,00<br />
06/04/2011 GBP 9.977 AUD 16.000 (483) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 71.084 AUD 114.000 (4.114) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 42.739 AUD 68.533 (2.350) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 42.738 AUD 68.533 (2.345) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 42.738 AUD 68.533 (2.356) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 42.734 AUD 68.535 (2.670) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 42.739 AUD 68.533 (2.350) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 42.735 AUD 68.533 (2.228) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.870 AUD 3.000 (100) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 423.706 AUD 679.417 (23.295) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 423.659 AUD 679.417 (22.490) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 423.700 AUD 679.417 (23.301) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 423.693 AUD 679.417 (22.655) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 423.644 AUD 679.415 (25.891) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 423.697 AUD 679.417 (23.357) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 26.173 AUD 42.000 (1.457) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.367 AUD 2.200 (74) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 17.026 CAD 27.000 (383) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 118.549 CAD 188.000 (3.375) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 82.808 CAD 131.317 (2.581) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 82.806 CAD 131.317 (2.582) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 82.807 CAD 131.317 (2.582) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 82.804 CAD 131.317 (2.603) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 82.807 CAD 131.315 (2.580) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 82.808 CAD 131.317 (2.581) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 3.161 CAD 5.000 (70) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 820.060 CAD 1.300.450 (25.555) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 820.040 CAD 1.300.450 (25.570) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 820.047 CAD 1.300.450 (25.564) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 820.015 CAD 1.300.450 (26.391) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 820.059 CAD 1.300.450 (25.563) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 820.062 CAD 1.300.450 (25.548) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 51.208 CAD 81.000 (1.296) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.596 CAD 4.100 (57) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 25.053 CHF 37.850 (1.164) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 97
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
98 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 GBP 25.051 CHF 37.850 (1.198) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 25.051 CHF 37.850 (1.199) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 25.051 CHF 37.850 (1.196) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 25.052 CHF 37.850 (1.164) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 25.052 CHF 37.850 (1.164) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 662 CHF 1.000 (28) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 248.238 CHF 375.067 (11.525) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 248.235 CHF 375.067 (11.863) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 248.239 CHF 375.067 (11.525) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 248.244 CHF 375.067 (11.525) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 248.248 CHF 375.067 (11.525) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 248.254 CHF 375.065 (11.525) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 15.236 CHF 23.000 (719) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 735 CHF 1.100 (20) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 78.964 EUR 93.000 (4.877) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 298.875 EUR 352.000 (19.152) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 843.535 EUR 993.500 (57.710) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 843.531 EUR 993.500 (57.717) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 843.534 EUR 993.500 (57.712) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 843.540 EUR 993.500 (57.702) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 843.554 EUR 993.500 (57.680) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 843.567 EUR 993.500 (57.659) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 31.384 EUR 37.000 (2.023) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 8.352.102 EUR 9.836.950 (571.408) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 8.352.062 EUR 9.836.950 (571.471) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 8.352.092 EUR 9.836.950 (571.423) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 8.352.151 EUR 9.836.950 (571.329) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 8.352.289 EUR 9.836.950 (571.108) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 8.352.417 EUR 9.836.950 (570.903) (0,04)<br />
06/04/2011 GBP 510.632 EUR 602.000 (33.717) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 26.189 EUR 30.300 (883) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 60.709 JPY 8.086.000 171 0,00<br />
06/04/2011 GBP 247.316 JPY 32.941.000 (1.119) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 611.783 JPY 81.487.833 (2.578) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 611.793 JPY 81.487.833 (2.561) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 611.788 JPY 81.487.833 (2.569) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 611.786 JPY 81.487.835 (2.572) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 611.785 JPY 81.487.833 (2.574) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 611.776 JPY 81.487.833 (2.589) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 22.999 JPY 3.059.000 153 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.057.768 JPY 806.875.333 (25.488) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.057.676 JPY 806.875.333 (25.636) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.057.745 JPY 806.875.333 (25.524) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.057.850 JPY 806.875.333 (25.357) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.057.798 JPY 806.875.333 (25.441) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 6.057.780 JPY 806.875.335 (25.470) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 371.540 JPY 49.418.000 (2.660) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 18.923 JPY 2.502.000 235 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.883 KRW 5.315.000 (284) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.105.448 KRW 2.038.269.000 (77.941) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/05/2011 GBP 1.145.179 KRW 2.038.269.000 (17.134) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 2.986 KRW 5.315.000 (12) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 106.323 KRW 195.719.000 (7.157) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 14.552 KRW 26.815.000 (1.073) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 20.991 KRW 38.561.000 (1.875) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 34.860 KRW 63.972.000 (2.186) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 136.767 KRW 250.981.000 (10.194) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 23.868 KRW 43.754.000 (2.217) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 385.684 KRW 710.699.000 (26.784) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 40.856 KRW 75.055.000 (2.822) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 58.003 KRW 106.772.000 (2.992) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.106 KRW 2.028.000 (77) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.074 KRW 3.800.000 (110) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 17.875 KRW 32.767.000 (1.212) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 3.481 KRW 6.375.000 (315) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 903 KRW 1.652.000 (58) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 110.084 KRW 195.719.000 (584) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 16.210 KRW 28.843.000 (148) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 21.653 KRW 38.561.000 (414) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 33.368 KRW 59.425.000 (579) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 463 KRW 822.000 (3) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 140.929 KRW 250.981.000 (1.739) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 24.558 KRW 43.754.000 (373) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 42.145 KRW 75.055.000 (774) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 421.425 KRW 749.841.000 (5.192) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 60.055 KRW 106.772.000 (970) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 302.000 NZD 655.161 (10.671) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 44.000 NZD 95.454 (2.270) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 58.000 NZD 125.725 (1.885) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 9.000 NZD 19.509 (452) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 7.663 SEK 79.000 (171) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 61.397 SEK 633.000 (1.659) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 24.281 SEK 250.333 (679) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 24.281 SEK 250.333 (586) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 24.281 SEK 250.335 (587) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 24.280 SEK 250.333 (581) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 24.281 SEK 250.333 (719) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 873 SEK 9.000 (23) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 24.281 SEK 250.333 (639) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 240.369 SEK 2.478.150 (5.069) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 240.371 SEK 2.478.150 (5.081) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 240.367 SEK 2.478.150 (4.822) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 240.363 SEK 2.478.150 (4.777) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 240.365 SEK 2.478.150 (4.785) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 240.363 SEK 2.478.150 (4.757) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 15.220 SEK 157.000 (472) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 779 SEK 8.000 (15) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 79.949 USD 130.000 (1.326) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 53.504 USD 87.000 (1.208) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.288.184 USD 2.094.667 (29.820) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 99
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
100 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 GBP 1.288.195 USD 2.094.665 (29.801) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.288.184 USD 2.094.667 (29.820) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.288.190 USD 2.094.667 (29.811) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.288.197 USD 2.094.667 (29.798) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.288.190 USD 2.094.667 (29.811) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 48.002 USD 78.000 (1.008) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 12.755.257 USD 20.740.750 (295.177) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 12.755.320 USD 20.740.750 (295.076) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 12.755.202 USD 20.740.750 (295.265) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 12.755.202 USD 20.740.750 (295.265) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 12.755.257 USD 20.740.750 (295.177) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 12.755.336 USD 20.740.750 (295.051) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 777.255 USD 1.263.000 (13.287) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 80.000 USD 128.915 (803) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 80.000 USD 128.923 (812) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 80.000 USD 128.960 (849) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 80.000 USD 128.939 (828) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 80.000 USD 128.979 (867) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 527.000 USD 849.226 (1.384) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 527.000 USD 849.282 (1.439) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 527.000 USD 849.524 (1.681) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 527.000 USD 849.387 (1.544) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 527.000 USD 849.648 (1.805) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 240.000 USD 388.253 (3.919) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 87.000 USD 140.726 (1.404) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 39.410 USD 63.800 (297) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 11.600 USD 18.663 20 0,00<br />
13/06/2011 GBP 887.000 USD 1.424.016 (3.536) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 220.000 USD 354.792 (2.485) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 17.400 USD 28.201 (131) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 196.000 USD 320.720 (6.847) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 8.100 USD 13.259 (310) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 330.000 USD 535.699 (7.239) 0,00<br />
13/06/2011 GBP 742.000 USD 1.194.596 (6.325) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 325.000 USD 520.371 82 0,00<br />
15/06/2011 GBP 210.000 USD 336.071 222 0,00<br />
13/06/2011 GBP 877.000 USD 1.403.100 1.366 0,00<br />
06/04/2011 GBP 39.500 USD 63.113 601 0,00<br />
15/06/2011 GBP 260.000 USD 416.525 (163) 0,00<br />
13/06/2011 GBP 206.000 USD 330.624 (727) 0,00<br />
13/05/2011 GBP 39.030.000 USD 60.968.373 1.565.255 0,10<br />
13/05/2011 GBP 1.387.000 USD 2.220.129 2.114 0,00<br />
15/06/2011 GBP 20.000 USD 32.250 (222) 0,00<br />
13/05/2011 HUF 110.810.000 USD 563.147 25.722 0,00<br />
27/07/2011 IDR 8.791.150.000 USD 937.323 52.885 0,00<br />
27/07/2011 IDR 4.227.550.000 USD 453.600 22.578 0,00<br />
27/07/2011 IDR 15.213.420.000 USD 1.657.416 56.176 0,00<br />
15/04/2011 IDR 15.897.600.000 USD 1.728.000 94.513 0,01<br />
31/01/2012 IDR 15.897.600.000 USD 1.752.188 (13.165) 0,00<br />
12/08/2011 INR 97.567.470 USD 2.079.000 56.963 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
12/08/2011 INR 23.600.000 USD 504.813 11.842 0,00<br />
12/08/2011 INR 174.304.650 USD 3.721.437 94.469 0,01<br />
15/06/2011 JPY 1.961.702.440 AUD 23.900.000 (817.289) (0,06)<br />
06/04/2011 JPY 2.122.000 EUR 18.764 (1.023) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 3.204.000 GBP 24.053 14 0,00<br />
06/04/2011 JPY 6.815.000 GBP 51.637 (1.005) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 208.040.000 NZD 3.388.555 (71.863) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 34.514.000 NZD 562.164 (12.297) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 28.790.000 NZD 469.197 (6.180) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 4.735.000 NZD 77.167 (1.720) 0,00<br />
14/04/2011 JPY 358.395.000 USD 4.392.962 (68.474) 0,00<br />
09/05/2011 JPY 8.878.586.000 USD 106.819.052 326.584 0,03<br />
09/05/2011 JPY 72.964.000 USD 892.661 (12.141) 0,00<br />
09/05/2011 JPY 43.543.000 USD 530.319 (4.848) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 42.140.000 USD 509.439 (772) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 42.140.000 USD 509.571 (905) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 42.140.000 USD 509.245 (578) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 42.140.000 USD 509.571 (905) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 42.140.000 USD 509.448 (781) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 253.846.400 USD 3.069.596 (1.198) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 253.846.400 USD 3.067.630 768 0,00<br />
15/06/2011 JPY 253.846.400 USD 3.069.596 (1.198) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 253.846.400 USD 3.068.854 (456) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 253.846.400 USD 3.068.798 (400) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 121.000.000 USD 1.462.801 (2.226) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 39.000.000 USD 477.869 (7.105) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 5.752.000 USD 71.114 (1.712) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 100.000.000 USD 1.270.680 (63.593) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 8.305.000 USD 102.416 (2.210) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 95.500.000 USD 1.180.168 (27.399) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 4.005.000 USD 49.485 (750) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 168.000.000 USD 2.077.794 (49.887) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 155.000.000 USD 1.904.715 (33.730) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 100.000.000 USD 1.224.932 (17.845) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 19.363.000 USD 234.909 (746) 0,00<br />
28/04/2011 JPY 70.820.393 USD 859.500 (4.901) 0,00<br />
28/04/2011 JPY 70.846.178 USD 859.500 (4.589) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 135.000.000 USD 1.628.067 1.500 0,00<br />
06/04/2011 JPY 132.594.119 USD 1.597.000 2.849 0,00<br />
13/05/2011 JPY 3.973.457.000 USD 47.860.867 91.535 0,01<br />
13/05/2011 JPY 142.896.000 USD 1.746.126 (21.632) 0,00<br />
13/05/2011 JPY 1.038.070.000 USD 12.590.603 (62.985) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 15.000.000 USD 190.324 (9.261) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 30.962.000 EUR 19.786 146 0,00<br />
06/04/2011 KRW 3.210.000 EUR 2.051 15 0,00<br />
06/04/2011 KRW 128.617.000 EUR 82.168 636 0,00<br />
06/04/2011 KRW 151.843.000 EUR 97.142 557 0,00<br />
06/04/2011 KRW 172.232.000 EUR 110.102 752 0,00<br />
06/04/2011 KRW 56.106.000 EUR 35.844 277 0,00<br />
06/04/2011 KRW 122.404.000 EUR 78.198 605 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 101
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
102 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 KRW 21.110.000 EUR 13.481 112 0,00<br />
06/04/2011 KRW 21.440.380 EUR 13.735 52 0,00<br />
06/04/2011 KRW 24.989.000 EUR 15.945 151 0,00<br />
06/04/2011 KRW 37.051.000 EUR 23.671 183 0,00<br />
06/04/2011 KRW 38.607.000 EUR 24.669 184 0,00<br />
06/04/2011 KRW 73.417.000 EUR 46.969 269 0,00<br />
06/04/2011 KRW 73.795.000 EUR 47.174 322 0,00<br />
06/04/2011 KRW 85.144.000 EUR 54.405 406 0,00<br />
06/04/2011 KRW 35.123.000 EUR 22.443 168 0,00<br />
06/04/2011 KRW 5.876.720 EUR 3.765 14 0,00<br />
06/04/2011 KRW 58.283.980 EUR 37.235 288 0,00<br />
06/04/2011 KRW 61.014.000 EUR 39.004 266 0,00<br />
06/04/2011 KRW 4.547.000 GBP 2.489 151 0,00<br />
06/04/2011 KRW 2.038.269.000 GBP 1.146.854 10.243 0,00<br />
06/04/2011 KRW 5.315.000 GBP 2.991 19 0,00<br />
06/04/2011 KRW 4.630.000 GBP 2.524 150 0,00<br />
06/04/2011 KRW 195.719.000 GBP 110.246 1.481 0,00<br />
06/04/2011 KRW 28.843.000 GBP 16.235 (19) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 38.561.000 GBP 21.690 263 0,00<br />
06/04/2011 KRW 59.425.000 GBP 33.422 482 0,00<br />
06/04/2011 KRW 822.000 GBP 463 13 0,00<br />
06/04/2011 KRW 106.772.000 GBP 60.143 203 0,00<br />
06/04/2011 KRW 250.981.000 GBP 141.159 435 0,00<br />
06/04/2011 KRW 43.754.000 GBP 24.599 142 0,00<br />
06/04/2011 KRW 749.841.000 GBP 422.065 2.211 0,00<br />
06/04/2011 KRW 75.055.000 GBP 42.216 236 0,00<br />
06/04/2011 KRW 216.306.000 NZD 259.220 (17) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 128.150.000 NZD 150.871 1.998 0,00<br />
06/04/2011 KRW 237.291.000 NZD 279.791 4.053 0,00<br />
06/04/2011 KRW 176.909.000 NZD 209.558 2.277 0,00<br />
06/04/2011 KRW 19.089.000 NZD 22.620 277 0,00<br />
06/04/2011 KRW 29.797.000 NZD 35.296 242 0,00<br />
06/04/2011 KRW 3.140.000 NZD 3.721 24 0,00<br />
06/04/2011 KRW 126.288.000 NZD 151.661 (486) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 16.220.000 NZD 19.425 55 0,00<br />
06/04/2011 KRW 2.208.124.000 NZD 2.646.837 (5.885) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 247.008.000 NZD 295.032 499 0,00<br />
06/04/2011 KRW 270.222.000 NZD 323.232 920 0,00<br />
06/04/2011 KRW 4.701.501.000 NZD 5.637.967 (14.333) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 6.938.000 NZD 8.310 6 0,00<br />
06/05/2011 KRW 128.150.000 NZD 153.583 28 0,00<br />
06/04/2011 KRW 15.470.000 NZD 18.578 (68) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 219.000 NZD 262 (1) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 27.362.000 NZD 32.769 (50) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 33.215.000 NZD 39.731 (25) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 37.260.000 NZD 44.663 (99) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 433.677.000 NZD 519.436 (847) 0,00<br />
06/04/2011 KRW 949.666.980 NZD 1.138.826 (2.895) 0,00<br />
09/05/2011 KRW 1.107.205.000 USD 982.000 25.227 0,00<br />
09/05/2011 KRW 2.469.340.000 USD 2.179.278 67.087 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
09/05/2011 KRW 3.729.860.000 USD 3.313.958 79.105 0,00<br />
09/05/2011 KRW 528.000.000 USD 470.337 9.986 0,00<br />
09/05/2011 KRW 975.000.000 USD 869.139 17.821 0,00<br />
09/05/2011 KRW 1.058.000.000 USD 935.166 27.299 0,00<br />
09/05/2011 KRW 1.082.700.000 USD 958.566 26.369 0,00<br />
09/05/2011 KRW 1.216.600.000 USD 1.072.809 33.935 0,00<br />
09/05/2011 KRW 668.000.000 USD 596.429 11.253 0,00<br />
09/05/2011 KRW 279.500.000 USD 248.820 5.441 0,00<br />
09/05/2011 KRW 225.169.025 USD 198.422 6.415 0,00<br />
09/05/2011 KRW 1.719.000.000 USD 1.487.925 75.854 0,00<br />
09/05/2011 KRW 894.000.000 USD 764.887 48.387 0,00<br />
09/05/2011 KRW 4.548.447.200 USD 3.930.053 207.681 0,01<br />
13/06/2011 KRW 5.865.500.000 USD 5.236.119 87.495 0,01<br />
13/06/2011 KRW 7.000.000.000 USD 6.244.425 108.877 0,01<br />
12/08/2011 KRW 1.706.000.000 USD 1.527.989 14.900 0,00<br />
12/08/2011 KRW 1.359.066.000 USD 1.208.865 20.261 0,00<br />
06/04/2011 KRW 3.824.000 USD 3.369 113 0,00<br />
06/04/2011 KRW 5.753.000 USD 5.105 139 0,00<br />
06/04/2011 KRW 2.668.000 USD 2.380 65 0,00<br />
13/05/2011 KRW 4.653.984.000 USD 4.175.849 56.782 0,00<br />
06/04/2011 KRW 3.765.000 USD 3.314 116 0,00<br />
06/04/2011 KRW 207.801.000 USD 186.645 2.768 0,00<br />
06/04/2011 KRW 214.934.000 USD 193.286 2.629 0,00<br />
06/04/2011 KRW 215.494.000 USD 193.546 2.879 0,00<br />
06/04/2011 KRW 6.805.000 USD 6.131 86 0,00<br />
06/04/2011 KRW 90.277.000 USD 81.141 1.205 0,00<br />
06/05/2011 KRW 12.690.000 USD 11.391 155 0,00<br />
07/07/2011 MXN 101.028.729 USD 8.116.583 297.091 0,03<br />
07/07/2011 MXN 10.140.858 USD 819.000 25.531 0,00<br />
07/07/2011 MXN 5.371.184 USD 434.000 13.312 0,00<br />
07/07/2011 MXN 1.420.234 USD 116.000 2.277 0,00<br />
07/07/2011 MXN 17.352.068 USD 1.412.000 33.080 0,00<br />
13/05/2011 MXN 10.077.000 USD 821.881 21.367 0,00<br />
13/05/2011 MXN 159.196.000 USD 13.067.597 253.991 0,01<br />
13/05/2011 MXN 15.120.000 USD 1.241.916 23.332 0,00<br />
20/06/2011 MYR 19.400.000 USD 6.320.042 51.686 0,00<br />
11/08/2011 MYR 520.000 USD 168.062 2.122 0,00<br />
11/08/2011 MYR 300.000 USD 96.665 1.518 0,00<br />
11/08/2011 MYR 300.000 USD 97.141 1.042 0,00<br />
11/08/2011 MYR 900.000 USD 291.829 2.719 0,00<br />
11/08/2011 MYR 800.000 USD 259.614 2.207 0,00<br />
11/08/2011 MYR 800.000 USD 259.951 1.869 0,00<br />
11/08/2011 MYR 1.300.000 USD 421.571 3.887 0,00<br />
11/08/2011 MYR 1.300.000 USD 422.531 2.928 0,00<br />
11/08/2011 MYR 1.410.631 USD 458.369 3.296 0,00<br />
13/05/2011 MYR 69.630.000 USD 22.510.669 418.827 0,03<br />
13/05/2011 MYR 2.480.000 USD 807.292 9.384 0,00<br />
13/05/2011 MYR 23.158.000 USD 7.617.763 8.278 0,00<br />
05/05/2011 NOK 27.660.000 USD 4.801.792 190.399 0,01<br />
05/05/2011 NOK 2.613.000 USD 465.435 6.171 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 103
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
104 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
05/05/2011 NOK 5.205.000 USD 930.368 9.052 0,00<br />
13/05/2011 NOK 128.354.000 USD 22.156.358 999.026 0,07<br />
06/04/2011 NZD 71.695 AUD 53.000 481 0,00<br />
06/04/2011 NZD 18.938 AUD 14.000 (31) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 2.083.281 AUD 1.540.000 (3.384) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 2.083.225 AUD 1.540.000 (5.642) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 2.083.253 AUD 1.540.000 (3.420) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 2.083.229 AUD 1.540.000 (3.423) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 2.083.277 AUD 1.540.000 (3.389) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 2.083.270 AUD 1.540.000 (3.402) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 391.922 AUD 289.720 (640) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 391.918 AUD 289.720 (644) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 391.927 AUD 289.720 (637) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 391.925 AUD 289.720 (638) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 391.927 AUD 289.720 (636) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 391.917 AUD 289.720 (644) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 22.128 AUD 16.200 127 0,00<br />
06/04/2011 NZD 20.617 AUD 15.200 8 0,00<br />
06/04/2011 NZD 42.445 AUD 31.100 216 0,00<br />
06/04/2011 NZD 13.271 AUD 9.800 (11) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.208 CAD 6.000 92 0,00<br />
06/04/2011 NZD 4.336.601 CAD 3.170.250 45.038 0,00<br />
06/04/2011 NZD 4.336.465 CAD 3.170.250 42.353 0,00<br />
06/04/2011 NZD 4.336.422 CAD 3.170.250 41.850 0,00<br />
06/04/2011 NZD 4.336.692 CAD 3.170.250 45.097 0,00<br />
06/04/2011 NZD 4.336.583 CAD 3.170.250 44.766 0,00<br />
06/04/2011 NZD 4.337.016 CAD 3.170.250 45.637 0,00<br />
06/04/2011 NZD 815.538 CAD 596.195 9.139 0,00<br />
06/04/2011 NZD 815.505 CAD 596.195 9.114 0,00<br />
06/04/2011 NZD 815.555 CAD 596.195 9.153 0,00<br />
06/04/2011 NZD 815.535 CAD 596.195 9.137 0,00<br />
06/04/2011 NZD 815.616 CAD 596.195 9.199 0,00<br />
06/04/2011 NZD 815.513 CAD 596.195 9.120 0,00<br />
06/04/2011 NZD 45.709 CAD 33.000 939 0,00<br />
06/04/2011 NZD 42.082 CAD 30.400 846 0,00<br />
06/04/2011 NZD 86.663 CAD 62.700 1.644 0,00<br />
06/04/2011 NZD 27.177 CAD 20.100 66 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.312.565 CHF 914.233 1.789 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.312.536 CHF 914.233 1.691 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.312.537 CHF 914.233 1.700 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.312.695 CHF 914.233 2.002 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.312.576 CHF 914.233 1.840 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.312.766 CHF 914.235 3.477 0,00<br />
06/04/2011 NZD 246.787 CHF 171.897 314 0,00<br />
06/04/2011 NZD 246.817 CHF 171.897 337 0,00<br />
06/04/2011 NZD 246.795 CHF 171.897 320 0,00<br />
06/04/2011 NZD 246.827 CHF 171.895 346 0,00<br />
06/04/2011 NZD 246.793 CHF 171.897 318 0,00<br />
06/04/2011 NZD 246.787 CHF 171.897 314 0,00<br />
06/04/2011 NZD 13.451 CHF 9.200 202 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 NZD 12.382 CHF 8.500 152 0,00<br />
06/04/2011 NZD 25.442 CHF 17.000 821 0,00<br />
06/04/2011 NZD 7.975 CHF 5.600 (39) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 44.159.494 EUR 23.976.400 (345.383) (0,02)<br />
06/04/2011 NZD 44.157.789 EUR 23.976.400 (346.683) (0,02)<br />
06/04/2011 NZD 44.158.151 EUR 23.976.400 (346.407) (0,02)<br />
06/04/2011 NZD 44.162.874 EUR 23.976.400 (342.805) (0,02)<br />
06/04/2011 NZD 44.158.750 EUR 23.976.400 (345.950) (0,02)<br />
06/04/2011 NZD 44.164.145 EUR 23.976.400 (341.836) (0,02)<br />
06/04/2011 NZD 8.307.210 EUR 4.510.400 (64.973) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.306.889 EUR 4.510.400 (65.217) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.306.957 EUR 4.510.400 (65.166) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.307.846 EUR 4.510.400 (64.488) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.307.070 EUR 4.510.400 (65.080) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.308.085 EUR 4.510.400 (64.306) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 459.632 EUR 245.700 1.879 0,00<br />
06/04/2011 NZD 423.273 EUR 226.400 1.537 0,00<br />
06/04/2011 NZD 868.639 EUR 452.600 20.207 0,00<br />
06/04/2011 NZD 271.459 EUR 146.700 (1.146) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.520.319 GBP 3.927.817 202.048 0,01<br />
06/04/2011 NZD 8.520.987 GBP 3.927.817 202.078 0,01<br />
06/04/2011 NZD 8.520.319 GBP 3.927.817 202.078 0,01<br />
06/04/2011 NZD 8.520.278 GBP 3.927.817 201.931 0,01<br />
06/04/2011 NZD 8.520.126 GBP 3.927.817 192.159 0,01<br />
06/04/2011 NZD 8.521.269 GBP 3.927.815 202.587 0,01<br />
06/04/2011 NZD 1.602.081 GBP 738.550 37.997 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.602.045 GBP 738.550 37.969 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.602.207 GBP 738.550 38.093 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.602.081 GBP 738.550 37.997 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.602.261 GBP 738.550 38.134 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.602.073 GBP 738.550 37.991 0,00<br />
06/04/2011 NZD 89.111 GBP 40.500 3.042 0,00<br />
06/04/2011 NZD 81.882 GBP 37.800 1.857 0,00<br />
06/04/2011 NZD 169.631 GBP 76.600 6.586 0,00<br />
06/04/2011 NZD 52.891 GBP 25.100 104 0,00<br />
06/04/2011 NZD 32.021.705 JPY 1.965.995.000 700.154 0,05<br />
06/04/2011 NZD 32.018.002 JPY 1.965.995.000 697.330 0,05<br />
06/04/2011 NZD 32.017.220 JPY 1.965.995.000 696.733 0,05<br />
06/04/2011 NZD 32.017.116 JPY 1.965.995.000 696.654 0,05<br />
06/04/2011 NZD 32.020.818 JPY 1.965.995.000 699.478 0,05<br />
06/04/2011 NZD 32.017.846 JPY 1.965.995.000 697.211 0,05<br />
06/04/2011 NZD 6.025.578 JPY 369.987.335 131.233 0,01<br />
06/04/2011 NZD 6.025.430 JPY 369.987.335 131.121 0,01<br />
06/04/2011 NZD 6.026.274 JPY 369.987.335 131.764 0,01<br />
06/04/2011 NZD 6.025.548 JPY 369.987.335 131.211 0,01<br />
06/04/2011 NZD 6.025.411 JPY 369.987.335 131.106 0,01<br />
06/04/2011 NZD 6.026.108 JPY 369.987.335 131.637 0,01<br />
06/04/2011 NZD 335.073 JPY 20.292.000 10.705 0,00<br />
06/04/2011 NZD 312.043 JPY 18.889.000 10.070 0,00<br />
06/04/2011 NZD 633.392 JPY 37.924.000 25.475 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 105
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
106 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 NZD 196.108 JPY 12.380.000 188 0,00<br />
06/04/2011 NZD 16.085 KRW 13.415.000 39 0,00<br />
06/04/2011 NZD 14.718 KRW 12.260.000 49 0,00<br />
06/04/2011 NZD 30.450 KRW 25.267.000 191 0,00<br />
06/04/2011 NZD 254.382 KRW 216.306.000 (3.595) 0,00<br />
06/05/2011 NZD 259.251 KRW 216.306.000 874 0,00<br />
06/04/2011 NZD 148.995 KRW 126.288.000 (681) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 19.185 KRW 16.220.000 36 0,00<br />
06/04/2011 NZD 2.601.466 KRW 2.208.124.000 (28.718) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 291.792 KRW 247.008.000 (3.057) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 319.223 KRW 270.222.000 (3.946) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 6.048.045 KRW 5.134.790.000 (61.816) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.204 KRW 6.938.000 (70) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.157.366 KRW 982.603.980 (12.987) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 18.252 KRW 15.470.000 (182) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 258 KRW 219.000 (3) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 32.363 KRW 27.362.000 (259) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 39.238 KRW 33.215.000 (351) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 43.897 KRW 37.260.000 (485) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 452.598 KRW 382.735.000 (3.693) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 153.547 KRW 128.150.000 764 0,00<br />
06/05/2011 NZD 151.697 KRW 126.288.000 760 0,00<br />
06/05/2011 NZD 19.471 KRW 16.220.000 75 0,00<br />
06/05/2011 NZD 2.648.425 KRW 2.208.124.000 4.960 0,00<br />
06/05/2011 NZD 295.017 KRW 247.008.000 (352) 0,00<br />
06/05/2011 NZD 323.193 KRW 270.222.000 134 0,00<br />
06/05/2011 NZD 5.638.644 KRW 4.701.501.000 14.145 0,00<br />
06/05/2011 NZD 8.308 KRW 6.938.000 101 0,00<br />
06/05/2011 NZD 1.138.963 KRW 949.666.980 2.857 0,00<br />
06/05/2011 NZD 18.583 KRW 15.470.000 69 0,00<br />
06/05/2011 NZD 262 KRW 219.000 1 0,00<br />
06/05/2011 NZD 32.846 KRW 27.362.000 105 0,00<br />
06/05/2011 NZD 39.726 KRW 33.215.000 17 0,00<br />
06/05/2011 NZD 44.690 KRW 37.260.000 114 0,00<br />
06/05/2011 NZD 519.311 KRW 433.677.000 688 0,00<br />
06/05/2011 NZD 9.518 KRW 8.020.000 (53) 0,00<br />
06/04/2011 NZD 128.565 SEK 611.000 1.291 0,00<br />
06/04/2011 NZD 27.986 SEK 133.000 262 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.270.936 SEK 6.040.633 12.931 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.270.959 SEK 6.040.633 13.317 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.270.980 SEK 6.040.633 13.375 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.271.067 SEK 6.040.633 13.826 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.270.934 SEK 6.040.633 12.805 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.271.093 SEK 6.040.635 13.862 0,00<br />
06/04/2011 NZD 239.058 SEK 1.136.178 2.229 0,00<br />
06/04/2011 NZD 239.049 SEK 1.136.178 2.223 0,00<br />
06/04/2011 NZD 239.074 SEK 1.136.178 2.242 0,00<br />
06/04/2011 NZD 239.049 SEK 1.136.178 2.223 0,00<br />
06/04/2011 NZD 239.079 SEK 1.136.180 2.245 0,00<br />
06/04/2011 NZD 239.054 SEK 1.136.178 2.226 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 NZD 13.587 SEK 63.800 249 0,00<br />
06/04/2011 NZD 12.590 SEK 59.500 171 0,00<br />
06/04/2011 NZD 25.732 SEK 120.200 573 0,00<br />
06/04/2011 NZD 8.098 SEK 39.100 (22) 0,00<br />
27/05/2011 NZD 5.710.000 USD 4.206.763 133.400 0,01<br />
29/04/2011 NZD 926.000 USD 696.921 8.243 0,00<br />
06/04/2011 NZD 67.431.565 USD 50.548.050 878.694 0,06<br />
06/04/2011 NZD 67.438.762 USD 50.548.050 884.183 0,06<br />
06/04/2011 NZD 67.432.465 USD 50.548.050 879.380 0,06<br />
06/04/2011 NZD 67.441.102 USD 50.548.050 885.967 0,06<br />
06/04/2011 NZD 67.432.915 USD 50.548.050 879.723 0,06<br />
06/04/2011 NZD 67.432.465 USD 50.548.050 879.380 0,06<br />
06/04/2011 NZD 12.687.575 USD 9.509.515 166.675 0,01<br />
06/04/2011 NZD 12.686.037 USD 9.509.517 165.501 0,01<br />
06/04/2011 NZD 12.685.953 USD 9.509.517 165.436 0,01<br />
06/04/2011 NZD 12.687.137 USD 9.509.517 166.340 0,01<br />
06/04/2011 NZD 12.685.783 USD 9.509.517 165.307 0,01<br />
06/04/2011 NZD 12.685.953 USD 9.509.517 165.436 0,01<br />
06/04/2011 NZD 695.834 USD 516.100 14.578 0,00<br />
06/04/2011 NZD 641.459 USD 474.500 14.709 0,00<br />
06/04/2011 NZD 1.318.754 USD 975.300 30.449 0,00<br />
06/04/2011 NZD 412.107 USD 313.600 694 0,00<br />
13/05/2011 NZD 11.664.000 USD 8.732.020 142.080 0,01<br />
13/05/2011 NZD 1.750.000 USD 1.295.280 36.139 0,00<br />
13/05/2011 NZD 6.310.000 USD 4.666.245 134.473 0,01<br />
15/06/2011 PHP 70.740.140 USD 1.607.000 17.819 0,00<br />
15/06/2011 PHP 30.830.000 USD 701.160 6.970 0,00<br />
15/06/2011 PHP 32.700.000 USD 744.536 6.546 0,00<br />
15/06/2011 PHP 31.805.000 USD 725.314 5.210 0,00<br />
15/06/2011 PHP 30.960.000 USD 705.882 5.233 0,00<br />
15/06/2011 PHP 23.260.000 USD 531.414 2.841 0,00<br />
15/06/2011 PHP 40.000.000 USD 917.852 901 0,00<br />
15/06/2011 PHP 15.000.000 USD 345.145 (612) 0,00<br />
15/06/2011 PHP 9.000.000 USD 208.720 (2.000) 0,00<br />
15/06/2011 PHP 17.000.000 USD 398.500 (8.029) 0,00<br />
15/06/2011 PHP 19.935.500 USD 463.778 (5.883) 0,00<br />
02/06/2011 PLN 16.700.000 USD 5.732.921 118.933 0,01<br />
12/08/2011 PLN 1.401.049 USD 474.000 13.965 0,00<br />
12/08/2011 PLN 3.479.855 USD 1.203.686 8.298 0,00<br />
13/05/2011 PLN 86.932.000 USD 30.260.373 252.507 0,02<br />
13/05/2011 PLN 6.000.000 USD 2.080.610 25.373 0,00<br />
13/05/2011 RUB 17.160.000 USD 602.000 (49) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 10.100 GBP 981 29 0,00<br />
06/04/2011 SEK 21.700 GBP 2.121 31 0,00<br />
06/04/2011 SEK 92.000 NZD 19.333 (141) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 15.000 NZD 3.152 (26) 0,00<br />
05/05/2011 SEK 20.792.000 USD 3.224.803 66.219 0,00<br />
05/05/2011 SEK 2.000.000 USD 315.887 679 0,00<br />
06/04/2011 SEK 18.300 USD 2.862 46 0,00<br />
06/04/2011 SEK 27.700 USD 4.396 (12) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 107
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
108 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 SEK 12.700 USD 2.015 (2) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 61.700 USD 9.714 68 0,00<br />
13/05/2011 SEK 291.710.000 USD 42.512.788 3.640.427 0,22<br />
13/05/2011 SEK 9.968.000 USD 1.544.181 32.917 0,00<br />
13/04/2011 SGD 8.000.000 USD 6.180.470 166.279 0,01<br />
09/09/2011 SGD 200.000 USD 155.554 3.172 0,00<br />
09/09/2011 SGD 200.000 USD 156.548 2.178 0,00<br />
09/09/2011 SGD 200.000 USD 156.357 2.369 0,00<br />
09/09/2011 SGD 200.000 USD 156.262 2.464 0,00<br />
09/09/2011 SGD 976.201 USD 763.507 11.234 0,00<br />
13/05/2011 SGD 51.962.000 USD 40.236.952 988.572 0,07<br />
13/05/2011 SGD 1.867.000 USD 1.459.312 21.925 0,00<br />
14/07/2011 THB 11.000.000 USD 353.017 8.646 0,00<br />
14/07/2011 THB 20.562.870 USD 668.190 7.886 0,00<br />
06/04/2011 TWD 3.661.000 USD 120.348 4.153 0,00<br />
06/04/2011 TWD 2.600.000 USD 84.760 3.660 0,00<br />
06/04/2011 TWD 3.757.100 USD 124.161 3.609 0,00<br />
06/04/2011 TWD 31.800.000 USD 1.068.908 12.530 0,00<br />
06/04/2011 TWD 22.240.474 USD 750.227 6.116 0,00<br />
06/04/2011 TWD 34.373.040 USD 1.196.000 (27.060) 0,00<br />
06/04/2011 TWD 36.972.500 USD 1.286.000 (28.659) 0,00<br />
11/01/2012 TWD 20.000.000 USD 698.568 (12.515) 0,00<br />
11/01/2012 TWD 30.000.000 USD 1.045.661 (16.581) 0,00<br />
11/01/2012 TWD 30.000.000 USD 1.045.843 (16.763) 0,00<br />
11/01/2012 TWD 25.404.114 USD 886.737 (15.308) 0,00<br />
11/01/2012 TWD 30.000.000 USD 1.044.896 (15.816) 0,00<br />
06/04/2011 TWD 26.242.900 USD 890.556 1.899 0,00<br />
06/04/2011 TWD 45.404.114 USD 1.540.794 3.285 0,00<br />
06/04/2011 TWD 30.000.000 USD 1.018.053 2.171 0,00<br />
29/04/2011 USD 2.982.325 AUD 2.979.000 (88.918) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 26.362 AUD 26.000 (519) 0,00<br />
06/04/2011 USD 157.365 AUD 155.183 (3.078) 0,00<br />
06/04/2011 USD 157.346 AUD 155.185 (3.099) 0,00<br />
06/04/2011 USD 157.363 AUD 155.183 (3.079) 0,00<br />
06/04/2011 USD 157.361 AUD 155.183 (3.082) 0,00<br />
06/04/2011 USD 157.365 AUD 155.183 (3.078) 0,00<br />
06/04/2011 USD 157.346 AUD 155.183 (3.097) 0,00<br />
06/04/2011 USD 7.394 AUD 7.300 (112) 0,00<br />
06/04/2011 USD 4.957 AUD 4.900 (96) 0,00<br />
29/04/2011 USD 2.510.596 AUD 2.451.000 (16.298) 0,00<br />
29/04/2011 USD 644.666 AUD 633.000 (7.934) 0,00<br />
29/04/2011 USD 612.251 AUD 601.000 (7.359) 0,00<br />
05/04/2011 USD 679.607 AUD 661.000 (3.881) 0,00<br />
05/04/2011 USD 649.924 AUD 632.000 (3.578) 0,00<br />
05/04/2011 USD 749.834 AUD 732.000 (7.070) 0,00<br />
05/04/2011 USD 1.500.612 AUD 1.466.000 (15.264) 0,00<br />
05/04/2011 USD 716.864 AUD 700.500 (7.469) 0,00<br />
05/04/2011 USD 716.513 AUD 700.500 (7.819) 0,00<br />
05/04/2011 USD 684.631 AUD 669.000 (7.129) 0,00<br />
06/04/2011 USD 1.169.913 AUD 1.135.000 (3.557) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 USD 890.054 AUD 864.000 (3.231) 0,00<br />
13/05/2011 USD 79.975.972 AUD 81.993.000 (4.409.427) (0,27)<br />
13/05/2011 USD 751.067 AUD 763.000 (34.196) 0,00<br />
13/05/2011 USD 1.941.673 AUD 1.953.000 (68.312) 0,00<br />
13/05/2011 USD 11.162.924 AUD 11.176.000 (339.170) (0,02)<br />
13/05/2011 USD 16.889.921 AUD 16.727.000 (325.141) (0,02)<br />
25/04/2011 USD 2.998.215 BRL 5.040.000 (86.315) (0,01)<br />
13/05/2011 USD 21.743.064 BRL 36.287.000 (377.515) (0,02)<br />
07/06/2011 USD 7.529.812 CAD 7.350.000 (15.223) 0,00<br />
06/04/2011 USD 43.065 CAD 42.000 (153) 0,00<br />
06/04/2011 USD 304.729 CAD 297.183 (1.445) 0,00<br />
06/04/2011 USD 304.726 CAD 297.183 (1.446) 0,00<br />
06/04/2011 USD 304.723 CAD 297.183 (1.447) 0,00<br />
06/04/2011 USD 304.709 CAD 297.183 (1.448) 0,00<br />
06/04/2011 USD 304.726 CAD 297.183 (1.447) 0,00<br />
06/04/2011 USD 304.720 CAD 297.185 (1.447) 0,00<br />
06/04/2011 USD 14.159 CAD 13.800 (26) 0,00<br />
06/04/2011 USD 9.489 CAD 9.300 (84) 0,00<br />
02/05/2011 USD 544.408 CAD 533.000 (3.163) 0,00<br />
02/05/2011 USD 544.408 CAD 533.000 (3.163) 0,00<br />
02/05/2011 USD 362.543 CAD 355.000 (2.162) 0,00<br />
02/05/2011 USD 908.542 CAD 888.000 (3.734) 0,00<br />
02/05/2011 USD 908.896 CAD 888.000 (3.380) 0,00<br />
02/05/2011 USD 362.800 CAD 355.000 (1.905) 0,00<br />
02/05/2011 USD 908.449 CAD 888.000 (3.826) 0,00<br />
29/04/2011 USD 835.776 CAD 817.000 (3.612) 0,00<br />
20/06/2011 USD 1.334.204 CAD 1.298.000 2.148 0,00<br />
13/05/2011 USD 11.712.182 CAD 11.674.000 (278.110) (0,02)<br />
06/04/2011 USD 92.251 CHF 85.717 (757) 0,00<br />
06/04/2011 USD 92.250 CHF 85.717 (766) 0,00<br />
06/04/2011 USD 92.249 CHF 85.715 (753) 0,00<br />
06/04/2011 USD 92.249 CHF 85.717 (1.154) 0,00<br />
06/04/2011 USD 92.248 CHF 85.717 (1.279) 0,00<br />
06/04/2011 USD 92.249 CHF 85.717 (1.161) 0,00<br />
05/05/2011 USD 58.173 CHF 54.000 (863) 0,00<br />
06/04/2011 USD 4.197 CHF 3.900 (57) 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.753 CHF 2.500 39 0,00<br />
13/05/2011 USD 21.709.410 CHF 21.120.000 (1.381.893) (0,09)<br />
13/05/2011 USD 809.294 CHF 760.000 (21.643) 0,00<br />
13/05/2011 USD 13.057.047 CHF 12.133.000 (208.426) (0,01)<br />
03/06/2011 USD 13.753 CLP 6.759.600 (278) 0,00<br />
15/06/2011 USD 3.250.000 CNY 21.277.750 (10.975) 0,00<br />
15/06/2011 USD 3.650.000 CNY 23.799.825 2.498 0,00<br />
13/05/2011 USD 11.113.827 CZK 209.190.000 (970.440) (0,07)<br />
13/05/2011 USD 423.757 CZK 7.508.000 (9.957) 0,00<br />
13/05/2011 USD 17.594.731 CZK 312.544.000 (459.980) (0,03)<br />
15/06/2011 USD 5.198.457 DKK 28.100.000 (142.885) (0,01)<br />
19/04/2011 USD 13.429.533 EUR 9.962.000 (703.654) (0,05)<br />
19/04/2011 USD 13.445.313 EUR 9.962.000 (687.875) (0,05)<br />
19/04/2011 USD 13.484.412 EUR 9.837.000 (471.437) (0,03)<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 109
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
110 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
19/04/2011 USD 8.186.328 EUR 5.972.000 (286.207) (0,02)<br />
19/04/2011 USD 2.744.915 EUR 2.016.000 (115.204) (0,01)<br />
19/04/2011 USD 2.231.867 EUR 1.656.000 (117.516) (0,01)<br />
19/04/2011 USD 1.896.090 EUR 1.400.000 (90.104) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 95.262 EUR 69.000 (2.626) 0,00<br />
06/04/2011 USD 3.104.773 EUR 2.248.833 (86.429) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 3.104.671 EUR 2.248.833 (86.530) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 3.104.739 EUR 2.248.833 (86.463) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 3.104.746 EUR 2.248.835 (86.459) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 3.104.739 EUR 2.248.833 (86.463) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 3.104.773 EUR 2.248.833 (86.429) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 142.139 EUR 102.900 (3.881) 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.232.976 EUR 1.600.000 (34.401) 0,00<br />
15/06/2011 USD 610.306 EUR 440.000 (13.223) 0,00<br />
15/06/2011 USD 172.219 EUR 125.000 (4.920) 0,00<br />
19/04/2011 USD 1.385.339 EUR 1.004.000 (39.045) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.243.265 EUR 900.000 (32.135) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.256.292 EUR 900.000 (19.107) 0,00<br />
15/06/2011 USD 3.295.378 EUR 2.370.000 (63.174) 0,00<br />
15/06/2011 USD 282.876 EUR 200.000 (546) 0,00<br />
15/06/2011 USD 526.599 EUR 371.000 851 0,00<br />
06/04/2011 USD 94.328 EUR 66.800 (197) 0,00<br />
15/06/2011 USD 510.476 EUR 360.000 317 0,00<br />
19/04/2011 USD 1.910.566 EUR 1.356.000 (13.205) 0,00<br />
15/06/2011 USD 562.613 EUR 400.000 (4.231) 0,00<br />
06/04/2011 USD 943.223 EUR 668.000 (4.701) 0,00<br />
06/04/2011 USD 944.639 EUR 669.000 (4.704) 0,00<br />
13/05/2011 USD 84.968.222 EUR 65.374.000 (7.736.436) (0,45)<br />
13/05/2011 USD 4.793.934 EUR 3.490.000 (155.117) (0,01)<br />
13/05/2011 USD 5.005.626 EUR 3.610.000 (113.593) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 42.277 GBP 26.000 488 0,00<br />
06/04/2011 USD 598.716 GBP 368.200 8.523 0,00<br />
06/04/2011 USD 598.716 GBP 368.200 8.523 0,00<br />
06/04/2011 USD 598.713 GBP 368.200 8.521 0,00<br />
06/04/2011 USD 598.710 GBP 368.200 8.517 0,00<br />
06/04/2011 USD 598.713 GBP 368.200 8.521 0,00<br />
06/04/2011 USD 598.711 GBP 368.200 8.518 0,00<br />
06/04/2011 USD 27.738 GBP 17.000 314 0,00<br />
15/06/2011 USD 356.475 GBP 220.000 4.168 0,00<br />
06/04/2011 USD 81.100 GBP 50.004 674 0,00<br />
15/06/2011 USD 96.775 GBP 60.000 691 0,00<br />
15/06/2011 USD 24.049 GBP 15.000 28 0,00<br />
15/06/2011 USD 198.525 GBP 124.000 (47) 0,00<br />
15/06/2011 USD 200.949 GBP 125.000 775 0,00<br />
15/06/2011 USD 293.124 GBP 183.000 69 0,00<br />
15/06/2011 USD 48.581 GBP 30.000 539 0,00<br />
15/06/2011 USD 81.387 GBP 50.000 1.317 0,00<br />
06/04/2011 USD 175.200 GBP 107.541 2.140 0,00<br />
06/04/2011 USD 18.360 GBP 11.300 171 0,00<br />
13/06/2011 USD 2.877.042 GBP 1.774.000 36.082 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
15/06/2011 USD 64.481 GBP 40.000 425 0,00<br />
15/06/2011 USD 87.799 GBP 55.000 (278) 0,00<br />
13/05/2011 USD 623.880 GBP 391.000 (2.578) 0,00<br />
13/05/2011 USD 2.984.876 GBP 1.830.000 52.862 0,00<br />
13/05/2011 USD 733.983 GBP 455.000 4.985 0,00<br />
13/05/2011 USD 12.380.434 HUF 2.497.505.000 (891.872) (0,06)<br />
15/04/2011 USD 1.823.119 IDR 15.897.600.000 606 0,00<br />
15/06/2011 USD 8.106.277 JPY 670.000.000 18.793 0,00<br />
14/04/2011 USD 4.655.523 JPY 385.035.000 9.589 0,00<br />
27/04/2011 USD 19.146.341 JPY 1.570.000.000 201.032 0,01<br />
06/04/2011 USD 78.693 JPY 6.446.000 917 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.252.175 JPY 184.483.500 26.241 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.252.166 JPY 184.483.500 26.232 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.252.144 JPY 184.483.500 26.210 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.252.139 JPY 184.483.500 26.205 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.252.147 JPY 184.483.500 26.213 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.252.169 JPY 184.483.500 26.235 0,00<br />
06/04/2011 USD 103.487 JPY 8.477.000 1.148 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.291.407 JPY 106.000.000 11.895 0,00<br />
15/06/2011 USD 379.791 JPY 31.400.000 765 0,00<br />
15/06/2011 USD 120.617 JPY 10.000.000 (91) 0,00<br />
15/06/2011 USD 721.382 JPY 59.000.000 9.200 0,00<br />
09/05/2011 USD 1.155.089 JPY 94.303.000 17.053 0,00<br />
15/06/2011 USD 742.188 JPY 60.000.000 17.936 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.302.334 JPY 104.300.000 43.342 0,00<br />
15/06/2011 USD 178.907 JPY 14.500.000 3.880 0,00<br />
09/05/2011 USD 1.084.757 JPY 87.784.000 25.391 0,00<br />
15/06/2011 USD 251.334 JPY 20.350.000 5.692 0,00<br />
14/04/2011 USD 56.014 JPY 4.536.000 1.281 0,00<br />
09/05/2011 USD 486.709 JPY 39.393.000 11.319 0,00<br />
06/04/2011 USD 69.201 JPY 5.598.000 2.437 0,00<br />
15/06/2011 USD 321.524 JPY 26.000.000 7.681 0,00<br />
15/06/2011 USD 364.115 JPY 30.000.000 1.989 0,00<br />
13/05/2011 USD 2.890.511 JPY 235.990.000 42.541 0,00<br />
13/05/2011 USD 728.554 JPY 57.370.000 36.203 0,00<br />
06/04/2011 USD 4.984 KRW 5.612.000 (109) 0,00<br />
06/04/2011 USD 3.309 KRW 3.723.000 (70) 0,00<br />
09/05/2011 USD 1.984.500 KRW 2.218.472.550 (33.650) 0,00<br />
09/05/2011 USD 1.984.500 KRW 2.218.472.550 (33.650) 0,00<br />
09/05/2011 USD 1.026.000 KRW 1.133.217.000 (4.891) 0,00<br />
09/05/2011 USD 1.026.000 KRW 1.132.704.000 (4.424) 0,00<br />
09/05/2011 USD 684.000 KRW 755.307.000 (3.105) 0,00<br />
09/05/2011 USD 651.000 KRW 719.029.500 (3.103) 0,00<br />
13/05/2011 USD 199.249 KRW 225.650.000 (5.971) 0,00<br />
06/04/2011 USD 183.198 KRW 207.801.000 (6.215) 0,00<br />
06/04/2011 USD 189.036 KRW 214.934.000 (6.879) 0,00<br />
06/04/2011 USD 200.925 KRW 227.739.000 (6.661) 0,00<br />
06/04/2011 USD 6.006 KRW 6.805.000 (275) 0,00<br />
06/04/2011 USD 73.511 KRW 83.641.000 (2.728) 0,00<br />
06/04/2011 USD 946 KRW 1.066.000 (25) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 111
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
112 The Global Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/05/2011 USD 186.277 KRW 207.801.000 (2.798) 0,00<br />
06/05/2011 USD 192.939 KRW 214.934.000 (2.652) 0,00<br />
06/05/2011 USD 193.164 KRW 215.494.000 (2.910) 0,00<br />
06/05/2011 USD 6.131 KRW 6.805.000 (61) 0,00<br />
06/05/2011 USD 80.988 KRW 90.277.000 (750) 0,00<br />
07/07/2011 USD 1.499.000 MXN 18.321.453 (26.811) 0,00<br />
07/07/2011 USD 511.000 MXN 6.176.713 (3.397) 0,00<br />
07/07/2011 USD 511.000 MXN 6.179.012 (3.588) 0,00<br />
07/07/2011 USD 478.000 MXN 5.781.410 (3.476) 0,00<br />
07/07/2011 USD 458.000 MXN 5.534.793 (2.938) 0,00<br />
07/07/2011 USD 360.000 MXN 4.346.280 (1.958) 0,00<br />
07/07/2011 USD 409.000 MXN 4.932.826 (1.806) 0,00<br />
07/07/2011 USD 409.000 MXN 4.944.483 (2.777) 0,00<br />
07/07/2011 USD 409.000 MXN 4.945.628 (2.872) 0,00<br />
07/07/2011 USD 409.000 MXN 4.940.925 (2.480) 0,00<br />
07/07/2011 USD 222.000 MXN 2.670.549 (403) 0,00<br />
07/07/2011 USD 383.000 MXN 4.607.490 (712) 0,00<br />
07/07/2011 USD 536.000 MXN 6.445.936 (818) 0,00<br />
13/05/2011 USD 10.835.969 MXN 133.640.000 (347.082) (0,02)<br />
13/05/2011 USD 1.296.787 MXN 15.795.000 (24.945) 0,00<br />
13/05/2011 USD 5.207.518 MXN 63.338.000 (92.632) (0,01)<br />
13/05/2011 USD 1.437.306 MXN 17.490.000 (26.265) 0,00<br />
13/05/2011 USD 1.414.506 MYR 4.310.000 (4.798) 0,00<br />
06/04/2011 USD 650.942 NOK 3.639.000 (6.829) 0,00<br />
13/05/2011 USD 1.044.897 NOK 5.830.000 (6.850) 0,00<br />
27/05/2011 USD 4.254.464 NZD 5.710.000 (85.699) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 7.227.000 NZD 9.641.914 (126.414) (0,01)<br />
06/04/2011 USD 1.222.000 NZD 1.630.333 (21.375) 0,00<br />
06/04/2011 USD 735.000 NZD 980.484 (13.098) 0,00<br />
06/04/2011 USD 121.000 NZD 161.413 (2.102) 0,00<br />
29/04/2011 USD 2.165.080 NZD 2.936.000 (70.731) 0,00<br />
29/04/2011 USD 2.766.724 NZD 3.675.000 (31.848) 0,00<br />
13/05/2011 USD 90.114.950 NZD 119.500.000 (801.969) (0,06)<br />
13/05/2011 USD 3.476.496 NZD 4.512.000 43.717 0,00<br />
13/05/2011 USD 41.113.669 NZD 53.676.000 276.376 0,03<br />
13/05/2011 USD 2.069.526 NZD 2.841.000 (91.938) (0,01)<br />
02/06/2011 USD 5.740.311 PLN 16.700.000 (111.544) (0,01)<br />
13/05/2011 USD 44.757.674 PLN 134.000.000 (2.275.938) (0,14)<br />
13/05/2011 USD 1.743.183 PLN 4.993.000 (9.345) 0,00<br />
13/05/2011 USD 1.419.153 PLN 4.090.000 (16.425) 0,00<br />
13/05/2011 USD 12.907.419 RUB 381.027.000 (458.506) (0,03)<br />
06/04/2011 USD 22.396 SEK 142.000 (69) 0,00<br />
06/04/2011 USD 89.346 SEK 566.483 (445) 0,00<br />
06/04/2011 USD 89.344 SEK 566.483 (446) 0,00<br />
06/04/2011 USD 89.346 SEK 566.483 (444) 0,00<br />
06/04/2011 USD 89.344 SEK 566.483 (446) 0,00<br />
06/04/2011 USD 89.343 SEK 566.483 (447) 0,00<br />
06/04/2011 USD 89.343 SEK 566.485 (465) 0,00<br />
06/04/2011 USD 4.243 SEK 26.800 3 0,00<br />
06/04/2011 USD 2.809 SEK 17.800 (6) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/05/2011 USD 962.025 SEK 6.389.000 (48.818) 0,00<br />
13/05/2011 USD 1.047.671 SEK 6.767.000 (22.977) 0,00<br />
13/05/2011 USD 2.075.323 SEK 13.170.000 (8.383) 0,00<br />
13/05/2011 USD 510.821 SEK 3.285.000 (8.919) 0,00<br />
13/05/2011 USD 1.946.338 SGD 2.470.000 (13.307) 0,00<br />
13/05/2011 USD 478.701 SGD 612.000 (6.847) 0,00<br />
06/04/2011 USD 679.810 TWD 20.000.000 (340) 0,00<br />
06/04/2011 USD 1.017.984 TWD 30.000.000 (2.240) 0,00<br />
06/04/2011 USD 1.017.984 TWD 30.000.000 (2.240) 0,00<br />
06/04/2011 USD 863.146 TWD 25.404.114 (784) 0,00<br />
06/04/2011 USD 1.017.777 TWD 30.000.000 (2.447) 0,00<br />
06/04/2011 USD 124.236 TWD 3.661.000 (265) 0,00<br />
06/04/2011 USD 1.922.101 TWD 56.640.474 (4.098) 0,00<br />
06/04/2011 USD 1.403.066 TWD 41.345.540 (2.992) 0,00<br />
13/05/2011 USD 9.826.731 ZAR 68.340.000 (227.154) (0,01)<br />
13/05/2011 USD 331.597 ZAR 2.419.000 (24.276) 0,00<br />
28/07/2011 ZAR 10.884.401 USD 1.591.054 (7.562) 0,00<br />
13/05/2011 ZAR 76.921.000 USD 10.524.408 791.876 0,06<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 35.988.971 2,11<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (37.554.139) (2,20)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (1.565.168) (0,09)<br />
Gekaufte Optionen (0,00 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Gekaufte Futures-Optionen (0,00 %)<br />
Deutschland (0,00 %)<br />
200.000<br />
Put at 95.50 of Eurodollar Futures<br />
Expiring September 2011 ........................................................................... 1.419 0,00<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert insgesamt (gezahlte Prämien: 1.336 USD) ................ 1.419 0,00<br />
Verkaufte Optionen ((0,03) %)<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
(460.000)<br />
(460.000)<br />
(93.000)<br />
(62.000)<br />
(40.000)<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Verkaufte Futures-Optionen (0,02 %)<br />
Deutschland (0,01 %)<br />
Call at 99.38 of Eurodollar Futures<br />
Expiring September 2011 ........................................................................ (108.100) (0,01)<br />
Put at 99.38 of Eurodollar Futures<br />
Expiring September 2011 ........................................................................ (32.200) 0,00<br />
(140.300) (0,01)<br />
Vereinigte Staaten (0,01 %)<br />
Put at 119.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring April 2011 ................................................................................. (71.203) (0,01)<br />
Call at 122.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring May 2011 .................................................................................. (16.469) 0,00<br />
Put at 119.50 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring April 2011 ................................................................................. (41.875) 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 113
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
(40.000)<br />
Put at 118.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring May 2011 .................................................................................. (31.875) 0,00<br />
(161.422) (0,01)<br />
Futures-Optionen insgesamt .......................................................................................... (301.722) (0,02)<br />
Währungsoptionen (0,01 %)<br />
Vereinigte Staaten (0,01 %)<br />
(8.100.000) Call at 1.82 USD/EUR (16.518) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(5.300.000) Call at 1.82 USD/EUR (44.112) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(5.200.000) Call at 1.80 USD/EUR (67.550) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(5.100.000) Call at 1.78 USD/EUR (66.251) (0,01)<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(4.100.000) Call at 1.78 USD/MXN (12) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(3.600.000) Call at 13.55 USD/EUR (36.625) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(2.300.000) Call at 13.25 USD/VRW (911) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(2.300.000) Call at 12.85 USD/KRW (573) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(1.900.000) Call at 13.25 USD/JPY (329) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(1.400.000) Call at 1,200 USD/CLP (21) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(1.300.000) Call at 1,200 USD/CLP (5) 0,00<br />
Expiring April 2011 .................................................................................<br />
(1.300.000) Call at 1,200 USD/CLP (36) 0,00<br />
Expiring April 2011 ................................................................................. (232.943) (0,01)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 295.685 USD) ........................ (534.665) (0,03)<br />
Verkaufte Swaptions ((0,10) %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Beschreibung<br />
Put at 3.00 on 3 Year IRS<br />
(6.100.000) Expiring June 2012 .................................................................................. (70.337) 0,00<br />
Put at 3.00 on 3 Year IRS<br />
(8.500.000) Expiring June 2012 .................................................................................. (100.498) (0,01)<br />
Put at 3.00 on 3 Year IRS<br />
(5.200.000) Expiring June 2012 .................................................................................. (59.945) 0,00<br />
Put at 3.00 on 3 Year IRS<br />
(3.900.000) Expiring June 2012 .................................................................................. (46.309) 0,00<br />
Put at 3.00 on 3 Year IRS<br />
(5.700.000) Expiring June 2012 .................................................................................. (81.034) (0,01)<br />
Put at 2.75 on 3 Year IRS<br />
(5.400.000) Expiring June 2012 .................................................................................. (77.591) 0,00<br />
Put at 2.25 on 2 Year IRS<br />
(38.200.000) Expiring September 2012 ........................................................................ (532.107) (0,04)<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
114 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Beschreibung<br />
Put at 2.25 on 2 Year IRS<br />
(21.300.000) Expiring September 2012 ........................................................................ (297.462) (0,02)<br />
Put at 0.01 on INF Floor<br />
(1.400.000) Expiring September 2020 ........................................................................ (8.578) 0,00<br />
Put at 2.25 on 2 Year IRS<br />
(2.200.000) Expiring September 2012 ........................................................................ (30.197) 0,00<br />
Put at 0.01 on INF Floor<br />
(1.600.000) Expiring November 2010 ........................................................................ (12.565) 0,00<br />
Call at 0.001 on 1 Year FVA<br />
(10.200.000) Expiring December 2010 ......................................................................... (179.877) (0,01)<br />
Call at 0.001 on 1 Year FVA<br />
(2.200.000) Expiring December 2010 ......................................................................... (17.453) 0,00<br />
Call at 0.001 on 1 Year FVA<br />
(3.400.000) Expiring December 2010 ......................................................................... (28.360) 0,00<br />
Put at 10.00 on 10 Year IRS<br />
(7.100.000) Expiring July 2012 ................................................................................... (139) 0,00<br />
Put at 3.00 on 3 Year IRS<br />
(6.100.000) Expiring March 2011 ............................................................................... (71.494) 0,00<br />
Put at 3.00 on 3 Year IRS<br />
(6.300.000) Expiring September 2020 ........................................................................ (74.013) (0,01)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 1.203.810 USD) ................................ (1.687.959) (0,10)<br />
Zinsswaps (0,01 %)<br />
Währung<br />
Nominalwert<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
BRL 12 Month<br />
Fonds<br />
erhält<br />
Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
BRL 14.100.000 LIBOR 11,53% 02/01/2012 (8.576) 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
BRL 39.700.000 LIBOR 12,11% 20/01/2014 62.948 0,01<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 83.300.000 EURIBOR 2,00% 15/06/2012 (89.531) (0,01)<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 5.100.000 3,50%<br />
EURIBOR 21/09/2021 161.481 0,01<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 41.400.000 EURIBOR 2,00% 05/06/2012 (47.478) 0,00<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 78.600.000 EURIBOR 2,00% 05/06/2012 (86.797) (0,01)<br />
JPY 6 Month<br />
JPY 8.000.000.000 LIBOR 0,35% 21/03/2012 6.014 0,00<br />
JPY 6 Month<br />
JPY 13.000.000.000 LIBOR 0,35% 21/03/2012 7.909 0,00<br />
MXN 1 Month<br />
MXN 71.300.000 LIBOR 6,96% 27/07/2020 (356.688) (0,02)<br />
MXN 1 Month<br />
MXN 1.400.000 LIBOR 6,59% 08/12/2015 (2.170) 0,00<br />
BBA LIBOR USD<br />
USD 4.200.000 3,50 %<br />
3 MONTH 15/06/2021 58.222 0,00<br />
BBA LIBOR USD<br />
USD 3.000.000 3,50 %<br />
3 MONTH 15/06/2021 41.377 0,00<br />
BBA LIBOR USD<br />
USD 200.000 4,25 %<br />
3 MONTH 15/06/2041 3.269 0,00<br />
USD 8.200.000 3,50 %<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 114.246 0,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 115
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
116 The Global Bond Fund<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
USD 8.000.000 3,50 %<br />
USD 400.000 3,50 %<br />
USD 1.100.000 4,25 %<br />
USD 1.700.000 4,25 %<br />
USD 3.400.000 3,50 %<br />
USD 4.200.000 4,25 %<br />
Fonds<br />
erhält<br />
BBA LIBOR USD<br />
Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
3 MONTH 15/06/2021 113.920 0,01<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 5.522 0,00<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 18.084 0,00<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 27.740 0,00<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 47.104 0,00<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 69.326 0,01<br />
Zinsswaps zum positiven Zeitwert ................................................................................................ 737.162 0,05<br />
Zinsswaps zum negativen Zeitwert ................................................................................................ (591.240) (0,04)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .............................................................................................................. 145.922 0,01<br />
Credit Default Swaps (0,04 %)<br />
Währung<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 3.100.000 Avnet Inc 1,00% * 20/09/2016 42.818 0,00<br />
USD 1.500.000 BP Plc * 1,00% 20/12/2015 18.320 0,00<br />
USD 3.700.000<br />
British Sky<br />
Broadcasting 1,00% * 20/12/2018 24.305 0,00<br />
USD 2.100.000 CBS Corp Co 1,00% * 20/06/2019 63.731 0,01<br />
USD 2.000.000 CBS Corp Co 1,00% * 20/06/2019 53.592 0,00<br />
USD 10.600.000 CDX.NA.IG.15 * 1,00% 20/12/2015 82.612 0,01<br />
USD 800.000<br />
Commonwealth<br />
of Australia * 1,00% 20/03/2016 18.817 0,00<br />
USD 1.500.000<br />
Commonwealth<br />
of Australia * 1,00% 20/03/2016 35.283 0,00<br />
USD 1.400.000<br />
Commonwealth<br />
of Australia * 1,00% 20/03/2016 32.931 0,00<br />
USD 800.000<br />
Commonwealth<br />
of Australia * 1,00% 20/03/2016 18.868 0,00<br />
USD 4.100.000<br />
Commonwealth<br />
of Australia * 1,00% 20/06/2015 86.261 0,01<br />
USD 1.700.000<br />
Commonwealth<br />
of Pennsylvania * 1,40% 20/03/2021 37.501 0,00<br />
USD 900.000<br />
Computer<br />
Sciences Corp 0,97% * 20/03/2018 43.071 0,00<br />
USD 2.000.000<br />
FBG Finance<br />
Ltd 1,60% * 20/06/2015 (75.812) (0,01)<br />
USD 3.500.000<br />
Federative<br />
Republic of<br />
Brazil * 1,00% 20/12/2011 17.881 0,00<br />
USD 2.800.000<br />
Federative<br />
Republic of<br />
Brazil * 1,00% 20/12/2011 13.389 0,00<br />
USD 5.900.000<br />
France,<br />
Government of * 0,25% 20/12/2015 (113.005) (0,01)<br />
USD 4.100.000<br />
France,<br />
Government of * 0,25% 20/12/2015 (78.529) 0,00<br />
USD 3.000.000<br />
France,<br />
Government of * 0,25% 20/12/2015 (57.460) 0,00
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
France,<br />
USD 2.100.000 Government of * 0,25% 20/03/2016 (45.667) 0,00<br />
USD 1.000.000<br />
France,<br />
Government of * 0,25% 20/12/2015 (20.162) 0,00<br />
USD 1.300.000<br />
France,<br />
Government of * 0,25% 20/12/2015 (25.040) 0,00<br />
USD 3.500.000<br />
General Electric<br />
Capital Corp * 1,00% 20/12/2012 27.995 0,00<br />
USD 3.900.000<br />
General Electric<br />
Capital Corp * 1,00% 20/12/2012 31.304 0,00<br />
USD 3.100.000<br />
General Electric<br />
Capital Corp * 1,00% 20/12/2012 25.826 0,00<br />
EUR 2.100.000<br />
ING<br />
Verzekeringen<br />
NV * 1,40% 20/06/2011 3.350 0,00<br />
USD 1.900.000<br />
International<br />
Lease Finance<br />
Corp 5,00% * 20/06/2013 (110.327) (0,01)<br />
USD 1.000.000<br />
International<br />
Lease Finance<br />
Corp 1,00% * 20/06/2012 405 0,00<br />
USD 200.000<br />
Japan,<br />
Government of * 1,00% 20/03/2016 573 0,00<br />
USD 2.700.000<br />
Japan,<br />
Government of * 1,00% 20/03/2016 7.501 0,00<br />
USD 3.000.000 Masco Corp 1,00% * 20/12/2016 239.357 0,02<br />
USD 1.000.000 Masco Corp 1,92% * 20/03/2017 36.631 0,00<br />
USD 1.300.000 MCDX.NA.15 * 1,00% 20/12/2020 (63.434) (0,01)<br />
USD 1.400.000 MCDX.NA.15 * 1,00% 20/12/2015 (26.809) 0,00<br />
USD 1.200.000 MCDX.NA.15 * 1,00% 20/12/2015 (22.585) 0,00<br />
USD 3.000.000 MCDX.NA.15 * 1,00% 20/12/2015 (54.573) 0,00<br />
USD 1.000.000<br />
Norfolk<br />
Southern Corp 0,45% * 20/09/2014 (6.408) 0,00<br />
USD 3.500.000 Office Depot Inc 5,00% * 20/09/2013 (205.606) (0,02)<br />
USD 200.000 Office Depot Inc 5,00% * 20/09/2013 (12.743) 0,00<br />
USD 1.000.000 Oneok Inc 0,86% * 20/06/2015 (15.678) 0,00<br />
USD 1.000.000 Pearson Plc 0,88% * 20/06/2018 (4.319) 0,00<br />
USD 1.800.000<br />
People's<br />
Republic of<br />
China * 1,00% 20/03/2016 26.778 0,00<br />
USD 4.000.000<br />
People's<br />
Republic of<br />
China * 1,00% 20/12/2015 65.425 0,01<br />
USD 1.000.000<br />
People's<br />
Republic of<br />
China * 1,00% 20/03/2016 14.147 0,00<br />
USD 1.900.000<br />
Republic of<br />
Korea * 1,00% 20/12/2015 5.343 0,00<br />
USD 600.000<br />
Republic of<br />
Korea * 1,00% 20/03/2016 442 0,00<br />
USD 400.000<br />
Republic of<br />
Korea * 1,00% 20/03/2016 295 0,00<br />
USD 1.000.000<br />
Reynolds<br />
American Inc 1,20% * 20/06/2013 (12.487) 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 117
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Rohm and Haas<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält<br />
Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
USD 1.000.000 Co 0,75% * 20/09/2017 (13.768) 0,00<br />
Russian<br />
USD 2.600.000 Federation * 1,00% 20/12/2011 14.123 0,00<br />
Spectra Energy<br />
USD 1.000.000 Capital Co 0,83% * 20/09/2014 (13.772) 0,00<br />
State of<br />
USD 1.700.000 California * 2,76% 20/03/2021 80.291 0,01<br />
State of<br />
USD 1.300.000 Connecticut * 1,63% 20/03/2021 32.917 0,00<br />
USD 1.400.000 State of Illinois * 2,87% 20/03/2021 46.953 0,00<br />
State of New<br />
USD 1.300.000 Jersey * 2,15% 20/03/2021 56.029 0,00<br />
State of New<br />
USD 1.300.000 York * 1,85% 20/03/2021 43.671 0,00<br />
USD 1.000.000<br />
Svenska<br />
Cellulosa 0,81% * 20/09/2015 (8.759) 0,00<br />
USD 2.000.000 Tate & Lyle Plc 1,25% * 20/12/2014 (41.714) 0,00<br />
USD 2.500.000<br />
Temple Inland<br />
Inc 6,68% * 20/03/2016 (566.711) (0,04)<br />
Fonds<br />
%<br />
The Jones Group<br />
Inc 1,00% * 20/12/2014 133.045 0,01<br />
USD 3.800.000<br />
USD 9.300.000 U.K. Gilt * 1,00% 20/06/2015 204.449 0,02<br />
USD 2.700.000 U.K. Gilt * 1,00% 20/06/2015 63.946 0,00<br />
USD 700.000 U.K. Gilt * 1,00% 20/06/2015 16.063 0,00<br />
USD 1.800.000 U.K. Gilt * 1,00% 20/06/2015 43.133 0,00<br />
USD 4.200.000 U.K. Gilt * 1,00% 20/12/2015 96.786 0,01<br />
USD 500.000<br />
USD 2.500.000<br />
USD 200.000<br />
United Mexican<br />
States * 1,00% 20/12/2011 2.442 0,00<br />
United Mexican<br />
States * 1,00% 20/12/2011 12.709 0,00<br />
United Mexican<br />
States * 1,00% 20/12/2014 1.098 0,00<br />
Universal Health<br />
Services Inc 1,00% * 20/06/2016 26.985 0,00<br />
USD 1.000.000<br />
USD 1.500.000 Ustob Inc 0,72% * 20/03/2018 (33.200) 0,00<br />
EUR 1.800.000 Valeo Inc 1,00% * 20/06/2013 (20.646) 0,00<br />
USD 1.100.000 Vivendi SA 1,50% * 20/06/2018 (22.039) 0,00<br />
USD 1.000.000 Vivendi SA 1,17% * 20/06/2013 (15.440) 0,00<br />
USD 1.000.000 Vivendi SA 1,80% * 20/06/2013 (28.729) 0,00<br />
USD 500.000 Vivendi SA 1,74% * 20/06/2013 (13.718) 0,00<br />
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert .............................................................................................. 1.949.392 0,11<br />
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................. (1.729.140) (0,10)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................................................................... 220.252 0,01<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ................................................................................................. (3.890.979) (0,22)<br />
* Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) zahlt der Teilfonds den Nennbetrag an den<br />
Kontrahenten.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
118 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (98,76 %).........................................................................................................................<br />
1.687.094.676 98,76<br />
Sonstiges Nettovermögen (1,04 %) ..........................................................................................................<br />
17.691.223 1,04<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,20 %) ......................................................................................................................................................<br />
3.470.409 0,20<br />
Nettovermögen (100,00 %) .......................................................................................................................<br />
1.708.256.308 100,00<br />
* Von den Maklern als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) des Teilfonds gehalten.<br />
** Teilweise von den Maklern als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) des Teilfonds gehalten.<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem<br />
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 82,45<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden .................................................................................................................................................... 0,53<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)............................................................................................................................................ 4,92<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente .................................................................................................... 0,02<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate)............................................................ 2,01<br />
Sonstige Vermögenswerte ...................................................................................................................................... 10,07<br />
100,00<br />
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:<br />
Goldman Sachs<br />
JPMorgan<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Brown Brothers Harriman<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC<br />
JPMorgan<br />
Mellon Bank<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Canada<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
State Street Bank<br />
UBS AG<br />
Westpac Banking<br />
Die Kontrahenten der Optionen sind:<br />
Bank of America<br />
Citibank<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Global Bond Fund 119
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Credit Suisse<br />
HSBC<br />
JPMorgan<br />
Morgan Stanley<br />
Merrill Lynch<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS AG<br />
Die Kontrahenten der Swaptions sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
JPMorgan<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
JPMorgan<br />
Merrill Lynch<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS AG<br />
Die Kontrahenten der Zinsswaps sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC<br />
JPMorgan<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS AG<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Global Bond Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
120 The Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Bond Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Class A Income Shares 730.822.712 Class A Income Shares (803.154.741)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Class C Income Shares 619.729.751 Class C Income Shares (555.385.070)<br />
U.S. Treasury Notes<br />
U.S. Treasury Notes<br />
2.500% due 30/06/2017 254.949.056 2.500% due 30/06/2017 (255.664.025)<br />
Federal National Mortgage Association<br />
Federal National Mortgage Association<br />
4.000% due 15/01/2039 108.595.781 4.000% due 15/01/2039 (107.884.492)<br />
U.S. Treasury Notes<br />
Bundesrepublik Deutschland<br />
0.625% due 30/06/2012 56.021.953 3.250% due 04/01/2020 (56.156.796)<br />
FNMA TBA September 30 Single Family<br />
U.S. Treasury Notes<br />
5.500% due 01/12/2099 51.211.875 0.625% due 30/06/2012 (56.101.146)<br />
Bundesobligation 1.000% due 31/10/2011 (52.999.802)<br />
4.000% due 13/04/2012 49.477.229 FNMA TBA September 30 Single Family<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong> 5.500% due 01/12/2099 (51.247.500)<br />
The Euro Liquidity Fund<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
Class A Shares 44.396.669 The Euro Liquidity Fund<br />
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro Class A Shares (46.145.299)<br />
4.000% due 01/09/2020 38.096.736 Bundesobligation<br />
FNMA TBA February 30 Year Single Family 4.250% due 12/10/2012 (46.080.537)<br />
4.000% due 01/12/2099 37.565.625 Japan. Government of<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong> 0.200% due 15/02/2012 (41.882.275)<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
Bundesobligation<br />
Class C Shares 34.904.421 4.000% due 13/04/2012 (40.799.680)<br />
Bundesobligation<br />
FNMA TBA February 30 Year Single Family<br />
4.250% due 12/10/2012 34.399.142 4.000% due 01/12/2099 (37.389.512)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Euro Liquidity Fund<br />
Euro Liquidity Fund<br />
Class C Shares 32.718.309 Class C Shares (32.480.124)<br />
Japan. Government of<br />
U.S. Treasury Notes<br />
0.700% due 20/06/2014 32.011.502 2.375% due 28/02/2015 (32.163.635)<br />
U.S. Treasury Notes<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
2.375% due 28/02/2015 31.013.644 Sterling Liquidity Fund<br />
Bundesrepublik Deutschland Class C Shares (30.958.704)<br />
3.250% due 04/01/2020 28.995.615 Japan. Government of<br />
U.K. Government of 0.700% due 20/06/2014 (30.512.325)<br />
2.750% due 22/01/2015 27.526.225 France Government Bond OAT<br />
U.S. Treasury Notes 3.750% due 25/10/2019 (29.695.531)<br />
2.750% due 31/05/2017 26.672.681 Bundesrepublik Deutschland<br />
U.S. Treasury Bonds 4.250% due 04/07/2018 (29.614.002)<br />
2.500% due 15/01/2029 26.405.100 Canada. Government of<br />
4.250% due 15/05/2039 25.529.280 4.500% due 01/06/2015 (29.234.448)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The Global Bond Fund 121
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management<br />
Loomis, Sayles & <strong>Company</strong>, L.P.<br />
Wellington Management <strong>Company</strong>, LLP<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds The Global Credit Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und Kapitalzuwachs in erster Linie<br />
durch Anlage in auf verschiedene Währungen lautenden Schuldtiteln (insbesondere Anleihen, Wandelanleihen und<br />
Zwangswandelanleihen (Contingent Capital Securities)), insbesondere in von Unternehmen, Behörden (lokalen Behörden oder<br />
internationalen Organisationen, denen eine oder mehrere Regierungen angehören), Kommunen und Regierungen emittierten<br />
Wertpapieren und hypothekarischen Wertpapieren (insbesondere Agency MBS und Non-Agency MBS), die an einem geregelten Markt<br />
in der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt werden und fest- oder<br />
variabel verzinslich sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 9,5 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem Plus<br />
von 7,5 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der Barclays Capital Global Aggregate Credit Index verlor 1,0 Prozent im zweiten Quartal, nachdem die Risikoaversion deutlich<br />
zugenommen hatte. Dies kam dem US-Dollar zugute, beeinträchtigte aber die Wertentwicklung nichtstaatlicher Anlagen. Der<br />
Berichtszeitraum war größtenteils beherrscht von der Staatsschuldenkrise in Europa und der Angst, dass unkoordinierte politische<br />
Reaktionen den Konjunkturaufschwung untergraben könnten. Die Sorge, dass sich die Schuldenkrise ausweiten könnte, veranlasste<br />
europäische Finanzinstitute zu zunehmender Zurückhaltung bei Ausleihungen untereinander, wodurch die Liquidität eingeschränkt und<br />
die Rücknahme der Konjunkturmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank kompliziert wurde. Später im Quartal rückten die<br />
Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung in den USA und China in den Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, nachdem sich die Lage in<br />
Europa zu entspannen schien. Diese Abschwächung, einhergehend mit der Einführung strikter Sparmaßnahmen in Europa, löste erneut<br />
Besorgnis in Hinblick auf die Nachhaltigkeit des Konjunkturaufschwungs aus. Die Kreditmärkte gerieten unter Druck, die Verkäufe von<br />
Unternehmensanleihen fielen auf den niedrigsten Stand seit zehn Jahren, und das Neuemissionsvolumen brach ein. Die Kreditkosten<br />
erreichten das höchste Niveau seit zehn Monaten, und die Spreads erweiterten sich so stark wie seit dem Zusammenbruch von Lehman<br />
Brothers im September 2008 nicht mehr. Laut Bloomberg erreichte der Prozentsatz der Unternehmensanleihen, die als notleidend gelten,<br />
seinen höchsten Stand in sechs Monaten. Dies ist bezeichnend für Erwartungen, dass sich die Wirtschaft abschwächt und die Ausfälle<br />
zunehmen werden. Hochzinsanleihen verzeichneten eine deutliche Underperformance gegenüber Staatsanleihen, die Spreads erweiterten<br />
sich auf den höchsten Wert seit einem Jahr, die Emissionstätigkeit nahm nach Rekordwerten im ersten Quartal drastisch ab, und die<br />
Umsätze fielen auf ein 15-Monats-Tief. Die Spreads von Schwellenländeranleihen (EMD) erweiterten sich im Mai mit wachsender<br />
Risikoaversion drastisch (63 Basispunkte), blieben danach aber weitgehend unverändert und beendeten das Quartal bei 3,24 Prozent<br />
über US-Treasuries. Das Quartal kennzeichnete dennoch den ersten Anstieg gegenüber Spreads von Schwellenländeranleihen seit dem<br />
letzten Quartal 2008.<br />
Der Barclays Capital Global Aggregate Credit Index legte 8,1 Prozent im dritten Quartal zu – in einem Umfeld, das letztendlich das<br />
Risiko bevorzugte. Da die Sorgen um den Konjunkturaufschwung nachließen, waren es die risikoreicheren Sektoren, die im Juli eine<br />
Outperformance erzielten, wobei Hochzins- und Schwellenländeranleihen am besten abschnitten. Auch die Entscheidung des<br />
Internationalen Währungsfonds, seine globale Wachstumsprognose anzuheben, sowie weit über den Erwartungen liegende<br />
Gewinnmeldungen von einigen der größten Unternehmen der Welt im zweiten Quartal sorgten für einen Stimmungsaufschwung bei den<br />
Anlegern. Die Gewinne wurden verstärkt durch erfreulichere Nachrichten aus Europa, wo die Ergebnisse der Banken-Stresstests<br />
weitgehend positiv aufgenommen wurden. Im August eskalierte dann jedoch die Risikoaversion zu Gunsten staatlich besicherter<br />
Anlagen, aber auf Kosten der risikoreicheren Sektoren. Das Thema Risikoaversion wirkte sich auch auf den Kreditmärkten aus, wo sich<br />
die Spreads erweiterten und Unternehmensanleihen mit Anlagequalität (<strong>Investment</strong> Grade - „IG“) eine Outperformance gegenüber<br />
höher rentierlichen Titeln erzielten. Die Stärke der Märkte setzte sich auch im September fort: Die Renditen von IG-Anleihen fielen bis<br />
auf 3,64 Prozent und damit auf den niedrigsten Stand seit Beginn der Erfassung täglicher Daten im Oktober 1986. Als sich jedoch im<br />
September die Stimmung besserte, setzte wieder die Jagd nach höheren Renditen und höheren Risiken ein. Dementsprechend verkauften<br />
sich höher rentierliche Unternehmensanleihen besser, und die Unternehmen nutzten die Anlegernachfrage und die niedrigen<br />
Refinanzierungskosten aus. Indessen fielen die Renditen von Schwellenländeranleihen auf ein Rekordtief (5,5 Prozent). Dies spiegelt die<br />
soliden Wachstumsaussichten und den wirtschaftlichen Fortschritt vieler Länder in Lateinamerika, Asien und selbst in Schwellenländern<br />
Europas wider.<br />
Der Barclays Capital Global Aggregate Index fiel gemessen in USD nicht gehedgt um 1,7 Prozent, nachdem Spekulationen, dass der<br />
Aufschwung der Weltwirtschaft nachhaltiger sein würde, den Aktienmärkten ermöglichten, auf der Risiko-Rally im September<br />
aufzubauen. Die allgemein optimistische Stimmung wurde verstärkt durch einen kräftigen Aufschwung in den USA, ein hohes<br />
Wachstum in China und Spekulationen, dass die Entscheidung der amerikanischen Notenbank, einer zweiten Runde quantitativer<br />
Lockerung („QE2“) zuzustimmen, zu einer Beschleunigung des weltweiten Wachstums beitragen würde. Eine sehr positive<br />
Gewinnsaison im dritten Quartal und die Intervention der EZB in Europa trugen dazu bei, dass die Angst vor einem erneuten Abgleiten<br />
in eine Rezession (Double Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon ausgingen, dass ein „Worst-Case-Szenario“ vermieden worden<br />
war. Die Sektoren mit der besten Performance im Jahr waren das Hochzinssegment und der Markt für Schwellenländeranleihen, da die<br />
Anleger auf der Jagd nach höheren Renditen „in den tieferen Regionen der Rating-Skala“ waren. Das Hochzinssegment schnitt auch im<br />
letzten Quartal am besten ab, vor dem Hintergrund von Spekulationen der Anleger, dass das Risiko eines erneuten Abgleitens in eine<br />
122 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Rezession zerstreut worden war, wodurch die Verfügbarkeit von Finanzmitteln für die bedürftigsten Kreditnehmer verbessert wurde.<br />
Die Schwellenländeranleihen ließen nach dem Ende der achtmonatigen Rally vom Beginn des Jahres im vierten Quartal ebenso etwas<br />
nach wie Unternehmensanleihen mit Anlagequalität, da die Anleger aufgrund der auf einem Rekordtief befindlichen Renditen höher<br />
rentierliche Anlagen bevorzugten.<br />
Der Barclays Capital Global Aggregate Credit Index stieg im ersten Quartal 2011 um 2,2 Prozent gemessen in USD, nachdem<br />
risikoreiche Anlageformen infolge der äußerst expansiven Geldpolitik der Zentralbanken ihre Rally fortsetzten. Aufgrund der<br />
anhaltenden Risiko-Rally konnten die Anleger das weiter bestehende geopolitische und makroökonomische Risiko angesichts der<br />
Wirtschaftsdaten, die eine Ausweitung der globalen Erholung andeuteten, wegstecken. Die jüngsten Daten aus den USA zeigten, dass<br />
im März 216.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, was über der Prognose von 190.000 lag und den sechsten monatlichen Anstieg<br />
in Folge bedeutete. Andernorts zeigten die Daten, dass das Produktionswachstum Chinas sich beschleunigte und die südkoreanischen<br />
Exporte zulegten. Die Anleiheanleger favorisierten vorwiegend risikoreichere Anlagen, da die meisten traditionellen Staatsanleihen<br />
infolge des zunehmenden Vertrauens in die Erholung nachgaben. Diese Verluste wurden kurzzeitig durch eine nach oben schnellende<br />
Risikoaversion im Zuge des Beginns des Bürgerkriegs in Libyen und infolge der Naturkatastrophe in Japan abgemildert. Vor dem<br />
Hintergrund von Spekulationen unter den Anlegern, dass das Ausfallrisiko angesichts einer breiter angelegten Erholung zurückgegangen<br />
war, schnitten die riskanteren, höher rentierlichen Anleihen jedoch überwiegend besser ab als der Markt. Diese Anleihen legten den<br />
besten Jahresbeginn seit 2003 hin, während die Anleihen der Schwellenländer im März nach den Gewaltausbrüchen im Nahen Osten<br />
eine sehr starke Rally verzeichneten und Inflationsängste, vor allem in Lateinamerika und Asien, zunächst die Stimmung belastet hatten.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum eine Outperformance, wobei alle seine Finanzverwalter die Benchmark<br />
übertrafen. Diese Outperformance wurde erzielt, obwohl der Teilfonds im zweiten Quartal relative Verluste verbuchen musste, weil alle<br />
seine Finanzverwalter hinter der Benchmark zurückblieben. Im zweiten Quartal leistete die deutliche Übergewichtung von<br />
Hochzinsemittenten einen wesentlichen Negativbeitrag für die Performance von Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong><br />
Management, da die kräftige Aufwärtsbewegung des Sektors im Mai endete. Durch die stärker benchmarkorientierte Positionierung und<br />
seine Anleihen mit geringerem Beta konnte der Finanzverwalter Wellington Management <strong>Company</strong>, LLP zwar die anderen<br />
Finanzverwalter im Teilfonds übertreffen, beendete den Berichtszeitraum aber dennoch hinter der Benchmark.<br />
Der Teilfonds erzielte im dritten Quartal eine Outperformance, bei der alle Finanzverwalter im Portfolio die Benchmark übertrafen.<br />
Bester Performer im Portfolio war Loomis, Sayles & <strong>Company</strong>, L.P. Dies war auf seine Übergewichtung von Industriepositionen<br />
zurückzuführen. Wellington Management <strong>Company</strong>, LLPs Übergewichtung von Finanztiteln trug ebenfalls deutlich zur Performance<br />
bei. Für Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management, die letztens das Kreditrisiko gesenkt hatten, wurde der September zu<br />
einem viel erfolgreicheren Monat.<br />
Im vierten Quartal schnitt der Teilfonds dann überlegen ab, weil jeder der beauftragten Finanzverwalter mit seinen Erträgen die<br />
Benchmark übertraf. Bester Performer im Portfolio war Loomis, Sayles & <strong>Company</strong>, L.P., dem eine deutliche Übergewichtung des<br />
Hochzinssektors zugutekam. Auch Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management trug mit einer Bevorzugung des US-<br />
Marktes gegenüber Europa kräftig zur Performance bei. Weitere entscheidende Beiträge kamen von der Einzeltitelauswahl der<br />
Wellington Management <strong>Company</strong>, LLP. Die Entscheidung, die Märkte der europäischen Peripherie zu meiden, wirkte sich bei diesem<br />
Finanzverwalter weitgehend positiv aus, erwies sich dann aber im Dezember als weniger erfolgreich, nachdem sich Spekulationen<br />
mehrten, dass die Verkaufswelle in Europa übertrieben war.<br />
Im ersten Quartal schnitt der Teilfonds dann überlegen ab, weil jeder der beauftragten Finanzverwalter mit seinen Erträgen die<br />
Benchmark übertraf. Bester Performer im Portfolio war im Quartal Loomis, Sayles & <strong>Company</strong>, L.P., wozu eine deutliche<br />
Übergewichtung des Hochzinssektors beitrug. Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management und die Wellington<br />
Management <strong>Company</strong> profitierten von einer Übergewichtung von Emissionen mit BBB-Rating, doch gleichzeitig schmälerte eine<br />
relative Untergewichtung von Titeln der europäischen Peripherieländer die relative Performance beider Finanzverwalter, als diese sich<br />
erholten.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem weniger<br />
sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong><br />
<strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem langsamen, zähen<br />
Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke Unternehmensbilanzen bilden<br />
wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen verursachen werden und dass diese für<br />
Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht nach<br />
fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche Anlagen sich im<br />
vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ moderat bleiben wird<br />
und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation erfolgreich verhindert wird.<br />
Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten Anleihemärkten eine leichte<br />
Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital Global Aggregate Credit Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
The Global Credit Fund 123
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ..............................................................................................................<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ................................................................................<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ..................................................................................<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .................................................................................................................<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
775.793.435 541.599.494<br />
525.973 226.273<br />
1.843.140 1.697.238<br />
1.710.022 1.005.322<br />
779.872.570 544.528.327<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................................................<br />
23.344.163 44.014.973<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ..................................................................................................................................................... 1.979.799 1.760.764<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente gehaltene<br />
Maklergelder (Erläuterung 5) .............................................................................................................................. 300.000 890.000<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................................................ 3.059.188 14.546.066<br />
Zinsforderungen ...............................................................................................................................................<br />
10.518.365 6.359.960<br />
819.074.085 612.100.090<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ................................................................................. (263.761) (276.653)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ...................................................................................<br />
(1.038.738) (1.054.876)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................................................................................... (58.509) -<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ................................................................................................................. (150.577) (111.839)<br />
(1.511.585) (1.443.368)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Positionen in<br />
Finanzderivaten (Erläuterung 5) ....................................................................................................................... (41.571) -<br />
An Kontrahenten für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente fällige<br />
Maklergelder (Erläuterung 5) ........................................................................................................................... (300.000) (890.000)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................................................<br />
(5.332.314) (81.700.497)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................................................ (824.313) (65.512)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............................................................................. (10.194) (1.512)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................................................... (17.525) -<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ....................................................................................................... (17.075) (2.520)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................................................. (58.532) (26.153)<br />
(8.113.109) (84.129.562)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ..........................................................................................................<br />
810.960.976 527.970.528<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................................................................................<br />
1.612.131 1.037.646<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ........................................................................<br />
812.573.107 529.008.174<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (1.040 USD geteilt durch 95 ausgegebene Anteile) ..........................................................................<br />
USD 10,95 USD 10,07<br />
Klasse C (812.570.715 USD geteilt durch 78.553.351 ausgegebene Anteile) .................................................<br />
USD 10,34 USD -<br />
Klasse U (950,55 EUR geteilt durch 1 ausgegebenen Anteil) ..........................................................................<br />
EUR 950,55 EUR -<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
124 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Anleihezinsen .................................................................................................................................................................<br />
29.083.079 46.413<br />
Erträge aus Bankeinlagen und kurzfristigen Anlagen ....................................................................................................<br />
56.074 -<br />
Sonstige Erträge .............................................................................................................................................................<br />
15.138 -<br />
29.154.291 46.413<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ........................................................................................<br />
32.410.412 2.673.744<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ................................................................................................................................<br />
61.564.703 2.720.157<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .........................................................................................................................................................................<br />
(3.017.078) (65.512)<br />
Klasse C .........................................................................................................................................................................<br />
(3.043.593) -<br />
Klasse EH-B Income .....................................................................................................................................................<br />
(50.113) -<br />
Klasse U .........................................................................................................................................................................<br />
(19) -<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................<br />
(107.835) (1.512)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ..........................................................................................................................<br />
(105.570) -<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ..........................................................................................................................<br />
(209.163) (2.520)<br />
Prüfungsgebühren ...............................................................................................................................................................<br />
(32.060) (24.850)<br />
Beratungshonorare ..............................................................................................................................................................<br />
(40.275) -<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .......................................................................................................<br />
(37.589) -<br />
Marketingkosten .................................................................................................................................................................<br />
(80.760) (1.007)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .......................................................................................................................................<br />
(4.460) -<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................................................................<br />
(38.578) (296)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ....................................................................................................................<br />
(6.767.093) (95.697)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ............................................................................................................................................<br />
54.797.610 2.624.460<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .......................................................................................................................................<br />
(19.209.011) -<br />
Zinsaufwendungen .............................................................................................................................................................<br />
(3.186) -<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum vor<br />
Quellensteuer .............................................................................................................................................................<br />
35.585.413 2.624.460<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................................................................<br />
(38.762) (21.754)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum nach<br />
Quellensteuer .........................................................................................................................................................<br />
35.546.651 2.602.706<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................<br />
574.485 1.037.646<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................................<br />
36.121.136 3.640.352<br />
2011<br />
USD<br />
2010*<br />
USD<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Für den Berichtszeitraum vom 24. März 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2010<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 125
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...........................................................<br />
36.121.136 3.640.352<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ............................................................................................................<br />
228.234.786 525.367.822<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ........................................................................................................................................<br />
19.209.011 -<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ..................................................................................<br />
283.564.933 529.008.174<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ..............................................................................................<br />
529.008.174 -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres/Berichtszeitraums ...............................................................................................<br />
812.573.107 529.008.174<br />
2011<br />
USD<br />
2010*<br />
USD<br />
* Für den Berichtszeitraum vom 24. März 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2010<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
126 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (86,32 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (85,53 %)<br />
Argentinien (0,28 %)<br />
Argentina, Republic of<br />
USD 1.496.094 8.280% due 31/12/33 ........ 1.333.768 0,16<br />
Pan American Energy LLC<br />
900.000 7.875% due 07/05/21 ........ 968.670 0,12<br />
2.302.438 0,28<br />
Australien (2,28 %)<br />
Asciano Finance Ltd<br />
1.515.000 4.625% due 23/09/20 ........ 1.434.861 0,18<br />
Australia & New Zealand<br />
Banking Group<br />
AUD 2.520.000 6.750% due 10/11/14 ........ 2.644.958 0,33<br />
General Electric Capital<br />
Australia Funding Pty Ltd<br />
2.000.000 7.000% due 08/10/15 ........ 2.103.469 0,26<br />
Macquarie Group<br />
USD 680.000 7.625% due 13/08/19 ........ 753.877 0,09<br />
National Australia Bank<br />
EUR 1.510.000 4.750% due 15/07/16 ........ 2.213.463 0,27<br />
New South Wales Treasury<br />
Corp<br />
AUD 2.480.000 6.000% due 01/05/12 ........ 2.592.826 0,32<br />
Queensland Treasury Corp<br />
1.000.000 6.000% due 14/08/13 ........ 1.051.099 0,13<br />
Rio Tinto Finance USA<br />
USD 1.015.000 6.500% due 15/07/18 ........ 1.168.659 0,14<br />
Suncorp Metway Ltd<br />
GBP 330.000 5.125% due 27/10/14 ........ 538.477 0,07<br />
Sydney Airport Finance Co<br />
Pty Ltd<br />
AUD 1.500.000 8.000% due 06/07/15 ........ 1.565.620 0,19<br />
USD 775.000 5.125% due 22/02/21 ........ 758.565 0,09<br />
Woodside Finance<br />
1.000.000 4.500% due 10/11/14 ........ 1.059.138 0,13<br />
600.000 4.500% due 10/11/14 ........ 635.483 0,08<br />
18.520.495 2,28<br />
Belgien (0,22 %)<br />
Delhaize Group SA<br />
140.000 5.875% due 01/02/14 ........ 152.852 0,02<br />
400.000 6.500% due 15/06/17 ........ 449.906 0,05<br />
Ontex IV SA<br />
EUR 430.000 7.500% due 15/04/18 ........ 618.043 0,08<br />
415.000 9.000% due 15/04/19 ........ 594.195 0,07<br />
Bermuda (0,51 %)<br />
Allied World Assurance Co<br />
Holdings Ltd<br />
1.814.996 0,22<br />
USD 300.000 7.500% due 01/08/16 ........ 334.602 0,04<br />
700.000 5.500% due 15/11/20 ........ 688.483 0,08<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Ingersoll-Rand Global<br />
Holding Co Ltd<br />
710.000 9.500% due 15/04/14 ........ 852.130 0,10<br />
Noble Group Ltd<br />
320.000 8.500% due 30/05/13 ........ 357.600 0,04<br />
590.000 6.750% due 29/01/20 ........ 631.300 0,08<br />
Qtel International Finance<br />
Ltd<br />
600.000 5.000% due 19/10/25 ........ 529.500 0,07<br />
Weatherford International<br />
670.000 9.625% due 01/03/19 ........ 853.297 0,10<br />
4.246.912 0,51<br />
Brasilien (1,37 %)<br />
Banco Bradesco SA<br />
730.000 5.900% due 16/01/21 ........ 722.700 0,09<br />
Banco do Brasil Cayman<br />
975.000 6.000% due 22/01/20 ........ 1.023.750 0,13<br />
490.000 8.500% due 29/10/49 ........ 561.662 0,07<br />
Banco Nacional de<br />
Desenvolvimento<br />
Economico e Social<br />
1.560.000 6.500% due 10/06/19 ........ 1.700.400 0,21<br />
Banco Santander Brasil SA<br />
1.400.000 4.500% due 06/04/15 ........ 1.424.048 0,17<br />
Banco Votorantim<br />
361.000 5.250% due 11/02/16 ........ 370.489 0,04<br />
BM & F Bovespa<br />
625.000 5.500% due 16/07/20 ........ 639.350 0,08<br />
Brazilian Government<br />
International Bond<br />
225.000 5.875% due 15/01/19 ........ 249.187 0,03<br />
415.000 4.875% due 22/01/21 ........ 423.300 0,05<br />
Itau Unibanco Holding SA<br />
750.000 5.750% due 22/01/21 ........ 743.071 0,09<br />
Telemar Norte Leste SA<br />
EUR 1.750.000 5.125% due 15/12/17 ........ 2.415.131 0,30<br />
USD 388.000 5.500% due 23/10/20 ........ 381.210 0,05<br />
500.000 5.500% due 23/10/20 ........ 491.250 0,06<br />
Kanada (2,59 %)<br />
Bell Aliant Regional<br />
Communications Income<br />
Fund<br />
11.145.548 1,37<br />
CAD 265.000 7.300% due 23/02/32 ........ 305.406 0,04<br />
Bell Aliant Regional<br />
Communications LP<br />
710.000 6.170% due 26/02/37 ........ 688.636 0,08<br />
Bell Canada<br />
620.000 4.850% due 30/06/14 ........ 670.728 0,08<br />
510.000 5.000% due 15/02/17 ........ 546.747 0,07<br />
290.000 6.550% due 01/05/29 ........ 311.605 0,04<br />
885.000 6.100% due 16/03/35 ........ 906.571 0,11<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 127
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Bombardier Inc<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
128 The Global Credit Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 550.000 7.500% due 15/03/18 ........ 594.000 0,07<br />
Canada, Government of<br />
CAD 635.000 3.000% due 01/12/15 ........ 662.469 0,08<br />
Canadian Pacific Railway<br />
USD 390.000 7.250% due 15/05/19 ........ 462.069 0,06<br />
1.655.000 4.450% due 15/03/23 ........ 1.599.256 0,20<br />
261.000 5.750% due 15/03/33 ........ 256.900 0,03<br />
CDP Financial Inc<br />
2.225.000 4.400% due 25/11/19 ........ 2.244.969 0,28<br />
Cenovus Energy<br />
625.000 4.500% due 15/09/14 ........ 671.114 0,08<br />
Corus Entertainment<br />
CAD 440.000 7.250% due 10/02/17 ........ 482.008 0,06<br />
EnCana<br />
USD 2.600.000 6.300% due 01/11/11 ........ 2.683.538 0,33<br />
Nexen Inc<br />
610.000 7.500% due 30/07/39 ........ 686.874 0,08<br />
Rogers Communications Inc<br />
CAD 1.155.000 6.110% due 25/08/40 ........ 1.128.973 0,14<br />
Shaw Communications<br />
1.000.000 5.650% due 01/10/19 ........ 1.054.680 0,13<br />
Suncor Energy Inc<br />
USD 700.000 6.100% due 01/06/18 ........ 790.460 0,10<br />
Talisman Energy<br />
530.000 7.750% due 01/06/19 ........ 646.699 0,08<br />
1.600.000 6.250% due 01/02/38 ........ 1.681.914 0,21<br />
Teck Resources Ltd<br />
USD 362.000 4.500% due 15/01/21 ........ 361.014 0,04<br />
52.000 6.000% due 15/08/40 ........ 52.369 0,01<br />
TransAlta Corp<br />
310.000 4.750% due 15/01/15 ........ 329.443 0,04<br />
TransCanada PipeLines<br />
450.000 7.125% due 15/01/19 ........ 544.370 0,07<br />
Xstrata Canada Financial<br />
EUR 450.000 6.250% due 27/05/15 ........ 696.223 0,08<br />
Cayman-Inseln (1,36 %)<br />
Fibria Overseas Finance Ltd<br />
21.059.035 2,59<br />
USD 400.000 7.500% due 04/05/20 ........ 434.000 0,05<br />
Hutchison Whampoa<br />
International<br />
850.000 4.625% due 11/09/15 ........ 900.362 0,11<br />
255.000 7.625% due 09/04/19 ........ 305.180 0,04<br />
Noble Holding International<br />
Ltd<br />
40.000 4.900% due 01/08/20 ........ 40.584 0,01<br />
Odebrecht Drilling Norbe<br />
VIII/IX Ltd<br />
600.000 6.350% due 30/06/21 ........ 632.250 0,08<br />
Odebrecht Finance<br />
185.000 7.000% due 21/04/20 ........ 202.298 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
1.000.000 6.000% due 05/04/23 ........ 990.000 0,12<br />
Petrobras International<br />
Finance<br />
950.000 7.875% due 15/03/19 ........ 1.115.381 0,14<br />
480.000 5.750% due 20/01/20 ........ 495.184 0,06<br />
Transocean Inc<br />
169.000 6.800% due 15/03/38 ........ 177.664 0,02<br />
500.000 6.500% due 15/11/20 ........ 551.271 0,07<br />
Usiminas Commercial Ltd<br />
500.000 7.250% due 18/01/18 ........ 555.000 0,07<br />
Vale Overseas Ltd<br />
1.000.000 5.625% due 15/09/19 ........ 1.047.219 0,13<br />
890.000 6.875% due 21/11/36 ........ 947.726 0,12<br />
Voto-Votorantim<br />
1.795.000 6.750% due 05/04/21 ........ 1.902.700 0,23<br />
XL Capital Ltd<br />
750.000 6.500% due 29/12/49 ........ 688.125 0,08<br />
10.984.944 1,36<br />
Chile (0,14 %)<br />
Colbun SA<br />
550.000 6.000% due 21/01/20 ........ 563.756 0,07<br />
E.CL SA<br />
600.000 5.625% due 15/01/21 ........ 600.881 0,07<br />
1.164.637 0,14<br />
Kolumbien (0,25 %)<br />
BanColombia SA<br />
840.000 4.250% due 12/01/16 ........ 829.500 0,10<br />
485.000 6.125% due 26/07/20 ........ 485.000 0,06<br />
Ecopetrol<br />
635.000 7.625% due 23/07/19 ........ 731.837 0,09<br />
Dänemark (0,28 %)<br />
Carlsberg Breweries A/S<br />
2.046.337 0,25<br />
EUR 1.690.000 3.375% due 13/10/17 ........ 2.277.018 0,28<br />
Frankreich (3,28 %)<br />
Allianz France<br />
420.000 4.625% due 29/06/49 ........ 535.486 0,07<br />
Autoroutes du Sud de la<br />
France<br />
400.000 4.125% due 13/04/20 ........ 553.407 0,07<br />
AXA<br />
GBP 350.000 7.125% due 15/12/20 ........ 595.214 0,07<br />
EUR 425.000 5.777% due 29/07/49 ........ 541.388 0,07<br />
Banque PSA Finance<br />
800.000 3.625% due 14/10/11 ........ 1.144.823 0,14<br />
410.000 3.625% due 29/04/14 ........ 576.436 0,07<br />
550.000 3.875% due 14/01/15 ........ 770.233 0,10<br />
BNP Paribas<br />
USD 1.450.000 0.479% due 27/04/17 ........ 1.408.289 0,17<br />
GBP 800.000 5.750% due 24/01/22 ........ 1.273.347 0,16
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 600.000 7.781% due 29/06/49 ........ 910.531 0,11<br />
Bouygues<br />
450.000 4.750% due 24/05/16 ........ 667.439 0,08<br />
GBP 500.000 5.500% due 06/10/26 ........ 797.204 0,10<br />
CNP Assurances<br />
EUR 500.000 4.750% due 29/12/49 ........ 592.770 0,07<br />
EDF<br />
1.000.000 4.625% due 26/04/30 ........ 1.304.860 0,16<br />
800.000 4.500% due 12/11/40 ........ 990.176 0,12<br />
France Telecom SA<br />
GBP 550.000 5.000% due 12/05/16 ........ 925.913 0,11<br />
Groupama<br />
EUR 600.000 4.375% due 29/07/49 ........ 646.047 0,08<br />
Klepierre<br />
550.000 4.000% due 13/04/17 ........ 760.887 0,09<br />
Lafarge SA<br />
560.000 7.625% due 27/05/14 ........ 886.030 0,11<br />
745.000 4.750% due 23/03/20 ........ 968.772 0,12<br />
Pernod Ricard<br />
800.000 5.000% due 15/03/17 ........ 1.120.168 0,14<br />
PPR<br />
1.120.000 4.000% due 29/01/13 ........ 1.616.662 0,20<br />
RCI Banque<br />
180.000 3.250% due 17/01/14 ........ 251.721 0,03<br />
700.000 4.375% due 27/01/15 ........ 997.585 0,12<br />
Societe Generale<br />
USD 440.000 2.200% due 14/09/13 ........ 439.633 0,06<br />
180.000 5.750% due 20/04/16 ........ 187.319 0,02<br />
900.000 0.513% due 20/10/16 ........ 874.169 0,11<br />
Veolia Environnement<br />
750.000 6.000% due 01/06/18 ........ 834.096 0,10<br />
Vivendi<br />
EUR 1.650.000 4.000% due 31/03/17 ........ 2.307.057 0,28<br />
WPP Finance SAS<br />
800.000 5.250% due 30/01/15 ........ 1.194.703 0,15<br />
26.672.365 3,28<br />
Deutschland (3,32 %)<br />
Bertelsmann<br />
630.000 3.625% due 06/10/15 ........ 894.692 0,11<br />
Bundesobligation<br />
7.490.000 4.000% due 13/04/12 ........ 10.910.617 1,34<br />
Bundesschatzanweisungen<br />
5.800.000 1.500% due 15/03/13 ........ 8.185.465 1,01<br />
Germany, Federal Republic<br />
of<br />
1.100.000 4.750% due 04/07/28 ........ 1.734.220 0,21<br />
190.000 4.250% due 04/07/39 ........ 289.202 0,04<br />
Henkel AG & Co KGaA<br />
660.000 4.250% due 10/06/13 ........ 968.846 0,12<br />
Kreditanstalt fuer<br />
Wiederaufbau<br />
USD 2.750.000 2.750% due 27/07/17 ........ 2.723.630 0,34<br />
Kapitalbetrag<br />
Muenchener<br />
Rueckversicherungs AG<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 200.000 6.000% due 26/05/41 ........ 277.397 0,03<br />
750.000 5.767% due 29/06/49 ........ 993.139 0,12<br />
26.977.208 3,32<br />
Guernsey, Kanalinseln (0,13 %)<br />
Credit Suisse Group<br />
Guernsey I Ltd<br />
USD 1.035.000 7.875% due 24/02/41 ........ 1.063.462 0,13<br />
Ungarn (0,07 %)<br />
Hungary, Republic of<br />
582.000 6.375% due 29/03/21 ........ 582.582 0,07<br />
Indien (0,29 %)<br />
Canara Bank<br />
605.000 6.365% due 28/11/21 ........ 602.705 0,08<br />
ICICI Bank Ltd<br />
570.000 6.375% due 30/04/22 ........ 567.150 0,07<br />
Indian Oil Corp Ltd<br />
1.100.000 4.750% due 22/01/15 ........ 1.138.237 0,14<br />
2.308.092 0,29<br />
Indonesien (0,16 %)<br />
Adaro Indonesia PT<br />
1.200.000 7.625% due 22/10/19 ........ 1.326.000 0,16<br />
Irland (0,58 %)<br />
FGA Capital Ireland Plc<br />
EUR 335.000 4.000% due 28/03/13 ........ 475.776 0,06<br />
GE Capital UK Funding<br />
GBP 900.000 6.000% due 11/04/13 ........ 1.532.203 0,19<br />
Iberdrola Finance Ireland<br />
Ltd<br />
USD 1.350.000 5.000% due 11/09/19 ........ 1.313.396 0,16<br />
LCH Clearnet Via<br />
Freshwater Finance Plc<br />
EUR 700.000 6.576% due 18/05/49 ........ 774.828 0,10<br />
TransCapitalInvest Ltd<br />
USD 520.000 5.670% due 05/03/14 ........ 555.256 0,07<br />
4.651.459 0,58<br />
Insel Man (0,07 %)<br />
AngloGold Ashanti Holdings<br />
Finance<br />
550.000 5.375% due 15/04/20 ........ 557.884 0,07<br />
Italien (0,63 %)<br />
ENI SpA<br />
EUR 550.000 5.000% due 28/01/16 ........ 820.154 0,10<br />
USD 600.000 4.150% due 01/10/20 ........ 562.527 0,07<br />
Finmeccanica SpA<br />
EUR 1.030.000 4.875% due 24/03/25 ........ 1.386.411 0,17<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 129
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Intesa Sanpaolo SpA<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 450.000 3.625% due 12/08/15 ........ 434.901 0,05<br />
EUR 350.000 6.625% due 08/05/18 ........ 489.052 0,06<br />
Telecom Italia SpA<br />
GBP 500.000 6.375% due 24/06/19 ........ 815.358 0,10<br />
UniCredito Italiano<br />
EUR 440.000 4.875% due 12/02/13 ........ 639.014 0,08<br />
Japan (0,42 %)<br />
Dai-ichi Life Insurance Co<br />
Ltd<br />
5.147.417 0,63<br />
USD 375.000 7.250% due 25/07/21 ........ 364.350 0,04<br />
eAccess<br />
1.070.000 8.250% due 01/04/18 ........ 1.098.087 0,14<br />
675.000 8.250% due 01/04/18 ........ 690.188 0,08<br />
Nomura Holdings<br />
600.000 6.700% due 04/03/20 ........ 639.111 0,08<br />
ORIX Corp<br />
639.000 4.710% due 27/04/15 ........ 648.865 0,08<br />
Jersey, Kanalinseln (0,16 %)<br />
Baa Funding<br />
3.440.601 0,42<br />
EUR 350.000 3.975% due 15/02/12 ........ 501.642 0,06<br />
Swiss Re Capital I LP<br />
USD 800.000 6.854% due 29/05/49 ........ 782.832 0,10<br />
1.284.474 0,16<br />
Republik Korea (0,24 %)<br />
Hyundai Motor<br />
Manufacturing<br />
900.000 4.500% due 15/04/15 ........ 919.620 0,11<br />
Korea Hydro & Nuclear<br />
Power Co Ltd<br />
335.000 6.250% due 17/06/14 ........ 366.413 0,05<br />
Shinhan Bank<br />
680.000 4.125% due 04/10/16 ........ 682.457 0,08<br />
1.968.490 0,24<br />
Litauen (0,08 %)<br />
Lithuania, Government of<br />
600.000 6.125% due 09/03/21 ........ 612.000 0,08<br />
Luxemburg (2,54 %)<br />
ArcelorMittal<br />
1.500.000 3.750% due 05/08/15 ........ 1.514.842 0,19<br />
860.000 6.125% due 01/06/18 ........ 910.958 0,11<br />
580.000 5.500% due 01/03/21 ........ 571.536 0,07<br />
330.000 7.000% due 15/10/39 ........ 330.883 0,04<br />
Enel Finance International<br />
1.350.000 6.250% due 15/09/17 ........ 1.478.403 0,18<br />
1.400.000 5.125% due 07/10/19 ........ 1.411.613 0,17<br />
300.000 5.125% due 07/10/19 ........ 302.490 0,04<br />
Kapitalbetrag<br />
Fiat Industrial Finance<br />
Europe SA<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 760.000 6.250% due 09/03/18 ........ 1.068.359 0,13<br />
Gaz Capital for Gazprom<br />
USD 1.055.000 8.125% due 31/07/14 ........ 1.204.810 0,15<br />
600.000 5.092% due 29/11/15 ........ 626.220 0,08<br />
Hannover Finance<br />
Luxembourg<br />
EUR 480.000 5.000% due 29/06/49 ........ 623.311 0,08<br />
Holcim US Finance Sarl &<br />
Cie SCS<br />
USD 925.000 6.000% due 30/12/19 ........ 969.459 0,12<br />
Michelin Luxembourg SCS<br />
EUR 270.000 8.625% due 24/04/14 ........ 438.585 0,05<br />
RSHB Capital for OJSC<br />
Russian Agricultural Bank<br />
USD 575.000 7.125% due 14/01/14 ........ 625.313 0,08<br />
480.000 7.750% due 29/05/18 ........ 536.400 0,07<br />
Sunrise Communications<br />
International SA<br />
EUR 605.000 7.000% due 31/12/17 ........ 890.347 0,11<br />
Telecom Italia Capital<br />
USD 650.000 5.250% due 15/11/13 ........ 686.362 0,08<br />
650.000 4.950% due 30/09/14 ........ 677.185 0,08<br />
2.250.000 6.000% due 30/09/34 ........ 2.035.926 0,25<br />
Telenet Finance<br />
Luxembourg SCA<br />
EUR 430.000 6.375% due 15/11/20 ........ 595.789 0,07<br />
Tengizchevroil Finance Co<br />
SARL<br />
USD 337.373 6.124% due 15/11/14 ........ 355.928 0,04<br />
TNK-BP Finance SA<br />
620.000 7.500% due 13/03/13 ........ 677.350 0,08<br />
Unicredit Luxembourg<br />
Finance SA<br />
800.000 6.000% due 31/10/17 ........ 770.541 0,10<br />
800.000 6.000% due 31/10/17 ........ 770.541 0,10<br />
Wind Acquisition Finance<br />
530.000 7.250% due 15/02/18 ........ 553.850 0,07<br />
20.627.001 2,54<br />
Mexiko (1,22 %)<br />
America Movil SAB de<br />
CV<br />
490.000 5.750% due 15/01/15 ........ 540.509 0,07<br />
EUR 1.200.000 4.750% due 28/06/22 ........ 1.709.433 0,21<br />
Axtel SAB de CV<br />
USD 185.000 7.625% due 01/02/17 ........ 173.900 0,02<br />
240.000 9.000% due 22/09/19 ........ 230.400 0,03<br />
BBVA Bancomer SA<br />
600.000 7.250% due 22/04/20 ........ 605.741 0,07<br />
Corp GEO SAB de CV<br />
205.000 8.875% due 25/09/14 ........ 227.038 0,03<br />
600.000 9.250% due 30/06/20 ........ 667.500 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
130 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Desarrolladora Homex SAB<br />
de CV<br />
1.500.000 9.500% due 11/12/19 ........ 1.680.000 0,21<br />
Grupo Bimbo SAB de CV<br />
965.000 4.875% due 30/06/20 ........ 967.133 0,12<br />
Grupo Televisa SA de CV<br />
530.000 6.625% due 15/01/40 ........ 561.550 0,07<br />
Mexichem SAB de CV<br />
375.000 8.750% due 06/11/19 ........ 430.312 0,05<br />
Telefonos de Mexico SAB<br />
de CV<br />
1.025.000 5.500% due 15/11/19 ........ 1.085.892 0,13<br />
United Mexican States<br />
925.000 6.625% due 03/03/15 ........ 1.059.125 0,13<br />
9.938.533 1,22<br />
Niederlande (4,72 %)<br />
ABN Amro Bank NV<br />
1.250.000 0.503% due 17/01/17 ........ 1.100.519 0,14<br />
Aegon NV<br />
640.000 4.750% due 01/06/13 ........ 674.225 0,08<br />
825.000 4.625% due 01/12/15 ........ 856.557 0,11<br />
GBP 650.000 6.625% due 16/12/39 ........ 1.034.405 0,13<br />
Allianz Finance BV<br />
EUR 300.000 6.125% due 31/05/22 ........ 434.719 0,05<br />
Allianz Finance II BV<br />
1.800.000 4.750% due 22/07/19 ........ 2.650.283 0,33<br />
900.000 5.750% due 08/07/41 ........ 1.237.979 0,15<br />
British American Tobacco<br />
Holdings<br />
775.000 4.375% due 15/09/14 ........ 1.135.516 0,14<br />
300.000 4.000% due 07/07/20 ........ 411.067 0,05<br />
Conti-Gummi Finance BV<br />
240.000 7.125% due 15/10/18 ........ 353.998 0,04<br />
Cooperatieve Centrale<br />
Raiffeisen-Boerenleenbank<br />
BA/Netherlands<br />
USD 250.000 8.375% due 31/12/49 ........ 266.259 0,03<br />
Deutsche Telekom<br />
International Finance<br />
GBP 700.000 4.875% due 23/09/14 ........ 1.178.379 0,14<br />
450.000 7.375% due 04/12/19 ........ 852.537 0,10<br />
E.ON International Finance<br />
700.000 5.125% due 27/01/14 ........ 1.193.697 0,15<br />
USD 1.100.000 5.800% due 30/04/18 ........ 1.223.420 0,15<br />
EADS Finance<br />
EUR 1.600.000 4.625% due 12/08/16 ........ 2.353.280 0,29<br />
EDP Finance<br />
USD 1.025.000 5.375% due 02/11/12 ........ 1.046.980 0,13<br />
GBP 150.000 8.625% due 04/01/24 ........ 249.310 0,03<br />
EnbW International Finance<br />
EUR 400.000 6.125% due 07/07/39 ........ 606.605 0,07<br />
Generali Finance BV<br />
640.000 4.750% due 12/05/14 ........ 941.103 0,12<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
ING Bank<br />
725.000 4.625% due 15/03/19 ........ 1.019.091 0,13<br />
ING Groep NV<br />
1.100.000 4.750% due 31/05/17 ........ 1.577.232 0,19<br />
Lukoil International<br />
Finance<br />
USD 570.000 6.356% due 07/06/17 ........ 612.009 0,08<br />
Majapahit Holding BV<br />
500.000 7.750% due 20/01/20 ........ 562.500 0,07<br />
Myriad International<br />
Holding BV<br />
600.000 6.375% due 28/07/17 ........ 633.720 0,08<br />
Netherlands, Kingdom of<br />
EUR 1.145.000 4.500% due 15/07/17 ........ 1.749.456 0,21<br />
OI European Group BV<br />
155.000 6.875% due 31/03/17 ........ 224.910 0,03<br />
550.000 6.750% due 15/09/20 ........ 788.754 0,10<br />
Portugal Telecom<br />
International Finance BV<br />
300.000 5.000% due 04/11/19 ........ 368.514 0,05<br />
50.000 4.500% due 16/06/25 ........ 54.060 0,01<br />
Rabobank Nederland<br />
USD 1.800.000 3.200% due 11/03/15 ........ 1.831.259 0,23<br />
EUR 450.000 6.875% due 19/03/20 ........ 645.278 0,08<br />
515.000 4.125% due 14/07/25 ........ 676.664 0,08<br />
RWE Finance BV<br />
675.000 6.125% due 26/10/12 ........ 1.015.363 0,12<br />
Shell International<br />
Finance<br />
950.000 3.000% due 14/05/13 ........ 1.366.012 0,17<br />
USD 730.000 3.100% due 28/06/15 ........ 748.024 0,09<br />
Swiss Reinsurance<br />
EUR 500.000 5.252% due 29/05/49 ........ 634.826 0,08<br />
ThyssenKrupp Finance<br />
Nederland BV<br />
290.000 8.500% due 25/02/16 ........ 474.648 0,06<br />
Volkswagen International<br />
Finance NV<br />
USD 1.600.000 2.875% due 01/04/16 ........ 1.576.848 0,19<br />
Wolters Kluwer NV<br />
EUR 1.100.000 5.125% due 27/01/14 ........ 1.634.336 0,20<br />
Ziggo Finance BV<br />
220.000 6.125% due 15/11/17 ........ 312.091 0,04<br />
38.306.433 4,72<br />
Neuseeland (0,13%)<br />
BNZ International Funding<br />
750.000 4.000% due 08/03/17 ........ 1.035.518 0,13<br />
Norwegen (0,48 %)<br />
DnB NoR Bank ASA<br />
USD 1.150.000 0.541% due 01/09/16 ........ 1.138.201 0,14<br />
EUR 200.000 1.288% due 30/05/17 ........ 279.061 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 131
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Schlumberger Norge AS<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 125.000 4.200% due 15/01/21 ........ 125.053 0,02<br />
Statoil ASA<br />
810.000 3.125% due 17/08/17 ........ 800.936 0,10<br />
Yara International<br />
1.300.000 7.875% due 11/06/19 ........ 1.572.280 0,19<br />
3.915.531 0,48<br />
Peru (0,12 %)<br />
Banco de Credito del Peru<br />
1.065.000 5.375% due 16/09/20 ........ 1.006.425 0,12<br />
Russland (0,31 %)<br />
Russia, Federetion of<br />
1.700.000 5.000% due 29/04/20 ........ 1.719.125 0,21<br />
Russian Railways<br />
525.000 5.739% due 03/04/17 ........ 547.155 0,07<br />
Vimpel-Communications<br />
250.000 7.748% due 02/02/21 ........ 261.039 0,03<br />
2.527.319 0,31<br />
Singapur (0,46 %)<br />
DBS Bank Ltd<br />
1.175.000 0.534% due 16/05/17 ........ 1.157.375 0,15<br />
PSA International Pte Ltd<br />
490.000 4.625% due 11/09/19 ........ 503.003 0,06<br />
SingTel Group Treasury Pte<br />
Ltd<br />
1.400.000 4.500% due 08/09/21 ........ 1.391.089 0,17<br />
United Overseas Bank Ltd<br />
620.000 5.375% due 03/09/19 ........ 662.094 0,08<br />
Südafrika (0,06 %)<br />
South Africa, Republic of<br />
3.713.561 0,46<br />
EUR 320.000 4.500% due 05/04/16 ........ 460.556 0,06<br />
Spanien (1,21 %)<br />
BBVA International Prefered<br />
SA Unipersonal<br />
USD 420.000 5.919% due 31/12/49 ........ 355.471 0,04<br />
FADE - Fondo de<br />
Amortizacion del Deficit<br />
Electrico<br />
EUR 1.000.000 5.000% due 17/06/15 ........ 1.427.286 0,18<br />
Fund for Ordered Bank<br />
Restructuring<br />
800.000 4.500% due 03/02/14 ........ 1.140.885 0,14<br />
Gas Natural Capital Markets<br />
SA<br />
400.000 5.625% due 09/02/17 ........ 580.948 0,07<br />
Santander Issuances S.A<br />
Unipersonal<br />
350.000 6.500% due 27/07/19 ........ 501.492 0,06<br />
GBP 650.000 7.300% due 27/07/19 ........ 1.057.332 0,13<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Telefonica Emisiones SAU<br />
350.000 5.888% due 31/01/14 ........ 593.227 0,07<br />
EUR 750.000 4.674% due 07/02/14 ........ 1.096.529 0,14<br />
1.725.000 4.375% due 02/02/16 ........ 2.461.290 0,30<br />
250.000 4.693% due 11/11/19 ........ 349.574 0,04<br />
USD 300.000 5.134% due 27/04/20 ........ 298.487 0,04<br />
9.862.521 1,21<br />
Schweden (0,96 %)<br />
Nordea Bank<br />
440.000 3.700% due 13/11/14 ........ 455.609 0,06<br />
350.000 4.875% due 14/01/21 ........ 355.445 0,04<br />
925.000 8.375% due 29/09/49 ........ 1.003.625 0,12<br />
Skandinaviska Enskilda<br />
Banken AB<br />
EUR 950.000 1.447% due 28/09/17 ........ 1.326.111 0,16<br />
Svenska Handelsbanken AB<br />
USD 1.500.000 5.125% due 30/03/20 ........ 1.571.595 0,19<br />
GBP 400.000 5.375% due 29/09/49 ........ 645.711 0,08<br />
Swedbank AB<br />
USD 600.000 0.494% due 18/05/17 ........ 583.144 0,07<br />
Sweden, Kingdom of<br />
SEK 7.000.000 5.000% due 01/12/20 ........ 1.258.555 0,16<br />
Volvo Treasury<br />
EUR 420.000 5.000% due 31/05/17 ........ 614.338 0,08<br />
7.814.133 0,96<br />
Schweiz (1,43 %)<br />
Credit Suisse<br />
825.000 6.125% due 16/05/14 ........ 1.266.595 0,16<br />
2.645.000 6.000% due 15/02/18 ........ 2.809.254 0,35<br />
2.025.000 5.300% due 13/08/19 ........ 2.128.623 0,26<br />
UBS AG<br />
USD 740.000 5.875% due 20/12/17 ........ 808.048 0,10<br />
EUR 1.550.000 6.000% due 18/04/18 ........ 2.415.790 0,30<br />
600.000 4.125% due 25/09/18 ........ 850.432 0,10<br />
USD 1.250.000 4.875% due 04/08/20 ........ 1.260.362 0,16<br />
11.539.104 1,43<br />
Türkei (0,16 %)<br />
Akbank TAS<br />
800.000 5.125% due 22/07/15 ........ 803.040 0,10<br />
450.000 6.500% due 09/03/18 ........ 457.875 0,06<br />
1.260.915 0,16<br />
Vereinigte Arabische Emirate (0,46 %)<br />
Abu Dhabi National Energy<br />
600.000 4.750% due 15/09/14 ........ 619.500 0,07<br />
425.000 7.250% due 01/08/18 ........ 468.031 0,06<br />
DP World Ltd<br />
1.600.000 6.850% due 02/07/37 ........ 1.472.000 0,18<br />
Dubai Electricity & Water<br />
Authority<br />
1.100.000 8.500% due 22/04/15 ........ 1.193.500 0,15<br />
3.753.031 0,46<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
132 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Großbritannien (9,28 %)<br />
Anglo American Capital<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 1.550.000 4.375% due 02/12/16 ........ 2.239.753 0,28<br />
USD 414.000 9.375% due 08/04/19 ........ 551.621 0,07<br />
Aviva<br />
1.060.000 0.649% due 19/06/17 ........ 997.613 0,12<br />
GBP 530.000 6.125% due 14/11/36 ........ 773.484 0,10<br />
Barclays Bank Plc<br />
USD 2.025.000 5.000% due 22/09/16 ........ 2.146.867 0,26<br />
EUR 900.000 1.288% due 30/05/17 ........ 1.240.955 0,15<br />
USD 525.000 0.510% due 11/09/17 ........ 502.091 0,06<br />
1.890.000 6.050% due 04/12/17 ........ 1.969.134 0,24<br />
EUR 710.000 4.500% due 04/03/19 ........ 981.298 0,12<br />
USD 930.000 6.750% due 22/05/19 ........ 1.050.351 0,13<br />
180.000 5.140% due 14/10/20 ........ 170.337 0,02<br />
BAT International Finance<br />
EUR 450.000 5.375% due 29/06/17 ........ 683.225 0,08<br />
GBP 550.000 6.375% due 12/12/19 ........ 969.299 0,12<br />
BP Capital Markets Plc<br />
395.000 4.325% due 10/12/18 ........ 627.424 0,08<br />
British Sky Broadcasting<br />
Group<br />
150.000 6.000% due 21/05/27 ........ 249.245 0,03<br />
British Telecommunications<br />
Plc<br />
1.905.000 5.750% due 07/12/28 ........ 2.933.556 0,36<br />
USD 760.000 9.875% due 15/12/30 ........ 1.051.250 0,13<br />
BSKYB Finance UK Plc<br />
GBP 1.070.000 5.750% due 20/10/17 ........ 1.838.073 0,23<br />
Carnival Plc<br />
EUR 430.000 4.250% due 27/11/13 ........ 622.857 0,08<br />
Compass Group Plc<br />
GBP 300.000 7.000% due 08/12/14 ........ 539.949 0,07<br />
Experian Finance Plc<br />
465.000 4.750% due 23/11/18 ........ 747.399 0,09<br />
FCE Bank Plc<br />
EUR 850.000 7.250% due 15/07/13 ........ 1.278.859 0,16<br />
Friends Provident<br />
GBP 480.000 6.875% due 29/12/49 ........ 644.783 0,08<br />
GlaxoSmithKline Capital<br />
EUR 1.000.000 4.000% due 16/06/25 ........ 1.344.182 0,17<br />
Hammerson Plc<br />
EUR 1.210.000 4.875% due 19/06/15 ........ 1.758.735 0,22<br />
HBOS<br />
180.000 4.875% due 20/03/15 ........ 245.209 0,03<br />
675.000 1.392% due 01/09/16 ........ 854.013 0,11<br />
625.000 4.375% due 30/10/19 ........ 801.812 0,10<br />
HSBC Bank Plc<br />
USD 830.000 3.500% due 28/06/15 ........ 840.778 0,10<br />
GBP 170.000 5.750% due 27/06/17 ........ 278.852 0,03<br />
EUR 1.625.000 1.510% due 30/09/20 ........ 2.179.173 0,27<br />
Kapitalbetrag<br />
HSBC Holdings<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
GBP 650.000 6.500% due 20/05/24 ........ 1.140.457 0,14<br />
Hutchison Whampoa<br />
250.000 5.625% due 24/11/26 ........ 406.474 0,05<br />
Imperial Tobacco Finance<br />
Plc<br />
EUR 200.000 4.375% due 22/11/13 ........ 291.420 0,04<br />
925.000 8.375% due 17/02/16 ........ 1.552.918 0,19<br />
GBP 700.000 6.250% due 04/12/18 ........ 1.216.401 0,15<br />
Legal & General Group<br />
500.000 6.385% due 29/05/49 ........ 709.535 0,09<br />
Lloyds TSB Bank Plc<br />
USD 358.000 4.875% due 21/01/16 ........ 369.142 0,05<br />
EUR 510.000 5.625% due 05/03/18 ........ 700.427 0,09<br />
USD 1.765.000 6.500% due 14/09/20 ........ 1.735.182 0,21<br />
358.000 6.375% due 21/01/21 ........ 373.070 0,05<br />
Marks & Spencer<br />
1.030.000 6.250% due 01/12/17 ........ 1.092.421 0,13<br />
National Grid Group Finance<br />
Plc<br />
EUR 400.000 6.500% due 22/04/14 ........ 619.734 0,08<br />
500.000 5.000% due 02/07/18 ........ 740.426 0,09<br />
900.000 4.375% due 10/03/20 ........ 1.256.001 0,15<br />
Nationwide Building<br />
Society<br />
USD 750.000 4.650% due 25/02/15 ........ 759.786 0,09<br />
Old Mutual Plc<br />
EUR 500.000 4.500% due 18/01/17 ........ 693.250 0,09<br />
Prudential<br />
GBP 250.000 6.125% due 19/12/31 ........ 377.162 0,05<br />
Rexam Plc<br />
EUR 430.000 4.375% due 15/03/13 ........ 623.784 0,08<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Group<br />
USD 675.000 0.989% due 14/10/16 ........ 585.250 0,07<br />
Royal Bank of Scotland Plc<br />
EUR 770.000 5.250% due 15/05/13 ........ 1.125.563 0,14<br />
USD 170.000 5.625% due 23/05/13 ........ 249.672 0,03<br />
575.000 3.950% due 21/09/15 ........ 575.435 0,07<br />
275.000 0.503% due 11/04/16 ........ 237.646 0,03<br />
EUR 290.000 6.934% due 09/04/18 ........ 403.773 0,05<br />
USD 360.000 5.625% due 24/08/20 ........ 359.223 0,04<br />
RSA Insurance Group Plc<br />
GBP 310.000 8.500% due 31/12/49 ........ 528.254 0,06<br />
Schlumberger Oilfield UK<br />
Plc<br />
USD 460.000 4.200% due 15/01/21 ........ 460.195 0,06<br />
750.000 4.200% due 15/01/21 ........ 750.317 0,09<br />
Standard Chartered Bank<br />
1.100.000 5.875% due 26/09/17 ........ 1.614.390 0,20<br />
USD 1.125.000 6.400% due 26/09/17 ........ 1.215.181 0,15<br />
GBP 190.000 7.750% due 29/10/49 ........ 317.648 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 133
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Standard Life Plc<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 490.000 5.314% due 29/01/49 ........ 629.300 0,08<br />
U.K. Gilt<br />
GBP 2.800.000 2.750% due 22/01/15 ........ 4.569.496 0,56<br />
1.080.000 4.000% due 07/09/16 ........ 1.839.038 0,23<br />
1.050.000 4.250% due 07/09/39 ........ 1.658.524 0,20<br />
U.K., Government of<br />
1.400.000 4.750% due 07/12/30 ........ 2.375.411 0,29<br />
UnumProvident Finance Co<br />
Plc<br />
USD 200.000 6.850% due 15/11/15 ........ 222.608 0,03<br />
Virgin Media Secured<br />
Finance<br />
625.000 6.500% due 15/01/18 ........ 682.813 0,08<br />
GBP 805.000 5.500% due 15/01/21 ........ 1.259.054 0,15<br />
Vodafone Group<br />
AUD 1.100.000 6.750% due 10/01/13 ........ 1.151.581 0,14<br />
USD 1.100.000 5.750% due 15/03/16 ........ 1.228.326 0,15<br />
1.000.000 2.875% due 16/03/16 ........ 990.604 0,12<br />
EUR 1.100.000 5.375% due 06/06/22 ........ 1.655.930 0,20<br />
WPP Finance UK<br />
USD 790.000 8.000% due 15/09/14 ........ 920.836 0,11<br />
75.375.835 9,28<br />
Vereinigte Staaten (43,13 %)<br />
AES Corp<br />
400.000 7.750% due 15/10/15 ........ 432.000 0,05<br />
Aflac<br />
170.000 8.500% due 15/05/19 ........ 205.508 0,03<br />
581.000 6.450% due 15/08/40 ........ 583.131 0,07<br />
Agilent Technologies Inc<br />
545.000 5.500% due 14/09/15 ........ 592.739 0,07<br />
83.000 5.000% due 15/07/20 ........ 84.849 0,01<br />
Alcoa Inc<br />
820.000 6.750% due 15/07/18 ........ 907.926 0,11<br />
505.000 6.150% due 15/08/20 ........ 533.645 0,07<br />
Allied Waste North<br />
America<br />
650.000 6.875% due 01/06/17 ........ 708.500 0,09<br />
Allstate Corp<br />
770.000 6.125% due 15/05/37 ........ 777.700 0,10<br />
Ally Financial Inc<br />
395.000 6.875% due 28/08/12 ........ 414.750 0,05<br />
Alta Wind Holdings LLC<br />
400.000 7.000% due 30/06/35 ........ 421.284 0,05<br />
Altria Group<br />
2.670.000 9.250% due 06/08/19 ........ 3.484.542 0,43<br />
Ameren Illinois Co<br />
500.000 9.750% due 15/11/18 ........ 644.949 0,08<br />
American Express Co<br />
1.675.000 8.125% due 20/05/19 ........ 2.089.852 0,26<br />
460.000 6.800% due 01/09/66 ........ 469.200 0,06<br />
Kapitalbetrag<br />
American Express Credit<br />
Corp<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
AUD 500.000 5.240% due 05/12/11 ........ 514.825 0,06<br />
USD 500.000 2.750% due 15/09/15 ........ 490.966 0,06<br />
American International<br />
Group Inc<br />
EUR 850.000 5.000% due 26/06/17 ........ 1.174.173 0,14<br />
GBP 850.000 5.000% due 26/04/23 ........ 1.176.509 0,14<br />
USD 1.255.000 6.250% due 15/03/37 ........ 1.148.325 0,14<br />
510.000 8.175% due 15/05/58 ........ 548.887 0,07<br />
American Tower Corp<br />
700.000 4.500% due 15/01/18 ........ 687.459 0,08<br />
600.000 5.050% due 01/09/20 ........ 582.919 0,07<br />
American Water Capital<br />
Corp<br />
530.000 6.085% due 15/10/17 ........ 594.947 0,07<br />
Amgen Inc<br />
825.000 4.950% due 01/10/41 ........ 750.363 0,09<br />
Anadarko Petroleum Corp<br />
1.920.000 5.950% due 15/09/16 ........ 2.087.779 0,26<br />
815.000 6.375% due 15/09/17 ........ 897.066 0,11<br />
450.000 6.950% due 15/06/19 ........ 505.147 0,06<br />
Anheuser-Busch InBev<br />
Worldwide<br />
500.000 3.625% due 15/04/15 ........ 517.343 0,06<br />
660.000 5.375% due 15/01/20 ........ 708.379 0,09<br />
1.875.000 5.000% due 15/04/20 ........ 1.960.892 0,24<br />
250.000 4.375% due 15/02/21 ........ 249.088 0,03<br />
AON Corp<br />
600.000 3.500% due 30/09/15 ........ 602.101 0,07<br />
Apache Corp<br />
900.000 5.250% due 01/02/42 ........ 851.272 0,10<br />
Arch Western Finance LLC<br />
533.000 6.750% due 01/07/13 ........ 538.330 0,07<br />
Arizona Public Service Co<br />
450.000 8.750% due 01/03/19 ........ 567.319 0,07<br />
Arrow Electronics Inc<br />
1.200.000 5.125% due 01/03/21 ........ 1.180.290 0,15<br />
Assurant Inc<br />
100.000 5.625% due 15/02/14 ........ 105.772 0,01<br />
AT & T Inc<br />
1.850.000 5.800% due 15/02/19 ........ 2.054.960 0,25<br />
AvalonBay Communities Inc<br />
825.000 5.500% due 15/01/12 ........ 852.910 0,11<br />
Aviation Capital Group<br />
Trust<br />
280.000 6.750% due 06/04/21 ........ 280.700 0,03<br />
Avis Budget Rental Car<br />
Funding LLC<br />
875.000 5.680% due 20/02/14 ........ 934.744 0,12<br />
Avnet Inc<br />
565.000 5.875% due 15/06/20 ........ 577.623 0,07<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
134 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Ball Corp<br />
560.000 6.750% due 15/09/20 ........ 585.200 0,07<br />
Bank of America Corp<br />
200.000 6.500% due 01/08/16 ........ 221.325 0,03<br />
480.000 5.750% due 15/08/16 ........ 506.666 0,06<br />
EUR 1.100.000 4.625% due 07/02/17 ........ 1.471.379 0,18<br />
400.000 4.750% due 03/04/17 ........ 559.843 0,07<br />
USD 1.000.000 5.750% due 01/12/17 ........ 1.053.611 0,13<br />
EUR 350.000 4.000% due 28/03/18 ........ 462.563 0,06<br />
1.440.000 4.750% due 06/05/19 ........ 1.934.058 0,24<br />
USD 1.745.000 5.875% due 05/01/21 ........ 1.822.091 0,22<br />
GBP 1.450.000 6.125% due 15/09/21 ........ 2.371.502 0,29<br />
USD 530.000 8.125% due 29/12/49 ........ 569.946 0,07<br />
BB&T<br />
480.000 5.700% due 30/04/14 ........ 529.995 0,07<br />
Bear Stearns Commercial<br />
Mortgage Securities Inc<br />
470.000 4.720% due 11/11/35 ........ 484.957 0,06<br />
600.000 4.740% due 13/03/40 ........ 626.925 0,08<br />
600.000 4.715% due 11/02/41 ........ 629.539 0,08<br />
BNP Paribas Capital Trust<br />
EUR 400.000 6.342% due 29/08/49 ........ 566.278 0,07<br />
Bristol-Myers Squibb Co<br />
750.000 4.625% due 15/11/21 ........ 1.076.789 0,13<br />
Brocade Communications<br />
Systems Inc<br />
USD 360.000 6.625% due 15/01/18 ........ 381.150 0,05<br />
Bunge Finance<br />
510.000 8.500% due 15/06/19 ........ 605.607 0,07<br />
Capital One Financial Corp<br />
750.000 7.375% due 23/05/14 ........ 860.845 0,11<br />
480.000 6.150% due 01/09/16 ........ 525.629 0,06<br />
445.000 6.750% due 15/09/17 ........ 511.850 0,06<br />
Capital One Multi-Asset<br />
Execution Trust<br />
EUR 450.000 1.502% due 17/08/17 ........ 609.117 0,08<br />
Case New Holland Inc<br />
USD 448.000 7.875% due 01/12/17 ........ 497.840 0,06<br />
CBS<br />
530.000 8.875% due 15/05/19 ........ 665.523 0,08<br />
1.215.000 5.750% due 15/04/20 ........ 1.285.057 0,16<br />
125.000 4.300% due 15/02/21 ........ 118.153 0,01<br />
775.000 5.900% due 15/10/40 ........ 724.827 0,09<br />
CCO Holdings LLC / CCO<br />
Holdings Capital Corp<br />
115.000 7.875% due 30/04/18 ........ 122.188 0,02<br />
165.000 8.125% due 30/04/20 ........ 179.438 0,02<br />
CenterPoint Energy Inc<br />
600.000 6.500% due 01/05/18 ........ 673.751 0,08<br />
CenterPoint Energy<br />
Resources Corp<br />
210.000 5.850% due 15/01/41 ........ 207.990 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chesapeake Energy Corp<br />
300.000 7.625% due 15/07/13 ........ 336.000 0,04<br />
165.000 6.875% due 15/11/20 ........ 178.200 0,02<br />
248.000 6.125% due 15/02/21 ........ 256.060 0,03<br />
Chrysler Financial Lease<br />
Trust<br />
683.292 3.460% due 16/09/13 ........ 683.966 0,08<br />
Chubb Corp<br />
670.000 6.375% due 29/03/67 ........ 705.175 0,09<br />
CIGNA Corp<br />
210.000 5.125% due 15/06/20 ........ 218.901 0,03<br />
Citigroup Inc<br />
850.000 5.625% due 27/08/12 ........ 893.526 0,11<br />
2.390.000 5.000% due 15/09/14 ........ 2.495.645 0,31<br />
2.525.000 5.500% due 15/10/14 ........ 2.723.465 0,34<br />
1.260.000 4.875% due 07/05/15 ........ 1.299.469 0,16<br />
420.000 4.750% due 19/05/15 ........ 440.246 0,05<br />
EUR 1.000.000 4.000% due 26/11/15 ........ 1.396.548 0,17<br />
USD 625.000 0.580% due 09/06/16 ........ 588.270 0,07<br />
1.670.000 8.500% due 22/05/19 ........ 2.060.573 0,25<br />
160.000 5.375% due 09/08/20 ........ 164.712 0,02<br />
JPY 70.000.000 2.400% due 31/10/25 ........ 763.417 0,09<br />
EUR 850.000 4.250% due 25/02/30 ........ 978.567 0,12<br />
Citizens Communications<br />
Co<br />
370.000 6.250% due 15/01/13 ........ 390.350 0,05<br />
USD 250.000 6.625% due 15/03/15 ........ 260.625 0,03<br />
CMS Energy Corp<br />
185.000 8.750% due 15/06/19 ........ 220.784 0,03<br />
CNA Financial Corp<br />
565.000 5.750% due 15/08/21 ........ 578.456 0,07<br />
Comcast Cable<br />
Communications Holdings<br />
Inc<br />
810.000 9.455% due 15/11/22 ........ 1.096.098 0,13<br />
Comcast Corp<br />
825.000 5.700% due 01/07/19 ........ 893.997 0,11<br />
1.000.000 6.450% due 15/03/37 ........ 1.024.430 0,13<br />
Comerica Bank<br />
550.000 5.750% due 21/11/16 ........ 605.437 0,07<br />
Commercial Metals<br />
420.000 7.350% due 15/08/18 ........ 437.858 0,05<br />
Computer Sciences Corp<br />
520.000 5.500% due 15/03/13 ........ 553.126 0,07<br />
ConAgra Foods Inc<br />
500.000 5.875% due 15/04/14 ........ 546.868 0,07<br />
Constellation Energy Group<br />
700.000 5.150% due 01/12/20 ........ 694.492 0,09<br />
Continental Airlines 2001-1<br />
Class A-1 Pass Through<br />
Trust<br />
443.174 6.703% due 15/06/21 ........ 463.117 0,06<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 135
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
136 The Global Credit Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Corning Inc<br />
Enbridge Energy Partners LP<br />
690.000 7.250% due 15/08/36 ........ 787.754 0,10<br />
550.000 5.875% due 15/12/16 ........ 609.364 0,08<br />
Coventry Health Care Inc<br />
Energy Transfer Partners<br />
395.000 5.950% due 15/03/17 ........ 409.694 0,05 1.000.000 6.700% due 01/07/18 ........ 1.132.973 0,14<br />
COX Communications Inc<br />
Enterprise Products<br />
Operating LLC<br />
720.000 5.450% due 15/12/14 ........ 794.652 0,10<br />
690.000 5.600% due 15/10/14 ........ 762.287 0,09<br />
625.000 6.250% due 01/06/18 ........ 696.886 0,09<br />
1.000.000 6.500% due 31/01/19 ........ 1.136.574 0,14<br />
325.000 8.375% due 01/03/39 ........ 412.539 0,05<br />
305.000 5.950% due 01/02/41 ........ 296.661 0,04<br />
CRH America<br />
EQT Ltd<br />
650.000 8.125% due 15/07/18 ........ 765.014 0,09<br />
420.000 8.125% due 01/06/19 ........ 500.646 0,06<br />
Crown Castle Towers LLC<br />
Erac USA Finance<br />
1.100.000 3.214% due 15/08/15 ........ 1.097.008 0,14<br />
1.000.000 6.375% due 15/10/17 ........ 1.121.081 0,14<br />
CSC Holdings Inc<br />
1.300.000 7.000% due 15/10/37 ........ 1.416.386 0,17<br />
340.000 8.500% due 15/04/14 ........ 381.225 0,05<br />
ERP Operating<br />
375.000 7.875% due 15/02/18 ........ 416.250 0,05<br />
600.000 5.250% due 15/09/14 ........ 652.736 0,08<br />
CVS Caremark<br />
400.000 6.584% due 13/04/15 ........ 451.815 0,06<br />
1.470.000 6.600% due 15/03/19 ........ 1.686.208 0,21<br />
750.000 4.750% due 15/07/20 ........ 759.373 0,09<br />
Daimlerchrysler North<br />
Extended Stay America<br />
America LLC<br />
Trust<br />
975.000 6.500% due 15/11/13 ........ 1.088.854 0,13 1.350.000 5.498% due 05/11/27 ........ 1.365.436 0,17<br />
DCP Midstream LLC<br />
Fifth Third Bancorp<br />
450.000 9.750% due 15/03/19 ........ 580.007 0,07<br />
400.000 6.250% due 01/05/13 ........ 433.886 0,05<br />
Delta Airlines Inc<br />
270.000 5.450% due 15/01/17 ........ 279.836 0,03<br />
490.561 6.821% due 10/08/22 ........ 506.504 0,06<br />
First Data<br />
608.676 8.021% due 10/08/22 ........ 628.458 0,08<br />
275.000 7.375% due 15/06/19 ........ 278.094 0,03<br />
Devon Energy<br />
Ford Motor Credit LLC<br />
500.000 6.300% due 15/01/19 ........ 585.984 0,07 1.000.000 7.000% due 15/04/15 ........ 1.082.426 0,13<br />
Digital Realty Trust LP<br />
250.000 5.750% due 01/02/21 ........ 246.875 0,03<br />
670.000 5.250% due 15/03/21 ........ 659.197 0,08<br />
Fortune Brands<br />
DirectTV Holdings LLC<br />
550.000 6.375% due 15/06/14 ........ 603.175 0,07<br />
340.000 4.750% due 01/10/14 ........ 366.102 0,05<br />
Fresenius Medical Care US<br />
Finance Inc<br />
670.000 4.600% due 15/02/21 ........ 653.165 0,08<br />
275.000 5.750% due 15/02/21 ........<br />
925.000 6.350% due 15/03/40 ........ 925.199 0,11<br />
Discovery Communications<br />
GE Capital Trust II<br />
266.406 0,03<br />
LLC<br />
EUR 975.000 5.500% due 15/09/67 ........ 1.263.689 0,16<br />
430.000 6.350% due 01/06/40 ........ 446.322 0,05<br />
General Electric Capital<br />
Corp<br />
Dish DBS Corp<br />
JPY 24.000.000 1.000% due 21/03/12 ........ 290.046 0,04<br />
565.000 7.000% due 01/10/13 ........ 610.200 0,08<br />
USD 4.350.000 0.570% due 15/09/14 ........ 4.293.968 0,53<br />
205.000 6.625% due 01/10/14 ........ 217.044 0,03<br />
875.000 6.000% due 07/08/19 ........ 955.295 0,12<br />
Dominion Resources Inc<br />
525.000 5.500% due 08/01/20 ........ 555.459 0,07<br />
1.075.000 5.200% due 15/08/19 ........ 1.145.866 0,14<br />
935.000 4.625% due 07/01/21 ........ 920.809 0,11<br />
Dow Chemical Co<br />
1.025.000 6.750% due 15/03/32 ........ 1.126.312 0,14<br />
470.000 7.600% due 15/05/14 ........ 543.143 0,07<br />
GenOn Energy Inc<br />
320.000 8.550% due 15/05/19 ........ 404.494 0,05<br />
218.000 7.625% due 15/06/14 ........ 225.630 0,03<br />
Duke Energy Carolinas LLC<br />
Genworth Financial<br />
450.000 7.000% due 15/11/18 ........ 539.309 0,07<br />
680.000 6.515% due 22/05/18 ........ 672.723 0,08<br />
775.000 5.050% due 15/09/19 ........ 807.193 0,10<br />
Georgia Pacific Corp<br />
Duke Realty<br />
252.000 5.400% due 01/11/20 ........ 248.843 0,03<br />
265.000 6.750% due 15/03/20 ........ 295.385 0,04<br />
600.000 7.250% due 01/06/28 ........ 627.000 0,08<br />
Embarq Corp<br />
Goldman Sachs Group Inc<br />
480.000 6.738% due 01/06/13 ........ 520.774 0,06<br />
965.000 5.950% due 18/01/18 ........ 1.036.220 0,13<br />
705.000 7.995% due 01/06/36 ........ 794.818 0,10<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
1.425.000 7.500% due 15/02/19 ........ 1.655.257 0,20<br />
EUR 1.300.000 5.125% due 23/10/19 ........ 1.820.859 0,22<br />
USD 3.095.000 6.000% due 15/06/20 ........ 3.271.802 0,40<br />
584.000 6.750% due 01/10/37 ........ 589.039 0,07<br />
GBP 350.000 6.875% due 18/01/38 ........ 559.317 0,07<br />
USD 720.000 6.250% due 01/02/41 ........ 717.018 0,09<br />
Goodyear Tire & Rubber<br />
250.000 8.250% due 15/08/20 ........ 267.500 0,03<br />
Greenwich Capital<br />
Commercial Funding Corp<br />
134.579 5.117% due 10/04/37 ........ 135.939 0,02<br />
GS Mortgage Securities<br />
Corp<br />
1.000.000 4.209% due 10/02/21 ........ 995.300 0,12<br />
GS Mortgage Securities<br />
Corp II<br />
1.325.000 1.535% due 06/03/20 ........ 1.325.469 0,16<br />
Hanesbrands Inc<br />
335.000 3.831% due 15/12/14 ........ 333.325 0,04<br />
Harley-Davidson<br />
Funding<br />
520.000 6.800% due 15/06/18 ........ 570.858 0,07<br />
Hartford Financial Services<br />
Group<br />
1.870.000 6.300% due 15/03/18 ........ 2.007.325 0,25<br />
HCA Inc<br />
475.000 5.750% due 15/03/14 ........ 483.906 0,06<br />
435.000 6.375% due 15/01/15 ........ 443.700 0,05<br />
220.000 6.500% due 15/02/16 ........ 223.850 0,03<br />
455.000 8.500% due 15/04/19 ........ 505.050 0,06<br />
185.000 7.500% due 15/12/23 ........ 174.825 0,02<br />
290.000 7.690% due 15/06/25 ........ 276.225 0,03<br />
HCP<br />
570.000 6.700% due 30/01/18 ........ 631.743 0,08<br />
Health Care Inc<br />
730.000 4.950% due 15/01/21 ........ 702.478 0,09<br />
Hertz Vehicle Financing<br />
LLC<br />
1.060.000 4.260% due 25/03/14 ........ 1.110.577 0,14<br />
Hess Corp<br />
975.000 8.125% due 15/02/19 ........ 1.223.967 0,15<br />
Home Depot Inc<br />
650.000 5.400% due 15/09/40 ........ 603.979 0,07<br />
360.000 5.950% due 01/04/41 ........ 358.997 0,04<br />
Hospitality Properties<br />
Trust<br />
600.000 6.700% due 15/01/18 ........ 644.128 0,08<br />
HRPT Properties Trust<br />
510.000 6.400% due 15/02/15 ........ 556.765 0,07<br />
HSBC Bank USA NA<br />
3.800.000 5.875% due 01/11/34 ........ 3.718.764 0,46<br />
HSBC Finance<br />
621.000 6.676% due 15/01/21 ........ 644.592 0,08<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
HSBC Finance Capital Trust<br />
IX<br />
1.000.000 5.911% due 30/11/35 ........ 957.500 0,12<br />
Humana<br />
530.000 7.200% due 15/06/18 ........ 602.400 0,07<br />
Huntington Ingalls Industries<br />
Inc<br />
63.000 6.875% due 15/03/18 ........ 65.756 0,01<br />
63.000 7.125% due 15/03/21 ........ 65.678 0,01<br />
Incitec Pivot Finance LLC<br />
570.000 6.000% due 10/12/19 ........ 597.263 0,07<br />
420.000 6.000% due 10/12/19 ........ 440.088 0,05<br />
Integrys Energy Group Inc<br />
600.000 6.110% due 01/12/66 ........ 585.750 0,07<br />
International Lease Finance<br />
490.000 5.875% due 01/05/13 ........ 502.250 0,06<br />
International Paper Co<br />
690.000 9.375% due 15/05/19 ........ 888.138 0,11<br />
JC Penney Co Inc<br />
275.000 5.650% due 01/06/20 ........ 265.031 0,03<br />
Jefferies Group<br />
520.000 8.500% due 15/07/19 ........ 613.443 0,08<br />
Jersey Central Power &<br />
Light<br />
790.000 5.650% due 01/06/17 ........ 863.564 0,11<br />
JPMorgan Chase & Co<br />
EUR 5.000.000 1.680% due 12/10/15 ........ 6.712.506 0,83<br />
USD 1.100.000 6.300% due 23/04/19 ........ 1.217.576 0,15<br />
400.000 4.400% due 22/07/20 ........ 386.541 0,05<br />
Juniper Networks Inc<br />
600.000 4.600% due 15/03/21 ........ 598.071 0,07<br />
971.000 5.950% due 15/03/41 ........ 958.874 0,12<br />
Keycorp<br />
550.000 6.500% due 14/05/13 ........ 599.467 0,07<br />
Kimco Realty Corp<br />
480.000 5.783% due 15/03/16 ........ 527.717 0,06<br />
Kinder Morgan Energy<br />
Partners<br />
950.000 5.150% due 01/03/15 ........ 995.125 0,12<br />
780.000 9.000% due 01/02/19 ........ 989.955 0,12<br />
1.040.000 5.300% due 15/09/20 ........ 1.079.085 0,13<br />
925.000 5.800% due 01/03/21 ........ 993.425 0,12<br />
545.000 6.550% due 15/09/40 ........ 562.374 0,07<br />
Kraft Foods Inc<br />
1.900.000 5.375% due 10/02/20 ........ 2.005.917 0,25<br />
L-3 Communications Corp<br />
1.200.000 5.200% due 15/10/19 ........ 1.251.676 0,15<br />
485.000 4.950% due 15/02/21 ........ 487.830 0,06<br />
LBI Escrow<br />
230.000 8.000% due 01/11/17 ........ 253.575 0,03<br />
Liberty Property LP<br />
670.000 4.750% due 01/10/20 ........ 661.924 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 137
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Life Technologies Corp<br />
1.075.000 6.000% due 01/03/20 ........ 1.157.848 0,14<br />
Ltd Brands Inc<br />
250.000 6.900% due 15/07/17 ........ 268.125 0,03<br />
Lincoln National<br />
490.000 8.750% due 01/07/19 ........ 620.467 0,08<br />
Lorillard Tobacco Co<br />
670.000 6.875% due 01/05/20 ........ 724.634 0,09<br />
Los Angeles County<br />
Metropolitan Transportation<br />
Authority<br />
1.265.000 5.735% due 01/06/39 ........ 1.219.726 0,15<br />
Lubrizol<br />
390.000 8.875% due 01/02/19 ........ 501.246 0,06<br />
Manpower Inc<br />
EUR 420.000 4.500% due 01/06/12 ........ 606.456 0,07<br />
Manufacturers & Traders<br />
Trust Co<br />
USD 630.000 5.629% due 01/12/21 ........ 609.478 0,08<br />
Marathon Petroleum Corp<br />
81.000 3.500% due 01/03/16 ........ 81.213 0,01<br />
137.000 5.125% due 01/03/21 ........ 138.094 0,02<br />
Marfrig Overseas Ltd<br />
725.000 9.625% due 16/11/16 ........ 768.500 0,09<br />
Markel<br />
530.000 7.125% due 30/09/19 ........ 591.426 0,07<br />
Marriott Vacation Club<br />
Owner Trust<br />
346.166 4.809% due 20/07/31 ........ 355.029 0,04<br />
Marsh & McLennan<br />
480.000 9.250% due 15/04/19 ........ 611.695 0,08<br />
Massachusetts Mutual Life<br />
Insurance<br />
440.000 8.875% due 01/06/39 ........ 601.726 0,07<br />
Mattel Inc<br />
685.000 5.625% due 15/03/13 ........ 732.531 0,09<br />
MBNA Credit Card Master<br />
Note Trust<br />
EUR 1.000.000 1.314% due 19/03/18 ........ 1.315.147 0,16<br />
McKesson Corp<br />
USD 150.000 4.750% due 01/03/21 ........ 152.125 0,02<br />
80.000 6.000% due 01/03/41 ........ 82.834 0,01<br />
Merrill Lynch & Co Inc<br />
EUR 1.100.000 4.450% due 31/01/14 ........ 1.586.258 0,20<br />
USD 1.880.000 6.400% due 28/08/17 ........ 2.049.347 0,25<br />
EUR 1.225.000 4.625% due 14/09/18 ........ 1.591.288 0,20<br />
USD 2.285.000 6.110% due 29/01/37 ........ 2.167.133 0,27<br />
MetLife Capital Trust IV<br />
600.000 7.875% due 15/12/37 ........ 645.000 0,08<br />
MetLife Inc<br />
680.000 7.717% due 15/02/19 ........ 826.591 0,10<br />
265.000 4.750% due 08/02/21 ........ 265.604 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
MetroPCS Wireless Inc<br />
630.000 7.875% due 01/09/18 ........ 674.100 0,08<br />
Metropolitan Transportation<br />
Authority<br />
325.000 6.089% due 15/11/40 ........ 315.188 0,04<br />
Morgan Stanley Capital I<br />
Inc<br />
900.000 4.780% due 13/12/41 ........ 951.776 0,12<br />
1.215.000 4.989% due 13/08/42 ........ 1.295.489 0,16<br />
1.105.000 5.203% due 14/11/42 ........ 1.190.285 0,15<br />
Morgan Stanley Dean Witter<br />
Capital I<br />
347.437 5.980% due 15/01/39 ........ 359.281 0,04<br />
Morgan Stanley Inc<br />
1.070.000 4.750% due 01/04/14 ........ 1.114.957 0,14<br />
630.000 3.450% due 02/11/15 ........ 619.282 0,08<br />
AUD 2.500.000 7.625% due 03/03/16 ........ 2.603.553 0,32<br />
USD 2.375.000 5.625% due 23/09/19 ........ 2.425.671 0,30<br />
1.880.000 5.500% due 24/07/20 ........ 1.878.678 0,23<br />
EUR 300.000 5.375% due 10/08/20 ........ 417.298 0,05<br />
USD 965.000 5.750% due 25/01/21 ........ 973.971 0,12<br />
Motiva Enterprises LLC<br />
500.000 5.750% due 15/01/20 ........ 546.623 0,07<br />
Motorola Solutions Inc<br />
1.345.000 6.625% due 15/11/37 ........ 1.443.188 0,18<br />
Nabors Industries Ltd<br />
670.000 9.250% due 15/01/19 ........ 844.569 0,10<br />
Nalco Co<br />
250.000 6.625% due 15/01/19 ........ 257.188 0,03<br />
National City Corp<br />
368.000 4.900% due 15/01/15 ........ 395.599 0,05<br />
Nationwide Mutual<br />
Insurance Co<br />
500.000 9.375% due 15/08/39 ........ 608.051 0,07<br />
Navistar International Corp<br />
230.000 8.250% due 01/11/21 ........ 255.013 0,03<br />
NBC Universal Media LLC<br />
565.000 5.150% due 30/04/20 ........ 582.317 0,07<br />
375.000 4.375% due 01/04/21 ........ 359.021 0,04<br />
NCUA Guaranteed Notes<br />
329.499 1.840% due 07/10/20 ........ 330.837 0,04<br />
1.075.119 2.650% due 29/10/20 ........ 1.057.589 0,13<br />
255.000 2.900% due 29/10/20 ........ 248.258 0,03<br />
New Jersey State Turnpike<br />
Authority<br />
590.000 7.102% due 01/01/41 ........ 634.480 0,08<br />
Newell Rubbermaid Inc<br />
1.416.000 4.700% due 15/08/20 ........ 1.397.463 0,17<br />
News America Inc<br />
1.825.000 8.250% due 10/08/18 ........ 2.267.772 0,28<br />
800.000 5.650% due 15/08/20 ........ 870.628 0,11<br />
470.000 6.150% due 01/03/37 ........ 465.711 0,06<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
138 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Nextel Communications Inc<br />
570.000 6.875% due 31/10/13 ........ 574.275 0,07<br />
625.000 7.375% due 01/08/15 ........ 627.344 0,08<br />
Nisource Finance Corp<br />
540.000 6.400% due 15/03/18 ........ 604.134 0,07<br />
Nissan Master Owner Trust<br />
Receivables<br />
415.000 1.405% due 15/01/15 ........ 419.508 0,05<br />
Nissan Motor Acceptance<br />
1.425.000 4.500% due 30/01/15 ........ 1.489.429 0,18<br />
Noble Energy Inc<br />
390.000 8.250% due 01/03/19 ........ 490.662 0,06<br />
Nordstrom Inc<br />
400.000 4.750% due 01/05/20 ........ 413.088 0,05<br />
North Texas Tollway<br />
Authority<br />
1.245.000 6.718% due 01/01/49 ........ 1.236.746 0,15<br />
NRG Energy Inc<br />
380.000 8.250% due 01/09/20 ........ 395.200 0,05<br />
Omnicom Group<br />
530.000 6.250% due 15/07/19 ........ 592.301 0,07<br />
Oncor Electric Delivery Co<br />
LLC<br />
993.000 6.375% due 15/01/15 ........ 1.114.403 0,14<br />
ONEOK Partners LP<br />
490.000 8.625% due 01/03/19 ........ 616.331 0,08<br />
Owens & Minor Inc<br />
375.000 6.350% due 15/04/16 ........ 384.748 0,05<br />
Owens Brockway Glass<br />
Container<br />
285.000 6.750% due 01/12/14 ........ 291.056 0,04<br />
Owens Corning<br />
520.000 6.500% due 01/12/16 ........ 566.177 0,07<br />
Packaging Corp of America<br />
480.000 5.750% due 01/08/13 ........ 514.342 0,06<br />
Peabody Energy Corp<br />
380.000 6.500% due 15/09/20 ........ 407.550 0,05<br />
Phillips-Van Heusen Corp<br />
655.000 7.375% due 15/05/20 ........ 692.662 0,09<br />
Plains All American<br />
Pipeline<br />
1.000.000 6.500% due 01/05/18 ........ 1.124.122 0,14<br />
650.000 5.750% due 15/01/20 ........ 695.679 0,09<br />
605.000 5.000% due 01/02/21 ........ 606.799 0,07<br />
PNC Funding Corp<br />
1.500.000 5.125% due 08/02/20 ........ 1.578.858 0,19<br />
PolyOne Corp<br />
700.000 7.375% due 15/09/20 ........ 736.750 0,09<br />
PPL Capital Funding Inc<br />
855.000 6.700% due 30/03/67 ........ 843.244 0,10<br />
Pride International<br />
1.000.000 8.500% due 15/06/19 ........ 1.235.000 0,15<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Progress Energy<br />
875.000 4.875% due 01/12/19 ........ 908.175 0,11<br />
1.300.000 4.400% due 15/01/21 ........ 1.290.338 0,16<br />
Progressive Corp<br />
580.000 6.700% due 15/06/37 ........ 611.900 0,08<br />
ProLogis<br />
1.000.000 6.875% due 15/03/20 ........ 1.094.229 0,13<br />
Prudential Financial Inc<br />
1.000.000 3.875% due 14/01/15 ........ 1.034.007 0,13<br />
840.000 6.200% due 15/01/15 ........ 927.079 0,11<br />
Qwest Capital Funding Inc<br />
265.000 6.875% due 15/07/28 ........ 263.013 0,03<br />
290.000 7.750% due 15/02/31 ........ 308.850 0,04<br />
556.000 7.250% due 15/10/35 ........ 564.340 0,07<br />
Qwest Corp<br />
640.000 8.875% due 15/03/12 ........ 684.800 0,08<br />
Realty Income Corp<br />
1.200.000 5.950% due 15/09/16 ........ 1.314.271 0,16<br />
Reed Elsevier Capital<br />
105.000 8.625% due 15/01/19 ........ 133.059 0,02<br />
Regency Centers LP<br />
625.000 4.800% due 15/04/21 ........ 610.331 0,08<br />
Reliance Holdings USA Inc<br />
1.250.000 4.500% due 19/10/20 ........ 1.177.639 0,15<br />
Reynolds American<br />
85.000 7.300% due 15/07/15 ........ 94.895 0,01<br />
890.000 7.625% due 01/06/16 ........ 1.057.728 0,13<br />
1.220.000 6.750% due 15/06/17 ........ 1.395.133 0,17<br />
Reynolds Group Issuer Inc<br />
800.000 6.875% due 15/02/21 ........ 806.000 0,10<br />
Rite Aid Corp<br />
250.000 8.000% due 15/08/20 ........ 264.688 0,03<br />
Roche Holdings Inc<br />
475.000 6.000% due 01/03/19 ........ 538.399 0,07<br />
Rowan<br />
380.000 5.000% due 01/09/17 ........ 393.178 0,05<br />
1.180.000 7.875% due 01/08/19 ........ 1.399.688 0,17<br />
RPM International Inc<br />
1.200.000 6.125% due 15/10/19 ........ 1.258.807 0,16<br />
RR Donnelley & Sons Co<br />
610.000 6.125% due 15/01/17 ........ 634.078 0,08<br />
Ryder System Inc<br />
520.000 5.850% due 01/11/16 ........ 572.928 0,07<br />
SBA Tower Trust<br />
575.000 4.254% due 15/04/15 ........ 599.161 0,07<br />
Service International/US<br />
600.000 7.000% due 15/05/19 ........ 630.000 0,08<br />
SES Global Americas<br />
Holdings Group GP<br />
EUR 425.000 4.875% due 09/07/14 ........ 629.401 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 139
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Sierra Receivables Funding<br />
Co<br />
140 The Global Credit Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
U.S. Bank National<br />
Association<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
USD 309.334 7.620% due 20/07/26 ........ 316.415 0,04 EUR 900.000 4.375% due 28/02/17 ........ 1.260.523 0,16<br />
146.755 4.520% due 20/08/26 ........ 147.030 0,02<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
SLM Corp<br />
USD 50.000 3.875% due 15/05/18 ........ 53.164 0,01<br />
820.000 5.125% due 27/08/12 ........ 846.270 0,10<br />
775.000 2.750% due 15/02/19 ........ 757.259 0,09<br />
160.000 5.375% due 15/01/13 ........ 166.424 0,02 6.300.000 5.375% due 15/02/31 ........ 7.204.642 0,89<br />
690.000 5.000% due 01/10/13 ........ 714.212 0,09<br />
50.000 4.500% due 15/05/38 ........ 50.148 0,01<br />
1.235.000 6.250% due 25/01/16 ........ 1.287.487 0,16<br />
50.000 4.250% due 15/05/39 ........ 47.961 0,01<br />
396.000 8.000% due 25/03/20 ........ 431.640 0,05 7.550.000 4.625% due 15/02/40 ........ 7.698.644 0,95<br />
Southern Copper Corp<br />
U.S. Treasury Notes<br />
120.000 5.375% due 16/04/20 ........ 121.980 0,02<br />
925.000 4.375% due 15/08/12 ........ 974.357 0,12<br />
480.000 6.750% due 16/04/40 ........ 482.486 0,06 10.365.000 0.375% due 31/10/12 ........ 10.330.587 1,27<br />
Southwest Airlines<br />
50.000 2.250% due 31/05/14 ........ 51.402 0,01<br />
500.000 5.250% due 01/10/14 ........ 533.994 0,07<br />
U.S. West Communications<br />
Inc<br />
120.000 5.125% due 01/03/17 ........ 124.479 0,02<br />
272.000 7.250% due 15/09/25 ........ 289.680 0,04<br />
Spectra Energy Capital LLC<br />
United States Cellular Corp<br />
500.000 8.000% due 01/10/19 ........ 607.940 0,07<br />
570.000 6.700% due 15/12/33 ........ 546.379 0,07<br />
State of Illinois<br />
UnitedHealth Group Inc<br />
65.000 5.365% due 01/03/17 ........ 64.948 0,01<br />
106.000 3.875% due 15/10/20 ........ 100.911 0,01<br />
1.175.000 5.665% due 01/03/18 ........ 1.172.756 0,14<br />
700.000 6.875% due 15/02/38 ........ 785.205 0,10<br />
940.000 5.877% due 01/03/19 ........ 938.825 0,12<br />
175.000 5.700% due 15/10/40 ........ 170.607 0,02<br />
Sunoco Inc<br />
145.000 5.950% due 15/02/41 ........ 146.001 0,02<br />
520.000 5.750% due 15/01/17 ........ 552.967 0,07<br />
Universal Health Services<br />
SunTrust Bank<br />
Inc<br />
600.000 5.000% due 01/09/15 ........ 635.399 0,08<br />
410.000 7.125% due 30/06/16 ........ 445.768 0,05<br />
Swiss Re Solutions Holding<br />
University of California<br />
Corp<br />
2.055.000 6.548% due 15/05/48 ........ 2.017.846 0,25<br />
750.000 6.450% due 01/03/19 ........ 804.197 0,10<br />
Unum Group<br />
Tenneco Inc<br />
290.000 7.125% due 30/09/16 ........ 326.927 0,04<br />
250.000 6.875% due 15/12/20 ........ 258.750 0,03<br />
Valeant Pharmaceuticals<br />
Tesoro Corp<br />
International<br />
250.000 6.500% due 01/06/17 ........ 257.500 0,03 1.000.000 7.000% due 01/10/20 ........ 970.000 0,12<br />
Textron<br />
700.000 7.250% due 15/07/22 ........ 677.250 0,08<br />
EUR 900.000 3.875% due 11/03/13 ........ 1.272.652 0,16<br />
Valero Energy Corp<br />
USD 500.000 6.200% due 15/03/15 ........ 545.700 0,07<br />
600.000 6.875% due 15/04/12 ........ 634.264 0,08<br />
Time Warner Cable Inc<br />
180.000 9.375% due 15/03/19 ........ 230.092 0,03<br />
1.090.000 8.750% due 14/02/19 ........ 1.358.940 0,17<br />
Verizon Communications<br />
900.000 6.550% due 01/05/37 ........ 916.034 0,11<br />
725.000 8.750% due 01/11/18 ........ 927.598 0,11<br />
1.375.000 5.875% due 15/11/40 ........ 1.292.017 0,16<br />
Verizon Wireless Capital LLC<br />
Time Warner Inc<br />
700.000 8.500% due 15/11/18 ........ 899.370 0,11<br />
400.000 5.875% due 15/11/16 ........ 446.254 0,05<br />
Viacom<br />
1.100.000 5.850% due 01/05/17 ........ 1.203.069 0,15<br />
680.000 4.375% due 15/09/14 ........ 725.507 0,09<br />
575.000 4.875% due 15/03/20 ........ 586.304 0,07 2.125.000 5.625% due 15/09/19 ........ 2.325.079 0,29<br />
470.000 7.625% due 15/04/31 ........ 542.177 0,07<br />
645.000 6.875% due 30/04/36 ........ 706.271 0,09<br />
1.050.000 6.200% due 15/03/40 ........ 1.040.468 0,13<br />
Wachovia Bank<br />
Toll Brothers Finance Corp<br />
390.000 4.875% due 15/02/14 ........ 415.248 0,05<br />
630.000 6.750% due 01/11/19 ........ 650.621 0,08 AUD 1.440.000 5.313% due 25/05/17 ........ 1.361.851 0,17<br />
Torchmark Inc<br />
USD 1.250.000 6.000% due 15/11/17 ........ 1.387.876 0,17<br />
470.000 9.250% due 15/06/19 ........ 581.092 0,07<br />
Wachovia Bank Commercial<br />
Transatlantic Holdings Inc<br />
Mortgage Trust<br />
220.000 8.000% due 30/11/39 ........ 231.029 0,03<br />
235.000 4.867% due 15/02/35 ........ 245.482 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Wachovia Corp<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
GBP 150.000 4.875% due 29/11/35 ........ 199.474 0,02<br />
Wal-Mart Stores Inc<br />
USD 265.000 5.000% due 25/10/40 ........ 246.476 0,03<br />
WEA Finance LLC<br />
760.000 5.750% due 02/09/15 ........ 833.791 0,10<br />
WellPoint Inc<br />
110.000 4.350% due 15/08/20 ........ 109.744 0,01<br />
380.000 5.800% due 15/08/40 ........ 373.654 0,05<br />
Wells Fargo & Co<br />
1.470.000 5.625% due 11/12/17 ........ 1.605.560 0,20<br />
GBP 250.000 4.625% due 02/11/35 ........ 349.473 0,04<br />
USD 660.000 7.980% due 29/03/49 ........ 722.700 0,09<br />
Wells Fargo Mortgage<br />
Backed Securities Trust<br />
391.273 2.739% due 25/02/35 ........ 351.461 0,04<br />
621.148 2.742% due 25/03/35 ........ 560.365 0,07<br />
Whirlpool Corp<br />
500.000 8.600% due 01/05/14 ........ 580.121 0,07<br />
White Mountains Re Group<br />
Ltd<br />
360.000 6.375% due 20/03/17 ........ 368.401 0,05<br />
Williams Partners LP<br />
550.000 5.250% due 15/03/20 ........ 573.745 0,07<br />
Windstream Corp<br />
375.000 8.125% due 01/09/18 ........ 400.312 0,05<br />
545.000 7.500% due 01/04/23 ........ 536.825 0,07<br />
WM Wrigley Jr Co<br />
1.300.000 3.700% due 30/06/14 ........ 1.329.640 0,16<br />
Wyndham Worldwide<br />
Corp<br />
1.110.000 5.750% due 01/02/18 ........ 1.150.129 0,14<br />
Xerox<br />
720.000 4.250% due 15/02/15 ........ 757.908 0,09<br />
525.000 5.625% due 15/12/19 ........ 564.179 0,07<br />
Yum! Brands Inc<br />
520.000 4.250% due 15/09/15 ........ 546.850 0,07<br />
205.000 6.250% due 15/04/16 ........ 230.412 0,03<br />
ZFS Finance USA<br />
Trust<br />
650.000 6.500% due 09/05/37 ........ 651.625 0,08<br />
Zions Bancorporation<br />
230.000 6.000% due 15/09/15 ........ 230.336 0,03<br />
Zurich Finance USA<br />
Inc<br />
EUR 800.000 5.750% due 02/10/23 ........ 1.174.646 0,14<br />
1.050.000 4.500% due 15/06/25 ........ 1.488.110 0,18<br />
350.471.770 43,13<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
PCCW-HKT Capital No 3<br />
Ltd<br />
430.000 5.250% due 20/07/15 ........ 453.911 0,05<br />
Nennbetrag<br />
1.243.661 0,15<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 695.006.241 85,53<br />
Kurzfristige Anlagen (0,79 %)<br />
Deutschland (0,34 %)<br />
Germany, Federal Republic<br />
of<br />
EUR 1.925.000 1.250% due 16/09/11 ........ 2.735.455 0,34<br />
Luxemburg (0,14 %)<br />
Glencore Financial Europe<br />
Luxembourg<br />
775.000 5.375% due 30/09/11 ........ 1.117.729 0,14<br />
Vereinigte Staaten (0,31 %)<br />
Cargill Inc<br />
JPY 150.000.000 1.750% due 27/06/11 ........ 1.807.640 0,22<br />
Citibank Credit Card<br />
Issuance Trust<br />
EUR 515.000 5.375% due 11/04/11 ........ 731.179 0,09<br />
Kapitalbetrag<br />
2.538.819 0,31<br />
Kurzfristige Anlagen<br />
insgesamt ........................... 6.392.003 0,79<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 701.398.244 86,32<br />
Geldmarktinstrumente (9,16 %)<br />
Vereinigte Staaten (9,16 %)<br />
U.S. Treasury Bill<br />
USD 5.400.000 Zero Coupon due 14/04/11 5.399.941 0,67<br />
53.000.000 0.010% due 28/04/11 ........ 52.997.238 6,52<br />
16.000.000 0.010% due 02/06/11 ........ 15.998.012 1,97<br />
Geldmarktinstrumente<br />
insgesamt ........................... 74.395.191 9,16<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 775.793.435 95,48<br />
Britische Jungferninseln (0,15 %)<br />
Gerdau Trade Inc<br />
USD 780.000 5.750% due 30/01/21 ........ 789.750 0,10<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 141
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,31 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,03 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
142 The Global Credit Fund<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
4.264.045 121,83 35 of 10 Year Canadian Government Bond<br />
Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 53.611 0,01<br />
14.285.980 151,98 94 of German Euro Schatz Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 11.339 0,00<br />
2.741.343 152,30 18 of German Euro Schatz Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... (3.559) 0,00<br />
(13.421.875) 118,78 113 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... (28.656) 0,00<br />
(59.127.359) 119,17 496 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 87.859 0,01<br />
(6.214.875) (117,26) 53 of 5 Year U.S. Treasury Note Futures Short<br />
Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 25.055 0,00<br />
(16.133.859) (109,01) 74 of 2 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... (7.391) 0,00<br />
(5.988.290) (146,06) 41 of German Euro BUXL Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 68.741 0,01<br />
11.715.875 119,55 98 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 62.500 0,01<br />
17.122.994 186,12 92 of UK Long Gilt Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 156.223 0,02<br />
5.019.426 1,67 3 of 10 Year Japan Government Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 31.853 0,00<br />
(3.386.200) (153,92) 22 of Euro BTP Italian Government Bond<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 15.667 0,00<br />
31.017.821 172,98 179 of German Euro Bund Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... (210.410) (0,03)<br />
18.703.340 162,64 115 of German Euro BOBL Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... (5.918) 0,00<br />
15.255.625 108,97 70 of 2 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 13.125 0,00<br />
350.438 116,81 3 of 5 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... (70) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
1.571.391 98,21 16 of 10 Year Australian Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... (7.757) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 525.973 0,06<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (263.761) (0,03)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 262.212 0,03<br />
Offene Devisenterminkontrakte (0,10 %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
15/06/2011 AUD 2.539.000 USD 2.515.248 87.148 0,01<br />
18/04/2011 AUD 3.416.466 USD 3.388.622 138.413 0,02<br />
18/04/2011 AUD 245.120 USD 251.672 1.381 0,00<br />
26/05/2011 CAD 5.858.411 USD 5.952.823 62.628 0,01<br />
15/06/2011 CAD 6.355.000 USD 6.526.316 (3.850) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 4.200.000 USD 4.517.538 75.598 0,01<br />
15/06/2011 CHF 4.105.000 USD 4.426.449 62.795 0,01<br />
11/04/2011 CHF 4.042.740 USD 4.212.592 206.608 0,03<br />
11/04/2011 CHF 233.631 USD 240.882 14.505 0,00<br />
15/06/2011 EUR 587.000 USD 814.579 17.265 0,00<br />
15/06/2011 EUR 9.766.000 USD 13.561.458 278.043 0,03<br />
15/06/2011 EUR 281.000 USD 386.849 11.359 0,00<br />
15/06/2011 EUR 175.000 USD 242.795 5.199 0,00<br />
12/05/2011 EUR 32.704.590 USD 45.556.186 822.010 0,10<br />
12/05/2011 EUR 214.107 USD 298.943 4.681 0,00<br />
12/05/2011 EUR 1.000.000 USD 1.417.230 864 0,00<br />
12/05/2011 EUR 507.032 USD 713.871 5.149 0,00<br />
05/04/2011 EUR 198.128 USD 279.104 2.055 0,00<br />
04/04/2011 GBP 3.108.482 USD 4.980.814 1.925 0,00<br />
04/04/2011 GBP 323.042 USD 516.483 1.337 0,00<br />
15/06/2011 GBP 5.748.000 USD 9.297.016 (92.211) (0,01)<br />
04/04/2011 GBP 248.831 USD 404.097 (5.233) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 886.459.680 AUD 10.800.000 (369.319) (0,04)<br />
15/06/2011 JPY 558.800.000 USD 6.811.229 (66.025) (0,01)<br />
15/06/2011 JPY 558.800.000 USD 6.811.403 (66.199) (0,01)<br />
24/05/2011 JPY 1.089.940.767 USD 13.457.720 (303.188) (0,04)<br />
24/05/2011 JPY 26.517.626 USD 322.317 (2.274) 0,00<br />
15/06/2011 KRW 261.770.000 USD 232.850 4.705 0,00<br />
15/06/2011 NOK 237.000 USD 42.224 452 0,00<br />
15/06/2011 NOK 395.000 USD 70.374 753 0,00<br />
15/06/2011 NOK 158.000 USD 28.206 245 0,00<br />
15/06/2011 NZD 205.000 USD 150.651 4.971 0,00<br />
08/04/2011 NZD 250.163 USD 191.577 (815) 0,00<br />
15/06/2011 USD 872.523 AUD 872.000 (21.249) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.056.373 EUR 760.000 (20.631) 0,00<br />
15/06/2011 USD 327.646 EUR 235.000 (5.375) 0,00<br />
15/06/2011 USD 383.413 EUR 271.000 (624) 0,00<br />
15/06/2011 USD 471.060 EUR 334.000 (2.255) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 143
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
144 The Global Credit Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
15/06/2011 USD 1.195.041 EUR 845.000 (2.417) 0,00<br />
15/06/2011 USD 8.064.686 EUR 5.733.000 (59.609) (0,01)<br />
12/05/2011 USD 513.252 EUR 367.175 (7.437) 0,00<br />
15/06/2011 USD 639.165 GBP 395.000 6.615 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.013.881 SEK 6.483.000 (10.027) 0,00<br />
15/06/2011 ZAR 2.480.000 USD 356.148 6.943 0,00<br />
14/04/2011 ZAR 1.849.326 USD 253.708 19.493 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 1.843.140 0,22<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (1.038.738) (0,12)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 804.402 0,10<br />
Zinsswaps ((0,01) %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Währung<br />
Nominalwert<br />
Fonds zahlt Fonds erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
USD 5.000.000 3,540%<br />
3 Month USD<br />
LIBOR 17/12/2020 (58.509) (0,01)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ............................................................................................................................ (58.509) (0,01)<br />
Credit Default Swaps (0,19 %)<br />
Währung<br />
Name des Fonds Fonds<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
Nennwert Wertpapiers zahlt erhält Ablauftermin USD<br />
%<br />
EUR 290.500 Holcim Ltd 1,00% * 20/03/2016 4.462 0,00<br />
EUR 365.000 Holcim Ltd 1,00% * 20/03/2016 5.657 0,00<br />
Cap One Bank<br />
USA National<br />
EUR 425.000 Association 1,00% * 20/09/2017 23.316 0,00<br />
iTraxx Europe<br />
Crossover Series<br />
EUR 450.000 13 Version 2 1,00% * 20/09/2017 24.687 0,00<br />
iTraxx Europe<br />
HiVol Series 14<br />
EUR 750.000 Version 1 * 1,00% 20/12/2015 (13.612) 0,00<br />
iTraxx Europe<br />
Crossover Series<br />
EUR 925.000 10 Version 5 * 5,00% 20/06/2016 64.102 0,01<br />
Marks &<br />
EUR 1.000.000 Spencer Plc 1,00% * 20/12/2015 27.557 0,01<br />
iTraxx Europe<br />
Series 14<br />
EUR 1.000.000 Version 1 * 1,00% 20/12/2015 2.089 0,00<br />
Intesa Sanpaolo<br />
EUR 1.050.000 SpA * 3,00% 20/12/2015 27.810 0,01<br />
iTraxx Europe<br />
Series 14<br />
EUR 1.700.000 Version 1 * 1,00% 20/12/2015 3.551 0,00<br />
iTraxx Europe<br />
HiVol Series 14<br />
EUR 2.200.000 Version 1 * 1,00% 20/12/2015 (39.929) (0,01)<br />
iTraxx Europe<br />
Senior<br />
Financials Series<br />
EUR 2.246.137 14 Version 1 1,00% * 20/12/2015 64.216 0,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
iTraxx Europe<br />
Senior<br />
Financials Series<br />
EUR 2.378.863 14 Version 1 1,00% * 20/12/2015 68.011 0,01<br />
EUR 3.000.000<br />
iTraxx Europe<br />
Series 13<br />
Version 1 * 1,00% 20/06/2015 22.569 0,00<br />
EUR 3.750.000<br />
iTraxx Europe<br />
Senior<br />
Financials Series<br />
14 Version 1 1,00% * 20/12/2015 111.145 0,01<br />
USD 570.000<br />
CDX.NA.HY.15<br />
-V1 * 5,00% 20/12/2015 22.166 0,00<br />
USD 600.000<br />
CDX.NA.HY.15<br />
-V1 * 5,00% 20/12/2015 23.332 0,00<br />
USD 680.000<br />
Cap One Bank<br />
USA National<br />
Association 1,00% * 20/06/2015 (12.592) 0,00<br />
USD 770.000<br />
Marks &<br />
Spencer Plc 1,00% * 20/06/2015 (14.933) 0,00<br />
USD 825.000<br />
Cap One Bank<br />
USA National<br />
Association 1,00% * 20/06/2015 (15.999) 0,00<br />
USD 1.005.000 MetLife Inc * 1,00% 20/06/2016 (25.878) 0,00<br />
USD 1.125.000 MetLife Inc * 1,00% 20/06/2016 (27.634) (0,01)<br />
USD 2.650.000<br />
CDX.NA.HY.15<br />
-V1 * 5,00% 20/12/2015 102.928 0,01<br />
USD 5.950.000<br />
iTraxx SovX<br />
Western Europe<br />
Series 4 Version<br />
1 1,00% * 20/06/2016 197.252 0,02<br />
USD 8.000.000<br />
CDX.NA.HY.15<br />
-V1 * 5,00% 20/12/2015 300.056 0,04<br />
USD 16.400.000<br />
CDX.NA.HY.15<br />
-V1 * 5,00% 20/12/2015 615.116 0,08<br />
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert ....................................................................... 1.710.022 0,21<br />
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert ...................................................................... (150.577) (0,02)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ................................................................................... 1.559.445 0,19<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .......................................................................... 2.567.550 0,31<br />
* Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) zahlt/erhält der Teilfonds den Nennbetrag an<br />
den/von dem Kontrahenten.<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Gesamtanlagen (95,79 %) ........................................................................................................................<br />
778.360.985 95,79<br />
Sonstiges Nettovermögen (4,01 %) .........................................................................................................<br />
32.599.991 4,01<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,20 %) .....................................................................................................................................................<br />
1.612.131 0,20<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
812.573.107 100,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
The Global Credit Fund 145
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 94,72<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,06<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,43<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 4,79<br />
100,00<br />
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:<br />
JP Morgan<br />
Merrill Lynch<br />
Morgan Stanley<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
JP Morgan<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Canada<br />
Royal Bank of Scotland<br />
State Street Bank<br />
UBS<br />
Westpac Banking<br />
Der Kontrahent der Zinsswaps ist JP Morgan.<br />
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays<br />
Citibank<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
Merrill Lynch<br />
Morgan Stanley<br />
UBS<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Global Credit Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses<br />
146 The Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Global Credit Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und alle Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr<br />
aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
U.S. Treasury Bill<br />
U.S. Treasury Bill<br />
Zero coupon due 16/12/2010 32.012.186 Zero coupon due 16/12/2010 (32.016.486)<br />
Germany, Federal Republic of<br />
FNMA TBA August 30 Single Family<br />
4.000% due 13/04/2012 22.901.243 5.000% due 01/12/2099 (22.538.164)<br />
FNMA TBA August 30 Single Family<br />
FNMA TBA July 30 Single Family<br />
5.000% due 01/12/2099 22.805.070 5.000% due 01/12/2099 (22.497.984)<br />
FNMA TBA July 30 Single Family<br />
FNMA TBA November 30 Single Family<br />
5.000% due 01/12/2099 22.609.500 5.000% due 01/12/2099 (18.600.727)<br />
FNMA TBA November 30 Single Family<br />
Germany, Federal Republic of<br />
5.000% due 01/12/2099 18.783.713 3.750% due 04/01/2017 (18.351.050)<br />
FNMA TBA June 30 Single Family<br />
FNMA TBA June 30 Single Family<br />
5.000% due 01/12/2099 18.126.750 5.000% due 01/12/2099 (17.822.063)<br />
FNMA TBA September 30 Single Family<br />
Germany, Federal Republic of<br />
5.000% due 01/12/2099 16.966.250 4.000% due 13/04/2012 (17.150.758)<br />
FNMA TBA October 30 Single Family<br />
FNMA TBA September 30 Single Family<br />
5.000% due 01/12/2099 16.918.891 5.000% due 01/12/2099 (16.993.125)<br />
FNMA TBA December 30 Single Family<br />
FNMA TBA October 30 Single Family<br />
5.000% due 01/12/2099 15.814.195 5.000% due 01/12/2099 (16.927.500)<br />
FNMA TBA May 30 Single Family<br />
FNMA TBA December 30 Single Family<br />
5.000% due 01/12/2099 15.584.180 5.000% due 01/12/2099 (15.897.892)<br />
U.S. Treasury Notes<br />
FNMA TBA May 30 Single Family<br />
0.375% due 31/10/2012 15.126.907 5.000% due 01/12/2099 (15.465.234)<br />
Germany, Federal Republic of<br />
FNMA TBA October 30 Single Family<br />
3.750% due 04/01/2017 14.220.044 4.500% due 01/12/2099 (12.595.141)<br />
FNMA TBA October 30 Single Family<br />
FNMA TBA November 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 12.705.953 4.500% due 01/12/2099 (12.049.720)<br />
FNMA TBA November 30 Single<br />
Family<br />
FNMA TBA December 30 Single<br />
Family<br />
4.500% due 01/12/2099 12.105.217 4.500% due 01/12/2099 (11.754.665)<br />
Netherlands, Kingdom of<br />
U.S. Treasury Notes<br />
4.500% due 15/07/2017 11.831.222 0.875% due 31/05/2011 (10.673.924)<br />
FNMA TBA December 30 Single Family<br />
Netherlands, Kingdom of<br />
4.500% due 01/12/2099 11.632.309 4.500% due 15/07/2017 (9.781.149)<br />
U.S. Treasury Notes<br />
U.S. Treasury Bill<br />
0.875% due 31/05/2011 10.498.984 Zero coupon due 12/11/2010 (8.621.227)<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
U.S. Treasury Notes<br />
4.625% due 15/02/2040 9.241.547 1.000% due 31/03/2012 (8.578.377)<br />
5.375% due 15/02/2031 9.067.081 Japan, Government of<br />
U.S. Treasury Bill 1.400% due 20/06/2011 (8.342.675)<br />
Zero coupon due 12/11/2010 8.619.787 FNMA TBA December 30 Single Family<br />
5.500% due 01/12/2099 (7.350.632)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The Global Credit Fund 147
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management<br />
Coupland Cardiff Asset Management, LLP<br />
JPMorgan Asset Management<br />
Lazard Asset Management, LLC<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
Sumitomo Trust & Banking Co. Ltd.<br />
Zebra Capital Management, LLC<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The Japan Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in japanischen Anteilspapieren wie<br />
Stammaktien, American Depository Receipts, Global Depository Receipts, börsennotierten Wandelanleihen und Optionsscheinen an,<br />
die an geregelten Märkten in Japan notiert sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds verzeichnete im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Minus von 8,3 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Minus von 9,7 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der Topix Index verlor 14,0 Prozent im zweiten Quartal 2010. Die Performance wurde durch Sorgen um das globale Wachstum, vor allem<br />
in China und den USA, um unerwartet schwache Daten aus den USA und um die anhaltende Staatsschuldenkrise in der Eurozone belastet.<br />
Vor allem die Abschwächung in Europa sorgte für Verluste, da sie sich auf Japan auswirken dürfte, dessen Exporte zu rund 9 Prozent auf<br />
diese Region entfallen. Außerdem wies der Frühindikator für Japan erneut darauf hin, dass sich die laufende Expansion zwar fortsetzen<br />
dürfte, doch möglicherweise in einem langsameren Tempo. Des Weiteren war der erzwungene Rücktritt des japanischen Premierministers<br />
(der „Premier“) Yukio Hatoyama im Juni ebenfalls ein Schlag für die Wirtschaft. Der Rücktritt markiert das fünfte Jahr in Folge, in dem ein<br />
neuer Premier sein Amt in Japan übernommen hat. Dies war keine Unterstützung für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, da sie ihre<br />
Haushaltspolitik ändern muss, um künftig ihre Wirtschaftsprobleme anzugehen. Auf Sektorebene konnten sich risikoarme Sektoren – wie<br />
die Versorgung, die Telekommunikation und das Gesundheitswesen – relativ gut behaupten, da die Anleger infolge globaler<br />
Wachstumssorgen in weniger risikoreiche Anlagen umschichteten. Der Finanzsektor hingegen verlor aufgrund von Befürchtungen, dass<br />
China zur Eindämmung der Inflation die Zinsen anheben wird, sowie Spekulationen, als Mizuho – die gemessen am Marktwert drittgrößte<br />
Bank des Landes – verkündete, dass sie Aktien im Wert von 1 Billion Yen zur Stärkung ihrer Kapitalbasis verkaufen wird.<br />
Die Topix Index hat im dritten Quartal 2010 mit einem Rückgang von 0,6 Prozent nur geringfügig verloren. Trotz des<br />
Marktaufschwungs im Juli und September belasteten die schweren Rückgänge im August die insgesamte Performance im Quartal.<br />
Japans schwache BIP-Daten – die unter den Erwartungen von Ökonomen lagen – verursachten einen Abwärtstrend bei Aktien, denn<br />
Japan fiel in der Liste der weltweit größten Volkswirtschaften auf den dritten Platz hinter den USA und China. Ferner wurden die<br />
Sorgen, dass das globale Wachstum zum Erliegen kommt, durch Meldungen aus der größten und zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt<br />
verstärkt und trübte die Aussichten für die exportabhängige Wirtschaft ein. Nach einem Anstieg der Industrieproduktion in den USA im<br />
August und der Bekanntgabe ihrer auf drei Säulen basierenden Strategie zur Ankurbelung der Wirtschaft seitens der japanischen<br />
Regierung im September erholten sich die Aktien jedoch wieder ein wenig. Diese Strategie beinhaltet einen Nachtragshaushalt, der die<br />
schwächelnde Wirtschaft vor einem Absturz in die Rezession bewahren soll, Druck auf die Zentralbank zum Ergreifen strikterer<br />
Maßnahmen und der Versuch, den Wert des Yen zu senken. Der Premier versprach auch ein Anreizpaket zur Ankurbelung der<br />
Wirtschaft über 950 Mrd. Yen nach dem jüngst sich abschwächenden Wachstum im Land. Auf Sektorebene lieferten rohstoffabhängige<br />
und automobilabhängige Sektoren eine relativ gute Performance, während der Finanz- und der Versorgungssektor eine<br />
Negativperformance verzeichneten. Der breitere Telekommunikationsdienstleistungssektor verzeichnete eine sehr kräftige positive<br />
Performance, was größtenteils der Softbank Corporation zu verdanken war. Der Aktienkurs der Mobilfunkgesellschaft zog nach dessen<br />
Bekanntgabe eines Anstiegs im Betriebsgewinn von 80 Prozent an, der auf die Nachfrage nach dem iPhone zurückzuführen sei.<br />
Die japanischen Aktien erholten sich im vierten Quartal 2010, beflügelt durch besser als erwartete Ergebnisse, weitere Anzeichen für<br />
einen Konjunkturaufschwung und fortgesetzte Konjunkturmaßnahmen. Der Topix Index legte im Berichtszeitraum um 8,4 Prozent zu<br />
und konnte so seine Verluste im laufenden Jahr wieder kompensieren. Für das Gesamtjahr steht ein Gewinn von 0,5 Prozent zu Buche.<br />
Anfangs hemmte ein starker Yen – der gegenüber dem US-Dollar auf einem 15-Jahres-Hoch verharrte – in Verbindung mit den<br />
anhaltenden Sorgen in Bezug auf eine Deflation die Industrieproduktion und löste eine zunehmende Risikoabneigung unter den<br />
Anlegern aus. Allerdings gewannen die japanischen Aktien unterstützt durch positive Wirtschaftsdaten für die USA und das<br />
Hilfsprogramm der Europäischen Zentralbank, das auf eine gebeutelte irische Volkswirtschaft ausgeweitet wurde, zuletzt an Boden. Der<br />
japanische Aktienmarkt erfuhr auch durch den Plan der Bank of Japan („BoJ“), risikoreichere Anlage wie japanische ETFs und<br />
japanische REITs zu kaufen, Auftrieb. Währenddessen trugen Berichte, wonach das japanische BIP im dritten Quartal besser als von<br />
den Analysten eingeschätzt gewachsen war zur positiven Stimmung bei. Ein schwächerer Yen in der zweiten Hälfte des<br />
Berichtszeitraums ermöglichte sodann eine Verbilligung der japanischen Produkte, was den Exportunternehmen des Landes zugute<br />
kam. Die Automobilhersteller und Rohstoffhändler führten die Gewinne an, nachdem die Berichte ein verbessertes<br />
Verbrauchervertrauen in den USA und ein schneller als erwartetes Produktionswachstum in China andeuteten. Toyota – der weltweit<br />
größte Autohersteller – erreichte seinen höchsten Schlusskurs seit Juni und war eine der am meisten gehandelten Aktien im Topix,<br />
148 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
während sich die Verbrauchernachfrage in den USA verbesserte. Mitsubishi – der größte Rohstoffhändler Japans – legte zu, nachdem<br />
die Öl- und Metallpreise in die Höhe kletterten.<br />
Der Topix Index gab im ersten Quartal 2011 um 2,8 Prozent nach – dies schließt einen Verlust von 8,2 Prozent im März ein –, als die<br />
japanischen Aktien die Gewinne aus dem Bullenmarkt, der im März 2009 begonnen hatte, wieder abgeben mussten, nachdem das<br />
schwerste Erdbeben der Geschichte des Landes und der anschließende Tsunami den schlimmsten Kurseinbruch über 2 Tage seit 1987<br />
auslösten. Zuvor hatten die japanischen Aktien trotz der anhaltenden geopolitischen und makroökonomischen Unruhen an Boden<br />
gewonnen, da der Yen sich gegenüber einem wieder erstarkten US-Dollar abschwächte, woraufhin sich die Gewinnaussichten der<br />
Exportunternehmen verbesserten. Die Aktienmärkte hatten, nachdem die BoJ ihre Wachstumsprognose für das Jahr erhöht und eine<br />
beschleunigte Inflation vorhergesagte, kurzzeitig ein Achtmonatshoch erreicht, da die robuste Nachfrage die Exporte ankurbelten und<br />
die Rohstoffpreise nach oben trieben. Nach der Verwüstung durch das Erdbeben und den Tsunami vom 11. März an der japanischen<br />
Nordostküste geriet der japanische Aktienmarkt in Turbulenzen. Die Anleger stießen ihre Papiere zugunsten sicherer Schwellenländer<br />
ab, da die Volkswirte vorhersagten, dass die Kosten für den Wiederaufbau das Land in eine Rezession treiben könnten. Indessen<br />
kletterte der Yen auf ein neues Rekordhoch seit dem 2. Weltkrieg, da die Anleger versuchten, in eine der großen sicheren Währungen<br />
umzuschichten. Das Anlegervertrauen blieb pessimistisch, nachdem deutlich wurde, dass die Schäden aus der Katastrophe<br />
möglicherweise die Schwelle von 300 Mrd. USD überschreiten könnten und dadurch die wirtschaftlichen Aktivitäten in einer breiten<br />
Palette von Branchen sowohl im Produktions- als auch im Dienstleistungssektor lähmen würden.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds schloss das zweite Quartal 2010 weitgehend gleichauf mit der Benchmark, nachdem die Finanzmärkte in der zweiten<br />
Quartalshälfte eine drastische Trendwende erlebt hatten. Der Teilfonds hatte ein leicht erhöhtes Beta, was sich in den fallenden Märkten<br />
im Mai negativ auswirkte. Obwohl Substanzwerte Wachstumswerte übertrafen, erzielte der quantitative Contrarian-Manager Zebra<br />
Capital Management, LLC eine Outperformance, da sein auf ein niedriges Beta ausgerichteter Anlagestil von dem abwärts tendierenden<br />
Markt klar profitierte. Das Engagement des Finanzverwalters in Small- und Micro-Cap-Werten – die von vielen aktiven Managern nicht<br />
aktiv gehandelt wurden – kam ebenfalls der Performance zugute. Schwächster Performer war Jardine Fleming Asset Management,<br />
dessen Performance unter einer ungünstigen Sektorpositionierung litt, insbesondere darunter, dass der Finanzverwalter seit langem nicht<br />
mehr im Versorgungssektor engagiert war. Die Marktbedingungen waren für Wachstumsmanager wie Jardine Fleming Asset<br />
Management und Bayview Asset Management besonders schwierig, da eine sehr rasche Trendwende eintrat.<br />
Der Teilfonds verzeichnete im dritten Quartal 2010 eine Underperformance. Trotz einer starken Performance von Alliance Bernstein<br />
Institutional <strong>Investment</strong> Management belastete die schwache Performance anderer Finanzverwalter die Renditen, was die schwierigen<br />
Marktbedingungen für Anleger verdeutlicht. Der Value-Manager Alliance Bernstein Institutional <strong>Investment</strong> Management erzielte eine<br />
Outperformance dank einer Übergewichtung von Unternehmen des Large-Cap-Sektors mit relativ hoher Rentabilität und Ausrichtung<br />
auf die Auslandsnachfrage – Faktoren, die in diesem Monat gefragt waren. Dagegen belastete der quantitative Contrarian-Manager<br />
Zebra Capital Management, LLC die Gesamtrendite. Der Finanzverwalter verzeichnete eine Underperformance, weil sich die defensive<br />
Positionierung seines Portfolios – vor allem eine Übergewichtung des Versorgungssektors – im Berichtszeitraum negativ auswirkte. Der<br />
auf Wachstumsdynamik ausgerichtete Finanzverwalter Coupland Cardiff Asset Management, LLP wurde in den Teilfonds<br />
aufgenommen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s geht davon aus, dass dieser Finanzverwalter eine gute Ergänzung zu den übrigen Finanzverwaltern<br />
im Teilfonds bildet und die Rendite steigern wird.<br />
Der Teilfonds verzeichnete im vierten Quartal 2010 eine Outperformance gegenüber der Benchmark trotz der Schwierigkeiten, die sich<br />
in einem unsicheren Marktumfeld einstellten. Die höchsten Gewinne erzielten Industrieaktien, insbesondere aus den Segmenten<br />
Transport und gewerbliche & Beratungsdienstleistungen. Das finanzielle Engagement des Teilfonds wurde im Zuge der Dezember-<br />
Rally verstärkt. Die meisten Finanzverwalter verstärkten ihr Engagement in dem Sektor aus Bewertungsgründen, was dank einer<br />
zunehmenden Erholung des Bankensektors leicht positiv zur Performance beitrug. Die Aufnahme von Coupland Cardiff Asset<br />
Management, LLP in den Teilfonds im Quartal erfolgte zu einem besonders günstigen Zeitpunkt, da sich die Wachstumsausrichtung des<br />
Finanzverwalters unter den herrschenden Marktbedingungen auszahlte. Dagegen schmälerte die defensive Ausrichtung von Zebra<br />
Capital Management, LLC die Performance. Im November wurde Bayview Asset Management <strong>Company</strong> aus dem Teilfonds<br />
genommen und durch Sumitomo Trust & Banking Co. Ltd. ersetzt, von dem <strong>Russell</strong> stärker überzeugt ist.<br />
Der Teilfonds beendete das erste Quartal 2011 mit einem Plus gegenüber seiner Benchmark. Der Teilfonds ist weiterhin gut<br />
diversifiziert und weniger stark in den volatileren, risikoreicheren Bereichen des Marktes engagiert – was sich zum Ende des Quartals<br />
auszahlte. Die Finanzverwalter im Teilfonds profitierten von einer Untergewichtung des Versorgungssektors als schwächstem Sektor, da<br />
die Anleger eine sicherere Positionierung in großen Unternehmen bevorzugten. Der größte positive Performance-Faktor des Portfolios<br />
war eine starke Übergewichtung von Exportunternehmen bei JP Morgan Asset Management. Dagegen blieb Alliance Bernstein<br />
Institutional <strong>Investment</strong> Management mit seinem systematischen Prozess und einer Neigung zu Value-Aktien des Large-Cap-Segments<br />
hinter den übrigen Finanzverwaltern zurück, da diese sich während des Markteinbruchs im März als ungünstig erwiesen.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem weniger<br />
sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong><br />
<strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem langsamen, zähen<br />
The Japan Equity Fund 149
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke Unternehmensbilanzen bilden<br />
wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen verursachen werden und dass diese für<br />
Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht nach<br />
fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche Anlagen sich im<br />
vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ moderat bleiben wird<br />
und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation erfolgreich verhindert wird.<br />
Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten Anleihemärkten eine leichte<br />
Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Topix Including Dividends Net<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
150 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
JPY<br />
31. März 2010<br />
JPY<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ......................................................................... 75.048.705.390 114.345.956.825<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ........................................... - 216.645.342<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ............................................. 403.042.769 581.500.510<br />
75.451.748.159 115.144.102.677<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 5.757.375.053 4.094.934.086<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................... 454.020.000 -<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ................................................................................... 29.273.595.425 50.473.202.518<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ....................................................................... 316.578.290 335.387.974<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ........................................................... 361.147.397 2.247.319<br />
Dividendenforderungen .............................................................................................. 765.827.994 916.773.334<br />
112.380.292.318 170.966.647.908<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert<br />
bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .............................................. (427.982.652) -<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................................................ (89.186.757) (159.599.230)<br />
(517.169.409) (159.599.230)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Positionen in<br />
Finanzderivaten (Erläuterung 5) .................................................................................... - (25.200.342)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ...... (29.273.595.425) (50.473.202.518)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................. (316.708.639) (540.930.680)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ......................................................................... (41.117.905) (346.004.131)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ......................................................................... (68.075.283) (94.644.402)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ........................................... (1.052.811) (1.420.978)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .................................................................... (2.535.264) (5.839.386)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren .................................................................... (1.759.908) (2.421.065)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ............................................................................... (4.465.574) (5.483.385)<br />
(30.226.480.218) (51.654.746.117)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ..................................................................... 82.153.812.100 119.311.901.791<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................................................... 286.774.740 210.903.605<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ............................... 82.440.586.840 119.522.805.396<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (41.566.365.966 JPY geteilt durch 3.174.582 ausgegebene Anteile) ............ JPY 13.093 JPY 14.428<br />
Klasse B (2.626.614.885 JPY geteilt durch 2.908.355 ausgegebene Anteile) ..................... JPY 903 JPY 1.000<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Japan Equity Fund 151
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Klasse C (1.014.250 EUR geteilt durch 17.084 ausgegebene Anteile) ............................... EUR 59,37 EUR 61,32<br />
Klasse D (3.438.989 GBP geteilt durch 204.965 ausgegebene Anteile) ............................. GBP 16,78 GBP 17,29<br />
Klasse E (27.016.020 EUR geteilt durch 20.220 ausgegebene Anteile) .............................. EUR 1.336,10 EUR 1.370,73<br />
Klasse EH-A (88.063.718 EUR geteilt durch 13.851.956 ausgegebene Anteile) ................ EUR 6,36 EUR 7,07<br />
Klasse F (3.062.663 EUR geteilt durch 3.395 ausgegebene Anteile) .................................. EUR 902,11 EUR 931,97<br />
Klasse I (133.162.486 GBP geteilt durch 9.319.953 ausgegebene Anteile) ................. GBP 14,29 GBP 14,75<br />
Klasse I Income (3.430.033 GBP geteilt durch 249.305 ausgegebene Anteile) ........... GBP 13,76 GBP 14,34<br />
Klasse J (741.469 USD geteilt durch 55.488 ausgegebene Anteile) ............................ USD 13,36 USD 13,11<br />
Klasse P (58.390 GBP geteilt durch 4.136 ausgegebene Anteile) ................................ GBP 14,12 GBP 14,66<br />
Klasse P Income (3.287.036 GBP geteilt durch 197.835 ausgegebene Anteile) .......... GBP 16,62 GBP 17,43<br />
Klasse R (6.586.495 GBP geteilt durch 63.984 ausgegebene Anteile) ......................... GBP 102,94 GBP -<br />
Klasse SH-I (26.983.364 GBP geteilt durch 456.869 ausgegebene Anteile) ............... GBP 59,06 GBP 65,55<br />
Sovereign-Klasse (663.681.656 JPY geteilt durch 97.018 ausgegebene Anteile) ........ JPY 6.841 JPY 7.640<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
152 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ................................................................................................................ 1.795.044.661 2.024.417.693<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................... 12.313 15.418<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .............................................. 45.164.325 121.319.274<br />
Sonstige Erträge ........................................................................................................ 491.827 822.701<br />
1.840.713.126 2.146.575.086<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) .................................. (10.559.061.867) 38.083.008.634<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ................................................................................. (8.718.348.741) 40.229.583.720<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A ................................................................................................................ (509.319.329) (708.560.238)<br />
Klasse B ................................................................................................................ (42.612.647) (54.802.990)<br />
Klasse C ................................................................................................................ (1.813.673) (6.070.722)<br />
Klasse D ................................................................................................................ (4.370.190) (8.826.689)<br />
Klasse E ................................................................................................................ (31.612.191) (25.993.275)<br />
Klasse EH-A ......................................................................................................... (53.974.173) (39.459.258)<br />
Klasse F ................................................................................................................. (4.885.637) (6.471.029)<br />
Klasse I .................................................................................................................. (169.526.417) (283.029.265)<br />
Klasse I Income ..................................................................................................... (4.876.568) (5.035.629)<br />
Klasse J ................................................................................................................. (1.510.707) (1.912.347)<br />
Klasse P ................................................................................................................. (116.237) (145.584)<br />
Klasse P Income .................................................................................................... (17.535.011) (27.399.806)<br />
Klasse R ................................................................................................................ (8.769.325) -<br />
Klasse SH I ........................................................................................................... (34.267.054) (72.337.827)<br />
Sovereign-Klasse .................................................................................................. (20.085.906) (28.599.768)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................ (18.887.223) (36.098.609)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................. (24.702.221) (27.736.649)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ................................................................. (38.516.631) (69.681.065)<br />
Prüfungsgebühren ...................................................................................................... (1.323.194) (2.185.864)<br />
Beratungshonorare .................................................................................................... (7.758.451) (8.255.753)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .............................................. (1.420.034) (2.955.212)<br />
Marketingkosten ........................................................................................................ (15.785.683) (25.894.104)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .............................................................................. (11.577.035) (17.269.066)<br />
Sonstige Gebühren .................................................................................................... (3.162.520) (19.034.210)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ..................................................................... (1.028.408.057) (1.477.754.959)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) .............................................................................................. (9.746.756.798) 38.751.828.761<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .............................................................................. (887.418.664) (942.503.972)<br />
Zinsaufwendungen .................................................................................................... (76.486) (26.140)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ................................... (10.634.251.948) 37.809.298.649<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ................................................................................... (125.653.153) (141.358.407)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer ................................. (10.759.905.101) 37.667.940.242<br />
2011<br />
JPY<br />
2010<br />
JPY<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Japan Equity Fund 153
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............... 75.871.135 (46.119.546)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................. (10.684.033.966) 37.621.820.696<br />
2011<br />
JPY<br />
2010<br />
JPY<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
154 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... (10.684.033.966) 37.621.820.696<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................................. (27.271.308.834) (44.036.855.623)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ............................................................................................ 873.124.244 926.427.930<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (37.082.218.556) (5.488.606.997)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 119.522.805.396 125.011.412.393<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 82.440.586.840 119.522.805.396<br />
2011<br />
JPY<br />
2010<br />
JPY<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Japan Equity Fund 155
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (91,03 %)<br />
Stammaktien (91,03 %)<br />
Kfz-Bestandteile (3,65 %)<br />
81.100 Aisan Industry Co Ltd ......... 69.016.100 0,08<br />
40.500 Aisin Seiki Co ..................... 116.559.000 0,14<br />
202.200 Bridgestone Corp ................ 351.221.400 0,43<br />
155.000 Calsonic Kansei ................... 50.840.000 0,06<br />
162.000 Denso Corp ......................... 445.014.000 0,54<br />
64.200 Keihin Corp ......................... 101.371.800 0,12<br />
Musashi Seimitsu Industry<br />
23.200 Co Ltd ................................. 45.495.200 0,06<br />
242.000 NGK Spark Plug Co Ltd ..... 274.186.000 0,33<br />
250.000 NHK Spring Co Ltd ............ 205.250.000 0,25<br />
85.000 Nippon Seiki Co Ltd ........... 84.830.000 0,10<br />
66.000 NOK Corp ........................... 96.888.000 0,12<br />
75.000 Riken Corp .......................... 25.800.000 0,03<br />
460.800 Showa Corp ......................... 282.009.600 0,34<br />
88.900 Stanley Electric Co Ltd ....... 121.793.000 0,15<br />
Sumitomo Rubber Industries<br />
479.600 Ltd ....................................... 406.700.800 0,49<br />
40.600 Tachi-S Co .......................... 58.261.000 0,07<br />
38.400 Takata Corp ......................... 90.969.600 0,11<br />
40.000 Toyota Industries Corp ........ 100.160.000 0,12<br />
257.000 Toyo Tire & Rubber Co Ltd 52.171.000 0,06<br />
23.700 Yorozu Corp ........................ 39.342.000 0,05<br />
3.017.878.500 3,65<br />
Automobilindustrie (5,06 %)<br />
79.000 Fuji Heavy Industries Ltd .... 42.265.000 0,05<br />
278.600 Honda Motor Co Ltd ........... 867.839.000 1,05<br />
423.000 Isuzu Motors Ltd ................. 138.321.000 0,17<br />
46.800 Kanto Auto Works Ltd ........ 27.144.000 0,03<br />
1.015.000 Mazda Motor Corp .............. 184.730.000 0,22<br />
1.177.100 Nissan Motor Co Ltd ........... 866.345.600 1,05<br />
85.600 Suzuki Motor Corp .............. 158.531.200 0,19<br />
15.300 Toyota Auto Body ............... 21.358.800 0,03<br />
559.200 Toyota Motor Corp .............. 1.867.728.000 2,27<br />
4.174.262.600 5,06<br />
Banken (9,18 %)<br />
481.000 77th Bank ............................ 200.577.000 0,24<br />
449.000 Aozora Bank Ltd ................. 84.412.000 0,10<br />
107.000 Bank of Kyoto ..................... 78.431.000 0,10<br />
911.000 Bank of Yokohama Ltd ....... 358.934.000 0,44<br />
213.000 Chiba Bank Ltd ................... 99.045.000 0,12<br />
84.000 Chugoku Bank Ltd .............. 79.296.000 0,10<br />
Fukuoka Financial Group<br />
692.000 Inc ....................................... 238.048.000 0,29<br />
416.000 Gunma Bank Ltd ................. 183.040.000 0,22<br />
312.000 Hachijuni Bank Ltd ............. 149.136.000 0,18<br />
95.000 Higo Bank Ltd ..................... 44.080.000 0,05<br />
302.000 Hiroshima Bank Ltd ............ 108.720.000 0,13<br />
165.000 Iyo Bank Ltd ....................... 114.015.000 0,14<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
576.000 Joyo Bank Ltd ..................... 187.200.000 0,23<br />
2.000 Kagoshima Bank Ltd .......... 1.122.000 0,00<br />
170.000 Keiyo Bank Ltd ................... 70.550.000 0,09<br />
Mitsubishi UFJ Financial<br />
5.449.200 Group Inc ............................ 2.081.594.400 2,53<br />
7.454.400 Mizuho Financial Group Inc 1.021.252.800 1,24<br />
19.400 Musashino Bank Ltd ........... 52.108.400 0,06<br />
1.355.000 Nishi Nippon City Bank Ltd 322.490.000 0,39<br />
251.000 Ogaki Kyoritsu Bank Ltd .... 68.272.000 0,08<br />
138.200 Resona Holdings Inc ........... 54.589.000 0,07<br />
741.800 Sapporo Hokuyo Holdings .. 296.720.000 0,36<br />
77.000 Shiga Bank Ltd ................... 33.495.000 0,04<br />
1.000 Shimizu Bank Ltd ............... 3.600.000 0,00<br />
1.147.000 Shinsei Bank ....................... 111.259.000 0,13<br />
109.000 Shizuoka Bank .................... 74.774.000 0,09<br />
Sumitomo Mitsui Financial<br />
480.900 Group Inc ............................ 1.239.760.200 1,50<br />
276.000 Suruga Bank Ltd ................. 202.860.000 0,25<br />
51.000 Toho Bank Ltd .................... 11.322.000 0,01<br />
7.570.702.800 9,18<br />
Getränke (0,99 %)<br />
147.000 Asahi Breweries Ltd ........... 202.713.000 0,24<br />
Coca-Cola West Holdings<br />
129.600 Co Ltd ................................. 204.897.600 0,25<br />
375.000 Kirin Holdings Co Ltd ........ 409.125.000 0,50<br />
816.735.600 0,99<br />
Biotechnologie (0,69 %)<br />
Chugai Pharmaceutical Co<br />
142.700 Ltd ...................................... 203.490.200 0,25<br />
Kissei Pharmaceutical Co<br />
19.500 Ltd ...................................... 30.225.000 0,04<br />
33.100 Ono Pharmaceutical Co Ltd 134.220.500 0,16<br />
17.500 Seikagaku Corp ................... 18.095.000 0,02<br />
Taisho Pharmaceutical Co<br />
104.000 Ltd ...................................... 186.576.000 0,22<br />
572.606.700 0,69<br />
Bauprodukte (1,31 %)<br />
459.000 Asahi Glass Co Ltd ............. 478.737.000 0,58<br />
137.000 JS Group ............................. 294.687.000 0,36<br />
321.000 Nice Holdings ..................... 68.694.000 0,08<br />
650.000 Nippon Sheet Glass Co Ltd . 155.350.000 0,19<br />
Sumitomo Osaka Cement Co<br />
255.000 Ltd ...................................... 60.945.000 0,07<br />
34.000 Takara Standard .................. 22.576.000 0,03<br />
1.080.989.000 1,31<br />
Chemikalien (5,85 %)<br />
51.500 ADEKA Corp ..................... 41.715.000 0,05<br />
36.600 Aica Kogyo Co Ltd ............. 39.674.400 0,05<br />
175.000 Air Water Inc ...................... 176.750.000 0,21<br />
768.000 Asahi Kasei Corp ................ 429.312.000 0,52<br />
111.000 Central Glass ....................... 37.074.000 0,05<br />
43.000 Chugoku Marine Paints Ltd 29.928.000 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
156 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
54.000 Daiso Co Ltd ....................... 15.120.000 0,02<br />
1.208.000 Denki Kagaku Kogyo KK ... 492.864.000 0,60<br />
1.333.000 DIC Corp ............................. 255.936.000 0,31<br />
27.800 Fujikura Kasei Co Ltd ......... 14.372.600 0,02<br />
67.300 Hitachi Chemical Co Ltd ..... 113.400.500 0,14<br />
243.300 JSR Corp ............................. 403.148.100 0,49<br />
141.000 Kaneka Corp ....................... 81.639.000 0,10<br />
64.200 Lintec Corp ......................... 151.319.400 0,18<br />
126.000 Mitsubishi Chemical Corp ... 65.646.000 0,08<br />
Mitsubishi Gas Chemical Co<br />
525.000 Inc ....................................... 312.375.000 0,38<br />
275.000 Mitsui Chemicals Inc .......... 80.575.000 0,10<br />
115.000 Nihon Parkerizing Co Ltd ... 130.525.000 0,16<br />
129.000 Nippon Paint Co Ltd ........... 71.982.000 0,09<br />
242.000 Nippon Soda Co Ltd ............ 82.764.000 0,10<br />
68.900 Nissan Chemical Industries . 59.185.100 0,07<br />
28.400 Nitto Denko Corp ................ 124.818.000 0,15<br />
81.000 NOF Corp ............................ 30.618.000 0,04<br />
Sakai Chemical Industries<br />
58.000 Co Ltd ................................. 23.432.000 0,03<br />
Sanyo Chemical Industries<br />
59.000 Ltd ....................................... 41.241.000 0,05<br />
14.000 Sekisui Jushi Corp ............... 12.012.000 0,01<br />
46.000 Sekisui Plastics Co Ltd ........ 14.950.000 0,02<br />
40.100 Shin-Etsu Chemical Co ....... 165.011.500 0,20<br />
1.094.000 Showa Denko KK ............... 181.604.000 0,22<br />
Sumitomo Seika Chemicals<br />
55.000 Co Ltd ................................. 23.540.000 0,03<br />
11.200 T Hasegawa Co Ltd ............. 14.996.800 0,02<br />
3.300 T&K Toka Co Ltd ............... 3.461.700 0,00<br />
10.300 Taiyo Holdings Co Ltd ........ 26.265.000 0,03<br />
62.000 Takasago International Corp 28.024.000 0,03<br />
193.000 Toagosei Co Ltd .................. 82.411.000 0,10<br />
209.000 Tokai Carbon Co Ltd ........... 86.317.000 0,10<br />
201.000 Tokuyama ............................ 88.842.000 0,11<br />
22.900 Tokyo Ohka Kogyo Co ....... 39.090.300 0,05<br />
252.000 Toray Industries Inc ............ 151.956.000 0,18<br />
200.000 Tosoh Corp .......................... 59.600.000 0,07<br />
Toyo Ink Manufacturing Co<br />
148.000 Ltd ....................................... 62.604.000 0,07<br />
1.823.000 Ube Industries Ltd ............... 481.272.000 0,58<br />
4.827.371.400 5,85<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter (1,15 %)<br />
83.200 Benesse Holdings Inc .......... 282.048.000 0,34<br />
457 Best Bridal Inc ..................... 32.492.700 0,04<br />
129.000 Dai Nippon Printing Co Ltd 130.419.000 0,16<br />
32.700 Daiseki Co Ltd .................... 53.104.800 0,06<br />
29.100 Duskin Co Ltd ..................... 44.610.300 0,05<br />
382 Future Architect Inc ............ 12.758.800 0,02<br />
Meiko Network Japan Co<br />
10.500 Ltd ....................................... 7.171.500 0,01<br />
35.250 Moshi Moshi Hotline Inc .... 54.531.750 0,07<br />
27.000 Nohmi Bosai Ltd ................. 14.337.000 0,02<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Sohgo Security Services Co<br />
26.900 Ltd ...................................... 24.263.800 0,03<br />
2.000 Temp Holdings Co Ltd ....... 1.484.000 0,00<br />
124.000 Toppan Printing Co Ltd ...... 81.096.000 0,10<br />
113.800 Weathernews Inc ................ 206.319.400 0,25<br />
944.637.050 1,15<br />
Computer und Peripheriegeräte (1,11 %)<br />
1 Digital Hearts Co Ltd .......... 161.700 0,00<br />
426.000 Fujitsu Ltd ........................... 199.368.000 0,24<br />
18.800 NEC Fielding Ltd ............... 18.010.400 0,02<br />
38.400 Nihon Unisys ...................... 20.851.200 0,03<br />
Panasonic Electric Works<br />
2.900 Information systems Co Ltd 6.003.000 0,01<br />
1.652.000 Toshiba Corp ...................... 669.060.000 0,81<br />
913.454.300 1,11<br />
Bau- und Ingenieurwesen (2,58 %)<br />
Asunaro Aoki Construction<br />
84.500 Co Ltd ................................. 40.306.500 0,05<br />
57.000 Chugai Ro Co Ltd ............... 20.919.000 0,03<br />
19.600 Hibiya Engineering Ltd ...... 15.817.200 0,02<br />
55.000 JGC Corp ............................ 106.865.000 0,13<br />
390.000 Kajima Corp ....................... 90.480.000 0,11<br />
127.000 Kinden Corp ....................... 95.250.000 0,12<br />
83.600 Kyowa Exeo Corp ............... 69.638.800 0,08<br />
2.000 Kyudenko Corp ................... 1.050.000 0,00<br />
NEC Networks & System<br />
35.300 Integration Corp .................. 36.994.400 0,04<br />
86.000 Nippo Corp ......................... 57.104.000 0,07<br />
233.000 Obayashi Corp .................... 85.977.000 0,10<br />
58.000 Okumura Corp .................... 20.126.000 0,02<br />
Penta-Ocean Construction<br />
175.500 Co Ltd ................................. 36.153.000 0,04<br />
67.300 Rinnai Corp ......................... 370.823.000 0,45<br />
673.000 Shimizu Corp ...................... 247.664.000 0,30<br />
Sho-Bond Holdings Co<br />
94.700 Ltd ...................................... 208.813.500 0,25<br />
2.176.000 Taisei Corp ......................... 443.904.000 0,54<br />
Takasago Thermal<br />
41.100 Engineering Co Ltd ............. 30.208.500 0,04<br />
92.000 Toda Corp ........................... 30.176.000 0,04<br />
Tokyo Energy & Systems<br />
10.000 Inc ....................................... 5.400.000 0,01<br />
Toshiba Plant Systems &<br />
91.000 Services Corp ...................... 85.358.000 0,10<br />
40.000 Totetsu Kogyo Co Ltd ........ 31.080.000 0,04<br />
2.130.107.900 2,58<br />
Baumaterialien (0,29 %)<br />
458.000 Nichias Corp ....................... 237.702.000 0,29<br />
Container und Verpackungen (0,23 %)<br />
14.200 FP Corp ............................... 62.054.000 0,08<br />
19.500 Fuji Seal International Inc ... 33.657.000 0,04<br />
12.000 Fujimori Kogyo Co Ltd ...... 14.520.000 0,02<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Japan Equity Fund 157
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
56.100 Toyo Seikan Kaisha ............ 76.408.200 0,09<br />
186.639.200 0,23<br />
Vertriebsstellen (0,22 %)<br />
16.200 Doshisha Co Ltd .................. 26.730.000 0,03<br />
60.800 Itochu Enex Co Ltd ............. 28.819.200 0,04<br />
154.000 Iwatani Corp ........................ 42.658.000 0,05<br />
22.000 Japan Pulp & Paper Co Ltd . 6.842.000 0,01<br />
45.200 Matsuda Sangyo Co Ltd ...... 57.042.400 0,07<br />
45.000 Sinanen Co Ltd .................... 17.100.000 0,02<br />
179.191.600 0,22<br />
Diversifizierte Finanzdienstleistungen (5,84 %)<br />
22.940 Acom Co ............................. 25.302.820 0,03<br />
97.600 Century Tokyo Leasing Cor . 132.443.200 0,16<br />
52.700 Credit Saison ....................... 70.407.200 0,09<br />
396.000 Daiwa Securities Group Inc 150.480.000 0,18<br />
163.000 Hitachi Capital .................... 177.018.000 0,21<br />
Hokuhoku Financial Group<br />
1.029.000 Inc ....................................... 165.669.000 0,20<br />
167.600 Jafco Co Ltd ........................ 358.496.400 0,44<br />
Japan Retail Fund<br />
3.373 <strong>Investment</strong> REIT ................. 438.827.300 0,53<br />
1.556 Kenedix Inc ......................... 26.171.920 0,03<br />
Mitsubishi UFJ Lease &<br />
71.180 Finance Co Ltd .................... 237.385.300 0,29<br />
307.000 Mizuho Securities Co Ltd .... 67.540.000 0,08<br />
18.900 NEC Capital Solutions Ltd .. 25.212.600 0,03<br />
1.682.800 Nomura Holdings Inc .......... 728.652.400 0,88<br />
169.940 ORIX Corp .......................... 1.318.734.400 1,60<br />
91 Osaka Securities Exchange . 37.992.500 0,05<br />
56.250 Promise Co Ltd ................... 32.681.250 0,04<br />
26.200 Ricoh Leasing Co Ltd ......... 52.819.200 0,06<br />
Sumitomo Mitsui Trust<br />
411.000 Holdings Inc ........................ 120.834.000 0,15<br />
Sumitomo Trust & Banking<br />
1.227.000 Co Ltd ................................. 527.610.000 0,64<br />
Yamaguchi Financial Group<br />
157.000 Inc ....................................... 120.576.000 0,15<br />
4.814.853.490 5,84<br />
Diversifizierte Telekommunikation (2,35 %)<br />
69.200 Comsys Holdings Corp ....... 58.058.800 0,07<br />
504.600 Nippon Tele & Tele Corp .... 1.879.635.000 2,28<br />
1.937.693.800 2,35<br />
Stromversorgungsunternehmen (1,15 %)<br />
Electric Power Development<br />
70.100 Co Ltd ................................. 178.474.600 0,22<br />
Kansai Electric Power Co<br />
179.500 Inc ....................................... 323.459.000 0,39<br />
Okinawa Electric Power Co<br />
12.200 Ltd ....................................... 46.116.000 0,06<br />
Tohoku Electric Power Co<br />
143.400 Inc ....................................... 200.329.800 0,24<br />
427.500 Tokyo Electric Power Co In . 197.932.500 0,24<br />
946.311.900 1,15<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Elektrische Geräte (2,93 %)<br />
30.600 Fanuc Ltd ............................ 384.030.000 0,46<br />
279.000 Fujikura Ltd ........................ 112.437.000 0,14<br />
12.600 Funai Electric ...................... 31.021.200 0,04<br />
1.184.000 Furukawa Electric Co Ltd ... 395.456.000 0,48<br />
108.000 Hitachi Cable Ltd ................ 22.896.000 0,03<br />
564.000 Mitsubishi Electric Corp ..... 552.156.000 0,67<br />
Sumitomo Electric Industries<br />
671.200 Ltd ...................................... 769.195.200 0,93<br />
Tatsuta Electric Wire and<br />
114.000 Cable Co Ltd ....................... 40.812.000 0,05<br />
53.600 Ulvac Inc ............................. 104.520.000 0,13<br />
2.412.523.400 2,93<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte (2,35 %)<br />
23.500 Canon Electronics Inc ......... 53.274.500 0,06<br />
1.107.000 Hitachi ................................ 478.224.000 0,58<br />
35.400 Hosiden Corp ...................... 29.736.000 0,04<br />
38.400 Ibiden Co ............................ 100.646.400 0,12<br />
14.600 Keyence Corp ..................... 309.228.000 0,38<br />
17.100 Kyocera Corp ...................... 143.811.000 0,17<br />
73.000 NGK Insulators Ltd ............ 108.259.000 0,13<br />
26.800 Nidec Copal Corp ............... 26.853.600 0,03<br />
43.000 Nidec Corp .......................... 308.740.000 0,37<br />
57.000 Taiyo Yuden Co Ltd ........... 63.555.000 0,08<br />
38.200 TDK Corp ........................... 187.562.000 0,23<br />
135.000 Toshiba TEC Corp .............. 49.680.000 0,06<br />
39.300 Yamatake Corp ................... 79.739.700 0,10<br />
1.939.309.200 2,35<br />
Unterhaltung (0,15 %)<br />
12.100 Mars Engineering Corp ....... 17.012.600 0,02<br />
86.500 Toho Co Ltd Tokyo ............ 103.108.000 0,13<br />
120.120.600 0,15<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel (0,10 %)<br />
21.100 Cocokara Fine Holdings Inc 36.587.400 0,04<br />
9.700 Matsuya Foods Co Ltd ........ 14.617.900 0,02<br />
14.600 Ohsho Food Service Corp ... 28.572.200 0,04<br />
79.777.500 0,10<br />
Lebensmittelprodukte (0,44 %)<br />
2.000 Daikokutenbussan Co Ltd ... 5.338.000 0,01<br />
56.000 Ezaki Glico Co Ltd ............. 53.928.000 0,06<br />
40.800 House Food Corp ................ 55.324.800 0,07<br />
56.000 J-Oil Mills Inc ..................... 12.936.000 0,02<br />
22.000 Kato Sangyo ....................... 30.888.000 0,04<br />
81.000 Marudai Food Co Ltd ......... 21.060.000 0,02<br />
Megmilk Snow Brand Co<br />
25.400 Ltd ...................................... 32.131.000 0,04<br />
Morinaga Milk Industry Co<br />
142.000 Ltd ...................................... 41.890.000 0,05<br />
2.000 Nakamuraya Co Ltd ............ 820.000 0,00<br />
65.000 Nisshin Oillio Group Ltd .... 25.480.000 0,03<br />
39.100 Yakult Honsha Co Ltd ........ 82.892.000 0,10<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
158 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
900 Yaoko Co Ltd ...................... 2.293.200 0,00<br />
364.981.000 0,44<br />
Gasversorgungsunternehmen (0,94 %)<br />
56.000 Shizuoka Gas Co Ltd ........... 28.728.000 0,03<br />
183.000 Toho Gas Co Ltd ................. 78.324.000 0,10<br />
1.775.000 Tokyo Gas Co Ltd ............... 670.950.000 0,81<br />
778.002.000 0,94<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf (0,70 %)<br />
23.100 Alfresa Holdings Corp ........ 73.573.500 0,09<br />
5.500 Fukuda Denshi Co Ltd ........ 13.915.000 0,02<br />
100 Mani Inc .............................. 284.900 0,00<br />
99.500 Miraca Holdings .................. 316.907.500 0,38<br />
1.700 Nakanishi Inc ...................... 14.110.000 0,02<br />
68.900 Olympus Corp ..................... 158.952.300 0,19<br />
577.743.200 0,70<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste (0,15 %)<br />
11.000 BML Inc .............................. 25.652.000 0,03<br />
109.000 Mediceo Paltac Holdings ..... 80.006.000 0,10<br />
78 Message Co Ltd ................... 17.791.800 0,02<br />
123.449.800 0,15<br />
Eigenheimbau (0,44 %)<br />
32.000 Mitsui Home Co Ltd ........... 14.240.000 0,02<br />
260.000 Sekisui House Ltd ............... 202.280.000 0,24<br />
Takamatsu Construction<br />
111.900 Group .................................. 148.491.300 0,18<br />
365.011.300 0,44<br />
Innenausstattung (0,12 %)<br />
38.800 Hoshizaki Electric Co Ltd ... 58.277.600 0,07<br />
74.000 Nidec Sankyo Corp ............. 43.290.000 0,05<br />
101.567.600 0,12<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit (0,11 %)<br />
709 Accordia Golf Co Ltd .......... 41.405.600 0,05<br />
9.650 Kappa Create Co Ltd ........... 15.102.250 0,02<br />
12.800 Plenus Co Ltd ...................... 16.204.800 0,02<br />
6.900 St Marc Holdings Co Ltd .... 20.941.500 0,02<br />
93.654.150 0,11<br />
Langlebige Haushaltsgüter (2,09 %)<br />
352.000 Daiwa House Industry Co ... 358.688.000 0,43<br />
101.000 Gunze .................................. 30.300.000 0,04<br />
89.600 Makita Corp ........................ 344.960.000 0,42<br />
3.900 Nagaileben Co Ltd .............. 7.948.200 0,01<br />
75.000 Onward Holdings ................ 46.200.000 0,06<br />
92.400 Panasonic Corp .................... 97.574.400 0,12<br />
95.500 Sanrio Co ............................. 234.548.000 0,28<br />
371.000 Sharp Corp .......................... 304.962.000 0,37<br />
111.600 Sony Corp ........................... 295.963.200 0,36<br />
1.721.143.800 2,09<br />
Industriekonzerne (0,03 %)<br />
10.800 Eizo Nanao Corp ................. 21.060.000 0,03<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Versicherungen (0,84 %)<br />
Dai-ichi Life Insurance Co<br />
1.290 Ltd ...................................... 161.250.000 0,19<br />
91.200 Millea Holdings Inc ............ 202.281.600 0,24<br />
177.000 NKSJ Holdings Inc ............. 95.934.000 0,12<br />
Sony Financial Holdings<br />
145.000 Inc ........................................ 236.205.000 0,29<br />
695.670.600 0,84<br />
Internet- und Katalogversandhandel (1,16 %)<br />
67.000 Dena Co Ltd ........................ 201.000.000 0,24<br />
10.201 Rakuten Inc ......................... 758.954.400 0,92<br />
959.954.400 1,16<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
(1,28 %)<br />
305 CyberAgent Inc ................... 89.365.000 0,11<br />
328.000 GMO internet Inc ................ 125.624.000 0,15<br />
395 Infomart Corp ..................... 56.406.000 0,07<br />
6.300 Proto ................................... 19.215.000 0,02<br />
25.997 SBI Holdings Inc ................ 270.108.830 0,33<br />
80.000 Softbank Corp ..................... 264.800.000 0,32<br />
182.100 Start Today Co Ltd ............. 233.088.000 0,28<br />
1.058.606.830 1,28<br />
Eisen und Stahl (0,57 %)<br />
159.000 Aichi Steel Corp ................. 79.818.000 0,10<br />
1.365.000 Nisshin Steel Co Ltd ........... 242.970.000 0,29<br />
Tokyo Steel Manufacturing<br />
151.700 Co Ltd ................................. 146.542.200 0,18<br />
469.330.200 0,57<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen (0,29 %)<br />
51.200 IT Holdings ......................... 44.441.600 0,06<br />
91.800 Nomura Research Inc .......... 167.718.600 0,20<br />
Sumisho Computer Systems<br />
20.300 Corp .................................... 23.487.100 0,03<br />
235.647.300 0,29<br />
Freizeitausrüstung und -produkte (1,40 %)<br />
32.700 Daiichikosho Co Ltd ........... 46.008.900 0,05<br />
575 Fields Corp ......................... 81.650.000 0,10<br />
85.000 Fujifilm Holdings Corp ....... 218.110.000 0,26<br />
123.000 Heiwa Corp ......................... 158.424.000 0,19<br />
Konica Minolta Holdings<br />
235.000 Inc ....................................... 163.560.000 0,20<br />
43.000 Mizuno Corp ....................... 15.136.000 0,02<br />
Namco Bandai Holdings<br />
185.400 Inc ....................................... 167.787.000 0,20<br />
1.212 PGM Holdings KK ............. 54.600.600 0,07<br />
35.000 Round One .......................... 13.650.000 0,02<br />
38.300 Sankyo Co ........................... 162.966.500 0,20<br />
77.200 Yamaha Corp ...................... 72.722.400 0,09<br />
1.154.615.400 1,40<br />
Logis (0,05 %)<br />
35.500 Resorttrust Inc ..................... 40.044.000 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Japan Equity Fund 159
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Maschinenanlagen (2,42 %)<br />
354.000 Amada Co Ltd ..................... 244.614.000 0,30<br />
96.000 Anest Iwata Corp ................. 42.336.000 0,05<br />
Daihatsu Diesel<br />
99.000 Manufacturing Co Ltd ......... 41.679.000 0,05<br />
233.500 Daikin Industries ................. 579.780.500 0,70<br />
Fuji Machine Manufacturing<br />
41.800 Co Ltd ................................. 78.375.000 0,09<br />
73.000 Hisaka Works Ltd ............... 73.584.000 0,09<br />
60.000 Japan Steel Works Ltd ......... 38.940.000 0,05<br />
153.000 Kitz Corp ............................. 60.894.000 0,07<br />
158.400 Komatsu Ltd ........................ 447.004.800 0,54<br />
39.600 Komori Corp ....................... 30.571.200 0,04<br />
368.000 Kubota Corp ........................ 287.776.000 0,35<br />
35.100 THK Co Ltd ........................ 73.043.100 0,09<br />
1.998.597.600 2,42<br />
Seefahrt (0,65 %)<br />
487.000 Kawasaki Kisen Kaisha Ltd 149.022.000 0,18<br />
341.000 Mitsui OSK Lines Ltd ......... 162.998.000 0,20<br />
690.000 Nippon Yusen KK ............... 223.560.000 0,27<br />
535.580.000 0,65<br />
Medien (0,66 %)<br />
625 Fuji Television Network ...... 72.687.500 0,09<br />
Jupiter Telecommunications<br />
2.591 Co Ltd ................................. 211.684.700 0,26<br />
Kadokawa Group Holdings<br />
6.900 Inc ....................................... 13.096.200 0,02<br />
6.140 Nippon Television Network 72.267.800 0,09<br />
Sky Perfect JSAT Holdings<br />
2.383 Inc ....................................... 70.060.200 0,08<br />
7.500 Toei Animation Co Ltd ....... 12.870.000 0,01<br />
78.000 Toei Co Ltd ......................... 30.732.000 0,04<br />
59.100 Tokyo Broadcasting System 57.327.000 0,07<br />
540.725.400 0,66<br />
Metalle und Bergbau (2,81 %)<br />
230.000 Daido Steel Co Ltd .............. 108.790.000 0,13<br />
288.000 Dowa Holdings Co Ltd ....... 148.896.000 0,18<br />
192.800 JFE Holdings Inc ................. 467.540.000 0,57<br />
67.000 JFE Shoji Holdings Inc ....... 23.986.000 0,03<br />
792.000 Kobe Steel Ltd ..................... 170.280.000 0,21<br />
656.000 Mitsubishi Materials Corp ... 184.336.000 0,22<br />
Mitsui Mining & Smelting<br />
414.000 Co Ltd ................................. 119.232.000 0,14<br />
256.000 Nachi-Fujikoshi Corp .......... 120.576.000 0,15<br />
160.700 Neturen Co Ltd .................... 116.507.500 0,14<br />
1.261.000 Nippon Steel Corp ............... 332.904.000 0,40<br />
Nippon Yakin Kogyo Co<br />
72.000 Ltd ........................................ 13.392.000 0,02<br />
14.000 Oiles Corp ........................... 22.204.000 0,03<br />
19.200 Osaka Steel Co Ltd .............. 29.184.000 0,04<br />
182.000 Sumikin Bussan Corp .......... 35.308.000 0,04<br />
Sumitomo Metal Industries<br />
1.027.000 Ltd ....................................... 189.995.000 0,23<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
162.000<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Sumitomo Metal Mining Co<br />
Ltd ...................................... 231.012.000 0,28<br />
2.314.142.500 2,81<br />
Sonstige Hersteller (0,19 %)<br />
8.700 FuKoKu Co Ltd .................. 6.881.700 0,01<br />
30.600 JSP Corp ............................. 46.818.000 0,06<br />
20.400 Nitta Corp ........................... 30.375.600 0,04<br />
61.500 Tokai Rubber Industries Ltd 62.115.000 0,08<br />
146.190.300 0,19<br />
Kaufhäuser (1,72 %)<br />
13.400 Arc Land Sakamoto Co Ltd 12.998.000 0,02<br />
15.400 Arcs Co Ltd ........................ 19.265.400 0,02<br />
174 Bic Camera Inc ................... 5.785.500 0,01<br />
16.100 Cawachi Ltd ........................ 25.438.000 0,03<br />
22.000 Circle K Sunkus .................. 27.742.000 0,03<br />
Cosmos Pharmaceutical<br />
8.000 Corp .................................... 27.640.000 0,03<br />
11.100 Create SD Holdings Co Ltd 21.145.500 0,03<br />
111.500 Don Quijote Co Ltd ............ 292.241.500 0,36<br />
6.700 Growell Holdings Co Ltd ... 13.969.500 0,02<br />
34.700 Heiwado Co Ltd .................. 36.365.600 0,04<br />
201.400 Izumi Co Ltd ....................... 238.054.800 0,29<br />
115.800 Marui Co Ltd ...................... 61.953.000 0,08<br />
74.700 Nafco .................................. 101.143.800 0,12<br />
62.400 Nissen Holdings Co Ltd ...... 32.198.400 0,04<br />
33.500 Parco Co Ltd ....................... 27.369.500 0,03<br />
5.000 San-A Co Ltd ...................... 16.125.000 0,02<br />
79.600 Seven & I Holdings Co Ltd 167.956.000 0,20<br />
342.000 Takashimaya Co Ltd ........... 181.260.000 0,22<br />
104.900 UNY Co Ltd ....................... 80.773.000 0,10<br />
30.900 Valor Co Ltd ....................... 25.338.000 0,03<br />
1.414.762.500 1,72<br />
Büroelektronik (1,40 %)<br />
284.600 Canon Inc ............................ 1.027.406.000 1,25<br />
39.600 Canon Marketing Japan Inc 40.748.400 0,05<br />
184.000 Okamura ............................. 85.192.000 0,10<br />
1.153.346.400 1,40<br />
Öl- und Gasversorger (3,52 %)<br />
289.000 Cosmo Oil Co Ltd ............... 74.562.000 0,09<br />
49.600 Idemitsu Kosan Co Ltd ....... 481.616.000 0,59<br />
719 Inpex Corp .......................... 452.251.000 0,55<br />
20.400 Japan Petroleum Exploration 84.558.000 0,10<br />
2.305.800 JX Holdings Inc .................. 1.286.636.400 1,56<br />
305.000 Osaka Gas Co Ltd ............... 100.650.000 0,12<br />
411.000 TonenGeneral Sekiyu KK ... 420.453.000 0,51<br />
2.900.726.400 3,52<br />
Sonstige Konsumgüter, zyklisch (0,04 %)<br />
50.000 Mitsui-Soko Co Ltd ............ 16.050.000 0,02<br />
9.500 Sangetsu .............................. 18.240.000 0,02<br />
34.290.000 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
160 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Sonstige Industrie (0,15 %)<br />
62.700 Maruichi Steel Tube Ltd ...... 128.848.500 0,15<br />
Papier- und Forstprodukte (0,41 %)<br />
79.000 Hokuetsu Kishu Paper ......... 35.155.000 0,04<br />
96.500 Nippon Paper Group Inc ...... 169.936.500 0,21<br />
300 Pack ..................................... 422.700 0,00<br />
180.600 Sumitomo Forestry .............. 134.727.600 0,16<br />
340.241.800 0,41<br />
Körperpflegeartikel (0,44%)<br />
90.800 Kao Corp ............................. 188.046.800 0,23<br />
95.000 Lion Corp ............................ 40.090.000 0,05<br />
7.160 Milbon ................................. 16.339.120 0,02<br />
84.800 Shiseido Co Ltd ................... 121.857.600 0,14<br />
366.333.520 0,44<br />
Pharmazeutika (2,22%)<br />
126.000 Astellas Pharma Inc ............. 386.820.000 0,47<br />
84.500 Daiichi Sankyo Co Ltd ........ 135.538.000 0,17<br />
21.500 Fuji Pharma Co Ltd ............. 31.820.000 0,04<br />
39.500 Hisamitsu Pharmaceutical ... 132.127.500 0,16<br />
Kobayashi Pharmaceutical<br />
14.800 Co Ltd ................................. 57.054.000 0,07<br />
Mitsubishi Tanabe Pharma<br />
137.400 Corp ..................................... 184.665.600 0,22<br />
109.300 Otsuka Holdings Co Ltd ...... 224.392.900 0,27<br />
30.100<br />
Santen Pharmaceutical<br />
Co ........................................ 99.179.500 0,12<br />
234.200 Shionogi & Co Ltd .............. 331.158.800 0,40<br />
36.300 Suzuken Co Ltd ................... 78.879.900 0,10<br />
45.500 Toho Holdings Co Ltd ......... 41.086.500 0,05<br />
48.900 Tsumura & Co ..................... 127.286.700 0,15<br />
1.830.009.400 2,22<br />
Immobilien (1,68 %)<br />
17.070 Arealink Co Ltd ................... 65.804.850 0,08<br />
145.000 Goldcrest Co Ltd ................. 235.770.000 0,29<br />
118.400 Hulic Co Ltd ........................ 84.774.400 0,10<br />
249.000 Mitsui Fudosan Co Ltd ........ 340.383.000 0,41<br />
12.700 Relo Holdings Inc ............... 17.640.300 0,02<br />
Sumitomo Realty &<br />
95.000 Development Co .................. 157.605.000 0,19<br />
Tokyo Tatemono Co<br />
871.000 Ltd ....................................... 270.010.000 0,33<br />
589.000 Tokyu Land Corp ................ 213.218.000 0,26<br />
1.385.205.550 1,68<br />
Einzelhandel (0,97 %)<br />
101.100 ABC Mart Inc ...................... 304.816.500 0,37<br />
17.000 Alpen Co Ltd ....................... 24.208.000 0,03<br />
7 Amiyaki Tei Co Ltd ............ 1.865.500 0,00<br />
518 Geo Corp ............................. 48.122.200 0,06<br />
2.700 Ichibanya Co Ltd ................. 6.390.900 0,01<br />
49.000 Maruetsu Inc ....................... 14.896.000 0,02<br />
13.700 Ministop Co Ltd .................. 18.549.800 0,02<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
17.000 Okuwa Co Ltd .................... 14.110.000 0,02<br />
73.700 Point Inc .............................. 256.107.500 0,31<br />
31.200 Shimachu Co Ltd ................ 55.754.400 0,07<br />
9.200 Tsuruha Holdings Inc .......... 34.684.000 0,04<br />
13.000 Watami Co Ltd ................... 17.134.000 0,02<br />
796.638.800 0,97<br />
Straßen- und Schienentransport (1,93 %)<br />
Central Japan Railway Co<br />
518 Ltd ...................................... 340.326.000 0,41<br />
East Japan Railway Co<br />
159.000 Ltd ...................................... 732.990.000 0,89<br />
Fukuyama Transporting Co<br />
143.000 Ltd ...................................... 57.629.000 0,07<br />
Hankyu Hanshin Holdings<br />
392.000 Inc ....................................... 150.136.000 0,18<br />
983.000 Nippon Express Co Ltd ....... 312.594.000 0,38<br />
1.593.675.000 1,93<br />
Halbleitergeräte und -produkte (0,50 %)<br />
3.400 Disco Corp .......................... 19.244.000 0,02<br />
182.100 Sumco Corp ........................ 304.289.100 0,37<br />
19.500 Tokyo Electronics ............... 89.212.500 0,11<br />
412.745.600 0,50<br />
Software (0,93 %)<br />
107.000 Capcom ............................... 169.488.000 0,21<br />
Itochu Techno-Solutions<br />
26.900 Corp .................................... 72.118.900 0,09<br />
216.100 Konami Corp ...................... 331.929.600 0,40<br />
14.900 NEC Mobiling Ltd .............. 37.518.200 0,05<br />
93.300 Square Enix Co Ltd ............ 134.165.400 0,16<br />
Tecmo Koei Holdings Co<br />
29.400 Ltd ...................................... 19.698.000 0,02<br />
764.918.100 0,93<br />
Spezialhandel (1,16 %)<br />
22.800 AOKI Holdings Inc ............. 30.711.600 0,04<br />
Aoyama Trading Co<br />
121.900 Ltd ...................................... 161.273.700 0,20<br />
37.200 Asahi Co Ltd ....................... 54.535.200 0,07<br />
169.500 Edion Corp .......................... 119.328.000 0,14<br />
199.000 J Front Retailing Co Ltd ..... 68.655.000 0,08<br />
26.000 Joshin Denki Co Ltd ........... 20.722.000 0,02<br />
17.600 Nitori Co Ltd ...................... 128.480.000 0,16<br />
12.990 USS Co Ltd ......................... 83.915.400 0,10<br />
17.300 Xebio Co Ltd ...................... 26.088.400 0,03<br />
46.500 Yamada Denki Co ............... 259.935.000 0,32<br />
953.644.300 1,16<br />
Textilien und Bekleidung (0,18 %)<br />
33.000 Japan Vilene Co Ltd ........... 13.002.000 0,02<br />
124.100 Kuraray Co Ltd ................... 132.538.800 0,16<br />
145.540.800 0,18<br />
Tabakwaren (1,01 %)<br />
2.773 Japan Tobacco Inc .............. 830.513.500 1,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Japan Equity Fund 161
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Spielwaren, Spiele und Hobbys (0,91 %)<br />
30.800 Nintendo Co Ltd .................. 689.920.000 0,84<br />
92.000 Tomy Co Ltd ....................... 57.684.000 0,07<br />
747.604.000 0,91<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen (5,22 %)<br />
124.000 Hanwa Co Ltd ..................... 45.508.000 0,06<br />
29.100 IBJ Leasing Co Ltd ............. 57.588.900 0,07<br />
273.800 Itochu Corp ......................... 237.658.400 0,29<br />
1.199.000 Marubeni Corp .................... 715.803.000 0,87<br />
480.700 Mitsubishi Corp ................... 1.106.090.700 1,34<br />
812.200 Mitsui & Co ........................ 1.206.929.200 1,46<br />
444.000 Sojitz Corp .......................... 73.260.000 0,09<br />
510.200 Sumitomo Corp ................... 605.607.400 0,73<br />
188.500 Toyota Tsusho Corp ............ 257.868.000 0,31<br />
4.306.313.600 5,22<br />
Transportsektor (0,54 %)<br />
970.000 Sankyu Inc ........................... 386.060.000 0,47<br />
88.000 Seino Holdings Corp ........... 55.000.000 0,07<br />
441.060.000 0,54<br />
Transportmittel (0,07 %)<br />
9.200 Hamakyorex Co Ltd ............ 22.070.800 0,02<br />
4.000 Japan Transcity Corp ........... 1.176.000 0,00<br />
56.000 Senko Co Ltd ....................... 14.896.000 0,02<br />
18.000 Yusen Logistic Co Ltd ........ 23.328.000 0,03<br />
61.470.800 0,07<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
Transportinfrastruktur (0,05 %)<br />
Hitachi Transport System<br />
33.500 Ltd ...................................... 39.061.000 0,05<br />
Transportdienstleistungen (0,19 %)<br />
119.000 Kamigumi Co Ltd ............... 84.609.000 0,10<br />
Kintetsu World Express<br />
16.800 Inc ....................................... 43.411.200 0,06<br />
Sumitomo Warehouse Co<br />
62.000 Ltd ...................................... 24.862.000 0,03<br />
152.882.200 0,19<br />
Mobilfunkdienste (1,27 %)<br />
356 KDDI Corp ......................... 182.984.000 0,22<br />
5.933 NTT Docomo Inc ................ 864.438.100 1,05<br />
Okinawa Cellular Telephone<br />
16 Co ....................................... 2.865.600 0,00<br />
1.050.287.700 1,27<br />
Stammaktien insgesamt .... 75.048.705.390 91,03<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 75.048.705.390 91,03<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 75.048.705.390 91,03<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,14 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,52 %)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
162 The Japan Equity Fund<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
JPY<br />
Nominalwert<br />
JPY<br />
Fonds<br />
%<br />
6.126.262.652 931 658 of Topix Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .....................................................(427.982.652) (0,52)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (427.982.652) (0,52)<br />
Offene Devisenterminkontrakte (0,38 %)<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
JPY<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
JPY<br />
06/04/2011 EUR 2.809.013 JPY 317.671.000 12.696.295 0,02<br />
06/04/2011 EUR 12.712.010 JPY 1.437.593.245 57.462.935 0,07<br />
06/04/2011 EUR 12.711.782 JPY 1.437.593.245 57.436.179 0,07<br />
06/04/2011 EUR 12.711.962 JPY 1.437.593.245 57.457.330 0,07<br />
06/04/2011 EUR 12.711.793 JPY 1.437.593.245 57.437.501 0,07<br />
06/04/2011 EUR 12.711.569 JPY 1.437.593.243 57.411.062 0,07<br />
06/04/2011 EUR 12.711.748 JPY 1.437.593.245 57.432.212 0,07<br />
06/04/2011 EUR 543.824 JPY 61.355.000 2.604.016 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
JPY<br />
06/04/2011 EUR 856.231 JPY 97.091.000 3.610.165 0,00<br />
06/04/2011 EUR 14.989.788 JPY 1.723.962.000 38.983.070 0,05<br />
06/04/2011 GBP 1.079.802 JPY 143.823.000 (373.168) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.457.420 JPY 593.714.014 (1.553.589) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.457.352 JPY 593.714.014 (1.562.587) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.457.403 JPY 593.714.014 (1.555.812) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.457.480 JPY 593.714.014 (1.545.586) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.457.441 JPY 593.714.014 (1.550.700) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.457.428 JPY 593.714.015 (1.552.477) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 382.615 JPY 50.891.000 (61.272) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 303.337 JPY 40.570.000 (272.197) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 385.165 JPY 51.433.000 (264.508) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 215.630 JPY 28.134.000 512.004 0,00<br />
06/04/2011 JPY 268.460.526 EUR 2.378.521 (11.276.665) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 83.449.620 GBP 642.861 (1.953.307) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 352.476.486 GBP 2.742.517 (11.862.099) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 1.001.832.330 EUR 8.975.746 (53.802.790) (0,07)<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 403.042.769 0,49<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (89.186.757) (0,11)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 313.856.012 0,38<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (114.126.640) (0,14)<br />
Fonds<br />
%<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
JPY<br />
%<br />
Gesamtanlagen (90,89 %) ........................................................................................................................<br />
74.934.578.750 90,89<br />
Sonstiges Nettovermögen (8,76 %) .........................................................................................................<br />
7.219.233.350 8,76<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,35 %) .....................................................................................................................................................<br />
286.774.740 0,35<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
82.440.586.840 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 90,30<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,48<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 9,22<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
BNP Paribas<br />
Brown Brothers<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
JP Morgan<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Japan Equity Fund 163
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Royal Bank of Canada<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
UBS<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Japan Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
164 The Japan Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Japan Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
JPY<br />
Veräußerungserlöse<br />
JPY<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Toyota Motor Corp 1.311.568.944 KDDI Corp (1.625.860.196)<br />
Nippon Tel & Tel Corp 1.154.126.858 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc (1.532.210.890)<br />
Japan Tobacco Inc 1.063.105.885 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (1.518.131.319)<br />
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 1.030.138.953 Orix Corp (1.517.314.787)<br />
Nomura Holdings Inc 1.013.781.143 Elpida Memory Inc (1.266.896.305)<br />
Mizuho Financial Group Inc 1.012.273.082 Honda Motor Co Ltd (1.255.528.665)<br />
Denki Kagaku Kogyo KK 957.331.365 Mitsubishi Corp (1.193.801.110)<br />
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 935.404.991 Tokyo Electric Power Co Inc (1.176.778.520)<br />
Tokyo Gas Co Ltd 932.495.312 Nippon Tel & Tel Corp (1.153.266.663)<br />
Orix Corp 917.999.254 Fujifilm Holdings Corp (955.284.934)<br />
Daikin Industries 893.361.605 Murata Manufacturing Co Ltd (948.361.938)<br />
Sumitomo Electric Industries Ltd 880.015.695 Resona Holdings Inc (906.812.753)<br />
Honda Motor Co Ltd 749.312.988 Fanuc Ltd (889.527.359)<br />
Toshiba Corp 729.753.680 Yahoo! Japan Corp (864.245.589)<br />
Nissan Motor Co Ltd 728.020.115 Daiichi Sankyo Co Ltd (862.461.875)<br />
Canon Inc 722.553.757 Takeda Pharmaceutical Co Ltd (862.021.340)<br />
Resona Holdings Inc 690.292.374 Disco Corp (841.834.077)<br />
Asahi Glass Co Ltd 686.807.362 Sumco Corp (841.330.640)<br />
Tokyo Electron Ltd 666.149.574 JFE Holdings Inc (831.874.641)<br />
Tokyo Electric Power Co Inc 665.560.838 Nintendo Co Ltd (816.085.688)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The Japan Equity Fund 165
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Aberdeen Asset Management<br />
Balanced Equity Management Property Limited<br />
Coupland Cardiff Asset Management, LLP<br />
Havenport Asset Management Pte. Ltd<br />
MIR <strong>Investment</strong> Management Limited<br />
TT International Asset Management<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The Pacific Basin Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt Kapitalzuwachs durch Anlage in Aktienwerten wie American<br />
Depository Receipts, Global Depository Receipts, wandelbaren Titeln, Stammaktien und Optionsscheinen, die an geregelten Märkten<br />
in den Ländern des Pazifikraums (ohne Japan) notiert sind, oder in Neuemissionen an, für welche die Notierung an einem geregelten<br />
Markt in diesen Ländern angestrebt wird.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 19,9 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 18,1 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der MSCI Asia Pacific ex Japan fiel im zweiten Quartal 2010 um 8,9 Prozent, da die europäische Schuldenkrise, einhergehend mit<br />
unerwartet schwachen Daten aus den USA und der Sorge, China werde Maßnahmen zur Eindämmung der Inflation treffen, das<br />
Vertrauen in den globalen Konjunkturaufschwung untergruben. Der chinesische Aktienmarkt verzeichnete Kursrückgänge. Das<br />
Vertrauen der Anleger war hier belastet durch die noch immer vorhandene Skepsis in Hinblick auf das weitere Wachstum und die<br />
Entscheidung der chinesischen Regierung, den festen Wechselkurs des Yuan aufzugeben. Australien war das Land mit der<br />
schwächsten Performance in der Region. Hintergrund war die überraschende Ankündigung der Regierung, Rohstoffkonzerne mit<br />
einer Sondersteuer zu belegen. Vorsichtige ausländische Anleger reduzierten ihr Engagement im australischen Rohstoffsektor und<br />
allgemein im australischen Markt. Dagegen beendeten alle Länder Südostasiens – wie zum Beispiel Singapur, Indonesien, die<br />
Philippinen und Thailand – den Berichtszeitraum im Plus nach einer Serie von überraschend guten Konjunkturprognosen, kräftig<br />
steigenden Exporten und starken Wachstumsdaten aus dem vorangegangenen Quartal. Auf Sektorebene schnitten zyklische Sektoren<br />
– wie die Industrie, Technologie und Werkstoffe – am schlechtesten ab, da die Sorge um das weitere Wachstum die Anleger<br />
veranlasste, in weniger riskante Anlagen umzuschichten. Die schwächste Performance verzeichnete der Werkstoffsektor, nachdem<br />
die Baugenehmigungen in den USA – ein Indikator für die künftige Bautätigkeit – unerwartet auf ein Einjahrestief sanken, ebenso<br />
wie die Baubeginne.<br />
Der MSCI Asia Pacific ex Japan Index stieg im dritten Quartal um 18,2 Prozent, wobei zyklische Werte und Finanzwerte die stärkste<br />
Performance erzielten. Rohstoffsektoren profitierten von der Hoffnung, die unersättliche Rohstoffnachfrage aus China werde<br />
ungebrochen bleiben, während die Hoffnung auf eine starke Gewinnsaison den Finanzwerten Auftrieb gab. Ermutigende Daten aus<br />
China und den USA sowie eine Einigung bezüglich der globalen Bankenregulierung, wonach die Kreditinstitute Zeit eingeräumt<br />
bekommen, bevor sie Hunderte Milliarden Dollar Kapital aufnehmen müssen, beflügelten ebenfalls die Renditen. Berichte, dass die<br />
Fabriken ihre Produktion im August hochgefahren hätten, sorgten dafür, dass die chinesische Wirtschaft weiter boomte, und auch das<br />
Geldmengenwachstum beschleunigte sich. Alle regionalen Märkte beendeten den Berichtszeitraum im Plus, wobei südostasiatische<br />
Länder wie Thailand und die Philippinen die Spitzenplätze einnahmen. Bester Performer der Region war Thailand, nachdem der<br />
Finanzminister des Landes seine BIP-Prognose erneut angehoben hatte. Demzufolge soll die thailändische Wirtschaft in diesem Jahr<br />
stärker wachsen als je zuvor seit 1995. Die enormen Exportsteigerungen stellten auch die Auswirkungen der politischen Unruhen in<br />
den Schatten. Unmittelbar darauf folgten die Philippinen, die ebenfalls einen positiven Konjunkturausblick gaben. Starke<br />
Frühindikatoren signalisierten, dass sich die positive Entwicklung festigte, und gaben den lokalen Aktienmärkten die nötige Stärke,<br />
um sich dem in einigen Märkten in Übersee herrschenden Trend zu einer mäßigen Performance zu widersetzen.<br />
Die Benchmark MSCI Asia Pacific ex Japan Index legte 7,5 Prozent im vierten Quartal 2010 zu. Im Oktober setzte eine allgemeine<br />
Markt-Rally ein, die durch die Erwartungen einer Entscheidung der US-Notenbank („Fed“) hinsichtlich ihrer Geldpolitik, die die<br />
asiatischen Aktienmärkte im weiteren Verlauf von 2010 unterstützen würde, ausgelöst wurde. Im November gab es eine<br />
Marktkorrektur, als die Sorgen hinsichtlich der Staatsschuldenkrise in Europa, die koreanischen Grenzkonflikte und die Aussichten<br />
eines bevorstehenden entschiedenen Vorgehens gegen die Inflation in China zu einem allgemeinen Ausverkauf an den<br />
Aktienmärkten, hauptsächlich auf den Philippinen und in Indonesien, führten. Die Erholung setzte sich im Dezember dank der<br />
neuerlichen Stärke der US-Wirtschaft und trotz der Straffung der Geldpolitik in China wieder fort. Am 25. Dezember erhöhte die<br />
chinesische Zentralbank ihre Leitzinsen – die zweite Anhebung innerhalb von nur knapp mehr als zwei Monaten. Damit weitete die<br />
Regierung ihre Maßnahmen zur Bekämpfung der anhaltenden Inflation aus und hob den Leitzinssatz auf 5,8 Prozent an. Infolge von<br />
anhaltenden Gewinnen bei Informationstechnologieaktien wie Samsung Electronics und Taiwan Semiconductor Manufacturing Co<br />
infolge der zunehmenden globalen Nachfrage verzeichneten der IT-Sektor sowie stark auf Technologie ausgerichtete Länder wie<br />
Taiwan und Südkorea die stärkste Performance im Quartal. Die Philippinen erzielten trotz eines BIP-Wachstums von 6,5 Prozent<br />
und eines Exportwachstums von 29,9 Prozent im dritten Quartal die schlechteste Performance im Quartal. Die Sektoren Werkstoffe<br />
und Energie waren nach wie vor die Nutznießer der gestiegenen Liquidität infolge der Stimulierungsmaßnahmen der Zentralbanken.<br />
Viele Rohstoffe wie Kupfer und Baumwolle erreichten wieder die Rekordhochs des Jahres 2008.<br />
Die Benchmark MSCI Asia Pacific ex Japan Index legte im ersten Quartal 2011 2,0 Prozent zu. Die meisten asiatischen Märkte<br />
waren im Januar und Februar rückläufig, da die zivilen Unruhen im Nahen Osten und der steigende Inflationsdruck einen Anstieg der<br />
Ölpreise und der Risikoaversion verursachten. Am 11. März verursachten ein starkes Erdbeben und ein anschließender Tsunami an<br />
der Ostküste Japans zahlreiche Todesfälle und richteten Schaden an der Infrastruktur an. Nach einer sofortigen und kurzlebigen<br />
Verkaufswelle auf den globalen Märkten verzeichneten die asiatisch-pazifischen Märkte im weiteren Verlauf des Monats März eine<br />
166 The Pacific Basin Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Rally, als die Anleger riskantere Anlagen mit attraktiven Bewertungen aufkauften und über die kurzfristigen Auswirkungen der<br />
Katastrophe und der anhaltenden Krise im Nahen Osten hinaus schauten. Die Aktienverkäufe erreichten Rekordhöhen, wobei die<br />
Region Asien-Pazifik allein für 24,3 Mrd. USD bzw. 54 Prozent der weltweiten Börsengänge verantwortlich zeichnete, als<br />
Kreditgeber, Konsumgüteranbieter und Bergbauunternehmen schnell Finanzmittel zur Finanzierung der Expansion beschaffen<br />
wollten. Trotz des drastischen Abschwungs im Februar war Korea der stärkste Markt, hauptsächlich infolge der Katastrophe in<br />
Japan. Die Kurse der Chemieunternehmen Honam Petrochemical und Hanwha Chemical stiegen aufgrund von Spekulationen, sie<br />
könnten unmittelbar von den japanischen Wiederaufbauarbeiten profitieren. Indien schnitt am schlechtesten ab: Indische Aktien<br />
verzeichneten zum ersten Mal seit Dezember 2008 wieder einen quartalsweisen Rückgang. Der indische Markt ist durch die<br />
anhaltende Inflation und Korruptionsskandale gekennzeichnet.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Im zweiten Quartal 2010 zeigte sich der Teilfonds überlegen und verbuchte über die meisten Standardzeiträume hinweg starke<br />
relative Ergebnisse. Der Teilfonds lag zudem über den Einjahreszeitraum und seit Auflegung im oberen Quartil. Aberdeen Asset<br />
Management war der stärkste Performer im Portfolio, da sich in einem volatilen Quartal Qualität auszahlte. Die Einzeltitelauswahl,<br />
vor allem an den Aktienmärkten in Hongkong und Taiwan, leistete hier den größten positiven Renditebeitrag. Dagegen verzeichnete<br />
der thematische Finanzverwalter Congruix <strong>Investment</strong> Management im Quartal eine Underperformance, bedingt durch eine<br />
ungünstige Einzeltitelauswahl in zahlreichen Sektoren. Der Finanzverwalter sieht sich gut aufgestellt für eine Rally in der Asien-<br />
Pazifik-Region, aber eine kurzfristige Verkaufswelle wird weitere Kaufgelegenheiten schaffen.<br />
Der Teilfonds beendete das dritte Quartal 2010 gleichauf mit dem Benchmarkindex, liegt aber im Zeitraum von sechs Monaten und<br />
mehr vor dem Index. Größter positiver Performance-Faktor war die Einzeltitelauswahl bei chinesischen und koreanischen Aktien.<br />
Auch das Sektorengagement innerhalb der Region, und vor allem eine Übergewichtung von Industriewerten, gab der Rendite<br />
Auftrieb. Der Value- und Momentum-Manager MIR <strong>Investment</strong> Management Limited war im Berichtszeitraum bester Performer.<br />
Seine Einzeltitelauswahl in zyklischen Sektoren wie dem Industriesektor, dem Werkstoffsektor und dem Automobilsektor und die<br />
langfristige Übergewichtung in diesen Sektoren trugen den größten Teil zur Rendite dieses Finanzverwalters bei. TT International<br />
Asset Management dagegen verzeichnete eine Underperformance, die in erster Linie durch eine ungünstige Einzeltitelauswahl, vor<br />
allem in australischen (Werkstoffe) und koreanischen (Finanzwerte) Aktien, bedingt war.<br />
Der Teilfonds hatte ein starkes viertes Quartal 2010 mit Gewinnen in den meisten Sektoren und verzeichnete für das Gesamtjahr eine<br />
Outperformance von 1,6 Prozent gegenüber der Benchmark. Der Teilfonds erzielte eine Rendite im zweiten Quartil innerhalb der<br />
Vergleichsgruppe und schnitt dabei besser ab als der Mittelwert des Morningstar-Universums in Höhe von 1,9 Prozent für das Jahr.<br />
Erhebliche Gewinne wurden aus der Untergewichtung des chinesischen Festlands in Verbindung mit einer effektiven Titelauswahl<br />
erzielt. Der Teilfonds hatte vor allem große chinesische Finanzwerte untergewichtet wie die Industrials & Commercial Bank of<br />
China; der chinesische Finanzsektor verzeichnete eine Underperformance, da die chinesische Zentralbank ihren Ansatz zur<br />
Inflationsbekämpfung verschärfte. Der Teilfonds profitierte darüber hinaus weiterhin von seinen Positionen in Industriewerten wie<br />
Boart Longyear und Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. Letztere legten wegen der steigenden Schiffsnachfrage<br />
zu; die voraussichtlichen Aufträge werden sich im Jahr 2011 auf 11 Mrd. USD belaufen. Die sonstigen Positionen, die im Zuge der<br />
globalen Konjunkturerholung einen positiven Performancebeitrag leisteten, waren die koreanischen Exportunternehmen Kia Motors<br />
und LG Chem sowie der Technologiewert ASM Pacific Technology aus Hongkong, der aufgrund von Spekulationen in Bezug auf<br />
eine potenzielle Fusions- und Übernahmeaktivität zulegte.<br />
Der Teilfonds verzeichnete im ersten Quartal 2011 eine leichte Underperformance, die hauptsächlich auf die Einzeltitelauswahl in<br />
Hongkong zurückzuführen war, wo die Anleger Aktien mit Underperformance abstraften. Eine Übergewichtung des<br />
Einzelhandelslieferanten Li & Fung dämpfte die Gewinne, nachdem das Unternehmen einen unterdurchschnittlichen Gewinn für<br />
2010 auswies und damit sein 3-Jahres-Gewinnziel verpasste. Aus Sektorperspektive kämpfte der Teilfonds mit Positionen in Finanzund<br />
Industriewerten (hier ist vor allem die Untergewichtung der schlechter als der Markt abschneidenden australischen und<br />
chinesischen Bankaktien zu nennen) sowie in Automobilunternehmen wie Hyundai Motor, das einen steigenden US-Absatz meldete<br />
und voraussichtlich von Produktionsstörungen bei japanischen Autoherstellern profitieren dürfte. Ignis wurde im Quartal aus dem<br />
Teilfonds genommen.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem<br />
langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht nach<br />
fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche Anlagen sich<br />
im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ moderat bleiben<br />
wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation erfolgreich verhindert<br />
wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten Anleihemärkten eine leichte<br />
Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI Asia Pacific ex Japan Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
The Pacific Basin Equity Fund 167
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .............................................................................. 602.061.269 833.665.786<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ................................................ 810.453 235.283<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................................................. 659.461 368.196<br />
Forderungen aus Wertänderungen bei LEPOs ................................................................. 38.502 7.804<br />
603.569.685 834.277.069<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................... 13.504.257 10.843.040<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................. 1.900.907 1.136.204<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ................................................................................. 34.023.483 55.879.468<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................ 5.858.029 23.134.797<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ............................................................ 100.396 740.980<br />
Dividendenforderungen ............................................................................................... 2.811.264 2.913.477<br />
661.768.021 928.925.035<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ............................................. - (111.760)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .............................................. (1.407.479) (1.943.945)<br />
Verbindlichkeiten aus Wertänderungen von LEPOs ................................................... (2.564) (92.268)<br />
(1.410.043) (2.147.973)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ..... (34.023.483) (55.879.468)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) .................................................. - (3.843.873)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................... (4.903.475) (2.346.535)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ........................................................................... (1.210.237) (4.834.261)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ........................................................................... (609.635) (808.430)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............................................. (7.760) (11.196)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................... (90.560) (179.636)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ....................................................................... (12.934) (18.880)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................. (54.013) (26.076)<br />
(42.322.140) (70.096.328)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................................................... 619.445.881 858.828.707<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................................................................... 1.143.032 1.109.783<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ..................................... 620.588.913 859.938.490<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (226.128.694 USD geteilt durch 675.717 ausgegebene Anteile) ......................... USD 334,65 USD 282,36<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
168 The Pacific Basin Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Klasse A Roll-Up (mit Zinskapitalisierung) (150.069 USD geteilt durch 147<br />
ausgegebene Anteile) .......................................................................................................... USD 1.020,88 USD -<br />
Klasse B (26.680.651 USD geteilt durch 1.114.480 ausgegebene Anteile) ........................ USD 23,94 USD 20,32<br />
Klasse C (6.970.431 EUR geteilt durch 49.910 ausgegebene Anteile) ............................... EUR 139,66 EUR 124,14<br />
Klasse D (3.300.230 GBP geteilt durch 93.438 ausgegebene Anteile) ............................... GBP 35,32 GBP 31,38<br />
Klasse F (2.865.766 EUR geteilt durch 1.337 ausgegebene Anteile) ................................. EUR 2.143,43 EUR 1.911,45<br />
Klasse I (145.050.748 GBP geteilt durch 4.880.577 ausgegebene Anteile) ....................... GBP 29,72 GBP 26,50<br />
Klasse I Income (5.345.606 GBP geteilt durch 211.959 ausgegebene Anteile) ................. GBP 25,22 GBP 22,79<br />
Klasse J (5.998.169 USD geteilt durch 168.630 ausgegebene Anteile) .............................. USD 35,57 USD 30,17<br />
Klasse P Income (2.301.417 GBP geteilt durch 63.365 ausgegebene Anteile) ................... GBP 36,32 GBP 32,96<br />
Klasse R (34.801.520 GBP geteilt durch 332.361 ausgegebene Anteile) ........................... GBP 104,71 GBP -<br />
Klasse SH-I (26.085.791 GBP geteilt durch 187.371 ausgegebene Anteile) ...................... GBP 139,22 GBP 125,35<br />
Klasse U (1.084,62 EUR geteilt durch 1 ausgegebene Anteile) ......................................... EUR 1.084,62 EUR -<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 169
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .................................................................................................................. 20.411.649 25.722.941<br />
Anleihezinsen ............................................................................................................. 3.116 -<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................... 41.522 188.727<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ............................................... 331.742 445.998<br />
Sonstige Erträge .......................................................................................................... 16.652 -<br />
20.804.681 26.357.666<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 115.788.763 570.807.288<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 136.593.444 597.164.954<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .................................................................................................................. (3.660.864) (4.315.795)<br />
Klasse A Roll-Up .................................................................................................... (483) -<br />
Klasse B .................................................................................................................. (427.184) (496.973)<br />
Klasse C .................................................................................................................. (100.844) (98.803)<br />
Klasse D .................................................................................................................. (29.822) (23.685)<br />
Klasse F .................................................................................................................. (46.891) (39.131)<br />
Klasse I ................................................................................................................... (2.782.113) (4.310.015)<br />
Klasse I Income ...................................................................................................... (64.458) (58.221)<br />
Klasse J ................................................................................................................... (37.422) (22.846)<br />
Klasse P Income ..................................................................................................... (454.607) (490.351)<br />
Klasse R .................................................................................................................. (485.944) -<br />
Klasse SH I ............................................................................................................. (393.475) (700.220)<br />
Klasse U .................................................................................................................. (40) -<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................... (159.948) (276.109)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (632.011) (692.608)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (320.213) (525.940)<br />
Prüfungsgebühren ....................................................................................................... (32.060) (34.047)<br />
Beratungshonorare ...................................................................................................... (92.714) (64.600)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ............................................... (47.481) (72.696)<br />
Marketingkosten ......................................................................................................... (92.082) (155.001)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ............................................................................... (110.953) (139.455)<br />
Sonstige Gebühren ...................................................................................................... (38.281) (162.251)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (10.009.890) (12.678.747)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 126.583.554 584.486.207<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ............................................................................... (9.834.407) (14.384.249)<br />
Zinsaufwendungen ...................................................................................................... (36.516) (22.323)<br />
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ..................................................... 116.712.631 570.079.635<br />
Besteuerung<br />
Kapitalertragsteuer (Erläuterung 7) ............................................................................ (827.865) (199.427)<br />
Quellensteuer .............................................................................................................. (1.317.655) (1.783.918)<br />
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ................................................... 114.567.111 568.096.290<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
170 The Pacific Basin Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. 33.249 (945.789)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 114.600.360 567.150.501<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 171
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 114.600.360 567.150.501<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ....................................................................... (363.421.866) (497.229.861)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ................................................................................................... 9.471.929 13.841.121<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (239.349.577) 83.761.761<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................... 859.938.490 776.176.729<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................. 620.588.913 859.938.490<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
172 The Pacific Basin Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (90,09 %)<br />
Stammaktien (87,80 %)<br />
Australien (22,41 %)<br />
Landwirtschaft<br />
396.757 Incitec Pivot Ltd .................. 1.775.939 0,29<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
32.105 Toll Holdings Ltd ................ 196.476 0,03<br />
Banken<br />
Australia & New Zealand<br />
256.498 Bank Group Ltd ................... 6.310.684 1,02<br />
Commonwealth Bank of<br />
121.769 Australia .............................. 6.594.784 1,06<br />
286.033 National Australia Bank Ltd 7.640.541 1,23<br />
283.700 Suncorp Metway Ltd ........... 2.481.105 0,40<br />
619.219 Westpac Banking Corp ........ 15.567.659 2,51<br />
Getränke<br />
95.600 Foster's Group Ltd ............... 562.323 0,09<br />
Biotechnologie<br />
263.280 Mesoblast ............................ 1.973.201 0,32<br />
Chemieunternehmen<br />
372.697 DuluxGroup Ltd .................. 1.044.097 0,17<br />
63.500 Orica Ltd ............................. 1.727.070 0,28<br />
Kohle<br />
530.516 Bathurst Resources .............. 677.300 0,11<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
467.583 Brambles Ltd ....................... 3.422.216 0,55<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
1.800 Leighton Holdings Ltd ........ 54.836 0,01<br />
Baumaterialien<br />
693.138 Boral Ltd ............................. 3.582.657 0,58<br />
97.932 CSR Ltd ............................... 332.058 0,05<br />
Verbraucherdienstleistungen<br />
8.405 Crown Ltd ........................... 70.639 0,01<br />
Container und Verpackungen<br />
317.445 Amcor Ltd ........................... 2.316.801 0,37<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
11.232 ASX Ltd .............................. 399.653 0,06<br />
257.598 Challenger Ltd ..................... 1.312.819 0,21<br />
17.415 Macquarie Group Ltd .......... 658.901 0,11<br />
Industriewerte<br />
740.200 Telstra Corp Ltd .................. 2.157.812 0,35<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
99.865 Spark Infrastructure Group .. 115.107 0,02<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
58.763 MacArthur Coal .................. 704.049 0,11<br />
10.600 Worleyparsons Ltd .............. 339.471 0,06<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
256.480 Woolworths Ltd .................. 7.126.860 1,15<br />
Lebensmittelprodukte<br />
164.127 Goodman Fielder Ltd .......... 208.690 0,03<br />
86.601 Metcash ............................... 370.628 0,06<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
51.876 AGL Energy Ltd ................. 766.327 0,12<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
3.864 Cochlear Ltd ....................... 331.496 0,05<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
9.240 Sonic Healthcare Ltd .......... 114.145 0,02<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
254.841 Tabcorp Holdings Ltd ......... 1.973.179 0,32<br />
Industriekonzerne<br />
1.700 Wesfarmers Ltd .................. 55.832 0,01<br />
Wesfarmers Ltd Partially<br />
67.100 Protected Shares .................. 2.229.379 0,36<br />
Versicherungen<br />
626.146 AMP Ltd ............................. 3.508.249 0,57<br />
AXA Asia Pacific Holdings<br />
349.200 Ltd ...................................... 2.313.917 0,37<br />
Insurance Australia Group<br />
183.600 Ltd ...................................... 681.369 0,11<br />
203.420 QBE Insurance Group Ltd .. 3.713.640 0,60<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
198.919 Carsales.com.au Ltd ............ 1.063.120 0,17<br />
Eisen und Stahl<br />
120.500 OneSteel Ltd ....................... 303.943 0,05<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
40.178 Tattersall's Ltd .................... 96.774 0,01<br />
Medien<br />
270.300 Fairfax Media Ltd ............... 359.058 0,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
72.773 Alumina Ltd ........................ 183.559 0,03<br />
397.468 Atlas Iron ............................ 1.528.483 0,25<br />
395.864 BHP Billiton Ltd ................. 19.053.486 3,07<br />
304.100 BlueScope Steel Ltd ............ 620.868 0,10<br />
Energy Resources of<br />
10.300 Australia ............................. 84.542 0,01<br />
135.789 Independence Group NL ..... 922.243 0,15<br />
70.428 Newcrest Mining Ltd .......... 2.898.364 0,47<br />
136.705 Oxiana Ltd .......................... 225.403 0,04<br />
63.155 Rio Tinto Ltd ...................... 5.533.029 0,89<br />
284.829 Sandfire Resources NL ....... 2.019.872 0,32<br />
9.987 Sims Group Ltd ................... 180.774 0,03<br />
Kaufhäuser<br />
Harvey Norman Holdings<br />
22.687 Ltd ...................................... 70.124 0,01<br />
18.696 Myer Holdings .................... 61.653 0,01<br />
Öl- und Gasversorger<br />
18.180 Caltex Australia Ltd ............ 293.180 0,05<br />
156.093 Origin Energy Ltd ............... 2.615.664 0,42<br />
138.350 Santos Ltd ........................... 2.223.950 0,36<br />
600.500 Tap Oil ................................ 685.947 0,11<br />
46.062 Woodside Petroleum Ltd .... 2.228.456 0,36<br />
Pharmazeutika<br />
2.044.000 Qantas Airways ................... 4.606.307 0,74<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 173
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Immobilien<br />
1.013.413 BGP Holdings <strong>plc</strong> ............... 1 0,00<br />
215.503 DB Rreef Trust .................... 189.360 0,03<br />
138.754 Goodman Group .................. 98.254 0,02<br />
495.222 Lend Lease Group ............... 4.617.660 0,74<br />
Spezialhandel<br />
Billabong International<br />
2.009 Ltd ....................................... 15.680 0,00<br />
Transportmittel<br />
32.600 QR National ........................ 112.896 0,02<br />
Transportinfrastruktur<br />
258.100 Asciano Group .................... 462.917 0,07<br />
51.739 Transurban Group ............... 286.680 0,05<br />
139.054.156 22,41<br />
Bermuda (2,02 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
221.929 First Pacific Co .................... 198.468 0,03<br />
Jardine Strategic Holdings<br />
219.072 Ltd ....................................... 5.844.841 0,94<br />
Industriewerte<br />
144.700 Vtech Holdings Ltd ............. 1.626.835 0,26<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
Dairy Farm International<br />
265.500 Holdings Ltd ....................... 2.203.650 0,36<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
508.000 Noble Group Ltd ................. 862.657 0,14<br />
Immobilien<br />
Great Eagle Holdings<br />
68.000 Ltd ....................................... 225.858 0,04<br />
Hopson Development<br />
170.000 Holdings Ltd ....................... 192.438 0,03<br />
34.000 Kerry Properties Ltd ............ 168.848 0,03<br />
Spezialhandel<br />
224.300 Esprit Holdings Ltd ............. 1.027.438 0,16<br />
Giordano International<br />
276.000 Ltd ....................................... 167.031 0,03<br />
12.518.064 2,02<br />
Cayman-Inseln (2,09 %)<br />
Biotechnologie<br />
1.154.000 United Laboratories Ltd ...... 2.069.942 0,33<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
AAC Acoustic Technologies<br />
748.000 Holdings Inc ........................ 2.003.893 0,32<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Chaoda Modern<br />
228.000 Agriculture .......................... 140.912 0,02<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
Ctrip.com International<br />
37.700 Ltd ....................................... 1.563.796 0,25<br />
19.179 Sina Corp ............................. 2.052.920 0,33<br />
69.400 Tencent Holdings Ltd .......... 1.684.451 0,27<br />
Immobilien<br />
388.000 Agile Property Holdings ...... 607.220 0,10<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
210.800 ASM Pacific Technologies . 2.639.486 0,43<br />
Telekommunikation<br />
Hutchison<br />
Telecommunications Hong<br />
738.000 Kong Holdings .................... 234.218 0,04<br />
12.996.838 2,09<br />
China (7,75 %)<br />
Automobilbranche<br />
Dongfeng Motor Group Co<br />
314.000 Ltd ...................................... 534.176 0,08<br />
Banken<br />
China Construction Bank<br />
2.918.395 Corp .................................... 2.729.873 0,44<br />
Chongqing Rural<br />
1.694.000 Commercial Bank ............... 1.162.309 0,19<br />
Industrial & Commercial<br />
1.343.000 Bank .................................... 1.113.019 0,18<br />
Getränke<br />
318.000 Tsingtao Brewery ................ 1.511.805 0,24<br />
Bauprodukte<br />
China Liansu Group<br />
341.000 Holdings ............................. 292.683 0,05<br />
3.500.000 West China Cement ............ 1.551.508 0,25<br />
Chemieunternehmen<br />
1.355.000 Sateri Holdings ................... 1.168.231 0,19<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
2.236.000 Sichuan Expressway ........... 1.448.002 0,23<br />
Baumaterialien<br />
Anhui Conch Cement Co<br />
80.000 Ltd ...................................... 500.594 0,08<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
13.140.946 Bank of China Ltd .............. 7.294.194 1,17<br />
1.068.000 Far East Horizon ................. 982.542 0,16<br />
Industriewerte<br />
China Communications<br />
1.474.000 Services ............................... 892.042 0,14<br />
Diversified Telecommunications<br />
782.000 China Telecom Corp Ltd .... 475.264 0,08<br />
Lebensmittelprodukte<br />
161.000 China Minzhong Food ........ 206.967 0,03<br />
Industriekonzerne<br />
China National Building<br />
418.000 Material Co Ltd ................... 1.530.693 0,25<br />
Versicherungen<br />
China Pacific Insurance<br />
220.200 Group .................................. 919.534 0,15<br />
Maschinenanlagen<br />
Changsha Zoomlion Heavy<br />
Industry Science and<br />
622.800 Technology Development ... 1.592.460 0,26<br />
Metalle und Bergbau<br />
China Shenhua Energy Co<br />
473.500 Ltd ...................................... 2.223.690 0,36<br />
453.000 Jiangxi Copper Co .............. 1.507.526 0,24<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
174 The Pacific Basin Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Sonstige Hersteller<br />
248.000 Fosun International .............. 188.643 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
China Petroleum &<br />
4.185.635 Chemical Corp .................... 4.184.156 0,68<br />
7.472.000 Petrochina Co ...................... 11.309.648 1,82<br />
Pharmazeutika<br />
806.000 Air China Ltd ...................... 743.578 0,12<br />
Immobilien<br />
Country Garden<br />
528.000 Holdings .............................. 230.664 0,04<br />
Evergrande Real Estate<br />
2.344.000 Group Ltd ............................ 1.286.034 0,21<br />
101.000 Longfor Properties ............... 170.264 0,03<br />
192.500 Soho China .......................... 163.245 0,02<br />
Transportmittel<br />
478.000 Guangshen Railway ............. 181.183 0,03<br />
48.094.527 7,75<br />
Hongkong (12,55 %)<br />
Banken<br />
244.400 Bank of East Asia ................ 1.036.292 0,17<br />
BOC Hong Kong Holdings<br />
173.000 Ltd ....................................... 561.273 0,09<br />
Dah Sing Banking Group<br />
1.328.758 Ltd ....................................... 2.041.945 0,33<br />
148.500 Wing Hang Bank Ltd .......... 1.752.559 0,28<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
594.000 AMVIG Holdings ................ 454.883 0,07<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
China Mobile Hong Kong<br />
848.000 Ltd ....................................... 7.801.458 1,26<br />
Konsolidierte Unternehmen<br />
768.000 China Unicom ..................... 1.272.969 0,21<br />
Vertriebsstellen<br />
560.000 Li & Fung ............................ 2.863.769 0,46<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
446.000 China Everbright Ltd ........... 995.982 0,16<br />
Hong Kong Exchange and<br />
112.200 Clearing Ltd ........................ 2.432.063 0,39<br />
113.000 Swire Pacific Ltd ................. 1.649.391 0,27<br />
Swire Pacific Ltd - Class A<br />
1.905.000 Shares .................................. 5.250.362 0,85<br />
183.000 Wharf Holdings Ltd ............ 1.261.502 0,20<br />
Industriewerte<br />
SmarTone<br />
Telecommunications<br />
211.000 Holding ............................... 349.735 0,06<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
China Resources Power<br />
294.000 Holdings .............................. 565.882 0,09<br />
Hong Kong Electric<br />
450.000 Group .................................. 2.992.195 0,48<br />
Elektrische Geräte<br />
1.404.500 Johnson Electric Holdings ... 822.912 0,13<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Innenausstattung<br />
Haier Electronics Group Co<br />
1.583.000 Ltd ...................................... 1.775.669 0,29<br />
Skyworth Digital<br />
2.776.000 Holdings ............................. 1.572.987 0,25<br />
Industriekonzerne<br />
China State Construction<br />
International Holdings<br />
3.362.000 Ltd ...................................... 3.067.065 0,49<br />
GOME Electrical Appliances<br />
3.066.000 Holdings ............................. 1.071.539 0,17<br />
124.000 Hutchison Whampoa Ltd .... 1.466.602 0,24<br />
Versicherungen<br />
1.451.200 AIA Group Ltd ................... 4.456.481 0,72<br />
Logis<br />
Galaxy Entertainment Group<br />
895.000 Ltd ...................................... 1.299.476 0,21<br />
Maschinenanlagen<br />
1.237.500 Techtronic Industries Co ..... 1.710.899 0,28<br />
Seefahrt<br />
942.000 Shun Tak Holdings ............. 516.828 0,08<br />
Medien<br />
158.000 Television Broadcasts ......... 920.664 0,15<br />
Kaufhäuser<br />
Luk Fook Holdings<br />
176.000 International ........................ 520.124 0,08<br />
114.400 Man Wah Holdings ............. 148.168 0,02<br />
1.698.000 Trinity Ltd ........................... 1.577.404 0,26<br />
Öl- und Gasversorger<br />
2.784.000 Cnooc Ltd ........................... 7.025.506 1,13<br />
Sino Prosper State Gold<br />
25.210.000 Resources Holdings Ltd ...... 1.409.059 0,23<br />
Sonstige Industrie<br />
EVA Precision Industrial<br />
1.388.000 Holdings Ltd ....................... 1.014.772 0,16<br />
Immobilien<br />
Cheung Kong Holdings<br />
260.000 Ltd ...................................... 4.242.716 0,68<br />
343.000 Hang Lung Group Ltd ......... 2.115.448 0,34<br />
Hang Lung Properties<br />
341.000 Ltd ...................................... 1.487.514 0,24<br />
111.000 Kowloon Development ....... 147.472 0,03<br />
New World Development<br />
745.000 Ltd ...................................... 1.313.341 0,21<br />
Sun Hung Kai Properties<br />
232.000 Ltd ...................................... 3.666.570 0,59<br />
Software<br />
China Public<br />
14.928.000 Procurement ........................ 1.054.949 0,17<br />
Mobilfunkdienste<br />
176.000 Xinyi Glass Holding ........... 182.948 0,03<br />
77.869.373 12,55<br />
Indien (1,81 %)<br />
Automobilbranche<br />
31.719 Tata Motors ......................... 884.799 0,14<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 175
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
176 The Pacific Basin Equity Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Banken<br />
72.083 UCO Bank ........................... 173.221 0,03<br />
Chemieunternehmen<br />
94.453 Reliance Industries Ltd ........ 2.227.514 0,36<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Industrial Development<br />
119.779 Bank of India ....................... 382.798 0,06<br />
272.412 Rural Electrification ............ 1.545.687 0,25<br />
Finanzdienstleistungen<br />
100.031 Reliance Capital .................. 1.313.518 0,21<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
Infosys Technologies<br />
16.806 Ltd ....................................... 1.219.364 0,20<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
4.615 Bajaj Auto ........................... 151.236 0,02<br />
Metalle und Bergbau<br />
32.985 Hindalco Industries ............. 155.017 0,03<br />
Sonstige Hersteller<br />
15.197 ACC Ltd .............................. 366.524 0,06<br />
Öl- und Gasversorger<br />
30.816 Oil & Natural Gas ............... 199.871 0,03<br />
Pharmazeutika<br />
51.528 Dr Reddy's Laboratories ...... 1.904.475 0,31<br />
Pipelines<br />
315.908 Gujarat State Petronet .......... 704.950 0,11<br />
11.228.974 1,81<br />
Indonesien (1,58 %)<br />
Landwirtschaft<br />
152.000 Gudang Garam Tbk PT ....... 729.670 0,12<br />
Automobilbranche<br />
PT Astra International<br />
179.500 Tbk ...................................... 1.172.960 0,19<br />
Banken<br />
2.463.498 Bank Mandiri ...................... 1.909.689 0,31<br />
Kohle<br />
2.229.500 Adaro Energy ...................... 563.296 0,09<br />
1.008.500 Harum Energy Tbk PT ........ 1.030.795 0,17<br />
Haushaltsprodukte<br />
Unilever Indonesia Tbk<br />
1.142.500 PT ........................................ 2.000.933 0,32<br />
Metalle und Bergbau<br />
Borneo Lumbung Energi &<br />
10.426.000 Metal ................................... 1.963.668 0,31<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Perusahaan Gas Negara<br />
958.000 (PGN) .................................. 426.328 0,07<br />
9.797.339 1,58<br />
Republik Korea (11,63 %)<br />
Automobilbranche<br />
9.870 Hyundai Motor Co .............. 1.822.029 0,29<br />
25.570 Kia Motors .......................... 1.606.065 0,26<br />
Banken<br />
166.400 Daegu Bank ......................... 2.722.896 0,44<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
100.000 Industrial Bank of Korea ..... 1.722.959 0,28<br />
40.340 Korea Exchange Bank ........ 355.611 0,05<br />
Getränke<br />
64.180 Jinro .................................... 2.097.500 0,34<br />
Chemieunternehmen<br />
Honam Petrochemical<br />
13.730 Corp .................................... 4.843.894 0,78<br />
12.700 KP Chemical Corp .............. 313.173 0,05<br />
6.697 LG Chemical Corp .............. 2.805.298 0,45<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
GS Engineering &<br />
17.370 Construction Corp ............... 1.813.086 0,29<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
99.639 BS Financial Group ............ 1.439.699 0,23<br />
KB Financial Group<br />
41.520 ADR .................................... 2.172.613 0,35<br />
11.959 Samsung Card Co ............... 603.974 0,10<br />
51.500 Tong Yang Securities .......... 369.484 0,06<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
27.714 LG Electronics Inc .............. 2.640.151 0,43<br />
Haushaltsprodukte<br />
LG Household &<br />
4.221 Healthcare ........................... 1.575.732 0,25<br />
17.020 Lock & Lock Co Ltd ........... 592.702 0,10<br />
Industriekonzerne<br />
43.479 GS Holdings Corp ............... 3.698.063 0,60<br />
14.826 SFA Engineering Corp ........ 921.768 0,15<br />
Versicherungen<br />
Hyundai Fire Marine and<br />
14.820 Fire Insurance Co ................ 412.736 0,07<br />
Meritz Fire & Marine<br />
67.510 Insurance ............................. 636.974 0,10<br />
18.226 Samsung Life Insurance ...... 1.703.054 0,27<br />
Logis<br />
Grand Korea Leisure Co<br />
111.707 Ltd ...................................... 1.685.356 0,27<br />
29.710 Kangwon Land .................... 687.938 0,11<br />
Maschinenanlagen<br />
118.980 Daewoo Shipbuilding ......... 3.693.212 0,60<br />
Hyundai Heavy<br />
8.947 Industries ............................ 4.216.782 0,68<br />
Seefahrt<br />
Samsung Heavy Industries<br />
51.290 Co Ltd ................................. 1.863.263 0,30<br />
Metalle und Bergbau<br />
9.106 Hyundai Steel Co Ltd ......... 1.158.017 0,19<br />
22.790 Poongsan Corp .................... 960.880 0,15<br />
4.157 POSCO ............................... 1.909.958 0,31<br />
Kaufhäuser<br />
Hyundai Home Shopping<br />
5.963 Network .............................. 657.754 0,11<br />
7.206 Shinsegae Co Ltd ................ 1.707.972 0,27<br />
Öl- und Gasversorger<br />
15.436 SK Corp .............................. 2.321.838 0,37
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Hynix Semiconductor<br />
88.090 Inc ....................................... 2.509.515 0,40<br />
25.378 Melfas ................................. 1.039.921 0,17<br />
12.839 Samsung Electronics Ltd ..... 10.908.380 1,76<br />
Schifffahrt<br />
175 Hanjin Heavy Industries ...... 5.193 0,00<br />
72.195.440 11,63<br />
Macau (0,44 %)<br />
Logis<br />
1.100.000 Sands China ......................... 2.445.151 0,39<br />
100.000 Wynn Macau Ltd ................. 276.252 0,05<br />
2.721.403 0,44<br />
Malaysia (3,28 %)<br />
Automobilbranche<br />
928.600 DRB-Hicom Bhd ................. 699.037 0,11<br />
Banken<br />
Bumiputra Commerce<br />
877.000 Holdings Bhd ...................... 2.371.483 0,38<br />
476.800 Malayan Banking Bhd ......... 1.408.951 0,23<br />
Chemieunternehmen<br />
Petronas Chemicals Group<br />
1.647.665 Bhd ...................................... 3.933.180 0,64<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
949.100 Dialog Group Bhd ............... 723.870 0,12<br />
1.004.300 Gamuda Bhd ....................... 1.279.933 0,20<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Multi-Purpose Holdings<br />
156.800 Bhd ...................................... 138.227 0,02<br />
279.300 OSK Holdings Bhd .............. 165.067 0,03<br />
334.600 Public Bank Bhd ................. 1.447.218 0,23<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
516.000 Telekom Malaysia Bhd ....... 686.580 0,11<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
405.100 YTL Power International ..... 306.291 0,05<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
349.200 Boustead Holdings Bhd ....... 675.629 0,11<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
85.009 Genting Bhd ........................ 309.302 0,05<br />
2.500.000 Resorts World Bhd .............. 3.037.557 0,49<br />
Industriekonzerne<br />
145.500 Kulim Malaysia Bhd ........... 159.972 0,03<br />
Pharmazeutika<br />
755.400 Airasia Bhd ......................... 668.418 0,11<br />
Immobilien<br />
674.200 UEM Land Holdings Bhd .... 629.958 0,10<br />
Tabakwaren<br />
British American Tobacco<br />
89.400 Malaysia Bhd ...................... 1.415.642 0,23<br />
Mobilfunkdienste<br />
29.000 Digi.com Bhd ...................... 270.970 0,04<br />
20.327.285 3,28<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Niederlande (0,02 %)<br />
Kohle<br />
James Hardie Industries<br />
23.179 NV ...................................... 146.164 0,02<br />
Neuseeland (0,03 %)<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Telecom Corp of New<br />
Zealand (New Zealand)<br />
131.900 Ltd ...................................... 201.119 0,03<br />
Philippinen (0,54 %)<br />
Banken<br />
Bank of Philippine<br />
1.083.814 Islands ................................. 1.429.686 0,23<br />
Getränke<br />
50.590 San Miguel .......................... 187.789 0,03<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
410.100 Aboitiz Equity Ventures ..... 388.367 0,06<br />
Immobilien<br />
3.736.500 Ayala Land Inc ................... 1.331.020 0,22<br />
3.336.862 0,54<br />
Singapur (8,50 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
Singapore Technologies<br />
1.471.000 Engineering Ltd .................. 3.793.644 0,61<br />
Landwirtschaft<br />
Golden Agri-Resources<br />
3.378.000 Ltd ...................................... 1.849.564 0,30<br />
Banken<br />
DBS Group Holdings<br />
292.000 Ltd ...................................... 3.382.955 0,55<br />
Overseas Chinese Banking<br />
894.890 Corp .................................... 6.788.723 1,09<br />
United Overseas Bank<br />
304.720 Ltd ...................................... 4.541.058 0,73<br />
Getränke<br />
708.000 Fraser & Neave Ltd ............. 3.370.893 0,54<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
3.897.000 Ezion Holdings Ltd ............. 2.040.962 0,33<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Singapore<br />
Telecommunications<br />
1.295.000 Ltd ...................................... 3.103.396 0,50<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
SembCorp Industries<br />
569.000 Ltd ...................................... 2.347.881 0,38<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
202.000 Keppel Corp ........................ 1.958.768 0,31<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
211.000 Venture Corp Ltd ................ 1.607.364 0,26<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
435.000 City Developments Ltd ....... 3.962.704 0,64<br />
1.093.000 Genting Singapore Plc ........ 1.778.012 0,28<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 177
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Haushaltsprodukte<br />
OSIM International<br />
2.177.000 Ltd ....................................... 2.781.281 0,45<br />
Maschinenanlagen<br />
Yangzijiang Shipbuilding<br />
1.510.000 Holdings Ltd ....................... 2.156.800 0,35<br />
Seefahrt<br />
1.908.000 Cosco Corp .......................... 3.103.793 0,50<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
Hutchison Port Holdings<br />
1.567.400 Trust .................................... 1.543.889 0,25<br />
Pharmazeutika<br />
203.670 Singapore Airlines Ltd ........ 2.207.691 0,36<br />
Mobilfunkdienste<br />
73.000 Mobileone ........................... 139.605 0,02<br />
151.000 StarHub Ltd ......................... 322.322 0,05<br />
52.781.305 8,50<br />
Sri Lanka (0,38 %)<br />
Banken<br />
Commercial Bank of<br />
279.545 Ceylon ................................. 671.009 0,11<br />
341.400 DFCC Bank ......................... 519.831 0,08<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
Aitken Spence & Co<br />
397.300 Ltd ....................................... 576.517 0,09<br />
Industriekonzerne<br />
240.974 John Keells Holdings .......... 622.080 0,10<br />
2.389.437 0,38<br />
Taiwan (7,38 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
671.671 Huaku Construction ............. 1.861.534 0,30<br />
Chemieunternehmen<br />
Formosa Chemical & Fibre<br />
330.000 Corp ..................................... 1.245.643 0,20<br />
1.538.000 Grand Pacific Petrochemical 946.654 0,15<br />
594.000 Nan Ya Plastic ..................... 1.749.287 0,28<br />
Oriental Union Chemical<br />
1.378.000 Corp ..................................... 1.940.020 0,32<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
355.000 AmTRAN Technology ........ 299.390 0,05<br />
132.000 Asustek Computer Inc ......... 1.135.667 0,18<br />
188.000 Giga-Byte Technology ........ 181.246 0,03<br />
High Tech Computer<br />
35.000 Corp ..................................... 1.362.794 0,22<br />
310.000 Lite-On Technology ............ 381.616 0,06<br />
332.000 Quanta Computer ................ 624.338 0,10<br />
Baumaterialien<br />
415.974 Taiwan Cement ................... 501.463 0,08<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
China Development<br />
1.074.000 Financial Holding ................ 430.966 0,07<br />
3.068.000 Polaris Securities ................. 2.070.964 0,34<br />
Taishin Financial Holdings<br />
2.546.000 Co Ltd ................................. 1.437.220 0,23<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Waterland Financial<br />
834.000 Holdings ............................. 455.195 0,07<br />
Industriewerte<br />
361.000 Wistron NeWeb Corp ......... 1.199.385 0,19<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
293.000 Coretronic Corp .................. 472.781 0,08<br />
Hon Hai Precision Industry<br />
1.006.000 Co Ltd ................................. 3.506.538 0,56<br />
736.000 Prime View International .... 1.190.104 0,19<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
58.000 Giga Solar Materials ........... 1.532.518 0,25<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
224.000 Ability Enterprise ................ 330.974 0,05<br />
Industriekonzerne<br />
Far EasTone<br />
Telecommunications Co<br />
145.000 Ltd ...................................... 216.466 0,04<br />
Seefahrt<br />
U Ming Marine Transport<br />
213.000 Corp .................................... 452.706 0,07<br />
Sonstige Hersteller<br />
134.000 Altek Corp .......................... 181.361 0,03<br />
Immobilien<br />
Highwealth Construction<br />
775.000 Corp .................................... 1.620.815 0,26<br />
Hung Poo Real Estate<br />
630.000 Development ....................... 746.621 0,12<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Advanced Semiconductor<br />
1.594.000 Engineering Inc ................... 1.723.741 0,28<br />
144.000 Greatek Electronic .............. 130.257 0,02<br />
1.115.000 Macronix International ....... 737.482 0,12<br />
Siliconware Precision<br />
1.252.000 Industries Ltd ...................... 1.554.010 0,25<br />
Taiwan Semiconductor<br />
3.278.167 Manufacturing Co Ltd ........ 7.859.173 1,27<br />
75.000 Transcend Information ........ 204.292 0,03<br />
United Micro Electronics<br />
417.000 Corp ADR ........................... 215.544 0,03<br />
Textilien und Bekleidung<br />
474.000 POU Chen Corp .................. 435.210 0,07<br />
885.000 TSRC Corp ......................... 2.269.192 0,37<br />
Mobilfunkdienste<br />
1.112.213 Taiwan Mobile Co Ltd ........ 2.605.937 0,42<br />
45.809.104 7,38<br />
Thailand (3,67 %)<br />
Banken<br />
212.800 Bangkok Bank .................... 1.213.688 0,19<br />
1.658.200 Bank of Ayudhya PCL ........ 1.359.675 0,22<br />
143.200 Kiatnakin Bank PCL ........... 166.897 0,03<br />
Chemieunternehmen<br />
PTT Chemical Pcl (Alien<br />
179.500 Market) ............................... 878.360 0,14<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
178 The Pacific Basin Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Baumaterialien<br />
302.700 Siam Cement Co ................. 3.783.125 0,61<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Ratchaburi Electricity<br />
365.800 Generating Holding PCL ..... 459.593 0,07<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
2.137.800 PTT Aromatics & Refining . 2.632.933 0,43<br />
Öl- und Gasversorger<br />
3.020.600 Esso Thailand ...................... 1.088.594 0,18<br />
114.500 PTT ..................................... 1.336.370 0,21<br />
1.029.300 PTT Aromatics & Refining . 1.267.695 0,20<br />
PTT Exploration &<br />
661.000 Production (Alien Market) .. 3.955.728 0,64<br />
PTT Public Co (Alien<br />
147.100 Market) ................................ 1.716.856 0,28<br />
894.100 Thai Oil (Alien Market) ...... 2.461.029 0,40<br />
Immobilien<br />
1.159.300 Supalai ................................. 440.798 0,07<br />
22.761.341 3,67<br />
Großbritannien (1,33 %)<br />
Banken<br />
288.000 HSBC Holdings ................... 3.027.002 0,49<br />
200.591 Standard Chartered .............. 5.219.042 0,84<br />
8.246.044 1,33<br />
Vereinigte Staaten (0,39 %)<br />
Medien<br />
131.802 News Corp ........................... 2.433.430 0,39<br />
Stammaktien insgesamt .... 544.908.205 87,80<br />
Vorzugsaktien (0,88 %)<br />
Republik Korea (0,88 %)<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
9.744 Samsung Electronics Ltd ..... 5.507.343 0,88<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 5.507.343 0,88<br />
Optionsscheine (1,36 %)<br />
Australien (0,02 %)<br />
46.165 Origin Energy ...................... 152.714 0,02<br />
Bermuda (0,58 %)<br />
CLSA Financial Products<br />
112.564 Ltd ....................................... 1.577.809 0,26<br />
CLSA Financial Products<br />
33.000 Ltd ....................................... 79.115 0,01<br />
CLSA Financial Products<br />
374.515 Ltd ....................................... 1.128.448 0,18<br />
CLSA Financial Products<br />
13.262 Ltd ....................................... 821.217 0,13<br />
3.606.589 0,58<br />
Cayman-Inseln (0,08 %)<br />
Morgan Stanley Asia<br />
170.426 Products Ltd ........................ 513.509 0,08<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Deutschland (0,22 %)<br />
1.019.000 Fubon Financial Holding .... 1.351.436 0,22<br />
Luxemburg (0,19 %)<br />
1.150.955 Suzlon Energy ..................... 1.148.664 0,19<br />
Niederländische Antillen (0,22 %)<br />
58.338 Reliance Industries .............. 1.375.803 0,22<br />
Großbritannien (0,05 %)<br />
82.000 Hon Hai Precision Industry . 285.821 0,05<br />
Optionsscheine insgesamt . 8.434.536 1,36<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (0,05 %)<br />
Indien (0,01 %)<br />
Dr. Reddy’s Laboratories<br />
Ltd<br />
1.545.840 9.250% due 24/03/2014 ... 31.972 0,01<br />
Schweiz (0,04 %)<br />
87.797<br />
UBS<br />
Zero coupon due 04/11/13 264.541 0,04<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 296.513 0,05<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 559.146.597 90,09<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (6,92 %)<br />
Irland (3,42 %)<br />
47<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund - Class C Income<br />
Shares .............................. 75.883 0,01<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash<br />
2.113.143 Fund II - Class A Shares .. 21.131.423 3,41<br />
21.207.306 3,42<br />
Luxemburg (3,50 %)<br />
Aberdeen Global Fund -<br />
1.802.937 India Equity Fund ............... 21.707.366 3,50<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 42.914.672 6,92<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 602.061.269 97,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 179
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,02 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,13 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
180 The Pacific Basin Equity Fund<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
7.039.614 4.781,06 59 of ASX SPI 200 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
378.446 0,06<br />
2.518.616 285,23 44 of SGX MSCI SINGAPORE Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 ........................................................................................................<br />
43.453 0,01<br />
1.818.385 5.828,16 156 of SGX CNX Nifty Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 ........................................................................................................<br />
12.743 0,00<br />
2.958.270 304,37 97 of MSCI Taiwan Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 ........................................................................................................<br />
20.600 0,00<br />
4.915.098 2.973,42 33 of Hang Seng Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 ........................................................................................................<br />
70.255 0,01<br />
1.831.024 1.664,57 22 of Hang Seng China ENT Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .........................................................................................................<br />
46.796 0,01<br />
3.216.989 0,24 27 of KOSPI 200 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
238.160 0,04<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 810.453 0,13<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,12) %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
15/06/2011 AUD 500.000 USD 499.060 13.229 0,00<br />
15/06/2011 AUD 1.447.000 USD 1.442.399 40.167 0,01<br />
15/06/2011 AUD 1.447.000 USD 1.443.527 39.038 0,01<br />
15/06/2011 AUD 1.447.000 USD 1.443.585 38.980 0,01<br />
15/06/2011 AUD 1.447.000 USD 1.443.582 38.983 0,01<br />
15/06/2011 AUD 1.447.000 USD 1.442.471 40.095 0,01<br />
15/06/2011 AUD 900.000 USD 902.615 19.506 0,01<br />
15/06/2011 AUD 1.300.000 USD 1.264.289 67.663 0,01<br />
15/06/2011 AUD 1.200.000 USD 1.206.588 22.907 0,01<br />
15/06/2011 AUD 2.500.000 USD 2.474.050 87.397 0,01<br />
06/04/2011 GBP 146.533 AUD 235.000 (8.085) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.106.415 AUD 1.774.171 (60.818) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.106.396 AUD 1.774.171 (60.849) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.106.430 AUD 1.774.171 (60.794) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.106.306 AUD 1.774.171 (60.993) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.106.407 AUD 1.774.171 (60.831) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.106.271 AUD 1.774.172 (61.050) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 76.650 AUD 123.000 (4.306) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 GBP 1.280.275 HKD 16.210.522 (31.962) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.280.277 HKD 16.210.522 (31.959) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.280.278 HKD 16.210.522 (31.957) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.280.301 HKD 16.210.522 (31.920) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.280.279 HKD 16.210.522 (31.956) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.280.312 HKD 16.210.519 (31.902) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 84.332 HKD 1.067.000 (2.004) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.525.709 INR 113.169.000 (91.648) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 11.654 INR 865.100 (715) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 20.813 INR 1.548.300 (1.352) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 216.355 INR 16.048.221 (12.999) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 90.798 INR 6.748.000 (5.748) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 20.526 INR 1.518.000 (1.133) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 1.571.120 INR 113.169.000 (5.453) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 11.983 INR 865.100 (86) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 189.430 INR 13.640.221 (556) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 21.525 INR 1.548.300 (26) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 93.605 INR 6.748.000 (448) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 490.930 KRW 905.197.000 (38.178) (0,01)<br />
06/05/2011 GBP 508.575 KRW 905.197.000 (8.701) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.011.826 KRW 1.858.764.000 (72.414) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 1.554.298 KRW 2.864.104.000 (119.257) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 20.526 KRW 37.668.830 (1.435) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 24.548 KRW 45.000.000 (1.670) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 249.934 KRW 460.078.000 (18.744) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 456.581 KRW 837.871.000 (31.869) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 40.169 KRW 73.634.000 (2.731) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 1.043.745 KRW 1.858.764.000 (18.799) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 1.378.938 KRW 2.453.545.000 (22.878) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 21.127 KRW 37.668.830 (422) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 25.257 KRW 45.000.000 (474) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 258.776 KRW 460.078.000 (3.964) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 470.476 KRW 837.871.000 (8.491) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 383.755 SGD 792.858 (13.878) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 383.737 SGD 792.858 (13.907) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 383.755 SGD 792.858 (13.878) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 383.752 SGD 792.858 (13.884) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 25.659 SGD 53.000 (918) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 383.752 SGD 792.858 (13.883) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 383.754 SGD 792.860 (13.882) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 333.101 TWD 16.101.500 (13.640) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 343.940 TWD 16.101.500 3.209 0,00<br />
06/04/2011 GBP 275.820 TWD 13.301.500 (10.235) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 277.894 TWD 13.400.000 (10.260) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 346.647 TWD 16.752.000 (14.049) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 373.562 TWD 18.053.100 (15.153) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 693.696 TWD 33.524.300 (28.142) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 771.315 TWD 37.325.650 (33.001) (0,01)<br />
06/04/2011 GBP 33.199 TWD 1.598.000 (1.129) 0,00<br />
06/05/2011 GBP 283.258 TWD 13.301.500 1.254 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 181
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
182 The Pacific Basin Equity Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/05/2011 GBP 284.896 TWD 13.400.000 528 0,00<br />
06/05/2011 GBP 356.653 TWD 16.752.000 1.445 0,00<br />
06/05/2011 GBP 384.914 TWD 18.053.100 2.455 0,00<br />
06/05/2011 GBP 685.087 TWD 32.085.650 5.937 0,00<br />
06/05/2011 GBP 714.234 TWD 33.524.300 3.686 0,00<br />
06/04/2011 HKD 2.726.000 GBP 215.303 5.360 0,00<br />
15/06/2011 HKD 13.550.000 USD 1.741.712 389 0,00<br />
15/06/2011 HKD 13.550.000 USD 1.741.690 411 0,00<br />
15/06/2011 HKD 13.550.000 USD 1.741.686 416 0,00<br />
15/06/2011 HKD 13.550.000 USD 1.741.656 445 0,00<br />
15/06/2011 HKD 5.000.000 USD 642.486 356 0,00<br />
15/06/2011 HKD 10.000.000 USD 1.283.269 2.415 0,00<br />
15/06/2011 HKD 6.000.000 USD 770.266 1.144 0,00<br />
15/06/2011 HKD 18.000.000 USD 2.312.691 1.539 0,00<br />
06/04/2011 INR 3.926.000 GBP 53.088 2.925 0,00<br />
06/04/2011 INR 1.548.300 GBP 21.648 13 0,00<br />
06/04/2011 INR 113.169.000 GBP 1.581.218 2.673 0,00<br />
06/04/2011 INR 13.640.221 GBP 190.463 515 0,00<br />
06/04/2011 INR 6.748.000 GBP 94.114 432 0,00<br />
06/04/2011 INR 865.100 GBP 12.060 64 0,00<br />
15/06/2011 INR 20.450.000 USD 446.214 6.308 0,00<br />
15/06/2011 INR 20.450.000 USD 446.117 6.405 0,00<br />
15/06/2011 INR 20.450.000 USD 445.922 6.600 0,00<br />
15/06/2011 INR 20.450.000 USD 445.825 6.697 0,00<br />
15/06/2011 INR 30.000.000 USD 652.316 11.531 0,00<br />
06/04/2011 KRW 905.197.000 GBP 509.319 8.703 0,00<br />
06/04/2011 KRW 484.193.000 GBP 264.384 17.562 0,00<br />
06/04/2011 KRW 1.858.764.000 GBP 1.045.506 18.428 0,00<br />
06/04/2011 KRW 2.453.545.000 GBP 1.381.034 22.754 0,01<br />
06/04/2011 KRW 37.668.830 GBP 21.162 414 0,00<br />
06/04/2011 KRW 45.000.000 GBP 25.300 465 0,00<br />
06/04/2011 KRW 460.078.000 GBP 259.155 3.963 0,00<br />
06/04/2011 KRW 837.871.000 GBP 471.244 8.366 0,00<br />
15/06/2011 KRW 178.750.000 USD 159.059 3.156 0,00<br />
15/06/2011 KRW 178.750.000 USD 158.988 3.227 0,00<br />
15/06/2011 KRW 178.750.000 USD 158.974 3.241 0,00<br />
15/06/2011 KRW 178.750.000 USD 158.840 3.375 0,00<br />
15/06/2011 KRW 2.000.000.000 USD 1.769.129 45.859 0,01<br />
06/04/2011 SGD 65.000 GBP 31.461 1.137 0,00<br />
15/06/2011 SGD 850.000 USD 671.958 2.622 0,00<br />
15/06/2011 SGD 850.000 USD 671.953 2.628 0,00<br />
15/06/2011 SGD 850.000 USD 672.218 2.362 0,00<br />
15/06/2011 SGD 850.000 USD 671.958 2.622 0,00<br />
15/06/2011 SGD 300.000 USD 237.267 821 0,00<br />
15/06/2011 SGD 400.000 USD 315.460 1.990 0,00<br />
15/06/2011 SGD 700.000 USD 546.363 9.174 0,00<br />
15/06/2011 SGD 250.000 USD 197.824 582 0,00<br />
15/06/2011 SGD 1.100.000 USD 865.202 7.785 0,00<br />
06/04/2011 TWD 16.101.500 GBP 342.716 (1.772) 0,00<br />
06/04/2011 TWD 6.838.000 GBP 142.133 4.716 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 TWD 13.301.500 GBP 282.566 (578) 0,00<br />
06/04/2011 TWD 13.400.000 GBP 284.128 268 0,00<br />
06/04/2011 TWD 16.752.000 GBP 355.405 10 0,00<br />
06/04/2011 TWD 18.053.100 GBP 383.890 (1.401) 0,00<br />
06/04/2011 TWD 32.085.650 GBP 682.993 (3.627) 0,00<br />
06/04/2011 TWD 33.524.300 GBP 711.814 (899) 0,00<br />
15/06/2011 USD 399.489 AUD 400.000 (10.342) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.292.915 AUD 1.300.000 (39.037) (0,01)<br />
15/06/2011 USD 500.487 AUD 500.000 (11.803) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.011.760 AUD 1.000.000 (12.819) 0,00<br />
15/06/2011 USD 3.968.679 AUD 3.900.000 (27.178) (0,01)<br />
15/06/2011 USD 305.760 AUD 300.000 (1.614) 0,00<br />
15/06/2011 USD 102.166 AUD 100.000 (292) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.411.663 HKD 11.000.000 (2.589) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.027.146 HKD 8.000.000 (1.401) 0,00<br />
15/06/2011 USD 3.527.541 HKD 27.500.000 (8.089) 0,00<br />
15/06/2011 USD 256.824 HKD 2.000.000 (313) 0,00<br />
15/06/2011 USD 64.254 HKD 500.000 (30) 0,00<br />
15/06/2011 USD 704.225 INR 32.000.000 (3.878) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.790.510 KRW 2.000.000.000 (24.478) (0,01)<br />
15/06/2011 USD 473.569 SGD 600.000 (2.605) 0,00<br />
15/06/2011 USD 396.926 SGD 500.000 114 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.427.399 SGD 1.800.000 (1.124) 0,00<br />
15/06/2011 USD 118.850 SGD 150.000 (194) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 659.461 0,11<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (1.407.479) (0,23)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (748.018) (0,12)<br />
LEPOs (0,01 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Australien (0,01 %)<br />
Mirvac Group<br />
8.000 Long Call, Expiring June 2011 ................................................................ (124) 0,00<br />
BHP Billiton Ltd<br />
39.000 Long Call, Expiring June 2011 ................................................................ 38.502 0,01<br />
Transurban Group<br />
59.000 Long Call, Expiring September 2011 ...................................................... (2.440) 0,00<br />
Forderungen aus Wertänderungen bei LEPOs ....................................................................... 38.502 0,01<br />
Verbindlichkeiten aus Wertänderungen von LEPOs ............................................................. (2.564) 0,00<br />
Auf LEPOs fällige Nachschussforderungen/(-verbindlichkeiten), netto ................................. 35.938 0,00<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 98.373 0,01<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 183
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (97,03 %) ........................................................................................................................<br />
602.159.642 97,03<br />
Sonstiges Nettovermögen (2,79 %) .........................................................................................................<br />
17.286.239 2,79<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,18 %) .....................................................................................................................................................<br />
1.143.032 0,18<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
620.588.913 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 84,58<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 0,17<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 6,51<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,13<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,10<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 8,51<br />
100,00<br />
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:<br />
MacQuarie Bank<br />
Morgan Stanley<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
BNP Paribas<br />
Brown Brothers Harriman & Co.<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
HSBC<br />
JP Morgan Chase Bank<br />
Royal Bank of Canada<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
State Street Bank and Trust <strong>Company</strong><br />
UBS AG<br />
Westpac Banking Corp<br />
Die Kontrahenten der LEPOs sind:<br />
Credit Suisse First Boston Australia Equities<br />
RBS Equities (Australia) Limited<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Pacific Basin Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
184 The Pacific Basin Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
Class A Income Shares 324.803.000 Class A Income Shares (340.614.309)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Class C Income Shares 299.654.309 Class C Income Shares (278.537.959)<br />
China Mobile Ltd 18.506.056 China Mobile Ltd (27.650.815)<br />
Woolworths Ltd 12.200.454 BHP Billiton (21.930.554)<br />
Cheung Kong Holdings Ltd 11.870.432 Samsung Electronics Ltd (21.750.743)<br />
Samsung Electronics Ltd 10.910.177 Australia & New Zealand Banking Group (15.792.407)<br />
Hyundai Heavy Industries Co Ltd 10.522.675 Sun Hung Kai Properties Ltd (14.447.544)<br />
China Unicom 9.992.166 Westpac Banking Corp (13.235.729)<br />
AIA Group Ltd 9.927.161 China Construction Bank Corp (12.946.293)<br />
Newcrest Mining 9.857.749 Aberdeen Global - India Equity Fund (12.830.000)<br />
Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 9.461.891 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (12.129.296)<br />
China Construction Bank Corp 9.391.236 China Unicom (11.551.616)<br />
Bank of China Ltd 9.165.273 Rio Tinto Ltd (11.541.514)<br />
BHP Billiton 8.341.591 Commonwealth Bank of Australia (11.258.769)<br />
China Petroleum & Chemical Corp 7.664.950 National Australia Bank (11.254.460)<br />
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 7.335.144 ICICI Bank Ltd (10.900.116)<br />
Rio Tinto Ltd 7.226.446 PT Astra International Tbk (10.350.120)<br />
AMP Ltd 7.170.240 LG Chem Ltd (10.344.741)<br />
Genting Singapore PLC 6.892.681 Industrial & Commercial Bank of China (10.126.123)<br />
Westpac Banking Corp 6.764.583 Woolworths Ltd (9.590.609)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The Pacific Basin Equity Fund 185
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Aberdeen Asset Management<br />
Fidelity International Limited<br />
Western Asset Management<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds The Sterling Bond Fund ist das Erzielen von Kapitalzuwachs in erster Linie durch Anlage in auf<br />
Pfund Sterling lautenden Schuldtiteln, insbesondere in Kommunal- und Staatsanleihen, staatliche Schuldtitel (von lokalen<br />
Behörden oder internationalen Organisationen, denen eine oder mehrere Regierungen angehören, emittierte Wertpapiere),<br />
hypothekarische Wertpapiere und Unternehmensanleihen, die an einem geregelten Markt in der Organisation für wirtschaftliche<br />
Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt werden und fest- oder variabel verzinslich sein können.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 6,2 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 5,3 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Britische Anleihen legten im zweiten Quartal 2010 kräftig zu: Der Bank of America Merrill Lynch Sterling Broad Market Index<br />
stieg in Pfund Sterling um 3,6 Prozent, nachdem die Risikoaversion deutlich zugenommen hatte. Der Berichtszeitraum war<br />
größtenteils beherrscht von der Staatsschuldenkrise in Europa und der Angst, dass unkoordinierte politische Reaktionen den<br />
Konjunkturaufschwung untergraben könnten. Die Sorge, dass sich die Schuldenkrise ausweiten könnte, veranlasste europäische<br />
Finanzinstitute zu zunehmender Zurückhaltung bei Ausleihungen untereinander, wodurch die Liquidität eingeschränkt und die<br />
Rücknahme der Konjunkturmaßnahmen durch die EZB kompliziert wurde. Später im Quartal rückten die Anzeichen für eine<br />
Konjunkturabschwächung in den USA und China in den Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, nachdem sich die Lage in Europa zu<br />
entspannen schien. Diese Abschwächung, einhergehend mit der Einführung strikter Sparmaßnahmen in Europa – mit denen eine<br />
Reihe von europäischen Regierungen versuchte, Schulden und Defizite abzubauen – löste erneute Besorgnis in Hinblick auf die<br />
Nachhaltigkeit des Konjunkturaufschwungs aus. Die Kreditmärkte gerieten unter Druck, die Verkäufe von Unternehmensanleihen<br />
fielen auf den niedrigsten Stand seit zehn Jahren, und das Neuemissionsvolumen brach ein. Die Kreditkosten erreichten das<br />
höchste Niveau seit zehn Monaten, und die Spreads erweiterten sich so stark wie seit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers<br />
im September 2008 nicht mehr. Hochzinsanleihen verzeichneten eine Underperformance gegenüber Staatsanleihen, die Spreads<br />
erweiterten sich auf den höchsten Wert seit einem Jahr, und die Emissionstätigkeit nahm nach Rekordwerten im ersten Quartal<br />
drastisch ab. Die meisten Staatsanleihenmärkte reagierten gut, insbesondere US-Treasuries und deutsche Staatsanleihen, nachdem<br />
die Staatsschuldenkrise eine steigende Nachfrage nach den sichersten Anlagen ausgelöst hatte. Die Angst vor einer möglichen<br />
„Double-Dip“-Rezession und Spekulationen, das rigorose Sparbudget der neuen Koalitionsregierung werde nicht nur das Defizit<br />
senken, sondern auch das Wachstum dämpfen, gaben britischen Staatsanleihen Auftrieb.<br />
Im dritten Quartal verzeichneten britische Anleihen kräftige Zugewinne: Der Index legte in Pfund Sterling um 4,2 Prozent zu. Da<br />
die Sorge um den Konjunkturaufschwung nachließ, waren es wieder die risikoreicheren Sektoren, die im Juli eine<br />
Outperformance erzielten, wobei Hochzins- und Schwellenländeranleihen am besten abschnitten. Auch die Entscheidung des<br />
Internationalen Währungsfonds, seine globale Wachstumsprognose anzuheben, sowie weit über den Erwartungen liegende<br />
Gewinnmeldungen von einigen der größten Unternehmen der Welt im zweiten Quartal sorgten für einen Stimmungsaufschwung<br />
bei den Anlegern. Die Gewinne wurden verstärkt durch erfreulichere Nachrichten aus Europa, wo die Ergebnisse der Banken-<br />
Stresstests weitgehend positiv aufgenommen wurden. Im August eskalierte dann jedoch die Risikoaversion zu Gunsten staatlich<br />
besicherter Anlagen, aber auf Kosten der risikoreicheren Sektoren. Das Thema Risikoaversion wirkte sich auch auf den<br />
Kreditmärkten aus, wo sich die Spreads erweiterten und Unternehmensanleihen mit Anlagequalität (<strong>Investment</strong> Grade - „IG“)<br />
eine Outperformance gegenüber höher rentierlichen Titeln erzielten. Die Stärke der Märkte setzte sich auch im September fort:<br />
Die Renditen von IG-Anleihen fielen bis auf 3,64 Prozent und damit auf den niedrigsten Stand seit Beginn der Erfassung täglicher<br />
Daten im Oktober 1986. Obwohl die offensichtliche Fragilität der Konjunkturlage für sinkende Renditen in dieser Anlageklasse<br />
sorgte, liegen die Renditen noch immer deutlich über denen von Treasuries. Als sich jedoch im September die Stimmung<br />
besserte, setzte wieder die Jagd nach höheren Renditen und höheren Risiken ein. Dementsprechend verkauften sich höher<br />
rentierliche Unternehmensanleihen besser, und die Unternehmen nutzten die Anlegernachfrage und die niedrigen<br />
Refinanzierungskosten aus. Indessen fielen die Renditen von Schwellenländeranleihen auf ein Rekordtief. Dies spiegelt die<br />
soliden Wachstumsaussichten und den wirtschaftlichen Fortschritt vieler Länder in Lateinamerika, Asien und selbst in<br />
Schwellenländern Europas wider. Anzeichen für eine Abschwächung des globalen Wirtschaftsaufschwungs und Spekulationen<br />
um eine Rückkehr zur quantitativen Lockerung in den meisten großen Volkswirtschaften sorgten für eine verstärkte Nachfrage<br />
nach sicheren Anlagen. US-Treasuries verzeichneten im dritten Quartal in Folge Zugewinne, blieben aber hinter deutschen und<br />
britischen Staatsanleihen zurück. Letztere profitierten von der erneuten Abschwächung der Konjunktur, während auch die<br />
Bemühungen der neuen Koalitionsregierung zur Senkung des Defizits Anleger anzogen.<br />
Der Index büßte dann im vierten Quartal 2,3 Prozent ein, nachdem Spekulationen, dass der Aufschwung der Weltwirtschaft<br />
nachhaltiger sein würde, den Aktienmärkten ermöglichten, auf der Risiko-Rally im September aufzubauen. Die allgemein<br />
optimistische Stimmung wurde verstärkt durch einen kräftigen Aufschwung in den USA, ein hohes Wachstum in China und<br />
Spekulationen, dass die Entscheidung der amerikanischen Notenbank, einer zweiten Runde quantitativer Lockerung<br />
zuzustimmen, zu einer Beschleunigung des weltweiten Wachstums beitragen würde. Eine sehr positive Gewinnsaison im dritten<br />
Quartal und die Intervention der EZB in Europa trugen dazu bei, dass die Angst vor einem erneuten Abgleiten in eine Rezession<br />
(Double Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon ausgingen, dass ein „Worst-Case-Szenario“ vermieden worden war. Das<br />
Hochzinssegment schnitt auch im letzten Quartal am besten ab, vor dem Hintergrund von Spekulationen der Anleger, dass das<br />
Risiko eines erneuten Abgleitens in eine Rezession gebannt sei. Die Schwellenmarktleihen ließen im vierten Quartal ebenso<br />
etwas nach wie Unternehmensanleihen mit Anlagequalität, da die Anleger aufgrund der auf einem Rekordtief befindlichen<br />
186 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Renditen höher rentierliche Anlagen bevorzugten. Auf den Staatsanleihenmärkten schnitten die britischen Staatsanleihen im<br />
Berichtsjahr insgesamt und im vierten Quartal besser ab als US-Treasuries und deutsche Bundesanleihen, da die Nachfrage von<br />
einem nach Auffassung der Anleger glaubwürdigen Haushaltsplan sowie von der Staatsschuldenkrise in Europa angekurbelt<br />
wurde. Die Rating-Agentur Standard & Poor‘s gab im Oktober bekannt, dass für Großbritannien keine Gefahr einer Herabstufung<br />
bestand, und hob ihren Ausblick für das britische Kreditrating von „negativ“ auf „stabil“ an.<br />
Der Bank of America Merrill Lynch Sterling Broad Market Index gab um 0,1 Prozent nach. Die Kurse von Staatsanleihen fielen,<br />
während risikoreiche Anlagen ihre Rally fortsetzten, als die Zentralbanken ihre äußerst expansive Geldpolitik beibehielten.<br />
Aufgrund der anhaltenden Risiko-Rally konnten die Anleger das weiter bestehende geopolitische und makroökonomische Risiko<br />
angesichts der Wirtschaftsdaten, die eine Ausweitung der globalen Erholung andeuteten, wegstecken. Vor dem Hintergrund von<br />
Spekulationen unter den Anlegern, dass das Ausfallrisiko angesichts des Ausmaßes der Erholung zurückgegangen war, schnitten<br />
die riskanteren, höher rentierlichen Anleihen überwiegend besser ab als der Markt. Diese Anleihen legten den besten<br />
Jahresbeginn seit 2003 hin, während die Anleihen der Schwellenländer im März nach den Gewaltausbrüchen im Nahen Osten<br />
eine sehr starke Rally verzeichneten und Inflationsängste, vor allem in Lateinamerika und Asien, zunächst die Stimmung belastet<br />
hatten. Die Anleiheanleger favorisierten vorwiegend risikoreichere Anlagen, da die meisten traditionellen Staatsanleihen infolge<br />
des zunehmenden Vertrauens in die Erholung nachgaben. Diese Verluste wurden kurzzeitig durch eine nach oben schnellende<br />
Risikoaversion im Zuge des Beginns des Bürgerkriegs in Libyen und infolge der Naturkatastrophe in Japan abgemildert. Britische<br />
Staatsanleihen erlebten ein schwaches Quartal mit beschleunigter Inflation. Indexgebunde Anleihen erzielten eine<br />
Outperformance gegenüber konventionellen Titeln, die in fünf der letzten sechs Monate Verluste verzeichneten, da die Anleger<br />
darauf spekulierten, dass die Bank of England bald gezwungen sein würde, die Zinsen zu erhöhen.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum eine Outperformance, wobei alle seine Finanzverwalter höhere<br />
Renditen als die Benchmark lieferten. Nach seiner bisherigen kräftigen Entwicklung gab der Teilfonds allerdings zunächst im<br />
zweiten Quartal 2010 nach, als die zunehmende Risikoaversion für eine Erweiterung der Spreads sorgte, zum Nachteil der aktiven<br />
Übergewichtung von Unternehmensanleihen. Auch die Entscheidungen zur Sektorallokation belasteten die Renditen, vor allem<br />
die Übergewichtungen von Hochzinstiteln und nachrangigen Papieren, da die Anleger die globalen Konjunkturaussichten<br />
zunehmend skeptisch sahen. Alle Finanzverwalter im Portfolio blieben hinter der Benchmark zurück, wobei Fidelity International<br />
Limited dank seiner Zinspositionierung besser abschnitt als die übrigen Finanzverwalter.<br />
Der Teilfonds erzielte im dritten Quartal eine Outperformance, bei der alle Finanzverwalter im Portfolio die Benchmark<br />
übertrafen. Die Gewinne waren in erster Linie einer erfolgreichen Sektorpositionierung (Übergewichtung des Hochzinssektors,<br />
von Schwellenländeranleihen und nachrangigen Schuldtiteln) in einem Umfeld, in dem sich Risiken letztlich auszahlten, zu<br />
verdanken. Diese Gewinne wurden jedoch im August etwas geschmälert. In diesem Zeitraum wirkte sich die auf eine kurze<br />
Duration ausgerichtete Position des Teilfonds nachteilig aus, weil die Risikoaversion wuchs und Staatsanleihen zulegten.<br />
Der Teilfonds erzielte im vierten Quartal eine Outperformance dank eines starken Oktobers und Dezembers. Zu Quartalsbeginn<br />
zahlte sich eine erfolgreiche Sektorpositionierung (vor allem mit Übergewichtungen in Hochzins- und nachrangigen Schuldtiteln)<br />
und Zinspositionierung aus. Eine aktive Übergewichtung von Unternehmensanleihen gegenüber staatlich garantierten Titeln<br />
erwies sich dann aber im November vor dem Hintergrund einer wachsenden Risikoaversion als nachteilig. Der Dezember brachte<br />
wieder positivere Renditen. Hier zahlte sich eine Übergewichtung des Hochzinssegments erneut aus, und auch die Positionierung<br />
auf der Zinskurve brachte Gewinne.<br />
Über das gesamte erste Quartal 2011 schnitt der Teilfonds dann überlegen ab, weil jeder der beauftragten Finanzverwalter mit<br />
seinen Erträgen weiter die Benchmark übertraf. Der größte positive Faktor war erneut die Sektorpositionierung des Teilfonds, vor<br />
allem dank seiner Übergewichtung von nachrangigen Schuldtiteln und Hochzinspapieren. Auch Engagements in den<br />
Schwellenländern wirkten sich im März wertsteigernd aus. Die allgemeine Präferenz für Unternehmensanleihen gegenüber<br />
staatlichen Emissionen trug ebenfalls positiv zur Performance bei. Auch die Positionierung auf der Zinskurve erwies sich als<br />
positiv, nachdem sich die Zinskurve abflachte.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem<br />
langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Merrill Lynch Sterling Broad Market Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
The Sterling Bond Fund 187
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
GBP<br />
31. März 2010<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................ 387.938.337 432.831.587<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .............................................. 433.528 439.181<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ............................................... 752.784 1.389.431<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................................................... - 70.367<br />
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert ................................................................................. - 21.769<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................................................ 1.648.548 1.581.370<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................... 46.847 1.050.261<br />
390.820.044 437.383.966<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 3.745.550 6.679.038<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................... 1.310.677 1.969.244<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ................................................................................... 22.456.367 25.582.660<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente gehaltene<br />
Maklergelder ...................................................................................................................... 370.000 490.000<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .......................................................................... 933.484 2.294.870<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .............................................................. 8.110 6.634<br />
Zinsforderungen ............................................................................................................. 5.216.813 7.450.948<br />
424.861.045 481.857.360<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ............................................... (192.035) (537.726)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................................................ (2.156.738) (3.629.285)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ................................................................................................ (183.688) (1.132.164)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................... (451.891) (673.565)<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ................................................................................. - (41.485)<br />
(2.984.352) (6.014.225)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ....... (22.456.367) (25.582.660)<br />
An Kontrahenten für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente fällige<br />
Maklergelder .................................................................................................................. (370.000) (490.000)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) ................................................ (12.079) (8.314)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................. (1.274.863) (2.523.725)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ......................................................................... (6.404) (96.251)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ......................................................................... (129.614) (143.609)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................ (5.094) (5.760)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................... (9.623) (11.981)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ..................................................................... (8.492) (9.600)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................ (38.593) (39.192)<br />
(27.295.481) (34.925.317)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................ 397.565.564 446.932.043<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
188 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
GBP<br />
31. März 2010<br />
GBP<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................... 944.736 1.641.967<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................... 398.510.300 448.574.010<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (270.249.278 GBP geteilt durch 15.752.925 ausgegebene Anteile) ............... GBP 17,16 GBP 16,22<br />
Klasse D (5.338.989 GBP geteilt durch 393.773 ausgegebene Anteile) ........................ GBP 13,56 GBP 12,83<br />
Klasse I (79.783.848 GBP geteilt durch 5.422.312 ausgegebene Anteile) .................... GBP 14,71 GBP 13,94<br />
Klasse I Income (29.039.148 GBP geteilt durch 2.976.679 ausgegebene Anteile) ....... GBP 9,76 GBP 9,64<br />
Klasse P (737.479 GBP geteilt durch 57.473 ausgegebene Anteile) ............................. GBP 12,83 GBP 12,22<br />
Klasse P Income (13.361.558 GBP geteilt durch 1.421.233 ausgegebene Anteile) ....... GBP 9,40 GBP 9,33<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 189
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .................................................................................................................. 11.862 42.767<br />
Anleihezinsen ............................................................................................................. 17.654.625 23.710.490<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................... 235.901 76.103<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ............................................... 136.016 122.931<br />
Sonstige Erträge .......................................................................................................... 20.462 95.014<br />
18.058.866 24.047.305<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 8.603.235 91.487.904<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 26.662.101 115.535.209<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A ................................................................................................................... (930.516) (895.962)<br />
Klasse D ................................................................................................................... (21.250) (21.793)<br />
Klasse I .................................................................................................................... (392.710) (537.008)<br />
Klasse I Income ....................................................................................................... (158.473) (160.919)<br />
Klasse P ................................................................................................................... (7.129) (5.656)<br />
Klasse P Income ...................................................................................................... (144.288) (152.813)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................... (90.928) (127.090)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................... (80.346) (55.651)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (181.444) (238.636)<br />
Prüfungsgebühren ....................................................................................................... (20.245) (26.663)<br />
Beratungshonorare ...................................................................................................... (41.696) (27.242)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ............................................... (26.142) (29.608)<br />
Marketingkosten ......................................................................................................... (51.482) (74.897)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................ (28.045) (42.232)<br />
Sonstige Gebühren ...................................................................................................... (64.200) (80.860)<br />
(2.238.894) (2.477.030)<br />
Rückzahlung der Verwaltungsgebühr ......................................................................... 15.926 -<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ....................................................................... (2.222.968) (2.477.030)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 24.439.133 113.058.179<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ............................................................................... (18.109.498) (24.088.551)<br />
Zinsaufwendungen ...................................................................................................... (5.345) (12.023)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ...................................... 6.324.290 88.957.605<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ..................................................................................... (6.733) (11.186)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer ................................... 6.317.557 88.946.419<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (697.231) (4.498.997)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 5.620.326 84.447.422<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
190 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 191
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 5.620.326 84.447.422<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ............................................................... (71.909.077) (125.791.441)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ........................................................................................... 16.225.041 21.604.728<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ...................................... (50.063.710) (19.739.291)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 448.574.010 468.313.301<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 398.510.300 448.574.010<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
192 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (92,43 %)<br />
Stammaktien (0,00 %)<br />
Cayman-Inseln (0,00 %)<br />
40 Remedial Cayman Ltd ...... - 0.00<br />
Stammaktien insgesamt .... - 0.00<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (92,06 %)<br />
Australien (0,87 %)<br />
National Capital Trust<br />
GBP 296.000 5.620% due 29/09/49 ........ 274.665 0,07<br />
QBE Insurance Group<br />
1.015.000 10.000% due 14/03/14 ...... 1.171.732 0,29<br />
SPI Australia Assets<br />
350.000 5.125% due 11/02/21 ........ 351.055 0,09<br />
Westfield Financial Inc<br />
580.000 5.500% due 27/06/17 ........ 603.306 0,15<br />
Westpac Banking<br />
650.000 5.000% due 21/10/19 ........ 649.592 0,16<br />
USD 650.000 4.875% due 19/11/19 ........ 417.888 0,11<br />
Österreich (0,08 %)<br />
Oesterreichische<br />
Postsparkasse AG<br />
3.468.238 0,87<br />
GBP 300.000 6.125% due 20/10/14 ........ 327.075 0,08<br />
Belgien (0,27 %)<br />
Anheuser-Busch InBev<br />
330.000 9.750% due 30/07/24 ........ 460.969 0,11<br />
Fortis Bank Belgium NV<br />
EUR 600.000 4.625% due 29/10/49 ........ 471.804 0,12<br />
SNCB Holding<br />
GBP 150.000 5.700% due 28/05/32 ........ 149.202 0,04<br />
Brasilien (0,15 %)<br />
Banco do Brasil SA<br />
1.081.975 0,27<br />
EUR 400.000 4.500% due 20/01/16 ........ 349.873 0,09<br />
Banco Votorantim<br />
USD 400.000 5.250% due 11/02/16 ........ 256.099 0,06<br />
Cayman-Inseln (1,73 %)<br />
ASIF II<br />
605.972 0,15<br />
GBP 1.600.000 5.625% due 01/02/12 ........ 1.638.268 0,41<br />
Bishopsgate Asset Finance<br />
200.000 4.808% due 14/08/44 ........ 159.114 0,04<br />
Hutchison Whampoa<br />
International<br />
USD 500.000 7.625% due 09/04/19 ........ 373.307 0,09<br />
IPIC GMTN<br />
GBP 500.000 6.875% due 14/03/26 ........ 495.517 0,12<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Lunar Funding I Ltd<br />
700.000 5.750% due 18/10/33 ........ 714.785 0,18<br />
MUFG Capital Finance 5<br />
Ltd<br />
970.000 6.299% due 29/01/49 ........ 923.957 0,23<br />
Remedial Cayman<br />
USD 308.552 10.000% due 28/03/12 ...... 159.767 0,04<br />
SMFG Preferred Capital<br />
GBP 2 Ltd<br />
GBP 550.000 10.231% due 29/07/49 ...... 637.057 0,16<br />
Southern Water Services<br />
Finance<br />
352.000 6.192% due 31/03/29 ........ 380.521 0,10<br />
Thames Water Utilities<br />
Cayman Finance<br />
572.000 5.375% due 21/07/25 ........ 578.768 0,15<br />
149.000 5.750% due 13/09/30 ........ 143.145 0,04<br />
300.000 5.500% due 11/02/41 ........ 298.150 0,07<br />
Voto-Votorantim Ltd<br />
EUR 450.000 5.250% due 28/04/17 ........ 396.074 0,10<br />
Dänemark (0,51 %)<br />
Danske Bank A/S<br />
6.898.430 1,73<br />
GBP 800.000 5.375% due 29/09/21 ........ 725.216 0,18<br />
210.000 5.684% due 29/12/49 ........ 186.921 0,05<br />
TDC<br />
1.080.000 5.625% due 23/02/23 ........ 1.100.654 0,28<br />
Frankreich (2,57 %)<br />
Agence Francaise de<br />
Developpement<br />
2.012.791 0,51<br />
EUR 700.000 4.615% due 29/07/49 ........ 582.531 0,15<br />
AXA SA<br />
GBP 1.130.000 6.667% due 29/07/49 ........ 1.032.920 0,26<br />
BNP Paribas<br />
500.000 6.742% due 07/09/17 ........ 522.134 0,13<br />
200.000 7.436% due 23/10/49 ........ 197.333 0,05<br />
1.050.000 5.954% due 29/11/49 ........ 968.263 0,24<br />
Credit Agricole SA<br />
650.000 7.375% due 18/12/23 ........ 683.738 0,17<br />
300.000 5.136% due 24/02/49 ........ 259.907 0,07<br />
1.250.000 5.000% due 29/06/49 ........ 1.064.985 0,27<br />
EDF<br />
50.000 6.125% due 02/06/34 ........ 53.824 0,01<br />
350.000 5.125% due 22/09/50 ........ 330.508 0,08<br />
Europcar Groupe<br />
EUR 256.000 4.593% due 15/05/13 ........ 223.795 0,06<br />
Eutelsat SA<br />
200.000 4.125% due 27/03/17 ........ 174.989 0,04<br />
FCC Proudreed Properties<br />
562.554 1.319% due 18/08/17 ........ 461.676 0,12<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 193
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
France Telecom SA<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
GBP 290.000 7.250% due 10/11/20 ........ 341.011 0,09<br />
GDF Suez<br />
EUR 550.000 5.950% due 16/03/11 ........ 475.397 0,12<br />
IXIS Corporate &<br />
<strong>Investment</strong> Bank<br />
GBP 600.000 5.875% due 24/02/20 ........ 652.204 0,16<br />
Korreden SA<br />
EUR 109.333 11.000% due 01/08/14 ...... 38.720 0,01<br />
Lafarge SA<br />
GBP 700.000 6.875% due 06/11/12 ........ 735.555 0,18<br />
200.000 5.375% due 29/11/18 ........ 174.700 0,04<br />
RCI Banque<br />
EUR 450.000 2.750% due 10/09/12 ........ 397.800 0,10<br />
Reseau Ferre de France<br />
GBP 150.000 4.830% due 25/03/60 ........ 152.835 0,04<br />
Safran SA<br />
EUR 350.000 4.000% due 26/11/14 ........ 310.266 0,08<br />
Societe Nationale des<br />
Chemins de Fer Francais<br />
GBP 400.000 5.375% due 18/03/27 ........ 408.373 0,10<br />
Deutschland (2,51 %)<br />
Bayern LB Capital Trust I<br />
10.243.464 2,57<br />
USD 735.000 6.203% due 29/03/49 ........ 277.410 0,07<br />
Commerzbank AG<br />
EUR 700.000 6.375% due 22/03/19 ........ 579.969 0,15<br />
Germany, Federal Republic<br />
of<br />
100.000 4.750% due 04/07/40 ........ 102.752 0,03<br />
Hella KGaA Hueck & Co<br />
125.000 7.250% due 20/10/14 ........ 119.552 0,03<br />
Kreditanstalt fuer<br />
Wiederaufbau<br />
GBP 250.000 5.375% due 29/01/14 ........ 271.037 0,07<br />
250.000 3.250% due 24/02/14 ........ 256.847 0,06<br />
6.220.000 5.500% due 07/12/15 ........ 6.908.621 1,73<br />
500.000 5.550% due 07/06/21 ........ 560.835 0,14<br />
300.000 5.750% due 07/06/32 ........ 348.644 0,09<br />
100.000 4.875% due 15/03/37 ........ 104.482 0,03<br />
NRW. Bank<br />
200.000 2.625% due 07/12/12 ........ 202.828 0,05<br />
RWE<br />
EUR 300.000 4.625% due 29/09/49 ........ 255.243 0,06<br />
9.988.220 2,51<br />
Guernsey, Kanalinseln (0,15 %)<br />
Credit Suisse Group Finance<br />
Guernsey<br />
400.000 6.375% due 07/06/13 ........ 374.648 0,09<br />
Credit Suisse Group<br />
Guernsey I Ltd<br />
USD 350.000 7.875% due 24/02/41 ........ 224.352 0,06<br />
Kapitalbetrag<br />
Island (0,10 %)<br />
Glitnir Banki HF<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
GBP 1.318.000 6.000% due 05/03/12 ........ 401.990 0,10<br />
Irland (1,03 %)<br />
Dali Capital Plc<br />
500.000 4.799% due 21/12/37 ........ 428.551 0,11<br />
GE Capital U.K. Funding<br />
950.000 6.750% due 06/08/18 ........ 1.062.477 0,26<br />
500.000 5.125% due 24/05/23 ........ 486.494 0,12<br />
830.000 5.875% due 18/01/33 ........ 833.460 0,21<br />
Iberdrola Finance Ireland<br />
USD 450.000 5.000% due 11/09/19 ........ 272.654 0,07<br />
RZD Capital Ltd<br />
GBP 1.000.000 7.487% due 25/03/31 ........ 1.027.661 0,26<br />
Italien (1,85 %)<br />
Banca Italease<br />
4.111.297 1,03<br />
EUR 150.000 1.425% due 14/03/12 ........ 130.297 0,03<br />
Banca Per Il Leasing Italease<br />
100.000 1.388% due 08/02/12 ........ 86.978 0,02<br />
Intesa Sanpaolo SpA<br />
USD 600.000 3.625% due 12/08/15 ........ 361.750 0,09<br />
GBP 600.000 5.500% due 19/12/16 ........ 590.918 0,15<br />
1.000.000 6.375% due 12/11/17 ........ 975.643 0,25<br />
Italy, Republic of<br />
185.000 5.250% due 07/12/34 ........ 165.830 0,04<br />
Pirelli & Co<br />
EUR 600.000 5.125% due 22/02/16 ........ 530.185 0,13<br />
Telecom Italia SpA<br />
GBP 600.000 7.375% due 15/12/17 ........ 659.292 0,17<br />
1.500.000 6.375% due 24/06/19 ........ 1.525.983 0,38<br />
250.000 5.875% due 19/05/23 ........ 236.335 0,06<br />
Unicredito Italiano<br />
EUR 1.400.000 1.464% due 21/10/16 ........ 1.200.442 0,30<br />
1.050.000 1.470% due 20/09/16 ........ 905.473 0,23<br />
Japan (0,07 %)<br />
ORIX Corp<br />
7.369.126 1,85<br />
USD 450.000 4.710% due 27/04/15 ........ 285.066 0,07<br />
Jersey, Kanalinseln (0,91 %)<br />
Annington Repackaging<br />
No 1<br />
GBP 410.000 5.324% due 10/01/23 ........ 402.258 0,10<br />
BAA Funding<br />
EUR 250.000 4.125% due 12/10/16 ........ 216.516 0,05<br />
GBP 650.000 6.250% due 10/09/18 ........ 660.101 0,17<br />
565.000 5.225% due 15/02/23 ........ 538.508 0,13<br />
Gatwick Funding Ltd<br />
640.000 6.125% due 02/03/26 ........ 639.041 0,16<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
194 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
350.000 6.500% due 02/03/41 ........ 351.362 0,09<br />
HSBC Capital Funding LP<br />
780.000 5.844% due 31/12/49 ........ 652.603 0,16<br />
United Business Media<br />
USD 300.000 5.750% due 03/11/20 ........ 182.050 0,05<br />
3.642.439 0,91<br />
Kasachstan (0,02 %)<br />
BTA Bank JSC<br />
110.438 10.750% due 01/07/18 ...... 73.203 0,02<br />
228.154 1.000% due 01/07/20 ........ 11.978 0,00<br />
25.023 7.200% due 01/07/25 ........ 10.537 0,00<br />
95.718 0,02<br />
Republik Korea (0,25 %)<br />
Korea Hydro & Nuclear<br />
Power<br />
300.000 3.125% due 16/09/15 ........ 182.170 0,05<br />
Korea Midland Power<br />
500.000 5.375% due 11/02/13 ........ 327.637 0,08<br />
National Agricultural<br />
Cooperative Federation<br />
300.000 5.000% due 30/09/14 ........ 197.519 0,05<br />
450.000 4.250% due 28/01/16 ........ 285.227 0,07<br />
Luxemburg (2,38 %)<br />
ArcelorMittal<br />
992.553 0,25<br />
EUR 500.000 4.625% due 17/11/17 ........ 438.430 0,11<br />
USD 200.000 6.750% due 01/03/41 ........ 122.280 0,03<br />
Enel Finance International<br />
GBP 150.000 5.625% due 14/08/24 ........ 146.187 0,04<br />
350.000 5.750% due 14/09/40 ........ 330.716 0,08<br />
Eurasian Development Bank<br />
USD 200.000 7.375% due 29/09/14 ........ 137.086 0,04<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
GBP 1.712.000 4.125% due 07/12/17 ........ 1.768.793 0,44<br />
800.000 4.750% due 15/10/18 ........ 851.211 0,21<br />
440.000 5.500% due 15/04/25 ........ 487.477 0,12<br />
350.000 5.000% due 15/04/39 ........ 372.539 0,09<br />
60.000 4.500% due 07/03/44 ........ 59.977 0,02<br />
70.000 4.625% due 12/10/54 ........ 72.157 0,02<br />
European Union<br />
EUR 900.000 3.250% due 04/04/18 ........ 786.148 0,20<br />
Fiat Industrial Finance<br />
Europe SA<br />
400.000 6.250% due 09/03/18 ........ 350.787 0,09<br />
Gaz Capital for Gazprom<br />
USD 107.000 6.212% due 22/11/16 ........ 72.426 0,02<br />
Glencore Finance Europe SA<br />
GBP 1.400.000 6.500% due 27/02/19 ........ 1.460.923 0,37<br />
Hannover Finance<br />
Luxembourg<br />
EUR 200.000 5.750% due 14/09/40 ........ 164.428 0,04<br />
Kapitalbetrag<br />
Mobile Telesystems Finance<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 250.000 8.000% due 28/01/12 ........ 163.274 0,04<br />
Olivetti Finance SA<br />
EUR 310.000 7.750% due 24/01/33 ........ 294.493 0,07<br />
RSHB Capital for OJSC<br />
Russian Agricultural Bank<br />
RUB 24.000.000 7.500% due 25/03/13 ........ 534.729 0,13<br />
Sberbank Via SB Capital<br />
USD 350.000 5.400% due 24/03/17 ........ 222.715 0,06<br />
TNK BP Finance SA<br />
120.000 7.875% due 13/03/18 ........ 85.717 0,02<br />
Unique Pub Finance Co<br />
GBP 319.000 7.395% due 28/03/24 ........ 247.378 0,06<br />
VTB Capital<br />
USD 500.000 6.465% due 04/03/15 ........ 333.635 0,08<br />
Mexiko (0,09 %)<br />
America Movil SAB de CV<br />
9.503.506 2,38<br />
GBP 350.000 5.750% due 28/06/30 ........ 356.277 0,09<br />
Niederlande (2,19 %)<br />
ABN Amro Bank<br />
USD 750.000 3.000% due 31/01/14 ........ 467.057 0,12<br />
ASML Holding NV<br />
EUR 1.100.000 5.750% due 13/06/17 ........ 1.021.843 0,26<br />
Bank Nederlandse<br />
Gemeenten<br />
GBP 400.000 4.375% due 14/12/12 ........ 417.718 0,11<br />
370.000 5.250% due 26/02/16 ........ 403.560 0,10<br />
600.000 5.375% due 07/06/21 ........ 649.639 0,16<br />
Boats <strong>Investment</strong>s BV<br />
EUR 300.000 11.000% due 31/03/17 ...... 257.624 0,06<br />
Clock Finance<br />
200.000 1.307% due 25/02/15 ........ 168.208 0,04<br />
Coca-Cola HBC Finance<br />
250.000 4.250% due 16/11/16 ........ 221.458 0,06<br />
E.ON International Finance<br />
GBP 150.000 6.750% due 27/01/39 ........ 176.961 0,04<br />
Eureko BV<br />
EUR 350.000 7.375% due 16/06/14 ........ 338.929 0,09<br />
Hollandwide Parent<br />
301.000 Zero Coupon due 01/08/14 1.332 0,00<br />
ING Bank<br />
GBP 850.000 6.875% due 29/05/23 ........ 870.216 0,22<br />
ING Groep NV<br />
580.000 5.140% due 29/03/49 ........ 487.200 0,12<br />
KBC Internationale<br />
Financieringsmaatschappij<br />
EUR 250.000 4.000% due 01/03/13 ........ 222.346 0,06<br />
Koninklijke KPN NV<br />
GBP 450.000 5.750% due 18/03/16 ........ 482.046 0,12<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 195
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Lambda Finance BV<br />
418.319 0.976% due 20/09/31 ........ 403.678 0,10<br />
Linde Finance BV<br />
570.000 8.125% due 14/07/66 ........ 643.845 0,16<br />
Rabobank Nederland NV<br />
USD 600.000 5.800% due 30/09/99 ........ 346.418 0,09<br />
RWE Finance BV<br />
GBP 550.000 5.500% due 06/07/22 ........ 560.789 0,14<br />
Volkswagen Financial<br />
Services<br />
580.000 2.500% due 07/10/13 ........ 575.418 0,14<br />
Norwegen (1,84 %)<br />
DnB NoR Bank ASA<br />
8.716.285 2,19<br />
EUR 550.000 4.375% due 24/02/21 ........ 472.165 0,12<br />
MPU Offshore Lift ASA<br />
NOK 2.890.379 16.100% due 31/12/49 ...... - 0,00<br />
Norway, Kingdom of<br />
26.700.000 4.500% due 22/05/19 ........ 3.172.221 0,80<br />
30.130.000 3.750% due 25/05/21 ........ 3.375.352 0,85<br />
Petromena ASA<br />
327.455 9.750% due 24/05/12 ........ 18.464 0,00<br />
Sevan Drilling<br />
2.500.000 7.670% due 07/12/12 ........ 291.456 0,07<br />
Russland (0,14 %)<br />
Russian Railways<br />
7.329.658 1,84<br />
USD 850.000 5.739% due 03/04/17 ........ 552.650 0,14<br />
Südafrika (0,15 %)<br />
Edcon Holdings<br />
EUR 427.000 4.423% due 15/06/14 ........ 323.217 0,08<br />
South Africa Government<br />
International Bond<br />
USD 400.000 6.250% due 08/03/41 ........ 257.181 0,07<br />
Spanien (1,55 %)<br />
Banco Bilbao Vizcaya<br />
Argentaria SA<br />
580.398 0,15<br />
EUR 400.000 3.500% due 26/07/13 ........ 351.762 0,09<br />
Banco Santander SA<br />
600.000 3.125% due 28/01/15 ........ 508.035 0,13<br />
300.000 4.375% due 16/03/15 ........ 265.687 0,07<br />
BBVA Subordinated Capital<br />
SAU<br />
GBP 400.000 5.750% due 11/03/18 ........ 381.834 0,10<br />
Iberdrola Finanzas SAU<br />
EUR 200.000 3.875% due 10/02/14 ........ 178.403 0,04<br />
GBP 300.000 7.375% due 29/01/24 ........ 332.026 0,08<br />
Santander Finance SAU<br />
500.000 11.300% due 31/12/49 ...... 540.049 0,13<br />
Kapitalbetrag<br />
Telefonica Emisiones SAU<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 100.000 4.750% due 07/02/17 ........ 89.527 0,02<br />
GBP 1.000.000 5.375% due 02/02/18 ........ 1.018.656 0,26<br />
1.800.000 5.289% due 09/12/22 ........ 1.727.485 0,43<br />
850.000 5.445% due 08/10/29 ........ 792.542 0,20<br />
6.186.006 1,55<br />
Schweden (0,27 %)<br />
Nordea Bank<br />
USD 600.000 4.875% due 14/01/21 ........ 380.133 0,09<br />
Skandinaviska Enskilda<br />
Banken AB<br />
GBP 350.000 6.625% due 09/07/14 ........ 384.804 0,10<br />
Swedbank AB<br />
336.000 5.750% due 29/03/49 ........ 317.068 0,08<br />
1.082.005 0,27<br />
Schweiz (0,41 %)<br />
Credit Suisse<br />
520.000 6.750% due 16/01/23 ........ 559.265 0,14<br />
Swiss Reinsurance<br />
550.000 6.302% due 29/03/49 ........ 490.555 0,13<br />
UBS AG<br />
EUR 600.000 6.250% due 03/09/13 ........ 569.398 0,14<br />
1.619.218 0,41<br />
Vereinigte Arabische Emirate (0,71 %)<br />
Abu Dhabi Commercial<br />
Bank<br />
GBP 2.800.000 5.625% due 16/11/11 ........ 2.824.270 0,71<br />
Großbritannien (63,80 %)<br />
3i Group Plc<br />
EUR 750.000 1.362% due 08/06/12 ........ 650.196 0,16<br />
Abbey National Treasury<br />
Services Plc<br />
GBP 410.000 4.125% due 14/09/17 ........ 389.001 0,10<br />
903.000 5.750% due 02/03/26 ........ 929.925 0,23<br />
Amlin<br />
1.200.000 6.500% due 19/12/26 ........ 1.076.330 0,27<br />
Anglian Water/Osprey<br />
Financing<br />
480.000 7.000% due 31/01/18 ........ 481.378 0,12<br />
Annington Finance No 1 Plc<br />
197.439 7.750% due 02/10/11 ........ 201.574 0,05<br />
600.000 8.000% due 02/10/21 ........ 723.303 0,18<br />
Annington Finance No 4 Plc<br />
710.000 8.070% due 10/01/23 ........ 809.796 0,20<br />
Arran Residential Mortgages<br />
Funding<br />
700.000 0.896% due 20/09/56 ........ 695.680 0,17<br />
Aspire Defence Finance<br />
736.000 4.674% due 31/03/40 ........ 634.523 0,16<br />
Aviva<br />
820.000 6.125% due 14/11/36 ........ 746.569 0,19<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
196 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
200.000 6.125% due 29/09/49 ........ 166.845 0,04<br />
310.000 5.902% due 29/11/49 ........ 251.701 0,06<br />
BAA<br />
450.000 7.125% due 01/03/17 ........ 446.283 0,11<br />
Barclays Bank Plc<br />
USD 400.000 5.000% due 22/09/16 ........ 264.558 0,07<br />
EUR 50.000 6.000% due 14/01/21 ........ 42.761 0,01<br />
GBP 475.000 10.000% due 21/05/21 ...... 579.173 0,15<br />
1.060.000 5.330% due 29/03/49 ........ 764.790 0,19<br />
EUR 750.000 4.750% due 29/03/49 ........ 481.622 0,12<br />
GBP 700.000 6.375% due 29/04/49 ........ 656.502 0,17<br />
1.700.000 6.369% due 29/06/49 ........ 1.529.300 0,38<br />
BAT International Finance<br />
80.000 6.000% due 24/11/34 ........ 81.982 0,02<br />
Brit Insurance Holdings<br />
500.000 6.625% due 09/12/30 ........ 326.672 0,08<br />
British Sugar<br />
200.000 10.750% due 02/07/13 ...... 227.237 0,06<br />
British Telecommunications<br />
Plc<br />
856.000 8.750% due 07/12/16 ........ 1.018.417 0,26<br />
Bruntwood Alpha Plc<br />
1.000.000 0.968% due 15/01/17 ........ 850.000 0,21<br />
150.000 1.258% due 15/01/17 ........ 117.000 0,03<br />
Canary Wharf Finance II Plc<br />
500.000 1.327% due 22/10/37 ........ 317.535 0,08<br />
Cattles<br />
575.000 6.875% due 17/01/14 ........ 11.500 0,00<br />
150.000 7.125% due 05/07/17 ........ 3.000 0,00<br />
Channel Tunnel Rail Link<br />
Finance<br />
750.000 5.234% due 02/05/35 ........ 786.904 0,20<br />
Chester Asset Receivables<br />
Dealings 2003-B<br />
830.000 4.650% due 15/07/13 ........ 862.073 0,22<br />
Circle Anglia Social<br />
Housing<br />
550.000 7.250% due 12/11/38 ........ 689.514 0,17<br />
Coventry Building Society<br />
700.000 2.000% due 05/04/12 ........ 704.404 0,18<br />
Cumbernauld Funding No 3<br />
266.667 4.550% due 15/02/13 ........ 269.240 0,07<br />
Daily Mail & General Trust<br />
390.000 10.000% due 09/04/21 ...... 476.293 0,12<br />
DECO Series<br />
1.050.000 0.975% due 27/10/14 ........ 1.013.250 0,25<br />
Derby Healthcare<br />
578.624 5.564% due 30/06/41 ........ 537.595 0,14<br />
Dignity Finance<br />
887.261 6.310% due 31/12/23 ........ 989.519 0,25<br />
410.000 8.151% due 31/12/30 ........ 504.903 0,13<br />
Eddystone Finance<br />
200.000 0.983% due 19/04/21 ........ 184.024 0,05<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
200.000 1.153% due 19/04/21 ........ 176.000 0,04<br />
EDF Energy Networks<br />
300.000 5.375% due 11/11/16 ........ 317.473 0,08<br />
180.000 6.375% due 12/11/31 ........ 193.296 0,05<br />
540.000 6.250% due 12/11/36 ........ 572.804 0,14<br />
ENW Capital Finance<br />
70.000 6.750% due 20/06/15 ........ 75.922 0,02<br />
Epic Plc<br />
718.079 1.038% due 30/09/31 ........ 616.112 0,15<br />
Equity Release Funding<br />
No 3<br />
639.000 5.880% due 26/05/32 ........ 672.367 0,17<br />
Eversholt Funding<br />
390.000 5.831% due 02/12/20 ........ 385.000 0,10<br />
450.000 6.359% due 02/12/25 ........ 446.904 0,11<br />
300.000 6.697% due 22/02/35 ........ 304.239 0,08<br />
Experian Finance Plc<br />
300.000 4.750% due 23/11/18 ........ 300.816 0,08<br />
Firstgroup<br />
597.000 6.125% due 18/01/19 ........ 613.637 0,15<br />
Foreign & Colonial<br />
<strong>Investment</strong> Trust<br />
1.200.000 11.250% due 31/12/14 ...... 1.503.185 0,38<br />
Gracechurch Mortgage<br />
Financing<br />
1.100.000 0.913% due 20/11/56 ........ 1.072.381 0,27<br />
Granite Master Issuer<br />
993.327 0.804% due 20/12/54 ........ 939.688 0,24<br />
Great Rolling Stock<br />
1.230.000 6.250% due 27/07/20 ........ 1.246.004 0,31<br />
400.000 6.500% due 05/04/31 ........ 397.356 0,10<br />
750.000 6.875% due 27/07/35 ........ 772.267 0,19<br />
Greene King Finance Plc<br />
200.000 5.106% due 15/03/34 ........ 178.710 0,05<br />
554.000 5.702% due 15/12/34 ........ 480.519 0,12<br />
Holmes Master Issuer<br />
USD 300.000 1.703% due 15/10/54 ........ 187.651 0,05<br />
GBP 600.000 2.149% due 15/10/54 ........ 601.411 0,15<br />
HSBC Bank<br />
1.100.000 6.375% due 18/10/22 ........ 1.149.430 0,29<br />
480.000 5.750% due 20/12/27 ........ 452.535 0,11<br />
HSBC Holdings<br />
1.250.000 7.000% due 07/04/38 ........ 1.372.109 0,34<br />
600.000 6.000% due 29/03/40 ........ 580.795 0,15<br />
Imperial Tobacco Finance<br />
700.000 6.875% due 13/06/12 ........ 736.861 0,19<br />
150.000 5.500% due 22/11/16 ........ 157.544 0,04<br />
770.000 9.000% due 17/02/22 ........ 980.376 0,25<br />
Intercontinental Hotels<br />
Group<br />
250.000 6.000% due 09/12/16 ........ 258.771 0,07<br />
Lambda Finance BV<br />
341.520 1.043% due 15/11/29 ........ 333.324 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 197
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
Land Securities Capital<br />
Markets Plc<br />
200.000 4.875% due 07/11/19 ........ 207.217 0,05<br />
900.000 5.391% due 31/03/27 ........ 908.859 0,23<br />
LBG Capital No.2<br />
100.000 15.000% due 21/12/19 ...... 135.199 0,03<br />
EUR 100.000 15.000% due 21/12/19 ...... 121.716 0,03<br />
LCR Finance<br />
GBP 400.000 4.500% due 07/12/28 ........ 399.903 0,10<br />
Leek Finance<br />
85.760 0.946% due 21/12/37 ........ 80.614 0,02<br />
Legal & General Group<br />
EUR 200.000 4.000% due 08/06/25 ........ 164.405 0,04<br />
GBP 500.000 6.385% due 29/05/49 ........ 442.643 0,11<br />
Lloyds TSB Bank Plc<br />
USD 600.000 4.875% due 21/01/16 ........ 385.960 0,10<br />
EUR 600.000 4.000% due 29/09/20 ........ 492.662 0,12<br />
GBP 1.710.000 7.625% due 22/04/25 ........ 1.693.353 0,43<br />
2.280.000 6.000% due 08/02/29 ........ 2.385.027 0,60<br />
500.000 6.500% due 17/09/40 ........ 473.708 0,12<br />
Mitchells & Butlers Finance<br />
784.000 6.013% due 15/12/28 ........ 787.421 0,20<br />
Motability Operations Group<br />
400.000 5.250% due 28/09/16 ........ 424.730 0,11<br />
350.000 5.625% due 29/11/30 ........ 351.459 0,09<br />
National Air Traffic Services<br />
Ltd<br />
1.086.000 5.250% due 31/03/26 ........ 1.114.946 0,28<br />
National Grid Electricity<br />
Transmission<br />
350.000 6.500% due 27/07/28 ........ 398.656 0,10<br />
National Westminster Bank<br />
100.000 6.500% due 07/09/21 ........ 92.905 0,02<br />
Nationwide Building Society<br />
350.000 5.625% due 28/01/26 ........ 361.507 0,09<br />
330.000 5.769% due 06/02/49 ........ 243.379 0,06<br />
Network Rail Infrastructure<br />
Finance Plc<br />
950.000 2.500% due 07/03/14 ........ 956.519 0,24<br />
5.530.000 4.625% due 21/07/20 ........ 5.790.378 1,45<br />
100.000 4.750% due 22/01/24 ........ 103.450 0,03<br />
150.000 4.750% due 29/11/35 ........ 152.818 0,04<br />
Northern Gas Networks Ltd<br />
440.000 4.875% due 15/11/35 ........ 389.761 0,10<br />
Northern Rock<br />
227.000 5.750% due 28/02/17 ........ 164.575 0,04<br />
Northumbrian Water Finance<br />
Plc<br />
300.000 6.000% due 11/10/17 ........ 329.063 0,08<br />
Novae Group<br />
400.000 8.375% due 27/04/17 ........ 359.482 0,09<br />
Old Mutual Plc<br />
100.000 7.125% due 19/10/16 ........ 108.776 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 1.800.000 4.500% due 18/01/17 ........ 1.556.943 0,39<br />
Pearson Dollar Finance Two<br />
USD 400.000 5.500% due 06/05/13 ........ 267.267 0,07<br />
Peel Holdings<br />
GBP 600.000 8.375% due 30/04/40 ........ 609.313 0,15<br />
Porterbrook Rail Finance<br />
820.000 7.125% due 20/10/26 ........ 869.716 0,22<br />
Prudential<br />
400.000 11.375% due 29/05/39 ...... 522.664 0,13<br />
Punch Taverns Plc<br />
490.000 7.274% due 15/04/22 ........ 482.947 0,12<br />
Real Estate Capital<br />
1.160.908 1.003% due 25/07/16 ........ 1.081.207 0,27<br />
Rl Finance Bonds<br />
450.000 6.125% due 29/12/49 ........ 367.920 0,09<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Group<br />
350.000 6.625% due 17/09/18 ........ 367.554 0,09<br />
1.422.000 7.500% due 29/04/24 ........ 1.522.492 0,38<br />
450.000 6.875% due 17/05/25 ........ 453.435 0,11<br />
RSA Insurance Group Plc<br />
912.000 9.375% due 20/05/39 ........ 1.078.617 0,27<br />
Scottish & Southern Energy<br />
670.000 5.000% due 01/10/18 ........ 687.067 0,17<br />
1.000.000 5.453% due 29/10/49 ........ 971.070 0,24<br />
Scottish Widows<br />
590.000 5.125% due 29/09/49 ........ 498.278 0,13<br />
Silverstone Master Issuer Plc<br />
350.000 2.226% due 21/01/55 ........ 351.809 0,09<br />
Skipton Building Society<br />
1.500.000 2.000% due 05/04/12 ........ 1.509.375 0,38<br />
Society of Lloyds<br />
480.000 7.421% due 29/06/49 ........ 436.155 0,11<br />
Southern Gas Networks<br />
400.000 5.125% due 02/11/18 ........ 408.723 0,10<br />
Southern Water Services<br />
Finance<br />
400.000 6.125% due 31/03/19 ........ 430.430 0,11<br />
510.000 5.000% due 31/03/21 ........ 506.998 0,13<br />
Spirit Issuer<br />
406.000 6.582% due 28/12/18 ........ 367.430 0,09<br />
Stagecoach Group<br />
850.000 5.750% due 16/12/16 ........ 869.745 0,22<br />
Standard Chartered Bank<br />
USD 3.000.000 0.610% due 09/06/16 ........ 1.846.599 0,46<br />
EUR 150.000 5.875% due 26/09/17 ........ 137.337 0,03<br />
GBP 60.000 8.103% due 29/05/49 ........ 63.691 0,02<br />
280.000 5.375% due 29/06/49 ........ 254.466 0,06<br />
Standard Life Plc<br />
EUR 100.000 6.375% due 12/07/22 ........ 89.807 0,02<br />
GBP 400.000 6.546% due 29/01/49 ........ 354.477 0,09<br />
289.000 6.750% due 12/07/49 ........ 259.786 0,07<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
198 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Telereal Securitisation<br />
410.000 5.553% due 10/12/31 ........ 407.410 0,10<br />
671.000 6.165% due 10/12/31 ........ 610.683 0,15<br />
Tesco Property Finance 1 Plc<br />
247.073 7.623% due 13/07/39 ........ 301.382 0,08<br />
Tesco Property Finance 2 Plc<br />
1.135.678 6.052% due 13/10/39 ........ 1.190.329 0,30<br />
Tesco Property Finance 3 Plc<br />
1.411.978 5.744% due 13/04/40 ........ 1.411.089 0,35<br />
Tesco Property Finance 4 Plc<br />
803.000 5.801% due 13/10/40 ........ 806.614 0,20<br />
Transport For London<br />
250.000 5.000% due 31/03/35 ........ 240.763 0,06<br />
U.K. Gilt<br />
16.990.000 2.750% due 22/01/15 ........ 17.297.519 4,34<br />
9.760.000 2.000% due 22/01/16 ........ 9.483.792 2,38<br />
6.800.000 4.000% due 07/09/16 ........ 7.223.640 1,81<br />
11.850.000 3.750% due 07/09/20 ........ 11.910.435 2,99<br />
3.685.000 5.000% due 07/03/25 ........ 4.046.867 1,02<br />
20.810.000 4.500% due 07/09/34 ........ 21.197.066 5,32<br />
19.940.000 4.250% due 07/09/39 ........ 19.648.876 4,93<br />
3.310.000 4.250% due 07/12/49 ........ 3.284.182 0,82<br />
6.260.000 4.000% due 22/01/60 ........ 5.927.594 1,49<br />
U.K. Government of<br />
10.350.000 5.000% due 07/09/14 ........ 11.359.125 2,85<br />
400.000 4.500% due 07/03/19 ........ 429.600 0,11<br />
4.570.000 3.750% due 07/09/19 ........ 4.643.120 1,17<br />
160.000 4.750% due 07/03/20 ........ 174.016 0,04<br />
140.000 8.000% due 07/06/21 ........ 190.974 0,05<br />
2.117.450 4.250% due 07/06/32 ........ 2.094.793 0,53<br />
2.890.000 4.250% due 07/03/36 ........ 2.841.159 0,71<br />
7.650.000 4.750% due 07/12/38 ........ 8.157.195 2,05<br />
15.670.000 4.250% due 07/12/40 ........ 15.398.909 3,86<br />
3.690.000 4.500% due 07/12/42 ........ 3.801.807 0,95<br />
U.K. Treasury Stock<br />
2.070.000 4.750% due 07/09/15 ........ 2.269.962 0,57<br />
310.000 4.250% due 07/12/27 ........ 311.674 0,08<br />
5.808.500 4.250% due 07/12/46 ........ 5.753.319 1,44<br />
4.857.000 4.250% due 07/12/55 ........ 4.840.486 1,21<br />
Unique Pub Finance Co.<br />
868.000 5.659% due 30/06/27 ........ 667.505 0,17<br />
United Utilities Water<br />
125.000 5.750% due 25/03/22 ........ 130.608 0,03<br />
Virgin Media Secured<br />
Finance Plc<br />
250.000 7.000% due 15/01/18 ........ 265.130 0,07<br />
910.000 5.500% due 15/01/21 ........ 887.912 0,22<br />
W & DB Issuer Plc<br />
165.000 5.177% due 15/07/32 ........ 148.293 0,04<br />
909.000 5.641% due 15/07/35 ........ 803.487 0,20<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wales & West Utilities<br />
Finance<br />
250.000 5.750% due 29/03/30 ........ 257.309 0,06<br />
West Bromwich Building<br />
Society<br />
1.450.000 2.000% due 05/04/12 ........ 1.459.186 0,37<br />
William Hill<br />
300.000 7.125% due 11/11/16 ........ 313.079 0,08<br />
WPP Group<br />
60.000 6.000% due 04/04/17 ........ 63.886 0,02<br />
Yorkshire Building Society<br />
850.000 2.000% due 30/03/12 ........ 855.378 0,21<br />
Yorkshire Water Services<br />
Finance<br />
560.000 6.375% due 19/08/39 ........ 628.845 0,16<br />
Zurich Finance (U.K)<br />
700.000 6.625% due 30/10/49 ........ 694.560 0,17<br />
254.242.326 63,80<br />
Vereinigte Staaten (5,46 %)<br />
American International<br />
Group Inc<br />
300.000 5.000% due 26/04/23 ........ 259.046 0,07<br />
BAC Capital Trust VII<br />
850.000 5.250% due 10/08/35 ........ 643.450 0,16<br />
Bank of America Corp<br />
500.000 7.000% due 31/07/28 ........ 531.226 0,13<br />
Citigroup Inc<br />
USD 400.000 4.587% due 15/12/15 ........ 258.037 0,07<br />
GBP 159.000 7.625% due 03/04/18 ........ 180.179 0,05<br />
620.000 5.125% due 12/12/18 ........ 583.922 0,15<br />
EUR 100.000 4.250% due 25/02/30 ........ 71.821 0,02<br />
GBP 50.000 6.500% due 16/08/30 ........ 51.890 0,01<br />
300.000 6.800% due 25/06/38 ........ 326.714 0,08<br />
680.000 7.375% due 01/09/39 ........ 789.277 0,20<br />
Comcast<br />
420.000 5.500% due 23/11/29 ........ 415.719 0,10<br />
Commerzbank Capital<br />
Funding Trust I<br />
200.000 5.905% due 29/03/49 ........ 174.000 0,04<br />
Energy Future Intermediate<br />
Holding LLC<br />
USD 633.000 10.000% due 01/12/20 ...... 418.463 0,11<br />
General Electric Capital<br />
Corp<br />
GBP 946.000 4.875% due 18/09/37 ........ 787.056 0,20<br />
Goldman Sachs Group Inc<br />
1.279.000 5.500% due 12/10/21 ........ 1.191.249 0,30<br />
JP Morgan Chase Bank<br />
250.000 5.375% due 28/09/16 ........ 257.275 0,06<br />
USD 1.100.000 4.250% due 15/10/20 ........ 655.843 0,16<br />
KeyBank National<br />
Association<br />
EUR 100.000 1.203% due 21/11/11 ........ 87.196 0,02<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 199
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
740.000 1.254% due 09/02/12 ........ 634.364 0,16<br />
Mellon Capital III<br />
GBP 300.000 6.369% due 05/09/66 ........ 276.001 0,07<br />
Merrill Lynch & Co Inc<br />
600.000 5.500% due 22/11/21 ........ 544.725 0,14<br />
700.000 8.125% due 02/06/28 ........ 750.617 0,19<br />
Metropolitan Life Global<br />
Funding I<br />
EUR 400.000 4.625% due 16/05/17 ........ 356.531 0,09<br />
Moody's<br />
USD 500.000 5.500% due 01/09/20 ........ 316.390 0,08<br />
Morgan Stanley Group Inc<br />
GBP 1.050.000 5.750% due 14/02/17 ........ 1.091.592 0,27<br />
News America Inc<br />
USD 400.000 6.150% due 15/02/41 ........ 247.455 0,06<br />
Nextel Communications<br />
Inc<br />
450.000 7.375% due 01/08/15 ........ 281.785 0,07<br />
Pemex Project Funding<br />
Master Trust<br />
GBP 700.000 7.500% due 18/12/13 ........ 767.035 0,19<br />
Pfizer Inc<br />
600.000 6.500% due 03/06/38 ........ 695.310 0,17<br />
Sea Production Ltd<br />
USD 191.579 4.562% due 14/02/12 ........ 101.589 0,03<br />
SLM Corp<br />
1.010.000 5.375% due 15/05/14 ........ 653.394 0,16<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
4.700.000 Zero Coupon due 15/05/30 1.219.215 0,31<br />
7.300.000 3.875% due 15/08/40 ........ 4.075.214 1,02<br />
Wachovia Corp<br />
GBP 600.000 5.250% due 01/08/23 ........ 570.771 0,14<br />
Wal-Mart Stores Inc<br />
610.000 4.875% due 19/01/39 ........ 578.912 0,15<br />
Wells Fargo & Co<br />
1.100.000 4.875% due 29/11/35 ........ 912.574 0,23<br />
Nennbetrag<br />
21.755.837 5,46<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ......... 366.871.790 92,06<br />
Kurzfristige Anlagen (0,37 %)<br />
Vereinigte Staaten (0,37 %)<br />
Fannie Mae Discount<br />
Notes**<br />
USD 430.000 Zero coupon due 09/05/11 268.186 0,07<br />
Morgan Stanley Group Inc<br />
GBP 1.200.000 7.500% due 11/04/11 ........ 1.200.984 0,30<br />
Kurzfristige Anlagen<br />
insgesamt ............................ 1.469.170 0,37<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 368.340.960 92,43<br />
Anzahl der<br />
Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (4,16 %)<br />
Irland (2,55 %)<br />
Legg Mason Global Funds<br />
Western Asset U.S. High<br />
USD 126.600 Yield Fund ........................ 8.348.890 2,10<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
EUR 173<br />
The Euro Liquidity Fund -<br />
Class C Shares .................. 153.006 0,04<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
GBP 1.565<br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund - Class C Income<br />
Shares ............................... 1.564.788 0,39<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
USD 15.388<br />
The U.S. Dollar Cash Fund<br />
II - Class A Shares ............ 96.000 0,02<br />
10.162.684 2,55<br />
Luxemburg (1,61 %)<br />
Aberdeen Global II<br />
US Dollar High Yield<br />
75.270 Bond Fund 1.295.978 0,33<br />
Aberdeen Global II<br />
Emerging Markets Fixed<br />
659.457 Income Alpha Fund .......... 5.083.248 1,28<br />
Nennbetrag<br />
6.379.226 1,61<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 16.541.910 4,16<br />
Einlagen bei Kreditinstituten (0,76 %)<br />
Großbritannien (0,76 %)<br />
Dexia London<br />
GBP 1.553.797 0.530% due 01/04/11 ....... 1.553.797 0,39<br />
ING Bank<br />
1.501.670 0.480% due 01/04/11 ....... 1.501.670 0,37<br />
Einlagen bei<br />
Kreditinstituten insgesamt 3.055.467 0,76<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 387.938.337 97,35<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
200 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Derivative Finanzinstrumente ((0,03) %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,06 %)<br />
Nominalwert<br />
GBP<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
GBP<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
GBP<br />
(6.741.106) (108,68) 62 of German Euro Bund Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
84.175 0,02<br />
3.118.091 107,52 29 of German Euro Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(4.365) 0,00<br />
(4.566.538) (101,48) 45 of German Euro Bobl Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
2.213 0,00<br />
(6.446.914) (94,81) 68 of German Euro Schatz Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(5.405) 0,00<br />
(16.959.880) (74,14) 229 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(45.121) (0,01)<br />
3.050.046 74,39 41 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(5.483) 0,00<br />
(3.925.956) 72,70 54 of 5 Year U.S. Treasury Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(8.422) 0,00<br />
(3.513.075) 73,19 48 of 5 Year U.S. Treasury Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
15.850 0,00<br />
3.362.151 61,13 55 of 10 Year Australian T-Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(8.962) 0,00<br />
(9.366.877) (61,22) 153 of 3 Year Australian T-Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(3.531) 0,00<br />
(2.357.746) (90,68) 26 of German Euro Buxl Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
15.900 0,00<br />
(1.196.779) (74,80) 16 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(2.885) 0,00<br />
(11.567.840) (116,58) 99 of U.K. Long Gilt Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(31.990) (0,01)<br />
28.625.600 115,94 247 of U.K. Long Gilt Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
315.390 0,08<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 201
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
GBP<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
GBP<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
202 The Sterling Bond Fund<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
GBP<br />
(2.622.085) (75,18) 35 of Ultra Long U.S. Treasury Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(75.871) (0,02)<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 433.528 0,10<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (192.035) (0,04)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 241.493 0,06<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,35) %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
GBP<br />
10/06/2011 AUD 627.000 USD 614.247 17.983 0,00<br />
10/06/2011 EUR 122.000 GBP 106.179 1.785 0,00<br />
18/05/2011 EUR 125.000 GBP 105.784 4.848 0,00<br />
10/06/2011 EUR 130.000 GBP 113.047 1.997 0,00<br />
18/05/2011 EUR 190.000 GBP 162.073 6.087 0,00<br />
18/05/2011 EUR 250.000 GBP 212.140 9.124 0,00<br />
18/05/2011 EUR 250.000 GBP 211.086 10.178 0,00<br />
18/05/2011 EUR 275.000 GBP 234.802 8.589 0,00<br />
18/05/2011 EUR 350.000 GBP 308.830 940 0,00<br />
18/05/2011 EUR 1.153.602 GBP 984.230 36.772 0,02<br />
10/06/2011 EUR 1.562.000 GBP 1.348.043 34.249 0,01<br />
18/05/2011 EUR 3.500.000 GBP 2.958.655 139.041 0,04<br />
18/05/2011 EUR 4.565.000 GBP 3.888.787 151.494 0,05<br />
10/06/2011 EUR 150.000 USD 209.262 2.078 0,00<br />
10/06/2011 EUR 900.000 USD 1.248.114 17.124 0,00<br />
10/06/2011 GBP 817.286 AUD 1.321.000 (28.666) (0,01)<br />
10/06/2011 GBP 782.407 CHF 1.172.000 (17.870) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 21.980 EUR 25.000 (146) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 26.214 EUR 30.000 (338) 0,00<br />
10/06/2011 GBP 64.253 EUR 75.000 (2.119) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 65.104 EUR 75.000 (1.275) 0,00<br />
10/06/2011 GBP 92.930 EUR 107.000 (1.760) 0,00<br />
10/06/2011 GBP 102.804 EUR 120.000 (3.390) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 171.050 EUR 200.000 (5.961) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 171.403 EUR 200.000 (5.608) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 258.980 EUR 305.000 (10.962) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 301.480 EUR 351.000 (9.175) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 451.221 EUR 530.000 (17.859) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 506.791 EUR 606.000 (29.553) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 738.969 EUR 846.000 (9.788) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 1.020.996 EUR 1.190.000 (32.220) (0,01)<br />
10/06/2011 GBP 4.726.191 EUR 5.477.000 (120.682) (0,03)<br />
18/05/2011 GBP 5.076.901 EUR 5.947.113 (186.626) (0,06)<br />
18/05/2011 GBP 5.430.293 EUR 6.364.620 (202.751) (0,06)<br />
18/05/2011 GBP 11.377.027 EUR 13.543.000 (609.285) (0,16)<br />
18/05/2011 GBP 163.589 NOK 1.534.000 (9.099) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 6.473.594 NOK 60.493.148 (336.349) (0,08)<br />
10/06/2011 GBP 383.698 NZD 850.000 (19.336) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
GBP<br />
10/06/2011 GBP 777.013 SEK 8.008.000 (12.918) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 61.510 USD 100.000 (909) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 62.295 USD 100.000 (124) 0,00<br />
10/06/2011 GBP 90.737 USD 146.000 (427) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 93.176 USD 150.000 (452) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 123.724 USD 200.000 (1.114) 0,00<br />
10/06/2011 GBP 143.449 USD 229.000 459 0,00<br />
18/05/2011 GBP 350.000 USD 565.478 (2.966) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 385.816 USD 625.000 (4.303) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 606.445 USD 981.635 (6.282) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 1.217.841 USD 1.960.000 (5.573) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 3.009.141 USD 4.870.446 (30.946) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 3.901.257 USD 6.284.731 (21.614) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 5.490.554 USD 8.836.169 (24.901) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 7.084.977 USD 11.407.805 (35.670) (0,01)<br />
10/06/2011 GBP 7.364.692 USD 11.936.000 (88.234) (0,02)<br />
18/05/2011 GBP 9.333.995 USD 15.045.000 (56.955) (0,02)<br />
18/05/2011 GBP 16.279.892 USD 26.350.308 (167.727) (0,04)<br />
10/06/2011 GBP 397.164 ZAR 4.473.000 (12.039) 0,00<br />
10/06/2011 MXN 7.486.000 GBP 381.530 8.656 0,00<br />
10/06/2011 NZD 856.000 USD 616.953 20.649 0,01<br />
10/06/2011 USD 634.960 AUD 628.000 (5.691) 0,00<br />
03/06/2011 USD 619.432 CLP 296.694.000 2.229 0,00<br />
10/06/2011 USD 103.986 EUR 74.000 (557) 0,00<br />
10/06/2011 USD 1.244.669 EUR 896.000 (15.735) 0,00<br />
18/05/2011 USD 100.000 GBP 62.294 125 0,00<br />
10/06/2011 USD 104.000 GBP 64.522 417 0,00<br />
10/06/2011 USD 105.000 GBP 65.361 202 0,00<br />
10/06/2011 USD 143.000 GBP 88.345 946 0,00<br />
18/05/2011 USD 150.000 GBP 92.185 1.443 0,00<br />
18/05/2011 USD 200.000 GBP 123.614 1.224 0,00<br />
10/06/2011 USD 269.000 GBP 165.088 2.878 0,00<br />
18/05/2011 USD 300.000 GBP 186.344 913 0,00<br />
18/05/2011 USD 300.000 GBP 187.922 (664) 0,00<br />
18/05/2011 USD 468.000 GBP 289.346 2.775 0,00<br />
18/05/2011 USD 600.000 GBP 374.634 (119) 0,00<br />
18/05/2011 USD 1.250.000 GBP 773.335 6.903 0,00<br />
10/06/2011 USD 1.595.000 GBP 984.021 11.908 0,00<br />
18/05/2011 USD 2.300.000 GBP 1.429.335 6.304 0,00<br />
18/05/2011 USD 2.880.617 GBP 1.779.158 18.897 0,00<br />
18/05/2011 USD 7.500.000 GBP 4.665.049 16.381 0,00<br />
18/05/2011 USD 23.824.521 GBP 14.663.861 207.186 0,06<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 752.784 0,19<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (2.156.738) (0,54)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (1.403.954) (0,35)<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 203
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zinsswaps (0,36 %)<br />
Währung<br />
Nominalwert<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
GBP 6 Month<br />
Fonds<br />
erhält<br />
Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
GBP 3.560.000 LIBOR 3,40% 30/12/2014 126.971 0,03<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 1.730.000 2,75%<br />
EURIBOR 26/02/2016 17.993 0,00<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 400.000 3,14%<br />
EURIBOR 28/10/2026 30.617 0,01<br />
3 Month CAD<br />
CAD 8.300.000 3,12%<br />
LIBOR 05/01/2015 10.413 0,00<br />
USD 3 Month<br />
USD 8.050.000 LIBOR 2,86% 07/01/2015 (571) 0,00<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 14.000.000 2,36%<br />
EURIBOR 15/02/2014 53.765 0,01<br />
EUR 6 Month<br />
EUR 16.100.000 2,88%<br />
EURIBOR 15/02/2016 (68.639) (0,03)<br />
EUR 5.800.000 3,21%<br />
EUR 6 Month<br />
EURIBOR 15/02/2018 21.216 0,01<br />
SEK 16.000.000<br />
SEK 6 Month<br />
LIBOR 3,78% 04/01/2020 (7.769) 0,00<br />
SEK 16.000.000<br />
SEK 3 Month<br />
LIBOR 3,76% 04/01/2020 (10.046) 0,00<br />
SEK 16.000.000<br />
SEK 3 Month<br />
LIBOR 3,78% 04/01/2020 (7.956) 0,00<br />
CAD 7.900.000 3,28%<br />
3 Month CAD<br />
LIBOR 05/01/2015 (5.397) 0,00<br />
USD 8.000.000<br />
USD 3 Month<br />
LIBOR 2,98% 07/01/2015 10.854 0,00<br />
USD 12.700.000<br />
USD 3 Month<br />
LIBOR 2,38% 18/03/2014 (19.188) 0,00<br />
EUR 19.200.000 3,15%<br />
EUR 6 Month<br />
EURIBOR 18/03/2014 17.965 0,00<br />
GBP 280.000<br />
GBP 6 Month<br />
LIBOR 5,54% 20/06/2020 45.061 0,01<br />
EUR 2.160.000 1,96%<br />
EUR 6 Month<br />
EURIBOR 24/04/2011 (25.344) (0,01)<br />
USD 1.200.000<br />
USD 3 Month<br />
LIBOR 3,13% 28/10/2015 (38.778) (0,01)<br />
GBP 3.000.000<br />
GBP 6 Month<br />
LIBOR 5,08% 31/10/2013 275.173 0,07<br />
GBP 9.000.000<br />
GBP 6 Month<br />
LIBOR<br />
GBP 6 Month<br />
LIBOR 01/01/2012 373.714 0,10<br />
GBP 4.000.000<br />
GBP 6 Month<br />
LIBOR 5,28% 05/09/2027 573.936 0,15<br />
GBP 2.000.000<br />
GBP 3 Month<br />
LIBOR<br />
Fonds<br />
%<br />
GBP 3 Month<br />
LIBOR 16/09/2038 90.870 0,02<br />
Zinsswaps zum positiven Zeitwert ................................................................................................ 1.648.548 0,41<br />
Zinsswaps zum negativen Zeitwert ................................................................................................ (183.688) (0,05)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .............................................................................................................. 1.464.860 0,36<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
204 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Credit Default Swaps ((0,10) %)<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 218.000 Clariant AG 1,00% * 20/03/2016 1.917 0,00<br />
EUR 409.000 Clariant AG 1,00% * 20/03/2016 3.597 0,00<br />
EUR 810.000<br />
Valero Energy<br />
Corp 1,00% * 20/03/2016 11.006 0,00<br />
EUR 810.000 Unilever Plc 1,00% * 20/03/2016 (18.723) 0,00<br />
EUR 1.800.000<br />
iTraxx Europe<br />
Crossover Series<br />
15 Version 1 5,00% * 20/06/2016 (78.096) (0,02)<br />
EUR 9.200.000<br />
iTraxx Europe<br />
Series 15<br />
Version 1 1,00% * 20/06/2016 9.274 0,00<br />
EUR 550.000 Holcim Ltd 1,00% * 20/09/2015 2.592 0,00<br />
EUR 550.000<br />
CIE Finance<br />
Michelin 1,00% * 20/09/2015 149 0,00<br />
EUR 450.000<br />
CIE Finance<br />
Michelin 1,00% * 20/09/2015 122 0,00<br />
EUR 450.000 Holcim Ltd 1,00% * 20/09/2015 2.120 0,00<br />
EUR 1.000.000<br />
Koninklijke<br />
KPN NV 1,00% * 20/12/2015 (17.420) 0,00<br />
EUR 273.000 Clariant AG 1,00% * 20/03/2016 2.401 0,00<br />
EUR 2.000.000<br />
Rentokil Initial<br />
Plc * 1,00% 20/03/2013 (2.492) 0,00<br />
EUR 1.000.000<br />
Wolters Kluwer<br />
N V * 1,00% 20/03/2014 (9.753) 0,00<br />
EUR 2.000.000<br />
TelefonAB L M<br />
Ericsson * 1,00% 20/03/2014 (161.133) (0,05)<br />
EUR 2.000.000<br />
Stmicroelectroni<br />
cs NV * 1,00% 20/03/2014 (95.702) (0,02)<br />
EUR 850.000 Telefonica SA 1,00% * 20/12/2015 8.669 0,00<br />
EUR 850.000 Iberdrola SA 1,00% * 20/12/2015 5.000 0,00<br />
USD 1.050.000<br />
Goldman Sachs<br />
Group Inc * 1,00% 20/06/2013 (15.670) 0,00<br />
USD 800.000<br />
General Electric<br />
Capital Corp 1,00% * 20/09/2013 (52.902) (0,01)<br />
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert .............................................................................................. 46.847 0,00<br />
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................. (451.891) (0,10)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................................................................... (405.044) (0,10)<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ................................................................................................. (102.645) (0,03)<br />
* Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) zahlt der Teilfonds den Nennbetrag an den<br />
Kontrahenten.<br />
** Von den Maklern als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) gehalten.<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Gesamtanlagen (97,32 %) ........................................................................................................................<br />
387.835.692 97,32<br />
Sonstiges Nettovermögen (2,44 %) .........................................................................................................<br />
9.729.872 2,44<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,24 %) .....................................................................................................................................................<br />
944.736 0,24<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
398.510.300 100,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 205
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem<br />
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 85,39<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 1,45<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 3,89<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,10<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,57<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 8,60<br />
100,00<br />
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:<br />
Credit Suisse<br />
JP Morgan<br />
UBS AG<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC<br />
JPMorgan<br />
Morgan Stanley<br />
National Bank Australia<br />
Northern Trust<br />
Société Générale<br />
State Street Bank<br />
UBS AG<br />
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:<br />
Banque National de Paris<br />
Barclays Bank Plc<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
JPMorgan<br />
Merrill Lynch<br />
UBS AG<br />
Die Kontrahenten der Zinsswaps sind:<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
Merrill Lynch<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS AG<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
206 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Sterling Bond Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Bond Fund 207
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Bond Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
GBP<br />
Veräußerungserlöse<br />
GBP<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
U.K., Government of<br />
U.K., Government of<br />
4.750% due 07/03/2020 34.104.788 4.750% due 07/03/2020 (34.264.233)<br />
4.000% due 07/09/2016 30.143.214 4.000% due 07/09/2016 (30.649.413)<br />
2.750% due 22/01/2015 29.388.128 <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
The Sterling Liquidity Fund Class A Shares (26.383.706)<br />
Class C Shares 25.949.706 <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
U.K., Government of<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
4.250% due 07/12/2040 19.230.880 Class C Shares (24.393.000)<br />
3.750% due 07/09/2019 18.226.687 U.K., Government of<br />
4.250% due 07/09/2039 18.183.411 2.750% due 22/01/2015 (20.441.221)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong> 4.500% due 07/03/2019 (16.680.120)<br />
The Sterling Liquidity Fund 4.500% due 07/03/2013 (14.875.789)<br />
Class A Shares 17.972.000 3.750% due 07/09/2019 (13.897.917)<br />
U.K., Government of 4.250% due 07/09/2039 (12.598.447)<br />
4.500% due 07/03/2013 14.144.500 Legg Mason Global Funds Plc<br />
Kreditanstalt fuer Wiederaufbau Western Assets U.S. High Yield Fund (12.408.842)<br />
5.500% due 07/12/2015 12.367.933 U.K., Government of<br />
U.K., Government of 2.250% due 07/03/2014 (11.546.355)<br />
3.750% due 07/09/2020 11.903.341 4.250% due 07/06/2032 (9.881.471)<br />
2.250% due 07/03/2014 11.606.964 4.500% due 07/12/2042 (9.173.328)<br />
5.000% due 07/09/2014 11.469.870 4.250% due 07/12/2027 (7.805.212)<br />
Legg Mason Global Funds Plc 3.250% due 07/12/2011 (7.568.288)<br />
Western Asset U.S. High Yield Fund 9.627.886 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau<br />
U.K., Government of 5.500% due 07/12/2015 (6.874.304)<br />
2.000% due 22/01/2016 9.481.806 U.S. Treasury Bonds<br />
4.250% due 07/12/2027 8.122.578 2.750% due 15/02/2019 (5.110.892)<br />
4.500% due 07/03/2019 7.945.141 U.K., Government of<br />
3.250% due 07/12/2011 7.588.809 4.750% due 07/09/2015 (4.841.929)<br />
4.750% due 07/09/2015 7.194.294 5.000% due 07/03/2018 (4.206.909)<br />
Norway, Kingdom of 4.000% due 07/03/2022 (3.880.705)<br />
3.750% due 25/05/2021 6.753.631<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
208 The Sterling Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
M & G <strong>Investment</strong> Management Limited<br />
Western Asset Management<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds The Sterling Corporate Bond Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und<br />
Kapitalzuwachs in erster Linie durch Anlage in auf Pfund Sterling lautenden nicht staatlichen Schuldtiteln, die an einem<br />
geregelten Markt in der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt<br />
werden und fest- oder variabel verzinslich sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 7,0 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 6,2 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Britische Unternehmensanleihen legten im zweiten Quartal 2010 zu: Der Bank of America Merrill Lynch Sterling Non-Gilts 10+<br />
Index stieg in Pfund Sterling um 3,0 Prozent, nachdem die Risikoaversion deutlich zugenommen hatte. Der Berichtszeitraum war<br />
größtenteils beherrscht von der Staatsschuldenkrise in Europa und der Angst, dass unkoordinierte politische Reaktionen den<br />
Konjunkturaufschwung untergraben könnten. Die Sorge, dass sich die Schuldenkrise ausweiten könnte, veranlasste europäische<br />
Finanzinstitute zu zunehmender Zurückhaltung bei Ausleihungen untereinander, wodurch die Liquidität eingeschränkt und die<br />
Rücknahme der Konjunkturmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank kompliziert wurde. Später im Quartal rückten die<br />
Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung in den USA und China in den Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, nachdem sich die<br />
Lage in Europa zu entspannen schien. Diese Abschwächung, einhergehend mit der Einführung strikter Sparmaßnahmen in Europa<br />
– mit denen eine Reihe von europäischen Regierungen versuchte, Schulden und Defizite abzubauen – löste erneute Besorgnis in<br />
Hinblick auf die Nachhaltigkeit des Konjunkturaufschwungs aus. Im Mai gerieten die Kreditmärkte unter Druck, die Verkäufe<br />
von Unternehmensanleihen fielen auf den niedrigsten Stand seit zehn Jahren, und das Neuemissionsvolumen brach ein. Die<br />
Kreditkosten erreichten das höchste Niveau seit zehn Monaten, und die Spreads erweiterten sich so stark wie seit dem<br />
Zusammenbruch von Lehman Brothers im September 2008 nicht mehr. Hochzinsanleihen verzeichneten eine deutliche<br />
Underperformance gegenüber Staatsanleihen, die Spreads erweiterten sich auf den höchsten Wert seit einem Jahr, die<br />
Emissionstätigkeit nahm nach Rekordwerten im ersten Quartal drastisch ab, und die Umsätze fielen im Juni auf ein 15-Monats-<br />
Tief. Die meisten Staatsanleihenmärkte reagierten gut, insbesondere US-Treasuries und deutsche Staatsanleihen, nachdem die<br />
Staatsschuldenkrise eine steigende Nachfrage nach den sichersten Anlagen ausgelöst hatte. In Großbritannien gaben die Angst vor<br />
einer möglichen „Double-Dip“-Rezession und Spekulationen, das rigorose Sparbudget der neuen Koalitionsregierung könnte<br />
nicht nur das Defizit senken, sondern auch das Wachstum dämpfen, britischen Staatsanleihen Auftrieb.<br />
Im dritten Quartal verzeichnete der Index ein kräftiges Plus von 6,6 Prozent, als die Risikobereitschaft wieder zunahm. Auch die<br />
Entscheidung des Internationalen Währungsfonds, seine globale Wachstumsprognose anzuheben, sowie weit über den<br />
Erwartungen liegende Gewinnmeldungen von einigen der größten Unternehmen der Welt im zweiten Quartal sorgten für einen<br />
Stimmungsaufschwung bei den Anlegern. Die Gewinne wurden verstärkt durch erfreulichere Nachrichten aus Europa, wo die<br />
Ergebnisse der Banken-Stresstests weitgehend positiv aufgenommen wurden. Im August eskalierte dann jedoch die<br />
Risikoaversion zu Gunsten staatlich besicherter Anlagen, aber auf Kosten der risikoreicheren Sektoren. Das Thema<br />
Risikoaversion wirkte sich auch auf den Kreditmärkten aus, wo sich die Spreads erweiterten und Unternehmensanleihen mit<br />
Anlagequalität (<strong>Investment</strong> Grade - „IG“) eine Outperformance gegenüber höher rentierlichen Titeln erzielten. Die Stärke der<br />
Märkte setzte sich auch im September fort: Die Renditen von IG-Anleihen fielen bis auf 3,64 Prozent und damit auf den<br />
niedrigsten Stand seit Beginn der Erfassung täglicher Daten im Oktober 1986. Obwohl die offensichtliche Fragilität der<br />
Konjunkturlage für sinkende Renditen in dieser Anlageklasse sorgte, liegen die Renditen noch immer deutlich über denen von<br />
Treasuries. Als sich jedoch im September die Stimmung besserte, setzte wieder die Jagd nach höheren Renditen und höheren<br />
Risiken ein. Dementsprechend verkauften sich höher rentierliche Unternehmensanleihen besser, und die Unternehmen nutzten die<br />
Anlegernachfrage und die niedrigen Refinanzierungskosten aus. Indessen fielen die Renditen von Schwellenländeranleihen auf<br />
ein Rekordtief. Dies spiegelt die soliden Wachstumsaussichten und den wirtschaftlichen Fortschritt vieler Länder in<br />
Lateinamerika, Asien und selbst in Schwellenländern Europas wider. Anzeichen für eine Abschwächung des globalen<br />
Wirtschaftsaufschwungs und Spekulationen um eine Rückkehr zur quantitativen Lockerung in den meisten großen<br />
Volkswirtschaften sorgten für eine verstärkte Nachfrage nach sicheren Anlagen. US-Treasuries verzeichneten im dritten Quartal<br />
in Folge Zugewinne, blieben aber hinter deutschen und britischen Staatsanleihen zurück. Letztere profitierten von der erneuten<br />
Abschwächung der Konjunktur, während auch die Bemühungen der neuen Koalitionsregierung zur Senkung des Defizits Anleger<br />
anzogen.<br />
Der Index büßte im letzten Quartal 3,9 Prozent ein, nachdem Spekulationen, dass der Aufschwung der Weltwirtschaft<br />
nachhaltiger sein würde, den Aktienmärkten ermöglichten, auf der Risiko-Rally im September aufzubauen. Die allgemein<br />
optimistische Stimmung wurde verstärkt durch einen kräftigen Aufschwung in den USA, ein hohes Wachstum in China und<br />
Spekulationen, dass die Entscheidung der amerikanischen Notenbank, einer zweiten Runde quantitativer Lockerung<br />
zuzustimmen, zu einer Beschleunigung des weltweiten Wachstums beitragen würde. Eine sehr positive Gewinnsaison im dritten<br />
Quartal und die Intervention der EZB in Europa trugen dazu bei, dass die Angst vor einem erneuten Abgleiten in eine Rezession<br />
(Double Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon ausgingen, dass ein „Worst-Case-Szenario“ vermieden worden war. Das<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 209
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Hochzinssegment schnitt auch im letzten Quartal am besten ab, vor dem Hintergrund von Spekulationen der Anleger, dass das<br />
Risiko eines erneuten Abgleitens in eine Rezession zerstreut worden war, wodurch die Verfügbarkeit von Finanzmitteln für die<br />
bedürftigsten Kreditnehmer verbessert wurde. Die Schwellenmarktleihen ließen im vierten Quartal ebenso etwas nach wie<br />
Unternehmensanleihen mit Anlagequalität, da die Anleger aufgrund der auf einem Rekordtief befindlichen Renditen höher<br />
rentierliche Anlagen bevorzugten. Auf den Staatsanleihenmärkten schnitten die britischen Staatsanleihen im Berichtsjahr<br />
insgesamt und im vierten Quartal besser ab als US-Treasuries und deutsche Bundesanleihen, da die Nachfrage von einem nach<br />
Auffassung der Anleger glaubwürdigen Haushaltsplan sowie von der Staatsschuldenkrise in Europa angekurbelt wurde. Die<br />
Rating-Agentur Standard & Poor‘s gab im Oktober bekannt, dass für Großbritannien keine Gefahr einer Herabstufung bestand,<br />
und hob ihren Ausblick für das britische Kreditrating von „negativ“ auf „stabil“ an.<br />
Der Index musst 0,1 Prozent im ersten Quartal 2011 abgeben. Die Kurse von Staatsanleihen fielen, während risikoreiche Anlagen<br />
ihre Rally fortsetzten, als die Zentralbanken ihre äußerst expansive Geldpolitik beibehielten. Aufgrund der anhaltenden Risiko-<br />
Rally konnten die Anleger das weiter bestehende geopolitische und makroökonomische Risiko angesichts der Wirtschaftsdaten,<br />
die eine Ausweitung der globalen Erholung andeuteten, wegstecken. Vor dem Hintergrund von Spekulationen unter den<br />
Anlegern, dass das Ausfallrisiko angesichts des Ausmaßes der Erholung zurückgegangen war, schnitten die riskanteren, höher<br />
rentierlichen Anleihen überwiegend besser ab als der Markt. Diese Anleihen legten den besten Jahresbeginn seit 2003 hin,<br />
während die Anleihen der Schwellenländer im März nach den Gewaltausbrüchen im Nahen Osten eine sehr starke Rally<br />
verzeichneten und Inflationsängste, vor allem in Lateinamerika und Asien, zunächst die Stimmung belastet hatten. Die<br />
Anleiheanleger favorisierten vorwiegend risikoreichere Anlagen, da die meisten traditionellen Staatsanleihen infolge des<br />
zunehmenden Vertrauens in die Erholung nachgaben. Diese Verluste wurden kurzzeitig durch eine nach oben schnellende<br />
Risikoaversion im Zuge des Beginns des Bürgerkriegs in Libyen und infolge der Naturkatastrophe in Japan abgemildert. Britische<br />
Staatsanleihen erlebten ein schwaches Quartal mit beschleunigter Inflation. Indexgebunde Anleihen erzielten eine<br />
Outperformance gegenüber konventionellen Titeln, die in fünf der letzten sechs Monate Verluste verzeichneten, da die Anleger<br />
darauf spekulierten, dass die Bank of England bald gezwungen sein würde, die Zinsen zu erhöhen.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum eine Outperformance, bei der beide Finanzverwalter die Benchmark<br />
übertrafen. Die Rendite des zweiten Quartals 2010 lag etwas über der des Benchmark-Index. Die Positionierung auf der<br />
Effektivzinskurve brachte Western Asset Management eine Outperformance. Aber auch die defensivere Positionierung von M &<br />
G <strong>Investment</strong> Management Limited erwies sich als erfolgreich – vor allem, als sich im Mai die Marktbedingungen umkehrten –<br />
und verdeutlichte die Vorteile der inhärenten Diversität der Multi-Manager-Struktur.<br />
Im dritten Quartal verzeichnete der Teilfonds eine Underperformance, die in erster Linie durch die schwache Performance von M<br />
& G <strong>Investment</strong> Management Limited bedingt war. M & G <strong>Investment</strong> Management Limited ist defensiver positioniert. Diese<br />
Positionierung belastete aber in einem Umfeld, in dem sich letztlich Risiken auszahlten, die Rendite. Gleichzeitig trug auch die<br />
Einzeltitelauswahl zur Underperformance des Finanzverwalters bei. Dagegen erzielte Western Asset Management eine<br />
Outperformance dank eines starken Monats September, in dem sich insbesondere die Präferenz des Finanzverwalters für weniger<br />
hochwertige Anlagen und sein Fokus auf Hochzinsanleihen auszahlten.<br />
Der Teilfonds verzeichnete im vierten Quartal eine Outperformance, die in erster Linie auf die Outperformance von Western<br />
Asset Management zurückging. Aber auch M & G <strong>Investment</strong> Management Limited übertraf die Benchmark. Die wichtigsten<br />
Faktoren für die relative Stärke von Western Asset Management waren eine Übergewichtung des Hochzinssegments, da die<br />
Anleger Vermögenswerte mit niedrigeren Ratings bevorzugten, sowie die Zinspositionierung. Die Renditen von M & G<br />
<strong>Investment</strong> Management Limited spiegelten eine effektive Titelauswahl wider, auch wenn sie näher an der Benchmark lagen.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem<br />
langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Merrill Lynch All Stocks Non-Gilts 10+ Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
210 The Sterling Corporate Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
GBP<br />
31. März 2010<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .................................................................................... 166.577.288 162.752.535<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ....................................................... 99.126 10.074<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........................................................ 138.232 135.348<br />
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert .......................................................................................... - 10.718<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ............................................................................................ - 449<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ........................................................................................ 18.538 -<br />
166.833.184 162.909.124<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .................................................................................................... 1.621.481 797.204<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 95.012 233.555<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ............................................................................................ 21.684.100 14.418.151<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ................................................................................... 123.561 -<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ....................................................................... 7.268 -<br />
Zinsforderungen ...................................................................................................................... 3.691.573 3.564.662<br />
194.056.179 181.922.696<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ........................................................ - (67.707)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ......................................................... (291.789) (615.240)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ......................................................................................................... (75.719) (22.361)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ........................................................................................ (58.679) (96.166)<br />
(426.187) (801.474)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............... (21.684.100) (14.418.151)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ...................................................................................... (520.548) (426.135)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .................................................................................. (101.845) (61.497)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .................................................................................. (58.718) (56.359)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .................................................... (2.191) (2.099)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .............................................................................. (3.122) (4.874)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren .............................................................................. (3.652) (3.499)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ........................................................................................ (19.918) (17.987)<br />
(22.820.281) (15.792.075)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................. 171.235.898 166.130.621<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................................................................ 867.427 992.509<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ............................................ 172.103.325 167.123.130<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 211
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (147.850.579 GBP geteilt durch 10.003.565 ausgegebene Anteile) ............... GBP 14,78 GBP 13,88<br />
Klasse D (1.210.586 GBP geteilt durch 87.422 ausgegebene Anteile) .......................... GBP 13,85 GBP 13,01<br />
Klasse I (22.576.987 GBP geteilt durch 1.631.566 ausgegebene Anteile) .................... GBP 13,84 GBP 13,00<br />
Klasse P Income (465.173 GBP geteilt durch 50.529 ausgegebene Anteile) ................ GBP 9,21 GBP 9,12<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.<br />
212 The Sterling Corporate Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ............................................................................................................................. 4.003 21.247<br />
Anleihezinsen ........................................................................................................................ 8.867.041 9.932.394<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................... 11.214 7.492<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .......................................................... 33.860 33.261<br />
Sonstige Erträge ..................................................................................................................... 2.351 10.051<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
8.918.469 10.004.445<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................... 2.856.178 39.247.877<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .............................................................................................. 11.774.647 49.252.322<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A ............................................................................................................................. (582.859) (536.008)<br />
Klasse D ............................................................................................................................. (5.400) (6.118)<br />
Klasse I .............................................................................................................................. (94.098) (76.111)<br />
Klasse P ............................................................................................................................. - (40.422)<br />
Klasse P Income ................................................................................................................ (5.230) (6.377)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................................................... (35.194) (44.117)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (23.656) (23.301)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (70.213) (82.718)<br />
Prüfungsgebühren .................................................................................................................. (10.714) (13.971)<br />
Beratungshonorare ................................................................................................................. (12.447) (11.030)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .......................................................... (10.137) (11.114)<br />
Marketingkosten .................................................................................................................... (19.823) (25.938)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .......................................................................................... (15.699) (21.156)<br />
Sonstige Gebühren ................................................................................................................. (15.249) (37.634)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .................................................................................. (900.719) (936.015)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................... 10.873.928 48.316.307<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .......................................................................................... (8.004.321) (9.877.159)<br />
Zinsaufwendungen ................................................................................................................. - (1.094)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ................................................ 2.869.607 38.438.054<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ................................................................................................ (370) (13.520)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .............................................. 2.869.237 38.424.534<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................ (125.082) (1.618.581)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................. 2.744.155 36.805.953<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 213
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 2.744.155 36.805.953<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ............................................................... (5.744.637) (50.592.213)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ........................................................................................... 7.980.677 9.839.357<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... 4.980.195 (3.946.903)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 167.123.130 171.070.033<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 172.103.325 167.123.130<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
214 The Sterling Corporate Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (93,48 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (93,48 %)<br />
Australien (0,39 %)<br />
National Australia Bank<br />
GBP 165.000 5.125% due 09/12/21 ........ 164.749 0,10<br />
SPI Electricity & Gas<br />
Australia Holdings<br />
271.000 7.125% due 26/06/18 ........ 313.416 0,18<br />
Suncorp Insurance Funding<br />
2007 Ltd<br />
202.000 6.250% due 13/06/27 ........ 183.775 0,11<br />
661.940 0,39<br />
Belgien (0,18 %)<br />
Anheuser-Busch InBev<br />
225.000 9.750% due 30/07/24 ........ 314.297 0,18<br />
Cayman-Inseln (2,05 %)<br />
DWR Cymru Finance<br />
441.000 6.015% due 31/03/28 ........ 476.230 0,28<br />
800.000 4.473% due 31/03/57 ........ 678.166 0,39<br />
SMFG Preferred Capital<br />
GBP 2 Ltd<br />
110.000 10.231% due 29/07/49 ...... 127.411 0,07<br />
Southern Water Services<br />
Finance<br />
127.000 6.640% due 31/03/26 ........ 142.219 0,08<br />
318.000 5.125% due 30/09/56 ........ 302.268 0,18<br />
Thames Water Utilities<br />
Cayman Finance<br />
290.000 5.750% due 13/09/30 ........ 278.605 0,16<br />
622.000 5.500% due 11/02/41 ........ 618.164 0,36<br />
Trafford Centre Finance<br />
Ltd<br />
270.000 6.500% due 28/07/33 ........ 303.742 0,18<br />
Vale Overseas Ltd<br />
USD 346.000 6.875% due 21/11/36 ........ 229.852 0,13<br />
Yorkshire Water Services<br />
Odsal Finance<br />
GBP 332.000 6.454% due 28/05/27 ........ 372.431 0,22<br />
3.529.088 2,05<br />
Dänemark (0,46 %)<br />
Dong Energy<br />
435.000 5.750% due 09/04/40 ........ 441.685 0,25<br />
TDC<br />
351.000 5.625% due 23/02/23 ........ 357.713 0,21<br />
799.398 0,46<br />
Frankreich (6,05 %)<br />
AXA SA<br />
707.000 6.686% due 29/07/49 ........ 597.515 0,35<br />
BNP Paribas<br />
145.000 5.750% due 24/01/22 ........ 143.981 0,08<br />
400.000 7.436% due 23/10/49 ........ 394.667 0,23<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Bouygues SA<br />
350.000 5.500% due 06/10/26 ........ 348.135 0,20<br />
Cie de Saint-Gobain<br />
100.000 5.625% due 15/11/24 ........ 97.767 0,06<br />
Credit Agricole SA<br />
200.000 7.375% due 18/12/23 ........ 210.381 0,12<br />
300.000 5.136% due 24/02/49 ........ 259.907 0,15<br />
EDF<br />
985.000 5.875% due 18/07/31 ........ 1.023.585 0,60<br />
1.100.000 6.125% due 02/06/34 ........ 1.184.125 0,69<br />
1.100.000 5.125% due 22/09/50 ........ 1.038.739 0,60<br />
France Telecom<br />
1.051.000 5.625% due 23/01/34 ........ 1.067.997 0,62<br />
GDF Suez<br />
600.000 6.125% due 11/02/21 ........ 662.954 0,39<br />
250.000 7.000% due 30/10/28 ........ 297.986 0,17<br />
Korreden SA<br />
EUR 29.333 11.000% due 01/08/14 ...... 10.388 0,01<br />
Reseau Ferre de France<br />
GBP 750.000 5.500% due 01/12/21 ........ 820.837 0,48<br />
770.000 5.250% due 07/12/28 ........ 813.820 0,47<br />
Veolia Environnement<br />
1.350.000 6.125% due 29/10/37 ........ 1.436.393 0,83<br />
Deutschland (2,62 %)<br />
HeidelbergCement AG<br />
10.409.177 6,05<br />
EUR 72.000 8.500% due 31/10/19 ........ 71.918 0,04<br />
69.000 7.500% due 03/04/20 ........ 64.749 0,04<br />
Kreditanstalt fuer<br />
Wiederaufbau<br />
GBP 1.200.000 5.550% due 07/06/21 ........ 1.346.003 0,78<br />
1.870.000 6.000% due 07/12/28 ........ 2.227.740 1,29<br />
690.000 5.750% due 07/06/32 ........ 801.882 0,47<br />
Indien (0,07 %)<br />
ICICI Bank Ltd<br />
4.512.292 2,62<br />
USD 184.000 6.375% due 30/04/22 ........ 114.214 0,07<br />
Irland (1,57 %)<br />
GE Capital UK Funding<br />
GBP 241.000 6.750% due 06/08/18 ........ 269.533 0,16<br />
190.000 5.625% due 25/04/19 ........ 197.471 0,11<br />
830.000 5.875% due 18/01/33 ........ 833.460 0,48<br />
428.000 6.250% due 05/05/38 ........ 456.048 0,27<br />
720.000 8.000% due 14/01/39 ........ 940.350 0,55<br />
2.696.862 1,57<br />
Italien (1,55 %)<br />
Assicurazioni Generali<br />
SpA<br />
350.000 6.416% due 08/02/49 ........ 290.938 0,17<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 215
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
303.000 8.000% due 16/12/19 ........ 355.026 0,21<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
216 The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
150.000 6.269% due 29/06/49 ........ 118.959 0,07<br />
Autostrade SpA<br />
270.000 6.250% due 09/06/22 ........ 284.620 0,16<br />
Enel<br />
573.000 5.750% due 22/06/37 ........ 542.596 0,31<br />
Intesa Sanpaolo SpA<br />
185.000 5.500% due 19/12/16 ........ 182.200 0,11<br />
Republic of Italy<br />
569.000 6.000% due 04/08/28 ........ 570.569 0,33<br />
Romulus Finance Srl<br />
237.000 5.441% due 20/02/23 ........ 190.367 0,11<br />
Telecom Italia SpA<br />
300.000 6.375% due 24/06/19 ........ 305.197 0,18<br />
200.000 5.875% due 19/05/23 ........ 189.068 0,11<br />
2.674.514 1,55<br />
Japan (0,23 %)<br />
East Japan Railway Co<br />
150.000 4.875% due 14/06/34 ........ 139.555 0,08<br />
300.000 4.500% due 25/01/36 ........ 261.511 0,15<br />
401.066 0,23<br />
Jersey, Kanalinseln (2,54 %)<br />
Annington Repackaging<br />
No 1<br />
300.000 5.324% due 10/01/23 ........ 294.335 0,17<br />
ASIF III Jersey Ltd<br />
265.000 5.375% due 14/10/16 ........ 267.275 0,15<br />
BAA Funding<br />
425.000 12.450% due 31/03/16 ...... 566.673 0,33<br />
EUR 521.000 4.600% due 15/02/18 ........ 451.980 0,26<br />
GBP 105.000 5.225% due 15/02/23 ........ 100.077 0,06<br />
725.000 6.450% due 10/12/31 ........ 753.361 0,44<br />
Gatwick Funding Ltd<br />
320.000 6.500% due 02/03/41 ........ 321.245 0,19<br />
HBOS Sterling Finance<br />
(Jersey)<br />
460.000 7.881% due 29/12/49 ........ 405.717 0,24<br />
HSBC Bank Funding<br />
Sterling LP<br />
196.000 5.862% due 29/04/49 ........ 178.817 0,10<br />
HSBC Capital Funding LP<br />
1.225.000 5.844% due 31/12/49 ........ 1.024.922 0,60<br />
Luxemburg (4,44 %)<br />
CRC Breeze Finance<br />
4.364.402 2,54<br />
EUR 302.400 5.290% due 08/05/26 ........ 182.033 0,11<br />
Enel Finance International<br />
GBP 900.000 5.750% due 14/09/40 ........ 850.413 0,49<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
4.000.000 5.000% due 15/04/39 ........ 4.257.593 2,47<br />
850.000 4.625% due 12/10/54 ........ 876.191 0,51<br />
Finmeccanica Finance<br />
Kapitalbetrag<br />
Gaz Capital for Gazprom<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 130.000 6.510% due 07/03/22 ........ 86.169 0,05<br />
International Bank for<br />
Reconstruction &<br />
Development<br />
GBP 650.000 5.750% due 07/06/32 ........ 753.094 0,44<br />
Lecta SA<br />
EUR 65.000 3.718% due 15/02/14 ........ 55.962 0,03<br />
Sutton Bridge Financing<br />
Ltd<br />
GBP 63.668 8.625% due 30/06/22 ........ 68.920 0,04<br />
Unique Pub Finance Co<br />
195.000 7.395% due 28/03/24 ........ 151.219 0,09<br />
7.636.620 4,44<br />
Mexiko (0,28 %)<br />
America Movil SAB de<br />
CV<br />
257.000 5.750% due 28/06/30 ........ 261.609 0,15<br />
Petroleos Mexicanos<br />
190.000 8.250% due 02/06/22 ........ 220.060 0,13<br />
481.669 0,28<br />
Niederlande (4,32 %)<br />
Aegon NV<br />
85.000 6.125% due 15/12/31 ........ 80.124 0,05<br />
267.000 6.625% due 16/12/39 ........ 265.075 0,15<br />
Bank Nederlandse<br />
Gemeenten<br />
250.000 5.200% due 07/12/28 ........ 261.792 0,15<br />
Deutsche Telekom<br />
International Finance<br />
388.000 6.500% due 08/04/22 ........ 426.064 0,25<br />
E.ON International<br />
Finance<br />
469.000 6.375% due 07/06/32 ........ 524.164 0,30<br />
750.000 5.875% due 30/10/37 ........ 791.439 0,46<br />
550.000 6.750% due 27/01/39 ........ 648.856 0,38<br />
EDP Finance BV<br />
450.000 8.625% due 04/01/24 ........ 466.597 0,27<br />
Highbury Finance<br />
44.702 7.017% due 20/03/23 ........ 47.965 0,03<br />
Hollandwide Parent<br />
Zero Coupon due<br />
EUR 81.000 01/08/14 ........................... 359 0,00<br />
Koninklijke KPN NV<br />
GBP 310.000 5.750% due 18/03/16 ........ 332.076 0,19<br />
325.000 5.750% due 17/09/29 ........ 328.350 0,19<br />
Linde Finance<br />
160.000 5.875% due 24/04/23 ........ 174.325 0,10<br />
Nederlandse<br />
Waterschapsbank<br />
180.000 5.375% due 07/06/32 ........ 191.400 0,11<br />
Rabobank Nederland<br />
850.000 5.375% due 03/08/60 ........ 841.418 0,49
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Roche Finance Europe<br />
150.000 5.375% due 29/08/23 ........ 160.400 0,09<br />
RWE Finance BV<br />
650.000 6.250% due 03/06/30 ........ 700.448 0,41<br />
850.000 6.125% due 06/07/39 ........ 910.930 0,53<br />
Standard Life Funding BV<br />
100.000 6.140% due 29/06/49 ........ 94.690 0,06<br />
TNT<br />
173.000 7.500% due 14/08/18 ........ 193.860 0,11<br />
7.440.332 4,32<br />
Neuseeland (0,66 %)<br />
Fonterra Cooperative Group<br />
490.000 9.375% due 04/12/23 ........ 667.743 0,39<br />
TCNZ Finance<br />
202.000 5.625% due 14/05/18 ........ 206.951 0,12<br />
Vector<br />
240.000 7.625% due 14/01/19 ........ 263.484 0,15<br />
1.138.178 0,66<br />
Norwegen (0,29 %)<br />
StatoilHydro ASA<br />
420.000 6.875% due 11/03/31 ........ 507.041 0,29<br />
Singapur (0,74 %)<br />
Temasek Financial I<br />
1.260.000 5.125% due 26/07/40 ........ 1.269.843 0,74<br />
Südafrika (0,08 %)<br />
Edcon Holdings<br />
EUR 181.000 4.423% due 15/06/14 ........ 137.007 0,08<br />
Spanien (0,97 %)<br />
Iberdrola Finanzas SAU<br />
GBP 150.000 6.000% due 01/07/22 ........ 149.834 0,09<br />
150.000 7.375% due 29/01/24 ........ 166.013 0,10<br />
Santander Finance SAU<br />
50.000 11.300% due 31/12/49 ...... 54.005 0,03<br />
Spain, Kingdom of<br />
200.000 5.250% due 06/04/29 ........ 170.055 0,10<br />
Telefonica Emisiones SAU<br />
500.000 5.289% due 09/12/22 ........ 479.857 0,28<br />
485.000 5.375% due 02/02/26 ........ 457.816 0,26<br />
200.000 5.445% due 08/10/29 ........ 186.481 0,11<br />
1.664.061 0,97<br />
Schweden (0,89%)<br />
Investor AB<br />
959.000 5.500% due 05/05/37 ........ 956.287 0,56<br />
Vattenfall<br />
472.000 6.875% due 15/04/39 ........ 569.499 0,33<br />
1.525.786 0,89<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Schweiz (0,41 %)<br />
Credit Suisse<br />
330.000 6.750% due 16/01/23 ........ 354.918 0,20<br />
Swiss Reinsurance<br />
250.000 6.302% due 29/03/49 ........ 222.980 0,13<br />
UBS AG<br />
120.000 6.625% due 11/04/18 ........ 133.297 0,08<br />
711.195 0,41<br />
Großbritannien (50,32 %)<br />
Abbey National<br />
525.000 5.750% due 02/03/26 ........ 540.654 0,31<br />
115.000 6.500% due 21/10/30 ........ 111.431 0,06<br />
Anglian Water Services<br />
Finance<br />
100.000 6.750% due 11/06/24 ........ 106.895 0,06<br />
Annes Gate Property<br />
280.000 5.661% due 30/06/31 ........ 264.009 0,15<br />
Annington Finance No 4 Plc<br />
1.450.000 Zero Coupon due 10/01/23 715.788 0,42<br />
260.000 8.070% due 10/01/23 ........ 296.545 0,17<br />
Arsenal Securities<br />
400.048 5.142% due 01/09/29 ........ 357.449 0,21<br />
Aspire Defence Finance<br />
680.000 4.674% due 31/03/40 ........ 586.244 0,34<br />
594.000 4.674% due 31/03/40 ........ 513.925 0,30<br />
AstraZeneca<br />
280.000 5.750% due 13/11/31 ........ 299.430 0,17<br />
Aviva<br />
300.000 6.125% due 14/11/36 ........ 273.135 0,16<br />
130.000 6.125% due 29/09/49 ........ 108.449 0,06<br />
195.000 5.902% due 29/11/49 ........ 158.328 0,09<br />
1.179.000 6.875% due 20/05/58 ........ 1.124.442 0,65<br />
Barclays Bank Plc<br />
674.000 10.000% due 21/05/21 ...... 821.816 0,48<br />
455.000 5.750% due 17/08/21 ........ 460.859 0,27<br />
200.000 6.750% due 16/01/23 ........ 204.481 0,12<br />
2.010.000 5.750% due 14/09/26 ........ 1.840.500 1,07<br />
1.015.000 5.330% due 29/03/49 ........ 732.322 0,43<br />
520.000 6.000% due 29/07/49 ........ 418.859 0,24<br />
90.000 7.125% due 29/10/49 ........ 86.456 0,05<br />
BAT International<br />
Finance<br />
940.000 7.250% due 12/03/24 ........ 1.084.860 0,63<br />
438.000 6.000% due 24/11/34 ........ 448.851 0,26<br />
BL Superstore Finance<br />
550.000 4.482% due 04/10/25 ........ 525.392 0,31<br />
Britannia Building<br />
Society<br />
EUR 160.000 1.369% due 18/05/16 ........ 129.288 0,08<br />
British Land Co<br />
GBP 85.000 5.357% due 31/03/28 ........ 78.657 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 217
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
169.176 5.357% due 31/03/28 ........ 156.346 0,09<br />
British Sky Broadcasting<br />
Group<br />
100.000 6.000% due 21/05/27 ........ 103.661 0,06<br />
British Telecom Plc<br />
510.000 6.375% due 23/06/37 ........ 514.102 0,30<br />
British Telecommunications<br />
Plc<br />
212.000 8.750% due 07/12/16 ........ 252.225 0,15<br />
113.000 5.750% due 07/12/28 ........ 108.557 0,06<br />
Broadgate Financing<br />
1.620.000 4.999% due 05/10/31 ........ 1.466.244 0,85<br />
270.000 4.821% due 05/07/33 ........ 248.793 0,14<br />
Canary Wharf Finance<br />
Plc<br />
621.149 6.455% due 22/10/33 ........ 697.533 0,41<br />
1.600.000 5.952% due 22/10/37 ........ 1.698.819 0,99<br />
Capital & Counties<br />
258.000 5.562% due 31/12/27 ........ 209.953 0,12<br />
Centrica<br />
713.000 6.375% due 10/03/22 ........ 780.878 0,45<br />
766.000 7.000% due 19/09/33 ........ 908.749 0,53<br />
Circle Anglia Social<br />
Housing<br />
246.000 7.250% due 12/11/38 ........ 308.401 0,18<br />
Coventry Building Society<br />
200.000 5.875% due 28/09/22 ........ 191.836 0,11<br />
Daily Mail & General<br />
Trust<br />
60.000 7.500% due 29/03/13 ........ 63.689 0,04<br />
Delamare Finance<br />
170.000 5.546% due 19/02/29 ........ 175.547 0,10<br />
320.000 6.067% due 19/02/29 ........ 316.921 0,18<br />
Derby Healthcare<br />
357.767 5.564% due 30/06/41 ........ 332.399 0,19<br />
Dignity Finance<br />
265.787 6.310% due 31/12/23 ........ 296.420 0,17<br />
385.000 8.151% due 31/12/30 ........ 474.117 0,28<br />
Eco-Bat Finance<br />
EUR 24.902 10.125% due 31/01/13 ...... 22.279 0,01<br />
EDF Energy Networks<br />
GBP 200.000 5.750% due 08/03/24 ........ 204.817 0,12<br />
326.000 6.375% due 12/11/31 ........ 350.081 0,20<br />
400.000 6.250% due 12/11/36 ........ 424.299 0,25<br />
ENW Finance<br />
450.000 6.125% due 21/07/21 ........ 485.236 0,28<br />
Equity Release Funding<br />
No 3<br />
550.000 5.050% due 26/04/33 ........ 524.707 0,30<br />
Eversholt Funding<br />
1.070.000 6.359% due 02/12/25 ........ 1.062.639 0,62<br />
490.000 6.697% due 22/02/35 ........ 496.923 0,29<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Finance For Residential<br />
Social Housing<br />
83.592 11.126% due 05/10/58 ...... 121.259 0,07<br />
Firstgroup<br />
330.000 8.125% due 19/09/18 ........ 382.502 0,22<br />
90.000 6.125% due 18/01/19 ........ 92.508 0,05<br />
160.000 8.750% due 08/04/21 ........ 194.178 0,11<br />
Fosse Master Issuer<br />
350.000 4.635% due 18/10/54 ........ 351.872 0,20<br />
GlaxoSmithKline<br />
Capital<br />
610.000 6.375% due 09/03/39 ........ 696.473 0,40<br />
815.000 5.250% due 10/04/42 ........ 800.147 0,46<br />
Great Rolling Stock<br />
400.000 6.500% due 05/04/31 ........ 397.356 0,23<br />
290.000 6.875% due 27/07/35 ........ 298.610 0,17<br />
Greene King Finance Plc<br />
310.000 1.186% due 15/06/31 ........ 233.411 0,14<br />
154.000 5.106% due 15/03/34 ........ 137.607 0,08<br />
690.000 5.702% due 15/12/34 ........ 598.480 0,35<br />
Harbour Funding<br />
944.000 5.280% due 31/03/34 ........ 932.498 0,54<br />
Housing Association<br />
Funding<br />
412.095 8.250% due 07/06/27 ........ 526.072 0,31<br />
Housing Finance Corp<br />
Ltd<br />
151.943 8.625% due 13/11/23 ........ 201.279 0,12<br />
HSBC Bank<br />
350.000 6.375% due 18/10/22 ........ 365.728 0,21<br />
315.000 6.500% due 07/07/23 ........ 325.413 0,19<br />
421.000 5.750% due 20/12/27 ........ 396.911 0,23<br />
500.000 5.375% due 04/11/30 ........ 455.268 0,26<br />
385.000 5.375% due 22/08/33 ........ 351.450 0,20<br />
HSBC Holdings<br />
275.000 6.500% due 20/05/24 ........ 301.008 0,17<br />
1.400.000 7.000% due 07/04/38 ........ 1.536.763 0,89<br />
760.000 6.000% due 29/03/40 ........ 735.674 0,43<br />
Hyde Housing<br />
Association<br />
302.000 5.125% due 23/07/40 ........ 291.299 0,17<br />
Imperial Tobacco Finance<br />
792.000 9.000% due 17/02/22 ........ 1.008.387 0,59<br />
605.000 8.125% due 15/03/24 ........ 732.744 0,43<br />
Integrated Accomodation<br />
Services Plc<br />
441.751 6.480% due 31/03/29 ........ 493.957 0,29<br />
Land Securities Capital<br />
Markets Plc<br />
100.000 5.391% due 31/03/27 ........ 100.984 0,06<br />
465.000 5.396% due 31/07/32 ........ 460.905 0,27<br />
393.000 5.125% due 07/02/36 ........ 375.145 0,22<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
218 The Sterling Corporate Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
LCR Finance<br />
1.873.000 5.100% due 07/03/51 ........ 2.093.336 1,22<br />
Legal & General Finance<br />
383.000 5.875% due 11/12/31 ........ 377.333 0,22<br />
80.000 5.875% due 05/04/33 ........ 77.985 0,05<br />
Lloyds TSB Bank Plc<br />
300.000 9.625% due 06/04/23 ........ 341.936 0,20<br />
525.000 7.500% due 15/04/24 ........ 563.176 0,33<br />
936.000 7.625% due 22/04/25 ........ 926.888 0,54<br />
767.000 6.000% due 08/02/29 ........ 802.332 0,47<br />
387.000 6.500% due 17/09/40 ........ 366.650 0,21<br />
London & Quadrant Housing<br />
Trust<br />
122.000 5.500% due 27/01/40 ........ 124.113 0,07<br />
Meadowhall CMR Finance<br />
583.637 4.986% due 12/01/32 ........ 582.454 0,34<br />
287.764 4.988% due 12/01/32 ........ 265.168 0,15<br />
Mitchells & Butlers Finance<br />
79.251 1.256% due 15/12/28 ........ 66.159 0,04<br />
1.064.000 6.013% due 15/12/28 ........ 1.068.643 0,62<br />
Motability Operations Group<br />
200.000 5.375% due 28/06/22 ........ 203.579 0,12<br />
173.000 5.625% due 29/11/30 ........ 173.721 0,10<br />
National Air Traffic Services<br />
Ltd<br />
931.000 5.250% due 31/03/26 ........ 955.815 0,56<br />
National Grid Electricity<br />
Transmission<br />
684.000 7.375% due 13/01/31 ........ 844.184 0,49<br />
National Grid Gas<br />
1.509.000 6.000% due 13/05/38 ........ 1.634.698 0,95<br />
Nationwide Building Society<br />
113.000 5.625% due 09/09/19 ........ 114.134 0,07<br />
400.000 5.769% due 06/02/49 ........ 295.005 0,17<br />
Network Rail Infrastructure<br />
Finance Plc<br />
670.000 4.625% due 21/07/20 ........ 701.547 0,41<br />
Northern Gas Networks Ltd<br />
270.000 4.875% due 30/06/27 ........ 249.589 0,15<br />
430.000 4.875% due 15/11/35 ........ 380.903 0,22<br />
Northumbrian Water Finance<br />
Plc<br />
455.000 5.625% due 29/04/33 ........ 459.580 0,27<br />
Northumbrian Water Group<br />
195.000 6.875% due 06/02/23 ........ 223.222 0,13<br />
Notting Hill Housing Trust<br />
Shops<br />
133.000 5.250% due 07/07/42 ........ 131.033 0,08<br />
Peabody Capital<br />
171.000 5.250% due 17/03/43 ........ 168.861 0,10<br />
Pearson<br />
202.000 7.000% due 27/10/14 ........ 225.140 0,13<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Peel Holdings<br />
108.000 8.375% due 30/04/40 ........ 109.676 0,06<br />
Peel South East Ltd<br />
125.000 10.000% due 30/04/26 ...... 134.975 0,08<br />
PICTS Plc<br />
269.995 5.218% due 20/01/39 ........ 224.847 0,13<br />
Places For People Homes<br />
Ltd<br />
351.000 5.090% due 31/07/24 ........ 346.933 0,20<br />
Porterbrook Rail Finance<br />
180.000 7.125% due 20/10/26 ........ 190.913 0,11<br />
Punch Taverns Plc<br />
300.000 7.274% due 15/04/22 ........ 295.682 0,17<br />
RMPA Services<br />
828.752 5.337% due 30/09/38 ........ 791.674 0,46<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Group<br />
1.687.000 7.500% due 29/04/24 ........ 1.806.219 1,05<br />
700.000 6.875% due 17/05/25 ........ 705.344 0,41<br />
RSL Finance<br />
374.000 6.625% due 31/03/38 ........ 429.332 0,25<br />
Sanctuary Capital<br />
413.000 6.697% due 23/03/39 ........ 491.800 0,29<br />
Sceptre Funding No. 1<br />
117.170 5.253% due 09/02/27 ........ 123.226 0,07<br />
Scotland Gas Network<br />
888.000 4.875% due 21/12/34 ........ 788.898 0,46<br />
Scottish & Southern<br />
Energy<br />
485.000 8.375% due 20/11/28 ........ 637.070 0,37<br />
Scottish Power UK<br />
200.000 6.750% due 29/05/23 ........ 220.922 0,13<br />
Segro<br />
162.000 5.500% due 20/06/18 ........ 160.691 0,09<br />
Severn Trent Water Utilities<br />
Finance<br />
435.000 6.250% due 07/06/29 ........ 477.545 0,28<br />
Society of Lloyds<br />
250.000 7.421% due 29/06/49 ........ 227.164 0,13<br />
Southern Electric Power<br />
Distribution<br />
521.000 5.500% due 07/06/32 ........ 519.130 0,30<br />
1.230.000 4.625% due 20/02/37 ........ 1.076.085 0,63<br />
Southern Gas Networks<br />
340.000 4.875% due 21/12/20 ........ 332.823 0,19<br />
101.000 6.375% due 15/05/40 ........ 110.442 0,06<br />
Southern Water Services<br />
Finance<br />
229.000 6.125% due 31/03/19 ........ 246.421 0,14<br />
450.000 4.500% due 31/03/52 ........ 377.427 0,22<br />
Sovereign Housing Capital<br />
515.000 5.705% due 10/09/39 ........ 539.056 0,31<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 219
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Spirit Issuer<br />
384.000 6.582% due 28/12/18 ........ 347.520 0,20<br />
Standard Chartered<br />
Bank<br />
310.000 5.375% due 29/06/49 ........ 281.730 0,16<br />
Standard Life Plc<br />
260.000 6.750% due 12/07/49 ........ 233.718 0,14<br />
Summit Finance Law<br />
286.595 6.484% due 31/03/28 ........ 293.024 0,17<br />
Telereal Securitisation<br />
445.000 5.425% due 10/12/31 ........ 374.472 0,22<br />
367.000 5.948% due 10/12/31 ........ 378.688 0,22<br />
1.010.000 6.165% due 10/12/31 ........ 919.211 0,53<br />
Tesco Plc<br />
1.300.000 6.125% due 24/02/22 ........ 1.393.296 0,81<br />
900.000 5.200% due 05/03/57 ........ 878.303 0,51<br />
Tesco Property Finance 1<br />
Plc<br />
176.904 7.623% due 13/07/39 ........ 215.789 0,13<br />
Tesco Property Finance 3<br />
Plc<br />
580.580 5.744% due 13/04/40 ........ 580.214 0,34<br />
Tesco Property Finance 4 Plc<br />
223.000 5.801% due 13/10/40 ........ 224.004 0,13<br />
Thames Water Utilities<br />
Finance<br />
90.000 6.750% due 16/11/28 ........ 103.885 0,06<br />
700.000 6.500% due 09/02/32 ........ 785.082 0,46<br />
1.246.000 5.125% due 28/09/37 ........ 1.172.172 0,68<br />
THFC Funding No 2<br />
230.000 6.350% due 08/07/39 ........ 261.324 0,15<br />
U.K. Gilt<br />
2.474.000 4.250% due 07/09/39 ........ 2.437.880 1,42<br />
U.K. Government of<br />
7.040.000 4.250% due 07/12/40 ........ 6.918.208 4,02<br />
Unique Pub Finance Co.<br />
445.000 5.659% due 30/06/27 ........ 342.212 0,20<br />
United Utilities Water<br />
240.000 5.625% due 20/12/27 ........ 246.113 0,14<br />
Vodafone Group<br />
285.000 5.900% due 26/11/32 ........ 297.000 0,17<br />
W & DB Issuer Plc<br />
99.000 5.158% due 15/10/27 ........ 97.903 0,06<br />
253.000 5.177% due 15/07/32 ........ 227.382 0,13<br />
423.000 5.641% due 15/07/35 ........ 373.900 0,22<br />
Wales & West Utilities<br />
Finance<br />
300.000 6.250% due 30/11/21 ........ 331.752 0,19<br />
64.000 5.750% due 29/03/30 ........ 65.871 0,04<br />
Wellcome Trust Finance<br />
190.000 4.750% due 28/05/21 ........ 195.944 0,11<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wessex Water Services<br />
Finance<br />
255.000 5.375% due 10/03/28 ........ 254.788 0,14<br />
Yorkshire Building Society<br />
62.500 13.500% due 01/04/25 ...... 72.347 0,04<br />
Yorkshire Water Services<br />
Finance<br />
100.000 5.500% due 28/05/37 ........ 100.769 0,06<br />
590.000 6.375% due 19/08/39 ........ 662.533 0,39<br />
Zurich Finance (U.K)<br />
713.000 6.625% due 30/10/49 ........ 707.459 0,41<br />
86.617.096 50,32<br />
Vereinigte Staaten (12,37 %)<br />
AT&T Inc<br />
150.000 5.500% due 15/03/27 ........ 149.585 0,09<br />
700.000 7.000% due 30/04/40 ........ 833.145 0,48<br />
BAC Capital Trust VII<br />
450.000 5.250% due 10/08/35 ........ 340.650 0,20<br />
Bank of America Corp<br />
250.000 5.250% due 09/11/16 ........ 247.320 0,14<br />
300.000 6.125% due 15/09/21 ........ 306.096 0,18<br />
900.000 7.000% due 31/07/28 ........ 956.208 0,56<br />
Cargill<br />
100.000 5.375% due 02/03/37 ........ 97.575 0,06<br />
Citigroup Inc<br />
230.000 6.500% due 16/08/30 ........ 238.694 0,14<br />
560.000 4.500% due 03/03/31 ........ 409.840 0,24<br />
904.000 6.800% due 25/06/38 ........ 984.498 0,57<br />
1.205.000 7.375% due 01/09/39 ........ 1.398.646 0,81<br />
Comcast<br />
530.000 5.500% due 23/11/29 ........ 524.597 0,30<br />
Ellington Loan Acquisition<br />
USD 257.276 1.050% due 27/05/37 ........ 148.808 0,09<br />
Energy Future Intermediate<br />
Holding LLC<br />
358.000 10.000% due 01/12/20 ...... 236.666 0,14<br />
General Electric Capital<br />
Corp<br />
GBP 465.000 5.500% due 07/06/21 ........ 476.264 0,28<br />
1.010.000 4.875% due 18/09/37 ........ 840.303 0,49<br />
80.000 5.375% due 18/12/40 ........ 75.779 0,04<br />
EUR 100.000 5.500% due 15/09/67 ........ 80.784 0,05<br />
Goldman Sachs Group<br />
Inc<br />
GBP 700.000 5.500% due 12/10/21 ........ 651.974 0,38<br />
180.000 7.125% due 07/08/25 ........ 200.688 0,12<br />
867.000 6.875% due 18/01/38 ........ 864.349 0,50<br />
International Bank for<br />
Reconstruction &<br />
Development<br />
98.000 5.400% due 07/06/21 ........ 110.770 0,06<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
220 The Sterling Corporate Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Lehman Brothers Holdings Inc<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 100.000 4.250% due 26/09/16 ........ 6 0,00<br />
Merrill Lynch & Co Inc<br />
GBP 300.000 7.750% due 30/04/18 ........ 336.251 0,19<br />
1.110.000 5.500% due 22/11/21 ........ 1.007.742 0,58<br />
Metlife Inc<br />
303.000 5.250% due 29/06/20 ........ 302.190 0,18<br />
Morgan Stanley ABS Capital<br />
I Inc<br />
USD 400.000 2.250% due 25/07/37 ........ 66.875 0,04<br />
Pfizer Inc<br />
GBP 600.000 6.500% due 03/06/38 ........ 695.310 0,40<br />
SLM Corp<br />
USD 320.000 5.375% due 15/05/14 ........ 207.016 0,12<br />
40.000 5.625% due 01/08/33 ........ 21.334 0,01<br />
Tennessee Valley Authority<br />
GBP 375.000 5.350% due 07/06/21 ........ 412.106 0,24<br />
Time Warner Cable Inc<br />
USD 500.000 6.750% due 15/06/39 ........ 326.140 0,19<br />
U.S. Treasury Notes<br />
4.130.000 2.250% due 30/11/17 ........ 2.488.740 1,45<br />
United Parcel Service<br />
GBP 200.000 5.125% due 12/02/50 ........ 206.168 0,12<br />
Verizon Wireless Capital LLC<br />
195.000 8.875% due 18/12/18 ........ 248.819 0,14<br />
Wachovia Corp<br />
700.000 5.250% due 01/08/23 ........ 665.900 0,39<br />
Wal-Mart Stores Inc<br />
761.000 5.625% due 27/03/34 ........ 802.781 0,47<br />
1.425.000 4.875% due 19/01/39 ........ 1.352.377 0,79<br />
Washington Mutual<br />
Bank<br />
250.000 5.500% due 10/06/19 ........ 250 0,00<br />
Derivative Finanzinstrumente ((0,09) %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,05 %)<br />
Nominalwert<br />
GBP<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
GBP<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wells Fargo & Co<br />
837.000 4.625% due 02/11/35 ........ 729.926 0,42<br />
1.500.000 4.875% due 29/11/35 ........ 1.244.419 0,72<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
21.287.589 12,37<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 160.893.667 93,48<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 160.893.667 93,48<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (3,30 %)<br />
Irland (3,30 %)<br />
Legg Mason Global Funds<br />
Western Asset U.S. High<br />
61.219 Yield Fund ........................ 4.037.235 2,34<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
73<br />
The Euro Liquidity Fund -<br />
Class C Shares .................. 64.006 0,04<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
1.566<br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund - Class C Income<br />
Shares ............................... 1.566.030 0,91<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
2.621<br />
The U.S. Dollar Cash Fund<br />
II - Class A Shares ............ 16.350 0,01<br />
5.683.621 3,30<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 5.683.621 3,30<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 166.577.288 96,78<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
GBP<br />
(7.969.538) (74,48) 107 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
23.969 0,01<br />
2.561.020 116,41 22 of U.K. Long Gilt Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
16.720 0,01<br />
1.868.674 74,75 25 of Ultra Long U.S. Treasury Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
58.437 0,03<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 99.126 0,05<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 221
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,07) %)<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
222 The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
GBP<br />
18/05/2011 EUR 1.290.000 GBP 1.098.912 42.810 0,02<br />
18/05/2011 EUR 400.000 GBP 339.424 14.599 0,01<br />
18/05/2011 EUR 212.671 GBP 181.446 6.779 0,00<br />
18/05/2011 EUR 122.593 GBP 104.673 3.829 0,00<br />
18/05/2011 EUR 1.022.886 GBP 874.925 30.386 0,02<br />
18/04/2011 GBP 734.750 EUR 880.000 (44.242) (0,03)<br />
18/05/2011 GBP 497.600 EUR 582.892 (18.292) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 1.895.855 EUR 2.222.053 (70.786) (0,04)<br />
18/05/2011 GBP 603.470 EUR 711.375 (26.137) (0,02)<br />
18/05/2011 GBP 880.369 EUR 1.041.450 (41.373) (0,01)<br />
20/04/2011 GBP 181.454 USD 290.000 505 0,00<br />
18/05/2011 GBP 1.651.468 USD 2.657.881 (7.557) 0,01<br />
18/05/2011 GBP 4.447.262 USD 7.160.714 (22.390) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 1.377.308 USD 2.229.283 (14.190) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 2.081.682 USD 3.369.557 (21.564) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 1.594.916 USD 2.591.276 (22.533) (0,01)<br />
18/05/2011 GBP 150.613 USD 242.630 (834) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 46.460 USD 75.000 (355) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 61.867 USD 100.000 (552) 0,00<br />
18/05/2011 GBP 90.000 USD 145.409 (763) 0,00<br />
18/05/2011 USD 2.231.455 GBP 1.386.565 6.288 0,00<br />
18/05/2011 USD 100.000 GBP 62.145 274 0,00<br />
18/05/2011 USD 925.000 GBP 571.499 5.877 0,00<br />
18/05/2011 USD 2.892.663 GBP 1.786.598 18.976 0,01<br />
18/05/2011 USD 600.000 GBP 369.019 5.495 0,00<br />
18/05/2011 USD 200.000 GBP 122.685 2.153 0,00<br />
18/05/2011 USD 100.000 GBP 62.158 261 0,00<br />
18/05/2011 USD 100.000 GBP 62.641 (221) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 138.232 0,07<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (291.789) (0,14)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (153.557) (0,07)<br />
Zinsswaps ((0,04) %)<br />
Nominalwert<br />
GBP 2.790.000<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Ablauftermin<br />
GBP 6 Months<br />
LIBOR 3,93% 15/12/2040 (75.719) (0,04)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .............................................................................................................. (75.719) (0,04)<br />
Credit Default Swaps ((0,03) %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Währung<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 270.000 Holcim Ltd 4,38 * 20/09/2015 1.272 0,00<br />
EUR 270.000<br />
CIE Finance<br />
Michelin 8,63 * 20/09/2015 73 0,00<br />
EUR 220.000<br />
CIE Finance<br />
Michelin 1,00 * 20/09/2015 60 0,00
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 220.000 Holcim Ltd 1,00 * 20/09/2015 1.037 0,00<br />
EUR 490.000<br />
Koninklijke<br />
KPN NV 1,00 * 20/12/2015 (8.536) 0,00<br />
EUR 167.000 Clariant AG 1,41 * 20/03/2016 1.469 0,00<br />
EUR 133.000 Clariant AG 1,35 * 20/03/2016 1.170 0,00<br />
EUR 250.000 Clariant AG 1,00 * 20/03/2016 2.199 0,00<br />
EUR 480.000 Valeo 1,00 * 20/03/2016 6.522 0,00<br />
EUR 480.000 Unilever Plc 1,00 * 20/03/2016 (11.095) (0,01)<br />
EUR 900.000<br />
iTraxx Europe<br />
Crossover Series<br />
15 Version 1 5,00 * 20/06/2016 (39.048) (0,02)<br />
EUR 4.700.000<br />
iTraxx Europe<br />
Series 15<br />
Version 1 1,00 * 20/06/2016 4.736 0,00<br />
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert .............................................................................................. 18.538 0,00<br />
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................. (58.679) (0,03)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................................................................... (40.141) (0,03)<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ................................................................................................. (170.291) (0,09)<br />
* Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) erhält der Teilfonds den Nennbetrag vom<br />
Kontrahenten.<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
GBP<br />
%<br />
Gesamtanlagen (96,69 %) ........................................................................................................................<br />
166.406.997 96,69<br />
Sonstiges Nettovermögen (2,81 %) .........................................................................................................<br />
4.828.901 2,81<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,50 %) .....................................................................................................................................................<br />
867.427 0,50<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
172.103.325 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 82,70<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 0,20<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 2,93<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,05<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,08<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 14,04<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist JPMorgan.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Barclays Bank<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 223
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC<br />
JPMorgan<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
UBS AG<br />
Der Kontrahent des Zinsswaps ist JPMorgan.<br />
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:<br />
Banque National de Paris<br />
Barclays Bank Plc<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The Sterling Corporate Bond Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
224 The Sterling Corporate Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
GBP<br />
Veräußerungserlöse<br />
GBP<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
U.K., Government of<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
4.250% due 07/12/2040 9.377.506 The Sterling Liquidity Fund<br />
4.250% due 07/09/2039 5.556.142 Class A Shares (7.778.557)<br />
4.500% due 07/03/2019 5.209.372 Legg Mason High Yield Bond Fund (5.542.197)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
U.K., Government of<br />
The Sterling Liquidity Fund 4.500% due 07/03/2019 (5.403.080)<br />
Class A Shares 5.185.000 4.250% due 07/09/2039 (4.011.797)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong> 4.250% due 07/12/2040 (2.368.373)<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Class C Shares 3.862.557 The Sterling Liquidity Fund<br />
Legg Mason High Yield Bond Fund 3.837.717 Class C Shares (2.299.000)<br />
U.S. Treasury Notes<br />
LCR Finance Plc<br />
2.250% due 30/11/2017 2.972.878 4.500% due 07/12/2028 (2.176.926)<br />
LCR Finance Plc<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
5.100% due 07/03/2051 2.196.430 4.250% due 15/05/2039 (1.090.441)<br />
Temasek Financial I Ltd<br />
Bundesrepublik Deutschland<br />
5.125% due 26/07/2040 1.254.330 4.750% due 04/07/2034 (964.796)<br />
Lloyds TSB Bank<br />
U.K., Government of<br />
7.625% due 22/04/2025 1.164.151 4.250% due 07/06/2032 (916.859)<br />
Eversholt Funding Plc 4.000% due 07/03/2022 (908.781)<br />
6.359% due 02/12/2025 1.073.120 U.S. Treasury Bonds<br />
Electricite de France Zero Coupon due 15/05/2030 (864.473)<br />
5.125% due 22/09/2050 1.059.027 U.K., Government of<br />
Bundesrepublik Deutschland 4.500% due 07/12/2042 (749.550)<br />
4.750% due 04/07/2034 963.329 Reseau Ferre de France<br />
Rabobank Nederland 5.250% due 31/01/2035 (730.046 )<br />
5.375% due 03/08/2060 849.499 France Government Bond OAT<br />
Lloyds TSB Bank 4.000% due 25/04/2060 (666.521)<br />
6.000% due 08/02/2029 757.136 Lloyds TSB Bank<br />
Royal Bank of Scotland 7.500% due 15/04/2024 (660.296)<br />
6.875% due 17/05/2025 703.484 ING Bank<br />
U.K., Government of 6.875% due 29/05/2023 (546.285)<br />
4.500% due 07/12/2042 691.740 National Grid Gas Plc<br />
Thames Water Utilities Finance 7.000% due 16/12/2024 (525.398)<br />
5.500% due 11/02/2041 610.586 Goldman Sachs Group Inc<br />
Republic of Italy 5.500% due 12/10/2021 (525.270)<br />
6.000% due 04/08/2028 593.003 Electricite de France<br />
Tesco Property Finance 3 Plc 6.125% due 02/06/2034 (510.750)<br />
5.744% due 13/04/2040 583.819<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The Sterling Corporate Bond Fund 225
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Aviva Investors (AVIVA)<br />
Baillie Gifford & Co.<br />
Four Capital Partners Limited<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
Jupiter Asset Management Limited<br />
Majedie Asset Management Limited<br />
Standard Life <strong>Investment</strong>s<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The U.K. Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in britischen Anteilspapieren<br />
wie Stammaktien, Wandelanleihen, American Depository Receipts, Global Depository Receipts und Optionsscheinen an, die an<br />
geregelten Märkten im Vereinigten Königreich notiert sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 11,7 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 8,7 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der FTSE All-Share Index fiel im zweiten Quartal 2010 um 11,8 Prozent. Davon entfielen ein Rückgang von 6,6 Prozent und<br />
damit der höchste Monatsverlust seit Februar 2009 auf den Monat Mai. Befürchtungen, die Schuldenkrise in Europa könnte sich<br />
intensivieren und die offensichtlich mangelhafte Koordination der politischen Reaktionen könnte den weltweiten<br />
Konjunkturaufschwung beeinträchtigen, sorgten für Verluste an den Märkten. Auch der Juni war ein schwieriger Monat, obwohl<br />
es Anzeichen für ein Nachlassen der Staatsschuldenkrise in Europa gab, nachdem die Kreditinstitute der Region in geringerem<br />
Umfang Finanzierungen der Europäischen Zentralbank in Anspruch nahmen, als erwartet worden war. Die Anleger richteten<br />
stattdessen verstärkt ihre Aufmerksamkeit auf die Anzeichen einer Konjunkturabschwächung in den USA und China. Im<br />
Zusammenspiel mit der Flut von Sparmaßnahmen in Europa bewirkten diese Anzeichen, dass die globalen Aktienmärkte neue<br />
Jahrestiefs antesteten. Das Verbrauchervertrauen in Großbritannien litt unter Spekulationen über die Möglichkeit einer „Double-<br />
Dip“-Rezession nach den drastischen Ausgabenkürzungen, von denen das Notbudget der neuen Koalitionsregierung geprägt war.<br />
Die Sektoren Öl und Gas und Grundstoffe schnitten am schlechtesten ab, doch auch alle anderen Sektoren endeten im Minus. Die<br />
Aktien des Ölgiganten BP standen weiter unter Druck und erreichten angesichts der immensen Kosten für die Bekämpfung des<br />
Öllecks vor der Küste des US-Bundesstaates Louisiana ein 14-Jahrestief. Später erholte sich die Aktie wieder etwas, nachdem der<br />
erste Hurrikan der Saison keine Unterbrechung der Abdichtungsarbeiten verursachte. Im Grundstoffsektor belasteten<br />
Bergbauaktien – insbesondere Rio Tinto und BHP Billiton – die Renditen. Hintergrund war die Sorge über die Auswirkungen der<br />
von der australischen Regierung geplanten 40-prozentigen Gewinnsteuer auf die Gewinnung nicht erneuerbarer Rohstoffe.<br />
Der FTSE All Share Index verzeichnete ein sehr starkes drittes Quartal 2010 mit einem Plus von 13,6 Prozent dank einer<br />
verstärkten Fusions- und Übernahmeaktivität und positiveren makroökonomischen Nachrichten aus den USA. Die Indexrendite<br />
war begünstigt durch eine kräftige Rally im September, als die Risikobereitschaft der Anleger zunahm. Zu den besten Performern<br />
gehörten im Berichtszeitraum Öl- und Gasunternehmen sowie Unternehmen des Grundstoffsektors, da die zyklischeren Sektoren<br />
mit zunehmender Risikobereitschaft eine Outperformance erzielten. Öl- und Gasaktien trugen den größten Teil zur Performance<br />
bei, unterstützt durch einen nachhaltigen Aufwärtstrend der BP-Aktie. BP lieferte den größten Einzelbeitrag zur Rendite,<br />
nachdem es dem Unternehmen gelungen war, das Ölleck vor der Küste des US-Bundesstaates Louisiana abzudichten, und<br />
bestätigt worden war, dass Bob Dudley den Posten des Chief Executive Officer übernehmen würde. Bergbauaktien (insbesondere<br />
Produzenten von Basismetallen) erlebten ebenfalls eine kräftige Rally, da sich die Nachfrageaussichten angesichts der starken<br />
Fabrikproduktion in China verbesserten. Aktien des Pharmasektors und des Lebensmittel- und Getränkesektors sowie weitere<br />
defensive Unternehmen verzeichneten im Quartal eine Underperformance gegenüber den zyklischeren Sektoren.<br />
Der Optimismus, dass sich der Konjunkturaufschwung 2011 verstärken würde, bescherte dem FTSE All-Share Index ein<br />
erfolgreiches Jahresende mit einem Plus von 7,1 Prozent im Dezember und 7,4 Prozent im vierten Quartal 2010. Begonnen hatte<br />
das vierte Quartal flau, da die Nachrichten zur Staatsschuldenkrise in den europäischen Peripherieländern die Performance<br />
dämpften. Der Oktober brachte moderate Zugewinne vor dem Hintergrund von Spekulationen, dass die amerikanische Notenbank<br />
(„Fed“) eine weitere Runde quantitativer Lockerung einläuten würde, um das Wirtschaftswachstum zu stimulieren, was von den<br />
meisten Märkten positiv aufgenommen wurde. Die britischen Aktienmärkte blieben von dem Wirbel um den Ausgabenbericht<br />
(Comprehensive Spending Review) der britischen Regierung weitgehend unbeeindruckt, da eine Reihe von überwiegend<br />
positiven Gewinnmeldungen für gute Stimmung sorgte. Im November gaben die Märkte etwas nach, als mit der Bestätigung, dass<br />
die irische Regierung Finanzhilfen bei der EU angefordert hatte, die Krise in der Eurozone eskalierte. Angesichts eines<br />
Finanzierungsbedarfs von 85 Mrd. EUR setzten sich die negativen Marktreaktionen auch Anfang Dezember fort. Die Rating-<br />
Agentur Moody‘s senkte das Kreditrating Irlands und warnte vor einer möglichen Herabstufung Spaniens, was die<br />
Verunsicherung der Märkte noch verstärkte. In Großbritannien schloss jedoch der FTSE 100 Index zum ersten Mal seit Juni 2008<br />
über 6.000 Punkten, und die globalen Märkte erreichten schließlich wieder das Niveau von vor dem Zusammenbruch von<br />
Lehman Brothers im September 2008. Die britischen Indizes erhielten Auftrieb durch Aktien von Bergbauunternehmen, deren<br />
Höhenflug sich angesichts der enormen Nachfrage aus Indien und China fortsetzte.<br />
Trotz makroökonomischer und finanzieller Unsicherheiten zeigte sich der britische Aktienmarkt erstaunlich resistent gegenüber<br />
den außerordentlichen und tragischen Ereignissen am Ende des zweiten Quartals 2011. Der FTSE All-Share Index stieg um 1,7<br />
Prozent, trotz der wachsenden Sorge im Hinblick auf die Verschuldung der Eurozone und eines überraschenden Rückgangs des<br />
226 The U.K. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
britischen BIP im vierten Quartal, der die Stimmung belastete und Spekulationen auslöste, Großbritannien könnte erneut in eine<br />
Rezession abgleiten (Double-Dip-Szenario). Unterstützung erhielten die Märkte auch durch einen positiveren Konjunkturausblick<br />
aus den USA und eine Reihe positiver Gewinnprognosen britischer Unternehmen, die darauf hindeuteten, dass der Aufschwung<br />
intakt war. Die Entwicklung von Februar bis März war eher uneinheitlich. Die anhaltenden Unruhen im Nahen Osten und<br />
Nordafrika und das Erdbeben mit dem anschließenden Tsunami in Japan veranlassten die Anleger, sich sichereren Anlagen im<br />
Large-Cap-Segment zuzuwenden. Zudem wurde berichtet, dass die Inflationsrate im Januar von 3,7 Prozent auf 4 Prozent<br />
gestiegen war, worin sich die Auswirkungen der Mehrwertsteuererhöhungen bemerkbar machten. Dies setzte die Bank of<br />
England unter Druck, die Zinsen zu erhöhen, um die Inflation zu dämpfen. Zum Ende des Berichtszeitraums gelang es jedoch den<br />
britischen Aktienmärkten, die Verluste wettzumachen, begünstigt durch die fortschreitende Gewinnsaison, eine kurze Rally bei<br />
Bergbauaktien und eine Zunahme der Verbraucherausgaben in den USA, alles Faktoren, die für eine Aufhellung der<br />
Anlegerstimmung sorgten.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im zweiten Quartal 2010 eine Outperformance, zu der die meisten Finanzverwalter im Portfolio beitrugen.<br />
Wichtigster Faktor für diese Outperformance waren eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl in den Sektoren Öl und Gas und<br />
Verbraucherdienstleistungen. Die Positionierung des Teilfonds in Ersterem lieferte den größten positiven Beitrag, insbesondere<br />
eine Untergewichtung von BP, da die Finanzverwalter über den größten Teil des Zeitraums kleinere Ölbohrunternehmen<br />
bevorzugten. Im Sektor Verbraucherdienstleistungen zahlte sich die Einzeltitelauswahl in den Segmenten Medien, Reise und<br />
Freizeit ebenfalls aus. Bester Performer im Portfolio war Baillie Gifford & Co. mit einer deutlichen Outperformance gegenüber<br />
der Benchmark, die in erster Linie der Positionierung im Öl- und Gassektor zu verdanken war. Dagegen schmälerte bei Standard<br />
Life <strong>Investment</strong>s eine Übergewichtung von zyklischen Aktien und Substanzwerten die Performance in einem Umfeld, in dem<br />
defensivere und hochwertigere Wachstumswerte favorisiert wurden.<br />
Der Teilfonds erzielte im dritten Quartal 2010 eine Outperformance und liegt im laufenden Jahr innerhalb der Vergleichsgruppe<br />
weiterhin im zweiten Quartil. Engagements in zyklischeren Sektoren erwiesen sich mit wachsender Risikobereitschaft der<br />
Anleger als der größte positive Performancefaktor, allen voran Aktien des Verbrauchersektors (Diageo) und des Industriesektors<br />
(Cape, GKN, Cookson). Der größte negative Beitrag kam von der Einzeltitelauswahl im Gesundheitssektor (Smith & Nephew),<br />
da der Sektor im Quartal eine Underperformance verzeichnete. Bester Performer im Portfolio war Standard Life <strong>Investment</strong>s dank<br />
einer schwerpunktmäßigen Ausrichtung auf zyklische Sektoren und Aktien mit hohem Beta. Majedie Asset Management Limited<br />
verzeichnete dagegen eine Underperformance, da die defensivere Positionierung des Finanzverwalters die Rendite belastete.<br />
Der Teilfonds schnitt im vierten Quartal 2010 etwas besser als die Benchmark ab, wobei Konsumgüter und Industriewerte den<br />
größten Teil zur Performance beitrugen. Im Konsumgütersektor brachte die Einzeltitelauswahl in den Segmenten Automobile und<br />
Automobilteile (GKN) und Tabak (British American Tobacco) den größten Wertzuwachs, während im Industriesektor Support-<br />
Service-Gruppen am besten abschnitten. Größter negativer Performance-Faktor war eine Untergewichtung von Bergbauaktien<br />
(BHP Billiton & Anglo American), da dieser Sektor im Quartal eine gute Performance verzeichnete. Das Pharma-Unternehmen<br />
GlaxoSmithKline beeinträchtigte ebenfalls die Performance, da zyklische Aktien im Berichtszeitraum eine Outperformance<br />
gegenüber defensiven Werten erzielten. Baillie Gifford & Co war der beste Performer des Berichtszeitraums. Der<br />
Finanzverwalter profitierte von einer Wachstumsneigung und einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl im Finanzsektor. Jupiter<br />
verzeichnete eine Underperformance, die vor allem durch eine starke Untergewichtung von Bergbauaktien bedingt war, da der<br />
Sektor in diesem Quartal die beste Performance erzielte.<br />
Der Teilfonds erzielte im ersten Quartal 2011 eine Outperformance, zu der die meisten Finanzverwalter beitrugen, mit Ausnahme<br />
von Standard Life <strong>Investment</strong>s. Größter positiver Performance-Faktor war eine starke Untergewichtung von Werkstoffen vor dem<br />
Hintergrund sinkender Metallpreise. Auch Positionen im Öl- und Gassektor trugen positiv zur Performance bei. Das Engagement<br />
von Four Capital Partners Limited in der BG Group trug kräftig zur Performance bei, da das Unternehmen nach der Entdeckung<br />
des Carioca-Ölfelds vor der brasilianischen Küste im vierten Quartal einen unerwartet hohen Quartalsgewinn verbuchte. Bester<br />
Performer war Baillie Gifford & Co. dank einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl im Sektor Verbraucherdienstleistungen, und<br />
insbesondere bei Medienkonzernen.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von<br />
einem langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: FTSE All Share Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
The U.K. Equity Fund 227
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
GBP<br />
31. März 2010<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................... 441.820.056 523.967.603<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ................................................. 789.020 163.710<br />
442.609.076 524.131.313<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................................... 24.092.266 3.031.339<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................... 3.550.000 1.500.000<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) .......................................................................................... 10.520.672 14.149.019<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................. 376.305 116.810<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................. 170.940 34.338<br />
Dividendenforderungen .................................................................................................... 1.942.094 2.135.125<br />
Ausstehende Rückvergütung von Verwaltungsgebühren ................................................. 32.609 48.612<br />
483.293.962 545.146.556<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Positionen in<br />
Finanzderivaten (Erläuterung 5) ....................................................................................... (792.561) (467.590)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .......... (10.520.672) (14.149.019)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................ (335.551) (1.200.621)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ............................................................................ (1.991.747) (231.838)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................ (328.538) (370.456)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................... (6.018) (7.535)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................ (10.460) (19.840)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................ (10.049) (12.717)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................... (29.063) (30.333)<br />
(14.024.659) (16.489.949)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................... 469.269.303 528.656.607<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................................... 278.883 802.467<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... 469.548.186 529.459.074<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (257.948.870 GBP geteilt durch 15.694.487 ausgegebene Anteile) .................. GBP 16,44 GBP 14,83<br />
Klasse B (4.201.794 GBP geteilt durch 303.163 ausgegebene Anteile) ........................... GBP 13,86 GBP 12,61<br />
Klasse C (7.306.967 EUR geteilt durch 142.992 ausgegebene Anteile) ........................... EUR 51,10 EUR 46,16<br />
Klasse D (18.107.233 GBP geteilt durch 880.150 ausgegebene Anteile) ......................... GBP 20,57 GBP 18,55<br />
Klasse I (113.305.584 GBP geteilt durch 7.528 ausgegebene Anteile) ............................ GBP 15.051,22 GBP 13.578,54<br />
Klasse I Income (15.547.891 GBP geteilt durch 1.303 ausgegebene Anteile) ................. GBP 11.932,38 GBP 11.016,80<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
228 The U.K. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Klasse J (1.248.988 USD geteilt durch 71.897 ausgegebene Anteile) .............................. USD 17,37 USD 14,89<br />
Klasse P (1.883.393 GBP geteilt durch 103.743 ausgegebene Anteile) ........................... GBP 18,15 GBP 16,48<br />
Klasse P Income (13.251.953 GBP geteilt durch 1.318.583 ausgegebene Anteile) .......... GBP 10,05 GBP 9,33<br />
Klasse R (38.051.000 GBP geteilt durch 364.317 ausgegebene Anteile) ......................... GBP 104,44 GBP -<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Equity Fund 229
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .................................................................................................................. 15.045.024 24.553.437<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................... 7.202 140.801<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ............................................... 164.212 186.257<br />
Sonstige Erträge .......................................................................................................... 63.667 280.564<br />
15.280.105 25.161.059<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 45.318.139 300.940.214<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 60.598.244 326.101.273<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .................................................................................................................. (1.675.899) (2.052.428)<br />
Klasse B .................................................................................................................. (47.609) (41.491)<br />
Klasse B Income ..................................................................................................... - (350)<br />
Klasse C .................................................................................................................. (93.950) (97.630)<br />
Klasse D .................................................................................................................. (100.411) (85.342)<br />
Klasse F .................................................................................................................. - (1.094)<br />
Klasse I ................................................................................................................... (1.009.885) (1.971.269)<br />
Klasse I Income ...................................................................................................... (98.764) (82.285)<br />
Klasse J ................................................................................................................... (10.615) (8.288)<br />
Klasse MZ Income .................................................................................................. - (11.259)<br />
Klasse P .................................................................................................................. (20.377) (14.683)<br />
Klasse P Income ...................................................................................................... (466.214) (608.793)<br />
Klasse R .................................................................................................................. (320.287) -<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................... (103.290) (193.390)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (59.120) (92.656)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (206.556) (369.781)<br />
Prüfungsgebühren ....................................................................................................... (9.919) (12.732)<br />
Beratungshonorare ...................................................................................................... (41.459) (60.402)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ............................................... (30.721) (29.863)<br />
Marketingkosten ......................................................................................................... (59.868) (108.994)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ............................................................................... (51.854) (80.956)<br />
Sonstige Gebühren ...................................................................................................... (36.464) (167.138)<br />
(4.443.262) (6.090.824)<br />
Rückvergütung von Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ....................................... 168.082 (171.370)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (4.275.180) (6.262.194)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 56.323.064 319.839.079<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ............................................................................... (11.573.941) (17.589.160)<br />
Zinsaufwendungen ...................................................................................................... - (9.107)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ...................................... 44.749.123 302.240.812<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ..................................................................................... (1.412.229) (2.459.467)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .................................... 43.336.894 299.781.345<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
230 The U.K. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (523.584) (269.779)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 42.813.310 299.511.566<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Equity Fund 231
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 42.813.310 299.511.566<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ............................................................... (113.118.687) (439.667.184)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ........................................................................................... 10.394.489 15.979.721<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (59.910.888) (124.175.897)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 529.459.074 653.634.971<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 469.548.186 529.459.074<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
232 The U.K. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (84,27 %)<br />
Stammaktien (84,26 %)<br />
Australien (0,02 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
32.790 Kalahari Minerals Plc .......... 76.401 0,02<br />
Bermuda (0,35 %)<br />
Versicherungen<br />
60.225 Lancashire Holdings ............ 359.844 0,08<br />
1.304.961 Omega Insurance Holdings . 1.083.118 0,23<br />
Metalle und Bergbau<br />
277.184 Griffin Mining ..................... 164.231 0,03<br />
Immobilien<br />
15.264 Hiscox Ltd ........................... 57.591 0,01<br />
1.664.784 0,35<br />
Kanada (0,24 %)<br />
Industriekonzerne<br />
108.136 Nautilus Minerals Inc .......... 190.319 0,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
First Quantum Minerals<br />
11.179 Ltd ....................................... 880.235 0,19<br />
Öl- und Gasversorger<br />
50.000 Ithaca Energy Inc ................ 79.750 0,01<br />
1.150.304 0,24<br />
Zypern (0,00 %)<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
805.158 IFR Capital .......................... 1 0,00<br />
Guernsey, Kanalinseln (0,25 %)<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
253.070 SKIL Ports & Logistics Ltd . 508.670 0,11<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
219.490 Resolution ........................... 649.471 0,14<br />
1.158.141 0,25<br />
Irland (1,36 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
Ryanair Holdings Plc (U.K.<br />
24.557 listed) ................................... 72.396 0,02<br />
Ryanair Holdings Plc<br />
505.939 (Ireland listed) ..................... 1.497.365 0,32<br />
Industriezulieferer<br />
6.000 Grafton Group ..................... 17.476 0,00<br />
Metalle und Bergbau<br />
8.085.207 Kenmare Resources ............. 3.570.427 0,76<br />
Öl- und Gasversorger<br />
8.162.407 Petroceltic International Plc 816.241 0,17<br />
149.600 Providence Resources Plc ... 394.196 0,09<br />
6.368.101 1,36<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Insel Man (0,42 %)<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
2.126.467 OPG Power Ventures .......... 1.998.879 0,42<br />
Jersey, Kanalinseln (0,81 %)<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
493.308 Experian Plc ........................ 3.808.338 0,81<br />
Niederlande (3,42 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Royal Dutch Shell Plc (A<br />
204.226 Shares) ................................ 4.623.677 0,98<br />
Royal Dutch Shell Plc (B<br />
505.909 Shares) ................................ 11.433.543 2,44<br />
16.057.220 3,42<br />
Singapur (0,02 %)<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
4.496 XP Power Ltd ..................... 78.680 0,02<br />
Spanien (0,38 %)<br />
International Consolidated<br />
782.732 Airlines Group SA .............. 1.776.802 0,38<br />
Schweiz (0,81 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
261.768 Xstrata Plc ........................... 3.813.960 0,81<br />
Vereinigte Arabische Emirate (0,04 %)<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
54.325 Lamprell Plc ....................... 191.495 0,04<br />
Großbritannien (76,09 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
2.643.031 BAE Systems ...................... 8.584.565 1,83<br />
1.637.747 BBA Aviation Plc ............... 3.326.264 0,71<br />
79.750 Chemring Group Plc ........... 551.471 0,12<br />
296.423 QinetiQ Group Plc .............. 360.747 0,07<br />
57.836 Senior Plc ............................ 87.679 0,02<br />
73.406 Ultra Electronic Holdings ... 1.261.849 0,27<br />
Landwirtschaft<br />
Imperial Tobacco Group<br />
132.656 Plc ....................................... 2.556.281 0,54<br />
Fluggesellschaften<br />
179.564 Easy Jet ............................... 611.954 0,13<br />
Kfz-Bestandteile<br />
2.237.810 GKN ................................... 4.495.760 0,96<br />
Banken<br />
2.562.782 Barclays Bank Plc ............... 7.113.001 1,52<br />
1.551.933 HSBC Holdings .................. 9.947.891 2,12<br />
Lloyds Banking Group<br />
8.525.901 Plc ....................................... 4.952.696 1,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Equity Fund 233
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Royal Bank of Scotland<br />
2.324.531 Group .................................. 948.176 0,20<br />
136.384 Standard Chartered .............. 2.205.329 0,47<br />
Getränke<br />
138.982 Diageo Plc ........................... 1.646.937 0,35<br />
52.500 SAB Miller .......................... 1.158.675 0,25<br />
Biotechnologie<br />
258.500 Abcam Plc ........................... 973.899 0,21<br />
268.623 AstraZeneca ........................ 7.690.676 1,64<br />
1.852.276 GlaxoSmithKline ................. 22.023.562 4,69<br />
192.997 Shire .................................... 3.495.176 0,74<br />
Bauprodukte<br />
736.917 Cape .................................... 3.618.262 0,77<br />
Chemieunternehmen<br />
59.316 Croda International Plc ........ 994.729 0,21<br />
96.800 Elementis Plc ....................... 147.233 0,03<br />
412.182 Filtrona ................................ 1.250.972 0,27<br />
93.051 Johnson Matthey Plc ........... 1.730.749 0,37<br />
270.694 Yule Catto & Co Plc ............ 544.366 0,11<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
68.124 Aggreko ............................... 1.073.634 0,23<br />
52.337 Atkins WS Plc ..................... 366.882 0,08<br />
314.263 Babcock International Group 1.951.573 0,41<br />
263.323 Bunzl Plc ............................. 1.959.123 0,42<br />
123.042 Capita Group ....................... 914.202 0,19<br />
34.609 Davis Service Group ........... 166.158 0,03<br />
100.000 De La Rue ........................... 786.500 0,17<br />
609.658 Group 4 Securicor ............... 1.557.067 0,33<br />
1.420.251 Hays .................................... 1.650.332 0,35<br />
186.815 Homeserve Plc .................... 829.645 0,18<br />
614.058 Mears Group ....................... 1.496.766 0,32<br />
59.885 Michael Page International .. 307.809 0,06<br />
83.360 Northgate Plc ....................... 265.251 0,06<br />
143.682 Roberts Walters ................... 425.299 0,09<br />
113.934 Savills .................................. 407.884 0,09<br />
342.436 Serco Group ........................ 1.909.081 0,41<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Avanti Communications<br />
389.430 Group .................................. 1.753.408 0,37<br />
776.509 BT Group ............................ 1.439.648 0,31<br />
500.000 TalkTalk Telecom Group pl . 688.500 0,15<br />
14.132.184 Vodafone Group Plc ............ 24.943.305 5,31<br />
Computerdienstleistungen<br />
146.953 Phoenix IT Group ................ 287.293 0,06<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
1.400.000 Logica CMG ....................... 1.834.000 0,39<br />
5.541 SDL Plc ............................... 36.017 0,01<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
288.260 Balfour Beatty ..................... 990.750 0,21<br />
126.271 Carillion .............................. 479.830 0,10<br />
175.909 Galliford Try Plc ................. 659.659 0,14<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
134.300 Keller Group Plc ................. 831.317 0,18<br />
13.264 Kier Group .......................... 171.901 0,04<br />
May Gurney Integrated<br />
47.681 Services ............................... 120.156 0,02<br />
Baumaterialien<br />
196.607 Marshalls ............................ 224.132 0,05<br />
Container und Verpackungen<br />
71.709 Smith (DS) Plc .................... 142.701 0,03<br />
Vertriebsstellen<br />
72.000 Wolseley ............................. 1.510.560 0,32<br />
47.260 Inchcape Plc ........................ 163.709 0,03<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
1.925.505 3i Group Plc ........................ 5.753.409 1,22<br />
Brooks Macdonald Group<br />
4.242 Plc ....................................... 47.934 0,01<br />
123.631 Conygar <strong>Investment</strong> ............ 142.176 0,03<br />
166.504 Evolution Group ................. 128.208 0,03<br />
Ingenious Media Active<br />
60.840 Capital ................................. 5.780 0,00<br />
Intermediate Capital Group<br />
238.749 Plc ....................................... 779.038 0,17<br />
221.096 LMS Capital ....................... 127.130 0,03<br />
504.280 London Capital Group ........ 347.953 0,07<br />
197.866 Numis Corp ......................... 227.546 0,05<br />
237.994 Paragon Group .................... 403.638 0,09<br />
50.000 Provident Financial ............. 479.500 0,10<br />
117.038 Schroders ............................ 1.647.895 0,35<br />
175.461 Tullett Prebon Plc ............... 718.162 0,15<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
5.101 Drax Group Plc ................... 20.226 0,00<br />
106.187 Scottish & Southern Energy 1.337.956 0,29<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
699.189 Pace Micro Technology ...... 1.063.467 0,23<br />
154.496 Premier Farnell Plc ............. 418.993 0,09<br />
173.051 Spectris ............................... 2.358.685 0,50<br />
69.044 TT Electronics Plc .............. 118.065 0,02<br />
Unterhaltung<br />
64.036 Betfair Group Plc ................ 624.351 0,13<br />
521.458 Ladbrokes Plc ..................... 689.367 0,15<br />
1.567.603 William Hill Plc .................. 2.831.091 0,60<br />
Finanzdienstleistungen<br />
451.792 Hargreaves Lansdown ......... 2.753.672 0,59<br />
Lebensmittelprodukte<br />
318.156 Booker Group ..................... 191.530 0,04<br />
9.606 Cranswick Plc ..................... 79.778 0,02<br />
52.650 Devro .................................. 148.736 0,03<br />
822.491 Morrison WM Supermarkets 2.270.075 0,48<br />
29.340 MP Evans Group ................. 126.162 0,03<br />
584.881 Tate & Lyle Plc ................... 3.374.763 0,72<br />
473.040 Unilever Plc ........................ 8.983.030 1,91<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
1.781.194 Centrica Plc ......................... 5.794.224 1,23<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
234 The U.K. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
747.239 Smith & Nephew ................. 5.249.354 1,12<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
416.684 Mitie Group ......................... 818.367 0,17<br />
Eigenheimbau<br />
406.714 Barratt Developments Plc .... 447.385 0,09<br />
176.403 Persimmon .......................... 784.817 0,17<br />
Innenausstattung<br />
442.339 Galiform Plc ........................ 483.477 0,10<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
473.013 Punch Taverns Plc ............... 362.328 0,08<br />
565.202 Sportingbet .......................... 276.949 0,06<br />
91.647 Whitbread ............................ 1.512.175 0,32<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
39.118 Bellway ............................... 271.870 0,06<br />
Industriekonzerne<br />
48.300 Intertek Group ..................... 981.939 0,21<br />
Versicherungen<br />
833.330 Amlin .................................. 3.174.154 0,68<br />
121.578 Aviva ................................... 525.946 0,11<br />
142.570 Catlin Group Ltd ................. 513.252 0,11<br />
Hardy Underwriting<br />
113.204 Bermuda Ltd ....................... 313.575 0,07<br />
155.268 Jardine Lloyd Thompson ..... 1.073.678 0,23<br />
3.633.892 Legal & General Group ....... 4.182.610 0,89<br />
495.693 Prudential ............................ 3.502.071 0,74<br />
Royal & Sun Alliance<br />
3.785.458 Insurance ............................. 4.974.092 1,06<br />
1.743.515 Standard Life ....................... 3.602.102 0,77<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
68.653 ASOS .................................. 1.169.161 0,25<br />
301.380 Rightmove ........................... 2.863.110 0,61<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
344.917 Thomas Cook Group Plc ..... 587.739 0,13<br />
Maschinenanlagen<br />
183.797 Bodycote Plc ....................... 608.368 0,13<br />
173.437 Charter International ........... 1.401.371 0,30<br />
124.984 Fenner ................................. 449.817 0,10<br />
74.871 Hamworthy KSE ................. 389.329 0,08<br />
5.721 Pursuit Dynamics Plc .......... 15.118 0,00<br />
19.535 Spirax-Sarco Engineering .... 378.784 0,08<br />
34.957 The Weir Group .................. 604.756 0,13<br />
Seefahrt<br />
80.667 Braemar Seascope Group .... 367.842 0,08<br />
Medien<br />
280.590 Aegis Group ........................ 400.683 0,09<br />
322.000 Daily Mail & General Trust 1.591.324 0,34<br />
507.513 ITV Plc ................................ 392.561 0,08<br />
755.641 Pearson ................................ 8.319.607 1,77<br />
690.872 Reed Elsevier NV ................ 3.730.709 0,79<br />
579.648 Trinity Mirror Plc ................ 269.536 0,06<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
300.000 United Business Media ....... 1.795.500 0,38<br />
107.434 WPP Plc .............................. 825.093 0,18<br />
2.648.358 Yell Group Plc .................... 176.381 0,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
132.558 Anglo American Plc ............ 4.251.135 0,90<br />
34.384 Antofagasta Plc ................... 467.966 0,10<br />
276.183 BHP Billiton ....................... 6.794.102 1,45<br />
129.839 Kazakhmys Plc ................... 1.809.956 0,39<br />
34.536 Lonmin ............................... 587.803 0,12<br />
12.468 Peter Hambro Mining ......... 124.431 0,03<br />
310.132 Rio Tinto Plc ....................... 13.577.579 2,89<br />
92.957 Vedanta Resources .............. 2.210.517 0,47<br />
Sonstige Hersteller<br />
369.667 Cookson Group Plc ............. 2.547.006 0,54<br />
69.075 IMI Group ........................... 711.472 0,15<br />
425.058 Invensys .............................. 1.467.300 0,31<br />
212.348 Morgan Crucible ................. 630.037 0,14<br />
226.520 Smiths Group ...................... 2.935.699 0,63<br />
Kaufhäuser<br />
1.382.160 Debenhams ......................... 817.548 0,18<br />
393.197 Home Retail Group ............. 758.870 0,16<br />
196.788 Kesa Electricals Plc ............ 237.326 0,05<br />
301.304 Kingfisher ........................... 740.906 0,16<br />
143.147 Marks & Spencer Group Plc 481.976 0,10<br />
299.562 N Brown Group .................. 759.989 0,16<br />
Öl- und Gasversorger<br />
1.034.473 BG Group ........................... 16.044.661 3,41<br />
3.628.284 BP Plc ................................. 16.472.405 3,51<br />
760.445 Cairn Energy ....................... 3.513.256 0,75<br />
150.000 Cove Energy Plc ................. 140.625 0,03<br />
14.560 Gulfsands Petroleum ........... 42.042 0,01<br />
90.103 JKX Oil & Gas .................... 283.013 0,06<br />
420.864 National Grid ...................... 2.499.932 0,53<br />
20.155 Rockhopper Exploration Plc 49.783 0,01<br />
32.688 Salamander Energy ............. 94.795 0,02<br />
187.668 Tullow Oil ........................... 2.717.433 0,58<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
183.080 Amec ................................... 2.182.313 0,47<br />
177.521 John Wood Group Plc ......... 1.130.809 0,24<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
68.013 Mondi Plc ........................... 407.398 0,09<br />
Immobilien<br />
167.354 Grainger Trust ..................... 179.069 0,04<br />
292.846 Hammerson REIT ............... 1.308.729 0,28<br />
272.883 Raven Russia ...................... 176.010 0,04<br />
364.194 Segro REIT ......................... 1.170.155 0,25<br />
314.289 Songbird Estates ................. 452.576 0,09<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
Primary Health Properties<br />
159.850 REIT ................................... 509.922 0,11<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Equity Fund 235
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Einzelhandel<br />
553.918 Enterprise Inns Plc .............. 490.217 0,10<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
42.171 Arm Holdings ...................... 242.483 0,05<br />
144.554 CSR Plc ............................... 533.694 0,11<br />
2.444.871 IQE Plc ................................ 1.197.987 0,26<br />
Wolfson Microelectronics<br />
307.100 Plc ....................................... 742.414 0,16<br />
Software<br />
Advanced Computer<br />
279.081 Software Group Plc ............. 97.678 0,02<br />
61.914 Autonomy Corp ................... 983.814 0,21<br />
480.350 Iomart Group ....................... 432.315 0,09<br />
214.844 Micro Focus International ... 678.477 0,15<br />
1.556.207 Sage Group Plc .................... 4.327.812 0,92<br />
Spezialhandel<br />
5.976.451 DSG International ............... 747.654 0,16<br />
32.617 Next Plc ............................... 645.164 0,14<br />
68.964 Travis Perkins Plc ............... 699.985 0,15<br />
Tabakwaren<br />
British American Tobacco<br />
110.000 Plc ....................................... 2.751.650 0,58<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
193.462 Brammer .............................. 570.713 0,12<br />
294.024 Electrocomponents .............. 785.044 0,17<br />
48.204 Umeco ................................. 218.364 0,04<br />
Transportmittel<br />
148.479 FirstGroup Plc ..................... 484.338 0,10<br />
439.268 National Express Group ...... 1.077.524 0,23<br />
148.205 Stagecoach Group Plc ......... 319.234 0,07<br />
357.315.566 76,09<br />
Vereinigte Staaten (0,00 %)<br />
Wagniskapital<br />
122.063 XI Techgroup Inc ................ - 0,00<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Britische Jungferninseln (0,05 %)<br />
Software<br />
64.120 Playtech .............................. 220.573 0,05<br />
Stammaktien insgesamt .... 395.679.245 84,26<br />
Vorzugsaktien (0,01 %)<br />
Großbritannien (0,01 %)<br />
23.000 Raven Russia ...................... 29.670 0,01<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 29.670 0,01<br />
Optionsscheine (0,00 %)<br />
Großbritannien (0,00 %)<br />
26.907 Raven Russia ...................... 10.763 0,00<br />
Optionsscheine insgesamt . 10.763 0,00<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 395.719.678 84,27<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (9,82 %)<br />
Irland (9,82 %)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
II <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Plus<br />
273.219 Fund - Class B ..................... 31.362.794 6,68<br />
134.900<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund<br />
II - Class A Shares ................ 841.576 0,18<br />
13.896<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund - Class C Income<br />
Shares .................................. 13.896.008 2,96<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 46.100.378 9,82<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 441.820.056 94,09<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,17 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,17 %)<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
GBP<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
GBP<br />
Nominalwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
40.873.240 5.773,06 708 of FTSE 100 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ................................................................... 789.020 0,17<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 789.020 0,17<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
236 The U.K. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
GBP<br />
%<br />
Gesamtanlagen (94,26 %) ........................................................................................................................<br />
442.609.076 94,26<br />
Sonstiges Nettovermögen (5,68 %) .........................................................................................................<br />
26.660.227 5,68<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,06 %) .....................................................................................................................................................<br />
278.883 0,06<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
469.548.186 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 83,33<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 9,71<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 0,17<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 6,79<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die UBS AG.<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The U.K. Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Equity Fund 237
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
GBP Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
GBP<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
Class C Income 359.455.826 Class C Income (345.572.131)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
Class A Shares 74.100.000 Class A Shares (96.570.826)<br />
BP Plc 10.926.589 HSBC Holdings (17.595.744)<br />
Vodafone Group 8.497.289 BP Plc (10.745.091)<br />
Rio Tinto Plc 7.779.776 BG Group (8.829.917)<br />
GlaxoSmithKline 6.945.059 Vodafone Group (7.967.495)<br />
Lloyds Banking Group Plc 5.419.347 BHP Billiton (7.754.923)<br />
Barclays Plc 4.394.171 Resolution (7.728.063)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong> GlaxoSmithKline (7.408.683)<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II Rio Tinto Plc (7.304.787)<br />
Class A Shares 4.241.076 Anglo American Plc (5.903.410)<br />
BAE Systems Plc 3.616.510 Lloyds Banking Group Plc (5.124.587)<br />
Royal Dutch Shell Plc 3.566.954 AstraZeneca Plc (4.965.274)<br />
HSBC Holdings 3.507.578 Royal Dutch Shell Plc (4.398.754)<br />
BHP Billiton 3.424.359 Xstrata Plc (4.220.765)<br />
Standard Life Plc 3.253.226 Barclays Plc (3.804.916)<br />
Centrica Plc 3.244.092 BT Group (3.735.821)<br />
Pearson 3.026.734 Legal & General Group (3.658.796)<br />
BG Group 2.955.248 IMI Group (3.568.875)<br />
Xstrata Plc 2.877.272 <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
Unilever Plc 2.770.459 The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Resolution 2.608.754 Class A Shares (3.405.793)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
238 The U.K. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
M & G <strong>Investment</strong> Management Limited<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The U.K. Index Linked Fund (der „Teilfonds“) strebt nach Kapitalerhaltung und Erwirtschaften laufender Erträge,<br />
bereinigt um die Inflation in Großbritannien, durch Anlagen in Wertpapieren, die im FTSE-A Government Index Linked All<br />
Stocks Index enthalten sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 6,5 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 6,5 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der FTSE Index-Linked Index gewann im zweiten Quartal in Pfund Sterling 1,7 Prozent hinzu, da inflationsgebundene Anleihen<br />
eine Underperformance gegenüber konventionellen Anleihen verzeichneten. Angesichts von Anzeichen für einen „zaghaften“<br />
Konjunkturaufschwung begannen allerdings die Inflationserwartungen in Großbritannien wieder anzuziehen. Die Angst vor einer<br />
möglichen „Double-Dip“-Rezession und Spekulationen, das rigorose Sparbudget der neuen Koalitionsregierung werde nicht nur<br />
das Defizit senken, sondern auch das Wachstum dämpfen, gaben britischen Staatsanleihen Auftrieb. Dies vorausgeschickt,<br />
verzeichneten seit den Wahlen am 6. Mai britische Staatsanleihen eine Outperformance gegenüber anderen europäischen Titeln<br />
(einschließlich deutscher Staatsanleihen), da die Anleger allgemein positiv auf die aggressivere Gangart der neuen Regierung in<br />
Sachen Schuldenabbau reagierten. Die meisten Staatsanleihenmärkte reagierten gut auf eine Phase erhöhter Risikoversion,<br />
insbesondere US-Treasuries und deutsche Staatsanleihen, nachdem die Staatsschuldenkrise eine steigende Nachfrage nach den<br />
sichersten Anlagen ausgelöst hatte.<br />
Der FTSE Index-Linked Index gewann im dritten Quartal in Pfund Sterling 3,6 Prozent hinzu, da inflationsgebundene Anleihen<br />
eine Underperformance gegenüber konventionellen Anleihen verzeichneten. Die Inflationserwartungen nahmen jedoch in<br />
Großbritannien zu, vor allem im August, als die Bank of England mitteilte, dass sich die Inflation voraussichtlich im kommenden<br />
Jahr stärker beschleunigen werde als bisher erwartet. Die Indexgewinne waren in erster Linie einem sehr starken Monat August<br />
zu verdanken, als die Risikoaversion aufgrund der Sorge um die Nachhaltigkeit des Wirtschaftsaufschwungs zunahm. Die<br />
meisten Staatsanleihenmärkte verzeichneten in diesem Monat eine bessere Performance als Unternehmensanleihen. US-<br />
Treasuries erlebten die stärksten monatlichen Zugewinne seit 2008, nachdem im Protokoll der letzten Sitzung der amerikanischen<br />
Notenbank („Fed“) im Zusammenhang mit dem Ausblick für Wachstum und Inflation auf „verstärkte Abwärtsrisiken“<br />
hingewiesen worden war. Noch besser als US-Treasuries entwickelten sich allerdings deutsche Staatsanleihen, die ihren besten<br />
Monat seit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im September 2008 erlebten, sowie britische Staatsanleihen. Die<br />
Maßnahmen der Koalitionsregierung zur Senkung des Haushaltsdefizits waren allgemein positiv aufgenommen worden. Die<br />
Gewinne reduzierten sich jedoch im September wieder, als positivere Daten zur Entwicklung der Weltwirtschaft die Anleger<br />
ermutigten, sich wieder auf die Jagd nach höheren Renditen zu begeben und höhere Risiken einzugehen. Dementsprechend<br />
verkauften sich höher rentierliche Unternehmensanleihen besser, und die Unternehmen nutzten die Anlegernachfrage und die<br />
niedrigen Refinanzierungskosten aus.<br />
Der FTSE Index-Linked Index gewann im vierten Quartal 2010 in Pfund Sterling 1,1 Prozent hinzu und übertraf die meisten<br />
anderen Rentenmarktsektoren, nachdem Spekulationen, dass der Aufschwung der Weltwirtschaft nachhaltiger sein würde, den<br />
Aktienmärkten ermöglichten, auf der Risiko-Rally im September aufzubauen. Die allgemein optimistische Stimmung wurde<br />
verstärkt durch einen kräftigen Aufschwung in den USA, ein hohes Wachstum in China und Spekulationen, dass die<br />
Entscheidung der amerikanischen Notenbank, einer zweiten Runde quantitativer Lockerung zuzustimmen, zu einer<br />
Beschleunigung des weltweiten Wachstums beitragen würde. Unerwartet starke BIP-Daten in Großbritannien, eine sehr positive<br />
Gewinnsaison im dritten Quartal und die Intervention der EZB in Europa trugen dann dazu bei, dass die Angst vor einem<br />
erneuten Abgleiten in eine Rezession (Double Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon ausgingen, dass ein „Worst-Case-<br />
Szenario“ vermieden worden war. Inflationsgebundene britische Staatsanleihen erhielten jedoch Unterstützung durch mehrere<br />
Faktoren, während die Renditen konventioneller Anleihen im vierten Quartal angesichts der verbesserten globalen<br />
Wachstumsaussichten stiegen. Die wichtigsten Faktoren waren hierbei die Entscheidung der Fed, eine zweite Runde quantitativer<br />
Lockerung einzuführen, mit dem Ziel, das globale Wachstum zu stützen, sowie steigende Inflationserwartungen. Die<br />
Gesamtinflation liegt in Großbritannien weiterhin über 3 Prozent und wird aufgrund einer Mehrwertsteuererhöhung wohl<br />
kurzfristig auch weiter steigen.<br />
Der FTSE Index-Linked Index blieb im Quartal unverändert, nachdem Staatsanleihen eine Verkaufswelle erlebten und<br />
risikoreiche Anlagen ihre Rally vor dem Hintergrund der äußerst expansiven Geldpolitik der Zentralbanken fortsetzten. Aufgrund<br />
der anhaltenden Risiko-Rally konnten die Anleger das weiter bestehende geopolitische und makroökonomische Risiko angesichts<br />
der Wirtschaftsdaten, die eine Ausweitung der globalen Erholung andeuteten, wegstecken. In Großbritannien selbst gab es<br />
indessen zaghafte Zeichen eines Aufschwungs. Spekulationen, dass die guten Zahlen des ersten Quartals (die am 27. April<br />
The U.K. Index Linked Fund 239
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
bekannt gegeben werden sollten) positiv ausfallen und zu vorgezogenen Zinserhöhungen durch die Bank of England führen<br />
würden, sorgten für eine Erholung des Dienstleistungssektors, und die Einzelhandelsumsätze stiegen unerwartet an.<br />
Vor dem Hintergrund von Spekulationen unter den Anlegern, dass das Ausfallrisiko angesichts des Ausmaßes der Erholung<br />
zurückgegangen war, schnitten die riskanteren, höher rentierlichen Anleihen überwiegend besser ab als der Markt. Auf den<br />
Staatsanleihenmärkten weisen britische Staatsanleihen im laufenden Jahr eine Outperformance gegenüber deutschen<br />
Bundesanleihen auf. Erstere haben 0,8 Prozent verloren, Letztere 2,2 Prozent, während US-Treasuries beide übertrafen und das<br />
Quartal unverändert beendeten. Die realen Renditen in Großbritannien waren im Quartal allgemein höher; langfristige<br />
inflationsgebundene Staatsanleihen legten 10-15 Basispunkte auf 0,75 Prozent zu.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Dieser Teilfonds ist indexgebunden, so dass sich der Finanzverwalter und die Performance eng an der Benchmark orientieren.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von<br />
einem langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: FTSE Index-Linked Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
240 The U.K. Index Linked Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
GBP<br />
31. März 2010<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ................................................................................. 114.401.942 88.198.837<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ................................................................................................ 194.015 147.430<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... - 585.730<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................... 49.791 59.166<br />
Zinsforderungen .................................................................................................................. 463.834 358.026<br />
115.109.582 89.349.189<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Fällige Barzahlung an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............ - (585.730)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .............................................................................. (25.469) -<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .............................................................................. (12.857) (10.145)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................. (1.462) (1.153)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .......................................................................... (1.617) (5.975)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren .......................................................................... (2.437) (1.922)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ..................................................................................... (17.293) (19.932)<br />
(61.135) (624.857)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ............................................................................. 115.048.447 88.724.332<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................................................ 168.767 129.616<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ........................................ 115.217.214 88.853.948<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (56.158.927 GBP geteilt durch 2.822.040 ausgegebene Anteile) ........................ GBP 19,90 GBP 18,73<br />
Klasse D (102.914 GBP geteilt durch 6.514 ausgegebene Anteile) .................................... GBP 15,80 GBP 14,89<br />
Klasse I (58.400.643 GBP geteilt durch 3.804.292 ausgegebene Anteile) .......................... GBP 15,35 GBP 14,45<br />
Klasse P Income (554.730 GBP geteilt durch 40.324 ausgegebene Anteile) ...................... GBP 13,76 GBP 13,56<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Index Linked Fund 241
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 2.785 13.808<br />
Anleihezinsen ...................................................................................................................... 4.003.207 12.157.175<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................. 127 -<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ....................................................... 29.791 164.595<br />
4.035.910 12.335.578<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................... 2.283.067 30.148.915<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .............................................................................................. 6.318.977 42.484.493<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .......................................................................................................................... (61.823) (58.590)<br />
Klasse D .......................................................................................................................... (250) (228)<br />
Klasse I ........................................................................................................................... (73.222) (471.364)<br />
Klasse P Income ............................................................................................................. (2.664) (2.177)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................. (21.375) (125.802)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (6.180) (24.790)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (42.596) (238.797)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................... (10.714) (12.990)<br />
Beratungshonorare .............................................................................................................. (14.089) (44.708)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ....................................................... (5.191) (28.175)<br />
Marketingkosten ................................................................................................................. (11.900) (71.427)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................ (11.422) (29.299)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (20.921) (98.575)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (282.347) (1.206.922)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................... 6.036.630 41.277.571<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ....................................................................................... (4.253.341) (10.922.616)<br />
Zinsaufwendungen .............................................................................................................. - (1.286)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr ............................................................................... 1.783.289 30.353.669<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................ 39.151 (1.390.955)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................. 1.822.440 28.962.714<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
242 The U.K. Index Linked Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................. 1.822.440 28.962.714<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ........................................................................ 20.309.898 (429.444.745)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ................................................................................................... 4.230.928 10.896.719<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................. 26.363.266 (389.585.312)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................... 88.853.948 478.439.260<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................. 115.217.214 88.853.948<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Index Linked Fund 243
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (98,32 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (98,32 %)<br />
U.K Gilt Inflation Linked<br />
GBP 5.832.827 1.250% due 22/11/32 ........ 6.403.219 5,56<br />
4.283.037 0.625% due 22/03/40 ........ 4.154.546 3,60<br />
4.266.773 0.625% due 22/11/42 ........ 4.186.344 3,63<br />
3.913.557 0.750% due 22/11/47 ........ 4.052.488 3,52<br />
4.116.066 0.500% due 22/03/50 ........ 3.949.777 3,43<br />
U.K. Government of<br />
6.037.605 1.250% due 22/11/17 ........ 6.564.688 5,70<br />
6.357.514 1.875% due 22/11/22 ........ 7.243.116 6,29<br />
5.300.405 1.250% due 22/11/55 ........ 6.665.259 5,78<br />
U.K. Treasury, Index Linked<br />
Gilts<br />
2.047.000 2.500% due 23/08/11 ........ 6.311.720 5,48<br />
3.249.000 2.500% due 16/08/13 ........ 9.192.071 7,98<br />
3.405.000 2.500% due 26/07/16 ........ 10.851.391 9,42<br />
2.806.000 2.500% due 16/04/20 ........ 9.068.319 7,87<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
2.907.000 2.500% due 17/07/24 ........ 8.232.508 7,14<br />
7.245.827 1.250% due 22/11/27 ........ 7.790.713 6,76<br />
2.220.400 4.125% due 22/07/30 ........ 5.998.699 5,21<br />
4.119.000 2.000% due 26/01/35 ........ 6.870.780 5,96<br />
5.260.248 1.125% due 22/11/37 ........ 5.749.977 4,99<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 113.285.615 98,32<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 113.285.615 98,32<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (0,97 %)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity<br />
1.116 Fund - Class C Shares ...... 1.116.327 0,97<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 1.116.327 0,97<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
GBP<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,29 %) ........................................................................................................................<br />
114.401.942 99,29<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,56 %) .........................................................................................................<br />
646.505 0,56<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,15 %) .....................................................................................................................................................<br />
168.767 0,15<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
115.217.214 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 98,41<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 0,97<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 0,62<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The U.K. Index Linked Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
244 The U.K. Index Linked Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die insgesamt Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
GBP Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
GBP<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
Class A Shares 7.260.000 Class A Shares (7.535.698)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
Class C Shares 6.234.698 Class C Shares (5.121.000)<br />
U.K. Treasury, Index Linked Gilts<br />
U.K. Treasury, Index Linked Gilts<br />
1.250% due 22/11/2055 3.462.959 2.500% due 26/07/2016 (1.671.798)<br />
1.875% due 22/11/2022 3.205.298 2.500% due 17/07/2024 (1.494.371)<br />
1.250% due 22/11/2027 3.110.814 2.500% due 16/04/2020 (1.460.050)<br />
0.625% due 22/03/2040 3.104.495 2.500% due 16/08/2013 (1.398.328)<br />
1.250% due 22/11/2032 3.043.166 1.250% due 22/11/2032 (1.125.438)<br />
2.500% due 26/07/2016 2.489.214 6.060% due 23/08/2011 (1.123.008)<br />
0.500% due 22/03/2050 2.424.241 2.000% due 26/01/2035 (1.113.004)<br />
0.625% due 22/11/2042 2.182.541 1.250% due 22/11/2017 (1.063.623)<br />
2.500% due 16/04/2020 2.146.168 1.875% due 22/11/2022 (1.027.934)<br />
2.500% due 17/07/2024 2.116.901 1.125% due 22/11/2037 (1.000.704)<br />
1.250% due 22/11/2017 2.107.233 1.250% due 22/11/2027 (975.272)<br />
2.500% due 16/08/2013 2.071.186 4.125% due 22/07/2030 (764.631)<br />
0.750% due 22/11/2047 1.644.929 0.750% due 22/11/2047 (707.049)<br />
2.000% due 26/01/2035 1.594.780 1.250% due 22/11/2055 (675.119)<br />
2.500% due 23/08/2011 1.591.404 0.500% due 22/03/2050 (604.356)<br />
1.125% due 22/11/2037 1.433.748 0.625% due 22/03/2040 (561.198)<br />
4.125% due 22/07/2030 1.222.037 0.625% due 22/11/2042 (455.275)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The U.K. Index Linked Fund 245
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
M & G <strong>Investment</strong> Management Limited<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The U.K. Long Dated Gilt Fund (der „Teilfonds“) strebt nach Kapitalerhaltung und Erwirtschaften von Erträgen<br />
durch die Anlage in langfristige, auf britische Pfund lautende britische Staatsanleihen, indem er versucht, so genau wie möglich<br />
die Zusammensetzung und das Ertragsmuster des FTSE Actuaries Government Securities U.K. Gilts Over 15 Years Index<br />
nachzubilden.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 6,9 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 6,9 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der FTSE All Stocks British Government Over 15 Years Index verzeichnete ein starkes zweites Quartal, begünstigt durch die mit<br />
schwindendem Verbrauchervertrauen und wachsenden Spekulationen über den Ausblick für den „zaghaften“<br />
Konjunkturaufschwung in Großbritannien zunehmende Risikoaversion der Anleger. Der Index stieg im Berichtszeitraum um 6,4<br />
Prozent und erzielte eine Outperformance gegenüber kurzfristigen Wertpapieren. Die hohe Nachfrage nach dieser Anlageklasse<br />
und die Suche der Anleger nach der Sicherheit von Staatsanleihen wurde deutlich durch eine Auktion neuer 30-jähriger Anleihen<br />
im Umfang von 8 Mrd. GBP durch ein Bankenkonsortium, die bisher größte syndizierte Anleiheemission des Landes. Die Angst<br />
vor einer möglichen „Double-Dip“-Rezession und Spekulationen, das rigorose Sparbudget der neuen Koalitionsregierung werde<br />
nicht nur das Defizit senken, sondern auch das Wachstum dämpfen, gaben britischen Staatsanleihen Auftrieb. Dies<br />
vorausgeschickt, verzeichneten seit den Wahlen am 6. Mai britische Staatsanleihen eine Outperformance gegenüber anderen<br />
europäischen Titeln (einschließlich deutscher Staatsanleihen), da die Anleger allgemein positiv auf die aggressivere Gangart der<br />
neuen Regierung in Sachen Schuldenabbau reagierten. Die meisten Staatsanleihenmärkte reagierten gut auf eine Phase erhöhter<br />
Risikoversion, insbesondere US-Treasuries und deutsche Staatsanleihen, nachdem die Staatsschuldenkrise eine steigende<br />
Nachfrage nach den sichersten Anlagen ausgelöst hatte.<br />
Auch das dritte Quartal war für den FTSE All Stocks British Government Over 15 Years Index positiv, in erster Linie dank eines<br />
sehr starken Monats August, in dem Zweifel an der Nachhaltigkeit des Konjunkturaufschwungs für eine erhöhte Risikoaversion<br />
sorgten. Die meisten Staatsanleihenmärkte verzeichneten in diesem Monat eine bessere Performance als Unternehmensanleihen.<br />
US-Treasuries erlebten die stärksten monatlichen Zugewinne seit 2008, nachdem im Protokoll der letzten Sitzung der<br />
amerikanischen Notenbank im Zusammenhang mit dem Ausblick für Wachstum und Inflation auf „verstärkte Abwärtsrisiken“<br />
hingewiesen worden war. Noch besser als US-Treasuries entwickelten sich allerdings deutsche Staatsanleihen, die ihren besten<br />
Monat seit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im September 2008 erlebten, sowie britische Staatsanleihen. Die<br />
Maßnahmen der Koalitionsregierung zur Senkung des Haushaltsdefizits waren allgemein positiv aufgenommen worden. Der<br />
Index stieg im Berichtszeitraum um 5,8 Prozent und erzielte eine Outperformance gegenüber kurzfristigen Wertpapieren.<br />
Hintergrund waren Empfehlungen von Analystenseite, die Anleger sollten Anlagen mit Laufzeiten von mehr als zehn Jahren<br />
bevorzugen, weil die Bewertungen hier weniger „übertrieben“ seien als am kürzeren Ende der Zinskurve, wo die Renditen von 2-<br />
und 10-jährigen Titeln auf Rekordtiefs gefallen waren. Die Nachfrage nach längerfristigen Anlagen wurde noch verstärkt durch<br />
die Aussage der Bank of England im August, die Inflation werde sich wahrscheinlich im kommenden Jahr über die Prognosen<br />
hinaus beschleunigen. Die Gewinne reduzierten sich jedoch im September wieder, als positivere Daten zur<br />
Wirtschaftsentwicklung die Anleger ermutigten, sich wieder auf die Jagd nach höheren Renditen zu begeben und höhere Risiken<br />
einzugehen. Dementsprechend verkauften sich höher rentierliche Unternehmensanleihen besser, und die Unternehmen nutzten die<br />
Anlegernachfrage und die niedrigen Refinanzierungskosten aus.<br />
Der FTSE All Stocks British Government Over 15 Years Index büßte im dritten Quartal 3,5 Prozent ein, nachdem Spekulationen,<br />
dass der Aufschwung der Weltwirtschaft nachhaltiger sein würde, den Aktienmärkten ermöglichten, auf der Risiko-Rally im<br />
September aufzubauen. Eine hohe Risikobereitschaft angesichts eines kräftigen Aufschwungs in den USA, ein hohes Wachstum<br />
in China und Spekulationen, dass die Entscheidung der amerikanischen Notenbank, einer zweiten Runde quantitativer Lockerung<br />
zuzustimmen, zu einer Beschleunigung des weltweiten Wachstums beitragen würde, sorgten für steigende Anleiherenditen in der<br />
entwickelten Welt. Unerwartet starke BIP-Daten in Großbritannien, eine sehr positive Gewinnsaison im dritten Quartal und die<br />
Intervention der EZB in Europa trugen dann dazu bei, dass die Angst vor einem erneuten Abgleiten in eine Rezession (Double<br />
Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon ausgingen, dass ein „Worst-Case-Szenario“ vermieden worden war. Britische<br />
Staatsanleihen schnitten im Berichtsjahr insgesamt und im vierten Quartal besser ab als US-Treasuries und deutsche<br />
Bundesanleihen, da die Nachfrage von einem nach Auffassung der Anleger glaubwürdigen Haushaltsplan sowie von der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa angekurbelt wurde. Die Rating-Agentur Standard & Poor‘s gab im Oktober bekannt, dass für<br />
Großbritannien keine Gefahr einer Herabstufung bestand, und hob ihren Ausblick für das britische Kreditrating von „negativ“ auf<br />
„stabil“ an. Die Rendite 10-jähriger britischer Staatsanleihen stieg jedoch von ihrem Rekordtief bei 2,79 Prozent im August zum<br />
Jahresende auf 3,42 Prozent. Sieben Monate zuvor hatte die Rendite ihren Höchststand erreicht, als die verbesserten<br />
Wirtschaftsaussichten die Nachfrage dämpften.<br />
246 The U.K. Long Dated Gilt Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Der FTSE All Stocks British Government Over 15 Years Index fiel im Quartal um 1,5 Prozent, nachdem Staatsanleihen eine<br />
Verkaufswelle erlebten und risikoreiche Anlagen ihre Rally vor dem Hintergrund der äußerst expansiven Geldpolitik der<br />
Zentralbanken fortsetzen. Aufgrund der anhaltenden Risiko-Rally konnten die Anleger das weiter bestehende geopolitische und<br />
makroökonomische Risiko angesichts der Wirtschaftsdaten, die eine Ausweitung der globalen Erholung andeuteten, wegstecken.<br />
In Großbritannien selbst gab es indessen zaghafte Zeichen eines Aufschwungs. Spekulationen, dass die guten Zahlen des ersten<br />
Quartals (die am 27. April bekannt gegeben werden sollten) positiv ausfallen und zu vorgezogenen Zinserhöhungen durch die<br />
Bank of England führen würden, sorgten für eine Erholung des Dienstleistungssektors, und die Einzelhandelsumsätze stiegen<br />
unerwartet an. Vor dem Hintergrund von Spekulationen unter den Anlegern, dass das Ausfallrisiko angesichts des Ausmaßes der<br />
Erholung zurückgegangen war, schnitten die riskanteren, höher rentierlichen Anleihen überwiegend besser ab als der Markt. Auf<br />
den Staatsanleihenmärkten weisen britische Staatsanleihen im laufenden Jahr generell eine Outperformance gegenüber deutschen<br />
Bundesanleihen auf. Erstere haben 0,8 Prozent verloren, Letzere 2,2 Prozent, während US-Treasuries beide übertrafen und das<br />
Quartal unverändert beendeten. Dies verschleiert ein wenig, dass britische indexgebundene Staatsanleihen eine Outperformance<br />
erzielten, wozu mehrere Faktoren beitrugen. Gleichzeitig stiegen angesichts der verbesserten Aussichten für das globale<br />
Wachstum und des Zinsausblicks die Renditen konventioneller Anleihen im ersten Quartal weiter an.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Dieser Teilfonds ist indexgebunden, so dass sich der Finanzverwalter und die Performance eng an der Benchmark orientieren.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von<br />
einem langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: FTSE Actuaries Government UK Gilts 15+ Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund 247
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
GBP<br />
31. März 2010<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................ 129.228.819 121.275.008<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 144.042 63.965<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen 222 -<br />
Zinsforderungen ............................................................................................................. 1.463.622 1.426.825<br />
130.836.705 122.765.798<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ......................................................................... (37.333) (2.646)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ......................................................................... (14.466) (13.680)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................ (1.669) (1.577)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................... (1.035) (3.427)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ..................................................................... (2.782) (2.631)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................ (16.732) (16.454)<br />
(74.017) (40.415)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................ 130.762.688 122.725.383<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................... - 26.763<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................... 130.762.688 122.752.146<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (130.762.688 GBP geteilt durch 9.099.522 ausgegebene Anteile) ................. GBP 14,37 GBP 13,47<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
248 The U.K. Long Dated Gilt Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 666 1.882<br />
Anleihezinsen ...................................................................................................................... 5.497.128 6.268.427<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ....................................................... 41.012 49.058<br />
5.538.806 6.319.367<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................... 3.076.434 (7.381.106)<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .............................................................................................. 8.615.240 (1.061.739)<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................ (169.218) (178.799)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................. (26.800) (40.384)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (6.867) (13.989)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (53.475) (75.915)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................... (9.919) (12.298)<br />
Beratungshonorare .............................................................................................................. (10.012) (8.400)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ....................................................... (7.710) (9.279)<br />
Marketingkosten .................................................................................................................. (15.150) (22.664)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................ (8.954) (13.795)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (17.128) (36.080)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .................................................................................. (325.233) (411.603)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................... 8.290.007 (1.473.342)<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ........................................................................................ (5.462.114) (6.143.669)<br />
Zinsaufwendungen .............................................................................................................. - (310)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr ................................................................................ 2.827.893 (7.617.321)<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................ (26.763) (12.618)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................. 2.801.130 (7.629.939)<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund 249
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ....................... 2.801.130 (7.629.939)<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) .................................................................... (252.702) (29.491.309)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ............................................................................................... 5.462.114 6.143.669<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .......................................... 8.010.542 (30.977.579)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................... 122.752.146 153.729.725<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................. 130.762.688 122.752.146<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
250 The U.K. Long Dated Gilt Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (98,31 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (98,31 %)<br />
Großbritannien (98,31 %)<br />
U.K. Government of<br />
GBP 10.398.000 4.750% due 07/12/30 ........ 11.006.283 8,42<br />
11.582.000 4.250% due 07/06/32 ........ 11.458.073 8,76<br />
10.259.000 4.250% due 07/03/36 ........ 10.085.623 7,71<br />
10.621.000 4.750% due 07/12/38 ........ 11.325.172 8,66<br />
6.800.000 4.250% due 07/12/40 ........ 6.682.360 5,11<br />
8.580.000 4.500% due 07/12/42 ........ 8.839.974 6,76<br />
U.K. Long Dated Gilts<br />
7.754.000 4.500% due 07/09/34 ........ 7.898.224 6,04<br />
7.370.000 4.250% due 07/09/39 ........ 7.262.398 5,56<br />
8.427.000 4.250% due 07/12/49 ........ 8.361.269 6,39<br />
5.160.000 4.000% due 22/01/60 ........ 4.886.004 3,74<br />
U.K. Treasury Stock<br />
11.768.000 4.250% due 07/12/27 ........ 11.831.547 9,05<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
8.110.000 6.000% due 07/12/28 ........ 9.925.018 7,59<br />
8.997.000 4.250% due 07/12/46 ........ 8.911.529 6,82<br />
10.106.000 4.250% due 07/12/55 ........ 10.071.640 7,70<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 128.545.114 98,31<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 128.545.114 98,31<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (0,52 %)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
684<br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund – Klasse A Anteile .. 683.705 0,52<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 683.705 0,52<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Gesamtanlagen (98,83 %) ........................................................................................................................<br />
129.228.819 98,83<br />
Sonstiges Nettovermögen (1,17 %) .........................................................................................................<br />
1.533.869 1,17<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
130.762.688 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 98,25<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 0,52<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,23<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The U.K. Long Dated Gilt Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund 251
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die insgesamt Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
GBP Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
GBP<br />
U.K. Long Dated Gilts<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
4.250% due 07/12/2040 7.238.614 The Sterling Liquidity Fund<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong> Class A Shares (4.110.276)<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
U.K. Treasury Stock<br />
Class A Shares 3.788.000 4.250% due 07/12/2055 (2.611.993)<br />
U.K. Long Dated Gilts<br />
U.K. Government of<br />
4.500% due 07/09/2034 3.265.233 4.750% due 07/12/2030 (2.261.512)<br />
U.K. Treasury Stock 4.750% due 07/12/2038 (2.238.814)<br />
4.250% due 07/12/2027 3.060.025 U.K. Treasury Stock<br />
4.250% due 07/12/2055 2.446.813 4.250% due 07/12/2027 (2.136.357)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
U.K. Government of<br />
The Sterling Liquidity Fund 4.250% due 07/06/2032 (2.074.256)<br />
Class A Shares 2.046.276 U.K. Treasury Stock<br />
U.K. Government of 6.000% due 07/12/2028 (1.879.125)<br />
4.750% due 07/12/2030 1.864.550 4.250% due 07/12/2046 (1.724.721)<br />
U.K. Treasury Stock<br />
U.K. Government of<br />
4.250% due 07/12/2046 1.720.855 4.500% due 07/12/2042 (1.632.055)<br />
U.K. Government of 4.250% due 07/03/2036 (1.591.752)<br />
4.250% due 07/03/2036 1.540.909 <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
U.K. Long Dated Gilts<br />
The Sterling Liquidity Fund<br />
4.250% due 07/09/2039 1.481.954 Class A Shares (1.363.000)<br />
4.250% due 07/12/2049 1.410.718 U.K. Long Dated Gilts<br />
U.K. Government of 4.250% due 07/12/2049 (1.348.061)<br />
4.750% due 07/12/2038 1.261.936 4.250% due 07/09/2039 (1.253.069)<br />
4.250% due 07/06/2032 1.150.158 4.500% due 07/09/2034 (1.096.519)<br />
U.K. Treasury Stock 4.000% due 22/01/2060 (969.684)<br />
6.000% due 07/12/2028 636.708 U.K. Government of<br />
U.K. Government of 4.250% due 07/12/2040 (478.702)<br />
4.500% due 07/12/2042 462.880<br />
U.K. Long Dated Gilts<br />
4.000% due 22/01/2060 326.112<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
252 The U.K. Long Dated Gilt Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Brookfield Asset Management Inc.<br />
Logan Circle Partners, L.P.<br />
Pacific <strong>Investment</strong> Management <strong>Company</strong>, LLC (PIMCO)<br />
Western Asset Management<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds The U.S. Bond Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und Kapitalzuwachs in erster Linie<br />
durch Anlage in auf US-Dollar lautenden Wertpapieren, insbesondere in Kommunal- und Staatsanleihen, staatlichen Schuldtiteln (von<br />
lokalen Behörden oder internationalen Organisationen, denen eine oder mehrere Regierungen angehören, emittierte Wertpapiere),<br />
hypothekarischen Wertpapieren und Unternehmensanleihen, die an einem geregelten Markt in der Organisation für wirtschaftliche<br />
Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt werden und fest- oder variabel verzinslich sein können.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 8,8 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem Plus<br />
von 5,1 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der Barclays Capital U.S. Aggregate Index gewann im zweiten Quartal 3,5 Prozent, nachdem die Risikoaversion deutlich zugenommen<br />
hatte. Dies kam dem US-Dollar zugute, beeinträchtigte aber die Wertentwicklung nichtstaatlicher Anlagen. Der Berichtszeitraum war<br />
größtenteils beherrscht von der Staatsschuldenkrise in Europa und der Angst, dass unkoordinierte politische Reaktionen den<br />
Konjunkturaufschwung untergraben könnten. Später im Quartal rückten die Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung in den USA<br />
und China in den Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, nachdem sich die Lage in Europa zu entspannen schien. Diese Abschwächung,<br />
einhergehend mit der Einführung strikter Sparmaßnahmen in Europa, löste erneut Besorgnis in Hinblick auf die Nachhaltigkeit des<br />
Konjunkturaufschwungs aus. Die Kreditmärkte gerieten unter Druck, die Verkäufe von Unternehmensanleihen fielen auf den<br />
niedrigsten Stand seit zehn Jahren, und das Neuemissionsvolumen brach ein. Die Kreditkosten erreichten das höchste Niveau seit zehn<br />
Monaten, und die Spreads erweiterten sich so stark wie seit dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im September 2008 nicht mehr.<br />
Hochzinsanleihen verzeichneten eine deutliche Underperformance gegenüber Staatsanleihen, die Spreads erweiterten sich auf den<br />
höchsten Wert seit einem Jahr, die Emissionstätigkeit nahm drastisch ab, und die Verkäufe gingen auf ein 15-Monatstief zurück. Die<br />
meisten Staatsanleihenmärkte reagierten gut, insbesondere US-Treasuries und deutsche Staatsanleihen, nachdem die Staatsschuldenkrise<br />
eine steigende Nachfrage nach den sichersten Anlagen ausgelöst hatte. Die Renditen von US-Treasuries fielen Ende Juni zum ersten Mal<br />
seit 14 Monaten unter 3 Prozent vor dem Hintergrund der anhaltenden Sorge um eine mögliche Ausweitung der Schuldenkrise von der<br />
Eurozone auf andere Regionen und die Gefahr einer Double-Dip-Rezession in den USA.<br />
Der Index verzeichnete im dritten Quartal in US-Dollar einen Anstieg von 2,5 Prozent nach einer kräftigen Aufwärtsbewegung bei<br />
Treasuries und in risikoreichen Sektoren. In Letzteren fanden zahlreiche Emissionen von Unternehmensanleihen der Kategorien<br />
<strong>Investment</strong> Grade (mit Anlagequalität) und High Yield (Hochzins) statt, aufgrund der niedrigen Zinsen vor allem im längerfristigen<br />
Bereich. Entgegen der historischen Norm erzielten Finanzwerte weiterhin höhere Renditen als Industriewerte und waren besonders im<br />
Hochzinssegment attraktiv. Wesentliche Veränderungen durch die neuen Regulierungsvorschriften des Dodd Frank Act für den<br />
Finanzsektor vermitteln den Anlegern das Gefühl, dass Finanzwerte jetzt sicherer und damit attraktiver sein könnten. Durch die erhöhten<br />
Kapitalanforderungen haben Banken nun einen ähnlichen Status wie Versorgungsunternehmen, während die erzwungene Auslagerung<br />
des Eigenhandels das Gesamtrisiko senken soll. Nach Schätzungen von Moody‘s wird die Ausfallquote im Hochzinssegment in den<br />
USA bis zum Jahresende unter 3 Prozent sinken, nachdem sie im November 2009 bei 14,6 Prozent ihren Höchststand erreicht hatte. Der<br />
„Junk-Bond“-Markt wird damit viel gesünder sein, die Furcht der Anleger wird nachlassen, und die Preise werden Unterstützung<br />
erhalten. Der CMBS-Sektor und der Non-Agency-Hypothekensektor erzielten eine gute Performance. Ihren Spreads lagen noch immer<br />
unrealistische Ausfallszenarien zu Grunde, wodurch sich wiederum den Anlegern interessante Renditemöglichkeiten boten. Indessen<br />
erreichten an den Staatsanleihenmärkten die Renditen von US-Treasuries im Quartal diverse Rekordtiefs: 2- und 10-jährige Titel fielen<br />
unter 0,4 Prozent bzw. 2,5 Prozent. Das Eingeständnis der amerikanischen Notenbank („Fed“), der Konjunkturaufschwung sei ins<br />
Stocken geraten und es bestehe die Möglichkeit einer deflationären Entwicklung, trug zum Abwärtstrend dieser Renditen bei.<br />
Der Index fiel im vierten Quartal in US-Dollar um 1,3 Prozent. Nach einer weitgehend positiven Phase lag dieser Veränderung<br />
die Befürchtung steigender Zinsen zugrunde, die durch die Ankündigung einer zweiten Runde quantitativer Lockerung („QE 2“)<br />
durch die Fed Anfang November ausgelöst wurde. Dass die Fed die QE2 in Erwägung zog, war eigentlich kein Geheimnis, und<br />
allgemein war erwartet worden, dass mit diesen Schritten die Treasury-Zinssätze niedrig gehalten würden und die Kreditmärkte<br />
Unterstützung erfahren würden. In jüngster Zeit haben die Anleger jedoch verstärkt die inflationären Effekte von QE2 und den<br />
davon ausgehenden Druck auf den US-Dollar im Blick, und viele kritisieren offen das 600 Mrd. US-Dollar schwere Paket. Dies<br />
führte zu einem Anstieg der Renditekurve für-US Treasuries über alle Laufzeiten und sinkende Indexrenditen im Quartal. Auf den<br />
Kreditmärkten verzeichneten Unternehmensanleihen mit Anlagequalität (<strong>Investment</strong> Grade -„IG“) nach einer lang anhaltenden<br />
Rally über weite Teile des Jahres im Quartal einen Rückgang. Diese Rally dauerte bis zum Ende des dritten Quartals an, und die<br />
Bewertungen hatten wieder ein angemesseneres Niveau erreicht, so dass sie von der Debatte um steigende Zinsen stärker<br />
betroffen waren als die riskanteren Hochzinsanleihen („HY“). IG-Anleihen aus den Sektoren Industrie und Versorger litten am<br />
stärksten, während Titel aus dem Finanzsektor geringere Verluste verzeichneten, da eine steile Renditekurve im allgemeinen für<br />
Banken günstig ist. HY-Unternehmensanleihen verzeichneten im Quartal weiterhin eine gute Performance. HY-<br />
Unternehmensanleihen stiegen während der Kreditrally nicht im selben Ausmaß wie IG-Unternehmensanleihen, und es wird<br />
weiter mit geringen Ausfallquoten gerechnet, weshalb sie bei den Anlegern trotz steigender Zinsen weiter gefragt waren. Auch<br />
CMBS erzielten dank besserer Ausfallquoten eine gute Performance, während Agency-Hypotheken aufgrund des Renditeanstiegs<br />
bei 10-jährigen Treasuries (auf denen die Zinssätze 30-jähriger Festzinshypotheken basieren) weniger gut abschnitten. Auch<br />
Unternehmensanleihen aus den Schwellenmärkten fielen aufgrund der erneuten Sorge um die Staatsschulden, nachdem Pläne für<br />
eine Rettung irischer Banken die Angst der Anleger vor Ansteckungseffekten nicht beruhigen konnten.<br />
The U.S. Bond Fund 253
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Der Barclays Capital U.S. Aggregate Index gewann 0,4 Prozent, nachdem infolge der Beibehaltung der äußerst expansiven<br />
Geldpolitik der Zentralbanken risikoreiche Vermögenswerte ihre Rally fortsetzten. Aufgrund der anhaltenden Risiko-Rally<br />
konnten die Anleger das weiter bestehende geopolitische und makroökonomische Risiko angesichts der Daten, die eine<br />
Ausweitung der globalen Erholung andeuteten, wegstecken. Die Anleiheanleger favorisierten vorwiegend risikoreichere Anlagen,<br />
da die meisten traditionellen Staatsanleihen infolge des zunehmenden Vertrauens in die Erholung nachgaben. Diese Verluste<br />
wurden kurzzeitig durch eine nach oben schnellende Risikoaversion im Zuge des Beginns des Bürgerkriegs in Libyen und infolge<br />
der Naturkatastrophe in Japan abgemildert. Riskantere, höher rentierliche Anleihen schnitten jedoch weiterhin mehrheitlich besser<br />
ab als der Markt, nachdem das Ausfallrisiko zurückging und die Risikobereitschaft zunahm. Indessen verzeichneten Anleihen der<br />
Schwellenländer im März eine sehr starke Rally, nachdem die Gewaltausbrüche im Nahen Osten und Inflationsängste, vor allem<br />
in Lateinamerika und Asien, zunächst die Stimmung belastet hatten. Die stärksten Zugewinne verzeichneten im Hochzinssegment<br />
der Banken- und Finanzsektor, während Unternehmensanleihen mit Anlagequalität eine respektable Performance verzeichneten,<br />
bei der Finanzwerte ebenfalls an der Spitze standen. CMBS verzeichneten einen Aufwärtstrend, aber die Marktteilnehmer sorgten<br />
sich um die Qualität der neuen Emissionen 2011 angesichts höherer „stressed“ Loan-to-value Ratios. Es herrscht die Sorge, dass<br />
nach dem Konkursantrag von Borders viele Läden der Buchhandelskette geschlossen werden und dies Auswirkungen auf den<br />
CMBS-Markt haben wird.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum eine Outperformance, wobei alle seine Finanzverwalter höhere<br />
Renditen als die Benchmark lieferten.<br />
Die starke Entwicklung des Teilfonds hatte im zweiten Quartal 2010 nachgelassen, da die meisten Spread-Sektoren eine<br />
Underperformance gegenüber Treasuries verzeichneten. Die Übergewichtung des Teilfonds in Unternehmensanleihen mit<br />
Anlagequalität und innerhalb dieses Segments im Teilsegment Finanzwerte erwies sich als nachteilig, ebenso wie ein Engagement<br />
außerhalb der Benchmark in Hochzins-Unternehmensanleihen. Auch eine Untergewichtung des RMBS- Sektors schmälerte die<br />
Renditen, dagegen konnten die relativen Verluste durch eine Allokation im Non-Agency-RMBS etwas eingedämmt werden.<br />
Der Teilfonds beendete das dritte Quartal deutlich vor seiner Benchmark. Die größten Faktoren dieser Outperformance waren<br />
eine Übergewichtung von Unternehmensanleihen mit Anlagequalität, ein Fokus auf dem Finanzsektor und ein Engagement in<br />
Hochzins-Unternehmensanleihen. Allokationen außerhalb der Benchmark in Non-Agency-MBS, eine leichte Übergewichtung<br />
von CMBS, eine Untergewichtung von Agency-MBS und eine Übergewichtung von Unternehmensanleihen der Schwellenländer<br />
zahlten sich ebenfalls aus. Im Zinsengagement wurde mit der auf eine Abflachung der Renditekurve ausgerichteten<br />
Positionierung der größte Wertzuwachs erzielt. Eine marginale auf kurze Duration ausgerichtete Position (gegenüber der<br />
Benchmark) schmälerte dagegen etwas die Performance.<br />
Der Teilfonds erzielte im vierten Quartal eine Outperformance gegenüber der Benchmark, die in erster Linie auf eine<br />
Übergewichtung von <strong>Investment</strong>-Grade-Finanztiteln aus den USA zurückgeht. Auch die Engagements in Hochzins-<br />
Unternehmensanleihen und Non-Agency-Hypotheken außerhalb der Benchmark wirkten sich positiv aus, ebenso eine<br />
Übergewichtung von gewerblichen Hypotheken. Die strategische Untergewichtung des Teilfonds in Treasuries wirkte sich<br />
ebenfalls über den größten Teil des Berichtszeitraums wertsteigernd aus.<br />
Der Teilfonds erzielte eine Outperformance, die in erster Linie Übergewichtungen in <strong>Investment</strong>-Grade-Unternehmensanleihen<br />
(mit Schwerpunkt auf dem Finanzsektor) und gewerblichen Hypotheken, kombiniert mit einem Engagement in Hochzins-<br />
Unternehmensanleihen und Non-Agency-Hypotheken außerhalb der Benchmark zu verdanken ist. Sekundäre Faktoren waren eine<br />
Übergewichtung von Agency MBS und Schwellenmarktanleihen. Die Pacific <strong>Investment</strong> Management <strong>Company</strong>, LLC (PIMCO)<br />
wählte im Berichtszeitraum eine taktische Durationspositionierung (Verkürzung von Positionen mit langen Durationen bei<br />
steigenden Zinsen), und da die Zinssätze volatil waren, schmälerte dies die Performance. Dasselbe gilt für Western Asset<br />
Management, der für lange Durationen positioniert war. Generell waren die Finanzverwalter jedoch für eine Abflachung der<br />
Kurve positioniert, was sich leicht positiv auf die Performance auswirkte.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von<br />
einem langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital U.S. Aggregate Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
254 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .......................................................................... 528.312.820 445.626.877<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ............................................ 377.763 395.995<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .............................................. 393.933 381.034<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ................................................................................. 51.077 17.569<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .............................................................................................. 106.305 340.537<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................. 459.985 710.229<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ................................................................................ 3.924 -<br />
529.705.807 447.472.241<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................... 11.889.034 33.309.397<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................. 1.739.317 550.139<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ................................................................................ - 36.137.943<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente gehaltene<br />
Maklergelder (Erläuterung 5) ........................................................................................... 230.000 230.000<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................ 58.823.822 19.677.304<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ............................................................ - 9.588<br />
Zinsforderungen ........................................................................................................... 3.002.636 3.296.828<br />
605.390.616 540.683.440<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ............................................. (448.756) (208.602)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .............................................. (674.814) (108.299)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert ................................................................................ (49.819) (87.950)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .............................................................................................. (386.098) (82.444)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert .............................................................................. (481.651) (368.526)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ............................................................................. (135.231) (5.287)<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ................................................................................ (1.887) -<br />
(2.178.256) (861.108)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ..... - (36.137.943)<br />
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ............................................................................................................. (6.887) (40.404)<br />
An Kontrahenten für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente fällige<br />
Maklergelder (Erläuterung 5) ....................................................................................... (230.000) (230.000)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) .............................................. (21.366) (748.504)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................ (136.211.465) (51.038.190)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ....................................................................... (28.385.716) (1.510.755)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ....................................................................... (282.955) (280.577)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .......................................... (5.980) (5.927)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................... (38.796) (19.795)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ................................................................... (9.966) (9.878)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren .............................................................................. (56.389) (58.833)<br />
(167.427.776) (90.941.914)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 255
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ...................................................................... 437.962.840 449.741.526<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................. 921.198 710.924<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... 438.884.038 450.452.450<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (701.776 USD geteilt durch 4.886 ausgegebene Anteile) ............................. USD 143,63 USD 132,67<br />
Klasse B (6.002.098 USD geteilt durch 388.234 ausgegebene Anteile) ...................... USD 15,46 USD 14,36<br />
Klasse I (55.036.988 GBP geteilt durch 3.976.661 ausgegebene Anteile) ................... GBP 13,84 GBP 13,53<br />
Klasse I Income (33.065.529 GBP geteilt durch 3.326.512 ausgegebene Anteile) ...... GBP 9,94 GBP 10,02<br />
Klasse J (288.274.385 USD geteilt durch 20.258.214 ausgegebene Anteile) .............. USD 14,23 USD 13,19<br />
Klasse U (6.357,24 USD geteilt durch 6 ausgegebene Anteile) ................................... USD 1.059,54 USD -<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
256 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ................................................................................................................... 83.415 96.259<br />
Anleihezinsen ............................................................................................................... 17.882.185 21.438.583<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ...................................................................................... 70.360 28.544<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................. 14.460 40.418<br />
Sonstige Erträge ........................................................................................................... 173.452 19.045<br />
18.223.872 21.622.849<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 22.442.456 82.456.253<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 40.666.328 104.079.102<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A ................................................................................................................... (2.313) (1.700)<br />
Klasse B .................................................................................................................... (68.940) (50.333)<br />
Klasse I ..................................................................................................................... (429.837) (420.688)<br />
Klasse I Income ........................................................................................................ (267.184) (288.572)<br />
Klasse J ..................................................................................................................... (2.477.849) (2.630.038)<br />
Klasse U ................................................................................................................... (29) -<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................... (93.861) (132.395)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................... (219.285) (100.097)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................... (187.173) (249.012)<br />
Prüfungsgebühren ......................................................................................................... (41.828) (44.661)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................... (33.219) (34.790)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................. (27.823) (32.556)<br />
Marketingkosten ........................................................................................................... (53.398) (73.829)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................. (26.781) (35.345)<br />
Sonstige Gebühren ....................................................................................................... (14.627) (66.162)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (3.944.147) (4.160.178)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 36.722.181 99.918.924<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ................................................................................. (13.746.371) (17.932.684)<br />
Zinsaufwendungen ....................................................................................................... (212) (34.487)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ...................................... 22.975.598 81.951.753<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................... (46.862) (97.006)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .................................... 22.928.736 81.854.747<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. 210.274 (203.895)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 23.139.010 81.650.852<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 257
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 23.139.010 81.650.852<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................. (46.853.379) (73.484.399)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ............................................................................................. 12.145.957 15.735.851<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (11.568.412) 23.902.304<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................... 450.452.450 426.550.146<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ...................................................................................... 438.884.038 450.452.450<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
258 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (104,83%)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (97,02 %)<br />
Australien (0,41 %)<br />
Commonwealth Bank of<br />
Australia<br />
USD 200.000 0.723% due 12/07/13 ........ 200.323 0,05<br />
190.000 3.750% due 15/10/14 ........ 197.247 0,04<br />
80.000 5.000% due 15/10/19 ........ 82.611 0,02<br />
Macquarie Bank<br />
200.000 2.600% due 20/01/12 ........ 203.379 0,05<br />
National Australia Bank<br />
300.000 5.350% due 12/06/13 ........ 322.688 0,07<br />
Puma Finance<br />
75.265 0.683% due 11/10/34 ........ 75.188 0,02<br />
Rio Tinto Finance USA Ltd<br />
380.000 6.500% due 15/07/18 ........ 437.528 0,10<br />
10.000 3.500% due 02/11/20 ........ 9.322 0,00<br />
Smart Trust<br />
260.000 1.180% due 14/04/13 ........ 259.979 0,06<br />
1.788.265 0,41<br />
Österreich (0,05 %)<br />
PE Paper Escrow GmbH<br />
200.000 12.000% due 01/08/14 ...... 230.000 0,05<br />
Bermuda (0,34 %)<br />
Canada, Government of<br />
CAD 200.000 1.500% due 01/12/12 ........ 204.918 0,05<br />
Digicel Group<br />
USD 375.000 9.125% due 15/01/15 ........ 391.875 0,09<br />
Intelsat Jackson Holdings<br />
SA<br />
35.000 9.500% due 15/06/16 ........ 36.925 0,01<br />
60.000 8.500% due 01/11/19 ........ 64.500 0,01<br />
Montpelier Re Holdings Ltd<br />
245.000 6.125% due 15/08/13 ........ 251.086 0,06<br />
Qtel International Finance<br />
605.000 5.000% due 19/10/25 ........ 533.913 0,12<br />
1.483.217 0,34<br />
Brasilien (0,65 %)<br />
Banco do Nordeste do Brasil<br />
300.000 3.625% due 09/11/15 ........ 293.452 0,06<br />
Brazil Notas do Tesouro<br />
Nacional Serie B<br />
BRL 205.000 6.000% due 15/05/13 ........ 258.654 0,06<br />
Brazil Notas do Tesouro<br />
Nacional Serie F<br />
545.000 10.000% due 01/01/17 ...... 305.300 0,07<br />
481.000 10.000% due 01/01/21 ...... 257.967 0,06<br />
Brazil, Republic of<br />
300.000 12.500% due 05/01/22 ...... 213.924 0,05<br />
1.800.000 10.250% due 10/01/28 ...... 1.100.968 0,25<br />
Kapitalbetrag<br />
Telemar Norte Leste SA<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 450.000 5.500% due 23/10/20 ........ 442.125 0,10<br />
2.872.390 0,65<br />
Kanada (0,99 %)<br />
Caisse Centrale Desjardins<br />
du Quebec<br />
400.000 2.650% due 16/09/15 ........ 390.440 0,09<br />
Canada Housing Trust No 1<br />
CAD 100.000 4.000% due 15/06/12 ........ 105.774 0,02<br />
Canada, Government of<br />
300.000 1.750% due 01/03/13 ........ 308.096 0,07<br />
CDP Financial Inc - Series<br />
144A<br />
USD 260.000 5.600% due 25/11/39 ........ 267.979 0,06<br />
Cenovus Energy<br />
110.000 4.500% due 15/09/14 ........ 118.116 0,03<br />
Mach One Trust Commercial<br />
Mortgage-Backed<br />
4.317.883 0.989% due 28/05/40 ........ 64.768 0,01<br />
Ontario, Province of Canada<br />
200.000 1.375% due 27/01/14 ........ 199.472 0,05<br />
CAD 240.000 4.200% due 02/06/20 ........ 249.408 0,06<br />
1.600.000 4.700% due 02/06/37 ........ 1.680.202 0,38<br />
100.000 4.600% due 02/06/39 ........ 104.017 0,02<br />
Potash of Saskatchewan<br />
USD 40.000 4.875% due 30/03/20 ........ 41.476 0,01<br />
PTTEP Canada International<br />
Finance<br />
530.000 5.692% due 05/04/21 ........ 528.553 0,12<br />
Rogers Cable Inc<br />
100.000 6.750% due 15/03/15 ........ 114.728 0,03<br />
Rogers Wireless Inc<br />
20.000 6.375% due 01/03/14 ........ 22.433 0,01<br />
Suncor Energy Inc<br />
150.000 5.950% due 01/12/34 ........ 150.593 0,03<br />
Teck Resources Ltd<br />
3.000 9.750% due 15/05/14 ........ 3.645 0,00<br />
6.000 10.250% due 15/05/16 ...... 7.215 0,00<br />
4.356.915 0,99<br />
Cayman-Inseln (0,98 %)<br />
IPIC GMTN<br />
330.000 5.000% due 15/11/20 ........ 320.100 0,07<br />
Monumental Global Funding<br />
200.000 5.500% due 22/04/13 ........ 212.084 0,05<br />
MUFG Capital Finance 1<br />
Ltd<br />
310.000 6.346% due 29/07/49 ........ 310.458 0,07<br />
Petrobras International<br />
Finance<br />
110.000 6.125% due 06/10/16 ........ 121.895 0,03<br />
112.000 5.750% due 20/01/20 ........ 115.543 0,03<br />
935.000 5.375% due 27/01/21 ........ 937.822 0,21<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 259
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
QNB Finance Ltd<br />
400.000 3.125% due 16/11/15 ........ 390.920 0,09<br />
Resona Preferred Global<br />
Securities<br />
290.000 7.191% due 29/12/49 ........ 289.051 0,07<br />
Systems 2001 Asset Trust<br />
LLC<br />
59.882 6.664% due 15/09/13 ........ 63.924 0,01<br />
Transocean Inc<br />
425.000 6.000% due 15/03/18 ........ 458.862 0,10<br />
165.000 6.800% due 15/03/38 ........ 173.459 0,04<br />
Vale Overseas Ltd<br />
200.000 6.250% due 23/01/17 ........ 222.626 0,05<br />
410.000 6.875% due 21/11/36 ........ 436.593 0,10<br />
245.000 6.875% due 10/11/39 ........ 261.879 0,06<br />
4.315.216 0,98<br />
Chile (0,18 %)<br />
Corp Nacional del Cobre de<br />
Chile<br />
110.000 4.750% due 15/10/14 ........ 116.663 0,03<br />
200.000 7.500% due 15/01/19 ........ 241.558 0,05<br />
100.000 6.150% due 24/10/36 ........ 109.765 0,02<br />
E.CL SA<br />
330.000 5.625% due 15/01/21 ........ 330.485 0,08<br />
798.471 0,18<br />
China (0,02 %)<br />
Export Import Bank of China<br />
100.000 4.875% due 21/07/15 ........ 107.577 0,02<br />
Kolumbien (0,08 %)<br />
BanColombia<br />
340.000 4.250% due 12/01/16 ........ 335.750 0,08<br />
Kroatien (0,05 %)<br />
Croatia Government<br />
International Bond<br />
210.000 6.375% due 24/03/21 ........ 210.262 0,05<br />
Dänemark (0,03 %)<br />
SC Germany Auto<br />
EUR 78.631 1.947% due 12/08/19 ........ 111.895 0,03<br />
Frankreich (1,40 %)<br />
BNP Paribas<br />
USD 1.800.000 5.186% due 29/06/49 ........ 1.728.000 0,39<br />
Compagnie Generale De<br />
Geophysique<br />
100.000 7.750% due 15/05/17 ........ 105.125 0,02<br />
Credit Agricole SA<br />
300.000 1.753% due 21/01/14 ........ 304.528 0,07<br />
GBP 700.000 8.125% due 29/10/49 ........ 1.132.180 0,26<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 420.000 8.375% due 29/10/49 ........ 449.400 0,10<br />
Dexia Credit Local<br />
300.000 0.959% due 23/09/11 ........ 300.505 0,07<br />
Societe de Financement de<br />
l'Economie Francaise<br />
500.000 2.375% due 26/03/12 ........ 508.855 0,12<br />
EUR 300.000 2.125% due 20/05/12 ........ 427.717 0,10<br />
USD 700.000 3.375% due 05/05/14 ........ 735.048 0,17<br />
Total Capital SA<br />
380.000 3.000% due 24/06/15 ........ 387.846 0,09<br />
40.000 4.450% due 24/06/20 ........ 40.836 0,01<br />
Deutschland (0,06 %)<br />
Driver One GMBH<br />
6.120.040 1,40<br />
EUR 195.599 1.587% due 21/02/17 ........ 277.863 0,06<br />
Island (0,57 %)<br />
Glitnir Banki HF<br />
USD 780.000 6.693% due 15/06/16 ........ 975 0,00<br />
Iceland Housing Finance<br />
Fund<br />
ISK 75.682.534 3.750% due 15/04/34 ........ 709.824 0,16<br />
150.662.064 3.750% due 15/06/44 ........ 1.430.217 0,32<br />
Kaupthing Bank HF<br />
USD 100.000 5.750% due 04/10/11 ........ 28.000 0,01<br />
930.000 7.625% due 28/02/15 ........ 260.400 0,06<br />
260.000 7.125% due 19/05/16 ........ 3 0,00<br />
Landsbanki Islands HF<br />
1.140.000 6.100% due 25/08/11 ........ 91.200 0,02<br />
2.520.619 0,57<br />
Indien (0,83 %)<br />
Bank of India<br />
800.000 4.750% due 30/09/15 ........ 812.488 0,18<br />
Export-Import Bank of India<br />
1.500.000 2.457% due 30/03/16 ........ 1.499.265 0,34<br />
ICICI Bank Ltd<br />
258.000 6.375% due 30/04/22 ........ 256.710 0,06<br />
Rural Electrification<br />
300.000 4.250% due 25/01/16 ........ 295.740 0,07<br />
State Bank of India<br />
800.000 2.453% due 21/01/16 ........ 769.638 0,18<br />
3.633.841 0,83<br />
Indonesien (0,37 %)<br />
Indonesia Government<br />
International Bond<br />
1.400.000 7.500% due 15/01/16 ........ 1.622.054 0,37<br />
Irland (0,49 %)<br />
RZD Capital Ltd<br />
GBP 900.000 7.487% due 25/03/31 ........ 1.482.560 0,34<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
260 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Smurfit Kappa Treasury<br />
Funding<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 150.000 7.500% due 20/11/25 ........ 143.250 0,03<br />
Transcapitalinvest Ltd<br />
100.000 8.700% due 07/08/18 ........ 123.750 0,03<br />
Vnesheconombank Via VEB<br />
Finance<br />
200.000 6.800% due 22/11/25 ........ 202.800 0,05<br />
Willis Group Holdings<br />
195.000 4.125% due 15/03/16 ........ 193.996 0,04<br />
2.146.356 0,49<br />
Italien (0,03 %)<br />
Intesa Sanpaolo SpA<br />
150.000 3.625% due 12/08/15 ........ 144.967 0,03<br />
Japan (0,10 %)<br />
Resona Bank Ltd<br />
200.000 5.850% due 29/09/49 ........ 197.763 0,05<br />
Sumitomo Mitsui Banking<br />
230.000 3.150% due 22/07/15 ........ 228.977 0,05<br />
426.740 0,10<br />
Jersey, Kanalinseln (0,18 %)<br />
United Business Media<br />
815.000 5.750% due 03/11/20 ........ 792.767 0,18<br />
Republik Korea (0,17 %)<br />
Hyundai Motor<br />
Manufacturing<br />
100.000 4.500% due 15/04/15 ........ 102.180 0,03<br />
Korea Finance<br />
640.000 3.250% due 20/09/16 ........ 620.299 0,14<br />
722.479 0,17<br />
Luxemburg (0,70 %)<br />
ArcelorMittal<br />
285.000 6.125% due 01/06/18 ........ 301.887 0,07<br />
380.000 5.500% due 01/03/21 ........ 374.455 0,09<br />
Covidien International<br />
Finance<br />
95.000 6.000% due 15/10/17 ........ 108.270 0,02<br />
Eurasian Development Bank<br />
435.000 7.375% due 29/09/14 ........ 479.587 0,11<br />
Gaz Capital for Gazprom<br />
200.000 6.212% due 22/11/16 ........ 218.400 0,05<br />
80.000 6.510% due 07/03/22 ........ 85.200 0,02<br />
Gaz Capital SA<br />
100.000 7.343% due 11/04/13 ........ 110.000 0,02<br />
300.000 8.146% due 11/04/18 ........ 353.610 0,08<br />
414.014 7.201% due 01/02/20 ........ 449.466 0,10<br />
RSHB Capital for OJSC<br />
Russian Agricultural Bank<br />
USD 120.000 6.299% due 15/05/17 ........ 125.550 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Tyco Electronics Group<br />
250.000 6.000% due 01/10/12 ........ 266.483 0,06<br />
215.000 6.550% due 01/10/17 ........ 246.047 0,06<br />
Tyco International Group SA<br />
220.000 6.000% due 15/11/13 ........ 243.550 0,06<br />
Wind Acquisition Finance<br />
170.000 7.250% due 15/02/18 ........ 177.650 0,04<br />
3.540.155 0,81<br />
Mexiko (0,30 %)<br />
America Movil SAB de CV<br />
90.000 5.625% due 15/11/17 ........ 99.126 0,02<br />
100.000 5.000% due 30/03/20 ........ 103.110 0,02<br />
BBVA Bancomer SA<br />
200.000 6.500% due 10/03/21 ........ 197.632 0,05<br />
Kansas City Southern de<br />
Mexico de CV<br />
46.000 12.500% due 01/04/16 ...... 55.890 0,01<br />
125.000 6.625% due 15/12/20 ........ 127.500 0,03<br />
Mexican Bonos de<br />
Desarrollo<br />
MXN 5.120.000 8.000% due 11/06/20 ........ 444.137 0,10<br />
Telefonos de Mexico SAB<br />
de CV<br />
USD 270.000 5.500% due 27/01/15 ........ 292.293 0,07<br />
1.319.688 0,30<br />
Niederlande (1,27 %)<br />
Cooperatieve Centrale<br />
Raiffeisen-Boerenleenbank<br />
BA<br />
418.000 11.000% due 29/06/49 ...... 544.445 0,12<br />
Deutsche Telekom<br />
International Finance BV<br />
290.000 5.750% due 23/03/16 ........ 324.681 0,07<br />
Fortis Bank Nederland NV<br />
EUR 200.000 3.000% due 17/04/12 ........ 287.536 0,07<br />
Globaldrive<br />
134.678 1.887% due 20/02/16 ........ 191.317 0,04<br />
540.747 4.000% due 20/10/16 ........ 773.035 0,18<br />
521.090 2.487% due 20/04/18 ........ 750.195 0,17<br />
ING Bank<br />
USD 300.000 2.625% due 09/02/12 ........ 305.054 0,07<br />
LeasePlan<br />
EUR 300.000 3.125% due 10/02/12 ........ 431.240 0,10<br />
Rabobank Nederland NV<br />
400.000 6.875% due 19/03/20 ........ 573.580 0,13<br />
Shell International Finance<br />
USD 335.000 4.000% due 21/03/14 ........ 358.049 0,08<br />
555.000 4.375% due 25/03/20 ........ 572.923 0,13<br />
White Nights Finance BV<br />
for Gazprom<br />
200.000 10.500% due 08/03/14 ...... 240.600 0,05<br />
200.000 10.500% due 25/03/14 ...... 241.100 0,06<br />
5.593.755 1,27<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 261
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Norwegen (0,04 %)<br />
Norske Skogindustrier<br />
ASA<br />
200.000 6.125% due 15/10/15 ........ 180.000 0,04<br />
Philippinen (0,06 %)<br />
Philippine Government<br />
International Bond<br />
PHP 12.000.000 6.250% due 14/01/36 ........ 261.166 0,06<br />
Katar (0,33 %)<br />
Qatar, Government of<br />
USD 155.000 6.400% due 20/01/40 ........ 163.137 0,04<br />
Qatari Diar Finance QSC<br />
1.000.000 5.000% due 21/07/20 ........ 988.750 0,22<br />
Ras Laffan Liquefied<br />
Natural Gas Co Ltd<br />
288.390 5.298% due 30/09/20 ........ 299.205 0,07<br />
1.451.092 0,33<br />
Singapur (0,05 %)<br />
Bumi <strong>Investment</strong> Pte<br />
180.000 10.750% due 06/10/17 ...... 203.184 0,05<br />
Südafrika (0,03 %)<br />
South Africa Government<br />
International Bond<br />
125.000 6.250% due 08/03/41 ........ 128.828 0,03<br />
Spanien (0,22 %)<br />
Santander US Debt<br />
Unipersonal<br />
300.000 3.724% due 20/01/15 ........ 290.115 0,07<br />
Telefonica Emisiones SA<br />
255.000 2.582% due 26/04/13 ........ 257.436 0,06<br />
300.000 6.421% due 20/06/16 ........ 333.359 0,07<br />
75.000 5.134% due 27/04/20 ........ 74.622 0,02<br />
955.532 0,22<br />
Schweden (0,68 %)<br />
Nordea Bank<br />
170.000 3.700% due 13/11/14 ........ 176.031 0,04<br />
Svensk Exportkredit AB<br />
2.290.000 4.875% due 29/09/11 ........ 2.339.544 0,53<br />
Volvo Treasury<br />
430.000 5.950% due 01/04/15 ........ 472.751 0,11<br />
2.988.326 0,68<br />
Schweiz (0,20 %)<br />
Transocean Inc<br />
300.000 4.950% due 15/11/15 ........ 317.042 0,07<br />
UBS AG<br />
250.000 2.250% due 28/01/14 ........ 250.469 0,06<br />
260.000 3.875% due 15/01/15 ........ 266.478 0,06<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
20.000 4.875% due 04/08/20 ........ 20.166 0,01<br />
854.155 0,20<br />
Trinidad & Tobago (0,06 %)<br />
Petroleum of Trinidad &<br />
Tobago<br />
225.000 9.750% due 14/08/19 ........ 272.812 0,06<br />
Tunesien (0,05 %)<br />
Banque Centrale de Tunisie<br />
200.000 8.250% due 19/09/27 ........ 232.000 0,05<br />
Vereinigte Arabische Emirate (0,12 %)<br />
DP World Ltd<br />
590.000 6.850% due 02/07/37 ........ 542.800 0,12<br />
Großbritannien (2,65 %)<br />
Anglo American Capital<br />
280.000 2.150% due 27/09/13 ........ 282.126 0,06<br />
AstraZeneca<br />
100.000 5.900% due 15/09/17 ........ 114.164 0,03<br />
Barclays Bank Plc<br />
100.000 6.050% due 04/12/17 ........ 104.187 0,02<br />
400.000 10.179% due 12/06/21 ...... 508.044 0,11<br />
BP Capital Markets Plc<br />
310.000 5.250% due 07/11/13 ........ 335.254 0,08<br />
100.000 3.875% due 10/03/15 ........ 103.837 0,02<br />
Diageo Capital<br />
460.000 4.828% due 15/07/20 ........ 475.484 0,11<br />
Fosse Master Issuer<br />
EUR 800.000 2.406% due 18/10/54 ........ 1.138.265 0,26<br />
Holmes Master Issuer<br />
USD 555.000 1.703% due 15/10/54 ........ 556.472 0,13<br />
HSBC Holdings Plc<br />
255.000 5.100% due 05/04/21 ........ 256.308 0,06<br />
200.000 6.500% due 15/09/37 ........ 203.949 0,05<br />
LBG Capital No.1<br />
GBP 100.000 7.867% due 17/12/19 ........ 152.391 0,03<br />
USD 200.000 7.875% due 01/11/20 ........ 195.100 0,04<br />
100.000 8.500% due 29/12/49 ........ 93.000 0,02<br />
LBG Capital No.2<br />
GBP 400.000 11.250% due 14/09/23 ...... 691.272 0,16<br />
Lloyds TSB Bank Plc<br />
USD 380.000 4.375% due 12/01/15 ........ 387.039 0,09<br />
EUR 1.000.000 5.625% due 05/03/18 ........ 1.373.385 0,31<br />
USD 340.000 5.800% due 13/01/20 ........ 340.335 0,08<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Group<br />
40.000 5.000% due 12/11/13 ........ 40.536 0,01<br />
180.000 5.000% due 01/10/14 ........ 180.507 0,04<br />
120.000 4.875% due 16/03/15 ........ 124.725 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
262 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
1.900.000 0.583% due 14/10/16 ........ 1.647.370 0,37<br />
370.000 6.400% due 21/10/19 ........ 380.913 0,09<br />
EUR 200.000 3.875% due 19/10/20 ........ 261.121 0,06<br />
USD 700.000 0.010% due 29/03/49 ........ 556.500 0,13<br />
U.K. Gilt<br />
GBP 415.000 3.750% due 07/09/20 ........ 668.617 0,15<br />
U.K. Government of<br />
100.000 4.250% due 07/12/40 ........ 157.522 0,04<br />
WPP Finance UK<br />
USD 260.000 8.000% due 15/09/14 ........ 303.060 0,07<br />
11.631.483 2,65<br />
Vereinigte Staaten (82,06 %)<br />
Accredited Mortgage Loan<br />
Trust<br />
96.000 0.570% due 25/12/35 ........ 60.596 0,01<br />
ACE Securities Corp<br />
171.000 0.730% due 25/04/35 ........ 158.334 0,04<br />
77.988 0.720% due 25/08/35 ........ 76.681 0,02<br />
171.369 5.516% due 25/05/36 ........ 157.196 0,04<br />
Aegis Asset Backed<br />
Securities Trust<br />
150.000 0.670% due 25/06/35 ........ 133.101 0,03<br />
AGFC Capital Trust I<br />
1.700.000 6.000% due 15/01/67 ........ 1.028.500 0,23<br />
Allied Waste North America<br />
Inc<br />
40.000 6.875% due 01/06/17 ........ 43.600 0,01<br />
Allstate Life Global Funding<br />
Trusts<br />
300.000 5.375% due 30/04/13 ........ 323.660 0,07<br />
Ally Financial<br />
500.000 3.512% due 11/02/14 ........ 501.216 0,11<br />
Alta Wind Holdings LLC<br />
100.000 7.000% due 30/06/35 ........ 105.321 0,02<br />
Altria Group<br />
170.000 8.500% due 10/11/13 ........ 198.256 0,05<br />
160.000 9.250% due 06/08/19 ........ 208.812 0,05<br />
120.000 10.200% due 06/02/39 ...... 170.254 0,04<br />
American Airlines<br />
270.000 6.817% due 23/05/11 ........ 271.012 0,06<br />
73.867 6.977% due 23/05/21 ........ 66.111 0,01<br />
American Express Centurion<br />
Bank<br />
800.000 6.000% due 13/09/17 ........ 891.213 0,20<br />
American Express Co<br />
200.000 6.800% due 01/09/66 ........ 204.000 0,05<br />
American Express Credit<br />
Account Master Trust<br />
649.000 0.295% due 17/02/15 ........ 648.326 0,15<br />
American Express Credit<br />
Corp<br />
50.000 5.125% due 25/08/14 ........ 53.935 0,01<br />
190.000 2.750% due 15/09/15 ........ 186.567 0,04<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
American Home Mortgage<br />
<strong>Investment</strong> Trust<br />
88.883 5.077% due 25/09/35 ........ 89.671 0,02<br />
American International<br />
Group Inc<br />
100.000 4.950% due 20/03/12 ........ 103.003 0,02<br />
100.000 3.750% due 30/11/13 ........ 102.073 0,02<br />
200.000 5.050% due 01/10/15 ........ 206.220 0,05<br />
100.000 5.450% due 18/05/17 ........ 102.654 0,02<br />
20.000 5.850% due 16/01/18 ........ 20.833 0,00<br />
705.000 6.400% due 15/12/20 ........ 752.442 0,17<br />
900.000 5.870% due 16/02/36 ........ 134.779 0,03<br />
260.000 6.250% due 15/03/37 ........ 237.900 0,05<br />
700.000 8.175% due 15/05/58 ........ 753.375 0,17<br />
Americold LLC Trust<br />
100.000 4.954% due 14/01/29 ........ 101.681 0,02<br />
Ameriprise Financial Inc<br />
35.000 7.518% due 01/06/66 ........ 36.750 0,01<br />
Ameriquest Mortgage<br />
Securities Inc<br />
338.116 0.450% due 25/05/35 ........ 331.781 0,08<br />
1.210.570 0.450% due 25/08/35 ........ 1.167.345 0,27<br />
59.249 0.470% due 25/12/35 ........ 57.740 0,01<br />
AmerisourceBergen Corp<br />
215.000 5.875% due 15/09/15 ........ 239.684 0,05<br />
Amsouth Bank<br />
110.000 4.850% due 01/04/13 ........ 111.925 0,03<br />
Anadarko Petroleum Corp<br />
410.000 6.375% due 15/09/17 ........ 451.285 0,10<br />
Anheuser-Busch InBev<br />
Worldwide Inc<br />
175.000 5.500% due 15/01/18 ........ 192.064 0,04<br />
495.000 7.750% due 15/01/19 ........ 609.002 0,14<br />
230.000 5.375% due 15/01/20 ........ 246.859 0,06<br />
50.000 5.000% due 15/04/20 ........ 52.290 0,01<br />
AOL Time Warner Inc<br />
30.000 7.700% due 01/05/32 ........ 34.985 0,01<br />
Apache<br />
230.000 6.000% due 15/09/13 ........ 254.429 0,06<br />
Argent Securities Inc<br />
947.589 0.450% due 25/10/35 ........ 862.021 0,20<br />
205.219 0.510% due 25/10/35 ........ 186.861 0,04<br />
Asset Backed Funding<br />
Certificates<br />
183.795 0.410% due 25/11/36 ........ 93.285 0,02<br />
407.000 0.470% due 25/01/37 ........ 179.489 0,04<br />
Asset Backed Securities<br />
Corp Home Equity<br />
134.000 0.780% due 25/07/35 ........ 99.940 0,02<br />
Asset Backed Securities<br />
Home Equity<br />
45.511 3.780% due 15/01/33 ........ 43.590 0,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 263
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
264 The U.S. Bond Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
AT&T Corp<br />
310.000 8.000% due 15/11/31 ........ 388.406 0,09<br />
390.000 6.300% due 15/01/38 ........ 393.081 0,09<br />
170.000 6.550% due 15/02/39 ........ 177.180 0,04<br />
140.000 5.350% due 01/09/40 ........ 125.404 0,03<br />
Avis Budget Rental Car<br />
Funding AESOP LLC<br />
90.000 4.640% due 20/05/16 ........ 96.023 0,02<br />
100.000 3.150% due 20/03/17 ........ 99.664 0,02<br />
BA Credit Card Trust<br />
460.000 0.545% due 16/06/14 ........ 457.519 0,10<br />
BAC Capital Trust XIV<br />
20.000 5.630% due 29/09/49 ........ 15.400 0,00<br />
Baker Hughes<br />
240.000 7.500% due 15/11/18 ........ 299.593 0,07<br />
Banc of America<br />
Commercial Mortgage Inc<br />
114.179 5.790% due 11/03/32 ........ 122.164 0,03<br />
105.721 5.860% due 11/03/32 ........ 113.240 0,03<br />
181.840 6.770% due 11/03/32 ........ 197.587 0,04<br />
100.000 6.309% due 11/06/35 ........ 102.842 0,02<br />
185.000 5.071% due 10/11/42 ........ 190.466 0,04<br />
100.000 5.271% due 11/07/43 ........ 102.973 0,02<br />
195.000 5.741% due 10/05/45 ........ 211.787 0,05<br />
185.000 5.634% due 10/07/46 ........ 199.268 0,05<br />
160.000 5.639% due 10/04/49 ........ 168.490 0,04<br />
40.000 5.620% due 10/02/51 ........ 42.206 0,01<br />
480.000 6.202% due 10/02/51 ........ 530.448 0,12<br />
223.000 6.245% due 10/02/51 ........ 159.567 0,04<br />
227.000 6.245% due 10/02/51 ........ 154.440 0,04<br />
Banc of America Funding<br />
Corp<br />
323.594 2.828% due 25/05/35 ........ 315.527 0,07<br />
1.153.715 6.078% due 20/10/46 ........ 1.034.987 0,24<br />
Banc of America Large Loan<br />
98.428 2.005% due 15/11/15 ........ 93.127 0,02<br />
Banc of America Mortgage<br />
Securities Inc<br />
18.098 6.500% due 25/10/31 ........ 18.357 0,00<br />
5.917 6.500% due 25/09/33 ........ 6.155 0,00<br />
192.712 2.876% due 25/01/35 ........ 165.917 0,04<br />
238.541 5.141% due 25/01/35 ........ 240.166 0,05<br />
402.156 2.885% due 25/02/35 ........ 358.598 0,08<br />
169.023 5.145% due 25/10/35 ........ 151.880 0,03<br />
85.814 5.625% due 25/03/37 ........ 84.085 0,02<br />
9.637 5.750% due 25/03/37 ........ 9.619 0,00<br />
Bank of America Alternative<br />
Loan Trust<br />
257.960 5.500% due 25/10/20 ........ 248.879 0,06<br />
505.528 6.000% due 25/11/34 ........ 511.468 0,12<br />
483.199 6.000% due 25/12/34 ........ 472.123 0,11<br />
Bank of America Corp<br />
1.000.000 5.650% due 01/05/18 ........ 1.045.082 0,24<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
615.000 5.625% due 01/07/20 ........ 631.406 0,14<br />
Bank of America<br />
Manufactured<br />
100.000 6.900% due 10/04/28 ........ 155.088 0,04<br />
Bank of America NA<br />
1.800.000 0.590% due 15/06/16 ........ 1.676.732 0,38<br />
400.000 6.000% due 15/10/36 ........ 388.804 0,09<br />
Bay Area Toll Authority<br />
800.000 7.043% due 01/04/50 ........ 816.416 0,19<br />
Bear Stearns Alternative A<br />
Trust<br />
515.939 2.643% due 25/05/35 ........ 431.535 0,10<br />
39.019 2.987% due 25/09/35 ........ 30.296 0,01<br />
67.012 2.663% due 25/01/36 ........ 38.633 0,01<br />
176.074 2.802% due 25/02/36 ........ 89.150 0,02<br />
681.642 5.734% due 25/05/36 ........ 392.263 0,09<br />
Bear Stearns ARM Trust<br />
3.006 5.670% due 25/02/33 ........ 3.007 0,00<br />
13.836 2.726% due 25/04/33 ........ 13.677 0,00<br />
71.702 3.075% due 25/01/34 ........ 69.727 0,02<br />
319.627 5.465% due 25/04/34 ........ 305.337 0,07<br />
332.739 5.297% due 25/05/47 ........ 255.282 0,06<br />
Bear Stearns Asset Backed<br />
Securities Trust<br />
41.479 0.360% due 25/12/36 ........ 40.576 0,01<br />
136.380 4.120% due 25/06/43 ........ 133.076 0,03<br />
Bear Stearns Commercial<br />
Mortgage Securities Trust<br />
23.381 5.610% due 15/11/33 ........ 23.501 0,01<br />
13.461 6.480% due 15/02/35 ........ 13.454 0,00<br />
1.400.000 5.201% due 11/12/38 ........ 1.476.376 0,34<br />
171.311 5.266% due 11/03/39 ........ 171.208 0,04<br />
613.000 5.718% due 11/06/40 ........ 660.996 0,15<br />
120.307 4.980% due 11/02/41 ........ 125.166 0,03<br />
33.585 5.038% due 13/06/50 ........ 33.977 0,01<br />
Bear Stearns Companies Inc<br />
600.000 6.950% due 10/08/12 ........ 645.962 0,15<br />
400.000 5.550% due 22/01/17 ........ 424.893 0,10<br />
Berkshire Hathaway<br />
150.000 3.200% due 11/02/15 ........ 154.404 0,04<br />
Best Buy<br />
425.000 6.750% due 15/07/13 ........ 464.664 0,11<br />
295.000 3.750% due 15/03/16 ........ 291.193 0,07<br />
430.000 5.500% due 15/03/21 ........ 421.921 0,10<br />
Birmingham Commercial<br />
Development Authority<br />
20.000 5.500% due 01/04/41 ........ 19.625 0,00<br />
BMW US Capital LLC<br />
400.000 1.133% due 25/07/11 ........ 400.159 0,09<br />
Boeing Capital<br />
130.000 4.700% due 27/10/19 ........ 137.253 0,03<br />
200.000 4.875% due 15/02/20 ........ 213.709 0,05
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Boston Scientific Corp<br />
460.000 4.500% due 15/01/15 ........ 474.438 0,11<br />
100.000 7.375% due 15/01/40 ........ 111.311 0,03<br />
Boyd Gaming Corp<br />
140.000 7.125% due 01/02/16 ........ 133.350 0,03<br />
Calpine<br />
70.000 7.500% due 15/02/21 ........ 72.450 0,02<br />
Caterpillar Financial<br />
Services<br />
1.300.000 4.850% due 07/12/12 ........ 1.384.764 0,32<br />
330.000 6.200% due 30/09/13 ........ 367.950 0,08<br />
CB Premier Real Estate<br />
30.000 10.750% due 01/02/12 ...... - 0,00<br />
CCO Holdings LLC<br />
200.000 7.000% due 15/01/19 ........ 204.500 0,05<br />
CEDC Finance International<br />
175.000 9.125% due 01/12/16 ........ 164.500 0,04<br />
Chase Funding Mortgage<br />
Loan Trust<br />
97.369 0.990% due 25/10/32 ........ 84.266 0,02<br />
90.129 5.323% due 25/02/35 ........ 89.223 0,02<br />
Chase Issuance Trust<br />
362.000 0.610% due 16/06/14 ........ 362.583 0,08<br />
111.000 0.325% due 15/07/14 ........ 110.842 0,03<br />
393.000 5.120% due 15/10/14 ........ 418.465 0,10<br />
Chase Mortgage Finance<br />
Corp<br />
23.471 2.903% due 25/02/37 ........ 21.760 0,00<br />
47.940 2.905% due 25/02/37 ........ 43.852 0,01<br />
Chase Mortgage Finance<br />
Trust<br />
55.343 2.887% due 25/02/37 ........ 55.787 0,01<br />
88.258 6.000% due 25/03/37 ........ 81.342 0,02<br />
Chesapeake Energy Corp<br />
750.000 7.625% due 15/07/13 ........ 840.000 0,19<br />
Church & Dwight<br />
155.000 3.350% due 15/12/15 ........ 155.396 0,04<br />
CIT Group<br />
43.066 7.000% due 01/05/13 ........ 43.874 0,01<br />
84.737 7.000% due 01/05/14 ........ 86.326 0,02<br />
184.739 7.000% due 01/05/15 ........ 186.355 0,04<br />
141.228 7.000% due 01/05/16 ........ 141.405 0,03<br />
197.721 7.000% due 01/05/17 ........ 197.968 0,04<br />
CIT Group Home Equity<br />
Loan Trust<br />
5.998 0.520% due 25/06/33 ........ 5.212 0,00<br />
Citicorp Mortgage Securities<br />
Trust<br />
27.165 5.000% due 25/02/35 ........ 27.383 0,01<br />
245.000 5.750% due 25/06/36 ........ 228.453 0,05<br />
Citicorp Residential<br />
Mortgage Securities<br />
60.000 6.046% due 25/03/37 ........ 47.467 0,01<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Citigroup Capital XIII<br />
1.325 7.875% due 30/10/40 ........ 36.278 0,01<br />
Citigroup Commercial<br />
Mortgage Trust<br />
210.000 5.431% due 15/10/49 ........ 224.318 0,05<br />
Citigroup Funding<br />
1.300.000 0.260% due 03/06/11 ........ 1.300.117 0,30<br />
Citigroup Inc<br />
350.000 6.000% due 13/12/13 ........ 380.564 0,09<br />
200.000 1.753% due 13/01/14 ........ 203.159 0,05<br />
480.000 5.000% due 15/09/14 ........ 501.217 0,11<br />
60.000 5.500% due 15/10/14 ........ 64.716 0,01<br />
210.000 6.010% due 15/01/15 ........ 229.491 0,05<br />
460.000 4.587% due 15/12/15 ........ 475.663 0,11<br />
1.800.000 6.000% due 15/08/17 ........ 1.955.522 0,45<br />
400.000 6.125% due 25/08/36 ........ 381.438 0,09<br />
390.000 6.875% due 05/03/38 ........ 428.588 0,10<br />
Citigroup Mortgage Loan<br />
Trust Inc<br />
15.192 6.750% due 25/08/34 ........ 15.342 0,00<br />
233.118 0.650% due 25/05/35 ........ 221.480 0,05<br />
70.824 4.964% due 25/08/35 ........ 67.427 0,02<br />
144.437 2.670% due 25/12/35 ........ 139.295 0,03<br />
365.000 0.400% due 25/10/36 ........ 336.495 0,08<br />
323.000 0.400% due 25/11/36 ........ 255.825 0,06<br />
593.379 5.379% due 25/11/36 ........ 450.974 0,10<br />
134.000 0.400% due 25/01/37 ........ 103.511 0,02<br />
Citigroup/Deutsche Bank<br />
Commercial Mortgage Trust<br />
350.000 5.617% due 15/10/48 ........ 376.216 0,09<br />
Comcast Corp<br />
680.000 6.500% due 15/01/15 ........ 769.537 0,18<br />
200.000 5.875% due 15/02/18 ........ 220.480 0,05<br />
105.000 5.700% due 15/05/18 ........ 114.295 0,03<br />
20.000 5.650% due 15/06/35 ........ 18.800 0,00<br />
200.000 6.450% due 15/03/37 ........ 204.886 0,05<br />
COMM 2010 RR1 GEA<br />
600.000 5.543% due 11/12/49 ........ 638.388 0,15<br />
Commercial Mortgage Asset<br />
Trust<br />
30.000 7.350% due 17/01/32 ........ 32.678 0,01<br />
135.000 7.350% due 17/01/32 ........ 145.666 0,03<br />
Commercial Mortgage Pass<br />
Through Certificates<br />
30.000 4.084% due 10/06/38 ........ 31.013 0,01<br />
200.000 5.306% due 10/12/46 ........ 210.866 0,05<br />
Commonwealth Edison<br />
130.000 5.800% due 15/03/18 ........ 143.615 0,03<br />
Complete Production<br />
Services Inc<br />
190.000 8.000% due 15/12/16 ........ 200.450 0,05<br />
ConocoPhillips<br />
280.000 6.950% due 15/04/29 ........ 334.308 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 265
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Conseco Finance<br />
Securitizations Corp<br />
272.310 7.360% due 01/09/33 ........ 289.976 0,07<br />
Conseco Financial Corp<br />
19.794 6.820% due 15/05/29 ........ 20.222 0,00<br />
Consol Energy<br />
100.000 8.250% due 01/04/20 ........ 110.875 0,03<br />
Continental Airlines Inc<br />
295.000 6.503% due 15/06/11 ........ 297.950 0,07<br />
205.000 6.563% due 15/02/12 ........ 209.858 0,05<br />
771.697 5.983% due 19/04/22 ........ 790.989 0,18<br />
Corp Andina de Fomento<br />
170.000 8.125% due 04/06/19 ........ 204.300 0,05<br />
Countrywide Alternative<br />
Loan Trust<br />
165.039 6.000% due 25/01/35 ........ 166.203 0,04<br />
491.414 0.460% due 25/05/35 ........ 327.283 0,07<br />
3.606 0.540% due 25/10/35 ........ 3.561 0,00<br />
177.870 0.544% due 20/11/35 ........ 168.375 0,04<br />
797.568 5.500% due 25/11/35 ........ 571.938 0,13<br />
28.306 5.500% due 25/05/36 ........ 24.111 0,01<br />
31.362 0.320% due 25/07/36 ........ 30.788 0,01<br />
191.931 1.150% due 25/12/36 ........ 105.705 0,02<br />
1.356.606 0.600% due 25/05/37 ........ 794.640 0,18<br />
61.419 6.000% due 25/05/37 ........ 42.691 0,01<br />
43.919 5.750% due 25/07/37 ........ 34.367 0,01<br />
1.647.301 6.000% due 25/07/37 ........ 1.346.250 0,31<br />
48.791 0.404% due 20/05/46 ........ 46.489 0,01<br />
Countrywide Asset-Backed<br />
Certificates<br />
29.747 0.640% due 25/11/34 ........ 27.711 0,01<br />
187.000 0.830% due 25/04/35 ........ 153.248 0,03<br />
88.000 0.740% due 25/12/35 ........ 85.751 0,02<br />
154.000 0.670% due 25/02/36 ........ 147.530 0,03<br />
124.000 0.720% due 25/02/36 ........ 111.000 0,03<br />
224.031 0.400% due 25/01/37 ........ 158.865 0,04<br />
366 0.330% due 25/06/37 ........ 365 0,00<br />
261.828 0.600% due 25/08/47 ........ 246.801 0,06<br />
Countrywide Financial Corp<br />
150.000 6.250% due 15/05/16 ........ 160.138 0,04<br />
Countrywide Home Equity<br />
Loan Trust<br />
279.080 0.495% due 15/12/35 ........ 151.875 0,03<br />
Countrywide Home Loan<br />
Mortgage Pass Through<br />
Trust<br />
51.877 0.540% due 25/02/35 ........ 35.027 0,01<br />
300.104 0.550% due 25/05/35 ........ 194.962 0,04<br />
360.467 5.500% due 25/12/35 ........ 327.648 0,07<br />
741.879 4.696% due 20/05/36 ........ 532.972 0,12<br />
70.351 6.000% due 25/12/36 ........ 68.023 0,02<br />
1.329.208 6.000% due 25/03/37 ........ 1.148.474 0,26<br />
800.000 6.000% due 25/05/37 ........ 636.856 0,14<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
305.000 6.000% due 25/07/37 ........ 252.387 0,06<br />
55.000 6.000% due 25/09/37 ........ 52.866 0,01<br />
County of Clark<br />
100.000 6.820% due 01/07/45 ........ 98.992 0,02<br />
Cox Communications Inc<br />
80.000 5.450% due 15/12/14 ........ 88.295 0,02<br />
Credit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities Trust<br />
50.957 7.000% due 25/12/33 ........ 51.924 0,01<br />
140.000 4.597% due 15/03/35 ........ 145.440 0,03<br />
56.959 6.439% due 15/12/35 ........ 58.325 0,01<br />
200.000 5.333% due 15/11/36 ........ 205.928 0,05<br />
118.464 4.691% due 15/04/37 ........ 119.831 0,03<br />
55.000 6.376% due 15/04/37 ........ 56.363 0,01<br />
190.000 5.100% due 15/08/38 ........ 203.627 0,05<br />
Credit Suisse Mortgage<br />
Capital Certificates<br />
493.717 0.415% due 15/04/21 ........ 492.072 0,11<br />
80.000 5.825% due 15/06/38 ........ 76.049 0,02<br />
117.000 5.825% due 15/06/38 ........ 126.611 0,03<br />
370.000 5.441% due 15/02/39 ........ 396.781 0,09<br />
100.000 5.660% due 15/03/39 ........ 107.526 0,02<br />
290.000 5.373% due 15/12/39 ........ 265.529 0,06<br />
Crown Castle Towers LLC<br />
300.000 3.214% due 15/08/15 ........ 299.184 0,07<br />
370.000 4.174% due 15/08/17 ........ 367.594 0,08<br />
CVS Caremark Corp<br />
475.000 3.250% due 18/05/15 ........ 482.511 0,11<br />
125.000 6.125% due 15/09/39 ........ 127.286 0,03<br />
CVS Pass-Through Trust<br />
136.040 5.880% due 10/01/28 ........ 137.685 0,03<br />
65.246 6.036% due 10/12/28 ........ 67.185 0,02<br />
CW Capital Cobalt<br />
50.000 5.816% due 15/05/46 ........ 48.090 0,01<br />
CWABS Asset<br />
48.817 0.730% due 25/12/31 ........ 26.924 0,01<br />
94.197 0.430% due 25/04/36 ........ 88.648 0,02<br />
CWMBS Inc<br />
73.232 3.207% due 25/10/33 ........ 19.463 0,00<br />
156.471 6.000% due 25/03/36 ........ 34.690 0,01<br />
509.125 5.830% due 20/05/36 ........ 365.774 0,08<br />
Daimler Chrysler Auto<br />
Trust<br />
46.031 1.740% due 10/09/12 ........ 46.101 0,01<br />
Delta Air Lines 2007-1 Class<br />
A Pass Through Trust<br />
156.979 6.821% due 10/08/22 ........ 162.081 0,04<br />
Delta Air Lines Inc<br />
200.000 6.417% due 02/07/12 ........ 205.500 0,05<br />
Developers Diversified<br />
Realty Co<br />
195.000 5.375% due 15/10/12 ........ 202.103 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
266 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Devon Energy<br />
270.000 7.950% due 15/04/32 ........ 350.223 0,08<br />
DIRECTV Holdings LLC<br />
330.000 3.550% due 15/03/15 ........ 337.182 0,08<br />
Discover Financial Services<br />
330.000 10.250% due 15/07/19 ...... 424.534 0,10<br />
Dish DBS Corp<br />
20.000 7.000% due 01/10/13 ........ 21.600 0,00<br />
40.000 6.625% due 01/10/14 ........ 42.350 0,01<br />
65.000 7.875% due 01/09/19 ........ 70.362 0,02<br />
Dominion Resources Inc<br />
485.000 5.700% due 17/09/12 ........ 515.515 0,12<br />
325.000 6.300% due 30/09/66 ........ 319.312 0,07<br />
Downey Savings & Loan<br />
Association Mortgage Loan<br />
Trust<br />
1.191.999 1.232% due 19/03/46 ........ 671.774 0,15<br />
Duke Energy Co<br />
545.000 5.625% due 30/11/12 ........ 583.827 0,13<br />
E*Trade Financial<br />
85.437 12.500% due 30/11/17 ...... 101.884 0,02<br />
Echostar DBS Corp<br />
30.000 7.750% due 31/05/15 ........ 32.850 0,01<br />
Education Funding Capital<br />
Trust I<br />
200.000 2.430% due 15/12/42 ........ 189.500 0,04<br />
El Paso Energy Corp<br />
516.000 7.800% due 01/08/31 ........ 572.430 0,13<br />
18.000 7.750% due 15/01/32 ........ 20.170 0,00<br />
El Paso Pipeline Partners<br />
Operating LLC<br />
105.000 6.500% due 01/04/20 ........ 115.461 0,03<br />
EMC Mortgage Loan Trust<br />
1.014.505 0.700% due 25/12/42 ........ 679.119 0,15<br />
Energy Future Holdings<br />
Corp<br />
113.107 11.250% due 01/11/17 ...... 93.596 0,02<br />
Energy Future Intermediate<br />
Holding LLC<br />
255.000 10.000% due 01/12/20 ...... 270.217 0,06<br />
Energy Transfer Partners<br />
310.000 9.000% due 15/04/19 ........ 391.630 0,09<br />
Enterprise Products<br />
Operating LLC<br />
115.000 5.900% due 15/04/13 ........ 123.756 0,03<br />
95.000 5.250% due 31/01/20 ........ 98.591 0,02<br />
275.000 7.034% due 15/01/68 ........ 285.313 0,06<br />
Express Scripts<br />
280.000 6.250% due 15/06/14 ........ 311.066 0,07<br />
Extended Stay America<br />
Trust<br />
218.580 2.951% due 05/11/27 ........ 215.001 0,05<br />
Fadr LLC<br />
917.700 0.412% due 25/12/37 ........ 734.435 0,17<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Fannie Mae Pool<br />
731.989 4.000% due 01/08/18 ........ 766.301 0,17<br />
1.527.079 6.000% due 01/12/38 ........ 1.669.828 0,38<br />
1.430.000 3.500% due 01/12/99 ........ 1.433.575 0,33<br />
400.000 3.500% due 01/12/99 ........ 376.625 0,09<br />
1.090.000 4.000% due 01/12/99 ........ 1.119.975 0,26<br />
3.390.000 4.000% due 01/12/99 ........ 3.333.855 0,76<br />
615.000 4.500% due 01/12/99 ........ 644.501 0,15<br />
10.655.000 4.500% due 01/12/99 ........ 10.843.125 2,47<br />
9.535.000 5.000% due 01/12/99 ........ 9.974.506 2,27<br />
18.410.000 5.500% due 01/12/99 ........ 19.687.194 4,49<br />
800.000 6.500% due 01/12/99 ........ 896.625 0,20<br />
Fannie Mae REMICS<br />
135.000 4.500% due 25/08/23 ........ 138.371 0,03<br />
160.000 4.500% due 25/06/29 ........ 159.576 0,04<br />
445.000 4.000% due 25/09/29 ........ 424.578 0,10<br />
580.000 4.000% due 25/11/29 ........ 567.033 0,13<br />
571.756 4.500% due 25/08/40 ........ 575.999 0,13<br />
Fannie Mae-Aces<br />
85.000 5.259% due 25/05/20 ........ 90.288 0,02<br />
Farmers Exchange<br />
Capital<br />
380.000 7.050% due 15/07/28 ........ 381.009 0,09<br />
FDIC Structured Sale<br />
Guaranteed Notes<br />
648.441 3.000% due 30/09/19 ........ 654.835 0,15<br />
252.711 2.570% due 29/07/47 ........ 248.921 0,06<br />
FDIC Trust<br />
245.503 2.184% due 25/05/50 ........ 245.167 0,06<br />
Federal Home Loan<br />
Mortgage Association<br />
1.500.000 0.363% due 01/04/11 ........ 1.500.000 0,34<br />
380.000 1.375% due 25/02/14 ........ 380.175 0,09<br />
28.725 8.250% due 31/12/49 ........ 45.960 0,01<br />
58.750 8.375% due 31/12/49 ........ 99.875 0,02<br />
790.000 5.500% due 01/12/99 ........ 842.584 0,19<br />
Federal Home Loan<br />
Mortgage Corp<br />
230.000 5.000% due 15/05/26 ........ 238.458 0,05<br />
109.886 4.500% due 15/10/31 ........ 114.108 0,03<br />
185.000 5.000% due 15/05/33 ........ 193.065 0,04<br />
200.000 5.000% due 15/06/33 ........ 209.078 0,05<br />
129.975 6.500% due 25/09/43 ........ 150.649 0,03<br />
Federal Home Loan, Pool<br />
A39586<br />
250.171 5.500% due 01/11/35 ........ 268.187 0,06<br />
Federal Home Loan, Pool<br />
E82732<br />
5.403 6.000% due 01/03/16 ........ 5.866 0,00<br />
Federal National Mortgage<br />
Association<br />
190.000 5.250% due 01/08/12 ........ 200.969 0,05<br />
200.000 0.500% due 30/10/12 ........ 199.130 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 267
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
1.370.000 Zero Coupon due 09/10/19 930.744 0,21<br />
34.894 6.350% due 25/06/20 ........ 36.317 0,01<br />
91.493 7.500% due 25/11/26 ........ 101.722 0,02<br />
210.000 6.625% due 15/11/30 ........ 265.147 0,06<br />
8.229 0.470% due 25/07/32 ........ 8.036 0,00<br />
73.961 5.000% due 25/04/33 ........ 79.361 0,02<br />
206.323 5.407% due 26/09/33 ........ 202.261 0,05<br />
81.839 2.558% due 25/05/35 ........ 84.289 0,02<br />
200.000 5.625% due 15/07/37 ........ 224.064 0,05<br />
92.868 9.500% due 25/07/41 ........ 108.511 0,02<br />
14.086 6.399% due 25/12/42 ........ 16.315 0,00<br />
156.705 6.500% due 25/02/44 ........ 171.323 0,04<br />
207.618 0.600% due 25/03/44 ........ 200.854 0,05<br />
275.451 6.500% due 25/05/44 ........ 312.163 0,07<br />
800 Zero Coupon due 31/12/49 2.280 0,00<br />
4.175 8.250% due 31/12/49 ........ 3.465 0,00<br />
FHLMC Multifamily<br />
Structured Pass Through<br />
Certificates<br />
526.473 1.073% due 25/01/20 ........ 35.039 0,01<br />
1.073.162 1.244% due 25/04/20 ........ 81.046 0,02<br />
1.405.133 1.687% due 25/06/20 ........ 141.740 0,03<br />
628.481 1.521% due 25/08/20 ........ 57.411 0,01<br />
Fifth Third Bancorp<br />
1.500.000 8.250% due 01/03/38 ........ 1.790.073 0,41<br />
Financing Fico<br />
50.000 Zero Coupon due 08/02/18 39.849 0,01<br />
160.000 Zero Coupon due 06/04/18 126.496 0,03<br />
200.000 Zero Coupon due 11/05/18 157.341 0,04<br />
160.000 Zero Coupon due 03/08/18 124.427 0,03<br />
90.000 Zero Coupon due 03/08/18 69.990 0,02<br />
80.000 Zero Coupon due 03/08/18 62.213 0,01<br />
190.000 Zero Coupon due 03/08/18 147.757 0,03<br />
190.000 Zero Coupon due 02/11/18 145.880 0,03<br />
90.000 Zero Coupon due 07/03/19 67.795 0,02<br />
30.000 Zero Coupon due 06/06/19 22.300 0,01<br />
10.000 Zero Coupon due 26/09/19 7.306 0,00<br />
First Energy Corp<br />
8.000 6.450% due 15/11/11 ........ 8.240 0,00<br />
645.000 7.375% due 15/11/31 ........ 698.667 0,16<br />
First Franklin Mortgage<br />
Loan Asset Backed<br />
Certificates<br />
226.441 0.700% due 25/03/35 ........ 221.165 0,05<br />
34.000 0.680% due 25/05/35 ........ 29.965 0,01<br />
91.000 0.560% due 25/07/36 ........ 29.759 0,01<br />
395.000 0.410% due 25/10/36 ........ 233.229 0,05<br />
735.000 0.410% due 25/11/36 ........ 371.089 0,08<br />
905.000 0.390% due 25/12/36 ........ 441.151 0,10<br />
First Horizon Asset<br />
Securities Inc<br />
811.081 2.880% due 25/10/35 ........ 709.015 0,16<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
First Horizon Mortgage<br />
Trust<br />
140.992 5.633% due 25/10/34 ........ 141.551 0,03<br />
First Security Bank of<br />
Utah<br />
370.000 9.350% due 10/01/23 ........ 383.264 0,09<br />
First Union Commercial<br />
Mortgage Securities Trust<br />
106.613 7.120% due 18/11/29 ........ 113.153 0,03<br />
First Union Institutional<br />
Capital II<br />
385.000 7.850% due 01/01/27 ........ 395.581 0,09<br />
95.000 7.950% due 15/11/29 ........ 103.072 0,02<br />
First Union-Lehman<br />
Brothers-Bank of America<br />
11.215 6.730% due 18/11/35 ........ 11.206 0,00<br />
FNMA Pool 256339<br />
216.288 5.500% due 01/07/36 ........ 229.659 0,05<br />
FNMA Pool 256808<br />
106.380 5.500% due 01/07/37 ........ 112.956 0,03<br />
FNMA Pool 256900<br />
112.871 5.500% due 01/09/37 ........ 119.848 0,03<br />
FNMA Pool 606471<br />
2.856 7.500% due 01/09/31 ........ 3.318 0,00<br />
FNMA Pool 613810<br />
90.617 5.500% due 01/11/16 ........ 98.286 0,02<br />
FNMA Pool 615040<br />
38.062 5.500% due 01/01/17 ........ 41.284 0,01<br />
FNMA Pool 664109<br />
41.814 5.500% due 01/10/17 ........ 45.379 0,01<br />
FNMA Pool 735962<br />
185.919 2.643% due 01/10/35 ........ 195.626 0,04<br />
FNMA Pool 781996<br />
23.177 7.500% due 01/07/31 ........ 26.867 0,01<br />
FNMA Pool 828975<br />
674.914 2.561% due 01/07/35 ........ 705.625 0,16<br />
FNMA Pool 843997<br />
126.147 2.278% due 01/11/35 ........ 129.435 0,03<br />
FNMA Pool 844052<br />
151.394 2.274% due 01/11/35 ........ 155.057 0,04<br />
FNMA Pool 844148<br />
129.619 2.300% due 01/11/35 ........ 132.946 0,03<br />
FNMA Pool 844237<br />
107.536 2.308% due 01/11/35 ........ 110.383 0,03<br />
FNMA Pool 844789<br />
113.268 2.277% due 01/11/35 ........ 116.007 0,03<br />
FNMA Pool 880871<br />
158.696 5.500% due 01/04/36 ........ 168.507 0,04<br />
FNMA Pool 899303<br />
111.609 5.500% due 01/03/37 ........ 118.509 0,03<br />
FNMA Pool 950385<br />
507.913 5.779% due 01/08/37 ........ 541.802 0,12<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
268 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
FNMA TBA Apr 30 Single<br />
Family<br />
8.665.000 6.000% due 01/12/99 ........ 9.423.187 2,15<br />
FNMA TBA May 30 Single<br />
Family<br />
3.000.000 5.500% due 01/12/99 ........ 3.198.750 0,73<br />
Ford Credit Floorplan<br />
Master Owner Trust<br />
320.000 1.500% due 15/09/15 ........ 317.981 0,07<br />
Ford Motor Credit Co<br />
800.000 7.250% due 25/10/11 ........ 823.264 0,19<br />
300.000 3.053% due 13/01/12 ........ 302.628 0,07<br />
285.000 7.500% due 01/08/12 ........ 303.886 0,07<br />
Fortune Brands<br />
385.000 3.000% due 01/06/12 ........ 391.407 0,09<br />
Freddie Mac Gold Pool<br />
700.000 3.500% due 01/12/99 ........ 657.672 0,15<br />
2.000.000 4.500% due 01/12/99 ........ 2.031.876 0,46<br />
210.000 5.000% due 01/12/99 ........ 219.155 0,05<br />
Freddie Mac REMICS<br />
215.000 4.000% due 15/01/30 ........ 206.711 0,05<br />
435.000 4.500% due 15/04/30 ........ 438.938 0,10<br />
95.000 4.500% due 15/12/33 ........ 92.009 0,02<br />
400.000 4.000% due 15/12/38 ........ 387.033 0,09<br />
Freeport-McMoRan Copper<br />
& Gold Inc<br />
720.000 8.375% due 01/04/17 ........ 793.800 0,18<br />
Freescale Semiconductor Inc<br />
15.000 10.125% due 15/12/16 ...... 15.937 0,00<br />
FREMF Mortgage Trust<br />
585.000 5.435% due 25/04/20 ........ 581.865 0,13<br />
315.000 4.598% due 25/11/49 ........ 295.714 0,07<br />
GCB Quebecor World<br />
255.000 6.125% due 15/11/13 ........ - 0,00<br />
GE Capital Commercial<br />
Mortgage Corp<br />
55.000 6.719% due 15/05/33 ........ 54.943 0,01<br />
185.000 7.108% due 15/05/33 ........ 184.772 0,04<br />
67.288 6.269% due 10/12/35 ........ 69.419 0,02<br />
45.000 5.515% due 10/07/37 ........ 46.291 0,01<br />
130.558 5.046% due 10/07/45 ........ 130.460 0,03<br />
250.000 5.314% due 10/11/45 ........ 267.962 0,06<br />
GE Equipment Midticket<br />
LLC<br />
154.860 2.340% due 17/06/13 ........ 156.130 0,04<br />
General Electric Capital<br />
Corp<br />
560.000 2.125% due 21/12/12 ........ 573.229 0,13<br />
530.000 1.875% due 16/09/13 ........ 529.818 0,12<br />
640.000 6.000% due 07/08/19 ........ 698.730 0,16<br />
40.000 4.625% due 07/01/21 ........ 39.393 0,01<br />
385.000 5.300% due 11/02/21 ........ 391.033 0,09<br />
710.000 6.375% due 15/11/67 ........ 729.525 0,17<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
General Motors Corp<br />
200.000 8.250% due 15/07/23 ........ 57.000 0,01<br />
EUR 100.000 8.375% due 05/07/33 ........ 39.380 0,01<br />
Giant Funding<br />
USD 40.000 8.250% due 01/02/18 ........ 41.050 0,01<br />
Gilead Sciences<br />
280.000 4.500% due 01/04/21 ........ 276.672 0,06<br />
Ginnie Mae I pool<br />
286.886 5.000% due 15/04/40 ........ 306.570 0,07<br />
579.620 5.000% due 15/05/40 ........ 619.389 0,14<br />
200.000 4.000% due 01/12/99 ........ 200.000 0,05<br />
100.000 5.000% due 01/12/99 ........ 106.047 0,02<br />
Ginnie Mae II pool<br />
196.521 6.500% due 20/10/37 ........ 220.861 0,05<br />
283.002 5.000% due 20/07/40 ........ 300.723 0,07<br />
665.750 5.000% due 20/08/40 ........ 707.464 0,16<br />
96.953 5.000% due 20/11/40 ........ 103.027 0,02<br />
283.155 1.996% due 20/07/60 ........ 296.973 0,07<br />
339.155 2.023% due 20/11/60 ........ 354.824 0,08<br />
4.900.000 4.500% due 01/12/99 ........ 5.029.389 1,15<br />
4.000.000 4.500% due 01/12/99 ........ 4.118.748 0,94<br />
2.200.000 5.000% due 01/12/99 ........ 2.333.718 0,53<br />
1.200.000 6.000% due 01/12/99 ........ 1.309.500 0,30<br />
200.000 5.500% due 20/12/99 ........ 216.062 0,05<br />
GlaxoSmithKline Capital Inc<br />
290.000 5.650% due 15/05/18 ........ 325.917 0,07<br />
Glitnir Banki HF Global<br />
400.000 6.330% due 28/07/11 ........ 122.000 0,03<br />
GMAC Commercial<br />
Mortgage Securities Inc<br />
740.000 4.547% due 10/12/41 ........ 749.448 0,17<br />
70.000 5.238% due 10/11/45 ........ 74.255 0,02<br />
GMAC Inc<br />
400.000 7.500% due 31/12/13 ........ 430.500 0,10<br />
GMAC Mortgage Loan<br />
Trust<br />
379.199 4.988% due 25/05/35 ........ 353.559 0,08<br />
GNMA I TBA Apr 30 Single<br />
Family<br />
1.200.000 5.500% due 01/12/99 ........ 1.299.374 0,30<br />
500.000 6.000% due 01/12/99 ........ 550.000 0,13<br />
GNMA II Pool 008660<br />
5.329 2.625% due 20/07/25 ........ 5.503 0,00<br />
GNMA II Pool 080106<br />
72.920 2.625% due 20/08/27 ........ 75.293 0,02<br />
GNMA II Pool 080318<br />
74.026 2.625% due 20/09/29 ........ 76.435 0,02<br />
Goldman Sachs Capital II<br />
30.000 5.793% due 01/06/43 ........ 25.875 0,01<br />
Goldman Sachs Group Inc<br />
30.000 6.600% due 15/01/12 ........ 31.359 0,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 269
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
10.000 5.300% due 14/02/12 ........ 10.390 0,00<br />
40.000 3.625% due 01/08/12 ........ 41.250 0,01<br />
60.000 5.450% due 01/11/12 ........ 63.770 0,01<br />
20.000 4.750% due 15/07/13 ........ 21.194 0,00<br />
50.000 5.250% due 15/10/13 ........ 53.692 0,01<br />
460.000 5.625% due 15/01/17 ........ 484.753 0,11<br />
800.000 6.150% due 01/04/18 ........ 867.342 0,20<br />
350.000 5.375% due 15/03/20 ........ 355.367 0,08<br />
240.000 6.000% due 15/06/20 ........ 253.710 0,06<br />
250.000 6.750% due 01/10/37 ........ 252.157 0,06<br />
350.000 6.250% due 01/02/41 ........ 348.550 0,08<br />
Government National<br />
Mortgage Association<br />
182.959 6.047% due 20/12/34 ........ 20.213 0,00<br />
381.987 6.547% due 16/08/36 ........ 60.711 0,01<br />
206.523 4.500% due 16/06/39 ........ 220.686 0,05<br />
349.859 6.247% due 16/07/40 ........ 53.936 0,01<br />
1.165.443 1.404% due 20/11/59 ........ 1.197.609 0,27<br />
443.860 1.261% due 20/05/60 ........ 454.202 0,10<br />
460.527 1.254% due 20/06/60 ........ 468.300 0,11<br />
806.676 0.590% due 20/10/60 ........ 796.156 0,18<br />
689.782 0.710% due 20/02/61 ........ 686.547 0,16<br />
Green Tree Financial Corp<br />
527.514 7.650% due 15/04/19 ........ 546.857 0,12<br />
297.371 8.400% due 15/06/19 ........ 308.340 0,07<br />
385.676 8.300% due 15/11/19 ........ 391.423 0,09<br />
63.576 7.650% due 15/09/26 ........ 64.751 0,01<br />
Greenpoint Manufactured<br />
Housing<br />
150.000 3.252% due 18/03/29 ........ 114.196 0,03<br />
75.000 3.754% due 19/06/29 ........ 61.947 0,01<br />
75.000 3.754% due 20/02/30 ........ 52.287 0,01<br />
275.000 3.754% due 17/11/31 ........ 226.890 0,05<br />
75.000 2.262% due 22/11/31 ........ 62.721 0,01<br />
125.000 2.266% due 20/02/32 ........ 105.994 0,02<br />
175.000 2.255% due 13/03/32 ........ 145.732 0,03<br />
Greenwich Capital<br />
Commercial Funding Corp<br />
250.000 5.890% due 10/07/38 ........ 273.499 0,06<br />
25.000 6.080% due 10/07/38 ........ 24.127 0,01<br />
430.000 5.890% due 10/07/38 ........ 446.287 0,10<br />
590.000 5.444% due 10/03/39 ........ 624.493 0,14<br />
80.000 5.736% due 10/12/49 ........ 84.616 0,02<br />
150.000 6.000% due 10/12/49 ........ 130.209 0,03<br />
GS Mortgage Securities<br />
Corp<br />
65.830 7.750% due 19/09/27 ........ 66.576 0,02<br />
111.240 8.000% due 19/08/29 ........ 111.697 0,03<br />
191.852 2.554% due 25/06/34 ........ 174.470 0,04<br />
183.306 8.500% due 25/01/35 ........ 179.558 0,04<br />
215.995 8.000% due 25/01/36 ........ 209.759 0,05<br />
3.719 6.000% due 25/02/36 ........ 2.031 0,00<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
GS Mortgage Securities<br />
Corp II<br />
1.484 4.602% due 10/08/38 ........ 1.488 0,00<br />
702.557 4.680% due 10/07/39 ........ 729.708 0,17<br />
GSAMP Trust<br />
26.576 0.300% due 25/12/46 ........ 25.392 0,01<br />
GSMS 2011 ALF A<br />
255.000 2.716% due 10/02/21 ........ 254.362 0,06<br />
GSMS 2011 GC3 A4<br />
225.000 4.753% due 10/03/44 ........ 225.338 0,05<br />
GSMS 2011 GC3 X<br />
2.300.000 1.345% due 10/03/44 ........ 119.330 0,03<br />
GSR Mortgage Loan Trust<br />
50.911 0.690% due 25/05/35 ........ 41.445 0,01<br />
1.500.000 2.881% due 25/07/35 ........ 1.153.098 0,26<br />
365.328 5.250% due 25/07/35 ........ 361.934 0,08<br />
264.962 5.250% due 25/07/35 ........ 257.283 0,06<br />
352.011 5.750% due 25/03/36 ........ 340.448 0,08<br />
403.627 6.000% due 25/09/36 ........ 351.488 0,08<br />
1.578.852 2.999% due 25/03/37 ........ 990.400 0,23<br />
GSRPM Mortgage Loan<br />
Trust<br />
411.499 0.650% due 25/10/46 ........ 239.431 0,05<br />
Harborview Mortgage Loan<br />
Trust<br />
434.165 0.594% due 20/06/35 ........ 362.044 0,08<br />
331.875 2.841% due 25/02/36 ........ 180.986 0,04<br />
Hasbro Inc<br />
210.000 6.350% due 15/03/40 ........ 210.544 0,05<br />
HBOS Treasury Services Plc<br />
130.000 5.250% due 21/02/17 ........ 133.535 0,03<br />
HCA Inc<br />
24.000 6.250% due 15/02/13 ........ 24.900 0,01<br />
150.000 7.690% due 15/06/25 ........ 142.875 0,03<br />
120.000 7.500% due 15/11/95 ........ 98.400 0,02<br />
Hertz Vehicle Financing<br />
LLC<br />
200.000 5.290% due 25/03/16 ........ 218.378 0,05<br />
Hess Corp<br />
150.000 7.875% due 01/10/29 ........ 185.212 0,04<br />
160.000 7.300% due 15/08/31 ........ 187.594 0,04<br />
Hewlett-Packard<br />
85.000 3.750% due 01/12/20 ........ 81.659 0,02<br />
HFC Home Equity Loan<br />
Asset Backed Certificates<br />
147.481 1.054% due 20/11/36 ........ 147.361 0,03<br />
Home Equity Asset Trust<br />
34.000 0.720% due 25/12/35 ........ 26.106 0,01<br />
HRPT Properties Trust<br />
320.000 5.750% due 15/02/14 ........ 333.940 0,08<br />
HSBC Finance<br />
700.000 6.676% due 15/01/21 ........ 726.589 0,17<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
270 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
HSI Asset Securitization<br />
Corp Trust<br />
3.469.000 0.640% due 25/11/35 ........ 1.996.632 0,45<br />
320.000 0.360% due 25/12/36 ........ 147.547 0,03<br />
Humana Inc<br />
235.000 8.150% due 15/06/38 ........ 270.484 0,06<br />
IDEX<br />
125.000 4.500% due 15/12/20 ........ 122.111 0,03<br />
ILFC E-Capital Trust II<br />
190.000 6.250% due 21/12/65 ........ 159.600 0,04<br />
Illinois Student Assistance<br />
Commission<br />
600.000 1.203% due 25/07/45 ........ 569.688 0,13<br />
Impac CMB Trust<br />
234.493 1.050% due 25/03/33 ........ 187.423 0,04<br />
Imperial Irrigation District<br />
20.000 5.125% due 01/11/38 ........ 18.306 0,00<br />
Indymac Index Mortgage<br />
Loan Trust<br />
765.497 5.160% due 25/08/37 ........ 497.050 0,11<br />
Indymac MBS Inc<br />
315.806 5.438% due 25/12/35 ........ 238.822 0,05<br />
Indymac Residential Asset<br />
Backed Trust<br />
8.826.000 0.490% due 25/11/36 ........ 3.479.289 0,79<br />
960.000 0.420% due 25/04/37 ........ 404.561 0,09<br />
Inn of the Mountain Gods<br />
Resort & Casino<br />
33.000 1.250% due 30/11/20 ........ 17.985 0,00<br />
15.000 8.750% due 30/11/20 ........ 14.737 0,00<br />
International Lease Finance<br />
Corp<br />
125.000 5.750% due 15/06/11 ........ 125.469 0,03<br />
370.000 6.500% due 01/09/14 ........ 394.975 0,09<br />
560.000 6.750% due 01/09/16 ........ 599.200 0,14<br />
Iowa Tobacco Settlement<br />
Authority<br />
150.000 6.500% due 01/06/23 ........ 135.606 0,03<br />
Jabil Circuit<br />
55.000 7.750% due 15/07/16 ........ 62.425 0,01<br />
JC Penney Inc<br />
290.000 6.375% due 15/10/36 ........ 261.362 0,06<br />
JetBlue Airways Corp<br />
596.501 0.688% due 15/08/16 ........ 551.763 0,13<br />
Jetblue Airways Corp<br />
1.000.000 0.763% due 15/11/16 ........ 840.000 0,19<br />
JP Morgan Chase & Co<br />
390.000 5.125% due 15/09/14 ........ 418.595 0,10<br />
400.000 5.150% due 01/10/15 ........ 428.482 0,10<br />
800.000 6.000% due 01/10/17 ........ 875.014 0,20<br />
150.000 7.900% due 29/04/49 ........ 164.116 0,04<br />
JP Morgan Chase Bank<br />
100.000 4.250% due 15/10/20 ........ 95.571 0,02<br />
170.000 6.098% due 12/02/51 ........ 155.028 0,04<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
JP Morgan Chase<br />
Commercial Mortgage<br />
Securities Trust<br />
181.942 4.314% due 05/12/27 ........ 188.022 0,04<br />
385.000 4.311% due 05/08/32 ........ 369.539 0,08<br />
52.700 6.633% due 15/03/33 ........ 52.673 0,01<br />
75.000 6.751% due 15/03/33 ........ 74.954 0,02<br />
88.362 5.822% due 12/05/34 ........ 88.744 0,02<br />
20.000 5.211% due 12/12/34 ........ 20.805 0,00<br />
25.000 4.985% due 12/01/37 ........ 26.266 0,01<br />
70.000 5.095% due 12/01/37 ........ 72.512 0,02<br />
145.000 5.814% due 12/06/43 ........ 157.350 0,04<br />
170.000 5.058% due 15/06/43 ........ 176.920 0,04<br />
180.000 5.202% due 15/12/44 ........ 192.893 0,04<br />
195.000 5.863% due 15/04/45 ........ 190.773 0,04<br />
865.000 4.717% due 15/02/46 ........ 871.215 0,20<br />
80.000 5.794% due 12/02/51 ........ 86.171 0,02<br />
100.000 5.882% due 15/02/51 ........ 107.061 0,02<br />
JP Morgan Mortgage<br />
Acquisition Corp<br />
192.000 0.380% due 25/11/36 ........ 157.515 0,04<br />
JP Morgan Mortgage Trust<br />
68.691 2.967% due 25/07/35 ........ 66.204 0,01<br />
89.253 5.750% due 25/01/36 ........ 83.565 0,02<br />
96.810 3.904% due 25/05/36 ........ 70.762 0,02<br />
44.237 6.500% due 25/08/36 ........ 43.161 0,01<br />
54.436 6.500% due 25/08/36 ........ 51.213 0,01<br />
953.293 5.881% due 25/01/37 ........ 821.371 0,19<br />
169.000 6.000% due 25/01/37 ........ 143.242 0,03<br />
1.265.844 6.000% due 25/08/37 ........ 1.109.743 0,25<br />
JP Morgan Reremic<br />
230.400 2.920% due 21/03/37 ........ 231.697 0,05<br />
JPMorgan Chase & Co<br />
395.000 2.600% due 15/01/16 ........ 381.351 0,09<br />
Kentucky Higher Education<br />
Student Loan<br />
150.000 1.504% due 01/05/34 ........ 145.404 0,03<br />
Kerr-McGee Corp<br />
320.000 6.950% due 01/07/24 ........ 353.958 0,08<br />
150.000 7.875% due 15/09/31 ........ 171.101 0,04<br />
Keycorp Student Loan Trust<br />
63.069 0.563% due 25/10/32 ........ 59.417 0,01<br />
Kinder Morgan Energy<br />
Partners<br />
10.000 5.850% due 15/09/12 ........ 10.637 0,00<br />
155.000 5.000% due 15/12/13 ........ 167.579 0,04<br />
30.000 6.000% due 01/02/17 ........ 33.386 0,01<br />
Kraft Foods Inc<br />
390.000 4.125% due 09/02/16 ........ 404.637 0,09<br />
440.000 5.375% due 10/02/20 ........ 464.528 0,11<br />
LB Commercial Conduit<br />
Mortgage Trust<br />
157.954 7.020% due 15/06/31 ........ 157.754 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 271
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
LB-UBS Commercial<br />
Mortgage Trust<br />
84.533 4.475% due 15/10/29 ........ 86.464 0,02<br />
37.351 5.007% due 15/04/30 ........ 38.704 0,01<br />
46.087 7.700% due 15/07/32 ........ 46.102 0,01<br />
230.000 5.661% due 15/03/39 ........ 248.001 0,06<br />
Lehman Brothers Holdings<br />
Capital Trust V<br />
250.000 5.857% due 29/11/49 ........ 25 0,00<br />
Lehman Brothers Holdings<br />
Inc<br />
60.000 6.625% due 18/01/12 ........ 15.375 0,00<br />
400.000 6.200% due 26/09/14 ........ 104.000 0,02<br />
810.000 6.750% due 28/12/17 ........ 81 0,00<br />
315.000 6.875% due 02/05/18 ........ 82.687 0,02<br />
135.000 7.000% due 27/09/27 ........ 34.594 0,01<br />
Lehman XS Trust<br />
213.942 0.470% due 25/04/46 ........ 114.897 0,03<br />
Liberty Mutual Group<br />
395.000 7.000% due 15/03/37 ........ 379.967 0,09<br />
Long Beach Mortgage Loan<br />
Trust<br />
535.492 1.495% due 25/11/32 ........ 448.547 0,10<br />
720.354 1.375% due 25/07/33 ........ 591.328 0,13<br />
23.192 0.530% due 25/10/34 ........ 19.323 0,00<br />
Lorillard Tobacco Co<br />
365.000 6.875% due 01/05/20 ........ 394.764 0,09<br />
Los Angeles Department of<br />
Airports<br />
40.000 5.000% due 15/05/35 ........ 37.958 0,01<br />
20.000 5.250% due 15/05/39 ........ 19.177 0,00<br />
30.000 5.000% due 15/05/40 ........ 27.710 0,01<br />
Los Angeles Department of<br />
Water & Power<br />
100.000 6.574% due 01/07/45 ........ 103.523 0,02<br />
Los Angeles Unified School<br />
District<br />
2.400.000 5.981% due 01/05/27 ........ 2.354.016 0,54<br />
Luminent Mortgage Trust<br />
194.447 0.450% due 25/02/46 ........ 121.619 0,03<br />
Master Alternative Loan<br />
Trust<br />
35.030 8.000% due 25/09/33 ........ 35.589 0,01<br />
Master Asset Backed<br />
Securities Trust<br />
139.465 3.025% due 25/12/32 ........ 129.788 0,03<br />
248.268 0.480% due 25/02/36 ........ 221.177 0,05<br />
840.000 0.400% due 25/08/36 ........ 342.294 0,08<br />
Master Specialized Loan<br />
Trust<br />
269.958 8.000% due 25/08/34 ........ 275.088 0,06<br />
135.857 5.006% due 25/07/35 ........ 135.182 0,03<br />
Max USA Holdings<br />
245.000 7.200% due 14/04/17 ........ 247.829 0,06<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
MBNA Capital<br />
70.000 8.278% due 01/12/26 ........ 71.750 0,02<br />
Medco Health Solutions Inc<br />
110.000 6.125% due 15/03/13 ........ 119.144 0,03<br />
125.000 7.250% due 15/08/13 ........ 139.993 0,03<br />
Medtronic<br />
110.000 4.450% due 15/03/20 ........ 112.690 0,03<br />
Merrill Lynch & Co Inc<br />
400.000 6.400% due 28/08/17 ........ 436.031 0,10<br />
230.000 6.220% due 15/09/26 ........ 228.683 0,05<br />
610.000 5.965% due 12/08/49 ........ 655.028 0,15<br />
Merrill Lynch Countrywide<br />
Commercial Mortgage Trust<br />
560.000 5.485% due 12/03/51 ........ 586.517 0,13<br />
Merrill Lynch Mortgage<br />
Investors Inc<br />
1.086 4.500% due 25/10/34 ........ - 0,00<br />
1.684 0.310% due 25/08/37 ........ 1.678 0,00<br />
Merrill Lynch Mortgage<br />
Trust<br />
32.308 4.960% due 12/07/38 ........ 32.656 0,01<br />
190.000 5.107% due 12/07/38 ........ 197.228 0,04<br />
40.000 4.747% due 12/06/43 ........ 42.361 0,01<br />
570.000 5.690% due 12/02/51 ........ 603.909 0,14<br />
MetLife Inc<br />
110.000 4.750% due 08/02/21 ........ 110.251 0,02<br />
70.000 6.400% due 15/12/36 ........ 67.417 0,02<br />
260.000 10.750% due 01/08/39 ...... 358.800 0,08<br />
Metropolitan Atlanta Rapid<br />
Transit Authority<br />
20.000 5.000% due 01/07/39 ........ 19.496 0,00<br />
Metropolitan Life Global<br />
Funding I<br />
340.000 3.125% due 11/01/16 ........ 337.049 0,08<br />
MGM Mirage Inc<br />
10.000 6.625% due 15/07/15 ........ 9.475 0,00<br />
MGM Resorts International<br />
10.000 10.375% due 15/05/14 ...... 11.450 0,00<br />
25.000 11.125% due 15/11/17 ...... 28.625 0,01<br />
Mid State Cap Corp<br />
184.421 6.005% due 15/08/37 ........ 188.123 0,04<br />
82.764 5.745% due 15/01/40 ........ 84.964 0,02<br />
404.672 5.787% due 15/10/40 ........ 413.856 0,09<br />
Mid-State Trust<br />
281.293 5.250% due 15/12/45 ........ 283.617 0,06<br />
Midamerican Energy<br />
Holdings Co<br />
400.000 6.125% due 01/04/36 ........ 424.268 0,10<br />
MLCC Mortgage Investors<br />
147.854 3.202% due 25/05/29 ........ 149.675 0,03<br />
Mohegan Tribal Gaming<br />
Authority<br />
20.000 8.000% due 01/04/12 ........ 17.850 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
272 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
Morgan Stanley ABS Capital<br />
I Inc<br />
142.000 0.650% due 25/01/35 ........ 113.817 0,03<br />
172.000 0.580% due 25/02/37 ........ 68.694 0,02<br />
38.890 0.410% due 25/04/36 ........ 27.465 0,01<br />
1.119.860 0.400% due 25/07/36 ........ 394.024 0,09<br />
91.000 0.400% due 25/10/36 ........ 41.638 0,01<br />
373.000 0.510% due 25/02/37 ........ 147.241 0,03<br />
200.000 0.500% due 25/03/37 ........ 79.944 0,02<br />
Morgan Stanley Capital I Inc<br />
100.000 5.726% due 15/10/42 ........ 109.557 0,02<br />
55.000 5.370% due 15/12/43 ........ 55.714 0,01<br />
390.000 5.364% due 15/03/44 ........ 408.055 0,09<br />
360.000 5.406% due 15/03/44 ........ 350.863 0,08<br />
Morgan Stanley Dean Witter<br />
& Co<br />
125.000 7.327% due 15/02/33 ........ 122.917 0,03<br />
Morgan Stanley Dean Witter<br />
Capital I Inc<br />
115.000 6.790% due 15/07/33 ........ 121.374 0,03<br />
Morgan Stanley Inc<br />
200.000 5.625% due 09/01/12 ........ 207.655 0,05<br />
110.000 5.750% due 31/08/12 ........ 116.683 0,03<br />
EUR 1.200.000 1.422% due 01/03/13 ........ 1.679.779 0,38<br />
USD 200.000 2.812% due 14/05/13 ........ 207.049 0,05<br />
250.000 0.753% due 18/10/16 ........ 233.807 0,05<br />
965.000 6.625% due 01/04/18 ........ 1.060.647 0,24<br />
100.000 5.808% due 12/08/45 ........ 108.032 0,02<br />
Motorola<br />
150.000 7.500% due 15/05/25 ........ 169.911 0,04<br />
MSDWCC Heloc Trust<br />
39.591 0.790% due 25/11/15 ........ 37.810 0,01<br />
58.281 0.440% due 25/07/17 ........ 51.953 0,01<br />
Municipal Electric Authority<br />
of Georgia<br />
550.000 6.637% due 01/04/57 ........ 522.500 0,12<br />
50.000 6.655% due 01/04/57 ........ 47.007 0,01<br />
380.000 7.055% due 01/04/57 ........ 358.112 0,08<br />
Mutual of Omaha Insurance<br />
395.000 6.950% due 15/10/40 ........ 407.621 0,09<br />
Nalco<br />
225.000 8.250% due 15/05/17 ........ 245.812 0,06<br />
National Rural Utilities<br />
Cooperative Finance<br />
175.000 1.900% due 01/11/15 ........ 169.154 0,04<br />
National Semiconductor<br />
30.000 6.600% due 15/06/17 ........ 33.012 0,01<br />
Nationwide Mutual<br />
Insurance Co<br />
420.000 9.375% due 15/08/39 ........ 510.763 0,12<br />
NB Capital Trust IV<br />
450.000 8.250% due 15/04/27 ........ 462.375 0,11<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
NBC Universal Inc<br />
455.000 3.650% due 30/04/15 ........ 467.122 0,11<br />
NCUA Guaranteed Notes<br />
1.470.390 1.840% due 07/10/20 ........ 1.476.360 0,34<br />
197.761 2.650% due 29/10/20 ........ 194.536 0,04<br />
550.000 2.900% due 29/10/20 ........ 535.458 0,12<br />
458.965 2.400% due 08/12/20 ........ 448.064 0,10<br />
430.000 0.792% due 09/03/21 ........ 430.000 0,10<br />
Nelnet Student Loan Trust<br />
290.000 1.783% due 25/04/24 ........ 297.654 0,07<br />
New Jersey State Turnpike<br />
Authority<br />
600.000 7.414% due 01/01/40 ........ 664.038 0,15<br />
480.000 7.102% due 01/01/41 ........ 516.187 0,12<br />
New York Liberty<br />
Development<br />
130.000 5.250% due 01/10/35 ........ 124.141 0,03<br />
New York State Dormitory<br />
Authority<br />
20.000 5.000% due 01/07/40 ........ 18.969 0,00<br />
New York State<br />
Environmental Facilities<br />
40.000 5.125% due 15/06/38 ........ 39.678 0,01<br />
News America Inc<br />
220.000 4.500% due 15/02/21 ........ 215.541 0,05<br />
40.000 6.200% due 15/12/34 ........ 40.229 0,01<br />
20.000 6.650% due 15/11/37 ........ 20.976 0,00<br />
165.000 6.150% due 15/02/41 ........ 163.621 0,04<br />
Newsday LLC<br />
200.000 1.000% due 01/08/13 ........ 212.068 0,05<br />
Nissan Auto Receivables<br />
Owner Trust<br />
230.000 0.870% due 15/07/14 ........ 229.311 0,05<br />
North Texas Higher<br />
Education Authority<br />
260.000 1.203% due 01/07/19 ........ 248.661 0,06<br />
NRG Energy<br />
15.000 7.375% due 15/01/17 ........ 15.637 0,00<br />
Nucor<br />
500.000 5.750% due 01/12/17 ........ 565.780 0,13<br />
OBP Depositor LLC Trust<br />
370.000 4.646% due 15/07/45 ........ 375.701 0,09<br />
Oneok Partners LP<br />
220.000 3.250% due 01/02/16 ........ 218.914 0,05<br />
Option One Mortgage Loan<br />
Trust<br />
96.631 0.580% due 25/05/35 ........ 94.510 0,02<br />
17.858 0.510% due 25/11/35 ........ 17.066 0,00<br />
Oracle Corp<br />
95.000 3.875% due 15/07/20 ........ 93.360 0,02<br />
Origen Manufactured<br />
Housing<br />
1.100.000 0.225% due 15/04/37 ........ 711.087 0,16<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 273
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
274 The U.S. Bond Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
600.000 0.225% due 15/10/37 ........ 399.631 0,09<br />
Pacific Gas & Electric Co<br />
105.000 6.250% due 01/12/13 ........ 116.036 0,03<br />
130.000 5.800% due 01/03/37 ........ 131.423 0,03<br />
Park Place Securities Inc<br />
97.174 0.930% due 25/12/34 ........ 92.609 0,02<br />
43.856 0.950% due 25/12/34 ........ 42.412 0,01<br />
226.818 0.670% due 25/03/35 ........ 219.154 0,05<br />
Peabody Energy Corp<br />
50.000 6.500% due 15/09/20 ........ 53.625 0,01<br />
Pemex Project Funding<br />
Master Trust<br />
430.000 6.625% due 15/06/35 ........ 431.339 0,10<br />
Pennsylvania Higher<br />
Education Assistance<br />
Agency<br />
775.000 1.559% due 01/06/47 ........ 685.875 0,16<br />
People's Choice Home Loan<br />
Securities Trust<br />
109.820 0.750% due 25/08/35 ........ 106.010 0,02<br />
PepsiCo Inc<br />
47.000 7.900% due 01/11/18 ........ 59.655 0,01<br />
Petrobras International<br />
Finance<br />
100.000 5.875% due 01/03/18 ........ 105.925 0,02<br />
Pfizer Inc<br />
GBP 100.000 6.500% due 03/06/38 ........ 185.758 0,04<br />
PHH Alternative Mortgage<br />
Trust<br />
USD 107.015 0.360% due 25/07/37 ........ 102.513 0,02<br />
Philip Morris International<br />
330.000 5.650% due 16/05/18 ........ 367.356 0,08<br />
Polo Ralph Lauren<br />
EUR 150.000 4.500% due 04/10/13 ........ 216.769 0,05<br />
Port Authority of New York<br />
& New Jersey<br />
USD 90.000 5.000% due 15/01/41 ........ 86.492 0,02<br />
Pricoa Global Funding I<br />
300.000 0.404% due 30/01/12 ........ 298.693 0,07<br />
300.000 0.509% due 27/09/13 ........ 295.887 0,07<br />
Prime Mortgage Trust<br />
4.537 0.650% due 25/02/19 ........ 4.433 0,00<br />
17.513 0.650% due 25/02/34 ........ 16.035 0,00<br />
64.797 6.000% due 25/02/34 ........ 68.293 0,02<br />
Principal Life Income<br />
Funding Trusts<br />
200.000 5.300% due 24/04/13 ........ 215.297 0,05<br />
400.000 5.550% due 27/04/15 ........ 435.223 0,10<br />
Prudential Financial Inc<br />
100.000 6.625% due 01/12/37 ........ 108.674 0,02<br />
QEP Resources<br />
110.000 6.875% due 01/03/21 ........ 115.500 0,03<br />
Quebecor<br />
75.000 4.875% due 15/11/49 ........ - 0,00<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Qwest Corp<br />
385.000 8.875% due 15/03/12 ........ 411.950 0,09<br />
600.000 7.625% due 15/06/15 ........ 690.000 0,16<br />
205.000 8.375% due 01/05/16 ........ 243.950 0,06<br />
RAAC Series<br />
759.263 0.500% due 25/02/37 ........ 561.993 0,13<br />
Rainbow National Services<br />
LLC<br />
150.000 8.750% due 01/09/12 ........ 150.562 0,03<br />
Rali Series Trust<br />
2.286.487 0.440% due 25/05/47 ........ 1.439.831 0,33<br />
Raytheon<br />
80.000 3.125% due 15/10/20 ........ 73.303 0,02<br />
RBSCF Trust<br />
505.000 3.686% due 15/04/24 ........ 513.820 0,12<br />
Reed Elsevier Capital<br />
130.000 8.625% due 15/01/19 ........ 164.740 0,04<br />
Reed Elsevier Capital Inc<br />
135.000 7.750% due 15/01/14 ........ 154.063 0,03<br />
Renaissance Home Equity<br />
Loan Trust<br />
110.401 5.565% due 25/02/36 ........ 103.260 0,02<br />
25.255 5.762% due 25/08/36 ........ 24.274 0,01<br />
148.453 5.879% due 25/06/37 ........ 87.809 0,02<br />
357.000 5.906% due 25/06/37 ........ 202.541 0,05<br />
286.000 6.998% due 25/09/37 ........ 159.610 0,04<br />
Residential Accredit Loans<br />
Inc<br />
55.461 5.500% due 25/06/35 ........ 49.684 0,01<br />
72.881 6.000% due 25/12/35 ........ 53.137 0,01<br />
Residential Asset Mortgage<br />
Products Inc<br />
106.183 6.500% due 25/07/32 ........ 108.013 0,02<br />
53.841 0.370% due 25/05/37 ........ 52.462 0,01<br />
Residential Asset Securities<br />
Corp<br />
29.728 3.911% due 25/07/35 ........ 29.350 0,01<br />
16.617 0.500% due 25/11/35 ........ 15.955 0,00<br />
172.000 0.550% due 25/02/36 ........ 126.941 0,03<br />
Residential Asset<br />
Securitization Trust<br />
296.422 5.500% due 25/09/35 ........ 254.381 0,06<br />
252.892 6.000% due 25/09/36 ........ 147.341 0,03<br />
407.130 0.700% due 25/12/36 ........ 173.491 0,04<br />
Residential Funding<br />
Mortgage Securities I Inc<br />
172.156 5.500% due 25/05/33 ........ 178.297 0,04<br />
100.000 6.000% due 25/05/37 ........ 17.021 0,00<br />
605.107 6.000% due 25/06/37 ........ 527.244 0,12<br />
Reynolds American Inc<br />
270.000 7.625% due 01/06/16 ........ 320.884 0,07<br />
230.000 6.750% due 15/06/17 ........ 263.017 0,06
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Reynolds Group Issuer<br />
Inc<br />
280.000 6.875% due 15/02/21 ........ 282.100 0,06<br />
Roche Holdings Inc<br />
150.000 6.000% due 01/03/19 ........ 170.021 0,04<br />
Rockies Express Pipeline<br />
LLC<br />
355.000 6.850% due 15/07/18 ........ 386.845 0,09<br />
Saco I Trust<br />
120.090 0.810% due 25/09/35 ........ 104.438 0,02<br />
602.431 0.510% due 25/06/36 ........ 194.451 0,04<br />
529.015 0.380% due 25/07/36 ........ 170.442 0,04<br />
Salomon Brothers Mortgage<br />
Securities VII Inc<br />
83.950 4.000% due 25/12/18 ........ 86.139 0,02<br />
135.000 6.842% due 13/11/36 ........ 138.087 0,03<br />
San Diego Redevelopment<br />
Agency<br />
250.000 7.750% due 01/09/40 ........ 231.840 0,05<br />
San Francisco City &<br />
County Public Utilities<br />
Commission<br />
30.000 5.000% due 01/11/39 ........ 28.096 0,01<br />
San Mateo County<br />
Community College District<br />
60.000 5.000% due 01/09/38 ........ 58.169 0,01<br />
SandRidge Energy Inc<br />
90.000 9.875% due 15/05/16 ........ 99.900 0,02<br />
Saxon Asset Securities<br />
Trust<br />
111.425 0.900% due 25/12/33 ........ 94.201 0,02<br />
65.242 0.500% due 25/11/37 ........ 62.605 0,01<br />
Securitized Asset Backed<br />
Receivables LLC Trust<br />
273.000 0.410% due 25/07/36 ........ 97.779 0,02<br />
Sempra Energy<br />
435.000 2.000% due 15/03/14 ........ 432.026 0,10<br />
Service Corp International<br />
125.000 7.500% due 01/04/27 ........ 118.750 0,03<br />
Sheraton Holding<br />
100.000 7.375% due 15/11/15 ........ 112.000 0,03<br />
SLM Corp<br />
435.000 5.375% due 15/05/14 ........ 451.090 0,10<br />
130.000 5.050% due 14/11/14 ........ 131.226 0,03<br />
20.000 5.000% due 15/04/15 ........ 20.137 0,00<br />
70.000 5.625% due 01/08/33 ........ 59.846 0,01<br />
SLM Student Loan Trust<br />
3.800.000 0.803% due 25/10/17 ........ 3.804.151 0,87<br />
200.000 0.600% due 15/12/25 ........ 189.580 0,04<br />
Small Business<br />
Administration Participation<br />
Certificates<br />
150.229 6.020% due 01/08/28 ........ 165.992 0,04<br />
1.099.593 5.600% due 01/09/28 ........ 1.178.461 0,27<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Soundview Home Equity<br />
Loan Trust<br />
61.000 0.700% due 25/05/35 ........ 56.614 0,01<br />
424.000 0.410% due 25/10/36 ........ 265.522 0,06<br />
South Carolina Student<br />
Loan<br />
701.943 0.861% due 01/03/18 ........ 690.951 0,16<br />
1.000.000 1.061% due 02/03/20 ........ 992.490 0,23<br />
600.000 1.311% due 03/09/24 ........ 593.940 0,14<br />
Southern Copper Corp<br />
200.000 6.375% due 27/07/15 ........ 219.696 0,05<br />
Southern Natural Gas Co<br />
100.000 8.000% due 01/03/32 ........ 122.025 0,03<br />
189.175 0.640% due 25/06/36 ........ 177.557 0,04<br />
Sprint Capital Corp<br />
220.000 8.375% due 15/03/12 ........ 232.100 0,05<br />
110.000 8.750% due 15/03/32 ........ 117.012 0,03<br />
State of California<br />
200.000 7.500% due 01/04/34 ........ 215.228 0,05<br />
200.000 5.650% due 01/04/39 ........ 209.882 0,05<br />
200.000 7.550% due 01/04/39 ........ 217.398 0,05<br />
160.000 7.300% due 01/10/39 ........ 168.680 0,04<br />
State of Illinois<br />
100.000 4.071% due 01/01/14 ........ 99.869 0,02<br />
140.000 5.665% due 01/03/18 ........ 139.733 0,03<br />
150.000 5.877% due 01/03/19 ........ 149.812 0,03<br />
State of Louisiana<br />
400.000 3.000% due 01/05/43 ........ 405.012 0,09<br />
State Street Bank and Trust<br />
Co<br />
260.000 4.956% due 15/03/18 ........ 267.920 0,06<br />
Station Casinos Inc<br />
36.000 6.000% due 01/04/12 ........ 4 0,00<br />
10.000 6.875% due 01/03/16 ........ 1 0,00<br />
175.000 7.750% due 15/08/16 ........ 18 0,00<br />
Steel Dynamics Inc<br />
150.000 6.750% due 01/04/15 ........ 153.562 0,03<br />
Stone Street Trust<br />
300.000 5.902% due 15/12/15 ........ 312.573 0,07<br />
Structured Adjustable Rate<br />
Mortgage Loan Trust<br />
195.252 5.500% due 25/12/34 ........ 180.394 0,04<br />
64.939 5.266% due 25/12/35 ........ 8.891 0,00<br />
150.355 5.423% due 25/06/36 ........ 39.301 0,01<br />
124.000 0.670% due 25/06/35 ........ 109.411 0,02<br />
Structured Asset Mortgage<br />
<strong>Investment</strong>s Inc<br />
22.010 0.914% due 19/09/32 ........ 19.776 0,00<br />
Structured Asset Securities<br />
Corp<br />
179.220 3.375% due 25/08/31 ........ 165.603 0,04<br />
1.344 2.364% due 25/01/32 ........ 1.166 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 275
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
194.482 3.450% due 25/02/32 ........ 185.176 0,04<br />
3.806 0.830% due 25/07/32 ........ 3.504 0,00<br />
3.207 0.540% due 25/01/33 ........ 2.944 0,00<br />
155.732 6.000% due 25/05/34 ........ 155.448 0,04<br />
210.121 5.286% due 25/05/35 ........ 10.411 0,00<br />
356.000 0.380% due 25/03/37 ........ 297.034 0,07<br />
SunTrust Adjustable Rate<br />
Mortgage Loan Trust<br />
2.785.085 5.580% due 25/04/37 ........ 2.315.200 0,53<br />
SunTrust Alternative Loan<br />
Trust<br />
1.042.334 0.600% due 25/04/36 ........ 350.357 0,08<br />
SunTrust Capital I<br />
19.000 5.853% due 29/06/49 ........ 15.105 0,00<br />
Supermedia<br />
115.381 1.000% due 31/12/15 ........ 75.101 0,02<br />
Symantec<br />
265.000 2.750% due 15/09/15 ........ 257.734 0,06<br />
150.000 4.200% due 15/09/20 ........ 141.158 0,03<br />
Symetra Financial Corp<br />
155.000 8.300% due 15/10/37 ........ 156.162 0,04<br />
TD Ameritrade Holding<br />
Corp<br />
385.000 4.150% due 01/12/14 ........ 400.789 0,09<br />
Teachers Insurance &<br />
Annuity Association of<br />
America<br />
200.000 6.850% due 16/12/39 ........ 225.505 0,05<br />
Tennessee Gas Pipeline Co<br />
85.000 8.000% due 01/02/16 ........ 102.539 0,02<br />
310.000 7.625% due 01/04/37 ........ 365.857 0,08<br />
Tennessee Valley Authority<br />
150.000 5.250% due 15/09/39 ........ 157.319 0,04<br />
Texas Competitive Electric<br />
Holdings LLC<br />
512.775 Zero Coupon due 10/10/14 429.834 0,10<br />
Textron<br />
100.000 6.200% due 15/03/15 ........ 109.140 0,02<br />
Time Warner Cable Inc<br />
250.000 3.500% due 01/02/15 ........ 256.194 0,06<br />
295.000 6.750% due 01/07/18 ........ 335.126 0,08<br />
90.000 8.750% due 14/02/19 ........ 112.206 0,03<br />
440.000 8.250% due 01/04/19 ........ 536.021 0,12<br />
50.000 4.125% due 15/02/21 ........ 46.720 0,01<br />
100.000 6.750% due 15/06/39 ........ 104.557 0,02<br />
200.000 5.875% due 15/11/40 ........ 187.930 0,04<br />
Time Warner Entertainment<br />
Co LP<br />
215.000 8.375% due 15/03/23 ........ 265.085 0,06<br />
Time Warner Inc<br />
255.000 4.750% due 29/03/21 ........ 253.317 0,06<br />
Timken<br />
250.000 6.000% due 15/09/14 ........ 275.761 0,06<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Triborough Bridge & Tunnel<br />
Authority<br />
40.000 5.000% due 15/11/37 ........ 39.021 0,01<br />
Truckee Meadows, Nevada,<br />
Water Authority<br />
200.000 5.000% due 01/07/36 ........ 187.720 0,04<br />
Truman Capital Mortgage<br />
Loan Trust<br />
1.034 0.590% due 25/01/34 ........ 1.030 0,00<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
765.000 2.375% due 31/07/17** .... 749.700 0,17<br />
6.555.000 2.750% due 28/02/18 ........ 6.505.326 1,48<br />
1.450.000 2.750% due 31/03/18 ........ 1.448.074 0,33<br />
102.000 2.625% due 15/11/20 ........ 95.179 0,02<br />
320.000 6.250% due 15/08/23 ........ 397.400 0,09<br />
110.939 2.000% due 15/01/26 ........ 118.410 0,03<br />
2.292.906 2.375% due 15/01/27** .... 2.553.188 0,58<br />
315.000 4.375% due 15/11/39 ........ 308.159 0,07<br />
2.890.000 4.250% due 15/11/40 ........ 2.764.013 0,63<br />
325.000 4.750% due 15/02/41 ........ 337.797 0,08<br />
U.S. Treasury Inflation<br />
Indexed Bonds<br />
60.579 1.250% due 15/07/20 ........ 62.562 0,01<br />
1.471.456 1.750% due 15/01/28 ........ 1.499.736 0,34<br />
1.435.798 2.500% due 15/01/29 ........ 1.626.377 0,37<br />
977.769 3.875% due 15/04/29 ........ 1.308.378 0,30<br />
325.997 2.125% due 15/02/40 ........ 344.716 0,08<br />
382.079 2.125% due 15/02/41 ........ 403.720 0,09<br />
U.S. Treasury Notes<br />
350.000 0.750% due 31/03/13 ........ 349.727 0,08<br />
20.000 0.500% due 15/11/13 ........ 19.698 0,00<br />
140.000 1.250% due 15/02/14 ........ 140.087 0,03<br />
1.340.000 1.250% due 15/03/14 ........ 1.339.585 0,31<br />
320.000 2.000% due 31/01/16 ........ 317.675 0,07<br />
4.480.000 2.125% due 29/02/16 ........ 4.466.000 1,02<br />
2.460.000 2.250% due 31/03/16 ........ 2.462.979 0,56<br />
5.845.000 3.625% due 15/02/21 ........ 5.928.110 1,35<br />
U.S. Treasury Strip<br />
Principal<br />
565.000 Zero Coupon due 15/08/19 429.505 0,10<br />
5.070.000 Zero Coupon due 15/02/25 2.805.728 0,64<br />
UAL 2009-2A Pass Through<br />
Trust<br />
18.457 9.750% due 15/01/17 ........ 21.041 0,00<br />
UBS AG<br />
200.000 5.750% due 25/04/18 ........ 215.459 0,05<br />
United Parcel Service<br />
240.000 4.500% due 15/01/13 ........ 254.982 0,06<br />
UnitedHealth Group Inc<br />
140.000 6.000% due 15/02/18 ........ 155.714 0,04<br />
70.000 5.800% due 15/03/36 ........ 69.541 0,02<br />
10.000 5.700% due 15/10/40 ........ 9.749 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
276 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USB Capital IX<br />
100.000 6.189% due 29/10/49 ........ 83.750 0,02<br />
USB Realty Corp<br />
275.000 6.091% due 29/12/49 ........ 231.000 0,05<br />
Valero Logistics Operations<br />
LP<br />
275.000 6.050% due 15/03/13 ........ 294.078 0,07<br />
Verizon Communications<br />
Inc<br />
295.000 1.950% due 28/03/14 ........ 295.246 0,07<br />
275.000 3.000% due 01/04/16 ........ 273.599 0,06<br />
440.000 4.600% due 01/04/21 ........ 438.116 0,10<br />
300.000 6.000% due 01/04/41 ........ 298.838 0,07<br />
Verizon Global Funding<br />
Corp<br />
215.000 7.375% due 01/09/12 ........ 233.905 0,05<br />
Verizon Wireless Capital<br />
LLC<br />
1.100.000 5.250% due 01/02/12 ........ 1.140.217 0,26<br />
270.000 8.500% due 15/11/18 ........ 346.900 0,08<br />
Volkswagen Auto Lease<br />
Trust<br />
305.000 1.180% due 20/10/15 ........ 303.739 0,07<br />
Volkswagen Auto Loan<br />
Enhanced Trust<br />
615.000 1.980% due 20/09/17 ........ 612.536 0,14<br />
Vornado DP LLC<br />
250.000 4.004% due 13/09/28 ........ 240.172 0,05<br />
Wachovia Bank Commercial<br />
Mortgage Trust<br />
195.000 5.040% due 15/04/35 ........ 200.639 0,05<br />
4.055 5.243% due 15/07/42 ........ 4.078 0,00<br />
900.965 5.421% due 15/04/47 ........ 932.486 0,21<br />
251.000 5.516% due 15/11/48 ........ 184.121 0,04<br />
Wachovia Bank NA<br />
500.000 0.433% due 15/10/11 ........ 500.424 0,11<br />
Wachovia Capital Trust III<br />
470.000 5.570% due 29/03/49 ........ 431.225 0,10<br />
Wachovia Corp<br />
350.000 5.250% due 01/08/14 ........ 374.315 0,09<br />
400.000 5.750% due 01/02/18 ........ 440.658 0,10<br />
WaMu Asset Backed<br />
Certificates<br />
551.005 0.400% due 25/05/36 ........ 268.303 0,06<br />
WaMu Mortgage Pass<br />
Through Certificates<br />
537.147 6.000% due 25/10/34 ........ 558.300 0,13<br />
363.920 0.610% due 25/11/34 ........ 309.129 0,07<br />
38.309 2.670% due 25/12/35 ........ 36.733 0,01<br />
67.202 6.000% due 25/07/36 ........ 38.814 0,01<br />
74.786 6.014% due 25/08/36 ........ 15.322 0,00<br />
3.725 5.846% due 25/09/36 ........ 2.944 0,00<br />
821.000 0.470% due 25/02/37 ........ 299.227 0,07<br />
437.050 0.570% due 25/07/45 ........ 363.368 0,08<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
447.257 0.540% due 25/12/45 ........ 346.130 0,08<br />
113.289 5.624% due 25/08/46 ........ 12.072 0,00<br />
Waste Management Inc<br />
85.000 6.375% due 11/03/15 ........ 96.332 0,02<br />
Watson Pharmaceuticals<br />
190.000 5.000% due 15/08/14 ........ 204.307 0,05<br />
Wellpoint Inc<br />
30.000 5.875% due 15/06/17 ........ 33.650 0,01<br />
Wells Fargo & Co<br />
430.000 3.676% due 15/06/16 ........ 432.541 0,10<br />
500.000 5.625% due 11/12/17 ........ 546.109 0,12<br />
520.000 4.600% due 01/04/21 ........ 514.231 0,12<br />
245.925 5.750% due 25/04/36 ........ 145.159 0,03<br />
299.151 5.476% due 25/12/36 ........ 281.032 0,06<br />
800.000 7.980% due 29/03/49 ........ 876.000 0,20<br />
Wells Fargo Capital X<br />
140.000 5.950% due 15/12/36 ........ 137.851 0,03<br />
220.000 0.500% due 25/07/36 ........ 144.448 0,03<br />
Wells Fargo Mortgage<br />
Backed Securities Trust<br />
18.226 4.454% due 25/11/33 ........ 18.659 0,00<br />
84.601 4.564% due 25/12/33 ........ 86.295 0,02<br />
77.907 4.500% due 25/05/34 ........ 80.302 0,02<br />
9.218 4.514% due 25/06/34 ........ 9.063 0,00<br />
87.193 2.867% due 25/09/34 ........ 86.662 0,02<br />
495.369 5.089% due 25/05/35 ........ 479.451 0,11<br />
38.075 2.830% due 25/06/35 ........ 37.843 0,01<br />
58.673 2.936% due 25/06/35 ........ 58.769 0,01<br />
537.919 5.500% due 25/01/36 ........ 355.744 0,08<br />
83.106 21.819% due 25/01/36 ...... 99.356 0,02<br />
640.879 2.772% due 25/03/36 ........ 570.032 0,13<br />
400.803 5.500% due 25/03/36 ........ 395.474 0,09<br />
216.715 5.750% due 25/04/36 ........ 217.587 0,05<br />
68.000 5.750% due 25/05/36 ........ 66.774 0,02<br />
322.933 2.719% due 25/07/36 ........ 266.864 0,06<br />
377.000 6.000% due 25/07/36 ........ 357.091 0,08<br />
127.039 6.000% due 25/08/36 ........ 125.710 0,03<br />
299.408 5.795% due 25/09/36 ........ 23.638 0,01<br />
1.019.568 4.852% due 25/10/36 ........ 845.420 0,19<br />
1.400.000 5.713% due 25/10/36 ........ 1.181.215 0,27<br />
296.737 5.820% due 25/10/36 ........ 24.098 0,01<br />
66.000 6.000% due 25/04/37 ........ 62.104 0,01<br />
42.829 6.000% due 25/05/37 ........ 39.117 0,01<br />
153.000 6.000% due 25/06/37 ........ 145.149 0,03<br />
97.853 6.000% due 25/06/37 ........ 97.364 0,02<br />
69.000 6.000% due 25/06/37 ........ 68.622 0,02<br />
286.000 6.000% due 25/06/37 ........ 273.947 0,06<br />
180.000 6.000% due 25/07/37 ........ 169.473 0,04<br />
18.175 6.000% due 25/07/37 ........ 17.112 0,00<br />
386.581 6.000% due 25/07/37 ........ 376.821 0,09<br />
25.592 6.000% due 25/08/37 ........ 24.412 0,01<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 277
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
36.000 6.000% due 25/08/37 ........ 34.004 0,01<br />
21.255 6.000% due 25/08/37 ........ 20.499 0,00<br />
247.230 6.000% due 25/08/37 ........ 238.435 0,05<br />
3.630 6.000% due 25/09/37 ........ 3.521 0,00<br />
182.480 6.148% due 25/10/37 ........ 163.425 0,04<br />
1.565.799 6.121% due 25/11/37 ........ 1.238.937 0,28<br />
Weyerhaeuser<br />
120.000 7.375% due 01/10/19 ........ 135.575 0,03<br />
WF-RBS Commercial<br />
Mortgage Trust<br />
200.000 3.791% due 15/02/44 ........ 202.216 0,05<br />
White Mountains Re Group<br />
Ltd<br />
440.000 7.506% due 29/05/49 ........ 420.913 0,10<br />
Williams Cos Inc<br />
251.000 7.875% due 01/09/21 ........ 312.358 0,07<br />
Williams Partners LP<br />
340.000 3.800% due 15/02/15 ........ 351.961 0,08<br />
405.000 7.250% due 01/02/17 ........ 474.315 0,11<br />
60.000 5.250% due 15/03/20 ........ 62.590 0,01<br />
Wyeth Inc<br />
370.000 5.950% due 01/04/37 ........ 395.550 0,09<br />
Yum! Brands Inc<br />
90.000 4.250% due 15/09/15 ........ 94.647 0,02<br />
ZFS Finance USA Trust<br />
365.000 6.450% due 15/12/65 ........ 372.300 0,08<br />
360.159.197 82,06<br />
Venezuela (0,11 %)<br />
Corp Andina de<br />
Fomento<br />
475.000 3.750% due 15/01/16 ........ 470.043 0,11<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ......... 425.801.900 97,02<br />
Vorzugsaktien (0,65 %)<br />
Cayman-Inseln (0,03 %)<br />
Centaur Funding<br />
120 Zero Coupon due 21/04/20 132.600 0,03<br />
Nennbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kurzfristige Anlagen (7,16 %)<br />
Vereinigte Staaten (7,16 %)<br />
BNP Paribas<br />
USD Finance<br />
1.400.000 Zero Coupon due 06/04/11 1.399.937 0,32<br />
Fannie Mae Discount<br />
Notes<br />
3.600.000 Zero Coupon due 06/04/11 3.599.900 0,82<br />
1.500.000 Zero Coupon due 04/05/11 1.499.759 0,34<br />
Federal Farm Credit<br />
Discount Notes<br />
3.600.000 0.010% due 12/09/11 ........ 3.596.040 0,82<br />
Federal National Mortgage<br />
Association Discount<br />
Notes<br />
5.000.000 Zero Coupon due 02/05/11 4.999.111 1,14<br />
Freddie Mac Discount<br />
Notes<br />
1.400.000 Zero Coupon due 19/04/11 1.399.830 0,32<br />
8.500.000 Zero Coupon due 01/06/11 8.497.072 1,94<br />
2.000.000 Zero Coupon due 06/12/11 1.997.376 0,46<br />
1.400.000 Zero Coupon due 23/05/11 1.399.639 0,32<br />
1.500.000 Zero Coupon due 13/06/11 1.499.445 0,34<br />
ITAU Unibanco SA New<br />
York<br />
500.000 Zero Coupon due 17/01/12 493.026 0,11<br />
900.000 Zero Coupon due 06/02/12 887.339 0,20<br />
Wells Fargo & Co<br />
140.000 5.300% due 26/08/11 ........ 142.652 0,03<br />
Kapitalbetrag<br />
31.411.126 7,16<br />
Kurzfristige Anlagen<br />
insgesamt ........................... 31.411.126 7,16<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 460.080.521 104,83<br />
Repo-Geschäft (1,82 %)<br />
Vereinigte Staaten (1,82 %)<br />
Barclays Capital<br />
8.000.000 0.130% due 01/04/11# ...... 8.000.000 1,82<br />
Repo-Geschäfte insgesamt 8.000.000 1,82<br />
Vereinigte Staaten (0,62 %)<br />
DG Funding Trust<br />
275 0.685% due 31/12/49 ........ 2.200.000 0,50<br />
General Motors Corp<br />
2.000 5.250% due 06/03/32 ........ 14.500 0,00<br />
Wells Fargo & Co<br />
300 7.500% due 31/12/49 ........ 310.563 0,07<br />
Citigroup Capital<br />
XII<br />
8.000 8.500% due 30/03/40 ........ 209.832 0,05<br />
2.734.895 0,62<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 2.867.495 0,65<br />
Optionsscheine (0,00 %)<br />
Vereinigte Staaten (0,00 %)<br />
Charter Communications<br />
Inc<br />
1.153 Zero Coupon due 30/11/14 8.071 0,00<br />
Optionsscheine insgesamt 8.071 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
278 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nennbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Geldmarktinstrumente (10,76 %)<br />
Vereinigte Staaten (10,76 %)<br />
U.S. Treasury Bills<br />
225.000<br />
Zero Coupon due<br />
14/04/11* .......................... 224.997 0,05<br />
23.800.000 Zero Coupon due 21/04/11 23.799.292 5,42<br />
Zero Coupon due<br />
13.100.000 04/08/11** ........................ 13.092.160 2,98<br />
3.500.000 Zero Coupon due 11/08/11 3.497.711 0,80<br />
3.800.000 Zero Coupon due 18/08/11 3.797.636 0,87<br />
1.000.000 Zero Coupon due 25/08/11 999.357 0,23<br />
1.800.000 Zero Coupon due 01/09/11 1.798.787 0,41<br />
47.209.940 10,76<br />
Geldmarktinstrumente<br />
insgesamt ............................ 47.209.940 10,76<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (2,97 %)<br />
Irland (2,97%)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
5<br />
The Euro Liquidity Fund -<br />
Class C Shares .................. 7.126 0,00<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund<br />
1.300.716 II - Class A Shares ............ 13.007.162 2,97<br />
13.014.288 2,97<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 13.014.288 2,97<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 528.312.820 120,38<br />
Derivative Finanzinstrumente ((0,18) %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,02) %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
7.191.391 119,86 60 of Ultra Long U.S. Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
865.722 173,14 5 of German Euro Bund Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
1.143.170 163,31 7 of German Euro BOBL Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
33.502.463 99,27 135 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
1.979.875 98,99 8 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
10.698.675 99,52 43 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
72.751.775 98,98 294 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. 222.359 0,05<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (5.180) 0,00<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (5.066) 0,00<br />
Expiring December 2011 ......................................................................... 43.350 0,01<br />
Expiring December 2012 .........................................................................<br />
(18.875) (0,01)<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. 12.625 0,00<br />
Expiring June 2012 ..................................................................................<br />
(137.450) (0,03)<br />
(6.190.088) (99,04) 25 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring March 2012 ............................................................................... (6.475) 0,00<br />
44.893.463 99,21 181 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring March 2012 ...............................................................................<br />
(30.350) (0,01)<br />
6.124.201 97,99 25 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring March 2013 ...............................................................................<br />
(14.513) 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 279
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
12.675.362 99,41 51 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring September 2011 ........................................................................ 15.988 0,00<br />
7.929.938 99,12 32 of 90 Day Eurodollar Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring September 2012 ........................................................................<br />
(57.138) (0,01)<br />
(9.595.438) (109,04) 44 of 2 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (2.062) 0,00<br />
10.464.398 109,01 48 of 2 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. 5.602 0,00<br />
(26.500.570) (116,50) 228 of 5 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ..................................................................................<br />
(127.336) (0,03)<br />
2.331.222 116,56 20 of 5 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. 4.559 0,00<br />
2.454.211 116,87 21 of 5 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (1.641) 0,00<br />
25.411.098 118,76 214 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. 61.590 0,02<br />
(2.372.609) (118,63) 20 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (8.016) 0,00<br />
(120.031) (120,03) 1 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. 1.000 0,00<br />
1.551.748 119,63 13 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. 10.690 0,00<br />
4.088.500 120,25 34 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (2.125) 0,00<br />
(5.618.430) (119,54) 47 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ..................................................................................<br />
(30.383) (0,01)<br />
12.539.043 139,32 36 of 3 month Euribor Interest Rate Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring September 2011 ........................................................................ (2.146) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 377.763 0,08<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (448.756) (0,10)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. (70.993) (0,02)<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
280 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,06) %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
29/04/2011 AUD 367.000 USD 358.749 19.615 0,01<br />
04/08/2011 AUD 386.000 USD 390.030 8.955 0,00<br />
02/09/2011 BRL 92.975 USD 50.000 5.210 0,00<br />
04/04/2011 BRL 2.005.719 USD 1.182.199 50.762 0,01<br />
06/02/2011 BRL 2.005.719 USD 1.184.014 33.121 0,01<br />
20/06/2011 CAD 2.270.000 USD 2.322.624 6.935 0,00<br />
20/06/2011 CAD 99.000 USD 100.108 1.490 0,00<br />
04/08/2011 CAD 64.000 USD 65.762 21 0,00<br />
07/04/2011 CNY 536.220 USD 81.000 898 0,00<br />
07/04/2011 CNY 536.220 USD 81.000 898 0,00<br />
07/04/2011 CNY 536.220 USD 81.000 898 0,00<br />
07/04/2011 CNY 536.220 USD 81.000 898 0,00<br />
07/04/2011 CNY 2.000.082 USD 297.897 7.578 0,00<br />
15/11/2011 CNY 913.245 USD 142.183 (1.131) 0,00<br />
15/11/2011 CNY 126.037 USD 19.589 (123) 0,00<br />
01/02/2013 CNY 4.144.962 USD 654.089 (496) 0,00<br />
19/04/2011 EUR 267.000 USD 375.783 3.012 0,00<br />
27/07/2011 IDR 95.500.000 USD 10.000 757 0,00<br />
27/07/2011 IDR 190.600.000 USD 20.000 1.469 0,00<br />
27/07/2011 IDR 190.200.000 USD 20.000 1.424 0,00<br />
27/07/2011 IDR 496.900.000 USD 53.447 2.522 0,00<br />
27/07/2011 IDR 120.400.000 USD 12.963 599 0,00<br />
27/07/2011 IDR 511.200.000 USD 55.122 2.458 0,00<br />
27/07/2011 IDR 484.671.500 USD 52.482 2.110 0,00<br />
27/07/2011 IDR 901.500.000 USD 98.213 3.329 0,00<br />
15/04/2011 IDR 882.800.000 USD 100.000 1.205 0,00<br />
31/01/2012 IDR 882.800.000 USD 97.353 (785) 0,00<br />
09/05/2011 INR 4.645.000 USD 100.000 3.497 0,00<br />
12/08/2011 INR 13.764.000 USD 292.260 9.063 0,00<br />
09/05/2011 INR 4.589.000 USD 100.000 2.249 0,00<br />
09/05/2011 INR 4.552.000 USD 100.000 1.425 0,00<br />
04/08/2011 JPY 33.706.020 USD 416.170 (9.477) 0,00<br />
04/08/2011 JPY 18.328.275 USD 225.000 (3.853) 0,00<br />
09/05/2011 KRW 112.200.000 USD 100.000 2.069 0,00<br />
09/05/2011 KRW 55.630.000 USD 50.000 607 0,00<br />
09/05/2011 KRW 56.250.000 USD 50.000 1.171 0,00<br />
09/05/2011 KRW 114.260.000 USD 100.000 3.943 0,00<br />
09/05/2011 KRW 113.600.000 USD 100.000 3.342 0,00<br />
09/05/2011 KRW 342.060.000 USD 296.079 15.094 0,01<br />
09/05/2011 KRW 113.200.000 USD 100.000 2.978 0,00<br />
12/08/2011 KRW 63.000.000 USD 56.426 550 0,00<br />
12/08/2011 KRW 49.740.000 USD 44.243 742 0,00<br />
09/05/2011 KRW 112.250.000 USD 100.000 2.114 0,00<br />
12/08/2011 KRW 22.546.000 USD 20.000 390 0,00<br />
12/08/2011 KRW 33.810.000 USD 30.000 577 0,00<br />
09/05/2011 KRW 56.052.250 USD 50.000 991 0,00<br />
09/05/2011 KRW 112.115.000 USD 100.000 1.991 0,00<br />
09/05/2011 KRW 112.060.000 USD 100.000 1.941 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 281
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
282 The U.S. Bond Fund<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
09/05/2011 KRW 19.000.000 USD 16.925 359 0,00<br />
09/05/2011 KRW 34.000.000 USD 30.308 621 0,00<br />
09/05/2011 KRW 160.498.350 USD 141.864 4.141 0,00<br />
07/07/2011 MXN 17.663.495 USD 1.422.754 48.262 0,01<br />
07/07/2011 MXN 1.236.850 USD 100.000 3.005 0,00<br />
07/07/2011 MXN 1.227.750 USD 100.000 2.247 0,00<br />
07/07/2011 MXN 1.220.250 USD 100.000 1.622 0,00<br />
07/07/2011 MXN 1.222.350 USD 100.000 1.797 0,00<br />
07/07/2011 MXN 1.226.100 USD 100.000 2.110 0,00<br />
08/11/2011 MYR 120.000 USD 38.783 490 0,00<br />
08/11/2011 MYR 100.000 USD 32.222 506 0,00<br />
08/11/2011 MYR 100.000 USD 32.380 347 0,00<br />
08/11/2011 MYR 100.000 USD 32.425 302 0,00<br />
08/11/2011 MYR 100.000 USD 32.452 276 0,00<br />
08/11/2011 MYR 100.000 USD 32.429 299 0,00<br />
08/11/2011 MYR 150.055 USD 48.771 338 0,00<br />
15/06/2011 PHP 4.468.500 USD 100.000 2.636 0,00<br />
15/06/2011 PHP 4.445.000 USD 100.000 2.097 0,00<br />
15/06/2011 PHP 4.437.000 USD 100.000 1.913 0,00<br />
15/06/2011 PHP 540.000 USD 12.281 122 0,00<br />
15/06/2011 PHP 600.000 USD 13.661 120 0,00<br />
15/06/2011 PHP 3.266.000 USD 74.481 535 0,00<br />
15/11/2011 PHP 2.175.000 USD 50.000 (367) 0,00<br />
15/11/2011 PHP 2.202.500 USD 50.000 260 0,00<br />
15/11/2011 PHP 4.410.000 USD 100.000 635 0,00<br />
15/11/2011 PHP 1.300.000 USD 29.306 360 0,00<br />
15/11/2011 PHP 1.100.000 USD 24.814 288 0,00<br />
15/11/2011 PHP 500.000 USD 11.338 72 0,00<br />
15/11/2011 PHP 500.000 USD 11.289 121 0,00<br />
15/11/2011 PHP 600.000 USD 13.498 194 0,00<br />
15/11/2011 PHP 409.623 USD 9.147 200 0,00<br />
06/09/2011 SGD 80.000 USD 61.321 2.154 0,00<br />
06/09/2011 SGD 51.144 USD 39.308 1.271 0,00<br />
06/09/2011 SGD 64.295 USD 50.000 1.014 0,00<br />
06/09/2011 SGD 64.790 USD 50.000 1.406 0,00<br />
06/09/2011 SGD 129.970 USD 100.000 3.122 0,00<br />
06/09/2011 SGD 260.481 USD 203.522 3.151 0,00<br />
09/09/2011 SGD 100.000 USD 78.131 1.232 0,00<br />
09/09/2011 SGD 288.538 USD 225.672 3.320 0,00<br />
09/05/2011 SGD 126.756 USD 100.000 565 0,00<br />
06/04/2011 TWD 300.000 USD 9.780 422 0,00<br />
06/04/2011 TWD 396.000 USD 13.018 449 0,00<br />
06/04/2011 TWD 406.050 USD 13.419 390 0,00<br />
06/04/2011 TWD 800.000 USD 26.891 315 0,00<br />
06/04/2011 TWD 634.925 USD 21.418 175 0,00<br />
01/11/2012 TWD 2.536.975 USD 88.520 (1.495) 0,00<br />
06/04/2011 TWD 2.536.975 USD 86.093 184 0,00<br />
04/08/2011 USD 272.263 AUD 271.051 (7.906) 0,00<br />
04/04/2011 USD 1.200.311 BRL 2.005.719 (32.650) (0,01)<br />
04/04/2011 USD 200.000 BRL 337.000 (7.162) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
04/04/2011 USD 142.985 BRL 240.000 (4.549) 0,00<br />
04/04/2011 USD 115.000 BRL 193.028 (3.658) 0,00<br />
07/04/2011 USD 629.933 CNY 4.144.962 (3.132) 0,00<br />
19/04/2011 USD 4.441.910 EUR 3.295.000 (232.739) (0,06)<br />
19/04/2011 USD 4.448.479 EUR 3.296.000 (227.588) (0,06)<br />
19/04/2011 USD 141.900 EUR 104.000 (5.646) 0,00<br />
07/04/2011 USD 167.272 EUR 120.000 (3.011) 0,00<br />
07/04/2011 USD 167.274 EUR 120.000 (3.009) 0,00<br />
04/08/2011 USD 1.043.235 EUR 746.864 (16.562) 0,00<br />
18/05/2011 USD 1.455.185 EUR 1.067.000 (57.741) (0,01)<br />
18/05/2011 USD 764.316 EUR 552.887 (19.636) 0,00<br />
18/05/2011 USD 770.332 EUR 562.356 (27.047) 0,00<br />
13/06/2011 USD 1.194.869 GBP 745.000 1.794 0,00<br />
13/06/2011 USD 1.200.139 GBP 744.000 8.665 0,00<br />
13/06/2011 USD 1.459.604 GBP 900.000 18.305 0,01<br />
04/08/2011 USD 953.608 GBP 588.725 9.953 0,01<br />
04/15/2011 USD 101.181 IDR 882.800.000 (24) 0,00<br />
18/04/2011 USD 246.611 JPY 19.776.000 7.984 0,00<br />
14/04/2011 USD 256.681 JPY 20.584.000 8.309 0,00<br />
04/08/2011 USD 220.000 JPY 17.768.520 5.607 0,00<br />
04/08/2011 USD 225.000 JPY 18.458.325 2.284 0,00<br />
04/08/2011 USD 190.979 JPY 15.807.450 248 0,00<br />
18/05/2011 USD 689.998 JPY 56.190.000 11.865 0,01<br />
04/08/2011 USD 236.399 MXN 2.857.345 (3.478) 0,00<br />
06/04/2011 USD 86.160 TWD 2.536.975 (116) 0,00<br />
06/04/2011 USD 13.779 TWD 406.050 (29) 0,00<br />
06/04/2011 USD 58.875 TWD 1.734.925 (126) 0,00<br />
06/04/2011 USD 13.438 TWD 396.000 (29) 0,00<br />
13/09/2011 ZAR 760.150 USD 100.000 9.821 0,00<br />
28/04/2011 ZAR 696.950 USD 100.000 2.755 0,00<br />
28/07/2011 ZAR 1.797.385 USD 262.737 (1.249) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 393.933 0,09<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (674.814) (0,15)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (280.881) (0,06)<br />
Gekaufte Optionen (0,01 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Gekaufte Futures-Optionen (0,01%)<br />
Deutschland (0,01%)<br />
Put at 96.75 of Eurodollar Futures<br />
37.500 Expiring September 2011 ........................................................................ 94 0,00<br />
Put at 96.75 of Eurodollar Futures<br />
57.500 Expiring June 2011 .................................................................................. 144 0,00<br />
Put at 95.00 of Eurodollar Futures<br />
62.500 Expiring June 2011 .................................................................................. 156 0,00<br />
Put at 97.50 of Eurodollar Futures<br />
95.000 Expiring June 2011 .................................................................................. 238 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 283
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Put at 96.00 of Eurodollar Futures<br />
225.000 Expiring June 2011 .................................................................................. 563 0,00<br />
Put at 96.25 of Eurodollar Futures<br />
290.000 Expiring September 2011 ........................................................................ 725 0,00<br />
Put at 99.63 of Eurodollar Futures<br />
337.500 Expiring September 2011 ........................................................................ 45.563 0,01<br />
47.483 0,01<br />
Vereinigte Staaten (0,00 %)<br />
Call at 121.50 on 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
10.000 Expiring June 2011 .................................................................................. 3.594 0,00<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert insgesamt (gezahlte Prämien: 7.213 USD) ................ 51.077 0,01<br />
Verkaufte Optionen ((0,01) %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Verkaufte Futures-Optionen ((0,01) %)<br />
Deutschland (0,00 %)<br />
Call at 99.38 of Eurodollar Futures<br />
(47.500) Expiring September 2011 ........................................................................ (11.163) 0,00<br />
Call at 99.38 of Eurodollar Futures<br />
(47.500) Expiring September 2011 ........................................................................ (3.325) 0,00<br />
Put at 99.00 of Eurodollar Futures<br />
(37.500) Expiring March 2012 ............................................................................... (8.438) 0,00<br />
(22.926) (0,01)<br />
Vereinigte Staaten ((0,01) %)<br />
(20.000) Call at 122.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (5.313) (0,01)<br />
(18.000) Put at 117.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (1.688) (0,01)<br />
(16.000) Put at 117.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (8.000) 0,00<br />
(15.000) Put at 115.50 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (3.516) 0,00<br />
(6.000) Call at 123.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring May 2011 .................................................................................. (188) 0,00<br />
(6.000) Put at 118.50 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring May 2011 .................................................................................. (3.375) 0,00<br />
(4.000) Put at 119.00 of 10 Year U.S. Treasury Notes Futures<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (4.813) 0,00<br />
(26.893) (0,01)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 81.431 USD) .......................... (49.819) (0,01)<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
284 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Verkaufte Swaptions ((0,11) %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Beschreibung<br />
(2.800.000) Call at 0.001 on 2 Year USD FVA<br />
Expiring October 2011 ............................................................................ (49.504) (0,01)<br />
(1.300.000) Call at 0.001 on 2 Year USD FVA<br />
Expiring November 2011 ........................................................................ (22.926) (0,01)<br />
(900.000) Call at 0.001 on 1 Year USD FVA<br />
Expiring October 2011 ............................................................................ (7.140) 0,00<br />
(900.000) Call at 0.001 on 1 Year USD FVA<br />
Expiring October 2011 ............................................................................ (7.507) 0,00<br />
(2.100.000) Put at 1 on 1 Year IRO<br />
Expiring November 2012 ........................................................................ (27.165) (0,01)<br />
(1.800.000) Put at 0.65 on 1 Year IRO<br />
Expiring November 2011 ........................................................................ (7.400) 0,00<br />
(2.400.000) Put at 1.75 on 1 Year IRO<br />
Expiring November 2012 ........................................................................ (19.607) 0,00<br />
(5.600.000) Put at 2.25 on 2 Year IRO<br />
Expiring September 2012 ........................................................................ (78.005) (0,02)<br />
(1.500.000) Put at 2.25 on 2 Year IRO<br />
Expiring September 2012 ........................................................................ (20.948) (0,01)<br />
(2.900.000) Call at 3.1 on 10 Year IRO<br />
Expiring April 2011 ................................................................................. (854) 0,00<br />
(2.900.000) Put at 3.7 on 10 Year IRO<br />
Expiring April 2011 ................................................................................. (15.526) 0,00<br />
(5.700.000) Put at 1.2 on 5 Year CDX<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (5.501) 0,00<br />
(3.200.000) Call at 0.8 on 5 Year CDX<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (3.071) 0,00<br />
(3.200.000) Put at 1.2 on 5 Year CDX<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (5.375) 0,00<br />
(400.000) Put at 4.00 on 10 Year IRO<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (2.448) 0,00<br />
(200.000) Put at 4.00 on 10 Year IRO<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (1.278) 0,00<br />
(200.000) Put at 4.00 on 10 Year IRO<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (1.272) 0,00<br />
(400.000) Put at 4.00 on 10 Year IRO<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (2.405) 0,00<br />
(200.000) Put at 4.00 on 10 Year IRO<br />
Expiring June 2011 .................................................................................. (1.195) 0,00<br />
(1.800.000) Put at 3.00 on 3 Year IRO<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (21.097) (0,01)<br />
(1.400.000) Put at 3.00 on 3 Year IRO<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (16.447) 0,00<br />
(2.900.000) Put at 3.00 on 3 Year IRO<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (33.439) (0,01)<br />
(1.700.000) Put at 3.00 on 3 Year IRO<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (20.100) (0,01)<br />
(1.000.000) Put at 3.00 on 3 Year IRO<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (11.528) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 285
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Beschreibung<br />
(200.000) Put at 2.25 on 2 Year IRO<br />
Expiring September 2012 ........................................................................ (2.750) 0,00<br />
(1.100.000) Put at 2.25 on 2 Year IRO<br />
Expiring September 2012 ........................................................................ (15.888) 0,00<br />
(300.000) Put at 217.50 on INF Floor<br />
Expiring September 2020 ........................................................................ (1.838) 0,00<br />
(1.400.000) Put at 2.25 on 2 Year IRO<br />
Expiring September 2012 ........................................................................ (19.216) 0,00<br />
(800.000) Put at 3.00 on 10 Year IRO<br />
Expiring July 2012 ................................................................................... (16) 0,00<br />
(1.700.000) Put at 3 on 3 Year IRS<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (20.186) (0,01)<br />
(1.400.000) Put at 2.75 on 3 Year IRS<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (19.903) 0,00<br />
(1.400.000) Put at 2.75 on 3 Year IRS<br />
Expiring June 2012 .................................................................................. (20.116) (0,01)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 1.203.810 USD) ................................ (481.651) (0,11)<br />
Zinsswaps ((0,06) %)<br />
Fonds<br />
%<br />
Währung<br />
Nominalwert<br />
AUD 400.000<br />
AUD 200.000<br />
BRL 100.000<br />
BRL 400.000<br />
BRL 300.000<br />
BRL 200.000<br />
BRL 100.000<br />
BRL 1.400.000<br />
BRL 1.100.000<br />
BRL 200.000<br />
BRL 400.000<br />
BRL 500.000<br />
BRL 300.000<br />
BRL 300.000<br />
BRL 900.000<br />
BRL 900.000<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
AUD 3 Month<br />
Fonds<br />
erhält<br />
Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
LIBOR 4,50% 15/06/2011 (459) 0,00<br />
AUD 3 Month<br />
LIBOR 4,50% 15/06/2011 (230) 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 12,54% 02/01/2014 962 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 12,65% 02/01/2014 4.685 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 12,48% 02/01/2013 1.957 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,63% 02/01/2012 861 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,76% 02/01/2012 973 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,89% 02/01/2013 4.278 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,89% 02/01/2013 3.283 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 12,17% 02/01/2013 1.286 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 12,20% 02/01/2014 600 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,42% 02/01/2012 2.107 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 10,99% 02/01/2012 1.874 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 12,07% 02/01/2013 1.672 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,39% 02/01/2012 3.489 0,00<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,88% 02/01/2013 2.253 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
286 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Währung<br />
Nominalwert<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
BRL 12 Month<br />
BRL 200.000 LIBOR 12,11% 02/01/2014 317 0,00<br />
BRL 200.000<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 12,25% 02/01/2014 909 0,00<br />
BRL 500.000<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 10,99% 02/01/2012 3.123 0,00<br />
BRL 700.000<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 11,36% 02/01/2012 6.452 0,00<br />
BRL 500.000<br />
BRL 12 Month<br />
LIBOR 10,58% 02/01/2012 (5.076) 0,00<br />
USD 200.000 3,50%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 2.773 0,00<br />
USD 400.000 3,50%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 5.516 0,00<br />
USD 200.000 3,50%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 2.791 0,00<br />
USD 100.000 4,25%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 1.635 0,00<br />
USD 200.000 3,50%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 2.786 0,00<br />
USD 100.000 4,25%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 1.617 0,00<br />
USD 1.300.000 4,25%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 21.458 0,01<br />
USD 900.000 4,25%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 14.846 0,01<br />
USD 100.000 4,25%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 1.635 0,00<br />
USD 400.000 3,50%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 5.687 0,00<br />
USD 200.000 3,50%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2021 2.848 0,00<br />
USD 100.000 4,25%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/06/2041 1.632 0,00<br />
USD 2.610.000 3,90%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 20/11/2019 (145.715) (0,03)<br />
USD 410.000 1,00%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/02/2025 (17.945) 0,00<br />
USD 530.000 0,22%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/02/2025 (25.911) (0,01)<br />
USD 1.000.000 0,22%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/02/2025 (48.949) (0,01)<br />
USD 1.490.000 0,22%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/02/2025 (72.172) (0,02)<br />
USD 1.390.000 0,21%<br />
BBA LIBOR USD<br />
3 MONTH 15/02/2025 (69.641) (0,01)<br />
Zinsswaps zum positiven Zeitwert ................................................................................................ 106.305 0,02<br />
Zinsswaps zum negativen Zeitwert ................................................................................................ (386.098) (0,08)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .............................................................................................................. (279.793) (0,06)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 287
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Credit Default Swaps (0,07 %)<br />
Währung<br />
Nennwert<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
People's<br />
Republic of<br />
Fonds<br />
zahlt<br />
Fonds<br />
erhält<br />
Ablauftermin<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
USD 800.000 China * 1,00% 20/03/2016 11.875 0,00<br />
United Mexican<br />
USD 2.000.000 States * 1,00% 20/03/2021 (63.789) (0,01)<br />
USD 100.000 U.K. Gilt * 1,00% 20/12/2015 2.349 0,00<br />
Japan,<br />
USD 100.000 Government of * 1,00% 20/03/2016 137 0,00<br />
Japan,<br />
USD 200.000 Government of * 1,00% 20/03/2016 273 0,00<br />
USD 100.000 CDX.NA.IG.15 * 1,00% 20/12/2015 782 0,00<br />
USD 800.000 MetLife, Inc. * 1,00% 20/03/2016 (17.992) 0,00<br />
Japan,<br />
USD 700.000 Government of * 1,00% 20/03/2015 6.028 0,00<br />
USD 200.000 CDX.EM.13 * 5,00% 20/06/2015 24.251 0,01<br />
Fonds<br />
%<br />
Federative<br />
Republic of<br />
Brazil * 1,00% 20/06/2015 508 0,00<br />
USD 1.000.000<br />
USD 500.000 CDX.EM.13 * 5,00% 20/06/2015 60.520 0,01<br />
USD 500.000 CDX.NA.IG.15 * 1,00% 20/12/2015 3.906 0,00<br />
USD 100.000 CDX.EM.14 * 5,00% 20/12/2015 13.039 0,00<br />
USD 200.000 CDX.NA.IG.15 * 1,00% 20/12/2015 1.591 0,00<br />
USD 100.000 CDX.EM.14 * 5,00% 20/12/2015 13.033 0,00<br />
USD 100.000 CDX.NA.HY.15 * 5,00% 20/12/2015 3.751 0,00<br />
Republic of The<br />
Philippines * 1,00% 20/12/2015 (22.779) (0,01)<br />
USD 2.500.000<br />
USD 100.000 CDX.NA.IG.15 * 1,00% 20/12/2015 780 0,00<br />
USD 400.000 CDX.NA.IG.15 * 1,00% 20/12/2015 3.149 0,00<br />
USD 200.000 U.K. Gilt * 1,00% 20/12/2014 4.180 0,00<br />
USD 100.000 Wachovia Corp * 1,52% 20/03/2013 2.586 0,00<br />
USD 385.800 CDX.NA.IG.9 * 0,71% 20/12/2012 4.432 0,00<br />
USD 289.350 CDX.NA.IG.9 * 0,77% 20/12/2012 3.761 0,00<br />
General Electric<br />
Capital Corp * 4,90% 20/12/2013 11.274 0,00<br />
USD 100.000<br />
USD 200.000 CMBX.NA.AJ.4 1,00% * 17/02/2051 40.873 0,01<br />
USD 200.000 CMBX.NA.AJ.4 1,00% * 17/02/2051 40.973 0,01<br />
USD 200.000 CMBX.NA.AJ.4 1,00% * 17/02/2051 40.865 0,01<br />
USD 626.141<br />
ABX.HE.PENA<br />
AA.06-2 1,00% * 25/05/2046 125.670 0,03<br />
USD 180.000<br />
CMBX NA<br />
AM4 1,00% * 17/02/2051 18.651 0,01<br />
USD 140.000<br />
CMBX.NA.AM.<br />
4 1,00% * 17/02/2051 14.509 0,01<br />
USD 350.000<br />
CMBX.NA.AM.<br />
3 0,50% * 13/12/2049 (30.671) (0,01)<br />
USD 130.000<br />
CMBX.NA.AA<br />
A.3 1,00% * 13/12/2049 6.239 0,00<br />
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert .............................................................................................. 459.985 0,10<br />
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................. (135.231) (0,03)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................................................................... 324.754 0,07<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
288 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Total Return Swaps (0,00 %)<br />
Währung<br />
Name des<br />
Wertpapiers<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Nennwert<br />
Ablauftermin<br />
USD 160.000 TRX.NA.AAA.1.Dec11 01/01/2012 (1.208) 0,00<br />
USD 90.000 TRX.NA.AAA.1.Dec11 01/01/2012 (679) 0,00<br />
USD 89.688 INDEXSWAP-IOS.FN30.400.09 01/12/2040 456 0,00<br />
USD 89.688 IOS.FN30.400.09 01/12/2040 448 0,00<br />
USD 153.831 Index Swap - 1M-LIBOR-BBA 01/12/2040 1.510 0,00<br />
USD 153.831 Index Swap - 1M-LIBOR-BBA 01/12/2040 1.510 0,00<br />
Total Return Swaps zum positiven Zeitwert ................................................................................................. 3.924 0,00<br />
Total Return Swaps zum negativen Zeitwert ................................................................................................ (1.887) 0,00<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ............................................................................................................ 2.037 0,00<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ................................................................................................. (785.269) (0,18)<br />
* Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) zahlt der Teilfonds den Nennbetrag an den<br />
Kontrahenten.<br />
Fonds<br />
%<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (120,20 %) ......................................................................................................................<br />
527.527.551 120,20<br />
Sonstige Nettoverbindlichkeiten ((20,41) %) .........................................................................................<br />
(89.564.711) (20,41)<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,21 %) .....................................................................................................................................................<br />
921.198 0,21<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
438.884.038 100,00<br />
* Von den Maklern als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) des Teilfonds gehalten.<br />
** Von den Maklern als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der vom Teilfonds gehaltenen Terminkontrakte (Futures) gehalten.<br />
# Das Repo-Geschäft ist durch einen US Treasury Bond, 8,75 Prozent mit Fälligkeit 15.08.20 besichert. Der Gesamtwert der Sicherheit beträgt<br />
8.055.455 USD.<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem<br />
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 83,90<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 1,22<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 2,15<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,06<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,17<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 12,50<br />
100,00<br />
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:<br />
Barclays Bank<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC Bank<br />
JP Morgan<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 289
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank Plc<br />
Barclays Capital<br />
BNP Paribas SA<br />
Citibank<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC<br />
JP Morgan Chase Bank<br />
Morgan Stanley and Co.<br />
Royal Bank of Canada<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS AG<br />
Westpac Banking Corp<br />
Die Kontrahenten der Optionen sind:<br />
Barclays Bank Plc<br />
Goldman Sachs<br />
Die Kontrahenten der Swaptions sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
JP Morgan<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Credit Suisse First Boston<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC<br />
JP Morgan<br />
Merrill Lynch<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Die Kontrahenten der Zinsswaps sind:<br />
Bank of America<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
290 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
Goldman Sachs<br />
HSBC<br />
JPMorgan<br />
Merrill Lynch<br />
Morgan Stanley<br />
National Australia Bank Ltd.<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS AG<br />
Die Kontrahenten der Total Return Swaps sind:<br />
Barclays Bank<br />
Morgan Stanley<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The U.S. Bond Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Bond Fund 291
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Bond Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III Plc<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III Plc<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Class C Income Shares 137.851.000 Class C Income Shares (124.855.999)<br />
FNMA TBA August 30 Single Family<br />
FNMA TBA August 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 55.246.218 4.500% due 01/12/2099 (55.593.975)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III Plc<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III Plc<br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
Class A Shares 53.943.000 Class A Shares (54.584.254)<br />
FNMA TBA April 30 Single Family<br />
FNMA TBA September 30 Single Family<br />
5.500% due 01/12/2099 40.289.640 4.500% due 01/12/2099 (38.484.397)<br />
FNMA TBA September 30 Single Family<br />
FNMA TBA December 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 38.314.613 4.500% due 01/12/2099 (37.830.492)<br />
FNMA TBA December 30 Single Family<br />
FNMA TBA January 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 38.094.457 4.500% due 01/12/2099 (36.178.920)<br />
FNMA TBA January 30 Single Family<br />
FNMA TBA January 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 36.339.328 5.500% due 01/12/2099 (35.813.024)<br />
5.500% due 01/12/2099 35.805.232 FNMA TBA June 30 Single Family<br />
FNMA TBA June 30 Single Family 4.500% due 31/12/2099 (33.296.113)<br />
4.500% due 31/12/2099 33.014.683 Federal National Mortgage Association<br />
Federal National Mortgage Association 4.000% due 01/12/2099 (32.654.228)<br />
4.000% due 01/12/2099 32.805.157 FNMA TBA November 30 Single Family<br />
FNMA TBA November 30 Single Family 4.000% due 01/12/2099 (28,876,372)<br />
4.000% due 01/12/2099 28.871.400 FNMA TBA March 30 Single Family<br />
Federal National Mortgage Association 5.500% due 01/12/2099 (28.807.507)<br />
4.000% due 01/12/2099 28.808.599 FNMA TBA December 30 Single Family<br />
FNMA TBA December 30 Single Family 6.000% due 01/12/2099 (28.802.940)<br />
6.000% due 01/12/2099 28.801.439 Federal National Mortgage Association<br />
FNMA TBA March 30 Single Family 4.000% due 01/12/2099 (28.538.209)<br />
5.500% due 01/12/2099 28.631.193 FNMA TBA February 30 Single Family<br />
FNMA TBA February 30 Single Family 4.500% due 01/12/2099 (26.922.960)<br />
4.500% due 01/12/2099 27.187.681 FNMA TBA November 30 Single Family<br />
FNMA TBA November 30 Single Family 4.500% due 01/12/2099 (25,862,796)<br />
4.500% due 01/12/2099 25.702.198 FNMA TBA April 30 Single Family<br />
FNMA TBA April 30 Single Family 4.500% due 01/12/2099 (25.288.703)<br />
4.500% due 01/12/2099 25.521.395 5.500% due 01/12/2099 (25.121.680)<br />
FNMA TBA May 30 Single Family<br />
FNMA TBA May 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 24.491.347 4.500% due 01/12/2099 (24.672.992)<br />
FNMA TBA June 30 Single Family<br />
FNMA TBA March 30 Single Family<br />
6.000% due 01/12/2099 24.411.273 4.500% due 01/12/2099 (24.469.858)<br />
FNMA TBA March 30 Single Family<br />
FNMA TBA June 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 24.268.599 6.000% due 01/12/2099 (24.428.508)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
292 The U.S. Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Cornerstone Capital Management Co. Inc.<br />
Columbus Circle Investors<br />
First Eagle Funds<br />
Institutional Capital<br />
Levin Capital Strategies, L.P.<br />
MFS Institutional Advisors Inc.<br />
Montag and Caldwell Inc.<br />
Pzena <strong>Investment</strong> Management<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc.<br />
Sound Shore Management<br />
Suffolk Capital Management, LLC<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The U.S. Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in US-amerikanischen<br />
Anteilspapieren wie Stammaktien, Wandelanleihen, American Depository Receipts, Global Depository Receipts und<br />
Optionsscheinen an, die an einem geregelten Markt in den USA notiert sind.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 15,5 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 16,0 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der US-Aktienmarkt sackte im zweiten Quartal 2010 ab. Der <strong>Russell</strong> 1000 Index verlor 11,6 Prozent. Die Gewinne vom ersten<br />
Quartal und mehr wurden dadurch zunichte gemacht. Der Index geriet damit fürs laufende Jahr ins Minus. Das Quartal erwies<br />
sich in Bezug auf den Strom von Nachrichten mit Wirkung auf die Märkte als turbulent. Viele davon zeigten leider negative<br />
Effekte. Der „Flash Crash“ im Quartal erschütterte das ohnehin zerbrechliche Vertrauen der Anleger in den Konjunktur- und<br />
Marktaufschwung. US-Aktien rutschten so stark ab wie seit einem Jahr nicht mehr, als die Herabstufung griechischer,<br />
portugiesischer und spanischer Anleihen publik wurde. Die Märkte brachen weiter ein, als die Erstanträge auf<br />
Arbeitslosenunterstützung im Mai unerwartet anstiegen und die Prognosen übertrafen. Maßstäbe für Finanz-, Industrie- und<br />
Rohstoffunternehmen gaben nach, während die Anzeichen für Anspannung auf den Kreditmärkten weiter zunahmen. Erhöhte<br />
militärische Alarmbereitschaft in Südkorea und Ängste vor den ökologischen und wirtschaftlichen Folgen der verheerenden<br />
Ölpest im Golf von Mexiko heizten die Furcht vor einem „Double Dip“-Szenario – einem zweiten Rezessionstief – weiter an.<br />
Letztere sorgte für eine schwache Performance bei konjunktursensibleren Aktien mit höheren Betawerten und bescherte<br />
defensiver positionierten Titeln im Vergleich die besseren Erträge.<br />
Der US-Aktienmarkt verzeichnete im dritten Quartal 2010 einen Aufwärtstrend, und der <strong>Russell</strong> 1000 Index gewann 11,4<br />
Prozent. Damit wurden die negativen Renditen des zweiten Quartals weitgehend ausgeglichen, und die Rendite des <strong>Russell</strong> 1000<br />
liegt für das laufende Jahr bei 4,4 Prozent. Hinter den Ergebnissen des dritten Quartals steckt mehr als aus den Zahlen abzulesen<br />
ist: Der Markt schwankte zwischen Risikoaversion, der Präferenz für sichere Anlagen und einem Fokus auf globalem Wachstum,<br />
der wiederum mit einer verstärkten Risikobereitschaft einherging. Dies gilt besonders für die Monate August und September. Im<br />
August griff unter den Anlegern mehr und mehr die Angst vor einem Double-Dip-Szenario um sich, bedingt durch ein sinkendes<br />
Verbrauchervertrauen im Juli, negative Wirtschaftsdaten, erhöhte globale Risiken und Staatsschuldenprobleme. Unerwartet<br />
schwache Daten vom Wohnimmobilienmarkt, schwache Auftragseingänge im Fertigungssektor und niedrige<br />
Verbraucherausgaben ließen Zweifel am Konjunkturaufschwung aufkommen. Die Aktienmärkte gerieten weiter ins Minus, als<br />
unerwartet schwache Beschäftigungszahlen aus den Unternehmen darauf hindeuteten, dass der Anstieg der<br />
Unternehmensgewinne ins Stocken geriet, während eine unerwartete Zunahme der Arbeitslosengeldanträge die Besorgnis der<br />
Anleger verstärkte. Die Pläne der US-Notenbank („Fed“), ihre Erlöse aus MBS-Anleihen in den Treasury-Markt zu reinvestieren,<br />
lösten den größten Kurseinbruch innerhalb eines Tages in den letzten drei Wochen aus. Davon besonders betroffen waren die<br />
Aktien von Finanzdienstleistern. Im September kam die Trendwende, die Bedenken ließen nach, und die Anleger standen dem<br />
Konjunkturaufschwung zuversichtlicher gegenüber. Ursache für diesen Stimmungsumschwung war teilweise die anhaltende<br />
Stärke in den Schwellenländern sowie die Andeutung der Fed, eine zweite Runde quantitativer Lockerungsmaßnahmen sei sehr<br />
wahrscheinlich.<br />
US-Aktien verzeichneten ein erfolgreiches viertes Quartal 2010. Der <strong>Russell</strong> 1000 Index gewann 11 Prozent und schloss mit einer<br />
Rendite von über 15 Prozent für das laufende Jahr, da ermutigende Konjunkturdaten, weitere Anzeichen für einen<br />
Konjunkturaufschwung und fortgesetzte Konjunkturmaßnahmen seitens Regierungen die Anlegerstimmung stärkten. Der Trend<br />
zur Bevorzugung von Wachstum gegenüber Substanz in den letzten drei Monaten begann eigentlich schon im dritten Quartal und<br />
trug zu einer äußerst erfolgreichen zweiten Jahreshälfte 2010 für den <strong>Russell</strong> 1000 Index bei. Spekulationen, dass die Fed Anfang<br />
November eine weitere Runde umfangreicher Anleiheaufkäufe, sprich der quantitativen Lockerung (‚QE2‘) ankündigen würde,<br />
ließ Aktienkurse in die Höhe schnellen und die Renditen zweijähriger US-Schatzanweisungen zu Beginn des Quartals auf ein<br />
Rekordtief sinken.<br />
US-Aktien tendierten indessen weiter nach oben, nachdem zahlreiche besser als erwartete Gewinnprognosen das Vertrauen unter<br />
Anlegern stärkten – aufbauend auf der kräftigsten September/Oktober-Rally in 12 Jahren. Traditionelle Wachstumsunternehmen<br />
wurden belohnt und bestimmten den Trend für das Quartal. Rohstoffe erhielten Auftrieb durch einen schwächeren US-Dollar und<br />
die Produktionssteigerung in China, was signalisierte, dass die weltweit am schnellsten wachsende Wirtschaft nach wie vor die<br />
globale Erholung anführt. Trotz Verkäufen im November, da Sorgen über die Nachhaltigkeit des Konjunkturaufschwungs zu<br />
The U.S. Equity Fund 293
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
einem Anstieg der Risikoaversion geführt hatten, tendierten US-Aktien nach oben, da die Veröffentlichung einer Reihe positiver<br />
Zahlen wieder zur Aufhellung der Stimmung beitrug. Die Ankündigung der Fed, US-Schatzpapiere im Umfang von 600 Mrd.<br />
USD aufzukaufen, schürte das Wachstum und ließ die Kurse von Banken steigen. Grund hierfür war der gestiegene<br />
Anlegeroptimismus angesichts Erwartungen, dass Zinssätze fallen und zu Käufen und Investitionsausgaben führen werden. Die<br />
Aktienmärkte legen im Dezember kräftig zu, wobei der <strong>Russell</strong> 1000 Index das zuletzt im August 2008 erzielte Niveau erreichte.<br />
Gründe hierfür waren die positive Reaktion der Märkte auf den Anstieg der Rohstoffpreise, ein blitzartiger Gewinn bei den<br />
Finanzwerten, ein Rückgang der Arbeitslosigkeit und ein positiver Ausblick für die bevorstehende Feiertagssaison.<br />
Die US-Aktien starteten positiv in das Jahr 2011 und erlebten ihre schnellste Rally seit der Großen Depression, bevor sie bedingt<br />
durch zunehmende geopolitische Risiken wieder nachgaben. Der <strong>Russell</strong> 1000 Index stieg im ersten Quartal 2011 um 6,2 Prozent<br />
und schnitt damit besser ab als die Mehrzahl seiner Vergleichsmärkte in den Industrieländern. Dies war auf die soliden<br />
Wirtschaftsdaten zurückzuführen, die andeuteten, dass die Erholung in den USA weiter an Fahrt aufgenommen hatte, was den<br />
Anlegern half, einige der mit den Unruhen in Nordafrika und der Naturkatastrophe in Japan verbundenen Risiken abzumildern.<br />
Eine besonders positive Gewinnsaison unterstützte die Stimmung: 73 Prozent der berichtenden Unternehmen, übertrafen die<br />
Analystenschätzungen, vor allem Technologiewerte. Diese Entwicklung ging einher mit einer Zunahme der Fusions- und<br />
Übernahmeaktivitäten, die Rekordhöhen erreichte. Die Produktions-, Dienstleistungs- und Einzelhandelssektoren verzeichneten<br />
rapide Gewinne, wodurch der Arbeitsmarkt zusätzlich gestützt wurde, der von einer unerwartet positiven Dynamik<br />
gekennzeichnet war. Trotz des anhaltenden Personalabbaus im öffentlichen Sektor fiel die Arbeitslosenquote unter die 9-Prozent-<br />
Marke, die Entlassungen nahmen ab und die Löhne und Gehälter stiegen deutlicher als erwartet. Aus Sicht der Anlagestile<br />
schnitten Small-Caps größtenteils besser ab als höher kapitalisierte Unternehmen – wie üblich während einer Erholung – und<br />
Substanzwerte wurden gegenüber Wachstumswerten bevorzugt. Der Ölsektor sowie andere Energiesektoren führten überwiegend<br />
die Gewinne an, was auf die hohe Volatilität der Erdölpreise nach den Unruhen in den Erdölländern und die Nuklearkrise in<br />
Japan zurückzuführen ist.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds blieb im zweiten Quartal 2010 hinter der Benchmark zurück da die Performance durch eine ungünstige<br />
Sektorallokation und Einzeltitelauswahl beeinträchtigt wurde. Eine Untergewichtung des erstarkenden Versorgungssektors, vor<br />
allem in den Segmenten Strom und Telekommunikation, schmälerte die Renditen. Auch eine Untergewichtung von REITs wirkte<br />
sich negativ auf die Renditen aus, da diese Aktien besser abgeschnitten als Aktien anderer Finanzdienstleistungsunternehmen. Die<br />
Positionen des Teilfonds im Technologiesektor, vor allem in den Segmenten Computertechnologie und Kommunikation,<br />
belasteten im Quartal ebenfalls die Performance.<br />
Der Teilfonds erzielte im dritten Quartal 2010 eine Outperformance dank einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl des<br />
Finanzverwalters. Die Auswahlentscheidungen innerhalb des Technologiesektors trugen positiv zur Performance bei, da<br />
Positionen im Bereich der produktivitätsfördernden mobilen Kommunikation (Qualcomm) sich gut entwickelten. Positionen im<br />
Sektor Nicht-Basiskonsumgüter zahlten sich mit dem Internet-Einzelhändler Amazon.com und dem Casino- und<br />
Glücksspielbetreiber Las Vegas Sands aus.<br />
Der Teilfonds schloss dank einer Kombination aus erfolgreicher Einzeltitelauswahl und Sektorallokation das vierte Quartal 2010<br />
besser als der <strong>Russell</strong> 1000 Index ab. Der Teilfonds trug positiv zur Performance bei, indem er erfolgreich Einzeltitel in den<br />
Sektoren Technologie (Halbleiter und Komponenten) und Finanzdienstleistungen (Banken) auswählte. Eine Untergewichtung des<br />
Versorgungssektors und eine Übergewichtung des Energiesektors trugen ebenfalls positiv zur Rendite bei. Der Teilfonds war aus<br />
Faktorperspektive gut positioniert mit Übergewichtungen in Aktien mit hohem Momentum, hohen Wachstumsprognosen und<br />
hohem Beta. Eine Untergewichtung von Aktien mit hohen Dividendenrenditen trug im Quartal ebenfalls positiv zur Performance<br />
bei.<br />
Der Teilfonds blieb im ersten Quartal 2011 hinter dem <strong>Russell</strong> 1000 Index zurück, was sowohl durch die Einzeltitelauswahl als<br />
auch durch die Sektorallokation bedingt war. Die Einzeltitelauswahl beeinträchtigte die Renditen am stärksten im<br />
Finanzdienstleistungssektor (Goldman Sachs, MetLife). Auch eine Untergewichtung der kleinsten Titel im <strong>Russell</strong> 1000 Index<br />
schmälerte im Quartal die Performance. Der Teilfonds profitierte jedoch von einer Untergewichtung des Versorgungssektors und<br />
einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl bei Investitionsgüterherstellern. Der Teilfonds ist weiter für eine Verbesserung der<br />
Wirtschaftslage positioniert, mit einem Fokus auf prozyklischen und höherwertigen Aktien.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von<br />
einem langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht<br />
nach fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche<br />
Anlagen sich im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ<br />
moderat bleiben wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation<br />
erfolgreich verhindert wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten<br />
Anleihemärkten eine leichte Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: <strong>Russell</strong> 1000 Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
294 The U.S. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .............................................................................. 925.070.922 849.558.399<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ................................................ 426.693 845.939<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................................................. 603.867 481.753<br />
926.101.482 850.886.091<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................. 5.173.514 4.584.733<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ..................................................................................................................... 3.154.200 3.487.851<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ...................................................................................................... 7.710 116.733<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) .................................................................................... 674.619 93.560.077<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................ 4.417.916 705.263<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................ 520.123 2.876.596<br />
Dividendenforderungen ................................................................................................... 783.597 766.173<br />
940.833.161 956.983.517<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .................................................. (3.267) (93.674)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ...................................................................................... - (163.575)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte<br />
(Erläuterung 4) ................................................................................................................. (674.619) (93.560.077)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................ (4.036.516) (1.732.655)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ........................................................................... (8.661.870) (571.351)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ........................................................................... (908.653) (738.063)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............................................. (11.561) (10.067)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................... (14.441) (20.044)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ....................................................................... (19.536) (16.846)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................. (49.010) (41.363)<br />
(14.379.473) (96.947.715)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................................................... 926.453.688 860.035.802<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................................................................... 102.323 235.612<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ..................................... 926.556.011 860.271.414<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (306.702.506 USD geteilt durch 22.011.834 ausgegebene Anteile) ................. USD 13,93 USD 12,17<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Equity Fund 295
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Klasse A Roll-Up (mit Zinskapitalisierung) (330.409 USD geteilt durch 326<br />
ausgegebene Anteile) ....................................................................................................... USD 1.013,52 USD -<br />
Klasse B (56.001.710 USD geteilt durch 5.364.207 ausgegebene Anteile) ..................... USD 10,44 USD 9,20<br />
Klasse C (1.937.306 EUR geteilt durch 34.609 ausgegebene Anteile) ............................ EUR 55,98 EUR 36,45<br />
Klasse D (18.765.570 GBP geteilt durch 737.482 ausgegebene Anteile) ........................ GBP 25,45 GBP 14,63<br />
Klasse EH-A (22.069.958 EUR geteilt durch 140.422 ausgegebene Anteile) ................. EUR 157,17 EUR 98,08<br />
Klasse I (218.010.604 GBP geteilt durch 11.691.251 ausgegebene Anteile) ................... GBP 18,65 GBP 10,74<br />
Klasse I Income (30.162.130 GBP geteilt durch 1.658.686 ausgegebene Anteile) .......... GBP 18,18 GBP 10,48<br />
Klasse K (119.964.463 USD geteilt durch 6.847.019 ausgegebene Anteile) ................... USD 17,52 USD 15,43<br />
Klasse P Income (19.095.643 GBP geteilt durch 1.094.691 ausgegebene Anteile) ......... GBP 17,44 GBP 10,12<br />
Klasse R (77.071.474 GBP geteilt durch 435.013 ausgegebene Anteile) ........................ GBP 177,17 GBP -<br />
Klasse R Roll-Up (mit Zinskapitalisierung) (56.444.497 EUR geteilt durch 435.763<br />
ausgegebene Anteile) ....................................................................................................... EUR 129,53 EUR 83,99<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
296 The U.S. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 13.450.091 11.065.535<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................. 448 1.058<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ....................................................... 31.760 112.556<br />
Sonstige Erträge .................................................................................................................. 4.633 120.939<br />
13.486.932 11.300.088<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 122.736.795 279.953.969<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 136.223.727 291.254.057<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .......................................................................................................................... (2.747.415) (2.978.451)<br />
Klasse A Roll-Up ............................................................................................................ (833) -<br />
Klasse B .......................................................................................................................... (1.105.555) (1.072.843)<br />
Klasse C .......................................................................................................................... (31.998) (68.769)<br />
Klasse D .......................................................................................................................... (103.506) (83.117)<br />
Klasse EH-A ................................................................................................................... (158.494) (15.434)<br />
Klasse F .......................................................................................................................... - (13.756)<br />
Klasse I ........................................................................................................................... (986.960) (422.382)<br />
Klasse I Income .............................................................................................................. (140.579) (79.638)<br />
Klasse J ........................................................................................................................... - (8.226)<br />
Klasse K .......................................................................................................................... (1.708.675) (1.380.925)<br />
Klasse P Income .............................................................................................................. (937.170) (1.189.331)<br />
Klasse R .......................................................................................................................... (682.558) -<br />
Klasse R Roll-Up ............................................................................................................ (629.456) (516.031)<br />
Klasse SH I ..................................................................................................................... (166.167) (3.866)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................. (172.274) (202.334)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (98.490) (108.639)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (345.866) (380.619)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................... (20.495) (21.437)<br />
Beratungshonorare .............................................................................................................. (64.968) (45.464)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ....................................................... (52.787) (40.859)<br />
Marketingkosten .................................................................................................................. (98.976) (111.191)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................ (102.857) (125.566)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (31.729) (138.964)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (10.387.808) (9.007.842)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 125.835.919 282.246.215<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ........................................................................................ (255.342) (645.736)<br />
Zinsaufwendungen .............................................................................................................. (56) (997)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ...................................... 125.580.521 281.599.482<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................. (3.762.299) (3.061.445)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .................................... 121.818.222 278.538.037<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Equity Fund 297
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (133.289) (605.476)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 121.684.933 277.932.561<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
298 The U.S. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ....................... 121.684.933 277.932.561<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) .................................................................... (55.621.431) (28.475.883)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ............................................................................................... 221.095 563.421<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .......................................... 66.284.597 250.020.099<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ....................................................................................... 860.271.414 610.251.315<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ......................................................................................... 926.556.011 860.271.414<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Equity Fund 299
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (96,76 %)<br />
Stammaktien (95,78 %)<br />
Bermuda (0,22 %)<br />
Versicherungen<br />
50.200 Axis Capital Holdings Ltd ... 1.753.486 0,19<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Marvell Technology Group<br />
18.648 Ltd ....................................... 289.976 0,03<br />
2.043.462 0,22<br />
Kanada (0,90 %)<br />
Chemieunternehmen<br />
Potash Corp of<br />
61.396 Saskatchewan ...................... 3.619.908 0,39<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
78.311 BCE ..................................... 2.843.473 0,31<br />
Öl- und Gasversorger<br />
42.300 Suncor Energy Inc ............... 1.897.155 0,20<br />
8.360.536 0,90<br />
China (0,25 %)<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
16.460 Baidu.com (ADR) ............... 2.267.365 0,25<br />
Frankreich (0,54 %)<br />
Biotechnologie<br />
142.157 Sanofi-Aventis (ADR) ......... 5.006.770 0,54<br />
Irland (2,10 %)<br />
Biotechnologie<br />
81.600 Warner Chilcott Plc ............. 1.898.832 0,20<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
220.288 Accenture Ltd ...................... 12.102.623 1,31<br />
Diversifizierte Fertigung<br />
39.906 Ingersoll Rand Co Ltd ......... 1.927.061 0,21<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
68.011 Covidien Ltd ....................... 3.532.491 0,38<br />
19.461.007 2,10<br />
Liberia (0,16 %)<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
34.800 Royal Caribbean Cruises ..... 1.436.196 0,16<br />
Niederlande (0,36%)<br />
Chemieunternehmen<br />
LyondellBasell Industries<br />
40.600 NV ....................................... 1.605.730 0,17<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
34.010 VistaPrint NV ...................... 1.763.078 0,19<br />
3.368.808 0,36<br />
Niederländische Antillen (0,46 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
45.300 Schlumberger Ltd ................ 4.223.772 0,46<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Singapur (0,17 %)<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
214.500 Flextronics International Ltd 1.602.315 0,17<br />
Schweiz (1,64 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
39.000 Credit Suisse Group (ADR) 1.661.400 0,18<br />
107.970 UBS AG .............................. 1.947.779 0,21<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
78.108 TE Connectivity Ltd ........... 2.720.502 0,29<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
Weatherford International<br />
150.899 OFS Ltd .............................. 3.407.299 0,37<br />
Lebensmittelprodukte<br />
20.798 Nestle SA (ADR) ................ 1.194.845 0,13<br />
Versicherungen<br />
40.662 ACE Ltd .............................. 2.629.611 0,28<br />
Pharmazeutika<br />
29.900 Novartis AG (ADR) ............ 1.623.570 0,18<br />
15.185.006 1,64<br />
Großbritannien (0,98 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
190.654 Vodafone Group Plc (ADR) 5.479.396 0,59<br />
Versicherungen<br />
46.500 Willis Group Holdings ........ 1.875.345 0,20<br />
Öl- und Gasversorger<br />
39.759 BP Plc (ADR) ..................... 1.755.360 0,19<br />
9.110.101 0,98<br />
Vereinigte Staaten (88,00 %)<br />
Werbung<br />
93.031 Omnicom Group ................. 4.561.310 0,49<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
46.104 General Dynamics Corp ...... 3.528.800 0,38<br />
22.270 Goodrich Corp .................... 1.904.085 0,20<br />
L 3 Communications<br />
28.485 Holding Inc ......................... 2.230.945 0,24<br />
89.666 Lockheed Martin Corp ........ 7.207.353 0,78<br />
59.526 Northrop Grumman Corp .... 3.730.495 0,40<br />
50.406 Raytheon Co ....................... 2.563.649 0,28<br />
90.903 United Technologies Corp .. 7.693.121 0,83<br />
Landwirtschaft<br />
41.800 Archer-Daniels-Midland Co 1.505.218 0,16<br />
18.400 Bunge Ltd ........................... 1.331.608 0,14<br />
Philip Morris International<br />
90.509 Inc ....................................... 5.937.391 0,64<br />
14.910 Reynolds American Inc ...... 529.603 0,06<br />
Fluggesellschaften<br />
347.628 Delta Airlines Inc ................ 3.410.231 0,37<br />
160.000 Southwest Airlines Co ........ 2.020.800 0,22<br />
Kfz-Bestandteile<br />
109.623 Johnson Controls Inc .......... 4.557.028 0,49<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
300 The U.S. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Automobilbranche<br />
204.959 Ford Motor Co ..................... 3.053.889 0,33<br />
52.575 General Motors Co .............. 1.631.928 0,18<br />
Banken<br />
494.390 Bank of America Corp ........ 6.590.219 0,71<br />
177.057 Bank of New York Inc ........ 5.290.463 0,57<br />
86.564 BB&T Corp ......................... 2.377.047 0,26<br />
132.605 Fifth Third Bancorp ............. 1.840.557 0,20<br />
283.200 Huntington Bancshares Inc . 1.880.448 0,20<br />
PNC Financial Services<br />
37.736 Group Inc ............................ 2.375.859 0,26<br />
101.925 State Street Corp ................. 4.582.548 0,49<br />
81.955 US Bancorp ......................... 2.165.251 0,23<br />
369.765 Wells Fargo & Co ............... 11.721.551 1,27<br />
Getränke<br />
184.518 Coca-Cola Co ...................... 12.240.924 1,32<br />
42.065 Molson Coors Brewing Co .. 1.973.269 0,21<br />
143.277 PepsiCo Inc ......................... 9.228.472 1,00<br />
Biotechnologie<br />
141.221 Abbott Laboratories ............. 6.926.890 0,75<br />
16.790 Bio-Rad Laboratories Inc .... 2.016.311 0,22<br />
41.733 Bristol-Myers Squibb Co ..... 1.103.003 0,12<br />
55.164 Celgene Corp ....................... 3.173.585 0,34<br />
58.175 Forest Laboratories Inc ........ 1.877.889 0,20<br />
77.449 Gilead Sciences Inc ............. 3.286.936 0,36<br />
197.590 Merck & Co Inc .................. 6.522.446 0,71<br />
46.400 Monsanto Co ....................... 3.351.472 0,36<br />
75.158 Myriad Genetics Inc ............ 1.514.434 0,16<br />
909.356 Pfizer Inc ............................. 18.469.020 1,99<br />
Bauprodukte<br />
91.975 Masco Corp ......................... 1.279.372 0,14<br />
Chemieunternehmen<br />
Air Products & Chemicals<br />
32.930 Inc ....................................... 2.970.286 0,32<br />
32.200 Celanese Corp ..................... 1.428.392 0,15<br />
24.647 Dow Chemical Co ............... 929.931 0,10<br />
13.206 Eastman Chemical Co ......... 1.311.884 0,14<br />
42.603 Ecolab Inc ........................... 2.171.901 0,24<br />
El Du Pont de Nemours &<br />
34.800 Co ........................................ 1.912.260 0,21<br />
44.989 PPG Industries Inc ............... 4.283.853 0,46<br />
Kohle<br />
20.877 Walter Industries Inc ........... 2.825.911 0,30<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
105.759 Apollo Group Inc ................ 4.408.035 0,48<br />
14.084 MasterCard Inc .................... 3.545.365 0,38<br />
385 Verisk Analytics Inc ............ 12.590 0,00<br />
99.143 Visa Inc ............................... 7.299.899 0,79<br />
84.320 Western Union Co ............... 1.753.856 0,19<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
88.152 AT & T Inc .......................... 2.698.332 0,29<br />
92.200 Cisco Systems Inc ............... 1.581.230 0,17<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
35.042 Juniper Networks Inc .......... 1.474.918 0,16<br />
43.032 Polycom Inc ........................ 2.230.779 0,24<br />
227.606 Qualcomm Inc .................... 12.479.637 1,35<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
51.094 Apple Inc ............................ 17.803.704 1,92<br />
81.385 Dell Inc ............................... 1.180.083 0,13<br />
183.111 EMC Corp Massachusetts ... 4.861.597 0,52<br />
144.643 Hewlett-Packard Co ............ 5.926.024 0,64<br />
International Business<br />
48.131 Machines Corp .................... 7.856.904 0,85<br />
42.034 NetApp Inc ......................... 2.025.198 0,22<br />
Riverbed Technology<br />
23.700 Inc ....................................... 892.068 0,09<br />
28.275 SanDisk Corp ...................... 1.303.195 0,14<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
84.060 Fluor Corp ........................... 6.193.541 0,67<br />
Container und Verpackungen<br />
35.953 Owens-Illinois Inc .............. 1.085.781 0,12<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
113.802 American Express Co ......... 5.143.850 0,56<br />
10.450 BlackRock Inc .................... 2.100.450 0,23<br />
156.450 Charles Schwab Corp .......... 2.820.794 0,30<br />
1.404.966 Citigroup Inc ....................... 6.223.999 0,67<br />
19.000 Discover Financial Services 457.900 0,05<br />
89.800 Fidelity National Financial . 1.267.078 0,14<br />
68.900 Goldman Sachs Group Inc .. 10.927.540 1,18<br />
58.400 Invesco Ltd ......................... 1.492.120 0,16<br />
511.571 JP Morgan Chase & Co ...... 23.593.655 2,55<br />
86.475 Morgan Stanley ................... 2.362.497 0,25<br />
3.916 Netspend Holdings .............. 41.157 0,00<br />
7.574 NYSE Euronext .................. 266.075 0,03<br />
3.800 T Rowe Price Group Inc ..... 252.130 0,03<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
American Electric Power Co<br />
72.284 Inc ....................................... 2.540.060 0,28<br />
135.458 Calpine Corp ....................... 2.149.718 0,23<br />
35.875 Edison International ............ 1.311.949 0,14<br />
54.400 Exelon Corp ........................ 2.242.368 0,24<br />
19.010 PG & E Corp ....................... 839.291 0,09<br />
Elektrische Geräte<br />
35.200 Emerson Electric Co ........... 2.056.736 0,22<br />
97.800 SunPower Corp B ............... 1.629.348 0,18<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
49.074 Agilent Technologies Inc .... 2.198.025 0,24<br />
82.892 Amphenol Corp .................. 4.508.496 0,49<br />
41.489 PerkinElmer Inc .................. 1.089.916 0,12<br />
Thermo Fisher Scientific<br />
35.911 Inc ....................................... 1.995.215 0,21<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
Diamond Offshore Drilling<br />
17.400 Inc ....................................... 1.352.676 0,15<br />
18.100 Dresser-Rand Group Inc ..... 969.798 0,10<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Equity Fund 301
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Unterhaltung<br />
International Game<br />
104.900 Technology .......................... 1.702.527 0,18<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
254.225 Rite Aid Corp ...................... 266.936 0,03<br />
45.011 Whole Foods Market ........... 2.965.775 0,32<br />
Lebensmittelprodukte<br />
132.796 General Mills Inc ................. 4.853.694 0,52<br />
8.400 Hershey Co .......................... 456.624 0,05<br />
37.400 HJ Heinz Co ........................ 1.825.868 0,20<br />
90.700 Kraft Foods Inc ................... 2.844.352 0,31<br />
57.456 Ralcorp Holdings Inc .......... 3.928.841 0,42<br />
23.353 Safeway Inc ......................... 549.496 0,06<br />
13.107 Sara Lee Corp ...................... 231.470 0,03<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
33.900 EQT Corp ............................ 1.690.593 0,18<br />
Hand- und Maschinenwerkzeuge<br />
66.932 Stanley Black & Decker ...... 5.124.983 0,55<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
28.700 Baxter International Inc ....... 1.542.625 0,17<br />
16.246 Becton Dickinson & Co ...... 1.293.669 0,14<br />
20.063 Illumina Inc ......................... 1.405.614 0,15<br />
67.640 Johnson & Johnson .............. 4.009.023 0,43<br />
73.588 Medtronic Inc ...................... 2.894.216 0,31<br />
57.524 NuVasive Inc ....................... 1.455.357 0,16<br />
39.031 St Jude Medical Inc ............. 1.999.168 0,22<br />
89.300 Stryker Corp ........................ 5.427.654 0,58<br />
35.988 Volcano Corp ...................... 920.573 0,10<br />
47.200 Zimmer Holdings Inc .......... 2.857.016 0,31<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
34.475 Aetna Inc ............................. 1.289.710 0,14<br />
5.912 Express Scripts Inc .............. 328.766 0,03<br />
38.100 HCA Holdings Inc ............... 1.290.447 0,14<br />
Laboratory Corp of America<br />
15.300 Holdings .............................. 1.408.824 0,15<br />
47.466 Quest Diagnostics Inc .......... 2.739.737 0,30<br />
70.680 United Health Group Inc ..... 3.194.736 0,34<br />
36.835 WellPoint Inc ...................... 2.570.715 0,28<br />
Innenausstattung<br />
13.300 Whirlpool Corp ................... 1.135.022 0,12<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
65.530 McDonald’s Corp ................ 4.986.833 0,54<br />
73.737 Starbucks Corp .................... 2.724.582 0,29<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
40.589 Bed Bath & Beyond ............ 1.959.231 0,21<br />
42.700 Nike Inc ............................... 3.231.963 0,35<br />
Haushaltsprodukte<br />
19.150 Fortune Brands .................... 1.185.193 0,13<br />
Versicherungen<br />
36.927 Aflac Inc .............................. 1.949.007 0,21<br />
117.460 Allstate Corp ....................... 3.732.879 0,40<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
21.920 AON Corp ........................... 1.160.445 0,13<br />
Hartford Financial Services<br />
86.625 Group Inc ............................ 2.331.945 0,25<br />
63.600 Lincoln National Corp ........ 1.911.816 0,21<br />
470.747 MetLife Inc ......................... 21.032.976 2,27<br />
101.914 MGIC <strong>Investment</strong> Corp ...... 906.015 0,10<br />
31.609 Prudential Financial Inc ...... 1.945.534 0,21<br />
Reinsurance Group of<br />
29.602 America .............................. 1.857.822 0,20<br />
26.355 Torchmark Inc .................... 1.749.708 0,19<br />
56.393 Travelers Cos Inc ................ 3.353.692 0,36<br />
Internet- und Katalogversandhandel<br />
6.954 Priceline.com Inc ................ 3.521.784 0,38<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
29.346 Acme Packet Inc ................. 2.082.098 0,22<br />
30.329 Amazon.com Inc ................. 5.463.163 0,59<br />
53.500 eBay Inc .............................. 1.660.640 0,18<br />
21.128 Google Inc .......................... 12.385.445 1,34<br />
106.100 Symantec Corp .................... 1.967.094 0,21<br />
Eisen und Stahl<br />
7.684 Nucor Corp ......................... 353.848 0,04<br />
11.347 Cliffs Natural Resources Inc 1.115.524 0,12<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
67.725 CA Inc ................................ 1.636.913 0,18<br />
Cognizant Technology<br />
51.339 Solutions ............................. 4.178.481 0,45<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
19.033 Hasbro Inc ........................... 891.506 0,10<br />
Logis<br />
61.444 Las Vegas Sands Corp ........ 2.591.093 0,28<br />
Maschinenanlagen<br />
34.585 Briggs & Stratton Corp ....... 783.696 0,08<br />
45.628 Caterpillar Inc ..................... 5.079.309 0,55<br />
58.863 Danaher Corp ...................... 3.052.635 0,33<br />
32.108 Deere & Co ......................... 3.109.981 0,34<br />
13.138 Eaton Corp .......................... 728.633 0,08<br />
48.241 Rockwell Automation Inc ... 4.566.493 0,49<br />
Medien<br />
206.787 Comcast Corp ..................... 5.111.775 0,55<br />
11.000 DIRECTV ........................... 514.800 0,06<br />
Discovery Communications<br />
9.132 Inc ....................................... 364.367 0,04<br />
Discovery Communications<br />
23.367 Inc (Non-Voting) ................ 822.285 0,09<br />
76.510 Nielsen Holdings NV .......... 2.079.542 0,22<br />
179.850 Time Warner ....................... 6.422.443 0,69<br />
114.950 Viacom Inc ......................... 5.345.175 0,58<br />
239.191 Walt Disney Co ................... 10.306.740 1,11<br />
Metalle und Bergbau<br />
204.196 Alcoa Inc ............................. 3.604.059 0,39<br />
Freeport-McMoran Copper<br />
26.668 & Gold Inc .......................... 1.481.407 0,16<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
302 The U.S. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
30.200 Newmont Mining Corp ....... 1.648.316 0,18<br />
Sonstige Hersteller<br />
81.080 3M Co ................................. 7.576.926 0,82<br />
108.600 General Electric Co ............. 2.175.258 0,23<br />
126.482 Honeywell International Inc 7.552.240 0,82<br />
3.309 Parker Hannifin Corp .......... 313.462 0,03<br />
40.917 Pentair Inc ........................... 1.547.072 0,17<br />
46.973 Textron Inc .......................... 1.285.181 0,14<br />
Kaufhäuser<br />
55.642 Best Buy Co Inc .................. 1.596.925 0,17<br />
88.337 Costco Wholesale Corp ....... 6.476.869 0,70<br />
57.100 CVS Caremark Corp ........... 1.957.959 0,21<br />
27.993 Gap Inc ................................ 634.042 0,07<br />
132.070 Home Depot Inc .................. 4.894.514 0,53<br />
60.295 JC Penney Co Inc ................ 2.167.002 0,23<br />
270.092 Lowe’s Cos Inc ................... 7.138.532 0,77<br />
34.460 Target Corp ......................... 1.722.655 0,19<br />
19.400 Tiffany & Co ....................... 1.191.936 0,13<br />
88.650 TJX Cos Inc ........................ 4.407.678 0,47<br />
30.935 Urban Outfitters Inc ............ 921.554 0,10<br />
33.100 Wal-Mart Stores Inc ............ 1.723.517 0,19<br />
Versorgungsunternehmen (div.)<br />
141.100 AES Corp ............................ 1.832.889 0,20<br />
Öl- und Gasversorger<br />
33.908 Anadarko Petroleum Corp ... 2.779.778 0,30<br />
56.769 Apache Corp ....................... 7.432.765 0,80<br />
47.100 Cameron International Corp 2.687.055 0,29<br />
96.221 Chevron Corp ...................... 10.339.909 1,12<br />
127.546 ConocoPhillips .................... 10.187.099 1,10<br />
130.432 Devon Energy Corp ............. 11.969.745 1,29<br />
23.960 EOG Resources Inc ............. 2.839.739 0,31<br />
68.424 Exxon Mobil Corp ............... 5.759.248 0,62<br />
98.972 Halliburton Co ..................... 4.933.754 0,53<br />
14.652 Hess Corp ............................ 1.247.911 0,13<br />
102.933 Marathon Oil Corp .............. 5.489.417 0,59<br />
26.772 National Oilwell Varco Inc . 2.122.216 0,23<br />
95.777 Occidental Petroleum Corp . 10.007.739 1,08<br />
110.575 PetroHawk Energy .............. 2.710.193 0,29<br />
Pioneer Natural Resources<br />
34.476 Co ........................................ 3.514.139 0,38<br />
32.400 Sunoco Inc ........................... 1.477.440 0,16<br />
33.200 Valero Energy Corp ............ 990.024 0,11<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
55.045 Weyerhaeuser Co (REIT) .... 1.354.107 0,15<br />
Körperpflegeartikel<br />
37.399 Avon Products Inc ............... 1.010.147 0,11<br />
38.145 Colgate Palmolive Co .......... 3.079.446 0,33<br />
21.887 Estée Lauder Cos Inc ........... 2.109.031 0,23<br />
54.200 Procter & Gamble Co .......... 3.339.804 0,36<br />
Pharmazeutika<br />
106.833 Allergan Inc ......................... 7.586.211 0,82<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Medicis Pharmaceutical<br />
48.500 Corp .................................... 1.553.940 0,17<br />
Watson Pharmaceuticals<br />
36.600 Inc ....................................... 2.049.600 0,22<br />
Pipelines<br />
73.400 El Paso Corp ....................... 1.321.200 0,14<br />
118.900 Kinder Morgan Inc ............. 3.512.306 0,38<br />
122.506 Williams Cos Inc ................ 3.819.737 0,41<br />
Einzelhandel<br />
20.084 Macy's Inc ........................... 487.037 0,05<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
376.055 Applied Materials Inc ......... 5.873.979 0,63<br />
142.547 Broadcom Corp ................... 5.613.501 0,61<br />
74.208 Intel Corp ............................ 1.496.775 0,16<br />
Maxim Integrated Products<br />
68.500 Inc ....................................... 1.753.600 0,19<br />
237.512 Texas Instruments Inc ......... 8.208.415 0,89<br />
Schiffsbau<br />
Huntington Ingalls Industries<br />
9.920 Inc ....................................... 405.530 0,04<br />
Software<br />
27.800 Citrix Systems Inc ............... 2.042.188 0,22<br />
442.544 Microsoft Corp .................... 11.222.916 1,21<br />
501.828 Oracle Corp ......................... 16.746.000 1,81<br />
9.800 Salesforce.com Inc .............. 1.309.672 0,14<br />
Spezialhandel<br />
1.636 AutoZone Inc ...................... 447.282 0,05<br />
Dick’s Sporting Goods<br />
37.994 Inc ....................................... 1.519.380 0,16<br />
15.125 Sherwin Williams Co .......... 1.269.593 0,14<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
37.500 JDS Uniphase Corp ............. 781.500 0,08<br />
Textilien und Bekleidung<br />
37.064 Burberry Group (ADR) ....... 1.386.194 0,15<br />
40.200 Coach Inc ............................ 2.090.802 0,22<br />
Transportmittel<br />
34.648 FedEx Corp ......................... 3.242.013 0,35<br />
84.000 United Parcel Service Inc .... 6.240.360 0,67<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
American Water Works Co<br />
12.276 Inc ....................................... 344.219 0,04<br />
815.379.199 88,00<br />
Stammaktien insgesamt .... 887.444.537 95,78<br />
Vorzugsaktien (0,98 %)<br />
Niederlande (0,29 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
86.702 Unilever NV ....................... 2.720.709 0,29<br />
Großbritannien (0,69 %)<br />
Getränke<br />
39.530 Diageo <strong>plc</strong> (ADR) ............... 3.013.767 0,33<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Equity Fund 303
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Metalle und Bergbau<br />
20.000 Rio Tinto (ADR) ................. 1.422.200 0,15<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Royal Dutch Shell Plc<br />
9.025 (ADR) ................................. 661.352 0,07<br />
Royal Dutch Shell Plc (A<br />
16.975 Shares) (ADR) ..................... 1.237.308 0,14<br />
6.334.627 0,69<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 9.055.336 0,98<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 896.499.873 96,76<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,11 %)<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (3,08 %)<br />
Irland (3,08 %)<br />
7<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity Fund -<br />
Class C Income Shares ..... 10.239 0,00<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Liquidity<br />
2.856.081 Fund II - Class A Shares ... 28.560.810 3,08<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 28.571.049 3,08<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 925.070.922 99,84<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,05 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
304 The U.S. Equity Fund<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
35.882.498 1.316,79 109 of S&P 500 E Mini Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................. 114.752 0,01<br />
27.984.488 1.316,92 34 of S&P 500 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................. 86.763 0,01<br />
22.603.975 982,78 23 of S&P Midcap 400 E Mini Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................. 103.925 0,01<br />
5.901.647 719,71 82 of <strong>Russell</strong> 1000 Mini Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................. 121.253 0,02<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 426.693 0,05<br />
Offene Devisenterminkontrakte (0,06 %)<br />
Nicht realisierter<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Verkaufter<br />
Gewinn/(Verlust) Fonds<br />
Betrag<br />
Betrag<br />
USD<br />
%<br />
06/04/2011 EUR 525.855 USD 726.000 20.213 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.506.473 USD 3.460.474 96.331 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.506.555 USD 3.460.474 96.447 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.506.500 USD 3.460.474 96.370 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.506.500 USD 3.460.474 96.370 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.506.473 USD 3.460.474 96.331 0,01<br />
06/04/2011 EUR 2.506.496 USD 3.460.473 96.364 0,01<br />
06/04/2011 EUR 70.376 USD 97.000 2.866 0,00<br />
06/04/2011 EUR 70.170 USD 97.000 2.575 0,00<br />
06/04/2011 USD 143.600 EUR 103.497 (3.267) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 603.867 0,06<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (3.267) (0,00)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 600.600 0,06<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 1.027.293 0,11<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,95 %) ........................................................................................................................<br />
926.098.215 99,95<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,04 %) ..........................................................................................................<br />
355.473 0,04<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,01 %) .....................................................................................................................................................<br />
102.323 0,01<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
926.556.011 100,00<br />
Verwendete Abkürzungen:<br />
ADR - American Depository Receipt<br />
REIT - Immobilienfonds (REIT)<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 95,29<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 3,04<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,05<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,06<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,56<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of America<br />
BNP Paribas SA<br />
Brown Brothers Harriman<br />
Credit Suisse<br />
JPMorgan Chase Bank<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
UBS<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The U.S. Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
U.S. Equity Fund 305
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
Class A Shares 244.996.000 Class A Shares (291.081.999)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Plus Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Plus Fund II<br />
Class A Shares 244.638.999 Class A Shares (216.096.064)<br />
MetLife Inc 20.997.614 Wells Fargo & Co (16.955.925)<br />
JP Morgan Chase & Co 16.226.403 Occidental Petroleum Corp (15.832.304)<br />
Apache Corp 15.438.260 Apache Corp (15.148.423)<br />
Pfizer Inc 13.957.365 Apple Inc (14.994.822)<br />
Microsoft Corp 13.846.926 Qualcomm Inc (14.599.807)<br />
3M Co 13.437.233 Hewlett-Packard Co (14.515.080)<br />
Devon Energy Corp 12.600.760 Pfizer Inc (14.335.318)<br />
Oracle Corp 11.740.407 Merck & Co Inc (14.199.394)<br />
Wells Fargo & Co 11.279.801 Newmont Mining Corp (13.952.635)<br />
Broadcom Corp 10.898.192 PepsiCo Inc (13.580.825)<br />
American Express Co 9.912.443 3M Co (13.575.397)<br />
Google Inc 9.768.019 Bank of America Corp (13.056.342)<br />
US Bancorp 9.575.531 US Bancorp (13.025.041)<br />
Best Buy Co Inc 9.269.219 Wal-Mart Stores Inc (12.895.141)<br />
Merck & Co Inc 9.127.332 Honeywell International Inc (12.583.371)<br />
ConocoPhillips 9.019.186 Intel Corp (11.781.050)<br />
Occidental Petroleum Corp 8.784.037 Google Inc (11.693.822)<br />
Visa Inc 8.677.335 Broadcom Corp (10.946.304)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
306 The U.S. Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Buckhead Capital Management, LLC<br />
ClariVest Asset Management, LLC<br />
DePrince, Race & Zollo, Inc.<br />
Integrity Asset Management, LLC<br />
Next Century Growth Investors, LLC<br />
Summit Creek Advisors, LLC<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The U.S. Small Cap Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in US-amerikanischen<br />
Anteilspapieren an, und zwar in erster Linie in einem Portfolio aus US-amerikanischen Unternehmen des <strong>Russell</strong> 2500 Index.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 28,8 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem Plus<br />
von 25,6 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Der US-Aktienmarkt sackte im zweiten Quartal 2010 ab, und der <strong>Russell</strong> 2500 Index verlor 7,2 Prozent. Small-Caps lagen im<br />
Berichtszeitraum vor höher kapitalisierten Werten. Growth-Aktien schnitten besser ab als Value-Aktien, was vor allem darauf<br />
zurückzuführen war, dass sie im Small-Cap-Segment auf Sektorebene auf breiterer Basis führend waren. Das Quartal erwies sich in<br />
Bezug auf den Strom von Nachrichten mit Wirkung auf die Märkte als turbulent. Viele davon zeigten leider negative Effekte. Der „Flash<br />
Crash“ im Quartal erschütterte das ohnehin zerbrechliche Vertrauen der Anleger in den Konjunktur- und Marktaufschwung. US-Aktien<br />
rutschten so stark ab wie seit einem Jahr nicht mehr, als die Herabstufung griechischer, portugiesischer und spanischer Anleihen publik<br />
wurde. Die Märkte brachen weiter ein, als die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung im Mai unerwartet anstiegen und die Prognosen<br />
übertrafen. Maßstäbe für Finanz-, Industrie- und Rohstoffunternehmen gaben nach, während die Anzeichen für Anspannung auf den<br />
Kreditmärkten weiter zunahmen. Erhöhte militärische Alarmbereitschaft in Südkorea und Ängste vor den ökologischen und<br />
wirtschaftlichen Folgen der verheerenden Ölpest im Golf von Mexiko heizten die Furcht vor einem „Double Dip“-Szenario – einem<br />
zweiten Rezessionstief – weiter an. Letztere sorgte für eine schwache Performance bei konjunktursensibleren Aktien mit höheren<br />
Betawerten und bescherte defensiver positionierten Titeln im Vergleich die besseren Erträge.<br />
Der US-Aktienmarkt verzeichnete im dritten Quartal 2010 einen Aufwärtstrend, und der <strong>Russell</strong> 2500 Index gewann 12,1 Prozent.<br />
Hinter den Ergebnissen des dritten Quartals steckt mehr als aus den Zahlen abzulesen ist: Der Markt schwankte zwischen Risikoaversion,<br />
der Präferenz für sichere Anlagen und einem Fokus auf globalem Wachstum, der wiederum mit einer verstärkten Risikobereitschaft<br />
einherging. Dies gilt besonders für die Monate August und September. Im August griff unter den Anlegern mehr und mehr die<br />
Angst vor einem Double-Dip-Szenario um sich, bedingt durch ein sinkendes Verbrauchervertrauen im Juli, negative Wirtschaftsdaten,<br />
erhöhte globale Risiken und Staatsschuldenprobleme. Unerwartet schwache Daten vom Wohnimmobilienmarkt, schwache Auftragseingänge<br />
im Fertigungssektor und niedrige Verbraucherausgaben ließen Zweifel am Konjunkturaufschwung aufkommen. Die Aktienmärkte<br />
gerieten weiter ins Minus, als unerwartet schwache Beschäftigungszahlen aus den Unternehmen darauf hindeuteten, dass der<br />
Anstieg der Unternehmensgewinne ins Stocken geriet, während eine unerwartete Zunahme der Arbeitslosengeldanträge die Besorgnis<br />
der Anleger verstärkte. Die Pläne der US-Notenbank („Fed“), ihre Erlöse aus MBS-Anleihen in den Treasury-Markt zu reinvestieren,<br />
lösten den größten Kurseinbruch innerhalb eines Tages in den letzten drei Wochen aus. Davon besonders betroffen waren die Aktien<br />
von Finanzdienstleistern. Im September kam die Trendwende, die Bedenken ließen nach, und die Anleger standen dem<br />
Konjunkturaufschwung zuversichtlicher gegenüber. Ursache für diesen Stimmungsumschwung war teilweise die anhaltende Stärke in<br />
den Schwellenländern sowie die Andeutung der Fed, eine zweite Runde quantitativer Lockerungsmaßnahmen sei sehr wahrscheinlich.<br />
US-Small Cap-Aktien verzeichneten ein erfolgreiches viertes Quartal. Der <strong>Russell</strong> 2500 Index gewann 11 Prozent und schloss mit einer<br />
Rendite von über 15 Prozent für das laufende Jahr, da ermutigende Konjunkturdaten, weitere Anzeichen für einen<br />
Konjunkturaufschwung und fortgesetzte Konjunkturmaßnahmen seitens Regierungen die Anlegerstimmung stärkten. Der Trend zur<br />
Bevorzugung von Wachstum gegenüber Substanz in den letzten drei Monaten begann eigentlich schon im dritten Quartal und trug zu<br />
einer äußerst erfolgreichen zweiten Jahreshälfte 2010 für den <strong>Russell</strong> 2500 Index bei. Spekulationen, dass die Fed Anfang November<br />
eine weitere Runde umfangreicher Anleiheaufkäufe, sprich der quantitativen Lockerung (‚QE2‘) ankündigen würde, ließ Aktienkurse in<br />
die Höhe schnellen und die Renditen zweijähriger US-Schatzanweisungen zu Beginn des Quartals auf ein Rekordtief sinken. US-Aktien<br />
tendierten indessen weiter nach oben, nachdem zahlreiche besser als erwartete Gewinnprognosen das Vertrauen unter Anlegern stärkten<br />
– aufbauend auf der kräftigsten September/Oktober-Rally in 12 Jahren. Traditionelle Wachstumsunternehmen wurden belohnt und<br />
bestimmten den Trend für das Quartal. Rohstoffe erhielten Auftrieb durch einen schwächeren US-Dollar und die Produktionssteigerung<br />
in China, was signalisierte, dass die weltweit am schnellsten wachsende Wirtschaft nach wie vor die globale Erholung anführt. Trotz<br />
Verkäufen im November, da Sorgen über die Nachhaltigkeit des Konjunkturaufschwungs zu einem Anstieg der Risikoaversion geführt<br />
hatten, tendierten US-Aktien nach oben, da die Veröffentlichung einer Reihe positiver Zahlen wieder zur Aufhellung der Stimmung<br />
beitrug. Die Ankündigung der Fed, US-Schatzpapiere im Umfang von 600 Mrd. USD aufzukaufen, schürte das Wachstum und ließ die<br />
Kurse von Banken steigen. Grund hierfür war der gestiegene Anlegeroptimismus angesichts Erwartungen, dass Zinssätze fallen und zu<br />
Käufen und Investitionsausgaben führen werden. Die Aktienmärkte legen im Dezember kräftig zu, auch US-Small-Caps verzeichneten<br />
einen Anstieg. Gründe hierfür waren die positive Reaktion der Märkte auf den Anstieg der Rohstoffpreise, ein blitzartiger Gewinn bei<br />
den Finanzwerten, ein Rückgang der Arbeitslosigkeit und ein positiver Ausblick für die bevorstehende Feiertagssaison.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 307
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Die US-Aktien starteten positiv in das Jahr 2011 und erlebten ihre schnellste Rally seit der Großen Depression, bevor sie bedingt durch<br />
zunehmende geopolitische Risiken wieder nachgaben. Der <strong>Russell</strong> 2500 Index stieg im ersten Quartal 2011 um 7,9 Prozent und schnitt<br />
damit besser ab als die Mehrzahl seiner Vergleichsmärkte in den Industrieländern. Dies war auf die soliden Wirtschaftsdaten<br />
zurückzuführen, die andeuteten, dass die Erholung in den USA weiter an Fahrt aufgenommen hatte, was den Anlegern half, einige der<br />
mit den Unruhen in Nordafrika und der Naturkatastrophe in Japan verbundenen Risiken abzumildern. Eine besonders positive<br />
Gewinnsaison unterstützte die Stimmung: 73 Prozent der berichtenden Unternehmen, übertrafen die Analystenschätzungen, vor allem<br />
Technologiewerte. Diese Entwicklung ging einher mit einer Zunahme der Fusions- und Übernahmeaktivitäten, die Rekordhöhen<br />
erreichte. Die Produktions-, Dienstleistungs- und Einzelhandelssektoren verzeichneten rapide Gewinne, wodurch der Arbeitsmarkt<br />
zusätzlich gestützt wurde, der von einer unerwartet positiven Dynamik gekennzeichnet war. Trotz des anhaltenden Personalabbaus im<br />
öffentlichen Sektor fiel die Arbeitslosenquote unter die 9-Prozent-Marke, die Entlassungen nahmen ab und die Löhne und Gehälter<br />
stiegen deutlicher als erwartet. Anders als im Large-Cap-Segment (in dem Substanzwerte eine marginale Outperformance gegenüber<br />
Wachstumswerten erzielten) wurden im Small-Cap-Segment Wachstumswerte bevorzugt. Alle Sektoren im Small-Cap-Segment<br />
entwickelten sich im Quartal positiv. Sie spiegelten zum einen die Auswirkungen globaler Ereignisse wider und zum anderen eine<br />
Festigung des Verbrauchervertrauens sowie eine zunehmende Aktivität und Stabilität.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im zweiten Quartal 2010 eine Outperformance, und der Übergang von risikoreicheren Anlagen zu hochwertigeren<br />
Anlagen im Laufe des Quartals wirkte sich kaum auf die Renditen aus. Stattdessen bestimmten aktienspezifische Faktoren die Renditen.<br />
Die gesamte Outperformance des Teilfonds geht auf die Einzeltitelauswahl zurück, insbesondere in den Sektoren Nicht-<br />
Basiskonsumgüter und Gesundheit. Die Sektorpositionierung schmälerte etwas die Performance aufgrund einer Untergewichtung des<br />
Versorgungssektors.<br />
Der Teilfonds verzeichnete im dritten Quartal 2010 eine Underperformance. Die Underperformer im Teilfonds waren charakterisiert<br />
durch eine Untergewichtung von Risiko, die in diesem Quartal vom Markt abgestraft wurde. Die Einzeltitelauswahl war in den meisten<br />
Sektoren negativ, vor allem bei Nicht-Basiskonsumgüteraktien, wo eine große Position nach einem unerwartet negativen<br />
Gewinnausblick einen starken Einbruch erlitt.<br />
Der Teilfonds verzeichnete im vierten Quartal 2010 eine Outperformance gegenüber der Benchmark. Risiken wurden bevorzugt,<br />
bereiteten aber der Performance nicht dieselben Schwierigkeiten wie in den vorangegangenen Quartalen. Dies wirkte sich für den<br />
Teilfonds leicht positiv aus und spiegelte sich im Performance-Beitrag wider. Sowohl die Einzeltitelauswahl als auch die<br />
Sektorallokation wirkten sich zunehmend positiv aus. Die größten positiven Performance-Beiträge kamen von der Einzeltitelauswahl in<br />
den Sektoren Technologie und Gesundheit und von einer Untergewichtung des Finanzsektors. Fünf der sechs Finanzverwalter erzielten<br />
im Quartal eine Outperformance. Die Präferenz des Marktes für konjunkturabhängige Unternehmen mit Gewinnwachstumspotenzial<br />
sowie die Verbesserung im aktiven Bereich wirkten sich auf viele der von den Finanzverwaltern ausgewählten Einzeltitel positiv aus.<br />
Der Teilfonds erzielte im ersten Quartal 2011 eine Outperformance, da seine Ausrichtung auf höherwertige Wachstumsunternehmen mit<br />
prozyklischem Engagement belohnt wurde, wobei sich sowohl die Einzeltitelauswahl als auch die Sektorpositionierung positiv<br />
auswirkten. Die Performance war begünstigt durch die Einzeltitelauswahl im Gesundheitssektor, wo die Positionen des Teilfonds in<br />
Gesundheitsdienstleistungsunternehmen gut abgeschnitten. Ferner trug eine Übergewichtung des Technologiesektors, und insbesondere<br />
von Computerdienstleistungen, Software und Systemen, positiv zur Performance bei. Die Ausrichtung von Next Century Growth<br />
Investors, LLC auf Wachstumsunternehmen mit höheren Gewinnen und höherer Marktkapitalisierung trug am stärksten zur<br />
Performance des Portfolios bei. Dagegen erwies sich der Fokus von DePrince, Race & Zollo, Inc. auf Aktien mit höheren<br />
Dividendenrenditen als weniger erfolgreich.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem weniger<br />
sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong><br />
<strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem langsamen, zähen<br />
Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke Unternehmensbilanzen bilden<br />
wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen verursachen werden und dass diese für<br />
Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht nach<br />
fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche Anlagen sich im<br />
vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ moderat bleiben wird<br />
und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation erfolgreich verhindert wird.<br />
Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten Anleihemärkten eine leichte<br />
Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: <strong>Russell</strong> 2500 Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
308 The U.S. Small Cap Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ................................................................................. 244.830.692 239.785.482<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ................................................... 415.080 43.896<br />
245.245.772 239.829.378<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................... 914.662 1.993.993<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................. 759.904 436.000<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) .................................................................................................. 4.556 68.979<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... 13.009.183 114.435.733<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................... 1.326.405 10.089.763<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................... 2.075.987 -<br />
Dividendenforderungen ....................................................................................................... 156.834 141.325<br />
263.493.303 366.995.171<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ......................................................................................... - (96.659)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............ (13.009.183) (114.435.733)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) ..................................................... (34.005) (33.585)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................... (670.089) (273.434)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .............................................................................. (486.372) (13.569.412)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .............................................................................. (228.575) (211.789)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................. (2.985) (3.219)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .......................................................................... (8.269) (20.025)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren .......................................................................... (4.974) (5.365)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ..................................................................................... (42.841) (44.800)<br />
(14.487.293) (128.694.021)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ..................................................................... 249.006.010 238.301.150<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................. 158.443 67.466<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................. 249.164.453 238.368.616<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (178.225.488 USD geteilt durch 6.602.284 ausgegebene Anteile) ...................... USD 26,99 USD 21,17<br />
Klasse B (10.378 USD geteilt durch 600 ausgegebene Anteile) ......................................... USD 17,30 USD 13,65<br />
Klasse C (3.979.280 EUR geteilt durch 49.983 ausgegebene Anteile) ............................... EUR 79,61 EUR 65,88<br />
Klasse F (255.950 EUR geteilt durch 202 ausgegebene Anteile) ....................................... EUR 1.267,08 EUR 1.050,51<br />
Klasse I (8.355.544 GBP geteilt durch 516.478 ausgegebene Anteile) ............................... GBP 16,18 GBP 13,41<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 309
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Klasse I Income (466.185 GBP geteilt durch 28.959 ausgegebene Anteile) ....................... GBP 16,10 GBP 13,34<br />
Klasse L (2.301.894 USD geteilt durch 208.573 ausgegebene Anteile) ............................. USD 11,04 USD 8,74<br />
Klasse P Income (20.083 GBP geteilt durch 1.210 ausgegebene Anteile) .......................... GBP 16,60 GBP 13,84<br />
Klasse R (21.900.252 GBP geteilt durch 185.846 ausgegebene Anteile) ........................... GBP 117,84 GBP -<br />
Klasse SGAM Retail (89.058 USD geteilt durch 3.762 ausgegebene Anteile) ................... USD 23,67 USD 18,75<br />
Sovereign-Klasse (1.232.223 USD geteilt durch 97.440 ausgegebene Anteile) ................. USD 12,65 USD 10,05<br />
Klasse TYC (996.083.499 JPY geteilt durch 1.000.000 ausgegebene Anteile) .................. JPY 996 JPY 878<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
310 The U.S. Small Cap Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 2.920.492 2.761.950<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................. 19 371<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ....................................................... 154.297 173.623<br />
Sonstige Erträge .................................................................................................................. 3.521 45.133<br />
3.078.329 2.981.077<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 62.973.581 97.228.703<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 66.051.910 100.209.780<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .................................................................................................................... (1.494.250) (1.366.355)<br />
Klasse B .................................................................................................................... (616) (867)<br />
Klasse C .................................................................................................................... (75.465) (62.740)<br />
Klasse F .................................................................................................................... (2.713) (817)<br />
Klasse I ..................................................................................................................... (120.621) (145.957)<br />
Klasse I Income ........................................................................................................ (7.324) (8.014)<br />
Klasse J ..................................................................................................................... (5.196) (5.742)<br />
Klasse L .................................................................................................................... (38.482) (28.703)<br />
Klasse P Income ....................................................................................................... (282.499) (382.932)<br />
Klasse R .................................................................................................................... (305.066) -<br />
Klasse SGAM Retail ................................................................................................ (1.417) (1.379)<br />
Sovereign-Klasse ...................................................................................................... (23.672) (23.378)<br />
Klasse TYC .............................................................................................................. (60.275) (46.908)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................. (47.165) (56.673)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (58.996) (76.318)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (93.960) (106.262)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................... (22.136) (23.224)<br />
Beratungshonorare .............................................................................................................. (20.025) (17.654)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ....................................................... (13.898) (11.044)<br />
Marketingkosten .................................................................................................................. (26.836) (31.155)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................ (45.569) (58.535)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (11.321) (85.426)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (2.757.502) (2.540.083)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 63.294.408 97.669.697<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ........................................................................................ - (107.133)<br />
Zinsaufwendungen .............................................................................................................. (274) -<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ...................................... 63.294.134 97.562.564<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................. (896.102) (804.051)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .................................... 62.398.032 96.758.513<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. 90.977 (193.874)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 311
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 62.489.009 96.564.639<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
312 The U.S. Small Cap Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 62.489.009 96.564.639<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ........................................................................ (51.693.172) (15.221.552)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ................................................................................................... - 93.437<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... 10.795.837 81.436.524<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................... 238.368.616 156.932.092<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................. 249.164.453 238.368.616<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 313
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
314 The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (93,97 %)<br />
Stammaktien (93,97 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung (1,24 %)<br />
16.447 AAR Corp ........................... 455.582 0,18<br />
10.871 BE Aerospace Inc ................ 386.247 0,16<br />
6.600 Cubic Corp .......................... 378.972 0,15<br />
23.671 Curtiss-Wright Corp ............ 831.325 0,33<br />
8.500 Esterline Technologies Corp 600.780 0,24<br />
8.500 Teledyne Technologies Inc . 439.365 0,18<br />
3.092.271 1,24<br />
Werbung (0,08 %)<br />
16.600 Interpublic Group of Cos Inc 208.662 0,08<br />
Fluggesellschaften (0,51 %)<br />
8.900 Alaska Air Group Inc .......... 564.438 0,23<br />
41.000 Skywest Inc ......................... 693.310 0,28<br />
1.257.748 0,51<br />
Kfz-Bestandteile (2,43 %)<br />
86.390 Amerigon Inc ...................... 1.319.175 0,53<br />
11.049 BorgWarner Inc ................... 880.163 0,35<br />
21.559 Cooper Tire & Rubber Co ... 554.929 0,22<br />
6.356 Federal Mogul Corp ............ 158.010 0,06<br />
12.328 Meritor ................................ 209.083 0,08<br />
21.000 Standard Motor Products Inc 289.800 0,12<br />
Superior Industries<br />
9.500 International Inc .................. 243.295 0,10<br />
8.519 Tenneco Inc ......................... 361.717 0,15<br />
TRW Automotive Holdings<br />
13.300 Corp ..................................... 732.165 0,29<br />
21.494 WABCO Holdings Inc ........ 1.324.030 0,53<br />
6.072.367 2,43<br />
Automobilindustrie (0,83 %)<br />
43.300 Aircastle Ltd ........................ 522.198 0,21<br />
3.131 Amerco Inc .......................... 303.707 0,12<br />
19.572 Greenbrier Cos Inc .............. 555.649 0,22<br />
Navistar International Corp<br />
6.400 Inc ....................................... 443.584 0,18<br />
6.600 TAL International Group Inc 239.316 0,10<br />
2.064.454 0,83<br />
Banken (4,51 %)<br />
32.700 Astoria Financial Corp ........ 469.245 0,19<br />
51.432 Bancorpsouth Inc ................ 794.624 0,32<br />
8.060 Bank of Hawaii Corp ........... 385.268 0,15<br />
51.900 Brookline Bancorp Inc ........ 545.988 0,22<br />
14.411 Cardinal Financial ............... 167.888 0,07<br />
Community Bank Systems<br />
7.475 Inc ....................................... 181.344 0,07<br />
Dime Community<br />
13.000 Bancshares Inc .................... 191.620 0,08<br />
18.680 Fifth Third Bancorp ............. 259.278 0,10<br />
21.121 First Financial Bancorp ....... 351.453 0,14<br />
38.825 First Horizon National Corp 434.840 0,17<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
11.905 First Midwest Bancorp Inc .. 140.241 0,06<br />
28.140 Fulton Financial Corp ......... 312.354 0,13<br />
14.800 Glacier Bancorp .................. 222.592 0,09<br />
15.745 Iberiabank Corp .................. 945.960 0,38<br />
11.850 MB Financial Inc ................ 248.258 0,10<br />
National Penn Bancshares<br />
51.695 Inc ....................................... 399.085 0,16<br />
33.100 Old National Bancorp ......... 354.170 0,14<br />
14.170 Pacific Continental .............. 144.109 0,06<br />
3.900 Prosperity Bancshares ......... 166.647 0,07<br />
Seacoast Banking of<br />
38.113 Florida ................................. 60.219 0,02<br />
36.200 Sterling Bancorp ................. 362.362 0,15<br />
Susquehanna Bancshares<br />
39.117 Inc ....................................... 365.353 0,15<br />
123.035 Synovus Financials Corp .... 294.054 0,12<br />
31.386 Trustmark Corp ................... 735.060 0,29<br />
14.700 UMB Financial Corp .......... 548.898 0,22<br />
23.300 Washington Federal Inc ...... 403.789 0,16<br />
37.620 Western Alliance Bancorp .. 308.484 0,12<br />
29.586 Whitney Holding Corp ........ 402.665 0,16<br />
24.652 Wintrust Financial Corp ...... 905.714 0,36<br />
6.195 Zions Bancorporation ......... 142.795 0,06<br />
11.244.357 4,51<br />
Getränke (0,25 %)<br />
19.400 Constellation Brands Inc ..... 393.432 0,16<br />
3.745 Dr Pepper Snapple Group ... 139.127 0,05<br />
11.285 Sonic Corp .......................... 102.016 0,04<br />
634.575 0,25<br />
Biotechnologie (3,24 %)<br />
5.272 Alexion Pharmaceuticals Inc 519.608 0,21<br />
Catalyst Health Solutions<br />
42.425 Inc ....................................... 2.369.860 0,95<br />
7.883 Impax Laboratories Inc ....... 200.622 0,08<br />
12.607 Neogen ................................ 521.426 0,21<br />
15.700 Par Pharmaceutical Cos Inc 487.485 0,20<br />
25.861 Salix Pharmaceuticals Ltd ... 905.652 0,36<br />
43.504 SXC Health Solutions Corp 2.378.364 0,96<br />
10.165 United Therapeutics Corp ... 681.157 0,27<br />
8.064.174 3,24<br />
Bauprodukte (0,57 %)<br />
38.100 Apogee Enterprises Inc ....... 502.539 0,20<br />
18.556 Interline Brands Inc ............ 378.171 0,15<br />
Universal Forest Products<br />
15.100 Inc ....................................... 553.113 0,22<br />
1.433.823 0,57<br />
Business Support Services (1,63 %)<br />
14.400 Constant Contact Inc ........... 502.272 0,20<br />
28.789 HMS Holding Corp ............. 2.356.092 0,95<br />
30.780 Interactive Intelligence ....... 1.190.263 0,48<br />
4.048.627 1,63
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chemikalien (2,07 %)<br />
19.929 Abaxis ................................. 573.756 0,23<br />
3.928 Albemarle Corp ................... 234.737 0,09<br />
5.700 Arch Chemicals Inc ............. 236.949 0,10<br />
2.400 Ashland Inc ......................... 138.576 0,06<br />
32.300 HB Fuller Co ....................... 693.481 0,28<br />
9.393 Innophos Holdings Inc ........ 432.830 0,17<br />
Minerals Technologies<br />
3.700 Inc ........................................ 253.302 0,10<br />
28.100 Olin Corp ............................ 644.052 0,26<br />
14.521 PolyOne Corp ...................... 206.053 0,08<br />
6.315 Quaker Chemical ................. 253.168 0,10<br />
44.600 Schulman Inc ....................... 1.101.620 0,44<br />
10.100 Valspar Corp ....................... 394.506 0,16<br />
5.163.030 2,07<br />
Kohle (0,08 %)<br />
7.901 Patriot Coal Corp ................. 204.004 0,08<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
(4,29 %)<br />
37.279 ABM Industries Inc ............. 945.396 0,38<br />
25.840 Advisory Board Inc ............. 1.330.243 0,53<br />
25.400 American Greetings Corp .... 598.932 0,24<br />
38.218 Bridgepoint Education ......... 653.910 0,26<br />
3.000 Chemed Corp ...................... 199.950 0,08<br />
12.235 Coinstar Inc ......................... 561.464 0,23<br />
Consolidated Graphics<br />
8.331 Inc ....................................... 454.289 0,18<br />
4.694 CoStar Group Inc ................ 294.079 0,12<br />
CSG Systems International<br />
7.784 Inc ....................................... 155.057 0,06<br />
5.624 Dollar Financial Corp .......... 116.642 0,05<br />
27.005 K12 Inc ................................ 908.448 0,37<br />
19.200 McGrath Rentcorp ............... 522.624 0,21<br />
30.600 Monro Muffler Brake Inc .... 1.008.882 0,41<br />
13.970 Republic Services Inc .......... 419.519 0,17<br />
23.700 Resources Connection Inc .... 458.121 0,18<br />
16.200 RR Donnelley & Sons Co ... 306.342 0,12<br />
18.590 Transcend Services Inc ........ 445.045 0,18<br />
24.877 VistaPrint NV ...................... 1.289.624 0,52<br />
10.668.567 4,29<br />
Kommunikationsausrüstung (1,18 %)<br />
24.039 Aruba Networks Inc ............ 813.239 0,33<br />
31.106 Aviat Networks ................... 161.129 0,06<br />
35.387 Ciena Corp .......................... 917.939 0,37<br />
21.200 LogMeIn ............................. 893.580 0,36<br />
48.182 Paetec Holding Corp ........... 160.446 0,06<br />
2.946.333 1,18<br />
Computer und Peripheriegeräte (2,43 %)<br />
31.199 Fortinet Inc .......................... 1.372.756 0,55<br />
75.684 LivePerson .......................... 955.889 0,38<br />
28.854 Mentor Graphics Corp ......... 421.845 0,17<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Riverbed Technology<br />
44.689 Inc ....................................... 1.682.094 0,67<br />
31.400 Syntel Inc ............................ 1.640.022 0,66<br />
6.072.606 2,43<br />
Bau- und Ingenieurwesen (1,72 %)<br />
Chicago Bridge & Iron Co<br />
38.882 NV ...................................... 1.582.108 0,64<br />
29.424 Dycom Industries Inc .......... 509.624 0,20<br />
10.597 EMCOR Group Inc ............. 328.083 0,13<br />
17.000 Granite Construction Inc ..... 477.360 0,19<br />
24.800 KBR Inc .............................. 936.200 0,38<br />
9.583 URS Corp ........................... 441.393 0,18<br />
4.274.768 1,72<br />
Container und Verpackungen (0,90 %)<br />
29.630 Ball Corp ............................ 1.063.124 0,42<br />
10.800 Crown Holdings Inc ............ 416.232 0,17<br />
3.280 Greif Inc ............................. 214.282 0,08<br />
12.975 Owens-Illinois Inc .............. 391.845 0,16<br />
2.435 Rock-Tenn Co ..................... 168.819 0,07<br />
2.254.302 0,90<br />
Vertriebsstellen (0,57 %)<br />
38.650 Ingram Micro Inc ................ 812.423 0,33<br />
18.500 Owens & Minor Inc ............ 601.065 0,24<br />
1.413.488 0,57<br />
Diversifizierte Finanzdienstleistungen (3,02 %)<br />
12.500 Ares Capital Corp ............... 211.250 0,08<br />
Capitol Federal Financial<br />
46.744 Inc ....................................... 526.337 0,21<br />
42.800 Duff & Phelps ..................... 682.660 0,27<br />
59.656 Ezcorp Inc ........................... 1.870.216 0,75<br />
16.400 Hancock Holding Co .......... 538.576 0,22<br />
20.529 Higher One Holdings Inc .... 296.233 0,12<br />
22.290 Knight Capital Group Inc ... 298.463 0,12<br />
9.900 Nelnet Inc ........................... 216.018 0,09<br />
35.200 Netspend Holdings Inc ....... 369.952 0,15<br />
23.400 Oritani Financial Corp ........ 296.478 0,12<br />
13.701 PacWest Bancorp ................ 297.586 0,12<br />
Portfolio Recovery<br />
9.083 Associates Inc ..................... 772.509 0,31<br />
Raymond James Financial<br />
11.125 Inc ....................................... 425.309 0,17<br />
Waddell & Reed Financial<br />
9.515 Inc ....................................... 386.214 0,16<br />
5.122 World Acceptance Corp ..... 333.698 0,13<br />
7.521.499 3,02<br />
Diversifizierte Telekommunikation (0,06 %)<br />
Premiere Global Services<br />
20.870 Inc ....................................... 159.029 0,06<br />
Stromversorgungsunternehmen (2,30 %)<br />
20.200 Allete Inc ............................ 786.588 0,32<br />
5.300 Alliant Energy Corp ............ 206.382 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 315
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
19.900 Black Hills Corp .................. 665.655 0,27<br />
10.691 Cleco Corp .......................... 366.701 0,15<br />
35.949 El Paso Electric Co .............. 1.092.130 0,44<br />
12.720 Idacorp Inc .......................... 484.632 0,19<br />
6.800 NV Energy Inc .................... 101.116 0,04<br />
3.900 OGE Energy Corp ............... 197.028 0,08<br />
25.200 Otter Tail Corp .................... 572.292 0,23<br />
26.547 PNM Resources Inc ............. 396.347 0,16<br />
Portland General Electric<br />
16.000 Co ........................................ 380.320 0,15<br />
15.580 UIL Holdings Corp ............. 475.346 0,19<br />
5.724.537 2,30<br />
Elektrische Geräte (0,16 %)<br />
4.771 AO Smith Corp ................... 211.498 0,09<br />
3.100 Littelfuse Inc ....................... 176.855 0,07<br />
388.353 0,16<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte (3,32 %)<br />
1.900 Analogic Corp ..................... 107.407 0,04<br />
6.700 AVX Corp ........................... 99.763 0,04<br />
12.818 Benchmark Electronics Inc . 242.901 0,10<br />
21.100 Brady Corp .......................... 752.004 0,30<br />
7.699 Coherent Inc ........................ 447.235 0,18<br />
37.442 Gentex Corp ........................ 1.132.246 0,45<br />
36.323 Hitte Microwave Corp ......... 2.315.228 0,93<br />
5.187 ICU Medical Inc .................. 226.931 0,09<br />
22.300 Kemet Corp ......................... 329.817 0,13<br />
38.500 Methode Electronics Inc ...... 463.925 0,19<br />
17.197 Plexus Corp ......................... 602.583 0,24<br />
25.838 Power Integrations .............. 989.337 0,40<br />
14.685 TTM Technologies Inc ........ 266.386 0,11<br />
7.775 WR Grace & Co .................. 297.627 0,12<br />
8.273.390 3,32<br />
Energie, Anlagen und Dienstleistungen (0,90 %)<br />
5.700 Dresser-Rand Group Inc ...... 305.406 0,12<br />
13.981 Dril-Quip Inc ....................... 1.104.779 0,44<br />
12.187 Tetra Technologies Inc ........ 300.775 0,12<br />
8.980 Tidewater Inc ...................... 537.812 0,22<br />
2.248.772 0,90<br />
Unterhaltung (0,07 %)<br />
19.233 Isle of Capri Casinos Inc ..... 182.521 0,07<br />
Mode (0,07 %)<br />
3.638 Steven Madden Ltd ............. 170.731 0,07<br />
Lebensmittelprodukte (2,58 %)<br />
Corn Products International<br />
17.100 Inc ....................................... 885.951 0,36<br />
Cracker Barrel Old Country<br />
5.285 Store .................................... 259.652 0,10<br />
Fresh Del Monte Produce<br />
16.348 Inc ....................................... 427.173 0,17<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Green Mountain Coffee<br />
29.116 Roasters Inc ........................ 1.880.603 0,75<br />
7.436 Hain Celestial Group Inc .... 239.737 0,10<br />
3.300 M&F Worldwide Corp ....... 82.731 0,03<br />
24.121 Peet's Coffee & Tea Inc ...... 1.158.532 0,46<br />
11.297 Ruddick Corp ...................... 436.064 0,18<br />
12.000 Sanderson Farms Inc ........... 550.920 0,22<br />
Tootsie Roll Industries<br />
5.849 Inc ....................................... 165.702 0,07<br />
5.948 TreeHouse Foods ................ 338.084 0,14<br />
6.425.149 2,58<br />
Gasversorgungsunternehmen (0,32 %)<br />
7.665 New Jersey Resources Corp 328.982 0,13<br />
17.500 NiSource Inc ....................... 335.300 0,13<br />
1.000 Northwest Natural Gas Co ... 46.100 0,02<br />
3.400 Southern Union Co ............. 97.342 0,04<br />
807.724 0,32<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf (3,08 %)<br />
68.638 Bio-Reference Labs ............ 1.538.864 0,62<br />
6.834 Cooper Companies Inc ....... 471.409 0,19<br />
Hercules Technology<br />
40.400 Growth Capital Inc ............. 444.400 0,18<br />
31.300 Hillenbrand ......................... 672.637 0,27<br />
7.798 Invacare Corp ..................... 242.440 0,10<br />
19.080 Illumina Inc ........................ 1.336.745 0,54<br />
23.740 MWI Veterinary Supply Inc 1.912.257 0,77<br />
13.996 Volcano Corp ...................... 358.018 0,14<br />
West Pharmaceutical<br />
15.050 Services Inc ........................ 673.638 0,27<br />
7.650.408 3,08<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste (2,27 %)<br />
4.633 AmeriGroup Corp ............... 297.670 0,12<br />
Community Health Systems<br />
7.200 Inc ....................................... 287.784 0,12<br />
3.700 Ensign Group Inc ................ 117.845 0,05<br />
45.437 Five Star Quality Care Inc ... 368.494 0,15<br />
Health Management<br />
65.080 Associates Inc ..................... 708.070 0,28<br />
17.100 Health Net Inc ..................... 559.341 0,23<br />
20.680 HealthSpring Inc ................. 772.398 0,31<br />
6.200 Humana Inc ........................ 433.442 0,17<br />
12.590 Kindred Healthcare Inc ....... 300.649 0,12<br />
9.927 Lifepoint Hospitals Inc ....... 398.867 0,16<br />
Magellan Health Services<br />
10.211 Inc ....................................... 500.850 0,20<br />
7.200 Molina Healthcare Inc ........ 288.072 0,12<br />
42.736 Stewart Enterprises Inc ....... 326.503 0,13<br />
6.512 WellCare Health Plans Inc ... 273.309 0,11<br />
5.633.294 2,27<br />
Gesundheitswesen (0,61 %)<br />
33.692 IPC The Hospitalist ............ 1.526.585 0,61<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
316 The U.S. Small Cap Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Holdinggesellschaften (0,06 %)<br />
Compass Diversified<br />
10.300 Holdings .............................. 151.616 0,06<br />
Eigenheimbau (0,58 %)<br />
22.700 MDC Holdings Inc .............. 574.764 0,23<br />
7.665 Meritage Home Corp ........... 184.727 0,07<br />
568 NVR Inc .............................. 427.903 0,17<br />
16.641 Ryland Group Inc ................ 264.425 0,11<br />
1.451.819 0,58<br />
Innenausstattung (0,04 %)<br />
Harman International<br />
2.200 Industries Inc ....................... 103.048 0,04<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit (1,88 %)<br />
42.293 BJ's Restaurants Inc ............. 1.661.692 0,67<br />
21.800 Buffalo Wild Wings Inc ...... 1.185.266 0,47<br />
9.940 CEC Entertainment Inc ....... 374.837 0,15<br />
3.516 Chipotle Mexican Grill Inc .. 957.020 0,38<br />
Papa Johns International<br />
5.300 Inc ....................................... 167.586 0,07<br />
Sunstone Hotel Investors<br />
33.511 Inc ....................................... 341.142 0,14<br />
4.687.543 1,88<br />
Haushaltsprodukte (0,33 %)<br />
14.295 Avery Dennison Corp .......... 599.961 0,24<br />
3.200 Toro Co ............................... 211.680 0,09<br />
811.641 0,33<br />
Industriekonzerne (0,02 %)<br />
1.300 Carlisle Cos Inc ................... 57.915 0,02<br />
Versicherungen (1,64 %)<br />
Amtrust Financial Services<br />
11.971 Inc ....................................... 228.167 0,09<br />
15.165 Brown & Brown Inc ............ 391.257 0,16<br />
Flagstone Reinsurance<br />
64.500 Holdings SA ........................ 581.790 0,23<br />
7.154 Fpic Insurance Group .......... 270.922 0,11<br />
Hanover Insurance Group<br />
8.218 Inc ....................................... 371.947 0,15<br />
HCC Insurance Holdings<br />
10.140 Inc ....................................... 317.179 0,13<br />
37.691 Radian Group Inc ................ 256.676 0,10<br />
5.305 RLI Corp ............................. 305.515 0,12<br />
30.900 Selective Insurance Group ... 533.952 0,21<br />
50.400 Symetra Financial Corp ....... 684.432 0,28<br />
5.315 Unum Group ....................... 139.572 0,06<br />
4.081.409 1,64<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen (4,42 %)<br />
11.447 Acme Packet Inc ................. 812.165 0,33<br />
7.300 Ancestry.com Inc ................ 258.785 0,10<br />
7.800 Blue Nile Inc ....................... 420.498 0,17<br />
78.398 comScore Inc ....................... 2.311.957 0,93<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
DealerTrack Holdings<br />
30.664 Inc ....................................... 703.739 0,28<br />
10.313 Equinix Inc ......................... 938.792 0,38<br />
10.800 HealthStream Inc ................ 83.376 0,03<br />
Internap Network Services<br />
14.428 Corp .................................... 94.648 0,04<br />
85.501 NIC ..................................... 1.064.487 0,43<br />
10.440 OpenTable Inc .................... 1.110.294 0,45<br />
22.617 Sapient ................................ 258.965 0,10<br />
34.400 Shutterfly ............................ 1.798.776 0,72<br />
43.942 United Online Inc ............... 276.834 0,11<br />
16.510 WebMD Health Corp .......... 881.304 0,35<br />
11.014.620 4,42<br />
Eisen und Stahl (0,12 %)<br />
Schnitzer Steel Industries<br />
4.777 Inc ....................................... 310.553 0,12<br />
Freizeitausrüstung und -produkte (0,06 %)<br />
23.177 Callaway Golf Co ................ 157.835 0,06<br />
Logis (0,31 %)<br />
10.347 Gaylord Entertainment Co ... 359.041 0,14<br />
13.200 Wyndham Worldwide Corp 420.024 0,17<br />
779.065 0,31<br />
Maschinenanlagen (3,28 %)<br />
16.482 Actuant Corp ...................... 477.648 0,19<br />
Applied Industrial<br />
13.700 Technologies Inc ................. 455.388 0,18<br />
7.400 Barnes Group Inc ................ 154.512 0,06<br />
51.855 Briggs & Stratton Corp ....... 1.175.034 0,47<br />
16.300 Harsco Corp ........................ 574.901 0,23<br />
17.777 Joy Global Inc ..................... 1.754.946 0,71<br />
11.000 Kennametal Inc ................... 428.890 0,17<br />
29.188 Newpark Resources Inc ...... 229.418 0,09<br />
13.400 Oshkosh Truck Corp ........... 473.824 0,19<br />
11.900 Robbins & Myers Inc .......... 547.400 0,22<br />
4.450 Standex International .......... 168.655 0,07<br />
24.393 Terex Corp .......................... 903.029 0,36<br />
15.900 Timken Co .......................... 830.775 0,34<br />
8.174.420 3,28<br />
Fertigung (0,18 %)<br />
Carpenter Technology<br />
10.206 Corp .................................... 436.204 0,18<br />
800 Mascotech Inc ..................... 0 0,00<br />
436.204 0,18<br />
Medien (0,47 %)<br />
Entercom Communications<br />
16.073 Corp .................................... 176.803 0,07<br />
6.050 John Wiley & Sons Inc ....... 306.796 0,12<br />
20.200 Meredith Corp ..................... 685.588 0,28<br />
1.169.187 0,47<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 317
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
318 The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Metalle und Bergbau (1,14 %)<br />
3.893 AMCOL International Corp . 139.914 0,06<br />
6.131 Coeur d'Alene Mines Corp .. 213.236 0,09<br />
44.400 Commercial Metals Co ........ 766.788 0,31<br />
13.000 Kaydon ................................ 509.080 0,20<br />
Noranda Aluminum<br />
22.359 Holding Corp ....................... 358.415 0,14<br />
23.335 RTI International Metals Inc 726.419 0,29<br />
32.604 Uranium Energy Corp ......... 129.438 0,05<br />
2.843.290 1,14<br />
Sonstige Hersteller (1,12 %)<br />
6.400 Aptargroup Inc .................... 320.576 0,13<br />
8.902 Ceradyne Inc ....................... 400.768 0,16<br />
9.113 Crane Co ............................. 440.978 0,18<br />
7.784 EnPro Industries Inc ............ 282.404 0,12<br />
11.380 Hexcel ................................. 224.186 0,09<br />
42.284 Mueller Water Products ...... 189.432 0,08<br />
12.522 Polypore International Inc .... 720.641 0,29<br />
7.835 Trimas Corp ........................ 168.296 0,07<br />
2.747.281 1,12<br />
Kaufhäuser (2,68 %)<br />
23.240 99 Cents Only Stores ........... 455.504 0,18<br />
92.400 Bebe Stores Inc ................... 539.616 0,22<br />
6.683 Casey's General Stores Inc ... 260.637 0,10<br />
49.035 Chico's FAS Inc .................. 729.150 0,29<br />
Childrens Place Retail<br />
7.292 Stores Inc ............................ 363.069 0,15<br />
5.725 Dillards Inc .......................... 229.802 0,09<br />
12.600 Dollar Tree Inc .................... 699.552 0,28<br />
35.900 Fred's Inc ............................. 477.829 0,19<br />
7.461 Genesco Inc ......................... 299.634 0,12<br />
7.889 Lululemon Athletica ............ 702.121 0,28<br />
17.581 OfficeMax Inc ..................... 227.322 0,09<br />
1.400 Ross Stores Inc .................... 99.568 0,04<br />
53.095 Ruby Tuesday Inc ............... 695.014 0,28<br />
31.864 Rue21 .................................. 916.727 0,37<br />
6.695.545 2,68<br />
Versorgungsunternehmen (div.) (0,19 %)<br />
17.612 Vectren Corp ....................... 478.870 0,19<br />
Öl- und Gasversorger (2,85 %)<br />
7.997 Berry Petroleum Co ............. 403.289 0,16<br />
11.340 Comstock Resources Inc ..... 350.633 0,14<br />
27.100 CVR Energy Inc .................. 627.094 0,25<br />
3.700 Frontier Oil Corp ................. 108.410 0,04<br />
Helix Energy Solutions<br />
17.033 Group Inc ............................ 292.968 0,12<br />
10.400 Helmerich & Payne Inc ....... 714.792 0,29<br />
23.637 Key Energy Services Inc ..... 367.555 0,15<br />
58.747 Kodiak Oil & Gas ................ 393.605 0,16<br />
44.138 Northern Oil And Gas Inc ... 1.176.278 0,47<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
54.100 Penn Virginia Corp ............. 916.454 0,37<br />
Petroleum Development<br />
4.348 Corp .................................... 208.747 0,08<br />
9.800 Rowan Cos Inc .................... 432.572 0,17<br />
15.000 Sunoco Inc .......................... 684.000 0,28<br />
10.200 Tesoro Corp ........................ 273.666 0,11<br />
9.368 Western Refining Inc .......... 158.694 0,06<br />
7.108.757 2,85<br />
Öl- und Gasdienstleistungen (0,89 %)<br />
Complete Production<br />
30.210 Services Inc ........................ 961.282 0,39<br />
5.483 Lufkin Industries Inc ........... 512.441 0,21<br />
2.900 Oil States International Inc . 220.690 0,09<br />
12.550 Rex Energy Corp ................ 146.082 0,06<br />
3.900 Seacor Holdings Inc ............ 360.750 0,14<br />
2.201.245 0,89<br />
Sonstiges Finanzwesen (0,12 %)<br />
28.400 TICC Capital Corp .............. 308.424 0,12<br />
Papier- und Forstprodukte (0,78 %)<br />
19.214 Buckeye Technologies Inc ... 522.429 0,21<br />
4.700 Domtar Corp ....................... 431.742 0,17<br />
KapStone Paper and<br />
20.200 Packaging Corp ................... 347.036 0,14<br />
14.620 Mercer International Inc ..... 197.662 0,08<br />
Schweitzer-Mauduit<br />
8.600 International Inc .................. 434.386 0,18<br />
1.933.255 0,78<br />
Pharmazeutika (0,62 %)<br />
Endo Pharmaceuticals<br />
10.600 Holdings Inc ....................... 404.390 0,16<br />
Medicis Pharmaceutical<br />
10.607 Corp .................................... 339.848 0,14<br />
24.800 Viropharma Inc ................... 492.776 0,20<br />
Watson Pharmaceuticals<br />
5.600 Inc ....................................... 313.600 0,12<br />
1.550.614 0,62<br />
Immobilien (2,22 %)<br />
Anworth Mortgage Asset<br />
54.500 Corp .................................... 386.405 0,16<br />
25.626 Colonial Properties Trust .... 493.044 0,20<br />
Developers Diversified<br />
24.184 Realty Corp ......................... 338.576 0,14<br />
DiamondRock Hospitality<br />
58.619 Co ....................................... 655.947 0,26<br />
35.670 Education Realty Trust Inc . 285.717 0,12<br />
9.473 Highwoods Properties Inc ... 331.650 0,13<br />
38.726 Inland Real Estate ............... 368.671 0,15<br />
3.800 Jones Lang LaSalle Inc ....... 378.670 0,15<br />
30.900 Medical Properties Trust Inc 357.513 0,14<br />
MFA Mortgage <strong>Investment</strong>s<br />
36.700 Inc ....................................... 300.573 0,12<br />
National Retail Properties<br />
11.218 Inc ....................................... 293.238 0,12
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
12.168 Post Properties ..................... 477.229 0,19<br />
42.481 Resource Capital Corp ........ 279.100 0,11<br />
34.290 U-Store-It Trust ................... 360.388 0,14<br />
Washington Real Estate<br />
7.192 <strong>Investment</strong> Trust .................. 223.384 0,09<br />
5.530.105 2,22<br />
Immobilienfonds (3,30 %)<br />
26.100 American Assets Trust Inc ... 552.537 0,22<br />
American Capital Agency<br />
22.500 Corp .................................... 655.425 0,26<br />
20.738 Associated Estates Realty .... 328.905 0,13<br />
9.860 BioMed Realty Trust Inc ..... 187.636 0,08<br />
45.600 Brandywine Realty Trust .... 552.216 0,22<br />
22.332 Cedar Shopping Centers ...... 135.109 0,05<br />
52.000 Chesapeake Lodging Trust .. 900.120 0,36<br />
37.097 Dynex Capital Inc ............... 372.454 0,15<br />
52.454 ExlService Holdings ............ 1.109.402 0,45<br />
8.300 Hatteras Financial Corp ....... 233.313 0,09<br />
Healthcare Realty Trust<br />
23.800 Inc ....................................... 540.022 0,22<br />
Invesco Mortgage Capital<br />
26.200 Inc ....................................... 572.208 0,23<br />
3.158 JER <strong>Investment</strong> Trust .......... 211 0,00<br />
35.737 Lexington Realty Trust ........ 334.141 0,13<br />
9.300 LTC Properties Inc .............. 263.283 0,11<br />
PennyMac Mortgage<br />
10.600 <strong>Investment</strong> Trust .................. 194.934 0,08<br />
22.800 Potlatch Corp ....................... 916.104 0,37<br />
Two Harbors <strong>Investment</strong><br />
34.800 Corp .................................... 363.660 0,15<br />
8.211.680 3,30<br />
Straßen- und Schienentransport (1,93 %)<br />
17.095 Genesee & Wyo Inc ............ 995.100 0,40<br />
21.304 Kansas City Southern .......... 1.158.938 0,47<br />
119.710 Knight Transportation Inc ... 2.302.023 0,92<br />
Old Dominion Freight<br />
9.798 Line ..................................... 343.714 0,14<br />
4.799.775 1,93<br />
Halbleitergeräte und -produkte (4,28 %)<br />
14.100 Amkor Technology Inc ....... 94.893 0,04<br />
52.531 Atmel Corp .......................... 715.997 0,29<br />
27.300 Cohu Inc .............................. 418.509 0,17<br />
Cypress Semiconductor<br />
57.976 Corp .................................... 1.123.575 0,45<br />
11.881 Diodes Inc ........................... 404.429 0,16<br />
Fairchild Semiconductor<br />
28.803 International Inc .................. 523.639 0,21<br />
Integrated Device<br />
47.616 Technology Inc ................... 350.454 0,14<br />
76.900 Intersil Corp ........................ 956.636 0,38<br />
2.200 KLA-Tencor Corp ............... 104.170 0,04<br />
Kulicke & Soffa Industries<br />
24.269 Inc ....................................... 226.430 0,09<br />
12.500 Lam Research Corp ............. 708.250 0,29<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
12.300 LTX-Credence Corp ........... 112.176 0,05<br />
Netlogic Microsystems<br />
71.699 Inc ....................................... 3.012.075 1,21<br />
15.700 Novellus Systems Inc ......... 582.470 0,23<br />
ON Semiconductor<br />
44.775 Corp .................................... 441.481 0,18<br />
36.567 Photronics Inc ..................... 327.640 0,13<br />
17.233 Skyworks Solutions Inc ...... 558.522 0,22<br />
10.661.346 4,28<br />
Software (6,39 %)<br />
48.922 Advent Software ................. 1.402.594 0,56<br />
3.400 Amdocs Ltd ........................ 97.988 0,04<br />
44.075 Ansys Inc ............................ 2.388.424 0,96<br />
8.046 Avid Technology Inc .......... 179.023 0,07<br />
30.613 Blackboard Inc .................... 1.108.803 0,44<br />
Bottomline Technologies<br />
46.691 Inc ....................................... 1.173.345 0,47<br />
Concur Technologies<br />
32.423 Inc ...................................... 1.796.883 0,72<br />
39.700 Ebix .................................... 938.111 0,38<br />
25.370 Envestnet Inc ...................... 340.465 0,14<br />
14.442 JDA Software Group .......... 436.293 0,18<br />
39.520 Lawson Software Inc .......... 478.192 0,19<br />
Parametric Technology<br />
16.848 Corp .................................... 378.912 0,15<br />
12.635 Pegasystems Inc .................. 479.372 0,19<br />
44.291 RealPage Inc ....................... 1.225.975 0,49<br />
13.230 Synnex Corp ....................... 432.621 0,17<br />
Ultimate Software Group<br />
32.969 Inc ....................................... 1.936.269 0,78<br />
20.845 Verifone Holdings Inc ........ 1.145.224 0,46<br />
15.938.494 6,39<br />
Spezialhandel (0,85 %)<br />
Asbury Automotive Group<br />
12.053 Inc ....................................... 222.981 0,09<br />
7.807 Hhgregg Inc ........................ 104.770 0,04<br />
38.362 Hibbett Sports Inc ............... 1.372.976 0,55<br />
21.738 Stage Stores Inc .................. 417.152 0,17<br />
2.117.879 0,85<br />
Telekommunikation (0,21 %)<br />
27.755 TW Telecom Inc ................ 532.618 0,21<br />
Textilien und Bekleidung (0,77 %)<br />
5.700 Fossil Inc ............................ 533.748 0,21<br />
9.466 G & K Services Inc ............. 313.893 0,13<br />
78.082 Jones Group Inc .................. 1.074.408 0,43<br />
1.922.049 0,77<br />
Transportsektor (0,14 %)<br />
29.072 Wabash National Corp ........ 336.945 0,14<br />
Transportmittel (1,83 %)<br />
Atlas Air Worldwide<br />
4.739 Holdings ............................. 330.308 0,13<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 319
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
12.266 CAI International Inc .......... 317.322 0,13<br />
14.345 Con-way Inc ........................ 562.898 0,23<br />
23.100 Forward Air Corp ................ 705.936 0,28<br />
JB Hunt Transport Services<br />
30.832 Inc ....................................... 1.400.081 0,56<br />
3.800 Ryder Systems Inc ............... 192.090 0,08<br />
Textainer Group Holdings<br />
12.573 Ltd ....................................... 467.087 0,19<br />
Tsakos Energy Navigation<br />
52.300 Ltd ....................................... 572.685 0,23<br />
4.548.407 1,83<br />
Wasserversorgungsunternehmen (0,23 %)<br />
California Water Service<br />
15.700 Group .................................. 582.941 0,23<br />
Großhandel (0,75 %)<br />
68.866 LKQ Corp ........................... 1.658.982 0,67<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
10.131 Worthington Industries ....... 211.839 0,08<br />
1.069.333<br />
1.870.821 0,75<br />
Stammaktien insgesamt .... 234.137.364 93,97<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 234.137.364 93,97<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (4,29 %)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund<br />
II - Class A Shares ........... 10.693.328 4,29<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 10.693.328 4,29<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 244.830.692 98,26<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,17 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,17 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
13.012.200 956,78 136 of S&P Midcap 400 E Mini Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
415.080 0,17<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 415.080 0,17<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 415.080 0,17<br />
Fonds<br />
%<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (98,43 %) ........................................................................................................................<br />
245.245.772 98,43<br />
Sonstiges Nettovermögen (1,51 %) .........................................................................................................<br />
3.760.238 1,51<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,06 %) .....................................................................................................................................................<br />
158.443 0,06<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
249.164.453 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 93,47<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 4,27<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,17<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 2,09<br />
100,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
320 The U.S. Small Cap Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The U.S. Small Cap Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund 321
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
The U.S. Dollar Liquidity Fund II<br />
Class A Shares 86.158.000 Class A Shares (99.425.565)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash<br />
Class A Shares 77.307.565 Class A Shares (66.619.577)<br />
Kansas City Southern 1.978.384 F5 Networks Inc (3.667.289)<br />
Netlogic Microsystems Inc 1.814.924 Coinstar Inc (2.268.951)<br />
Riverbed Technology Inc 1.801.478 NetFlix Inc (2.125.581)<br />
comScore Inc 1.778.312 Chipotle Mexican Grill Inc (1.961.841)<br />
Knight Transportation Inc 1.520.592 Bucyrus International Inc (1.591.242)<br />
Syntel Inc 1.515.748 Joy Global Inc (1.590.764)<br />
Ultimate Software Group Inc 1.329.524 East West Bancorp Inc (1.566.865)<br />
Northern Oil and Gas Inc 1.284.596 Salesforce.com Inc (1.550.328)<br />
WABCO Holdings Inc 1.283.535 Athenahealth Inc (1.475.995)<br />
RealPage Inc 1.269.836 Alexion Pharmaceuticals Inc (1.475.045)<br />
Advisory Board Inc 1.205.066 American Greetings Corp (1.440.649)<br />
Wintrust Financial Corp 1.142.229 Factset Research Systems Inc (1.381.191)<br />
Joy Global Inc 1.138.802 Lululemon Athletica (1.351.350)<br />
Monster Worldwide Inc 1.132.035 Kansas City Southern (1.328.900)<br />
SXC Health Solutions Corp 1.131.044 Hittite Microwave Corp (1.324.502)<br />
Rue21 1.116.034 Hhgregg Inc (1.320.555)<br />
Avery Dennison Corp 1.085.869 Meridian Bioscience Inc (1.313.549)<br />
El Paso Electric Co 1.065.067 Tidewater Inc (1.312.990)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
322 The U.S. Small Cap Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Gartmore<br />
Harris Associates, L.P.<br />
MFS <strong>Investment</strong> Management<br />
Sanders Capital, LLC<br />
Tradewinds NWQ Global Investors, LLC<br />
T. Rowe Price Global <strong>Investment</strong> Services<br />
Anlageziel<br />
Der Teilfonds The World Equity Fund II (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in erster Linie in<br />
Anteilspapieren wie Stammaktien, Wandelanleihen und Optionsscheinen an, die an geregelten Märkten innerhalb des MSCI World<br />
Index notiert sind oder gehandelt werden.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum ein Plus von 15,4 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einem<br />
Plus von 13,4 Prozent in der Benchmark*.<br />
Marktkommentar<br />
Globale Aktien verzeichneten im Berichtszeitraum kräftige Kursgewinne, wobei jedoch die entwickelten Märkte klar hinter den<br />
Schwellenmärkten zurückblieben. Das Jahr begann verhalten, und angesichts der Unsicherheit im Zusammenhang mit der<br />
Wirtschaftslage in den Ländern der europäischen Peripherie sowie Anzeichen einer Abschwächung in den USA und China ließ die<br />
globale Aktienmarktrally nach. Im dritten Quartal nahm sie dann wieder an Fahrt auf, denn die Nachricht, dass der Internationale<br />
Währungsfonds seine globale Wachstumsprognose angehoben hatte, sowie eine Reihe von positiven Gewinnüberraschungen im<br />
zweiten Quartal gaben der Anlegerstimmung Auftrieb. Die Gewinne wurden verstärkt durch erfreulichere Nachrichten aus Europa,<br />
wo die Ergebnisse der Banken-Stresstests weitgehend positiv aufgenommen wurden.<br />
Auch das letzte Quartal 2010 war positiv, denn Spekulationen, dass der Aufschwung der Weltwirtschaft nachhaltiger ausfallen<br />
würde, sorgten dafür, dass die globalen Aktienmärkte letztlich alle Verluste aus dem Zusammenbruch von Lehman Brothers wieder<br />
wettmachten. Die allgemein optimistische Stimmung wurde verstärkt durch einen kräftigen Aufschwung in den USA, ein hohes<br />
Wachstum in China und Spekulationen, dass die Entscheidung der amerikanischen Notenbank, einer zweiten Runde quantitativer<br />
Lockerung zuzustimmen, zu einer Beschleunigung des weltweiten Wachstums beitragen würde. Eine sehr positive Gewinnsaison im<br />
dritten Quartal und die Intervention der EZB in Europa trugen dazu bei, dass die Angst vor einem erneuten Abgleiten in eine<br />
Rezession (Double Dip) zerstreut wurde und die Anleger davon ausgingen, dass ein „Worst-Case-Szenario“ vermieden worden war.<br />
Die Risiko-Rally setzte sich auch 2011 fort, und die Anleger zeigten sich trotz der geopolitischen und makroökonomischen Risiken,<br />
die unter anderem durch die Unruhen im Nahen Osten, die nukleare Krise in Japan und die erneute Sorge um die Verschuldung der<br />
Eurozone bedingt waren, optimistisch. Die entwickelten Märkte verzeichneten im Quartal eine Outperformance gegenüber den<br />
Schwellenmärkten, nachdem positivere Daten aus den USA und den Kernländern der Eurozone, verbunden mit der Entscheidung<br />
Chinas für eine Zinserhöhung, die Anleger veranlassten, den Schwellenmärkten den Rücken zu kehren und zumindest vorerst<br />
traditionellere Anlageklassen zu bevorzugen. Im März fielen die Renditen weniger positiv aus, obwohl die Schwellenmärkte vor dem<br />
Hintergrund positiver Gewinnausblicke, der fortgesetzten Konjunkturmaßnahmen und einer positiven Entwicklung der US-<br />
Konjunktur eine kräftige Aufwärtsbewegung vollzogen.<br />
Stärkster Performer im Index war Schweden, dessen Wirtschaft eine rapide Aufwärtsbewegung verzeichnete. Aber auch Dänemark<br />
und Norwegen erzielten beachtliche Zugewinne. Der Rohstoffreichtum Norwegens war dabei einer der wichtigsten Faktoren, ein<br />
Thema, das auch bei der kräftigen Entwicklung in Kanada und in geringerem Umfang in Australien zum Tragen kam. Der<br />
griechische Markt erlebte dagegen einen weiteren Einbruch vor dem Hintergrund erneuter Befürchtungen in Hinblick auf die<br />
Staatsverschuldung.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung<br />
Der Teilfonds erzielte im Berichtszeitraum eine Outperformance, in erster Linie dank der starken Performance von Tradewinds<br />
NWQ Global Investors LLC, aber auch die meisten anderen Finanzverwalter verzeichneten eine überdurchschnittliche<br />
Wertentwicklung.<br />
Der Teilfonds beschloss das zweite Quartal weitgehend auf der Höhe der Benchmark, trotz der enormen Marktvolatilität und<br />
Risikoaversion. Das größte regionale Engagement des Teilfonds - eine Übergewichtung der Schwellenländer – wirkte sich<br />
wertsteigernd aus, und der Finanzverwalter erzielte mit einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl eine Outperformance. Auf<br />
Sektorebene zahlte sich die Auswahl des Teilfonds in den zyklischeren Sektoren Werkstoffe, Energie und Industrie am meisten aus.<br />
Der Werkstoffsektor gehörte zwar allgemein zu den schwächsten Performern des Marktes, doch der Finanzverwalter mied die<br />
zyklischeren Werkstoffunternehmen zugunsten von Unternehmen, die stärker auf Edelmetalle, wie z. B. Gold, ausgerichtet sind, und<br />
erzielte damit eine Wertsteigerung. Der langfristig orientierte Value-Manager Tradewinds NWQ Global Investors, LLC setzte seine<br />
starke Performance fort, nachdem er mit seinem seit langem verfolgten Thema Gold in einer Phase der Flucht in sichere Anlagen<br />
bereits eine gute Wertsteigerung erzielt hatte. Der Finanzverwalter hält angesichts des Status von Gold als Wertspeicher in<br />
unsicheren Zeiten und des langfristigen Trends eines zunehmenden Wohlstands in den Schwellenländern Goldminenbetreiber in<br />
Relation zu ihren potenziellen Reserven für unterbewertet.<br />
The World Equity Fund II 323
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
Der Teilfonds erzielte im dritten Quartal eine Outperformance, bei der die meisten Finanzverwalter im Portfolio die Benchmark<br />
übertrafen. Zu den wichtigsten positiven Renditefaktoren zählten eine effektive Länderpositionierung – vor allem ein umfangreiches<br />
Engagement in Schwellenländern außerhalb der Benchmark – und eine Untergewichtung japanischer Aktien, die im Quartal hinter<br />
ihrer Vergleichsgruppe zurückblieben. Auch eine Übergewichtung der europäischen Märkte, die eine Erholungsphase erlebten, trug<br />
positiv zur Performance bei. Auf Sektorebene zahlte sich die Übergewichtung des Teilfonds in zyklischeren Sektoren, unter anderem<br />
in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und Werkstoffe, aus. Auch die Entscheidungen in der Einzeltitelauswahl erwiesen sich als<br />
vorteilhaft, vor allem bei Aktien der Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und Informationstechnologie. Die zyklische Neigung des<br />
Teilfonds zahlte sich insgesamt aus, jedoch schmälerte eine Übergewichtung des schwachen IT-Sektors die Rendite etwas. Der<br />
fundamentale Wachstumsmanager T. Rowe Price Global <strong>Investment</strong> Services erzielte mit einer effektiven Länderpositionierung und<br />
Einzeltitelauswahl eine Outperformance. Die stärksten Beiträge auf Länderebene kamen von Engagements in den größeren<br />
Schwellenländern – insbesondere in Brasilien und China – außerhalb der Benchmark, die im September kräftige Kursgewinne<br />
verzeichneten. Die Einzeltitelauswahl des Finanzverwalters war besonders erfolgreich in den USA, und dort vor allem in den<br />
zyklischeren Unternehmen der Sektoren Informationstechnologie und Nicht-Basiskonsumgüter.<br />
Der Teilfonds übertraf im vierten Quartal seine Benchmark, wobei er von einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl der Finanzverwalter<br />
im Portfolio in zyklischen Sektoren wie dem Finanzsektor und dem Nicht-Basis-Konsumgütersektor profitierte, die durch einen<br />
verbesserten Konjunkturausblick Auftrieb erhielten. Im Finanzsektor kamen die größten positiven Beiträge von dem japanischen<br />
Wertpapierhändler Daiwa Securities, der von stärkeren Fundamentaldaten und der Erwartung einer wachsenden Nachfrage nach<br />
Finanzprodukten profitierte. Die US-amerikanische Bank New York Mellon und der Schweizer Vermögensverwalter Julius Baer<br />
trugen ebenfalls positiv zur Performance bei. Im Nicht-Basiskonsumgütersektor schnitten Luxusgüterhersteller wie die Schweizer<br />
Compagnie Financiere Richemont (Cartier und Mont Blanc), der Einzelhändler Polo Ralph Lauren und der Schmuckhersteller<br />
Tiffany am besten ab. Sie alle profitierten von der wachsenden Nachfrage aus dem Nahen Osten und Asien. Auf Länderebene trug<br />
vor dem Hintergrund der starken Rohstoffmärkte (ein entscheidender Faktor im zweiten Jahr) eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl in<br />
nordamerikanischen Produzenten von nicht erneuerbaren Brennstoffen und Werkstoffen positiv zur Rendite bei.<br />
Im Dezember 2010 wurden Veränderungen im Portfolio vorgenommen: Gartmore wurde durch Sanders Capital, LLC ersetzt, ein<br />
sehr vielversprechender neu gegründeter Finanzverwalter, der auf Substanzwerte spezialisiert ist und vor kurzem in unsere Rangliste<br />
der Auftragsdienstleiser für <strong>Russell</strong> aufgenommen wurde. Die Aufnahme von Sanders Capital, LLC bedeutet für den Teilfonds eine<br />
wertvolle Diversifizierung. Wir werden die Neuausrichtung des Teilfonds voraussichtlich Mitte 2011 mit der Aufnahme eines<br />
weiteren Finanzverwalters abschließen. Hauptziel dieser Veränderung ist es, das Performance-Potenzial des Teilfonds zu erhöhen,<br />
indem zwei neue vielversprechende Finanzverwalter ins Portfolio aufgenommen werden und ein Finanzverwalter, der unser<br />
Vertrauen verloren hat, herausgenommen wird.<br />
Der Teilfonds beendete das erste Quartal 2011 dann weitgehend gleichauf mit der Benchmark, wobei die positiven Beiträge aus der<br />
Länderpositionierung durch Verluste aus der Einzeltitelauswahl ausgeglichen wurden. Zu den positiven Faktoren zählten eine<br />
Untergewichtung des von Katastrophen gebeutelten japanischen Marktes sowie Engagements in koreanischen Aktien außerhalb der<br />
Benchmark, die kräftige Kursgewinne erzielten. Dies vorausgeschickt, schmälerte das Engagement des Teilfonds in den<br />
Schwellenmärkten insgesamt die Performance des Teilfonds, wobei der schwache indische Markt der größte negative Faktor war.<br />
Die Einzeltitelauswahl war am erfolgreichsten in den Sektoren Gesundheit und IT in den USA, jedoch weniger erfolgreich in den<br />
Sektoren Finanzen und Nicht-Basiskonsumgüter in den entwickelten Märkten. Die größten negativen Beiträge kamen unter anderem<br />
von dem japanischen Brokerhaus Daiwa Securities, während die Anleger mit Unternehmen wie Carnival, Richemont und LVMH<br />
weiter Gewinne erzielen konnten.<br />
Aussichten<br />
Vorherrschendes Merkmal an den Kapitalmärkten war 2010 das Tauziehen zwischen schlagzeilenträchtigen Risiken und dem<br />
weniger sensationellen, aber alles andere als bedeutungslosen globalen Konjunkturaufschwung und steigenden<br />
Unternehmensgewinnen. <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s erwartet für 2011 ein ähnliches Muster. Unsere Prognosen gehen weiterhin von einem<br />
langsamen, zähen Konjunkturaufschwung aus, der den Hintergrund für weltweit hohe Unternehmensgewinne und starke<br />
Unternehmensbilanzen bilden wird. Wir erwarten allerdings auch, dass regelmäßige Schlagzeilen über Risiken volatile Phasen<br />
verursachen werden und dass diese für Unterbrechungen in den Kapitalmarktbewegungen sorgen werden.<br />
Wir haben für 2011 ein zentrales Szenario identifiziert, wonach sich der ‚wurzelzeichenförmige Aufschwung‘ aller Voraussicht nach<br />
fortsetzen wird. Wir erwarten, dass die Aktienbewertungen eine gewisse Unterstützung bieten werden, da risikoreiche Anlagen sich<br />
im vergangenen Jahr nur bescheiden entwickelt haben. Wir gehen davon aus, dass die Inflation in den USA relativ moderat bleiben<br />
wird und dass mit den quantitativen Lockerungsmaßnahmen, die Ende 2010 eingeleitet wurden, eine Deflation erfolgreich verhindert<br />
wird. Wenn dann das Thema Deflation weitgehend vom Tisch ist, erwarten wir an den wichtigsten Anleihemärkten eine leichte<br />
Verkaufswelle.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark Source: MSCI World Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
324 The World Equity Fund II
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ................................................................................. 2.457.383.300 1.789.920.548<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................... 2.283.832 7.227.804<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ..................................................... 8.977.994 4.967.286<br />
2.468.645.126 1.802.115.638<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .................................................................................................... 27.578.771 138.108.193<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ........................................................................................................................ 6.221.553 -<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ........................................................................................ 109.382.558 308.242.518<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................ 7.248.801 10.313.386<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................ 5.985.327 32.620<br />
Dividendenforderungen ................................................................................................... 4.339.752 2.690.948<br />
2.629.401.888 2.261.503.303<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ................................................. (335.678) -<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .................................................. (12.565.978) (7.326.523)<br />
(12.901.656) (7.326.523)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ........ (109.382.558) (308.242.518)<br />
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................. - (1.490.835)<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) .................................................. - (840.421)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................... (1.719.626) (18.070.559)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ........................................................................... (49.742.625) (552.094)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ........................................................................... (2.012.855) (1.314.667)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................. (23.504) (18.185)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................... (76.363) (67.896)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ....................................................................... (46.223) (32.075)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................. (120.382) (79.930)<br />
(176.025.792) (338.035.703)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................................................... 2.453.376.096 1.923.467.600<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................................................................... 1.325.203 2.154.206<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ..................................... 2.454.701.299 1.925.621.806<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (639.881.413 USD geteilt durch 61.368.704 ausgegebene Anteile) ................ USD 10,43 USD 9,12<br />
Klasse B (551.501 USD geteilt durch 54.756 ausgegebene Anteile) ............................... USD 10,07 USD 8,89<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 325
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011 31. März 2010<br />
Klasse EH-T (189.022.532 EUR geteilt durch 2.006.198 ausgegebene Anteile) ............ EUR 94,22 EUR 86,81<br />
Klasse EH-U (35.469.385 EUR geteilt durch 33.825 ausgegebene Anteile) ................... EUR 1.048,62 EUR -<br />
Klasse F (22.313.171 EUR geteilt durch 1.985.900 ausgegebene Anteile) ..................... EUR 11,24 EUR 10,40<br />
Klasse I (384.388.445 GBP geteilt durch 31.913.938 ausgegebene Anteile) .................. GBP 12,04 GBP 11,14<br />
Klasse J (77.069.533 USD geteilt durch 7.606.172 ausgegebene Anteile) ...................... USD 10,13 USD 8,93<br />
Klasse SH-A (359.691.498 GBP geteilt durch 3.036.994 ausgegebene Anteile) ............ GBP 118,44 GBP 108,55<br />
Klasse TYC (5.953.253.461 JPY geteilt durch 8.466.019 ausgegebene Anteile) ............ JPY 703 JPY 691<br />
Klasse TYHC (7.939.791.693 JPY geteilt durch 7.847.194 ausgegebene Anteile) ......... JPY 1.012 JPY 919<br />
Klasse USD-NV (26.604.933 USD geteilt durch 2.549.821 ausgegebene Anteile) ........ USD 10,43 USD 9,11<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
326 The World Equity Fund II
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 35.220.210 23.392.641<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................ - 24.857<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ....................................................... 839.619 586.793<br />
Sonstige Erträge .................................................................................................................. 35.338 5.682<br />
36.095.167 24.009.973<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..........................................................................<br />
309.116.502 515.554.664<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .........................................................................................................................<br />
345.211.669 539.564.637<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................<br />
(3.840.609) (3.097.787)<br />
Klasse B ....................................................................................................................................................... (5.767) (1.421)<br />
Klasse C ....................................................................................................................................................... - (17.377)<br />
Klasse EH-T .................................................................................................................................................<br />
(3.700.495) (3.863.383)<br />
Klasse EH-U ................................................................................................................................................ (828.980) -<br />
Klasse F ........................................................................................................................................................ (581.014) (48.418)<br />
Klasse I .........................................................................................................................................................<br />
(5.127.092) (3.080.388)<br />
Klasse J ........................................................................................................................................................ (701.572) (505.077)<br />
Klasse SH A .................................................................................................................................................<br />
(3.995.418) (324.285)<br />
Klasse TYC .................................................................................................................................................. (667.345) (703.619)<br />
Klasse TYHC ............................................................................................................................................... (665.657) (356.648)<br />
Klasse USD-NV ........................................................................................................................................... (158.919) (121.868)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................. (362.996) (337.104)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .......................................................................... (485.677) (323.690)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .......................................................................... (799.128) (645.719)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................... (32.060) (34.283)<br />
Beratungshonorare .............................................................................................................. (150.311) (69.907)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ....................................................... (119.135) (74.941)<br />
Marketingkosten ................................................................................................................. (239.825) (189.924)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ....................................................................................... (96.539) (95.879)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (84.557) (242.406)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................................................<br />
(22.643.096) (14.134.124)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) .....................................................................................................................................<br />
322.568.573 525.430.513<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ....................................................................................... (8.152.029) (7.328.962)<br />
Zinsaufwendungen .............................................................................................................. (2.992) (18.896)<br />
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr .........................................................................................<br />
314.413.552 518.082.655<br />
Besteuerung<br />
Kapitalertragsteuer .............................................................................................................. (142.028) (78.471)<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................. (6.015.155) (4.091.970)<br />
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr .......................................................................................<br />
308.256.369 513.912.214<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................... (829.003) 778.755<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 327
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Gewinn- und Verlustrechnung - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................................................<br />
307.427.366 514.690.969<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
328 The World Equity Fund II
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................... 307.427.366 514.690.969<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ....................................................................... 213.500.098 517.678.784<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ................................................................................................... 8.152.029 7.328.962<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ........................................................................ 529.079.493 1.039.698.715<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................... 1.925.621.806 885.923.091<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................ 2.454.701.299 1.925.621.806<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 329
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (94,32 %)<br />
Stammaktien (93,80 %)<br />
Australien (0,74 %)<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
942.300 Brambles Ltd ....................... 6.899.313 0,28<br />
300.157 Downer EDI Ltd .................. 1.176.444 0,05<br />
Metalle und Bergbau<br />
1.012.743 Minara Resources Ltd ......... 801.206 0,03<br />
227.050 Newcrest Mining Ltd .......... 9.347.534 0,38<br />
18.224.497 0,74<br />
Belgien (0,27 %)<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
81.008 Delhaize Group ................... 6.604.363 0,27<br />
Bermuda (0,56 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
137.000 Guoco Group Ltd ................ 1.689.118 0,07<br />
Versicherungen<br />
50.800 Axis Capital Holdings Ltd ... 1.774.444 0,07<br />
50.400 PartnerRe Ltd ...................... 3.996.216 0,17<br />
Textilien und Bekleidung<br />
China Hongxing Sports<br />
6.110.000 Ltd ...................................... 557.438 0,02<br />
Transportmittel<br />
222.400 Stolt-Nielsen Ltd ................. 5.507.986 0,23<br />
13.525.202 0,56<br />
Brasilien (1,80 %)<br />
Landwirtschaft<br />
BrasilAgro - Companhia<br />
Brasileira de Propriedades<br />
274.900 Agricolas ............................. 1.765.917 0,07<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
87.400 Tam SA ADR ...................... 1.725.276 0,07<br />
Banken<br />
Itau Unibanco Holding SA<br />
200.900 ADR .................................... 4.831.645 0,20<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
618.453 BM & F Bovespa ................ 4.505.098 0,18<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Centrais Eletricas Brasileiras<br />
410.200 SA ADR .............................. 7.916.860 0,32<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Petroleo Brasileiro SA<br />
393.600 ADR .................................... 13.984.608 0,57<br />
Pharmazeutika<br />
Profarma Distribuidora de<br />
83.300 Produtos Farmaceuticos SA 763.487 0,03<br />
Immobilien<br />
PDG Realty<br />
Empreendimentos e<br />
597.300 Participacoes SA ................. 3.359.640 0,14<br />
Textilien und Bekleidung<br />
104.500 Lojas Renner ....................... 3.396.933 0,14<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
Cia de Saneamento Basico<br />
do Estado de Sao Paulo<br />
32.900 ADR .................................... 1.931.559 0,08<br />
44.181.023 1,80<br />
Kanada (3,77 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
183.450 Westjet Airlines .................. 2.708.139 0,11<br />
Banken<br />
97.800 National Bank of Canada .... 7.913.480 0,32<br />
Chemieunternehmen<br />
Potash Corp of<br />
87.400 Saskatchewan ...................... 5.153.104 0,21<br />
Metalle und Bergbau<br />
444.125 Barrick Gold Corp .............. 23.032.323 0,94<br />
332.824 Cameco Corp ...................... 9.991.376 0,40<br />
Dundee Precious Metals<br />
156.236 Inc ....................................... 1.398.937 0,06<br />
404.000 Gabriel Resources Ltd ........ 2.986.132 0,12<br />
Uranium Participation<br />
536.800 Corp .................................... 3.614.536 0,15<br />
Öl- und Gasversorger<br />
234.100 Bankers Petroleum Ltd ....... 2.086.504 0,09<br />
72.900 Nexen Inc ............................ 1.814.481 0,07<br />
140.100 Ultra Petroleum Corp .......... 6.898.524 0,28<br />
Transportmittel<br />
Canadian National Railway<br />
332.970 Co ....................................... 25.062.652 1,02<br />
92.660.188 3,77<br />
Cayman-Inseln (0,80 %)<br />
Gesundheitsprodukte<br />
Hengan International Group<br />
602.000 Co Ltd ................................. 4.427.040 0,18<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
3.742.000 Nagacorp Ltd ...................... 764.930 0,03<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
Ctrip.com International Ltd<br />
107.700 ADR .................................... 4.467.396 0,18<br />
23.300 Sina Corp ............................ 2.494.032 0,10<br />
280.100 Tencent Holdings Ltd ......... 6.802.459 0,28<br />
Telekommunikation<br />
Hutchison<br />
Telecommunications Hong<br />
2.154.000 Kong Holdings .................... 684.012 0,03<br />
19.639.869 0,80<br />
China (1,13 %)<br />
Automobilbranche<br />
Dongfeng Motor Group Co<br />
3.498.000 Ltd ...................................... 5.954.272 0,24<br />
Banken<br />
Industrial & Commercial<br />
6.959.360 Bank .................................... 5.770.985 0,23<br />
Lebensmittelprodukte<br />
2.656.000 Want Want China Holdings 2.076.121 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
330 The World Equity Fund II
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
40.300 Baidu.com ADR .................. 5.551.325 0,23<br />
Metalle und Bergbau<br />
China Shenhua Energy Co<br />
928.000 Ltd ....................................... 4.360.700 0,18<br />
Öl- und Gasversorger<br />
China Petroleum &<br />
4.083.900 Chemical Corp .................... 4.084.845 0,17<br />
27.798.248 1,13<br />
Ägypten (0,07 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
76.026 Telecom Egypt .................... 214.320 0,01<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Egyptian Financial Group –<br />
82.505 Hermes Holding .................. 290.868 0,01<br />
Textilien und Bekleidung<br />
231.309 Oriental Weavers ................. 1.186.528 0,05<br />
1.691.716 0,07<br />
Frankreich (6,13 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
248.000 Thales SA ............................ 9.894.703 0,40<br />
Banken<br />
86.302 BNP Paribas ........................ 6.320.737 0,26<br />
Getränke<br />
106.456 Pernod-Ricard SA ............... 9.954.115 0,40<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
306.050 Electricite de France ............ 12.690.700 0,52<br />
Elektrische Geräte<br />
509.713 Legrand SA ......................... 21.233.461 0,87<br />
97.939 Schneider Electric SA ......... 16.747.720 0,68<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
43.750 Areva ................................... 1.946.384 0,07<br />
Lebensmittelprodukte<br />
300.113 Groupe Danone ................... 19.631.415 0,80<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
113.600 Accor SA ............................. 5.111.155 0,21<br />
Medien<br />
166.600 Publicis Groupe SA ............. 9.355.221 0,38<br />
Öl- und Gasversorger<br />
157.827 Total SA .............................. 9.620.730 0,39<br />
Pharmazeutika<br />
90.772 Sanofi-Aventis ..................... 6.373.099 0,26<br />
Textilien und Bekleidung<br />
LVMH Moet Hennessy<br />
137.609 Louis Vuitton SA ................ 21.812.879 0,89<br />
150.692.319 6,13<br />
Deutschland (3,48 %)<br />
Automobilbranche<br />
77.000 Daimler AG ......................... 5.462.442 0,22<br />
Chemieunternehmen<br />
185.009 Linde AG ............................. 29.234.526 1,19<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
63.873 Deutsche Boerse AG ........... 4.866.578 0,20<br />
Versicherungen<br />
149.446 Allianz SE ........................... 21.031.856 0,86<br />
Pharmazeutika<br />
121.848 Merck KGAA ..................... 11.045.778 0,45<br />
Software<br />
184.800 SAP AG .............................. 11.333.120 0,46<br />
Telekommunikation<br />
167.700 Deutsche Telekom ADR ..... 2.582.580 0,10<br />
85.556.880 3,48<br />
Hongkong (0,22 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
2.239.900 Cathay Pacific Airways Ltd 5.367.789 0,22<br />
Indien (1,01 %)<br />
Banken<br />
156.937 Axis Bank Ltd ..................... 4.939.319 0,20<br />
240.656 Kotak Mahindra Bank ......... 2.469.429 0,10<br />
Getränke<br />
130.970 United Spirits ...................... 3.104.278 0,13<br />
Chemieunternehmen<br />
258.630 Reliance Industries Ltd ....... 6.098.495 0,25<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
104.644 Container Corp .................... 2.798.016 0,11<br />
3.171.109 GMR Infrastructure ............ 2.869.251 0,12<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Housing Development<br />
161.970 Finance Corp ....................... 2.532.427 0,10<br />
24.811.215 1,01<br />
Indonesien (0,06 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Medco Energi International<br />
4.300.000 Tbk PT ................................ 1.407.407 0,06<br />
Irland (1,85 %)<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
827.110 Accenture Plc ...................... 45.441.423 1,85<br />
Italien (0,96 %)<br />
Banken<br />
1.811.914 Intesa Sanpaolo SpA ........... 5.368.847 0,22<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
1.549.360 Enel SpA ............................. 9.766.611 0,40<br />
Öl- und Gasversorger<br />
593.100 ERG SpA ............................ 8.399.849 0,34<br />
23.535.307 0,96<br />
Japan (6,47 %)<br />
Automobilbranche<br />
158.800 Honda Motor Co Ltd ........... 5.968.412 0,24<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 331
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
381.900 Toyota Motor Corp .............. 15.390.275 0,63<br />
Banken<br />
340.000 77th Bank ............................ 1.710.666 0,07<br />
Getränke<br />
202.000 Kirin Brewery Corp ............. 2.659.049 0,11<br />
Bauprodukte<br />
Sumitomo Osaka Cement Co<br />
1.706.000 Ltd ....................................... 4.919.571 0,20<br />
Chemieunternehmen<br />
59.100 Shin-Etsu Chemical Co ....... 2.934.321 0,12<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
8.100 TKC ..................................... 164.482 0,01<br />
370.000 Toppan Printing Co Ltd ....... 2.919.643 0,11<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
Japan Digital Laboratory Co<br />
57.300 Ltd ....................................... 675.460 0,03<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
4.821.000 Daiwa Securities Group Inc 22.104.006 0,90<br />
Mitsui Sumitomo Insurance<br />
216.300 Group Holdings ................... 4.919.468 0,20<br />
Sumitomo Trust & Banking<br />
1.216.000 Co Ltd ................................. 6.308.880 0,26<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
293.900 Nippon Tele & Tele Corp .... 13.209.188 0,54<br />
Elektrische Geräte<br />
137.000 Futaba Corp ......................... 2.624.952 0,11<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Nippon Electric Glass Co<br />
562.400 Ltd ....................................... 7.973.214 0,33<br />
150.500 Sanshin Electronics ............. 1.263.852 0,05<br />
Lebensmittelprodukte<br />
47.800 Nissin Seifun Group Inc ...... 1.686.380 0,07<br />
80.000 Toyo Suisan Kaisha Ltd ...... 1.738.417 0,07<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
168.500 Makita Corp ........................ 7.827.280 0,32<br />
Industriekonzerne<br />
40.400 Aeon Mall Co Ltd ............... 866.202 0,03<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
39.100 Sankyo Co ........................... 2.007.366 0,08<br />
Medien<br />
1.520 TV Asahi Corp .................... 2.365.830 0,10<br />
Büroelektronik<br />
303.700 Canon Inc ............................ 13.228.246 0,54<br />
Straße und Schiene<br />
129.600 East Japan Railway Co Ltd . 7.208.687 0,29<br />
888 West Japan Railway Co Ltd 3.428.572 0,14<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
196.800 Rohm Co Ltd ....................... 12.347.490 0,50<br />
Spezialhandel<br />
74.130 Yamada Denki Co ............... 4.999.840 0,20<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
202.100 Mitsui & Co ........................ 3.623.559 0,15<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Transportdienstleistungen<br />
207.000 Kamigumi Co Ltd ............... 1.775.784 0,07<br />
158.849.092 6,47<br />
Jersey, Kanalinseln (1,03 %)<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
562.900 Experian Plc ........................ 6.965.758 0,28<br />
Medien<br />
1.498.227 WPP Plc .............................. 18.444.150 0,75<br />
25.409.908 1,03<br />
Republik Korea (2,19 %)<br />
Automobilbranche<br />
71.625 Hyundai Motor Co .............. 13.222.173 0,54<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
65.900 KT Corp ADR .................... 1.285.709 0,05<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Korea Electric Power Corp<br />
397.800 ADR .................................... 4.869.072 0,20<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Samsung Electronics<br />
23.062 Ltd ...................................... 19.594.133 0,80<br />
Schiffsbau<br />
Hyundai Heavy Industries<br />
19.003 Co Ltd ................................. 8.956.243 0,37<br />
Mobilfunkdienste<br />
304.300 SK Telecom ADR .............. 5.717.797 0,23<br />
53.645.127 2,19<br />
Libanon (0,07 %)<br />
Baumaterialien<br />
88.375 Solidere GDR ..................... 1.635.821 0,07<br />
Luxemburg (0,40 %)<br />
Eisen und Stahl<br />
12.814 APERAM ............................ 515.526 0,02<br />
256.300 ArcelorMittal NPV ............. 9.283.834 0,38<br />
9.799.360 0,40<br />
Mexiko (0,45 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
America Movil SAB de CV<br />
73.900 ADR .................................... 4.292.112 0,18<br />
Medien<br />
Grupo Television SA de CV<br />
271.100 ADR .................................... 6.650.083 0,27<br />
10.942.195 0,45<br />
Norwegen (0,21 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
191.300 Statoil ASA ......................... 5.283.706 0,21<br />
Niederlande (2,50 %)<br />
Getränke<br />
469.286 Heineken Holdings NV ....... 25.676.232 1,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
332 The World Equity Fund II
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chemieunternehmen<br />
281.655 Akzo Nobel NV ................... 19.377.291 0,79<br />
Lebensmittelprodukte<br />
X 5 Retail Group NV<br />
83.850 GDR .................................... 3.534.278 0,14<br />
Öl- und Gasversorger<br />
352.017 Royal Dutch Shell <strong>plc</strong> ......... 12.752.399 0,52<br />
61.340.200 2,50<br />
Panama (0,56 %)<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
360.000 Carnival Co ......................... 13.809.600 0,56<br />
Russische Föderation (1,02 %)<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Federal Hydrogenerating Co<br />
1.074.200 JSC ADR ............................. 5.467.678 0,22<br />
Metalle und Bergbau<br />
160.600 Polyus Gold OJSC ............... 5.572.820 0,23<br />
Öl- und Gasversorger<br />
124.555 Gazprom ADR .................... 4.030.600 0,16<br />
158.120 Gazprom .............................. 5.091.464 0,21<br />
531.937 Rosneft OJSC GDR ............. 4.859.244 0,20<br />
25.021.806 1,02<br />
Singapur (0,13 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Singapore<br />
Telecommunications<br />
1.385.000 Ltd ....................................... 3.318.286 0,13<br />
Südafrika (0,44 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
AngloGold Ashanti Ltd<br />
70.201 ADR .................................... 3.366.138 0,14<br />
372.100 Gold Fields .......................... 6.496.866 0,26<br />
Simmer & Jack Mines<br />
8.565.000 Ltd ....................................... 950.336 0,04<br />
10.813.340 0,44<br />
Spanien (0,92 %)<br />
Banken<br />
Banco Santander Central<br />
1.562.316 Hispano SA ......................... 18.162.341 0,74<br />
Öl- und Gasversorger<br />
126.844 Repsol YPF SA ................... 4.351.604 0,18<br />
22.513.945 0,92<br />
Schweiz (6,22 %)<br />
Banken<br />
350.700 Julius Baer Group ................ 15.279.993 0,62<br />
Biotechnologie<br />
316.837 Novartis AG ........................ 17.253.997 0,70<br />
Chemieunternehmen<br />
6.750 Givaudan SA ....................... 6.813.822 0,28<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
149.800 Adecco SA .......................... 9.890.059 0,40<br />
Baumaterialien<br />
74.800 Holcim Ltd .......................... 5.657.933 0,23<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
442.900 Credit Suisse Group ............ 18.895.324 0,77<br />
542.836 UBS AG .............................. 9.778.584 0,40<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
18.800 Swisscom AG ..................... 8.415.150 0,34<br />
Lebensmittelprodukte<br />
620.338 Nestle SA ............................ 35.700.711 1,46<br />
Kaufhäuser<br />
Cie Financiere Richmont<br />
431.039 SA ....................................... 24.994.938 1,02<br />
152.680.511 6,22<br />
Thailand (0,04 %)<br />
Banken<br />
162.900 Bangkok Bank .................... 929.087 0,04<br />
Türkei (0,09 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Turkcell Iletisim Hizmet<br />
144.775 ADR .................................... 2.175.968 0,09<br />
Vereinigte Arabische Emirate (0,10 %)<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
4.000.000 DP World Ltd ..................... 2.380.000 0,10<br />
Großbritannien (7,23 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
1.888.966 Rolls-Royce Holdings ......... 18.742.806 0,76<br />
Landwirtschaft<br />
Imperial Tobacco Group<br />
261.632 Plc ....................................... 8.081.508 0,33<br />
Banken<br />
2.021.546 Barclays Bank Plc ............... 8.993.830 0,37<br />
382.730 Standard Chartered ............. 9.920.244 0,40<br />
Getränke<br />
1.332.280 Diageo Plc ........................... 25.306.593 1,03<br />
Biotechnologie<br />
218.269 GlaxoSmithKline ................ 4.160.004 0,17<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
4.429.349 Vodafone Group Plc ........... 12.531.540 0,51<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.876.937 Tesco ................................... 11.462.900 0,47<br />
Haushaltsprodukte<br />
Reckitt Benckiser Group<br />
427.611 Plc ....................................... 21.940.896 0,90<br />
Versicherungen<br />
888.049 Aviva .................................. 6.158.051 0,25<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 333
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
334 The World Equity Fund II<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Medien<br />
174.800 Edison International ............ 6.392.436 0,26<br />
830.600 Reed Elsevier NV ................ 7.189.613 0,29<br />
209.927 Exelon Corp ........................ 8.653.191 0,35<br />
Metalle und Bergbau<br />
Elektrische Geräte<br />
366.207 Anglo American Plc ............ 18.825.452 0,77<br />
182.500 Emerson Electric Co ........... 10.663.475 0,43<br />
129.100 Antofagasta Plc ................... 2.816.464 0,11<br />
54.200 Hubbell Inc ......................... 3.848.742 0,16<br />
Kaufhäuser<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Marks & Spencer Group<br />
250.510 Waters Corp ........................ 21.774.329 0,89<br />
1.044.511 Plc ....................................... 5.637.362 0,23<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Öl- und Gasversorger<br />
194.400 Kroger Co ........................... 4.659.768 0,19<br />
2.163.714 BP Plc .................................. 15.746.191 0,64<br />
193.800 Tyson Foods Inc ................. 3.715.146 0,15<br />
177.513.454 7,23<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
Vereinigte Staaten (40,88 %)<br />
143.000 Baxter International Inc ...... 7.686.250 0,31<br />
Werbung<br />
397.270 Dentsply International Inc ... 14.695.017 0,60<br />
415.000 Omnicom Group .................. 20.347.450 0,83<br />
Edwards Lifesciences<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
65.500 Corp .................................... 5.701.120 0,23<br />
260.700 Boeing Co ........................... 19.273.551 0,78<br />
72.100 Johnson & Johnson ............. 4.273.367 0,18<br />
80.100 General Dynamics Corp ...... 6.130.854 0,25<br />
502.650 Medtronic Inc ..................... 19.769.225 0,81<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
151.692 Lockheed Martin Corp ........ 12.193.003 0,50<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
Automobilbranche<br />
138.200 Aetna Inc ............................. 5.170.062 0,21<br />
318.700 General Motors Co .............. 9.892.448 0,40<br />
Laboratory Corp of America<br />
Banken<br />
72.400 Holdings ............................. 6.666.592 0,27<br />
1.195.090 Bank of New York Inc ........ 35.709.289 1,46<br />
246.300 WellPoint Inc ...................... 17.189.277 0,70<br />
325.300 Wells Fargo & Co ............... 10.312.010 0,42<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
Starwood Hotels & Resorts<br />
Biotechnologie<br />
68.900 Worldwide Inc .................... 4.005.157 0,16<br />
78.600 Abbott Laboratories ............. 3.855.330 0,16<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
509.200 Eli Lilly & Co ...................... 17.903.472 0,73<br />
143.200 Bed Bath & Beyond ............ 6.912.264 0,28<br />
70.100 Forest Laboratories Inc ........ 2.262.828 0,09<br />
Versicherungen<br />
334.300 Merck & Co Inc .................. 11.035.243 0,45<br />
174.200 MetLife Inc ......................... 7.783.256 0,32<br />
327.600 Pfizer Inc ............................. 6.653.556 0,27<br />
Old Rep International<br />
Chemieunternehmen<br />
150.000 Corp .................................... 1.900.500 0,08<br />
288.260 Praxair Inc ........................... 29.295.864 1,19<br />
105.000 Travelers Cos Inc ................ 6.244.350 0,25<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
84.000 MasterCard Inc .................... 21.145.320 0,86<br />
89.100 Amazon.com Inc ................. 16.049.583 0,66<br />
107.200 Visa Inc ............................... 7.893.136 0,32<br />
53.700 Google Inc .......................... 31.479.477 1,28<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
33.600 MercadoLibre Inc ............... 2.741.760 0,11<br />
1.080.550 Cisco Systems Inc ............... 18.531.432 0,75<br />
Maschinenanlagen<br />
265.900 Juniper Networks Inc .......... 11.191.731 0,46<br />
72.090 AGCO Corp ........................ 3.960.625 0,16<br />
370.500 Qualcomm Inc ..................... 20.314.515 0,83<br />
44.400 Caterpillar Inc ..................... 4.942.608 0,20<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
Medien<br />
78.100 Apple Inc ............................. 27.213.945 1,11<br />
136.200 CTC Media Inc ................... 3.208.872 0,13<br />
163.700 Hewlett-Packard Co ............ 6.706.789 0,27<br />
652.900 Walt Disney Co ................... 28.133.461 1,15<br />
International Business<br />
Metalle und Bergbau<br />
77.800 Machines Corp .................... 12.700.072 0,52<br />
299.264 Arch Coal ............................ 10.788.467 0,44<br />
47.150 Western Digital Corp .......... 1.758.224 0,07<br />
327.400 Newmont Mining Corp ....... 17.869.492 0,73<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Sonstige Hersteller<br />
175.800 Discover Financial Services 4.236.780 0,17<br />
186.620 3M Co ................................. 17.439.639 0,71<br />
173.600 Franklin Resources Inc ........ 21.696.528 0,89<br />
402.900 General Electric Co ............. 8.070.087 0,33<br />
Goldman Sachs Group<br />
Honeywell International<br />
128.900 Inc ....................................... 20.443.540 0,83<br />
316.710 Inc ....................................... 18.910.754 0,77<br />
856.200 JP Morgan Chase & Co ....... 39.487.944 1,61<br />
161.000 Illinois Tool Works Inc ....... 8.648.920 0,35<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Kaufhäuser<br />
318.000 Calpine Corp ....................... 5.046.660 0,21<br />
133.850 Wal-Mart Stores Inc ............ 6.969.570 0,28<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
562.090 Walgreen Co ....................... 22.567.913 0,92<br />
Öl- und Gasversorger<br />
78.300 Apache Corp ....................... 10.251.819 0,42<br />
104.440 Chesapeake Energy Corp .... 3.498.740 0,14<br />
133.900 Chevron Co ......................... 14.388.894 0,59<br />
38.200 Cimarex Energy Co ............. 4.399.112 0,18<br />
37.000 ConocoPhillips .................... 2.955.190 0,12<br />
99.200 EOG Resources Inc ............. 11.757.184 0,48<br />
91.700 Murphy Oil Corp ................. 6.730.780 0,27<br />
National Oilwell Varco<br />
119.000 Inc ....................................... 9.433.130 0,39<br />
124.300 Noble Corp .......................... 5.668.080 0,23<br />
260.600 Range Resources Corp ........ 15.226.858 0,62<br />
127.200 Schlumberger Ltd ................ 11.860.128 0,48<br />
107.600 Transocean .......................... 8.390.648 0,34<br />
145.100 Valero Energy Corp ............ 4.326.882 0,18<br />
Körperpflegeartikel<br />
196.210 Procter & Gamble Co .......... 12.090.460 0,49<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
976.500 Applied Materials Inc .......... 15.252.930 0,62<br />
1.517.900 Intel Corp ............................ 30.616.043 1,25<br />
Software<br />
504.935 Microsoft Corp .................... 12.805.152 0,52<br />
106.000 MSCI ................................... 3.899.740 0,16<br />
633.380 Oracle Corp ......................... 21.135.890 0,86<br />
Spezialhandel<br />
33.300 AutoZone Inc ...................... 9.104.220 0,37<br />
Telekommunikation<br />
489.100 Corning Inc ......................... 10.099.915 0,41<br />
Crown Castle International<br />
162.400 Corp ..................................... 6.906.872 0,28<br />
1.003.514.933 40,88<br />
Stammaktien insgesamt .... 2.302.713.785 93,80<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Vorzugsaktien (0,52 %)<br />
Frankreich (0,01 %)<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
3.645 Areva .................................. 148.454 0,01<br />
Brasilien (0,29 %)<br />
Industriekonzerne<br />
904.200 Investimentos Itau SA ......... 7.114.652 0,29<br />
Indonesien (0,22 %)<br />
Mobilfunkdienste<br />
Telekomunikasi Indonesia<br />
158.025 (Persero) Tbk PT ................. 5.301.739 0,22<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 12.564.845 0,52<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 2.315.278.630 94,32<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (5,79 %)<br />
Irland (5,79 %)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity Fund -<br />
1.507 Class C Income Shares ...... 2.138.459 0,09<br />
493<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The Sterling Liquidity<br />
Fund - Class C Shares ....... 790.084 0,03<br />
13.917.613<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong><br />
III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash<br />
Fund II .............................. 139.176.127 5,67<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 142.104.670 5,79<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 2.457.383.300 100,11<br />
Derivative Finanzinstrumente ((0,07) %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,08 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
35.630.995 1.295,67 550 of S&P 500 E Mini Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................... 696.505 0,03<br />
1.938.704 2.982,62 13 of Hang Seng Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring April 2011 .......................................... 26.372 0,00<br />
19.611.238 3.922,25 500 of DJ Euro Stoxx 50 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................ 568.364 0,02<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 335
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
336 The World Equity Fund II<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
4.096.961 6.608,00 62 of Swiss Market Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................ 145.483 0,01<br />
24.563.150 1.310,03 75 of S&P 500 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................ 205.600 0,01<br />
11.406.721 9.198,97 124 of FTSE 100 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................ 289.648 0,01<br />
6.839.779 814,26 42 of S&P TSE 60 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .................................................. 131.509 0,01<br />
4.559.230 4.799,19 38 of ASX SPI 200 Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................ 220.351 0,01<br />
11.829.404 10,75 110 of Topix Index Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................ (335.678) (0,02)<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 2.283.832 0,10<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (335.678) (0,02)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 1.948.154 0,08<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,15) %)<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 AUD 61.800 EUR 44.974 75 0,00<br />
06/04/2011 AUD 61.900 EUR 45.299 (283) 0,00<br />
06/04/2011 AUD 25.000 JPY 2.072.190 845 0,00<br />
06/04/2011 AUD 884.300 JPY 74.781.802 11.973 0,00<br />
06/04/2011 AUD 884.900 JPY 75.646.473 2.161 0,00<br />
15/06/2011 AUD 1.027.000 USD 1.023.734 28.909 0,00<br />
15/06/2011 AUD 1.027.000 USD 1.024.535 28.107 0,00<br />
15/06/2011 AUD 1.027.000 USD 1.024.576 28.066 0,00<br />
15/06/2011 AUD 1.027.000 USD 1.024.574 28.068 0,00<br />
15/06/2011 AUD 1.027.000 USD 1.023.785 28.857 0,00<br />
15/06/2011 AUD 500.000 USD 492.550 19.934 0,00<br />
15/06/2011 AUD 200.000 USD 198.910 6.084 0,00<br />
15/06/2011 AUD 100.000 USD 100.097 2.400 0,00<br />
15/06/2011 AUD 200.000 USD 201.098 3.896 0,00<br />
15/06/2011 AUD 1.000.000 USD 1.011.760 13.209 0,00<br />
15/06/2011 AUD 200.000 USD 203.178 1.816 0,00<br />
15/06/2011 AUD 100.000 USD 97.863 4.634 0,00<br />
06/04/2011 CAD 86.400 EUR 62.504 115 0,00<br />
06/04/2011 CAD 86.900 EUR 63.498 (782) 0,00<br />
06/04/2011 CAD 36.000 JPY 3.027.150 480 0,00<br />
06/04/2011 CAD 1.243.000 JPY 104.954.197 11.333 0,00<br />
06/04/2011 CAD 1.242.500 JPY 106.056.818 (2.485) 0,00<br />
15/06/2011 CAD 1.306.000 USD 1.338.584 1.832 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
15/06/2011 CAD 1.306.000 USD 1.338.801 1.615 0,00<br />
15/06/2011 CAD 1.306.000 USD 1.339.130 1.285 0,00<br />
15/06/2011 CAD 1.306.000 USD 1.338.732 1.684 0,00<br />
15/06/2011 CAD 1.306.000 USD 1.338.993 1.423 0,00<br />
15/06/2011 CAD 800.000 USD 810.767 10.315 0,00<br />
15/06/2011 CAD 200.000 USD 204.076 1.194 0,00<br />
15/06/2011 CAD 200.000 USD 203.798 1.472 0,00<br />
15/06/2011 CAD 200.000 USD 203.750 1.520 0,00<br />
15/06/2011 CAD 1.500.000 USD 1.533.115 6.413 0,00<br />
15/06/2011 CAD 300.000 USD 305.235 2.671 0,00<br />
15/06/2011 CAD 200.000 USD 202.850 2.420 0,00<br />
06/04/2011 CHF 52.800 EUR 40.635 52 0,00<br />
06/04/2011 CHF 44.000 EUR 34.299 (576) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 51.800 EUR 40.039 (196) 0,00<br />
06/04/2011 CHF 124.000 GBP 82.070 3.991 0,00<br />
06/04/2011 CHF 22.000 JPY 1.938.356 660 0,00<br />
06/04/2011 CHF 8.000 JPY 705.274 235 0,00<br />
06/04/2011 CHF 753.000 JPY 67.357.507 10.376 0,00<br />
06/04/2011 CHF 755.300 JPY 67.902.225 6.317 0,00<br />
15/06/2011 CHF 853.000 USD 915.666 17.178 0,00<br />
15/06/2011 CHF 853.000 USD 915.654 17.190 0,00<br />
15/06/2011 CHF 853.000 USD 915.609 17.235 0,00<br />
15/06/2011 CHF 853.000 USD 915.668 17.176 0,00<br />
15/06/2011 CHF 853.000 USD 915.710 17.134 0,00<br />
15/06/2011 CHF 200.000 USD 217.764 957 0,00<br />
15/06/2011 CHF 100.000 USD 109.114 246 0,00<br />
15/06/2011 CHF 400.000 USD 444.279 (6.838) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 200.000 USD 221.107 (2.386) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 200.000 USD 220.438 (1.717) 0,00<br />
15/06/2011 CHF 900.000 USD 994.332 (10.089) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 14.834 AUD 20.200 165 0,00<br />
06/04/2011 EUR 38.924 AUD 53.000 439 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.243.564 AUD 1.693.095 14.196 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.243.582 AUD 1.693.095 14.221 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.243.588 AUD 1.693.095 14.230 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.243.441 AUD 1.693.095 14.021 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.243.600 AUD 1.693.095 14.246 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.243.456 AUD 1.693.095 14.043 0,00<br />
06/04/2011 EUR 18.367 AUD 25.000 216 0,00<br />
06/04/2011 EUR 217.215 AUD 295.735 2.480 0,00<br />
06/04/2011 EUR 217.218 AUD 295.735 2.484 0,00<br />
06/04/2011 EUR 217.219 AUD 295.735 2.485 0,00<br />
06/04/2011 EUR 217.193 AUD 295.735 2.449 0,00<br />
06/04/2011 EUR 217.195 AUD 295.734 2.453 0,00<br />
06/04/2011 EUR 217.221 AUD 295.735 2.488 0,00<br />
06/04/2011 EUR 60.957 AUD 83.000 688 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.939 AUD 4.000 35 0,00<br />
06/04/2011 EUR 21.032 CAD 28.300 756 0,00<br />
06/04/2011 EUR 130.716 CAD 176.000 4.581 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 337
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
338 The World Equity Fund II<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 1.683.591 CAD 2.266.832 59.010 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.683.604 CAD 2.266.832 59.029 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.683.572 CAD 2.266.832 58.983 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.683.553 CAD 2.266.833 58.955 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.683.574 CAD 2.266.832 58.986 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.683.499 CAD 2.266.832 58.879 0,00<br />
06/04/2011 EUR 25.341 CAD 34.000 1.011 0,00<br />
06/04/2011 EUR 294.217 CAD 396.142 10.312 0,00<br />
06/04/2011 EUR 294.220 CAD 396.142 10.316 0,00<br />
06/04/2011 EUR 294.214 CAD 396.142 10.308 0,00<br />
06/04/2011 EUR 294.214 CAD 396.142 10.308 0,00<br />
06/04/2011 EUR 294.209 CAD 396.140 10.303 0,00<br />
06/04/2011 EUR 525.091 CAD 707.000 18.401 0,00<br />
06/04/2011 EUR 294.201 CAD 396.142 10.289 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.727 CAD 5.000 149 0,00<br />
06/04/2011 EUR 13.490 CHF 17.300 233 0,00<br />
06/04/2011 EUR 17.149 CHF 22.000 288 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.143.047 CHF 1.466.327 19.214 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.143.032 CHF 1.466.327 19.192 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.143.048 CHF 1.466.326 19.216 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.143.020 CHF 1.466.327 19.176 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.143.040 CHF 1.466.327 19.204 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.143.031 CHF 1.466.327 19.191 0,00<br />
06/04/2011 EUR 16.400 CHF 21.000 317 0,00<br />
06/04/2011 EUR 199.977 CHF 256.535 3.362 0,00<br />
06/04/2011 EUR 199.971 CHF 256.533 3.355 0,00<br />
06/04/2011 EUR 199.974 CHF 256.533 3.360 0,00<br />
06/04/2011 EUR 199.973 CHF 256.533 3.357 0,00<br />
06/04/2011 EUR 199.975 CHF 256.533 3.361 0,00<br />
06/04/2011 EUR 199.973 CHF 256.533 3.358 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.124 CHF 4.000 60 0,00<br />
06/04/2011 EUR 37.219 GBP 31.600 2.163 0,00<br />
06/04/2011 EUR 143.685 GBP 122.000 8.341 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.078.398 GBP 2.613.726 178.818 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.078.412 GBP 2.613.726 178.838 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.078.401 GBP 2.613.726 178.823 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.078.380 GBP 2.613.726 178.792 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.078.329 GBP 2.613.726 178.720 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.078.285 GBP 2.613.729 178.653 0,01<br />
06/04/2011 EUR 44.799 GBP 38.000 2.662 0,00<br />
06/04/2011 EUR 537.309 GBP 456.204 31.211 0,00<br />
06/04/2011 EUR 537.311 GBP 456.204 31.215 0,00<br />
06/04/2011 EUR 537.309 GBP 456.204 31.212 0,00<br />
06/04/2011 EUR 537.305 GBP 456.204 31.207 0,00<br />
06/04/2011 EUR 537.297 GBP 456.204 31.194 0,00<br />
06/04/2011 EUR 537.292 GBP 456.207 31.183 0,00<br />
06/04/2011 EUR 405.146 GBP 344.000 23.519 0,00<br />
06/04/2011 EUR 7.074 GBP 6.000 420 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.043 ILS 100.367 (453) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 20.041 ILS 100.367 (455) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.047 ILS 100.367 (446) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.045 ILS 100.367 (450) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.051 ILS 100.367 (441) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 20.043 ILS 100.365 (452) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 400 ILS 2.000 (8) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.238 ILS 6.200 (28) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 114.707 ILS 574.417 (2.592) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 114.699 ILS 574.417 (2.603) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 114.734 ILS 574.417 (2.554) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 114.720 ILS 574.417 (2.574) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 114.754 ILS 574.417 (2.525) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 114.712 ILS 574.415 (2.585) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.600 ILS 8.000 (32) 0,00<br />
06/04/2011 EUR 40.708 JPY 4.602.000 2.240 0,00<br />
06/04/2011 EUR 131.011 JPY 14.816.000 7.144 0,00<br />
06/04/2011 EUR 3.382.505 JPY 382.538.600 184.316 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.382.622 JPY 382.538.598 184.483 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.382.561 JPY 382.538.598 184.397 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.382.609 JPY 382.538.598 184.465 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.382.564 JPY 382.538.598 184.401 0,01<br />
06/04/2011 EUR 3.382.552 JPY 382.538.598 184.384 0,01<br />
06/04/2011 EUR 49.317 JPY 5.564.000 2.849 0,00<br />
06/04/2011 EUR 69.000 JPY 7.784.677 3.986 0,00<br />
06/04/2011 EUR 311.911 JPY 35.274.000 17.009 0,00<br />
06/04/2011 EUR 590.858 JPY 66.821.101 32.208 0,00<br />
06/04/2011 EUR 590.870 JPY 66.821.101 32.225 0,00<br />
06/04/2011 EUR 590.859 JPY 66.821.101 32.210 0,00<br />
06/04/2011 EUR 590.868 JPY 66.821.101 32.222 0,00<br />
06/04/2011 EUR 590.860 JPY 66.821.101 32.211 0,00<br />
06/04/2011 EUR 590.849 JPY 66.821.102 32.196 0,00<br />
06/04/2011 EUR 8.615 JPY 972.000 498 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.335.400 JPY 271.135.269 42.591 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.337.200 JPY 273.022.823 22.370 0,00<br />
06/04/2011 EUR 6.906 SEK 60.500 211 0,00<br />
06/04/2011 EUR 600.630 SEK 5.257.641 18.968 0,00<br />
06/04/2011 EUR 600.633 SEK 5.257.641 18.971 0,00<br />
06/04/2011 EUR 600.639 SEK 5.257.641 18.980 0,00<br />
06/04/2011 EUR 600.625 SEK 5.257.641 18.961 0,00<br />
06/04/2011 EUR 600.612 SEK 5.257.641 18.942 0,00<br />
06/04/2011 EUR 600.608 SEK 5.257.641 18.937 0,00<br />
06/04/2011 EUR 8.343 SEK 73.000 269 0,00<br />
06/04/2011 EUR 104.866 SEK 917.980 3.307 0,00<br />
06/04/2011 EUR 104.865 SEK 917.977 3.306 0,00<br />
06/04/2011 EUR 104.870 SEK 917.980 3.312 0,00<br />
06/04/2011 EUR 104.870 SEK 917.980 3.312 0,00<br />
06/04/2011 EUR 104.871 SEK 917.980 3.314 0,00<br />
06/04/2011 EUR 104.869 SEK 917.980 3.311 0,00<br />
06/04/2011 EUR 1.486 SEK 13.000 48 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 339
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
340 The World Equity Fund II<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 EUR 1.816.588 USD 2.508.000 69.826 0,00<br />
06/04/2011 EUR 191.357 USD 264.000 7.545 0,00<br />
06/04/2011 EUR 695.345 USD 960.000 26.728 0,00<br />
06/04/2011 EUR 15.839.529 USD 21.868.086 608.965 0,02<br />
06/04/2011 EUR 15.839.553 USD 21.868.087 608.998 0,03<br />
06/04/2011 EUR 15.839.381 USD 21.868.087 608.754 0,02<br />
06/04/2011 EUR 15.839.381 USD 21.868.087 608.754 0,02<br />
06/04/2011 EUR 15.839.897 USD 21.868.087 609.486 0,03<br />
06/04/2011 EUR 15.839.553 USD 21.868.087 608.998 0,03<br />
06/04/2011 EUR 231.442 USD 319.000 9.427 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.763.734 USD 3.815.652 106.218 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.763.824 USD 3.815.652 106.346 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.763.764 USD 3.815.652 106.261 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.763.734 USD 3.815.652 106.218 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.763.760 USD 3.815.653 106.255 0,00<br />
06/04/2011 EUR 2.763.764 USD 3.815.652 106.261 0,00<br />
06/04/2011 EUR 40.629 USD 56.000 1.655 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.858.000 USD 3.965.589 84.513 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.858.000 USD 3.965.275 84.827 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.858.000 USD 3.964.689 85.413 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.858.000 USD 3.965.289 84.813 0,00<br />
15/06/2011 EUR 2.858.000 USD 3.964.046 86.056 0,00<br />
15/06/2011 EUR 1.500.000 USD 2.121.263 4.403 0,00<br />
15/06/2011 EUR 500.000 USD 703.198 5.358 0,00<br />
15/06/2011 EUR 400.000 USD 557.888 8.956 0,00<br />
15/06/2011 EUR 500.000 USD 710.268 (1.712) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 400.000 USD 567.804 (960) 0,00<br />
15/06/2011 EUR 3.500.000 USD 4.962.965 (3.078) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.188.313 AUD 3.509.375 (120.647) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.188.513 AUD 3.509.375 (120.325) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.188.244 AUD 3.509.377 (120.758) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 125.258 AUD 201.000 (7.036) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 374.586 AUD 611.300 (31.591) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 151.464 AUD 237.000 (2.250) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 142.470 AUD 221.700 (847) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 102.262 AUD 164.000 (5.642) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.188.528 AUD 3.509.375 (120.301) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.188.491 AUD 3.509.375 (120.361) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.188.558 AUD 3.509.375 (120.253) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 199.684 CAD 311.200 192 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.962.925 CAD 4.698.603 (80.401) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.962.852 CAD 4.698.603 (80.518) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.962.878 CAD 4.698.603 (80.477) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.962.762 CAD 4.698.603 (80.663) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.962.923 CAD 4.698.603 (80.405) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.962.935 CAD 4.698.604 (80.387) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 177.646 CAD 281.000 (4.090) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 522.251 CAD 833.200 (19.327) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 210.475 CAD 331.300 (3.172) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 GBP 916.865 CAD 1.454.000 (24.918) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 334.577 CHF 489.400 1.341 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.014.536 CHF 3.043.792 (98.007) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.014.505 CHF 3.043.792 (98.056) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.014.542 CHF 3.043.792 (97.996) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.014.582 CHF 3.043.792 (97.932) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.014.616 CHF 3.043.792 (97.879) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 2.014.674 CHF 3.043.791 (97.784) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 113.273 CHF 171.000 (5.352) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 134.806 CHF 198.600 (1.006) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 127.864 CHF 189.200 (1.857) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 7.988.616 EUR 9.408.888 (546.603) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 7.988.645 EUR 9.408.888 (546.557) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 7.988.701 EUR 9.408.888 (546.467) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 7.988.833 EUR 9.408.888 (546.256) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 7.988.953 EUR 9.408.885 (546.060) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 7.988.654 EUR 9.408.888 (546.542) (0,02)<br />
06/04/2011 GBP 456.346 EUR 538.000 (31.965) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.357.234 EUR 1.553.500 (28.963) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 96.700 EUR 110.114 (1.255) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 543.157 EUR 618.500 (7.048) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 98.200 EUR 111.827 (1.282) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 514.153 EUR 585.500 (6.710) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 374.443 EUR 441.000 (25.601) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 201.703 ILS 1.189.633 (19.167) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 201.682 ILS 1.189.633 (19.200) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 201.748 ILS 1.189.633 (19.094) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 201.717 ILS 1.189.635 (19.146) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 201.725 ILS 1.189.633 (19.131) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 201.786 ILS 1.189.633 (19.034) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 10.350 ILS 61.000 (971) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 30.683 ILS 176.400 (1.601) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 12.493 ILS 71.200 (472) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 11.776 ILS 66.200 (183) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 985.720 JPY 129.548.000 16.929 0,00<br />
06/04/2011 GBP 410.925 JPY 53.615.000 11.772 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.403.800 JPY 184.884.531 19.397 0,00<br />
06/04/2011 GBP 5.954.313 JPY 793.095.402 (25.053) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 5.954.222 JPY 793.095.402 (25.198) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 5.954.290 JPY 793.095.402 (25.089) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 5.954.393 JPY 793.095.402 (24.924) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 5.954.342 JPY 793.095.402 (25.006) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 5.954.324 JPY 793.095.400 (25.035) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 343.422 JPY 45.678.000 (664) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.404.500 JPY 186.833.893 (3.001) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 385.160 JPY 51.236.000 (823) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 527.217 JPY 70.222.000 (2.200) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 40.000 JPY 5.320.336 (77) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.056.371 SEK 10.890.928 (32.981) 0,00<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 341
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
342 The World Equity Fund II<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 GBP 1.056.341 SEK 10.890.928 (33.028) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.056.379 SEK 10.890.928 (32.967) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.056.362 SEK 10.890.928 (32.994) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.056.344 SEK 10.890.928 (33.024) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.056.353 SEK 10.890.930 (33.010) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 58.167 SEK 600.000 (1.866) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 172.460 SEK 1.761.200 (2.718) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 68.232 SEK 698.700 (1.376) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 64.885 SEK 660.200 (639) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.941.194 USD 3.110.900 667 0,00<br />
15/06/2011 GBP 400.000 USD 640.426 131 0,00<br />
06/04/2011 GBP 3.338.171 USD 5.428.000 (77.201) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 27.841.520 USD 45.271.842 (644.297) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 27.841.658 USD 45.271.844 (644.077) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 27.841.400 USD 45.271.842 (644.489) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 27.841.400 USD 45.271.842 (644.489) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 27.841.520 USD 45.271.842 (644.297) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 27.841.691 USD 45.271.842 (644.022) (0,03)<br />
06/04/2011 GBP 1.612.974 USD 2.621.000 (35.543) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 1.572.000 USD 2.533.176 (15.786) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 1.572.000 USD 2.533.341 (15.951) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 1.572.000 USD 2.534.064 (16.675) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 1.572.000 USD 2.533.655 (16.266) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 1.572.000 USD 2.534.433 (17.044) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 4.760.251 USD 7.715.200 (84.930) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 800.000 USD 1.296.772 (15.658) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 200.000 USD 325.986 (5.707) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 300.000 USD 490.929 (10.511) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 1.500.000 USD 2.418.045 (15.956) 0,00<br />
06/04/2011 GBP 1.819.502 USD 2.917.600 (1.096) 0,00<br />
15/06/2011 GBP 200.000 USD 321.332 (1.053) 0,00<br />
15/06/2011 HKD 4.450.000 USD 571.983 482 0,00<br />
15/06/2011 HKD 4.450.000 USD 571.994 471 0,00<br />
15/06/2011 HKD 4.450.000 USD 571.993 472 0,00<br />
15/06/2011 HKD 4.450.000 USD 572.001 463 0,00<br />
15/06/2011 HKD 2.000.000 USD 256.589 698 0,00<br />
15/06/2011 HKD 1.000.000 USD 128.389 255 0,00<br />
15/06/2011 HKD 3.500.000 USD 449.376 877 0,00<br />
15/06/2011 HKD 1.000.000 USD 128.387 257 0,00<br />
15/06/2011 HKD 500.000 USD 64.173 149 0,00<br />
06/04/2011 ILS 43.000 EUR 8.589 191 0,00<br />
06/04/2011 ILS 311.000 EUR 62.119 1.383 0,00<br />
06/04/2011 ILS 18.600 EUR 3.716 81 0,00<br />
06/04/2011 ILS 18.500 EUR 3.748 8 0,00<br />
06/04/2011 ILS 640.000 GBP 108.539 10.269 0,00<br />
06/04/2011 ILS 8.000 JPY 180.537 125 0,00<br />
06/04/2011 ILS 164.000 JPY 3.705.022 2.510 0,00<br />
06/04/2011 ILS 264.200 JPY 6.251.776 627 0,00<br />
06/04/2011 ILS 265.100 JPY 6.192.725 1.599 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
06/04/2011 JPY 5.398.556 AUD 65.000 (2.065) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 76.408.200 AUD 919.867 (29.122) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 76.408.286 AUD 919.867 (29.121) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 76.409.580 AUD 919.867 (29.105) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 76.399.922 AUD 919.867 (29.222) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 76.408.936 AUD 919.867 (29.113) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 76.398.854 AUD 919.865 (29.233) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 34.183.767 CAD 407.000 (5.904) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 103.514.375 CAD 1.232.423 (17.833) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 103.508.575 CAD 1.232.421 (17.901) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 103.514.984 CAD 1.232.421 (17.824) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 103.516.339 CAD 1.232.421 (17.807) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 103.514.756 CAD 1.232.421 (17.826) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 103.514.984 CAD 1.232.421 (17.824) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 70.250.328 CHF 796.882 (23.439) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 70.250.231 CHF 796.882 (23.440) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 70.250.886 CHF 796.882 (23.432) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 70.250.886 CHF 796.882 (23.432) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 70.249.611 CHF 796.882 (23.447) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 70.252.018 CHF 796.883 (23.419) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 20.695.452 EUR 183.000 (9.979) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 13.986.000 EUR 122.059 (4.456) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 14.301.000 EUR 122.423 (1.172) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 278.764.820 EUR 2.464.945 (134.365) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 278.759.091 EUR 2.464.945 (134.434) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 278.764.081 EUR 2.464.945 (134.374) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 278.760.137 EUR 2.464.945 (134.422) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 278.763.834 EUR 2.464.945 (134.377) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 278.768.991 EUR 2.464.947 (134.318) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 189.009.722 GBP 1.419.026 5.971 0,00<br />
06/04/2011 JPY 189.012.594 GBP 1.419.026 6.005 0,00<br />
06/04/2011 JPY 189.010.432 GBP 1.419.026 5.979 0,00<br />
06/04/2011 JPY 189.007.168 GBP 1.419.026 5.940 0,00<br />
06/04/2011 JPY 189.008.800 GBP 1.419.026 5.959 0,00<br />
06/04/2011 JPY 189.009.501 GBP 1.419.027 5.966 0,00<br />
06/04/2011 JPY 29.835.422 GBP 224.000 934 0,00<br />
06/04/2011 JPY 7.054.543 ILS 312.350 (4.803) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 7.054.019 ILS 312.350 (4.809) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 7.053.391 ILS 312.350 (4.817) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 7.055.612 ILS 312.350 (4.790) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 7.054.706 ILS 312.350 (4.801) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 7.056.861 ILS 312.350 (4.775) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 36.876.482 SEK 2.854.239 (7.464) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 36.874.744 SEK 2.854.239 (7.485) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 36.877.053 SEK 2.854.239 (7.457) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 36.874.484 SEK 2.854.239 (7.488) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 36.873.914 SEK 2.854.239 (7.495) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 36.874.213 SEK 2.854.241 (7.492) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 142.037.142 USD 1.734.000 (20.214) 0,00<br />
06/04/2011 JPY 971.753.024 USD 11.863.016 (138.075) (0,01)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Fonds<br />
%<br />
The World Equity Fund II 343
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Verkaufter<br />
(Verlust)<br />
Fonds<br />
Betrag<br />
Betrag<br />
USD<br />
%<br />
06/04/2011 JPY 971.741.161 USD 11.863.016 (138.218) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 971.743.534 USD 11.863.016 (138.190) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 971.756.829 USD 11.863.019 (138.032) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 971.744.720 USD 11.863.016 (138.175) (0,01)<br />
06/04/2011 JPY 971.754.210 USD 11.863.016 (138.061) (0,01)<br />
15/06/2011 JPY 220.600.000 USD 2.666.876 (4.042) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 220.600.000 USD 2.667.570 (4.735) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 220.600.000 USD 2.665.861 (3.027) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 220.600.000 USD 2.667.570 (4.735) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 220.600.000 USD 2.666.925 (4.090) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 80.000.000 USD 989.621 (23.952) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 50.000.000 USD 617.398 (13.855) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 50.000.000 USD 618.935 (15.392) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 200.000.000 USD 2.473.258 (59.083) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 40.000.000 USD 491.963 (9.128) 0,00<br />
15/06/2011 JPY 50.000.000 USD 618.078 (14.534) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 182.300 EUR 20.272 128 0,00<br />
06/04/2011 SEK 905.000 EUR 103.384 (3.262) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 184.300 EUR 20.627 (58) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 42.000 EUR 4.798 (151) 0,00<br />
06/04/2011 SEK 1.857.000 GBP 180.118 5.627 0,00<br />
06/04/2011 SEK 77.000 JPY 992.846 225 0,00<br />
06/04/2011 SEK 418.000 JPY 5.398.679 1.115 0,00<br />
06/04/2011 SEK 2.635.400 JPY 34.455.017 1.994 0,00<br />
06/04/2011 SEK 2.642.700 JPY 34.295.975 5.070 0,00<br />
15/06/2011 USD 299.508 AUD 300.000 (7.983) 0,00<br />
15/06/2011 USD 199.745 AUD 200.000 (5.249) 0,00<br />
15/06/2011 USD 100.291 AUD 100.000 (2.206) 0,00<br />
15/06/2011 USD 291.582 AUD 300.000 (15.909) 0,00<br />
15/06/2011 USD 913.410 AUD 900.000 (9.062) 0,00<br />
15/06/2011 USD 817.328 AUD 800.000 (2.647) 0,00<br />
15/06/2011 USD 205.396 CAD 200.000 125 0,00<br />
15/06/2011 USD 309.090 CAD 300.000 1.184 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.233.502 CAD 1.200.000 1.880 0,00<br />
15/06/2011 USD 205.168 CAD 200.000 (102) 0,00<br />
15/06/2011 USD 201.227 CAD 200.000 (4.043) 0,00<br />
15/06/2011 USD 302.894 CAD 300.000 (5.011) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.329.169 CAD 1.300.000 (5.089) 0,00<br />
15/06/2011 USD 222.311 CHF 200.000 3.590 0,00<br />
15/06/2011 USD 214.046 CHF 200.000 (4.675) 0,00<br />
15/06/2011 USD 107.726 CHF 100.000 (1.634) 0,00<br />
15/06/2011 USD 215.328 CHF 200.000 (3.393) 0,00<br />
15/06/2011 USD 869.650 CHF 800.000 (5.233) 0,00<br />
15/06/2011 USD 758.964 CHF 700.000 (6.559) 0,00<br />
15/06/2011 USD 833.265 EUR 600.000 (17.001) 0,00<br />
15/06/2011 USD 693.962 EUR 500.000 (14.594) 0,00<br />
15/06/2011 USD 555.520 EUR 400.000 (11.324) 0,00<br />
15/06/2011 USD 700.120 EUR 500.000 (8.435) 0,00<br />
06/04/2011 USD 811.500 EUR 576.612 (6.739) 0,00<br />
15/06/2011 USD 3.793.176 EUR 2.700.000 (33.022) 0,00<br />
15/06/2011 USD 703.370 EUR 500.000 (5.185) 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.674.307 EUR 1.900.000 (18.203) 0,00<br />
06/04/2011 USD 814.400 EUR 578.361 (6.322) 0,00<br />
15/06/2011 USD 484.224 GBP 300.000 3.806 0,00<br />
15/06/2011 USD 323.711 GBP 200.000 3.432 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
344 The World Equity Fund II
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
15/06/2011 USD 481.546 GBP 300.000 1.128 0,00<br />
15/06/2011 USD 483.797 GBP 300.000 3.379 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.444.122 GBP 900.000 2.868 0,00<br />
15/06/2011 USD 320.140 GBP 200.000 (139) 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.074.605 GBP 1.300.000 (7.206) 0,00<br />
15/06/2011 USD 479.127 GBP 300.000 (1.291) 0,00<br />
15/06/2011 USD 192.796 HKD 1.500.000 (170) 0,00<br />
15/06/2011 USD 77.098 HKD 600.000 (88) 0,00<br />
15/06/2011 USD 128.262 HKD 1.000.000 (382) 0,00<br />
15/06/2011 USD 423.718 HKD 3.300.000 (806) 0,00<br />
15/06/2011 USD 321.272 HKD 2.500.000 (338) 0,00<br />
06/04/2011 USD 337.000 JPY 27.584.865 4.168 0,00<br />
15/06/2011 USD 605.495 JPY 50.000.000 1.952 0,00<br />
15/06/2011 USD 363.345 JPY 30.000.000 1.219 0,00<br />
15/06/2011 USD 488.681 JPY 40.000.000 5.846 0,00<br />
15/06/2011 USD 624.532 JPY 50.000.000 20.988 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.247.464 JPY 185.000.000 14.353 0,00<br />
06/04/2011 USD 11.668.800 JPY 961.833.513 63.546 0,00<br />
15/06/2011 USD 2.047.921 JPY 170.000.000 (4.127) 0,00<br />
06/04/2011 USD 11.647.200 JPY 966.234.241 (11.153) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 8.977.994 0,27<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (12.565.978) (0,42)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (3.587.984) (0,15)<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (1.639.830) (0,07)<br />
Fonds<br />
%<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (100,04 %) ......................................................................................................................<br />
2.455.743.470 100,04<br />
Sonstige Nettoverbindlichkeiten ((0,09) %) ...........................................................................................<br />
(2.367.374) (0,09)<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,05 %) .....................................................................................................................................................<br />
1.325.203 0,05<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
2.454.701.299 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 88,05<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 5,40<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,09<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,34<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 6,12<br />
100,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
The World Equity Fund II 345
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
BNP Paribas<br />
Brown Brothers Harriman<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank<br />
HSBC<br />
JPMorgan<br />
Mellon Bank<br />
Royal Bank of Canada<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Société Générale<br />
State Street Bank<br />
UBS<br />
Westpac Banking Corp<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds The World Equity Fund II in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
346 The World Equity Fund II
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The World Equity Fund II<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
The U.S. Dollar Cash Fund II<br />
Class C Income Shares 656.798.001 Class C Income Shares (522.663.939)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
The Euro Liquidity Fund<br />
The Euro Liquidity Fund<br />
Class C Income Shares 52.211.443 Class A Shares (49.625.107)<br />
Banco Santander Central Hispano SA 26.374.112 Daimler AG (23.684.349)<br />
Google Inc 25.471.435 JP Morgan Chase & Co (22.039.017)<br />
Groupe Danone 23.210.472 Rio Tinto Plc (21.804.740)<br />
Intel Corp 22.079.908 Apple Inc (21.173.043)<br />
Wells Fargo & Co 20.144.661 Accenture Plc (20.814.725)<br />
JP Morgan Chase & Co 19.585.634 Roche Holding AG Genusschein (20.720.804)<br />
Honda Motor Co Ltd 19.276.330 Intesa Sanpaolo SpA (19.868.183)<br />
Vodafone Group Plc 19.188.963 Telefonica SA (19.394.367)<br />
Accenture Plc 18.049.444 Bank Of America Corp (17.025.482)<br />
Eli Lilly & Co 17.813.961 Pfizer Inc (17.019.178)<br />
Honeywell International Inc 17.390.869 TNT NV (16.748.041)<br />
Akzo Nobel NV 17.323.690 Wells Fargo & Co (16.648.762)<br />
BP Plc 16.528.387 Banco Santander Central Hispano SA (15.809.121)<br />
WellPoint Inc 16.392.622 Polo Ralph Lauren Corp (15.805.571)<br />
Schneider Electric SA 16.286.977 Cie Financiere Richmont SA (15.775.993)<br />
Petroleo Brasileiro SA 16.051.212 Mitsubishi Corp (15.396.500)<br />
MasterCard Inc 14.820.302 Vodafone Group Plc (15.266.803)<br />
Tesco 14.095.816 Monsanto Co (15.215.305)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
The World Equity Fund II 347
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
African Frontiers Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
OMIGSA Long Term Equity <strong>Investment</strong>s<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds African Frontiers Fund (der „Teilfonds“) ist ein langfristiger Kapitalzuwachs, in erster Linie durch<br />
Anlagen in Unternehmen, die unmittelbar von langfristigen Wachstumschancen auf dem afrikanischen Kontinent (ohne<br />
Südafrika) profitieren.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds hat noch keine 12-Monats-Historie. Seit Auflegung des Teilfonds im Mai 2010 hat der Teilfonds eine Rendite von<br />
0,3 Prozent (nach Abzug von Gebühren)*erzielt, gegenüber einer Rendite der Benchmark** von 3,6 Prozent. (Alle<br />
Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Die afrikanischen Märkte entwickelten sich im Kalenderjahr 2010 gut: Der MSCI Emerging & Frontiers Markets Africa Index<br />
und der MSCI Frontier Markets Africa Index verzeichneten ein Plus von 28,7 Prozent bzw. 21,5 Prozent. Ein kräftiges<br />
Binnenwachstum, eine hohe Rohstoffnachfrage und steigende ausländische Direktinvestitionen trugen auf den meisten Märkten<br />
zum Aufschwung bei. Im ersten Quartal 2011 verzeichneten allerdings die meisten Märkte einen Rückgang: Ägypten, Kenia und<br />
Tunesien verloren 25,5 Prozent, 14,7 Prozent bzw. 11,0 Prozent. Angesichts der politischen Unruhen in Nordafrika und des<br />
daraus resultierenden Ölpreisanstiegs überrascht dies nicht.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Seit seiner Auflegung und bis zum 31. Dezember 2010 übertraf der Teilfonds bei weitem seine Benchmark mit einem Plus von<br />
9,1 Prozent im Vergleich zu einer Benchmark-Rendite von 2,5 Prozent. Die größten positiven Performance-Faktoren waren das<br />
Engagement des Teilfonds in Ägypten und Nigeria sowie ein marktübergreifendes Engagement im Bankensektor. Diese<br />
Outperformance wurde allerdings im ersten Quartal 2011 wieder zunichte gemacht, als die politischen Unruhen in Ägypten einen<br />
Markteinbruch auslösten. Auch andere Märkte in Afrika verzeichneten Verluste, wenn auch nicht im selben Umfang wie<br />
Ägypten. All dies brachte dem Teilfonds im ersten Quartal einen Verlust von 8,1 Prozent, während die Benchmark ein Plus von<br />
1,1 Prozent verzeichnete.<br />
Aussichten<br />
Obwohl im Bezug auf einige Märkte auf dem afrikanischen Kontinent noch ein hohes Maß an Unsicherheit herrscht (angesichts<br />
des politischen Übergangs in Ägypten, der Wahlen in Nigeria im April und der anhaltenden Kämpfe in Libyen und anderen<br />
Ländern im Nahen Osten und Nordafrika), glauben wir, dass das Schlimmste vorüber ist, vor allem in Ägypten, wo die<br />
politischen Reformen bereits gewisse Fortschritte zeigen. Wir werden weiter nach Gelegenheiten Ausschau halten, unser<br />
Engagement in gut geführten, hochwertigen und günstig bewerteten Unternehmen zu verstärken.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Die Fondsrenditen werden auf Basis der Bewertung eines <strong>Investment</strong>fonds vermittelt, die der Bewertung von Bloomberg entspricht. Die<br />
Renditen werden für den vollen Monat angegeben. Daher wird die Rendite seit Auflegung nicht ab der Monatsmitte gerechnet.<br />
** Benchmark-Quelle: One-month US$ LIBOR plus 4 per cent<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
348 African Frontiers Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
African Frontiers Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .......................................................................................................... 47.137.140<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 12.255.798<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen .................................................................................................................................. 119.866<br />
Ausstehende Rückvergütung von Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ...................................................... 708.910<br />
60.221.714<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................... (135.112)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................. (775)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (19.843)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................................................... (1.292)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................. (32.969)<br />
(189.991)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen (zu<br />
Rücknahmepreisen) .......................................................................................................................................... 60.031.723<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 794.817<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den<br />
zuletzt gehandelten Marktpreisen) .................................................................................................................. 60.826.540<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Klasse A (60.826.540 USD geteilt durch 6.060.695 ausgegebene Anteile) .................................................... USD 10,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
African Frontiers Fund 349
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
African Frontiers Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für den Berichtszeitraum vom 11. Mai 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ...................................................................................................................................................... 807.826<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ......................................................................................................................... 28.467<br />
836.293<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ........................................................................ (293.758)<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ....................................................................................................................... 542.535<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................................................ (231.922)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (8.087)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................... (128.720)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................... (15.645)<br />
Prüfungsgebühren ........................................................................................................................................... (24.075)<br />
Beratungshonorare .......................................................................................................................................... (1.166)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................................................... (1.074)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .................................................................................................................... (1.745)<br />
Vergütung der Vertriebsstelle ......................................................................................................................... (37.741)<br />
Sonstige Gebühren .......................................................................................................................................... (12.256)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................... (462.431)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) .................................................................................................................................... 80.104<br />
Finanzierungskosten<br />
Zinsaufwendungen .......................................................................................................................................... (1.391)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ................................................................... 78.713<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ......................................................................................................................... (46.990)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer ................................................................. 31.723<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................................................................................................... 794.817<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 826.540<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
350 African Frontiers Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
African Frontiers Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für den Berichtszeitraum vom 11. Mai 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 826.540<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile (Erläuterung 6) ................................................................................................................................... 60.000.000<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)<br />
des Nettovermögens insgesamt ........................................................................................................................ 60.826.540<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................................................... -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ..................................................................................................................... 60.826.540<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
African Frontiers Fund 351
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
African Frontiers Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (77,48 %)<br />
Stammaktien (77,48 %)<br />
Australien (2,78 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
346.780 Centamin Egypt Ltd ............ 752.093 1,24<br />
253.611 Paladin Energy .................... 938.576 1,54<br />
1.690.669 2,78<br />
Ägypten (20,04 %)<br />
Automobilbranche<br />
138.666 Ghabbour Auto .................... 610.089 1,00<br />
Banken<br />
715.728 Credit Agricole Egypt SAE . 1.202.188 1,98<br />
National Societe Generale<br />
197.933 Bank SAE ............................ 1.245.488 2,05<br />
Biotechnologie<br />
Egyptian International<br />
Pharmaceutical Industrial<br />
6.085 Co ........................................ 35.747 0,06<br />
Bauprodukte<br />
271.487 Suez Cement ....................... 1.712.425 2,82<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
806.899 Telecom Egypt .................... 2.274.671 3,74<br />
Eisen und Stahl<br />
410.914 El Ezz Steel ......................... 710.196 1,17<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
Maridive & Oil Services<br />
482.000 SAE ..................................... 1.576.140 2,58<br />
Immobilien<br />
Palm Hills Developments<br />
341.502 SAE ..................................... 148.990 0,24<br />
Six of October Development<br />
97.489 & <strong>Investment</strong> ....................... 1.031.900 1,70<br />
Immobilienbesitz und -erschließung<br />
1.913.231 Talaat Moustafa Group ........ 1.435.044 2,36<br />
Mobilfunkdienste<br />
Orascom Telecom Holding<br />
282.400 SAE ..................................... 206.131 0,34<br />
12.189.009 20,04<br />
Deutschland (2,46 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
ADC African Development<br />
97.062 GmbH & Co KGaA ............. 1.498.619 2,46<br />
Kenia (5,83 %)<br />
Banken<br />
Kenya Commercial Bank<br />
4.800.000 Ltd ....................................... 1.373.494 2,26<br />
Getränke<br />
785.588 East African Breweries Ltd . 1.722.615 2,83<br />
Bauprodukte<br />
243.283 Bamburi Cement Co Ltd ..... 448.461 0,74<br />
3.544.570 5,83<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Marokko (9,87 %)<br />
Bauprodukte<br />
1.747 Holcim Maroc SA ............... 546.198 0,90<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
110.983 Maroc Telecom ................... 2.159.265 3,55<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
18.000 Salafin ................................. 1.586.600 2,61<br />
Eisen und Stahl<br />
6.873 Sonasid ............................... 1.389.409 2,28<br />
Kaufhäuser<br />
32.337 Auto Hall ............................ 324.823 0,53<br />
6.006.295 9,87<br />
Namibia (1,09 %)<br />
Getränke<br />
550.107 Namibia Breweries Ltd ....... 661.647 1,09<br />
Nigeria (25,53 %)<br />
Banken<br />
65.057.864 Fidelity Bank ...................... 1.115.757 1,83<br />
22.175.201 First Bank of Nigeria Plc .... 1.990.192 3,27<br />
First City Monument<br />
25.752.540 Bank .................................... 1.132.381 1,86<br />
20.507.010 Guaranty Trust Bank ........... 2.640.393 4,34<br />
25.713.000 Skye Bank Plc ..................... 1.407.501 2,31<br />
19.901.528 Stanbic IBTC Bank Plc ....... 1.129.165 1,86<br />
24.783.940 Zenith Bank Plc .................. 2.435.250 4,00<br />
Getränke<br />
2.164.055 Nigerian Breweries Plc ....... 1.076.586 1,77<br />
Bauprodukte<br />
865.807 Dangote Cement ................. 664.399 1,09<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Dangote Sugar Refinery<br />
9.925.251 Plc ....................................... 799.907 1,33<br />
Nestle Foods Nigeria<br />
42.093 Plc ....................................... 111.271 0,18<br />
Öl- und Gasversorger<br />
2.547.440 Oando Plc ........................... 1.026.696 1,69<br />
15.529.498 25,53<br />
Senegal (3,38 %)<br />
5.764 Sonatel ................................ 2.057.527 3,38<br />
Südafrika (4,48 %)<br />
Mobilfunkdienste<br />
135.000 MTN Group Ltd .................. 2.727.581 4,48<br />
Großbritannien (0,92 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
African Barrick Gold<br />
64.180 Ltd ...................................... 556.566 0,92<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
352 African Frontiers Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
African Frontiers Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Sambia (1,11 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.200.000 Zambeef Products ................ 675.159 1,11<br />
Stammaktien insgesamt .... 47.137.140 77,49<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 47.137.140 77,49<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (77,49 %) ........................................................................................................................<br />
47.137.140 77,49<br />
Sonstiges Nettovermögen (21,20 %) ........................................................................................................<br />
12.894.583 21,20<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(1,31 %) .....................................................................................................................................................<br />
794.817 1,31<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
60.826.540 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 74,61<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 4,59<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 20,80<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds African Frontiers Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
African Frontiers Fund 353
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
African Frontiers Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 11. Mai 2010 (Auflegungsdatum des<br />
Teilfonds) bis zum 31. März 2011 aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
MTN Group Ltd 3.031.266 Tullow Oil (2.634.880)<br />
Telecom Egypt 2.996.213 Mauritius Commercial Bank (2.406.476)<br />
TMG Holding 2.903.082 MTN Group Ltd (1.600.783)<br />
Guaranty Trust Bank 2.746.101 Safaricom Ltd (946.855)<br />
Maroc Telecom 2.742.784 Maroc Telecom (922.766)<br />
Zenith Bank Plc 2.343.926 Holcim Maroc SA (891.684)<br />
First Bank of Nigeria Plc 2.219.902 Eastern Co (776.145)<br />
Stanbic IBTC Bank Plc 2.042.476 Delta Sugar Co (721.512)<br />
Maridive & Oil Services SAE 1.978.883 Maridive & Oil Services SAE (720.828)<br />
Tullow Oil 1.917.627 Stanbic IBTC Bank Plc (694.818)<br />
Sonasid 1.883.893 Attijariwafa Bank (691.446)<br />
East African Breweries Ltd 1.851.541 Telecom Egypt (648.579)<br />
Suez Cement 1.807.653 National Societe Generale Bank SAE (630.461)<br />
El Ezz Steel 1.788.470 Egyptian International Pharmaceutical<br />
Sonatel 1.725.499 Industrial Co (613.044)<br />
Mauritius Commercial Bank 1.666.569 Guaranty Trust Bank (523.002)<br />
Six of October Development & <strong>Investment</strong> 1,583,690 TMG Holding (455,377)<br />
First City Monument Bank 1.511.270 Commercial International Bank (414.456)<br />
Credit Agricole Egypt SAE 1.470.052 Palm Hills Developments SAE (392.847)<br />
National Societe Generale Bank SAE 1.434.452 El Ezz Steel (382.161)<br />
Torah Portland Cement Co (200.078)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
354 African Frontiers Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Pan African Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
OMIGSA Long Term Equity <strong>Investment</strong>s<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des Teilfonds Pan African Fund (der „Teilfonds“) ist ein langfristiger Kapitalzuwachs, in erster Linie durch<br />
Anlagen in Unternehmen, die unmittelbar von langfristigen Wachstumschancen auf dem afrikanischen Kontinent profitieren.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds hat noch keine 12-Monats-Historie. Seit Auflegung des Teilfonds im April 2010 hat der Teilfonds eine Rendite von<br />
2,0 Prozent (nach Abzug von Gebühren)*erzielt, gegenüber einer Rendite der Benchmark** von 3,9 Prozent. (Alle<br />
Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Die afrikanischen Märkte entwickelten sich im Kalenderjahr 2010 gut: Der MSCI Emerging & Frontiers Markets Africa Index<br />
und der MSCI Frontier Markets Africa Index verzeichneten ein Plus von 28,7 Prozent bzw. 21,5 Prozent. Ein kräftiges<br />
Binnenwachstum, eine hohe Rohstoffnachfrage und steigende ausländische Direktinvestitionen trugen auf den meisten Märkten<br />
zum Aufschwung bei. Im ersten Quartal 2011 verzeichneten allerdings die meisten Märkte einen Rückgang: Ägypten, Kenia und<br />
Tunesien verloren 25,5 Prozent, 14,7 Prozent bzw. 11,0 Prozent. Angesichts der politischen Unruhen in Nordafrika und des<br />
daraus resultierenden Ölpreisanstiegs überrascht dies nicht.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Seit seiner Auflegung und bis zum 31. Dezember 2010 übertraf der Teilfonds bei weitem seine Benchmark mit einem Plus von<br />
11,3 Prozent im Vergleich zu einer Benchmark-Rendite von 2,8 Prozent. Die größten positiven Performance-Faktoren waren das<br />
Engagement des Teilfonds in Südafrika, Ägypten und Nigeria sowie ein marktübergreifendes Engagement im Bankensektor.<br />
Diese Outperformance wurde allerdings im ersten Quartal 2011 wieder zunichte gemacht, als die politischen Unruhen in Ägypten<br />
einen Markteinbruch auslösten. Auch andere Märkte in Afrika verzeichneten Verluste, wenn auch nicht im selben Umfang wie<br />
Ägypten. All dies brachte dem Teilfonds im ersten Quartal einen Verlust von 8,4 Prozent, während die Benchmark ein Plus von<br />
1,1 Prozent verzeichnete.<br />
Aussichten<br />
Obwohl im Bezug auf einige Märkte auf dem afrikanischen Kontinent noch ein hohes Maß an Unsicherheit herrscht (angesichts<br />
des politischen Übergangs in Ägypten, der Wahlen in Nigeria im April und der anhaltenden Kämpfe in Libyen und anderen<br />
Ländern im Nahen Osten und Nordafrika), glauben wir, dass das Schlimmste vorüber ist, vor allem in Ägypten, wo die<br />
politischen Reformen bereits gewisse Fortschritte zeigen. Wir werden weiter nach Gelegenheiten Ausschau halten, unser<br />
Engagement in gut geführten, hochwertigen und günstig bewerteten Unternehmen zu verstärken.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Die Fondsrenditen werden auf Basis der Bewertung eines <strong>Investment</strong>fonds vermittelt, die der Bewertung von Bloomberg entspricht. Die<br />
Renditen werden für den vollen Monat angegeben. Daher wird die Rendite seit Auflegung nicht ab der Monatsmitte gerechnet.<br />
** Benchmark-Quelle: LIBOR US$ 1 month + 4%<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
Pan African Fund 355
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Pan African Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .......................................................................................................... 9.502.879<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 880.068<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen .................................................................................................................................. 24.890<br />
Ausstehende Rückvergütung von Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ...................................................... 141.539<br />
10.549.376<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................... (240.502)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................. (130)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (3.244)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................................................... (217)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................. (29.856)<br />
(273.949)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
(zu Rücknahmepreisen) .................................................................................................................................... 10.275.427<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 82.264<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert<br />
(zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .................................................................................................... 10.357.691<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Klasse A (10.357.691 USD geteilt durch 1.000.000 ausgegebene Anteile) .................................................... USD 10,36<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
356 Pan African Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Pan African Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für den Berichtszeitraum vom 29. April 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ...................................................................................................................................................... 213.173<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ......................................................................................................................... 2.084<br />
Sonstige Erträge .............................................................................................................................................. 29<br />
215.286<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ........................................................................ 152.478<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ....................................................................................................................... 367.764<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................................................ (21.428)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (1.397)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................... (18.126)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................... (2.712)<br />
Prüfungsgebühren ........................................................................................................................................... (24.075)<br />
Beratungshonorare .......................................................................................................................................... (192)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................................................... (527)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .................................................................................................................... (1.642)<br />
Vergütung der Vertriebsstelle (6.518)<br />
Sonstige Gebühren .......................................................................................................................................... (11.444)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................... (88.061)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ................................................................... 279.703<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ......................................................................................................................... (4.276)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer ................................................................. 275.427<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................................................................................................... 82.264<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 357.691<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Pan African Fund 357
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Pan African Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für den Berichtszeitraum vom 29. April 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 357.691<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile (Erläuterung 6) ................................................................................................................................... 10.000.000<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)<br />
des Nettovermögens insgesamt ........................................................................................................................ 10.357.691<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................................................... -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ..................................................................................................................... 10.357.691<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
358 Pan African Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Pan African Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (91,75 %)<br />
Stammaktien (88,66 %)<br />
Australien (2,70 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
57.850 Centamin Egypt Ltd ............ 125.464 1,21<br />
41.796 Paladin Energy Ltd .............. 154.681 1,49<br />
280.145 2,70<br />
Ägypten (14,00 %)<br />
Automobilbranche<br />
29.854 Ghabbour Auto .................... 131.349 1,27<br />
Banken<br />
64.684 Credit Agricole Egypt SAE . 122.107 1,18<br />
National Societe Generale<br />
24.862 Bank SAE ............................ 156.443 1,51<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
151.623 Telecom Egypt .................... 427.429 4,13<br />
Eisen und Stahl<br />
39.000 El Ezz Steel ......................... 67.405 0,65<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
Maridive & Oil Services<br />
62.026 SAE ..................................... 202.825 1,96<br />
Immobilien<br />
Six of October Development<br />
10.000 & <strong>Investment</strong> ....................... 105.848 1,02<br />
314.414 Talaat Moustafa Group ........ 235.830 2,28<br />
1.449.236 14,00<br />
Deutschland (3,24 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
ADC African Development<br />
21.730 Corp GmbH & Co ............... 335.507 3,24<br />
Kenia (2,25 %)<br />
Banken<br />
Kenya Commercial Bank<br />
812.700 Ltd ....................................... 232.550 2,25<br />
Mauritius (2,00 %)<br />
Banken<br />
35.100 Mauritius Commercial Bank 207.634 2,00<br />
Marokko (6,34 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
2.600 Salafin ................................. 229.176 2,21<br />
Telekommunikation<br />
21.990 Maroc Telecom ................... 427.833 4,13<br />
657.009 6,34<br />
Nigeria (18,27 %)<br />
Banken<br />
9.999.978 Fidelity Bank Plc ................. 171.502 1,66<br />
1.547.138 First Bank of Nigeria Plc ..... 138.853 1,34<br />
3.915.584 First City Monument Bank .. 172.175 1,66<br />
3.200.000 Guaranty Trust Bank ........... 412.018 3,98<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
4.165.489 Zenith Bank Plc .................. 409.297 3,95<br />
Getränke<br />
440.000 Nigerian Breweries Plc ....... 218.894 2,11<br />
Bauprodukte<br />
117.681 Dangote Cement Plc ........... 90.306 0,87<br />
Lebensmittelprodukte<br />
48.010 Nestle Foods Nigeria Plc .... 126.912 1,23<br />
Öl- und Gasversorger<br />
376.875 Oando Plc ........................... 151.892 1,47<br />
1.891.849 18,27<br />
Senegal (3,60 %)<br />
Telekommunikation<br />
1.046 Sonatel ................................ 373.382 3,60<br />
Südafrika (29,06 %)<br />
Landwirtschaft<br />
346.922 Afgri Ltd ............................. 351.569 3,39<br />
Banken<br />
23.000 Standard Bank Group Ltd ... 352.922 3,41<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Murray & Roberts Holdings<br />
90.000 Ltd ...................................... 353.372 3,41<br />
Lebensmittelprodukte<br />
17.388 Oceana Group Ltd ............... 99.809 0,96<br />
Logis<br />
19.414 City Lodge Hotels Ltd ........ 188.124 1,82<br />
Medien<br />
5.600 Naspers Ltd ......................... 301.149 2,91<br />
Metalle und Bergbau<br />
800.656 Merafe Resources Ltd ......... 175.306 1,69<br />
Öl- und Gasversorger<br />
8.369 Sasol Ltd ............................. 483.535 4,68<br />
Transportmittel<br />
36.000 Trencor Ltd ......................... 197.111 1,90<br />
Mobilfunkdienste<br />
25.084 MTN Group Ltd .................. 506.805 4,89<br />
3.009.702 29,06<br />
Großbritannien (7,20 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
10.416 African Barrick Gold Ltd .... 90.327 0,87<br />
8.000 Anglo American Plc ............ 416.022 4,02<br />
6.000 BHP Billiton Ltd ................. 239.664 2,31<br />
746.013 7,20<br />
Stammaktien insgesamt .... 9.183.027 88,66<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Pan African Fund 359
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Pan African Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Vorzugsaktien (3,09 %)<br />
Südafrika (3,09 %)<br />
Elektrische Geräte<br />
85.186 Allied Electronics Corp Ltd 319.852 3,09<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 319.852 3,09<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 9.502.879 91,75<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (91,75 %) ........................................................................................................................<br />
9.502.879 91,75<br />
Sonstiges Nettovermögen (7,46 %) .........................................................................................................<br />
772.548 7,46<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,79 %) .....................................................................................................................................................<br />
82.264 0,79<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
10.357.691 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die weder an einer amtlichen Börse zugelassen sind, noch an<br />
einem anderen geregelten Markt gehandelt werden .............................................................................................. 91,25<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 8,75<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds Pan African Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan d’Epargne<br />
en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Berichtszeitraum zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
360 Pan African Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Pan African Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 29. April 2010 (Auflegungsdatum des<br />
Teilfonds) bis zum 31. März 2011 aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anglo American Plc 898.466 Anglo American Plc (572.279)<br />
Talaat Moustafa Group 487.253 AngloGold Ashanti Ltd (480.480)<br />
MTN Group Ltd 476.391 Gold Fields (390.367)<br />
Sasol Ltd 476.105 Aveng Ltd (332.316)<br />
Telecom Egypt 475.163 Brait SA (305.792)<br />
Guaranty Trust Bank 446.061 Tiger Brands Ltd (297.566)<br />
Zenith Bank Plc 432.690 Liberty Holdings Ltd (297.396)<br />
AngloGold Ashanti Ltd 429.104 Pretoria Portland Cement Co Ltd (260.573)<br />
Maroc Telecom 405.157 ABSA Group (248.377)<br />
Murray & Roberts Holdings Ltd 339.111 Firstrand Ltd (232.914)<br />
Standard Bank Group Ltd 332.884 Safaricom Ltd (214.423)<br />
Maridive & Oil Services SAE 328.624 Oceana Group Ltd (187.171)<br />
Safaricom Ltd 312.381 Guinness Nigeria Plc (186.472)<br />
Sonatel 312.334 Sasol Ltd (181.540)<br />
ADC African Development Corp GmbH & Co 312,283 Maridive & Oil Services SAE (154,463)<br />
Afgri Ltd 311.577 MTN Group Ltd (141.210)<br />
Aveng Ltd 310.351 Guaranty Trust Bank (101.227)<br />
Allied Electronics Corp Ltd 304.391 Stanbic IBTC Bank Plc (98.943)<br />
Naspers Ltd 299.302 Eastern Co (90.895)<br />
Gold Fields 294.614 El Ezz Steel (83.299)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
Pan African Fund 361
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund***<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, LLC<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten von Emittenten weltweit.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Bis zum 1. November 2010 trug der Teilfonds den Namen RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund. Vom 1. April bis zum 31.<br />
Oktober 2010 hat der Teilfonds eine Rendite von 6,4 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der Benchmark* von<br />
4,1 Prozent erzielt. Vom 1. November 2010 bis zum 31. März 2011 hat der Teilfonds vor Abzug von Gebühren eine Rendite von 11,3<br />
Prozent erzielt gegenüber einer Rendite der Benchmark** von 10,3 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Der Zeitraum April bis August war durch Sorgen um ein erneutes Abgleiten in die Rezession (Double Dip), die europäische<br />
Schuldenkrise, öffentliche Demonstrationen und Blutvergießen in Thailand und Griechenland, politische Spannungen zwischen<br />
den Koreas, einen missglückten Terrorversuch in den Vereinigten Staaten und die nicht bezifferbaren Auswirkungen des Öllecks<br />
im Golf von Mexiko gekennzeichnet. Dies führte zu einer steilen Talfahrt auf den globalen Märkten im Mai, die sich im Juni<br />
wieder umkehrte. Danach verzeichneten die globalen Aktienmärkte im September unterstützt durch die Aussicht auf eine<br />
zusätzliche quantitative Lockerung seitens großer Regierungen eine kräftige Rally. Im Oktober legten die Märkte nur leicht zu.<br />
Die globalen Märkte verzeichneten im November Verluste, bedingt durch die Wahlergebnisse in den USA, zunehmende Befürchtungen<br />
in Hinblick auf die Finanzlage Portugals und Irlands, die ganz Europa erfassten, die fortgesetzte Straffung der Geldpolitik in China und<br />
militärische Aggressionen zwischen den Koreas. Der Dezember markierte den Beginn einer Rally an den globalen Märkten, und die<br />
Anleger erlebten einen der besten Dezember der letzten Jahrzehnte. Ein Steuerkompromiss in den USA, Zinserhöhungen in China, ein<br />
erstarkender Yen, die seltsame Kombination aus Erleichterung und Sorge in der europäischen Schuldenkrise und neue Höchststände bei<br />
den Rohstoffpreisen beherrschten weltweit die Schlagzeilen. Aus geografischer Sicht beendeten alle großen Regionen den Monat im<br />
Plus, allen voran der europäische Kontinent. Das Jahr 2011 begann positiv mit einem Anstieg des MSCI All County World Index in den<br />
ersten zwei Monaten. Im Januar lagen europäische Aktien vorn, unterstützt durch positive Wirtschaftsdaten und einem zunehmenden<br />
Optimismus, dass sich die Lage auf den Kreditmärkten entspannte. In den USA gab ein sehr positiver Start der Berichtssaison den<br />
Renditen Auftrieb, während die Kombination aus sozialen Unruhen in Tunesien und Ägypten und der Angst vor einem Inflationsanstieg<br />
zu Zinserhöhungen und einer Erhöhung der Mindestreserveanforderungen führte. All dies belastete die Schwellenmärkte und Asien. Im<br />
Februar stand die geopolitische Instabilität in Nordafrika und dem Nahen Osten weltweit im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit und sorgte<br />
für steigende Ölpreise, wodurch sich die jüngsten Probleme der Schwellenländer verschärften. Im zweiten Monat in Folge blieben die<br />
Schwellenmärkte hinter den übrigen Märkten zurück. Sie litten unter Inflationsängsten und fortgesetzten Zinserhöhungen durch die<br />
Zentralbanken. Im März bewegten sich die globalen Aktienmärkte seitwärts vor dem Hintergrund des Erdbebens und Tsunami in Japan,<br />
die eine massive Verkaufswelle bei japanischen Aktien auslösten. Die Unruhen im Nordafrika und im Nahen Osten setzten sich fort,<br />
neue Kämpfe in Libyen schürten die Angst vor Lieferengpässen und gaben dem Ölpreis Auftrieb. Begünstigt durch steigende<br />
Rohstoffpreise erlebten die Schwellenmärkte im März einen Aufwärtstrend.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Von April bis Oktober trug die Einzeltitelauswahl in den Sektoren Finanzen und Nicht-Basiskonsumgüter positiv zur<br />
Performance des RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund bei. Seit November 2010 kamen die größten positiven<br />
Performance-Beiträge des RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund von der Einzeltitelauswahl in den Sektoren Finanzen und Nicht-<br />
Basiskonsumgüter sowie der Gewichtung und Einzeltitelauswahl in den Sektoren Industrie und Informationstechnologie. Die<br />
Einzeltitelauswahl in den Sektoren Werkstoffe, Basiskonsumgüter und Nicht-Basiskonsumgüter sowie die Gewichtung und<br />
Einzeltitelauswahl im Versorgungssektor trugen ebenfalls seit Auflegung des Teilfonds positiv zur Performance bei. Die größten<br />
negativen Performance-Faktoren waren die Einzeltitelauswahl und Gewichtung in den Sektoren Informationstechnologie und<br />
Telekommunikationsdienstleistungen. Die Einzeltitelauswahl im Finanzsektor sowie die Allokation im Energiesektor schmälerten<br />
ebenfalls die Performance. Auch im Nicht-Basiskonsumgütersektor belastete die Einzeltitelauswahl geringfügig die Performance.<br />
Aussichten<br />
Auf kurze Sicht besteht die Möglichkeit eines weiteren Ölpreisanstiegs. Tritt dies ein, werden höhere Treibstoffpreise weltweit<br />
Auswirkungen auf andere Segmente der Weltwirtschaft haben und wahrscheinlich eine Drosselung der Ausgaben im Nicht-<br />
Basiskonsumgütersektor sowie eine steigende Inflation zur Folge haben. Inwieweit sich das Erdbeben in Japan auf die Lieferkette im<br />
Fertigungssektor auswirken wird, ist noch offen, doch eine Unterbrechung für die Technologiebranche könnte zu Marktverwerfungen<br />
führen. Die amerikanische Notenbank wird demnächst über die Fortsetzung ihres quantitativen Lockerungsprogramms (QE2)<br />
entscheiden. Viele Beobachter gehen davon aus, dass das Programm im Juni ausläuft, und wenngleich die Wirkung umstritten ist, ist<br />
noch abzuwarten, wie die formelle Entscheidung aufgenommen wird, bzw. ob sie an den Märkten bereits eingepreist ist. Und schließlich<br />
ist die Möglichkeit von Zahlungsausfällen in den europäischen Peripherieländern noch immer eine Bedrohung für die Stabilität des<br />
europäischen Finanzsystems. Diese Bedenken wurden im jüngsten Nachrichtenzyklus beiseitegeschoben, aber die Sorge wird<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
362 RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund***<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung<br />
voraussichtlich die Psyche der Anleger weiter belasten. Überdies haben die Zentralbanken in der Europäischen Union bekundet, dass sie<br />
im Laufe des kommenden Jahres die Zinsen um 100 Bp erhöhen wollen, was die ohnehin bereits wackligen Fundamente noch weiter<br />
schwächen könnte. Tritt eines dieser Ereignisse oder eine Kombination aus mehreren Ereignissen ein, könnten für die globalen Märkte<br />
wieder turbulente Zeiten anstehen, und man kann nur hoffen, dass sich die Märkte ebenso widerstandsfähig zeigen, wie sie es am Ende<br />
des letzten Quartals waren.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI EAFE Index<br />
** Benchmark-Quelle: MSCI All Country World Value Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund 363
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund**<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .................................................................................... 1.011.684.285 323.751.158<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................. 24.774.223 3.786.549<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ....................................................................................................... 379.947 2.527.702<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ...................................................................................... 51.666.384 51.776.965<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .............................................................................. - 457.935<br />
Dividendenforderungen ..................................................................................................... 1.969.760 1.268.985<br />
1.090.474.599 383.569.294<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .................................................................................. - (318)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... - (3.542.003)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .......... (51.666.384) (51.776.965)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................. - (233.781)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................. (278.873) (86.824)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................... (12.486) (4.070)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................ (11.378) (20.039)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................ (21.201) (6.783)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................... (25.617) (24.122)<br />
(52.015.939) (55.694.905)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 1.038.458.660 327.874.389<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................................... 498.691 454.302<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... 1.038.957.351 328.328.691<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (1.038.957.351 USD geteilt durch 47.607.770 ausgegebene Anteile) .................... USD 21,82 USD 18,58<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
364 RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund*<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 20.657.668 8.392.946<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................. 834 1.416<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ........................................................ 571.728 471.664<br />
Sonstige Erträge .................................................................................................................. 711 3.958<br />
21.230.941 8.869.984<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................ 117.558.841 103.643.019<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................... 138.789.782 112.513.003<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................ (2.115.871) (887.489)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................................................. (128.924) (74.991)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (75.732) (68.759)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (257.405) (140.266)<br />
Prüfungsgebühren ................................................................................................................ (20.495) (21.437)<br />
Beratungshonorare .............................................................................................................. (14.598) (3.185)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ........................................................ (10.677) (3.707)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................ (13.322) (13.192)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (20.100) (12.787)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................... (2.657.124) (1.225.813)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................ 136.132.658 111.287.190<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ....................................................................................... (6.695.347) (4.618.104)<br />
Zinsaufwendungen .............................................................................................................. (977) (824)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ............................................. 129.436.334 106.668.262<br />
Besteuerung<br />
Kapitalertragsteuer .............................................................................................................. (170.659) -<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................. (3.546.312) (969.750)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer ........................................... 125.719.363 105.698.512<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ......................... 44.389 248.588<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................... 125.763.752 105.947.100<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund 365
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund*<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ....................... 125.763.752 105.947.100<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................. 578.837.125 (34.958.770)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) ..................................................................... 6.027.783 4.157.334<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .......................................... 710.628.660 75.145.664<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................... 328.328.691 253.183.027<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................. 1.038.957.351 328.328.691<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
366 RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (97,37 %)<br />
Stammaktien (97,37 %)<br />
Australien (1,22 %)<br />
Spezialhandel<br />
1.619.868 Billabong International Ltd . 12.647.654 1,22<br />
Brasilien (1,56 %)<br />
Eigenheimbau<br />
3.134.800 Brookfield Incorporacoes .... 16.187.072 1,56<br />
Cayman-Inseln (1,51 %)<br />
Versicherungen<br />
638.539 XL Capital Ltd .................... 15.701.674 1,51<br />
Frankreich (4,28 %)<br />
Kaufhäuser<br />
328.039 Rallye SA ............................ 14.861.730 1,43<br />
Pharmazeutika<br />
235.586 Sanofi-Aventis ..................... 16.540.486 1,59<br />
Software<br />
1.275.825 UBISOFT Entertainment ..... 13.041.199 1,26<br />
44.443.415 4,28<br />
Deutschland (1,44 %)<br />
Versicherungen<br />
Muenchener<br />
94.967 Rueckversicherungs AG ...... 14.979.426 1,44<br />
Italien (6,07 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
1.114.607 Finmeccanica SpA ............... 14.030.023 1,35<br />
Banken<br />
5.412.332 UniCredit SpA ..................... 13.371.994 1,29<br />
Unione di Banche Italiane<br />
1.274.531 SCPA ................................... 10.888.295 1,05<br />
Lebensmittelprodukte<br />
3.302.033 Parmalat SpA ...................... 11.058.759 1,06<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
2.449.285 Snam Rete Gas SpA ............ 13.743.235 1,32<br />
63.092.306 6,07<br />
Japan (5,99 %)<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
230.000 Mabuchi Motor Co .............. 10.975.507 1,06<br />
Maschinenanlagen<br />
1.807.100 Amada Co Ltd ..................... 15.066.434 1,45<br />
Büroelektronik<br />
295.700 Canon Inc ............................ 12.879.790 1,24<br />
Spielwaren, Spiele und Hobbys<br />
32.900 Nintendo Co Ltd .................. 8.891.892 0,85<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
1.380.000 Itochu Corp ......................... 14.452.703 1,39<br />
62.266.326 5,99<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Luxemburg (1,96 %)<br />
Eisen und Stahl<br />
26.644 APERAM ............................ 1.071.928 0,10<br />
532.896 ArcelorMittal NPV ............. 19.302.839 1,86<br />
20.374.767 1,96<br />
Niederlande (1,04 %)<br />
Versicherungen<br />
852.000 ING Groep NV ................... 10.798.232 1,04<br />
Panama (1,43 %)<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
387.400 Carnival Co ......................... 14.860.664 1,43<br />
Spanien (1,46 %)<br />
Banken<br />
Banco Santander Central<br />
1.306.973 Hispano SA ......................... 15.193.910 1,46<br />
Schweiz (1,52 %)<br />
Biotechnologie<br />
289.500 Novartis AG ........................ 15.765.306 1,52<br />
Großbritannien (13,37 %)<br />
Banken<br />
2.786.500 Barclays Bank Plc ............... 12.397.100 1,20<br />
Getränke<br />
587.216 Diageo Plc ........................... 11.154.139 1,07<br />
81.646 Diageo Plc ADR ................. 6.224.691 0,60<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Cable & Wireless<br />
10.876.500 Worldwide .......................... 9.135.667 0,88<br />
6.620.822 Vodafone Group <strong>plc</strong> ............ 18.731.668 1,80<br />
Versicherungen<br />
386.490 Willis Group Holdings ........ 15.587.142 1,50<br />
Metalle und Bergbau<br />
424.454 Anglo American <strong>plc</strong> ............ 21.819.732 2,10<br />
Öl- und Gasversorger<br />
2.112.526 BP Plc ................................. 15.373.676 1,48<br />
95.179 BP Plc ADR ........................ 4.202.153 0,40<br />
667.630 Royal Dutch Shell <strong>plc</strong> ......... 24.296.937 2,34<br />
138.922.905 13,37<br />
Vereinigte Staaten (54,52 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
266.600 Raytheon Co ....................... 13.559.276 1,30<br />
Landwirtschaft<br />
Philip Morris International<br />
324.100 Inc ....................................... 21.260.960 2,05<br />
Banken<br />
1.487.563 Bank of America Corp ........ 19.829.215 1,91<br />
312.908 Capital One Financial Corp 16.252.441 1,56<br />
1.051.342 Fifth Third Bancorp ............ 14.592.627 1,41<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund 367
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
479.900 JP Morgan Chase & Co ....... 22.132.988 2,13<br />
PNC Financial Services<br />
243.783 Group Inc ............................ 15.348.578 1,48<br />
337.760 State Street Corp ................. 15.185.689 1,46<br />
704.594 Wells Fargo & Co ............... 22.335.630 2,15<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
280.894 Computer Sciences Corp ..... 13.676.729 1,32<br />
353.488 Hewlett-Packard Co ............ 14.482.403 1,39<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
262.808 Ameriprise Financial Inc ..... 16.054.941 1,55<br />
4.156.300 Citigroup Inc ....................... 18.412.409 1,77<br />
621.600 Discover Financial Services 14.980.560 1,44<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
282.011 Pinnacle West Capital Corp 12.072.891 1,16<br />
Elektrische Geräte<br />
624.250 Molex Inc ............................ 15.681.160 1,51<br />
Hand- und Maschinenwerkzeuge<br />
212.835 Stanley Black & Decker Inc 16.296.776 1,57<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
219.923 Johnson & Johnson .............. 13.034.836 1,25<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
562.586 Coventry Health Care Inc .... 17.923.990 1,73<br />
Maschinenanlagen<br />
262.971 ITT Corp ............................. 15.786.149 1,52<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Sonstige Hersteller<br />
1.201.916 General Electric Co ............. 24.074.377 2,32<br />
315.900 Honeywell International Inc 18.862.389 1,81<br />
286.200 Illinois Tool Works Inc ....... 15.374.664 1,48<br />
197.273 SPX Corp ............................ 15.653.613 1,51<br />
Kaufhäuser<br />
462.100 Home Depot Inc .................. 17.125.426 1,65<br />
Öl- und Gasversorger<br />
265.800 ConocoPhillips .................... 21.229.446 2,04<br />
391.000 Marathon Oil Corp .............. 20.852.030 2,01<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
1.117.136 Applied Materials Inc ......... 17.449.664 1,68<br />
887.100 Intel Corp ............................ 17.892.807 1,72<br />
394.267 Microchip Technology Inc .. 14.986.089 1,44<br />
527.999 Texas Instruments Inc ......... 18.247.646 1,76<br />
Software<br />
805.000 Microsoft Corp .................... 20.414.800 1,96<br />
Spezialhandel<br />
467.703 Ltd Brands Inc .................... 15.387.429 1,48<br />
566.450.628 54,52<br />
Stammaktien insgesamt .... 1.011.684.285 97,37<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 1.011.684.285 97,37<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
1.011.684.285 97,37<br />
Gesamtanlagen (97,37 %) ........................................................................................................................<br />
Sonstiges Nettovermögen (2,58 %) .........................................................................................................<br />
26.774.375 2,58<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,05 %) .....................................................................................................................................................<br />
498.691 0,05<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
1.038.957.351 100,00<br />
Verwendete Abkürzungen:<br />
ADR - American Depository Receipt<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 97,39<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 2,61<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
368 RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund*<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
ING Groep NV 21.297.073 Jardine Cycle & Carriage Ltd (22.703.479)<br />
BP Plc 16.163.420 Jardine Matheson Holdings Ltd (18.130.820)<br />
Brookfield Incorporacoes 15.484.745 HSBC Holdings (16.368.973)<br />
Novartis AG 14.949.533 Industrial & Commercial Bank of China (16.184.230)<br />
ArcelorMittal NPV 14.641.258 Goodrich Corp (14.775.445)<br />
Ltd Brands Inc 14.301.391 George Fischer AG (14.096.194)<br />
Computer Sciences Corp 13.873.590 Occidental Petroleum Corp (14.050.573)<br />
Goodrich Corp 13.865.391 Statoil ASA (13.327.920)<br />
Royal Dutch Shell Plc 13.840.985 Imperial Tobacco Group Plc (13.249.601)<br />
Ameriprise Financial Inc 13.773.284 MTU Aero Engines Holding AG (13.229.929)<br />
Fifth Third Bancorp 13.620.334 Bristol-Myers Squibb Co (12.804.216)<br />
Coventry Health Care Inc 13.616.859 Imperial Tobacco Group Plc (12.713.005)<br />
General Electric Co 13.556.398 American Express Co (12.663.297)<br />
XL Group Plc 13.300.234 ING Groep NV (12.407.110)<br />
Molex Inc 13.260.448 International Business Machines Corp (12.255.632)<br />
Microchip Technology Inc 13.079.548 Pfizer Inc (11.935.945)<br />
SPX Corp 12.903.750 Sage Group <strong>plc</strong> (11.438.546)<br />
Discover Financial Services 12.860.860 Dominion Resources Inc (10.866.913)<br />
UBISOFT Entertainment 12.548.100 WellPoint Inc (10.653.301)<br />
ITT Corp 12.498.493 Telefonaktiebolaget LM Ericsson (10.554.487)<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund 369
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die aktive<br />
Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Da der Teilfonds am 22. April 2010 den Handel eingestellt hat, gab es keine wesentlichen Entwicklungen, über die zu berichten<br />
wäre.<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
370 RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011*<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................... - 952.031.483<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................. 631.163 5.011.918<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ....................................................................................................... - 12.046.724<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ..................................................................................... - 220.646.685<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................. - 9.124.264<br />
Dividendenforderungen ..................................................................................................... - 3.710.382<br />
631.163 1.202.571.456<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... - (16.880.763)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .......... - (220.646.685)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................. - (9.355.284)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ............................................................................ (538.362) -<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................ - (254.668)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................... - (11.540)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................ - (42.741)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................ - (19.499)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................... (92.801) (28.741)<br />
(631.163) (247.239.921)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................................................... - 955.331.535<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................................................................... - 1.361.417<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... - 956.692.952<br />
* Der Teilfonds stellte am 22. April 2010 den Handel ein, und seine Anlagen wurden an diesem Datum in Sachwerten auf den RIC-OMIGSA<br />
Quant Global Equity Fund übertragen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund 371
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ................................................................................................................. 1.847.065 27.021.760<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .................................................................................... 1.040 4.397<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ............................................... 131.139 1.370.043<br />
1.979.244 28.396.200<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ................................... 10.789.929 309.068.197<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................. 12.769.173 337.464.397<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................... (187.826) (2.715.795)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ......................................... (8.467) (235.625)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................. - (169.939)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................. (14.337) (446.630)<br />
Prüfungsgebühren ....................................................................................................... (18.093) (21.437)<br />
Beratungshonorare ..................................................................................................... (55.007) (8.000)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ............................................... (519) (9.833)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ............................................................................... - (37.583)<br />
Sonstige Gebühren ..................................................................................................... (64.303) (38.601)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...................................................................... (348.552) (3.683.443)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ............................................................................................... 12.420.621 333.780.954<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ............................................................................... - (28.154.140)<br />
Zinsaufwendungen ..................................................................................................... (188) (4.007)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum/das Geschäftsjahr vor Quellensteuer 12.420.433 305.622.807<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) .................................................................................... (431.499) (3.230.314)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum/das Geschäftsjahr nach<br />
Quellensteuer ............................................................................................................... 11.988.934 302.392.493<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................ (1.361.417) 331.738<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................. 10.627.517 302.724.231<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der mittlerweile eingestellten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Der Teilfonds hat den Geschäftsbetrieb am 22. April 2010 eingestellt.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
372 RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................. 10.627.517 302.724.231<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ............................................................... (967.320.469) 23.695.300<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) ................................................................... - 25.341.646<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ..................................... (956.692.952) 351.761.177<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres ..................................................... 956.692.952 604.931.775<br />
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres ...................................................... - 956.692.952<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
* Der Teilfonds hat den Geschäftsbetrieb am 22. April 2010 eingestellt.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund 373
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind alle Käufe und die 20 größten Verkäufe im Berichtszeitraum vom 1. April 2010 bis zum 22. April 2010<br />
aufgeführt. Nicht in den nachstehenden Käufen enthalten sind Anlagen, die in Sachwerten im Berichtszeitraum an den RIC-<br />
OMIGSA Quant Global Equity Fund übertragen wurden.<br />
Veräußerungserlöse<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
USD<br />
Public Power Corp (752.150)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
374 RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Old Mutual Asset Management (U.K.) Ltd.<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Global Bond Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die aktive<br />
Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Rentenwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im zwölfmonatigen Berichtszeitraum eine Rendite von 10,1 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber<br />
einer Rendite der Benchmark* von 8,2 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Der Beginn des Zwölfmonatszeitraums war geprägt von einer positiven Entwicklung an den globalen Märkten für Staatsanleihen<br />
vor dem Hintergrund der Sorge um Ausfallrisiken und eine mögliche Umschuldung in Peripherieländern der Eurozone wie<br />
Griechenland, Portugal und Spanien. Die Staatsanleihen-Rally war verbunden mit zusätzlicher Nervosität angesichts<br />
ungewöhnlicher Vorgänge auf den Zins- und Interbanken-Märkten. Die Renditen stiegen im Juli in den entwickelten Ländern<br />
entlang der Renditekurve. Hintergrund waren Erleichterung im Zusammenhang mit der Staatsschuldenkrise in Europa und eine<br />
allgemein steigende Risikobereitschaft. Im August ließ dann die Risikobereitschaft wieder nach, die Anleger verkauften Aktien<br />
und wandten sich wieder Anleihen zu, so dass die Renditen auf den entwickelten Märkten wieder fast Rekordtiefs erreichten.<br />
Anfang September 2010 begannen die Renditen zu steigen, um dann zur Monatsmitte wieder die Richtung zu wechseln. Im<br />
Oktober und November nahmen sie dann ihren Aufwärtstrend wieder auf. Hintergrund waren die Staatsschuldenprobleme in<br />
Europa und die Annahme des Rettungspaketes durch Irland – Faktoren, die erneut die langfristige Tragfähigkeit des Euro in Frage<br />
stellten und Befürchtungen aufkommen ließen, dass auch Portugal und Spanien gezwungen sein könnten, um Unterstützung<br />
nachzusuchen. Der Dezember 2010 war geprägt von widersprüchlichen fiskalpolitischen Ansätzen und der Angst vor einem<br />
Übergreifen der Krise durch eine Intensivierung der Probleme mit Tier-2-Anleihen der Eurozone. Staatsanleihen reagierten auf<br />
die Ereignisse in Europa und den USA mit steigenden Renditen. Im Januar 2011 tendierten die Renditen von Staatsanleihen<br />
weltweit nach oben. Staatsanleihen der Industrieländer verzeichneten im Februar 2011 Verluste. Zunehmende Anzeichen für<br />
einen breiten Aufschwung in den USA und ordentliche Wachstumszahlen aus den Kernländern Europas ließen Zinserhöhungen<br />
zunehmend sinnvoll erscheinen. Auch die Inflation der Rohstoffpreise trug zu einer Atmosphäre steigender Benchmark-Renditen<br />
bei. Die allgemein positiven Wirtschaftsdaten reichten nicht aus, um die Auswirkungen der Unruhen der letzten Monate im<br />
Nahen Osten und Nordafrika aufzufangen. Der Tsunami und die Nuklearkrise in Japan sorgten für Volatilität an den<br />
Staatsanleihen-, Aktien-, Devisen- und Rohstoffmärkten. Die Inflationserwartungen nahmen weltweit weiter zu, angeheizt durch<br />
steigende Energiepreise. Die europäische Zentralbank signalisierte, dass sie angesichts der über alle Laufzeiten steigenden<br />
deutschen Anleiherenditen im April die Zinsen erhöhen würde. Mit gutem Grund ging die Rally dreißigjähriger Anleihen an den<br />
globalen Rentenmärkten angesichts des Inflationsdrucks, des globalen Wachstums, des hohen Emissionsvolumens bei<br />
Staatsanleihen und des Endes der quantitativen Lockerung in den USA zu Ende.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Outperformance im zwölfmonatigen Berichtszeitraum war einer erfolgreichen Marktauswahl bei Staatsanleihen in den ersten<br />
sechs Monaten zu verdanken. Geschmälert wurde diese Outperformance durch Allokationseffekte im dritten Quartal. Die<br />
Durationsstrategie, eine Verengung des Spreads und das Währungsmanagement trugen in der zweiten Hälfte des<br />
Berichtszeitraums positiv zur Performance bei.<br />
Aussichten<br />
Nach einem Konjunkturpaket im Umfang von über 800 Mrd. USD und einer Fülle von positiven Wirtschaftsdaten konnte man in<br />
den USA als größter Volkswirtschaft der Welt vorsichtig von einem verbesserten Ausblick und steigenden Inflationserwartungen<br />
ausgehen. Die Verschuldung der Eurozone erreicht derzeit einen Höhepunkt, und einige Länder der Peripherie benötigen<br />
Rettungspakete, während Spanien und Italien Anleihen in Rekordhöhe begeben, ohne dass eine konkrete Lösungsstrategie<br />
vereinbart wird. Die Inflationserwartungen sorgen weltweit für steigende Renditen. Die quantitative Lockerung und die<br />
fiskalischen Maßnahmen haben offensichtlich ein Double-Dip-Szenario verhindert, aber der Schuldenberg wird auf absehbare<br />
Zeit noch weiter wachsen. Trotz der positiven Wachstums- und Gewinndaten kommen der Arbeitsmarkt und der Häusermarkt<br />
nicht aus ihrer Schwäche heraus, so dass in den USA Abwärtsrisiken bestehen. Die Spreads zu Unternehmensanleihen haben sich<br />
auf ein historisch niedriges Niveau verengt. Es kommen gewisse Zweifel auf, ob sich Staatsanleihen über dem Niveau von<br />
Unternehmensanleihen halten können.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: JP Morgan Global Government Bond Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund 375
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................ 105.713.159 121.983.680<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ............................................... 146.959 -<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................................................ 2.035.582 1.419.646<br />
107.895.700 123.403.326<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 22.754.538 12.100.388<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................... 61.861 -<br />
Forderungen:<br />
Zinsforderungen .............................................................................................................. 1.227.802 1.900.263<br />
131.939.901 137.403.977<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................................................. (1.501.508) (677.935)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................... (29.746) (31.585)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................ (1.653) (1.755)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................... (3.492) (5.567)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................... (2.754) (2.925)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................ (23.125) (25.007)<br />
(1.562.278) (744.774)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................ 130.377.623 136.659.203<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .............................................................................. 65.493 142.827<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................... 130.443.116 136.802.030<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (130.443.116 USD geteilt durch 7.678.298 ausgegebene Anteile) ................. USD 16,99 USD 15,49<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
376 RIC-OMIGSA Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Anleihezinsen ............................................................................................................... 3.069.699 4.569.855<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ...................................................................................... 5.763 18.297<br />
Sonstige Erträge ............................................................................................................ 4.184 6.733<br />
3.079.646 4.594.885<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 10.371.169 16.859.675<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 13.450.815 21.454.560<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (353.806) (337.844)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................... (26.995) (35.376)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................... (24.244) (32.842)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................... (53.838) (66.556)<br />
Prüfungsgebühren ......................................................................................................... (22.136) (23.224)<br />
Beratungshonorare ........................................................................................................ (9.772) (2.133)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................. (2.965) (929)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................. (4.494) (7.881)<br />
Sonstige Gebühren ........................................................................................................ (21.049) (1.870)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (519.299) (508.655)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 12.931.516 20.945.905<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ................................................................................. (4.515.653) (6.549.559)<br />
Zinsaufwendungen ....................................................................................................... (596) (7.510)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr ...................................................................... 8.415.267 14.388.836<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (77.334) (480.259)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 8.337.933 13.908.577<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund 377
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 8.337.933 13.908.577<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................. (18.761.268) 10.465.623<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) ..................................................................... 4.064.421 5.894.926<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (6.358.914) 30.269.126<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ..................................................................................... 136.802.030 106.532.904<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ...................................................................................... 130.443.116 136.802.030<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
378 RIC-OMIGSA Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (81,04 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (58,81 %)<br />
Australien (4,07 %)<br />
Queensland Treasury<br />
Corp<br />
AUD 5.000.000 6.000% due 14/09/17 ........ 5.302.964 4,07<br />
Kanada (0,03 %)<br />
Canada, Government of<br />
CAD 30.000 4.500% due 01/06/15 ........ 33.234 0,03<br />
Cayman-Inseln (0,89 %)<br />
Yorkshire Water Services<br />
Bradford Finance Ltd<br />
GBP 700.000 6.000% due 24/04/25 ........ 1.165.789 0,89<br />
Deutschland (22,22 %)<br />
Bundesobligation<br />
EUR 4.400.000 4.000% due 13/04/12 ........ 6.409.441 4,91<br />
4.350.000 4.000% due 11/10/13 ........ 6.483.335 4,97<br />
Germany, Federal Republic<br />
of<br />
3.500.000 3.500% due 04/01/16 ........ 5.160.052 3,96<br />
2.000.000 6.250% due 04/01/24 ........ 3.601.077 2,76<br />
2.750.000 4.750% due 04/07/34 ........ 4.398.848 3,37<br />
Kreditanstalt fur<br />
Wiederaufbau<br />
CAD 1.470.000 4.950% due 14/10/14 ........ 1.625.517 1,25<br />
JPY 100.000.000 2.600% due 20/06/37 ........ 1.299.947 1,00<br />
28.978.217 22,22<br />
Japan (11,59 %)<br />
Japan Development Bank<br />
870.000.000 1.600% due 20/06/14 ........ 10.865.112 8,33<br />
Japan Finance Corp ME<br />
330.000.000 1.900% due 22/06/18 ........ 4.257.398 3,26<br />
Luxemburg (4,35 %)<br />
European <strong>Investment</strong><br />
Bank<br />
15.122.510 11,59<br />
GBP 1.000.000 4.750% due 15/10/18 ........ 1.705.561 1,31<br />
800.000 5.375% due 07/06/21 ........ 1.408.935 1,08<br />
JPY 55.000.000 1.900% due 26/01/26 ........ 674.330 0,52<br />
150.000.000 2.150% due 18/01/27 ........ 1.883.273 1,44<br />
Südafrika (3,16 %)<br />
South Africa Government<br />
International Bond<br />
5.672.099 4,35<br />
EUR 2.800.000 5.250% due 16/05/13 ........ 4.127.204 3,16<br />
Kapitalbetrag<br />
Royal Bank of Scotland<br />
Group<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
AUD 500.000 6.500% due 17/02/17 ........ 446.117 0,34<br />
U.K., Government of<br />
GBP 3.750.000 5.000% due 07/03/12 ........ 6.239.481 4,78<br />
1.150.000 4.750% due 07/12/30 ........ 1.951.230 1,50<br />
Vereinigte Staaten (5,88 %)<br />
Lehman Brothers Holdings<br />
Inc<br />
8.636.849 6,62<br />
EUR 1.050.000 4.625% due 14/03/19 ........ 149 0,00<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
USD 7.850.000 4.375% due 15/05/40 ........ 7.674.631 5,88<br />
7.674.780 5,88<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 76.713.646 58,81<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 76.713.646 58,81<br />
Geldmarktinstrumente (22,23 %)<br />
Vereinigte Staaten (22,23 %)<br />
U.S. Treasury Bill<br />
7.000.000 Zero Coupon due 07/04/11 6.999.965 5,37<br />
10.000.000 Zero Coupon due 14/04/11 9.999.860 7,66<br />
12.000.000 Zero Coupon due 21/04/11 11.999.688 9,20<br />
Geldmarktinstrumente<br />
insgesamt ........................... 28.999.513 22,23<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 105.713.159 81,04<br />
Großbritannien (6,62 %)<br />
Lehman Brothers UK III<br />
300.000 3.875% due 28/02/49 ........ 21 0,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund 379
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,52 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,11 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
23.425.680 1,67 14 of Japan Government Bond 10 Years Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
146.959 0,11<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 146.959 0,11<br />
Offene Devisenterminkontrakte (0,41 %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
14/04/2011 AUD 2.522.922 CAD 2.443.046 95.067 0,07<br />
18/05/2011 AUD 3.793.846 USD 3.788.315 113.806 0,09<br />
14/04/2011 CAD 2.580.000 USD 2.581.319 70.224 0,05<br />
18/05/2011 CAD 1.517.522 USD 1.552.103 6.366 0,01<br />
14/04/2011 CAD 2.518.236 AUD 2.536.995 (32.328) (0,02)<br />
14/04/2011 EUR 1.919.558 USD 2.502.007 221.538 0,17<br />
14/04/2011 EUR 2.879.800 USD 3.750.324 335.652 0,26<br />
14/04/2011 EUR 3.559.222 GBP 2.987.768 261.264 0,20<br />
14/04/2011 EUR 3.038.480 GBP 2.634.058 89.328 0,07<br />
14/04/2011 EUR 1.497.906 SEK 13.308.741 16.612 0,01<br />
14/04/2011 EUR 2.132.337 GBP 1.784.783 164.849 0,13<br />
14/04/2011 EUR 1.894.945 NOK 14.732.104 26.810 0,02<br />
18/05/2011 EUR 2.782.143 JPY 321.172.287 68.781 0,05<br />
18/05/2011 EUR 2.364.724 USD 3.347.439 5.562 0,00<br />
14/04/2011 GBP 3.174.177 EUR 3.771.330 (263.439) (0,20)<br />
14/04/2011 GBP 2.401.058 NOK 22.035.602 (133.075) (0,10)<br />
14/04/2011 GBP 1.791.866 EUR 2.118.488 (133.847) (0,10)<br />
14/04/2011 JPY 500.000.000 USD 6.090.490 (57.359) (0,04)<br />
14/04/2011 JPY 190.000.000 USD 2.329.248 (36.658) (0,03)<br />
18/05/2011 JPY 418.655.143 EUR 3.658.371 (134.727) (0,10)<br />
14/04/2011 NOK 22.098.991 USD 3.777.964 214.906 0,16<br />
14/04/2011 NOK 21.882.129 EUR 2.766.367 28.655 0,02<br />
14/04/2011 SEK 13.292.000 USD 2.066.401 39.623 0,03<br />
14/04/2011 USD 10.172.194 GBP 6.319.000 44.294 0,03<br />
14/04/2011 USD 3.026.784 AUD 3.037.000 (110.052) (0,08)<br />
14/04/2011 USD 9.784.416 EUR 7.123.000 (321.980) (0,25)<br />
14/04/2011 USD 2.356.375 ZAR 17.443.174 (220.508) (0,17)<br />
14/04/2011 USD 2.026.019 CAD 1.996.314 (25.652) (0,02)<br />
18/05/2011 USD 2.629.600 AUD 2.587.633 (31.883) (0,02)<br />
14/04/2011 ZAR 14.587.297 USD 2.031.866 123.118 0,09<br />
14/04/2011 ZAR 12.200.000 USD 1.693.180 109.127 0,08<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 2.035.582 1,54<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (1.501.508) (1,13)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 534.074 0,41<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 681.033 0,52<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
380 RIC-OMIGSA Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (81,56 %) ........................................................................................................................<br />
106.394.192 81,56<br />
Sonstiges Nettovermögen (18,39 %) ........................................................................................................<br />
23.983.431 18,39<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,05 %) .....................................................................................................................................................<br />
65.493 0,05<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
130.443.116 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 80,07<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,11<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 1,54<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 18,28<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (CIS) ist Merrill Lynch.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Bank of New York<br />
Danske Bank<br />
JP Morgan<br />
Royal Bank of Scotland<br />
State Street Bank<br />
Westpac Banking<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds RIC-OMIGSA Global Bond Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund 381
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Germany, Federal Republic of<br />
Germany, Federal Republic of<br />
4.750% due 04/07/2040 27.535.172 4.750% due 04/07/2040 (27.715.052)<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
4.375% due 15/05/2040 23.327.188 4.375% due 15/05/2040 (14.871.311)<br />
U.S. Treasury Bill 4.500% due 15/05/2038 (13.939.723)<br />
Zero Coupon due 16/12/2010 16.646.254 U.K., Government of<br />
U.K., Government of 4.750% due 07/12/2030 (11.544.228)<br />
4.750% due 07/12/2030 13.713.403 U.S. Treasury Bonds<br />
U.S. Treasury Bill 4.375% due 15/11/2039 (11.523.627)<br />
Zero Coupon due 24/02/2011 12.998.938 4.500% due 15/02/2036 (11.159.289)<br />
Zero Coupon due 03/02/2011 12.648.462 U.S. Treasury Notes<br />
Zero Coupon due 21/04/2011 11.999.514 2.375% due 28/02/2015 (9.837.688)<br />
Zero Coupon due 21/10/2010 10.099.105 4.500% due 15/02/2016 (9.779.316)<br />
Zero Coupon due 14/04/2011 9.999.533 Germany, Federal Republic of<br />
Zero Coupon due 17/03/2011 9.999.261 4.750% due 04/07/2034 (8.845.363)<br />
Zero Coupon due 17/02/2011 9.998.875 5.500% due 04/01/2031 (7.279.206)<br />
Zero Coupon due 02/12/2010 9.998.413 Japan Finance for Municipal Enterprises<br />
U.S. Treasury Notes 1.550% due 21/02/2012 (7.029.884)<br />
2.375% due 28/02/2015 9.493.813 U.S. Treasury Notes<br />
U.S. Treasury Bill 2.250% due 31/05/2014 (6.902.672)<br />
Zero Coupon due 18/11/2010 8.698.213 1.750% due 15/08/2012 (6.860.129)<br />
Zero Coupon due 07/04/2011 6.999.619 U.S. Treasury Bill<br />
Zero Coupon due 24/03/2011 6.999.347 Zero Coupon due 16/12/2010 (3.999.073)<br />
Zero Coupon due 10/03/2011 6.999.314 France, Government of<br />
Zero Coupon due 10/02/2011 6.999.211 4.500% due 25/04/2041 (3.018.239)<br />
Zero Coupon due 13/01/2011 6.998.938 Spain, Government of<br />
U.S. Treasury Bonds 3.150% due 31/01/2016 (2.791.495)<br />
4.375% due 15/11/2039 6.897.619 U.S. Treasury Bonds<br />
6.250% due 15/08/2023 (2.733.227)<br />
Germany, Federal Republic of<br />
3.500% due 04/01/2016 (2.142.116)<br />
Santander Finance Preferred SA Unipersonal<br />
11.300% due 27/07/49 (1.634.200)<br />
U.K., Government of<br />
4.250% due 07/09/2039 (1.555.073)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
382 RIC-OMIGSA Global Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Rogge Global Partners Plc<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Global Credit Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Rentenwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Auf Zwölfmonatsbasis erzielte der Teilfonds eine Rendite von 6,0 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der<br />
Benchmark* von 6,6 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Die globalen Kreditmärkte hatten im zweiten Quartal 2010 mit zahlreichen Schwierigkeiten zu kämpfen, so dass das Quartal von<br />
Volatilität und einer allgemeinen Zurückhaltung gegenüber riskanten Anlagen geprägt war. Im dritten Quartal verbesserte sich die<br />
Stimmung deutlich, und ein Teil der Verluste des zweiten Quartals wurde wieder ausgeglichen. Die Erholung war aber<br />
uneinheitlich: Der Juli brachte eine kräftige Aufwärtsbewegung im gesamten Kreditspektrum, im August erweiterten sich die<br />
Spreads etwas, um sich im September dann wieder leicht zu verengen. Die Performance war getragen von Euphorie über sehr<br />
gute Unternehmensergebnisse, die in den ersten Juliwochen bekannt gegeben wurden, gefolgt von einem anhaltenden Unbehagen<br />
über die Finanzmarktregulierung und die europäische Staatsverschuldung. Das übergreifende Thema des vierten Quartals war die<br />
europäische Staatsschuldenkrise, und in diesem Zusammenhang hatten die Banken und Versorgungsunternehmen der<br />
europäischen Peripherie stark zu leiden. Dennoch fand nicht der wahllose globale Ausverkauf statt, der den Höhepunkt der<br />
Finanzkrise markiert hatte. Trotz der Erdbeben in Neuseeland und Japan, der Staatsschuldenprobleme in Europa, der Unruhen im<br />
Nahen Osten und des damit einhergehenden Ölpreisdrucks schienen die Anleger im ersten Quartal 2011 allgemein entschlossen,<br />
sich nicht aus der Ruhe bringen zu lassen, und globale Unternehmensanleihen mit Anlagequalität erzielten eine Überrendite von<br />
125 Basispunkten.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Länderauswahl wirkte sich im Gesamtjahr positiv aus. Übergewichtete Positionen in Australien und Kanada trugen zur<br />
Wertsteigerung bei. Eine Untergewichtung Japans zahlte sich ebenfalls aus, während eine Untergewichtung der USA die<br />
Performance schmälerte. Eine Übergewichtung Kerneuropas wirkte sich zu Beginn des Berichtszeitraums positiv aus, am Ende<br />
ging aber ein Teil der Zugewinne wieder verloren. Eine Untergewichtung des japanischen Yen belastete vor allem zu Beginn des<br />
Berichtszeitraums die Performance. Eine Long-Position in der norwegischen Krone gegenüber dem Euro trug zur Wertsteigerung<br />
bei. Ebenso zahlte sich eine Long-Positionierung in einem Korb von Schwellenmarktwährungen gegenüber dem US-Dollar aus.<br />
Eine Long-Position im australischen Dollar kam der Performance zugute, vor allem im zweiten Halbjahr 2010, als der<br />
australische Dollar die stärkste Währung war. Das Portfolio war in seiner Gesamtduration im Berichtszeitraum bis Februar neutral<br />
positioniert, dann wurde die Duration auf etwa ein halbes Jahr verkürzt. Zu Beginn des Berichtszeitraums belastete eine<br />
zeitweilige Short-Ausrichtung etwas die Performance. Die Positionierung auf der Renditekurve blieb über den größten Teil der<br />
Laufzeitstruktur relativ neutral und wirkte sich kaum auf die Performance aus. Zu Beginn des Berichtszeitraums kostete eine<br />
Übergewichtung in der Mitte und am langen Ende der Euro-Kurve etwas Rendite, während sich eine leichte Untergewichtung am<br />
langen Ende der Sterling-Kurve wertsteigernd auswirkte. Ein untergewichtetes Engagement an den Kreditmärkten schmälerte zu<br />
Beginn des Berichtszeitraums mit nachlassender Risikobereitschaft die Performance, wirkte sich danach aber positiv aus. Im<br />
zweiten Halbjahr 2010 wirkte sich unsere Präferenz für Tier-2-Banktitel mit niedrigeren Ratings negativ aus, da Tier-1-Titel in<br />
Erwartung der „Basel-III-Standards“ eine Outperformance erzielten. Eine Untergewichtung von hypothekenbesicherten<br />
Wertpapieren (MBS) schmälerte die Performance.<br />
Aussichten<br />
Die Konsenserwartungen für 2011 gehen derzeit von einem globalen Wachstum von 4,3 Prozent aus – was über dem langfristigen<br />
Durchschnitt, aber unter der Wachstumsrate in 2010 liegt. Wir sehen momentan für 2011 das Risiko, dass die<br />
Konsenserwartungen sich nicht erfüllen, allerdings erwarten wir für die kommenden Monate eher eine Flaute innerhalb des<br />
zyklischen Aufschwungs als eine massive Verschlechterung. Der Aufschwung nach der Finanzkrise fiel auf den großen Märkten<br />
flacher aus als die Aufschwungsphasen nach vergangenen Rezessionen. In den Schwellenländern dürfte die Straffung der<br />
Geldpolitik, die in den letzten sechs Monaten stattgefunden hat, eine kurzfristige Abschwächung des Wirtschaftswachstums<br />
bewirken. Auch die Exportnachfrage aus der entwickelten Welt dürfte in den nächsten Monaten zurückgehen, was für diese<br />
Schwellenländer ein Wachstumsrisiko bedeutet (auch wenn die Binnennachfrage in den Schwellenmärkten relativ fest bleibt).<br />
Mittelfristig erwarten wir in Bezug auf das Wirtschaftswachstum der großen Industrieländer, dass aufgrund struktureller<br />
Probleme (Abbau privater und öffentlicher Schulden, schwache Arbeitsmärkte und eine geringere Kreditverfügbarkeit) im<br />
nächsten Jahrzehnt der Wachstumstrend geringer sein wird als im vergangenen Jahrzehnt. Auch die mittelfristigen<br />
Konjunkturaussichten in den Schwellenmärkten sind besser als die der G7, was teilweise durch günstigere demografische<br />
Verhältnisse und eine bessere Nachfragedynamik bedingt ist.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital Global Aggregate Index (Ex-Treasuries)<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 383
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ..............................................................................................................<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................................................<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
121.199.762 147.732.425<br />
198.079 237.026<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ..................................................................................<br />
1.095.705 491.469<br />
122.493.546 148.460.920<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................................................<br />
2.265.838 2.433.480<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) .....................................................................................................................................................<br />
1.091.322 677.540<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................................................. - 1.519.175<br />
Zinsforderungen ...............................................................................................................................................<br />
1.923.012 2.281.282<br />
127.773.718 155.372.397<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert<br />
bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................................................<br />
(114.629) (87.892)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ...................................................................................<br />
(1.162.897) (135.259)<br />
(1.277.526) (223.151)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................................................<br />
(7.267.864) (35.034.693)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................................................ (20.217) (20.457)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............................................................................. (1.515) (1.534)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................................................ (5.743) (8.932)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................................................ (2.527) (2.557)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................................................. (63.581) (30.405)<br />
(8.638.973) (35.321.729)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ..........................................................................................................<br />
119.134.745 120.050.668<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................................................................................................... 201.501 213.628<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .....................................................................<br />
119.336.246 120.264.296<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (119.336.246 USD geteilt durch 10.019.894 ausgegebene Anteile) .................................................<br />
USD 11,91 USD 11,30<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
384 RIC-OMIGSA Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Erträge<br />
Anleihezinsen ...........................................................................................................................................................<br />
4.582.893 4.214.918<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ..................................................................................................................................<br />
6.463 814<br />
Sonstige Erträge ........................................................................................................................................................<br />
5.782 -<br />
4.595.138 4.215.732<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................................................................<br />
2.654.272 8.565.556<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................................................................<br />
7.249.410 12.781.288<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................................................................<br />
(236.190) (207.419)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .......................................................................................<br />
(24.325) (15.285)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................<br />
(27.829) (25.440)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ................................................................................................................<br />
(48.526) (25.475)<br />
Prüfungsgebühren .....................................................................................................................................................<br />
(55.503) (17.549)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................................................................<br />
(2.340) (553)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .............................................................................................<br />
(2.943) (1.510)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .............................................................................................................................<br />
(4.568) (2.725)<br />
Sonstige Gebühren ....................................................................................................................................................<br />
(36.992) (27.695)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ....................................................................................................................<br />
(439.216) (323.651)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) .............................................................................................................................................<br />
6.810.194 12.457.637<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .............................................................................................................................<br />
(4.405.656) (23.774)<br />
Zinsaufwendungen ....................................................................................................................................................<br />
(1.309) (5.744)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ..................................................................................<br />
2.403.229 12.428.119<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................................................................<br />
(11.809) (4.655)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer ................................................................................<br />
2.391.420 12.423.464<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................................<br />
(12.127) 75.618<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................<br />
2.379.293 12.499.082<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 385
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ....................................................... 2.379.293 12.499.082<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ....................................................................................................<br />
(7.272.750) 52.600.761<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ................................................................................................................................ 3.965.407 22.013<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ..................................................................................<br />
(928.050) 65.121.856<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................................................<br />
120.264.296 55.142.440<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .........................................................................................................................<br />
119.336.246 120.264.296<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
386 RIC-OMIGSA Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (101,57 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (98,38 %)<br />
Australien (6,78 %)<br />
Australia & New Zealand<br />
Banking Group<br />
EUR 600.000 5.125% due 10/09/19 ........ 849.584 0,71<br />
BHP Billiton Ltd<br />
1.200.000 4.375% due 26/02/14 ........ 1.771.136 1,49<br />
Commonwealth Bank of<br />
Australia<br />
800.000 5.500% due 06/08/19 ........ 1.161.570 0,97<br />
National Australia Bank<br />
900.000 4.625% due 10/02/20 ........ 1.209.750 1,01<br />
Westfield Group<br />
USD 800.000 5.125% due 15/11/14 ........ 855.170 0,72<br />
Westpac Banking Corp<br />
EUR 600.000 4.875% due 28/09/12 ........ 882.243 0,74<br />
USD 1.300.000 4.200% due 27/02/15 ........ 1.360.267 1,14<br />
8.089.720 6,78<br />
Kanada (5,78 %)<br />
Bank of Nova Scotia<br />
1.550.000 3.400% due 22/01/15 ........ 1.603.557 1,34<br />
Canada, Government of<br />
CAD 900.000 5.750% due 01/06/33 ........ 1.198.658 1,01<br />
Canadian Imperial Bank of<br />
Commerce/Canada<br />
USD 1.200.000 2.000% due 04/02/13 ........ 1.221.157 1,02<br />
Canadian National<br />
Railway<br />
500.000 4.400% due 15/03/13 ........ 530.309 0,45<br />
Royal Bank of Canada<br />
1.650.000 3.125% due 14/04/15 ........ 1.691.734 1,42<br />
650.000 2.625% due 15/12/15 ........ 647.822 0,54<br />
6.893.237 5,78<br />
Cayman-Inseln (1,14 %)<br />
Hutchison Whampoa<br />
International 09 Ltd<br />
600.000 7.625% due 09/04/19 ........ 718.071 0,60<br />
Noble Holding International<br />
Ltd<br />
650.000 4.625% due 01/03/21 ........ 641.391 0,54<br />
Dänemark (2,21 %)<br />
Carlsberg Breweries A/S<br />
1.359.462 1,14<br />
EUR 450.000 6.000% due 28/05/14 ........ 686.219 0,58<br />
Danske Bank A/S<br />
700.000 3.750% due 23/06/22 ........ 944.947 0,79<br />
Dong A/S<br />
700.000 3.500% due 29/06/12 ........ 1.007.345 0,84<br />
2.638.511 2,21<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Finnland (1,47 %)<br />
Nordea Bank Finland Plc<br />
1.300.000 2.250% due 16/11/15 ........ 1.758.161 1,47<br />
Frankreich (8,53 %)<br />
AXA SA<br />
750.000 5.250% due 16/04/40 ........ 958.495 0,80<br />
Credit Agricole SA<br />
1.300.000 3.875% due 12/01/21 ........ 1.792.279 1,50<br />
Cse d'Amort Dette<br />
1.550.000 3.625% due 25/04/15 ........ 2.257.170 1,89<br />
EDF<br />
850.000 5.375% due 29/05/20 ........ 1.300.481 1,09<br />
Societe de Financement de<br />
l'Economie Francaise<br />
USD 400.000 3.375% due 05/05/14 ........ 420.027 0,35<br />
Societe Generale<br />
EUR 1.000.000 4.000% due 07/07/16 ........ 1.453.405 1,22<br />
500.000 9.375% due 29/09/49 ........ 777.008 0,65<br />
Total Capital SA<br />
USD 1.200.000 4.450% due 24/06/20 ........ 1.225.063 1,03<br />
Deutschland (1,83 %)<br />
Daimler AG<br />
10.183.928 8,53<br />
EUR 650.000 4.125% due 19/01/17 ........ 936.134 0,78<br />
Deutsche Bank<br />
450.000 5.000% due 24/06/20 ........ 618.690 0,52<br />
Landwirt Rentenbank<br />
USD 600.000 3.250% due 15/03/13 ........ 626.226 0,53<br />
2.181.050 1,83<br />
Hongkong (1,56 %)<br />
Bank of China Hong Kong<br />
Ltd<br />
500.000 5.550% due 11/02/20 ........ 513.178 0,43<br />
Hong Kong & China Gas<br />
Co<br />
1.200.000 6.250% due 07/08/18 ........ 1.342.560 1,13<br />
1.855.738 1,56<br />
Irland (1,23 %)<br />
Iberdrola Finance Ireland<br />
Ltd<br />
1.450.000 3.800% due 11/09/14 ........ 1.471.864 1,23<br />
Italien (0,83 %)<br />
Enel<br />
EUR 400.000 5.625% due 21/06/27 ........ 573.043 0,48<br />
Intesa Sanpaolo<br />
300.000 4.125% due 14/01/16 ........ 419.238 0,35<br />
992.281 0,83<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 387
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Japan (1,04 %)<br />
Bank of Tokyo Mitsubishi<br />
UFJ Ltd<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
USD 1.200.000 3.850% due 22/01/15 ........ 1.243.692 1,04<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Niederländische Antillen (0,93 %)<br />
Teva Pharmaceutical<br />
Finance II BV<br />
USD 1.100.000 3.000% due 15/06/15 ........ 1.110.754 0,93<br />
Jersey, Kanalinseln (0,47 %)<br />
Gatwick Funding Ltd<br />
GBP 350.000 6.500% due 02/03/41 ........ 563.216 0,47<br />
Republik Korea (2,93 %)<br />
KRW<br />
Republic of Korea<br />
3.541.370.000 5.750% due 10/09/18 ........ 3.499.559 2,93<br />
Luxemburg (1,02 %)<br />
Gaz Capital SA<br />
USD 700.000 8.625% due 28/04/34 ........ 863.450 0,72<br />
SES SA<br />
EUR 250.000 4.750% due 11/03/21 ........ 350.839 0,30<br />
Malaysia (1,35 %)<br />
Malaysia, Government of<br />
1.214.289 1,02<br />
MYR 2.800.000 4.378% due 29/11/19 ........ 948.235 0,79<br />
Petronas Capital Ltd<br />
USD 500.000 5.250% due 12/08/19 ........ 531.782 0,45<br />
100.000 7.875% due 22/05/22 ........ 127.830 0,11<br />
Mexiko (2,19 %)<br />
Mexican Bonos<br />
1.607.847 1,35<br />
MXN 29.000.000 8.500% due 13/12/18 ........ 2.608.167 2,19<br />
Niederlande (6,79 %)<br />
Allianz Finance II BV<br />
EUR 800.000 4.750% due 22/07/19 ........ 1.177.903 0,99<br />
British American Tobacco<br />
Holdings<br />
450.000 4.375% due 15/09/14 ........ 659.332 0,55<br />
Enbw International<br />
Finance<br />
500.000 4.875% due 16/01/25 ........ 688.151 0,58<br />
ING Groep NV<br />
1.250.000 4.750% due 31/05/17 ........ 1.792.310 1,50<br />
Schlumberger Ltd<br />
700.000 2.750% due 01/12/15 ........ 969.246 0,81<br />
Shell International<br />
Finance<br />
USD 600.000 1.875% due 25/03/13 ........ 610.759 0,51<br />
EUR 1.150.000 4.625% due 22/05/17 ........ 1.726.748 1,45<br />
White Nights Finance BV<br />
for Gazprom<br />
USD 400.000 10.500% due 25/03/14 ...... 482.200 0,40<br />
8.106.649 6,79<br />
Norwegen (1,46 %)<br />
DnB NoR Bank ASA<br />
EUR 850.000 4.375% due 24/02/21 ........ 1.169.687 0,98<br />
Statkraft SA<br />
350.000 6.625% due 02/04/19 ........ 575.047 0,48<br />
Singapur (2,10 %)<br />
DBS Bank Ltd<br />
1.744.734 1,46<br />
USD 900.000 2.375% due 14/09/15 ........ 882.090 0,74<br />
Temasek Financial I Ltd<br />
1.600.000 4.300% due 25/10/19 ........ 1.622.400 1,36<br />
Spanien (1,78 %)<br />
Banco Bilbao Vizcaya<br />
Argentaria SA<br />
2.504.490 2,10<br />
EUR 300.000 3.250% due 24/01/16 ........ 398.944 0,33<br />
Banco Santander SA<br />
600.000 4.625% due 20/01/16 ........ 853.667 0,72<br />
Telefonica Emision SAU<br />
USD 800.000 6.221% due 03/07/17 ........ 872.752 0,73<br />
Schweden (2,65 %)<br />
Atlas Copco AB<br />
2.125.363 1,78<br />
EUR 600.000 4.750% due 05/06/14 ........ 893.807 0,75<br />
Svenska Handelsbanken AB<br />
600.000 3.750% due 24/02/17 ........ 837.092 0,70<br />
Vattenfall Treasury AB<br />
950.000 5.375% due 29/04/24 ........ 1.433.042 1,20<br />
Schweiz (1,36 %)<br />
Credit Suisse AG<br />
3.163.941 2,65<br />
USD 1.200.000 5.400% due 14/01/20 ........ 1.211.971 1,02<br />
UBS AG<br />
400.000 2.250% due 12/08/13 ........ 403.873 0,34<br />
1.615.844 1,36<br />
Großbritannien (9,06 %)<br />
Abbey National<br />
1.000.000 3.875% due 10/11/14 ........ 998.773 0,84<br />
Anglian Water Services<br />
Financing Plc<br />
EUR 400.000 6.250% due 27/06/16 ........ 629.612 0,53<br />
Anglo American Capital<br />
USD 500.000 9.375% due 08/04/14 ........ 598.040 0,50<br />
Barclays Bank Plc<br />
EUR 900.000 4.000% due 07/10/19 ........ 1.249.706 1,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
388 RIC-OMIGSA Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
HSBC Holdings<br />
800.000 6.000% due 10/06/19 ........ 1.194.609 1,00<br />
Imperial Tobacco Finance<br />
400.000 5.000% due 25/06/12 ........ 583.941 0,49<br />
JTI UK Finance Plc<br />
850.000 4.500% due 02/04/14 ........ 1.260.685 1,05<br />
National Grid Gas Plc<br />
850.000 5.125% due 14/05/13 ........ 1.261.720 1,06<br />
Nationwide Building Society<br />
600.000 4.375% due 28/02/22 ........ 816.769 0,68<br />
Royal Bank of Scotland Plc<br />
USD 1.100.000 4.875% due 25/08/14 ........ 1.142.156 0,96<br />
Standard Chartered Bank<br />
1.000.000 5.500% due 18/11/14 ........ 1.079.252 0,90<br />
10.815.263 9,06<br />
Vereinigte Staaten (31,32 %)<br />
Abbott Laboratories<br />
700.000 2.700% due 27/05/15 ........ 711.275 0,60<br />
American Express Credit<br />
Corp<br />
800.000 5.125% due 25/08/14 ........ 862.958 0,72<br />
American Honda Finance<br />
Corp<br />
300.000 3.500% due 16/03/15 ........ 308.245 0,26<br />
350.000 2.500% due 21/09/15 ........ 344.007 0,29<br />
Anheuser-Busch InBev<br />
Worldwide<br />
600.000 7.750% due 15/01/19 ........ 738.185 0,62<br />
Berkshire Hathaway<br />
2.100.000 2.125% due 11/02/13 ........ 2.144.636 1,80<br />
BMW US Capital LLC<br />
EUR 800.000 5.000% due 28/05/15 ........ 1.204.987 1,01<br />
Cisco Systems<br />
USD 700.000 4.950% due 15/02/19 ........ 751.468 0,63<br />
Citigroup Inc<br />
700.000 6.125% due 15/05/18 ........ 763.498 0,64<br />
CVS Caremark<br />
550.000 3.250% due 18/05/15 ........ 558.697 0,47<br />
DBUBS Mortgage Trust<br />
598.673 3.742% due 10/11/46 ........ 606.522 0,51<br />
Dell Inc<br />
950.000 2.300% due 10/09/15 ........ 928.775 0,78<br />
Fannie Mae Pool<br />
370.000 4.000% due 15/04/19 ........ 380.175 0,32<br />
560.000 4.000% due 15/04/40 ........ 550.725 0,46<br />
330.000 4.500% due 15/04/23 ........ 345.830 0,29<br />
620.000 4.500% due 15/04/34 ........ 630.947 0,53<br />
250.000 5.000% due 15/04/19 ........ 265.586 0,22<br />
550.000 5.000% due 15/04/39 ........ 575.352 0,48<br />
490.000 5.500% due 15/04/36 ........ 523.994 0,44<br />
210.000 6.500% due 15/04/34 ........ 235.364 0,20<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Federal Home Loan<br />
Mortgage<br />
450.000 5.500% due 15/04/34 ........ 479.953 0,40<br />
550.000 6.000% due 15/04/34 ........ 597.438 0,50<br />
Freddie Mac Gold Pool<br />
570.000 4.500% due 15/04/23 ........ 579.085 0,49<br />
520.000 5.000% due 15/04/36 ........ 542.669 0,45<br />
General Electric Capital<br />
Corp<br />
800.000 6.000% due 07/08/19 ........ 873.413 0,73<br />
Ginnie Mae I pool<br />
200.000 4.000% due 15/04/40 ........ 200.000 0,17<br />
580.000 4.500% due 15/04/34 ........ 598.216 0,50<br />
510.000 5.000% due 15/04/35 ........ 540.839 0,45<br />
GlaxoSmithKline Capital<br />
Inc<br />
1.100.000 4.375% due 15/04/14 ........ 1.184.670 0,99<br />
GNMA I TBA Apr 30 Single<br />
Family<br />
220.000 5.500% due 15/04/34 ........ 238.219 0,20<br />
Goldman Sachs Group Inc<br />
600.000 6.150% due 01/04/18 ........ 650.506 0,54<br />
International Bank for<br />
Reconstruction &<br />
Development<br />
1.400.000 4.750% due 15/02/35 ........ 1.416.185 1,19<br />
International Business<br />
Machines<br />
1.250.000 5.700% due 14/09/17 ........ 1.414.806 1,19<br />
JP Morgan Chase & Co<br />
1.300.000 6.000% due 01/10/17 ........ 1.421.898 1,19<br />
Kinder Morgan Energy<br />
Partners<br />
500.000 6.850% due 15/02/20 ........ 572.849 0,48<br />
Kraft Foods<br />
500.000 6.500% due 09/02/40 ........ 534.043 0,45<br />
McDonald's Corp<br />
850.000 5.350% due 01/03/18 ........ 952.116 0,80<br />
Mead Johnson Nutrition Co<br />
500.000 4.900% due 01/11/19 ........ 517.677 0,43<br />
Metropolitan Life Global<br />
Funding I<br />
1.300.000 5.125% due 10/06/14 ........ 1.408.928 1,18<br />
Morgan Stanley Inc<br />
550.000 7.300% due 13/05/19 ........ 618.617 0,52<br />
Morgan Stanley IXI<br />
400.000 10.000% due 17/02/16 ...... 404.000 0,34<br />
NBC Universal<br />
300.000 2.100% due 01/04/14 ........ 298.606 0,25<br />
Pacific Gas & Electric Co<br />
500.000 8.250% due 15/10/18 ........ 638.669 0,53<br />
PepsiCo Inc<br />
950.000 3.125% due 01/11/20 ........ 875.701 0,73<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 389
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Pfizer Inc<br />
1.050.000 5.350% due 15/03/15 ........ 1.171.823 0,98<br />
PNC Funding Corp<br />
750.000 5.125% due 08/02/20 ........ 789.429 0,66<br />
Prudential Financial Inc<br />
500.000 4.500% due 15/11/20 ........ 489.752 0,41<br />
Travelers Co Inc<br />
600.000 3.900% due 01/11/20 ........ 568.832 0,48<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
850.000 2.750% due 28/02/18* ...... 843.559 0,71<br />
Wal-Mart Stores<br />
1.000.000 5.375% due 05/04/17 ........ 1.122.270 0,94<br />
Wells Fargo & Co<br />
900.000 5.625% due 11/12/17 ........ 982.996 0,82<br />
Williams Partners LP<br />
400.000 6.300% due 15/04/40 ........ 415.381 0,35<br />
37.374.371 31,32<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Britische Jungferninseln (0,57 %)<br />
CNOOC Finance 2011 Ltd<br />
700.000 4.250% due 26/01/21 ........ 682.736 0,57<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 117.404.867 98,38<br />
Wertpapiere insgesamt ....... 117.404.867 98,38<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (3,18 %)<br />
Irland (3,18 %)<br />
Rogge Funds <strong>plc</strong> -<br />
Selective Global High<br />
219.739 Yield Bond Fund .............. 3.794.895 3,18<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 3.794.895 3,18<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 121.199.762 101,56<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,01 %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,07 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
(5.374.075) (173,36) 31 of German Euro Bund Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
38.713 0,03<br />
8.350.141 122,80 68 of Canada 10 Year Government Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
(7.494.153) (162,92) 46 of German Euro BOBL Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
38.448 0,03<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
15.184 0,01<br />
(34.129.311) (119,33) 286 of 10 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
86.374 0,07<br />
3.472.473 119,74 29 of 30 Year U.S. Treasury Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
12.964 0,01<br />
557.057 185,69 3 of U.K. Long Gilt Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
6.396 0,01<br />
1.521.417 152,14 10 of German Euro Schatz Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
(426) 0,00<br />
6.236.008 117,66 53 of 5 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
(46.188) (0,04)<br />
(16.562.074) (108,96) 76 of 2 Year U.S. Treasury Note Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
(15.426) (0,01)<br />
6.182.251 98,13 63 of Australia 10 Year T-Bond Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
(25.441) (0,02)<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
390 RIC-OMIGSA Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
(5.024.131) (1,67) 3 of Japan 10 Year Government Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
Expiring June 2011 ............................................................................................................<br />
(27.148) (0,02)<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 198.079 0,16<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (114.629) (0,09)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 83.450 0,07<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,06) %)<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/04/2011 AUD 4.885.434 USD 4.802.235 244.422 0,20<br />
14/06/2011 AUD 1.631.119 USD 1.654.395 17.659 0,01<br />
13/04/2011 AUD 71.689 USD 71.859 2.196 0,00<br />
13/04/2011 CAD 7.155.100 USD 7.180.158 173.507 0,15<br />
14/06/2011 CAD 7.231.165 USD 7.402.912 18.973 0,02<br />
14/06/2011 CAD 2.332.742 USD 2.388.000 6.267 0,01<br />
13/04/2011 CAD 136.839 USD 140.024 612 0,00<br />
14/06/2011 CAD 41.650 USD 42.551 197 0,00<br />
14/06/2011 CHF 1.110.214 EUR 858.049 (1.852) 0,00<br />
13/04/2011 CHF 1.112.117 USD 1.180.629 35.063 0,03<br />
15/06/2011 CLP 169.300.000 USD 345.510 5.510 0,00<br />
15/06/2011 CNY 980.000 USD 149.687 505 0,00<br />
15/06/2011 CNY 3.420.000 USD 523.777 364 0,00<br />
15/06/2011 CNY 7.780.000 USD 1.192.611 (268) 0,00<br />
14/06/2011 DKK 2.159.224 EUR 289.602 33 0,00<br />
13/04/2011 DKK 2.159.590 USD 397.510 13.459 0,01<br />
13/04/2011 EUR 858.049 CHF 1.112.117 1.765 0,00<br />
13/04/2011 EUR 289.602 DKK 2.159.590 (62) 0,00<br />
13/04/2011 EUR 171.885 GBP 151.448 1.143 0,00<br />
13/04/2011 EUR 2.857.181 NOK 22.581.446 (26.295) (0,02)<br />
13/04/2011 EUR 630.284 PLN 2.518.111 8.186 0,01<br />
13/04/2011 EUR 3.324.326 SEK 29.864.413 (15.260) (0,01)<br />
13/04/2011 EUR 635.552 USD 867.140 34.623 0,03<br />
13/04/2011 EUR 641.639 USD 880.078 30.321 0,03<br />
13/04/2011 EUR 4.019.861 USD 5.673.632 30.012 0,03<br />
13/04/2011 EUR 568.426 USD 781.076 25.444 0,02<br />
13/04/2011 EUR 144.459 USD 195.318 9.650 0,01<br />
13/04/2011 EUR 123.717 USD 168.578 6.960 0,01<br />
13/04/2011 EUR 94.902 USD 128.544 6.109 0,01<br />
14/06/2011 EUR 394.017 USD 554.310 4.068 0,00<br />
13/04/2011 EUR 47.252 USD 65.660 1.385 0,00<br />
13/04/2011 EUR 899.426 USD 1.275.000 1.165 0,00<br />
13/04/2011 EUR 186.030 USD 262.848 1.104 0,00<br />
13/04/2011 EUR 11.355 USD 16.026 85 0,00<br />
14/06/2011 GBP 151.375 EUR 171.885 (1.171) 0,00<br />
13/04/2011 GBP 164.498 EUR 190.807 (7.073) (0,01)<br />
15/06/2011 INR 39.980.000 USD 861.638 23.033 0,02<br />
13/04/2011 JPY 47.778.481 EUR 421.106 (20.988) (0,02)<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 391
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
392 RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
15/06/2011 KRW 523.010.000 USD 464.898 9.731 0,01<br />
15/06/2011 KRW 380.000.000 USD 337.478 7.370 0,01<br />
15/06/2011 KRW 470.151.000 USD 428.189 (1.529) 0,00<br />
13/04/2011 MXN 4.147.116 USD 346.407 1.584 0,00<br />
15/06/2011 MYR 3.872.000 USD 1.233.710 38.425 0,03<br />
14/06/2011 NOK 22.628.589 EUR 2.857.181 25.879 0,02<br />
13/04/2011 NOK 22.581.446 USD 3.908.989 171.263 0,14<br />
15/06/2011 PEN 1.000.000 USD 356.189 (853) 0,00<br />
15/06/2011 PHP 38.600.000 USD 883.396 3.201 0,00<br />
15/06/2011 PHP 38.300.000 USD 882.488 (2.782) 0,00<br />
14/06/2011 PLN 2.527.754 EUR 630.284 (8.352) (0,01)<br />
13/04/2011 PLN 2.518.111 EUR 641.639 (24.297) (0,02)<br />
13/04/2011 PLN 2.566.282 USD 906.589 (3.536) 0,00<br />
15/06/2011 RUB 24.750.000 USD 812.741 53.296 0,04<br />
14/06/2011 SEK 29.919.930 EUR 3.324.326 14.699 0,01<br />
13/04/2011 SEK 25.584.511 USD 4.019.562 34.318 0,03<br />
13/04/2011 SEK 4.279.902 USD 662.318 15.834 0,01<br />
13/04/2011 USD 4.813 AUD 4.796 (141) 0,00<br />
13/04/2011 USD 4.778 AUD 4.791 (172) 0,00<br />
13/04/2011 USD 14.517 AUD 14.417 (376) 0,00<br />
13/04/2011 USD 1.667.166 AUD 1.631.119 (17.780) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 1.180.527 AUD 1.192.000 (50.810) (0,05)<br />
13/04/2011 USD 2.101.919 AUD 2.110.000 (77.713) (0,06)<br />
13/04/2011 USD 14.555 CAD 14.398 (242) 0,00<br />
13/04/2011 USD 16.156 CAD 16.000 (288) 0,00<br />
13/04/2011 USD 40.548 CAD 40.000 (562) 0,00<br />
13/04/2011 USD 7.402.912 CAD 7.221.541 (19.038) (0,02)<br />
15/06/2011 USD 138.266 CNY 910.000 (1.198) 0,00<br />
13/04/2011 USD 1.501 EUR 1.059 (2) 0,00<br />
13/04/2011 USD 1.410 EUR 1.010 (23) 0,00<br />
14/06/2011 USD 16.006 EUR 11.355 (85) 0,00<br />
13/04/2011 USD 6.894 EUR 5.000 (200) 0,00<br />
13/04/2011 USD 22.071 EUR 16.055 (709) 0,00<br />
13/04/2011 USD 252.170 EUR 184.087 (9.024) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 800.393 EUR 570.689 (9.338) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 767.582 EUR 551.876 (15.456) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 745.388 EUR 538.764 (19.046) (0,02)<br />
14/06/2011 USD 5.666.516 EUR 4.019.861 (30.195) (0,02)<br />
13/04/2011 USD 1.184.240 EUR 865.335 (43.554) (0,04)<br />
13/04/2011 USD 1.761.121 EUR 1.289.156 (68.018) (0,06)<br />
13/04/2011 USD 14.028.209 EUR 10.227.363 (483.047) (0,40)<br />
14/06/2011 USD 551.460 GBP 341.535 4.519 0,00<br />
13/04/2011 USD 5.250 GBP 3.240 57 0,00<br />
13/04/2011 USD 6.379 GBP 3.960 32 0,00<br />
13/04/2011 USD 7.073 GBP 4.410 5 0,00<br />
13/04/2011 USD 2.311 GBP 1.440 3 0,00<br />
15/06/2011 USD 862.009 INR 39.980.000 (22.662) (0,02)<br />
13/04/2011 USD 583.468 JPY 47.778.480 6.964 0,01<br />
15/06/2011 USD 2.168.602 KRW 2.495.410.000 (95.968) (0,08)<br />
14/06/2011 USD 346.407 MXN 4.169.806 (1.549) 0,00<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/04/2011 USD 343.245 MXN 4.147.116 (4.747) 0,00<br />
15/06/2011 USD 989.537 MYR 3.121.000 (35.860) (0,03)<br />
15/06/2011 USD 121.995 PEN 340.000 1.181 0,00<br />
14/06/2011 USD 906.589 PLN 2.579.790 3.524 0,00<br />
13/04/2011 USD 896.643 PLN 2.566.282 (6.410) (0,01)<br />
14/06/2011 USD 4.019.562 SEK 25.666.510 (34.366) (0,03)<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 1.095.705 0,91<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (1.162.897) (0,97)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (67.192) (0,06)<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 16.258 0,01<br />
* Vom Makler als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) gehalten.<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Fonds<br />
%<br />
Gesamtanlagen (101,57 %) ......................................................................................................................<br />
121.216.020 101,57<br />
Sonstige Nettoverbindlichkeiten ((1,74) %) ...........................................................................................<br />
(2.081.275) (1,74)<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,17 %) .....................................................................................................................................................<br />
201.501 0,17<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
119.336.246 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 94,86<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,16<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,86<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 4,12<br />
100,00<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Credit Suisse.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank AG<br />
JP Morgan Chase<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds RIC-OMIGSA Global Credit Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 393
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Korea, Republic of<br />
FNMA TBA April 30 Single Family<br />
5.750% due 10/09/2018 4.240.705 4.500% due 01/12/2099 (4.341.322)<br />
Rogge Funds <strong>plc</strong><br />
FHLMC TBA April 30 Gold Single<br />
Selective Global High Yield Bond Fund 3.397.961 6.000% due 01/12/2099 (4.133.039)<br />
FNMA TBA May 30 Single Family<br />
Kreditanstalt fur Wiederaufbau<br />
4.500% due 01/12/2099 2.791.800 4.875% due 17/01/2017 (3.578.421)<br />
FHLMC TBA September 30 Gold Single<br />
FNMA TBA April 30 Single Family<br />
6.000% due 01/12/2099 2.606.250 5.500% due 01/12/2099 (3.422.259)<br />
FNMA TBA June 30 Single Family<br />
FNMA TBA May 30 Single Family<br />
4.500% due 01/12/2099 2.507.897 4.500% due 01/12/2099 (2.850.844)<br />
FHLMC TBA October 30 Gold Single<br />
ING Bank<br />
6.000% due 01/12/2099 2.456.025 5.250% due 05/06/2018 (2.803.583)<br />
FHLMC TBA May 30 Gold Single<br />
FHLMC TBA September 30 Gold Single<br />
6.000% due 01/12/2099 2.448.781 6.000% due 01/12/2099 (2.578.500)<br />
FHLMC TBA June 30 Gold Single<br />
FNMA TBA June 30 Single Family<br />
6.000% due 01/12/2099 2.329.534 4.500% due 01/12/2099 (2.542.134)<br />
FNMA TBA July 30 Single Family<br />
FNMA TBA April 30 Single Family<br />
5.500% due 01/12/2099 2.226.503 5.000% due 01/12/2099 (2.527.119)<br />
5.000% due 01/12/2099 2.195.484 FHLMC TBA May 30 Gold Single<br />
Berkshire Hathaway 6.000% due 01/12/2099 (2.464.594)<br />
2.125% due 11/02/2013 2.160.060 FHLMC TBA October 30 Gold Single<br />
FHLMC TBA August 30 Gold Single 6.000% due 01/12/2099 (2.459.961)<br />
6.000% due 01/12/2099 2.155.419 International Bank for Reconstruction &<br />
FNMA TBA May 30 Single Family<br />
Development<br />
5.500% due 01/12/2099 2.138.086 5.000% due 01/04/2016 (2.433.760)<br />
FHLMC TBA November 30 Gold Single<br />
Eurofima<br />
6.000% due 01/12/2099 2.103.019 5.125% due 02/08/2012 (2.403.552)<br />
Bundesrepublik Deutschland<br />
FHLMC TBA April 30 Gold Single<br />
4.250% due 04/01/2014 2.102.919 5.000% due 01/12/2099 (2.356.422)<br />
FNMA TBA August 30 Single Family<br />
FHLMC TBA June 30 Gold Single<br />
5.000% due 01/12/2099 2.100.694 6.000% due 01/12/2099 (2.353.719)<br />
FNMA TBA July 30 Single Family<br />
FHLMC TBA April 30 Gold Single<br />
4.500% due 01/12/2099 1.963.473 5.500% due 01/12/2099 (2.307.594)<br />
FNMA TBA June 30 Single Family<br />
FNMA TBA July 30 Single Family<br />
5.500% due 01/12/2099 1.927.505 5.500% due 01/12/2099 (2.244.138)<br />
FHLMC TBA December 30 Gold Single 5.000% due 01/12/2099 (2.220.422)<br />
6.000% due 01/12/2099 1.896.016 FNMA TBA April 30 Single Family<br />
FNMA TBA August 30 Single Family 4.500% due 01/12/2099 (2.203.197)<br />
4.500% due 01/12/2099 1.880.856 European <strong>Investment</strong> Bank<br />
3.125% due 15/12/2016 (2.187.394)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
394 RIC-OMIGSA Global Credit Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA EAFE Global Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch<br />
die aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Da der Teilfonds am 31. Oktober 2010 den Handel eingestellt hat, gab es keine wesentlichen Entwicklungen, über die zu<br />
berichten wäre.<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund 395
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................... - 998.504.927<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ................................................. - 45.786<br />
- 998.550.713<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................. 766.344 6.030.186<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ...................................................................................................................... - 394.873<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ...................................................................................... - 271.439.248<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ....................................................................................................... - 25.744.574<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................. - 377.001<br />
Dividendenforderungen .................................................................................................... - 1.818.091<br />
766.344 1.304.354.686<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. - (7.583)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... - (36.075.206)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .......... - (271.439.248)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................ - (433.457)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ............................................................................ (722.536) -<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................ - (270.558)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................... - (12.161)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................ - (25.309)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................ - (20.616)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................... (43.808) (30.443)<br />
(766.344) (308.314.581)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................... - 996.040.105<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................................... - 903.764<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... - 996.943.869<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
396 RIC-OMIGSA Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ................................................................................................................... 14.045.729 28.376.133<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ..................................................................................... - 3.178<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................ 706.738 1.281.636<br />
Sonstige Erträge ........................................................................................................... 631 1.069<br />
14.753.098 29.662.016<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................... 14.011.327 373.886.616<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................... 28.764.425 403.548.632<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (1.670.712) (2.960.609)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .......................................... (111.958) (255.122)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ................................................................... (89.849) (132.812)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ................................................................... (225.599) (484.279)<br />
Prüfungsgebühren ........................................................................................................ (18.093) (21.437)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................... (6.257) (9.249)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................ (17.934) (8.111)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................ (13.372) (39.229)<br />
Sonstige Gebühren ....................................................................................................... (46.679) (41.343)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................ (2.200.453) (3.952.191)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................. 26.563.972 399.596.441<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ................................................................................ (20.737.342) (26.618.277)<br />
Zinsaufwendungen ....................................................................................................... (13.101) (7.715)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ................................ 5.813.529 372.970.449<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................... (2.513.330) (4.997.447)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer .............................. 3.300.199 367.973.002<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................. (903.764) (527.288)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 2.396.435 367.445.714<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der eingestellten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund 397
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 2.396.435 367.445.714<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................ (1.018.007.018) (117.624.046)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ............................................................................................ 18.666.714 23.958.327<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (996.943.869) 273.779.995<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums ................................................................................ 996.943.869 723.163.874<br />
Am Ende des Berichtszeitraums .................................................................................. - 996.943.869<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
398 RIC-OMIGSA Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum zum 31. Oktober 2010 (Datum der<br />
Schließung des Teilfonds) aufgeführt. Alle am 31. Oktober 2010 gehaltenen Anlagen wurden am 1. November 2010 in<br />
Sachwerten auf die Teilfonds RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund, RIC-OMIGSA Internal Growth Global<br />
Equity Fund, RIC-OMIGSA Global REIT Fund und RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund übertragen.<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Inditex SA 13.868.397 Exxon Mobil Corp (18.302.195)<br />
Standard Chartered 13.478.677 Chevron Corp (11.812.392)<br />
Mitsubishi Estate Co Ltd 13.424.685 BHP Billiton (11.088.703)<br />
Centrica Plc 12.942.278 Forest Laboratories Inc (10.379.979)<br />
Keyence Corp 12.240.574 Petrofac (10.247.652)<br />
Smith & Nephew 12.129.999 Walter Energy Inc (9.587.480)<br />
Nintendo Co Ltd 12.067.484 Microsoft Corp (9.113.654)<br />
Daito Trust Construction Co Ltd 12.032.660 Total SA (8.808.052)<br />
Denso Corp 12.031.245 TGS-NOPEC Geophysical Co ASA (8.239.545)<br />
Terumo Corp 12.006.804 ConocoPhillips (8.211.188)<br />
Aeon Mall Co Ltd 11.996.720 DirecTV (7.763.385)<br />
Honda Motor Co Ltd 11.940.771 AstraZeneca (7.313.099)<br />
Shin-Etsu Chemical Co 11.939.369 UnitedHealth Group Inc (7,087,682)<br />
Hoya Corp 11.935.100 ENI SpA (6.978.510)<br />
BG Group 11.930.308 Navistar International Corp (6.962.494)<br />
Komatsu Ltd 11.906.047 Time Warner Inc (6.927.329)<br />
Fanuc Ltd 11.901.642 IMI Plc (6.888.518)<br />
Morrison WM Supermarkets 11.879.337 King Pharmaceuticals Inc (6.835.020)<br />
China Mobile Ltd 11.816.907 Herbalife (6.804.602)<br />
Roche Holding AG 11.785.944 Allianz SE (6.726.499)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund 399
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Acadian Asset Management<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA EAFE Quant Global Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite<br />
durch die aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds hat noch keine 12-Monats-Historie. Der Teilfonds wurde am 22. April 2010 aufgelegt und erzielte seit seiner<br />
Auflegung eine Rendite von 16,1 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der Benchmark*von 13,7 Prozent.<br />
(Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Die starke Dynamik für globale Aktien zu Beginn des Berichtszeitraums wich der Angst, dass die Staatsschuldenprobleme in<br />
Europa den globalen Aufschwung zum Entgleisen bringen würden. Im zweiten Halbjahr 2010 erholten sich jedoch die globalen<br />
Aktienmärkte wieder, nachdem sich die Anleger weitgehend auf die Lichtblicke in einigen wenigen wichtigen Volkswirtschaften<br />
konzentrierten. Im ersten Quartal 2011 zog dann die Volatilität wieder an. Bessere Nachrichten aus der Wirtschaft konkurrierten<br />
mit Naturkatastrophen, politischen Unruhen, steigenden Energiepreisen und einer Beschleunigung der Inflation um den Einfluss<br />
auf die Aktienkurse.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Positive Performance-Beiträge kamen im dritten Quartal 2010 von der Einzeltitelauswahl und übergewichteten Positionen in<br />
Thailand und Finnland sowie von übergewichteten Positionen in der Türkei und Polen. Im vierten Quartal kamen die positiven<br />
Performance-Beiträge von der Einzeltitelauswahl und übergewichteten Positionen in Korea und Japan, einer untergewichteten<br />
Position in Spanien und der Einzeltitelauswahl sowie einer untergewichteten Position in Frankreich. Im ersten Quartal 2011<br />
trugen die Einzeltitelauswahl in den USA, Australien und Finnland und die Einzeltitelauswahl und eine übergewichtete Position<br />
in Korea positiv zur Performance bei. Negative Performance-Beiträge kamen im dritten Quartal 2010 von der Einzeltitelauswahl<br />
und einer übergewichteten Positionen in den USA, der Einzeltitelauswahl und einer untergewichteten Position in Großbritannien<br />
und der Einzeltitelauswahl in Kanada. Im vierten Quartal 2010 schmälerten die Einzeltitelauswahl und eine übergewichtete<br />
Position in China und die Einzeltitelauswahl in den USA und Thailand die Performance. Zu den negativen Performance-Faktoren<br />
im ersten Quartal 2011 zählten eine übergewichtete Position in Japan, die Einzeltitelauswahl und untergewichtete Positionen<br />
Kanada und Deutschland und die Einzeltitelauswahl in China.<br />
Aussichten<br />
Das Portfolio wurde auf Basis des Ausblicks des Finanzverwalters wie folgt positioniert: Der Schwerpunkt wurde auf attraktiv<br />
bewertete Aktien gelegt, für die aufgrund der Gewinndaten, der Preischarakteristika und der Qualität mit Kursgewinnen zu<br />
rechnen war. Zu den größten, auf Basis einer Einzeltitelauswahl mit Bottom-up-Ansatz übergewichteten Märkten zählten Korea,<br />
die USA, Japan, Singapur und China. Großbritannien, Kanada, die Schweiz, Frankreich und Brasilien waren untergewichtet.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI All Country World Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
400 RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .......................................................................................................... 1.230.501.964<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................................................... 5.430.880<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum Zeitwert (Erläuterung 4) .... 1.232.763<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel<br />
(Erläuterung 4) ................................................................................................................................................. 144.578.327<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................................................... 12.372.696<br />
Dividendenforderungen .................................................................................................................................. 3.347.711<br />
1.397.464.341<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ..................................... (144.578.327)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................ (10.690.842)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................................................... (259.337)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................. (14.559)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (36.348)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................................................... (24.885)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................. (113.408)<br />
(155.717.706)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
(zu Rücknahmepreisen) .................................................................................................................................... 1.241.746.635<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 1.121.210<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert<br />
(zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .................................................................................................... 1.242.867.845<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Klasse A (1.242.867.845 USD geteilt durch 108.802.444 ausgegebene Anteile) ........................................... USD 11,42<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund 401
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für den Berichtszeitraum vom 22. April 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ................................................................................................................................................... 28.280.457<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ...................................................................................................................... 2.168<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................................................ 651.241<br />
Sonstige Erträge ........................................................................................................................................... 93.587<br />
29.027.453<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ........................................................................ 149.298.277<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ....................................................................................................................... 178.325.730<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................................................ (2.901.179)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (162.679)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................... (214.888)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................... (325.383)<br />
Prüfungsgebühren ........................................................................................................................................... (24.075)<br />
Vergütung der Vertriebsstelle ......................................................................................................................... (812.330)<br />
Beratungshonorare .......................................................................................................................................... (23.263)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................................................... (13.083)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .................................................................................................................... (3.020)<br />
Sonstige Gebühren .......................................................................................................................................... (41.659)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................... (4.521.559)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) .......................................................................................................................................... 173.804.171<br />
Finanzierungskosten<br />
Zinsaufwendungen ................................................................................................................................................ (950)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ......................................................................... 173.803.221<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ......................................................................................................................... (5.024.204)<br />
Kapitalertragsteuer .......................................................................................................................................... (324.682)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer ................................................................. 168.454.335<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 1.121.210<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 169.575.545<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
402 RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für den Berichtszeitraum vom 22. April 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 169.575.545<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile (Erläuterung 6) ................................................................................................................................... 1.073.292.300<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)<br />
des Nettovermögens insgesamt ........................................................................................................................ 1.242.867.845<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................................................... -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ..................................................................................................................... 1.242.867.845<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund 403
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (99,00 %)<br />
Stammaktien (98,95 %)<br />
Australien (3,57 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
255.613 Rio Tinto Ltd ....................... 22.402.993 1,80<br />
Öl- und Gasversorger<br />
829.358 Beach Energy Ltd ................ 831.950 0,07<br />
1.318.204 Santos Ltd ........................... 21.198.075 1,70<br />
44.433.018 3,57<br />
Österreich (0,12 %)<br />
Eisen und Stahl<br />
25.352 Voestalpine AG ................... 1.189.940 0,10<br />
Öl- und Gasversorger<br />
6.802 OMV AG ............................. 309.563 0,02<br />
1.499.503 0,12<br />
Bermuda (0,25 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
666.000 TPV Technology Ltd ........... 399.864 0,03<br />
Versicherungen<br />
Montpelier Re Holdings<br />
149.639 Ltd ....................................... 2.648.610 0,22<br />
3.048.474 0,25<br />
Kanada (1,66 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
29.400 Magna International Inc ...... 1.403.584 0,11<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
259.004 Research In Motion Ltd ....... 14.644.086 1,18<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
177.500 CGI Group ........................... 3.695.065 0,30<br />
Lebensmittelprodukte<br />
2.100 Empire Co Ltd ..................... 115.281 0,01<br />
9.300 Saputo Inc ........................... 416.935 0,03<br />
Medien<br />
9.700 Quebecor Inc ....................... 344.922 0,03<br />
20.619.873 1,66<br />
Cayman-Inseln (0,03 %)<br />
Vertriebsstellen<br />
770.000 VST Holdings ...................... 230.658 0,02<br />
Telekommunikation<br />
Hutchison<br />
Telecommunications Hong<br />
542.000 Kong Holdings .................... 172.114 0,01<br />
402.772 0,03<br />
Chile (0,05 %)<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
32.216 Enersis SA ADR ................. 670.093 0,05<br />
China (1,96 %)<br />
Automobilbranche<br />
Dongfeng Motor Group Co<br />
1.508.000 Ltd ....................................... 2.566.907 0,21<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Öl- und Gasversorger<br />
China Petroleum &<br />
15.172.000 Chemical Corp .................... 15.175.511 1,22<br />
Telekommunikation<br />
China Telecom Corp<br />
10.786.000 Ltd ...................................... 6.559.073 0,53<br />
24.301.491 1,96<br />
Tschechische Republik (0,24 %)<br />
Banken<br />
11.000 Komercni Banka A/S .......... 2.765.741 0,22<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Telefonica O2 Czech<br />
10.000 Republic .............................. 233.170 0,02<br />
2.998.911 0,24<br />
Finnland (1,44 %)<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
28.271 Tieto OYJ ........................... 517.540 0,04<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
1.073.129 Stora Enso OYJ ................... 12.799.784 1,03<br />
216.924 UPM Kymmene OYJ .......... 4.592.925 0,37<br />
17.910.249 1,44<br />
Frankreich (1,72 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
63.295 Valeo ................................... 3.696.622 0,30<br />
Automobilbranche<br />
185.700 Peugeot SA ......................... 7.347.129 0,59<br />
Chemieunternehmen<br />
15.534 Arkema SA ......................... 1.412.599 0,11<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.976 Bongrain SA ....................... 178.764 0,02<br />
Kaufhäuser<br />
4.963 Rallye .................................. 224.847 0,02<br />
Öl- und Gasversorger<br />
135.356 Total SA .............................. 8.250.955 0,66<br />
Körperpflegeartikel<br />
2.034 Christian Dior SA ............... 286.480 0,02<br />
21.397.396 1,72<br />
Deutschland (1,55 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
Deutsche Lufthansa<br />
338.199 AG ...................................... 7.201.473 0,58<br />
Automobilbranche<br />
Porsche Automobil Holding<br />
10.200 SE Rights ............................ 88.745 0,01<br />
Chemieunternehmen<br />
6.657 BASF AG ........................... 579.192 0,05<br />
Lebensmittelprodukte<br />
57.975 Sudzucker AG ..................... 1.617.885 0,13<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
217.043 TUI AG ............................... 2.593.408 0,21<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
404 RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
693.870 Infineon Technologies AG .. 7.153.634 0,57<br />
19.234.337 1,55<br />
Hongkong (2,30 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
China Mobile Hong Kong<br />
2.312.000 Ltd ....................................... 21.282.456 1,71<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
397.500 CLP Holdings Ltd ............... 3.217.020 0,26<br />
291.000 Hong Kong Electric Group .. 1.936.084 0,16<br />
Industriekonzerne<br />
178.000 Hutchison Whampoa Ltd ..... 2.106.516 0,17<br />
28.542.076 2,30<br />
Ungarn (0,20 %)<br />
Banken<br />
84.329 OTP Bank Nyet ................... 2.500.688 0,20<br />
Indien (0,74 %)<br />
Automobilbranche<br />
333.091 Tata Motors Ltd ADR ......... 9.249.937 0,74<br />
Indonesien (0,30 %)<br />
Banken<br />
2.062.000 Bank Mandiri ...................... 1.598.449 0,13<br />
4.611.500 Bank Negaro Indonesia ....... 2.091.924 0,17<br />
3.690.373 0,30<br />
Italien (0,67 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
524.820 Parmalat SpA ...................... 1.757.662 0,14<br />
Medien<br />
1.030.851 Mediaset SpA ...................... 6.553.705 0,53<br />
8.311.367 0,67<br />
Japan (10,32 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
13.100 TS Tech Co Ltd ................... 229.661 0,02<br />
Automobilbranche<br />
192.000 Hino Motors Ltd .................. 942.857 0,08<br />
Banken<br />
206.800 Sapporo Hokuyo Holdings .. 998.070 0,08<br />
3.602.000 Shinsei Bank ....................... 4.215.661 0,34<br />
Chemieunternehmen<br />
Daicel Chemical Industries<br />
125.000 Ltd ....................................... 772.201 0,06<br />
58.000 Zeon Corp ........................... 533.953 0,04<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
62.000 Dai Nippon Printing Co Ltd 756.298 0,06<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
133.700 Elpida Memory Inc .............. 1.724.485 0,14<br />
686.000 Fujitsu Ltd ........................... 3.873.649 0,31<br />
228 NET One Systems Co Ltd ... 341.395 0,02<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
35.100 Nihon Unisys ...................... 229.962 0,02<br />
18.200 NS Solutions Corp .............. 349.155 0,03<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
26.000 Kinden Corp ....................... 235.280 0,02<br />
Maeda Road Construction<br />
18.000 Co Ltd ................................. 183.735 0,02<br />
63.000 Nippo Corp ......................... 504.730 0,04<br />
296.000 Toyo Engineering Corp ...... 1.135.714 0,09<br />
Container und Verpackungen<br />
168.900 Toyo Seikan Kaisha ............ 2.775.601 0,22<br />
Vertriebsstellen<br />
53.000 Iwatani Corp ....................... 177.136 0,01<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
16.100 Credit Saison ....................... 259.527 0,02<br />
16.300 Hitachi Capital .................... 213.584 0,02<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Nippon Tele & Tele<br />
352.700 Corp .................................... 15.851.925 1,28<br />
Elektrische Geräte<br />
18.500 Alpine Electronics .............. 207.366 0,02<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Dainippon Screen<br />
35.000 Manufacturing Co Ltd ........ 367.399 0,03<br />
2.221.000 Hitachi ................................ 11.576.641 0,93<br />
40.600 Hosiden Corp ...................... 411.487 0,03<br />
48.000 Toshiba TEC Corp .............. 213.127 0,02<br />
Lebensmittelprodukte<br />
37.800 Fuji Oil ................................ 495.304 0,04<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
94.000 Toho Gas ............................. 485.425 0,04<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
19.000 Alfresa Holdings Corp ........ 730.152 0,06<br />
11.300 Miraca Holdings ................. 434.248 0,03<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
38.800 Mediceo Paltac Holdings .... 343.620 0,03<br />
Eigenheimbau<br />
38.000 PanaHome Corp .................. 245.294 0,02<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
Daito Trust Construction Co<br />
162.200 Ltd ...................................... 11.174.734 0,90<br />
335.300 Sony Corp ........................... 10.728.953 0,86<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
49.500 GMO internet Inc ................ 228.746 0,02<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
18.500 IT Holdings ......................... 193.750 0,02<br />
2.011 NTT Data Corp ................... 6.228.568 0,50<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
102 Fields Corp ......................... 174.759 0,01<br />
239.200 Fujifilm Holdings Corp ....... 7.405.733 0,60<br />
Maschinenanlagen<br />
94.000 Ebara ................................... 502.437 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund 405
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Medien<br />
1.069 Fuji Television Network ...... 1.500.057 0,12<br />
Metalle und Bergbau<br />
34.000 Nittetsu Mining Co Ltd ....... 170.246 0,01<br />
Kaufhäuser<br />
274.800 Aeon Co Ltd ........................ 3.183.012 0,26<br />
10.100 Cawachi Ltd ........................ 192.543 0,01<br />
Öl- und Gasversorger<br />
5.000 Idemitsu Kosan Co Ltd ....... 585.787 0,05<br />
182.390 JX Holdings Inc ................... 1.227.963 0,10<br />
Pharmazeutika<br />
192.600 Astellas Pharma Inc ............. 7.134.194 0,57<br />
Dainippon Sumitomo<br />
27.200 Pharma Co Ltd .................... 254.015 0,02<br />
Immobilien<br />
21.600 Arnest One Corp ................. 215.270 0,02<br />
26.000 Iida Home Max ................... 239.672 0,02<br />
237.300 Leopalace21 Corp ............... 306.360 0,02<br />
Straße und Schiene<br />
9.000 Seibu Holdings Inc .............. - 0,00<br />
Spezialhandel<br />
46.300 Aoyama Trading .................. 739.079 0,06<br />
28.900 Edion Corp .......................... 245.483 0,02<br />
24.800 K's Holdings Corp ............... 713.359 0,06<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
1.052.000 Marubeni Corp .................... 7.577.751 0,61<br />
15.000 Nagase & Co Ltd ................. 178.994 0,01<br />
1.409.400 Sojitz Corp .......................... 2.805.876 0,23<br />
565.000 Sumitomo Corp ................... 8.091.880 0,65<br />
205.200 Toyota Tsusho Corp ............ 3.386.988 0,27<br />
Transportwesen<br />
142.000 Seino Holdings Corp ........... 1.070.825 0,09<br />
128.271.676 10,32<br />
Republik Korea (7,07 %)<br />
Automobilbranche<br />
88.799 Hyundai Motor Co .............. 16.392.541 1,32<br />
147.556 Kia Motors .......................... 9.268.069 0,74<br />
Chemieunternehmen<br />
1.031 Honam Petrochemical Corp 363.733 0,03<br />
9.240 Kolon Corp .......................... 247.226 0,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
284.260 Hana Financial Holdings ..... 12.283.079 0,99<br />
Woori Finance Holdings Co<br />
481.650 Ltd ....................................... 6.366.676 0,51<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
3.806 LG Electronics Inc .............. 362.575 0,03<br />
172.650 LG Philips Co Ltd ............... 5.414.249 0,44<br />
Industriekonzerne<br />
191.608 LG Corp .............................. 14.270.818 1,15<br />
Öl- und Gasversorger<br />
14.333 SK Corp ............................... 2.155.928 0,17<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
24.420 Samsung Electronics Ltd .... 20.747.928 1,67<br />
87.872.822 7,07<br />
Malaysia (0,81 %)<br />
Banken<br />
2.130.800 Malayan Banking Bhd ........ 6.296.545 0,51<br />
Telekommunikation<br />
2.401.800 Axiata Group Bhd ............... 3.798.472 0,30<br />
10.095.017 0,81<br />
Mexiko (1,44 %)<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Telefonos de Mexico SA de<br />
2.843.000 CV ...................................... 2.576.243 0,21<br />
Industriekonzerne<br />
64.800 Alfa SA de CV .................... 837.969 0,07<br />
Mobilfunkdienste<br />
America Movil SAB de<br />
4.978.600 CV ...................................... 14.458.417 1,16<br />
17.872.629 1,44<br />
Niederlande (3,19 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
European Aeronautic<br />
268.548 Defence and Space Co NV . 7.827.721 0,63<br />
Landwirtschaft<br />
4.255 Nutreco Holding NV ........... 312.420 0,02<br />
Öl- und Gasversorger<br />
849.101 Royal Dutch Shell <strong>plc</strong> ......... 30.901.178 2,49<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
48.572 STMicroelectronics NV ...... 602.436 0,05<br />
39.643.755 3,19<br />
Neuseeland (0,01 %)<br />
Telekommunikation<br />
Telecom Corp of New<br />
102.127 Zealand ............................... 156.184 0,01<br />
Norwegen (0,07 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
17.889 Statoil ASA ......................... 495.753 0,04<br />
Software<br />
36.552 Ementor ASA ..................... 411.328 0,03<br />
907.081 0,07<br />
Philippinen (0,04 %)<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
539.300 DMCI Holdings Inc ............ 463.500 0,04<br />
Polen (1,81 %)<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
581.361 Tauron Polska Energia SA .. 1.285.726 0,10<br />
Metalle und Bergbau<br />
218.411 KGHM Polska Miedz SA ... 13.860.284 1,12<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
406 RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Öl- und Gasversorger<br />
384.397 Polski Koncern Naftowy ..... 7.127.237 0,57<br />
Polskie Gornictwo Naftowe i<br />
183.418 Gazownictwo SA ................ 241.577 0,02<br />
22.514.824 1,81<br />
Russland (1,43 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
11.682 Gazprom ADR .................... 378.030 0,03<br />
243.423 Lukoil Oil Co ADR ............. 17.392.573 1,40<br />
17.770.603 1,43<br />
Singapur (2,37 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
170.000 Singapore Airlines Ltd ........ 1.842.285 0,15<br />
Banken<br />
1.537.000 DBS Group Holdings Ltd .... 17.802.618 1,43<br />
Overseas Chinese Banking<br />
175.000 Corp ..................................... 1.327.251 0,11<br />
United Overseas Bank<br />
Ltd ....................................... 640.651 0,05<br />
43.000<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
SembCorp Industries<br />
119.000 Ltd ....................................... 490.916 0,04<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Flextronics International<br />
Ltd ....................................... 6.771.570 0,54<br />
906.502<br />
Maschinenanlagen<br />
414.000<br />
Yangzijiang Shipbuilding<br />
Holdings Ltd ....................... 591.194 0,05<br />
29.466.485 2,37<br />
Spanien (0,10 %)<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Corporation Financiera<br />
19.335 Alba ..................................... 1.196.310 0,10<br />
Schweden (0,05 %)<br />
Automobilbranche<br />
12.345 Scania AB ........................... 285.905 0,02<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
18.605 Industrivarden AB ............... 330.905 0,03<br />
616.810 0,05<br />
Schweiz (0,24 %)<br />
Versicherungen<br />
Allied World Assurance Co<br />
43.289 Holdings Ltd ....................... 2.714.653 0,22<br />
Spezialhandel<br />
805 Valora Holding AG ............. 271.017 0,02<br />
2.985.670 0,24<br />
Taiwan (2,68 %)<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
1.829.200 AU Optronics Corp ADR .... 16.060.376 1,29<br />
United Microelectronics<br />
1.930.880 ADR .................................... 5.271.302 0,43<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Telekommunikation<br />
Chunghwa Telecom Co Ltd<br />
383.663 ADR .................................... 11.958.776 0,96<br />
33.290.454 2,68<br />
Thailand (1,55 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
Thai Airways International<br />
305.600 PCL ..................................... 381.432 0,03<br />
Banken<br />
1.251.000 Bangkok Bank .................... 7.134.981 0,58<br />
1.044.900 Kasikornbank Plc ................ 4.491.222 0,36<br />
8.024.900 Krung Thai Bank Ltd .......... 4.855.535 0,39<br />
605.000 Thanachart Capital .............. 650.107 0,05<br />
Öl- und Gasversorger<br />
PTT Public Co (Alien<br />
52.600 Market) ............................... 613.913 0,05<br />
Telekommunikation<br />
271.100 Advanced Info Service PCL 804.471 0,06<br />
Total Access<br />
233.000 Communication PCL .......... 367.854 0,03<br />
19.299.515 1,55<br />
Türkei (0,69 %)<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Haci Omer Sabanci Holding<br />
1.220.629 AS ....................................... 5.629.354 0,45<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
1.178.778 T Sise Cam Fabric .............. 2.657.089 0,21<br />
Telekommunikation<br />
62.974 Turk Telekomunikasyon AS 315.717 0,03<br />
8.602.160 0,69<br />
Großbritannien (2,27 %)<br />
Landwirtschaft<br />
Imperial Tobacco Group<br />
154.374 Plc ....................................... 4.768.433 0,38<br />
Banken<br />
168.931 HSBC Holdings .................. 1.735.750 0,14<br />
Biotechnologie<br />
113.814 AstraZeneca ........................ 5.223.202 0,42<br />
Bauprodukte<br />
61.291 Cape .................................... 482.390 0,04<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
528.776 Logica CMG ....................... 1.110.358 0,09<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
214.961 Drax Group Plc ................... 1.366.226 0,11<br />
Lebensmittelprodukte<br />
128.794 Associated British Foods Plc 2.047.987 0,17<br />
508.796 Morrison WM Supermarkets 2.250.985 0,18<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
74.507 Centrica Plc ......................... 388.509 0,03<br />
Metalle und Bergbau<br />
65.592 Rio Tinto Plc ....................... 4.603.058 0,37<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund 407
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kaufhäuser<br />
961.796 Home Retail Group ............. 2.975.501 0,24<br />
Öl- und Gasversorger<br />
171.346 BP Plc .................................. 1.246.952 0,10<br />
28.199.351 2,27<br />
Vereinigte Staaten (46,01 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
47.949 GenCorp Inc ........................ 286.256 0,02<br />
Landwirtschaft<br />
110.114 Lorillard Inc ........................ 10.461.931 0,84<br />
Fluggesellschaften<br />
79.431 Hawaiian Holdings Inc ........ 476.586 0,04<br />
Kfz-Bestandteile<br />
151.801 Cooper Tire & Rubber Co ... 3.907.358 0,31<br />
TRW Automotive Holdings<br />
35.582 Corp ..................................... 1.958.789 0,16<br />
Banken<br />
358.150 Capital One Financial Corp . 18.602.311 1,50<br />
26.330 Prosperity Bancshares ......... 1.125.081 0,09<br />
Getränke<br />
44.755 Dr Pepper Snapple Group .... 1.662.648 0,13<br />
Biotechnologie<br />
230.761 Biogen Idec Inc ................... 16.935.550 1,36<br />
552.932 Bristol-Myers Squibb Co ..... 14.613.992 1,18<br />
402.573 Cardinal Health Inc ............. 16.549.776 1,33<br />
625.551 Eli Lilly & Co ...................... 21.994.373 1,77<br />
523.721 Forest Laboratories Inc ........ 16.905.714 1,36<br />
76.833 Impax Laboratories Inc ....... 1.955.400 0,16<br />
72.359 Par Pharmaceutical Cos Inc . 2.246.747 0,18<br />
Chemieunternehmen<br />
56.614 Ferro Corp ........................... 939.226 0,08<br />
6.037 Innophos Holdings Inc ........ 278.185 0,02<br />
14.100 KMG Chemicals Inc ............ 276.924 0,02<br />
11.154 Minerals Technologies Inc .. 763.603 0,06<br />
4.495 Stepan Chemical Co ............ 325.213 0,03<br />
8.671 TPC Group Inc .................... 250.332 0,02<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
38.939 American Greetings Corp .... 918.182 0,07<br />
41.089 Apollo Group Inc ................ 1.712.590 0,14<br />
11.467 Brinks Co ............................ 379.672 0,03<br />
14.120 Career Education Corp ........ 320.807 0,03<br />
29.452 Coinstar Inc ......................... 1.351.552 0,11<br />
CSG Systems International<br />
15.359 Inc ....................................... 305.951 0,02<br />
183.770 H&R Block Inc ................... 3.076.310 0,25<br />
136.110 ITT Educational Services Inc 9.817.614 0,79<br />
Lincoln Educational Services<br />
54.097 Corp ..................................... 858.519 0,07<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
90.584 Computer Sciences Corp ..... 4.410.535 0,35<br />
569.066 Dell Inc ................................ 8.251.457 0,66<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
International Business<br />
19.076 Machines Corp .................... 3.113.966 0,25<br />
276.721 Lexmark International Inc ... 10.252.513 0,83<br />
56.764 Seagate Technology ............ 817.402 0,07<br />
186.591 Western Digital Corp .......... 6.957.978 0,56<br />
Bauwesen<br />
34.544 Great Lakes Dredge & Dock 263.225 0,02<br />
Container und Verpackungen<br />
4.296 Rock-Tenn Co ..................... 297.841 0,02<br />
14.675 UFP Technologies Inc ........ 251.970 0,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Advance America Cash<br />
48.821 Advance Centers Inc ........... 257.775 0,02<br />
36.711 BGC Partners Inc ................ 340.678 0,03<br />
Calamos Asset Management<br />
12.008 Inc ....................................... 199.093 0,02<br />
1.481.186 Citigroup Inc ....................... 6.561.654 0,53<br />
547.712 JP Morgan Chase & Co ...... 25.260.478 2,03<br />
National Financial Partners<br />
20.895 Corp .................................... 307.783 0,02<br />
Och-Ziff Capital<br />
15.139 Management Group LLC .... 246.614 0,02<br />
Waddell & Reed Financial<br />
18.378 Inc ....................................... 745.963 0,06<br />
17.939 World Acceptance Corp ...... 1.168.726 0,09<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
123.915 WorldCom Inc Ga ............... - 0,00<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
550.035 Vishay Intertechnology Inc . 9.752.121 0,78<br />
Lebensmittelprodukte<br />
25.816 B&G Foods Inc ................... 484.050 0,04<br />
9.488 Cal-Maine Foods Inc .......... 279.327 0,02<br />
Chiquita Brands<br />
56.415 International Inc .................. 864.842 0,07<br />
Corn Products International<br />
104.826 Inc ....................................... 5.431.035 0,44<br />
Fresh Del Monte Produce<br />
11.830 Inc ....................................... 309.118 0,03<br />
11.859 Hormel Foods Corp ............ 330.392 0,03<br />
63.133 Kroger Co ........................... 1.513.298 0,12<br />
125.174 Smithfield Foods Inc ........... 3.009.183 0,24<br />
840.920 Tyson Foods Inc ................. 16.120.436 1,30<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
21.283 Hill-Rom Holdings Inc ....... 808.541 0,07<br />
198.077 Johnson & Johnson ............. 11.740.024 0,94<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
273.309 Aetna Inc ............................. 10.224.490 0,82<br />
28.446 AmeriGroup Corp ............... 1.827.655 0,15<br />
66.831 CIGNA Corp ....................... 2.959.277 0,24<br />
47.042 Health Net Inc ..................... 1.538.744 0,12<br />
82.813 HealthSpring Inc ................. 3.093.065 0,25<br />
272.593 Humana Inc ......................... 19.056.977 1,53<br />
13.600 Kindred Healthcare Inc ....... 324.768 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
408 RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Magellan Health Services<br />
21.601 Inc ....................................... 1.059.529 0,09<br />
21.310 Sunrise Senior Living Inc .... 254.015 0,02<br />
509.680 United Health Group Inc ..... 23.037.536 1,85<br />
Innenausstattung<br />
23.322 Whirlpool Corp ................... 1.990.299 0,16<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
12.874 VF Corp ............................... 1.267.832 0,10<br />
Haushaltsprodukte<br />
27.135 Central Garden and Pet Co .. 249.642 0,02<br />
Versicherungen<br />
111.939 Assurant Inc ........................ 4.310.771 0,35<br />
113.763 Berkshire Hathaway Inc ...... 9.519.688 0,77<br />
38.543 CNO Financial Group Inc ... 289.458 0,02<br />
Horace Mann Educators<br />
15.400 Corp ..................................... 258.258 0,02<br />
12.279 ProAssurance Corp .............. 778.243 0,06<br />
Reinsurance Group of<br />
8.756 America ............................... 549.526 0,04<br />
344.938 Travelers Cos Inc ................ 20.513.463 1,65<br />
15.100 Universal American Corp .... 345.639 0,03<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
82.612 AOL Inc .............................. 1.611.760 0,13<br />
Maschinenanlagen<br />
311.791 Oshkosh Truck Corp ........... 11.024.930 0,89<br />
Medien<br />
62.896 Comcast Corp ...................... 1.554.789 0,13<br />
77.649 DISH Network Corp ............ 1.891.530 0,15<br />
21.403 Dolan Co ............................. 259.404 0,02<br />
Metalle und Bergbau<br />
Freeport-McMoran Copper<br />
296.165 & Gold Inc .......................... 16.451.966 1,32<br />
Sonstige Hersteller<br />
24.641 Sturm Ruger & Co Inc ........ 565.511 0,05<br />
Kaufhäuser<br />
195.499 Brinker International Inc ..... 4.944.170 0,40<br />
Cash America International<br />
40.469 Inc ....................................... 1.861.574 0,15<br />
57.300 Dillards Inc .......................... 2.300.022 0,19<br />
77.497 Finish Line Inc .................... 1.537.540 0,12<br />
Versorgungsunternehmen (div.)<br />
19.314 Enron Corp .......................... - 0,00<br />
Öl- und Gasversorger<br />
284.695 Chevron Co ......................... 30.593.325 2,46<br />
325.076 ConocoPhillips .................... 25.963.820 2,09<br />
95.908 Exxon Mobil Corp ............... 8.072.576 0,65<br />
57.399 Questar Corp ....................... 1.000.465 0,08<br />
38.421 Stone Energy Corp .............. 1.281.340 0,10<br />
19.738 Valero Energy Corp ............ 588.587 0,05<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
28.064 Seacor Holdings Inc ............ 2.595.920 0,21<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
18.200 Gladstone Capital Corp ....... 205.660 0,02<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
478.393 Boise Inc ............................. 4.377.296 0,35<br />
50.202 Buckeye Technologies Inc .. 1.364.993 0,11<br />
22.470 Clearwater Paper ................. 1.825.912 0,15<br />
175.529 Domtar Corp ....................... 16.124.094 1,30<br />
35.697 Glatfelter ............................. 474.770 0,04<br />
KapStone Paper and<br />
50.105 Packaging Corp ................... 860.804 0,07<br />
13.100 Neenah Paper Inc ................ 287.414 0,02<br />
Schweitzer-Mauduit<br />
11.038 International Inc .................. 557.529 0,04<br />
29.159 Wausau Paper Corp ............ 222.483 0,02<br />
Pharmazeutika<br />
122.117 Cephalon Inc ....................... 9.254.026 0,74<br />
Endo Pharmaceuticals<br />
204.104 Holdings Inc ....................... 7.786.568 0,63<br />
Medicis Pharmaceutical<br />
297.308 Corp .................................... 9.525.748 0,77<br />
22.174 Omega Protein Corp ........... 299.127 0,02<br />
4.811 Santarus Inc ........................ 16.406 0,00<br />
78.233 Viropharma Inc ................... 1.554.490 0,13<br />
Immobilien<br />
Annaly Capital Management<br />
1.162.844 Inc REIT ............................. 20.279.999 1,63<br />
274.226 RAIT Financial Trust REIT 674.596 0,06<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
36.846 Lattice Semiconductor Corp 217.023 0,02<br />
34.011 Photronics Inc ..................... 304.739 0,02<br />
Spezialhandel<br />
10.253 AutoZone Inc ...................... 2.803.170 0,22<br />
62.898 Foot Locker Inc ................... 1.240.349 0,10<br />
Telekommunikation<br />
Verizon Communications<br />
26.784 Inc ....................................... 1.032.523 0,08<br />
Tabakwaren<br />
Alliance One International<br />
59.027 Inc ....................................... 236.698 0,02<br />
Spielwaren, Spiele und Hobbys<br />
13.223 Jakks Pacific Inc ................. 255.336 0,02<br />
Mobilfunkdienste<br />
Telephone & Data Systems<br />
17.500 Inc ....................................... 589.750 0,05<br />
18.817 USA Mobility Inc ............... 272.282 0,02<br />
571.797.099 46,01<br />
Stammaktien insgesamt .... 1.229.832.503 98,95<br />
Vorzugsaktien (0,05 %)<br />
Deutschland (0,05 %)<br />
Automobilbranche<br />
Porsche Automobil Holding<br />
10.200 SE ....................................... 669.461 0,05<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 669.461 0,05<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 1.230.501.964 99,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund 409
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,00 %) ........................................................................................................................<br />
1.230.501.964 99,00<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,91 %) .........................................................................................................<br />
11.244.671 0,91<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,09 %) .....................................................................................................................................................<br />
1.121.210 0,09<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
1.242.867.845 100,00<br />
Verwendete Abkürzungen:<br />
ADR - American Depository Receipt<br />
REIT - Immobilienfonds (REIT)<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 98,21<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,79<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Berichtszeitraum zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
410 RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 22. April 2010 (Auflegungsdatum des<br />
Teilfonds) bis zum 31. März 2011 aufgeführt. In den unten aufgeführten Käufen nicht eingeschlossen sind Anlagen, die im<br />
Berichtszeitraum in Sachwerten vom RIC-OMIGSA Global Equity Fund übertragen wurden.<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
JP Morgan Chase & Co 51.407.067 Microsoft Corp (40.854.987)<br />
Chevron Co 25.717.978 Nestle SA (30.564.269)<br />
Coca Cola Co 24.226.397 International Business Machines Corp (29.872.880)<br />
China Mobile Hong Kong Ltd 23.553.099 BP Plc (29.516.281)<br />
Samsung Electronics Ltd 22.798.397 AT&T Inc (27.235.760)<br />
Eli Lilly & Co 21.958.128 JP Morgan Chase & Co (25.335.141)<br />
Bristol-Myers Squibb Co 21.478.047 Ford Motor Co (24.115.566)<br />
Annaly Capital Management Inc 20.904.240 Coca Cola Co (23.912.084)<br />
Microsoft Corp 20.087.425 Chevron Co (23.329.932)<br />
America Movil SAB de CV 19.785.253 Exxon Mobil Corp (23.005.347)<br />
Travelers Cos Inc 19.384.996 Sanofi-Aventis (20.491.271)<br />
Research In Motion Ltd 18.577.835 Amgen Inc (19.901.250)<br />
Exxon Mobil Corp 18.523.890 Wells Fargo & Co (18.419.733)<br />
UnitedHealth Group Inc 18.498.678 AstraZeneca (17.106.025)<br />
AT&T Inc 18.106.556 BASF AG (16.518.962)<br />
Forest Laboratories Inc 17.459.642 Johnson & Johnson (16.310.669)<br />
AU Optronics Corp 17.099.452 Deutsche Telekom AG (16.228.828)<br />
Humana Inc 16.400.798 BNP Paribas (16.099.103)<br />
China Petroleum & Chemical Corp 15.957.923 Enel SpA (15.994.596)<br />
Gazprom 15.679.017 American Express Co (15.865.436)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund 411
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Copper Rock Capital Partners, LLC<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der<br />
Gesamtrendite durch die aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds hat noch keine 12-Monats-Historie. Der Fonds wurde am 1. November 2010 aufgelegt. Der Teilfonds erzielte seit<br />
seiner Auflegung eine Rendite von 10,0 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 9,1<br />
Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
In den letzten Monaten seit Auflegung des Teilfonds zeichnete sich trotz der anhaltenden Schwierigkeiten in Teilen Europas für<br />
die Weltwirtschaft ein breiter Aufschwung ab. Die Märkte spiegeln allgemein die Erwartung eines anhaltenden Wachstums wider.<br />
Da die Korrelationen innerhalb der Märkte geringer geworden sind, ergeben sich wieder Differenzierungsmöglichkeiten zwischen<br />
den Aktien selbst. Vor dem Hintergrund der Probleme im Nahen Osten, die die Märkte zwischenzeitlich immer wieder belasten,<br />
steigen die Lebensmittel-, Rohstoff- und insbesondere die Ölpreise weiter. Aber trotz dieser anhaltenden Probleme erholen sich<br />
Länder wie die USA, Deutschland und Japan weiter oder zeigen sich widerstandsfähig, da das Unternehmervertrauen zunimmt<br />
und die Arbeitslosigkeit zurückgeht. Die Nachfrage steigt nicht nur in den Vereinigten Staaten, sondern auch international.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Outperformance im ersten Quartal 2011 war von einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl im gesamten Portfolio getragen, auch<br />
wenn die Sektoren Werkstoffe und Versorger eine leichte Underperformance verzeichneten. Am stärksten schnitten die Sektoren<br />
Nicht-Basiskonsumgüter, Finanzen, Informationstechnologie und Energie ab. Auch die Positionierung und die Einzeltitelauswahl<br />
im Finanzsektor trugen positiv zur Performance bei. Bei der Einzeltitelauswahl wurde vor dem Hintergrund der geplanten<br />
Finanzmarktregulierung der Schwerpunkt auf diversifizierte Finanzinstitute mit „Asset-Light“-Geschäftsmodellen gelegt.<br />
Aussichten<br />
Unsere Einschätzung der Märkte zu Beginn des zweiten Quartals 2011 ist weiterhin recht positiv, und wir erwarten eine<br />
Fortsetzung des Aufschwungs. Die Treibstoffkosten dürften weiterhin hoch bleiben, die Beschäftigung zunehmen, die Produktion<br />
steigen, und alle Anzeichen deuten auf ein zunehmendes BIP-Wachstum hin. Vor diesem Hintergrund haben wir unsere<br />
Allokation in den Sektoren Werkstoffe und Energie und unsere Positionierung im IT-Sektor verstärkt. Ein weiterer Bereich, in<br />
dem wir unser Engagement verstärkt haben und uns weiter aktiv engagieren werden, sind die Schwellenmärkte. Die Bewertungen<br />
sind in den letzten Monaten nach den Zinserhöhungen in China, Brasilien und Indien wieder angemessener geworden und bieten<br />
mittlerweile attraktive Chancen. Wir glauben, dass die politischen Entwicklungen und die Dynamik der Verbrauchernachfrage<br />
auch bei höheren Zinsen ein gutes Wachstum hervorbringen werden. Und schließlich gehen wir davon aus, dass die Unternehmen<br />
im Pazifikraum weiter von dem überdurchschnittlichen Wachstum der Region profitieren werden. US-Unternehmen werden in<br />
ihren Spezialbereichen wie Technologien für Verbesserungen in den Bereichen Effizienz, Massenkommunikation und Gesundheit<br />
hervorragend abschneiden. Letztlich setzt sich der globale allmähliche Aufschwung fort, und gut geführte<br />
Wachstumsunternehmen sind ideal positioniert, um davon zu profitieren.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI World Growth Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
412 RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Bilanz - Fortsetzung<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................................................. 114.754.160<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 1.953.716<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum Zeitwert (Erläuterung 4) ...... 196.122 85,794<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel<br />
(Erläuterung 4) ................................................................................................................................................... 5.766.209<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen ................................................................................................................................... 158.096<br />
122.828.303<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – fällig innerhalb eines Jahres:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ........................................ (5.766.209)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................... (1.155.675)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................................................... (30.655)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................. (1.437)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (4.433)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................................................... (2.395)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................................................. (28.771)<br />
(6.989.575)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
(zu Rücknahmepreisen) ................................................................................................................................... 115.838.728<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 136.593<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert<br />
(zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .................................................................................................... 115.975.321<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Klasse A (115.975.321 USD geteilt durch 10.563.403 ausgegebene Anteile) ................................................ USD 10,98<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund 413
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ......................................................................................................................................................... 682.868<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................................................ 62<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ....................................................................................... 9.185<br />
692.115<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ........................................................................... 9.903.125<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .......................................................................................................................... 10.595.240<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................................................... (149.471)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................................................. (7.007)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .......................................................................................................... (12.962)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .......................................................................................................... (13.261)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................................................... (24.075)<br />
Beratungshonorare ............................................................................................................................................. (1.192)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ....................................................................................... (383)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ....................................................................................................................... (877)<br />
Sonstige Gebühren ............................................................................................................................................. (7.607)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .............................................................................................................. (216.835)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ....................................................................................................................................... 10.378.405<br />
Finanzierungskosten<br />
Zinsaufwendungen ............................................................................................................................................. (2.865)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ...................................................................... 10.375.540<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................................................ (150.258)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer .................................................................... 10.225.282<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) .................................................................................................................................................... 136.593<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...................................................................................................... 10.361.875<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der fortgesetzten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
414 RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................................................................................................... 10.361.875<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile (Erläuterung 6) .................................................................................................................................... 105.613.446<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des<br />
Nettovermögens insgesamt ....................................................................................................................................... 115.975.321<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............................................................................................................................ -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums .............................................................................................................................. 115.975.321<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund 415
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (98,95 %)<br />
Stammaktien (97,26 %)<br />
Australien (1,79 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
387.000 Qantas Airways ................... 872.471 0,75<br />
Metalle und Bergbau<br />
25.000 BHP Billiton Ltd ................. 1.203.750 1,04<br />
2.076.221 1,79<br />
Brasilien (3,56 %)<br />
Banken<br />
79.700 Banco do Brasil SA ............. 1.447.265 1,25<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
34.700 Vivo Participacoes ............... 1.377.121 1,19<br />
Tabakwaren<br />
Cia Souza Cruz Ind E<br />
125.000 Com ..................................... 1.304.749 1,12<br />
4.129.135 3,56<br />
Kanada (0,88 %)<br />
Banken<br />
11.500 Toronto-Dominion Bank ..... 1.014.341 0,88<br />
China (0,59 %)<br />
Banken<br />
Industrial & Commercial<br />
820.000 Bank .................................... 679.977 0,59<br />
Frankreich (5,36 %)<br />
Banken<br />
16.800 BNP Paribas ........................ 1.230.428 1,06<br />
Elektrische Geräte<br />
8.200 Schneider Electric SA ......... 1.402.213 1,21<br />
Industriekonzerne<br />
12.897 Wendel ................................ 1.403.224 1,21<br />
Körperpflegeartikel<br />
9.300 L' Oreal SA .......................... 1.084.845 0,93<br />
Software<br />
14.300 Dassault Systemes SA ......... 1.100.294 0,95<br />
6.221.004 5,36<br />
Deutschland (1,08%)<br />
Automobilbranche<br />
Bayerische Motoren Werke<br />
15.000 AG ....................................... 1.254.626 1,08<br />
Hongkong (2,83 %)<br />
Versicherungen<br />
327.400 AIA Group .......................... 1.005.999 0,87<br />
Logis<br />
1.309.000 SJM Holdings ...................... 2.278.658 1,96<br />
3.284.657 2,83<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Indonesien (1,05 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.984.500 Indofood Sukses Makmur ... 1.219.302 1,05<br />
Irland (1,68 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
21.900 Kerry Group Plc .................. 817.670 0,71<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
21.700 Covidien Ltd ....................... 1.127.098 0,97<br />
1.944.768 1,68<br />
Japan (6,96 %)<br />
Chemieunternehmen<br />
27.600 Nitto Denko Corp ............... 1.463.586 1,26<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
247.000 Hitachi ................................ 1.287.452 1,11<br />
Murata Manufacturing Co<br />
19.900 Ltd ...................................... 1.426.230 1,23<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
31.700 Softbank Corp ..................... 1.266.011 1,09<br />
Öl- und Gasversorger<br />
128.000 Tonen General Sekiyu KK .. 1.579.923 1,36<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
146.000 Marubeni Corp .................... 1.051.665 0,91<br />
8.074.867 6,96<br />
Republik Korea (2,35 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
4.100 Hyundai Mobis ................... 1.218.469 1,05<br />
Automobilbranche<br />
24.000 Kia Motors .......................... 1.507.453 1,30<br />
2.725.922 2,35<br />
Niederlande (2,47 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
European Aeronautic<br />
Defence and Space Co<br />
43.900 NV ...................................... 1.279.611 1,11<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
17.900 Fugro NV ............................ 1.578.981 1,36<br />
2.858.592 2,47<br />
Norwegen (0,75 %)<br />
Versicherungen<br />
72.300 Gjensidige Forsikring ASA . 871.769 0,75<br />
Russische Föderation (0,97 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
144.000 Gazprom ............................. 1.118.880 0,97<br />
Singapur (2,05 %)<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
875.000 Genting Singapore Plc ........ 1.423.046 1,23<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
416 RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
Hutchison Port Holdings<br />
964.300 Trust .................................... 949.836 0,82<br />
2.372.882 2,05<br />
Schweden (1,00 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
15.600 Autoliv Inc .......................... 1.157.676 1,00<br />
Schweiz (6,78 %)<br />
Biotechnologie<br />
22.100 Novartis AG ........................ 1.203.500 1,04<br />
Chemieunternehmen<br />
71.700 Clariant AG ......................... 1.298.649 1,12<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
21.600 Adecco SA .......................... 1.426.070 1,23<br />
Lebensmittelprodukte<br />
19.400 Nestle SA ............................ 1.116.478 0,96<br />
Versicherungen<br />
Zurich Financial Services<br />
2.800 Group .................................. 786.883 0,68<br />
Kaufhäuser<br />
Cie Financiere Richemont<br />
15.900 SA ....................................... 922.004 0,79<br />
Pharmazeutika<br />
19.300 Actelion Ltd ........................ 1.113.887 0,96<br />
7.867.471 6,78<br />
Taiwan (4,28 %)<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
49.000 High Tech Computer Corp .. 1.907.912 1,65<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
60.249 TPK Holding ....................... 1.651.359 1,42<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Taiwan Semiconductor<br />
586.900 Manufacturing Co Ltd ......... 1.407.051 1,21<br />
4.966.322 4,28<br />
Großbritannien (4,14 %)<br />
Biotechnologie<br />
18.400 AstraZeneca ........................ 844.421 0,73<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
229.600 Centrica Plc ......................... 1.197.225 1,03<br />
Metalle und Bergbau<br />
24.800 Anglo American <strong>plc</strong> ............ 1.274.883 1,10<br />
Öl- und Gasversorger<br />
200.871 Cairn Energy ....................... 1.487.576 1,28<br />
4.804.105 4,14<br />
Vereinigte Staaten (46,69 %)<br />
Landwirtschaft<br />
44.600 Archer Daniels Midland Co 1.606.046 1,38<br />
Getränke<br />
33.000 Coca-Cola Enterprises ......... 900.900 0,78<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chemieunternehmen<br />
19.300 Eastman Chemical Co ......... 1.917.262 1,65<br />
El Du Pont de Nemours &<br />
29.700 Co ....................................... 1.632.015 1,41<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
5.500 MasterCard Inc ................... 1.384.515 1,19<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
26.000 Qualcomm Inc .................... 1.425.580 1,23<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
4.500 Apple Inc ............................ 1.568.025 1,35<br />
International Business<br />
13.700 Machines Corp .................... 2.236.388 1,93<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
52.300 Discover Financial Services 1.260.430 1,09<br />
30.400 JP Morgan Chase & Co ...... 1.402.048 1,21<br />
19.300 T Rowe Price Group Inc ..... 1.280.555 1,10<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
35.585 Agilent Technologies Inc .... 1.593.852 1,37<br />
26.419 Amphenol Corp .................. 1.436.930 1,24<br />
24.800 Thermo Fisher Scientific Inc 1.377.888 1,19<br />
Lebensmittelprodukte<br />
19.200 HJ Heinz Co ........................ 937.344 0,81<br />
53.000 Hormel Foods Corp ............ 1.476.580 1,27<br />
46.500 Tyson Foods Inc ................. 891.405 0,77<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
22.000 Energen Corp ...................... 1.387.980 1,20<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
18.300 Zimmer Holdings Inc .......... 1.107.699 0,95<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
18.000 Humana Inc ......................... 1.258.380 1,08<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
30.300 Yum! Brands Inc ................. 1.557.723 1,34<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
1.900 Google Inc .......................... 1.113.799 0,96<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
Cognizant Technology<br />
18.200 Solutions ............................. 1.481.298 1,28<br />
Maschinenanlagen<br />
11.400 Cummins Inc ....................... 1.249.896 1,08<br />
27.700 Danaher Corp ...................... 1.436.522 1,24<br />
16.988 Deere & Co ......................... 1.645.458 1,42<br />
13.000 Rockwell Automation Inc ... 1.230.580 1,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
Freeport-McMoran Copper<br />
27.600 & Gold Inc .......................... 1.533.180 1,32<br />
Sonstige Hersteller<br />
24.800 Illinois Tool Works Inc ....... 1.332.256 1,15<br />
Kaufhäuser<br />
27.200 Walgreen Co ....................... 1.092.080 0,94<br />
Öl- und Gasversorger<br />
13.606 Baker Hughes Inc ............... 999.361 0,86<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund 417
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
13.000 Chevron Corp ...................... 1.396.980 1,21<br />
14.380 ConocoPhillips .................... 1.148.530 0,99<br />
12.954 Exxon Mobil Corp ............... 1.090.338 0,94<br />
15.041 Helmerich & Payne Inc ....... 1.033.768 0,89<br />
19.300 National Oilwell Varco Inc . 1.529.911 1,32<br />
Software<br />
22.100 Intuit .................................... 1.172.847 1,01<br />
24.600 Microsoft Corp .................... 623.856 0,54<br />
Spezialhandel<br />
5.000 AutoZone Inc ...................... 1.367.000 1,18<br />
Textilien und Bekleidung<br />
16.400 Coach Inc ............................ 852.964 0,74<br />
Transportmittel<br />
12.000 Union Pacific Corp .............. 1.179.960 1,02<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Stammaktien insgesamt .... 112.792.646 97,26<br />
Vorzugsaktien (1,69 %)<br />
Brasilien (0,73 %)<br />
Banken<br />
Banco Itau Holding<br />
35.800 Financeira SA ..................... 853.434 0,73<br />
Russische Föderation (0,96 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
36.000 Mechel OAO ....................... 1.108.080 0,96<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 1.961.514 1,69<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 114.754.160 98,95<br />
54.150.129 46,69<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (98,95 %) ........................................................................................................................<br />
114.754.160 98,95<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,93 %) .........................................................................................................<br />
1.084.568 0,93<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,12 %) .....................................................................................................................................................<br />
136.593 0,12<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
115.975.321 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 93,42<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 6,58<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Berichtszeitraum zum 31. März 2011 konstant bei oder<br />
über 75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
418 RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum<br />
des Teilfonds) bis zum 31. März 2011 aufgeführt. In den unten aufgeführten Käufen nicht eingeschlossen sind Anlagen, die im<br />
Berichtszeitraum in Sachwerten vom RIC-OMIGSA Global Equity Fund übertragen wurden.<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
AIA Group 1.606.219 Dollarama Inc (1.692.544)<br />
Banco do Brasil SA 1.544.055 Sembcorp Industries Ltd (1.632.595)<br />
Genting Singapore Plc 1.522.273 Tele2 B SHS (1.624.724)<br />
BNP Paribas 1.469.106 Saipem SpA (1.609.069)<br />
Tonen General Sekiyu KK 1.468.609 Svenska Handelsbanken A SHS (1.572.647)<br />
Qualcomm Inc 1.457.994 General Mills Inc (1.554.616)<br />
El Du Pont de Nemours & Co 1.456.704 American Tower Corp (1.497.291)<br />
Murata Manufacturing Co Ltd 1.445.466 Bucyrus International Inc (1.476.638)<br />
Amphenol Corp 1.430.222 Broadcom Corp (1.438.186)<br />
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 1.418.045 Oracle Corp (1.355.507)<br />
TPK Holding 1.409.479 Standard Chartered Plc (1.323.872)<br />
Adecco SA 1.399.894 Dollar Tree Inc (1.322.335)<br />
Cairn Energy 1.380.070 KBR Inc (1.294.067)<br />
Cognizant Technology Solutions 1.372.691 FedEx Corp (1.285.357)<br />
Hitachi 1.369.992 Hewlett-Packard Co (1.255.502)<br />
MasterCard Inc 1.363.796 Sysmex Corp (1.254.011)<br />
HTC Corp 1.328.842 SPDR KBW Regional Banking ETF (1.211.128)<br />
Cia Souza Cruz Ind E Com 1.328.327 Carlsberg AS (1.198.812)<br />
Oracle Corp 1.299.972 Equity Residential (1.197.866)<br />
Discover Financial Services 1.298.963 NIFCO Inc (1.134.891)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund 419
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Heitman, LLC<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Global REIT Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die aktive<br />
Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus REITs (Real Estate <strong>Investment</strong> Trusts).<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds hat noch keine 12-Monats-Historie. Der Fonds wurde am 1. November 2010 aufgelegt. Der Teilfonds erzielte seit seiner<br />
Auflegung eine Rendite von 4,6 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 4,0 Prozent. (Alle<br />
Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Nordamerika: Ein revidierter BIP-Bericht für das vierte Quartal 2010 und ein zunehmendes Beschäftigungswachstum in den<br />
ersten drei Monaten 2011 deuten darauf hin, dass der Aufschwung in den USA an Dynamik gewonnen hat. Der Häusermarkt<br />
belastete jedoch klar die Entwicklung, und die Verkaufszahlen und Eigenheimpreise gingen weiter zurück. Treasuries<br />
verzeichneten im März Kursrückgänge: Die Rendite zehnjähriger Titel lag zum Monatsende bei 3,47 Prozent und damit vier<br />
Basispunkte unter dem Niveau von Ende Februar 2011. Hohe Rohstoffpreise gaben dem Wirtschaftsaufschwung in Kanada<br />
Nahrung, und das Land verzeichnete im letzten Quartal 2010 ein BIP-Wachstum von 3,3 Prozent im Jahresvergleich.<br />
Asien-Pazifik: Der Fertigungssektor in Singapur verzeichnete im Februar eine Produktionssteigerung von 4,8 Prozent im<br />
Vergleich zum Vorjahr, nach einer revidierten Steigerung von 11,0 Prozent im Vormonat. Das Exportvolumen Hongkongs stieg<br />
im Februar im Vergleich zum Vorjahr um 24,9 Prozent. Das ist der zweite Monat mit einem starken Wachstum nach einem Plus<br />
von 27,6 Prozent im Januar. Die verheerenden Ereignisse in Japan haben nicht nur das Land, sondern die ganze Region stark<br />
belastet. Es ist noch zu früh, die kurz- oder längerfristigen Auswirkungen der drei miteinander zusammenhängenden Ereignisse<br />
(Erdbeben, Tsunami und Nuklearkatastrophe) auf die Wirtschaft oder die Immobilienmärkte zu beurteilen. The Reserve Bank of<br />
Australia („RBA“) hat am 5. April 2011 im vierten Monat in Folge ihren Referenzzinssatz unverändert bei 4,75 Prozent belassen,<br />
während sich das Land von den Überschwemmungen und den Zyklonen im Bundesstaat Queensland erholt. Der australische<br />
Arbeitsmarkt ist weiterhin in guter Verfassung.<br />
Eurozone: Die Europäische Zentralbank („EZB“) beließ ihren Referenzzinssatz am 3. März 2011 unverändert bei 1 Prozent,<br />
signalisierte aber, dass eine Zinserhöhung bevorstehe. Die Gesamtinflation beschleunigte sich im März im Jahresvergleich von<br />
2,4 Prozent im Vormonat auf 2,6 Prozent. Die Industrieproduktion stieg im Januar um 0,3 Prozent im Monatsvergleich, was der<br />
nach oben korrigierten Steigerung im Dezember entspricht. Im Jahresvergleich legte die Produktion um 6,6 Prozent zu.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Folgende Faktoren trugen im ersten Quartal 2011 am stärksten zur relativen Performance bei: die Evergrande Real Estate Group,<br />
die außerhalb der Benchmark gehalten wurde; eine untergewichtete Position in dem japanischen REIT Mitsui Fudosan, der nach<br />
dem verheerenden Erdbeben in Japan im März und der darauf folgenden Verkaufswelle bei japanischen Aktien eine<br />
Underperformance verzeichnete; und eine übergewichtete Position im Digital Realty Trust. Die größten negativen Performance-<br />
Faktoren waren: die übergewichtete Position in Aeon Mall, da dieser REIT stark in den vom Erdbeben betroffenen Gebieten<br />
Japans engagiert war; die übergewichtete Position in Orix JREIT und die übergewichtete Position in China Resources Land.<br />
Im Dezember 2010 lagen alle drei Regionen im Plus, (die Asien-Pazifik-Region mit 2,61 Prozent, Nordamerika mit 1,83 Prozent<br />
und Europa mit 1,54 Prozent), im November 2010 dagegen verzeichnete Europa eine geringfügig positive Performance gegenüber<br />
der Benchmark, während Nordamerika und Asien-Pazifik im Minus lagen. Die Barbestände, die im Berichtszeitraum naturgemäß<br />
in der Anfangsphase nach Auflegung des Teilfonds hoch waren, trugen im November 2010 positiv zur Performance bei.<br />
Aussichten<br />
Für die erste Jahreshälfte 2011 werden wir die Asien-Pazifik-Region voraussichtlich untergewichten, da wir davon ausgehen, dass<br />
REITs trotz der Stärke der großen Volkswirtschaften Australien, Hongkong, Singapur und Japan nach unten tendieren werden.<br />
Wir stufen die Region Nordamerika als „neutral“ ein und sehen dabei die USA auf Wachstumskurs sowie eine Abschwächung in<br />
Kanada nach der bisherigen starken Entwicklung. Korrekturen sind, wenn überhaupt, im positiven Sinne zu erwarten, wenn die<br />
Fundamentaldaten in den USA sich schneller verbessern als von den Konsenserwartungen vorweggenommen. Wir sehen Europa<br />
positiv und glauben, dass die Kreditprobleme, Sparmaßnahmen und die Schwäche in den „Peripherieländern“ im Süden und<br />
Osten der Eurozone durch Exportsteigerungen und die starke Entwicklung in Deutschland und den Ländern des Nordens<br />
aufgewogen werden.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: FTSE EPRA/NAREIT Developed Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
420 RIC-OMIGSA Global REIT Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................................................. 101.841.206<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 1.230.200<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum Zeitwert (Erläuterung 4) ...... 90.679<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel<br />
(Erläuterung 4) ................................................................................................................................................... 6.256.734<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................................................... 39.357<br />
Dividendenforderungen ................................................................................................................................... 239.356<br />
109.697.532<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – fällig innerhalb eines Jahres:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ........................................ (6.256.734)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................................................... (22.934)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................................................... (25.693)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................. (1.204)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (28.523)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................................................. (2.007)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................................................... (6.356)<br />
(6.343.451)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
(zu Rücknahmepreisen) ................................................................................................................................... 103.354.081<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 148.510<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert<br />
(zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ..................................................................................................... 103.502.591<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Klasse A (103.502.591 USD geteilt durch 9.882.117 ausgegebene Anteile) .................................................. USD 10,47<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund 421
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ......................................................................................................................................................... 1.060.410<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................................................ 1.024<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ...................................................................................... 3.172<br />
1.064.606<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................................................... 3.404.059<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................................................... 4.468.665<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................................................... (96.690)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (4.532)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................... (19.303)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................... (8.579)<br />
Prüfungsgebühren ......................................................................................................................................... (24.075)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................................................... (559)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................................................. (184)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................................................. (800)<br />
Sonstige Gebühren ....................................................................................................................................... (7.054)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................ (161.776)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................................................. 4.306.889<br />
Finanzierungskosten<br />
Zinsaufwendungen ....................................................................................................................................... (36)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ................................................................ 4.306.853<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................................................... (209.151)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer .............................................................. 4.097.702<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) .............................................................................................................................................. 148.510<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................ 4.246.212<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der fortgesetzten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
422 RIC-OMIGSA Global REIT Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 4.246.212<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile (Erläuterung 6) .................................................................................................................................... 99.256.379<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)<br />
des Nettovermögens insgesamt ....................................................................................................................... 103.502.591<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................................................... -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................................................................................... 103.502.591<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund 423
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (98,39 %)<br />
Stammaktien (98,39 %)<br />
Australien (8,25 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
2.722.539 Goodman Group .................. 1.928.626 1,86<br />
248.000 GPT Group .......................... 802.748 0,78<br />
551.600 Stockland Trust Group ........ 2.116.321 2,04<br />
264.385 Westfield Group .................. 2.553.684 2,47<br />
423.185 Westfield Retail Trust ......... 1.142.232 1,10<br />
8.543.611 8,25<br />
Österreich (0,18 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
Immofinanz Immobilien AG<br />
42.286 ............................................. 191.606 0,18<br />
Belgien (0,33 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
3.887 Befimmo SCA Sicafi ........... 339.181 0,33<br />
Kanada (5,16 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
76.500 Brookfield Properties Corp . 1.354.050 1,31<br />
Canadian Real Estate<br />
33.900 <strong>Investment</strong> Trust .................. 1.205.798 1,17<br />
86.700 Killam Properties ................ 925.156 0,89<br />
RioCan Real Estate<br />
47.300 <strong>Investment</strong> Trust .................. 1.231.186 1,19<br />
Northern Property Real<br />
20.100 Estate <strong>Investment</strong> Trust ....... 626.091 0,60<br />
5.342.281 5,16<br />
Cayman-Inseln (2,91 %)<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
172.800 Shangri La Asia Ltd ............ 441.653 0,43<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
Hong Kong Land Holdings<br />
266.692 Ltd ....................................... 1.866.844 1,80<br />
142.250 Kerry Properties Ltd ............ 706.842 0,68<br />
3.015.339 2,91<br />
Cayman-Inseln (1,33 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
575.050 China Resources Land Ltd .. 1.076.435 1,04<br />
214.800 Shimao Property Holdings .. 302.668 0,29<br />
1.379.103 1,33<br />
China (1,56 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
Evergrande Real Estate<br />
2.943.350 Group Ltd ............................ 1.615.812 1,56<br />
Frankreich (4,51 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
4.902 Fonciere Des Regions .......... 521.523 0,50<br />
4.482 Gecina SA ........................... 618.295 0,60<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
4.888 ICADE ................................ 604.036 0,58<br />
7.561 Klepierre ............................. 307.195 0,30<br />
12.073 Unibail ................................ 2.618.747 2,53<br />
4.669.796 4,51<br />
Deutschland (0,88 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
11.945 Alstria Office AG ............... 164.646 0,16<br />
13.877 DIC Asset ........................... 181.174 0,17<br />
67.785 Patrizia Immobilien AG ...... 471.638 0,46<br />
Textilien und Bekleidung<br />
8.772 Hamborner .......................... 91.209 0,09<br />
908.667 0,88<br />
Hongkong (10,92 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
179.199 Wharf Holdings Ltd ............ 1.236.022 1,20<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
China Overseas Land &<br />
711.700 <strong>Investment</strong> Ltd .................... 1.449.349 1,40<br />
Henderson Land<br />
205.050 Development Co ................. 1.416.965 1,37<br />
109.423 Hysan Development ............ 448.766 0,43<br />
564.000 Sino Land Co Ltd ................ 999.193 0,97<br />
363.550 Sun Hung Kai Properties Ltd 5.748.972 5,55<br />
11.299.267 10,92<br />
Japan (8,15 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Japan Retail Fund<br />
400 <strong>Investment</strong> Corp .................. 627.896 0,61<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
56.455 Aeon Mall Co Ltd ............... 1.210.431 1,17<br />
129.200 Mitsubishi Estate Co Ltd .... 2.179.315 2,11<br />
80.000 Mitsui Fudosan Co Ltd ....... 1.319.498 1,27<br />
144 Nippon Building Fund Inc .. 1.402.124 1,35<br />
Nomura Real Estate<br />
30.500 Holdings Inc ....................... 461.842 0,45<br />
Sumitomo Realty &<br />
61.600 Development Co ................. 1.233.040 1,19<br />
8.434.146 8,15<br />
Niederlande (1,69 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
16.229 Corio NV ............................ 1.136.789 1,10<br />
Eurocommercial Properties<br />
12.301 NV ...................................... 609.227 0,59<br />
1.746.016 1,69<br />
Norwegen (0,35 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
199.642 Norwegian Property ............ 364.511 0,35<br />
Singapur (2,26 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
380.000 ARA Asset Management .... 530.583 0,51<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
424 RIC-OMIGSA Global REIT Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
129.400 City Developments Ltd ....... 1.178.510 1,14<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
393.100 CDL Hospitality Trusts ....... 626.840 0,61<br />
2.335.933 2,26<br />
Spanien (0,25 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
2.306.454 Inmobiliaria Colonial .......... 258.574 0,25<br />
Schweden (1,40 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
54.758 Castellum AB ...................... 795.972 0,77<br />
54.501 Hufvudstaden AB ................ 648.389 0,63<br />
1.444.361 1,40<br />
Schweiz (1,13 %)<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
742 Flughafen Zuerich AG ........ 309.826 0,30<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
10.412 PSP Swiss Property AG ...... 856.428 0,83<br />
1.166.254 1,13<br />
Großbritannien (6,23 %)<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
51.489 Big Yellow Group ............... 272.941 0,26<br />
137.090 British Land Co ................... 1.213.011 1,17<br />
23.379 Derwent London <strong>plc</strong> ............ 613.846 0,59<br />
Great Portland Estates<br />
83.885 <strong>plc</strong> ........................................ 518.625 0,50<br />
121.329 Hammerson ......................... 869.150 0,84<br />
Land Securities Group<br />
111.654 Plc ....................................... 1.312.787 1,27<br />
84.795 Liberty International ............ 520.038 0,50<br />
341.288 Raven Russia ....................... 352.859 0,34<br />
99.631 Segro ................................... 513.127 0,50<br />
76.549 Unite Group <strong>plc</strong> ................... 265.041 0,26<br />
6.451.425 6,23<br />
Vereinigte Staaten (40,90 %)<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
Sunstone Hotel Investors<br />
16.275 Inc ....................................... 165.680 0,16<br />
Logis<br />
10.900 Hyatt Hotels Corp ............... 468.700 0,45<br />
Immobilienfonds (REITs)<br />
Apartment <strong>Investment</strong> &<br />
24.100 Management Co .................. 614.068 0,59<br />
20.700 Avalonbay Communities Inc 2.485.035 2,40<br />
92.725 BioMed Realty Trust Inc ..... 1.764.557 1,70<br />
21.800 Boston Properties Inc .......... 2.067.294 2,00<br />
43.150 Brandywine Realty Trust ..... 522.547 0,50<br />
23.000 Colonial Properties Trust ..... 442.520 0,43<br />
Developers Diversified<br />
105.500 Realty Corp ......................... 1.477.000 1,43<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Digital Realty Trust<br />
35.150 Inc ....................................... 2.041.863 1,97<br />
35.000 Douglas Emmett Inc ........... 655.200 0,63<br />
Entertainment Properties<br />
18.700 Trust .................................... 875.721 0,85<br />
41.300 Equity Residential ............... 2.328.494 2,25<br />
7.700 Essex Property Trust Inc ..... 954.415 0,92<br />
Federal Realty <strong>Investment</strong><br />
7.600 Trust .................................... 619.400 0,60<br />
59.700 Glimcher Realty Trust ........ 551.031 0,53<br />
70.400 HCP Inc .............................. 2.670.272 2,58<br />
24.525 Health Care REIT Inc ......... 1.285.110 1,24<br />
Host Hotels & Resorts<br />
108.500 Inc ....................................... 1.910.685 1,85<br />
8.800 Liberty Property Trust ........ 289.344 0,28<br />
18.950 Mack-Cali Realty Corp ....... 641.836 0,62<br />
Mid-America Apartment<br />
10.400 Communities ....................... 667.368 0,64<br />
Nationwide Health<br />
33.300 Properties ............................ 1.415.583 1,37<br />
67.700 Prologis ............................... 1.080.492 1,04<br />
17.200 Public Storage Inc ............... 1.908.168 1,84<br />
26.100 Regency Centers Corp ........ 1.133.784 1,10<br />
Simon Property Group<br />
47.200 Inc ....................................... 5.056.064 4,88<br />
6.000 SL Green Realty Corp ......... 451.020 0,44<br />
27.500 Taubman Centers Inc .......... 1.472.075 1,42<br />
29.300 U-Store-It Trust .................. 307.943 0,30<br />
9.300 Ventas Inc ........................... 505.176 0,49<br />
26.100 Vornado Realty Trust .......... 2.282.706 2,21<br />
Washington Real Estate<br />
15.900 <strong>Investment</strong> Trust ................. 493.854 0,48<br />
27.035 LaSalle Hotel Properties ..... 729.404 0,71<br />
42.334.409 40,90<br />
Stammaktien insgesamt .... 101.840.292 98,39<br />
Optionsscheine (0,00 %)<br />
Frankreich (0,00 %)<br />
1.074 Fonciere Paris France .......... 914 0,00<br />
Optionsscheine insgesamt . 914 0,00<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 101.841.206 98,39<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund 425
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (98,39 %) ........................................................................................................................<br />
101.841.206 98,39<br />
Sonstiges Nettovermögen (1,47 %) .........................................................................................................<br />
1.512.875 1,47<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,14 %) .....................................................................................................................................................<br />
148.510 0,14<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
103.502.591 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 92,84<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 7,16<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-OMIGSA Global REIT Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan<br />
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Berichtszeitraum zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
426 RIC-OMIGSA Global REIT Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum<br />
des Teilfonds) bis zum 31. März 2011 aufgeführt. In den unten aufgeführten Käufen nicht eingeschlossen sind Anlagen, die im<br />
Berichtszeitraum in Sachwerten vom RIC-OMIGSA Global Equity Fund übertragen wurden.<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Simon Property Group Inc 3.758.213 Sumitomo Realty & Development Co (1.785.357)<br />
Sun Hung Kai Properties Ltd 3.456.239 Dexus Property Group (1.481.439)<br />
HCP Inc 2.686.771 CFS Retail Property Trust (1.440.480)<br />
Sumitomo Realty & Development Co 2.282.735 Simon Property Group Inc (1.382.714)<br />
Aeon Mall Co Ltd 2.248.474 Mitsubishi Estate Co Ltd (1.310.214)<br />
Taubman Centers Inc 2.073.361 Health Care REIT Inc (1.273.744)<br />
Stockland Trust Group 2.028.332 Taubman Centers Inc (1.197.650)<br />
Equity Residential 1.991.372 AMB Property Corp (1.154.542)<br />
Mitsubishi Estate Co Ltd 1.968.904 ORIX JREIT INC (1.109.527)<br />
Digital Realty Trust Inc 1.810.464 Essex Property Trust Inc (1.051.711)<br />
BioMed Realty Trust Inc 1.765.402 City Developments Ltd (1.012.862)<br />
Vornado Realty Trust 1.753.318 Nationwide Health Properties (963.273)<br />
Wharf Holdings Ltd 1.683.128 Charter Hall Retail REIT (912.909)<br />
Avalonbay Communities Inc 1.546.035 Suntec REIT (833.758)<br />
Dexus Property Group 1.530.477 Digital Realty Trust Inc (812.612)<br />
Developers Diversified Realty Corp 1.494.886 Capitamalls Asia Ltd (804.868)<br />
Unibail 1.493.596 Aeon Mall Co Ltd (761.107)<br />
Westfield Retail Trust 1.493.150 Swiss Prime Site Reg (760.914)<br />
Health Care REIT Inc 1.485.117 Hysan Development (748.508)<br />
Host Hotels & Resorts Inc 1.465.242 Westfield Retail Trust (745.079)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund 427
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Rogge Global Partners Plc<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Rentenwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Auf Zwölfmonatsbasis erzielte der Teilfonds eine Rendite von 9,07 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der<br />
Benchmark* von 8,6 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Die Risikoaversion, die im zweiten Quartal 2010 zu beobachten war, führte dazu, dass die Zinserwartungen auf Zwölfmonatssicht in den<br />
großen Industrieländern kräftig revidiert werden mussten. Staatsanleihen (außerhalb der europäischen Peripherie) erhielten im Quartal<br />
Auftrieb, obwohl die Dynamik der Staatsschulden in den großen entwickelten Volkswirtschaften außerordentlich schwach blieb. In den<br />
Sommermonaten traten risikoreiche Anlagen auf der Stelle. Der Grund war die Angst unter den Anlegern, dass der globale<br />
Konjunkturaufschwung Ende 2010 und Anfang 2011 nachlassen würde. Im September legte sich dann ein Teil des Pessimismus, der<br />
sich über die Sommermonate aufgebaut hatte, wieder. Wenngleich die Risiken für den globalen Konjunkturausblick und auch weitere<br />
Staatsschuldenkrisen nicht auszuschließen waren, fielen die weiteren Konjunkturdaten weniger schwach aus als befürchtet. Der<br />
November war dagegen beherrscht von den Ereignissen in der Peripherie der Eurozone. Die Spreads zehnjähriger Staatsanleihen von<br />
Peripherieländern des Euroraums (Irland, Griechenland, Portugal und Spanien) gegenüber deutschen Staatsanleihen stiegen auf neue<br />
Rekordstände, und auch der Euro litt unter der Staatsschuldenkrise und erlebte einen drastischen Einbruch gegenüber dem US-Dollar.<br />
Angeheizt wurde die Krise noch durch zur Unzeit kommende Vorschläge aus Deutschland, die Anleihegläubiger sollten im Falle<br />
weiterer Rettungsaktionen gezwungen werden, einen Teil der Verluste zu tragen. Das Jahr 2011 begann mit denselben Hoffnungen und<br />
Befürchtungen, die die Anleger schon Ende 2010 beschäftigt hatten. Die Konjunkturdaten deuteten zwar darauf hin, dass der globale<br />
Wirtschaftsaufschwung sich im ersten Jahr 2011 fortsetzen würde, aber wir rechneten auch mit einer anhaltenden Marktvolatilität vor<br />
dem Hintergrund der Staatsschuldenprobleme in der Peripherie der Euromärkte und den großen Industrieländern.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Länderauswahl wirkte sich im Berichtszeitraum positiv aus, unter anderem mit übergewichteten Positionen in Australien und<br />
Kanada und einer Untergewichtung Japans. Eine Übergewichtung Kerneuropas wirkte sich zu Beginn des Berichtszeitraums positiv<br />
aus, am Ende ging aber ein Teil der Zugewinne wieder verloren. Auch eine Bevorzugung der Kernmärkte der Eurozone gegenüber<br />
der Peripherie wirkte sich wertsteigernd aus. Eine Untergewichtung des japanischen Yen, teilweise gegenüber einem Korb von<br />
Schwellenmarktwährungen, schmälerte die Performance. Eine Long-Position in der norwegischen Krone gegenüber dem Euro trug<br />
zur Wertsteigerung bei. Eine Long-Position im australischen Dollar kam der Performance zugute, vor allem im zweiten Halbjahr<br />
2010, als der australische Dollar die stärkste Währung war. Ein kleiner positiver Beitrag kam von einer Übergewichtung des<br />
kanadischen Dollars, während eine Untergewichtung des britischen Pfunds die Performance belastete. Das Portfolio war in seiner<br />
Gesamtduration im Berichtszeitraum bis Februar neutral positioniert, dann wurde die Duration auf etwa ein halbes Jahr verkürzt. Zu<br />
Beginn des Berichtszeitraums belastete eine zeitweilige Short-Ausrichtung etwas die Performance. Die Positionierung auf der<br />
Renditekurve blieb über den größten Teil der Laufzeitstruktur relativ neutral. Zu Beginn des Berichtszeitraums kostete eine<br />
Übergewichtung in der Mitte und am langen Ende der Euro-Kurve etwas Rendite, ebenso sich eine leichte strukturelle<br />
Untergewichtung am langen Ende der Yen-Kurve, während sich eine leichte Untergewichtung am langen Ende der Sterling-Kurve<br />
wertsteigernd auswirkte. Ein untergewichtetes Engagement an den Kreditmärkten schmälerte zu Beginn des Berichtszeitraums die<br />
Performance, als die Risikobereitschaft nachließ, wirkte sich danach aber positiv aus. Im zweiten Halbjahr 2010 wirkte sich unsere<br />
Präferenz für Tier-2-Banktitel mit niedrigeren Ratings negativ aus, da Tier-1-Titel in Erwartung der „Basel-III-Standards“ eine<br />
Outperformance erzielten. Eine Allokation in auf britische Pfund lautenden inflationsgebundenen Anleihen kam zu Beginn des<br />
Berichtszeitraums der relativen Performance zugute, im weiteren Verlauf gingen jedoch die Gewinne wieder verloren.<br />
Aussichten<br />
Die Konsenserwartungen für 2011 gehen derzeit von einem globalen Wachstum von 4,3 Prozent aus – was über dem langfristigen<br />
Durchschnitt, aber unter der Wachstumsrate in 2010 liegt. Wir sehen momentan für 2011 das Risiko, dass die Konsenserwartungen<br />
sich nicht erfüllen, allerdings erwarten wir für die kommenden Monate eher eine Flaute innerhalb des zyklischen Aufschwungs als<br />
eine massive Verschlechterung. Der Aufschwung nach der Finanzkrise fiel auf den großen Märkten flacher aus als die<br />
Aufschwungsphasen nach vergangenen Rezessionen. In den Schwellenländern dürfte die Straffung der Geldpolitik, die in den letzten<br />
sechs Monaten stattgefunden hat, eine kurzfristige Abschwächung des Wirtschaftswachstums bewirken. Auch die Exportnachfrage<br />
aus der entwickelten Welt dürfte in den nächsten Monaten zurückgehen, was für diese Schwellenländer ein Wachstumsrisiko<br />
bedeutet. Mittelfristig erwarten wir in Bezug auf das Wirtschaftswachstum der großen Industrieländer, dass aufgrund struktureller<br />
Probleme im nächsten Jahrzehnt der Wachstumstrend geringer sein wird als im vergangenen Jahrzehnt.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital Global Aggregate ex US Bond Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
428 RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ......................................................................... 192.775.343 174.614.782<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ............................................ 181.448 8.819<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ............................................. 1.785.742 879.380<br />
194.742.533 175.502.981<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ......................................................................................... ...... 5.602.366 7.735.443<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ................................................................................................................. 575.712 506.836<br />
Forderungen:<br />
Zinsforderungen ........................................................................................................... 3.173.079 2.797.408<br />
204.093.690 186.542.668<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ............................................. (22.875) (347.526)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .............................................. (2.717.804) (2.225.867)<br />
(2.740.679) (2.573.393)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) .............................................. - (1.179.571)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ........................................................................... (142.011) (2.778.064)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ....................................................................... (45.921) (41.455)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ......................................... (2.551) (2.303)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................... (10.995) (14.761)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ................................................................... (4.252) (3.838)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ............................................................................. (23.425) (25.256)<br />
(2.969.834) (6.618.641)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ...................................................................... 201.123.856 179.924.027<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................. 269.524 220.236<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................. 201.393.380 180.144.263<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (201.393.380 USD geteilt durch 11.830.893 ausgegebene Anteile) ............ USD 17,02 USD 15,65<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 429
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Anleihezinsen ........................................................................................................................ 7.260.598 7.236.316<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ............................................................................................... 1.081 3.313<br />
Sonstige Erträge ..................................................................................................................... 946 -<br />
7.262.625 7.239.629<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................... 9.785.385 18.540.659<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .............................................................................................. 17.048.010 25.780.288<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................... (499.525) (467.825)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................................................... (37.982) (49.317)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (57.623) (52.618)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (75.722) (92.835)<br />
Prüfungsgebühren .................................................................................................................. (22.136) (23.224)<br />
Beratungshonorare ................................................................................................................. (3.644) (1.873)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .......................................................... (4.140) (1.824)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .......................................................................................... (5.347) (9.809)<br />
Sonstige Gebühren ................................................................................................................. (10.382) (8.282)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .................................................................................. (716.501) (707.607)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................... 16.331.509 25.072.681<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .......................................................................................... (6.742.704) (7.537.387)<br />
Zinsaufwendungen ................................................................................................................. (16.362) (35.232)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ................................................. 9.572.443 17.500.062<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ..................................................................................... (15.319) -<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .................................... 9.557.124 17.500.062<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................ 49.288 (500.144)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................. 9.606.412 16.999.918<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
430 RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 9.606.412 16.999.918<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................ 5.573.713 3.029.290<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) .................................................................... 6.068.992 6.784.098<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... 21.249.117 26.813.306<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................... 180.144.263 153.330.957<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ...................................................................................... 201.393.380 180.144.263<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 431
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (95,72 %)<br />
Stammaktien (2,77 %)<br />
Irland (2,77 %)<br />
USD 323.262<br />
Rogge Funds <strong>plc</strong><br />
Selective Global High<br />
Yield Bond Fund .............. 5.582.732 2,77<br />
Stammaktien insgesamt ...... 5.582.732 2,77<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (87,40 %)<br />
Australien (7,05 %)<br />
Australia, Government of<br />
AUD 2.850.000 4.500% due 15/04/20 ........ 2.746.437 1,36<br />
Commonwealth Bank of<br />
Australia<br />
EUR 1.300.000 5.500% due 06/08/19 ........ 1.887.551 0,94<br />
New South Wales Treasury<br />
Corp<br />
AUD 4.300.000 6.000% due 01/06/20 ........ 4.508.966 2,24<br />
Queensland Treasury Corp<br />
4.770.000 6.000% due 14/09/17 ........ 5.059.028 2,51<br />
Belgien (1,26 %)<br />
Belgium, Government of<br />
14.201.982 7,05<br />
EUR 1.790.000 4.000% due 28/03/19 ........ 2.534.961 1,26<br />
Kanada (9,66 %)<br />
Canada, Government of<br />
CAD 5.850.000 4.250% due 01/06/18 ........ 6.463.175 3,21<br />
6.800.000 3.750% due 01/06/19 ........ 7.258.157 3,60<br />
1.040.000 5.750% due 01/06/33 ........ 1.385.116 0,69<br />
730.000 5.000% due 01/06/37 ........ 900.555 0,45<br />
Cards II Trust<br />
1.100.000 3.048% due 15/05/13 ........ 1.144.927 0,57<br />
Toronto - Dominion<br />
EUR 1.500.000 5.375% due 14/05/15 ........ 2.303.260 1,14<br />
19.455.190 9,66<br />
Dänemark (2,06 %)<br />
Carlsberg Breweries A/S<br />
750.000 6.000% due 28/05/14 ........ 1.143.698 0,57<br />
Denmark, Kingdom of<br />
9.050.000 5.000% due 15/11/13 ........ 1.846.224 0,92<br />
Dong A/S<br />
EUR 800.000 3.500% due 29/06/12 ........ 1.151.251 0,57<br />
4.141.173 2,06<br />
Frankreich (4,73 %)<br />
AXA SA<br />
650.000 5.250% due 16/04/40 ........ 830.696 0,41<br />
Cse d'Amort Dette<br />
2.300.000 3.625% due 25/04/15 ........ 3.349.348 1,66<br />
EDF<br />
850.000 5.375% due 29/05/20 ........ 1.300.481 0,65<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
GDF Suez<br />
600.000 2.750% due 18/10/17 ........ 800.337 0,40<br />
LVMH Moet Hennessy<br />
Louis Vuitton SA<br />
100.000 3.375% due 07/04/15 ........ 142.156 0,07<br />
Societe Generale SCF<br />
700.000 4.000% due 07/07/16 ........ 1.017.384 0,51<br />
Société Generale<br />
1.400.000 5.250% due 28/03/13 ........ 2.079.834 1,03<br />
9.520.236 4,73<br />
Deutschland (10,88 %)<br />
Bayerische Landesbank<br />
2.340.000 4.000% due 16/01/12 ........ 3.380.965 1,68<br />
Bundesrepublik Deutschland<br />
328.000 2.250% due 04/09/20 ........ 426.292 0,21<br />
Daimler AG<br />
400.000 4.125% due 19/01/17 ........ 576.083 0,29<br />
Deutsche Bank<br />
1.000.000 3.625% due 09/03/17 ........ 1.393.053 0,69<br />
Germany, Federal Republic<br />
of<br />
19.000 4.250% due 12/10/12 ........ 28.020 0,01<br />
2.370.000 3.500% due 04/07/19 ........ 3.430.734 1,70<br />
4.100.000 4.750% due 04/07/34 ........ 6.558.282 3,26<br />
2.330.000 4.250% due 04/07/39 ........ 3.546.533 1,76<br />
NRW Bank<br />
1.800.000 3.875% due 27/01/20 ........ 2.581.903 1,28<br />
21.921.865 10,88<br />
Italien (2,91 %)<br />
Intesa Sanpaolo<br />
300.000 5.000% due 28/04/11 ........ 426.827 0,21<br />
Italy Buoni Poliennali Del<br />
Tesoro<br />
3.850.000 4.500% due 01/02/20 ........ 5.436.083 2,70<br />
Japan (5,06 %)<br />
Japan Finance Corp ME<br />
5.862.910 2,91<br />
JPY 210.000.000 1.900% due 22/06/18 ........ 2.709.253 1,35<br />
Japan, Government of<br />
450.000.000 2.100% due 20/09/29 ........ 5.512.858 2,74<br />
158.000.000 2.300% due 20/03/39 ........ 1.960.224 0,97<br />
Republik Korea (3,74 %)<br />
Korea, Republic of<br />
10.182.335 5,06<br />
KRW 7.632.140.000 5.750% due 10/09/18 ........ 7.542.032 3,74<br />
Luxemburg (2,43 %)<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
GBP 940.000 4.500% due 14/01/13 ........ 1.580.449 0,79<br />
JPY 224.000.000 1.900% due 26/01/26 ........ 2.746.365 1,36<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
432 RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
John Deere Bank<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 400.000 6.000% due 23/06/11 ........ 573.111 0,28<br />
4.899.925 2,43<br />
Malaysia (1,01 %)<br />
Malaysia, Government of<br />
MYR 6.000.000 4.378% due 29/11/19 ........ 2.031.933 1,01<br />
Kapitalbetrag<br />
Vattenfall<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 900.000 6.250% due 17/03/21 ........ 1.475.360 0,73<br />
8.494.342 4,22<br />
Schweiz (0,77 %)<br />
UBS AG<br />
400.000 3.500% due 15/07/15 ........ 564.372 0,28<br />
Mexiko (1,97 %)<br />
Mexican Bonos de<br />
Desarrollo<br />
MXN 45.735.000 8.000% due 11/06/20 ........ 3.967.304 1,97<br />
Niederlande (2,23 %)<br />
Bank Nederlandse<br />
Gemeenten<br />
GBP 510.000 4.375% due 19/01/15 ........ 863.939 0,43<br />
ING Bank<br />
EUR 300.000 6.125% due 29/05/23 ........ 435.357 0,22<br />
ING Groep<br />
1.750.000 4.750% due 31/05/17 ........ 2.509.233 1,24<br />
Schlumberger Finance<br />
BV<br />
500.000 2.750% due 01/12/15 ........ 692.319 0,34<br />
4.500.848 2,23<br />
Norwegen (2,00 %)<br />
DNB NOR Boligkreditt<br />
2.750.000 4.125% due 01/02/13 ........ 4.019.660 2,00<br />
Philippinen (1,35 %)<br />
Asian Development Bank<br />
JPY 210.000.000 2.350% due 21/06/27 ........ 2.721.861 1,35<br />
Polen (0,23 %)<br />
Poland, Government of<br />
PLN 1.400.000 5.500% due 25/10/19 ........ 469.990 0,23<br />
Spanien (3,22 %)<br />
Spain, Kingdom of<br />
EUR 4.500.000 5.500% due 30/04/21 ........ 6.483.988 3,22<br />
Schweden (4,22 %)<br />
Nordea Bank AB<br />
1.400.000 4.000% due 30/09/16 ........ 1.995.551 0,99<br />
Skandinaviska Enskilda<br />
Banken<br />
1.440.000 4.500% due 25/04/13 ........ 2.123.429 1,06<br />
Svenska Handelsbanken<br />
AB<br />
1.300.000 4.875% due 25/03/14 ........ 1.938.106 0,96<br />
Sweden, Kingdom of<br />
SEK 5.350.000 5.000% due 01/12/20 ........ 961.896 0,48<br />
700.000 3.875% due 02/12/19 ........ 982.586 0,49<br />
1.546.958 0,77<br />
Großbritannien (14,28 %)<br />
Abbey National<br />
1.300.000 3.625% due 14/10/16 ........ 1.766.726 0,88<br />
GBP 600.000 5.750% due 02/03/26 ........ 990.447 0,49<br />
Anglian Water Services<br />
Financing<br />
EUR 300.000 6.250% due 27/06/16 ........ 472.209 0,24<br />
Barclays Bank Plc<br />
650.000 4.500% due 04/03/19 ........ 898.371 0,45<br />
Diageo Finance <strong>plc</strong><br />
900.000 6.625% due 05/12/14 ........ 1.418.004 0,70<br />
HSBC Holdings<br />
1.600.000 6.250% due 19/03/18 ........ 2.429.725 1,21<br />
Imperial Tobacco Finance<br />
650.000 8.375% due 17/02/16 ........ 1.091.240 0,54<br />
Lloyds TSB Bank<br />
900.000 5.625% due 05/03/18 ........ 1.236.047 0,61<br />
Nationwide Building<br />
Society<br />
2.350.000 4.375% due 28/02/22 ........ 3.199.013 1,59<br />
Network Rail Infrastructure<br />
Finance <strong>plc</strong><br />
GBP 1.225.000 4.875% due 27/11/15 ........ 2.136.697 1,06<br />
Royal Bank of Scotland<br />
EUR 800.000 5.250% due 15/05/13 ........ 1.169.416 0,58<br />
200.000 4.350% due 23/01/17 ........ 248.497 0,12<br />
Scottish & Southern<br />
Energy<br />
300.000 6.125% due 29/07/13 ........ 455.237 0,23<br />
Standard Chartered<br />
2.050.000 3.625% due 15/12/15 ........ 2.885.393 1,43<br />
U.K., Government of<br />
GBP 1.075.520 1.250% due 22/11/17 ........ 1.874.509 0,93<br />
3.790.000 4.750% due 07/12/38 ........ 6.477.963 3,22<br />
Vereinigte Staaten (6,34 %)<br />
Credit Suisse Group Finance<br />
US<br />
28.749.494 14,28<br />
EUR 1.400.000 3.625% due 14/09/20 ........ 1.889.035 0,94<br />
International Bank for<br />
Reconstruction &<br />
Development<br />
3.400.000 3.875% due 20/05/19 ........ 4.940.395 2,45<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 433
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Johnson & Johnson<br />
1.200.000 4.750% due 06/11/19 ........ 1.818.955 0,90<br />
McDonald's Corp<br />
1.100.000 4.000% due 17/02/21 ........ 1.543.689 0,77<br />
Pfizer<br />
400.000 5.750% due 03/06/21 ........ 635.390 0,32<br />
Procter & Gamble Co<br />
1.300.000 4.500% due 12/05/14 ........ 1.931.707 0,96<br />
12.759.171 6,34<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........... 176.008.158 87,40<br />
Kurzfristige Anlagen (5,55 %)<br />
Australien (0,70 %)<br />
BHP Billiton Finance Ltd<br />
990.000 4.125% due 05/05/11 ........ 1.408.201 0,70<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Toyota Credit Canada Inc<br />
1.800.000 3.875% due 05/10/11 ........ 2.578.289 1,28<br />
5.871.646 2,92<br />
Spanien (1,30 %)<br />
Santander<br />
1.850.000 5.125% due 11/04/11 ........ 2.626.508 1,30<br />
Großbritannien (0,63 %)<br />
UBS AG<br />
900.000 5.375% due 11/04/11 ........ 1.278.098 0,63<br />
Kurzfristige Anlagen<br />
insgesamt .............................. 11.184.453 5,55<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 192.775.343 95,72<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 192.775.343 95,72<br />
Kanada (2,92 %)<br />
Quebec, Government of<br />
2.300.000 5.625% due 21/06/11 ........ 3.293.357 1,64<br />
Derivative Finanzinstrumente ((0,38) %)<br />
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,08 %)<br />
Nominalwert<br />
USD<br />
Durchschnittlicher<br />
Anschaffungspreis<br />
USD<br />
(3.372.828) (1,69) 2 of Japan Government Bond 10 Years Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/<br />
(Verlust)<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
5.309 0,00<br />
1.964.739 122,80 16 of Government of Canada Bond 10 Year<br />
Futures<br />
Long Futures Contracts<br />
(21.843.780) (173,36) 126 German Euro Bund Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
(2.443.052) (162,87) 15 of German Euro BOBL Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
(20.233.903) (152,13) 133 of German Euro Schatz Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
9.047 0,01<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
158.116 0,08<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
4.257 0,00<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
4.719 0,00<br />
(2.794.389) (186,29) 15 of U.K. Long Gilt Bond Futures<br />
Short Futures Contracts<br />
Expiring June 2011 .........................................................................................................<br />
(22.875) (0,01)<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten .................................................. 181.448 0,09<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten .................................................. (22.875) (0,01)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten .................. 158.573 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
434 RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Offene Devisenterminkontrakte ((0,46) %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/04/2011 AUD 2.676.464 JPY 224.011.991 61.816 0,03<br />
13/04/2011 AUD 143.100 USD 143.439 4.383 0,00<br />
13/04/2011 AUD 5.647.632 USD 5.772.444 61.563 0,04<br />
13/04/2011 CAD 202.536 JPY 17.001.655 3.011 0,00<br />
13/04/2011 CAD 234.056 USD 234.665 5.886 0,00<br />
13/04/2011 CAD 300.000 USD 304.622 3.704 0,00<br />
13/04/2011 CAD 20.052 USD 20.519 90 0,00<br />
14/06/2011 CAD 3.741.675 USD 3.826.000 14.361 0,01<br />
14/06/2011 CHF 2.457.107 EUR 1.899.019 (4.098) 0,00<br />
13/04/2011 CHF 2.191.319 USD 2.326.315 69.087 0,03<br />
13/04/2011 CHF 270.000 USD 299.266 (4.121) 0,00<br />
15/06/2011 CLP 275.000.000 USD 561.224 8.950 0,01<br />
15/06/2011 CNY 10.400.000 USD 1.587.786 6.092 0,00<br />
15/06/2011 CNY 1.310.000 USD 200.092 676 0,00<br />
15/06/2011 CNY 1.552.000 USD 236.513 1.342 0,00<br />
15/06/2011 CNY 6.000.000 USD 919.752 (205) 0,00<br />
13/04/2011 DKK 2.170.661 USD 410.838 2.238 0,00<br />
13/04/2011 EUR 870.000 AUD 1.237.438 (43.861) (0,02)<br />
13/04/2011 EUR 1.899.019 CHF 2.461.319 3.906 0,00<br />
13/04/2011 EUR 4.665.398 NOK 36.872.503 (42.936) (0,02)<br />
13/04/2011 EUR 1.670.354 PLN 6.673.399 21.695 0,01<br />
13/04/2011 EUR 924.157 SEK 8.302.255 (4.242) 0,00<br />
13/04/2011 EUR 25.200 USD 34.464 1.292 0,00<br />
13/04/2011 EUR 69.750 USD 95.598 3.367 0,00<br />
13/04/2011 EUR 1.700.446 USD 2.332.348 80.356 0,04<br />
13/04/2011 EUR 207.181 USD 284.689 9.274 0,01<br />
13/04/2011 EUR 28.165 USD 38.378 1.584 0,00<br />
13/04/2011 EUR 102.834 USD 140.242 5.666 0,00<br />
13/04/2011 EUR 1.175.977 USD 1.592.851 75.702 0,04<br />
13/04/2011 EUR 1.599.860 USD 2.199.350 70.637 0,04<br />
13/04/2011 EUR 39.375 USD 54.476 1.392 0,00<br />
13/04/2011 EUR 683.304 USD 949.493 20.023 0,01<br />
13/04/2011 EUR 36.231 USD 50.592 815 0,00<br />
13/04/2011 EUR 242.481 USD 342.609 1.439 0,00<br />
13/04/2011 EUR 141.049 USD 200.000 129 0,00<br />
13/04/2011 EUR 99.860 USD 141.495 193 0,00<br />
14/06/2011 EUR 1.400.000 USD 1.978.490 5.508 0,00<br />
13/04/2011 EUR 14.618.405 USD 20.632.417 109.139 0,05<br />
13/04/2011 EUR 30.091 USD 42.471 225 0,00<br />
14/06/2011 EUR 145.100 USD 204.129 1.498 0,00<br />
13/04/2011 GBP 41.033 USD 65.466 301 0,00<br />
13/04/2011 GBP 5.425.961 USD 8.691.847 4.815 0,00<br />
13/04/2011 GBP 750.000 USD 1.207.247 (5.157) 0,00<br />
15/06/2011 INR 58.100.000 USD 1.252.155 33.472 0,02<br />
15/06/2011 INR 8.642.000 USD 186.652 4.577 0,00<br />
14/06/2011 JPY 222.201.363 AUD 2.676.464 (61.489) (0,03)<br />
14/06/2011 JPY 16.971.478 CAD 202.536 (3.019) 0,00<br />
13/04/2011 JPY 2.718.399.267 EUR 23.959.204 (1.194.147) (0,59)<br />
Fonds<br />
%<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 435
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
436 RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/04/2011 JPY 2.145.490 USD 26.129 (242) 0,00<br />
13/04/2011 JPY 244.800.000 USD 3.110.112 (156.306) (0,08)<br />
14/06/2011 JPY 4.790.299 USD 59.199 (1.377) 0,00<br />
14/06/2011 JPY 57.912.210 USD 713.618 (14.573) (0,01)<br />
15/06/2011 KRW 277.418.000 USD 247.143 4.612 0,00<br />
15/06/2011 KRW 1.750.000.000 USD 1.554.174 33.940 0,02<br />
15/06/2011 KRW 658.790.000 USD 585.071 12.777 0,01<br />
15/06/2011 KRW 395.860.000 USD 360.200 (960) 0,00<br />
13/04/2011 MXN 7.651.827 USD 633.319 8.758 0,00<br />
13/04/2011 MXN 2.600.000 USD 212.384 5.787 0,00<br />
13/04/2011 MXN 1.900.000 USD 156.723 2.709 0,00<br />
14/06/2011 MXN 12.218.312 USD 1.015.038 4.539 0,00<br />
15/06/2011 MYR 1.650.000 USD 528.084 14.019 0,01<br />
15/06/2011 MYR 6.277.000 USD 2.000.000 62.293 0,03<br />
14/06/2011 NOK 36.949.482 EUR 4.665.398 42.257 0,02<br />
13/04/2011 NOK 36.872.503 USD 6.382.860 279.649 0,14<br />
15/06/2011 PEN 730.000 USD 260.644 (1.250) 0,00<br />
15/06/2011 PEN 390.000 USD 141.049 (2.468) 0,00<br />
15/06/2011 PHP 57.800.000 USD 1.322.806 4.793 0,00<br />
15/06/2011 PHP 5.800.000 USD 131.968 1.251 0,00<br />
15/06/2011 PHP 69.400.000 USD 1.599.078 (5.041) 0,00<br />
13/04/2011 PLN 6.673.399 EUR 1.700.446 (64.391) (0,03)<br />
14/06/2011 PLN 6.698.955 EUR 1.670.354 (22.135) (0,01)<br />
13/04/2011 PLN 4.954.594 USD 1.750.307 (6.827) 0,00<br />
15/06/2011 RUB 39.600.000 USD 1.300.386 85.274 0,05<br />
15/06/2011 RUB 4.100.000 USD 142.213 1.252 0,00<br />
14/06/2011 SEK 8.317.688 EUR 924.157 4.086 0,00<br />
13/04/2011 SEK 6.542.255 USD 1.012.419 24.204 0,01<br />
13/04/2011 SEK 1.760.000 USD 274.084 4.789 0,00<br />
13/04/2011 SGD 644.875 USD 503.966 7.641 0,00<br />
13/04/2011 SGD 953.000 USD 748.984 7.072 0,00<br />
14/06/2011 SGD 1.597.545 USD 1.266.747 812 0,00<br />
15/06/2011 TWD 33.000.000 USD 1.086.957 36.940 0,03<br />
13/04/2011 USD 2.349.059 AUD 2.389.757 (119.561) (0,06)<br />
13/04/2011 USD 4.104.220 AUD 4.120.000 (151.743) (0,07)<br />
13/04/2011 USD 708.057 AUD 720.000 (35.703) (0,02)<br />
14/06/2011 USD 5.728.223 AUD 5.647.632 (61.143) (0,03)<br />
13/04/2011 USD 725.688 CAD 723.155 (17.536) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 34.008 CAD 33.489 (411) 0,00<br />
13/04/2011 USD 399.591 DKK 2.170.661 (13.484) (0,01)<br />
14/06/2011 USD 410.838 DKK 2.173.085 (2.237) 0,00<br />
13/04/2011 USD 2.914.533 EUR 2.124.860 (100.359) (0,05)<br />
13/04/2011 USD 140.240 EUR 102.833 (5.667) 0,00<br />
13/04/2011 USD 45.475 EUR 33.878 (2.592) 0,00<br />
13/04/2011 USD 293.901 EUR 217.439 (14.616) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 699.668 EUR 509.172 (22.779) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 3.009.988 EUR 2.180.296 (83.560) (0,04)<br />
13/04/2011 USD 1.410 EUR 1.010 (23) 0,00<br />
14/06/2011 USD 690.714 EUR 489.373 (2.797) 0,00<br />
14/06/2011 USD 20.606.835 EUR 14.618.405 (109.515) (0,06)<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
14/06/2011 USD 42.418 EUR 30.091 (223) 0,00<br />
13/04/2011 USD 1.002.334 GBP 615.465 15.874 0,02<br />
13/04/2011 USD 9.674 GBP 6.000 57 0,00<br />
13/04/2011 USD 12.032 GBP 7.481 41 0,00<br />
13/04/2011 USD 14.047 GBP 8.700 103 0,00<br />
13/04/2011 USD 8.860.435 GBP 5.569.098 (65.645) (0,03)<br />
13/04/2011 USD 8.006 GBP 5.000 (8) 0,00<br />
13/04/2011 USD 8.405 GBP 5.250 (9) 0,00<br />
14/06/2011 USD 2.114.000 GBP 1.325.478 (8.645) 0,00<br />
14/06/2011 USD 8.685.065 GBP 5.425.961 (4.167) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.439.025 INR 66.742.000 (37.831) (0,03)<br />
14/06/2011 USD 1.812.000 JPY 148.763.931 16.303 0,01<br />
13/04/2011 USD 33.269.397 JPY 2.724.331.109 397.073 0,20<br />
15/06/2011 USD 2.884.276 KRW 3.320.090.000 (128.686) (0,06)<br />
13/04/2011 USD 1.015.038 MXN 12.151.827 (4.642) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.990.171 MYR 6.277.000 (72.121) (0,04)<br />
14/06/2011 USD 1.750.307 PLN 4.981.164 6.633 0,00<br />
13/04/2011 USD 1.731.141 PLN 4.954.594 (12.339) (0,03)<br />
13/04/2011 USD 1.266.747 SGD 1.597.875 (917) 0,00<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 1.785.742 0,89<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (2.717.804) (1,35)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. (932.062) (0,46)<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. (773.489) (0,38)<br />
Fonds<br />
%<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (95,34 %) ........................................................................................................................<br />
192.001.854 95,34<br />
Sonstiges Nettovermögen (4,53 %) .........................................................................................................<br />
9.122.002 4,53<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,13 %) .....................................................................................................................................................<br />
269.524 0,13<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
201.393.380 100,00<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 94,45<br />
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ................................................................................................... 0,09<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,87<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 4,59<br />
100,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 437
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Credit Suisse Securities (Europe) Ltd.<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Credit Suisse<br />
Deutsche Bank AG<br />
JP Morgan Chase<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
438 RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Korea, Republic of<br />
New South Wales Treasury Corp<br />
5.750% due 10/09/2018 8.099.991 5.500% due 01/08/2014 (10.487.383)<br />
Germany, Federal Republic of<br />
Germany, Federal Republic of<br />
2.250% due 04/09/2020 7.586.011 2.250% due 04/09/2020 (7.358.071)<br />
Canada, Government of 4.000% due 04/01/2037 (7.314.065)<br />
3.750% due 01/06/2019 7.175.462 4.250% due 12/10/2012 (7.022.107)<br />
Germany, Federal Republic of<br />
U.K., Government of<br />
4.250% due 12/10/2012 7.165.923 4.500% due 07/03/2019 (6.626.290)<br />
3.500% due 04/07/2019 6.807.101 Denmark, Kingdom of<br />
4.750% due 04/07/2034 6.655.483 4.000% due 15/11/2017 (6.360.694)<br />
Spain, Kingdom of<br />
Japan Development Bank<br />
5.500% due 30/04/2021 6.351.633 2.300% due 19/03/2026 (5.455.590)<br />
Canada, Government of<br />
Belgium, Kingdom of<br />
4.250% due 01/06/2018 5.976.123 3.750% due 28/09/2020 (5.282.324)<br />
Japan, Government of<br />
Germany, Federal Republic of<br />
2.100% due 20/09/2029 5.664.552 3.750% due 04/01/2019 (5.084.313)<br />
Asian Development Bank 4.250% due 04/07/2039 (4.120.652)<br />
2.350% due 21/06/2027 5.588.743 2.500% due 10/10/2014 (4.042.821)<br />
Japan Development Bank<br />
ING Bank<br />
2.300% due 19/03/2026 5.453.777 4.250% due 19/03/2013 (3.931.155)<br />
Italy Buoni Poliennali Del Tesoro<br />
U.K., Government of<br />
4.500% due 01/02/2020 5.138.685 4.000% due 07/03/2022 (3.781.025)<br />
Rogge Funds <strong>plc</strong><br />
Germany, Federal Republic of<br />
Selective Global High Yield Bond Fund 5,000,000 3.500% due 04/07/2019 (3,431,127)<br />
U.K., Government of<br />
Belgium, Government of<br />
4.750% due 07/12/2038 4.892.569 4.000% due 28/03/2019 (3.309.629)<br />
New South Wales Treasury Corp<br />
DEPFA Deutsche Pfandbriefbank<br />
6.000% due 01/06/2020 4.291.594 4.000% due 15/03/2013 (3.215.221)<br />
Germany, Federal Republic of<br />
U.K., Government of<br />
4.000% due 04/01/2037 4.092.590 1.875% due 22/11/2022 (3.069.702)<br />
Mexican Bonos de Desarrollo<br />
Germany, Federal Republic of<br />
8.000% due 11/06/2020 3.866.081 3.500% due 12/04/2013 (2.934.410)<br />
U.K., Government of<br />
Asian Development Bank<br />
4.000% due 07/03/2022 3.657.436 2.350% due 21/06/2027 (2.922.372)<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
Germany, Federal Republic of<br />
1.900% due 26/01/2026 2.766.324 3.750% due 04/01/2017 (2.879.453)<br />
Japan Finance Corp ME<br />
1.900% due 22/06/2018 2.715.693<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 439
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Rogge Global Partners Plc<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Global Money Market Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus kurzfristigen Rentenwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Auf Zwölfmonatsbasis erzielte der Teilfonds eine Rendite von 4,86 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der<br />
Benchmark* von 4,8 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Die Marktvolatilität erreichte im zweiten Quartal 2010 wieder die Höchststände von Anfang 2009, nachdem die Staatsschuldenkrise<br />
im Euroraum, Bedenken hinsichtlich der Finanzmarktregulierung, sinkende Wachstumserwartungen in den großen Industrieländern<br />
und erneute Deflationsgefahren die Marktstimmung belasteten. Eine der wichtigsten Entwicklungen auf den Devisenmärkten war im<br />
dritten Quartal die Entscheidung der japanischen Regierung, im September am Markt zu intervenieren und Yen zu verkaufen. Dies<br />
war die erste Intervention seit März 2004. Unter den aktuellen schwierigen globalen Rahmenbedingungen wünscht kein Land eine<br />
wesentliche Aufwertung seiner Währung, aber die Versuche der großen entwickelten Märkte, ihre Währungen durch zusätzliche<br />
quantitative Lockerungsmaßnahmen zu drücken, erhöhen klar den Aufwertungsdruck in den Schwellenländern. Tatsächlich drehten<br />
sich die Themen an den Finanzmärkten im vierten Quartal um die Befürchtung von „Währungskriegen“. Als die amerikanische<br />
Notenbank sich anschickte, die Notenpresse wieder in Gang zu setzen (was dazu führte, dass der handelsgewichtete Dollarkurs<br />
kurzfristig auf das niedrigste Niveau seit Dezember 2009 fiel), war aus allen Schwellenmärkten ein Aufschrei des Protests zu hören,<br />
da die Währungen dieser Länder dadurch gegenüber dem US-Dollar weiter an Wert gewannen. Im ersten Quartal 2011 waren<br />
risikoreiche Anlagen trotz der wachsenden Spannungen in Nordafrika und dem Nahen Osten wieder gefragt, was teilweise der<br />
Tatsache zu verdanken war, dass der zyklische globale Aufschwung noch immer intakt war. Ende Februar traten jedoch die guten<br />
Wirtschaftsdaten angesichts der Ansteckungsgefahr im Nahen Osten in den Hintergrund, und die geopolitischen Risiken rückten auf<br />
die Tagesordnung. Vor diesem Hintergrund erreichte Rohöl der Sorte Brent bei 112 USD pro Barrel den höchsten Stand seit Mitte<br />
2008. Risikoreiche Anlagen bewegten sich seitwärts, und Anlagen, die als „sicherer Hafen“ betrachtet wurden, waren zunehmend<br />
gefragt. Hierzu zählten Staatsanleihen, Gold und der Schweizer Franken (der gegenüber dem US-Dollar ein Rekordhoch erreichte).<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Länderauswahl wirkte sich leicht positiv aus, wozu Positionen in Australien beitrugen. Wir waren den größten Teil des Jahres in<br />
auf US-Dollar lautenden Positionen übergewichtet und in japanischen Titeln untergewichtet. Die Währungsauswahl war im<br />
Berichtszeitraum ein positiver Performance-Faktor. Zu Jahresbeginn war der US-Dollar stark, schwächte sich jedoch in der zweiten<br />
Jahreshälfte 2010 ab, und unsere untergewichtete Position gegenüber dem australischen Dollar, dem kanadischen Dollar und einem<br />
Korb aus Schwellenmarktwährungen zahlte sich aus. Der Yen lieferte zu Jahresbeginn eine starke Performance, und unsere<br />
untergewichtete Position belastete insgesamt die Performance, nachdem sie sich zuvor positiv ausgewirkt hatte. Eine<br />
Übergewichtung der norwegischen Krone gegenüber dem Euro wirkte sich wertsteigernd aus, da dieser im Berichtszeitraum zu den<br />
schwachen Währungen zählte. Die Entscheidung, im April den Euro unterzugewichten, erwies sich zunächst als richtig, doch im<br />
dritten Quartal ging ein Teil der Gewinne wieder verloren. Die Duration wurde weiter nahezu neutral zur Benchmark gehalten,<br />
wobei eine leichte Long-Neigung zwischenzeitlich Gewinne brachte, bevor sie Ende 2010 wieder aufgehoben wurde. Unser<br />
Engagement in Unternehmensanleihen, vor allem aus dem Finanzsektor, schmälerte im Mai die Performance, brachte aber im<br />
weiteren Verlauf einen Nettogewinn. Ein Engagement in US-amerikanischen inflationsgebundenen Titeln zu Beginn des<br />
Berichtszeitraums schmälerte etwas die Performance, worauf die Position reduziert wurde.<br />
Aussichten<br />
Die Konsenserwartungen für 2011 gehen von einem globalen Wachstum von 4,3 Prozent aus – was über dem langfristigen<br />
Durchschnitt, aber unter der Wachstumsrate von 2010 liegt. Wir sehen momentan für 2011 das Risiko, dass die Konsenserwartungen<br />
sich nicht erfüllen, allerdings erwarten wir für die kommenden Monate eher eine Flaute innerhalb des zyklischen Aufschwungs als<br />
eine massive Verschlechterung. Der Aufschwung nach der Finanzkrise fiel auf den großen Märkten flacher aus als die<br />
Aufschwungsphasen nach vergangenen Rezessionen. In den Schwellenländern dürfte die Straffung der Geldpolitik, die in den letzten<br />
sechs Monaten stattgefunden hat, eine kurzfristige Abschwächung des Wirtschaftswachstums bewirken. Auch die Exportnachfrage<br />
aus der entwickelten Welt dürfte in den nächsten Monaten zurückgehen, was für diese Schwellenländer ein Wachstumsrisiko<br />
bedeutet (auch wenn die Binnennachfrage in den Schwellenmärkten relativ fest bleibt). Mittelfristig erwarten wir in Bezug auf das<br />
Wirtschaftswachstum der großen Industrieländer, dass aufgrund struktureller Probleme (Abbau privater und öffentlicher Schulden,<br />
schwache Arbeitsmärkte und eine geringere Kreditverfügbarkeit) im nächsten Jahrzehnt der Wachstumstrend geringer sein wird als<br />
im vergangenen Jahrzehnt. Auch die mittelfristigen Konjunkturaussichten in den Schwellenmärkten sind besser als die der G7, was<br />
teilweise durch günstigere demographische Verhältnisse und eine bessere Nachfragedynamik bedingt ist.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Zusammengesetzter Index basierend auf SDR-Gewichtungen<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
440 RIC-OMIGSA Global Money Market Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................ 189.609.054 271.110.377<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................................................ 1.957.359 624.037<br />
191.566.413 271.734.414<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 1.628.662 8.182.245<br />
Forderungen:<br />
Zinsforderungen ............................................................................................................. 2.995.421 2.378.607<br />
Forderungen gegen Lehman (Erläuterung 17) ............................................................... 3.104.666 2.820.000<br />
199.295.162 285.115.266<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ................................................ (1.001.896) (1.585.454)<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) ................................................ (6.753.774) (6.670.359)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .............................................................................. - (3.884.571)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ......................................................................... (23.544) (31.733)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................ (2.523) (3.400)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................... (5.259) (8.648)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ..................................................................... (4.204) (5.667)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................ (23.446) (26.606)<br />
(7.814.646) (12.216.438)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................ 191.480.516 272.898.828<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................... 60.432 72.738<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................... 191.540.948 272.971.566<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (191.540.948 USD geteilt durch 15.524.702 ausgegebene Anteile) ............... USD 12,34 USD 11,76<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund 441
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................................ 3.227.180 5.692.352<br />
Sonstige Erträge ..................................................................................................................... 2.373 -<br />
3.229.553 5.692.352<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................... 3.669.998 4.026.778<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .............................................................................................. 6.899.551 9.719.130<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................... (284.842) (312.334)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................................................... (42.058) (68.335)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .............................................................................. (25.284) (25.951)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .............................................................................. (83.926) (128.326)<br />
Prüfungsgebühren .................................................................................................................. (22.136) (23.398)<br />
Beratungshonorare ................................................................................................................. (7.614) (3.197)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .......................................................... (4.504) (2.856)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................... (7.099) (13.540)<br />
Sonstige Gebühren ................................................................................................................. (10.492) (10.016)<br />
(487.955) (587.953)<br />
Rückvergütung von Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................... - 203.058<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .................................................................................. (487.955) (384.895)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................... 6.411.596 9.334.235<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .......................................................................................... (5.180.006) (21.235.116)<br />
Zinsaufwendungen ................................................................................................................. (83.909) (163.896)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ................................................ 1.147.681 (12.064.777)<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ................................................................................................ - 13.057<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer .............................................. 1.147.681 (12.051.720)<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................ (12.306) 72.738<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................. 1.135.375 (11.978.982)<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
442 RIC-OMIGSA Global Money Market Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................... 1.135.375 (11.978.982)<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................. (87.228.324) 26.443.312<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) ..................................................................... 4.662.331 19.112.016<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (81.430.618) 33.576.346<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................... 272.971.566 239.395.220<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ...................................................................................... 191.540.948 272.971.566<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund 443
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (88,47 %)<br />
Kurzfristige Anlagen (88,47 %)<br />
Australien (6,90 %)<br />
BHP Billiton Finance Ltd<br />
EUR 1.810.000 4.125% due 05/05/11 ........ 2.574.589 1,34<br />
Commonwealth Bank of<br />
Australia<br />
2.750.000 3.625% due 05/04/11 ........ 3.902.572 2,04<br />
National Australia Bank<br />
GBP 2.600.000 0.852% due 08/08/11 ........ 4.166.789 2,18<br />
Westpac Banking Corp<br />
1.600.000 4.875% due 13/04/11 ........ 2.566.573 1,34<br />
Brasilien (0,79 %)<br />
Brazil, Republic of<br />
13.210.523 6,90<br />
USD 1.400.000 11.000% due 11/01/12 ...... 1.508.500 0,79<br />
Kanada (4,78 %)<br />
Bank of Nova Scotia<br />
GBP 1.200.000 0.881% due 21/12/11 ........ 1.919.942 1,00<br />
Royal Bank of Canada<br />
EUR 2.100.000 5.750% due 25/07/11 ........ 3.019.233 1,58<br />
Toyota Credit Canada Inc<br />
2.250.000 3.875% due 05/10/11 ........ 3.222.861 1,68<br />
Xstrata Canada Financial<br />
700.000 5.875% due 27/05/11 ........ 999.520 0,52<br />
9.161.556 4,78<br />
Dänemark (1,87 %)<br />
Danske Bank A/S<br />
1.400.000 5.875% due 23/06/11 ........ 2.005.197 1,05<br />
Dong Energy<br />
1.100.000 4.625% due 21/06/11 ........ 1.571.631 0,82<br />
Finnland (1,40 %)<br />
Nordea Bank<br />
3.576.828 1,87<br />
USD 2.680.000 0.589% due 14/10/11 ........ 2.686.968 1,40<br />
2.686.968 1,40<br />
Frankreich (14,60 %)<br />
Agence Francaise de<br />
Developpement<br />
3.400.000 4.125% due 24/06/11 ........ 3.427.163 1,79<br />
Banque Federative Du Cred<br />
Mutuel<br />
2.000.000 0.384% due 20/09/11 ........ 1.992.004 1,04<br />
BNP Paribas<br />
EUR 1.650.000 4.750% due 04/04/11 ........ 2.342.051 1,22<br />
BPCE<br />
1.500.000 1.462% due 08/06/11 ........ 2.129.389 1,11<br />
Cie de Financement Foncier<br />
GBP 650.000 5.125% due 16/05/11 ........ 1.045.943 0,55<br />
Dexia Credit Local SA<br />
2.500.000 0.553% due 12/01/12 ........ 2.488.107 1,30<br />
Kapitalbetrag<br />
Societe de Financement<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
EUR 2.400.000 3.500% due 24/11/11 ........ 3.451.819 1,80<br />
Societe Generale<br />
1.500.000 1.839% due 18/08/11 ........ 2.133.948 1,11<br />
Total Capital<br />
1.984.000 3.875% due 06/09/11 ........ 2.842.993 1,49<br />
Deutschland (4,42 %)<br />
Landeskreditbank Baden<br />
Wur<br />
21.853.417 11,41<br />
USD 3.200.000 4.125% due 15/07/11 ........ 3.232.531 1,69<br />
Landwirtschaftliche<br />
Rentenbank<br />
5.171.000 5.250% due 15/07/11 ........ 5.241.491 2,73<br />
Luxemburg (2,74 %)<br />
Council Of Europe<br />
Development Bank<br />
8.474.022 4,42<br />
USD 6.000.000 3.125% due 15/12/11 ........ 6.112.176 3,19<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
EUR 1.700.000 3.625% due 15/10/11 ........ 2.442.385 1,27<br />
GBP 1.700.000 5.500% due 07/12/11 ........ 2.807.582 1,47<br />
Malaysia (1,08 %)<br />
Malaysia, Government of<br />
11.362.143 5,93<br />
MYR 6.200.000 3.833% due 28/09/11 ........ 2.060.963 1,08<br />
Niederlande (10,03 %)<br />
Akzo Nobel NV<br />
EUR 1.000.000 4.250% due 14/06/11 ........ 1.426.621 0,74<br />
Bank Nederlandse<br />
Gemeenten<br />
USD 5.300.000 3.125% due 29/04/11 ........ 5.309.540 2,77<br />
Deutsche Telekom<br />
International Finance BV<br />
EUR 1.000.000 7.125% due 11/07/11 ........ 1.439.920 0,75<br />
Diageo Finance<br />
USD 1.000.000 3.875% due 01/04/11 ........ 1.000.000 0,52<br />
ING Bank<br />
EUR 1.450.000 1.828% due 22/08/11 ........ 2.062.442 1,08<br />
Nederlandse<br />
Waterschapsbank<br />
USD 5.100.000 2.875% due 16/06/11 ........ 5.123.531 2,68<br />
RWE Finance<br />
EUR 2.000.000 2.500% due 16/09/11 ........ 2.849.712 1,49<br />
19.211.766 10,03<br />
Russische Föderation (0,78 %)<br />
Russia, Federation of<br />
USD 1.500.000 3.000% due 14/05/11 ........ 1.501.875 0,78<br />
Spanien (0,45 %)<br />
Banco Santander<br />
EUR 600.000 3.750% due 08/09/11 ........ 856.696 0,45<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
444 The Continental European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Schweden (1,08 %)<br />
Svenska Handelsbanken<br />
1.450.000 1.556% due 18/07/11 ........ 2.060.870 1,08<br />
Großbritannien (9,45 %)<br />
Allied Domecq Financial<br />
Services Ltd<br />
GBP 350.000 6.625% due 18/04/11 ........ 561.417 0,29<br />
Diageo Capital Plc<br />
USD 400.000 5.125% due 30/01/12 ........ 415.102 0,22<br />
HSBC Bank<br />
GBP 1.300.000 0.951% due 25/08/11 ........ 2.084.682 1,09<br />
JTI UK Finance Plc<br />
EUR 1.500.000 4.625% due 10/06/11 ........ 2.140.560 1,12<br />
Lloyds TSB Bank <strong>plc</strong><br />
2.000.000 4.375% due 19/04/11 ........ 2.841.629 1,48<br />
National Grid<br />
GBP 950.000 5.250% due 02/06/11 ........ 1.530.667 0,80<br />
Network Rail Infrastructure<br />
Finance<br />
USD 1.000.000 5.250% due 09/05/11 ........ 1.004.362 0,52<br />
Royal Bank of Scotland<br />
5.000.000 0.893% due 21/11/11 ........ 5.013.050 2,62<br />
SAB Miller<br />
950.000 6.200% due 01/07/11 ........ 962.479 0,50<br />
Vodafone Group<br />
EUR 1.100.000 Zero Coupon due 06/10/11 1.548.678 0,81<br />
Vereinigte Staaten (28,10 %)<br />
American Express Travel<br />
Related Services<br />
18.102.626 9,45<br />
USD 1.450.000 5.250% due 21/11/11 ........ 1.490.493 0,78<br />
Anheuser-Busch Cos Inc<br />
1.000.000 6.000% due 15/04/11 ........ 1.001.469 0,52<br />
Berkshire Hathaway Finance<br />
2.000.000 0.428% due 13/01/12 ........ 2.001.132 1,04<br />
BMW US Capital LLC<br />
2.000.000 4.250% due 22/12/11 ........ 2.036.616 1,06<br />
Cellco Partnership / Verizon<br />
Wireless Capital LLC<br />
2.000.000 3.750% due 20/05/11 ........ 2.008.444 1,05<br />
Citibank Credit Card<br />
Issuance Trust<br />
EUR 1.540.000 5.375% due 11/04/11 ........ 2.186.439 1,14<br />
Citigroup Inc<br />
700.000 1.246% due 03/06/11 ........ 993.199 0,52<br />
Daimler Finance North<br />
America LLC<br />
USD 1.400.000 5.750% due 08/09/11 ........ 1.430.461 0,75<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kapitalbetrag<br />
Inter-American<br />
Development Bank<br />
909.000 5.000% due 05/04/11 ........ 909.458 0,47<br />
3.250.000 1.500% due 23/06/11 ........ 3.258.496 1,70<br />
John Deere Capital<br />
1.350.000 5.400% due 17/10/11 ........ 1.386.451 0,72<br />
Morgan Stanley Group Inc<br />
GBP 1.000.000 7.500% due 11/04/11 ........ 1.604.264 0,84<br />
Nationwide Life Global<br />
Funding I<br />
1.300.000 6.250% due 28/06/11 ........ 2.101.862 1,10<br />
Philip Morris<br />
International<br />
EUR 1.800.000 5.625% due 06/09/11 ........ 2.597.564 1,36<br />
SunTrust Bank<br />
USD 5.150.000 3.000% due 16/11/11 ........ 5.238.631 2,74<br />
U.S. Treasury Notes<br />
18.850.000 1.000% due 31/07/11* ...... 18.903.760 9,87<br />
Wells Fargo & Co<br />
USD 1.386.000 5.300% due 26/08/11 ........ 1.412.258 0,74<br />
EUR 1.600.000 1.245% due 19/09/11 ........ 2.269.640 1,18<br />
USD 1.000.000 0.393% due 24/01/12 ........ 1.000.504 0,52<br />
53.831.141 28,10<br />
Kurzfristige Anlagen<br />
insgesamt ........................... 169.459.894 88,47<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 169.459.894 88,47<br />
Geldmarktinstrumente (10,52 %)<br />
Deutschland (3,97 %)<br />
German Treasury Bill<br />
EUR 3.960.000 Zero Coupon due 13/04/11 5.618.512 2,93<br />
EUR 1.400.000 Zero Coupon due 18/05/11 1.985.051 1,04<br />
Vereinigte Staaten (6,55 %)<br />
U.S. Treasury Bill<br />
7.603.563 3,97<br />
USD 2.800.000 Zero Coupon due 02/06/11 2.799.661 1,46<br />
Zero Coupon due<br />
3.150.000 23/06/11* ......................... 3.149.367 1,64<br />
3.600.000 Zero Coupon due 14/07/11 3.598.960 1,88<br />
3.000.000 Zero Coupon due 22/09/11 2.997.609 1,57<br />
12.545.597 6,55<br />
Geldmarktinstrumente<br />
insgesamt ........................... 20.149.160 10,52<br />
Gesamtanlagen ohne<br />
derivative<br />
Finanzinstrumente ............ 189.609.054 98,99<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund 445
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Derivative Finanzinstrumente (0,50 %)<br />
Offene Devisenterminkontrakte (0,50 %)<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
446 RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/04/2011 AUD 6.120.735 USD 6.016.499 306.225 0,16<br />
13/04/2011 AUD 4.265 USD 4.360 46 0,00<br />
13/04/2011 CAD 8.113.510 USD 8.141.926 196.748 0,10<br />
14/06/2011 CAD 4.027.594 USD 4.123.000 10.821 0,01<br />
14/06/2011 CAD 8.124.323 USD 8.317.284 21.316 0,01<br />
13/04/2011 CHF 51.505 USD 54.678 1.624 0,00<br />
14/06/2011 CHF 51.481 USD 56.087 213 0,00<br />
15/06/2011 CLP 344.000.000 USD 702.041 11.196 0,01<br />
15/06/2011 CNY 23.100.000 USD 3.526.718 13.531 0,01<br />
13/04/2011 DKK 7.570 EUR 1.015 - 0,00<br />
14/06/2011 EUR 1.015 DKK 7.569 - 0,00<br />
13/04/2011 EUR 1.069.502 GBP 922.039 39.647 0,02<br />
14/06/2011 EUR 3.850.096 SEK 34.652.020 (17.023) (0,01)<br />
13/04/2011 EUR 2.000.028 USD 2.741.212 96.559 0,05<br />
13/04/2011 EUR 1.291.325 USD 1.824.556 7.661 0,00<br />
13/04/2011 EUR 494.055 USD 700.000 998 0,00<br />
13/04/2011 EUR 1.677.519 USD 2.378.000 2.174 0,00<br />
13/04/2011 EUR 755.857 USD 1.070.998 1.462 0,00<br />
14/06/2011 EUR 1.371.542 USD 1.938.273 5.396 0,00<br />
13/04/2011 EUR 1.142.500 USD 1.569.914 51.140 0,03<br />
13/04/2011 EUR 2.189.195 USD 2.983.634 122.540 0,06<br />
13/04/2011 EUR 1.530.000 USD 2.061.311 109.554 0,06<br />
13/04/2011 EUR 600.000 USD 824.477 26.843 0,01<br />
13/04/2011 EUR 1.465.058 USD 2.054.748 23.973 0,01<br />
14/06/2011 EUR 77.000 USD 108.325 795 0,00<br />
13/04/2011 GBP 62.870 USD 99.944 822 0,00<br />
13/04/2011 GBP 181.893 USD 291.510 25 0,00<br />
13/04/2011 GBP 3.395.305 USD 5.438.939 3.013 0,00<br />
13/04/2011 GBP 57.813 USD 93.105 (444) 0,00<br />
13/04/2011 GBP 30.458 USD 49.429 (611) 0,00<br />
13/04/2011 GBP 85.770 USD 138.530 (1.059) 0,00<br />
15/06/2011 INR 68.920.000 USD 1.485.345 39.706 0,02<br />
13/04/2011 JPY 672.833.337 USD 8.133.964 (15.422) (0,01)<br />
15/06/2011 KRW 4.800.000.000 USD 4.262.877 93.094 0,05<br />
13/04/2011 MXN 51.959.084 USD 4.300.501 59.470 0,03<br />
14/06/2011 MXN 52.243.362 USD 4.340.123 19.410 0,01<br />
15/06/2011 MYR 7.790.000 USD 2.482.077 77.308 0,04<br />
13/04/2011 NOK 35.065.508 USD 6.070.058 265.945 0,14<br />
14/06/2011 NOK 35.184.174 USD 6.262.033 73.859 0,04<br />
15/06/2011 PEN 1.070.000 USD 382.041 (1.831) 0,00<br />
15/06/2011 PHP 67.730.000 USD 1.550.063 5.617 0,00<br />
15/06/2011 PHP 67.500.000 USD 1.555.300 (4.903) 0,00<br />
15/06/2011 RUB 45.750.000 USD 1.502.340 98.517 0,05<br />
13/04/2011 SEK 34.587.723 EUR 3.850.096 17.673 0,01<br />
14/06/2011 SEK 34.698.578 USD 5.434.049 46.459 0,03<br />
13/04/2011 USD 4.054.412 AUD 4.070.000 (149.901) (0,08)<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Abrechnungstermin<br />
Gekaufter<br />
Betrag<br />
Verkaufter<br />
Betrag<br />
Nicht realisierter<br />
Gewinn/(Verlust)<br />
USD<br />
13/04/2011 USD 2.035.221 AUD 2.055.000 (87.596) (0,05)<br />
14/06/2011 USD 4.326 AUD 4.265 (46) 0,00<br />
13/04/2011 USD 8.317.284 CAD 8.113.510 (21.390) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 56.087 CHF 51.505 (214) 0,00<br />
15/06/2011 USD 548.363 CNY 3.600.000 (3.365) 0,00<br />
13/04/2011 USD 1.393 DKK 7.570 (47) 0,00<br />
13/04/2011 USD 2.865.797 EUR 2.080.000 (85.444) (0,04)<br />
13/04/2011 USD 1.455.970 EUR 1.084.650 (83.003) (0,04)<br />
13/04/2011 USD 991.038 EUR 731.478 (46.831) (0,02)<br />
13/04/2011 USD 826.095 EUR 602.269 (28.444) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 4.209.902 EUR 3.035.951 (97.706) (0,05)<br />
13/04/2011 USD 849.738 EUR 610.944 (17.110) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 1.041.292 EUR 752.635 (26.597) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 2.077.221 EUR 1.466.000 (2.837) 0,00<br />
14/06/2011 USD 2.488 EUR 1.763 (10) 0,00<br />
13/04/2011 USD 53.499 GBP 32.988 626 0,00<br />
13/04/2011 USD 4.548.713 GBP 2.859.081 (33.787) (0,02)<br />
14/06/2011 USD 5.434.678 GBP 3.395.305 (2.625) 0,00<br />
15/06/2011 USD 1.485.985 INR 68.920.000 (39.065) (0,02)<br />
14/06/2011 USD 778.000 JPY 63.873.255 7.000 0,00<br />
13/04/2011 USD 8.216.607 JPY 672.833.336 98.066 0,05<br />
15/06/2011 USD 80.269 KRW 88.135.000 287 0,00<br />
15/06/2011 USD 217.259 KRW 250.000.000 (9.614) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 4.340.123 MXN 51.959.084 (19.848) (0,01)<br />
15/06/2011 USD 1.990.475 MYR 6.269.000 (69.190) (0,04)<br />
15/06/2011 USD 477.251 MYR 1.500.000 (15.570) (0,01)<br />
13/04/2011 USD 6.262.033 NOK 35.065.508 (73.969) (0,04)<br />
13/04/2011 USD 5.434.049 SEK 34.587.723 (46.394) (0,02)<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................... 1.957.359 1,02<br />
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ........................................... (1.001.896) (0,52)<br />
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .............................. 955.463 0,50<br />
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .............................................................................................. 955.463 0,50<br />
Fonds<br />
%<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,49 %) ........................................................................................................................<br />
190.564.517 99,49<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,48 %) .........................................................................................................<br />
915.999 0,48<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,03 %) .....................................................................................................................................................<br />
60.432 0,03<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
191.540.948 100,00<br />
* Von den Kontrahenten teilweise als Sicherheit im Zusammenhang mit den offenen Devisenterminkontrakten gehalten.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund 447
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem<br />
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 90,67<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 4,47<br />
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ........................................................... 0,98<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 3,88<br />
100,00<br />
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:<br />
Barclays Bank<br />
BNP Paribas<br />
Citibank<br />
Credit Suisse First Boston<br />
Deutsche Bank<br />
JP Morgan Chase<br />
Morgan Stanley<br />
Royal Bank of Scotland<br />
UBS<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds RIC-OMIGSA Global Money Market Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über<br />
75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
448 RIC-OMIGSA Global Money Market Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
U.S. Treasury Notes<br />
U.S. Treasury Bill<br />
1.000% due 31/07/2011 23.289.089 Zero coupon due 03/06/2010 (28.797.733)<br />
U.S. Treasury Bill Zero coupon due 05/05/2011 (11.976.461)<br />
Zero coupon due 05/05/2011 11.976.742 Zero coupon due 18/11/2010 (9.989.924)<br />
Zero coupon due 02/06/2011 10.465.118 Zero coupon due 02/06/2011 (7.694.102)<br />
Zero coupon due 03/03/2011 9.996.205 U.S. Treasury Notes<br />
German Treasury Bill 3.500% due 15/01/2011 (4.637.893)<br />
Zero coupon due 13/04/2011 7.934.799 1.000% due 31/07/2011 (4.326.849)<br />
Council of Europe Development Bank<br />
German Treasury Bill<br />
3.125% due 15/12/2011 6.134.400 Zero coupon due 13/04/2011 (2.889.463)<br />
General Electric Capital Corp<br />
BP Capital Markets<br />
1.800% due 11/03/2011 5.720.105 1.302% due 17/03/2011 (2.745.000)<br />
European <strong>Investment</strong> Bank<br />
Morgan Stanley<br />
4.750% due 05/08/2010 5.588.638 0.539% due 18/01/2011 (2.699.838)<br />
Bank Nederlandse Gemeenten<br />
U.S. Treasury Bill<br />
3.125% due 29/04/2011 5.401.760 Zero coupon due 03/03/2011 (2.249.718)<br />
Landwirt Rentenbank<br />
Rolls-Royce Holdings<br />
5.250% due 15/07/2011 5.259.321 4.500% due 16/03/2011 (2.232.739)<br />
SunTrust Bank<br />
Allied Waste North America<br />
3.000% due 16/11/2011 5.248.656 5.750% due 15/02/2011 (2.032.262)<br />
Nederlandse Waterschapsbank<br />
International Bank For Reconstruction &<br />
2.875% due 16/06/2011 5.201.580 Development<br />
Kreditanstalt fur Wiederaufbau 7.125% due 21/06/2010 (1.851.036)<br />
0.957% due 16/02/2011 5.135.824 ICICI Bank Ltd<br />
Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale 5.875% due 20/10/2011 (1,536,000)<br />
1.875% due 14/02/2011 5,037,300 Credit Agricole SA<br />
Royal Bank of Scotland 1.461% due 09/09/2010 (1.219.018)<br />
0.893% due 21/11/2011 5.022.500 Cadbury Schweppes Finance<br />
Landwirt Rentenbank 4.875% due 20/12/2010 (1.044.017)<br />
4.875% due 14/02/2011 4.730.315 Nykredit Realkredit A/S<br />
Permanent Financing 1.000% due 01/01/2011 (835.776)<br />
5.521% due 10/06/2042 4.216.861 Anglo American Capital<br />
National Australia Bank Ltd 5.125% due 15/12/2010 (670.684)<br />
0.852% due 08/08/2011 4.056.531 Roche Holdings Inc<br />
Korea, Republic of 2.288% due 25/02/2011 (506.855)<br />
5.750% due 10/12/2010 4.015.839 European <strong>Investment</strong> Bank<br />
Nordic <strong>Investment</strong> Bank 3.250% due 15/02/2011 (355.390)<br />
6.125% due 07/06/2010 3.956.186<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund 449
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Dwight Asset Management <strong>Company</strong> LLC<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Rentenwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Auf Zwölfmonatsbasis erzielte der Teilfonds eine Rendite von 5,8 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der<br />
Benchmark* von 5,1 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Der Markt für US-amerikanische Rentenpapiere war im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 wie üblich stark durch die Geldpolitik<br />
der Notenbank beeinflusst, ein Effekt, der diesmal durch den langsamen Aufwärtstrend der Wirtschaft abgemildert wurde. Der<br />
Wirtschaftsaufschwung war zwar willkommen, vollzog sich jedoch in einem Tempo, das deutlich unter dem der meisten<br />
vorangegangenen zyklischen Aufschwungsphasen lag. Infolgedessen fiel die Rendite zehnjähriger Treasuries im<br />
Zwölfmonatszeitraum um 38 Basispunkte auf 3,45 Prozent am Ende des Berichtszeitraums. Unterdessen wurden die Anleger,<br />
ermutigt durch die Fortschritte der US-Konjunktur, wieder risikofreudiger. Dadurch fielen die Renditen in allen Sektoren des<br />
kurzfristigen Rentenmarktes außer im Treasury-Segment, was ausreichte, um Überrenditen gegenüber vergleichbaren Treasuries<br />
zu erzielen. Der Rückgang der Treasury-Renditen, verbunden mit einer Verengung aller anderen Renditeabstände gegenüber<br />
Treasuries brachte dem Barclays Capital Aggregate Index im Berichtszeitraum eine Rendite von 5,12 Prozent.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
In den letzten zwölf Monaten trugen übergewichteten Positionen in CMBS, Hochzins-Unternehmensanleihen,<br />
Unternehmensanleihen mit Anlagequalität und ABS-Anleihen positiv zur Performance bei. Eine Untergewichtung von RMBS<br />
und eine im Vergleich zum Index kürzere Duration schmälerten die Performance des Teilfonds.<br />
Aussichten<br />
Die Gesamtarbeitslosenquote ging im März im vierten Monat in Folge zurück und fiel von 8,9 Prozent auf 8,8 Prozent. Dies<br />
entspricht einer Schaffung von 193.000 neuen Arbeitsplätzen. Der Rückgang im März war begünstigt durch eine wachsende<br />
Beschäftigung bei einer gleichzeitigen Schrumpfung der aktiven Bevölkerung, was ein positives Zeichen ist und einen weiteren<br />
Rückgang erwarten lässt. Es ist allerdings nicht auszuschließen, dass die Wirtschaft trotz ihrer guten Fortschritte doch nicht in<br />
ausreichend guter Verfassung ist, um die mehrfachen Schocks der letzten Zeit zu verdauen. Wir haben daher unsere BIP-<br />
Prognosen für das Kalenderjahr 2011 von 3,5 Prozent auf 2,8 Prozent gesenkt.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital Global Aggregate Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
450 RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Bilanz<br />
31. März 2010<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................. 95.403.574 150.646.573<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ................................................................................................... 24.847.845 22.378.023<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................... 15.827.819 4.959.073<br />
Zinsforderungen .............................................................................................................. 657.277 1.267.165<br />
136.736.515 179.250.834<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman (Erläuterung 17) ................................................. - (895)<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................... (35.811.700) (15.988.213)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................... (23.168) (37.360)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................. (1.287) (2.076)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................... (1.650) (2.234)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................... (2.145) (3.459)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................. (21.359) (22.972)<br />
(35.861.309) (16.057.209)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................ 100.875.206 163.193.625<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................................................... 107.146 176.117<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ........................................... 100.982.352 163.369.742<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (100.982.352 USD geteilt durch 7.497.467 ausgegebene Anteile) .................. USD 13,47 USD 12,84<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund 451
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
Erträge<br />
Anleihezinsen .................................................................................................................. 4.675.986 6.864.215<br />
Sonstige Erträge .............................................................................................................. 30.606 32.777<br />
4.706.592 6.896.992<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) .......................................... 3.070.817 12.524.288<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ......................................................................................... 7.777.409 19.421.280<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................ (332.119) (392.760)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .............................................. (25.573) (41.481)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................... (13.501) (10.802)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ....................................................................... (51.102) (78.129)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................ (20.495) (21.437)<br />
Beratungshonorare .......................................................................................................... (2.330) (1.498)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .................................................... (3.374) (2.242)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .................................................................................... (4.359) (8.486)<br />
Sonstige Gebühren .......................................................................................................... (6.916) (4.813)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................ (459.769) (561.648)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ...................................................................................................... 7.317.640 18.859.632<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .................................................................................... (6.157.766) (4.379.336)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ........................................... 1.159.874 14.480.296<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ......................................................................................... (6.059) (3.141)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer ........................................ 1.153.815 14.477.155<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ....................... (68.971) 242<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ......................... 1.084.844 14.477.397<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
452 RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................... 1.084.844 14.477.397<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ................................................................ (69.014.553) 22.720.934<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) .................................................................... 5.542.319 3.941.403<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ....................................... (62.387.390) 41.139.734<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................................................................................... 163.369.742 122.230.008<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ..................................................................................... 100.982.352 163.369.742<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund 453
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
454 RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (94,48 %)<br />
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (94,48 %)<br />
Australien (0,38 %)<br />
Midwest Vanadium Pty Ltd<br />
USD 375.000 11.500% due 15/02/18 ...... 386.719 0,38<br />
Bermuda (0,27 %)<br />
NCL Corp Ltd<br />
238.000 11.750% due 15/11/16 ...... 274.890 0,27<br />
Kanada (0,41 %)<br />
Novelis Inc<br />
157.000 8.750% due 15/12/20 ........ 172.700 0,17<br />
Teck Resources Ltd<br />
33.000 10.250% due 15/05/16 ...... 39.682 0,04<br />
198.000 6.000% due 15/08/40 ........ 199.404 0,20<br />
411.786 0,41<br />
Cayman-Inseln (0,93 %)<br />
PF Export Receivables<br />
Master Trust<br />
282.730 3.748% due 01/06/13 ........ 282.675 0,28<br />
RDS Ultra-Deepwater Ltd<br />
158.000 11.875% due 15/03/17 ...... 173.010 0,17<br />
Vale Overseas Ltd<br />
461.000 5.625% due 15/09/19 ........ 482.768 0,48<br />
938.453 0,93<br />
Frankreich (0,91 %)<br />
BNP Paribas<br />
696.000 2.200% due 02/11/15 ........ 668.860 0,66<br />
Rhodia SA<br />
244.000 6.875% due 15/09/20 ........ 248.575 0,25<br />
917.435 0,91<br />
Hongkong (0,19 %)<br />
Hutchison Whampoa<br />
International<br />
177.000 5.750% due 11/09/19 ........ 190.398 0,19<br />
Luxemburg (0,59 %)<br />
ArcelorMittal<br />
288.000 9.850% due 01/06/19 ........ 365.400 0,36<br />
Covidien International<br />
Finance<br />
228.000 4.200% due 15/06/20 ........ 226.203 0,23<br />
591.603 0,59<br />
Mexiko (0,47 %)<br />
America Movil SAB de CV<br />
460.000 5.000% due 30/03/20 ........ 474.304 0,47<br />
Großbritannien (0,24 %)<br />
Ashtead Holdings Plc<br />
57.000 8.625% due 01/08/15 ........ 59.494 0,06<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Royal Bank of Scotland<br />
176.000 4.875% due 16/03/15 ........ 182.930 0,18<br />
242.424 0,24<br />
Vereinigte Staaten (90,09 %)<br />
Acquisition Co Lanza Parent<br />
84.000 10.000% due 01/06/17 ...... 92.820 0,09<br />
Adjustable Rate Mortgage<br />
Trust<br />
98.957 3.088% due 25/03/35 ........ 97.908 0,10<br />
Alltel Corp<br />
250.000 7.875% due 01/07/32 ........ 323.146 0,32<br />
Ally Auto Receivables Trust<br />
525.000 0.910% due 17/11/14 ........ 522.884 0,52<br />
Ally Master Owner Trust<br />
850.000 2.150% due 15/01/16 ........ 850.075 0,84<br />
American Axle &<br />
Manufacturing Holdings Inc<br />
48.000 9.250% due 15/01/17 ........ 53.280 0,05<br />
AmeriCredit Automobile<br />
Receivables Trust<br />
565.000 0.840% due 09/06/14 ........ 565.146 0,56<br />
Appalachian Power Co<br />
475.000 4.600% due 30/03/21 ........ 468.122 0,46<br />
Appleton Papers Inc<br />
220.000 10.500% due 15/06/15 ...... 231.550 0,23<br />
Arrow Electronics Inc<br />
150.000 5.125% due 01/03/21 ........ 147.536 0,15<br />
Ashtead Capital Inc<br />
90.000 9.000% due 15/08/16 ........ 94.725 0,09<br />
AutoZone Inc<br />
100.000 4.000% due 15/11/20 ........ 93.017 0,09<br />
Baltimore Gas & Electric Co<br />
285.000 5.900% due 01/10/16 ........ 315.425 0,31<br />
Bank of America Auto Trust<br />
800.000 1.310% due 15/07/14 ........ 805.518 0,80<br />
Bank of America<br />
Commercial Mortgage<br />
Securities Inc<br />
105.015 3.014% due 25/08/34 ........ 57.793 0,06<br />
618.000 5.196% due 10/09/47 ........ 666.534 0,66<br />
Bank of America Corp<br />
450.000 5.300% due 15/03/17 ........ 462.000 0,46<br />
Bear Stearns Commercial<br />
Mortgage Securities Inc<br />
500.000 4.720% due 11/11/35 ........ 515.911 0,51<br />
Becton Dickinson & Co<br />
239.000 3.250% due 12/11/20 ........ 222.820 0,22<br />
BI-LO Finance Corp<br />
144.000 9.250% due 15/02/19 ........ 149.220 0,15<br />
BorgWarner Inc<br />
114.000 4.625% due 15/09/20 ........ 113.954 0,11
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Brightstar Corp<br />
181.000 9.500% due 01/12/16 ........ 194.349 0,19<br />
Citigroup<br />
300.000 4.750% due 19/05/15 ........ 314.461 0,31<br />
Cleaver-Brooks Inc<br />
49.000 12.250% due 01/05/16 ...... 51.450 0,05<br />
CNH America LLC<br />
176.000 7.250% due 15/01/16 ........ 192.280 0,19<br />
Commercial Mortgage Asset<br />
Trust<br />
686.000 7.350% due 17/01/32 ........ 747.247 0,74<br />
Commercial Mortgage Pass<br />
Through Certificates<br />
130.040 3.156% due 10/07/46 ........ 129.655 0,13<br />
Commonwealth of<br />
Massachusetts<br />
520.000 4.200% due 01/12/21 ........ 515.923 0,51<br />
Commonwealth of<br />
Pennsylvania<br />
500.000 5.850% due 15/07/30 ........ 501.580 0,50<br />
Con-way Inc<br />
58.000 7.250% due 15/01/18 ........ 62.953 0,06<br />
208.000 6.700% due 01/05/34 ........ 190.492 0,19<br />
Corn Products International<br />
Inc<br />
290.000 6.625% due 15/04/37 ........ 303.119 0,30<br />
Countrywide Asset-Backed<br />
Certificates<br />
45.673 0.910% due 25/11/33 ........ 40.640 0,04<br />
Credit Suisse First Boston<br />
Mortgage Securities Corp<br />
513.000 5.100% due 15/08/38 ........ 536.264 0,53<br />
Dallas Area Rapid Transit<br />
880.000 4.922% due 01/12/41 ........ 803.669 0,80<br />
Dallas Independent School<br />
District<br />
300.000 6.450% due 15/02/35 ........ 313.017 0,31<br />
DBUBS Mortgage Trust<br />
384.000 4.528% due 10/11/46 ........ 390.655 0,39<br />
Delta Airlines Inc<br />
172.000 5.300% due 15/04/19 ........ 172.860 0,17<br />
Denbury Resources Inc<br />
103.000 9.750% due 01/03/16 ........ 116.133 0,11<br />
83.000 6.375% due 15/08/21 ........ 85.075 0,08<br />
Discover Bank<br />
503.000 7.000% due 15/04/20 ........ 553.402 0,55<br />
Duke Energy Ohio Inc<br />
275.000 5.450% due 01/04/19 ........ 302.353 0,30<br />
East Bay Municipal Utility<br />
District<br />
500.000 5.874% due 01/06/40 ........ 495.685 0,49<br />
Embarq Corp<br />
250.000 7.995% due 01/06/36 ........ 281.850 0,28<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Enbridge Energy Partners LP<br />
309.000 9.875% due 01/03/19 ........ 403.892 0,40<br />
Equinox Holdings Inc<br />
140.000 9.500% due 01/02/16 ........ 150.675 0,15<br />
Erac USA Finance<br />
304.000 5.250% due 01/10/20 ........ 313.019 0,31<br />
Fannie Mae Pool<br />
2.400.000 4.000% due 15/04/19 ........ 2.466.000 2,44<br />
696.697 4.500% due 01/02/26 ........ 732.057 0,72<br />
6.300.000 5.000% due 15/06/35 ........ 6.547.080 6,48<br />
194.213 6.000% due 01/06/37 ........ 212.508 0,21<br />
2.831.422 6.000% due 01/03/38 ........ 3.115.839 3,09<br />
513.828 5.500% due 01/04/38 ........ 554.906 0,55<br />
300.626 6.000% due 01/08/38 ........ 328.945 0,33<br />
1.191.071 5.500% due 01/03/40 ........ 1.281.824 1,27<br />
188.036 5.500% due 01/04/40 ........ 203.774 0,20<br />
2.500.000 4.000% due 15/04/40 ........ 2.458.595 2,43<br />
3.154.089 5.500% due 01/06/40 ........ 3.376.672 3,34<br />
385.711 5.000% due 01/07/40 ........ 407.372 0,40<br />
399.487 4.500% due 01/03/41 ........ 409.236 0,41<br />
Fannie Mae REMICS<br />
792.618 5.000% due 25/02/27 ........ 815.895 0,81<br />
300.000 6.000% due 25/08/31 ........ 308.710 0,31<br />
659.434 5.000% due 25/04/32 ........ 698.595 0,69<br />
FCC Holdings Inc<br />
65.000 12.000% due 15/12/15 ...... 66.381 0,07<br />
Fifth Third Bancorp<br />
157.000 3.625% due 25/01/16 ........ 156.862 0,16<br />
First Horizon National Corp<br />
253.000 5.375% due 15/12/15 ........ 264.328 0,26<br />
Ford Credit Floorplan<br />
Master Owner Trust<br />
565.000 2.120% due 15/02/16 ........ 565.881 0,56<br />
Freddie Mac Gold Pool<br />
2.000.000 4.000% due 15/05/19 ........ 2.049.062 2,03<br />
110.301 4.500% due 01/06/25 ........ 116.295 0,11<br />
55.442 4.500% due 01/08/25 ........ 58.317 0,06<br />
5.400.000 4.500% due 15/04/34 ........ 5.486.065 5,43<br />
2.166.616 5.500% due 01/12/37 ........ 2.325.348 2,30<br />
518.127 5.500% due 01/08/39 ........ 558.030 0,55<br />
479.529 5.500% due 01/06/40 ........ 516.458 0,51<br />
Freddie Mac REMICS<br />
200.000 5.500% due 15/09/33 ........ 213.827 0,21<br />
Freeport-McMoRan Copper<br />
& Gold Inc<br />
255.000 8.375% due 01/04/17 ........ 281.137 0,28<br />
General Electric Capital<br />
Corp<br />
750.000 3.000% due 09/12/11 ........ 763.980 0,76<br />
150.000 5.300% due 11/02/21 ........ 152.350 0,15<br />
50.000 6.875% due 10/01/39 ........ 55.800 0,06<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund 455
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
456 RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Geo Group Inc<br />
121.000 6.625% due 15/02/21 ........ 119.790 0,12<br />
Gilroy Energy Center LLC<br />
31.279 4.000% due 15/08/11 ........ 31.191 0,03<br />
Goldman Sachs Group Inc<br />
356.000 5.950% due 18/01/18 ........ 382.274 0,38<br />
Goodrich Corp<br />
200.000 3.600% due 01/02/21 ........ 187.038 0,18<br />
Goodyear Tire & Rubber<br />
352.000 10.500% due 15/05/16 ...... 394.240 0,39<br />
Greenwich Capital<br />
Commercial Funding Corp<br />
824.000 4.948% due 11/01/35 ........ 856.300 0,85<br />
GS Mortgage Securities<br />
Corp<br />
487.762 4.999% due 25/09/35 ........ 463.563 0,46<br />
GS Mortgage Securities<br />
Corp II<br />
250.000 4.608% due 10/01/40 ........ 260.695 0,26<br />
GSR Mortgage Loan Trust<br />
695.871 5.000% due 25/06/35 ........ 709.533 0,70<br />
HSBC Home Equity Loan<br />
Trust<br />
817.474 0.404% due 20/03/36 ........ 769.012 0,76<br />
HSBC USA<br />
1.100.000 3.125% due 16/12/11 ........ 1.122.036 1,11<br />
Interface Inc<br />
81.000 7.625% due 01/12/18 ........ 84.240 0,08<br />
International Game<br />
Technology<br />
125.000 5.500% due 15/06/20 ........ 127.337 0,13<br />
International Lease Finance<br />
57.000 8.250% due 15/12/20 ........ 62.486 0,06<br />
Isle of Capri Casinos Inc<br />
42.000 7.750% due 15/03/19 ........ 41.790 0,04<br />
JMC Steel Group<br />
127.000 8.250% due 15/03/18 ........ 129.858 0,13<br />
JP Morgan Chase<br />
Commercial Mortgage<br />
Securities Trust<br />
220.000 5.231% due 15/12/44 ........ 230.350 0,23<br />
384.000 4.388% due 15/02/46 ........ 385.554 0,38<br />
468.000 5.819% due 12/02/51 ........ 496.477 0,49<br />
JPMorgan Chase & Co<br />
330.000 4.400% due 22/07/20 ........ 318.896 0,32<br />
Kansas Gas & Electric<br />
550.000 6.700% due 15/06/19 ........ 623.888 0,62<br />
Keycorp<br />
161.000 5.100% due 24/03/21 ........ 160.006 0,16<br />
Kratos Defense & Security<br />
Solutions Inc<br />
90.000 10.000% due 01/06/17 ...... 99.225 0,10<br />
Landry's Restaurants<br />
190.000 11.625% due 01/12/15 ...... 204.725 0,20<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
LB-UBS Commercial<br />
Mortgage Trust<br />
466.000 4.794% due 15/07/40 ........ 485.536 0,48<br />
Louisiana Local Government<br />
Environmental Facilities &<br />
Community Development<br />
Authority<br />
500.000 1.520% due 01/02/18 ........ 498.495 0,49<br />
Ltd Brands Inc<br />
80.000 8.500% due 15/06/19 ........ 91.800 0,09<br />
Master Adjustable Rate<br />
Mortgages Trust<br />
1.139.272 2.899% due 21/11/34 ........ 1.141.045 1,13<br />
McKesson Corp<br />
155.000 4.750% due 01/03/21 ........ 157.195 0,16<br />
Morgan Stanley Capital I Inc<br />
479.000 5.646% due 11/06/42 ........ 526.044 0,52<br />
Morgan Stanley Inc<br />
238.000 7.300% due 13/05/19 ........ 267.693 0,26<br />
283.000 5.808% due 12/08/45 ........ 305.732 0,30<br />
Nabors Industries Ltd<br />
291.000 5.000% due 15/09/20 ........ 289.047 0,29<br />
Navistar International Corp<br />
147.000 8.250% due 01/11/21 ........ 162.986 0,16<br />
Nissan Auto Receivables<br />
Owner Trust<br />
338.810 3.200% due 15/02/13 ........ 342.528 0,34<br />
Northwest Airlines<br />
711.209 6.264% due 20/11/21 ........ 732.545 0,73<br />
Omega Healthcare Investors<br />
Inc<br />
288.000 6.750% due 15/10/22 ........ 294.120 0,29<br />
Omnicom Group<br />
180.000 4.450% due 15/08/20 ........ 177.283 0,18<br />
Oneok Partners LP<br />
190.000 3.250% due 01/02/16 ........ 189.062 0,19<br />
PHH Mortgage Capital LLC<br />
2.265.528 6.000% due 25/07/38 ........ 2.344.396 2,32<br />
PNC Bank<br />
390.000 6.000% due 07/12/17 ........ 431.742 0,43<br />
Polypore International Inc<br />
325.000 7.500% due 15/11/17 ........ 341.250 0,34<br />
Protective Life Corp<br />
410.000 7.375% due 15/10/19 ........ 456.193 0,45<br />
Prudential Commercial<br />
Mortgage Trust<br />
500.000 4.493% due 11/02/36 ........ 520.322 0,52<br />
Prudential Financial Inc<br />
235.000 4.500% due 15/11/20 ........ 230.183 0,23<br />
Qwest Communications<br />
International<br />
119.000 8.000% due 01/10/15 ........ 131.346 0,13<br />
Rain CII Carbon LLC<br />
150.000 8.000% due 01/12/18 ........ 160.500 0,16
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Sequoia Mortgage Trust<br />
530.707 4.125% due 25/02/41 ........ 528.824 0,52<br />
Sets Trust<br />
1.000.000 2.235% due 01/10/11 ........ 1.007.500 1,00<br />
Simon Property Group<br />
225.000 5.650% due 01/02/20 ........ 242.296 0,24<br />
Soundview Home Equity<br />
Loan Trust<br />
12.558 0.360% due 25/06/36 ........ 12.543 0,01<br />
Southern Copper Corp<br />
374.000 6.750% due 16/04/40 ........ 375.937 0,37<br />
State of Washington<br />
480.000 5.140% due 01/08/40 ........ 453.643 0,45<br />
SunTrust Bank<br />
294.000 7.250% due 15/03/18 ........ 334.169 0,33<br />
Toyota Auto Receivables<br />
Owner Trust<br />
820.000 1.270% due 16/12/13 ........ 825.023 0,82<br />
350.000 1.040% due 18/02/14 ........ 351.373 0,35<br />
U.S. Treasury Bonds<br />
362.064 2.375% due 15/01/25 ........ 406.446 0,40<br />
423.000 4.625% due 15/02/40 ........ 431.328 0,43<br />
526.000 4.375% due 15/05/40 ........ 514.249 0,51<br />
716.000 3.875% due 15/08/40 ........ 640.708 0,63<br />
1.237.000 4.250% due 15/11/40 ........ 1.183.074 1,17<br />
U.S. Treasury Notes<br />
5.000 0.875% due 31/01/12 ........ 5.025 0,00<br />
Kapitalbetrag<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
749.000 0.625% due 30/06/12 ........ 750.932 0,74<br />
500.000 0.625% due 28/02/13 ........ 498.769 0,49<br />
536.166 2.000% due 15/01/14 ........ 584.254 0,58<br />
712.449 2.000% due 15/07/14 ........ 781.802 0,77<br />
1.616.000 2.125% due 29/02/16 ........ 1.610.950 1,60<br />
92.000 1.875% due 31/08/17 ........ 87.235 0,09<br />
276.000 1.875% due 31/10/17 ........ 260.669 0,26<br />
521.000 2.250% due 30/11/17 ........ 503.254 0,50<br />
5.244.000 3.625% due 15/02/21 ........ 5.318.564 5,27<br />
United Maritime Group LLC<br />
534.000 11.750% due 15/06/15 ...... 554.025 0,55<br />
University of California<br />
535.000 5.770% due 15/05/43 ........ 514.226 0,51<br />
Wachovia Bank Commercial<br />
Mortgage Trust<br />
399.000 5.209% due 15/10/44 ........ 410.134 0,41<br />
Wells Fargo & Co<br />
341.000 3.676% due 15/06/16 ........ 343.015 0,34<br />
Western Union<br />
155.000 5.253% due 01/04/20 ........ 161.109 0,16<br />
Williams Partners LP<br />
179.000 5.250% due 15/03/20 ........ 186.728 0,18<br />
90.975.562 90,09<br />
Langfristige Anleihen und<br />
Schuldtitel insgesamt ........ 95.403.574 94,48<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 95.403.574 94,48<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (94,48 %) ........................................................................................................................<br />
95.403.574 94,48<br />
Sonstiges Nettovermögen (5,41 %) .........................................................................................................<br />
5.471.632 5,41<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,11 %) .....................................................................................................................................................<br />
107.146 0,11<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
100.982.352 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 64,56<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 5,21<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 30,23<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über<br />
75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund 457
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
U. S. Treasury Notes U. S. Treasury Notes<br />
0.625% due 30/06/2012 18.704.750 0.625% due 30/06/2012 (17.973.255)<br />
3.500% due 15/05/2020 13.594.735 1.000% due 31/10/2011 (17.966.719)<br />
2.125% due 31/05/2015 12.905.281 3.500% due 15/05/2020 (13.750.789)<br />
2.500% due 30/04/2015 12.728.341 2.125% due 31/05/2015 (13.032.071)<br />
1.875% due 30/06/2015 11.050.262 2.500% due 30/04/2015 (12.852.627)<br />
1.375% due 15/03/2013 9.762.234 1.875% due 30/06/2015 (11.128.911)<br />
2.625% due 15/11/2020 8.449.045 1.375% due 15/03/2013 (9.947.640)<br />
FHLMC TBA August 30 Gold Single 2.500% due 31/03/2015 (9.904.737)<br />
5.500% due 01/12/2099 8.426.677 GNMA Pool 710995<br />
FHLMC TBA July 30 Gold Single 5.000% due 15/11/2039 (9.353.457)<br />
5.500% due 01/12/2099 8.398.645 FHLMC TBA July 30 Gold Single<br />
GNMA I TBA July 30 Single Family 5.500% due 01/12/2099 (8.449.382)<br />
5.000% due 01/12/2099 8.375.719 FHLMC TBA August 30 Gold Single<br />
FHLMC TBA May 30 Gold Single 5.500% due 01/12/2099 (8.438.746)<br />
5.500% due 01/12/2099 8.335.120 FHLMC TBA June 30 Gold Single<br />
FHLMC TBA June 30 Gold Single 5.500% due 01/12/2099 (8.425.954)<br />
5.500% due 01/12/2099 8.279.461 GNMA I TBA July 30 Single Family<br />
FNMA TBA May 30 Single Family 5.000% due 01/12/2099 (8.413.594)<br />
5.500% due 01/12/2099 8.270.396 U. S. Treasury Notes<br />
U. S. Treasury Notes 2.625% due 15/11/2020 (8.370.543)<br />
0.750% due 31/05/2012 7.591.688 FHLMC TBA May 30 Gold Single<br />
FHLPC Pool G04897 5.500% due 01/12/2099 (8.348.964)<br />
6.000% due 01/05/2037 7.402.970 FNMA TBA May 30 Single Family<br />
FNMA TBA May 30 Single Family 5.500% due 01/12/2099 (8.310.270)<br />
5.000% due 01/12/2099 6.578.406 FNMA TBA April 30 Single Family<br />
FNMA TBA June 30 Single Family 5.500% due 01/12/2099 (8.297.702)<br />
5.000% due 01/12/2099 6.562.813 U. S. Treasury Notes<br />
FNMA TBA March 30 Single Family 0.750% due 31/05/2012 (7.621.969)<br />
5.000% due 01/12/2099 6.531.258 FHLPC Pool G04897<br />
FNMA TBA April 30 Single Family 6.000% due 01/05/2037 (6.918.532)<br />
5.000% due 01/12/2099 6.503.438 FNMA TBA April 30 Single Family<br />
U. S. Treasury Notes 5.000% due 01/12/2099 (6.599.859)<br />
3.625% due 15/02/2021 6.121.702<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
458 RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Da der Teilfonds am 22. April 2010 den Handel eingestellt hat, gab es keine wesentlichen Entwicklungen, über die zu berichten<br />
wäre.<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund 459
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011*<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert .............................................................................................................<br />
31. März 2010*<br />
USD<br />
- 424.958.954<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................................................... - 89.968<br />
- 425.048.922<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 117.318 4.998.915<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ............................................................................................................................ - 6.616.737<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) .................................................................................. - 61.191.043<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen ......................................................................................................................... - 544.876<br />
Zinsforderungen ..................................................................................................................................... - 400<br />
117.318 498.400.893<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – fällig innerhalb eines Jahres:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ............................................................................................................ - (9.271.862)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ............................... - (61.191.043)<br />
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene Derivatepositionen<br />
(Erläuterung 5) ....................................................................................................................................... - (110.338)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ................................................................................................. (55.062) -<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ................................................................................................. - (114.267)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ................................................................... - (5.353)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ............................................................................................. - (7.282)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ............................................................................................. - (8.927)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ....................................................................................................... (62.256) (24.893)<br />
(117.318) (70.733.965)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................................................ - 427.666.928<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................................................... - 137.868<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .................................................................... - 427.804.796<br />
* Der Teilfonds stellte am 22. April 2010 den Handel ein, und seine Anlagen wurden an diesem Datum in Sachwerten auf den RIC-OMIGSA<br />
Quant Global Equity Fund übertragen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
460 RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ................................................................................................................................................ 291.223 8.732.807<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ................................................................................................................... 2.005 4.977<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ............................................................................. 1.559 59.717<br />
Sonstige Erträge ........................................................................................................................................ - 3.262<br />
294.787 8.800.763<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................................................... 17.971.546 127.522.566<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................................................... 18.266.333 136.323.329<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................................................... (84.338) (1.236.849)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (3.956) (107.766)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................................................- (31.348)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................... (6.589) (202.508)<br />
Prüfungsgebühren ......................................................................................................................................... (18.093) (21.437)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................................................... (25.557) (4.078)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................................................. (218) (5.273)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle .................................................................................................................- (18.058)<br />
Sonstige Gebühren ....................................................................................................................................... (35.403) (15.975)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................ (174.154) (1.643.292)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................................................. 18.092.179 134.680.037<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .................................................................................................................- (4.712.930)<br />
Zinsaufwendungen .......................................................................................................................................- (342)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum/das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ................................. 18.092.179 129.966.765<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................................................... (41.220) (2.486.416)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum/das Geschäftsjahr nach<br />
Quellensteuer ................................................................................................................................................. 18.050.959 127.480.349<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................................................. (137.868) (385.707)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................................................... 17.913.091 127.094.642<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der mittlerweile eingestellten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund 461
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................................. 17.913.091 127.094.642<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ........................................................................................... (445.717.887) (32.402.334)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) ............................................................................................... - 4.244.171<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................................. (427.804.796) 98.936.479<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres ................................................................................. 427.804.796 328.868.317<br />
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres .................................................................................. - 427.804.796<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
462 RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 1. April 2010 bis zum 22. April 2010<br />
aufgeführt. Alle am 22. April 2010 gehaltenen Anlagen wurden an diesem Datum in Sachwerten auf den RIC-OMIGSA Quant<br />
Global Equity Fund übertragen.<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Goldman Sachs Group Inc 13.086.683 Discover Financial Services (8.404.489)<br />
Exelon Corp 8.213.847 Time Warner Cable Inc (4.183.130)<br />
Time Warner Inc 7.111.505 AT&T Inc (4.047.749)<br />
NII Holdings Inc 4.875.215 Intel Corp (3.578.467)<br />
Time Warner Cable Inc 1.937.365 T Rowe Price Group Inc (3.326.842)<br />
Micron Technology Inc 1.407.796 Comcast Corp (3.175.731)<br />
DST Systems Inc 1.259.150 Sysco Corp (2.408.448)<br />
Supervalu Inc 970.298 Exxon Mobil Corp (1.827.040)<br />
Joy Global Inc 924.231 Wal-Mart Stores Inc (1.271.260)<br />
American Express Co 898.637 Amazon.com Inc (1.125.595)<br />
Wells Fargo & Co 801.413 Fluor Corp (1.009.609)<br />
Murphy Oil Corp 790.440 Coinstar Inc (1.001.782)<br />
International Business Machines Corp 469.334 Illinois Tool Works Inc (1.000.914)<br />
New York Community Bancorp Inc 310.625 Bank of America Corp (935.357)<br />
Republic Services Inc 250.513 McKesson Corp (733.576)<br />
McKesson Corp 125.354 Walgreen Co (681.785)<br />
ConocoPhillips 93.043 AmerisourceBergen Corp (624.773)<br />
Con-way Inc 43.550 Viacom Inc (615.726)<br />
Daen Foods Co (465.832)<br />
Microsoft Corp (374.347)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund 463
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Ashfield Capital Partners, LLC<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Auf Zwölfmonatsbasis erzielte der Teilfonds eine Rendite von 19,3 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite<br />
der Benchmark* von 18,3 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Beim Eintritt in das zweite Quartal 2010 begleiteten uns noch die letzten Spuren der großen Markterholung 2009. Im April wurde<br />
ein Zwischenhoch erreicht, dann wurden die Märkte vorsichtiger, korrigierten und verbrachten den gesamten Sommer damit, die<br />
anhaltende Schuldenkrise in Europa, den „Flash Crash“ vom 6. Mai, die BP-Ölkatastrophe und die bevorstehende Verschärfung<br />
der Finanzmarktregulierung zu verdauen. Erst nach der Rede des US-Notenbankchefs Bernanke am 27. August in Jackson Hole<br />
setzte wieder eine nachhaltige Rally an und wurde die Seitwärtsbewegung des Sommers durchbrochen. Die dann folgende Rally<br />
war stark und unerwartet, denn Liquidität floss vor allem in risikoreiche Anlagen. Diese Rally setzte sich auch ins Jahr 2011<br />
hinein fort, nachdem die Wahrscheinlichkeit für ein weltweites nachhaltiges Wachstum zunahm. Zuletzt wurden die Märkte<br />
angesichts der politischen Unruhen in Nordafrika und im Nahen Osten und des Erdbebens in Japan wieder zögerlicher, konnten<br />
aber eine Unterbrechung ihres mittelfristigen Aufwärtstrends vermeiden. Die zweite Märzhälfte brachte eine kräftige<br />
Aufwärtsbewegung.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Sektorallokation war negativ, während sich die Einzeltitelauswahl im Zwölfmonatszeitraum positiv auf die Renditen im<br />
Portfolio auswirkte. In diesem Zeitraum entwickelten sich alle Sektoren im <strong>Russell</strong> 1000 Growth Index positiv. Relativ betrachtet<br />
waren Nicht-Basiskonsumgüter und Energie die stärksten Sektoren. Innerhalb des starken Nicht-Basiskonsumgütersektors war<br />
das Portfolio neutral gewichtet, und einige unserer Positionen in diesem Sektor erzielten eine sehr gute Performance. Am<br />
schwächsten schnitt auf relativer Basis im Portfolio der Werkstoffsektor ab. Während der Sektor eine Outperformance erzielte,<br />
war das Portfolio dort untergewichtet, aber die Einzeltitelauswahl erwies sich als größter negativer Performance-Faktor. Zu den<br />
Underperformern zählten Ecolab.<br />
Aussichten<br />
Ein gutes Zeichen für die zukünftige aktive Verwaltung sind die erhöhten Mittelflüsse in Verbindung mit einem verstärkten<br />
Rückgang der Korrelationen zwischen den Märkten und den einzelnen Aktien. Die Konjunkturmaßnahmen werden auch in den<br />
nächsten Quartalen noch Wirkung zeigen. China wächst weiter, und die USA setzen auf Bundes- und einzelstaatlicher Ebene<br />
verstärkt Sparmaßnahmen um. All dies sind langfristig positive Faktoren. Auf einer konjunkturbedingten Basis werden sich<br />
Anleger wahrscheinlich weiterhin aufgrund ihrer soliden Bilanzen, erheblichen Cashflows und fehlenden Schuldenabhängigkeit<br />
von wachstumsorientierten Anlagen angezogen fühlen. Internationale Ertragsquellen werden weiter in erster Linie zugunsten von<br />
Large-Cap- und wachstumsorientierten Unternehmen wachsen. Wir erwarten, dass mit zunehmender Festigung der Wirtschaft<br />
und weiter abnehmender Unsicherheit Unternehmen dieser Art am Markt erneut hohe Bewertungen erzielen werden.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: <strong>Russell</strong> 1000 Growth Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
464 RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ....................................................................................... 680.960.745 354.990.304<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ...................................................................................................... 7.529.023 7.363.844<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ............................................................................................................... 441.132 1.099.188<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ............................................................................................. - 110.007.342<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen ............................................................................................................. 179.876 209.102<br />
689.110.776 473.669.780<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ............................................................................................... - (1.540.264)<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) .................. - (110.007.342)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ..................................................................................... (183.616) (97.010)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ....................................................... (8.610) (4.550)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ................................................................................ (3.954) (4.513)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ................................................................................ (14.345) (7.579)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ........................................................................................... (24.000) (24.013)<br />
(234.525) (111.685.271)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ................................................................................... 688.876.251 361.984.509<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .............................................................................. 31.111 71.622<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .............................................. 688.907.362 362.056.131<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (688.907.362 USD geteilt durch 46.213.558 ausgegebene Anteile) .......................... USD 14,91 USD 12,54<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund 465
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ....................................................................................................................... 5.433.346 3.856.253<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .......................................................................................... 768 765<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ..................................................... 14.578 52.197<br />
Sonstige Erträge ............................................................................................................... 3.460 136<br />
5.452.152 3.909.351<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ......................................... 95.021.883 97.118.500<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................ 100.474.035 101.027.851<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (1.529.903) (916.259)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................... (95.986) (79.704)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................ (13.664) (23.325)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................ (190.250) (150.033)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................. (20.495) (21.437)<br />
Beratungshonorare ........................................................................................................... (10.584) (2.168)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ..................................................... (9.262) (3.504)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ..................................................................................... (10.296) (14.937)<br />
Sonstige Gebühren ........................................................................................................... (16.985) (9.099)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................ (1.897.425) (1.220.466)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................... 98.576.610 99.807.385<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ..................................................................................... (1.717.876) (547.567)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer .......................................... 96.858.734 99.259.818<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) .......................................................................................... (1.258.512) (991.404)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer ........................................ 95.600.222 98.268.414<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................... (40.511) (156.625)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................ 95.559.711 98.111.789<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
466 RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................. 95.559.711 98.111.789<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) .............................................................. 229.743.417 113.391.601<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) .................................................................. 1.548.103 494.662<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .................................... 326.851.231 211.998.052<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................................................................................. 362.056.131 150.058.079<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ................................................................................... 688.907.362 362.056.131<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund 467
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (98,85 %)<br />
Stammaktien (98,85 %)<br />
Bermuda (3,14 %)<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
156.510 Accenture Ltd ...................... 8.598.659 1,25<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
537.685 ABB Ltd .............................. 13.011.977 1,89<br />
21.610.636 3,14<br />
Brasilien (2,91 %)<br />
Getränke<br />
Companhia de Bebidas das<br />
502.255 Americas ............................. 14.203.771 2,06<br />
Öl- und Gasversorger<br />
143.915 Petroleo Brasileiro SA ......... 5.818.484 0,85<br />
20.022.255 2,91<br />
Hongkong (1,18 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
31.995 Cnooc Ltd ADR ................. 8.096.015 1,18<br />
Panama (1,58 %)<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
284.575 Carnival Plc ......................... 10.916.297 1,58<br />
Vereinigte Staaten (90,04 %)<br />
Getränke<br />
183.600 PepsiCo Inc ......................... 11.825.676 1,72<br />
Biotechnologie<br />
138.115 Celgene Corp ....................... 7.945.756 1,15<br />
Chemieunternehmen<br />
137.095 Praxair Inc ........................... 13.932.965 2,02<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
73.115 Visa Inc ............................... 5.383.458 0,78<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
86.595 Apple Computers ................ 30.174.028 4,38<br />
International Business<br />
109.885 Machines Corp .................... 17.937.627 2,60<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
93.400 Fluor Corp ........................... 6.881.712 1,00<br />
Jacobs Engineering Group<br />
223.115 Inc ....................................... 11.477.036 1,67<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
127.390 Ameriprise Financials Inc ... 7.782.255 1,13<br />
227.180 T Rowe Price Group Inc ...... 15.073.393 2,19<br />
Industriewerte<br />
428.845 Cisco Systems Inc ............... 7.354.692 1,07<br />
468.695 Corning Inc ......................... 9.678.552 1,40<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Thermo Fisher Scientific<br />
169.620 Inc ....................................... 9.424.087 1,37<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
360.950 Halliburton Co ..................... 17.993.358 2,61<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
Varian Medical Systems<br />
212.740 Inc ....................................... 14.391.861 2,09<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
177.800 Express Scripts Inc ............. 9.887.458 1,44<br />
215.460 Schein Henry Inc ................ 15.112.364 2,19<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
199.460 McDonald's Corp ................ 15.178.906 2,20<br />
Versicherungen<br />
257.670 Aflac Inc ............................. 13.599.823 1,97<br />
Internet- und Katalogversandhandel<br />
28.670 Priceline com Inc ................ 14.519.635 2,11<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
39.060 Amazon.com Inc ................. 7.035.878 1,02<br />
272.440 eBay Inc .............................. 8.456.537 1,23<br />
32.765 Google Inc .......................... 19.207.171 2,79<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
Cognizant Technology<br />
212.200 Solutions ............................. 17.270.958 2,51<br />
Maschinenanlagen<br />
190.960 AGCO Corp ........................ 10.491.342 1,52<br />
74.380 Caterpillar Inc ..................... 8.279.981 1,20<br />
227.115 Danaher Corp ...................... 11.778.184 1,71<br />
239.660 Dover Corp ......................... 15.752.852 2,29<br />
EMC Corp<br />
665.240 Massachusetts ..................... 17.662.122 2,56<br />
79.215 Flowserve Corp ................... 10.202.100 1,48<br />
Medien<br />
353.240 DirecTV Group Inc ............ 16.531.632 2,40<br />
160.580 Walt Disney Co ................... 6.919.392 1,01<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Anadarko Petroleum<br />
141.250 Corp .................................... 11.579.675 1,68<br />
125.330 Hess Corp ........................... 10.674.356 1,55<br />
Pioneer Natural Resources<br />
173.890 Co ....................................... 17.724.608 2,57<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
Cameron International<br />
254.580 Corp .................................... 14.523.789 2,11<br />
162.010 Schlumberger Ltd ............... 15.105.812 2,19<br />
Pharmazeutika<br />
137.800 Allergan Inc ........................ 9.785.178 1,42<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
232.130 Broadcom Corp ................... 9.141.279 1,33<br />
427.085 Intel Corp ............................ 8.614.305 1,25<br />
Texas Instruments<br />
417.650 Inc ....................................... 14.433.984 2,09<br />
Software<br />
97.780 Cerner Corp ........................ 10.873.136 1,58<br />
355.080 Microsoft Corp .................... 9.004.829 1,31<br />
385.460 Oracle Corp ......................... 12.862.800 1,87<br />
194.625 Red Hat Inc ......................... 8.835.975 1,28<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
468 RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Textilien und Bekleidung<br />
162.195 Nike ..................................... 12.276.539 1,78<br />
Polo Ralph Lauren<br />
63.520 Corp ..................................... 7.850.437 1,14<br />
Transportmittel<br />
203.055 Borg Warner Inc .................. 16.175.361 2,35<br />
101.150 Fedex Corp .......................... 9.464.605 1,37<br />
165.220 Union Pacific Corp .............. 16.246.083 2,36<br />
620.315.542 90,04<br />
Stammaktien insgesamt .... 680.960.745 98,85<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 680.960.745 98,85<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Gesamtanlagen (98,85 %) 680.960.745 98,85<br />
Sonstiges Nettovermögen (1,15 %) .........................................................................................................<br />
7.915.506 1,15<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,00 %) .....................................................................................................................................................<br />
31.111 0,00<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
688.907.362 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 98,82<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,18<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über<br />
75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund 469
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt. In<br />
den unten aufgeführten Käufen nicht eingeschlossen sind Anlagen, die im Berichtszeitraum in Sachwerten vom RIC-OMIGSA<br />
Global Equity Fund übertragen wurden.<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Aflac Inc 14.009.455 Ecolab Inc (10.179.095)<br />
EMC Corp Massachusetts 10.447.275 3M Co (8.750.525)<br />
Hess Corp 10.207.742 Hewlett-Packard Co (8.690.713)<br />
Pioneer Natural Resources Co 8.761.615 Xilinx Inc (8.109.839)<br />
eBay Inc 8.322.851 Aecom Technology Corp (7.694.911)<br />
Broadcom Corp 7.191.590 Clorox Co (7.110.562)<br />
Anadarko Petroleum Corp 7.127.003 Procter & Gamble Co (7.029.979)<br />
Walt Disney Co 6.912.712 Amgen Inc (6.899.768)<br />
Fluor Corp 6.909.592 Avon Products Inc (6.875.902)<br />
Amazon.com Inc 6.833.867 Wal-Mart Stores Inc (6.779.923)<br />
Caterpillar Inc 6.188.793 Gap Inc (6.495.890)<br />
Polo Ralph Lauren Corp 6.075.650 Qualcomm Inc (6.450.498)<br />
FedEx Corp 6.007.486 Johnson & Johnson (6.234.947)<br />
3M Co 5.961.805 Harris Corp (6.160.247)<br />
Allergan Inc 5.897.524 Dolby Laboratories Inc (5.980.896)<br />
BorgWarner Inc 5.882.154 Companhia de Bebidas das Americas (5.688.420)<br />
Celgene Corp 5.706.849 CR Bard (5.410.562)<br />
Google Inc 5.642.308 Goldman Sachs Group Inc (5.164.989)<br />
Corning Inc 5.530.180 National Oilwell Varco Inc (4.302.935)<br />
Halliburton Co 4.681.520 Microsoft Corp (4.264.665)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
470 RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite durch die<br />
aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Da der Teilfonds am 31. Oktober 2010 den Handel eingestellt hat, gab es keine wesentlichen Entwicklungen, über die zu<br />
berichten wäre.<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund 471
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
31. März 2010<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................... - 410.817.724<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................. 156.128 6.848.070<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum<br />
Zeitwert (Erläuterung 4) ....................................................................................................... - 3.224.521<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften<br />
angelegte Barmittel (Erläuterung 4) ...................................................................................... - 30.130.171<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen ..................................................................................................... - 634.900<br />
156.128 451.655.386<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte<br />
fällige Barmittel (Erläuterung 4) ....................................................................................... - (4.518.437)<br />
An Kontrahenten für Wertpapierleihgeschäfte fällige Sicherheiten (Erläuterung 4) ......... - (30.130.171)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ............................................................................. (119.284) -<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................. - (110.869)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................... - (5.197)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................ - (5.873)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................ - (8.662)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................... (36.844) (24.600)<br />
(156.128) (34.803.809)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................... - 416.851.577<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................................... - 109.985<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... - 416.961.562<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
472 RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ....................................................................................................................... 5.672.482 9.413.101<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen .......................................................................................... 542 1.041<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ..................................................... 4.377 114.229<br />
Sonstige Erträge ............................................................................................................... - 509<br />
5.677.401 9.528.880<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ......................................... (12.178.917) 115.725.880<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................ (6.501.516) 125.254.760<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................. (750.302) (1.027.463)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................... (51.863) (89.543)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................ (4.145) (22.867)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................ (103.553) (168.555)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................. (18.093) (21.437)<br />
Beratungshonorare ........................................................................................................... (3.025) (2.422)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren .................................................... (6.315) (3.394)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ..................................................................................... (7.519) (16.003)<br />
Sonstige Gebühren ........................................................................................................... (30.703) (10.431)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................ (975.518) (1.362.115)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................... (7.477.034) 123.892.645<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ..................................................................................... (5.711.861) (4.978.798)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum/das Geschäftsjahr vor<br />
Quellensteuer ..................................................................................................................... (13.188.895) 118.913.847<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) .......................................................................................... (1.463.596) (2.473.940)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum/das Geschäftsjahr nach<br />
Quellensteuer ..................................................................................................................... (14.652.491) 116.439.907<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................... (109.985) (348.129)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................ (14.762.476) 116.091.778<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der eingestellten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund 473
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................. (14.762.476) 116.091.778<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ............................................................... (407.341.294) 129.971.017<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von Anteilen mit Teilthesaurierung<br />
(Hybrid Accumulation) (Erläuterung 16) ................................................................... 5.142.208 4.482.690<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ..................................... (416.961.562) 250.545.485<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres ..................................................... 416.961.562 166.416.077<br />
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres ....................................................... - 416.961.562<br />
2011*<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
474 RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum zum 31. Oktober 2010 (Schließungsdatum<br />
des Teilfonds) aufgeführt. Alle am 31. Oktober 2010 gehaltenen Anlagen wurden an diesem Datum in Sachwerten auf den RIC-<br />
OMIGSA Value Global Equity Fund übertragen.<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Citigroup Inc 6.504.992 Illinois Tool Works Inc (1.638.053)<br />
Texas Instruments Inc 3.958.606 Stanley Black & Decker Inc (1.504.252)<br />
Microsoft Corp 2.386.201 Bristol-Myers Squibb Co (1.373.147)<br />
Walgreen Co 1.915.133 Imperial Tobacco Group (1.314.887)<br />
Baxter International Inc 1.899.148 Dominion Resources Inc (1.294.995)<br />
BP Plc 1.603.240 Pfizer Inc (1.241.810)<br />
Bank of America Corp 1.297.307 BP Plc (1.207.215)<br />
Johnson & Johnson 1.143.251 Home Depot Inc (1.117.886)<br />
ConocoPhillips 1.087.728 Emerson Electric Co (868.651)<br />
Medtronic Inc 821.803 Honeywell International Inc (819.063)<br />
Allstate Corp 719.836 Philip Morris International Inc (645.783)<br />
American Express Co 607.918 WellPoint Inc (593.104)<br />
Occidental Petroleum Corp 569.770 AT&T Inc (510.827)<br />
Imperial Tobacco Group 535.421 ConocoPhillips (423.845)<br />
Bristol-Myers Squibb Co 532.247 Carnival Corp (417.489)<br />
Philip Morris International Inc 517.055 Altria Group Inc (414.801)<br />
Honeywell International Inc 513.497 Marathon Oil Corp (414.131)<br />
Pfizer Inc 510.292 Frontier Communications Corp (410.157)<br />
Illinois Tool Works Inc 507.676 Occidental Petroleum Corp (402.588)<br />
PNC Financial Services Group Inc 478.386 American Express Co (401.585)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund 475
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Walter Scott & Partners Limited<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der<br />
Gesamtrendite durch die aktive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds hat noch keine 12-Monats-Historie. Der Fonds wurde am 1. November 2010 aufgelegt. Der Teilfonds erzielte seit<br />
seiner Auflegung eine Rendite von 6,8 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 7,2<br />
Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
Volatilität war das ganze Jahr 2010 über ein Thema an den Aktienmärkten und setzte sich auch 2011 fort. Anfang November<br />
2010 kündigte die amerikanische Notenbank eine zweite Runde quantitativer Lockerung (QE2) an, um das Wirtschaftswachstum,<br />
die Aktienmärkte, Investitionen usw. zu fördern. Ende November wurde ein Rettungspaket für Irland im Umfang von 85 Mrd.<br />
EUR bekannt gegeben, das einen weiteren Versuch darstellte, nicht so sehr Irland, sondern vielmehr die Währungsunion und<br />
damit den Euro zu retten. Die boomenden Aktienmärkte im Dezember standen in krassem Widerspruch zur<br />
Verbraucherstimmung und täuschten über die noch immer unsichere Wirtschaftslage und hohe Haushaltsdefizite hinweg sowie<br />
darüber, dass noch schmerzhafte Sparmaßnahmen bevorstehen. Die relative Stabilität des US-Anleihenmarktes nach einer<br />
kräftigen Aufwärtsbewegung im Herbst 2010 erlaubte den Aktienmärkten, im Januar ihren Aufwärtstrend fortzusetzen.<br />
Kurzfristig stieg der Dow Jones Industrial Average auf 12.000 und der FTSE auf 6.000 Punkte – beides psychologisch wichtige<br />
Niveaus – bevor die Ereignisse einen Realitäts-Check brachten. Zu diesen Ereignissen zählte u. a. die Veröffentlichung von<br />
Statistiken, wonach die britische Wirtschaft im letzten Quartal 2010 wieder geschrumpft war, was Befürchtungen aufkommen<br />
ließ, das Land könnte erneut in eine Rezession fallen (Double-Dip-Szenario). Die Begeisterung, die die Aktienmärkte im Januar<br />
erlebten, setzte sich auch Anfang Februar fort, wobei sich die Anleger stark auf die Gegenwart konzentrierten und Aktien aller<br />
Art kauften, ohne die langfristigen Erfolgsfaktoren der einzelnen Unternehmen zu berücksichtigen. Mitte Februar sorgten die<br />
politischen Unruhen in Nordafrika und der steigende Ölpreis für einen Einbruch an den Märkten, und die Volatilität kehrte<br />
zurück. Die Märkte, die Ende Februar ihr Gleichgewicht wiedergewonnen hatten, gerieten angesichts der Kriege und der nicht<br />
quantifizierbaren Auswirkungen der Katastrophen in Japan zunächst ins Trudeln, bis dann die bemerkenswerte Kraft der reichlich<br />
bereitgestellten Kredite (quantitative Lockerung) Wirkung zeigte. Es kehrte wieder Normalität ein, und die Märkte beendeten das<br />
erste Quartal des Jahres auf einem Zweijahreshoch oder knapp darunter.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Im ersten Quartal 2011 waren aus regionaler Sicht japanische Aktien wieder der wichtigste Faktor für die Performance des<br />
Teilfonds, der im Durchschnitt rund 4 Prozent verlor. Alle anderen Regionen trugen jedoch positiv zur Performance bei, vor allem<br />
Europa ohne Großbritannien, das im Durchschnitt 4 Prozent zulegte. Auf Sektorebene erzielten Energieaktien mit rund 14,5<br />
Prozent die stärksten Renditen, gefolgt von Industrieaktien mit einem Plus von rund 7 Prozent. Die Stärke dieser Sektoren reichte<br />
aus, um die negativen Beiträge von Aktien der Sektoren Finanzen und Informationstechnologie auszugleichen.<br />
Währungsbewegungen trugen über einen Prozentpunkt zur Gesamtrendite des Teilfonds bei, wobei die Abschwächung des Yen<br />
die Aufwertung des Euro nur teilweise ausglich.<br />
Aussichten<br />
Die hohe Liquidität sorgte für Vertrauen an den Märkten, unterstützt durch die Begeisterung über den Aufschwung der<br />
Unternehmen, den wir im März erlebt hatten, und es scheint möglich, dass die großen Aktienmärkte ihre Aufwärtsbewegung in<br />
Richtung der Höchststände von September 2007 fortsetzen. Aufgrund unserer Analysen/Gespräche mit Unternehmensleitungen<br />
stimmen wir mit der Markteinschätzung überein, dass die Unternehmen wachsen werden. Wir teilen jedoch nicht die am Markt<br />
herrschende Überzeugung, dass das Unternehmenswachstum universal sein wird. Viele Unternehmen haben trotz der schwierigen<br />
Umstände beeindruckende Produktivitätsgewinne und ein solides Umsatzwachstum erzielt. Die Nachfrage reicht jedoch nicht aus,<br />
um das weitere Wachstum, dass der Markt zu erwarten scheint, zu bewirken. Vor diesem Hintergrund bleiben wir bei einer<br />
Anlagestrategie, die langfristig reale Renditen liefern kann, wie es unsere langfristige Performance-Historie zeigt. Wir bleiben<br />
investiert in Unternehmen, die einen hohen Cashflow generieren und über die finanzielle Stärke und Marktstellung verfügen, um<br />
trotz widriger Umstände zu wachsen, Marktanteile zu gewinnen und unter einer starken Unternehmensführung weitere<br />
Innovationen hervorzubringen.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI AC ex US Growth Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
476 RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................................................. 688.844.737<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 18.587.277<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum Zeitwert (Erläuterung 4) ...... 1.045.157<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel<br />
(Erläuterung 4) ................................................................................................................................................... 81.947.844<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen ................................................................................................................................... 3.300.113<br />
793.725.128<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – fällig innerhalb eines Jahres:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ........................................ (81.947.844)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ........................................................................................................... (279.713)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................. (8.927)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (13.448)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................................................... (14.878)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................. (31.218)<br />
(82.296.028)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
(zu Rücknahmepreisen) ................................................................................................................................... 711.429.100<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 797.559<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert<br />
(zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .................................................................................................... 712.226.659<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Klasse A (712.226.659 USD geteilt durch 66.682.856 ausgegebene Anteile) ................................................ USD 10,68<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund 477
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ...................................................................................................................................................... 6.452.587<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ......................................................................................................................... 983<br />
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ..................................................................................... 35.283<br />
6.488.853<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................................................... 35.684.993<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................................................... 42.173.846<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................................................... (1.278.383)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (40.799)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................... (31.006)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................... (77.303)<br />
Prüfungsgebühren ......................................................................................................................................... (24.075)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................................................... (5.687)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................................................. (2.086)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................................................. (1.305)<br />
Sonstige Gebühren ....................................................................................................................................... (12.577)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................ (1.473.221)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................................................. 40.700.625<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ................................................................ 40.700.625<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................................................... (975.158)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer .............................................................. 39.725.467<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) .............................................................................................................................................. 797.559<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................ 40.523.026<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der fortgesetzten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
478 RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 40.523.026<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile (Erläuterung 6) .................................................................................................................................... 671.703.633<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)<br />
des Nettovermögens insgesamt ........................................................................................................................ 712.226.659<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................................................... -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................................................................................... 712.226.659<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund 479
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (96,72 %)<br />
Stammaktien (96,72 %)<br />
Australien (6,59 %)<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
182.000 Cochlear Ltd ........................ 15.619.983 2,19<br />
Öl- und Gasversorger<br />
333.000 Woodside Petroleum Ltd ..... 16.116.603 2,26<br />
Pharmazeutika<br />
411.880 CSL Ltd ............................... 15.219.035 2,14<br />
46.955.621 6,59<br />
Belgien (2,07 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
280.000 Colruyt ................................ 14.765.451 2,07<br />
Brasilien (2,13 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
426.000 Petroleo Brasileiro SA ......... 15.135.780 2,13<br />
Kanada (2,34 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
373.200 Suncor Energy ..................... 16.677.465 2,34<br />
Cayman-Inseln (1,92 %)<br />
Spezialhandel<br />
2.987.200 Esprit Holdings Ltd ............. 13.691.301 1,92<br />
Dänemark (2,27 %)<br />
Biotechnologie<br />
128.727 Novo Nordisk ...................... 16.194.695 2,27<br />
Frankreich (7,71 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
235.000 Danone ................................ 15.372.152 2,16<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
172.448 Essilor International ............ 12.823.378 1,80<br />
Metalle und Bergbau<br />
108.258 Vallourec SA ....................... 12.161.265 1,71<br />
Körperpflegeartikel<br />
125.000 L' Oreal SA .......................... 14.581.252 2,04<br />
54.938.047 7,71<br />
Deutschland (4,29 %)<br />
Software<br />
262.000 SAP AG ............................... 16.067.518 2,26<br />
Textilien und Bekleidung<br />
229.000 Adidas AG ........................... 14.488.961 2,03<br />
30.556.479 4,29<br />
Hongkong (4,19 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
China Mobile Hong Kong<br />
1.501.000 Ltd ....................................... 13.817.027 1,94<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Öl- und Gasversorger<br />
6.332.000 Cnooc Ltd ........................... 15.988.337 2,25<br />
29.805.364 4,19<br />
Japan (28,73 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
390.900 Denso Corp ......................... 12.956.109 1,82<br />
Automobilbranche<br />
349.600 Honda Motor Co Ltd ........... 13.139.527 1,84<br />
Chemieunternehmen<br />
Shin-Etsu Chemical Co<br />
270.700 Ltd ...................................... 13.440.281 1,89<br />
Elektrische Geräte<br />
91.200 Fanuc Ltd ............................ 13.809.845 1,94<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
492.200 Hoya Corp ........................... 11.224.155 1,58<br />
54.700 Keyence Corp ..................... 13.978.596 1,96<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
282.800 Terumo Corp ....................... 14.928.209 2,10<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
Daito Trust Construction Co<br />
190.900 Ltd ...................................... 13.152.015 1,85<br />
Versicherungen<br />
495.700 Millea Holdings Inc ............ 13.265.717 1,86<br />
Maschinenanlagen<br />
494.200 Komatsu Ltd ....................... 16.827.128 2,36<br />
Büroelektronik<br />
306.000 Canon Inc ............................ 13.328.427 1,87<br />
Öl- und Gasversorger<br />
2.270 Inpex Corp .......................... 17.227.679 2,42<br />
Immobilien<br />
497.300 Aeon Mall Co Ltd ............... 10.662.429 1,50<br />
Mitsubishi Estate Co<br />
775.000 Ltd ...................................... 13.072.514 1,83<br />
Spielwaren, Spiele und Hobbys<br />
50.400 Nintendo Co Ltd ................. 13.621.622 1,91<br />
204.634.253 28,73<br />
Singapur (2,10 %)<br />
Banken<br />
Overseas Chinese Banking<br />
1.973.000 Corp .................................... 14.963.808 2,10<br />
Spanien (2,25 %)<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
Industria de Diseno Textil<br />
199.100 SA ....................................... 15.997.573 2,25<br />
Schweden (2,11 %)<br />
Kaufhäuser<br />
Hennes & Mauritz<br />
451.300 AB ...................................... 14.987.532 2,11<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
480 RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Schweiz (9,88 %)<br />
Biotechnologie<br />
249.000 Novartis AG ........................ 13.559.797 1,90<br />
102.700 Roche Holdings AG ............ 14.728.360 2,07<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
7.248 SGS SA ............................... 12.953.468 1,82<br />
Lebensmittelprodukte<br />
256.000 Nestle SA ............................ 14.732.907 2,07<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
106.000 Synthes Inc .......................... 14.378.969 2,02<br />
70.353.501 9,88<br />
Großbritannien (18,14 %)<br />
Banken<br />
1.271.000 HSBC Holdings ................... 13.059.406 1,84<br />
558.100 Standard Chartered Plc ........ 14.465.780 2,03<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Lebensmittelprodukte<br />
2.524.049 Morrison WM Supermarkets 11.166.747 1,57<br />
2.199.000 Tesco Plc ............................. 13.429.815 1,88<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
2.878.000 Centrica Plc ......................... 15.007.027 2,11<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
1.368.450 Smith & Nephew ................ 15.409.732 2,16<br />
Haushaltsprodukte<br />
287.100 Reckitt Benckiser Group Plc 14.731.219 2,07<br />
Öl- und Gasversorger<br />
635.685 BG Group Plc ..................... 15.804.239 2,22<br />
2.175.900 Cairn Energy ....................... 16.113.902 2,26<br />
129.187.867 18,14<br />
Stammaktien insgesamt .... 688.844.737 96,72<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 688.844.737 96,72<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (96,72 %) ........................................................................................................................<br />
688.844.737 96,72<br />
Sonstiges Nettovermögen (3,17 %) .........................................................................................................<br />
22.584.363 3,17<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,11 %) .....................................................................................................................................................<br />
797.559 0,11<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
712.226.659 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 86,79<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 13,21<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S) Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für<br />
den französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder<br />
über 75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund 481
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Gesamtverkäufe im Berichtszeitraum vom 1. November 2010<br />
(Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011 aufgeführt In den unten aufgeführten Käufen nicht eingeschlossen sind<br />
Anlagen, die im Berichtszeitraum in Sachwerten vom RIC-OMIGSA Global Equity Fund übertragen wurden.<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Oversea-Chinese Banking Corp 15.051.974 Hutchison Whampoa Ltd (13.033.936)<br />
Cochlear Ltd 7.645.990<br />
Cairn Energy 5.927.123<br />
Standard Chartered Plc 4.578.820<br />
Esprit Holdings Ltd 4.419.658<br />
Hennes & Mauritz AB 4.119.576<br />
Inditex SA 4.089.040<br />
China Mobile Hong Kong Ltd 3.915.689<br />
Reckitt Benckiser Group Plc 3.900.885<br />
Roche Holding AG Genusschein 3.273.415<br />
Tesco Plc 3.231.591<br />
Centrica Plc 3.128.547<br />
Colruyt 3.118.149<br />
Terumo Corp 3.101.324<br />
Shin-Etsu Chemical Co Ltd 3.054.867<br />
Adidas AG 2.976.599<br />
Novartis AG 2.759.077<br />
Canon Inc 2.740.693<br />
L’Oreal 2.723.814<br />
Woodside Petroleum Ltd 2.623.324<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
482 RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Old Mutual Global Index Trackers (Pty) Limited (OMGxT)<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund (der „Teilfonds“) ist eine<br />
Maximierung der Gesamtrendite durch die passive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten. Der Teilfonds<br />
wird weiterhin eine Outperformance gegenüber dem MSCI Emerging Markets Index (der „Benchmarkindex“) über mehrere<br />
Zeiträume anstreben. Der Benchmarkindex basiert auf der Freefloat-adjustierten Marktkapitalisierung und soll die Performance<br />
der Aktienmärkte in den Schwellenländern abbilden.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds hat noch keine 12-Monats-Historie. Der Fonds wurde am 25. Februar 2011 aufgelegt. Seit Auflegung der<br />
Anteilsklasse C erzielte der Teilfonds eine Rendite von 6,50 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber einer Rendite der<br />
Benchmark* von 6,68 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in US-Dollar.)<br />
Marktkommentar<br />
In den zwölf Monaten zum 31. März 2011 stieg die Benchmark in US-Dollar um 18,8 Prozent. Die größten Beiträge zu dieser<br />
hervorragenden Performance der Schwellenmärkte kamen aus Russland (+30,1 Prozent), Südafrika (+25,9 Prozent) und Südkorea<br />
(+33,3 Prozent). Die Performance liegt noch weit über der Performance der meisten entwickelten Märkte – mit Ausnahme<br />
Deutschlands –, die in diesem Zwölfmonatszeitraum mit 20,0 Prozent ebenfalls eine sehr starke Performance erzielten.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Der Marktwert des Teilfonds betrug zum 31. März 2011 74,299 Mio. USD. Die Performance des Teilfonds seit Auflegung der<br />
Anteilsklasse C bis zum 31. März 2011 entsprach mit 6,50 Prozent weitgehend der Benchmark (6,68 Prozent). Der Teilfonds<br />
wurde in diesem Berichtszeitraum einem Rebalancing unterzogen, um den Veränderungen im Benchmarkindex im Quartal<br />
Rechnung zu tragen.<br />
Aussichten<br />
Der MSCI World Index stieg im Quartal zum 31. März 2011 in US-Dollar um 4,9 Prozent, während die Benchmark im selben<br />
Zeitraum einen Anstieg von 2,1 Prozent verzeichnete. Diese Underperformance gegenüber dem Welt-Index war zurückzuführen<br />
auf Inflationsbefürchtungen – vor allem in den BRIC-Staaten – und einen positiveren Ausblick in den Industrieländern. Diese<br />
Inflationsbefürchtungen haben offensichtlich den Ölpreisanstieg, der durch die sozialen Unruhen in Nordafrika ausgelöst worden<br />
war, verschärft. Einige bedeutende Indikatoren für die entwickelten Märkte deuteten im Berichtszeitraum darauf hin, dass sich das<br />
Wachstum abschwächt. Dies ist ein wirklicher Anlass zur Sorge für Anleger in den entwickelten Märkten, da die quantitative<br />
Lockerung noch immer andauert. Diese Konjunkturpakete (Runde zwei) sollen Mitte 2011 auslaufen, was zu einer weiteren<br />
Wachstumsabschwächung und möglicherweise sogar zu einer Deflation führen könnte. Auch aus Sicht der Schwellenmärkte<br />
schwächt sich das Wachstum ab, aber die absoluten BIP-Zahlen sind noch immer höher als in der entwickelten Welt.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI Emerging Markets Index Net Total Return<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 483
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet: (Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................................................. 73.727.504<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................................................................................ 262.918<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel<br />
(Erläuterung 4) ................................................................................................................................................... 208.709<br />
Forderungen:<br />
Dividendenforderungen ................................................................................................................................... 153.337<br />
74.352.468<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – fällig innerhalb eines Jahres:<br />
An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ......................................... (208.709)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .......................................................................................................... (8.530)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................. (906)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................... (11.429)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ...................................................................................................... (1.510)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................. (25.473)<br />
(256.557)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
(zu Rücknahmepreisen) ................................................................................................................................... 74.095.911<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) ................................................................................................................................................. 212.943<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender Nettoinventarwert<br />
(zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) .................................................................................................... 74.308.854<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Klasse C (74.308.854 USD geteilt durch 6.980.047 ausgegebene Anteile) .................................................... USD 10,65<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
484 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Erträge<br />
Dividenden ................................................................................................................................................... 362.948<br />
Bank- und kurzfristige Zinsen ...................................................................................................................... 124<br />
363.072<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ..................................................................... 3.911.690<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .................................................................................................................... 4.274.762<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A .................................................................................................................................................... (24.073)<br />
Klasse C ..................................................................................................................................................... (9.343)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (3.554)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................... (51.932)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) .................................................................................................... (6.698)<br />
Prüfungsgebühren ......................................................................................................................................... (24.878)<br />
Beratungshonorare ....................................................................................................................................... (677)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ................................................................................. (119)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ................................................................................................................. (552)<br />
Sonstige Gebühren ....................................................................................................................................... (15.354)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................................................ (137.180)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum vor Quellensteuer ................................................................ 4.137.582<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ...................................................................................................................... (41.671)<br />
Gewinn/(Verlust) für den Berichtszeitraum nach Quellensteuer .............................................................. 4.095.911<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(Erläuterung 6) .............................................................................................................................................. 212.943<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................ 4.308.854<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus der fortgesetzten Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung<br />
ausgewiesenen sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 485
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für den Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2011<br />
2011<br />
USD<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Zunahme/(Abnahme) des<br />
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................................................... 4.308.854<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile (Erläuterung 6) .................................................................................................................................... 70.000.000<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme)<br />
des Nettovermögens insgesamt ........................................................................................................................ 74.308.854<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................................................... -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ...................................................................................................................... 74.308.854<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
486 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (95,08 %)<br />
Stammaktien (85,05 %)<br />
Bermuda (1,14 %)<br />
Automobilbranche<br />
Brilliance China Automotive<br />
48.000 Holdings Ltd ....................... 48.073 0,07<br />
Banken<br />
1.300 Credicorp Ltd ...................... 136.539 0,18<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
18.400 Tencent Holdings Ltd .......... 446.859 0,60<br />
Seefahrt<br />
32.000 COSCO Pacific Ltd ............. 60.395 0,08<br />
Kaufhäuser<br />
13.000 Golden Eagle Retail Group . 27.978 0,04<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
Nine Dragons Paper<br />
35.000 Holdings Ltd ....................... 41.668 0,06<br />
Immobilien<br />
Hopson Development<br />
20.000 Holdings Ltd ....................... 22.653 0,03<br />
38.000 Sinofert Holdings Ltd .......... 16.415 0,02<br />
Spezialhandel<br />
Huabao International<br />
29.000 Holdings .............................. 43.920 0,06<br />
844.500 1,14<br />
Brasilien (7,99 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
Empresa Brasileira de<br />
10.900 Aeronautica ......................... 90.121 0,12<br />
Landwirtschaft<br />
2.000 Fertilizantes Fosfatados SA . 19.413 0,03<br />
Fluggesellschaften<br />
Gol Linhas Aereas<br />
1.600 Inteligentes .......................... 21.481 0,03<br />
Banken<br />
10.800 Banco do Brasil SA ............. 196.116 0,27<br />
Banco do Estado do Rio<br />
3.500 Grande do Sul ...................... 43.203 0,06<br />
12.400 Banco Santander Brasil SA . 150.926 0,20<br />
Biotechnologie<br />
5.300 Hypermarcas ....................... 70.048 0,09<br />
Bauprodukte<br />
5.200 Duratex ................................ 55.141 0,07<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Anhanguera Educacional<br />
1.900 Participacoes ....................... 46.427 0,06<br />
3.800 CCR SA ............................... 110.677 0,15<br />
Companhia Brasileira de<br />
12.000 Meios de Pagamento ........... 102.093 0,14<br />
EcoRodovias Infraestrutura e<br />
2.800 Logistica .............................. 22.393 0,03<br />
2.300 Localiza Rent a Car ............. 36.902 0,05<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Multiplan Empreendimentos<br />
1.400 Imobiliarios ......................... 28.917 0,04<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
3.500 Rossi Residencial ................ 29.282 0,04<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
37.800 BM & F Bovespa SA .......... 275.353 0,37<br />
6.700 Redecard SA ....................... 98.847 0,13<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
1.500 AES Tiete SA ..................... 22.333 0,03<br />
1.000 EDP-Energias do Brasil ...... 24.343 0,03<br />
3.300 Eletrobras ............................ 50.045 0,07<br />
Eletropaulo Metropolitana<br />
1.200 Eletricidade de Sao Paulo ... 26.630 0,04<br />
1.700 Tractebel Energia SA .......... 28.748 0,04<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
1.300 CPFL Energia SA ............... 37.072 0,05<br />
Lebensmittelprodukte<br />
12.500 BRF Brasil Foods SA ......... 235.208 0,31<br />
Cosan Industria e<br />
2.700 Comercio ............................ 42.125 0,06<br />
10.700 JBS SA ................................ 38.544 0,05<br />
3.200 Marfrig Frigorifi ................. 28.444 0,04<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
4.500 Diagnosticos da America .... 57.400 0,08<br />
Eigenheimbau<br />
4.500 Brookfield Incorporacoes .... 23.236 0,03<br />
7.500 Gafisa SA ............................ 47.580 0,07<br />
MRV Engenharia e<br />
5.800 Participacoes ....................... 46.528 0,06<br />
Versicherungen<br />
1.800 Odontoprev SA ................... 29.223 0,04<br />
2.200 Porto Seguro SA ................. 37.326 0,05<br />
2.200 Sul America SA .................. 27.453 0,04<br />
Eisen und Stahl<br />
MMX Mineracao E<br />
4.600 Metalicos ............................ 28.984 0,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
Companhia Siderurgica<br />
13.000 Nacional .............................. 213.131 0,29<br />
Usinas Siderurgicas de<br />
3.200 Minas Gerais SA ................. 55.040 0,07<br />
24.100 Vale SA .............................. 789.333 1,06<br />
Öl- und Gasversorger<br />
HRT Participacoes em<br />
100 Petroleo ............................... 104.564 0,14<br />
24.000 OGX Petroleo E Gas ........... 289.903 0,39<br />
54.700 Petroleo Brasileiro SA ........ 1.090.470 1,47<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
4.400 Bradespar ............................ 115.494 0,16<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
3.300 Fibria Celulose .................... 53.453 0,07<br />
8.600 Klabin ................................. 34.786 0,05<br />
3.700 Suzano Papel e Celulose ..... 34.231 0,05<br />
Körperpflegeartikel<br />
Natura Cosmeticos<br />
3.200 SA ....................................... 90.448 0,12<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 487
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Pharmazeutika<br />
2.200 Amil Participacoes .............. 25.290 0,03<br />
Immobilien<br />
6.400 BR Malls Participacoes ....... 66.488 0,09<br />
5.700 Cyrela Brazil Realty SA ...... 54.171 0,07<br />
PDG Realty<br />
Empreendimentos e<br />
20.400 Participacoes ....................... 114.744 0,16<br />
Einzelhandel<br />
1.100 B2W Cia Global Do Varejo 15.086 0,02<br />
Software<br />
2.500 Totvs ................................... 47.795 0,06<br />
Telekommunikation<br />
10.200 Tim Participacoes SA .......... 43.828 0,06<br />
2.900 Vivo Participacoes ............... 115.091 0,15<br />
Telekommunikation<br />
Tele Norte Leste<br />
1.100 Participacoes SA ................. 24.952 0,03<br />
Textilien und Bekleidung<br />
2.700 Cia Hering ........................... 49.643 0,07<br />
2.400 Lojas Renner ....................... 78.016 0,10<br />
Tabakwaren<br />
7.500 Cia Souza Cruz Ind E Com . 78.285 0,11<br />
Transportmittel<br />
8.300 All America Latina .............. 68.318 0,09<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
1.900 Sabesp Cia Saneam ............. 54.860 0,07<br />
5.935.982 7,99<br />
Cayman-Inseln (0,63 %)<br />
Biotechnologie<br />
China Shineway<br />
7.000 Pharmaceutical Group Ltd ... 16.757 0,02<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Kingboard Chemical<br />
11.000 Holdings Ltd ....................... 57.841 0,08<br />
Lebensmittelprodukte<br />
56.000 Chaoda Modern Agriculture 34.630 0,05<br />
Industriekonzerne<br />
Hengan International Group<br />
14.000 Co Ltd ................................. 102.955 0,14<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
12.000 Li Ning Co Ltd .................... 20.118 0,03<br />
Kaufhäuser<br />
Bosideng International<br />
46.000 Holdings Ltd ....................... 13.543 0,02<br />
Immobilien<br />
30.000 Agile Property Holdings ...... 46.977 0,06<br />
40.000 China Resources Land Ltd .. 74.876 0,10<br />
30.500 KWG Property Holdings ..... 24.508 0,03<br />
33.000 Shimao Property Holdings .. 46.499 0,06<br />
58.000 Shui On Land Ltd ................ 26.546 0,04<br />
465.250 0,63<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chile (1,48 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
2.600 Lan Chile SA ...................... 66.749 0,09<br />
Banken<br />
Banco De Credito E<br />
600 Inversiones .......................... 37.067 0,05<br />
905.664 Banco Santander Chile ........ 75.606 0,10<br />
1.400.000 Corpbanca ........................... 21.154 0,03<br />
Getränke<br />
2.000 Cia Cervecerias Unidas ....... 23.458 0,03<br />
10.000 Vina Concha y Toro ............ 22.749 0,03<br />
Chemieunternehmen<br />
1.700 Quimica Y Minera Chile ..... 93.666 0,13<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
55.432 AES Gener .......................... 29.732 0,04<br />
140.000 Colbun SA .......................... 39.153 0,05<br />
Empresa Nacional de<br />
60.000 Electricidad SA ................... 110.946 0,15<br />
235.159 Enersis SA .......................... 97.224 0,13<br />
Lebensmittelprodukte<br />
15.888 Cencosud ............................ 113.572 0,15<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
8.000 Empresas COPEC SA ......... 139.914 0,19<br />
Eisen und Stahl<br />
1.241 CAP SA .............................. 59.834 0,08<br />
Kaufhäuser<br />
3.760 SACI Falabella .................... 37.965 0,05<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
2.000 Empresas CMPC ................. 96.842 0,13<br />
Telekommunikation<br />
2.000 ENTEL Chile ...................... 32.566 0,05<br />
1.098.197 1,48<br />
China (10,91 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
40.000 Air China Ltd ...................... 36.924 0,05<br />
China Southern Airlines Co<br />
32.000 Ltd ...................................... 14.152 0,02<br />
Automobilbranche<br />
Dongfeng Motor Group Co<br />
56.000 Ltd ...................................... 95.323 0,13<br />
Great Wall Motor Co<br />
20.000 Ltd ...................................... 36.975 0,05<br />
Guangzhou Automobile<br />
46.000 Group .................................. 55.828 0,08<br />
20.000 Sinotruk Hong Kong ........... 17.099 0,02<br />
Banken<br />
331.000 Agricultural Bank of China . 186.816 0,25<br />
123.000 Bank of Communicat .......... 134.888 0,18<br />
116.000 China Citic Bank ................. 84.112 0,11<br />
China Construction Bank<br />
874.000 Corp .................................... 818.020 1,10<br />
74.500 China Merchants Bank ........ 204.970 0,28<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
488 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
China Minsheng Banking<br />
67.500 Corp Ltd .............................. 61.875 0,09<br />
Industrial & Commercial<br />
1.113.000 Bank .................................... 922.945 1,24<br />
Getränke<br />
6.000 Tsingtao Brewery ................ 28.541 0,04<br />
Biotechnologie<br />
10.800 Sinopharm Group ................ 38.253 0,05<br />
Bauprodukte<br />
19.500 BBMG Corp ........................ 31.939 0,04<br />
China Shanshui Cement<br />
36.000 Group .................................. 33.556 0,05<br />
Chemieunternehmen<br />
Sinopec Shanghai<br />
44.000 Petrochemical Co ................ 20.647 0,03<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
50.000 China Cosco Holdings ......... 51.040 0,07<br />
Konsolidierte Unternehmen<br />
46.000 China Dongxiang Group ..... 14.489 0,02<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
83.000 China Railway Group .......... 53.354 0,07<br />
20.000 Jiangsu Expressway ............. 22.396 0,03<br />
55.000 Metallurgical of China ........ 22.769 0,03<br />
Baumaterialien<br />
16.000 Anhui Conch Cement Co Lt . 100.177 0,14<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
1.131.000 Bank of China Ltd ............... 628.156 0,85<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
256.000 China Telecom Corp Ltd ..... 155.676 0,21<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Datang International Power<br />
58.000 Generation ........................... 21.326 0,03<br />
Huaneng Power International<br />
54.000 Inc ....................................... 31.519 0,04<br />
Zhuzhou CSR Times<br />
11.000 Electric Group ..................... 41.790 0,06<br />
Elektrische Geräte<br />
Dongfang Electrical<br />
8.000 Machinery Co ...................... 27.307 0,04<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
China Longyuan Power<br />
35.000 Group .................................. 37.528 0,05<br />
32.000 China Oilfield Services ....... 71.832 0,10<br />
Lebensmittelprodukte<br />
26.000 China Yurun Food Group .... 87.244 0,12<br />
Tingyi Cayman Islands<br />
32.000 Holding ............................... 78.414 0,11<br />
118.000 Want Want China Holdings 92.237 0,12<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
14.000 ENN Energy Holdings ........ 43.378 0,06<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
16.000 Shandong Weigao GP ......... 45.563 0,06<br />
Industriekonzerne<br />
10.000 Byd Co Ltd .......................... 38.248 0,05<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
China National Building<br />
30.000 Material Co Ltd ................... 109.923 0,15<br />
Hidili Industry International<br />
23.000 Development Ltd ................ 20.314 0,03<br />
Industriezulieferer<br />
5.000 Weichai Power .................... 30.148 0,04<br />
Versicherungen<br />
134.000 China Life Insurance Co Ltd 503.908 0,68<br />
China Pacific Insurance<br />
14.800 Group .................................. 61.839 0,08<br />
52.000 PICC Property & CA .......... 62.642 0,08<br />
30.000 Ping An Insurance ............... 303.541 0,41<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
25.500 Alibaba.com Ltd ................. 43.734 0,06<br />
Maschinenanlagen<br />
Shanghai Electric Group Co<br />
60.000 Ltd ...................................... 29.930 0,04<br />
Maschinenanlagen<br />
28.000 China National Materials .... 25.127 0,03<br />
Seefahrt<br />
China Shipping Container<br />
62.000 Lines Co Ltd ....................... 24.631 0,03<br />
China Shipping<br />
26.000 Development Co Ltd ........... 29.148 0,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
84.000 Aluminum of China ............ 80.132 0,11<br />
24.000 Angang New Steel Co Ltd .. 32.769 0,04<br />
32.000 China BlueChemical ........... 26.124 0,04<br />
65.000 China Coal Energy Co ........ 88.414 0,12<br />
China Shenhua Energy Co<br />
63.500 Ltd ...................................... 298.388 0,40<br />
21.000 Jiangxi Copper Co Ltd ........ 69.926 0,09<br />
44.000 Maanshan Iron & Steel Co .. 23.759 0,03<br />
38.000 Yanzhou Coal Mining Co ... 137.525 0,19<br />
82.000 Zijin Mining Group ............. 65.046 0,09<br />
Sonstige Hersteller<br />
32.000 Fosun International ............. 24.355 0,03<br />
Sonstige Hersteller<br />
38.400 China Zhongwang Holdings 18.217 0,02<br />
Kaufhäuser<br />
17.000 Anta Sports Products .......... 26.358 0,03<br />
10.000 Wumart Stores Inc .............. 21.728 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
China Petroleum &<br />
296.000 Chemical Corp .................... 296.068 0,40<br />
392.000 Petrochina Co ..................... 593.680 0,80<br />
Liegenschaften<br />
China Railway Construction<br />
38.000 Co Ltd ................................. 39.523 0,05<br />
Immobilien<br />
85.000 Country Garden Holdings ... 37.155 0,05<br />
Evergrande Real Estate<br />
90.000 Group Ltd ........................... 49.407 0,07<br />
19.500 Greentown China Holdings . 20.432 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 489
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
490 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Fonds<br />
%<br />
Guangzhou R & F Properties<br />
22.000 Co Ltd ................................. 32.810 0,04<br />
24.500 Longfor Properties ............... 41.326 0,05<br />
142.000 Renhe Commercial Holdings 26.471 0,04<br />
45.500 Soho China .......................... 38.608 0,05<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Semiconductor<br />
328.000 Manufacturing International 24.880 0,03<br />
Schiffsbau<br />
China Rongsheng Heavy<br />
35.500 Industry Group .................... 30.853 0,04<br />
Telekommunikation<br />
China Communications<br />
34.000 Services ............................... 20.588 0,03<br />
9.800 ZTE Corp ............................ 45.610 0,06<br />
Transportmittel<br />
40.000 China South Locomo ........... 40.729 0,05<br />
Transportinfrastruktur<br />
Beijing Capital International<br />
40.000 Airport ................................. 20.930 0,03<br />
China Communications<br />
85.000 Construction Group ............. 80.867 0,11<br />
22.000 Zhejiang Express ................. 20.054 0,02<br />
8.104.923 10,91<br />
Kolumbien (0,69 %)<br />
Banken<br />
3.930 Bancolombia SA ................. 61.108 0,08<br />
1.809 Corp Financiera Colombiana 33.657 0,05<br />
Bauprodukte<br />
5.985 Cementos Argos .................. 34.282 0,04<br />
6.496 Inversiones Argos ................ 64.283 0,09<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
6.096 Interconexion Electrica ESP 41.172 0,05<br />
Kaufhäuser<br />
2.986 Almacenes Exito ................. 43.079 0,06<br />
Öl- und Gasversorger<br />
71.315 Ecopetrol SA ....................... 147.660 0,20<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
Grupo de Inversiones<br />
4.534 Suramericana ....................... 90.074 0,12<br />
515.315 0,69<br />
Ägypten (0,29 %)<br />
Banken<br />
Commercial International<br />
8.796 Bank .................................... 48.633 0,07<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Orascom Construction<br />
1.828 Industries ............................. 73.626 0,10<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
4.480 Egyptian Financial Group ... 15.794 0,02<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
12.210 Egyptian Kuwaiti Holding ... 16.728 0,02<br />
Eisen und Stahl<br />
6.506 El Ezz Steel ......................... 11.244 0,01<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Immobilienbesitz und -erschließung<br />
16.909 Talaat Moustafa Group ....... 12.683 0,02<br />
Mobilfunkdienste<br />
Orascom Telecom Holding<br />
47.492 SAE ..................................... 34.666 0,05<br />
213.374 0,29<br />
Hongkong (4,86 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
75.000 Geely Automobile Holdings 27.770 0,04<br />
Bauprodukte<br />
China Resources Cement<br />
44.000 Holdings ............................. 43.388 0,06<br />
Kohle<br />
Fushan International Energy<br />
60.000 Group .................................. 43.043 0,06<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
94.000 Lenovo Group Ltd .............. 53.295 0,07<br />
Konsolidierte Unternehmen<br />
108.000 China Unicom ..................... 179.116 0,24<br />
Vertriebsstellen<br />
22.000 China Resources Enterprise 89.237 0,12<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
16.000 China Everbright Ltd .......... 35.751 0,05<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
China Resources Power<br />
28.000 Holdings ............................. 53.925 0,07<br />
Elektrische Geräte<br />
China High Speed<br />
Transmission Equipment<br />
24.000 Group .................................. 38.384 0,05<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
132.000 GCL-Poly Energy Holdings 81.119 0,11<br />
Innenausstattung<br />
40.000 Skyworth Digital Holdings . 22.679 0,03<br />
Industriekonzerne<br />
10.000 Beijing Enterprise ............... 56.761 0,08<br />
China Agri-Industries<br />
33.000 Holdings ............................. 37.038 0,05<br />
China Infrastructure<br />
44.000 Machinery Holdings ........... 31.056 0,04<br />
22.000 China Mengniu Dairy Co .... 58.124 0,08<br />
China Merchants Holdings<br />
20.000 International Co Ltd ............ 84.081 0,11<br />
23.000 Citic Pacific Ltd .................. 63.427 0,08<br />
GOME Electrical Appliances<br />
198.000 Holdings ............................. 69.240 0,09<br />
92.000 Guangzhou <strong>Investment</strong> Co .. 20.344 0,03<br />
Shanghai Industrial Holdings<br />
11.000 Ltd ...................................... 42.073 0,06<br />
Versicherungen<br />
China Insurance<br />
15.000 International Holdings ........ 44.066 0,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
4.000 Zhaojin Mining Industry ..... 17.819 0,02
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kaufhäuser<br />
44.000 Hengdeli Holdings ............... 23.024 0,03<br />
23.000 Parkson Retail Group .......... 31.462 0,04<br />
Öl- und Gasversorger<br />
322.000 Cnooc Ltd ............................ 813.052 1,09<br />
38.000 CNPC Hong Kong ............... 60.384 0,08<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
Lee & Man Paper<br />
35.000 Manufacturing Ltd ............... 23.804 0,03<br />
Pipelines<br />
54.000 China Gas Holdings ............ 26.520 0,04<br />
Immobilien<br />
China Overseas Land &<br />
78.000 <strong>Investment</strong> Ltd .................... 158.844 0,21<br />
Franshion Properties (China)<br />
70.000 Ltd ....................................... 19.979 0,03<br />
Poly Hong Kong<br />
40.000 <strong>Investment</strong>s ......................... 37.335 0,05<br />
66.000 Sino-Ocean Land Holdings . 40.644 0,06<br />
Telekommunikation<br />
China Mobile Hong Kong<br />
110.500 Ltd ....................................... 1.017.176 1,37<br />
Textilien und Bekleidung<br />
81.000 Belle International Holdings 148.083 0,20<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
40.000 Guangdong <strong>Investment</strong> Ltd . 20.108 0,03<br />
3.612.151 4,86<br />
Ungarn (0,46 %)<br />
Banken<br />
4.626 OTP Bank Nyet ................... 137.179 0,19<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
8.000 Magyar Telekom RT ........... 25.172 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
826 MOL Hungarian Oil & Gas . 105.460 0,14<br />
Pharmazeutika<br />
353 Gedeon Richter Plc .............. 73.422 0,10<br />
341.233 0,46<br />
Indien (2,55 %)<br />
Automobilbranche<br />
6.159 Mahindra & Mahindra ......... 98.113 0,13<br />
6.000 Tata Motors Ltd ................... 166.620 0,23<br />
Banken<br />
4.674 Axis Bank ADR .................. 146.719 0,20<br />
8.100 ICICI Bank Ltd ................... 403.704 0,54<br />
697 State Bank of India .............. 89.913 0,12<br />
Biotechnologie<br />
4.995 Ranbaxy Laboratories ......... 50.649 0,07<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
6.300 Wipro ADR ......................... 92.421 0,12<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
4.742 Larsen & Toubro GDR ........ 176.592 0,24<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
1.139 Reliance Infrastructure GDR 53.736 0,07<br />
Eisen und Stahl<br />
9.202 Tata Steel GDR ................... 127.448 0,17<br />
Öl- und Gasversorger<br />
8.109 Reliance Industries .............. 383.961 0,52<br />
Pharmazeutika<br />
Dr Reddy's Laboratories<br />
2.800 ADR .................................... 104.384 0,14<br />
1.894.260 2,55<br />
Indonesien (2,40 %)<br />
Landwirtschaft<br />
162.500 Charoen Pokphand Indonesia 37.324 0,05<br />
12.000 Gudang Garam Tbk PT ....... 57.606 0,08<br />
Automobilbranche<br />
39.500 PT Astra International Tbk . 258.117 0,35<br />
Banken<br />
230.500 Bank Central Asia Tbk PT .. 183.977 0,24<br />
Bank Danamon Indonesia<br />
58.000 Tbk PT ................................ 43.296 0,06<br />
142.500 Bank Mandiri ...................... 110.465 0,15<br />
81.000 Bank Negaro Indonesia ....... 36.744 0,05<br />
214.000 Bank Rakyat Indonesia ....... 141.315 0,19<br />
Bauprodukte<br />
Indocement Tunggal<br />
30.500 Prakarsa Tbk PT ................. 57.095 0,08<br />
Semen Gresik Persero Tbk<br />
58.500 PT ....................................... 60.801 0,08<br />
Kohle<br />
174.500 Adaro Energy ...................... 44.088 0,06<br />
Tambang Batubara Bukit<br />
13.000 Asam ................................... 31.278 0,04<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
7.500 Indo Tambangraya Megah .. 39.793 0,05<br />
Lebensmittelprodukte<br />
8.000 Astra Agro Lestari .............. 20.534 0,03<br />
94.500 Indofood Sukses Makmur ... 58.062 0,08<br />
Haushaltsprodukte<br />
26.500 Unilever Indonesia Tbk PT . 46.411 0,06<br />
Maschinenanlagen<br />
30.500 United Tractors ................... 75.834 0,10<br />
Metalle und Bergbau<br />
75.000 Aneka Tambang .................. 19.595 0,03<br />
338.000 Bumi Resources Tbk PT ..... 130.037 0,17<br />
International Nickel<br />
59.000 Indonesia Tbk PT ................ 32.016 0,04<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Perusahaan Gas Negara<br />
195.500 (PGN) ................................. 87.001 0,12<br />
Pharmazeutika<br />
86.500 Kalbe Farma ....................... 33.527 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 491
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
492 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Fonds<br />
%<br />
Telekommunikation<br />
34.500 Indosat Tbk PT .................... 20.999 0,03<br />
Mobilfunkdienste<br />
Telekomunikasi Indonesia<br />
185.500 (Persero) Tbk PT ................. 154.450 0,21<br />
1.780.365 2,40<br />
Republik Korea (13,54 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
636 Korean Air Lines Co ........... 38.092 0,05<br />
Kfz-Bestandteile<br />
1.530 Hankook Tire Manufacturing 50.003 0,07<br />
1.197 Hyundai Mobis .................... 355.734 0,48<br />
200 Mando ................................. 31.633 0,04<br />
Automobilbranche<br />
2.783 Hyundai Motor Co .............. 513.749 0,69<br />
4.066 Kia Motors .......................... 255.388 0,34<br />
Banken<br />
2.410 Daegu Bank ......................... 39.436 0,05<br />
3.170 Industrial Bank of Korea ..... 54.618 0,08<br />
4.870 Korea Exchange Bank ......... 42.931 0,06<br />
Shinhan Financial Group Co<br />
7.570 Ltd ....................................... 343.667 0,46<br />
Biotechnologie<br />
993 Celltrion .............................. 31.457 0,04<br />
160 Yuhan Corp ......................... 21.514 0,03<br />
Bauprodukte<br />
94 KCC Corp ........................... 31.106 0,04<br />
Chemieunternehmen<br />
1.740 Hanwha Chemical Corp ...... 68.604 0,09<br />
291 Honam Petrochemical Corp 102.664 0,14<br />
474 Hyosung .............................. 37.982 0,05<br />
147 LG Chem ............................. 21.843 0,03<br />
806 LG Chemical Corp .............. 337.624 0,46<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
452 Mirae Asset Securities ......... 19.325 0,03<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
401 SK C&C .............................. 35.496 0,05<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
570 Daelim Industrial Co Ltd ..... 55.340 0,08<br />
GS Engineering &<br />
697 Construction Corp ............... 72.753 0,10<br />
Hyundai Engineering &<br />
1.304 Construction ........................ 94.030 0,13<br />
Hyundai Industrial &<br />
1.110 Development Co .................. 32.178 0,04<br />
598 Samsung Engineering .......... 113.664 0,15<br />
Vertriebsstellen<br />
750 Daewoo International .......... 25.366 0,03<br />
910 Hanwha Corp ...................... 41.727 0,06<br />
2.360 SK Networks ....................... 26.355 0,04<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
2.900 BS Financial Group ............. 41.903 0,06<br />
2.480 Daewoo Securities ............... 50.529 0,07<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
3.710 Hana Financial Holdings .... 160.312 0,21<br />
2.440 Hyundai Securities .............. 29.250 0,04<br />
5.671 KB Financial Group ............ 296.746 0,40<br />
Korea <strong>Investment</strong> Holdings<br />
850 Co ....................................... 32.312 0,04<br />
837 Samsung Card Co ............... 42.272 0,06<br />
926 Samsung Securities Co ....... 67.955 0,09<br />
2.770 Tong Yang Securities .......... 19.873 0,03<br />
Woori Finance Holdings Co<br />
5.440 Ltd ...................................... 71.908 0,10<br />
Woori <strong>Investment</strong> &<br />
1.800 Securities ............................ 32.900 0,04<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
4.420 Korea Electric Power Corp . 108.188 0,15<br />
Elektrische Geräte<br />
199 LG Innotek .......................... 21.134 0,03<br />
389 LS Cable Ltd ....................... 38.831 0,05<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
1.812 LG Electronics Inc .............. 172.619 0,23<br />
4.340 LG Philips Co Ltd ............... 136.101 0,19<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
638 Seoul Semiconductor .......... 24.922 0,03<br />
Umweltkontrolle<br />
770 Woongjin Coway ................ 26.569 0,04<br />
Lebensmittelprodukte<br />
157 CJ CheilJedang ................... 32.847 0,05<br />
18 Lotte Confectionery ............ 24.581 0,03<br />
Haushaltsprodukte<br />
156 LG Household & Healthcare 58.236 0,08<br />
Industriekonzerne<br />
2.250 Daewoo Engineering ........... 24.716 0,03<br />
968 GS Holdings Corp ............... 82.332 0,11<br />
1.466 LG Corp .............................. 109.187 0,15<br />
Industriezulieferer<br />
311 LS Industrial Systems ......... 22.936 0,03<br />
Versicherungen<br />
810 Dongbu Insurance ............... 36.921 0,05<br />
3.240 Korea Life Insurance .......... 22.330 0,03<br />
Samsung Fire & Marine<br />
645 Insurance Co ....................... 142.000 0,19<br />
821 Samsung Life Insurance ...... 76.715 0,10<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
300 NCSoft ................................ 68.508 0,09<br />
789 NHN Corp ........................... 137.380 0,18<br />
4.682 SK Broadband ..................... 20.253 0,03<br />
Eisen und Metalle<br />
289 DC Chemical ...................... 130.016 0,17<br />
Eisen und Stahl<br />
870 Dongkuk Steel Mill ............. 31.248 0,04<br />
Logis<br />
1.770 Kangwon Land .................... 40.985 0,06
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Maschinenanlagen<br />
1.970 Daewoo Shipbuilding .......... 61.150 0,08<br />
863 Doosan Heavy Industries ..... 55.150 0,07<br />
1.830 Doosan Infracore Co Ltd ..... 50.882 0,07<br />
669 Hyundai Heavy Industries ... 315.304 0,43<br />
218 Hyundai Mipo Dock ............ 37.163 0,05<br />
Seefahrt<br />
Samsung Heavy Industries<br />
2.320 Co Ltd ................................. 84.281 0,11<br />
Metalle und Bergbau<br />
1.100 Hyundai Steel Co Ltd .......... 139.888 0,19<br />
93 Korea Zinc Co Ltd ............... 33.700 0,05<br />
1.173 POSCO ................................ 538.942 0,72<br />
Sonstige Hersteller<br />
871 Cheil Industries ................... 92.106 0,12<br />
233 Doosan Corp ....................... 30.268 0,04<br />
Kaufhäuser<br />
255 Hyundai Department Sales .. 33.009 0,04<br />
189 Lotte Shopping Centre ........ 77.275 0,10<br />
522 Shinsegae Co Ltd ................ 123.725 0,17<br />
Öl- und Gasversorger<br />
550 Korea Gas ............................ 18.351 0,03<br />
713 S-Oil Corp ........................... 98.798 0,13<br />
1.131 SK Corp ............................... 217.034 0,29<br />
489 SK Corp ............................... 73.554 0,10<br />
Körperpflegeartikel<br />
57 Amore Pacific Corp ............. 54.249 0,07<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
9.460 Hynix Semiconductor Inc .... 269.497 0,36<br />
2.049 Samsung Electronics ........... 1.740.889 2,35<br />
736 Samsung Techwin ............... 53.542 0,07<br />
Schiffsbau<br />
808 Hanjin Heavy Industries ...... 23.976 0,03<br />
Technologie-Hardware und Equipment<br />
451 S1 Corp ............................... 23.065 0,03<br />
Tabakwaren<br />
1.991 KTY & G Corp .................... 103.457 0,14<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
2.414 Samsung Co ........................ 157.786 0,21<br />
Transportwesen<br />
STX Pan Ocean (Korea<br />
2.030 Exchange) ............................ 18.321 0,02<br />
Transportmittel<br />
208 Glovis Co ............................ 29.485 0,04<br />
1.030 Hanjin Shipping .................. 32.066 0,04<br />
850 Hyundai Merchant Marine .. 26.617 0,04<br />
Mobilfunkdienste<br />
3.430 LG Telecom Ltd .................. 19.324 0,03<br />
669 SK Telecom Ltd .................. 99.409 0,13<br />
10.062.057 13,54<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Malaysia (2,87 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
25.300 Airasia Bhd ......................... 22.387 0,03<br />
Banken<br />
Alliance Financial Group<br />
20.700 Bhd ..................................... 21.665 0,03<br />
38.300 AMMB Holdings Bhd ........ 81.943 0,11<br />
Bumiputra Commerce<br />
76.300 Holdings Bhd ...................... 206.322 0,28<br />
9.000 Hong Leong Bank Bhd ....... 29.121 0,04<br />
57.800 Malayan Banking Bhd ........ 170.800 0,23<br />
8.300 RHB Capital ....................... 23.430 0,03<br />
Chemieunternehmen<br />
Petronas Chemicals Group<br />
39.200 Bhd ..................................... 93.575 0,13<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
41.100 Gamuda Bhd ....................... 52.380 0,07<br />
25.500 IJM Corp Bhd ..................... 53.294 0,07<br />
Baumaterialien<br />
Lafarge Malayan Cement<br />
8.300 Bhd ..................................... 20.224 0,03<br />
Verbraucherprodukte<br />
9.900 UMW Holdings Bhd ........... 23.927 0,03<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
8.200 Bursa Malaysia Bhd ............ 22.526 0,03<br />
22.900 Public Bank Bhd ................. 99.047 0,13<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
38.625 Tenaga Nasional ................. 79.323 0,11<br />
8.000 YTL Corp Bhd .................... 19.625 0,02<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
26.400 YTL Power International .... 19.961 0,03<br />
Lebensmittelprodukte<br />
67.400 IOI Corp .............................. 127.957 0,17<br />
9.700 Kuala Lumpur Kepong Bhd 67.704 0,09<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
7.500 Petronas Gas Bhd ................ 28.279 0,04<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
62.700 Berjaya Bhd ........................ 23.393 0,03<br />
27.600 MMC Bhd ........................... 25.151 0,04<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
45.000 Genting Bhd ........................ 163.731 0,22<br />
52.000 Resorts World Bhd ............. 63.181 0,09<br />
Immobilien<br />
7.700 Asiatic Development Bhd ... 20.211 0,03<br />
12.900 SP Setia Bhd ....................... 26.748 0,03<br />
Immobilienbesitz und -erschließung<br />
7.300 PPB Group Bhd .................. 40.974 0,06<br />
Telekommunikation<br />
41.800 Maxis Bhd ........................... 73.974 0,10<br />
Telekommunikation<br />
45.800 Axiata Group Bhd ............... 72.433 0,10<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 493
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Tabakwaren<br />
British American Tobacco<br />
2.200 Malaysia Bhd ...................... 34.837 0,05<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
11.300 Parkson Holdings Bhd ......... 21.266 0,03<br />
50.100 Sime Darby Bhd .................. 152.347 0,20<br />
Transportmittel<br />
23.800 MISC Bhd ........................... 61.450 0,08<br />
Transportinfrastruktur<br />
27.200 PLUS Expressways Bhd ...... 40.143 0,05<br />
Mobilfunkdienste<br />
5.100 Digi.com Bhd ...................... 47.653 0,06<br />
2.130.982 2,87<br />
Mexiko (4,40 %)<br />
Banken<br />
22.400 Compartamos SAB de CV .. 40.107 0,05<br />
Getränke<br />
Coca-Cola Femsa SAB de<br />
5.200 CV ....................................... 40.042 0,05<br />
Embotelladoras Arca SAB<br />
7.100 de CV .................................. 40.755 0,05<br />
41.500 Fomento Econ Mexico ........ 241.529 0,33<br />
11.900 Grupo Modelo Sa de CV ..... 70.957 0,10<br />
Chemieunternehmen<br />
15.200 Mexichem SA de CV .......... 56.806 0,08<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Desarrolladora Homex SA<br />
3.800 de CV .................................. 17.233 0,02<br />
Grupo Aeroportuario del<br />
7.000 Pacifico de CV .................... 29.612 0,04<br />
Baumaterialien<br />
187.200 Cemex SA de CV ................ 166.805 0,23<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Grupo Financiero Banorte<br />
26.400 SAB de CV .......................... 124.049 0,17<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Telefonos de Mexico SA de<br />
84.300 CV ....................................... 76.390 0,10<br />
Finanzdienstleistungen<br />
14.500 Grupo Financiero Inbursa .... 66.367 0,09<br />
Lebensmittelprodukte<br />
6.500 Grupo Bimbo SAB de CV ... 54.971 0,07<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
11.300 Grupo Carso SAB de CV .... 37.210 0,05<br />
Industriekonzerne<br />
6.200 Alfa SA de CV .................... 80.176 0,11<br />
Medien<br />
45.500 Grupo Televisa SA de CV ... 223.579 0,30<br />
Metalle und Bergbau<br />
Grupo Mexico SAB de CV<br />
66.900 B Shares .............................. 250.469 0,34<br />
2.025 Industrias Penoles de CV .... 74.412 0,10<br />
11.300 Minera Frisco SAB de CV .. 49.244 0,06<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Kaufhäuser<br />
1.305 Grupo Elektra de CV .......... 56.005 0,07<br />
Wal Mart de Mexico SAB de<br />
116.500 CV ...................................... 348.407 0,47<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
Kimberly-Clark de Mexico<br />
9.300 SAB de CV ......................... 57.383 0,08<br />
Immobilien<br />
9.600 URBI Desarrollos UR ......... 22.292 0,03<br />
Mobilfunkdienste<br />
360.600 America Movil SAB de CV 1.047.223 1,41<br />
3.272.023 4,40<br />
Marokko (0,15 %)<br />
Banken<br />
553 Attijariwafa Bank ................ 26.945 0,03<br />
Immobilien<br />
Douja Promotion Groupe<br />
1.689 Addoha ............................... 21.971 0,03<br />
Telekommunikation<br />
3.324 Maroc Telecom ................... 64.671 0,09<br />
113.587 0,15<br />
Peru (0,20 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
Cia de Minas Buenaventura<br />
3.400 SA ADR .............................. 146.268 0,20<br />
Philippinen (0,51 %)<br />
Banken<br />
Banco de Oro Universal<br />
17.220 Bank .................................... 20.553 0,03<br />
16.490 Bank of Philippine Islands .. 21.752 0,03<br />
15.540 Metro Bank & Trust ............ 22.934 0,03<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
5.300 Manila Electric Co .............. 31.483 0,04<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
35.200 Aboitiz Equity Ventures ..... 33.335 0,05<br />
3.830 SM Invest Corp ................... 45.757 0,06<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Philippine Long Distance<br />
540 Telephone Co ...................... 28.866 0,04<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
37.500 Aboitiz Power ..................... 25.835 0,03<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
164.800 Energy Development .......... 22.821 0,03<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
83.800 Alliance Global Group ........ 22.977 0,03<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
11.390 Jollibee Foods ..................... 22.833 0,03<br />
Industriekonzerne<br />
2.940 Ayala Corp .......................... 26.067 0,03<br />
Immobilien<br />
101.500 Ayala Land Inc ................... 36.157 0,05<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
494 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
82.100 SM Prime Holdings Inc ....... 21.187 0,03<br />
382.557 0,51<br />
Polen (1,72 %)<br />
Banken<br />
Bank Handlowy w<br />
712 Warszawie ........................... 25.325 0,03<br />
12.991 Bank Millennium ................ 26.581 0,04<br />
2.316 Bank Polska SA ................... 138.653 0,19<br />
468 Bank Zachodni WBK SA .... 37.363 0,05<br />
340 BRE Bank SA ..................... 41.069 0,05<br />
75 ING Bank Slaski ................. 23.533 0,03<br />
Powszechna Kasa<br />
Oszczednosci Bank Polski<br />
12.371 SA ....................................... 190.383 0,26<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
1.691 Asseco Poland ..................... 32.098 0,04<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
305 PBG ..................................... 19.881 0,03<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
14.039 Telekomunikacja Polska ...... 86.767 0,12<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
11.384 PGE ..................................... 91.486 0,12<br />
23.628 Tauron Polska Energia SA .. 52.255 0,07<br />
Versicherungen<br />
Powszechny Zaklad<br />
975 Ubezpieczen SA .................. 122.064 0,17<br />
Medien<br />
4.242 Cyfrowy Polsat .................... 23.454 0,03<br />
4.904 TVN SA .............................. 31.259 0,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
2.596 KGHM Polska Miedz SA .... 164.741 0,22<br />
Öl- und Gasversorger<br />
68 Grupa Lotos SA ................... 1.054 0,00<br />
6.011 Polski Koncern Naftowy ..... 111.452 0,15<br />
Polskie Gornictwo Naftowe i<br />
23.098 Gazownictwo SA ................ 30.422 0,04<br />
Immobilien<br />
3.434 Globe Trade Centre SA ....... 25.674 0,04<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Lebensmittelprodukte<br />
4.458 Magnit OJSC GDR ............. 133.581 0,18<br />
Eisen und Stahl<br />
4.121 Severstal OAO .................... 78.299 0,11<br />
Metalle und Bergbau<br />
1.243 MMC Norilsk Nickel .......... 326.320 0,44<br />
2.183 Polymetal JSC ..................... 41.333 0,06<br />
911 Polyus Gold OJSC .............. 54.557 0,07<br />
3.600 Raspadskaya OAO .............. 24.048 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
195.000 Gazprom ............................. 1.515.150 2,04<br />
8.600 Lukoil Holdings .................. 615.042 0,83<br />
1.697 NovaTek OAO GDR .......... 235.713 0,31<br />
27.475 Rosneft Oil .......................... 251.403 0,34<br />
117.000 Surgutneftegas OJSC .......... 126.551 0,17<br />
Surgutneftegas OJSC<br />
106.600 (Preference shares) .............. 64.774 0,09<br />
22.522 Tatneft ................................. 144.531 0,19<br />
Telekommunikation<br />
Comstar United Telesystems<br />
3.281 OJSC GDR ......................... 22.768 0,03<br />
2.056 Sistema JSFC ...................... 59.830 0,08<br />
4.840.042 6,51<br />
Südafrika (7,44 %)<br />
Banken<br />
6.285 ABSA Group ...................... 126.659 0,17<br />
54.793 Firstrand Ltd ....................... 162.528 0,22<br />
3.593 Nedbank Group ................... 75.236 0,10<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
7.469 Aveng Ltd ........................... 39.227 0,05<br />
Murray & Roberts Holdings<br />
6.295 Ltd ...................................... 24.716 0,04<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
15.760 African Bank <strong>Investment</strong>s ... 88.203 0,12<br />
5.017 Investec Ltd ........................ 39.189 0,05<br />
14.029 RMB Holdings .................... 58.113 0,08<br />
20.826 Standard Bank Group .......... 319.563 0,43<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
1.275.514 1,72<br />
4.167 Telkom SA .......................... 22.766 0,03<br />
Russland (6,51 %)<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Banken<br />
3.479 Reunert ............................... 29.867 0,04<br />
18.227 Sberbank of Russia .............. 46.831 0,06<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
155.904 Sberbank of Russia ADR .... 576.845 0,78<br />
3.727 Massmart ............................ 76.619 0,10<br />
51.293.000 VTB Bank OJSC ................. 178.397 0,24<br />
3.128 Pick 'n' Pay Stores ............... 21.296 0,03<br />
Chemieunternehmen<br />
Lebensmittelprodukte<br />
13.624 Uralkali ................................ 112.544 0,15<br />
7.880 Shoprite Holdings Ltd ......... 120.308 0,16<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
2.981 Spar Group .......................... 41.865 0,06<br />
Federal Grid Unified Energy<br />
3.040 Tiger Brands ....................... 78.709 0,10<br />
5.450.600 System JSC ......................... 78.418 0,10<br />
Federal Hydrogenerating<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
2.060.300 JSC ...................................... 103.746 0,14<br />
4.540 Aspen Pharmacare Holdings 53.027 0,07<br />
276.200 Fourth WHSL Genera ......... 26.741 0,04<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
15.493.000 Inter Rao Ues OAO ............. 22.620 0,03<br />
21.370 Network Healthcare ............ 45.684 0,06<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 495
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
496 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Fonds<br />
%<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
Kfz-Bestandteile<br />
Steinhoff International<br />
24.000 Cheng Shin Rubber Industry 55.335 0,07<br />
22.087 Holdings .............................. 82.114 0,11<br />
13.000 Nan Kang Rubber Tire ........ 19.672 0,03<br />
Industriekonzerne<br />
Automobilbranche<br />
5.841 Bidvest Group ..................... 128.461 0,17<br />
18.000 Yulon Motor ....................... 33.176 0,04<br />
7.950 Remgro ................................ 130.915 0,18<br />
Banken<br />
Versicherungen<br />
76.000 Chang HWA Bank .............. 60.864 0,08<br />
4.124 Discovery Holdings ............. 23.251 0,03<br />
166.000 China Trust Finance ............ 140.843 0,19<br />
9.247 MMI Holdings ..................... 22.586 0,03<br />
62.000 E Sun Financial Holdings ... 38.900 0,05<br />
32.931 Sanlam ................................. 133.927 0,18<br />
96.000 Sinopac Holdings ................ 43.092 0,06<br />
Eisen und Stahl<br />
83.000 Taishin Financial Holdings . 46.854 0,07<br />
Pretoria Portland Cement Co<br />
10.227 Ltd ....................................... 36.312 0,05<br />
61.000 Taiwan Business Bank ........ 24.270 0,03<br />
Medien<br />
Bauprodukte<br />
7.559 Naspers ................................ 406.497 0,55<br />
17.000 Taiwan Glass Industrial ...... 21.505 0,03<br />
Metalle und Bergbau<br />
Chemieunternehmen<br />
China Petrochemical<br />
2.078 African Rainbow Minerals .. 68.263 0,09<br />
36.000 Development ....................... 45.847 0,06<br />
1.280 Anglo Platinum Ltd ............. 131.514 0,18<br />
Formosa Chemical & Fibre<br />
7.283 AngloGold Ashanti ............. 348.061 0,47<br />
51.000 Corp .................................... 192.508 0,26<br />
2.864 Exxaro Resources ................ 69.898 0,09<br />
72.000 Formosa Plastics Corp ........ 252.189 0,34<br />
13.683 Gold Fields .......................... 238.905 0,32<br />
10.000 LCY Chemical .................... 28.735 0,04<br />
7.574 Harmony Gold Mining ........ 111.255 0,15<br />
86.000 Nan Ya Plastic .................... 253.264 0,34<br />
8.721 Impala Platinum Holdings Ltd 252.543 0,34<br />
13.000 Taiwan Fertilizer ................. 38.240 0,05<br />
1.579 Kumba Iron Ore Ltd ............ 111.193 0,15<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
3.171 Mittal Steel SA .................... 42.221 0,06<br />
46.000 Acer Inc .............................. 93.857 0,12<br />
3.159 Northam Platinum Ltd ......... 20.563 0,03<br />
8.000 Advantech ........................... 24.756 0,03<br />
Kaufhäuser<br />
11.000 Asustek Computer Inc ........ 94.639 0,13<br />
13.078 Woolworths Holdings Ltd ... 53.729 0,07<br />
33.000 Benq Corp ........................... 19.919 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
11.000 Clevo ................................... 22.182 0,03<br />
10.699 Sasol .................................... 618.155 0,83<br />
12.000 Foxconn Technology Co Ltd 45.500 0,06<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
13.000 High Tech Computer Corp .. 506.181 0,68<br />
14.029 RMI Holdings ...................... 24.075 0,03<br />
45.000 Inotera Memories ................ 22.878 0,03<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
39.000 Inventec .............................. 19.827 0,03<br />
11.250 Sappi Ltd ............................. 59.600 0,08<br />
35.000 Lite-On Technology ............ 43.086 0,06<br />
Immobilien<br />
42.000 Quanta Computer ................ 78.982 0,11<br />
27.760 Growthpoint Properties ....... 71.007 0,09<br />
Bauwesen<br />
38.606 Redefine Properties ............. 42.836 0,06<br />
8.000 Farglory Land Development 17.003 0,02<br />
Spezialhandel<br />
Baumaterialien<br />
3.730 Foschini ............................... 46.684 0,06<br />
38.000 Asia Cement Corp ............... 42.708 0,06<br />
8.101 Truworths International ....... 84.336 0,12<br />
63.000 Taiwan Cement ................... 75.948 0,10<br />
Telekommunikation<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
5.500 Vodacom Group .................. 64.321 0,09<br />
China Development<br />
156.000 Financial Holding ............... 62.598 0,08<br />
Transportdienstleistungen<br />
91.000 First Financial Holding ....... 77.828 0,10<br />
3.117 Imperial Holdings ................ 52.339 0,07<br />
Fubon Financial Holding Co<br />
Mobilfunkdienste<br />
99.000 Ltd ...................................... 131.297 0,18<br />
31.346 MTN Group Ltd .................. 633.324 0,85<br />
117.000 Fuhwa Financial Holding Co 83.553 0,11<br />
5.532.460 7,44<br />
61.000 Hua Nan Financial Holdings 45.325 0,06<br />
Taiwan (10,77 %)<br />
137.000 Mega Financial Holding ..... 107.153 0,14<br />
Fluggesellschaften<br />
39.000 Polaris Securities ................ 26.326 0,04<br />
34.000 China Airlines ..................... 19.598 0,02<br />
71.000 Taiwan Cooperative Bank ... 55.653 0,08<br />
26.000 Eva Airways ........................ 20.512 0,03<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
73.200 Chunghwa Telecom ............ 226.770 0,31<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
Fonds<br />
%
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Elektrische Geräte<br />
4.000 Simplo Technology ............. 24.892 0,03<br />
85.000 Tatung ................................. 19.511 0,03<br />
Teco Electric and Machinery<br />
45.000 Co Ltd ................................. 31.524 0,04<br />
Young Fast Optoelectronics<br />
2.000 Co Ltd ................................. 14.657 0,02<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
136.000 AU Optronics Corp ............. 118.164 0,16<br />
9.000 Catcher Technology Co Ltd 44.378 0,06<br />
Cheng Uei Precision<br />
10.000 Industry ............................... 19.349 0,03<br />
10.000 Chicony Electronics ............ 17.717 0,02<br />
74.000 Compal Electronic ............... 73.355 0,10<br />
13.000 Coretronic Corp ................... 20.977 0,03<br />
33.000 Delta Electronics Inc ........... 130.736 0,18<br />
12.000 Epistar Corp ........................ 43.868 0,06<br />
109.000 Hannstar Display Corp ........ 19.275 0,03<br />
Hon Hai Precision Industry<br />
156.000 Co Ltd ................................. 543.757 0,73<br />
87.000 Innolux Display Co ............. 89.200 0,12<br />
6.000 Motech Industries ................ 26.015 0,04<br />
Nan Ya Printed Circuit<br />
6.000 Board ................................... 17.874 0,02<br />
28.000 Pegatron Corp ...................... 31.517 0,04<br />
4.000 Phison Electronics ............... 22.376 0,03<br />
14.000 Prime View International .... 22.638 0,03<br />
Synnex Technology<br />
21.000 International ........................ 48.561 0,07<br />
2.000 TPK Holding ....................... 54.818 0,07<br />
24.000 Unimicron Technology ....... 40.807 0,06<br />
77.000 Walsin Lihwa Corp ............. 40.324 0,05<br />
23.000 Wintek Corp ........................ 40.671 0,05<br />
35.000 Wistron Corp ....................... 55.464 0,07<br />
22.000 WPG Holdings .................... 36.995 0,05<br />
Lebensmittelprodukte<br />
72.000 Uni-President Entities ......... 98.550 0,13<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
8.000 Ruentex Industries ............... 21.492 0,03<br />
Industriekonzerne<br />
58.000 Far East Textile Co Ltd ....... 89.545 0,12<br />
Far EasTone<br />
18.000 Telecommunications Co Ltd 26.872 0,04<br />
7.000 Tripod Technology Corp ..... 30.469 0,04<br />
Versicherungen<br />
Cathay Financial Holding Co<br />
119.000 Ltd ....................................... 195.457 0,26<br />
28.000 China Life Insurance Co Ltd 28.232 0,04<br />
Shin Kong Financial<br />
101.000 Holding ............................... 43.619 0,06<br />
Eisen und Stahl<br />
12.000 Feng Hsin Iron & Steel ........ 21.261 0,03<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
5.000 Giant Manufacturing ........... 20.149 0,03<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Logis<br />
1.000 Formosa International Hotels 17.003 0,02<br />
Seefahrt<br />
24.000 Evergreen Marine Corp ...... 19.914 0,03<br />
Yang Ming Marine<br />
31.000 Transport ............................. 24.194 0,03<br />
Metalle und Bergbau<br />
178.000 China Steel .......................... 212.463 0,29<br />
54.000 KGI Securities Co Ltd ........ 25.709 0,03<br />
Sonstige Hersteller<br />
2.000 Largan Precision ................. 54.070 0,07<br />
Kaufhäuser<br />
11.000 President Chain Store .......... 48.629 0,07<br />
Öl- und Gasversorger<br />
21.000 Formosa Petrochemical ....... 68.842 0,09<br />
Immobilien<br />
Highwealth Construction<br />
11.000 Corp .................................... 23.005 0,03<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Advanced Semiconductor<br />
87.000 Engineering Inc ................... 94.081 0,13<br />
8.000 Everlight Electronics ........... 22.471 0,03<br />
Kinsus Interconnect<br />
7.000 Technology ......................... 21.614 0,03<br />
49.000 Macronix International ....... 32.410 0,04<br />
16.000 MediaTek Inc ...................... 183.633 0,25<br />
7.000 MStar Semiconductor ......... 57.249 0,08<br />
37.000 Nanya Technology Corp ..... 19.314 0,03<br />
Novatek Microelectrics Corp<br />
8.000 Ltd ...................................... 23.532 0,03<br />
Powerchip Semiconductor<br />
104.000 Corp .................................... 22.281 0,03<br />
11.000 Powertech Technology Inc . 34.452 0,05<br />
9.000 Realtek Semiconductor ....... 16.129 0,02<br />
2.000 Richtek Technology ............ 13.807 0,02<br />
Siliconware Precision<br />
48.000 Industries Ltd ...................... 59.579 0,08<br />
Sino-American Silicon<br />
7.000 Products .............................. 29.874 0,04<br />
Taiwan Semiconductor<br />
453.000 Manufacturing Co Ltd ........ 1.086.035 1,46<br />
United Micro Electronics<br />
203.000 Corp .................................... 104.929 0,14<br />
79.000 Winbond Electronic ............ 25.172 0,03<br />
Spezialhandel<br />
Far Eastern Department<br />
18.000 Stores .................................. 28.402 0,04<br />
Textilien und Bekleidung<br />
41.000 POU Chen Corp .................. 37.645 0,05<br />
12.000 Ruentex Development ......... 19.424 0,02<br />
11.000 TSRC Corp ......................... 28.205 0,04<br />
Mobilfunkdienste<br />
29.000 Taiwan Mobile Co Ltd ........ 67.947 0,09<br />
8.006.453 10,77<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 497
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Thailand (1,70 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
Thai Airways International<br />
13.100 PCL ..................................... 16.351 0,02<br />
Banken<br />
15.100 Bangkok Bank ..................... 86.122 0,12<br />
Bangkok Bank (Alien<br />
8.700 Market) ................................ 49.620 0,07<br />
Bank of Ayudhya Public Co<br />
32.700 Ltd ....................................... 26.813 0,04<br />
11.600 Kasikornbank Plc ................ 49.859 0,07<br />
Kasikornbank Plc (Alien<br />
21.200 Market) ................................ 91.123 0,12<br />
64.100 Krung Thai Bank Ltd .......... 38.784 0,05<br />
28.000 Siam Commercial Bank Plc 99.983 0,13<br />
Chemieunternehmen<br />
22.200 Indorama Ventures .............. 38.352 0,05<br />
139.600 IRPC Public Co Ltd ............. 26.540 0,04<br />
7.600 PTT Chemical PCL ............. 37.189 0,05<br />
Baumaterialien<br />
6.000 Siam Cement Co ................. 74.988 0,10<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
13.000 Glow Energy ....................... 17.945 0,02<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
2.950 Banpu .................................. 74.323 0,10<br />
19.100 PTT Aromatics & Refining . 23.524 0,03<br />
Lebensmittelprodukte<br />
69.000 Charoen Pok Foods ............. 58.175 0,08<br />
Medien<br />
23.100 BEC World .......................... 25.395 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
PTT Exploration &<br />
19.400 Production ........................... 116.099 0,16<br />
15.500 PTT Public Co ..................... 180.906 0,24<br />
12.100 Thai Oil ............................... 33.305 0,04<br />
Spezialhandel<br />
44.700 CP Seven Eleven Public Co 58.748 0,08<br />
Telekommunikation<br />
14.600 Advanced Info Service PCL 43.324 0,06<br />
1.267.468 1,70<br />
Türkei (1,44 %)<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
6.611 Turk Hava Yollari ............... 18.370 0,02<br />
Banken<br />
22.127 Akbank TAS ....................... 107.493 0,14<br />
9.785 Asya Katilim Bankasi .......... 19.014 0,03<br />
41.298 Turkiye Garanti Bankasi ..... 192.600 0,26<br />
6.079 Turkiye Halk Bankasi .......... 46.857 0,06<br />
29.851 Turkiye Is Bankasi .............. 95.324 0,13<br />
Turkiye Vakiflar Bankasi<br />
14.608 Tao ...................................... 36.429 0,05<br />
17.906 Yapi Ve Kredi Bankasi ....... 51.380 0,07<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Getränke<br />
Anadolu Efes Biracilik Ve<br />
4.054 Malt Sana ............................ 57.245 0,08<br />
Bauwesen<br />
5.643 Enka Insaat ......................... 21.639 0,03<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
1.560 BIM Birlesik Magazalar ..... 52.544 0,07<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Haci Omer Sabanci Holding<br />
12.763 AS ....................................... 58.861 0,08<br />
Innenausstattung<br />
3.973 Arcelik AS .......................... 18.374 0,02<br />
Industriekonzerne<br />
14.000 KOC Holdings AS .............. 65.110 0,09<br />
Eisen und Stahl<br />
Eregli Demir ve Celik<br />
2.713 Fabrikalari TAS .................. 6.818 0,01<br />
Metalle und Bergbau<br />
7.894 Eregli Demir Celik AS ........ 21.066 0,03<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Tupras Petrol Rafinerileri<br />
2.098 AS ....................................... 61.288 0,08<br />
Einzelhandel<br />
1.648 Coca-Cola Icecek Sanayi AS 20.282 0,03<br />
Telekommunikation<br />
8.628 Turk Telekomunikasyon AS 43.256 0,06<br />
Telekommunikation<br />
13.194 Turkcell Iletisim Hizmet ..... 78.112 0,10<br />
1.072.062 1,44<br />
Ukraine (0,01 %)<br />
Landwirtschaft<br />
198 Kernel Holding ................... 4.940 0,01<br />
Vereinigte Staaten (0,39 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
4.000 Southern Copper Corp ........ 161.040 0,21<br />
Sonstige Hersteller<br />
8.500 Sterlite Industries India Ltd 131.325 0,18<br />
292.365 0,39<br />
Stammaktien insgesamt .... 63.204.328 85,05<br />
Vorzugsaktien (10,03 %)<br />
Brasilien (8,07 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
1.400 Tam SA ............................... 27.101 0,04<br />
Banken<br />
35.800 Banco Bradesco SA ............ 732.836 0,99<br />
Banco Itau Holding<br />
42.200 Financeira SA ..................... 1.006.003 1,35<br />
Getränke<br />
14.500 Cia de Bebidas das Americas 404.939 0,54<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
498 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Chemieunternehmen<br />
5.200 Ultrapar Participacoes ......... 86.403 0,12<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Tele Norte Leste<br />
4.500 Participacoes SA (NPV) ...... 77.593 0,10<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Cia Paranaense de Energia B<br />
1.600 Shares .................................. 43.582 0,06<br />
Electrobras Centra PR AR B<br />
4.400 Shares .................................. 82.820 0,11<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
Cia Brasil de Distributors<br />
1.900 (Pao de Acucar) ................... 78.009 0,10<br />
Industriekonzerne<br />
43.500 Investimentos Itau SA ......... 342.278 0,46<br />
Metalle und Bergbau<br />
5.500 Metalurgica Gerdau ............. 82.158 0,11<br />
8.900 Usiminas Usinas Sid ............ 108.053 0,15<br />
36.800 Vale Rio Doce (cia) ............. 1.071.820 1,44<br />
Öl- und Gasversorger<br />
3.200 Braskem SA ........................ 42.549 0,06<br />
77.500 Petroleo Brasileiro SA ......... 1.357.768 1,82<br />
Vorzugsaktien<br />
Cesp-Cia Energetica de Sao<br />
2.800 Paulo ................................... 53.530 0,07<br />
Cia Energetica de Minas<br />
6.800 Gerais .................................. 129.291 0,18<br />
12.700 Gerdau Sa Siderurgia .......... 157.623 0,21<br />
Spezialhandel<br />
6.200 Lojas Americanas ................ 51.757 0,07<br />
Telekommunikation<br />
Brazil Telecom Participacoes<br />
4.200 SA ADR .............................. 37.591 0,05<br />
800 Telemar Norte Leste SA ...... 27.220 0,04<br />
6.000.924 8,07<br />
Kolumbien (0,13 %)<br />
Banken<br />
6.081 Bancolombia SA ................. 94.293 0,13<br />
Indien (0,49 %)<br />
Banken<br />
1.500 HDFC Bank Ltd .................. 254.550 0,34<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
1.771 Gail India Ltd ...................... 111.042 0,15<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
USD<br />
Fonds<br />
%<br />
Republik Korea (0,68 %)<br />
Automobilbranche<br />
447 Hyundai Motor Co .............. 26.894 0,04<br />
Hyundai Motor Co - Exchg.<br />
730 Note .................................... 47.316 0,06<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
1.151 Samsung Electro-Mechanics 122.765 0,17<br />
373 Samsung Electronics Ltd .... 210.821 0,28<br />
633 Samsung SDI Co Ltd .......... 96.945 0,13<br />
504.741 0,68<br />
Russland (0,66 %)<br />
Bauprodukte<br />
1.208 TMK OAO .......................... 25.284 0,03<br />
Lebensmittelprodukte<br />
Wimm-Bill-Dann Foods<br />
1.300 OJSC ................................... 43.498 0,06<br />
Metalle und Bergbau<br />
3.100 Mechel OAO ....................... 95.418 0,13<br />
1.812 Novolipetsk Steel ................ 79.728 0,11<br />
Öl- und Gasversorger<br />
27 Transneft ............................. 39.731 0,05<br />
Mobilfunkdienste<br />
9.600 Mobile Telesystems OJSC .. 204.000 0,28<br />
487.659 0,66<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 7.453.209 10,03<br />
Bezugsrechte (0,00 %)<br />
Brasilien (0,00 %)<br />
B2W Cia Global Do Varejo -<br />
461 Rights .................................. 283 0,00<br />
Polen (0,00 %)<br />
6.926 Getin Holding - Rights ........ 244 0,00<br />
Bezugsrechte insgesamt .... 527 0,00<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 70.658.064 95,08<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) (4,13 %)<br />
Vereinigte Staaten (4,13 %)<br />
128.000 PowerShares India .............. 3.069.440 4,13<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS)<br />
insgesamt ........................... 3.069.440 4,13<br />
365.592 0,49<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
USD<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,21 %) ........................................................................................................................<br />
73.727.504 99,21<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,50 %) .........................................................................................................<br />
368.407 0,50<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,29 %) .....................................................................................................................................................<br />
212.943 0,29<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
74.308.854 100,00<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 499
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
% am<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 94,11<br />
Wertpapiere, die nicht an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 1,18<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ........................................................................................................................................... 4,14<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 0,57<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Berichtszeitraum zum 31. März 2011 konstant bei oder<br />
über 75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
500 RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe im Berichtszeitraum vom 1. November 2010 (Auflegungsdatum<br />
des Teilfonds) bis zum 31. März 2011 aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
USD<br />
Veräußerungserlöse<br />
USD<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
PowerShares India 2.986.296 Empresa Nacional de Electricidad SA (205.515)<br />
Samsung Electronics 1.501.438 Enersis SA (193.178)<br />
Gazprom 1.220.175 Quimica Y Minera Chile (160.163)<br />
Petrobras Petroleo Brasil 1.145.671 Banco Santander Chile (153.435)<br />
China Mobile Hong Kong Ltd 1.136.153 Lan Airlines SA (125.452)<br />
Vale SA 1.099.825 Corpbanca (104.501)<br />
America Movil SAB de CV 1.064.897 Cia Cervecerias Unidas (75.313)<br />
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 1.033.492 State Bank of India (72.707)<br />
Itau Unibanco Holding SA 999.118 Vale SA (70.429)<br />
Industrial & Commercial Bank of China 884.913 America Movil SAB de CV (45.766)<br />
Petrobras Petroleo Bras 873.342 MMC Norilsk Nickel (40.182)<br />
China Construction Bank Corp 823.681 Samsung Electronics Ltd (38.413)<br />
Vale SA 759.093 Petrobras Petroleo Bras PR (37.470)<br />
Cnooc Ltd 727.274 Ping An Insurance (30.705)<br />
Banco Bradesco SA 710.335 China Life Insurance Co Ltd (30.077)<br />
Bank of China Ltd 639.500 Axis Bank ADR (30.008)<br />
China Life Insurance Co Ltd 609.975 Tencent Holdings Ltd (29.562)<br />
Hon Hai Precision Industry Co Ltd 586.058 KGHM Polska Miedz SA (29.504)<br />
MTN Group Ltd 541.741 Kia Motors (29.315)<br />
Sberbank of Russia 528.700 Industrial & Commercial Bank of China (29.303)<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund 501
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund**<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Acadian Asset Management<br />
Anlageziel<br />
Der RIC-Acadian European Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt langfristigen Kapitalzuwachs in erster Linie durch Anlagen in<br />
Stammaktien europäischer Emittenten an, die an Börsen geregelter Märkte notiert sind oder gehandelt werden.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 eine Rendite von 11,3 Prozent vor Abzug von Gebühren gegenüber<br />
einer Rendite der Benchmark* von 7,4 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in EUR).<br />
Marktkommentar<br />
Der Berichtszeitraum war volatil, aber letztlich positiv für europäische Aktien. Die starke Dynamik zu Beginn des<br />
Berichtszeitraums wich der Unsicherheit im Zusammenhang mit der griechischen Schuldenkrise und den damit einhergehenden<br />
Befürchtungen, dass weiteren hoch verschuldeten Mitgliedern der Eurozone der Zahlungsausfall drohen könnte. Hinzu kam die<br />
Sorge, dass Sparmaßnahmen und die enormen Kosten für Rettungsaktionen die wirtschaftliche Vitalität der gesamten Region<br />
untergraben könnten. Im zweiten Halbjahr 2010 begannen sich jedoch die europäischen Aktienmärkte zu erholen, denn es<br />
mehrten sich die Hoffnungen, dass ein Nachlassen der finanziellen Turbulenzen in der Region, starke Exporte und<br />
Beschäftigungswachstum einen Ausgleich zu den längerfristigen Auswirkungen der Sparmaßnahmen in vielen Mitgliedstaaten<br />
leisten würden. Europäische Aktien hatten trotz der anhaltenden Staatsschuldenprobleme einen guten Start ins Jahr 2011, gaben<br />
dann aber im März vor dem Hintergrund einer zunehmenden Risikoaversion, mittelmäßigen Konjunkturindikatoren und der Sorge<br />
um die Inflation und mögliche Zinserhöhungen nach.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Outperformance von 390 Basispunkten war in erster Linie der Einzeltitelauswahl zu verdanken, unterstützt durch die<br />
Länderallokationen. Am erfolgreichsten war die Einzeltitelauswahl in der Schweiz, in den Niederlanden und in Finnland. Dies<br />
wurde durch die Performance von Positionen in Großbritannien und Belgien teilweise ausgeglichen. Auf Länderebene trugen eine<br />
übergewichtete Position in Norwegen und untergewichtete Positionen in der Schweiz, Griechenland und Spanien kräftig zur<br />
Wertsteigerung bei, während übergewichtete Positionen in Italien, Finnland und Frankreich die Rendite schmälerten. Auch die<br />
Sektorallokation brachten positive Ergebnisse, vor allem übergewichtete Positionen in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und<br />
Industrie sowie eine übergewichtete Position im Finanzsektor.<br />
Aussichten<br />
Obwohl mit einer anhaltenden Volatilität zu rechnen ist, scheinen die Anleger eine längerfristige Perspektive einzunehmen, die<br />
durch die allgemein positiven Erwartungen für das globale Wachstum gestützt wird. Die Themen, die in den kommenden<br />
Monaten sorgfältig beobachtet werden müssen, sind jedoch u. a. das Ende von QE2 und dessen Auswirkungen auf das<br />
Wirtschaftswachstum in den USA, die Umstellung der Zentralbanken von einer expansiven auf eine restriktivere Geldpolitik, die<br />
Nachwirkungen der hohen Preise für Öl und andere Rohstoffe und die Auswirkungen der Katastrophen in Japan auf die globale<br />
Lieferkette.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI Europe Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
502 RIC-Acadian European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund**<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
EUR<br />
31. März 2010<br />
EUR<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................ 43.823.040 33.982.360<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) ........................................................................................... 277.940 193.372<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .......................................................................... 102.627 163.525<br />
Dividendenforderungen .................................................................................................. 172.385 185.263<br />
44.375.992 34.524.520<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .............................................................................. (141.124) (23.313)<br />
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ......................................................................... - (997.788)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ......................................................................... (28.072) (21.571)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................ (577) (431)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ..................................................................... (2.438) (5.270)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ..................................................................... (962) (719)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................ (18.926) (18.477)<br />
(192.099) (1.067.569)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................ 44.183.893 33.456.951<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ................................................................... 34.647 71.549<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ................................... 44.218.540 33.528.500<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (44.218.540 EUR geteilt durch 4.960.759 ausgegebene Anteile) ................... EUR 8,91 EUR 8,11<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian European Equity Fund 503
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund*<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 1.344.334 1.152.155<br />
Sonstige Erträge .................................................................................................................. 291 -<br />
1.344.625 1.152.155<br />
2011<br />
EUR<br />
2010<br />
EUR<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) .............................................................. 3.835.272 11.672.739<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ............................................................................................................. 5.179.897 12.824.894<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................ (299.002) (222.885)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ................................................. (8.137) (8.244)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (19.042) (24.306)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (16.178) (15.506)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................... (15.451) (15.309)<br />
Beratungshonorare .............................................................................................................. (1.864) (305)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ....................................................... (792) (255)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................ (2.345) (2.723)<br />
Vergütung der Vertriebsstelle ............................................................................................. (39.855) (29.964)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (5.825) (2.129)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ................................................................................................. (408.491) (321.626)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) .......................................................................................................................... 4.771.406 12.503.268<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ....................................................................................... (699.963) (1.349.370)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr vor Quellensteuer ............................................................... 4.071.443 11.153.898<br />
Besteuerung<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................. (190.437) (172.033)<br />
Gewinn/(Verlust) für das Geschäftsjahr nach Quellensteuer ............................................................. 3.881.006 10.981.865<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................... (36.902) 16.056<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................. 3.844.104 10.997.921<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
504 RIC-Acadian European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund*<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................. 3.844.104 10.997.921<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ........................................................................ 6.145.973 (997.756)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ................................................................................................... 699.963 1.349.370<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................................ 10.690.040 11.349.535<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................... 33.528.500 22.178.965<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................. 44.218.540 33.528.500<br />
2011<br />
EUR<br />
2010<br />
EUR<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian European Equity Fund 505
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
506 RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (99,11 %)<br />
Stammaktien (97,04 %)<br />
Österreich (1,15 %)<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
17.304 Strabag SE ........................... 386.225 0,87<br />
Eisen und Stahl<br />
3.708 Voestalpine AG ................... 122.642 0,28<br />
508.867 1,15<br />
Belgien (2,56 %)<br />
Banken<br />
234 KBC Group NV ................... 6.208 0,01<br />
Chemieunternehmen<br />
Tessenderlo Chemie<br />
7.307 International NV .................. 184.721 0,42<br />
Container und Verpackungen<br />
341 Resilux ................................ 21.029 0,05<br />
Vertriebsstellen<br />
510 D'Ieteren SA ........................ 24.607 0,06<br />
Unterhaltung<br />
275 Kinepolis Group NV ........... 15.513 0,04<br />
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel<br />
11.992 Delhaize Group SA ............. 688.940 1,56<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
419 Econocom Group ................ 6.478 0,01<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
45.142 AGFA Gevaert NV .............. 137.232 0,31<br />
Medien<br />
564 Roularta Media Group NV .. 13.401 0,03<br />
Immobilienbesitz und -erschließung<br />
Compagnie Immobiliere de<br />
353 Belgique SA ........................ 10.950 0,02<br />
Software<br />
1.400 RealDolmen ........................ 21.210 0,05<br />
1.130.289 2,56<br />
Kanada (0,06 %)<br />
Vertriebsstellen<br />
14.865 Entertainment One Ltd ........ 26.194 0,06<br />
Dänemark (0,05 %)<br />
Investitionsgüter<br />
117 Monberg & Thorsen A/S ..... 4.527 0,01<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
273 Per Aarsleff A/S .................. 16.239 0,04<br />
20.766 0,05<br />
Finnland (2,03 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
2.919 Scanfil OYJ ......................... 8.173 0,02<br />
Lebensmittelprodukte<br />
2.822 HKScan OYJ ....................... 18.710 0,04<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
27.541 M-Real OYJ ........................ 84.551 0,19<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
66.127 Stora Enso OYJ ................... 555.798 1,26<br />
9.983 UPM Kymmene OYJ .......... 148.946 0,34<br />
Software<br />
19.277 Digia Plc ............................. 81.156 0,18<br />
897.334 2,03<br />
Frankreich (15,08 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
4.101 Plastic Omnium SA ............ 236.013 0,53<br />
Automobilbranche<br />
16.791 Peugeot SA ......................... 468.133 1,06<br />
Banken<br />
18.113 BNP Paribas ........................ 934.812 2,11<br />
Business Support Services<br />
976 Assystem ............................. 15.069 0,03<br />
Chemieunternehmen<br />
1.441 Arkema SA ......................... 92.339 0,21<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
1.144 Groupe Steria ...................... 25.923 0,06<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
12.822 NetGem SA ......................... 46.544 0,11<br />
1.472 Parrot SA ............................ 37.241 0,08<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
2.223 Tessi SA .............................. 147.741 0,33<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
1.438 Akka Technologies SA ....... 26.776 0,06<br />
Unterhaltung<br />
3.331 Cie des Alpes ...................... 74.614 0,17<br />
Lebensmittelprodukte<br />
988 LDC .................................... 72.262 0,16<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
524 Sartorius Stedim Biotech .... 21.626 0,05<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
704 Generale de Sante SA ......... 8.004 0,02<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
21.621 Sequana ............................... 268.100 0,61<br />
Versicherungen<br />
13.651 CNP Assurances ................. 204.082 0,46<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
Video Futur Entertainment<br />
12.822 Group SA ............................ 3.077 0,01<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
4.923 Atos Origin ......................... 203.616 0,46<br />
5.167 GFI Informatique ................ 19.221 0,04<br />
Medien<br />
43.979 Vivendi Universal ............... 885.957 2,00<br />
Kaufhäuser<br />
547 Etam Developpement SA .... 18.270 0,04<br />
3.377 Rallye .................................. 107.811 0,25<br />
Öl- und Gasversorger<br />
31.964 Total SA .............................. 1.373.014 3,10
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Körperpflegeartikel<br />
1.416 Christian Dior SA ................ 140.538 0,32<br />
Pharmazeutika<br />
17.653 Sanofi-Aventis ..................... 873.382 1,98<br />
Software<br />
4.539 Cegid Group ........................ 96.681 0,22<br />
7.082 Lectra .................................. 46.387 0,10<br />
5.696 Linedata Services ................ 74.048 0,17<br />
20.700 UBISOFT Entertainment ..... 149.102 0,34<br />
6.670.383 15,08<br />
Deutschland (12,96 %)<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
34.552 Deutsche Post AG ............... 440.365 1,00<br />
Banken<br />
2.486 Aareal Bank AG .................. 56.333 0,13<br />
Chemieunternehmen<br />
7.960 BASF AG ............................ 488.028 1,10<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
52.159 QSC ..................................... 139.838 0,32<br />
112 Telegate ............................... 899 0,00<br />
Verbraucherprodukte<br />
244 AS Creation Tapeten ........... 7.163 0,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Wuestenrot &<br />
649 Wuerttembergische .............. 12.114 0,03<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
35.703 E.ON AG ............................. 771.185 1,74<br />
Elektrische Geräte<br />
14.964 Centrosolar Group AG ........ 90.996 0,21<br />
Lebensmittelprodukte<br />
11.551 Sudzucker AG ..................... 227.150 0,51<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
1.447 Fresenius SE ........................ 94.822 0,22<br />
280 Marseille-Kliniken .............. 695 0,00<br />
Innenausstattung<br />
13.469 Loewe .................................. 87.306 0,20<br />
Industrie<br />
9.878 Amadeus Fire AG ............... 323.998 0,73<br />
Versicherungen<br />
8.875 Allianz SE ........................... 880.134 1,99<br />
Muenchener<br />
3.331 Rueckversicherungs AG ...... 370.240 0,84<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
14.716 TUI AG ............................... 123.909 0,28<br />
Maschinenanlagen<br />
868 Koenig & Bauer AG ............ 13.975 0,03<br />
Metalle und Bergbau<br />
928 Schlott Gruppe AG .............. 297 0,00<br />
Kaufhäuser<br />
6.723 Cewe Color Holding ............ 213.086 0,48<br />
188 Hornbach Baumarkt AG ...... 9.667 0,02<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
132 Takkt ................................... 1.478 0,01<br />
Pharmazeutika<br />
33.078 Deutsche Lufthansa AG ...... 496.335 1,12<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
2.172 Aleo Solar ........................... 54.343 0,12<br />
33.081 Infineon Technologies AG .. 240.334 0,54<br />
3.783 PVA TePla SA .................... 16.191 0,04<br />
Software<br />
7.441 Allgeier Holding ................. 84.827 0,19<br />
5.439 Bechtle AG ......................... 161.566 0,37<br />
603 Nemetschek AG .................. 19.025 0,04<br />
Textilien und Bekleidung<br />
588 Adidas AG .......................... 26.216 0,06<br />
Gerry Weber International<br />
283 AG ...................................... 11.645 0,02<br />
Transportmittel<br />
16.283 VTG .................................... 267.855 0,60<br />
5.732.015 12,96<br />
Griechenland (0,05 %)<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
37.404 Athens Medical Center ....... 20.572 0,05<br />
Italien (8,39 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
65.554 Finmeccanica SpA .............. 581.464 1,32<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Autostrada Torino Milano<br />
33.300 SpA ..................................... 354.312 0,80<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
599.072 Telecom Italia SpA ............. 649.394 1,47<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
169.273 Enel SpA ............................. 751.911 1,70<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
6.653 Servizi Italia SpA ................ 44.775 0,10<br />
Innenausstattung<br />
30.416 De'Longhi SpA ................... 207.133 0,47<br />
19.045 Elica SpA ............................ 30.186 0,07<br />
14.849 Indesit Co SpA .................... 124.138 0,28<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
6.594 Buongiorno SpA ................. 8.796 0,02<br />
Engineering Ingegneria<br />
716 Informatica SpA .................. 16.332 0,04<br />
Maschinenanlagen<br />
Danieli & C Officine<br />
11.552 Meccaniche SpA ................. 246.982 0,56<br />
Medien<br />
102.775 Mediaset SpA ..................... 460.432 1,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
145.808 KME Group SpA ................ 50.814 0,11<br />
Technologie-Hardware und Equipment<br />
860 Reply SpA ........................... 17.458 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian European Equity Fund 507
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
508 RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Textilien und Bekleidung<br />
31.446 Benetton Group SpA ........... 164.777 0,37<br />
3.708.904 8,39<br />
Monaco (0,02 %)<br />
Logis<br />
Societe des Bains de Mer et<br />
du Cercle des Etrangers a<br />
240 Monaco ............................... 10.560 0,02<br />
Niederlande (10,61 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
European Aeronautic<br />
25.315 Defence and Space Co NV .. 519.970 1,18<br />
Landwirtschaft<br />
8.462 Nutreco Holding NV ........... 437.824 0,99<br />
Banken<br />
102.165 SNS Reaal Groep NV .......... 407.638 0,92<br />
Chemieunternehmen<br />
10.454 Koninklijke DSM NV ......... 453.233 1,02<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
1.178 Ordina ................................. 4.618 0,01<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
Neways Electronic<br />
490 International NV .................. 4.312 0,01<br />
Lebensmittelprodukte<br />
28.943 Koninklijke Ahold NV ........ 274.032 0,62<br />
Öl- und Gasversorger<br />
78.807 Royal Dutch Shell Plc ......... 2.021.006 4,57<br />
Pharmazeutika<br />
2.195 Mediq NV ........................... 30.949 0,07<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
61.594 STMicroelectronics NV ...... 538.332 1,22<br />
4.691.914 10,61<br />
Norwegen (3,69 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
33.687 Austevoll Seafood ASA ...... 184.096 0,42<br />
9.138 Grieg Seafood ASA ............. 23.630 0,05<br />
815.958 Marine Harvest ASA ........... 714.084 1,61<br />
Werkstoffe<br />
57.500 Norske Skogindustrier ASA 131.113 0,30<br />
Öl- und Gasversorger<br />
16.570 Statoil Fuel & Retail ASA ... 128.864 0,29<br />
Software<br />
56.963 Ementor ASA ...................... 451.707 1,02<br />
1.633.494 3,69<br />
Portugal (0,12 %)<br />
Baumaterialien<br />
Semapa Sociedade<br />
5.200 Investimento E Gestao SGPS 43.680 0,10<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
6.974 Corticeira Amorim SA ........ 7.811 0,02<br />
51.491 0,12<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Spanien (1,90 %)<br />
Banken<br />
Caja de Ahorros del<br />
28.402 Mediterraneo ....................... 176.092 0,40<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
14.478 Endesa SA ........................... 316.561 0,72<br />
Maschinenanlagen<br />
Construcciones y Auxiliar de<br />
865 Ferr ..................................... 345.568 0,78<br />
838.221 1,90<br />
Schweden (6,79 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
19.470 Saab AB .............................. 299.262 0,68<br />
Automobilbranche<br />
27.844 Scania AB ........................... 454.412 1,03<br />
Banken<br />
41.146 Nordea Bank AB ................. 317.595 0,72<br />
788 Swedbank AB ..................... 9.497 0,02<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
6.728 Loomis ................................ 74.778 0,17<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
553 NCC AB ............................. 11.175 0,02<br />
Lebensmittelprodukte<br />
3.301 Aarhuskarlshamn AB .......... 66.372 0,15<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
1.254 Industrivarden AB .............. 15.717 0,04<br />
Industriekonzerne<br />
49.372 Volvo AB ............................ 611.618 1,38<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
12.287 AddNode ............................. 44.469 0,10<br />
Metalle und Bergbau<br />
4.531 Boliden AB ......................... 68.783 0,16<br />
Sonstige Hersteller<br />
3.341 Nolato AB ........................... 28.177 0,06<br />
Kaufhäuser<br />
13.636 Bilia AB .............................. 239.903 0,54<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
8.160 Investor AB ......................... 139.642 0,32<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
2.967 Billerud AB ......................... 23.697 0,05<br />
47.674 Svenska Cellulosa AB ........ 540.525 1,22<br />
Software<br />
Industrial & Financial<br />
4.712 Systems AB ........................ 58.951 0,13<br />
3.004.573 6,79<br />
Schweiz (8,40 %)<br />
Banken<br />
Banque Cantonale de<br />
94 Geneve ................................ 16.378 0,04<br />
Biotechnologie<br />
11.656 Roche Holdings AG ............ 1.177.933 2,66
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Bauprodukte<br />
2.805 Bossard Holdings AG .......... 327.328 0,74<br />
219 Forbo Holding AG .............. 116.309 0,27<br />
303 Walter Meier AG ................. 57.997 0,13<br />
Chemieunternehmen<br />
27.660 Clariant AG ......................... 353.030 0,80<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
376 MCH Group AG .................. 14.481 0,03<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
196 Flughafen Zuerich AG ........ 57.671 0,13<br />
1.599 Implenia AG ........................ 37.935 0,09<br />
Container und Verpackungen<br />
34 Vetropack Holding AG ....... 49.759 0,11<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
6.020 UBS AG .............................. 76.417 0,17<br />
496 Valartis Group AG .............. 9.456 0,02<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
148 Phoenix Mecano .................. 76.664 0,17<br />
Finanzdienstleistungen<br />
183 Pargesa Holdings SA ........... 12.404 0,03<br />
Lebensmittelprodukte<br />
93 Bell Holding AG ................. 149.357 0,34<br />
1.880 Emmi AG ............................ 300.913 0,68<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
2.238 Medisize Holding ................ 86.106 0,20<br />
Innenausstattung<br />
Advanced Digital Broadcast<br />
2.720 Holdings .............................. 59.711 0,14<br />
Versicherungen<br />
235 Helvetia Holding AG .......... 68.648 0,16<br />
Schweizerische National-<br />
48 Versicherungs-Gesellschaft . 1.344 0,00<br />
Vaudoise Assurances<br />
237 Holding SA ......................... 50.658 0,11<br />
Fertigung<br />
829 Daetwyler Holding Inc ........ 53.574 0,12<br />
Medien<br />
Highlight Communications<br />
17.055 AG ....................................... 80.977 0,18<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
258 Industrieholding Cham AG . 40.977 0,09<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
Micronas Semiconductor<br />
31.803 Hold ..................................... 231.493 0,52<br />
Spezialhandel<br />
1.118 Charles Vogele Holding AG 58.214 0,13<br />
557 Valora Holding AG ............. 132.142 0,30<br />
Textilien und Bekleidung<br />
32 Calida Holding AG .............. 15.368 0,04<br />
3.713.244 8,40<br />
Großbritannien (23,18 %)<br />
Landwirtschaft<br />
35.026 Imperial Tobacco Group Plc 762.393 1,72<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Banken<br />
163.812 Barclays Bank Plc ............... 513.563 1,16<br />
149.668 HSBC Holdings .................. 1.083.662 2,45<br />
Royal Bank of Scotland<br />
623.032 Group .................................. 287.059 0,65<br />
Biotechnologie<br />
31.607 Astrazeneca ......................... 1.022.142 2,31<br />
Bauprodukte<br />
15.418 Cape .................................... 85.510 0,19<br />
19.312 Lupus Capital Plc ................ 30.539 0,07<br />
Business Support Services<br />
6.684 Tribal Group ....................... 2.775 0,01<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
59.327 Davis Service Group ........... 321.729 0,73<br />
37.141 Johnson Service Group ....... 13.635 0,03<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
178.921 BT Group ............................ 374.695 0,85<br />
53.955 Colt Group SA .................... 90.869 0,20<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
63.409 Anite ................................... 44.228 0,10<br />
3.293 Computacenter Plc .............. 16.180 0,04<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
10.019 Costain Group ..................... 27.274 0,06<br />
May Gurney Integrated<br />
4.981 Services ............................... 14.178 0,03<br />
1.153 Morgan Sindall Plc ............. 8.231 0,02<br />
1.700 Renew Holdings Plc ............ 1.172 0,01<br />
Container und Verpackungen<br />
16.296 British Polythene Industries 51.540 0,12<br />
26.527 RPC Group Plc ................... 84.198 0,19<br />
97.379 Smith (DS) Plc .................... 218.890 0,49<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
32.113 Paragon Group .................... 61.520 0,14<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
114.700 Drax Group Plc ................... 513.704 1,16<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
32.744 TT Electronics Plc .............. 63.246 0,14<br />
Lebensmittelprodukte<br />
21.413 Associated British Foods Plc 239.936 0,54<br />
4.613 Dairy Crest Group Plc ......... 18.712 0,04<br />
22.522 Robert Wiseman Dairies ..... 87.322 0,20<br />
9.121 Tate & Lyle Plc ................... 59.446 0,13<br />
12.666 Thorntons ............................ 11.303 0,03<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
81.915 Centrica Plc ......................... 300.991 0,68<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
2.442 Bespak ................................ 15.585 0,04<br />
Eigenheimbau<br />
62.659 Persimmon .......................... 314.886 0,71<br />
252.868 Taylor Wimpey ................... 116.022 0,26<br />
Innenausstattung<br />
6.028 Aga Rangemaster Group ..... 8.511 0,02<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian European Equity Fund 509
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
45.403 Fiberweb Plc ....................... 39.874 0,09<br />
Versicherungen<br />
145.954 Aviva ................................... 713.197 1,61<br />
57.467 Beazley Plc .......................... 79.972 0,18<br />
289.479 Legal & General Group ....... 376.356 0,85<br />
Maschinenanlagen<br />
269 Hamworthy KSE ................. 1.580 0,00<br />
Seefahrt<br />
4.923 Braemar Seascope Group .... 25.357 0,06<br />
Medien<br />
2.233 Character Group .................. 4.767 0,01<br />
20.523 Trinity Mirror Plc ................ 10.780 0,03<br />
Metalle und Bergbau<br />
3.470 BHP Billiton ........................ 96.421 0,22<br />
16.692 Rio Tinto Plc ....................... 825.450 1,86<br />
Sonstige Hersteller<br />
34.661 Photo-Me International Plc . 17.031 0,04<br />
Kaufhäuser<br />
71.609 Home Retail Group ............. 156.110 0,35<br />
131.814 Kesa Electricals Plc ............. 179.563 0,41<br />
Öl- und Gasversorger<br />
153.119 BP Plc .................................. 785.221 1,78<br />
Immobilien<br />
4.057 CLS Holdings Plc ................ 30.451 0,07<br />
Einzelhandel<br />
1.491 JD Sports Fashion Plc ......... 14.349 0,03<br />
Spezialhandel<br />
13.026 Clinton Cards Plc ................ 3.200 0,01<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Transportmittel<br />
26.914 Dart Group Plc .................... 25.613 0,06<br />
10.250.938 23,18<br />
Stammaktien insgesamt .... 42.909.759 97,04<br />
Vorzugsaktien (1,98 %)<br />
Deutschland (1,97 %)<br />
Draegerwerk AG & Co<br />
2.617 KGaA .................................. 179.003 0,40<br />
270 Dyckerhoff .......................... 10.206 0,02<br />
803 Hans Einhell AG ................. 32.325 0,07<br />
150 Hornbach Holding AG ........ 14.406 0,03<br />
2.996 Jungheinrich ........................ 84.637 0,19<br />
177 KSB AG .............................. 106.528 0,24<br />
Porsche Automobil Holding<br />
6.101 SE ....................................... 282.171 0,64<br />
1.068 STO AG .............................. 130.456 0,30<br />
6.107 Villeroy & Boch ................. 33.894 0,08<br />
873.626 1,97<br />
Niederlande (0,01 %)<br />
130 Ballast Nedam ..................... 2.250 0,01<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 875.876 1,98<br />
Optionsscheine (0,09 %)<br />
Deutschland (0,09 %)<br />
Porsche Automobil Holding<br />
6.101 SE Rights ............................ 37.405 0,09<br />
Optionsscheine insgesamt . 37.405 0,09<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 43.823.040 99,11<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
EUR<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,11 %) ........................................................................................................................<br />
43.823.040 99,11<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,81 %) .........................................................................................................<br />
360.853 0,81<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,08 %) .....................................................................................................................................................<br />
34.647 0,08<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
44.218.540 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem<br />
anderen geregelten Markt gehandelt werden ......................................................................................................... 98,75<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,25<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des Teilfonds RIC-Acadian European Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über<br />
75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
510 RIC-Acadian European Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian European Equity Fund*<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
EUR<br />
Veräußerungserlöse<br />
EUR<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Roche Holdings AG 1.236.741 Nestle SA (811.163)<br />
Delhaize Group SA 1.212.821 Aegon NV (808.306)<br />
Total SA 1.170.792 France Telecom SA (779.022)<br />
HSBC Holdings 987.400 Deutsche Telekom AG (765.591)<br />
Vivendi SA 983.472 Zurich Financial Services AG (764.611)<br />
Finmeccanica SpA 966.625 International Power (695.210)<br />
Rio Tinto Plc 868.527 Parmalat SpA (597.382)<br />
Zurich Financial Services AG 737.049 Koninklijke Philips Electronics NV (557.292)<br />
Aviva 654.174 Morrison WM Supermarkets (540.802)<br />
Aegon NV 637.630 UBS AG (507.089)<br />
Telecom Italia SpA 634.304 Ageas (492.926)<br />
Deutsche Bank AG 627.341 Cie Financiere Richmont SA (485.981)<br />
UBS AG 580.371 Delhaize Group SA (466.869)<br />
Air France - KLM 543.719 Bouygues SA (448.223)<br />
Drax Group Plc 531.545 Deutsche Bank AG (447.140)<br />
Deutsche Lufthansa AG 528.060 Air France - KLM (439.068)<br />
E.ON AG 524.390 Nordea Bank AB (425.398)<br />
Volvo AB - B Shares 498.524 Danske Bank A/S (424.011)<br />
STMicroelectronics NV 489.502 Statoil ASA (407.062)<br />
Porsche Automobil Holding SE 453.084 ICAP Plc (399.024)<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-Acadian European Equity Fund 511
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund**<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Acadian Asset Management<br />
Anlageziel<br />
Der RIC-Acadian Global Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt langfristigen Kapitalzuwachs in erster Linie durch Anlagen in<br />
Stammaktien globaler Emittenten an, die an Börsen geregelter Märkte notiert sind oder gehandelt werden.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 eine Rendite von 10,4 Prozent vor Abzug von Gebühren, gegenüber<br />
einer Rendite der Benchmark* von 8,2 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in EUR).<br />
Marktkommentar<br />
Der Berichtszeitraum war volatil, aber letztlich positiv für globale Aktien. Die starke Dynamik zu Beginn des Berichtszeitraums<br />
wich der Angst, dass die Staatsschuldenprobleme in der europäischen Peripherie den globalen Aufschwung hemmen würden. Im<br />
zweiten Halbjahr 2010 erholten sich jedoch die globalen Aktienmärkte langsam wieder, nachdem sich die Anleger weitgehend auf<br />
die Lichtblicke in einigen wenigen wichtigen Volkswirtschaften konzentrierten. Im ersten Quartal 2011 zog die Volatilität an den<br />
Aktienmärkten der Welt wieder an. Bessere Nachrichten aus der Wirtschaft konkurrierten mit Naturkatastrophen, politischen<br />
Unruhen, steigenden Energiepreisen und einer Beschleunigung der Inflation um den größten Einfluss auf die Aktienkurse.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Outperformance von 220 Basispunkten war in erster Linie der Einzeltitelauswahl zu verdanken und teilweise durch Verluste<br />
aus den Länderallokationen gedämpft. Am erfolgreichsten war die Einzeltitelauswahl in den USA, in Japan, Hongkong und<br />
Australien. Dies wurde durch die Performance von Positionen in Großbritannien, Kanada und Deutschland teilweise<br />
ausgeglichen. Auf Länderebene belasteten eine übergewichtete Position in Japan und eine untergewichtete Position in Kanada<br />
stark die Rendite, während eine übergewichtete Position in Singapur und ein opportunistisches Engagement in der Türkei positiv<br />
zur Performance beitrugen. Die Sektorallokationen brachten positive Ergebnisse, vor allem übergewichtete Positionen im<br />
Energiesektor und untergewichtete Positionen in den Sektoren Finanzen und Versorger.<br />
Aussichten<br />
Obwohl mit einer anhaltenden Volatilität zu rechnen ist, scheinen die Anleger eine längerfristige Perspektive einzunehmen, die<br />
durch die allgemein positiven Erwartungen für das globale Wachstum gestützt wird. Die Themen, die in den kommenden<br />
Monaten sorgfältig beobachtet werden müssen, sind jedoch u. a. das Ende von QE2 und dessen Auswirkungen auf das<br />
Wirtschaftswachstum in den USA, die Umstellung der Zentralbanken von einer expansiven auf eine restriktivere Geldpolitik, die<br />
Nachwirkungen der hohen Preise für Öl und andere Rohstoffe und die Auswirkungen der Katastrophen in Japan auf die globale<br />
Lieferkette.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI World Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
512 RIC-Acadian Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund**<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
EUR<br />
31. März 2010<br />
EUR<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................... 149.400.148 101.058.015<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................. 1.070.925 350.480<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................. - 4.391.204<br />
Dividendenforderungen ..................................................................................................... 358.407 290.479<br />
150.829.480 106.090.178<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................. (28.135) (4.246.631)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................ (94.835) (64.208)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................... (1.897) (1.284)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................ (4.792) (9.432)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................ (3.161) (2.140)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................... (27.882) (24.630)<br />
(160.702) (4.348.325)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................... 150.668.778 101.741.853<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................................... 96.141 76.839<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ........................................... 150.764.919 101.818.692<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (150.764.919 EUR geteilt durch 17.429.269 ausgegebene Anteile) .................. EUR 8,65 EUR 7,91<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund 513
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund*<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden .......................................................................................................................... 2.964.867 2.661.279<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................................... 10.883.340 31.473.999<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .............................................................................................................. 13.848.207 34.135.278<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ................................................................................ (934.016) (736.744)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .................................................. (25.379) (27.360)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (29.447) (41.622)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ........................................................................... (50.510) (51.455)<br />
Prüfungsgebühren ................................................................................................................ (15.451) (15.309)<br />
Beratungshonorare ............................................................................................................... (8.856) (1.262)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ........................................................ (3.788) (1.778)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ........................................................................................ (7.091) (7.851)<br />
Vergütung der Vertriebsstelle .............................................................................................. (124.516) (99.579)<br />
Sonstige Gebühren .............................................................................................................. (15.549) (4.974)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ................................................................................................. (1.214.603) (987.934)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................................... 12.633.604 33.147.344<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) .......................................................................................................... (1.260.217) (1.657.124)<br />
Zinsaufwendungen ................................................................................................................................(664) (991)<br />
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ............................................................................... 11.372.723 31.489.229<br />
Besteuerung<br />
Kapitalertragsteuer ................................................................................................................................ (43.046) -<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ............................................................................................................... (544.455) (527.588)<br />
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ............................................................................. 10.785.222 30.961.641<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ............................................ 19.302 (85.599)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .............................................. 10.804.524 30.876.042<br />
2011<br />
EUR<br />
2010<br />
EUR<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
514 RIC-Acadian Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund*<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ............................................. 10.804.524 30.876.042<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ........................................................................ 36.881.486 (36.672.095)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) .................................................................................................... 1.260.217 1.657.124<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt ................................................................ 48.946.227 (4.138.929)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ........................................................................................... 101.818.692 105.957.621<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ............................................................................................. 150.764.919 101.818.692<br />
2011<br />
EUR<br />
2010<br />
EUR<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund 515
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (99,09 %)<br />
Stammaktien (98,87 %)<br />
Australien (4,82 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
60.465 BHP Billiton Ltd ................. 2.051.575 1,36<br />
42.420 Rio Tinto Ltd ....................... 2.619.877 1,74<br />
Öl- und Gasversorger<br />
228.834 Santos Ltd ........................... 2.593.112 1,72<br />
7.264.564 4,82<br />
Österreich (0,28 %)<br />
Eisen und Stahl<br />
4.520 Voestalpine AG ................... 149.499 0,10<br />
Öl- und Gasversorger<br />
8.438 OMV AG ............................. 270.607 0,18<br />
420.106 0,28<br />
Belgien (0,13 %)<br />
Industriezulieferer<br />
953 Jensen-Group ....................... 10.007 0,01<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
61.573 AGFA Gevaert NV .............. 187.182 0,12<br />
197.189 0,13<br />
Bermuda (0,00 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
Kingboard Copper Foil<br />
5.827 Holdings Ltd ....................... 1.156 0,00<br />
Kanada (2,10 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
Magna International<br />
10.900 Inc ....................................... 366.695 0,24<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Research In Motion<br />
40.595 Ltd ....................................... 1.617.392 1,07<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
26.900 CGI Group ........................... 394.606 0,26<br />
4.000 IGM Financial Inc ............... 142.419 0,10<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
16.200 Celestica Inc ........................ 121.697 0,08<br />
Lebensmittelprodukte<br />
600 Empire Co Ltd ..................... 23.210 0,02<br />
12.600 Saputo Inc ........................... 398.054 0,26<br />
Medien<br />
900 Cogeco Inc .......................... 26.581 0,02<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
West Fraser Timber Co<br />
1.800 Ltd ....................................... 78.406 0,05<br />
3.169.060 2,10<br />
Cayman-Inseln (0,05 %)<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
1.218 Everest Re Group Ltd .......... 75.650 0,05<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
China (1,01 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
China Petroleum &<br />
2.164.000 Chemical Corp .................... 1.525.263 1,01<br />
Finnland (0,18 %)<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
31.596 Stora Enso OYJ ................... 265.564 0,18<br />
Frankreich (4,46 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
1.872 Plastic Omnium SA ............ 107.734 0,07<br />
Automobilbranche<br />
13.687 Peugeot SA ......................... 381.593 0,25<br />
Banken<br />
25.016 BNP Paribas ........................ 1.291.076 0,86<br />
Medien<br />
73.089 Vivendi Universal ............... 1.472.378 0,98<br />
Öl- und Gasversorger<br />
46.993 Total SA .............................. 2.018.584 1,34<br />
Pharmazeutika<br />
29.417 Sanofi-Aventis .................... 1.455.406 0,96<br />
6.726.771 4,46<br />
Deutschland (2,62 %)<br />
Automobilbranche<br />
Porsche Automobil Holding<br />
5.864 SE - Rights .......................... 35.952 0,02<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
9.888 Deutsche Post AG ............... 126.023 0,09<br />
Fluggesellschaften<br />
11.088 Deutsche Lufthansa AG ...... 166.376 0,11<br />
Chemieunternehmen<br />
42.311 BASF SE ............................ 2.594.087 1,72<br />
Lebensmittelprodukte<br />
16.142 Sudzucker AG ..................... 317.432 0,21<br />
Kapitalanlagegesellschaft<br />
837 Gesco .................................. 49.065 0,03<br />
Maschinenanlagen<br />
79 Koenig & Bauer AG ........... 1.272 0,00<br />
Software<br />
386 Bechtle AG ......................... 11.466 0,01<br />
Textilien und Bekleidung<br />
14.649 Adidas AG .......................... 653.126 0,43<br />
3.954.799 2,62<br />
Hongkong (1,40 %)<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Pacific Andes International<br />
104.000 Holdings ............................. 11.778 0,01<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
Regal Hotels International<br />
192.600 Holdings ............................. 61.245 0,04<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
516 RIC-Acadian Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Industriekonzerne<br />
72.200 Enerchina Holdings ............. 902 0,00<br />
39.280 Global Green Tech Group ... 559 0,00<br />
188.000 Hutchison Whampoa Ltd ..... 1.567.796 1,04<br />
Logis<br />
Galaxy Entertainment Group<br />
27.000 Ltd ....................................... 27.641 0,02<br />
Immobilien<br />
439.000 Henderson <strong>Investment</strong> ......... 27.840 0,01<br />
159.000 Wheelock & Co ................... 420.618 0,28<br />
2.118.379 1,40<br />
Indien (0,71 %)<br />
Banken<br />
9.470 Andhra Bank ....................... 22.498 0,02<br />
44.872 Indian Bank ......................... 164.996 0,11<br />
16.747 Syndicate Bank .................... 32.814 0,02<br />
Chemieunternehmen<br />
Gujarat State Fertilisers &<br />
47.571 Chemicals Ltd ..................... 256.178 0,17<br />
446 Zuari Industries Ltd ............. 4.419 0,00<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
50.822 Canara Bank ........................ 501.918 0,33<br />
Textilien und Bekleidung<br />
16.474 SRF Ltd ............................... 83.015 0,06<br />
1.065.838 0,71<br />
Italien (1,17 %)<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
395.975 Enel SpA ............................. 1.758.921 1,17<br />
Japan (11,62 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
25.300 Aisin Seiki Co ..................... 619.083 0,41<br />
12.000 Fuji Kiko Co Ltd ................. 30.506 0,02<br />
3.000 H-One Co Ltd ...................... 17.370 0,01<br />
8.000 Kasai Kogyo Co Ltd ............ 31.153 0,02<br />
4.100 Tachi-S Co Ltd .................... 50.023 0,04<br />
2.400 TS Tech Co Ltd ................... 29.649 0,02<br />
5.400 U-Shin Ltd ........................... 29.384 0,02<br />
Automobilbranche<br />
57.000 Daihatsu Motor Co Ltd ....... 585.920 0,39<br />
8.700 Kanto Auto Works Ltd ........ 42.903 0,03<br />
105.300 Nissan Motor Co Ltd ........... 658.936 0,43<br />
Getränke<br />
Coca-Cola Central Japan Co<br />
8.000 Ltd ....................................... 76.725 0,05<br />
Mikuni Coca Cola Bottling<br />
4.100 Co Ltd ................................. 25.761 0,02<br />
Bauprodukte<br />
15 Asahi Industries Co Ltd ....... 16.426 0,01<br />
Chemieunternehmen<br />
131.000 Asahi Kasei Corp ................ 622.616 0,41<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Daicel Chemical Industries<br />
14.000 Ltd ...................................... 60.945 0,04<br />
10.000 NOF Corp ........................... 32.139 0,02<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
1.000 Nissin Corp ......................... 1.879 0,00<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
317.000 Fujitsu Ltd ........................... 1.261.370 0,84<br />
3.800 JBCC Holdings Inc ............. 16.833 0,01<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
6.900 Airport Facilities Co Ltd ..... 20.944 0,01<br />
29.000 Nippo Corp ......................... 163.720 0,11<br />
Vertriebsstellen<br />
9.400 Inabata & Co Ltd ................ 40.520 0,03<br />
8.000 Ryoden Trading Co Ltd ...... 36.866 0,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
3.800 Aeon Credit Service Co Ltd 36.864 0,03<br />
5.400 Century Tokyo Leasing Corp 62.303 0,04<br />
21.000 Credit Saison ....................... 238.541 0,16<br />
5.000 Hitachi Capital Corp ........... 46.168 0,03<br />
27.000 Jaccs Co Ltd ........................ 51.193 0,03<br />
31.996 NIS Group ........................... 2.176 0,00<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Nippon Telegraph &<br />
60.700 Telephone Corp .................. 1.922.438 1,28<br />
Elektrische Geräte<br />
13.800 Alpine Electronics Inc ........ 109.001 0,07<br />
7.500 Futaba Corp ........................ 29.716 0,02<br />
6.000 Suncall Corp ....................... 18.926 0,01<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
384.000 Hitachi ................................ 1.410.432 0,94<br />
2.500 Kaga Electronics Co Ltd ..... 20.639 0,01<br />
6.000 Marubun Corp ..................... 20.967 0,01<br />
Lebensmittelprodukte<br />
3.500 Kato Sangyo Co Ltd ........... 41.780 0,03<br />
2.100 Universe Co Ltd .................. 23.033 0,01<br />
Eigenheimbau<br />
13.000 Sekisui Chemical Co Ltd .... 71.734 0,05<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
Daito Trust Construction Co<br />
8.200 Ltd ...................................... 398.096 0,26<br />
80.700 Sony Corp ........................... 1.819.635 1,21<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
586 Faith Inc .............................. 53.809 0,04<br />
9.200 GMO internet Inc ................ 29.959 0,02<br />
IT-Beratung und -Dienstleistungen<br />
12.500 IT Holdings ......................... 92.250 0,06<br />
187 NTT Data Corp ................... 408.136 0,27<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
73 Fields Corp ......................... 88.135 0,06<br />
1.000 Fujifilm Holdings Corp ....... 21.817 0,02<br />
4.700 Heiwa Corp ......................... 51.470 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund 517
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
2.000 Roland Corp ........................ 16.511 0,01<br />
Maschinenanlagen<br />
Fuji Machine Manufacturing<br />
2.000 Co Ltd ................................. 31.884 0,02<br />
Kaufhäuser<br />
98.400 Aeon Co Ltd ........................ 803.163 0,53<br />
11.000 Belluna Co Ltd .................... 49.194 0,03<br />
3.700 Yellow Hat Ltd .................... 24.223 0,02<br />
Büroelektronik<br />
50 Canon Inc ............................ 1.535 0,00<br />
Öl- und Gasversorger<br />
7.300 Idemitsu Kosan Co Ltd ....... 602.670 0,40<br />
Pharmazeutika<br />
5.900 Astellas Pharma Inc ............. 154.003 0,10<br />
Takeda Pharmaceutical Co<br />
20.000 Ltd ....................................... 658.079 0,44<br />
Immobilien<br />
7.000 Leopalace21 Corp ............... 6.368 0,00<br />
Einzelhandel<br />
2.500 Alpen Co Ltd ....................... 30.268 0,02<br />
Straße und Schiene<br />
Central Japan Railway Co<br />
125 Ltd ....................................... 698.253 0,46<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
10.600 Towa Corp ........................... 52.993 0,04<br />
Schifffahrt<br />
Sanoyas Hishino Meisho<br />
14.900 Corp ..................................... 41.046 0,03<br />
Software<br />
3.500 SRA Holdings ..................... 24.253 0,02<br />
4.900 transcosmos Inc ................... 30.746 0,02<br />
Spezialhandel<br />
4.900 Aoyama Trading Co Ltd ...... 55.118 0,04<br />
4.500 Autobacs Seven Co Ltd ....... 120.329 0,08<br />
3.700 Edion Corp .......................... 22.147 0,02<br />
3.300 K's Holdings Corp ............... 66.889 0,04<br />
7.800 Kojima Co Ltd ..................... 33.292 0,02<br />
28.300 Sega Sammy Holdings Inc .. 347.689 0,23<br />
Telekommunikation<br />
5.100 ITC Networks Corp ............. 20.293 0,01<br />
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen<br />
152.000 Marubeni Corp .................... 771.534 0,51<br />
70.800 Mitsui & Co Ltd .................. 894.519 0,59<br />
23.000 Nagase & Co Ltd ................. 193.402 0,13<br />
17.600 Sumitomo Corp ................... 177.624 0,12<br />
Transportwesen<br />
10.000 Seino Holdings Corp ........... 53.140 0,04<br />
17.522.054 11,62<br />
Republik Korea (3,27 %)<br />
Automobilbranche<br />
11.977 Hyundai Motor Co .............. 1.558.021 1,03<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Industriekonzerne<br />
28.917 LG Corp .............................. 1.517.663 1,01<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
3.091 Samsung Electronics Ltd .... 1.850.611 1,23<br />
4.926.295 3,27<br />
Malaysia (0,15 %)<br />
Automobilbranche<br />
174.500 DRB-Hicom Bhd ................ 92.566 0,06<br />
Banken<br />
78.400 Affin Holdings Bhd ............ 63.842 0,04<br />
32.600 RHB Capital ....................... 64.850 0,05<br />
221.258 0,15<br />
Niederlande (2,69 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
European Aeronautic<br />
20.057 Defence and Space Co NV . 411.971 0,27<br />
Öl- und Gasversorger<br />
142.346 Royal Dutch Shell <strong>plc</strong> ......... 3.650.463 2,42<br />
4.062.434 2,69<br />
Neuseeland (0,09 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Telecom Corp of New<br />
107.450 Zealand ............................... 115.795 0,08<br />
Einzelhandel<br />
Restaurant Brands New<br />
17.103 Zealand Ltd ......................... 20.959 0,01<br />
136.754 0,09<br />
Norwegen (0,63 %)<br />
Werkstoffe<br />
922 Norske Skogindustrier ASA 2.103 0,00<br />
Öl- und Gasversorger<br />
39.643 Statoil ASA ......................... 774.164 0,52<br />
Software<br />
21.230 Ementor ASA ..................... 168.350 0,11<br />
944.617 0,63<br />
Pakistan (0,04 %)<br />
Banken<br />
256.896 Bank Alfalah Ltd ................ 20.816 0,01<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Pakistan Telecommunication<br />
316.149 Co Ltd ................................. 44.322 0,03<br />
65.138 0,04<br />
Philippinen (0,03 %)<br />
Banken<br />
50.500 Union Bank Of Philippines . 50.550 0,03<br />
Polen (1,01 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
31.543 KGHM Polska Miedz SA ... 1.410.547 0,93<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
518 RIC-Acadian Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Öl- und Gasversorger<br />
9.100 Polski Koncern Naftowy ..... 118.897 0,08<br />
1.529.444 1,01<br />
Puerto Rico (0,04 %)<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
3.757 Triple-S Management Corp . 54.458 0,04<br />
Singapur (4,17 %)<br />
Banken<br />
280.000 DBS Group Holdings Ltd .... 2.285.362 1,51<br />
30.000 United Overseas Bank Ltd .. 314.964 0,21<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
47.000 CSE Global Ltd ................... 33.106 0,02<br />
Vertriebsstellen<br />
Jardine Cycle & Carriage<br />
60.903 Ltd ....................................... 1.244.770 0,83<br />
Elektrische Geräte<br />
GP Batteries International<br />
9.000 Ltd ....................................... 6.692 0,00<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
341.576 Flextronics International Ltd 1.798.022 1,20<br />
133.000 SMB United Ltd .................. 18.960 0,01<br />
Lebensmittelprodukte<br />
China Minzhong Food Corp<br />
60.000 Ltd ....................................... 54.339 0,04<br />
Haushaltsprodukte<br />
307.000 OSIM International Ltd ....... 276.318 0,18<br />
Maschinenanlagen<br />
Yangzijiang Shipbuilding<br />
113.000 Holdings Ltd ....................... 113.709 0,08<br />
Immobilien<br />
173.000 Ho Bee <strong>Investment</strong> Ltd ....... 137.334 0,09<br />
6.283.576 4,17<br />
Schweden (0,57 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
7.224 Saab AB .............................. 111.036 0,07<br />
Kfz-Bestandteile<br />
13.694 Autoliv Inc .......................... 716.110 0,48<br />
Lebensmittelprodukte<br />
1.753 Aarhuskarlshamn AB .......... 35.247 0,02<br />
862.393 0,57<br />
Schweiz (0,06 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
57 Bell Holding AG ................. 91.542 0,06<br />
Taiwan (0,92 %)<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
116.000 Giga-Byte Technology ........ 78.805 0,05<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Fubon Financial Holding Co<br />
1.400.375 Ltd ....................................... 1.308.738 0,87<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Innenausstattung<br />
2.066 Tsann Kuen Enterprise ........ 2.980 0,00<br />
Technologie-Hardware und Equipment<br />
2.400 Star Comgistic Capital Ltd .. 1.823 0,00<br />
1.392.346 0,92<br />
Thailand (0,13 %)<br />
Banken<br />
454.500 Krung Thai Bank Ltd .......... 193.784 0,13<br />
Großbritannien (2,79 %)<br />
Landwirtschaft<br />
18.696 Imperial Tobacco Group ..... 406.946 0,27<br />
Banken<br />
38.787 HSBC Holdings .................. 280.835 0,19<br />
Biotechnologie<br />
33.609 AstraZeneca ........................ 1.086.885 0,72<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
21.744 Computacenter Plc .............. 106.840 0,07<br />
Lebensmittelprodukte<br />
39.687 Unilever Plc ........................ 851.295 0,57<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
104.421 Centrica Plc ......................... 383.689 0,25<br />
Metalle und Bergbau<br />
7.358 Rio Tinto Plc ....................... 363.867 0,24<br />
Öl- und Gasversorger<br />
136.845 BP Plc ................................. 701.765 0,47<br />
Spezialhandel<br />
858 Next Plc .............................. 19.170 0,01<br />
4.201.292 2,79<br />
Vereinigte Staaten (51,70 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
9.775 GenCorp Inc ....................... 41.123 0,03<br />
10.734 Lockheed Martin Corp ........ 607.990 0,40<br />
Landwirtschaft<br />
34.919 Lorillard Inc ........................ 2.337.858 1,55<br />
3.774 MGP Ingredients ................. 23.137 0,02<br />
4.602 Universal Corp .................... 141.099 0,09<br />
Fluggesellschaften<br />
18.372 Hawaiian Holdings Inc ....... 77.677 0,05<br />
Kfz-Bestandteile<br />
4.600 Miller Industries Inc ............ 52.642 0,03<br />
Banken<br />
Capital One Financial<br />
56.638 Corp .................................... 2.072.988 1,38<br />
35.277 Prosperity Bancshares ......... 1.062.213 0,70<br />
1.932 Southside Bancshares Inc ... 29.094 0,02<br />
3.358 UMB Financial Corp .......... 88.357 0,06<br />
Getränke<br />
4.642 Dr Pepper Snapple Group ... 121.521 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund 519
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Biotechnologie<br />
24.002 Biogen Idec Inc ................... 1.241.285 0,82<br />
87.984 Bristol-Myers Squibb Co ..... 1.638.656 1,09<br />
52.874 Cardinal Health Inc ............. 1.531.710 1,01<br />
30.202 Cephalon Inc ....................... 1.612.788 1,07<br />
100.071 Eli Lilly & Co ...................... 2.479.386 1,64<br />
45.578 Forest Laboratories Inc ........ 1.036.754 0,69<br />
10.244 Impax Laboratories Inc ....... 183.715 0,12<br />
6.963 Nabi Biopharmaceuticals .... 28.458 0,02<br />
5.070 Omega Protein Corp ............ 48.196 0,03<br />
Par Pharmaceutical Cos<br />
16.302 Inc ...................................... 356.689 0,24<br />
46.774 PDL BioPharma Inc ............ 190.840 0,13<br />
Schiff Nutrition International<br />
13.986 Inc ....................................... 89.784 0,06<br />
12.251 SuperGen Inc ....................... 26.676 0,02<br />
Chemieunternehmen<br />
6.245 Ferro Corp ........................... 73.007 0,05<br />
9.159 Gulf Resources Inc .............. 39.693 0,02<br />
2.696 Innophos Holdings Inc ........ 87.543 0,06<br />
6.900 Innospec Inc ........................ 154.862 0,10<br />
2.014 Minerals Technologies Inc .. 97.159 0,07<br />
9.834 ShengdaTech Inc ................. 24.600 0,02<br />
5.618 Stepan Chemical Co ............ 286.423 0,19<br />
5.387 TPC Group Inc .................... 109.592 0,07<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
2.336 American Greetings Corp .... 38.815 0,02<br />
12.199 Apollo Group Inc ................ 358.294 0,24<br />
7.637 Brinks Co ............................ 178.184 0,12<br />
16.411 Consolidated Graphics Inc .. 630.605 0,42<br />
2.469 CPI Corp ............................. 39.077 0,03<br />
Global Cash Access<br />
19.041 Holdings Inc ........................ 43.742 0,03<br />
19.313 H&R Block Inc ................... 227.820 0,15<br />
3.284 ICF International Inc ........... 47.440 0,03<br />
Lincoln Educational Services<br />
7.953 Corp ..................................... 88.940 0,06<br />
2.749 Mac-Gray Corp ................... 31.188 0,02<br />
8.114 Providence Service Corp ..... 85.537 0,06<br />
27.700 Standard Register Co ........... 64.804 0,04<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
148.875 AT & T Inc .......................... 3.211.235 2,13<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
86.480 Dell Inc ................................ 883.631 0,59<br />
International Business<br />
29.350 Machines Corp .................... 3.376.150 2,24<br />
23.765 Lexmark International Inc ... 620.459 0,41<br />
14.012 Western Digital Corp .......... 368.196 0,24<br />
Bauwesen<br />
19.898 Great Lakes Dredge & Dock 106.844 0,07<br />
Container und Verpackungen<br />
7.416 Rock-Tenn Co ..................... 362.308 0,24<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Vertriebsstellen<br />
1.195 Core-Mark Holding Co Inc . 27.831 0,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Advance America Cash<br />
20.334 Advance Centers Inc ........... 75.656 0,05<br />
51.503 BGC Partners Inc ................ 336.797 0,22<br />
Calamos Asset Management<br />
6.189 Inc ....................................... 72.309 0,05<br />
630.215 Citigroup Inc ....................... 1.967.340 1,31<br />
Diamond Hill <strong>Investment</strong><br />
922 Group Inc ............................ 51.944 0,04<br />
95.260 JP Morgan Chase & Co ...... 3.095.900 2,05<br />
Waddell & Reed Financial<br />
11.649 Inc ....................................... 333.192 0,22<br />
994 World Acceptance Corp ...... 45.634 0,03<br />
Bildung<br />
22.151 ITT Educational Services Inc 1.125.891 0,75<br />
Elektrische Geräte<br />
NIVS IntelliMedia<br />
17.766 Technology Group Inc ........ 27.417 0,02<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
17.139 Vishay Intertechnology Inc . 214.132 0,14<br />
Unterhaltung<br />
45.945 Multimedia Games .............. 185.192 0,12<br />
Lebensmittelprodukte<br />
7.711 Hormel Foods Corp ............ 151.384 0,10<br />
John B. Sanfilippo & Son<br />
4.400 Inc ....................................... 36.121 0,03<br />
25.860 M & F Worldwide Corp ...... 456.846 0,30<br />
8.222 Overhill Farms .................... 35.226 0,02<br />
2.595 Spartan Stores Inc ............... 27.009 0,02<br />
145.132 Tyson Foods Inc ................. 1.960.525 1,30<br />
Gesundheitsprodukte und -bedarf<br />
59.307 Johnson & Johnson ............. 2.477.011 1,64<br />
Medizinische Leistungserbringer und<br />
Gesundheitsfürsorgedienste<br />
10.444 Aetna Inc ............................. 275.322 0,18<br />
Allied Healthcare<br />
10.600 International Inc .................. 18.973 0,01<br />
2.345 AmeriGroup Corp ............... 106.170 0,07<br />
24.719 CIGNA Corp ....................... 771.304 0,51<br />
26.159 Five Star Quality Care Inc .. 149.496 0,10<br />
8.834 Health Net Inc ..................... 203.622 0,14<br />
47.407 Humana Inc ......................... 2.335.440 1,55<br />
46.342 Kindred Healthcare Inc ....... 779.823 0,52<br />
Magellan Health Services<br />
3.844 Inc ....................................... 132.865 0,09<br />
Metropolitan Health<br />
12.300 Networks ............................. 40.997 0,03<br />
3.839 Molina Healthcare Inc ........ 108.237 0,07<br />
81.576 United Health Group Inc ..... 2.598.291 1,72<br />
Innenausstattung<br />
1.826 Flexsteel Industries ............. 19.301 0,02<br />
6.900 Kimball International Inc .... 33.938 0,02<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
520 RIC-Acadian Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
33.375 Brinker International Inc ..... 594.781 0,39<br />
8.349 Ruth's Hospitality Group ..... 30.299 0,02<br />
Haushaltsprodukte<br />
9.807 Central Garden and Pet Co .. 60.883 0,04<br />
Central Garden and Pet Co -<br />
17.005 A .......................................... 110.243 0,07<br />
2.933 Oil-Dri Corp of America ..... 43.734 0,03<br />
Versicherungen<br />
American Equity <strong>Investment</strong><br />
11.771 Life ...................................... 108.743 0,07<br />
24.952 Assurant Inc ........................ 677.120 0,45<br />
31.167 CNO Financial Group Inc ... 164.938 0,11<br />
Reinsurance Group of<br />
7.397 America ............................... 327.134 0,22<br />
3.643 Symetra Financial Corp ....... 34.862 0,02<br />
58.433 Travelers Cos Inc ................ 2.448.743 1,63<br />
17.022 Universal American Corp .... 274.564 0,18<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
9.370 AOL Inc .............................. 128.820 0,09<br />
7.693 Sohu.com Inc ....................... 483.611 0,32<br />
Freizeitausrüstung und -produkte<br />
1.774 Arctic Cat Inc ...................... 19.426 0,01<br />
Maschinenanlagen<br />
39.355 Oshkosh Truck Corp ........... 980.617 0,65<br />
4.173 Sauer-Danfoss Inc ............... 149.823 0,10<br />
Medien<br />
156.976 Comcast Corp ...................... 2.734.442 1,81<br />
7.800 DISH Network Corp ............ 133.893 0,09<br />
2.550 Dolan Co ............................. 21.779 0,02<br />
Metalle und Bergbau<br />
Freeport-McMoran Copper<br />
48.105 & Gold Inc .......................... 1.883.048 1,25<br />
Sonstige Hersteller<br />
2.106 Sturm Ruger & Co Inc ........ 34.059 0,02<br />
Kaufhäuser<br />
1.628 Advance Auto Parts Inc ....... 75.234 0,05<br />
3.900 Bon-Ton Stores Inc ............. 42.597 0,03<br />
3.190 Dillards Inc .......................... 90.231 0,06<br />
Öl- und Gasversorger<br />
4.121 Bronco Drilling Co Inc ........ 32.786 0,02<br />
49.243 Chevron ............................... 3.728.879 2,47<br />
56.644 ConocoPhillips .................... 3.188.046 2,12<br />
37.673 Devon Energy Corp ............. 2.436.228 1,62<br />
13.482 Exxon Mobil Corp ............... 799.648 0,53<br />
Öl- und Gasdienstleistungen<br />
4.287 Seacor Holdings Inc ............ 279.436 0,18<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
9.045 Gladstone Capital Corp ....... 72.023 0,05<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
44.655 Boise Inc ............................. 287.924 0,19<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
EUR<br />
Fonds<br />
%<br />
13.792 Buckeye Technologies Inc .. 264.255 0,18<br />
17.609 Clearwater Paper ................. 1.008.320 0,67<br />
17.504 Domtar Corp ....................... 1.133.055 0,75<br />
36.100 Glatfelter ............................. 338.334 0,23<br />
KapStone Paper and<br />
61.425 Packaging Corp ................... 743.627 0,49<br />
3.379 Mercer International Inc ..... 32.192 0,02<br />
7.230 Neenah Paper Inc ................ 111.780 0,07<br />
Schweitzer-Mauduit<br />
4.408 International Inc .................. 156.894 0,10<br />
5.425 Wausau Paper Corp ............ 29.168 0,02<br />
Pharmazeutika<br />
10.825 China Sky One Medical Inc 25.402 0,02<br />
Medicis Pharmaceutical<br />
5.829 Corp .................................... 131.605 0,09<br />
Verlagswesen<br />
3.295 Courier Corp ....................... 32.321 0,02<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
8.524 Photronics Inc ..................... 53.819 0,04<br />
Software<br />
1.995 Microsoft Corp .................... 35.652 0,02<br />
Spezialhandel<br />
7.718 AutoZone Inc ...................... 1.486.929 0,99<br />
17.012 Foot Locker Inc ................... 236.401 0,16<br />
1.337 Frisch's Restaurants Inc ...... 20.058 0,01<br />
Textilien und Bekleidung<br />
3.273 Rocky Brands Inc ............... 35.242 0,02<br />
Tabakwaren<br />
Alliance One International<br />
44.645 Inc ....................................... 126.155 0,08<br />
Spielwaren, Spiele und Hobbys<br />
20.512 Jakks Pacific Inc ................. 279.111 0,18<br />
Transportwesen<br />
4.441 NN Inc ................................ 57.019 0,04<br />
Telekommunikation<br />
9.487 USA Mobility Inc ............... 96.735 0,06<br />
77.946.588 51,70<br />
Britische Jungferninseln (0,03 %)<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
9.028 NAM TAI Electronics Inc .. 40.970 0,03<br />
Stammaktien insgesamt .... 149.068.753 98,87<br />
Vorzugsaktien (0,22 %)<br />
Deutschland (0,22 %)<br />
Automobilbranche<br />
5.864 Porsche AG ......................... 271.210 0,18<br />
Maschinenanlagen<br />
100 KSB AG .............................. 60.185 0,04<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 331.395 0,22<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 149.400.148 99,09<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund 521
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
EUR<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,09 %) ........................................................................................................................<br />
149.400.148 99,09<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,85 %) .........................................................................................................<br />
1.268.630 0,85<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,06 %) .....................................................................................................................................................<br />
96.141 0,06<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
150.764.919 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 99,05<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 0,95<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen<br />
Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über 75 Prozent<br />
(ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
522 RIC-Acadian Global Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Global Equity Fund*<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
EUR<br />
Veräußerungserlöse<br />
EUR<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
JP Morgan Chase & Co 5.774.715 Apple Inc (3.735.276)<br />
Comcast Corp 2.797.910 Microsoft Corp (3.494.855)<br />
Archer-Daniels-Midland Co 2.469.955 JP Morgan Chase & Co (2.652.432)<br />
Travelers Cos Inc 2.385.829 Archer-Daniels-Midland Co (2.562.507)<br />
BASF SE 2.356.160 TJX Cos Inc (2.470.339)<br />
Exxon Mobil Corp 2.237.400 Coca-Cola Co (2.197.664)<br />
Samsung Electronics Ltd 2.141.703 Exxon Mobil Corp (2.117.119)<br />
Devon Energy Corp 2.132.775 Intel Corp (2.038.365)<br />
Lorillard Inc 2.102.753 Deutsche Telekom AG (2.002.540)<br />
Coca-Cola Co 2.079.047 Abbott Laboratories (1.949.712)<br />
DirecTV 2.025.526 Siemens AG (1.935.770)<br />
Intel Corp 2.012.355 DirecTV (1.911.447)<br />
International Business Machines Corp 1.996.676 China Mobile Ltd (1.869.398)<br />
China Mobile Ltd 1.946.069 International Business Machines Corp (1.825.849)<br />
Research In Motion Ltd 1.919.627 Ford Motor Co (1.782.852)<br />
Flextronics International Ltd 1.894.633 Time Warner Inc (1.774.891)<br />
Total SA 1.844.795 Chevron Corp (1.716.426)<br />
Chevron Corp 1.746.446 Northrop Grumman Corp (1.625.354)<br />
China Petroleum & Chemical Corp 1.670.298 State Bank of India (1.606.754)<br />
Ford Motor Co 1.610.968 Lubrizol Corp (1.588.795)<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund 523
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund**<br />
Bericht der Verwaltungsgesellschaft<br />
Finanzverwalter<br />
Old Mutual Global Index Trackers (Pty) Ltd, handelnd als Dibanisa Fund Managers<br />
Anlageziel<br />
Das Anlageziel des RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund (der „Teilfonds“) ist eine Maximierung der Gesamtrendite<br />
durch die passive Verwaltung eines breit gestreuten Portfolios aus Aktienwerten aus Schwellenländern weltweit.<br />
Wertentwicklung des Teilfonds<br />
Der Teilfonds erzielte im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 eine Rendite von 14,8 Prozent vor Abzug von Gebühren, gegenüber<br />
einer Rendite der Benchmark* von 12,1 Prozent. (Alle Renditeangaben sind in GBP).<br />
Marktkommentar<br />
Der Berichtszeitraum war volatil, aber letztlich positiv für Aktien der Schwellenländer. Die starke Dynamik zu Beginn des<br />
Berichtszeitraums wich der Angst, dass die Staatsschuldenprobleme in der europäischen Peripherie den globalen Aufschwung<br />
hemmen würden. Ab Juli ließen jedoch die Befürchtungen im Zusammenhang mit der Schuldenkrise nach, und die Stimmung<br />
verbesserte sich spürbar. Vor dem Hintergrund steigender Rohstoffpreise interessierten sich Anleger, die auf der Suche nach<br />
einem höheren Renditepotenzial sind, wieder verstärkt für diese Anlageklasse. Im ersten Quartal 2011 kehrte die Volatilität in die<br />
Schwellenmärkte zurück, es trat jedoch keine weit verbreitete Ansteckung durch die politischen Unruhen in Ländern im Nahen<br />
Osten und Afrika ein.<br />
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/zur Wertentwicklung<br />
Die Outperformance von 270 Basispunkten war in erster Linie der Einzeltitelauswahl zu verdanken, unterstützt durch die<br />
Länderallokationen. Die Einzeltitelauswahl war am erfolgreichsten in China, Polen, Korea und Indien. Dies wurde durch die<br />
negative Performance von Positionen in Taiwan, Brasilien und Chile teilweise ausgeglichen. Auf Länderebene trugen<br />
übergewichtete Positionen in Korea und Thailand und untergewichtete Positionen in China und Brasilien kräftig zur<br />
Wertsteigerung bei, während untergewichtete Positionen in Südafrika und Russland und eine übergewichtete Position in Taiwan<br />
die Rendite belasteten. Die Sektorallokationen brachten negative Ergebnisse, vor allem eine übergewichtete Position im IT-Sektor<br />
und untergewichtete Positionen in den Sektoren Basiskonsumgüter und Werkstoffe.<br />
Aussichten<br />
Obwohl mit einer anhaltenden Volatilität zu rechnen ist, scheinen die Anleger eine längerfristige Perspektive einzunehmen, die<br />
durch die allgemein positiven Erwartungen für das globale Wachstum gestützt wird. Die Themen, die in den kommenden<br />
Monaten sorgfältig beobachtet werden müssen, sind jedoch u. a. das Ende von QE2 und dessen Auswirkungen auf das<br />
Wirtschaftswachstum in den USA, die Umstellung der Zentralbanken von einer expansiven auf eine restriktivere Geldpolitik, die<br />
Nachwirkungen der hohen Preise für Öl und andere Rohstoffe und die Auswirkungen der Katastrophen in Japan auf die globale<br />
Lieferkette.<br />
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige oder zukünftige Wertentwicklung dar.<br />
* Benchmark-Quelle: MSCI Emerging Markets Index<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited<br />
Mai 2011<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund<br />
524 RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund**<br />
Bilanz<br />
Zum 31. März 2011<br />
31. März 2011<br />
GBP<br />
31. März 2010<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet:<br />
(Erläuterung 1)<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert ............................................................................... 279.417.496 128.618.770<br />
Bankguthaben (Erläuterung 5) .............................................................................................. 3.437.485 383.174<br />
Forderungen:<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ............................................................................. 139.418 449.889<br />
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ................................................................. 115.620 -<br />
Dividendenforderungen ..................................................................................................... 540.229 425.692<br />
283.650.248 129.877.525<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:<br />
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ................................................................................. (1.939.704) (185.130)<br />
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ............................................................................ (193.716) (91.775)<br />
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................... (3.419) (1.620)<br />
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ........................................................................ (34.795) (35.654)<br />
Zu entrichtende administrative Gebühren ........................................................................ (5.698) (2.699)<br />
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................... (13.731) (20.681)<br />
(2.191.063) (337.559)<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................................................... 281.459.185 129.539.966<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt<br />
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ...................................................................... 512.225 261.708<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibender<br />
Nettoinventarwert (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ...................................... 281.971.410 129.801.674<br />
Nettoinventarwert je Anteil*<br />
Klasse A (73.390.167 GBP geteilt durch 3.238.857 ausgegebene Anteile) ...................... GBP 22,66 GBP 19,90<br />
Klasse B (334.345.185 USD geteilt durch 30.879.750 ausgegebene Anteile) .................. USD 10,83 USD 9,01<br />
* Siehe Erläuterung 14 hinsichtlich Vergleichszahlen<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund 525
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund*<br />
Gewinn- und Verlustrechnung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Erträge<br />
Dividenden ........................................................................................................................ 3.915.939 3.299.914<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit (Erläuterung 8) ............................................ 16.700.683 57.725.213<br />
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ........................................................................................... 20.616.622 61.025.127<br />
Aufwendungen<br />
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3):<br />
Klasse A ......................................................................................................................... (555.291) (439.106)<br />
Klasse B .......................................................................................................................... (802.305) (568.196)<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................... (32.105) (32.220)<br />
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (122.852) (130.039)<br />
Administrative Gebühren (Erläuterung 3) ......................................................................... (63.641) (60.450)<br />
Prüfungsgebühren ............................................................................................................. (9.919) (12.798)<br />
Beratungshonorare ............................................................................................................ (11.753) (1.654)<br />
Registrierungs-, Berichts- und Compliance-Gebühren ..................................................... (3.900) (1.460)<br />
Gebühren der Übertragungsstelle ...................................................................................... (5.911) (7.998)<br />
Sonstige Gebühren ............................................................................................................ (3.905) (25.891)<br />
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ............................................................................... (1.611.582) (1.279.812)<br />
Nettoertrag/(-aufwand) ........................................................................................................ 19.005.040 59.745.315<br />
Finanzierungskosten<br />
Ausschüttungen (Erläuterung 16) ..................................................................................... (828.168) (1.023.465)<br />
Zinsaufwendungen ............................................................................................................ (2.399) (1.622)<br />
Vorsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr ............................................................ 18.174.473 58.720.228<br />
Besteuerung<br />
Kapitalertragsteuer ............................................................................................................ (407.482) (32.740)<br />
Quellensteuer (Erläuterung 7) ........................................................................................... (434.001) (385.033)<br />
Nachsteuergewinn/(-verlust) für das Geschäftsjahr .......................................................... 17.332.990 58.302.455<br />
Veränderungen in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ......................... 250.517 23.324<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................... 17.583.507 58.325.779<br />
Alle Beträge sind ausschließlich aus laufender Geschäftstätigkeit entstanden. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen<br />
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
526 RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund*<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ........................... 17.583.507 58.325.779<br />
Anteilstransaktionen<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) ...................................................................... 133.758.061 (25.224.597)<br />
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)<br />
Anteilen (Erläuterung 16) ................................................................................................. 828.168 1.023.465<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende<br />
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .............................................. 152.169.736 34.124.647<br />
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ......................................................................................... 129.801.674 95.677.027<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ........................................................................................... 281.971.410 129.801.674<br />
2011<br />
GBP<br />
2010<br />
GBP<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund 527
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Wertpapiere (99,10 %)<br />
Stammaktien (97,89 %)<br />
Argentinien (1,08 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Telecom Argentina SA -<br />
129.905 ADR .................................... 2.007.392 0,71<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Petrobas Energia<br />
74.719 Patrocipones Sp -ADR ........ 1.030.157 0,37<br />
3.037.549 1,08<br />
Brasilien (13,64 %)<br />
Banken<br />
78.900 Banco do Brasil SA ............. 893.813 0,32<br />
Getränke<br />
Companhia de Bebidas das<br />
265.546 Americas - ADR .................. 4.684.889 1,66<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Cia Saneamento Minas<br />
4.800 Gerais .................................. 49.977 0,02<br />
Obrascon Huarte Lain Brasil<br />
6.100 SA ....................................... 144.804 0,05<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
10.478 Brasil Telecom .................... 176.295 0,06<br />
Telecomunicacoes de Sao<br />
1.732 Paulo SA ............................. 26.581 0,01<br />
Telecomunicacoes de Sao<br />
27.200 Paulo SA - ADR .................. 407.854 0,14<br />
6.187 Tim Participacoes - ADR .... 168.401 0,06<br />
Vivo Participacoes SA -<br />
176.412 ADR .................................... 4.441.805 1,58<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
16.300 Cia Energetica do Ceara ...... 210.033 0,08<br />
Eletropaulo Metropolitana<br />
16.400 Eletricidade de Sao Paulo .... 227.044 0,08<br />
5.700 Light SA .............................. 61.621 0,02<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
19.817 Cia de Gas de Sao Paulo ...... 343.127 0,12<br />
Internet-Software und -Dienstleistungen<br />
19.800 Universo Online .................. 115.037 0,04<br />
Metalle und Bergbau<br />
490.266 Vale SA - ADR ................... 10.194.062 3,62<br />
Öl- und Gasversorger<br />
Petroleo Brasileiro SA -<br />
503.408 ADR .................................... 12.697.085 4,50<br />
Wasserversorgungsunternehmen<br />
Cia de Saneamento Basico<br />
52.698 do Estado de Sao Paulo ....... 1.930.129 0,68<br />
93.546 Sabesp Cia Saneam ............. 1.685.021 0,60<br />
38.457.578 13,64<br />
Cayman-Inseln (0,52 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
China Yuchai International<br />
57.436 Ltd ....................................... 1.052.011 0,37<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
588.000 TPV Technology Ltd ........... 220.240 0,08<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Lebensmittelprodukte<br />
102.000 People's Food Holdings Ltd 40.386 0,02<br />
Software<br />
7.325 Changyou.com Ltd ............. 146.870 0,05<br />
1.459.507 0,52<br />
Cayman-Inseln (0,05 %)<br />
Lebensmittelprodukte<br />
348.000 Chaoda Modern Agriculture 134.253 0,05<br />
Chile (1,38 %)<br />
Banken<br />
Banco Santander Chile -<br />
1.306 ADR .................................... 70.598 0,02<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
294.824 Enersis SA - ADR ............... 3.825.660 1,36<br />
3.896.258 1,38<br />
China (9,61 %)<br />
Automobilbranche<br />
Dongfeng Motor Group Co<br />
1.899.736 Ltd ...................................... 2.017.355 0,72<br />
252.000 Great Wall Motor Co Ltd .... 290.643 0,10<br />
124.600 Jiangling Motors Corp Ltd .. 249.339 0,09<br />
1.260.000 Qingling Motors Co Ltd ..... 249.614 0,09<br />
Banken<br />
China Minsheng Banking<br />
432.500 Corp Ltd .............................. 247.330 0,09<br />
Industrial & Commercial<br />
10.246.809 Bank .................................... 5.300.898 1,88<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
China Communications<br />
166.000 Services ............................... 62.709 0,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
9.540.000 Bank of China Ltd .............. 3.305.470 1,17<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
8.896.000 China Telecom Corp ........... 3.374.869 1,20<br />
Elektrische Geräte<br />
128.000 Harbin Power Equipment .... 82.335 0,03<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
23.072 China Sunergy - ADR ......... 59.301 0,02<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
323.800 Luthai Textile Co Ltd ......... 191.142 0,07<br />
Maschinenanlagen<br />
Shanghai Mechanical and<br />
344.400 Electrical Industry ............... 279.955 0,10<br />
Kaufhäuser<br />
Shanghai Friendship Group<br />
152.564 Inc Ltd ................................ 206.439 0,07<br />
Öl- und Gasversorger<br />
China Petroleum &<br />
6.556.000 Chemical Corp .................... 4.090.907 1,45<br />
65.640 Petrochina Co ..................... 6.235.792 2,21<br />
Software<br />
116.642 Shanda Games - ADR ......... 462.071 0,16<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
528 RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Textilien und Bekleidung<br />
454.000 Weiqiao Textile Co ............. 281.108 0,10<br />
Transportinfrastruktur<br />
202.000 Zhejiang Express ................. 114.868 0,04<br />
27.102.145 9,61<br />
Tschechische Republik (0,46 %)<br />
Banken<br />
5.500 Komercni Banka A/S .......... 862.703 0,31<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Telefonica O2 Czech<br />
30.000 Republic A/S ....................... 436.390 0,15<br />
1.299.093 0,46<br />
Ägypten (0,38 %)<br />
Banken<br />
Commercial International<br />
162.684 Bank .................................... 561.139 0,20<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
30.226 Telecom Egypt .................... 53.157 0,02<br />
Eisen und Stahl<br />
432.595 El Ezz Steel ......................... 466.433 0,16<br />
1.080.729 0,38<br />
Hongkong (3,53 %)<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
China Mobile Hong Kong<br />
1.248.000 Ltd ....................................... 7.166.856 2,54<br />
Öl- und Gasversorger<br />
1.775.000 Cnooc Ltd ............................ 2.796.024 0,99<br />
9.962.880 3,53<br />
Ungarn (0,52 %)<br />
Banken<br />
79.141 OTP Bank Nyet ................... 1.464.078 0,52<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Raba Jarmuipari Holding<br />
Nyilvanosan Mukodo<br />
605 Reszvenytarsasag ................ 1.633 0,00<br />
1.465.711 0,52<br />
Indien (8,20 %)<br />
Kfz-Bestandteile<br />
24.823 Ceat Ltd ............................... 35.698 0,01<br />
23.933 JK Tyre & Industries Ltd ..... 31.505 0,01<br />
1.448 MRF .................................... 127.433 0,05<br />
Automobilbranche<br />
114.308 Ashok Leyland .................... 90.908 0,03<br />
168.539 Tata Motors ......................... 2.932.547 1,04<br />
Banken<br />
44.754 Allahabad Bank ................... 145.249 0,05<br />
132.035 Andhra Bank ....................... 277.707 0,10<br />
75.559 Bank of Baroda ................... 1.020.017 0,36<br />
143.365 Central Bank of India .......... 281.983 0,10<br />
16.539 Dena Bank ........................... 24.074 0,01<br />
101.578 Indian Bank ......................... 330.666 0,12<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
118.736 Indian Overseas Bank ......... 236.945 0,08<br />
6.500 Jammu & Kashmir Bank ..... 79.336 0,03<br />
75.482 Oriental Bank of Commerce 410.231 0,15<br />
138.752 Punjab National Bank ......... 2.362.239 0,84<br />
69.544 Syndicate Bank ................... 120.636 0,04<br />
28.720 Union Bank Of India ........... 139.917 0,05<br />
308.433 Vijaya Bank ........................ 343.454 0,12<br />
Biotechnologie<br />
Orchid Chemicals &<br />
164.336 Pharmaceuticals .................. 696.577 0,25<br />
Bauprodukte<br />
37.675 Binani Industries ................. 103.090 0,04<br />
44.454 JK Lakshmi Cement Ltd ..... 31.560 0,01<br />
Chemieunternehmen<br />
Gujarat Narmada Valley<br />
79.793 Fertilizers Co Ltd ................ 106.825 0,04<br />
Gujarat State Fertilisers &<br />
50.741 Chemicals Ltd ..................... 241.909 0,09<br />
22.814 Tata Chemicals ................... 108.846 0,04<br />
21.105 Zuari Industries Ltd ............ 185.117 0,06<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
31.757 NIIT Technologies Ltd ....... 81.743 0,03<br />
Container und Verpackungen<br />
12.509 Polyplex .............................. 35.961 0,01<br />
425.737 Uflex ................................... 854.648 0,30<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
221.684 Canara Bank ....................... 1.938.244 0,69<br />
Industrial Development<br />
815.716 Bank of India ...................... 1.626.102 0,57<br />
Lebensmittelprodukte<br />
456.465 Balrampur Chini Mills ........ 446.992 0,16<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
17.291 Aditya Birla Nuvo ............... 197.501 0,07<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
375.936 Arvind Ltd .......................... 366.030 0,13<br />
Industriekonzerne<br />
12.755 Grasim Industries Ltd ......... 441.086 0,16<br />
Metalle und Bergbau<br />
523.956 Hindalco Industries ............. 1.535.948 0,54<br />
142.237 Tata Iron Steel ..................... 1.237.648 0,44<br />
Öl- und Gasversorger<br />
587.744 Oil & Natural Gas ............... 2.377.828 0,84<br />
Software<br />
83.898 Geodesic Ltd ....................... 91.136 0,03<br />
100.550 Polaris Software Lab ........... 267.257 0,10<br />
58.545 Sonata Software .................. 34.971 0,01<br />
12.016 Zensar Technologies Ltd .... 26.307 0,01<br />
Stahl<br />
125.791 Welspun-Gujarat Stahl ........ 361.183 0,13<br />
Textilien und Bekleidung<br />
12.475 Century Enka Ltd ................ 31.675 0,01<br />
36.840 JBF Industries Ltd ............... 84.545 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund 529
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
10.778 Raymond ............................. 47.796 0,02<br />
127.074 SRF Ltd ............................... 566.898 0,20<br />
23.115.968 8,20<br />
Indonesien (0,30 %)<br />
Automobilbranche<br />
148.500 PT Astra International Tbk .. 605.376 0,22<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Citra Marga Nusaphala<br />
907.000 Persada ................................ 75.379 0,03<br />
Lebensmittelprodukte<br />
319.500 Indofood Sukses Makmur ... 122.465 0,04<br />
Kaufhäuser<br />
2.198.500 Multipolar ............................ 40.166 0,01<br />
843.386 0,30<br />
Republik Korea (18,58 %)<br />
Landwirtschaft<br />
1.822 TS Corp ............................... 45.178 0,02<br />
Kfz-Bestandteile<br />
40.366 Sungwoo Hitech .................. 463.725 0,16<br />
Automobilbranche<br />
44.563 Hyundai Motor Co .............. 5.132.073 1,82<br />
100.319 Kia Motors .......................... 3.930.934 1,39<br />
Banken<br />
Jinheung Mutual Savings<br />
58.125 Bank .................................... 101.814 0,04<br />
Chemieunternehmen<br />
26.820 Hanwha Chemical Corp ...... 659.687 0,23<br />
9.057 Honam Petrochemical Corp 1.993.374 0,71<br />
4.790 Kolon Industries Inc ............ 199.679 0,07<br />
73.800 KP Chemical Corp .............. 1.135.317 0,40<br />
672 Taekwang Industrial Co Ltd 495.299 0,18<br />
2.700 Unid Co Ltd ........................ 102.727 0,04<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
13.559 Ubiquoss .............................. 45.496 0,02<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Halla Engineering &<br />
9.860 Construction ........................ 116.636 0,04<br />
Vertriebsstellen<br />
100.979 Hanwha Corp ...................... 2.888.633 1,02<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
115.680 Hana Financial Holdings ..... 3.118.387 1,11<br />
Woori Finance Holdings Co<br />
377.890 Ltd ....................................... 3.116.210 1,10<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
1.338 Samchully Co Ltd ............... 76.094 0,03<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
64.155 LG Electronics Inc .............. 3.812.766 1,35<br />
190.540 LG Philips Co Ltd ............... 3.727.674 1,32<br />
Lebensmittelprodukte<br />
37.628 CJ Corp ............................... 1.570.726 0,56<br />
514 Dae Han Flour Mills ............ 47.063 0,02<br />
1.640 Dongwon F&B .................... 43.837 0,02<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Namyang Dairy Products Co<br />
101 Ltd ...................................... 42.965 0,01<br />
506 Nong Shim Co .................... 69.784 0,02<br />
1.693 Sajo Industries .................... 56.615 0,02<br />
Industriekonzerne<br />
87.197 LG Corp .............................. 4.051.510 1,44<br />
Versicherungen<br />
40.030 Korean Reinsurance ............ 291.400 0,10<br />
Eisen und Stahl<br />
18.430 Dongkuk Steel Mill ............. 412.967 0,14<br />
694 KISCO Holdings Co Ltd ..... 16.932 0,01<br />
1.180 Kiswire Ltd ......................... 26.977 0,01<br />
Metalle und Bergbau<br />
3.084 Seah Steel Corp ................... 132.771 0,05<br />
Kaufhäuser<br />
3.040 Daegu Department Store ..... 20.660 0,01<br />
590 GS Home Shopping ............ 45.499 0,01<br />
Öl- und Gasversorger<br />
32.774 SK Corp .............................. 3.075.436 1,09<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
20.998 Samsung Electronics Ltd .... 11.129.796 3,95<br />
Transportmittel<br />
19.560 Sebang Co Ltd .................... 186.884 0,07<br />
52.383.525 18,58<br />
Luxemburg (0,02 %)<br />
Textilien und Bekleidung<br />
4.000 Pegas Nonwovens SA ......... 63.449 0,02<br />
Malaysia (2,10 %)<br />
Automobilbranche<br />
2.097.578 DRB-Hicom Bhd ................ 985.076 0,35<br />
218.400 Proton Holdings .................. 157.448 0,06<br />
Banken<br />
366.000 Affin Holdings Bhd ............ 263.855 0,09<br />
78.500 Hong Leong Bank Bhd ....... 158.457 0,06<br />
471.200 Malayan Banking Bhd ........ 868.651 0,31<br />
249.600 RHB Capital ....................... 439.570 0,15<br />
Bauwesen<br />
186.900 Sunway Holdings Bhd ........ 87.773 0,03<br />
Verbraucherprodukte<br />
600 UMW Holdings Bhd ........... 905 0,00<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Hong Leong Financial<br />
68.800 Group Bhd .......................... 127.540 0,04<br />
48.400 Malaysia Building Society .. 22.531 0,01<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
1.249.200 Telekom Malaysia Bhd ....... 1.036.940 0,37<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
133.700 Kumpulan Fima Bhd ........... 44.613 0,02<br />
Hotels, Restaurants und Freizeit<br />
178.700 Faber Group ........................ 78.033 0,03<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
530 RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Industriekonzerne<br />
64.800 Kulim Malaysia Bhd ........... 44.447 0,01<br />
Leader Universal Holdings<br />
111.700 Bhd ...................................... 19.211 0,01<br />
1.613.900 Lion Industries Corp ............ 595.040 0,21<br />
Sonstiges Finanzwesen<br />
OSK Ventures International<br />
15.333 Bhd ...................................... 1.105 0,00<br />
Immobilien<br />
KLCC Property Holdings<br />
144.500 Bhd ...................................... 99.410 0,04<br />
Telekommunikation<br />
804.900 Axiata Group Bhd ............... 794.135 0,28<br />
Mobilfunkdienste<br />
15.100 Digi.com Bhd ...................... 88.020 0,03<br />
5.912.760 2,10<br />
Mexiko (3,13 %)<br />
Getränke<br />
Coca-Cola Femsa SAB de<br />
90.500 CV ....................................... 434.750 0,15<br />
Coca-Cola Femsa SAB de<br />
8.007 CV - ADR ........................... 385.327 0,14<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
152.100 Axtel SAB de CV ................ 55.384 0,02<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
Grupo Aeroportuario del<br />
278.508 Pacifico de CV .................... 734.985 0,26<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Grupo Financiero Banorte<br />
47.500 SAB de CV .......................... 139.240 0,05<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Telefonos de Mexico SA de<br />
2.517.469 CV ....................................... 1.423.162 0,50<br />
Telefonos de Mexico SAB<br />
282.608 de CV - ADR ....................... 3.217.566 1,14<br />
Lebensmittelprodukte<br />
420.500 Gruma SAB de CV .............. 545.929 0,19<br />
Industrias Bachoco SAB de<br />
48.700 CV ....................................... 70.243 0,03<br />
Industriekonzerne<br />
73.500 Alfa SA de CV .................... 592.953 0,21<br />
Fertigung<br />
20.600 Industrias CH SAB de CV ... 52.345 0,02<br />
Metalle und Bergbau<br />
448.300 Grupo Mexico SAB de CV . 1.047.074 0,37<br />
2.710 Industrias Penoles de CV .... 62.125 0,02<br />
Stahl<br />
45.500 Grupo Simec SAB de CV .... 76.760 0,03<br />
8.837.843 3,13<br />
Peru (0,14 %)<br />
Metalle und Bergbau<br />
Sociedad Minera Cerro<br />
13.569 Verde ................................... 383.465 0,14<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Philippinen (0,18 %)<br />
Banken<br />
68.980 Philippine National Bank .... 55.527 0,02<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
301.400 DMCI Holdings Inc ............ 161.600 0,06<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
520.300 Aboitiz Power ..................... 223.622 0,08<br />
Medien<br />
877.800 Benpres Holdings Corp ....... 68.137 0,02<br />
508.886 0,18<br />
Polen (3,00 %)<br />
Banken<br />
15.282 Bank BPH SA ..................... 247.273 0,09<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
119.522 Netia SA ............................. 137.857 0,05<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
927.734 Tauron Polska Energia ........ 1.279.989 0,45<br />
Metalle und Bergbau<br />
81.414 KGHM Polska Miedz SA ... 3.223.123 1,14<br />
Öl- und Gasversorger<br />
45.443 Grupa Lotos SA .................. 439.381 0,15<br />
262.412 Polski Koncern Naftowy ..... 3.035.324 1,08<br />
Polskie Gornictwo Naftowe I<br />
123.063 Gazownictwo ...................... 101.117 0,04<br />
8.464.064 3,00<br />
Russland (5,59 %)<br />
Öl- und Gasversorger<br />
458.869 Gazprom OAO - ADR ........ 9.263.549 3,29<br />
140.160 Lukoil OAO - ADR ............ 6.247.503 2,22<br />
35.233 Surgutneftegaz - ADR ........ 238.924 0,08<br />
15.749.976 5,59<br />
Südafrika (2,94 %)<br />
Bauwesen<br />
6.963 Wilson Bayly Holmes ......... 69.405 0,03<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
144.523 Investec Ltd ........................ 704.271 0,25<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
86.410 Telkom SA .......................... 294.518 0,10<br />
Industriekonzerne<br />
16.396 Barloworld Ltd .................... 112.751 0,04<br />
Versicherungen<br />
10.317 Liberty Holdings Ltd .......... 67.700 0,02<br />
Metalle und Bergbau<br />
191.387 Gold Fields Ltd - ADR ....... 2.082.280 0,74<br />
53.249 Kumba Iron Ore Ltd ........... 2.339.307 0,83<br />
Kaufhäuser<br />
76.104 Mr Price Group ................... 430.212 0,15<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
137.347 Sappi Ltd ............................ 453.934 0,16<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund 531
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Transportdienstleistungen<br />
86.341 Imperial Holdings ................ 904.444 0,32<br />
Mobilfunkdienste<br />
66.840 MTN Group Ltd .................. 842.482 0,30<br />
8.301.304 2,94<br />
Taiwan (14,34 %)<br />
Automobilbranche<br />
8.000 Sanyang Industry ................. 2.945 0,00<br />
Banken<br />
2.465.000 China Trust Finance ............ 1.304.741 0,46<br />
1.706.000 Sinopac Holdings ................ 477.738 0,17<br />
668.000 Ta Chong Bank ................... 154.468 0,05<br />
2.525.000 Taishin Financial Holdings . 889.214 0,32<br />
4.373.000 Taiwan Business Bank ........ 1.085.431 0,39<br />
Chemieunternehmen<br />
1.806.000 China Manmade Fibers ....... 603.442 0,21<br />
China Petrochemical<br />
168.000 Development ....................... 133.474 0,05<br />
139.000 USI ...................................... 117.954 0,04<br />
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter<br />
Taiwan Sogo Shin Kong<br />
210.000 SEC ..................................... 104.695 0,04<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
1.300 Inventec Appliance .............. 637 0,00<br />
Computer und Peripheriegeräte<br />
Asia Vital Components Co<br />
8.354 Ltd ....................................... 5.813 0,00<br />
202.350 Asustek Computer Inc ......... 1.086.077 0,39<br />
160.000 Giga-Byte Technology ........ 96.230 0,03<br />
2.209.620 Inventec ............................... 700.802 0,25<br />
2.603.569 Lite-On Technology ............ 1.999.468 0,71<br />
38.000 Quanta Storage .................... 20.154 0,01<br />
Bau- und Ingenieurwesen<br />
New Asia Construction &<br />
513.000 Development ....................... 125.700 0,04<br />
Diversifizierte Finanzunternehmen<br />
Fubon Financial Holding Co<br />
4.612.056 Ltd ....................................... 3.815.891 1,36<br />
2.955.000 Mega Financial Holding ...... 1.441.857 0,51<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
702.200 Chunghwa Telecom ............. 1.357.113 0,48<br />
Elektrische Geräte<br />
3.000 FSP Technology .................. 2.355 0,00<br />
Hold-Key Electric Wire &<br />
107.000 Cable ................................... 46.988 0,02<br />
Teco Electric and Machinery<br />
576.000 Co Ltd ................................. 251.725 0,09<br />
120.000 Wellypower Optronics ........ 91.902 0,03<br />
Elektronische Ausrüstung und Geräte<br />
7.437.000 AU Optronics Corp ............. 4.031.118 1,43<br />
60.000 Audix Corp .......................... 41.178 0,01<br />
100.000 Chin-Poon Industrial ........... 50.915 0,02<br />
4.192.650 Compal Electronic ............... 2.592.770 0,92<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
281.000 Coretronic Corp .................. 282.865 0,10<br />
101.000 Creative Sensor ................... 50.996 0,02<br />
284.000 Darfon Electronics .............. 242.204 0,08<br />
171.000 Global Brands MFG ............ 65.843 0,02<br />
791.628 Pegatron Corp ..................... 555.886 0,20<br />
220.000 Radiant Opto-Electronics .... 329.974 0,12<br />
1.618.000 Walsin Technology ............. 621.289 0,22<br />
788.809 Wistron Corp ...................... 779.821 0,28<br />
2.237.000 Yageo Corp ......................... 678.639 0,24<br />
Energieausrüstung und -dienstleistungen<br />
1.593.000 Gintech Energy ................... 3.159.834 1,12<br />
Innenausstattung<br />
88.947 Tsann Kuen Enterprise ........ 113.596 0,04<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
304.000 Nien Hsing Textile .............. 149.301 0,05<br />
Industriekonzerne<br />
King Yuan Electronics Co<br />
295.000 Ltd ...................................... 101.072 0,04<br />
Versicherungen<br />
Shin Kong Financial<br />
6.921.000 Holding ............................... 1.864.702 0,66<br />
71.000 Shinkong Insurance ............ 35.924 0,01<br />
Eisen und Stahl<br />
126.000 Chun Yuan Steel ................. 41.433 0,01<br />
50.000 Feng Hsin Iron & Steel ....... 55.264 0,02<br />
Seefahrt<br />
692.000 Evergreen Marine Corp ...... 358.206 0,13<br />
Yang Ming Marine<br />
1.598.000 Transport ............................. 778.030 0,27<br />
Kaufhäuser<br />
116.000 Mercuries & Associates ...... 52.294 0,02<br />
Papier- und Forstprodukte<br />
887.000 Cheng Loong Corp ............. 260.621 0,09<br />
194.000 Taiwan Pulp & Paper .......... 72.230 0,03<br />
Immobilien<br />
350.000 Delpha Construction ........... 108.778 0,04<br />
Halbleitergeräte und -produkte<br />
213.000 Ardentec ............................. 117.713 0,04<br />
Himax Technologies<br />
75.791 - ADR ................................. 111.586 0,04<br />
Lingsen Precision<br />
925.000 Industries ............................ 446.437 0,16<br />
918.000 Macronix International ....... 378.791 0,14<br />
Powerchip Semiconductor<br />
8.859.000 Corp .................................... 1.184.028 0,42<br />
208.000 Sigurd Microelectronics ...... 119.583 0,04<br />
STATS ChipPAC Taiwan<br />
268.000 Semiconductor Corp ........... 113.142 0,04<br />
165.000 ThaiLin Semiconductor ...... 48.831 0,02<br />
United Micro Electronics<br />
7.233.000 Corp .................................... 2.332.378 0,83<br />
Vanguard International<br />
751.000 Inc ....................................... 223.051 0,08<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
532 RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Walton Advanced<br />
129.000 Engineering ......................... 39.545 0,01<br />
3.890.000 Winbond Electronic ............. 773.261 0,27<br />
Textilien und Bekleidung<br />
185.000 Formosa Taffeta .................. 115.976 0,04<br />
1.707.140 POU Chen Corp .................. 977.844 0,35<br />
Transportmittel<br />
126.000 Wan Hai Lines ..................... 54.798 0,02<br />
40.428.561 14,34<br />
Thailand (3,72 %)<br />
Fluggesellschaften<br />
Thai Airways<br />
906.200 International ........................ 705.615 0,25<br />
Banken<br />
230.000 Bangkok Bank ..................... 818.358 0,29<br />
242.300 Bangkok Bank - NVDR ...... 857.125 0,30<br />
258.000 Bank of Ayudhya PCL ........ 131.977 0,05<br />
493.800 Kasikornbank Plc - ADR ..... 1.293.545 0,46<br />
228.200 Kiatnakin Bank PCL ........... 165.921 0,06<br />
Krung Thai Bank Ltd -<br />
371.000 NVDR ................................. 140.040 0,05<br />
2.421.274 Krung Thai Bank Ltd .......... 913.948 0,32<br />
2.178.100 Thanachart Capital .............. 1.460.117 0,52<br />
Bauprodukte<br />
3.059.900 TPI Polene PCL ................... 757.382 0,27<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
Total Access<br />
767.700 Communication ................... 756.121 0,27<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
713.700 Advanced Info Service ........ 1.321.225 0,47<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
24.100 Electricity Generating ......... 46.355 0,01<br />
Öl- und Gasversorger<br />
894.700 Bangchak Petroleum ........... 354.328 0,13<br />
292.900 Esso Thailand ...................... 65.852 0,02<br />
69.900 PTT ..................................... 508.954 0,18<br />
Sonstige Industrie<br />
388.285 STP & I - PCL ..................... 199.424 0,07<br />
10.496.287 3,72<br />
Türkei (4,48 %)<br />
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung<br />
Aselsan Elektronik Sanayi<br />
19.778 Ve Ticaret ............................ 67.773 0,02<br />
Luftfracht- und Kurierdienste<br />
667.906 Turk Hava Yollari ............... 1.157.838 0,41<br />
Kfz-Bestandteile<br />
41.753 Trakya Cam ......................... 60.570 0,02<br />
Automobilbranche<br />
23.034 Ford Otomotiv San AS ........ 136.824 0,05<br />
89.879 Tofas Turk Otomobil Fabrik 316.701 0,11<br />
Chemieunternehmen<br />
16.559 Aksa Akrilik Kimya Sanayii 24.356 0,01<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
53.861 Gubre Fabrikalari ................ 336.262 0,12<br />
Kommunikationsausrüstung<br />
123.997 Turk Telekomunikasyon ..... 387.817 0,14<br />
Elektrische Geräte<br />
Mutlu Aku ve Malzemeleri<br />
38.500 Sanayi ................................. 83.387 0,03<br />
Gasversorgungsunternehmen<br />
229.873 Aygaz AS ............................ 908.452 0,32<br />
Holdinggesellschaften - Mischunternehmen<br />
Haci Omer Sabanci Holding<br />
496.168 AS ....................................... 1.427.525 0,51<br />
Innenausstattung<br />
349.725 Arcelik AS .......................... 1.009.020 0,36<br />
Langlebige Haushaltsgüter<br />
1.212.308 T Sise Cam Fabric .............. 1.704.776 0,60<br />
254.289 Vestel Elektronik ................ 271.273 0,10<br />
Industriekonzerne<br />
800.388 KOC Holdings AS .............. 2.322.203 0,82<br />
Maschinenanlagen<br />
Turk Traktor ve Ziraat<br />
16.805 Makineleri ........................... 225.451 0,08<br />
Metalle und Bergbau<br />
292.055 Eregli Demir Celik AS ........ 486.225 0,17<br />
Koza Anadolu Metal<br />
895.386 Madencilik Isletmeleri ........ 1.714.998 0,61<br />
12.641.451 4,48<br />
Stammaktien insgesamt .... 276.026.628 97,89<br />
Vorzugsaktien (1,19 %)<br />
Brasilien (1,10 %)<br />
Stromversorgungsunternehmen<br />
Centrais Eletricas de Santa<br />
4.504 Catarina ............................... 74.289 0,03<br />
Cia Paranaense de Energia B<br />
4.500 Shares ................................. 76.467 0,03<br />
Electrobras Centra PR AR B<br />
228.014 Shares ................................. 2.677.479 0,94<br />
Metalle und Bergbau<br />
6.200 Vale Rio Doce(cia) ............. 112.654 0,04<br />
Telekommunikation<br />
Brazil Telecom Participacoes<br />
22.800 SA - ADR ........................... 127.308 0,05<br />
Textilien und Bekleidung<br />
Cia de Tecidos do Notrte de<br />
14.400 Minas - Coteminas .............. 25.955 0,01<br />
3.094.152 1,10<br />
Indonesien (0,09 %)<br />
Diversifizierte Telekommunikation<br />
Telekomunikasi Indonesia<br />
11.917 (Persero) ............................. 249.425 0,09<br />
Vorzugsaktien insgesamt .. 3.343.577 1,19<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund 533
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögensaufstellung - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anzahl<br />
der Anteile<br />
Zeitwert<br />
GBP<br />
Fonds<br />
%<br />
Bezugsrechte (0,02 %)<br />
Indien (0,02 %)<br />
Central Bank of India -<br />
86.019 Rights .................................. 47.291 0,02<br />
Bezugsrechte insgesamt .... 47.291 0,02<br />
Wertpapiere insgesamt ..... 279.417.496 99,10<br />
Zeitwert<br />
Fonds<br />
GBP<br />
%<br />
Gesamtanlagen (99,10 %) ........................................................................................................................<br />
279.417.496 99,10<br />
Sonstiges Nettovermögen (0,72 %) .........................................................................................................<br />
2.041.689 0,72<br />
Berichtigungen aus der Differenz zwischen<br />
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen<br />
(0,18 %) .....................................................................................................................................................<br />
512.225 0,18<br />
Nettovermögen (100,00 %) ......................................................................................................................<br />
281.971.410 100,00<br />
% am<br />
Gesamtvermögensanalyse (ungeprüft)<br />
Gesamtvermögen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt<br />
gehandelt werden ................................................................................................................................................... 98,51<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................................................................................... 1,49<br />
100,00<br />
Der Anteil der Anlagen des RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den<br />
französischen Plan d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 konstant bei oder über<br />
75 Prozent (ungeprüft).<br />
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses.<br />
534 RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund*<br />
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios (ungeprüft)<br />
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgeführt<br />
Anschaffungskosten<br />
GBP<br />
Veräußerungserlöse<br />
GBP<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Wertpapiere des Portfolios<br />
Vale SA 15.402.963 Petroleo Brasileiro SA (5.261.220)<br />
Petroleo Brasileiro SA 14.061.728 Vale SA (4.271.441)<br />
Petrochina Co 7.160.164 Industrial & Commercial Bank (3.737.879)<br />
Gazprom 6.599.603 Infosys Technologies Ltd (3.211.636)<br />
Lukoil OAO 5.602.432 Banco Bradesco SA (2.979.738)<br />
Industrial & Commercial Bank 5.600.543 Charoen Pokphand Foods (2.699.922)<br />
Samsung Electronic Ltd 5.258.020 State Bank of India (2.511.978)<br />
Au Optronics Corp 4.726.990 Itau Unibanco Holding SA (2.447.064)<br />
Companhia de Bebidas das Americas 4.535.589 Gold Fields (2.414.039)<br />
Gold Fields 4.265.047 Baidu.com (2.326.628)<br />
Hyundai Motor Co 4.074.193 America Movil SAB de CV (2.209.824)<br />
LG Electronics Inc 4.013.283 LG Chemical Ltd (1.906.740)<br />
Vivo Participacoes 3.761.911 Tencent Holdings Ltd (1.900.709)<br />
China Mobile Ltd 3.761.089 Banco do Brasil SA (1.879.742)<br />
China Petroleum & Chemical Corp 3.156.161 KT Corp (1.833.076)<br />
Telefonos De Mexico SA de CV 3.148.936 Petroleo Brasileiro SA (1.792.063)<br />
Gintech Energy Corp 3.115.725 Mtn Group Ltd (1.725.948)<br />
China Telecom Corp Ltd 3.048.750 Petrochina Co (1.644.027)<br />
Banco Bradesco SA 2.995.112 Philippines Long Distance Telephone Co (1.476.946)<br />
KOC Holdings AS 2.987.456 America Movil SAB de CV (1.472.393)<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund<br />
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator<br />
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert<br />
werden.<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund 535
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss<br />
31. März 2011<br />
1. Bilanzierungsgrundsätze<br />
Die von der Gesellschaft für das am 31. März 2011 beendete Geschäftsjahr angewandten wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze<br />
sind nachfolgend beschrieben:<br />
Bilanzierungsgrundlage<br />
Der Jahresabschluss wird nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert durch die erfolgswirksame Neubewertung<br />
der gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert.<br />
Der Abschluss wird in Übereinstimmung mit den Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Organismen für gemeinsame<br />
Anlagen in Wertpapieren betreffend) von 2003, in ihrer jeweils aktuellen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“), sowie in<br />
Übereinstimmung mit irischen Rechtsvorschriften einschließlich der Companies Acts von 1963 bis 2009 erstellt. Die in Irland<br />
allgemein anerkannten Bilanzierungsrichtlinien für die Erstellung von Abschlüssen sind diejenigen, die vom Institute of<br />
Chartered Accountants in Ireland veröffentlicht und vom Accounting Standards Board („ASB“) herausgegeben worden sind.<br />
Die Gesellschaft hat die Änderungen zu FRS 25 angewandt, die für am oder nach dem 1. Januar 2010 beginnende<br />
Rechnungsperioden gelten. Der geänderte Standard sieht vor, dass kündbare Finanzinstrumente oder Bestandteile derselben, die<br />
das Unternehmen dazu verpflichten, einer anderen Partei im Falle der Liquidation einen proportionalen Anteil an seinem<br />
Nettovermögen zu liefern, als Eigenkapital zu klassifizieren sind, vorausgesetzt, die Finanzinstrumente haben bestimmte<br />
Eigenschaften und erfüllen bestimmte Voraussetzungen. Da die Gesellschaft Zeichneranteile ausgegeben hat, erfüllen die<br />
rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteile nicht die in der entsprechenden Änderung vorgegebenen Kriterien für die<br />
Klassifizierung als Eigenkapital und werden daher weiterhin als Verbindlichkeiten klassifiziert.<br />
Alle Verweise auf „Nettovermögen“ im gesamten Dokument sind Verweise auf das Nettovermögen, das den Inhabern<br />
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreiben ist, sofern nicht anders angegeben.<br />
Bestimmte Vergleichszahlen des Vorjahres wurden zwecks Anpassung an die Darstellung des aktuellen Berichtsjahres neu<br />
klassifiziert.<br />
Finanzinstrumente erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet<br />
Diese Kategorie hat zwei Unterkategorien: finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten<br />
werden, sowie diejenigen, die von den Direktoren bei der Erstbewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert angesetzt<br />
werden. Alle Finanzinstrumente in der Vermögensaufstellung der einzelnen Teilfonds sind erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert klassifiziert. Die Folgebewertung sämtlicher erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertenden<br />
Finanzinstrumente erfolgt zum beizulegenden Zeitwert, und Veränderungen des beizulegenden Zeitwertes werden in der<br />
Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.<br />
Anlagen<br />
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zum aktuellen<br />
Geldkurs bewertet, mit dem sie an der Börse bzw. auf dem Markt gehandelt werden, die bzw. der der Primärmarkt dieser Wertpapiere<br />
ist. Wenn bei bestimmten Vermögenswerten nach Meinung der Direktoren die aktuellen Geldkurse nicht den beizulegenden Zeitwert<br />
widerspiegeln bzw. keine aktuellen Geldkurse verfügbar sind, liefert der Kurs der letzten Transaktion den Nachweis für den beizulegenden<br />
Zeitwert, solange seit der Transaktion keine maßgeblichen Veränderungen der wirtschaftlichen Umstände eingetreten sind.<br />
Bei Wertpapieren, die an keinem geregelten Markt notiert, quotiert oder gehandelt werden oder für die keine Notierung oder<br />
kein Wert verfügbar ist, der eine gerechte Bewertung darstellen würde, oder deren Kurs den Wert nicht angemessen<br />
widerspiegelt, wird der beizulegende Zeitwert auf Grundlage des wahrscheinlich realisierbaren Veräußerungswerts durch die<br />
Direktoren, einen Makler oder eine sonstige Person mit entsprechenden Kompetenzen, die von den Direktoren bestellt und von<br />
der Depotbank und Verwahrstelle für diesen Zweck genehmigt wurde, unter Anwendung von Bewertungstechniken ermittelt. In<br />
diesem Berichtsjahr bestand kein Bedarf für die Direktoren, eine kompetente Person für diese Zwecke zu bestellen. Die<br />
Gesellschaft wendet verschiedene Methoden an und legt Annahmen zugrunde, die auf den zum jeweiligen Bilanzstichtag<br />
herrschenden Marktbedingungen beruhen. Solche Bewertungsmethoden sind u. a. die Zugrundelegung von vergleichbaren<br />
Transaktionen zwischen voneinander unabhängigen Parteien, die Discounted-Cash-Flow-Analyse (Diskontierter<br />
Einnahmeüberschuss) und Optionspreismodelle. Gibt es eine Bewertungsmethode, die allgemein von Marktteilnehmern zur<br />
Ermittlung des Kurses des Instruments angewandt wird, und hat sich diese Methode als zuverlässige Methode zur Einschätzung<br />
der in tatsächlichen Markttransaktionen erzielbaren Preise erwiesen, wendet die Gesellschaft diese Methode an. Für die<br />
Berechnung des beizulegenden Zeitwertes können Schätzmethoden und Bewertungsmodelle angewandt werden. Aufgrund der<br />
dynamischen Natur der Annahmen, die bei der Schätzung des Zeitwertes und der Marktvolatilität getroffen werden, können die<br />
im Abschluss für diese Anlagen ausgewiesenen Werte von den Werten abweichen, die bei Verhandlungen zwischen<br />
Vertragsparteien in einer kurzfristigen Verkaufstransaktion ermittelt würden, und diese Differenzen können erheblich sein.<br />
Kurzfristige Schuldtitel (Commercial Paper) werden auf amortisierter Basis unter Bezugnahme auf die Restlaufzeit der<br />
betreffenden Instrumente bewertet, was in etwa dem beizulegenden Zeitwert entspricht.<br />
Einlagen bei Kreditinstituten werden zum Nennwert bewertet.<br />
536 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anlagen in offenen <strong>Investment</strong>fonds (Collective <strong>Investment</strong> Schemes, CIS) werden zum beizulegenden Zeitwert anhand des<br />
letzten verfügbaren ungeprüften Nettoinventarwertes für die Anteile oder Fondsanteile bewertet. Dieser wird beim<br />
entsprechenden Verwalter eingeholt. Die Veränderungen des täglichen Nettoinventarwertes dieser Anteile wird als<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen.<br />
Devisenterminkontrakte und Devisenkassageschäfte<br />
Der beizulegende Zeitwert offener Devisenterminkontrakte und Devisenkassageschäfte wird als Differenz zwischen dem<br />
vereinbarten Kurs und dem aktuellen Terminkurs, mit dem der Kontrakt am Bilanzstichtag abgerechnet wird, berechnet.<br />
Gewinne oder Verluste aus offenen Devisenkassageschäften werden für den jeweiligen Teilfonds in der Bilanz als<br />
Bankguthaben ausgewiesen, und Gewinne oder Verluste aus offenen Devisenterminkontrakten werden als nicht realisierter<br />
Gewinn bzw. Verlust aus Devisenterminkontrakten in der Bilanz ausgewiesen und in der Vermögensaufstellung des jeweiligen<br />
Teilfonds aufgeführt.<br />
Terminkontrakte (Futures)<br />
Beim Eingehen eines Terminkontrakts werden in der Regel Einschusszahlungen in Form von Bargeld oder sonstigen liquiden<br />
Mitteln geleistet. Der beizulegende Zeitwert von Terminkontrakten wird aus ihren täglichen notierten Abrechnungspreisen<br />
ermittelt. Wertänderungen offener Terminkontrakte werden als nicht realisierte Gewinne bzw. Verluste aus Terminkontrakten<br />
verbucht, bis die Kontrakte abgewickelt und die Wertänderungen als realisierte Gewinne bzw. Verluste verbucht werden.<br />
Gewinne bzw. Verluste aus offenen Terminkontrakten werden in der Aufstellung der Vermögenswerte des jeweiligen<br />
Teilfonds aufgeführt und in der Bilanz als nicht realisierter Gewinn/(Verlust) aus offenen Terminkontrakten ausgewiesen.<br />
Optionen<br />
Jeder Teilfonds kann Kaufoptionen und Verkaufsoptionen auf Wertpapiere, Wertpapierindizes und Devisen kaufen und<br />
verkaufen, vorausgesetzt, diese werden an einer amtlichen nationalen Börse oder einem Freiverkehrsmarkt (OTC-Markt)<br />
gehandelt.<br />
Wenn ein Teilfonds eine gedeckte Kauf- oder Verkaufsoption verkauft, erhält der Teilfonds eine Prämie. Ein Betrag in Höhe<br />
der Prämie wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Optionskurs angeglichen, um den Zeitwert der verkauften Option zu<br />
reflektieren, der in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds als Verbindlichkeit ausgewiesen wird. Aus der Differenz zwischen dem<br />
Prämienbetrag und dem in der Bilanz ausgewiesenen Zeitwert ergibt sich ein nicht realisierter Gewinn/(Verlust).<br />
Wenn ein Teilfonds eine Kauf- oder Verkaufsoption kauft, zahlt der Teilfonds eine Prämie. Die Prämie auf gekaufte und<br />
ausgeübte Verkaufsoptionen wird bei der Ermittlung des realisierten Gewinns oder Verlustes vom Verkaufserlös des<br />
Basisobjekts bzw. der Basiswährung abgezogen. Die Prämie auf gekaufte und ausgeübte Kaufoptionen wird bei der<br />
Erstermittlung des beizulegenden Zeitwertes des gekauften Wertpapiers bzw. der gekauften Währung berücksichtigt. Auf den<br />
Kauf von auslaufenden und nicht ausgeübten Optionen gezahlte Prämien werden als realisierte Verluste behandelt. Die Option<br />
wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Optionskurs angeglichen, um den Zeitwert der gekauften Option zu reflektieren,<br />
der in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds als Forderung ausgewiesen wird.<br />
Die OTC-Optionen werden zum Geschäftsschluss des Handelstages zu dem vom Kontrahenten/Makler gestellten Preis<br />
bewertet.<br />
Die OTC-Optionen werden zum Geschäftsschluss des Handelstages zu dem vom Kontrahenten/Makler gestellten Preis<br />
bewertet, und die Bewertungen werden unabhängig mindestens einmal wöchentlich geprüft. Der Zeitwert von<br />
börsengehandelten Optionen basiert auf ihren notierten täglichen Abrechnungskursen an der jeweiligen Börse. Falls die<br />
Bewertung einer bestimmten Anlage gemäß den Bewertungsregeln nicht möglich oder nicht korrekt ist oder eine solche<br />
Bewertung nicht den Marktwert eines Wertpapiers widerspiegelt, sind die Direktoren berechtigt, andere allgemein anerkannte<br />
Bewertungsmethoden anzuwenden, um eine angemessene Bewertung des betreffenden Wertpapiers zu erzielen, unter dem<br />
Vorbehalt der Genehmigung dieser Bewertungsmethode durch die Depotbank und Verwahrstelle.<br />
Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Option am vorgesehenen Verfalltag verfällt oder der Teilfonds die Option mit einer<br />
Kauftransaktion ausübt, realisiert der Teilfonds einen Gewinn (oder Verlust, falls die Anschaffungskosten des Wertpapiers<br />
über der beim Optionsverkauf erhaltenen Prämie liegen) ohne Bezug zum nicht realisierten Gewinn oder Verlust aus dem<br />
Basiswertpapier, und die Verbindlichkeit hinsichtlich der Option erlischt. Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte<br />
Verkaufsoption ausgeübt wird, realisiert der Teilfonds einen Kapitalgewinn bzw. -verlust aus dem Verkauf des<br />
Basiswertpapiers, wobei die ursprünglich erhaltene Prämie zum Verkaufserlös hinzugerechnet wird. Wenn eine von einem<br />
Teilfonds verkaufte Verkaufsoption ausgeübt wird, werden die Anschaffungskosten des Wertpapiers, das der Teilfonds bei<br />
Optionsausübung kauft, um den Betrag der ursprünglich erhaltenen Prämie verringert.<br />
Low Exercise Price Options (LEPOs)<br />
LEPOs („Low Exercise Price Options“) sind Optionen mit einem Ausübungspreis nahe Null. Beim Eingehen einer LEPO<br />
werden in der Regel Einschusszahlungen in Form von Bargeld oder sonstigen flüssigen Mitteln geleistet. Der Zeitwert von<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 537
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
LEPOs basiert auf ihren notierten täglichen Abrechnungskursen, und die tägliche Nachschussmarge, die mit dem Makler am<br />
nächsten Geschäftstag abgerechnet wird. Die insgesamte Zeitwertänderung von offenen LEPOs ab dem Datum des LEPO-<br />
Abschlusses wird als nicht realisierte Gewinne oder Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung so lange ausgewiesen, bis<br />
die Kontrakte beendet sind. Zu diesem Zeitpunkt werden die realisierten Gewinne oder Verluste in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung ausgewiesen.<br />
Die tägliche Nachschussmarge, die am Berichtsstichtag aussteht/fällig ist, wird als eine Forderung bzw. Verbindlichkeit in der<br />
Bilanz ausgewiesen.<br />
Zinsswaps und Credit Default Swaps<br />
Die Zinsswaps werden mittels der üblichen Methoden zum Nettozeitwert bewertet, wobei alle künftigen Kapitalflüsse<br />
(Cashflows) der Zinsswaps zu ihrem gegenwärtigen Wert unter Verwendung des entsprechenden Zinssatzes abgezinst werden.<br />
Die Hauptquelle für die Preisermittlung bei Zinsswaps ist der Preis vom Kontrahenten, die zweite Quelle ist der vom jeweilige<br />
Finanzverwalter gestellte Preis und die dritte Quelle ist Reuters/Bloomberg.<br />
Credit Default Swaps werden mittels der üblichen Methoden zum Nettozeitwert bewertet, wobei alle künftigen Kapitalflüsse<br />
der festen Seite des Swaps zu ihrem gegenwärtigen Wert unter Anwendung des entsprechenden Zinssatzes abgezinst werden<br />
und alle künftigen Kapitalflüsse der Ausfallseite des Swaps zu ihrem gegenwärtigen Wert auf Basis der vom Risikokäufer zu<br />
leistenden Ausfallzahlung abgezinst werden. Diese Kosten sind neben anderen Faktoren durch den Beitreibungsgrad, den<br />
Nominalwert des Kontraktes und die Ausfallwahrscheinlichkeit bestimmt. Eine bei Abschluss bei einem Teilfonds als<br />
Sicherungsgeber eingehende Zahlung wird in den Büchern des Teilfonds als Verbindlichkeit ausgewiesen. Eine bei Abschluss<br />
von einem Teilfonds als Sicherungsnehmer geleistete Zahlung wird in den Büchern des Teilfonds als Vermögenswert<br />
ausgewiesen. Jährliche vereinnahmte oder geleistete Zahlungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als realisierte<br />
Gewinne oder Verluste ausgewiesen.<br />
Die Hauptquelle für die Preisermittlung bei Credit Default Swaps ist der Preis vom Kontrahenten, die zweite Quelle ist der<br />
vom betreffenden Finanzverwalter gestellte Preis und die dritte Quelle ist Markit.<br />
Der Nennbetrag der Swap-Kontrakte wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert des<br />
Swaps zu reflektieren, der in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds als Forderung bzw. Verbindlichkeit ausgewiesen wird.<br />
Die Nettobeträge von Zinszahlungen und Erträgen aus Swaps werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter der Position<br />
‚Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit‘ verbucht.<br />
Swaptions<br />
Dieses Instrument kombiniert die Charakteristika zweier anderer Finanzinstrumente, nämlich einer Option und eines Swaps.<br />
Eine Swaption beinhaltet Verkaufs-/Kaufoptionen auf einen Swap. Swaptions werden nach dem Standard-Bewertungsmodell<br />
nach Black Scholes bewertet. Hierbei werden als Berechnungsgrundlagen die Laufzeit der Option, Kurs und Volatilität des<br />
Basisinstruments (der Swap), der Basispreis der Option und die risikofreie Rendite (Risk Free Rate of Return) (Zinskurve)<br />
benötigt.<br />
Ein Teilfonds verbucht einen nicht realisierten Gewinn/(Verlust) über den aus der Swaption-Vereinbarung im Falle der<br />
Aufhebung der Vereinbarung am Bilanzstichtag zu erwartenden ein- oder ausgehenden Betrag, und dieser wird in der Bilanz<br />
und in der Vermögensaufstellung des Teilfonds als Swaptions zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen.<br />
Wenn ein Teilfonds eine Swaption verkauft, vereinnahmt der Teilfonds eine Prämie, und die Swaption wird erstmalig zum<br />
Betrag der Prämie erfasst. Die Swaption wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert der<br />
verkauften Swaption zu reflektieren, der in der Bilanz des Teilfonds als Verbindlichkeit ausgewiesen wird. Aus der Differenz<br />
zwischen dem vereinnahmten Prämienbetrag und dem in der Bilanz ausgewiesenen beizulegenden Zeitwert ergibt sich ein<br />
nicht realisierter Gewinn/(Verlust). Wenn eine von einem Teilfonds verkaufte Swaption ausgeübt wird, gleicht der Betrag der<br />
ursprünglich vereinnahmten Prämie bei Ausübung der Option die Kosten des Swaps aus, indem er sich als Veränderung der in<br />
der Gewinn- und Verlustrechnung auszuweisenden nicht realisierten Gewinne bzw. Verluste niederschlägt. Auf den Verkauf<br />
von auslaufenden und nicht ausgeübten Swaptions vereinnahmte Prämien werden als realisierte Gewinne behandelt.<br />
Wenn ein Teilfonds eine Swaption kauft, zahlt der Teilfonds eine Prämie, und die Swaption wird erstmalig zum Betrag der<br />
Prämie erfasst. Die Swaption wird anschließend dem zuletzt verfügbaren Kurs angeglichen, um den Zeitwert der verkauften<br />
Swaption zu reflektieren, der in der Bilanz des Teilfonds als Vermögenswert ausgewiesen wird. Wenn eine von einem<br />
Teilfonds gehaltene Swaption ausgeübt wird, gleicht der Betrag der ursprünglich gezahlten Prämie bei Ausübung der Option<br />
die Kosten des Swaps aus, indem er sich als Veränderung des in der Gewinn- und Verlustrechnung auszuweisenden nicht<br />
realisierten Gewinnes bzw. Verlustes niederschlägt. Auf den Kauf von auslaufenden und nicht ausgeübten Swaptions gezahlte<br />
Prämien werden als realisierte Verluste behandelt.<br />
538 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit<br />
Für alle Wertpapiertypen, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert auszuweisen sind, werden die Veränderungen der<br />
nicht realisierten Gewinne/(Verluste) seit dem Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres und die realisierten<br />
Gewinne/(Verluste) in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds als ‚Nettogewinn/(-verlust) aus der<br />
Anlagetätigkeit‘ ausgewiesen. Siehe Erläuterung 8 hinsichtlich realisierter Gewinne/(Verluste) und Veränderungen nicht<br />
realisierter Gewinne/(Verluste) seit dem Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres. Gewinne und Verluste aus gekauften und<br />
verkauften Optionen, Zins-/Index-Return-Swaps und Swaptions werden in die Anlagen des jeweiligen Teilfonds einbezogen.<br />
Gewinne und Verluste aus Devisenterminkontrakten werden als Gewinne/(Verluste) aus Devisenterminkontrakten ausgewiesen.<br />
Rechnungslegung für Wertpapiertransaktionen und -einkünfte und Kosten<br />
Käufe und Verkäufe von Anlagen werden als am Handelstag, das heißt an dem Tag, an dem sich der Teilfonds zum Kauf oder<br />
Verkauf der Anlage verpflichtet, getätigt ausgewiesen, vorausgesetzt, die Handelsanweisungen sind vor Berechnung des<br />
Nettoinventarwerts des Teilfonds, die um 14:30 Uhr (irischer Zeit) am jeweiligen Handelstag erfolgt (der<br />
„Bewertungszeitpunkt“), bei der Depotbank und Verwahrstelle eingegangen. Handelsanweisungen, die nach dem<br />
Bewertungszeitpunkt bei der Depotbank und Verwahrstelle eingehen, werden am nächsten Handelstag erfasst. Der erstmalige<br />
Ansatz von Anlagen erfolgt zum beizulegenden Zeitwert, und die Transaktionskosten für alle erfolgswirksam ausgewiesenen<br />
finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten werden direkt erfasst.<br />
Anlagen werden erfasst, wenn die Rechte auf Cashflows aus diesen Anlagen auf den Teilfonds übertragen wurden oder der<br />
Teilfonds im Wesentlichen alle Risiken und Chancen trägt, die mit dem Eigentum dieser Anlagen verbunden sind. Anlagen<br />
werden ausgebucht, wenn die Rechte auf Cashflows aus diesen Anlagen ausgelaufen sind oder der Teilfonds im Wesentlichen<br />
alle Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum dieser Anlagen verbunden sind, übertragen hat.<br />
Realisierte Gewinne und Verluste aus der Anlagetätigkeit werden unter Verwendung der Durchschnittskostenmethode<br />
berechnet. Realisierte Gewinne und Verluste aus Transaktionen mit Schuldtiteln werden als die Differenz zwischen dem<br />
Verkaufserlös und dem Nettobuchwert des Titels berechnet.<br />
Der Nettobuchwert wird unter Anwendung der Effektivzinsmethode ermittelt. Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur<br />
Berechnung des Nettobuchwertes eines finanziellen Vermögenswertes oder einer finanziellen Verbindlichkeit und zur Zuordnung<br />
der Zinserträge und -aufwendungen über den betreffenden Zeitraum. Zinserträge und -aufwendungen werden für alle Instrumente<br />
unter Anwendung der Effektivzinsmethode in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Der Effektivzins ist der Zinssatz, der<br />
sich bei exakter Abzinsung der geschätzten zukünftigen Barzahlungen oder -einnahmen über die erwartete Lebensdauer des Finanzinstrumentes<br />
oder ggf. einen kürzeren Zeitraum auf den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswertes bzw. der finanziellen<br />
Verbindlichkeit ergibt. Bei der Berechnung des Effektivzinssatzes schätzt der Teilfonds die Cashflows unter Berücksichtigung aller<br />
Vertragsbedingungen zu dem Finanzinstrument. Zukünftige Kreditverluste werden jedoch nicht berücksichtigt.<br />
Aus dem Verkauf aller erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen<br />
Verbindlichkeiten realisierte Gewinne und Verluste werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.<br />
Dividenden werden der Gewinn- und Verlustrechnung an dem Tag gutgeschrieben, an dem die betreffenden Wertpapiere mit<br />
dem Vermerk „ex Dividende“ notiert werden. Erträge werden zuzüglich nicht erstattungsfähiger Quellensteuern und abzüglich<br />
Steuergutschriften ausgewiesen. Die Quellensteuer wird separat in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Erträge aus<br />
Wertpapierleihgeschäften werden periodengerecht ausgewiesen.<br />
Jeder Teilfonds zahlt alle eigenen Aufwendungen sowie den Anteil der Aufwendungen der Gesellschaft, der diesem Teilfonds<br />
zuzurechnen ist, mit Ausnahme derer, die ausdrücklich von der Verwaltungsgesellschaft übernommen werden. Die Kosten und<br />
Gewinne/(Verluste) von Hedging-Transaktionen werden der relevanten Anteilsklasse zugerechnet. Soweit Aufwendungen einer<br />
bestimmten Anteilsklasse eines Teilfonds zuzurechnen sind, trägt diese Anteilsklasse diese Aufwendungen. Alle Aufwendungen<br />
werden taggenau verbucht.<br />
Devisentransaktionen<br />
Gemäß FRS 23 werden die in den Abschlüssen der einzelnen Teilfonds ausgewiesenen Posten in der Währung des primären<br />
Wirtschaftsumfeldes, in dem der jeweilige Teilfonds tätig ist, ausgewiesen (die funktionale Währung). Als funktionale Währung<br />
des jeweiligen Teilfonds wählen die Direktoren (a) die Hauptkomponente der Benchmark der Teilfonds; oder (b) die<br />
gemeinsame Währung der durch Zeichnungen eingegangenen und für Rücknahmen von Anteilen ausbezahlten Gelder für die<br />
meisten Anteilinhaber der unterschiedlichen Anteilinhaberbasis der Teilfonds. Die funktionale Währung wurde auf der<br />
Fondsgrundlage festgelegt. Die Basiswährung jedes Teilfonds wird bei der Bewertung nach FRS 23 mit seiner funktionalen<br />
Währung gleichgesetzt. Die funktionale Währung der Gesellschaft ist der US-Dollar.<br />
Jeder Teilfonds hat seine funktionale Währung auch als Darstellungswährung gewählt. Devisentransaktionen werden zu dem am<br />
Tag der Transaktion gültigen Wechselkurs in die funktionale Währung des jeweiligen Teilfonds umgerechnet.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 539
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Für den jeweiligen Teilfonds gilt:<br />
(i) Es können Währungsgewinne und -verluste entstehen, wenn die in den Büchern des Teilfonds registrierten Beträge<br />
ausländischer Dividenden und Zinsen vom tatsächlich erhaltenen oder gezahlten Gegenwert dieser Beträge in der<br />
funktionalen Währung abweichen. Diese Gewinne oder Verluste werden gegebenenfalls in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung des Teilfonds unter der Position Dividenden und Zinserträge ausgewiesen.<br />
(ii) Realisierte Währungsgewinne und -verluste aus Wertpapierkauf- und -verkaufstransaktionen werden in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds unter der Position ‚Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit‘ ausgewiesen.<br />
(iii) Nicht realisierte Währungsgewinne und -verluste aus Wertpapieren, die zum Geschäftsjahresende gehalten werden, werden<br />
in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds unter der Position ‚Nettogewinn/(-verlust) aus der<br />
Anlagetätigkeit‘ ausgewiesen;<br />
(iv) Monetäre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die auf andere Währungen als die funktionale Währung des Teilfonds<br />
lauten, werden zum bei Geschäftsschluss am jeweiligen Stichtag geltenden Wechselkurs umgerechnet, und<br />
Wechselkursdifferenzen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des jeweiligen Teilfonds unter der Position<br />
‚Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit‘ ausgewiesen; und<br />
(v) Anteiltransaktionen, die in einer anderen Währung als der funktionalen Währung eines Teilfonds abgerechnet werden,<br />
werden anhand des geltenden Wechselkurses am Handelstag abgerechnet. Infolgedessen haben solche Transaktionen<br />
keinen Währungseffekt auf die Teilfonds.<br />
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile<br />
Rückkaufbare Anteile werden auf Verlangen des Anteilinhabers zurückgekauft und als finanzielle Verbindlichkeiten<br />
klassifiziert. Die rückkaufbaren Anteile können jederzeit gegen einen dem Nettoinventarwert der Gesellschaft entsprechenden<br />
Barbetrag an die Gesellschaft zurückgegeben werden. Ein rückkaufbarer Anteil wird zu dem Rücknahmebetrag ausgewiesen,<br />
der am Bilanzstichtag zahlbar wäre, falls ein Anteilinhaber von seinem Recht zur Rückgabe des Anteils an die Gesellschaft<br />
Gebrauch machen würde. Gemäß Prospekt ist die Gesellschaft vertraglich verpflichtet, Anteile zu Handelspreisen<br />
zurückzunehmen, und die Verbindlichkeiten gegenüber Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile wurden<br />
dementsprechend angepasst.<br />
Ausschüttungen<br />
Ausschüttungen auf ausschüttende Anteilsklassen (Income), die gesamten für Anteilsklassen mit Teilthesaurierung (Hybrid<br />
Accumulation) festgesetzten Ausschüttungen und ausschüttungsgleiche Erträge der thesaurierenden Anteilsklassen<br />
(Accumulation) mit einem Ex-Datum während des Geschäftsjahres werden als Finanzierungskosten in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung ausgewiesen. Die Wiederanlage der ausschüttungsgleichen Erträge von Anteilsklassen mit Teilthesaurierung,<br />
d. h. der thesaurierende Anteil der Gesamtausschüttung, sowie die Wiederanlage der ausschüttungsgleichen Erträge der<br />
thesaurierenden Anteilsklassen werden in der Aufstellung der Entwicklung des auf Inhaber rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile entfallenden Nettovermögens als Anteilstransaktion ausgewiesen. Roll-Up-Anteilsklassen (mit Zinskapitalisierung)<br />
kündigen Nettoerträge weder an noch schütten sie sie aus.<br />
Verwässerungsgebühr<br />
Bis zum 18. Januar 2011 konnte von gewinnberechtigten Anteilinhabern die Zahlung einer Verwässerungsgebühr auf den<br />
Marktwert der betreffenden Zeichnungs- und Rücknahmebeträge verlangt werden. Diese Abgabe wurde von Zeit zu Zeit von<br />
der Verwaltungsgesellschaft festgelegt (und durfte 2 Prozent der Zeichnungs-/Rücknahmebeträge nicht übersteigen). Die<br />
Verwässerungsgebühr wurde an die Teilfonds gezahlt und zur Deckung der Kosten in Bezug auf den zugehörigen Kauf oder<br />
Verkauf von Wertpapieren innerhalb der Teilfonds infolge von Transaktionen von Anteilinhabern verwendet.<br />
Verwässerungsgebühren werden in der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens unter ‚Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen<br />
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile‘ ausgewiesen. Am 19. Januar 2011 wurde das Verfahren der Erhebung der<br />
Verwässerungsgebühr durch die Anwendung von Verwässerungsanpassungen ersetzt.<br />
Verwässerungsanpassungen<br />
Die Verwässerungsanpassung wird bei einem Teilfonds angewandt, sobald der Administrator feststellt, dass die<br />
Nettozeichnungen oder -rücknahmen in Bezug auf den Nettoinventarwert des Teilfonds an einem Handelstag eine bestimmte<br />
zuvor festgelegte prozentuale Schwelle überschreiten. Bei der Berechnung der Verwässerungsanpassung wird der<br />
Nettoinventarwert eines Teilfonds durch einen „Swing-Faktor“ auf folgender Basis angepasst:<br />
540 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Nettozeichnungen – der für die Abwicklung aller Transaktionen benutzte Preis wird durch den Swingfaktor nach oben auf<br />
einen nominellen Ausgabepreis angepasst.<br />
Nettorücknahmen – der für die Abwicklung aller Transaktionen benutzte Preis wird durch den Swingfaktor nach unten auf<br />
einen nominellen Rücknahmepreis angepasst.<br />
Wird der Nettoinventarwertes eines Teilfonds an einem bestimmten Handelstag angepasst, ist der offizielle Preis für einen<br />
Teilfonds der abgeleitete Swing-Preis. Ferner erfolgen alle Handelsaktivitäten für diesen Handelstermin zum adjustierten Preis.<br />
Verwässerungsanpassungen, die im Berichtszeitraum auf einem Teilfonds angewandt wurden, werden im Betrag der<br />
Anteiltransaktionen in der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbar gewinnberechtigte Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens ausgewiesen.<br />
Wertpapierleihe<br />
Sicherheiten<br />
Als Sicherheit erhaltene Barmittel werden als Vermögenswert in der Bilanz ausgewiesen und ebenfalls zu ihrem Zeitwert bewertet.<br />
Eine entsprechende Verbindlichkeit zur Rückzahlung der Sicherheit wird entsprechend den Vorgaben von FRS 26 als Verbindlichkeit<br />
in der Bilanz ausgewiesen. Als beizulegender Zeitwert gilt der Buchwert aller Barsicherheiten zum Geschäftsjahresende.<br />
Zum Geschäftsjahresende wurde das Wertpapierleihprogramm von der State Street Bank and Trust <strong>Company</strong> (‚State Street‘)<br />
betrieben. Der beizulegende Zeitwert der Barsicherheiten, mit Ausnahme der im eSec SFT Fund angelegten Sicherheiten (nähere<br />
Angaben dazu entnehmen Sie bitte Erläuterung 4 zum Jahresabschluss), wird als Vermögenswert unter Forderungen als ‚Als<br />
Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel‘ verbucht. Eine entsprechende<br />
Verbindlichkeit zur Rückzahlung der Sicherheiten an den jeweiligen Kontrahenten wird als Verbindlichkeit verbucht und in der<br />
Bilanz unter ‚An Kontrahenten fällige Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte‘ ausgewiesen.<br />
Sicherheiten werden an dem Tag eingebucht, an dem der jeweilige Teilfonds in die Vertragsbestimmungen der<br />
Wertpapierleihvereinbarung eintritt. Sicherheiten werden ausgebucht, wenn die entliehenen Wertpapiere, für die die Sicherheit<br />
hinterlegt wurde, an den jeweiligen Teilfonds zurückgegeben wurden.<br />
Erträge<br />
Die Erträge aus der Anlage von Barsicherheiten werden abzüglich der ausgehandelten Gebühren für beteiligte Makler als Erträge aus<br />
Wertpapierleihgeschäften in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. In dem Umfang, in dem ein Kredit durch eine nicht aus<br />
Barmitteln bestehende Sicherheit besichert ist, zahlen Makler dem Teilfonds ausgehandelte Leihgebühren, die zwischen dem Teilfonds<br />
und dem Vertreter für Wertpapierleihen aufgeteilt und als Erträge aus Wertpapierleihgeschäften für den Teilfonds verbucht werden.<br />
Wertminderung von Sicherheiten<br />
Die Direktoren haben die Werthaltigkeit von Sicherheiten, die von den jeweiligen Maklern und Kontrahenten zum Jahresende fällig<br />
sind bzw. zum Vorjahresende fällig waren, überprüft und haben auch die Notwendigkeit erwogen, den Wert von Sicherheiten<br />
abzuschreiben. Die Direktoren sind überzeugt, dass der volle Betrag der Barsicherheiten von allen Maklern zum Geschäftsjahresende<br />
eintreibbar ist.<br />
Maklern geschuldete Barsicherheiten<br />
Wie durch FRS 26 vorgeschrieben, werden als Sicherheiten erhaltene Maklergelder als Vermögenswert in der Bilanz unter ‚Als<br />
Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente gehaltene Maklergelder‘ ausgewiesen und eine entsprechende<br />
Verbindlichkeit zur Rückzahlung der Sicherheit wird unter Verbindlichkeiten unter einem Jahr als ‚An Kontrahenten für<br />
Transaktionen derivativer Finanzinstrumente fällige Maklergelder‘ offen gelegt.<br />
2. Grundlage für die Rechnungslegung<br />
Die Gesellschaft hat von der Befreiung von der Erstellung eines Cashflow-Statements gemäß FRS 1 (überarbeitete Fassung)<br />
Gebrauch gemacht.<br />
Die laut Financial Reporting Standard 3 (Bilanzierungsrichtlinie 3) „Reporting Financial Performance“ (Ausweis der<br />
Finanzergebnisse) vorgeschriebenen Informationen, die in einer Aufstellung der insgesamt verbuchten Gewinne und Verluste und<br />
einer Abstimmung der Bewegungen des Eigenkapitals auszuweisen sind, sind nach Erachten der Direktoren in der Gewinn- und<br />
Verlustrechnung und der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden<br />
Nettovermögens enthalten. Bei der Bestimmung der Ergebnisse des Geschäftsjahres, auf das sich dieser Abschluss bezieht, beziehen<br />
sich alle Beträge der Gewinn- und Verlustrechnung außer im Falle des RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund, des RIC-OMIGSA<br />
Global Equity Fund, des RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund und des RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund auf die laufende<br />
Geschäftstätigkeit.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 541
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds erstellt. Die funktionale<br />
Währung der einzelnen Teilfonds ist der US-Dollar. Ausnahmen sind der Teilfonds The Japan Equity Fund, dessen funktionale<br />
Währung der japanische Yen ist, die Teilfonds The Continental European Equity Fund, RIC-Acadian European Equity Fund und<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund, deren funktionale Währung der Euro ist, sowie die Teilfonds The Sterling Bond Fund, The<br />
Sterling Corporate Bond Fund, The U.K. Equity Fund, The U.K. Index Linked Fund, The U.K. Long Dated Gilt Fund und der RIC-<br />
Acadian Emerging Markets Equity Fund, deren funktionale Währung das britische Pfund ist. Angaben zur funktionalen Währung<br />
von Teilfonds ohne Fondsvermögen zum Stichtag 31. März 2011 wurden ausgelassen.<br />
Der konsolidierte Abschluss der Gesellschaft wurde in US-Dollar, der funktionalen Währung der meisten Teilfonds der Gesellschaft,<br />
erstellt. Die Gesellschaft hat den US-Dollar auch als Darstellungswährung gewählt. Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds wurden<br />
gemäß den Wechselkursen vom 31. März 2011 bzw. 31. März 2010 in Euro umgerechnet und zur Aufstellung des konsolidierten<br />
Jahresabschlusses akkumuliert.<br />
Zur Erstellung der konsolidierten Bilanz werden die Wechselkurse zum Ende des Geschäftsjahres verwendet. Zur Erstellung<br />
der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern<br />
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens werden die durchschnittlichen Wechselkurse<br />
des Geschäftsjahres angewandt. Der Währungsgewinn oder -verlust aus der Rückkonvertierung des Anfangsnettovermögens<br />
und die durchschnittliche Kursdifferenz, die sich durch die Konvertierung der Gewinn- und Verlustrechnung und der<br />
konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden<br />
Nettovermögens ergeben, werden in die konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer<br />
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens einbezogen. Diese Umrechnungsberichtigung wirkt sich nicht<br />
auf den Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds aus.<br />
Schätzungen und Beurteilungen<br />
Für die Erstellung von Abschlüssen in Übereinstimmung mit den irischen GAAP müssen einige kritische Bilanzschätzungen<br />
verwendet werden. Sie erfordert ferner, dass die Direktoren auf der Grundlage von Empfehlungen der<br />
Verwaltungsgesellschaft bei der Anwendung der Bilanzierungsgrundsätze der Gesellschaft Beurteilungen vornehmen. Die<br />
Geschäftsleitung nimmt auch Schätzungen und Annahmen bezüglich der Zukunft vor. Die daraus resultierenden Schätzungen<br />
für die Rechnungslegung entsprechen per Definition selten den tatsächlichen Ergebnissen. Die Bereiche, die mit einem<br />
höheren Maß an Beurteilung oder Komplexität verbunden sind, bzw. Bereiche, in denen Annahmen und Schätzungen für den<br />
Abschluss von wesentlicher Bedeutung sind, sind weiter unten beschrieben.<br />
a) Beizulegender Zeitwert von derivativen Finanzinstrumenten<br />
Jeder Teilfonds kann von Zeit zu Zeit Finanzinstrumente halten, die nicht an aktiven Märkten gehandelt werden (z. B. OTC-<br />
Derivate). Die beizulegenden Zeitwerte solcher Instrumente werden unter Anwendung von Bewertungsmethoden bestimmt.<br />
Wo zur Ermittlung von beizulegenden Zeitwerten Bewertungsmethoden (z. B. Modelle) angewandt werden, werden diese<br />
von erfahrenen Mitarbeitern des Administrators validiert und regelmäßig überprüft, unabhängig von der Partei, die sie<br />
entwickelt hat.<br />
Modelle verwenden, soweit praktikabel, nachvollziehbare Daten. Bereiche wie Kreditrisiko (sowohl das eigene als auch das<br />
von Kontrahenten), Volatilitäten und Korrelationen erfordern jedoch, dass die Geschäftsleitung Schätzungen vornimmt.<br />
Änderungen in den Annahmen zu diesen Faktoren könnten den ausgewiesenen beizulegenden Zeitwert von<br />
Finanzinstrumenten beeinflussen. Alle finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten der Teilfonds<br />
werden zu Handelszwecken gehalten oder sollen voraussichtlich innerhalb eines Jahres realisiert werden.<br />
b) Kritische Urteile<br />
Funktionale Währung<br />
Die Direktoren betrachten den US-Dollar als die Währung, die am zuverlässigsten die ökonomischen Wirkungen zugrunde<br />
liegender Transaktionen, Ereignisse und Bedingungen der Gesellschaft repräsentiert. Der US-Dollar ist die Währung, in der<br />
die Gesellschaft ihre Performance misst und ihre Ergebnisse ausweist, sowie die Währung, in der sie Zeichnungen von ihren<br />
Anlegern entgegennimmt.<br />
Die funktionale Währung jedes Teilfonds wurde mittels desselben für die Gesellschaft als Ganzes verwandten Grundprinzips<br />
festgelegt. Die Direktoren erachten die für jeden einzelnen Teilfonds in diesem Abschluss benutzte Währung als die<br />
Währung, die am zuverlässigsten die ökonomischen Wirkungen zugrunde liegender Transaktionen, Ereignisse und<br />
Bedingungen dieses Teilfonds repräsentiert.<br />
542 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
3. Wesentliche Vereinbarungen und Transaktionen mit verbundenen Parteien<br />
Verwaltungsgesellschaft<br />
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Ireland Limited, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Frank <strong>Russell</strong> <strong>Company</strong>, die wiederum<br />
eine fünfundneunzigprozentige Tochtergesellschaft von The Northwestern Mutual Life Insurance <strong>Company</strong> ist, ist die<br />
Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft. Gegenstand der Tätigkeit der Verwaltungsgesellschaft sind die Anlageverwaltung<br />
und Verwaltungsdienste für <strong>Investment</strong>fonds. Die Verwaltungsgesellschaft hat: (a) den Anlageberater bestellt, um sie<br />
hinsichtlich der Anlagen der Teilfonds zu beraten; (b) die Verwaltung der Gesellschaft dem Administrator übertragen und (c)<br />
den Anlageberater beauftragt, die Anteile der Teilfonds zu vermarkten und für sie zu werben.<br />
Für die nach der Verwaltungsvereinbarung erbrachten Leistungen zahlt die Gesellschaft der Verwaltungsgesellschaft eine<br />
täglich gutgeschriebene und monatlich nachträglich zahlbare Gebühr zu den nachfolgenden jährlichen Sätzen, die auf den<br />
jeweiligen täglichen Durchschnittsinventarwerten der einzelnen Anteilsklassen basieren:<br />
The Continental European Equity Fund The Emerging Markets Equity Fund The Global Bond Fund<br />
Klasse A 0,80 % Klasse A 1,30 % Klasse A 0,65 %<br />
Klasse B 1,75 % Klasse B 2,04 % Klasse B 1,08 %<br />
Klasse C 1,50 % Klasse C 1,75 % Klasse C 1,00 %<br />
Klasse D 0,65 % Klasse D 0,90 % Klasse D 0,50 %<br />
Klasse F 1,80 % Klasse F 2,10 % Klasse DH-B 1,08 %<br />
Klasse I 0,80 % Klasse I 1,30 % Klasse EH-B 1,08 %<br />
Klasse I Income 0,80 % Klasse I Income 1,30 % Klasse EH-MZ Income 0,40 %<br />
Klasse J 1,00 % Klasse J 1,50 % Klasse EH-U 1,80 %<br />
Klasse MZ Income 0,40 % Klasse P Income 1,65 % Klasse F 1,50 %<br />
Klasse P Income 1,50 % Klasse R 2,65 % Klasse GBPH-A 0,65 %<br />
Klasse R 2,50 % Klasse TYC 0,72 % Klasse GBPH-B 1,00 %<br />
Klasse R Roll-Up 1,20 % Klasse U 2,80 % Klasse I 0,65 %<br />
Klasse SH I 0,85 % Klasse I Income 0,65 %<br />
Klasse NZDH-A 0,65 %<br />
Klasse NZDH Income 0,65 %<br />
Klasse P Income 1,00 %<br />
Klasse R 2,00 %<br />
The Global Credit Fund The Japan Equity Fund The Pacific Basin Equity Fund<br />
Klasse A 0,65 % Klasse A 0,90 % Klasse A 1,00 %<br />
Klasse C 1,20 % Klasse B 1,37 % Klasse A Roll-Up 2,10 %<br />
Klasse EH-B Income 1,10 % Klasse C 1,50 % Klasse B 1,60 %<br />
Klasse U 1,90 % Klasse D 0,65 % Klasse C 1,50 %<br />
Klasse E 1,00 % Klasse D 0,65 %<br />
Klasse EH-A 0,95 % Klasse F 1,80 %<br />
Klasse F 1,80 % Klasse I 1,00 %<br />
Klasse I 0,90 % Klasse I Income 1,00 %<br />
Klasse I Income 0,90 % Klasse J 1,50 %<br />
Klasse J 1,00 % Klasse P Income 1,50 %<br />
Klasse P 1,50 % Klasse R 2,50 %<br />
Klasse P Income 1,50 % Klasse SH I 1,05 %<br />
Klasse R 2,50 % Klasse U 2,80 %<br />
Klasse SH I 0,95 %<br />
Sovereign-Klasse 2,25 %<br />
The Sterling Bond Fund The Sterling Corporate Bond Fund The U.K. Equity Fund<br />
Klasse A 0,30 % Klasse A 0,40 % Klasse A 0,65 %<br />
Klasse D 0,40 % Klasse D 0,45 % Klasse B 1,50 %<br />
Klasse I 0,50 % Klasse I 0,40 % Klasse B Income 1,50 %<br />
Klasse I Income 0,50 % Klasse P 1,00 % Klasse C 1,50 %<br />
Klasse P 1,00 % Klasse P Income 1,00 % Klasse D 0,60 %<br />
Klasse P Income 1,00 % Klasse F 1,80 %<br />
Klasse I 0,65 %<br />
Klasse I Income 0,65 %<br />
Klasse J 1,00 %<br />
Klasse MZ Income 0,40 %<br />
Klasse P 1,25 %<br />
Klasse P Income 1,25 %<br />
Klasse R 2,25 %<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 543
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K. Index Linked Fund The U.K. Long Dated Gilt Fund The U.S. Bond Fund<br />
Klasse A 0,13 % Klasse A 0,13 % Klasse A 0,40 %<br />
Klasse D 0,25 % Klasse B 1,00 %<br />
Klasse I 0,13 % Klasse I 0,50 %<br />
Klasse P Income 0,50 % Klasse I Income 0,50 %<br />
Klasse J 0,80 %<br />
Klasse U 1,60 %<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
The U.S. Small Cap<br />
Equity Fund<br />
The World<br />
Equity Fund II<br />
Klasse A 0,80 % Klasse A 0,90 % Klasse A 0,90 %<br />
Klasse A Roll-Up 1,60 % Klasse B 1,50 % Klasse B 1,80 %<br />
Klasse B 1,66 % Klasse C 1,50 % Klasse C 1,60 %<br />
Klasse C 1,50 % Klasse F 1,80 % Klasse EH-T 1,15 %<br />
Klasse D 0,65 % Klasse I 0,90 % Klasse EH-U 2,80 %<br />
Klasse EH-A 0,85 % Klasse I Income 0,90 % Klasse F 1,80 %<br />
Klasse F 1,80 % Klasse J 1,30 % Klasse I 0,90 %<br />
Klasse I 0,80 % Klasse L 1,90 % Klasse J 1,60 %<br />
Klasse I Income 0,80 % Klasse P Income 1,50 % Klasse SH A 0,95 %<br />
Klasse J 1,00 % Klasse R 2,50 % Klasse TYC 0,58 %<br />
Klasse K 1,60 % Klasse SGAM Retail 1,90 % Klasse TYHC 0,61 %<br />
Klasse P Income 1,50 % Sovereign-Klasse 2,25 % Klasse USD-NV 0,72 %<br />
Klasse R 2,50 % Klasse TYC 0,60 %<br />
Klasse R Roll-Up 1,25 %<br />
Klasse SH I 0,85 %<br />
African Frontiers<br />
Fund<br />
Pan African<br />
Fund<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity<br />
Fund***<br />
Klasse A 0,43 % Klasse A 0,23 % Klasse A 0,32 %<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity<br />
Fund*<br />
RIC-OMIGSA Global Bond<br />
Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Credit<br />
Fund<br />
Klasse A 0,32 % Klasse A 0,27 % Klasse A 0,20 %<br />
RIC-OMIGSA Global Equity<br />
Fund**<br />
RIC-OMIGSA Quant Global<br />
Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global<br />
Equity Fund<br />
Klasse A 0,32 % Klasse A 0,25 % Klasse A 0,32 %<br />
RIC-OMIGSA Global REIT<br />
Fund<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond<br />
Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market<br />
Fund<br />
Klasse A 0,32 % Klasse A 0,27 % Klasse A 0,14 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond<br />
Fund<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity<br />
Fund*<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity<br />
Fund<br />
Klasse A 0,27 % Klasse A 0,32 % Klasse A 0,32 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity<br />
Fund**<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.)<br />
Equity Fund<br />
RIC-Old Mutual MSCI<br />
Emerging Markets Index Fund<br />
Klasse A 0,32 % Klasse A 0,47 % Klasse A 0,15 %<br />
Klasse C 0,15 %<br />
RIC-Acadian European Equity<br />
Fund****<br />
RIC-Acadian Global Equity<br />
Fund*****<br />
RIC-Acadian Emerging Markets<br />
Equity Fund******<br />
Klasse A 0,75 % Klasse A 0,75 % Klasse A 0,85 %<br />
Klasse B 0,85 %<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund.<br />
***** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund.<br />
****** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
Sätze für Anteilsklassen ohne Fondsvermögen zum 31. März 2011 werden nicht aufgeführt.<br />
Der Teilfonds The U.K. Equity Fund erhält eine Rückvergütung von Verwaltungsgebühren in Bezug auf die von der<br />
Verwaltungsgesellschaft verwalteten Anlagen, so dass es keine doppelte Berechnung von Verwaltungsgebühren gibt.<br />
544 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anlageerfolgsprämie<br />
Für bestimmte Teilfonds ist an die Verwaltungsgesellschaft auf jährlicher Basis eine Anlageerfolgsprämie (die<br />
„Anlageerfolgsprämie“) zu zahlen. Diese zahlt wiederum die Anlageerfolgsprämie an den Finanzverwalter des jeweiligen<br />
Teilfonds, der Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie hat, wie nachfolgend im Detail beschrieben. Die Anlageerfolgsprämie ist<br />
zahlbar ab Auflegung des jeweiligen Teilfonds bis zum ersten Jahrestag der Ernennung des jeweiligen Finanzverwalters und<br />
danach in jährlichen Abständen (jeweils ein „Performance-Zeitraum“). Ein Finanzverwalter hat nur in Hinblick auf den<br />
Mehrwert, den er für das Portfolio des Teilfonds erwirtschaftet, für das er von seiner Ernennung durch die<br />
Verwaltungsgesellschaft bis gegebenenfalls zum Ende seiner Tätigkeit als Finanzverwalter (die „Dauer der Ernennung“)<br />
zuständig ist, Anspruch auf die Anlageerfolgsprämie. Als Mehrwert gilt der geldgewichtete Wert, der während eines<br />
Performance-Zeitraums über der Performance-Benchmark des Finanzverwalters oder über einer vereinbarten Performance-<br />
Benchmark liegt, zuzüglich einer Basisvergütung (Hurdle Rate). (Die Performance-Benchmark ist ein Index, auf den sich die<br />
Verwaltungsgesellschaft und der Finanzverwalter jeweils einigen, jedoch immer vorausgesetzt, dass der Index für die<br />
Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds aussagekräftig ist.) Ein Finanzverwalter hat für Performance-Zeiträume, in denen der vom<br />
Finanzverwalter für das Portfolio erzielte Mehrwert negativ ausfällt, unter keinen Umständen Anspruch auf Auszahlung einer<br />
Anlageerfolgsprämie. Der Finanzverwalter muss die negative Performance ausgleichen, um für künftig erzielten Mehrwert wieder<br />
Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie zu erhalten.<br />
Während der Dauer der Ernennung wird die Anlageerfolgsprämie für jeden Performance-Zeitraum täglich berechnet; in dieser<br />
Zeit läuft sie täglich auf. Hat ein Finanzverwalter in einem Performance-Zeitraum Anspruch auf den Erhalt einer<br />
Anlageerfolgsprämie, so wird ihm diese Anlageerfolgsprämie für diesen Performance-Zeitraum je nach Vereinbarung mit dem<br />
Finanzverwalter ganz oder teilweise gezahlt. Die Restbeträge werden auf die Folgejahre übertragen und stehen zur Verfügung, um<br />
eine negative Performance des Teilfonds auszugleichen. Bei der Terminierung der Bestellung eines Finanzverwalters wird jede<br />
geschuldete Anlageerfolgsprämie vollständig ausgezahlt. Es wird niemals eine Anlageerfolgsprämie in Bezug auf ein Portfolio<br />
berechnet und abgegrenzt, die 20 Prozent der Performancesteigerung in einem Performance-Zeitraum übersteigt. Die Berechnung<br />
von Anlageerfolgsprämien ist grundsätzlich von der Depotbank und Verwahrstelle zu prüfen.<br />
Den Teilfonds wurden im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 keine Anlageerfolgsprämien in Rechnung gestellt.<br />
Anlageberater und Finanzverwalter<br />
Unter der Aufsicht und Leitung der Verwaltungsgesellschaft legen die Finanzverwalter die Wertpapiere fest, die von einem<br />
Teilfonds gekauft und verkauft werden sollen. Die Verwaltungsgesellschaft entrichtet alle an die Finanzverwalter zu zahlenden<br />
Gebühren abhängig vom Wert der Vermögenswerte der von den Finanzverwaltern betreuten Teilfonds. <strong>Russell</strong> Implementation<br />
Services Inc., eine verbundene Partei von <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s Limited, wurde im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 zum<br />
Finanzverwalter für bestimmte Teilfonds bestellt. Die Bestellung von <strong>Russell</strong> Implementation Services Inc. erfolgte nach<br />
demselben Verfahren wie die Bestellung eines externen Finanzverwalters. Es gelten ein konzerninterner Vertrag und<br />
Anlagerichtlinien.<br />
Weiterbelastung an die Teilfonds<br />
Der Anlageberater und die Vertriebsstelle der Gesellschaft zahlten im Geschäftsjahr im Namen der Gesellschaft nicht auf dem<br />
Nettoinventarwert basierende Gebühren in Höhe von 8.486.410 USD (Geschäftsjahr zum 31. März 2010: 9.058.676 USD). Diese<br />
Gebühren wurden im Geschäftsjahr auf die jeweiligen Teilfonds umgelegt.<br />
Support-Dienstevertrag<br />
Die Verwaltungsgesellschaft hat auch den Anlageberater bestellt, der unter einem Support-Dienstevertrag vom 28. September<br />
2009 (der „Support-Dienstevertrag“) bestimmte operative Support-Dienstleistungen erbringt. Diese Dienstleistungen beinhalten<br />
unter anderem die Unterstützung der Verwaltungsgesellschaft bei der Registrierung der Teilfonds für den Vertrieb, Compliancebezogene<br />
Aufgaben, die Organisation der Erstellung der Rechnungsabschlüsse und die Erstellung von Materialien für die<br />
Sitzungen der Direktoren. In diesem Geschäftsjahr wurden von der Gesellschaft im Rahmen der Weiterbelastungen an die<br />
Teilfonds in Bezug auf diese Dienstleistungen 1.681.185 USD (Geschäftsjahr zum 31. März 2010: 2.549.352 USD) gezahlt.<br />
Übertragungsstelle<br />
Für alle wichtigen Support-Funktionen für die Teilfonds werden Shareholder Services geboten. Die Gebühren der<br />
Übertragungsstelle werden auf Basis der Anzahl von Teilfonds unter der Umbrella-Struktur berechnet und unterliegen<br />
angemessenen Mindestgrenzen. Die Gebühr basiert auf der Anzahl der Anteilinhaber, der Anzahl der ausgestellten Aufstellungen,<br />
der Anzahl der Anteilsklassen und dem Handelsvolumen in einem Zeitraum. Die Gebühren der Übertragungsstelle werden in der<br />
Gewinn- und Verlustrechnung für jeden Teilfonds ausgewiesen.<br />
Depotbank und Verwahrstelle<br />
Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited ist die Depotbank und Verwahrstelle. Die Depotbank und Verwahrstelle hat<br />
ihre Muttergesellschaft State Street Bank and Trust <strong>Company</strong>, Boston als ihre globale Unterdepotbank eingesetzt, die wiederum<br />
ein Netzwerk von lokalen Unterdepotbanken beauftragt hat. Unterdepotbankgebühren werden zu jährlichen Sätzen gezahlt, die<br />
auf einen prozentualen Anteil am Gesamtvermögen in den verschiedenen Ländern basieren, in denen die Teilfonds investieren.<br />
Darüber hinaus fallen die geltenden Transaktionsgebühren an.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 545
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Depotbank- und Verwahrstellengebühren fallen zu einem Satz von 0,015 Prozent p.a. auf die ersten 750 Mio. USD, einem Satz<br />
von 0,0125 Prozent p.a. auf die nächsten 750 Mio. USD und 0,0075 Prozent p.a. auf den Saldo des durchschnittlichen, täglichen<br />
Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds an und werden zu diesen Sätzen gezahlt. Depotbank- und Verwahrstellengebühren<br />
werden taggenau berechnet und monatlich rückwirkend gezahlt.<br />
In der Depotbankvereinbarung ist ein Recht auf Verrechnung von der Depotbank und Verwahrstelle geschuldeten Gebühren mit<br />
von der Depotbank und Verwahrstelle entliehenen Geldern eingeschlossen.<br />
Administrator<br />
Die State Street Fund Services (Ireland) Limited ist der Administrator. Der Administrator ist verantwortlich für die tägliche<br />
Berechnung des Nettoinventarwertes, die Kontenführung der Teilfonds für die Gesellschaft und andere verwaltungstechnische<br />
Obliegenheiten.<br />
Die Verwaltungsgesellschaft zahlt dem Administrator aus dem Vermögen der Teilfonds bis zu einer Höhe von 750 Mio. USD<br />
eine jährliche Gebühr von 0,025 Prozent des durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwertes der Teilfonds, für die nächsten<br />
750 Mio. USD eine jährliche Gebühr von 0,0225 Prozent des gesamten durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwertes der<br />
Teilfonds und ab 1,5 Mrd. USD eine jährliche Gebühr von 0,02 Prozent des gesamten durchschnittlichen monatlichen<br />
Nettoinventarwerts der Teilfonds. Diese Gebühren fallen täglich an und werden monatlich rückwirkend gezahlt. Die<br />
Verwaltungsgesellschaft erstattet dem Administrator außerdem seine angemessenen Spesen aus dem Vermögen der Teilfonds.<br />
Die Gebühren werden abzüglich eines Abschlags ausgewiesen, wenn die Vermögenswerte in den von <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s<br />
vermarkteten oder mitvermarkteten und vom Administrator verwalteten Gesellschaften einen Gesamtwert von 70 Mrd. USD<br />
übersteigen. Der hier standardmäßig zur Anwendung kommende Abschlagssatz beträgt 0,01 Prozent. Der Abschlagssatz erhöht<br />
sich auf 0,015 Prozent, wenn dieser Gesamtwert 100 Mrd. USD überschreitet. Der Administrator hat zudem Anspruch auf die in<br />
der Administrationsvereinbarung offen gelegten Anteilinhaber-Service-Gebühren und Berichts-Service-Gebühren in Höhe von<br />
7.000 USD je Teilfonds und Jahr.<br />
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Depotbank- und Verwahrstellengebühren und administrativen<br />
Gebühren enthalten Mindestgebühren. Überschreitet die Summe der Mindestgebühren die prozentualen administrativen und<br />
Verwahrstellengebühren in Kombination mit der Anteilsklassengebühr, der Berichts-Service-Gebühr und der Anteilinhaber-<br />
Service-Gebühr nach Abzug etwaiger Abschläge, findest diese Mindestgebühr Anwendung. Auf die Mindestgebühr für neue<br />
Teilfonds wird ein Jahr lang ab Auflegung des neuen Teilfonds verzichtet.<br />
Vergütung der Wirtschaftsprüfer<br />
Die Vergütung für alle seitens der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für das Geschäftsjahr durchgeführten Arbeiten beträgt:<br />
2011<br />
USD<br />
2010<br />
USD<br />
Rechnungsprüfung ........................................................ 700.093 595.392<br />
Steuerberatung ............................................................... 64.956 -<br />
Insgesamt* ................................................................... 765.049 595.392<br />
* Die in der obigen Tabelle aufgeführten Gebühren für die Prüfung der Rechnungsabschlüsse werden ohne MWST angegeben. Die in der<br />
Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Prüfungsgebühren werden einschließlich MWST angegeben.<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011 fielen keine Gebühren für sonstige Assurance-Dienstleistungen oder prüfungsfremde<br />
Leistungen an (31. März 2010: null).<br />
Transaktionen mit verbundenen Parteien<br />
Direktoren<br />
Keiner der mit der Frank <strong>Russell</strong> <strong>Company</strong>, der Verwaltungsgesellschaft, dem Administrator oder der Depotbank und<br />
Verwahrstelle verbundenen Direktoren erhält eine Direktorenvergütung. Die während des Geschäftsjahres verrechneten<br />
Honorare der Direktoren beliefen sich auf 402.315 USD (zum Geschäftsjahresende 31. März 2010: 356.050 USD). Diese<br />
Beträge sind unter der Position ‚Sonstige Gebühren‘ in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung enthalten. Die<br />
Honorare der Direktoren werden an die nicht-geschäftsführenden Direktoren gezahlt. Laut Satzung haben die Direktoren<br />
Anspruch auf ein Honorar als Vergütung für ihre Dienste in einer Höhe, die von Zeit zu Zeit von den Direktoren festgelegt wird.<br />
Im Prospekt vom 17. März 2011 ist angegeben, dass die Direktorenvergütung für das Kalenderjahr zum<br />
31. Dezember 2011 500.000 EUR nicht überschreiten wird (im Prospekt vom 1. April 2010 und im Prospekt für die OMIGSA-<br />
Fonds vom 23. Februar 2011 wurde die Obergrenze für das Kalenderjahr zum 31. Dezember 2010 auf 350.000 EUR<br />
festgesetzt). Neben dieser Vergütung haben die Direktoren Anspruch auf Erstattung sämtlicher Reise- und Hotelkosten und<br />
sonstigen angemessenen Spesen, die ihnen ordnungsgemäß in Verbindung mit ihrer Teilnahme an und der Rückreise von<br />
546 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Versammlungen der Direktoren oder sonstigen Versammlungen im Zusammenhang mit dem Geschäft der Gesellschaft<br />
entstehen.<br />
Nachstehend die Honorare der Direktoren, die den einzelnen Teilfonds im Geschäftsjahr belastet wurden:<br />
Währung<br />
Geschäftsjahr zum<br />
31. März 2011<br />
Geschäftsjahr zum<br />
31. März 2010<br />
The Continental European Equity Fund ................................... EUR 13.799 16.956<br />
The Emerging Markets Equity Fund ........................................ USD 69.952 58.314<br />
The Global Bond Fund ............................................................ USD 42.099 44.376<br />
The Global Credit Fund ........................................................... USD 12.229 3.665<br />
The Japan Equity Fund ............................................................ JPY 1.973.461 3.172.025<br />
The Pacific Basin Equity Fund ................................................ USD 17.411 22.921<br />
The Sterling Bond Fund .......................................................... GBP 9.473 10.984<br />
The Sterling Corporate Bond Fund .......................................... GBP 3.514 4.047<br />
The U.K. Equity Fund ............................................................. GBP 11.505 15.734<br />
The U.K. Index Linked Fund ................................................... GBP 2.803 9.390<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund .............................................. GBP 2.776 3.328<br />
The U.S. Bond Fund ................................................................ USD 9.692 11.081<br />
The U.S. Equity Fund .............................................................. USD 17.388 17.085<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund ............................................. USD 4.905 4.677<br />
The World Equity Fund II ....................................................... USD 40.322 28.958<br />
African Frontiers Fund ............................................................ USD 886 -<br />
Pan African Fund .................................................................................................................................................................................................<br />
USD 663 -<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund*** .........................................................................................................................................................<br />
USD 11.042 6.499<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund* ........................................ USD 4.352 15.434<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund ........................................... USD 2.803 2.930<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund .......................................... USD 2.495 2.250<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund** ..................................... USD 14.867 21.446<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund .............................. USD 19.614 -<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund ............... USD 1.030 -<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund ........................................... USD 786 -<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund ............................ USD 3.829 4.111<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund ............................ USD 4.604 6.438<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund ...................................... USD 2.863 3.377<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund* .................................. USD 1.106 7.466<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund ................................ USD 8.816 5.881<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund** .............................. USD 6.467 6.735<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund ............. USD 4.528 -<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund ........... USD 847 -<br />
RIC-Acadian European Equity Fund**** ............................... EUR 783 698<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund***** .................................. EUR 2.421 2.463<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund****** ............. GBP 2.813 2.594<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund.<br />
***** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund.<br />
****** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
Alle Direktoren der Gesellschaft haben auch eine Direktorstelle bei der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> II <strong>plc</strong> und der <strong>Russell</strong><br />
<strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong>.<br />
Alle Direktoren der Gesellschaft haben auch eine Direktorstelle bei der Verwaltungsgesellschaft.<br />
Die folgenden Direktoren der Gesellschaft sind beim Anlageberater und der Vertriebsstelle angestellt: James Firn, James<br />
Beveridge, Michael Hunt und Alan Schoenheimer.<br />
Die folgenden Direktoren der Gesellschaft sind bei der Frank <strong>Russell</strong> <strong>Company</strong> in Seattle angestellt: Peter Gunning und<br />
Kenneth Willman.<br />
Der Anlageberater und die Vertriebsstelle unterhalten einen beitragsorientierten Versorgungsplan für ihre Mitarbeiter, der in<br />
von <strong>Russell</strong> verwaltete Fonds investiert. Für diesen Versorgungsplan werden die Verwaltungsgebühren rückvergütet. Einige<br />
Direktoren der Gesellschaft oder der Verwaltungsgesellschaft, die beim Anlageberater und der Vertriebsstellen angestellt<br />
sind, können ein indirektes Engagement in der Gesellschaft haben.<br />
Promoter<br />
Die Frank <strong>Russell</strong> <strong>Company</strong> fungiert als Promoter der Gesellschaft (der „Promoter“). Der Promoter erhielt im Berichtsjahr<br />
keine Vergütung (31. März 2010: null) in seiner Eigenschaft als Promoter der Gesellschaft.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 547
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Vertriebsgebühr<br />
Die Gesellschaft zahlt der Vertriebsstelle monatlich rückwirkend eine Vertriebsgebühr in Höhe eines jährlichen<br />
Prozentsatzes vom Nettoinventarwert der betreffenden Klasse bzw. des betreffenden Teilfonds, wie im Prospekt angegeben.<br />
Für den African Frontiers Fund, Pan African Fund, RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund, RIC-Acadian European<br />
Equity Fund, RIC-Acadian Global Equity Fund und den RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund wird monatlich<br />
rückwirkend eine Vertriebsgebühr in Höhe von 0,10 Prozent p.a. des Nettoinventarwert dieser Teilfonds gezahlt. Für die<br />
anderen Teilfonds sind derzeit keine Vertriebsgebühren zahlbar.<br />
Devisenhandel<br />
<strong>Russell</strong> Implementation Services Inc. ist von der Gesellschaft mit der Durchführung von Währungsgeschäften beauftragt.<br />
Dafür ist in jeder einzelnen Transaktion eine Gebühr von 0,02 Prozent pro Trade enthalten. Für das am 31. März 2011<br />
beendete Geschäftsjahr betrug diese Gebühr 750.389 USD (für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010: 178.406 USD).<br />
Anlagen in anderen <strong>Russell</strong>-Fonds<br />
Beteiligung an der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> II <strong>plc</strong><br />
Die Teilfonds können in Fonds der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> II <strong>plc</strong> („RIC II <strong>plc</strong>“) investieren, die ebenfalls von der<br />
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird. RIC II <strong>plc</strong> ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung zwischen den<br />
Teilfonds. Das Anlageziel der Fonds der RIC II <strong>plc</strong> ist die Anlage in Wertpapiere gemäß den Vorschriften und/oder in andere<br />
liquide finanzielle Vermögenswerte, wie in Vorschrift 45 der von der Zentralbank herausgegebenen Vorschriften genannt,<br />
mit dem Ziel der Streuung des Anlagerisikos. Die Wertpapiere und/oder sonstigen in Vorschrift 45 der Vorschriften<br />
genannten liquiden finanziellen Vermögenswerte, in die die Teilfonds generell investieren dürfen, müssen an einem<br />
geregelten Markt quotiert sein oder gehandelt werden. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,40 Prozent und<br />
2,30 Prozent des zugrunde liegenden Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Fonds/der Anteilsklasse von RIC II <strong>plc</strong><br />
richtet, in dem/die der Teilfonds anlegt.<br />
Beteiligung an der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong><br />
Die Teilfonds können in Fonds der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong> („RIC III <strong>plc</strong>“) investieren, die ebenfalls von der<br />
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird. RIC III <strong>plc</strong> ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung zwischen den<br />
Teilfonds. Das Anlageziel der Fonds der RIC III <strong>plc</strong> ist ein maximaler laufender Ertrag, der sich mit Kapitalerhaltung und<br />
Liquidität vereinbaren lässt und durch Anlagen in kurzfristige erstklassige Schuldtitel und schuldähnliche Titel angestrebt<br />
wird. Nicht investierte Barmittel in den Teilfonds werden täglich in die Fonds der RIC III <strong>plc</strong> eingebracht, um den Ertrag<br />
gehaltener Barmittel zu maximieren. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,05 Prozent und 1,80 Prozent des<br />
zugrunde liegenden Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Fonds/der Anteilsklasse von RIC III <strong>plc</strong> richtet, in dem/die<br />
der Teilfonds anlegt.<br />
Bedeutende Anteilinhaber<br />
Gemäß FRS 8 wird davon ausgegangen, dass ein Anteilinhaber, der mindestens 20 Prozent aller ausgegebenen Anteile einer<br />
Gesellschaft hält, einen wesentlichen Einfluss auf diese Gesellschaft ausüben kann, und dementsprechend wird dieser als<br />
verbundene Partei betrachtet.<br />
In der folgenden Tabelle sind die Teilfonds aufgeführt, bei denen einzelne Anteilinhaber mindestens 20 Prozent aller zum<br />
31. März 2011 ausgegebenen Anteile dieser Teilfonds halten.<br />
Teilfonds Name des registrierten Anteilinhabers Wert des Bestands<br />
In % vom<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
The Global Credit Fund ...................................................................................................<br />
Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Zorgverzekeraars USD 812.570.715 100,00 %<br />
The Japan Equity Fund .....................................................................................................<br />
Ilmarinen JPY 16.716.512.948 20,28 %<br />
The Sterling Bond Fund ....................................................................................................<br />
Compass Pension Trustees Limited A/c 1242 GBP 126.958.013 31,86 %<br />
The Sterling Bond Fund ...................................................................................................<br />
Compass Pension Trustees Limited A/c 1284 GBP 111.716.467 28,03 %<br />
The Sterling Corporate Bond Johnson Controls UK Final Salary Pen Sch Trustee Ltd A/cJC System Pen &<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
Life Ass GBP 43.706.540 25,40 %<br />
The U.K. Equity Fund ......................................................................................................<br />
Société Generale GBP 156.541.960 33,34 %<br />
The U.K. Index Linked Fund ...........................................................................................<br />
Hilton UK Pension Trustee Limited GBP 47.753.786 41,45 %<br />
The U.K. Long Dated Gilt<br />
Johnson Controls UK Final Salary Pen Sch Trustee Ltd A/cJC System Pen &<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
Life Ass GBP 27.771.303 21,24 %<br />
The U.S. Bond Fund .........................................................................................................<br />
Stichting Depositary APG Fixed Income Credits Pool USD 282.400.838 64,35 %<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund .....................................................................................<br />
Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Zorgverzekeraars USD 112.203.222 45,03 %<br />
African Frontiers Fund .....................................................................................................<br />
Old Mutual Life Insurance <strong>Company</strong> (South Africa) Ltd USD 60.826.540 100,00 %<br />
Pan African Fund .............................................................................................................<br />
Old Mutual Life Insurance <strong>Company</strong> (South Africa) Ltd USD 10.357.691 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity<br />
Fund* ...............................................................................................................................<br />
OMAMGlobal Fund of Funds Limited Multi-Style Global Equity Fund USD 941.710.943 90,64 %<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging<br />
Markets Index Fund .........................................................................................................<br />
OMAMGlobal Fund of Funds Limited Multi-Style Global Equity Fund USD 74.308.854 100,00 %<br />
548 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Teilfonds Name des registrierten Anteilinhabers Wert des Bestands<br />
In % vom<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.)<br />
Bond Fund ........................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Bond Fund USD 201.393.380 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund ....................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Bond Fund USD 128.151.428 98,24 %<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund ..................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Credit Fund USD 119.336.246 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Global Money<br />
Market Fund .....................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Money Market Fund USD 191.540.948 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund ...................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global REIT Fund USD 103.502.591 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex<br />
U.S.) Equity Fund ............................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Multi-Style Global Equity Fund USD 639.551.212 89,80 %<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth<br />
Global Equity Fund ..........................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Concept Global Equity Fund USD 115.975.321 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Quant Global<br />
Equity Fund ......................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Multi-Style Global Equity Fund USD 1.148.406.164 92,40 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Bond<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Bond Fund USD 100.982.352 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Multi-Style Global Equity Fund USD 611.743.493 88,80 %<br />
RIC-Acadian Emerging Markets<br />
Equity Fund** ..................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Multi-Style Global Equity Fund GBP 108.809.267 38,59 %<br />
RIC-Acadian Emerging Markets<br />
Equity Fund** ..................................................................................................................<br />
Suva - Schweizerische Unfallversicherungsanstalt GBP 66.640.643 23,63 %<br />
RIC-Acadian European Equity<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
Stichting Pensioenfonds Openbare Apothekers EUR 41.823.884 94,58 %<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund ....................................................................................<br />
The Trustees of the Kingston Communications Pension Scheme EUR 31.932.010 21,18 %<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund<br />
In der folgenden Tabelle sind die Teilfonds aufgeführt, bei denen einzelne Anteilinhaber mindestens 20 Prozent aller zum 31.<br />
März 2010 ausgegebenen Anteile dieser Teilfonds halten.<br />
Teilfonds Name des registrierten Anteilinhabers Wert des Bestands<br />
In % vom<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
The Global Credit Fund ....................................................................................................<br />
Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Zorgverzekeraars USD 529.008.174 100,00 %<br />
The Sterling Bond Fund ...................................................................................................<br />
Compass Pension Trustees Limited JPY 252.554.820 56,30 %<br />
The Sterling Corporate Bond Johnson Controls UK Final Salary Pen Sch Trustee Ltd A/cJC System Pen &<br />
Fund ..................................................................................................................................<br />
Life Ass GBP 40.641.192 24,32 %<br />
The U.K. Equity Fund ......................................................................................................<br />
Société Generale GBP 144.327.162 27,26 %<br />
The U.K. Index Linked Fund ............................................................................................<br />
Hilton UK Pension Trustee Limited GBP 44.947.776 50,59 %<br />
The U.K. Long Dated Gilt<br />
Johnson Controls UK Final Salary Pen Sch Trustee Ltd A/cJC System Pen &<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
Life Ass GBP 26.454.983 21,55 %<br />
The U.S. Bond Fund .........................................................................................................<br />
Stichting Pensioenfonds voor de Woningcorporaties FIXED INCOME GBP 300.339.014 66,67 %<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund .....................................................................................<br />
Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Zorgverzekeraars USD 122.036.558 51,20 %<br />
RIC-OMIGSA EAFE Concentrated<br />
Equity Fund ......................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Medium Risk Fund USD 320.075.504 97,49 %<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund ...................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Medium Risk Fund USD 935.930.266 97,83 %<br />
RIC-OMIGSA Emerging Markets<br />
Equity Fund ......................................................................................................................<br />
Gloucestershire County Council A/c PF USD 44.004.169 33,90 %<br />
RIC-OMIGSA Emerging Markets<br />
Equity Fund ......................................................................................................................<br />
Suva - Schweizerische Unfallversicherungsanstalt USD 64.998.277 50,08 %<br />
RIC-OMIGSA Global (Ex U.S.)<br />
Bond Fund ........................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Bond Fund USD 180.144.263 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund ....................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Bond Fund USD 134.718.771 98,48 %<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund ...................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Credit Fund USD 120.264.296 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund ..................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Medium Risk Fund USD 646.247.259 64,82 %<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund ..................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Low Risk Fund USD 337.004.470 33,80 %<br />
RIC-OMIGSA Global Money<br />
Market Fund .....................................................................................................................<br />
OMAMGlobal Fund of Funds Limited Global Money Market Fund USD 272.971.566 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Bond<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Bond Fund USD 163.369.742 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Medium Risk Fund USD 427.804.796 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Medium Risk Fund USD 350.559.846 96,82 %<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
OMAM Global Fund of Funds Limited Global Medium Risk Fund USD 402.667.549 96,57 %<br />
RIC-Acadian European Equity<br />
Fund .................................................................................................................................<br />
Stichting Pensioenfonds Openbare Apothekers USD 32.441.151 96,76 %<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 549
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Anteilinhaber der Gesellschaft als verbundene Partei<br />
In den Geschäftsjahren zum 31. März 2011 und 31. März 2010 wurden Gelder von offenen <strong>Investment</strong>fonds, die ebenfalls<br />
durch den Finanzverwalter gemanagt und durch den Administrator verwaltet werden, in die Teilfonds investiert.<br />
In den nachstehenden Tabellen ist aufgeführt, wie viele Anteile der jeweilige <strong>Investment</strong>fonds am jeweiligen Teilfonds zum<br />
31. März 2011 und zum 31. März 2010 hält. Bitte beachten Sie, dass die Anzahl der gehaltenen Anteile für diese Erläuterung<br />
auf ganze Zahlen gerundet wurde.<br />
Zum 31. März 2011<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen<br />
Anteile<br />
In % vom<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Wert<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 5.881 136.558 -<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 86.846 2.016.558 0,05<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 246.574 5.725.434 0,13<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 187.665 4.357.577 0,10<br />
526.966 12.236.127 0,28<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 123.065 48.033.665 1,10<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I .......................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 15.803 6.168.015 0,14<br />
The Global Bond Fund<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen<br />
Anteile<br />
138.868 54.201.680 1,24<br />
66.437.807 1,52<br />
In % vom<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
Gehaltene<br />
Wert<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Anteilsklasse<br />
USD<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 170.418 2.232.472 0,13<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 793.891 10.399.974 0,61<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 665.421 8.717.015 0,51<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 83.256 1.090.655 0,06<br />
1.712.986 22.440.116 1,31<br />
The Japan Equity Fund<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen<br />
Anteile<br />
In % vom<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Wert<br />
JPY<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 22.228 20.073.900 0,02<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 221.771 200.275.559 0,24<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 414.894 374.680.942 0,45<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 311.010 280.865.779 0,34<br />
969.903 875.896.180 1,05<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 127.086 1.663.893.804 2,02<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I .......................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 15.601 204.258.937 0,25<br />
142.687 1.868.152.741 2,27<br />
2.744.048.921 3,32<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen<br />
Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 13.223 316.554 0,05<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 121.448 2.907.462 0,47<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 265.884 6.365.259 1,03<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 182.581 4.370.993 0,70<br />
583.136 13.960.268 2,25<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 25.291 8.463.753 1,36<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I .......................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 3.952 1.322.663 0,21<br />
29.243 9.786.416 1,57<br />
23.746.684 3,82<br />
550 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 933.402 25.192.516 10,11<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I .......................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 120.571 3.254.211 1,31<br />
1.053.973 28.446.727 11,42<br />
The World Equity Fund II<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 64.343 651.799 0,03<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 618.021 6.260.556 0,26<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 1.313.667 13.307.450 0,54<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 890.050 9.016.202 0,37<br />
2.886.081 29.236.007 1,20<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
Global Defensive Multi-Manager Fund .........................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 115.035 1.199.820 0,05<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 1.867.971 354.640.558 14,45<br />
1.983.006 355.840.378 14,50<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I .......................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse EH-T 334.794 44.764.697 1,82<br />
429.695.360 17,51<br />
Zum 31. März 2010<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 24.066 479.875 0,02<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 220.769 4.402.133 0,14<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 446.873 8.910.649 0,29<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 279.272 5.568.688 0,18<br />
970.980 19.361.345 0,63<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 66.034 21.973.736 0,71<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I .......................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 19.876 6.614.029 0,21<br />
85.910 28.587.765 0,92<br />
47.949.110 1,55<br />
The Global Bond Fund<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 189.273 2.373.487 0,13<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 893.699 11.206.980 0,60<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 748.372 9.384.584 0,51<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse DH-B 102.460 1.284.854 0,07<br />
1.933.804 24.249.905 1,31<br />
The Japan Equity Fund<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
JPY<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 27.547 27.540.412 0,02<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 249.542 249.481.997 0,21<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 506.041 505.919.107 0,42<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 319.307 319.230.191 0,27<br />
1.102.437 1.102.171.707 0,92<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 56.007 808.059.476 0,68<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I .......................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 17.724 255.718.859 0,21<br />
73.731 1.063.778.335 0,89<br />
2.165.950.042 1,81<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 551
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 17.271 350.940 0,04<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 155.798 3.165.826 0,37<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 315.291 6.406.724 0,75<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse B 197.117 4.005.408 0,47<br />
685.477 13.928.898 1,63<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 13.031 3.679.590 0,43<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I ...................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 4.116 1.162.243 0,14<br />
17.147 4.841.833 0,57<br />
18.770.731 2,20<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 470.835 9.967.721 4,18<br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I ...................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 148.664 3.147.262 1,32<br />
619.499 13.114.983 5,50<br />
The World Equity Fund II<br />
Anteilinhaber als verbundene Partei<br />
Gehaltene<br />
Anteilsklasse<br />
Anzahl der<br />
gehaltenen Anteile<br />
Wert<br />
USD<br />
In % vom NIW<br />
des Teilfonds<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
The Global 35 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 84.415 753.569 0,04<br />
The Global 50 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 771.622 6.888.270 0,36<br />
The Global 70 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 1.565.324 13.973.649 0,73<br />
The Global 90 Multi-Manager Fund ..........................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse J 992.183 8.857.218 0,46<br />
3.413.544 30.472.706 1,59<br />
<strong>Russell</strong> Multi-Manager Funds <strong>plc</strong><br />
Global Defensive Multi-Manager Fund .....................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 85.710 781.933 0,04<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Sterling I ..............................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse A 689.659 113.560.559 5,90<br />
775.369 114.342.492 5,94<br />
<strong>Russell</strong> Institutional Funds <strong>plc</strong><br />
The Multi-Asset Growth Strategy Euro I ...................................................................................................................................................................................<br />
Anteilsklasse EH-T 291.317 34.219.063 1,78<br />
179.034.261 9,31<br />
Angewiesene Transaktionen<br />
Der Anlageberater behält sich das Recht vor, zu verlangen, dass die Finanzverwalter an dem Soft-Commission- und<br />
Commission-Recapture-Programm (das „Programm“) teilnehmen, indem sie einen Teil ihrer Wertpapiertransaktionen über<br />
verschiedene Makler abwickeln (das „Korrespondenzmaklernetz“). Das Programm, einschließlich des<br />
Korrespondenzmaklernetzes, wird von Recapture Services, einem Unternehmensbereich der BNY ConvergEx Execution<br />
Solutions LLC („BNY“), verwaltet. Auf Weisung der Anlageberater wickeln die Finanzverwalter einen Teil ihrer<br />
Wertpapiertransaktionen über das Korrespondenzmaklernetz ab. Aufgrund dieser Handelsaktivität wird BNY einen Teil dieser<br />
Provisionen als „Gutschriften“ zurückstellen. Gutschriften können für Research (Verrechnungsprovision) oder für die<br />
Rückvergütung von Provisionen (Commission Recapture) bestimmt sein. Research-Gutschriften werden vom Anlageberater<br />
verwendet, um zur Unterstützung des Anlageentscheidungsprozesses Research bei Dritten einzukaufen. Research, der über das<br />
Programm eingekauft wird, wird von nicht verbundenen Drittparteien zu Marktpreisen bezogen. Die gesamte Verwendung von<br />
Verrechnungsprovisionen wird vom Soft Commission Committee von <strong>Russell</strong> (das „Committee“) überwacht, das sich aus<br />
leitenden Mitarbeitern des Anlagebereichs zusammensetzt. Das Committee legt unter der Anleitung des<br />
Anlagestrategieausschusses von <strong>Russell</strong> ein jährliches Soft-Commission-Research-Budget fest. Sobald das Soft-Commission-<br />
Research-Budget ausgeschöpft ist, weist <strong>Russell</strong> BNY an, für Verrechnungsprovisionen die Rückvergütungen zu wählen.<br />
Gutschriften zur Rückvergütung werden direkt an den betreffenden Teilfonds, aus dem die Provision gezahlt wurde,<br />
zurückvergütet. Der Anlageberater erhält keine Einnahmen (direkt oder indirekt von BNY oder einem Makler) aus der<br />
Rückvergütungskomponente des Programms. Die Teilnahme der Finanzverwalter an dem Programm ist nicht obligatorisch, und<br />
es werden für die einzelnen Finanzverwalter geeignete individuelle Ziel-Prozentsätze in Abhängigkeit von der Asset-Klasse,<br />
dem Anlagemandat, den Handelsgepflogenheiten und der Teilnahmetoleranz festgelegt. Die Teilnahme an dem Programm<br />
unterliegt immer dem Vorbehalt, dass der Finanzverwalter die bestmögliche Ausführung erzielen kann.<br />
Der Bruttobetrag der Provisionen, die aus dem Programm für das von BNY unterhaltene Maklernetz resultierten, belief sich für<br />
das am 31. März 2011 beendete Geschäftsjahr auf 655.382 USD (für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010: 908.552 USD).<br />
552 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Verrechnungsprovisionen (Soft Commissions)<br />
Nach den Bestimmungen seiner Vereinbarungen mit den Finanzverwaltern hat der Anlageberater das Recht, die<br />
Finanzverwalter unter Berücksichtigung der Bestpreisbedingung zur Abwicklung bestimmter Transaktionen anzuweisen, die<br />
ihm oder seinen Beratern gestatten, Makler- und Analysedienste zu erwerben, die bei der Erbringung der <strong>Investment</strong>dienste<br />
für die Gesellschaft herangezogen werden und im besten Interesse der Anteilinhaber der Gesellschaft liegen. Zu den Maklerund<br />
Analysediensten gehören: (1) die direkte oder indirekte Beratung durch Publikationen oder Schriften über den Wert von<br />
Wertpapieren, die Vorteile von Wertpapieranlagen, -käufen oder -verkäufen und die Verfügbarkeit von Wertpapieren oder<br />
Wertpapierkäufern oder -verkäufern, (2) Emittenten-, Branchen-, Wertpapier-, Wirtschafts-, Trend-, Portfoliostrategie- und<br />
Performanceanalysen und/oder (3) die Durchführung von Wertpapiertransaktionen und der damit verbundenen Funktionen<br />
(z. B. Abrechnung und Abwicklung) oder sonstige notwendige Tätigkeiten in diesem Zusammenhang.<br />
Der Anlageberater hat im Laufe des Geschäftsjahres von Maklern und Händlern die nachfolgend aufgeführten Produkte und<br />
Dienstleistungen erhalten: schriftliche und mündliche Analyseberichte von Maklern und Händlern; computergestützte<br />
Finanzsysteme sowie deren Software und Wartungsdienste; und statistische Markt-, Unternehmens-, Branchen-, Geschäfts-,<br />
Wirtschafts-, Trend- und Strategieanalysen. Alle erhaltenen Produkte und Dienstleistungen entsprechen den Anforderungen<br />
der britischen Aufsichtsbehörde für Finanzdienstleistungen.<br />
4. Wertpapierleihe<br />
Die Gesellschaft beteiligte sich in diesem Geschäftsjahr an einem einzigen Wertpapierleihprogramm bei der State Street<br />
Bank and Trust <strong>Company</strong> („State Street“).<br />
Am 31. März 2011 belief sich der Gesamtwert der von der Gesellschaft entliehenen Wertpapiere auf 21.338.987.035 USD<br />
(31. März 2010: 2.750.836.032 USD) und der Wert der von der Gesellschaft gehaltenen Sicherheiten (sowohl Bar- als auch<br />
Sachsicherheiten) für diese Wertpapiere auf 1.398.771.899 USD (31. März 2010: 2.857.391.175 USD).<br />
Der Gesamtwert im Leihgeschäft ausstehender Wertpapiere und der Wert der erhaltenen Sicherheiten (Barsicherheiten und<br />
„Sachsicherheiten“) für die jeweiligen Teilfonds zum 31. März 2011 werden nachstehend separat ausgewiesen.<br />
Securities Finance Trust <strong>Company</strong> („SFT“)<br />
Bis Oktober 2008 unterhielt die Gesellschaft ein Wertpapierleihprogramm bei der SFT. Erhaltene Barsicherheiten wurden im<br />
SFT Collective <strong>Investment</strong> Fund angelegt („eSec SFT Fund“). Infolge seiner Rating-Herabstufung von Moody’s Investor<br />
Services am 30. September 2008 war der eSec SFT Fund gezwungen, den Handel auszusetzen. Infolge der Aussetzung<br />
verletzte die Gesellschaft die Bestimmungen der Zentralbank bezüglich des Haltens von Sicherheiten. Darüber wurden die<br />
Zentralbank und die Anteilinhaber informiert.<br />
SFT verwaltete den eSec SFT Fund weiter, und die Teilfonds, die an dem Wertpapierleihprogramm teilnahmen, erfuhren<br />
einen Wertverlust. Die Details zu allen wesentlichen Wertverlusten wurden den Anteilinhabern zum betreffenden Zeitpunkt<br />
mitgeteilt. Am 1. Juni 2009 wurde der größte Teil der Vermögenswerte in Sachwerten auf ein treuhänderisch verwaltetes<br />
Konto übertragen. Dieses Konto wurde bis Dezember 2010 von PIMCO verwaltet, und die Vermögenswerte waren bei der<br />
State Street Custodial Services (Ireland) Limited in Verwahrung. Im Dezember 2010 wurde der Anlageberater Verwalter des<br />
treuhänderisch verwalteten SFT-Kontos.<br />
Alle zugrunde liegenden Vermögenswerte (außer Sigma und Gryphon) wurden inzwischen verkauft oder fällig. Zu den<br />
jeweiligen Zeitpunkten wurde der Nettoinventarwert der betroffenen Teilfonds angepasst. Dies diente dazu, etwaige Gewinne<br />
oder Verluste im Wert der Vermögenswerte gegenüber den Bewertungen zu berücksichtigen, die den Vermögenswerten<br />
zugeordnet worden waren. Vor allem Sigma, das zuvor mit null bewertet war, wurde in diesem Geschäftsjahr aufgrund<br />
weiterer detaillierter Informationen des Zwangsverwalters über die Methode der Verteilung an die Anleger abgeschrieben.<br />
Die Verwalter von Gryphon nehmen derzeit bis auf Weiteres monatliche Auszahlungen an die Anleger vor.<br />
Die Rückzahlung aller Sicherheiten an die Entleiher des SFT-Wertpapierleihprogramms ist inzwischen erfolgt.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 553
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Die folgenden Tabellen enthalten die Abstimmungen des konsolidierten Zeitwertes des eSec SFT Fund, des treuhänderisch<br />
verwalteten SFT-Kontos und den beizulegenden Zeitwert der im eSec SFT Fund angelegten und an Kontrahenten der<br />
Wertpapierleihe zahlbaren Barbeträge für die Geschäftsjahre zum 31. März 2011 und 31. März 2010.<br />
Konsolidierter eSec SFT Fund und treuhänderisch verwaltetes SFT-Konto zum Zeitwert<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2009 ............................................................<br />
Gewinn aus Anlagen im Geschäftsjahr ...........................................................<br />
Barausschüttungen im Geschäftsjahr ..............................................................<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2010 ............................................................<br />
554 Erläuterungen zum Jahresabschluss<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Small Cap<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Value Global<br />
Equity Fund*<br />
USD<br />
42.086.888 37.883.137 348.080 205.686 7.537.213<br />
2.347.532 2.541.941 23.356 13.801 505.743<br />
(30.359.176) (27.720.478) (254.703) (150.508) (5.515.254)<br />
14.075.244 12.704.600 116.733 68.979 2.527.702<br />
Wiederanlage des Saldos geschlossener Teilfonds ......................................... - - - - 1.006.414<br />
Gewinn aus Anlagen im Geschäftsjahr ........................................................... 1.850.740 1.684.393 15.476 9.145 469.394<br />
Barausschüttungen im Geschäftsjahr .............................................................. (15.045.886) (13.549.827) (124.499) (73.568) (3.623.563)<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2011 ............................................................ 880.098 839.166 7.710 4.556 379.947<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2009 ............................................................<br />
Gewinn aus Anlagen im Geschäftsjahr ...........................................................<br />
Barausschüttungen im Geschäftsjahr ..............................................................<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2010 ............................................................<br />
Wiederanlage des Saldos geschlossener Teilfonds .........................................<br />
Gewinn aus Anlagen im Geschäftsjahr ...........................................................<br />
Barausschüttungen im Geschäftsjahr ..............................................................<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund*<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA U.S.<br />
Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA U.S.<br />
Value Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
35.921.451 76.766.303 19.730.077 3.277.608 9.615.017<br />
2.410.312 5.150.983 1.323.879 219.926 645.164<br />
(26.285.039) (56.172.712) (14.437.219) (2.398.346) (7.035.660)<br />
12.046.724 25.744.574 6.616.737 1.099.188 3.224.521<br />
(11.936.434) (8.035.209) (6.556.159) 1.741.386 (1.006.414)<br />
260.307 2.341.254 142.974 340.755 293.243<br />
(370.597) (20.050.619) (203.552) (2.740.197) (2.511.350)<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2011 ............................................................ - - - 441.132 -<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Internal<br />
Growth Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Growth<br />
Global (ex<br />
U.S) Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global REIT<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Quant Global<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2009 ............................................................ - - - -<br />
Gewinn aus Anlagen im Geschäftsjahr ........................................................... - - - -<br />
Barausschüttungen im Geschäftsjahr .............................................................. - - - -<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2010 ............................................................ - - - -<br />
Wiederanlage des Saldos geschlossener Teilfonds ......................................... 926.722 4.938.620 428.481 18.492.593<br />
Gewinn aus Anlagen im Geschäftsjahr ........................................................... 107.053 570.502 49.499 2.071.146<br />
Barausschüttungen im Geschäftsjahr .............................................................. (837.653) (4.463.965) (387.301) (19.330.976)<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2011 ............................................................ 196.122 1.045.157 90.679 1.232.763<br />
Im eSec SFT Fund angelegte und an Kontrahenten der Wertpapierleihe zahlbare Barbeträge<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2009 ............................................................<br />
An Kontrahenten der Wertpapierleihe gezahlte Barbeträge ............................<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2010 ............................................................<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Small Cap<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Value Global<br />
Equity Fund*<br />
USD<br />
(64.621.211) (58.166.672) (534.450) (315.815) (11.572.816)<br />
44.897.935 40.364.043 370.875 219.156 8.030.813<br />
(19.723.276) (17.802.629) (163.575) (96.659) (3.542.003)<br />
Wiederanlage des Saldos geschlossener Teilfonds ......................................... - - - - -<br />
An Kontrahenten der Wertpapierleihe gezahlte Barbeträge ............................ 19.723.276 17.802.629 163.575 96.659 3.542.003<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2011 ............................................................ - - - - -<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2009 ............................................................<br />
An Kontrahenten der Wertpapierleihe gezahlte Barbeträge ............................<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2010 ............................................................<br />
Wiederanlage des Saldos geschlossener Teilfonds ..........................................<br />
An Kontrahenten der Wertpapierleihe gezahlte Barbeträge ............................<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA U.S.<br />
Core Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA U.S.<br />
Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA U.S.<br />
Value Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
(55.154.652) (117.868.812) (30.294.030) (5.032.518) (14.763.127)<br />
38.273.889 81.793.606 21.022.168 3.492.254 10.244.690<br />
(16.880.763) (36.075.206) (9.271.862) (1.540.264) (4.518.437)<br />
16.510.166 - 9.068.310 - -<br />
370.597 36.075.206 203.552 1.540.264 4.518.437<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2011 ............................................................ - - - - -<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Quant Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2009 ............................................................ -<br />
An Kontrahenten der Wertpapierleihe gezahlte Barbeträge ............................ -<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2010 ............................................................ -<br />
Wiederanlage des Saldos geschlossener Teilfonds .......................................... (25.578.476)<br />
An Kontrahenten der Wertpapierleihe gezahlte Barbeträge ............................ 25.578.476<br />
Beizulegender Zeitwert zum 31.03.2011 ............................................................ -<br />
Das State Street Bank and Trust-Wertpapierleihprogramm<br />
Seit Dezember 2008 werden alle Wertpapierleihgeschäfte von der State Street verwaltet. Die Kredite bei State Street sind<br />
durch Barsicherheiten besichert, von denen einige in der <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> III <strong>plc</strong>, in Repo Cash, britischen<br />
Einlagenzertifikaten, britischen Aktien und Staatspapieren gemäß den Bestimmungen der Zentralbank angelegt sind.<br />
Darstellung im Abschluss<br />
Der beizulegende Zeitwert aller bei der State Street hinterlegten Barsicherheiten wird als eigener Posten in der Bilanz der<br />
jeweiligen Teilfonds unter ‚Als Sicherheiten erhaltene und im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften angelegte<br />
Barmittel‘ ausgewiesen. Diesem wurde eine Verbindlichkeit gegenüber dem Kontrahenten unter ‚An Kontrahenten fällige<br />
Barzahlung für Wertpapierleihgeschäfte‘ gegenübergestellt.<br />
Der Gesamtwert im Leihgeschäft ausstehender Wertpapiere und der Wert der erhaltenen Sicherheiten (Barsicherheiten und<br />
Sachsicherheiten) für die jeweiligen Teilfonds zum 31. März 2011 werden nachstehend separat ausgewiesen.<br />
Funktionale<br />
Währung<br />
des<br />
Teilfonds<br />
Wert der<br />
ausstehenden<br />
entliehenen<br />
Wertpapiere<br />
Gesamtwert<br />
der<br />
Sicherheiten<br />
Wert der<br />
Barsicherheiten<br />
Wert der<br />
Sachsicherheiten<br />
Teilfonds<br />
The Continental European Equity Fund ................................ EUR 33.725.731 35.510.141 35.510.141 -<br />
The Emerging Markets Equity Fund ..................................... USD 169.813.607 178.426.035 178.426.035 -<br />
The Global Bond Fund ......................................................... USD 192.500.570 195.237.266 133.639.034 61.598.232<br />
The Japan Equity Fund ......................................................... JPY 27.722.242.032 29.273.595.425 29.273.595.425 -<br />
The Pacific Basin Equity Fund ............................................. USD 32.079.896 34.023.483 34.023.483 -<br />
The Sterling Bond Fund ........................................................ GBP 35.337.481 36.290.448 22.456.367 13.834.081<br />
The Sterling Corporate Bond Fund ....................................... GBP 21.730.042 22.542.541 21.684.100 858.441<br />
The U.K. Equity Fund .......................................................... GBP 21.937.835 23.409.435 10.520.672 12.888.763<br />
The U.K. Index Linked Fund ................................................ GBP 8.696.391 8.909.749 - 8.909.749<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund ........................................... GBP 14.642.467 14.940.140 - 14.940.140<br />
The U.S. Equity Fund ........................................................... USD 660.991 674.619 674.619 -<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund .......................................... USD 12.712.487 13.009.183 13.009.183 -<br />
The World Equity Fund II .................................................... USD 107.790.812 113.109.976 109.382.558 3.727.418<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund* .......................... USD 49.433.827 51.666.384 51.666.384 -<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund............................. USD 137.888.129 144.578.327 144.578.327 -<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund ............ USD 5.472.098 5.766.209 5.766.209 -<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund ......................................... USD 6.021.754 6.256.734 6.256.734 -<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund ......... USD 78.009.412 81.947.844 81.947.844 -<br />
RIC OMIGSA Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund USD 204.019 208.709 208.709 -<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 555
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Der Gesamtwert im Leihgeschäft ausstehender Wertpapiere und der Wert der erhaltenen Sicherheiten (Barsicherheiten und<br />
Sachsicherheiten) für die jeweiligen Teilfonds zum 31. März 2010 werden nachstehend separat ausgewiesen.<br />
Funktionale<br />
Währung<br />
des<br />
Teilfonds<br />
Wert der<br />
ausstehenden<br />
entliehenen<br />
Wertpapiere<br />
Gesamtwert<br />
der<br />
Sicherheiten<br />
Wert der<br />
Barsicherheiten<br />
Wert der<br />
Sachsicherheiten<br />
Wert der<br />
fälligen SFT-<br />
Barsicherheiten<br />
Teilfonds<br />
The Continental European Equity Fund ............................... EUR 83.376.896 87.115.289 67.392.013 - 19.723.276<br />
The Emerging Markets Equity Fund .................................... USD 118.644.881 125.657.032 107.854.403 - 17.802.629<br />
The Global Bond Fund ......................................................... USD 240.690.350 244.810.689 203.255.185 41.555.504 -<br />
The Japan Equity Fund ......................................................... JPY 47.650.774.902 50.473.202.518 50.473.202.518 - -<br />
The Pacific Basin Equity Fund ............................................. USD 52.251.314 55.879.468 55.879.468 - -<br />
The Sterling Bond Fund ....................................................... GBP 104.609.754 106.074.498 25.582.660 80.491.838 -<br />
The Sterling Corporate Bond Fund ....................................... GBP 15.875.566 15.942.529 14.418.151 1.524.378 -<br />
The U.K. Equity Fund .......................................................... GBP 51.292.853 54.191.456 14.149.019 40.042.437 -<br />
The U.K. Index Linked Fund................................................. GBP 30.548.366 31.042.095 585.730 30.456.365 -<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund ............................................ GBP 57.615.263 58.499.599 - 58.499.599 -<br />
The U.S. Bond Fund .............................................................. USD 35.781.965 36.417.471 36.137.943 279.528 -<br />
The U.S. Equity Fund ........................................................... USD 91.024.565 93.723.652 93.560.077 - 163.575<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund ......................................... USD 110.861.420 114.532.392 114.435.733 - 96.659<br />
The World Equity Fund II .................................................... USD 296.781.986 308.242.518 308.242.518 - -<br />
RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund ................. USD 52.684.423 55.318.968 51.776.965 - 3.542.003<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund ....................................... USD 226.292.540 237.527.448 220.646.685 - 16.880.763<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund ...................................... USD 298.207.138 307.514.454 271.439.248 - 36.075.206<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund ................................. USD 68.359.984 70.462.905 61.191.043 - 9.271.862<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund ............................. USD 108.697.895 111.547.606 110.007.342 - 1.540.264<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund ............................... USD 33.522.211 34.648.608 30.130.171 - 4.518.437<br />
Anmerkung: Alle obigen Beträge sind in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds angegeben.<br />
5. Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete<br />
Barmittel<br />
Bankguthaben und Barverbindlichkeiten gegenüber Maklern und Kontrahenten<br />
Bankguthaben setzen sich zusammen aus den bei der State Street Bank and Trust <strong>Company</strong>, London, gehaltenen liquiden<br />
Mitteln und aus unbelasteten Margin-Konten bei Maklern und Kontrahenten von derivativen Finanzpositionen, die von den<br />
Teilfonds zum jeweiligen Bilanzstichtag gehalten werden und in den folgenden Tabellen näher aufgeführt sind.<br />
Barsicherheiten können von den Teilfonds auch Maklern und Kontrahenten für derivative Finanzpositionen geschuldet<br />
werden, die von den Teilfonds am Bilanzstichtag gehalten werden. Solche Mittel werden in der Bilanz des jeweiligen<br />
Teilfonds als Verbindlichkeiten ausgewiesen und sind ebenfalls in den folgenden Tabellen detailliert aufgeführt.<br />
Alle Bankguthaben für die nachstehend nicht aufgeführten Teilfonds werden bei der State Street Bank and Trust <strong>Company</strong>,<br />
London gehalten.<br />
Liquide Mittel auf US-Dollar-Konten bei der State Street Bank and Trust <strong>Company</strong>, London werden automatisch auf<br />
Tagesgeldkonten bei der State Street Cayman Trust <strong>Company</strong> Ltd., Cayman-Inseln, übertragen.<br />
Zum 31. März 2011<br />
The<br />
Gehalten bei<br />
Standort<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 4.003.320 15.993.005 19.225.731 5.114.452.401 10.539.135<br />
Barclays Capital Inc. ......................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - (264.090) - - -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
JP Morgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA - (65.031) (41.571) - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - 107.580<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - 104.347 - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA 1.207.684 - 4.118.432 642.922.652 802.553<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - - - - 2.054.989<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Insgesamt 5.211.004 15.768.231 23.302.592 5.757.375.053 13.504.257<br />
556 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Gehalten bei<br />
Standort<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 3.193.070 1.398.832 24.092.266 11.451.201 2.847.345<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - 152.726 -<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - - 2.326.169<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien 74.127 - - - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - 255.783 -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien 478.353 222.649 - 22.437 -<br />
JP Morgan Chase Bank .................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
UBS Securities LLC ..............................................................................................................................................................................<br />
Jersey City, USA - - (792.561) - -<br />
Insgesamt 3.745.550 1.621.481 23.299.705 11.882.147 5.173.514<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
The World<br />
Equity Fund<br />
Gehalten bei<br />
Standort<br />
II<br />
USD USD USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 21.655.526 1.585.634 4.573.629 201.240.530<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - 152.726<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - 2.326.169<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - 680.204 1.028.737 1.827.763<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - (8.307)<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - 1.146.108<br />
JP Morgan Chase Bank .................................................<br />
New York, USA - - - (106.602)<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - 107.580<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - 104.347<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien 5.923.245 - - 5.923.245<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - - - 14.392.086<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - - - 2.054.989<br />
UBS Securities LLC ..............................................................................................................................................................................<br />
Jersey City, USA - - - (1.270.435)<br />
Insgesamt 27.578.771 2.265.838 5.602.366 227.890.199<br />
Zum 31. März 2010<br />
Gehalten bei<br />
Standort<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 3.304.674 20.997.261 23.583.404 43.211.492 4.094.934.086<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - 9.680.237 1.069.866 - -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - 760.108 -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
New York, USA - - (371.222) - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - 43.373 -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA 194.876 - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - - - - (25.200.342)<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Insgesamt 3.499.550 30.677.498 24.282.048 44.014.973 4.069.733.744<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 557
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Gehalten bei<br />
Standort<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 7.529.523 5.426.992 629.020 3.031.339 32.980.669<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - - 328.728<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - - (1.943)<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - - - - (35.608)<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - 511.724 168.184 - -<br />
JPMorgan Chase ............................................................<br />
New York, USA - - - - (2.853)<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien 114.539 - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien 103.612 - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea 3.095.366 - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - 314.474 - - -<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien - 425.848 - - -<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - - - (467.590) -<br />
Insgesamt 10.843.040 6.679.038 797.204 2.563.749 33.268.993<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund<br />
Gehalten bei<br />
Standort<br />
The U.S.<br />
Small Cap<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund<br />
II<br />
USD USD USD USD<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 1.345.747 138.108.193 5.898.025 7.236.642 4.998.915<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - 498.801 -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - 132.161 - -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - (1.490.835) - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA 648.246 - - - (110.338)<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Insgesamt 1.993.993 136.617.358 6.030.186 7.735.443 4.888.577<br />
558 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Insgesamt<br />
Gehalten bei<br />
Standort<br />
USD<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 324.215.546<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA 328.728<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien 498.801<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA 10.750.103<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien 760.108<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
New York, USA (371.222)<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien 1.031.367<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien 115.027<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien 175.534<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA 194.876<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> ........................<br />
London, Großbritannien (1.387.223)<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA 268.213<br />
Morgan Stanley International Securities ........................<br />
Seoul, Südkorea 3.095.366<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien 477.032<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien 645.948<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA (709.297)<br />
Insgesamt 340.088.907<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für derivative Finanzpositionen<br />
Jeweils zum 31. März 2011 bzw. zum 31. März 2010 sind auch Barmittel von oder im Auftrag der Teilfonds als<br />
Sicherheitsleistung für Margin-Zwecke bei Maklern für von den Teilfonds gehaltenen Optionen und Terminkontrakte<br />
(Futures) hinterlegt, wie in den folgenden Tabellen detailliert aufgeführt. Da diese Beträge der von den Maklern als<br />
Mindestsicherungsanforderung erachteten Höhe entsprechen, gelten sie als zweckgebunden und werden separat von frei<br />
verfügbaren Barmitteln in den Bilanzen der einzelnen Teilfonds ausgewiesen.<br />
Zum 31. März 2011<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - 32.000 -<br />
Credit Suisse International .............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - 46.040.188 2.670.278 - -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
JPMorgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - 898.288 -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - 408.749 - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA 2.440.691 - - 1.049.511 454.020.000<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - 1.090.000 - -<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien - - 600.000 - -<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - - - - -<br />
Insgesamt 2.440.691 46.040.188 4.769.027 1.979.799 454.020.000<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 559
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - - 1.192.407<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - - 260.000<br />
Credit Suisse International .............................................<br />
New York, USA - 361.699 - - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - 284.000<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - - - - 2.910<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - 176.334 95.012 - -<br />
JPMorgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien 69.627 - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien 83.680 - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA 1.249.958 - - - -<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea 497.642 - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien - 772.644 - - -<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - - - 3.550.000 -<br />
Insgesamt 1.900.907 1.310.677 95.012 3.550.000 1.739.317<br />
The U.S.<br />
Small Cap<br />
Equity Fund<br />
The World<br />
Equity Fund<br />
II<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD USD USD USD USD<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA 3.154.200 759.904 - - -<br />
Credit Suisse International .............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - 896.322<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - - - - 195.000<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
JPMorgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - 61.861 -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - 6.221.553 - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - - - - -<br />
Insgesamt 3.154.200 759.904 6.221.553 61.861 1.091.322<br />
560 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
Fund<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - 1.192.407<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - 4.206.104<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien 575.712 2.051.820<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - 195.000<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - 48.710.466<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - 284.000<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - 2.910<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - 434.954<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - 69.627<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - 960.149<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - 408.749<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - 6.305.233<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - 11.241.104<br />
Morgan Stanley International Securities Seoul, Südkorea - 497.642<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - 1.090.000<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien - 1.838.509<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - 5.690.470<br />
Insgesamt 575.712 85.179.144<br />
Zum 31. März 2010<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - 430.000 - -<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - - -<br />
Credit Suisse International .............................................<br />
New York, USA - - 500.000 - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - - 840.000 - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - 20.600.000 4.820.000 - -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - 982.612 -<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - - 270.000 - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
JPMorgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA - - 810.000 - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - 6.000<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - 778.152 -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA 2.038.122 - 10.000 - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - - - 16.948<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - - 2.580.000 - 1.113.256<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien - - 40.000 - -<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - - - - -<br />
Insgesamt 2.038.122 20.600.000 10.300.000 1.760.764 1.136.204<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 561
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - 247.684 -<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - - 3.487.851<br />
Credit Suisse International .............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - 302.455 -<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien 698.765 233.555 - - -<br />
JPMorgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - -<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - -<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - - - -<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA - - - - -<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien 110.479 - - - -<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien 500.000 - - - -<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien 660.000 - - - -<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - - 1.500.000 - -<br />
Insgesamt 1.969.244 233.555 1.500.000 550.139 3.487.851<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
The U.S.<br />
Small Cap<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
Equity Fund<br />
USD USD USD USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA - - - - 677.684<br />
Citigroup Global Markets Holdings Inc. New York, USA - - - - 3.487.851<br />
Credit Suisse International .............................................<br />
New York, USA - - - - 500.000<br />
Credit Suisse Securities (Europe) Ltd. ...........................<br />
London, Großbritannien - 677.540 - 506.836 1.184.375<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - - - - 840.000<br />
Goldman Sachs Group, Inc. ...........................................<br />
New York, USA - - - - 25.722.456<br />
Goldman Sachs International .........................................<br />
London, Großbritannien - - - - 982.612<br />
HSBC ............................................................................<br />
New York, USA - - - - 270.000<br />
JPMorgan ......................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - 1.414.256<br />
JPMorgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA - - - - 810.000<br />
Macquarie Bank Ltd. .....................................................<br />
Sydney, Australien - - - - 6.000<br />
Merrill Lynch International ...........................................<br />
London, Großbritannien - - 394.873 - 1.173.025<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA - - - - 2.767.797<br />
Morgan Stanley & Co. International <strong>plc</strong> London, Großbritannien - - - - 16.948<br />
Morgan Stanley & Co. ...................................................<br />
New York, USA 436.000 - - - 4.129.256<br />
Royal Bank of Scotland .................................................<br />
London, Großbritannien - - - - 167.588<br />
State Street Bank and Trust ...........................................<br />
London, Großbritannien - - - - 758.461<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien - - - - 1.041.168<br />
UBS Securities LLC ......................................................<br />
Jersey City, USA - - - - 2.275.382<br />
Insgesamt 436.000 677.540 394.873 506.836 48.224.859<br />
562 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
An Kontrahenten für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente fällige Maklergelder<br />
Barbeträge, die von Kontrahenten als Sicherheiten für derivative Finanzinstrumente verpfändet und von den betreffenden<br />
Teilfonds zum jeweiligen Bilanzstichtag gehalten werden, sind in den nachfolgenden Tabellen aufgeführt. Da diese Beträge<br />
nicht Teil des Nettovermögens der betreffenden Teilfonds sind, wird ein diesbezüglicher Vermögenswert für die<br />
Rückzahlung der Barsicherheit an die Kontrahenten in den jeweiligen Bilanzen als Vermögenswert ausgewiesen.<br />
Zum 31. März 2011<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Bank of America ...........................................................<br />
Charlotte, NC, USA - (300.000) - - (300.000)<br />
Barclays Capital Inc. .....................................................<br />
New York, USA (280.000) - - - (280.000)<br />
BNP Paribas ..................................................................<br />
New York, USA (330.000) - - - (330.000)<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA (530.000) - (10.000) - (546.029)<br />
JPMorgan Chase Bank ..................................................<br />
New York, USA (390.000) - - - (390.000)<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA (240.000) - (60.000) - (336.177)<br />
Morgan Stanley .............................................................<br />
New York, USA (580.000) - - (230.000) (810.000)<br />
Royal Bank of Canada ...................................................<br />
New York, U.S.A (420.000) - - - (420.000)<br />
Royal Bank of Scotland <strong>plc</strong> ...........................................<br />
London, Großbritannien - - (100.000) - (160.295)<br />
UBS AG ........................................................................<br />
London, Großbritannien (260.000) - (200.000) - (580.590)<br />
Insgesamt (3.030.000) (300.000) (370.000) (230.000) (4.153.091)<br />
Zum 31. März 2010<br />
Kontrahent<br />
Standort<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Bank of America ............................................................<br />
Charlotte, NC, USA (320.000) - - - (320.000)<br />
BNP Paribas .................................................................<br />
New York, USA (40.000) - - - (40.000)<br />
Citibank, N.A. ................................................................<br />
New York, USA (640.000) - - - (640.000)<br />
Deutsche Bank ...............................................................<br />
New York, USA - - (120.000) - (182.031)<br />
Merrill Lynch & Co. Inc. ...............................................<br />
New York, USA (500.000) - (60.000) - (591.015)<br />
Morgan Stanley .............................................................<br />
New York, USA - (890.000) - (230.000) (1.120.000)<br />
Royal Bank of Scotland <strong>plc</strong> ...........................................<br />
London, Großbritannien (860.000) - (310.000) - (1.330.245)<br />
Insgesamt (2.360.000) (890.000) (490.000) (230.000) (4.223.291)<br />
6. Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes<br />
Nettovermögen<br />
Genehmigtes Anteilkapital<br />
Das genehmigte Anteilkapital der Gesellschaft besteht aus 30.000 nennwertlosen Zeichneranteilen und 500 Milliarden<br />
nennwertlosen gewinnberechtigten Anteilen. Zeichneranteile stellen kein Miteigentum am Nettoinventarwert der Gesellschaft dar.<br />
Sie werden im Abschluss nur in dieser Erläuterung erwähnt.<br />
Inhaber von Zeichneranteilen haben keinen Anspruch auf Ausschüttungen oder auf einen etwaigen Überschuss von<br />
Vermögenswerten über Verbindlichkeiten bei einer Liquidation der Gesellschaft. Die Zeichneranteile werden von der Frank <strong>Russell</strong><br />
<strong>Company</strong> und dem Anlageberater gehalten.<br />
Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile<br />
Jeder der Anteile verleiht dem Anteilinhaber das Recht auf eine anteilige Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden des<br />
jeweiligen Teilfonds, die diesen Anteilen zuzuschreiben sind, sowie das Recht auf Sitz und Stimme in den Versammlungen der<br />
Gesellschaft und des jeweiligen Teilfonds, der von diesen Anteilen repräsentiert wird. Keine Anteilsklasse verleiht ihrem Inhaber<br />
Vorzugs- oder Bezugsrechte oder irgendwelche Rechte auf Beteiligung an Gewinnen und Dividenden anderer Anteilsklassen oder<br />
auf Stimmrechte, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen betreffende Angelegenheiten beziehen.<br />
Jeder Anteil stellt ein individuelles wirtschaftliches Eigentumsrecht an der Gesellschaft dar. Die Anteile sind keine Schuldtitel und<br />
nicht von der Gesellschaft garantiert. Der Ertrag einer Anlage in der Gesellschaft hängt einzig und allein von der Anlage-<br />
Performance der Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds und der Zu- oder Abnahme des Nettoinventarwerts der Anteile ab. Der<br />
an einen Anteilinhaber nach der Liquidation der Gesellschaft oder eines Teilfonds für einen Anteil zu zahlende Betrag entspricht<br />
dem Nettoinventarwert je Anteil.<br />
Börsennotierte Wertpapiere und Wertpapiere, deren Kurse im Freiverkehr (OTC-Märkte) oder durch Market Makers quotiert werden,<br />
werden zwecks Ermittlung des Nettoinventarwerts je Fondsanteil für Zeichnungen und Rücknahmen und für diverse Gebührenberechnungen<br />
mit dem Schlusskurs am Ende des jeweiligen Handelstages ausgewiesen. Wie jedoch in Erläuterung 1 angeführt,<br />
verfolgt die Gesellschaft zwecks Einhaltung der Maßgaben von FRS 26 und zu Finanzausweiszwecken den Bilanzierungsgrundsatz,<br />
ihre Wertpapiere zum jeweiligen Geldmarktkurs bzw. Rücknahmepreis zum Bilanzstichtag zu bewerten. Zum 31. März 2011 führte<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 563
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
der Unterschied zwischen der im Jahresabschluss genannten Bewertungsmethode und der im Prospekt der Gesellschaft genannten<br />
Bewertungsmethode zu einer Wertminderung der Anlagen um 31.614.005 USD (31. März 2010: 28.691.799 USD).<br />
Anteilinhabern zuzuschreibendes Nettovermögen stellt eine Verbindlichkeit in der Bilanz dar, die zu dem Rücknahmebetrag<br />
ausgewiesen wird, die zum Bilanzstichtag zahlbar wäre, falls der Anteilinhaber von seinem Recht zur Rückgabe des Anteils an die<br />
Gesellschaft Gebrauch gemacht hätte. Demgemäß berichtigen die oben beschriebenen Differenzen den Buchwert des auf die<br />
Anteilinhaber entfallenden Nettovermögens.<br />
Transaktionen gewinnberechtigter Anteile im Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Alle Barbeträge werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds und nicht in der Währung der Klasse ausgewiesen.<br />
Der Nettoinventarwert je Anteil kann aufgrund der Rundung von Bruchteilsanteilen nicht erneut berechnet werden.<br />
The Continental European Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D<br />
Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................. 12.201.235 10.489 648.513 303.897<br />
Ausgegebene Anteile ................................. 2.181.130 50.448 212.068 10.872<br />
Zurückgenommene Anteile ....................... (4.253.111) (13.936) (145.957) (9.792)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ................... 10.129.254 47.001 714.624 304.977<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Klasse B<br />
EUR<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres ........................................... 49.641.973 1.099.400 12.744.961 275.077<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ........................................... (103.367.066) (301.129) (8.477.650) (242.914)<br />
The Continental European Klasse F Klasse I Klasse I Income Klasse J<br />
Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres .................. 123 7.965.430 395.541 138.417<br />
Ausgegebene Anteile ................................. 2.365 4.365.485 388.641 25.644<br />
Zurückgenommene Anteile ....................... (707) (3.436.160) (170.871) (84.313)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ................... 1.781 8.894.755 613.311 79.748<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
EUR<br />
Klasse I Income<br />
EUR<br />
Klasse J<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres ........................................... 2.970.000 77.042.695 5.830.382 320.701<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ........................................... (865.001) (61.681.953) (2.711.442) (1.140.365)<br />
The Continental European Klasse P Income Klasse R Klasse R Roll-Up Klasse SH I<br />
Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 5.184.274 - 410.331 510.161<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 455.245 480.927 105.073 52.592<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (4.784.651) (38.778) (35.364) (114.030)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 854.868 442.149 480.040 448.723<br />
Klasse P Income<br />
EUR<br />
Klasse R<br />
EUR<br />
Klasse R Roll-Up<br />
EUR<br />
Klasse SH-I<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 6.122.150 56.586.316 8.778.051 4.998.121 226.409.827<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (67.066.418) (4.707.031) (3.150.351) (11.709.429) (265.420.749)<br />
(39.010.922)<br />
The Emerging Markets Equity Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse I<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 6.228.800 1.887.164 253.528 151.338 12.106.241<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 2.343.162 413.721 252.205 47.091 229.487<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (977.013) (905.816) (383.787) (25.615) (1.190.028)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 7.594.949 1.395.069 121.946 172.814 11.145.700<br />
564 Erläuterungen zum Jahresabschluss<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 860.337.957 8.485.899 55.096.812 3.396.093 12.559.375<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (347.587.649) (18.852.504) (80.960.440) (1.751.502) (70.644.494)
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Emerging Markets Equity Klasse I Income Klasse J Klasse P Income Klasse R Klasse TYC<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............... 2.793.812 327.705 1.383.094 - 965.094<br />
Ausgegebene Anteile .............................. 1.889.085 70.435 224.208 425.860 2.187.316<br />
Zurückgenommene Anteile .................... (564.628) (173.785) (1.348.923) (5.850) (83.119)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres ................ 4.118.269 224.355 258.379 420.010 3.069.291<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse P Income<br />
USD<br />
Klasse R<br />
USD<br />
Klasse TYC<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 88.629.733 3.340.841 10.346.799 68.225.738 190.675.320<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (25.880.328) (8.635.456) (68.685.904) (936.348) (7.710.174)<br />
The Emerging Markets Equity Klasse U<br />
Fund<br />
Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.771<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (535)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 1.236<br />
Klasse U<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 2.609.611 1.303.704.178<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (798.341) (632.443.140)<br />
671.261.038<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse DH-B Klasse EH-B<br />
The Global Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 2.215.891 28.117 802 192.708 5.562.410 945.631<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 225.321 775 14.805 55.604 1.057.872 3.118.052<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.820.342) (28.114) (11.185) (69.135) (1.520.862) (1.052.181)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 620.870 778 4.422 179.177 5.099.420 3.011.502<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Klasse DH-B<br />
USD<br />
Klasse EH-B<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 51.475.117 14.850 1.323.211 1.326.979 13.744.043 52.106.743<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(444.930.390) (532.955) (1.004.846) (1.734.202) (19.750.748) (17.603.222)<br />
Klasse EH-MZ<br />
Income Klasse EH-U<br />
Klasse<br />
GBPH-A<br />
Klasse<br />
GBPH-B Klasse I Klasse I Income<br />
The Global Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.941.422 - 15.204.328 129.669 3.713.911 3.053.330<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 387.106 13.766 335.224 49.435 593.309 187.256<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.228.608) (2.179) (797.187) (34.582) (716.695) (453.009)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.099.920 11.587 14.742.365 144.522 3.590.525 2.787.577<br />
Klasse EH-MZ<br />
Income<br />
USD<br />
Klasse EH-U<br />
USD<br />
Klasse<br />
GBPH-A<br />
USD<br />
Klasse<br />
GBPH-B<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 5.830.108 18.445.503 6.672.532 9.592.770 15.266.233 3.489.117<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (18.099.213) (2.892.124) (14.551.384) (6.854.596) (18.250.724) (8.362.845)<br />
Klasse<br />
NZDH-A<br />
Klasse NZDH-<br />
A Income Klasse P Income Klasse R<br />
The Global Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 68.558.857 5.026.563 369.997 -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 13.936.176 21.759.064 16.963 34.432<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (20.716.847) (9.073.967) (357.910) (8.903)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 61.778.186 17.711.660 29.050 25.529<br />
Klasse<br />
NZDH-A<br />
USD<br />
Klasse NZDH-<br />
A Income<br />
USD<br />
Klasse P Income<br />
USD<br />
Klasse R<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 169.627.995 186.955.107 345.960 5.513.748 541.730.016<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(252.131.214) (90.256.283) (7.388.257) (1.433.797) (905.776.800)<br />
(364.046.784)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 565
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse A Klasse C Klasse EH-B Klasse U<br />
The Global Credit Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 52.536.782 - - -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 23.265.353 81.862.089 2.000.000 1<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (75.802.040) (3.308.738) (2.000.000) -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 95 78.553.351 - 1<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse EH-B<br />
USD<br />
Klasse U<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 239.142.478 819.385.113 26.090.900 1.230 1.084.619.721<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(796.041.561) (32.842.534) (27.500.840) - (856.384.935)<br />
228.234.786<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse E Klasse EH-A<br />
The Japan Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 5.164.300 4.066.593 17.129 313.471 20.161 6.226.319<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 800.184 686.412 37.561 40.501 59 7.936.475<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (2.789.902) (1.844.650) (37.606) (149.007) - (310.838)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.174.582 2.908.355 17.084 204.965 20.220 13.851.956<br />
Klasse A<br />
JPY<br />
Klasse B<br />
JPY<br />
Klasse C<br />
JPY<br />
Klasse D<br />
JPY<br />
Klasse E<br />
JPY<br />
Klasse EH-A<br />
JPY<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 10.187.285.285 642.032.863 272.615.397 89.017.979 8.903.582 5.827.470.118<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (37.832.598.870) (1.669.313.539) (268.307.547) (348.584.693) - (224.259.913)<br />
Klasse F Klasse I Klasse I Income Klasse J Klasse P Klasse P Income<br />
The Japan Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.611 10.446.437 295.063 690.075 4.136 746.662<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.423 806.497 42.256 1.120.855 - 127.648<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.639) (1.932.981) (88.014) (1.755.442) - (676.475)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.395 9.319.953 249.305 55.488 4.136 197.835<br />
Klasse F<br />
JPY<br />
Klasse I<br />
JPY<br />
Klasse I Income<br />
JPY<br />
Klasse J<br />
JPY<br />
Klasse P<br />
JPY<br />
Klasse P Income<br />
JPY<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 160.094.980 1.416.760.050 74.854.312 1.355.184.003 - 279.214.461<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(192.923.559) (3.701.242.415) (162.884.713) (2.112.988.383) - (1.470.212.016)<br />
Klasse R Klasse SH I Sovereign-Klasse<br />
The Japan Equity Fund Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ - 454.029 158.438<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 76.275 70.802 10.203<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (12.291) (67.962) (71.623)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 63.984 456.869 97.018<br />
Klasse R<br />
JPY<br />
Klasse SH-I<br />
JPY<br />
Sovereign-Klasse<br />
JPY<br />
Insgesamt<br />
JPY<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 1.021.955.704 538.292.855 67.925.568 21.941.607.157<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(173.892.045) (565.273.746) (490.434.552) (49.212.915.991)<br />
(27.271.308.834)<br />
Klasse A<br />
Klasse A<br />
Roll-Up Klasse B Klasse C Klasse D Klasse F<br />
The Pacific Basin Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 1.424.702 - 1.418.093 37.326 89.473 929<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 163.031 147 240.741 17.910 8.892 574<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (912.016) - (544.354) (5.326) (4.927) (166)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 675.717 147 1.114.480 49.910 93.438 1.337<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse A<br />
Roll-Up<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 49.830.057 146.960 5.410.053 3.432.451 467.587 1.686.584<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(282.853.588) - (11.529.569) (921.478) (262.054) (444.597)<br />
566 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse I Klasse I Income Klasse J<br />
Klasse P<br />
Income Klasse R<br />
The Pacific Basin Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 8.160.396 173.875 66.132 834.682 -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 46.719 54.467 181.128 178.601 339.849<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (3.326.538) (16.383) (78.630) (949.918) (7.488)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 4.880.577 211.959 168.630 63.365 332.361<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse P<br />
Income<br />
USD<br />
Klasse R<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 1.798.316 2.099.182 6.220.000 8.873.176 54.478.302<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(142.644.837) (598.690) (2.704.457) (52.756.482) (1.223.179)<br />
Klasse SH I Klasse U<br />
The Pacific Basin Equity Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 200.433 -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 37.241 1<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (50.303) -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 187.371 1<br />
Klasse SH-I<br />
USD<br />
Klasse U<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 8.084.006 2.016 142.528.690<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (10.011.488) (137) (505.950.556)<br />
(363.421.866)<br />
Klasse A Klasse D Klasse I Klasse I Income<br />
The Sterling Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 19.498.773 400.348 5.574.206 3.485.193<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 544.874 25.438 919.508 220.235<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (4.290.722) (32.013) (1.071.402) (728.749)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 15.752.925 393.773 5.422.312 2.976.679<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I Income<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 9.238.555 340.293 13.330.984 2.174.299<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (71.997.204) (431.171) (15.496.873) (7.148.764)<br />
Klasse P Klasse P Income<br />
The Sterling Bond Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 61.593 1.616.326<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 21.882 395.656<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (26.002) (590.749)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 57.473 1.421.233<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Klasse P Income<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 276.728 3.743.235 29.104.094<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (334.169) (5.604.990) (101.013.171)<br />
(71.909.077)<br />
The Sterling Corporate Bond Klasse A Klasse D Klasse I Klasse P Income<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 10.089.261 85.794 1.946.510 72.314<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 323.783 10.457 30.689 2.561<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (409.479) (8.829) (345.633) (24.346)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 10.003.565 87.422 1.631.566 50.529<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse P Income<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 4.723.903 141.395 413.621 23.644 5.302.563<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (5.962.000) (120.690) (4.740.837) (223.673) (11.047.200)<br />
(5.744.637)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 567
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D<br />
The U.K. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 17.428.060 235.030 151.856 877.307<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.809.335 69.057 33.450 53.542<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (3.542.908) (924) (42.314) (50.699)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 15.694.487 303.163 142.992 880.150<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse B<br />
GBP<br />
Klasse C<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 25.470.029 964.726 1.408.073 1.009.815<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (53.938.472) (11.594) (1.692.708) (970.523)<br />
Klasse I Klasse I Income Klasse J Klasse P<br />
The U.K. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 12.907 1.348 109.714 94.237<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 478 238 23.176 26.053<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (5.857) (283) (60.993) (16.547)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 7.528 1.303 71.897 103.743<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 6.383.331 2.515.933 226.931 447.574<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (85.222.886) (3.193.032) (644.945) (284.158)<br />
Klasse P Income Klasse R<br />
The U.K. Equity Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 5.657.099 -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 529.157 394.050<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (4.867.673) (29.733)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 1.318.583 364.317<br />
Klasse P Income<br />
GBP<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 4.797.550 39.418.565 82.642.527<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (46.745.123) (3.057.773) (195.761.214)<br />
(113.118.687)<br />
Klasse A Klasse D Klasse I Klasse P Income<br />
The U.K. Index Linked Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 2.066.736 6.526 3.425.884 40.263<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.072.283 - 378.408 6.835<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (316.979) (12) - (6.774)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 2.822.040 6.514 3.804.292 40.324<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse P Income<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 20.977.937 - 5.489.806 92.443 26.560.186<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (6.158.178) (180) - (91.930) (6.250.288)<br />
20.309.898<br />
Klasse A<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 9.112.974<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 397.851<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (411.303)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 9.099.522<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 5.700.337 5.700.337<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (5.953.039) (5.953.039)<br />
(252.702)<br />
568 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse A Klasse B Klasse I Klasse I Income Klasse J<br />
The U.S. Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.616 298.019 4.178.796 3.557.356 23.184.025<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.600 790.951 539.774 339.396 208.711<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (330) (700.736) (741.909) (570.240) (3.134.522)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 4.886 388.234 3.976.661 3.326.512 20.258.214<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 225.543 12.082.625 11.821.017 5.422.141 2.981.521<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (47.637) (10.770.294) (15.912.869) (9.009.000) (43.652.426)<br />
Klasse U<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 6<br />
Zurückgenommene Anteile .................. -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 6<br />
Klasse U<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 6.000 32.538.847<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - (79.392.226)<br />
(46.853.379)<br />
Klasse A<br />
Klasse A<br />
Roll-Up Klasse B Klasse C Klasse D<br />
The U.S. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 32.534.638 - 7.692.767 80.499 688.797<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 3.680.748 326 366.332 20.488 52.411<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (14.203.552) - (2.694.892) (66.378) (3.726)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 22.011.834 326 5.364.207 34.609 737.482<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse A<br />
Roll-Up<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 42.261.167 325.935 3.425.789 999.212 1.200.104<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(173.438.588) - (26.701.723) (3.224.768) (82.434)<br />
Klasse EH-A Klasse I Klasse I Income Klasse K Klasse P Income<br />
The U.S. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 131.900 4.528.241 711.224 6.936.767 5.759.675<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 67.794 11.454.523 1.209.099 1.602.875 719.294<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (59.272) (4.291.513) (261.637) (1.692.623) (5.384.278)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 140.422 11.691.251 1.658.686 6.847.019 1.094.691<br />
Klasse EH-A<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse K<br />
USD<br />
Klasse P Income<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 9.365.644 192.153.943 19.655.599 25.098.288 10.583.488<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (8.190.222) (74.190.911) (4.481.624) (26.173.096) (84.453.302)<br />
Klasse R<br />
Klasse R Roll-<br />
Up<br />
Klasse SH I<br />
The U.S. Equity Fund Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ - 423.647 1.849.486<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 454.824 61.544 294.096<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (19.811) (49.428) (2.143.582)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 435.013 435.763 -<br />
Klasse R<br />
USD<br />
Klasse R Roll-<br />
Up<br />
USD<br />
Klasse SH-I<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 72.954.453 7.060.564 4.043.215 389.127.401<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (3.355.494) (6.045.089) (34.411.581) (444.748.832)<br />
(55.621.431)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 569
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S. Small Cap Equity Klasse A Klasse B Klasse C Klasse F Klasse I Klasse I Income<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 8.216.827 5.000 54.657 3 756.346 42.564<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 2.266.833 - 6.994 206 56.407 -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (3.881.376) (4.400) (11.668) (7) (296.275) (13.605)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 6.602.284 600 49.983 202 516.478 28.959<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 49.050.872 - 658.690 306.563 1.077.378 -<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (91.292.781) (62.196) (1.178.615) (11.250) (6.410.473) (316.126)<br />
The U.S. Small Cap Equity Klasse J Klasse L Klasse P Income Klasse R<br />
Klasse SGAM<br />
Retail<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 29.894 223.666 1.429.842 - 3.762<br />
Ausgegebene Anteile ........................... - 33.156 83.532 197.564 -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (29.894) (48.249) (1.512.164) (11.718) -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. - 208.573 1.210 185.846 3.762<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse L<br />
USD<br />
Klasse P Income<br />
USD<br />
Klasse R<br />
USD<br />
Klasse SGAM<br />
Retail<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - 309.482 1.715.296 31.688.846 -<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (619.170) (481.435) (33.755.623) (2.060.561) -<br />
The U.S. Small Cap Equity<br />
Sovereign-<br />
Klasse Klasse TYC<br />
Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 126.176 1.000.000<br />
Ausgegebene Anteile ........................... - -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (28.736) -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 97.440 1.000.000<br />
Sovereign-<br />
Klasse<br />
USD<br />
Klasse TYC<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - - 84.807.127<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (312.069) - (136.500.299)<br />
(51.693.172)<br />
Klasse A Klasse B Klasse EH-T Klasse EH-U Klasse F Klasse I<br />
The World Equity Fund II Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 39.578.642 5.640 3.567.496 - 2.705.721 33.558.157<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 28.269.741 105.416 637.148 46.317 18.682 155.649<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (6.479.679) (56.300) (2.198.446) (12.492) (738.503) (1.799.868)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 61.368.704 54.756 2.006.198 33.825 1.985.900 31.913.938<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse EH-T<br />
USD<br />
Klasse EH-U<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 270.735.269 905.219 75.175.335 59.894.627 245.831 2.433.589<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (59.890.435) (487.333) (252.338.145) (14.567.772) (10.102.328) (33.018.738)<br />
Klasse J Klasse SH A Klasse TYC Klasse TYHC<br />
Klasse<br />
USD-NV<br />
The World Equity Fund II Anteile USD Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 5.139.795 1.638.088 18.493.565 6.790.282 2.356.210<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 3.886.030 1.632.663 2.107.642 6.001.151 193.611<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.419.113) (233.757) (12.135.188) (4.944.239) -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 7.606.712 3.036.994 8.466.019 7.847.194 2.549.821<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse SH-A<br />
USD<br />
Klasse TYC<br />
USD<br />
Klasse TYHC<br />
USD<br />
Klasse<br />
USD-NV<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 38.527.655 262.229.870 14.953.813 61.188.429 2.000.000 788.289.637<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (13.246.950) (40.656.861) (93.115.880) (57.365.097) - (574.789.539)<br />
213.500.098<br />
570 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse A<br />
Klasse A<br />
African Frontiers Fund Anteile Pan African Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums - Zu Beginn des Berichtszeitraums ........ -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 6.060.695 Ausgegebene Anteile ........................... 1.000.000<br />
Zurückgenommene Anteile .................. - Zurückgenommene Anteile ................. -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ........... 6.060.695 Am Ende des Berichtszeitraums .......... 1.000.000<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. 60.000.000 60.000.000<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................ 10.000.000 10.000.000<br />
Rücknahmen während des<br />
Rücknahmen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. - - Berichtszeitraums ................................ - -<br />
60.000.000 10.000.000<br />
RIC-OMIGSA Value Global Klasse A RIC-OMIGSA EAFE Equity Klasse A<br />
Equity Fund* Anteile Fund* Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 17.669.278 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 48.044.084<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 33.681.086 Ausgegebene Anteile ........................... -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (3.742.594) Zurückgenommene Anteile ................. (48.044.084)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 47.607.770 Am Ende des Geschäftsjahres ............. -<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 651.957.125 651.957.125<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - -<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (73.120.000) (73.120.000)<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (967.263.081) (967.263.081)<br />
578.837.125 (967.263.081)<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund * Der Teilfonds stellte am 22. April 2010 den Handel ein.<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Klasse A RIC-OMIGSA Global Credit Klasse A<br />
Fund Anteile Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 8.829.417 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 10.641.054<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 176.042 Ausgegebene Anteile ........................... 621.906<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.327.161) Zurückgenommene Anteile ................. (1.243.066)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 7.678.298 Am Ende des Geschäftsjahres ............. 10.019.894<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 2.959.232 2.959.232<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 7.031.250 7.031.250<br />
Rücknahmen während des<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (21.720.500) (21.720.500) Geschäftsjahres .................................... (14.304.000) (14.304.000)<br />
(18.761.268) (7.272.750)<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Klasse A RIC-OMIGSA Quant Global Klasse A<br />
Fund* Anteile Equity Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 55.929.497 Zu Beginn des Berichtszeitraums ........ -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 811.878 Ausgegebene Anteile ........................... 153.342.182<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (56.741.375) Zurückgenommene Anteile ................. (44.539.738)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. - Am Ende des Berichtszeitraums .......... 108.802.444<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 14.570.629 14.570.629<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................ 1.537.502.300 1.537.502.300<br />
Rücknahmen während des<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (1.032.046.488) (1.032.046.488) Berichtszeitraums ................................ (464.210.000) (464.210.000)<br />
(1.017.475.859) 1.073.292.300<br />
* Der Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 den Handel ein.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 571
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Klasse A RIC-OMIGSA Global REIT Klasse A<br />
Global Equity Fund Anteile Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums - Zu Beginn des Berichtszeitraums ........ -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 10.846.344 Ausgegebene Anteile ........................... 9.920.048<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (282.941) Zurückgenommene Anteile ................. (37.931)<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ........... 10.563.403 Am Ende des Berichtszeitraums .......... 9.882.117<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. 108.463.446 108.463.446<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................ 99.646.379 99.646.379<br />
Rücknahmen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. (2.850.000) (2.850.000)<br />
Rücknahmen während des<br />
Berichtszeitraums ................................ (390.000) (390.000)<br />
105.613.446 99.256.379<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Klasse A RIC-OMIGSA Global Money Klasse A<br />
Bond Fund Anteile Market Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 11.510.823 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 23.219.637<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 704.166 Ausgegebene Anteile ........................... 3.640.956<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (384.096) Zurückgenommene Anteile ................. (11.335.891)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 11.830.893 Am Ende des Geschäftsjahres ............. 15.524.702<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 11.465.713 11.465.713<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 43.285.676 43.285.676<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (5.892.000) (5.892.000)<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (130.514.000) (130.514.000)<br />
5.573.713 (87.228.324)<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Klasse A RIC-OMIGSA U.S. Core Klasse A<br />
Fund Anteile Equity Fund* Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 12.726.045 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 29.986.843<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 46.379 Ausgegebene Anteile ........................... -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (5.274.957) Zurückgenommene Anteile ................. (29.986.843)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 7.497.467 Am Ende des Geschäftsjahres ............. -<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 615.447 615.447<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - -<br />
Rücknahmen während des<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (69.630.000) (69.630.000) Geschäftsjahres .................................... (445.704.963) (445.704.963)<br />
(69.014.553) (445.704.963)<br />
* Der Teilfonds stellte am 22. April 2010 den Handel ein.<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Klasse A RIC-OMIGSA U.S. Value Klasse A<br />
Equity Fund Anteile Equity Fund* Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 28.865.922 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 24.845.844<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 21.691.496 Ausgegebene Anteile ........................... 1.739.787<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (4.343.860) Zurückgenommene Anteile ................. (26.585.631)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 46.213.558 Am Ende des Geschäftsjahres ............. -<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 289.483.417 289.483.417<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 26.824.728 26.824.728<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (59.740.000) (59.740.000)<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (434.047.135) (434.047.135)<br />
229.743.417 (407.222.407)<br />
* Der Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 den Handel ein.<br />
572 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Growth Global Klasse A<br />
(ex U.S.) Equity Fund<br />
Anteile<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 67.390.528<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (707.672)<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ........... 66.682.856<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. 678.903.633 678.903.633<br />
Rücknahmen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. (7.200.000) (7.200.000)<br />
671.703.633<br />
RIC-Old Mutual MSCI Klasse A Klasse C<br />
Emerging Markets Index Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums - -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 7.000.000 6.980.047<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (7.000.000) -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ........... - 6.980.047<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. 70.000.000 69.800.471 139.800.471<br />
Rücknahmen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. (69.800.471) - (69.800.471)<br />
70.000.000<br />
RIC-Acadian European Klasse A RIC-Acadian Global Klasse A<br />
Equity Fund* Anteile Equity Fund* Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 4.136.528 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 12.874.330<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 824.231 Ausgegebene Anteile ........................... 6.362.755<br />
Zurückgenommene Anteile .................. - Zurückgenommene Anteile ................. (1.807.816)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 4.960.759 Am Ende des Geschäftsjahres ............. 17.429.269<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 6.145.973 6.145.973<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 51.217.416 51.217.416<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - -<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (14.335.930) (14.335.930)<br />
6.145.973 36.881.486<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund * Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
RIC-Acadian Emerging Klasse A Klasse B<br />
Markets Equity Fund* Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.090.484 11.499.271<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 148.373 20.542.019<br />
Zurückgenommene Anteile .................. - (1.161.540)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.238.857 30.879.750<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse B<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 3.138.245 137.649.464 140.787.709<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - (7.029.648) (7.029.648)<br />
133.758.061<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 573
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Transaktionen gewinnberechtigter Anteile im Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
Alle Barbeträge werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds und nicht in der Währung der Klasse<br />
ausgewiesen.<br />
The Continental European Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D<br />
Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 15.452.934 85.148 618.122 281.751<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.398.815 116.230 218.175 37.672<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (4.650.514) (190.889) (187.784) (15.526)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 12.201.235 10.489 648.513 303.897<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Klasse B<br />
EUR<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 26.272.954 1.843.612 11.348.703 789.615<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (95.053.490) (3.420.227) (9.598.742) (348.624)<br />
The Continental European Klasse F Klasse I Klasse I Income Klasse J<br />
Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 648 23.906.092 338.812 111.783<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 20 296.695 73.998 29.987<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (545) (16.237.357) (17.269) (3.353)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 123 7.965.430 395.541 138.417<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
EUR<br />
Klasse I Income<br />
EUR<br />
Klasse J<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 16.422 3.979.642 985.548 340.786<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (455.934) (225.310.954) (229.112) (36.872)<br />
The Continental European<br />
Klasse MZ<br />
Income Klasse P Income<br />
Klasse R Roll-<br />
Up Klasse SH I<br />
Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 688.866 5.224.273 447.404 1.550.646<br />
Ausgegebene Anteile ........................... - 749.757 101.154 68.720<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (688.866) (789.756) (138.227) (1.109.205)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. - 5.184.274 410.331 510.161<br />
Klasse MZ<br />
Income<br />
EUR<br />
Klasse P Income<br />
EUR<br />
Klasse R Roll-<br />
Up<br />
EUR<br />
Klasse SH-I<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - 8.609.295 6.956.177 6.131.161 67.273.915<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (7.966.582) (9.471.868) (10.343.585) (99.974.916) (462.210.906)<br />
(394.936.991)<br />
The Emerging Markets Equity Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse F Klasse I<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 6.399.140 2.063.838 112.340 136.199 270 16.371.201<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 886.280 395.784 760.397 44.816 1 886.000<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.056.620) (572.458) (619.209) (29.677) (271) (5.150.960)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 6.228.800 1.887.164 253.528 151.338 - 12.106.241<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 272.683.473 6.625.101 141.126.159 2.596.081 1.796 34.939.580<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (290.690.974) (7.801.213) (116.526.463) (1.814.418) (627.622) (246.484.982)<br />
574 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Emerging Markets Equity Klasse I Income Klasse J Klasse P Income Klasse TYC<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 1.460.099 293.806 1.542.566 1.016.556<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.566.882 88.344 290.348 131.026<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (233.169) (54.445) (449.820) (182.488)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 2.793.812 327.705 1.383.094 965.094<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse P Income<br />
USD<br />
Klasse TYC<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 54.965.467 3.373.095 11.697.024 10.243.768 538.251.544<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (9.084.673) (2.187.082) (15.455.997) (14.210.441) (704.883.865)<br />
(166.632.321)<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse DH-B Klasse EH-B<br />
The Global Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 1.536.382 28.116 4.541 197.267 13.557.238 25.179.124<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 744.651 1 - 16.308 3.937.939 3.167.407<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (65.142) - (3.739) (20.867) (11.932.767) (27.400.900)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 2.215.891 28.117 802 192.708 5.562.410 945.631<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Klasse DH-B<br />
USD<br />
Klasse EH-B<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 166.984.105 13 - 356.106 47.080.329 51.002.028<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (13.982.593) - (259.318) (446.071) (145.701.035) (434.085.554)<br />
Klasse EH-MZ<br />
Income Klasse F<br />
Klasse<br />
GBPH-A<br />
Klasse<br />
GBPH-B Klasse I Klasse I Income<br />
The Global Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 2.864.292 623 15.407.682 166.049 3.684.244 3.128.710<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 2.502.268 53 1.286.151 28.998 444.710 484.974<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.425.138) (676) (1.489.505) (65.378) (415.043) (560.354)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.941.422 - 15.204.328 129.669 3.713.911 3.053.330<br />
Klasse EH-MZ<br />
Income<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Klasse<br />
GBPH-A<br />
USD<br />
Klasse<br />
GBPH-B<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 37.360.560 68.159 23.900.184 5.329.681 9.517.149 8.107.716<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (21.292.985) (913.315) (27.025.532) (12.501.166) (9.921.788) (10.060.533)<br />
Klasse<br />
NZDH-A<br />
Klasse NZDH-<br />
A Income Klasse P Income<br />
The Global Bond Fund Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 49.863.394 - 624.736<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 27.446.984 5.029.075 37.775<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (8.751.521) (2.512) (292.514)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 68.558.857 5.026.563 369.997<br />
Klasse<br />
NZDH-A<br />
USD<br />
Klasse NZDH-<br />
A Income<br />
USD<br />
Klasse P Income<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 240.164.339 35.059.320 697.900 625.627.589<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (73.357.770) (17.620) (5.528.011) (755.093.291)<br />
(129.465.702)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 575
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse A<br />
The Global Credit Fund<br />
Anteile<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 52.536.782<br />
Zurückgenommene Anteile .................. -<br />
Am Ende des Berichtszeitraums ........... 52.536.782<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. 525.367.822 525.367.822<br />
Rücknahmen während des<br />
Berichtszeitraums ................................. - -<br />
525.367.822<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse E Klasse EH-A<br />
The Japan Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 6.826.166 5.672.336 139.643 633.990 12.144 6.180.777<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.070.357 1.067.809 743.685 34.419 8.440 1.998.148<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (2.732.223) (2.673.552) (866.199) (354.938) (423) (1.952.606)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 5.164.300 4.066.593 17.129 313.471 20.161 6.226.319<br />
Klasse A<br />
JPY<br />
Klasse B<br />
JPY<br />
Klasse C<br />
JPY<br />
Klasse D<br />
JPY<br />
Klasse E<br />
JPY<br />
Klasse EH-A<br />
JPY<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 13.778.530.428 995.388.597 5.146.783.395 76.555.092 1.429.940.177 1.684.117.173<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (35.662.634.954) (2.392.883.382) (6.232.540.162) (813.231.450) (69.333.190) (1.851.401.312)<br />
Klasse F Klasse I Klasse I Income Klasse J Klasse P Klasse P Income<br />
The Japan Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.381 19.779.055 321.527 69.723 7.489 828.900<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.140 4.832.895 75.372 3.199.827 50 196.456<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (910) (14.165.513) (101.836) (2.579.475) (3.403) (278.694)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.611 10.446.437 295.063 690.075 4.136 746.662<br />
Klasse F<br />
JPY<br />
Klasse I<br />
JPY<br />
Klasse I Income<br />
JPY<br />
Klasse J<br />
JPY<br />
Klasse P<br />
JPY<br />
Klasse P Income<br />
JPY<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 121.991.399 9.379.980.622 137.955.058 3.658.603.745 84.317 446.340.803<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres ....................................(100.416.305) (25.951.238.213) (186.545.222) (2.966.358.911) (6.739.031) (638.189.480)<br />
Sovereign-<br />
Klasse SH I Klasse<br />
The Japan Equity Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 871.053 210.756<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 97.017 20.206<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (514.041) (72.524)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 454.029 158.438<br />
Klasse SH-I<br />
JPY<br />
Sovereign-<br />
Klasse<br />
JPY<br />
Insgesamt<br />
JPY<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 836.603.717 133.184.334 37.826.058.857<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (4.480.044.072) (511.358.796) (81.862.914.480)<br />
(44.036.855.623)<br />
576 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse F Klasse I<br />
The Pacific Basin Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 2.113.980 1.913.786 98.007 89.042 1.152 15.539.494<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 116.733 316.981 11.804 7.938 234 3.688.979<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (806.011) (812.674) (72.485) (7.507) (457) (11.068.077)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 1.424.702 1.418.093 37.326 89.473 929 8.160.396<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 26.779.160 5.439.660 1.666.279 306.380 514.540 110.261.061<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (196.288.367) (14.611.917) (9.370.659) (311.188) (954.816) (383.193.542)<br />
Klasse I Income Klasse J Klasse P Income Klasse SH I<br />
The Pacific Basin Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 242.641 55.152 750.907 418.220<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 39.398 14.294 213.462 2.587<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (108.164) (3.314) (129.687) (220.374)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 173.875 66.132 834.682 200.433<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse P Income<br />
USD<br />
Klasse SH-I<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 1.010.325 396.000 9.575.461 442.339 156.391.205<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (2.960.858) (80.443) (5.427.407) (40.421.869) (653.621.066)<br />
(497.229.861)<br />
Klasse A Klasse D Klasse I Klasse I Income Klasse P<br />
The Sterling Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 20.524.247 521.656 13.935.939 3.609.649 26.840<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.657.404 96.843 624.284 214.175 36.205<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (2.682.878) (218.151) (8.986.017) (338.631) (1.452)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 19.498.773 400.348 5.574.206 3.485.193 61.593<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I Income<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 25.077.323 1.108.446 7.784.415 1.895.000 393.829<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (41.217.370) (2.582.002) (111.707.296) (3.122.000) (17.313)<br />
Klasse P Income<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 2.009.201<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 412.680<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (805.555)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 1.616.326<br />
Klasse P Income<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 3.660.848 39.919.861<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (7.065.321) (165.711.302)<br />
(125.791.441)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 577
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Sterling Corporate Bond Klasse A Klasse D Klasse I Klasse P Klasse P Income<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 14.197.362 197.100 1.090.185 1.075.477 79.793<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.435.463 44.395 1.013.550 968 16.090<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (5.543.564) (155.701) (157.225) (1.076.445) (23.569)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 10.089.261 85.794 1.946.510 - 72.314<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Klasse P Income<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 19.013.096 483.561 12.107.846 9.833 142.840 31.757.176<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (66.373.322) (1.685.075) (1.971.608) (12.109.818) (209.566) (82.349.389)<br />
(50.592.213)<br />
Klasse A Klasse B<br />
Klasse B<br />
Income Klasse C Klasse D<br />
The U.K. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 28.873.756 186.351 9.800 371.875 1.021.629<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 3.077.396 94.353 - 53.001 78.912<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (14.523.092) (45.674) (9.800) (273.020) (223.234)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 17.428.060 235.030 - 151.856 877.307<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse B<br />
GBP<br />
Klasse B Income<br />
GBP<br />
Klasse C<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 34.791.482 865.388 - 1.934.565 1.229.716<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (186.688.330) (541.992) (89.048) (8.920.842) (3.270.935)<br />
Klasse F Klasse I Klasse I Income Klasse J<br />
Klasse MZ<br />
Income<br />
The U.K. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 362 34.943 1.432 97.083 440.511<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 40 214 98 16.324 -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (402) (22.250) (182) (3.693) (440.511)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. - 12.907 1.348 109.714 -<br />
Klasse F<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
GBP<br />
Klasse MZ<br />
Income<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 24.526 2.395.975 978.009 147.731 -<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (254.616) (269.356.918) (1.650.990) (30.840) (3.748.428)<br />
Klasse P<br />
Klasse P Income<br />
The U.K. Equity Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 62.765 6.647.657<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 37.561 626.112<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (6.089) (1.616.670)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 94.237 5.657.099<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 510.534 4.943.375 47.821.301<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (91.839) (12.843.707) (487.488.485)<br />
(439.667.184)<br />
578 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse A Klasse D Klasse I<br />
Klasse P<br />
Income<br />
The U.K. Index Linked Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 2.680.459 7.147 32.892.930 30.265<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 536.312 207 2.248.246 16.194<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.150.035) (828) (31.715.292) (6.196)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 2.066.736 6.526 3.425.884 40.263<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse P Income<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 9.504.000 3.070 30.714.322 218.662 40.440.054<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (21.140.421) (11.673) (448.645.586) (87.119) (469.884.799)<br />
(429.444.745)<br />
Klasse A<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 11.349.009<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.067.328<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (3.303.363)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 9.112.974<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 14.437.601 14.437.601<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (43.928.910) (43.928.910)<br />
(29.491.309)<br />
Klasse A Klasse B Klasse I Klasse I Income Klasse J<br />
The U.S. Bond Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.470 470.073 4.244.198 3.813.752 28.175.887<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 182 105.097 547.762 739.010 189.075<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (36) (277.151) (613.164) (995.406) (5.180.937)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.616 298.019 4.178.796 3.557.356 23.184.025<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 22.030 1.453.000 9.478.402 10.128.344 2.278.790 23.360.566<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (4.383) (3.706.432) (11.946.140) (14.760.990) (66.427.020) (96.844.965)<br />
(73.484.399)<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse D Klasse EH-A Klasse F<br />
The U.S. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 36.680.464 10.473.238 388.458 644.323 5.136 3.104<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 4.008.601 1.586.478 68.257 48.898 126.764 362<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (8.154.427) (4.366.949) (376.216) (4.424) - (3.466)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 32.534.638 7.692.767 80.499 688.797 131.900 -<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse D<br />
USD<br />
Klasse EH-A<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 40.591.637 11.920.104 2.884.418 951.693 16.270.042 327.965<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (89.040.336) (31.506.203) (14.076.507) (86.684) - (3.217.112)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 579
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse I Klasse I Income Klasse J Klasse K<br />
Klasse P<br />
Income<br />
Klasse R Roll-<br />
Up<br />
The U.S. Equity Fund Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 4.955.442 667.305 93.945 6.352.055 5.897.181 357.908<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 2.532.916 114.661 - 2.611.977 769.033 123.366<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (2.960.117) (70.742) (93.945) (2.027.265) (906.539) (57.627)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 4.528.241 711.224 - 6.936.767 5.759.675 423.647<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse K<br />
USD<br />
Klasse P<br />
Income<br />
USD<br />
Klasse R Roll-<br />
Up<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 40.617.906 1.504.395 - 36.500.891 9.877.943 12.047.379<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (42.867.256) (1.033.511) (1.285.542) (27.934.009) (12.303.736) (6.200.750)<br />
Klasse SH I<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ -<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.849.486<br />
Zurückgenommene Anteile .................. -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 1.849.486<br />
Klasse SH-I<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 27.581.390 201.075.763<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - (229.551.646)<br />
(28.475.883)<br />
The U.S. Small Cap Equity Klasse A Klasse B Klasse C Klasse F<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 8.646.609 5.100 49.181 159<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.723.020 - 13.208 10<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (2.152.802) (100) (7.732) (166)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 8.216.827 5.000 54.657 3<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 30.516.747 - 957.098 10.174<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (40.417.613) (1.144) (643.003) (172.359)<br />
The U.S. Small Cap Equity Klasse I Klasse I Income Klasse J Klasse L<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 1.046.485 55.451 29.894 172.644<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 5.006 - - 74.990<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (295.145) (12.887) - (23.968)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 756.346 42.564 29.894 223.666<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Klasse I Income<br />
USD<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse L<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 83.210 - - 557.278<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (5.507.981) (245.024) - (199.808)<br />
580 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Klasse P<br />
Income<br />
USD<br />
Klasse SGAM<br />
Retail<br />
USD<br />
The U.S. Small Cap Equity<br />
Klasse P<br />
Income<br />
Klasse SGAM<br />
Retail<br />
Sovereign-<br />
Klasse Klasse TYC<br />
Fund Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 1.433.944 4.884 120.897 1.000.000<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 81.109 - 5.279 -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (85.211) (1.122) - -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 1.429.842 3.762 126.176 1.000.000<br />
Sovereign-<br />
Klasse<br />
USD<br />
Klasse TYC<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 1.401.256 - 50.000 - 33.575.763<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (1.591.320) (19.063) - - (48.797.315)<br />
(15.221.552)<br />
Klasse A Klasse B Klasse C Klasse EH-T Klasse F Klasse I<br />
The World Equity Fund II Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 43.480.839 377.807 1.758.126 2.541.409 - 23.842.980<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 13.271.141 - - 1.783.760 2.742.279 11.403.076<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (17.173.338) (372.167) (1.758.126) (757.673) (36.558) (1.687.899)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 39.578.642 5.640 - 3.567.496 2.705.721 33.558.157<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse EH-T<br />
USD<br />
Klasse F<br />
USD<br />
Klasse I<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 103.449.818 - - 174.514.722 37.309.429 188.724.501<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (137.584.557) (2.234.280) (16.859.223) (76.439.757) (507.164) (26.291.732)<br />
Klasse J Klasse SH A Klasse TYC Klasse TYHC<br />
Klasse<br />
USD-NV<br />
The World Equity Fund II Anteile USD Anteile Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.097.458 - 19.503.858 7.052.550 2.000.000<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 3.386.800 1.672.607 8.329 - 356.210<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (1.344.463) (34.519) (1.018.622) (262.268) -<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 5.139.795 1.638.088 18.493.565 6.790.282 2.356.210<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse SH-A<br />
USD<br />
Klasse TYC<br />
USD<br />
Klasse TYHC<br />
USD<br />
Klasse<br />
USD-NV<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 27.163.265 269.494.503 57.591 - 3.000.000 803.713.829<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (10.951.985) (5.727.818) (7.079.555) (2.358.974) - (286.035.045)<br />
517.678.784<br />
RIC-OMIGSA Acadian Klasse A RIC-OMIGSA Acadian Global Klasse A<br />
European Equity Fund Anteile Equity Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 4.259.378 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 18.728.322<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 15.907 Ausgegebene Anteile ........................... 1.568.749<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (138.757) Zurückgenommene Anteile ................. (7.422.741)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 4.136.528 Am Ende des Geschäftsjahres ............. 12.874.330<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 119.688 119.688<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 10.470.523 10.470.523<br />
Rücknahmen während des<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (1.117.444) (1.117.444) Geschäftsjahres .................................... (47.142.618) (47.142.618)<br />
(997.756) (36.672.095)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 581
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA EAFE Klasse A RIC-OMIGSA EAFE Equity Klasse A<br />
Concentrated Equity Fund Anteile Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 20.344.313 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 46.439.284<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 3.663.645 Ausgegebene Anteile ........................... 3.791.687<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (6.338.680) Zurückgenommene Anteile ................. (2.186.887)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 17.669.278 Am Ende des Geschäftsjahres .............. 48.044.084<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 61.057.230 61.057.230<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 65.368.600 65.368.600<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (96.016.000) (96.016.000)<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (41.673.300) (41.673.300)<br />
(34.958.770) 23.695.300<br />
RIC-OMIGSA Emerging Klasse A Klasse B<br />
Markets Equity Fund Anteile Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 3.260.484 16.268.378<br />
Ausgegebene Anteile ........................... - -<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (170.000) (4.769.107)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 3.090.484 11.499.271<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse B<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... - - -<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (3.039.600) (22.184.997) (25.224.597)<br />
(25.224.597)<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Klasse A RIC-OMIGSA Global Credit Klasse A<br />
Fund Anteile Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 8.158.132 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 5.611.122<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 1.010.526 Ausgegebene Anteile ........................... 5.217.364<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (339.241) Zurückgenommene Anteile ................. (187.432)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 8.829.417 Am Ende des Geschäftsjahres .............. 10.641.054<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 15.565.632 15.565.632<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 54.707.761 54.707.761<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (5.100.009) (5.100.009)<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (2.107.000) (2.107.000)<br />
10.465.623 52.600.761<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Klasse A RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Klasse A<br />
Fund Anteile Bond Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 63.002.784 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 11.276.575<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 316.590 Ausgegebene Anteile ........................... 1.057.603<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (7.389.877) Zurückgenommene Anteile ................. (823.355)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 55.929.497 Am Ende des Geschäftsjahres .............. 11.510.823<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 4.909.950 4.909.950<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 15.904.290 15.904.290<br />
Rücknahmen während des<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (122.533.996) (122.533.996) Geschäftsjahres .................................... (12.875.000) (12.875.000)<br />
(117.624.046) 3.029.290<br />
582 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Money Klasse A RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Klasse A<br />
Market Fund Anteile Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 21.087.750 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 10.795.592<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 6.966.912 Ausgegebene Anteile ........................... 2.137.944<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (4.835.025) Zurückgenommene Anteile .................. (207.491)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 23.219.637 Am Ende des Geschäftsjahres .............. 12.726.045<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 83.583.312 83.583.312<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 25.345.934 25.345.934<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (57.140.000) (57.140.000)<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (2.625.000) (2.625.000)<br />
26.443.312 22.720.934<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Klasse A RIC-OMIGSA U.S. Growth Klasse A<br />
Equity Fund Anteile Equity Fund Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 32.523.595 Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 17.544.620<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 37.292 Ausgegebene Anteile ........................... 11.461.974<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (2.574.044) Zurückgenommene Anteile .................. (140.672)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 29.986.843 Am Ende des Geschäftsjahres .............. 28.865.922<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 468.759 468.759<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 114.951.601 114.951.601<br />
Rücknahmen während des<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (32.871.093) (32.871.093) Geschäftsjahres .................................... (1.560.000) (1.560.000)<br />
(32.402.334) 113.391.601<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value<br />
Klasse A<br />
Equity Fund<br />
Anteile<br />
Zu Beginn des Geschäftsjahres ............ 15.139.447<br />
Ausgegebene Anteile ........................... 10.223.013<br />
Zurückgenommene Anteile .................. (516.616)<br />
Am Ende des Geschäftsjahres .............. 24.845.844<br />
Klasse<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Zeichnungen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... 137.817.417 137.817.417<br />
Rücknahmen während des<br />
Geschäftsjahres .................................... (7.846.400) (7.846.400)<br />
129.971.017<br />
Alle Anteilsklassen sind thesaurierende Anteilsklassen (Accumulation), sofern im Namen der Anteilsklasse nicht anders<br />
angegeben. Eine Ausnahme bilden die Anteilsklassen der RIC-OMIGSA Funds (ohne die Teilfonds RIC-OMIGSA Acadian<br />
European Equity Fund und RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund), bei denen es sich um Anteilsklassen mit<br />
Teilthesaurierung (Hybrid Accumulation) handelt (sofern der Name der Anteilsklasse keine andere Bezeichnung enthält).<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 583
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Verwässerungsgebühren<br />
Gewinnberechtigte Anteilinhaber können zur Zahlung einer Verwässerungsgebühr auf den Marktwert der betreffenden<br />
Zeichnungs- und Rücknahmebeträge aufgefordert werden. Diese Gebühr wird von Zeit zu Zeit von der<br />
Verwaltungsgesellschaft festgelegt. Die Verwässerungsgebühr wird an einen Teilfonds gezahlt und zum Bestreiten der<br />
Kosten verwendet, die im Zusammenhang mit dem zugehörigen Kauf oder Verkauf von Wertpapieren innerhalb eines<br />
Teilfonds infolge von Transaktionen von Anteilinhabern entstehen.<br />
In dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr zahlten Anteilinhaber Verwässerungsgebühren auf ausgegebene und<br />
zurückgenommene Anteile für nachstehende Anteilsklassen der Teilfonds wie folgt:<br />
The Global Credit Fund<br />
Klasse C<br />
USD<br />
131.370<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Klasse A Klasse D Klasse I Klasse I Income Klasse P<br />
Klasse P<br />
Income Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP<br />
3.760 2.024 30.549 11.299 245 4.968 52.845<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Klasse A Klasse B Klasse I Klasse I Income Klasse J Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD USD<br />
131 1.194 23.373 14.732 79.570 119.000<br />
Keiner der anderen Teilfonds oder Anteilsklassen zahlte Verwässerungsgebühren auf im Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
ausgegebene oder zurückgenommene Anteile. Die obigen Verwässerungsgebühren sind in den Zahlen zu den<br />
Anteilstransaktionen in der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile<br />
zuzuschreibenden Nettovermögens enthalten (sofern im Namen der Anteilsklasse nicht anders angegeben).<br />
In dem am 31. März 2010 beendeten Geschäftsjahr zahlten Anteilinhaber Verwässerungsgebühren auf ausgegebene und<br />
zurückgenommene Anteile für nachstehende Anteilsklassen der Teilfonds wie folgt:<br />
The Global Bond Fund<br />
Klasse A Klasse D Klasse DH-B Klasse EB<br />
Klasse<br />
GBPH-A<br />
Klasse<br />
NZDH-A<br />
Klasse NZDH<br />
Income« Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD USD USD USD<br />
95 3 374.616 548.649 3 54 98 923.518<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
877.815<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
951.643<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
38.683<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Klasse I Klasse I Income Klasse J Insgesamt<br />
USD USD USD USD<br />
34.416 33.473 685.089 752.978<br />
Keiner der anderen Teilfonds oder Anteilsklassen zahlte Verwässerungsgebühren auf im Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
ausgegebene oder zurückgenommene Anteile.<br />
584 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Verwässerungsanpassungen<br />
Am 19. Januar 2011 wurde das Verfahren der Erhebung der Verwässerungsgebühr durch die Anwendung von<br />
Verwässerungsanpassungen ersetzt. Die Verwässerungsanpassung wird bei Teilfonds angewandt, sobald der Administrator<br />
feststellt, dass die Nettozeichnungen oder -rücknahmen des jeweiligen Teilfonds an einem Handelstag eine bestimmte zuvor<br />
festgelegte prozentuale Schwelle in Bezug auf den Nettoinventarwert des Teilfonds überschreiten. Bei der Berechnung der<br />
Verwässerungsanpassung wird der Nettoinventarwert des Teilfonds durch einen „Swingfaktor“ auf folgender Basis<br />
angepasst:<br />
Nettozeichnungen – der für die Abwicklung aller Transaktionen benutzte Preis wird durch den Swingfaktor nach oben auf<br />
einen nominellen Ausgabepreis angepasst.<br />
Nettorücknahmen – der für die Abwicklung aller Transaktionen benutzte Preis wird durch den Swingfaktor nach unten auf<br />
einen nominellen Rücknahmepreis angepasst.<br />
Wird der Nettoinventarwert des Teilfonds an einem bestimmten Handelstag angepasst, ist der offizielle Preis für einen<br />
Teilfonds der abgeleitete Swing-Preis. Die Spanne der bei den Teilfonds der Gesellschaft angewandten Swingfaktoren ist in<br />
der Tabelle unten angegeben.<br />
Ferner erfolgen alle Handelsaktivitäten für diesen Handelstermin zum adjustierten Preis. Verwässerungsanpassungen, die im<br />
Berichtszeitraum auf den jeweiligen Teilfonds angewandt wurden, werden im Betrag der Anteiltransaktionen in der<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbar gewinnberechtigte Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
ausgewiesen.<br />
Name des Teilfonds<br />
Swingfaktor<br />
The Continental European Equity Fund ...................................... 0,20 % - 0,20 %<br />
The Emerging Markets Equity Fund .......................................... 0,45 % - 0,50 %<br />
The Global Bond Fund ................................................................ 0,35 % - 0,35 %<br />
The Global Credit Fund ............................................................... 0,40 % - 0,40 %<br />
The Japan Equity Fund ................................................................ 0,25 % - 0,25 %<br />
The Pacific Basin Equity Fund .................................................... 0,35 % - 0,45 %<br />
The Sterling Bond Fund .............................................................. 0,35 % - 0,35 %<br />
The Sterling Corporate Bond Fund .............................................. 0,70 % - 0,70 %<br />
The U.K. Equity Fund ................................................................. 0,25 % - 0,65 %<br />
The U.K. Index Linked Fund ....................................................... 0,20 % - 0,20 %<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund .................................................. 0,10 % - 0,10 %<br />
The U.S. Bond Fund .................................................................... 0,60 % - 0,60 %<br />
The U.S. Equity Fund .................................................................. 0,10 % - 0,10 %<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund ................................................ 0,20 % - 0,20 %<br />
The World Equity Fund II ........................................................... 0,20 % - 0,25 %<br />
Africa Frontiers Fund .................................................................. 0,90 % - 1,00 %<br />
Pan African Fund ........................................................................ 0,90 % - 1,00 %<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund ............... 0,45 % - 0,50 %<br />
RIC-Acadian European Equity Fund ........................................... 0,20 % - 0,20 %<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund ............................................... 0,20 % - 0,20 %<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund ............................. 0,45 % - 0,50 %<br />
7. Besteuerung<br />
Gemäß derzeit geltendem irischen Recht und gegenwärtiger Rechtspraxis erfüllt die Gesellschaft die Voraussetzungen einer<br />
<strong>Investment</strong>gesellschaft gemäß der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997<br />
(Steuerkonsolidierungsgesetz), in der jeweils aktuellen Fassung (der „TCA“). Dementsprechend sind ihre Einkünfte oder<br />
Kapitalgewinne in Irland nicht steuerpflichtig. Jedoch können der Gesellschaft beim Eintreten einer steuerpflichtigen<br />
Transaktion irische Steuern entstehen. Zu den steuerpflichtigen Transaktionen zählen alle Ausschüttungszahlungen an<br />
Anteilinhaber oder die Einlösung, Rücknahme, Übertragung oder Annullierung von Anteilen. Hinsichtlich einer<br />
steuerpflichtigen Transaktion in Zusammenhang mit einem Anteilinhaber, der als steuerbefreiter irischer Anleger (laut<br />
Definition in Abschnitt 739D des TCA, in der jeweils aktuellen Fassung) gilt, oder der zum Zeitpunkt der steuerpflichtigen<br />
Transaktion weder in Irland ansässig ist noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat, entstehen keine Steuern,<br />
vorausgesetzt, dass sich in jedem solchen Fall die erforderliche gültige Erklärung gemäß Anhang 2B des TCA (in der jeweils<br />
aktuellen Fassung) im Besitz der Gesellschaft befindet oder die Gesellschaft von den irischen Steuerbehörden autorisiert<br />
wurde, bei Nichtvorliegen der entsprechenden Erklärungen Bruttozahlungen vorzunehmen.<br />
Kapitalgewinne, Dividenden und Zinseinkünfte, die die Gesellschaft auf getätigte Anlagen erhält, unterliegen eventuell einer<br />
Quellensteuer im Ursprungsland, und derartige Steuern können von der Gesellschaft oder ihren Anteilinhabern eventuell<br />
nicht wiedererlangt werden.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 585
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
8. Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit<br />
Gewinne und Verluste aus Swaps, Optionen und Swaptions sind in den Anlagezahlen in der nachstehenden Tabelle<br />
enthalten.<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust)<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... 44.377.535 330.050.504 52.568.386 66.057 (5.706.117.098) 146.979.219<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... (1.313.225) 8.362.811 12.178.340 5.242.831 519.580.988 2.135.700<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 2.048.227 8.964.063 74.886.652 11.524.716 (258.700.328) (244.372)<br />
45.112.537 347.377.378 139.633.378 16.833.604 (5.445.236.438) 148.870.547<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index Linked<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.K. Long<br />
Dated Gilt<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.S. Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... 4.373.077 1.526.685 26.704.696 1.686.414 561.195 (2.786.704<br />
)Terminkontrakte (Futures) ........................................ (267.431) 714 2.596.172 - - 5.121.631<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 1.367.802 498.253 (21.999) - - (259.398)<br />
5.473.448 2.025.652 29.278.869 1.686.414 561.195 2.075.529<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S. Small<br />
Cap Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund II<br />
USD<br />
African<br />
Frontiers Fund<br />
USD<br />
Pan<br />
African Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Value Global<br />
Equity<br />
Fund***<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... 82.092.172 40.065.736 152.118.322 1.990.293 192.316 74.010.805<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... 8.860.905 3.873.506 17.888.131 - - -<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 1.050.693 (148) 9.262.327 (9.023) (163.599) (465.432)<br />
92.003.770 43.939.094 179.268.780 1.981.270 28.717 73.545.373<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Quant Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Internal<br />
Growth Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... 64.143.253 7.379.038 1.515.762 58.478.556 5.370.650 (498.629)<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... 61.196 (273.154) (1.495.907) 755.187 - -<br />
Devisengeschäfte ........................................................ - 1.002.260 2.111.194 (555.660) (539.410) (69.997)<br />
64.204.449 8.108.144 2.131.049 58.678.083 4.831.240 (568.626)<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global REIT<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Money<br />
Market Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core-<br />
Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund*<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... 425.876 688.381 (8.150.131) 3.163.091 44.737.789 7.376.887<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... - (673.484) - - 291.243 -<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 18.686 3.548.876 1.103.866 - - -<br />
444.562 3.563.773 (7.046.265) 3.163.091 45.029.032 7.376.887<br />
586 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Value<br />
Equity Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Growth Global<br />
(ex U.S.)<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-Old<br />
Mutual MSCI<br />
Emerging<br />
Markets Index<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-Acadian<br />
European<br />
Equity<br />
Fund****<br />
EUR<br />
RIC-Acadian<br />
Global<br />
Equity<br />
Fund*****<br />
EUR<br />
RIC-Acadian<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity<br />
Fund******<br />
GBP<br />
Anlagen ...................................................................... 43.344.674 1.318.729 (255.267) 2.250.639 8.759.715 11.818.657<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... - - - - (1.346) (22.078)<br />
Devisengeschäfte ........................................................ - 8.325 (419.598) 7.425 (25.606) (284.602)<br />
43.344.674 1.327.054 (674.865) 2.258.064 8.732.763 11.511.977<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund.<br />
***** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund.<br />
****** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus:<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 13.973.074 205.589.529 42.122.760 14.946.939 (4.347.309.976) (34.693.079)<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... 1.411.215 5.147.401 (381.296) 312.592 (644.627.994) 686.930<br />
Devisengeschäften ......................................................... (1.767.077) 2.947.472 (15.777.946) 317.277 (121.887.459) 924.365<br />
13.617.212 214.523.567 25.963.518 15.576.808 (5.113.825.429) (33.081.784)<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index Linked<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.K. Long<br />
Dated Gilt<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.S. Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 1.927.542 346.562 15.414.986 596.653 2.515.239 21.142.243<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... 340.037 156.760 625.310 - - (258.387)<br />
Devisengeschäften.......................................................... 862.208 327.204 (1.026) - - (516.929)<br />
3.129.787 830.526 16.039.270 596.653 2.515.239 20.366.927<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S. Small<br />
Cap Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund II<br />
USD<br />
African<br />
Frontiers Fund<br />
USD<br />
Pan<br />
African Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Value Global<br />
Equity<br />
Fund***<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 30.939.817 18.663.303 136.184.236 (2.328.003) 116.409 44.040.359<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... (419.246) 371.184 (5.279.651) - - -<br />
Devisengeschäften ......................................................... 212.454 - (1.056.863) 52.975 7.352 (26.891)<br />
30.733.025 19.034.487 129.847.722 (2.275.028) 123.761 44.013.468<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Quant Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Internal<br />
Growth Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... (53.370.667) 1.977.392 856.438 (44.547.120) 144.515.584 10.467.771<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... (43.853) 146.959 (65.684) (38.202) - -<br />
Devisengeschäften.......................................................... - 138.674 (267.531) (81.434) (48.547) 3.980<br />
(53.414.520) 2.263.025 523.223 (44.666.756) 144.467.037 10.471.751<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 587
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global REIT<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Money<br />
Market Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core-<br />
Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund*<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 2.958.298 4.802.557 8.678.721 (92.274) (26.967.518) 87.644.996<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... - 497.281 - - (89.968) -<br />
Devisengeschäften ......................................................... 1.199 707.680 2.037.542 - - -<br />
2.959.497 6.007.518 10.716.263 (92.274) (27.057.486) 87.644.996<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Value<br />
Equity Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Growth Global<br />
(ex U.S.)<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-Old<br />
Mutual MSCI<br />
Emerging<br />
Markets Index<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-Acadian<br />
European<br />
Equity<br />
Fund****<br />
EUR<br />
RIC-Acadian<br />
Global<br />
Equity<br />
Fund*****<br />
EUR<br />
RIC-Acadian<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity<br />
Fund******<br />
GBP<br />
Anlagen ......................................................................... (55.523.591) 34.364.225 4.581.772 1.580.698 2.165.628 5.175.330<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... - - - - - -<br />
Devisengeschäften ......................................................... - (6.286) 4.783 (3.490) (15.051) 13.376<br />
(55.523.591) 34.357.939 4.586.555 1.577.208 2.150.577 5.188.706<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund.<br />
***** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund.<br />
****** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ............................... 45.112.537 347.377.378 139.633.378 16.833.604 (5.445.236.438) 148.870.547<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) .................................................... 13.617.212 213.684.402 25.963.518 15.576.808 (5.113.825.429) (33.081.784)<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............. 58.729.749 561.061.780 165.596.896 32.410.412 (10.559.061.867) 115.788.763<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index Linked<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.K. Long<br />
Dated Gilt<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.S. Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ............................... 5.473.448 2.025.652 29.278.869 1.686.414 561.195 2.075.529<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) .................................................... 3.129.787 830.526 16.039.270 596.653 2.515.239 20.366.927<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............. 8.603.235 2.856.178 45.318.139 2.283.067 3.076.434 22.442.456<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S. Small<br />
Cap Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund II<br />
USD<br />
African<br />
Frontiers Fund<br />
USD<br />
Pan<br />
African Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Value Global<br />
Equity<br />
Fund***<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ............................... 92.003.770 43.939.094 179.268.780 1.981.270 28.717 73.545.373<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) .................................................... 30.733.025 19.034.487 129.847.722 (2.275.028) 123.761 44.013.468<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............. 122.736.795 62.973.581 309.116.502 (293.758) 152.478 117.558.841<br />
588 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA RIC-OMIGSA RIC-OMIGSA RIC-OMIGSA RIC-OMIGSA<br />
RIC-OMIGSA<br />
Internal<br />
EAFE Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
USD<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
Quant Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Growth Global<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ............................... 64.204.449 8.108.144 2.131.049 58.678.083 4.831.240 (568.626)<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) .................................................... (53.414.520) 2.263.025 523.223 (44.666.756) 144.467.037 10.471.751<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............. 10.789.929 10.371.169 2.654.272 14.011.327 149.298.277 9.903.125<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global REIT<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Money<br />
Market Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core-<br />
Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund*<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ............................... 444.562 3.563.773 (7.046.265) 3.163.091 45.029.032 7.376.887<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) .................................................... 2.959.497 6.007.518 10.716.263 (92.274) (27.057.486) 87.644.996<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............. 3.404.059 9.571.291 3.669.998 3.070.817 17.971.546 95.021.883<br />
RIC-OMIGSA<br />
RIC-OMIGSA Growth Global<br />
RIC-Old<br />
Mutual MSCI<br />
Emerging<br />
RIC-Acadian<br />
European<br />
RIC-Acadian<br />
Global<br />
RIC-Acadian<br />
Emerging<br />
Markets<br />
U.S. Value<br />
Equity Fund**<br />
USD<br />
(ex U.S.)<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Markets Index<br />
Fund<br />
USD<br />
Equity<br />
Fund****<br />
EUR<br />
Equity<br />
Fund*****<br />
EUR<br />
Equity<br />
Fund******<br />
GBP<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ............................... (74.609) 1.327.054 (674.865) 2.258.064 8.732.763 11.511.977<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) .................................................... (12.104.308) 34.357.939 4.586.555 1.577.208 2.150.577 5.188.706<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............. (12.178.917) 35.684.993 3.911.690 3.835.272 10.883.340 16.700.683<br />
* Dieser Teilfonds stellte am 22. April 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
** Dieser Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 die Geschäftstätigkeit ein.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund.<br />
***** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund.<br />
****** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust)<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... (116.010.271) 173.240.717 12.085.872 33.415 (23.913.557.204) 216.545.039<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... 30.021.812 63.984.129 7.989.935 (95.666) 2.346.942.329 23.340.735<br />
Devisengeschäfte ........................................................ (2.332.279) 25.632.915 103.853.294 131.302 (430.480.189) 3.457.139<br />
(88.320.738) 262.857.761 123.929.101 69.051 (21.997.095.064) 243.342.913<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index Linked<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.K. Long<br />
Dated Gilt<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.S. Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... (21.829.318) (12.992.536) 39.480.227 50.719.257 (509.539) (9.624.574)<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... (1.322.492) (649.210) 23.626.762 - - 9.682.964<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 6.995.977 1.211.881 (89.855) - - (507.488)<br />
(16.155.833) (12.429.865) 63.017.134 50.719.257 (509.539) (449.098)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 589
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S. Small<br />
Cap Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund II<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Acadian<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
RIC-OMIGSA<br />
Acadian<br />
Global Equity<br />
Fund<br />
EUR<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE<br />
Concentrated<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... 23.258.633 9.575.279 27.920.434 (1.185.434) 63.451 17.999.524<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... 26.678.512 10.788.413 41.569.050 - (350) -<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 23.140 (1.181) 3.485.391 13.897 32.927 67.923<br />
49.960.285 20.362.511 72.974.875 (1.171.537) 96.028 18.067.447<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... (57.076.695) 13.507.767 6.370.285 2.629.861 10.498.742 768.828<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... - (1.818) - (924.340) 3.743.453 1.311.364<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 543.492 (73.718) 220.985 1.883.033 504.890 (274.762)<br />
(56.533.203) 13.432.231 6.591.270 3.588.554 14.747.085 1.805.430<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Money<br />
Market Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core-<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Value<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ...................................................................... (33.987.418) 1.486.129 29.826.003 4.117.043 1.558.233<br />
Terminkontrakte (Futures) ......................................... - - 2.665.460 - -<br />
Devisengeschäfte ........................................................ 5.785.405 - - (127) -<br />
(28.202.013) 1.486.129 32.491.463 4.116.916 1.558.233<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten Gewinnes/(Verlustes) aus:<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 396.313.166 1.262.812.871 261.715.700 1.955.161 60.613.911.462 328.148.347<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... (2.458.673) 1.316.712 (798.502) (50.380) (626.374.658) 478.515<br />
Devisengeschäften ......................................................... 4.180.065 (2.280.797) (23.387.471) 699.912 92.566.894 (1.162.487)<br />
398.034.558 1.261.848.786 237.529.727 2.604.693 60.080.103.698 327.464.375<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index Linked<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.K. Long<br />
Dated Gilt<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.S. Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 110.663.724 52.625.528 239.934.371 (20.570.342) (6.871.567) 84.436.506<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... (450.712) (522.938) (2.025.618) - - (1.897.852)<br />
Devisengeschäften ......................................................... (2.569.275) (424.848) 14.327 - - 366.697<br />
107.643.737 51.677.742 237.923.080 (20.570.342) (6.871.567) 82.905.351<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S. Small<br />
Cap Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund II<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Acadian<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
RIC-OMIGSA<br />
Acadian<br />
Global Equity<br />
Fund<br />
EUR<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE<br />
Concentrated<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 233.876.066 79.089.654 452.286.012 12.842.499 31.360.788 85.576.987<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... (4.252.917) (2.223.462) 1.140.947 - - -<br />
Devisengeschäften ......................................................... 370.535 - (10.847.170) 1.777 17.183 (1.415)<br />
229.993.684 76.866.192 442.579.789 12.844.276 31.377.971 85.575.572<br />
590 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 365.454.769 44.279.866 11.724.979 4.577.746 359.228.797 14.139.679<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... - - - 194.431 (238.751) (120.293)<br />
Devisengeschäften ......................................................... 146.631 13.116 (1.456.574) 204.825 149.485 2.715.843<br />
365.601.400 44.292.982 10.268.405 4.977.002 359.139.531 16.735.229<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Money<br />
Market Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core-<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Value<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Anlagen ......................................................................... 38.696.270 11.038.159 95.205.331 93.001.584 114.167.647<br />
Terminkontrakten (Futures) ........................................... - - (174.228) - -<br />
Devisengeschäften ......................................................... (6.467.479) - - - -<br />
32.228.791 11.038.159 95.031.103 93.001.584 114.167.647<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ............................... (88.320.738) 262.857.761 123.929.101 69.051 (21.997.095.064) 243.342.913<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) .................................................... 398.034.558 1.261.848.786 237.529.727 2.604.693 60.080.103.698 327.464.375<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ............. 309.713.820 1.524.706.547 361.458.828 2.673.744 38.083.008.634 570.807.288<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K. Index<br />
Linked Fund<br />
GBP<br />
The U.K. Long<br />
Dated Gilt<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.S. Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) .....................................(16.155.833) (12.429.865) 63.017.134 50.719.257 (509.539) (449.098)<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) ......................................................... 107.643.737 51.677.742 237.923.080 (20.570.342) (6.871.567) 82.905.351<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .................. 91.487.904 39.247.877 300.940.214 30.148.915 (7.381.106) 82.456.253<br />
The U.S. Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The U.S. Small<br />
Cap Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund II<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Acadian<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
RIC-OMIGSA<br />
Acadian<br />
Global Equity<br />
Fund<br />
EUR<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE<br />
Concentrated<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ..................................... 49.960.285 20.362.511 72.974.875 (1.171.537) 96.028 18.067.447<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) ......................................................... 229.993.684 76.866.192 442.579.789 12.844.276 31.377.971 85.575.572<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .................. 279.953.969 97.228.703 515.554.664 11.672.739 31.473.999 103.643.019<br />
RIC-OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Credit<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Equity<br />
Fund**<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global (ex U.S.)<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) .....................................(56.533.203) 13.432.231 6.591.270 3.588.554 14.747.085 1.805.430<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) ......................................................... 365.601.400 44.292.982 10.268.405 4.977.002 359.139.531 16.735.229<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .................. 309.068.197 57.725.213 16.859.675 8.565.556 373.886.616 18.540.659<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 591
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA<br />
Global Money<br />
Market Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core-Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA<br />
U.S. Value<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) .....................................(28.202.013) 1.486.129 32.491.463 4.116.916 1.558.233<br />
Nettoveränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes/(Verlustes) ......................................................... 32.228.791 11.038.159 95.031.103 93.001.584 114.167.647<br />
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .................. 4.026.778 12.524.288 127.522.566 97.118.500 115.725.880<br />
9. Sicherheiten<br />
Die Vermögenswerte jedes Teilfonds können als Sicherheiten verpfändet und vom Kontrahenten und von Maklern für offene<br />
Terminkontrakte (Futures), Optionen und Zinsswap-Kontrakte gehalten werden. Details zu Sachsicherheiten, die zum Ende des<br />
Berichtszeitraums von Kontrahenten gehalten wurden, sind in der Vermögensaufstellung des jeweiligen Teilfonds mit einem<br />
Sternchen gekennzeichnet. Als Sicherheit gehaltene Wertpapiere sind üblicherweise US-Schatzwechsel (T-Bills) oder andere<br />
internationale Äquivalente. Die Beträge der Barsicherheiten, die zum Jahresende von Kontrahenten gehalten wurden, sind in der<br />
Bilanz des jeweiligen Teilfonds offen gelegt.<br />
Als Sicherheit erhaltene Barmittel werden als Vermögenswert in der Bilanz ausgewiesen und werden zu ihrem beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet. Eine entsprechende Verbindlichkeit zur Rückzahlung der Sicherheit wird als Verbindlichkeit in der Bilanz<br />
ausgewiesen und wird ebenfalls zu ihrem beizulegenden Zeitwert bewertet.<br />
Ein Teilfonds kann Sicherheiten für Swap-Kontrakte und TBA-Wertpapiertransaktionen auch in Form von Wertpapieren von<br />
Kontrahenten erhalten. Diese Sicherheiten sind nicht Bestandteil des Nettovermögens des betreffenden Teilfonds. Details zu<br />
Sachsicherheiten, die zum Jahresende von Teilfonds gehalten wurden, sind am Ende der Vermögensaufstellung des jeweiligen<br />
Teilfonds offen gelegt.<br />
Die Sicherheiten werden beim Vermittler des ISDA-Vertrages gehalten, der zwischen dem betreffenden Finanzverwalter und dem<br />
Kontrahenten abgeschlossen wurde. Die Sicherheit muss im Falle eines Verzugs dem Teilfonds durch den Vermittler unmittelbar<br />
und ohne Rückgriff auf den Kontrahenten unverzüglich zur Verfügung gestellt werden.<br />
10. Effizientes Portfoliomanagement<br />
Alle Teilfonds dürfen zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements und/oder zu Anlagezwecken auf Anlagetechniken und<br />
derivative Finanzinstrumente zurückgreifen, vorbehaltlich der Beschränkungen und innerhalb der Grenzen, die im jeweiligen Fall<br />
im Prospekt wie folgt vorgegeben werden:<br />
Terminkontrakte (Futures) sind Kontrakte über den Kauf oder Verkauf einer Standardmenge eines bestimmten Vermögenswertes<br />
(bzw. in manchen Fällen über den Erhalt oder die Zahlung von Bargeld auf Basis der Performance eines Basisobjektes, eines<br />
Instruments oder eines Index) an einem festgesetzten Termin und zu einem festgesetzten Preis, die durch eine Transaktion an<br />
einer Börse geschlossen werden. Terminkontrakte geben Anlegern die Möglichkeit, sich gegen Marktrisiken abzusichern oder<br />
sich auf dem Basismarkt zu engagieren. Da diese Kontrakte täglich zum letzten Börsenkurs bewertet werden, können Anleger<br />
sich vor dem Liefertag des Kontraktes von ihrer Verpflichtung zum Kauf bzw. Verkauf der Basisobjekte durch Glattstellung ihrer<br />
Position befreien. Terminkontrakte können auch eingesetzt werden, um Barsalden auszugleichen, sowohl in Hinblick auf<br />
anlagebereite Zahlungsströme als auch in Hinblick auf feste Zielwerte. Häufig sind die Transaktionskosten, die durch den Einsatz<br />
von Futures für eine bestimmte Strategie entstehen, niedriger als bei einer direkten Anlage in dem zugrunde liegenden oder damit<br />
verbundenen Wertpapier oder Index.<br />
Ein Forward-Kontrakt setzt den Kurs fest, zu dem ein Index oder Vermögenswert an einem zukünftigen Termin gekauft oder<br />
verkauft werden kann. Bei Devisenterminkontrakten sind die Kontraktinhaber verpflichtet, die Währung zu einem festgesetzten<br />
Kurs und in einer festgesetzten Menge zu einem festgesetzten Termin zu kaufen oder zu verkaufen, während bei<br />
Zinsterminkontrakten ein Zinssatz festgesetzt wird, der auf eine Verbindlichkeit ab einem bestimmten Termin in der Zukunft zu<br />
zahlen oder zu vereinnahmen ist. Terminkontrakte können durch Barzahlung oder auf Brutto- oder Nettobasis glattgestellt<br />
werden. Diese Kontrakte sind nicht übertragbar. Devisenterminkontrakte können durch die Teilfonds unter anderem eingesetzt<br />
werden, um Fremdwährungspositionen im Portfolio zu verändern, sich gegen Wechselkursrisiken abzusichern, das Engagement<br />
in einer bestimmten Währung zu erhöhen und das Risiko von Wechselkursschwankungen von einer Währung auf eine andere zu<br />
verlagern.<br />
Es gibt zwei Formen von Optionen: Verkaufs- und Kaufoptionen. Verkaufsoptionen sind Kontrakte, die gegen eine Prämie<br />
verkauft werden und eine Partei (den Käufer) berechtigen, jedoch nicht verpflichten, der anderen Partei (dem Verkäufer) des<br />
Kontrakts eine bestimmte Menge eines bestimmten Produktes oder Finanzinstrumentes zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.<br />
Kaufoptionen sind ähnliche Kontrakte, die gegen eine Prämie verkauft werden und den Käufer berechtigen, jedoch nicht<br />
592 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
verpflichten, vom Verkäufer der Option zu kaufen. Optionen können auch in bar beglichen werden. Ein Teilfonds kann sowohl<br />
Käufer als auch Verkäufer von Verkaufs- und Kaufoptionen sein.<br />
Ein Standard-Swap ist eine Übereinkunft zwischen zwei Kontrahenten, die Zahlungsströme aus zwei Vermögenswerten für einen<br />
im Voraus definierten Zeitraum bei Eingang auszutauschen. Die Konditionen werden hierbei so festgelegt, dass der Barwert des<br />
Swaps zum Startzeitpunkt gleich Null ist. Die Teilfonds können Swaps eingehen, insbesondere Aktienswaps, Swaptions,<br />
Zinsswaps, Index-Return-Swaps oder Währungsswaps und andere derivative Finanzinstrumente, sowohl als unabhängige Form der<br />
Gewinnerzielung als auch zur Absicherung vorhandener Long-Positionen. Swaps können über lange Zeiträume laufen und sehen<br />
normalerweise regelmäßige Zahlungen vor. Swaptions sind Kontrakte, bei denen eine Partei gegen Erhalt einer Prämie zusichert, in<br />
einen Swap mit festgelegtem Zinssatz einzutreten, wenn ein bestimmtes Ereignis eintritt (wobei normalerweise die zukünftigen<br />
Zinssätze mit Bezug auf eine feste Benchmark festgesetzt werden). Zinsswaps beinhalten den Austausch der jeweiligen<br />
Zinsverpflichtungen zwischen einem Teilfonds und einer anderen Partei (z. B. Austausch von festen und variablen<br />
Zinsverpflichtungen). An jedem unter einem Zinsswap festgelegten Zahlungstermin werden die von der jeweiligen Partei<br />
geschuldeten Nettozahlungen, und nur der Nettobetrag, von einer Partei an die andere gezahlt. Währungsswaps sind<br />
Vereinbarungen zwischen zwei Parteien über den Austausch zukünftiger Zahlungen in einer Währung gegen Zahlungen in einer<br />
anderen Währung. Wenn sich ein Teilfonds an einem Index-Return-Swap beteiligt, dann tauscht er seine Verpflichtungen zur<br />
Zahlung oder zum Erhalt einer einzelnen Zahlung oder eines Zahlungsstromes, die an die Rendite eines vorab definierten Indexes<br />
gekoppelt sind im Austausch gegen eine Reihe von festgeschriebenen oder häufiger variablen Cashflows. Diese Vereinbarungen<br />
werden eingesetzt, um die Währung zu ändern, auf welche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten lauten. Anders als Zinsswaps<br />
müssen Währungsswaps einen Austausch des Kapitalbetrags bei Fälligkeit beinhalten.<br />
Die Teilfonds können Devisenkassageschäfte tätigen, bei denen eine Währung mit einer anderen gekauft wird. Hierbei wird ein<br />
festgelegter Betrag der ersten Währung gezahlt, um einen festgelegten Betrag der zweiten Währung zu erhalten. Sofortige<br />
Regulierung (Spot Settlement) bedeutet, dass die Lieferung der Währungsbeträge in den beiden betreffenden Zentren<br />
normalerweise innerhalb von zwei Geschäftstagen nach Geschäftsabschluss stattfindet.<br />
Die Teilfonds können Optionsvereinbarungen in Form von Caps und Floors eingehen. Dies sind Vereinbarungen, bei denen<br />
sich der Verkäufer verpflichtet, den Käufer zu entschädigen, wenn die Zinsen an vorab vereinbarten Terminen während der<br />
Laufzeit der Optionsvereinbarung eine vorab festgesetzte Zinsobergrenze (Strike Rate des Caps) überschreiten. Der Käufer<br />
zahlt hierfür dem Verkäufer bei Abschluss eine Prämie. Ein Floor ist ähnlich wie ein Cap, nur dass der Verkäufer den Käufer<br />
entschädigt, wenn die Zinsen an vorab vereinbarten Terminen während der Laufzeit der Optionsvereinbarung unter eine<br />
vorab festgesetzte Zinsuntergrenze (Strike Rate des Floors) fallen. Wie beim Cap zahlt der Käufer hierfür dem Verkäufer bei<br />
Abschluss eine Prämie.<br />
Die Teilfonds können Kreditderivate einsetzen, um das mit einem bestimmten Basiswert verbundene Kreditrisiko zu isolieren und<br />
auf eine Drittpartei zu übertragen. Credit Default Swaps bieten Schutz vor einem Kreditausfall auf Seiten des Emittenten. Es ist<br />
nicht gewährleistet, dass der Einsatz von Credit Default Swaps durch die Teilfonds effektiv ist oder zu den gewünschten<br />
Ergebnissen führt. Ein Teilfonds kann in einer Credit Default Swap-Transaktion Käufer oder Verkäufer sein. Credit Default Swaps<br />
sind Transaktionen, bei denen die Verpflichtungen der Parteien davon abhängen, ob in Bezug auf den Basiswert ein Kreditereignis<br />
eingetreten ist. Diese Kreditereignisse sind im Kontrakt spezifiziert und sollen den Eintritt einer wesentlichen Verschlechterung der<br />
Bonität des Basiswertes identifizieren. Bei Abrechnung können die Credit Default-Produkte in bar oder durch physische Erfüllung<br />
einer Verpflichtung der betreffenden Partei nach einem Ausfall ausgeglichen werden. Bei einem Credit Default Swap ist der Käufer<br />
verpflichtet, an den Verkäufer über die Dauer des Kontraktes eine periodische Gebühr zu zahlen, sofern in Bezug auf den Basiswert<br />
kein Kreditausfallereignis eingetreten ist. Tritt ein Kreditereignis ein, muss der Verkäufer dem Käufer den vollen Nominalwert des<br />
Basiswertes auszahlen. Dieser kann einen geringen oder gar keinen Wert haben. Ist der Fonds Käufer und tritt kein Kreditereignis<br />
ein, sind die Verluste des Fonds durch die regelmäßigen Zahlungen über die Laufzeit des Kontraktes begrenzt. Als Verkäufer<br />
erhalten die Teilfonds über die Laufzeit des Kontraktes eine periodische Prämie, vorausgesetzt, es tritt kein Kreditereignis ein. Tritt<br />
ein Kreditereignis ein, muss der Verkäufer dem Käufer den vollen Nominalwert des Basiswertes auszahlen.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 593
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
11. Finanzrisiken<br />
Strategie beim Einsatz von Finanzinstrumenten<br />
Die Teilfonds sind durch ihre Aktivitäten verschiedenen finanziellen Risiken, wie z. B. dem Marktrisiko (das sich aus dem<br />
Marktpreisrisiko, dem Zinsrisiko und dem Währungsrisiko zusammensetzt), dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko<br />
ausgesetzt. Der Risikomanagementprozess der Teilfonds konzentriert sich auf die Unberechenbarkeit der Finanzmärkte und<br />
strebt eine Minimierung der potenziellen negativen Auswirkungen derselben auf die finanzielle Performance eines Teilfonds<br />
an.<br />
Die nachstehend dokumentierten Grundsätze sind Standardpraktiken und werden fortlaufend überprüft. Unter bestimmten<br />
Marktbedingungen kann die Verwaltungsgesellschaft zusätzliche Risikoverfahren anwenden, um potenziell nachteilige<br />
Auswirkungen auf die finanzielle Performance eines Teilfonds gering zu halten.<br />
Zu diesen zusätzlichen Verfahren gehört unter anderem die Zusammenkunft eines speziellen Wertpapierbewertungsausschusses<br />
(SVC), dessen Aufgaben eine tägliche Überprüfung verschiedener beeinträchtigter Wertpapiere oder Märkte<br />
beinhalten. Der Anlageberater erhält tägliche Meldungen über Engagements und Risiken vom Administrator und von den<br />
Finanzverwaltern, mit denen er verschiedene Ereignisrisiken für die Teilfonds überprüfen kann. Diese Verfahren wurden am<br />
Anfang des Konkurses von Lehman Brothers bei der Beurteilung der Risiken der Teilfonds in Bezug auf OTC-Derivate,<br />
kurzfristige Anlagen und Anleihen als nützlich empfunden.<br />
Jeder Teilfonds delegiert einen Teil der Verwaltung seines Portfolios an externe Finanzverwalter. Der Risikomanagementprozess<br />
ist ein mehrstufiger Prozess. Neben der Überwachung der Anlagetätigkeit und des Risikos bei der Ausführung durch<br />
einen Finanzverwalter überwacht und kontrolliert der Mitarbeiter von <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s, der für das ordnungsgemäße<br />
Management eines Teilfonds gemäß seinen Richtlinien und Zielen verantwortlich ist, das Gesamtrisiko eines Teilfonds. Die<br />
Depotbank und Verwahrstelle führt ferner eine unabhängige Risikoanalyse der Finanzinstrumente durch, indem sie die<br />
Anlagebeschränkungen gemäß den Vorschriften und dem Prospekt überwacht.<br />
Marktpreisrisiko<br />
Das Marktpreisrisiko ist in FRS 29 definiert als das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflows eines<br />
Finanzinstruments aufgrund von Veränderungen der Marktpreise (außer solchen, die sich aus Zins- oder Währungsrisiken<br />
ergeben) schwanken.<br />
Alle Anlagen unterliegen dem Risiko eines Kapitalverlustes. Die Anlagen der Teilfonds unterliegen sonstigen Preisrisiken,<br />
die sich aus Unwägbarkeiten hinsichtlich der zukünftigen Kursentwicklung der Anlageinstrumente ergeben. Außer bei<br />
verkauften Optionen und anderen Derivaten berechnet sich das maximale Risiko, das aus einem Finanzinstrument resultiert,<br />
aus dem beizulegenden Zeitwert der Finanzinstrumente. Die möglichen Verluste aus verkauften Optionen und anderen<br />
Derivaten können unbegrenzt sein. Die Finanzverwalter der Teilfonds überwachen ihre Portfoliobestände auf täglicher Basis.<br />
Der Anlageberater überprüft gemeinsam mit dem/den Finanzverwalter(n) mindestens vierteljährlich, in einigen Fällen<br />
monatlich, im Detail die Charakteristika eines jeden Teilfonds. Der Anlageberater überprüft die Portfolio-Merkmale jedes<br />
Teilfonds auch in ihrer Gesamtheit. Diese Prüfung kann je nach Bedarf eine Prüfung der Länderallokationen, der<br />
Ländergewichte, der Kapitalisierung, der Verteilung, der Branchengewichte, des Kurs-Buchwert-Verhältnisses, des<br />
Währungsrisikos, der Portfolio-Laufzeit, der Portfolio-Duration, des Branchenrisikos und des Bonitätsrisikos und anderer<br />
wichtiger Risikokennzahlen beinhalten.<br />
Die Teilfonds können innerhalb der im Prospekt festgelegten Grenzen wie in Anhang 7 „Derivative Finanzanlagen“<br />
beschrieben zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements und/oder zu Anlagezwecken auf Anlagetechniken und<br />
derivative Finanzinstrumente zurückgreifen. Die Teilfonds können eine Kombination aus derivativen Instrumenten wie<br />
Terminkontrakte, Forward-Kontrakte, Optionen, Swaps und Swaptions, Devisenterminkontrakte, Caps, Floors und<br />
Kreditderivate halten, die an einer Börse notiert sind oder im Freiverkehr gehandelt werden. Derivative Kontrakte, die im<br />
Geschäftsjahr abgeschlossen wurden, werden in Erläuterung 10 zum Jahresabschluss erläutert.<br />
Die Teilfonds können jedes der oben genannten Derivate einsetzen, um (i) Risiken abzusichern, (ii) ein positives oder<br />
negatives Engagement in einem Markt, einem Vermögenswert, einer Währung, einem Rohstoff, einer Einlage, einem<br />
Referenzkurs oder -index einzugehen, unter dem Vorbehalt, dass die Teilfonds keine indirekten Engagements in<br />
Instrumenten, Emittenten oder Währungen eingehen dürfen, in denen sie sich nicht direkt engagieren können.<br />
594 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Veränderung des Nettoinventarwertes aufgrund einer Steigerung oder eines Rückgangs der Benchmarkrendite<br />
Die weiter unten aufgeführten Daten zur Zinssensitivität stellen eine relative Risikoschätzung dar und sind nicht als exakte<br />
Zahlen zu verstehen. Die Berechnungen basieren auf historischen Daten. Künftige Kursbewegungen und die Korrelationen<br />
zwischen den Teilfonds und ihren Benchmarks könnten von den in der Vergangenheit verzeichneten erheblich abweichen,<br />
und die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die zukünftige Wertentwicklung dar. Dabei handelt<br />
es sich um die beste Schätzung auf der Grundlage der zum Zeitpunkt der Aufstellung des Abschlusses verfügbaren<br />
Informationen. Die Teilfonds The Global Bond Fund, The Global Credit Fund, The Sterling Bond Fund, The Sterling<br />
Corporate Bond Fund, The U.K. Index Linked Fund, The U.K. Long Dated Gilt Fund, The U.S. Bond Fund, RIC-OMIGSA<br />
Global Bond Fund, RIC-OMGISA Global Credit Fund, RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund, RIC-OMIGSA Global<br />
Money Market Fund und der RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund sind in der nachfolgenden Aufstellung nicht enthalten, da<br />
der überwiegende Teil des Vermögens dieser Teilfonds in langfristigen Anleihen und Schuldtiteln investiert ist.<br />
Dementsprechend sind diese Teilfonds keinem wesentlichen sonstigen Preisrisiko ausgesetzt. Es ist nicht möglich, eine<br />
aussagekräftige Benchmark-Sensitivitätsanalyse durchzuführen, weil für Teilfonds mit einer Handelshistorie von weniger als<br />
12 Monaten nicht ausreichend historische Performance-Daten vorliegen. Aufgrund dessen wurden die folgenden Teilfonds<br />
nicht in die nachstehende Tabelle aufgenommen: African Frontiers Fund, Pan African Fund, RIC-OMIGSA Quant Global<br />
Equity Fund, RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund, RIC-OMIGSA Global REIT Fund und Old Mutual MSCI<br />
Emerging Markets Index Fund.<br />
Zum 31. März 2011<br />
Veränderung des<br />
Nettoinventarwertes<br />
Name des Teilfonds Benchmark Währung<br />
5%ige<br />
Steigerung<br />
5%iger<br />
Rückgang<br />
The Continental European Equity Fund FTSE World Europe ex U.K. Index EUR 34.653.463 (28.130.726)<br />
The Emerging Markets Equity Fund MSCI Emerging Markets Index USD 229.183.713 (229.649.289)<br />
The Japan Equity Fund Topix Index JPY 4.514.965.845 (4.153.025.142)<br />
The Pacific Basin Equity Fund MSCI AC Asia Pacific ex Japan USD 32.208.500 (30.393.567)<br />
The U.K. Equity Fund FTSE All Share Index GBP 24.370.834 (21.006.341)<br />
The U.S. Equity Fund <strong>Russell</strong> 1000 Net 30% Index USD 47.570.952 (49.018.486)<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund <strong>Russell</strong> 2500 Index USD 13.486.857 (12.656.761)<br />
The World Equity Fund II MSCI World Index USD 127.221.772 (118.934.738)<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund* MSCI EAFE Index USD 69.081.763 (41.842.610)<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund <strong>Russell</strong> 1000 Index USD 35.988.816 (36.010.096)<br />
RIC-Acadian European Equity Fund** MSCI World Index EUR 2.474.711 (2.226.530)<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund*** MSCI World Index EUR 7.760.520 (8.052.186)<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund**** MSCI Emerging Markets GBP 14.793.223 (12.822.938)<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
Zum 31. März 2010<br />
Veränderung des<br />
Nettoinventarwertes<br />
Name des Teilfonds Benchmark Währung<br />
5%ige<br />
Steigerung<br />
5%iger<br />
Rückgang<br />
The Continental European Equity Fund FTSE World Europe ex U.K. Index EUR 32.405.888 (33.532.070)<br />
The Emerging Markets Equity Fund MSCI Emerging Markets Index USD 168.436.234 (108.025.496)<br />
The Japan Equity Fund Topix Index JPY 8.043.359.605 (6.650.170.290)<br />
The Pacific Basin Equity Fund MSCI AC Asia Pacific ex Japan USD 46.451.141 (47.139.424)<br />
The U.K. Equity Fund FTSE All Share Index GBP 28.559.866 (24.052.969)<br />
The U.S. Equity Fund <strong>Russell</strong> 1000 Net 30% Index USD 43.005.813 (40.281.460)<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund <strong>Russell</strong> 2500 Index USD 11.434.940 (11.162.613)<br />
The World Equity Fund II MSCI World Index USD 104.255.213 (86.824.044)<br />
RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund MSCI World Index EUR 1.515.362 (1.964.980)<br />
RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund MSCI World Index EUR 3.982.395 (7.704.179)<br />
RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity MSCI EAFE Index USD 12.967.523 (24.302.074)<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund MSCI EAFE Index USD 42.786.187 (47.760.181)<br />
RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund MSCI Emerging Markets Index GBP 6.629.608 (5.751.850)<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund MSCI World Index USD 46.739.474 (63.206.162)<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund S&P 500 Index USD 17.912.786 (33.735.399)<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund <strong>Russell</strong> 1000 Index USD 16.788.515 (28.083.568)<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund <strong>Russell</strong> 1000 Value USD 17.753.251 (14.149.835)<br />
Das sonstige Preisrisiko der Teilfonds wird durch eine rigorose Auswahl der Finanzverwalter und Diversifizierung gemäß<br />
den Vorschriften und den im Prospekt im Abschnitt „Anlageziele und Anlagepolitik“ genannten Grenzen gemanagt.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 595
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Bestimmung des beizulegenden Zeitwertes<br />
Der beizulegende Zeitwert von Wertpapieren wird definiert als der Preis, den die Teilfonds erhalten würden, wenn sie eine<br />
Anlage in einer fristgerechten Transaktion an einen unabhängigen Käufer auf dem Hauptmarkt oder dem vorteilhaftesten Markt<br />
für die Anlage verkaufen würden. Um in der Zeitwertbewertung Einheitlichkeit und Vergleichbarkeit zu gewährleisten, wurde<br />
die Zeitwerthierarchie eingeführt, um die Anwendung beobachtbarer Daten zu maximieren, die Anwendung nicht beobachtbarer<br />
Parameter zu minimieren und eine Klassifizierung der Zeitwertbewertung für Berichtszwecke einzuführen. Die<br />
Bewertungsparameter (Inputs) beziehen sich allgemein auf die Annahmen, die Marktteilnehmer zum Treffen von<br />
Bewertungsentscheidungen heranziehen, Annahmen in Bezug auf Risiken inbegriffen, wie z. B. die inhärenten Risiken einer<br />
bestimmten Bewertungsmethode, die zur Ermittlung des Zeitwerts angewandt wird, und/oder die inhärenten Risiken der in die<br />
Bewertungsmethode eingeflossenen Parameter. Parameter können beobachtbar oder nicht beobachtbar sein. Beobachtbare<br />
Parameter spiegeln die Annahmen wider, die Marktteilnehmer bei der Bewertung des Vermögenswertes bzw. der<br />
Verbindlichkeit zugrunde legen würden und die aus Markdaten entwickelt wurden, welche aus von dem berichtenden<br />
Unternehmen unabhängigen Quellen bezogen werden. Nicht beobachtbare Parameter spiegeln die eigenen Annahmen des<br />
berichtenden Unternehmens bezüglich der Annahmen wider, die Marktteilnehmer bei der Bewertung des Vermögenswertes<br />
bzw. der Verbindlichkeit auf Basis der besten unter den gegebenen Umständen verfügbaren Informationen anwenden würden.<br />
Zeitwerthierarchie<br />
Die Ergänzung zu FRS 29 ‚Verbesserung der Angaben zu Finanzinstrumenten‘, die am 1. Januar 2009 in Kraft getreten ist,<br />
verlangt, dass die Gesellschaft Zeitwertbewertungen mittels einer Zeitwerthierarchie kategorisiert, die die Maßgeblichkeit der<br />
Bewertungsparameter wiedergibt.<br />
Nachfolgend ist die Zeitwerthierarchie der Parameter auf den drei Ebenen zusammengefasst.<br />
• Ebene 1: Auf aktiven Märkten für identische Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten notierte Preise (unangepasst).<br />
• Ebene 2: Andere direkt (d. h. in Form von Preisen) oder indirekt (d. h. aus Preisen abgeleitet) beobachtbare Parameter für<br />
den Vermögenswert bzw. die Verbindlichkeit, außer den in Ebene 1 enthaltenen notierten Preisen.<br />
• Ebene 3: Bewertungsparameter für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten<br />
basieren (d. h. nicht beobachtbare Parameter).<br />
Die Ebene in der Zeitwerthierarchie, der die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit zugeordnet wird, wird anhand des<br />
niedrigsten Bewertungsparameters festgelegt, der für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit maßgeblich ist. Zu diesem<br />
Zweck wird die Maßgeblichkeit eines Parameters für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit beurteilt. Werden bei einer<br />
Zeitwertbewertung beobachtbare Parameter verwendet, die aufgrund von nicht beobachtbaren Parametern eine maßgebliche<br />
Anpassung erfordern, so ist diese Zeitwertbewertung der Ebene 3 zuzuordnen. Die Beurteilung der Maßgeblichkeit eines<br />
bestimmten Parameters für die Zeitwertbewertung in ihrer Gesamtheit erfordert Urteilsvermögen und die Abwägung von<br />
Faktoren, die für den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit spezifisch sind.<br />
Die Entscheidung, was als ‚beobachtbar‘ gilt, erfordert ein beträchtliches Urteilsvermögen seitens der Gesellschaft. Für die<br />
Gesellschaft gelten als beobachtbare Daten solche Marktdaten, die jederzeit verfügbar sind, regelmäßig veröffentlicht oder<br />
aktualisiert werden, verlässlich und überprüfbar und nicht geschützt sind und von unabhängigen Quellen bereitgestellt wurden,<br />
die aktiv mit dem betreffenden Markt beschäftigt sind.<br />
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2011 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen<br />
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds (nach Klassen) innerhalb der Zeitwerthierarchie analysiert:<br />
Wo im Folgenden keine Tabellen über Bewegungen zwischen den Ebenen aufgeführt sind, haben im Berichtsjahr keine<br />
Bewegungen stattgefunden.<br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
EUR<br />
Ebene 2<br />
EUR<br />
Ebene 3<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 614.611.462 48.656 - 614.660.118<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 25.990.907 - 25.990.907<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 1.479.150 - - 1.479.150<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........................................ - 24.704 - 24.704<br />
Gesamtvermögen ..................................................................................................... 616.090.612 26.064.267 - 642.154.879<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ......................................... - (1.877.138) - (1.877.138)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ................................................................................... - (1.877.138) - (1.877.138)<br />
596 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1 Ebene 2 Ebene 3 Insgesamt<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 3.823.219.458 16.877.735 3.747.405 3.843.844.598<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 252.377.263 - 252.377.263<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 6.904.066 - - 6.904.066<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................................................... - 4.977.165 - 4.977.165<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ..................................................................................... - 1.428.882 - 1.428.882<br />
Gesamtvermögen ................................................................................................................ 3.830.123.524 275.661.045 3.747.405 4.109.531.974<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .................................................... - (1.767.139) - (1.767.139)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .............................................................................................. - (1.767.139) - (1.767.139)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Emerging Markets Equity<br />
Fund für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand .............................................................................................. -<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ................. (119.240)<br />
Käufe .................................................................................................................. 1.400.553<br />
Verkäufe ............................................................................................................. -<br />
Übertragungen von Ebene 3 ................................................................................ -<br />
Übertragungen in Ebene 3 ................................................................................... 2.466.092<br />
Schlussbestand .................................................................................................. 3.747.405<br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 41.088.283 1.530.051.428 22.350.018 1.593.489.729<br />
Geldmarktinstrumente ....................................................................................... 2.807.726 - - 2.807.726<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 94.688.200 - 94.688.200<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 292.816 - - 292.816<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........................................ - 35.988.971 - 35.988.971<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ........................................................................... 1.419 - - 1.419<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ........................................................................................ - 737.162 - 737.162<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ....................................................................... - 1.949.392 - 1.949.392<br />
Gesamtvermögen ..................................................................................................... 44.190.244 1.663.415.153 22.350.018 1.729.955.415<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(763.596) - - (763.596)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ......................................... - (37.554.139) - (37.554.139)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert ........................................................................ - (1.687.959) - (1.687.959)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert ......................................................................... - (534.665) - (534.665)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ........................................................................................ - (591.240) - (591.240)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ....................................................................... - (1.729.140) - (1.729.140)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................................(763.596) (42.097.143) - (42.860.739)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 597
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Global Bond Fund für das<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2011 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand .............................................................................................. 2.390.601<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ..................... (272.133)<br />
Käufe .................................................................................................................. 22.422.347<br />
Verkäufe ............................................................................................................. (2.450.043)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ................................................................................ (862.981)<br />
Übertragungen in Ebene 3 ................................................................................... 1.122.227<br />
Schlussbestand .................................................................................................. 22.350.018<br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 27.168.148 674.230.096 - 701.398.244<br />
Geldmarktinstrumente ....................................................................................... 74.395.191 - - 74.395.191<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 525.973 - - 525.973<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........................................ - 1.843.140 - 1.843.140<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ....................................................................... - 1.710.022 - 1.710.022<br />
Gesamtvermögen ..................................................................................................... 102.089.312 677.783.258 - 779.872.570<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(263.761) - - (263.761)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ......................................... - (1.038.738) - (1.038.738)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ........................................................................................ - (58.509) - (58.509)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ....................................................................... - (150.577) - (150.577)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................................(263.761) (1.247.824) - (1.511.585)<br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
JPY<br />
Ebene 2<br />
JPY<br />
Ebene 3<br />
JPY<br />
Insgesamt<br />
JPY<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 75.048.705.390 - - 75.048.705.390<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 403.042.769 - 403.042.769<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 75.048.705.390 403.042.769 - 75.451.748.159<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... (427.982.652) - - (427.982.652)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (89.186.757) - (89.186.757)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................................(427.982.652) (89.186.757) - (517.169.409)<br />
598 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 553.695.579 1.445.177 4.005.841 559.146.597<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 42.914.672 - 42.914.672<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 810.453 - - 810.453<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 659.461 - 659.461<br />
Forderungen aus Wertänderungen bei LEPOs ......................................... 38.502 - - 38.502<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 554.544.534 45.019.310 4.005.841 603.569.685<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (1.407.479) - (1.407.479)<br />
Verbindlichkeiten aus Wertänderungen von LEPOs ................................ (2.564) - - (2.564)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................................ (2.564) (1.407.479) - (1.410.043)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Pacific Basin Equity Fund für<br />
das Geschäftsjahr zum 31. März 2011 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand .............................................................................................. -<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ..................... (783.798)<br />
Käufe .................................................................................................................. 736.850<br />
Verkäufe ............................................................................................................. (239.266)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ................................................................................ -<br />
Übertragungen in Ebene 3 ................................................................................... 4.292.055<br />
Schlussbestand .................................................................................................. 4.005.841<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 5.294.429 362.601.556 444.975 368.340.960<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 16.541.910 - 16.541.910<br />
Einlagen bei Kreditinstituten ............................................................................. - 3.055.467 - 3.055.467<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 433.528 - - 433.528<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 752.784 - 752.784<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - 1.648.548 - 1.648.548<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ......................................................... - 46.847 - 46.847<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 5.727.957 384.647.112 444.975 390.820.044<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(192.035) - - (192.035)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (2.156.738) - (2.156.738)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - (183.688) - (183.688)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ......................................................... - (451.891) - (451.891)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................................ (192.035) (2.792.317) - (2.984.352)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Sterling Bond Fund für das<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2011 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Eröffnungsbestand ....................................................................................... 4.841.964<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ............. 316.892<br />
Käufe ........................................................................................................... 367.429<br />
Verkäufe ...................................................................................................... (3.369.103)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ......................................................................... (1.712.207)<br />
Übertragungen in Ebene 3 ............................................................................ -<br />
Schlussbestand ............................................................................................ 444.975<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 599
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 2.488.740 158.217.509 187.418 160.893.667<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 5.683.621 - 5.683.621<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 99.126 - - 99.126<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 138.232 - 138.232<br />
Credit Default Swaps ............................................................................... - 18.538 - 18.538<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 2.587.866 164.057.900 187.418 166.833.184<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (291.789) - (291.789)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - (75.719) - (75.719)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ......................................................... - (58.679) - (58.679)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... - (426.187) - (426.187)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Sterling Corporate Bond<br />
Fund für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Eröffnungsbestand ....................................................................................... 343.390<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ............. 15.260<br />
Käufe ........................................................................................................... -<br />
Verkäufe ...................................................................................................... (160.485)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ......................................................................... (10.747)<br />
Übertragungen in Ebene 3 ............................................................................ -<br />
Schlussbestand ............................................................................................ 187.418<br />
The U.K. Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 395.719.678 - - 395.719.678<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 46.100.378 - 46.100.378<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 789.020 - - 789.020<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 396.508.698 46.100.378 - 442.609.076<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... - 113.285.615 - 113.285.615<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 1.116.327 - 1.116.327<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ - 114.401.942 - 114.401.942<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... - 128.545.114 - 128.545.114<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 683.705 - 683.705<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ - 129.228.819 - 129.228.819<br />
600 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 38.781.828 419.383.145 9.923.619 468.088.592<br />
Geldmarktinstrumente ....................................................................................... 47.209.940 - - 47.209.940<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 13.014.288 - 13.014.288<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 377.763 - - 377.763<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 393.933 - 393.933<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ............................................................. 51.077 - - 51.077<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - 106.305 - 106.305<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ......................................................... - 459.985 - 459.985<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ............................................................ - 3.924 - 3.924<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 86.420.608 433.361.580 9.923.619 529.705.807<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(448.756) - - (448.756)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (674.814) - (674.814)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert .......................................................... - (481.651) - (481.651)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert ........................................................... (49.819) - - (49.819)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - (386.098) - (386.098)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ......................................................... - (135.231) - (135.231)<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ............................................................ - (1.887) - (1.887)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... (498.575) (1.679.681) - (2.178.256)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The U.S. Bond Fund für das<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2011 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand ....................................................................................... 2.665.013<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ............. (148.978)<br />
Käufe ........................................................................................................... 5.870.542<br />
Verkäufe ...................................................................................................... (1.220.471)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ......................................................................... -<br />
Übertragungen in Ebene 3 ............................................................................ 2.757.513<br />
Schlussbestand ............................................................................................ 9.923.619<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Ebene 1 Ebene 2 Ebene 3 Insgesamt<br />
Vermögenswerte<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 896.499.873 - - 896.499.873<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 28.571.049 - 28.571.049<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 426.693 - - 426.693<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 603.867 - 603.867<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 896.926.566 29.174.916 - 926.101.482<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (3.267) - (3.267)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... - (3.267) - (3.267)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 601
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 234.137.364 - - 234.137.364<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 10.693.328 - 10.693.328<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 415.080 - - 415.080<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 234.552.444 10.693.328 - 245.245.772<br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 2.314.721.192 - 557.438 2.315.278.630<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 142.104.670 - 142.104.670<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 2.283.832 - - 2.283.832<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 8.977.994 - 8.977.994<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 2.317.005.024 151.082.664 557.438 2.468.645.126<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... (335.678) - - (335.678)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (12.565.978) - (12.565.978)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... (335.678) (12.565.978) - (12.901.656)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
Die folgende Tabelle enthält eine Abstimmung aller Veränderungen des Zeitwerts von Finanzinstrumenten, die auf Ebene 3<br />
eingestuft sind, zwischen dem Anfang und dem Ende des Berichtszeitraums.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand ....................................................................................... -<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste .......... (146.447)<br />
Käufe ........................................................................................................... 703.885<br />
Verkäufe ...................................................................................................... -<br />
Übertragungen von Ebene 3 ......................................................................... -<br />
557.438<br />
African Frontiers Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 47.137.140 - - 47.137.140<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 47.137.140 - - 47.137.140<br />
Pan African Fund<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 9.502.879 - - 9.502.879<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 9.502.879 - - 9.502.879<br />
602 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund*<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 1.011.684.285 - - 1.011.684.285<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 1.011.684.285 - - 1.011.684.285<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 7.674.631 69.039.015 - 76.713.646<br />
Geldmarktinstrumente ....................................................................................... 28.999.513 - - 28.999.513<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 146.959 - - 146.959<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 2.035.582 - 2.035.582<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 36.821.103 71.074.597 - 107.895.700<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (1.501.508) - (1.501.508)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... - (1.501.508) - (1.501.508)<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 843.559 116.561.308 - 117.404.867<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 3.794.895 - 3.794.895<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 198.079 - - 198.079<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 1.095.705 - 1.095.705<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 1.041.638 121.451.908 - 122.493.546<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(114.629) - - (114.629)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (1.162.897) - (1.162.897)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... (114.629) (1.162.897) - (1.277.526)<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 1.230.501.964 - - 1.230.501.964<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 1.230.501.964 - - 1.230.501.964<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 114.754.160 - - 114.754.160<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 114.754.160 - - 114.754.160<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 603
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 101.841.206 - - 101.841.206<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 101.841.206 - - 101.841.206<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... - 192.775.343 - 192.775.343<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 181.448 - - 181.448<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 1.785.742 - 1.785.742<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 181.448 194.561.085 - 194.742.533<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... (22.875) - - (22.875)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (2.717.804) - (2.717.804)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... (22.875) (2.717.804) - (2.740.679)<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... - 169.459.894 - 169.459.894<br />
Geldmarktinstrumente ....................................................................................... 12.545.597 7.603.563 - 20.149.160<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 1.957.359 - 1.957.359<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 12.545.597 179.020.816 - 191.566.413<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (1.001.896) - (1.001.896)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... - (1.001.896) - (1.001.896)<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 13.577.260 80.536.139 1.290.175 95.403.574<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 13.577.260 80.536.139 1.290.175 95.403.574<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
Die folgende Tabelle enthält eine Abstimmung aller Veränderungen des Zeitwerts von Finanzinstrumenten, die auf Ebene 3<br />
eingestuft sind, zwischen dem Anfang und dem Ende des Berichtszeitraums.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand ....................................................................................... 3.091.628<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ......... 185.811<br />
Käufe ........................................................................................................... -<br />
Verkäufe ...................................................................................................... (2.379.482)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ......................................................................... -<br />
Übertragungen in Ebene 3 ............................................................................ 392.218<br />
Schlussbestand ............................................................................................ 1.290.175<br />
604 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 680.960.745 - - 680.960.745<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 680.960.745 - - 680.960.745<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 688.844.737 - - 688.844.737<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 688.844.737 - - 688.844.737<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 70.638.553 19.511 - 70.658.064<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 3.069.440 - 3.069.440<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 70.638.553 3.088.951 - 73.727.504<br />
RIC-Acadian European Equity Fund*<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
EUR<br />
Ebene 2<br />
EUR<br />
Ebene 3<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 43.823.040 - - 43.823.040<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 43.823.040 - - 43.823.040<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund*<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
EUR<br />
Ebene 2<br />
EUR<br />
Ebene 3<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 149.346.307 53.841 - 149.400.148<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 149.346.307 53.841 - 149.400.148<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund*<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 279.417.496 - - 279.417.496<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 279.417.496 - - 279.417.496<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 605
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
In den nachfolgenden Tabellen werden die zum 31. März 2010 zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen<br />
Vermögenswerte der Teilfonds (nach Klassen) innerhalb der Zeitwerthierarchie analysiert:<br />
The Continental European Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
EUR<br />
Ebene 2<br />
EUR<br />
Ebene 3<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 593.544.544 40.973 - 593.585.517<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 27.999.833 - 27.999.833<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 116.222 - - 116.222<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........................................ - 744.526 - 744.526<br />
Gesamtvermögen ..................................................................................................... 593.660.766 28.785.332 - 622.446.098<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... (48.285) - - (48.285)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .......................................... - (880.412) - (880.412)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ................................................................................... (48.285) (880.412) - (928.697)<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 2.926.010.845 7.127.722 - 2.933.138.567<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 117.217.908 - 117.217.908<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 1.756.665 - - 1.756.665<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ................................................... - 1.858.379 - 1.858.379<br />
Total Return Swaps ........................................................................................................... - 977.785 - 977.785<br />
Gesamtvermögen ................................................................................................................ 2.927.767.510 127.181.794 - 3.054.949.304<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ..................................................... - (749.949) - (749.949)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .............................................................................................. - (749.949) - (749.949)<br />
The Global Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 133.554.394 1.552.363.668 2.390.601 1.688.308.663<br />
Geldmarktinstrumente ........................................................................................ 1.062.302 - - 1.062.302<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 94.776.812 - 94.776.812<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 909.327 - - 909.327<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........................................ - 45.505.000 - 45.505.000<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ............................................................................ 12.827 - - 12.827<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ........................................................................................ - 528.731 - 528.731<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ........................................................................ - 1.147.377 - 1.147.377<br />
Gesamtvermögen ..................................................................................................... 135.538.850 1.694.321.588 2.390.601 1.832.251.039<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(998.811) - - (998.811)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .......................................... - (30.508.790) - (30.508.790)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert ......................................................................... - (397.882) - (397.882)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert ..........................................................................(148.713) (72.617) - (221.330)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ........................................................................................ - (128.243) - (128.243)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ........................................................................ - (2.485.628) - (2.485.628)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ................................................................................... (1.147.524) (33.593.160) - (34.740.684)<br />
606 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Global Bond Fund für das<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2010 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand ............................................................................................... 15.289.826<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und<br />
Verluste................................................................................................................ 3.336.832<br />
Käufe ................................................................................................................... -<br />
Verkäufe .............................................................................................................. (10.446.445)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ................................................................................. (6.068.612)<br />
Übertragungen in Ebene 3.................................................................................... 279.000<br />
Schlussbestand ................................................................................................... 2.390.601<br />
The Global Credit Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 8.090.544 398.908.950 - 406.999.494<br />
Geldmarktinstrumente ........................................................................................ 134.600.000 - - 134.600.000<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 226.273 - - 226.273<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten ........................................ - 1.697.238 - 1.697.238<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ........................................................................ - 1.005.322 - 1.005.322<br />
Gesamtvermögen ..................................................................................................... 142.916.817 536.211.510 - 544.528.327<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(276.653) - - (276.653)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .......................................... - (1.054.876) - (1.054.876)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ........................................................................ - (111.839) - (111.839)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................................(276.653) (1.166.715) - (1.443.368)<br />
The Japan Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
JPY<br />
Ebene 2<br />
JPY<br />
Ebene 3<br />
JPY<br />
Insgesamt<br />
JPY<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 114.345.956.825 - - 114.345.956.825<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 216.645.342 - - 216.645.342<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 581.500.510 - 581.500.510<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 114.562.602.167 581.500.510 - 115.144.102.677<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (159.599.230) - (159.599.230)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................................ - (159.599.230) - (159.599.230)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 607
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1 Ebene 2 Ebene 3 Insgesamt<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 788.486.209 - - 788.486.209<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) .............................................................................. - 45.179.577 - 45.179.577<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 235.283 - - 235.283<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 368.196 - 368.196<br />
Forderungen aus Wertänderungen bei LEPOs .......................................... 7.804 - - 7.804<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 788.729.296 45.547.773 - 834.277.069<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(111.760) - - (111.760)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (1.943.945) - (1.943.945)<br />
Verbindlichkeiten aus Wertänderungen von LEPOs ................................. (92.268) - - (92.268)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................................ (204.028) (1.943.945) - (2.147.973)<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 10.699.745 385.359.916 4.841.964 400.901.625<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 28.926.263 - 28.926.263<br />
Einlagen bei Kreditinstituten ............................................................................. - 3.003.699 - 3.003.699<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 439.181 - - 439.181<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 1.389.431 - 1.389.431<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert ............................................................. 24.859 45.508 - 70.367<br />
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert ........................................................... - 21.769 - 21.769<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ......................................................................... - 1.581.370 - 1.581.370<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ......................................................... - 1.050.261 - 1.050.261<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 11.163.785 421.378.217 4.841.964 437.383.966<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(537.726) - - (537.726)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (3.629.285) - (3.629.285)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert ......................................................................... - (1.132.164) - (1.132.164)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert ......................................................... - (673.565) - (673.565)<br />
Total Return Swaps zum Zeitwert ............................................................ - (41.485) - (41.485)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................................ (537.726) (5.476.499) - (6.014.225)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Sterling Bond Fund für das<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2010 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Eröffnungsbestand ........................................................................................ 7.223.960<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste . 1.875.381<br />
Käufe ............................................................................................................ 292.293<br />
Verkäufe ....................................................................................................... (2.603.926)<br />
Übertragungen von Ebene 3 .......................................................................... (1.945.744)<br />
Übertragungen in Ebene 3............................................................................. -<br />
Schlussbestand ............................................................................................ 4.841.964<br />
608 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 1.693.015 147.390.040 343.390 149.426.445<br />
Einlagen bei Kreditinstituten .............................................................................. - 5.246.633 - 5.246.633<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 8.079.457 - 8.079.457<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 10.074 - - 10.074<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 135.348 - 135.348<br />
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert ............................................................ - 10.718 - 10.718<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert .............................................................. 449 - - 449<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 1.703.538 160.862.196 343.390 162.909.124<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... (67.707) - - (67.707)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (615.240) - (615.240)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - (22.361) - (22.361)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................... - (96.166) - (96.166)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... (67.707) (733.767) - (801.474)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The Sterling Corporate Bond<br />
Fund für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Eröffnungsbestand ........................................................................................ 273.768<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste .......... 46.763<br />
Käufe ............................................................................................................ 243.667<br />
Verkäufe ....................................................................................................... (708)<br />
Übertragungen von Ebene 3 .......................................................................... (220.100)<br />
Übertragungen in Ebene 3............................................................................. -<br />
Schlussbestand ............................................................................................. 343.390<br />
The U.K. Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 472.639.452 - - 472.639.452<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 51.328.151 - 51.328.151<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 163.710 - - 163.710<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 472.803.162 51.328.151 - 524.131.313<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ - 86.963.295 - 86.963.295<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 1.235.542 - 1.235.542<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ - 88.198.837 - 88.198.837<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 609
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ - 120.952.968 - 120.952.968<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 322.040 - 322.040<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ - 121.275.008 - 121.275.008<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 31.339.941 387.863.123 2.665.013 421.868.077<br />
Geldmarktinstrumente ........................................................................................ - 23.098.175 - 23.098.175<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 660.625 - 660.625<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 395.995 - - 395.995<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 381.034 - 381.034<br />
Gekaufte Optionen zum Zeitwert .............................................................. 17.569 - - 17.569<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - 340.537 - 340.537<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................... - 710.229 - 710.229<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 31.753.505 413.053.723 2.665.013 447.472.241<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(208.602) - - (208.602)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (108.299) - (108.299)<br />
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert ........................................................... - (368.526) - (368.526)<br />
Verkaufte Optionen zum Zeitwert ............................................................ (79.084) (8.866) - (87.950)<br />
Zinsswaps zum Zeitwert .......................................................................... - (82.444) - (82.444)<br />
Credit Default Swaps zum Zeitwert .......................................................... - (5.287) - (5.287)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... (287.686) (573.422) - (861.108)<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds The U.S. Bond Fund für das<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2010 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand ....................................................................................... 5.786.576<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste ......... 2.439.120<br />
Käufe ........................................................................................................... 1.287.973<br />
Verkäufe ...................................................................................................... (5.600.677)<br />
Übertragungen von Ebene 3 .......................................................................... (1.249.097)<br />
Übertragungen in Ebene 3............................................................................. 1.118<br />
Schlussbestand ............................................................................................ 2.665.013<br />
610 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Ebene 1 Ebene 2 Ebene 3 Insgesamt<br />
Vermögenswerte<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 803.466.076 - - 803.466.076<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 46.092.323 - 46.092.323<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 845.939 - - 845.939<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 481.753 - 481.753<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 804.312.015 46.574.076 - 850.886.091<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (93.674) - (93.674)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... - (93.674) - (93.674)<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 226.518.389 663 - 226.519.052<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 13.266.430 - 13.266.430<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 43.896 - - 43.896<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 226.562.285 13.267.093 - 239.829.378<br />
The World Equity Fund II<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 1.782.385.421 - - 1.782.385.421<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ....................................................................................... - 7.535.127 - 7.535.127<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 7.227.804 - - 7.227.804<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 4.967.286 - 4.967.286<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 1.789.613.225 12.502.413 - 1.802.115.638<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (7.326.523) - (7.326.523)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... - (7.326.523) - (7.326.523)<br />
RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
EUR<br />
Ebene 2<br />
EUR<br />
Ebene 3<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ........................................................................................................ 33.982.360 - - 33.982.360<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 33.982.360 - - 33.982.360<br />
RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
EUR<br />
Ebene 2<br />
EUR<br />
Ebene 3<br />
EUR<br />
Insgesamt<br />
EUR<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 101.056.585 1.430 - 101.058.015<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 101.056.585 1.430 - 101.058.015<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 611
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 323.751.158 - - 323.751.158<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 323.751.158 - - 323.751.158<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (318) - (318)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... - (318) - (318)<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 951.669.574 361.909 - 952.031.483<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 951.669.574 361.909 - 952.031.483<br />
RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
GBP<br />
Ebene 2<br />
GBP<br />
Ebene 3<br />
GBP<br />
Insgesamt<br />
GBP<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 128.584.590 34.180 - 128.618.770<br />
Gesamtvermögen .............................................................................................. 128.584.590 34.180 - 128.618.770<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 40.256.770 81.726.910 - 121.983.680<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 1.419.646 - 1.419.646<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 40.256.770 83.146.556 - 123.403.326<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (677.935) - (677.935)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... - (677.935) - (677.935)<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 4.099.381 147.732.425 - 147.732.425<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 237.026 - - 237.026<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 491.469 - 491.469<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 4.336.407 144.124.513 - 148.460.920<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... (87.892) - - (87.892)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ........................... - (135.259) - (135.259)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ...................................................................... (87.892) (135.259) - (223.151)<br />
612 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 994.168.054 - - 994.168.054<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ...................................................................................... - 4.336.873 - 4.336.873<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 45.786 - - 45.786<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 994.213.840 4.336.873 - 998.550.713<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... (7.583) - - (7.583)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... (7.583) - - (7.583)<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Vermögenswerte<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... - 174.614.782 - 174.614.782<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 8.819 - - 8.819<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 879.380 - 879.380<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 8.819 175.494.162 - 175.502.981<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ......................................(347.526) - - (347.526)<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten ............................ - (2.225.867) - (2.225.867)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... (347.526) (2.225.867) - (2.573.393)<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 49.563.866 182.770.403 - 232.334.269<br />
Geldmarktinstrumente ....................................................................................... 38.776.108 - - 38.776.108<br />
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten .......................... - 624.037 - 624.037<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 88.339.974 183.394.440 - 271.734.414<br />
Verbindlichkeiten<br />
Finanzielle Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Nicht realisierter Verlust aus Devisenterminkontrakten .......................... - (1.585.454) - (1.585.454)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ......................................................................... - (1.585.454) - (1.585.454)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 613
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 31.342.055 116.212.890 3.091.628 150.646.573<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 31.342.055 116.212.890 3.091.628 150.646.573<br />
Ebene 3 Abstimmung<br />
In der folgenden Tabelle sind die Bewegungen bei Instrumenten der Ebene 3 im Teilfonds RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond<br />
Fund für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010 nach Klassen von Finanzinstrumenten dargestellt.<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Eröffnungsbestand ........................................................................................ 2.879.681<br />
In der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Gewinne und Verluste 766.528<br />
Käufe ........................................................................................................... -<br />
Verkäufe ...................................................................................................... (554.581)<br />
Übertragungen von Ebene 3 ......................................................................... -<br />
Übertragungen in Ebene 3 ............................................................................ -<br />
Schlussbestand ............................................................................................... 3.091.628<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 424.111.984 - - 424.111.984<br />
Geldmarktinstrumente ....................................................................................... - 846.970 - 846.970<br />
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ...................................... 89.968 - - 89.968<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................... 424.201.952 846.970 - 425.048.922<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 354.990.304 - - 354.990.304<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 354.990.304 - - 354.990.304<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
Vermögenswerte<br />
Ebene 1<br />
USD<br />
Ebene 2<br />
USD<br />
Ebene 3<br />
USD<br />
Insgesamt<br />
USD<br />
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden<br />
Zeitwert bewertet:<br />
Anlagen zum beizulegenden Zeitwert:<br />
Wertpapiere ....................................................................................................... 410.817.724 - - 410.817.724<br />
Gesamtvermögen ........................................................................................ 410.817.724 - - 410.817.724<br />
Anlagen, deren Wert auf Basis von auf aktiven Märkten notierten Marktpreisen ermittelt wird und die daher in Ebene 1<br />
kategorisiert sind, sind beispielsweise aktive börsennotierte Aktien, US-Schatzwechsel (T-Bills) sowie börsengehandelte<br />
Derivate. Die Teilfonds passen den notierten Preis dieser Instrumente nicht an.<br />
Finanzinstrumente, die auf nicht als aktiv geltenden Märkten gehandelt werden, aber anhand von notierten Marktpreisen,<br />
Händlernotierungen oder alternativen Preisquellen, unterstützt durch beobachtbare Parameter, bewertet werden, werden der<br />
Ebene 2 zugeordnet. Hierzu gehören nicht börsennotierte Aktien und Anleihen, <strong>Investment</strong>fonds (CIS) und OTC-Derivate.<br />
Anlagen, die in Ebene 3 kategorisiert sind, haben maßgebliche nicht beobachtbare Parameter, da sie selten gehandelt werden<br />
und es sich um Schuldtitel von Unternehmen handelt. Da für diese Wertpapiere keine beobachtbaren Preise verfügbar sind,<br />
haben die Teilfonds Bewertungsmethoden angewandt, um den beizulegenden Zeitwert zu ermitteln.<br />
Bei den Wertpapieren der Ebene 3 handelt es sich um Wertpapiere, die von einem einzelnen Pricing-Anbieter bewertet sein<br />
oder ständig nicht zeitgleiche Kurse (sog. Stale Prices) haben können oder über die keine zuverlässigen Marktinformationen<br />
(Indikatoren oder vergleichbare Wertpapierformen) erhältlich sind. Werden die Finanzinfos der Gesellschaft oder andere<br />
614 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Marktindikatoren zur Berechnung der Bewertung genutzt, muss dieser Prozess der Zeitwertermittlung vom<br />
Wertpapierbewertungsausschuss (SVC) des Anlageberaters genehmigt werden.<br />
Zinsrisiko<br />
Die verzinslichen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Teilfonds setzen diese Teilfonds Risiken im<br />
Zusammenhang mit den Auswirkungen von Schwankungen der jeweiligen Zinssätze aus. Wie in Erläuterung 10 zum<br />
Jahresabschluss angegeben, können die Teilfonds Anlagetechniken und derivative Finanzinstrumente einsetzen, um<br />
Zinsrisiken abzusichern oder ein Engagement im Basismarkt zu erhalten. Ferner unterliegen Mortgage-Backed Securities<br />
(MBS) und Asset-Backed Securities (ABS) auch dem Risiko einer Zahlung vor Fälligkeit, d. h. dem Risiko, dass die<br />
Kreditnehmer die den MBS/ABS zugrunde liegenden Schulden früher als erwartet zurückzahlen und dadurch die<br />
durchschnittliche Fälligkeit der Teilfonds verkürzen. Die Verwaltungsgesellschaft mildert dieses Risiko ab, indem sie das<br />
Management der Vermögenswerte durch Allokation zwischen einem oder mehreren Finanzverwaltern diversifiziert. Die<br />
Finanzverwalter eines jeden Teilfonds überwachen die Zinssensitivität auf täglicher Basis unter Anwendung quantitativer<br />
und fundamentaler Modelle. Der Anlageberater überprüft gemeinsam mit dem/den Finanzverwalter(n) mindestens<br />
vierteljährlich, in einigen Fällen monatlich, im Detail die Charakteristika eines jeden Teilfonds. Der Anlageberater prüft<br />
zudem die Charakteristika jedes Fondsportfolios in ihrer Gesamtheit. Diese Prüfung kann je nach Bedarf eine Prüfung der<br />
Länderallokationen, der Ländergewichte, der Verteilung, der Branchengewichte, des Währungsrisikos, der Portfolio-<br />
Laufzeit, der Portfolio-Duration, des Branchenrisikos und des Bonitätsrisikos und anderer wichtiger Risikokennzahlen<br />
beinhalten.<br />
In der nachstehenden Tabelle sind die Zinsrisiken zusammengefasst, denen jeder Teilfonds ausgesetzt ist. Sie beinhaltet die<br />
zum beizulegenden Zeitwert auszuweisenden Vermögenswerte und als Handelspositionen gehaltenen Verbindlichkeiten des<br />
jeweiligen Teilfonds, kategorisiert anhand der vertraglich festgelegten Neubewertungszeitpunkte oder der<br />
Fälligkeitszeitpunkte, je nachdem, was früher eintritt. Die Teilfonds The Continental European Equity Fund, The Emerging<br />
Markets Equity Fund, The Japan Equity Fund, The Pacific Basin Equity Fund, The U.K. Equity Fund, The U.S. Equity Fund,<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund, The World Equity Fund II, African Frontiers Fund, Pan African Fund, RIC-OMIGSA<br />
Value Global Equity Fund, RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund, RIC-OMIGSA Global Equity Fund, RIC-OMIGSA Quant<br />
Global Equity Fund, RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund, RIC-OMIGSA Global REIT Fund, RIC-OMIGSA<br />
U.S. Core Equity Fund, RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund, RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund, RIC-OMIGSA<br />
Growth Global (ex U.S.) Equity Fund, RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund, RIC-Acadian European<br />
Equity Fund, RIC-Acadian Global Equity Fund und der RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund sind in der<br />
nachfolgenden Aufstellung nicht aufgeführt, da der überwiegende Teil ihrer finanziellen Vermögenswerte und<br />
Verbindlichkeiten unverzinslich ist oder sehr kurze Restlaufzeiten hat. Aufgrund dessen sind diese Teilfonds keinen<br />
wesentlichen Risiken durch Fluktuationen der herrschenden Marktzinsniveaus ausgesetzt.<br />
Zum 31. März 2011<br />
The Global Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. 31.493.909 635.577.170 926.418.650 - 1.593.489.729<br />
Geldmarktinstrumente ................................................................................. 2.807.726 - - - 2.807.726<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ................................................................................. - - - 94.688.200 94.688.200<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... 77.817 1.120.594 1.488.142 36.283.207 38.969.760<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 16.097.352 - - - 16.097.352<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 4.769.027 - - - 4.769.027<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ............................................. 133.639.034 - - - 133.639.034<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ................................................................................ 3.030.000 - - - 3.030.000<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ - - - 36.203.618 36.203.618<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 191.914.865 636.697.764 927.906.792 167.175.025 1.923.694.446<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... (8.576) (1.818.357) (493.448) (40.540.358) (42.860.739)<br />
Kreditoren ................................................................................................. (136.998.155) - - (39.049.653) (176.047.808)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. (137.006.731) (1.818.357) (493.448) (79.590.011) (218.908.547)<br />
Nettovermögen insgesamt 1.704.785.899<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 615
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Global Credit Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. 12.333.388 194.630.001 494.434.855 - 701.398.244<br />
Einlagen bei Kreditinstituten ....................................................................... 74.395.191 - - - 74.395.191<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... - 1.400.664 309.358 2.369.113 4.079.135<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 23.344.163 - - - 23.344.163<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 1.979.799 - - - 1.979.799<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ................................................................................ 300.000 - - - 300.000<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ - - - 13.577.553 13.577.553<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 112.352.541 196.030.665 494.744.213 15.946.666 819.074.085<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - (97.065) (112.021) (1.302.499) (1.511.585)<br />
Kreditoren ................................................................................................. (341.571) - - (6.259.953) (6.601.524)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. (341.571) (97.065) (112.021) (7.562.452) (8.113.109)<br />
Nettovermögen insgesamt 810.960.976<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. 7.898.711 74.945.500 285.496.749 - 368.340.960<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ................................................................................. - - - 16.541.910 16.541.910<br />
Einlagen bei Kreditinstituten ....................................................................... 3.055.467 - - - 3.055.467<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... 373.714 550.707 770.974 1.186.312 2.881.707<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 3.745.550 - - - 3.745.550<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 1.310.677 - - - 1.310.677<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ............................................. 22.456.367 - - - 22.456.367<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ................................................................................ 370.000 - - - 370.000<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ - - - 6.158.407 6.158.407<br />
Gesamtvermögen ....................................................................................... 39.210.486 75.496.207 286.267.723 23.886.629 424.861.045<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... (25.344) (506.368) (103.867) (2.348.773) (2.984.352)<br />
Kreditoren .................................................................................................... (22.826.367) - - (1.484.762) (24.311.129)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ..................................................................... (22.851.711) (506.368) (103.867) (3.833.535) (27.295.481)<br />
Nettovermögen insgesamt 397.565.564<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. - 1.053.917 159.839.750 - 160.893.667<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ................................................................................. - - - 5.683.621 5.683.621<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... - 18.538 - 237.358 255.896<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 1.621.481 - - - 1.621.481<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 95.012 - - - 95.012<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ............................................. 21.684.100 - - - 21.684.100<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ - - - 3.822.402 3.822.402<br />
Gesamtvermögen .......................................................................................... 23.400.593 1.072.455 159.839.750 9.743.381 194.056.179<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ......................................................................... - (19.631) (114.767) (291.789) (426.187)<br />
Kreditoren ....................................................................................................... (21.684.100) - - (709.994) (22.394.094)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ........................................................................ (21.684.100) (19.631) (114.767) (1.001.783) (22.820.281)<br />
Nettovermögen insgesamt 171.235.898<br />
616 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .................................................................................................... 6.311.720 9.192.070 97.781.825 - 113.285.615<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) .................................................................................... - - - 1.116.327 1.116.327<br />
Barbestand und Bankguthaben ........................................................................ 194.015 - - - 194.015<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................... - - - 513.625 513.625<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 6.505.735 9.192.070 97.781.825 1.629.952 115.109.582<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren ................................................................................................... - - - (61.135) (61.135)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... - - - (61.135) (61.135)<br />
Nettovermögen insgesamt 115.048.447<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .......................................................................................... - - 128.545.114 - 128.545.114<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) .......................................................................... - - - 683.705 683.705<br />
Barbestand und Bankguthaben .............................................................. 144.042 - - - 144.042<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................... - - - 1.463.844 1.463.844<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 144.042 - 128.545.114 2.147.549 130.836.705<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren ................................................................................................... - - - (74.017) (74.017)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... - - - (74.017) (74.017)<br />
Nettovermögen insgesamt 130.762.688<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ......................................................................................... 43.151.947 61.444.041 355.492.604 - 460.088.592<br />
Geldmarktinstrumente .......................................................................... 47.209.940 - - - 47.209.940<br />
Einlagen bei Kreditinstituten ................................................................ 8.000.000 - - - 8.000.000<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ......................................................................... - - - 13.014.288 13.014.288<br />
Derivative Finanzinstrumente .............................................................. 18.879 194.407 356.928 822.773 1.392.987<br />
Barbestand und Bankguthaben ............................................................. 11.889.034 - - - 11.889.034<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ............................................................................... 1.739.317 - - - 1.739.317<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ........................................................................ 230.000 - - - 230.000<br />
Sonstige Vermögenswerte .................................................................... - - - 61.826.458 61.826.458<br />
Gesamtvermögen ............................................................................... 112.239.117 61.638.448 355.849.532 75.663.519 605.390.616<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente .............................................................. (7.652) (40.771) (474.793) (1.655.040) (2.178.256)<br />
Kreditoren ............................................................................................ (236.887) - - (165.012.633) (165.249.520)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................. (244.539) (40.771) (474.793) (166.667.673) (167.427.776)<br />
Nettovermögen insgesamt 437.962.840<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 617
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ......................................................................................... 6.239.481 34.703.894 35.770.271 - 76.713.646<br />
Geldmarktinstrumente .......................................................................... 28.999.513 - - - 28.999.513<br />
Derivative Finanzinstrumente .............................................................. - - - 2.182.541 2.182.541<br />
Barbestand und Bankguthaben ............................................................. 22.754.538 - - - 22.754.538<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ............................................................................... 61.861 - - - 61.861<br />
Sonstige Vermögenswerte .................................................................... - - - 1.227.802 1.227.802<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 58.055.393 34.703.894 35.770.271 3.410.343 131.939.901<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - (1.501.508) (1.501.508)<br />
Kreditoren ................................................................................................. - - - (60.770) (60.770)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. - - - (1.562.278) (1.562.278)<br />
Nettovermögen insgesamt 130.377.623<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .............................................................................................. - 46.174.181 71.230.686 - 117.404.867<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) .............................................................................. - - - 3.794.895 3.794.895<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - 1.293.784 1.293.784<br />
Barbestand und Bankguthaben .................................................................. 2.265.838 - - - 2.265.838<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen .................................................................................... 1.091.322 - - - 1.091.322<br />
Sonstige Vermögenswerte ......................................................................... - - - 1.923.012 1.923.012<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 3.357.160 46.174.181 71.230.686 7.011.691 127.773.718<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - (1.277.526) (1.277.526)<br />
Kreditoren ................................................................................................. - - - (7.361.447) (7.361.447)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. - - - (8.638.973) (8.638.973)<br />
Nettovermögen insgesamt 119.134.745<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .............................................................................................. 15.565.354 36.058.683 135.568.574 - 187.192.611<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) .............................................................................. - - - 5.582.732 5.582.732<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - 1.967.190 1.967.190<br />
Barbestand und Bankguthaben .................................................................. 5.602.366 - - - 5.602.366<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen .................................................................................... 575.712 - - - 575.712<br />
Sonstige Vermögenswerte ......................................................................... - - - 3.173.079 3.173.079<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 21.743.432 36.058.683 135.568.574 10.723.001 204.093.690<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................................. - - - (2.740.679) (2.740.679)<br />
Kreditoren ................................................................................................... - - - (229.155) (229.155)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... - - - (2.969.834) (2.969.834)<br />
Nettovermögen insgesamt 201.123.856<br />
618 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................ 169.459.894 - - - 169.459.894<br />
Geldmarktinstrumente ................................................................................ 20.149.160 - - - 20.149.160<br />
Derivative Finanzinstrumente ..................................................................... - - - 1.957.359 1.957.359<br />
Barbestand und Bankguthaben .................................................................... 1.628.662 - - - 1.628.662<br />
Sonstige Vermögenswerte ........................................................................... - - - 6.100.087 6.100.087<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 191.237.716 - - 8.057.446 199.295.162<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ..................................................................... - - - (1.001.896) (1.001.896)<br />
Kreditoren ................................................................................................... - - - (6.812.750) (6.812.750)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... - - - (7.814.646) (7.814.646)<br />
Nettovermögen insgesamt 191.480.516<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .................................................................................................... 2.929.732 12.950.578 79.523.264 - 95.403.574<br />
Barbestand und Bankguthaben ........................................................................ 24.847.845 - - - 24.847.845<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................... - - - 16.485.096 16.485.096<br />
Gesamtvermögen .......................................................................................... 27.777.577 12.950.578 79.523.264 16.485.096 136.736.515<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren ....................................................................................................... - - - (35.861.309) (35.861.309)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ........................................................................ - - - (35.861.309) (35.861.309)<br />
Nettovermögen insgesamt 100.875.206<br />
Zum 31. März 2010<br />
The Global Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. 45.253.266 632.432.949 1.010.622.448 - 1.688.308.663<br />
Geldmarktinstrumente ................................................................................. 1.062.302 - - - 1.062.302<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ................................................................................. - - - 94.776.812 94.776.812<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... - 708.063 968.045 46.427.154 48.103.262<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 24.653.270 - - - 24.653.270<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 10.300.000 - - - 10.300.000<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ............................................. 203.255.185 - - - 203.255.185<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ................................................................................ 2.360.000 - - - 2.360.000<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ - - - 31.421.913 31.421.913<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 286.884.023 633.141.012 1.011.590.493 172.625.879 2.104.241.407<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... (2.601) (489.917) (2.121.353) (32.126.813) (34.740.684)<br />
Kreditoren ................................................................................................. (2.731.222) - - (217.026.055) (219.757.277)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. (2.733.823) (489.917) (2.121.353) (249.152.868) (254.497.961)<br />
Nettovermögen insgesamt 1.849.743.446<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 619
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Global Credit Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. 7.047.648 117.826.670 282.125.176 - 406.999.494<br />
Geldmarktinstrumente ................................................................................. 134.600.000 - - 134.600.000<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... - 167.310 838.012 1.923.511 2.928.833<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 44.014.973 - - - 44.014.973<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 1.760.764 - - - 1.760.764<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ................................................................................ 890.000 - - - 890.000<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ - - - 20.906.026 20.906.026<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 188.313.385 117.993.980 282.963.188 22.829.537 612.100.090<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - (111.839) (1.331.529) (1.443.368)<br />
Kreditoren ................................................................................................. - - - (82.686.194) (82.686.194)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. - - (111.839) (84.017.723) (84.129.562)<br />
Nettovermögen insgesamt 527.970.528<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. 7.811.034 54.224.369 338.866.222 - 400.901.625<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ................................................................................. - - - 28.926.263 28.926.263<br />
Einlagen bei Kreditinstituten ....................................................................... 3.003.699 - - - 3.003.699<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... 5.325 1.549.017 1.076.734 1.921.303 4.552.379<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 6.679.038 - - - 6.679.038<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 1.969.244 - - - 1.969.244<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ............................................. 25.582.660 - - - 25.582.660<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ................................................................................ 490.000 - - - 490.000<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ 7.450.948 - - 2.301.504 9.752.452<br />
Gesamtvermögen ....................................................................................... 52.991.948 55.773.386 339.942.956 33.149.070 481.857.360<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... (14.293) (525.955) (1.307.411) (4.166.566) (6.014.225)<br />
Kreditoren .................................................................................................... (25.582.660) - - (3.328.432) (28.912.809)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ..................................................................... (25.596.953) (525.955) (1.307.411) (7.494.998) (34.925.317)<br />
Nettovermögen insgesamt 446.932.043<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................. - 1.541.933 147.884.512 - 149.426.445<br />
Einlagen bei Kreditinstituten ....................................................................... 5.246.633 - - - 5.246.633<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ................................................................................. - - - 8.079.457 8.079.457<br />
Derivative Finanzinstrumente ...................................................................... - - - 156.589 156.589<br />
Barbestand und Bankguthaben ..................................................................... 797.204 - - - 797.204<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ....................................................................................... 233.555 - - - 233.555<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ............................................. 14.418.151 - - - 14.418.151<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................ - - - 3.564.662 3.564.662<br />
Gesamtvermögen .......................................................................................... 20.695.543 1.541.933 147.884.512 11.800.708 181.922.696<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ......................................................................... - - (118.527) (682.947) (801.474)<br />
Kreditoren ....................................................................................................... (14.990.601) - - - (14.990.601)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ........................................................................ (14.990.601) - (118.527) (682.947) (15.792.075)<br />
Nettovermögen insgesamt 166.130.621<br />
620 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .................................................................................................... - 13.922.453 73.040.842 - 86.963.295<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) .................................................................................... - - - 1.235.542 1.235.542<br />
Barbestand und Bankguthaben ........................................................................ 147.430 - - - 147.430<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ................................................ 585.730 - - - 585.730<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................... - - - 417.192 417.192<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 733.160 13.922.453 73.040.842 1.652.734 89.349.189<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren ................................................................................................... (585.730) - - (39.127) (624.857)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... (585.730) - - (39.127) (624.857)<br />
Nettovermögen insgesamt 88.724.332<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
GBP GBP GBP GBP GBP<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .......................................................................................... - - 120.952.968 - 120.952.968<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) .......................................................................... - - - 322.040 322.040<br />
Barbestand und Bankguthaben .............................................................. 63.965 - - - 63.965<br />
Sonstige Vermögenswerte ..................................................................... - - - 1.426.825 1.426.825<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 63.965 - 120.952.968 1.748.865 122.765.798<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren ................................................................................................... - - - (40.415) (40.415)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... - - - (40.415) (40.415)<br />
Nettovermögen insgesamt 122.725.383<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ......................................................................................... 38.052.872 77.116.819 306.698.386 - 421.868.077<br />
Geldmarktinstrumente .......................................................................... 23.098.175 - - - 23.098.175<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) ......................................................................... - - - 660.625 660.625<br />
Derivative Finanzinstrumente .............................................................. 49.887 201.504 799.375 794.598 1.845.364<br />
Barbestand und Bankguthaben ............................................................. 33.309.397 - - - 33.309.397<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen ............................................................................... 550.139 - - - 550.139<br />
Als Sicherheit erhaltene und im Zusammenhang mit<br />
Wertpapierleihgeschäften angelegte Barmittel ..................................... 36.137.943 - - - 36.137.943<br />
Als Sicherheit für Transaktionen derivativer Finanzinstrumente<br />
gehaltene Maklergelder ........................................................................ 230.000 - - - 230.000<br />
Sonstige Vermögenswerte .................................................................... - - - 22.983.720 22.983.720<br />
Gesamtvermögen ............................................................................... 131.428.413 77.318.323 307.497.761 24.438.943 540.683.440<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente .............................................................. - (15.572) (72.159) (773.377) (861.108)<br />
Kreditoren ............................................................................................ (270.404) - - (89.810.402) (90.080.806)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ............................................................. (270.404) (15.572) (72.159) (90.583.779) (90.941.914)<br />
Nettovermögen insgesamt 449.741.526<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 621
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ......................................................................................... 21.362.667 22.627.552 77.993.461 - 121.983.680<br />
Derivative Finanzinstrumente .............................................................. - - - 1.419.646 1.419.646<br />
Barbestand und Bankguthaben ............................................................. 12.100.388 - - - 12.100.388<br />
Sonstige Vermögenswerte .................................................................... - - - 1.900.263 1.900.263<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 33.463.055 22.627.552 77.993.461 3.319.909 137.403.977<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - (677.935) (677.935)<br />
Kreditoren ................................................................................................. - - - (66.839) (66.839)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. - - - (744.774) (744.774)<br />
Nettovermögen insgesamt 136.659.203<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .............................................................................................. 1.652.131 41.496.687 104.583.607 - 147.732.425<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - 728.495 728.495<br />
Barbestand und Bankguthaben .................................................................. 2.433.480 - - - 2.433.480<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen .................................................................................... 677.540 - - - 677.540<br />
Sonstige Vermögenswerte ......................................................................... - - - 3.800.457 3.800.457<br />
Gesamtvermögen .................................................................................... 4.763.151 41.496.687 104.583.607 4.528.952 155.372.397<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - (223.151) (223.151)<br />
Kreditoren ................................................................................................. - - - (35.098.578) (35.098.578)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................. - - - (35.321.729) (35.321.729)<br />
Nettovermögen insgesamt 120.050.668<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .............................................................................................. 7.365.426 64.494.507 102.754.849 - 174.614.782<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................... - - - 888.199 888.199<br />
Barbestand und Bankguthaben .................................................................. 7.735.443 - - - 7.735.443<br />
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene<br />
Derivatepositionen .................................................................................... 506.836 - - - 506.836<br />
Sonstige Vermögenswerte ......................................................................... - - - 2.797.408 2.797.408<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 15.607.705 64.494.507 102.754.849 3.685.607 186.542.668<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ................................................................................. - - - (2.573.393) (2.573.393)<br />
Kreditoren ................................................................................................... - - - (4.045.248) (4.045.248)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... - - - (6.618.641) (6.618.641)<br />
Nettovermögen insgesamt 179.924.027<br />
622 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere ................................................................................................ 232.334.269 - - - 232.334.269<br />
Geldmarktinstrumente ................................................................................ 38.776.108 - - - 38.776.108<br />
Derivative Finanzinstrumente ..................................................................... - - - 624.037 624.037<br />
Barbestand und Bankguthaben .................................................................... 8.182.245 - - - 8.182.245<br />
Sonstige Vermögenswerte ........................................................................... - - - 5.198.607 5.198.607<br />
Gesamtvermögen ...................................................................................... 279.292.622 - - 5.822.644 285.115.266<br />
Verbindlichkeiten<br />
Derivative Finanzinstrumente ..................................................................... - - - (1.585.454) (1.585.454)<br />
Kreditoren ................................................................................................... - - - (10.630.984) (10.630.984)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt .................................................................... - - - (12.216.438) (12.216.438)<br />
Nettovermögen insgesamt 272.898.828<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Bis zu<br />
1 Jahr<br />
1 bis<br />
5 Jahre Über 5 Jahre Unverzinslich Insgesamt<br />
USD USD USD USD USD<br />
Vermögenswerte<br />
Wertpapiere .................................................................................................... 1.941.638 34.699.556 114.005.379 - 150.646.573<br />
Barbestand und Bankguthaben ........................................................................ 22.378.023 - - - 22.378.023<br />
Sonstige Vermögenswerte ............................................................................... - - - 6.226.238 6.226.238<br />
Gesamtvermögen .......................................................................................... 24.319.661 34.699.556 114.005.379 6.226.238 179.250.834<br />
Verbindlichkeiten<br />
Kreditoren ....................................................................................................... - - - (16.057.209) (16.057.209)<br />
Verbindlichkeiten insgesamt ........................................................................ - - - (16.057.209) (16.057.209)<br />
Nettovermögen insgesamt 163.193.625<br />
Die folgenden Informationen zur Zinssensitivität stellen eine relative Risikoschätzung dar und sind nicht als exakte Zahlen zu<br />
verstehen. Die Berechnungen basieren auf historischen Daten. Zukünftige Kursbewegungen und Korrelationen zwischen<br />
Wertpapieren können wesentlich von den Werten der Vergangenheit abweichen.<br />
Ungefährer Anstieg oder Rückgang des Nettoinventarwertes bei einer Veränderung der Marktzinsen um 1 %<br />
Veränderung des Nettoinventarwertes<br />
Name des Teilfonds Währung Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010<br />
The Global Bond Fund USD 78.503.818 94.668.875<br />
The Global Credit Fund USD 40.991.931 24.493.078<br />
The Sterling Bond Fund GBP 30.609.804 35.257.917<br />
The Sterling Corporate Bond Fund GBP 16.919.224 17.130.121<br />
The U.K. Index Linked Fund GBP 11.924.977 12.537.292<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund GBP 19.283.362 19.002.032<br />
The U.S. Bond Fund USD 17.991.456 19.504.591<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund USD 6.561.289 9.507.741<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund USD 4.952.454 5.411.893<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund USD 10.814.825 10.268.223<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund USD 498.006 846.212<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond USD 4.645.188 6.681.822<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 623
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Währungsrisiko<br />
Die Teilfonds können Vermögenswerte halten, die auf andere Währungen als die funktionale Währung eines Teilfonds<br />
lauten. Sie sind daher einem Währungsrisiko ausgesetzt, da der Wert der Wertpapiere, die auf andere Währungen lauten,<br />
aufgrund von Wechselkursschwankungen fluktuiert. Zusätzlich zur aktiven Währungsauswahl kann ein Teilfonds<br />
Finanzinstrumente einsetzen, um sich gegen Schwankungen des relativen Wertes seiner Portfolio-Positionen abzusichern.<br />
In der folgenden Tabelle sind die Teilfonds mit wesentlichen Währungsrisiken zum Datum des Bilanzstichtages aufgeführt.<br />
Bei Teilfonds, die hier nicht aufgeführt sind, bestand zum Bilanzstichtag kein wesentliches Währungsrisiko.<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
The Continental European Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko EUR EUR EUR<br />
Britisches Pfund ................................................................... (2.318.144) 7.456.614 5.138.470<br />
Tschechische Krone ............................................................. 55 1.063.058 1.063.113<br />
Dänische Krone ................................................................... (399.590) 12.068.906 11.669.316<br />
Ungarischer Forint ............................................................... 320 203.781 204.101<br />
Norwegische Krone ............................................................. 99.613 22.893.419 22.993.032<br />
Polnischer Zloty ................................................................... 8.368 3.624.674 3.633.042<br />
Schwedische Krone .............................................................. 441.932 35.439.389 35.881.321<br />
Schweizer Franken ............................................................... (4.669) 78.618.246 78.613.577<br />
Türkische Lira ...................................................................... 313 748.970 749.283<br />
US-Dollar ............................................................................ 573.517 17.419.913 17.993.430<br />
(1.598.285) 179.536.970 177.938.685<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Argentinischer Peso ............................................................. 140.404 - 140.404<br />
Brasilianischer Real ............................................................. 11.723.661 296.294.667 308.018.328<br />
Britisches Pfund ................................................................... 10.767 42.462.974 42.473.741<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. - 19.488.708 19.488.708<br />
Chilenischer Peso ................................................................. (2.548) 10.153.735 10.151.187<br />
Chinesischer Yuan Renminbi ............................................... 57.105 - 57.105<br />
Kolumbianischer Peso ......................................................... 33.047 8.791.556 8.824.603<br />
Tschechische Krone ............................................................. 31.265 13.560.165 13.591.430<br />
Ägyptisches Pfund ............................................................... 80 14.229.966 14.230.046<br />
Euro ..................................................................................... 36.952 14.089.801 14.126.753<br />
Hongkong-Dollar ................................................................. 1.474.894 464.443.954 465.918.848<br />
Ungarischer Forint ............................................................... 252.037 22.430.735 22.682.772<br />
Indische Rupie ..................................................................... 2.723.101 211.697.978 214.421.079<br />
Indonesische Rupie .............................................................. 467.712 112.501.633 112.969.345<br />
Israelischer Schekel ............................................................. 284.236 - 284.236<br />
Jordanischer Dinar ............................................................... 1 - 1<br />
Kenianischer Schilling ......................................................... (412.235) 509.309 97.074<br />
Malaysischer Ringgit ........................................................... 977.033 63.502.438 64.479.471<br />
Mexikanischer Peso ............................................................. 99.049 47.208.989 47.308.038<br />
Neuer Rumänischer Leu ...................................................... 792.635 - 792.635<br />
Nigerianischer Naira ............................................................ 35.684 7.661.026 7.696.710<br />
Peruanischer Neuer Sol ........................................................ (1.235) 3.815.952 3.814.717<br />
Philippinischer Peso ............................................................. 1.071.965 28.066.494 29.138.459<br />
Polnischer Zloty ................................................................... 24.496 76.891.008 76.915.504<br />
Katar-Riyal .......................................................................... 2.250.301 - 2.250.301<br />
Singapur-Dollar ................................................................... 3.415 8.625.355 8.628.770<br />
Südafrikanischer Rand ......................................................... 3.896.307 297.945.228 301.841.535<br />
Südkoreanischer Won .......................................................... 20.862.875 494.070.738 514.933.613<br />
Taiwan-Dollar ...................................................................... 13.194.597 307.206.928 320.401.525<br />
Thailändischer Baht ............................................................. (2.440.102) 101.232.931 98.792.829<br />
Türkische Lira ...................................................................... (86.327) 131.708.503 131.622.176<br />
57.501.172 2.798.590.771 2.856.091.943<br />
624 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Global Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................. 115.602.700 - 115.602.700<br />
Brasilianischer Real ............................................................. 13.390.103 - 13.390.103<br />
Britisches Pfund ................................................................... 63.492.875 2.369.222 65.862.097<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 34.984.529 - 34.984.529<br />
Chinesischer Yuan Renminbi ............................................ 339.056 - 339.056<br />
Kolumbianischer Peso ...................................................... 3.929.461 - 3.929.461<br />
Tschechische Krone .......................................................... (1.426.095) - (1.426.095)<br />
Dänische Krone ................................................................ 5.579.274 - 5.579.274<br />
Euro .................................................................................. 344.106.272 2.023.102 346.129.374<br />
Ungarischer Forint ............................................................... (866.151) - (866.151)<br />
Isländische Krone ................................................................ 173 - 173<br />
Indische Rupie ..................................................................... 3.462.370 - 3.462.370<br />
Indonesische Rupie .............................................................. 11.607.516 - 11.607.516<br />
Japanischer Yen ................................................................ 78.831.544 - 78.831.544<br />
Malaysischer Ringgit ........................................................ 504.965 - 504.965<br />
Mexikanischer Peso .......................................................... 46.305.609 - 46.305.609<br />
Neuseeland-Dollar ............................................................ 117.732.617 - 117.732.617<br />
Norwegische Krone .......................................................... 19.606.065 - 19.606.065<br />
Peruanischer Neuer Sol ..................................................... 2.183.496 - 2.183.496<br />
Philippinischer Peso .......................................................... 5.326.947 - 5.326.947<br />
Polnischer Zloty ................................................................ 51.993.497 - 51.993.497<br />
Russischer Rubel ............................................................... (458.556) - (458.556)<br />
Singapur-Dollar ................................................................ 13.123.128 - 13.123.128<br />
Südafrikanischer Rand ...................................................... 722.064 - 722.064<br />
Südkoreanischer Won ....................................................... 414.309 - 414.309<br />
Schwedische Krone ........................................................... 15.604.915 - 15.604.915<br />
Schweizer Franken ............................................................ 4.739.077 - 4.739.077<br />
Taiwan-Dollar ................................................................... (110.685) - (110.685)<br />
Thailändischer Baht .......................................................... 16.532 - 16.532<br />
Uruguayischer Peso .......................................................... 6.043.190 - 6.043.190<br />
956.780.797 4.392.324 961.173.121<br />
The Global Credit Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................. 16.298.942 - 16.298.942<br />
Britisches Pfund ................................................................... 45.758.610 - 45.758.610<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 7.251.489 - 7.251.489<br />
Euro .................................................................................. 168.594.339 - 168.594.339<br />
Japanischer Yen ................................................................ 2.702.194 - 2.702.194<br />
Neuseeland-Dollar ............................................................ 4.156 - 4.156<br />
Norwegische Krone .......................................................... 1.450 - 1.450<br />
Südafrikanischer Rand ...................................................... 26.436 - 26.436<br />
Südkoreanischer Won ....................................................... 1.263.260 - 1.263.260<br />
Schwedische Krone ........................................................... 8.466 - 8.466<br />
Schweizer Franken ............................................................ 359.507 - 359.507<br />
242.268.849 - 242.268.849<br />
The Japan Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko JPY JPY JPY<br />
Britisches Pfund ................................................................... 23.595.296 - 23.595.296<br />
Euro ..................................................................................... (337.451.308) - (337.451.308)<br />
US-Dollar ............................................................................. (135.235.618) - (135.235.618)<br />
(449.091.630) - 449.091.630<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 625
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................. 3.320.087 141.987.585 145.307.672<br />
Britisches Pfund ................................................................... (445.187) 5.294.925 4.849.738<br />
Chinesischer Yuan Renminbi ............................................... 12.370 - 12.370<br />
Euro ..................................................................................... - 1 1<br />
Hongkong-Dollar ................................................................. (544.603) 144.492.374 143.947.771<br />
Indische Rupie ..................................................................... 22.457 11.260.947 11.283.404<br />
Indonesische Rupie .................................................... 980.003 9.797.338 10.777.341<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 1.970.156 20.327.283 22.297.439<br />
Philippinischer Peso ................................................... 40.286 3.336.862 3.377.148<br />
Singapur-Dollar ......................................................... (1.469.631) 52.307.043 50.837.412<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 3.294.930 77.702.780 80.997.710<br />
Sri-Lanka-Rupie ........................................................ 36.327 2.389.437 2.425.764<br />
Taiwan-Dollar ............................................................ 4.337.238 45.646.882 49.984.120<br />
Thailändischer Baht ................................................... 330.487 22.761.340 23.091.827<br />
11.884.920 537.304.797 549.189.717<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Australischer Dollar ............................................................. 40.917 - 40.917<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 5.016 - 5.016<br />
Chilenischer Peso ................................................................. (78) - (78)<br />
Euro ..................................................................................... 20.312.494 153.006 20.465.500<br />
Japanischer Yen ................................................................... 186 - 186<br />
Mexikanischer Peso ............................................................. 8.656 - 8.656<br />
Neuseeland-Dollar ............................................................... (3.050) - (3.050)<br />
Norwegische Krone ................................................... 6.744.076 - 6.744.076<br />
Russischer Rubel ....................................................... 555.129 - 555.129<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... (12.039) - (12.039)<br />
Schwedische Krone .................................................... (38.689) - (38.689)<br />
Schweizer Franken ..................................................... (86.442) - (86.442)<br />
US-Dollar .................................................................. 19.416.103 13.528.139 32.944.242<br />
46.942.279 13.681.145 60.623.424<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 2.609 - 2.609<br />
Euro ..................................................................................... 1.142.938 64.006 1.206.944<br />
US-Dollar .................................................................. 4.227.234 4.053.585 8.280.819<br />
5.372.781 4.117.591 9.490.372<br />
The U.K. Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 1.781 - 1.781<br />
Euro ........................................................................... 37.003 1.587.238 1.624.241<br />
US-Dollar .................................................................. 697.839 841.576 1.539.415<br />
736.623 2.428.814 3.165.437<br />
626 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 36.161 - 36.161<br />
Brasilianischer Real ................................................... 2.393.157 - 2.393.157<br />
Britisches Pfund ......................................................... 4.917.678 - 4.917.678<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 2.796.181 - 2.796.181<br />
Chinesischer Yuan Renminbi ..................................... 6.287 - 6.287<br />
Euro ........................................................................... 9.346.128 7.125 9.353.253<br />
Isländische Krone ...................................................... 2.412.176 - 2.412.176<br />
Indische Rupie ........................................................... 16.235 - 16.235<br />
Indonesische Rupie .................................................... 15.062 - 15.062<br />
Japanischer Yen ......................................................... 27.060 - 27.060<br />
Kuwaitischer Dinar .................................................... 792 - 792<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 2.558 - 2.558<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 509.138 - 509.138<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 29 - 29<br />
Philippinischer Peso ................................................... 274.047 - 274.047<br />
Polnischer Zloty ......................................................... 2 - 2<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 17.235 - 17.235<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 11.328 - 11.328<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 43.623 - 43.623<br />
Schwedische Krone .................................................... 130 - 130<br />
Taiwan-Dollar ............................................................ 140 - 140<br />
22.825.147 7.125 22.832.272<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Kanadischer Dollar .................................................... (4.780) - (4.780)<br />
Euro ........................................................................... 1.812.309 10.239 1.822.548<br />
1.807.529 10.239 1.817.768<br />
The World Equity Fund II<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 608.451 18.224.497 18.832.948<br />
Brasilianischer Real ................................................... 66.289 20.905.727 20.972.016<br />
Britisches Pfund ......................................................... (5.755.929) 216.465.846 210.709.917<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 512.435 20.707.728 21.220.163<br />
Ägyptisches Pfund ..................................................... 441 1.691.716 1.692.157<br />
Euro ........................................................................... 6.201.817 343.460.028 349.661.845<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... (250.987) 41.982.271 41.731.284<br />
Indische Rupie ........................................................... 406.905 24.811.215 25.218.120<br />
Indonesische Rupie .................................................... - 1.407.407 1.407.407<br />
Israelischer Schekel ................................................... (144.659) - (144.659)<br />
Japanischer Yen ......................................................... (131.473) 158.849.091 158.717.618<br />
Norwegische Krone ................................................... - 5.507.986 5.507.986<br />
Singapur-Dollar ......................................................... - 3.875.724 3.875.724<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... - 7.447.202 7.447.202<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 147.758 41.772.549 41.920.307<br />
Schwedische Krone .................................................... (84.509) - (84.509)<br />
Schweizer Franken ..................................................... (935.606) 152.680.511 151.744.905<br />
Taiwan-Dollar ............................................................ 6.127.246 - 6.127.246<br />
Thailändischer Baht ................................................... - 929.087 929.087<br />
6.768.179 1.060.718.585 1.067.486.764<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 627
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
African Frontiers Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Britisches Pfund ......................................................... 2.607.740 1.308.659 3.916.399<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 7.701 938.576 946.277<br />
CFA-Franc Bceao ...................................................... 63.104 2.057.527 2.120.631<br />
Ägyptisches Pfund ..................................................... 1.051.712 10.612.869 11.664.581<br />
Euro ........................................................................... 2.347.956 1.498.619 3.846.575<br />
Kenianischer Schilling ............................................... 1.169.818 3.544.570 4.714.388<br />
Marokkanischer Dirham ............................................ 2.750.553 6.006.295 8.756.848<br />
Namibia-Dollar ......................................................... 96.574 661.647 758.221<br />
Nigerianischer Naira .................................................. 11.518 15.529.498 15.541.016<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 355.847 2.727.581 3.083.428<br />
Sambischer Kwacha ................................................... 639.312 675.159 1.314.471<br />
11.101.835 45.561.000 56.662.835<br />
Pan African Frontiers Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Britisches Pfund ......................................................... 49.997 215.792 265.789<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 116.415 154.681 271.096<br />
CFA-Franc Bceao ..................................................... 1.340 373.382 374.722<br />
Ägyptisches Pfund ..................................................... 159.215 1.246.411 1.405.626<br />
Euro ........................................................................... 553 335.507 336.060<br />
Kenianischer Schilling ............................................... 102.539 232.550 335.089<br />
Mauritische Rupie ...................................................... 63.042 207.634 270.676<br />
Marokkanischer Dirham ............................................ 12.725 657.009 669.734<br />
Nigerianischer Naira .................................................. 178 1.891.849 1.892.027<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 207.536 3.985.240 4.192.776<br />
713.540 9.300.055 10.013.595<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund*<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 268.030 12.647.654 12.915.684<br />
Brasilianischer Real ................................................... - 16.187.072 16.187.072<br />
Britisches Pfund ........................................................ 13.025.810 88.611.982 101.637.792<br />
Euro ........................................................................... 385.496 193.178.993 193.564.489<br />
Japanischer Yen ......................................................... 736.829 62.266.326 63.003.155<br />
Schweizer Franken .................................................... - 15.765.306 15.765.306<br />
14.416.165 388.657.333 403.073.498<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 6.101.321 - 6.101.321<br />
Britisches Pfund ........................................................ 18.022.913 - 18.022.913<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 1.839.208 - 1.839.208<br />
Dänische Krone ......................................................... 6 - 6<br />
Euro ........................................................................... 38.629.967 - 38.629.967<br />
Ungarischer Forint ..................................................... 21 - 21<br />
Japanischer Yen ......................................................... 25.702.314 - 25.702.314<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 20 - 20<br />
Norwegische Krone ................................................... 152.431 - 152.431<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 60 - 60<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 12.216 - 12.216<br />
Schwedische Krone ................................................... (20.926) - (20.926)<br />
Schweizer Franken .................................................... 9 - 9<br />
90.439.560 - 90.439.560<br />
628 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 314.068 - 314.068<br />
Britisches Pfund ........................................................ 640.677 - 640.677<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 1.634.224 - 1.634.224<br />
Chilenischer Peso ................................................................ 5.510 - 5.510<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... (597) - (597)<br />
Dänische Krone ......................................................... 13.026 - 13.026<br />
Euro ........................................................................... 44.689.803 - 44.689.803<br />
Indische Rupie ............................................................ 371 - 371<br />
Japanischer Yen ......................................................... (118.377) - (118.377)<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 964.442 - 964.442<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 2.659.810 - 2.659.810<br />
Norwegische Krone ................................................... 155.126 - 155.126<br />
Peruanischer Neuer Sol ............................................. 328 - 328<br />
Philippinischer Peso .................................................. 419 - 419<br />
Polnischer Zloty ........................................................ (12.429) - (12.429)<br />
Russischer Rubel ....................................................... 53.296 - 53.296<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 3.429.756 - 3.429.756<br />
Schwedische Krone ................................................... (22.070) - (22.070)<br />
Schweizer Franken .................................................... 34.412 - 34.412<br />
54.441.795 - 54.441.795<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund*<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 27 - 27<br />
Kanadischer Dollar .................................................... (12) - (12)<br />
Euro ........................................................................... (9.148) - (9.148)<br />
Japanischer Yen ......................................................... 16.683 - 16.683<br />
7.550 - 7.550<br />
* Der Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 den Handel ein.<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 364.923 44.433.018 44.797.941<br />
Britisches Pfund ........................................................ 915.752 28.199.351 29.115.103<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 475 5.975.787 5.976.262<br />
Tschechische Republik .............................................. 467.422 2.998.911 3.466.333<br />
Dänische Krone ......................................................... 777 - 777<br />
Euro ........................................................................... (5.330.815) 109.862.377 104.531.562<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 278.522 53.646.203 53.924.725<br />
Ungarischer Forint ..................................................... 480.610 2.500.688 2.981.298<br />
Indische Rupie ........................................................... 23.282 3.690.373 3.713.655<br />
Israelischer Schekel ................................................... 250.989 - 250.989<br />
Japanischer Yen ......................................................... 12.002.858 128.271.676 140.274.534<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. - 10.095.017 10.095.017<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 29.847 17.872.629 17.902.476<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 11.996 156.184 168.180<br />
Norwegische Krone ................................................... 136 907.081 907.217<br />
Philippinischer Peso .................................................. - 463.500 463.500<br />
Polnischer Zloty ........................................................ (1.928.491) 22.514.824 20.586.333<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 473.059 22.694.915 23.167.974<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 756.618 87.872.821 88.629.439<br />
Schwedische Krone ................................................... 2 616.810 616.812<br />
Schweizer Franken .................................................... 443 271.017 271.460<br />
Thailändischer Baht ................................................... 11.367 19.299.515 19.310.882<br />
Türkische Lira ........................................................... 101 8.602.160 8.602.261<br />
8.809.873 570.944.857 579.754.730<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 629
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity<br />
Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... - 2.076.221 2.076.221<br />
Brasilianischer Real ................................................... 102.175 4.982.569 5.084.744<br />
Britisches Pfund ........................................................ 34.420 4.804.105 4.838.525<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 15.871 1.014.341 1.030.212<br />
Euro ........................................................................... - 11.151.892 11.151.892<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 11.127 3.964.634 3.975.761<br />
Indonesische Rupie .................................................... - 1.219.302 1.219.302<br />
Japanischer Yen ......................................................... 44.295 8.074.867 8.119.162<br />
Norwegische Krone ................................................... - 871.769 871.769<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 12.836 1.423.046 1.435.882<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 14.064 2.725.922 2.739.986<br />
Schweizer Franken .................................................... 34.544 7.867.471 7.902.015<br />
Taiwan-Dollar ........................................................... - 4.966.322 4.966.322<br />
269.332 55.142.461 55.411.793<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 585.008 8.543.611 9.128.619<br />
Britisches Pfund ........................................................ 54.536 6.451.425 6.505.961<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 43.023 3.988.231 4.031.254<br />
Euro ........................................................................... 95.500 8.114.755 8.210.255<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 41.492 15.442.676 15.484.168<br />
Japanischer Yen ......................................................... 64.501 8.434.146 8.498.647<br />
Norwegische Krone ................................................... - 364.511 364.511<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 15.091 2.335.933 2.351.024<br />
Schwedische Krone ................................................... 35.896 1.444.361 1.480.257<br />
Schweizer Franken .................................................... (2.024) 1.166.253 1.164.229<br />
933.023 56.285.902 57.218.925<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 12.085.007 - 12.085.007<br />
Britisches Pfund ........................................................ 14.118.407 - 14.118.407<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 17.413.360 - 17.413.360<br />
Chilenischer Peso ...................................................... 8.950 - 8.950<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... 7.904 - 7.904<br />
Dänische Krone ......................................................... 1.864.830 - 1.864.830<br />
Euro ........................................................................... 113.576.373 - 113.576.373<br />
Indische Rupie ............................................................ 218 - 218<br />
Japanischer Yen ......................................................... 15.646.137 - 15.646.137<br />
Malaysischer Ringgit ........................................................... 2.065.352 - 2.065.352<br />
Mexikanischer Peso ............................................................. 4.067.248 - 4.067.248<br />
Norwegische Krone ................................................... 253.299 - 253.299<br />
Peruanischer Neuer Sol ............................................. (3.717) - (3.717)<br />
Philippinischer Peso .................................................. 1.004 - 1.004<br />
Polnischer Zloty ........................................................ 452.030 - 452.030<br />
Russischer Rubel ....................................................... 86.526 - 86.526<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 14.609 - 14.609<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 7.486.546 - 7.486.546<br />
Schwedische Krone ................................................... 994.499 - 994.499<br />
Schweizer Franken ..................................................... 63.527 - 63.527<br />
Taiwan-Dollar ..................................................................... 36.940 - 36.940<br />
190.239.049 - 190.239.049<br />
630 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 69.127 - 69.127<br />
Britisches Pfund ........................................................ 480.136 20.389.721 20.869.857<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 207.496 - 207.496<br />
Chilenischer Peso ...................................................... 11.196 - 11.196<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... 10.167 - 10.167<br />
Dänische Krone ......................................................... (7) - (7)<br />
Euro ........................................................................... 1.571.989 65.515.719 67.087.708<br />
Indische Rupie ........................................................... 641 - 641<br />
Japanischer Yen ......................................................... 89.644 - 89.644<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 32.419 2.060.963 2.093.382<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 59.032 - 59.032<br />
Norwegische Krone ................................................... 265.835 - 265.835<br />
Peruanischer Neuer Sol ............................................. (1.831) - (1.831)<br />
Philippinischer Peso .................................................. 714 - 714<br />
Russischer Rubel ....................................................... 98.517 - 98.517<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 85.015 - 85.015<br />
Schwedische Krone ................................................... (19.083) - (19.083)<br />
Schweizer Franken .................................................... 1.622 - 1.622<br />
2.962.629 87.966.403 90.929.032<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity<br />
Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 136.304 46.955.621 47.091.925<br />
Britisches Pfund ....................................................... 267.773 129.187.867 129.455.640<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 28.774 - 28.774<br />
Tschechische Krone ................................................... - 16.677.465 16.677.465<br />
Dänische Krone ......................................................... 208.252 16.194.695 16.402.947<br />
Euro ........................................................................... 22.176 116.257.550 116.279.726<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 384.048 43.496.665 43.880.713<br />
Japanischer Yen ........................................................ 1.715.948 204.634.253 206.350.201<br />
Singapur-Dollar ......................................................... - 14.963.808 14.963.808<br />
Schwedische Krone .................................................. - 14.987.533 14.987.533<br />
Schweizer Franken ................................................... 145.991 70.353.501 70.499.492<br />
2.909.266 673.708.958 676.618.224<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets<br />
Index Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Brasilianischer Real ................................................... 39.687 11.937.190 11.976.877<br />
Chilenischer Peso ...................................................... 610 1.098.197 1.098.807<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... 549 - 549<br />
Kolumbianischer Peso ............................................... 1.239 609.609 610.848<br />
Ägyptisches Pfund ..................................................... - 196.646 196.646<br />
Euro ........................................................................... - 303.068 303.068<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 216 12.890.284 12.890.500<br />
Ungarischer Forint ..................................................... - 341.233 341.233<br />
Indonesische Rupie .................................................... 2.138 1.780.365 1.782.503<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 6.443 2.130.982 2.137.425<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 883 3.272.023 3.272.906<br />
Marokkanischer Dirham ............................................ - 113.587 113.587<br />
Philippinischer Peso .................................................. 3.722 382.557 386.279<br />
Polnischer Zloty ........................................................ - 1.280.698 1.280.698<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 25.481 5.532.460 5.557.941<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 78.270 10.566.799 10.645.069<br />
Taiwan-Dollar ........................................................... 15.021 8.006.453 8.021.474<br />
Thailändischer Baht ................................................... 6.805 1.267.468 1.274.273<br />
Türkische Lira ........................................................... 2.541 1.072.062 1.074.603<br />
183.605 62.781.681 62.965.286<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 631
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-Acadian European Equity Fund*<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko EUR EUR EUR<br />
Britisches Pfund ......................................................... 56.883 10.277.133 10.334.016<br />
Dänische Krone ......................................................... 57.089 20.765 77.854<br />
Norwegische Krone ................................................... 13.098 1.633.494 1.646.592<br />
Schwedische Krone .................................................... 1.308 3.004.573 3.005.881<br />
Schweizer Franken ..................................................... 109.809 3.632.267 3.742.076<br />
US-Dollar ................................................................... 42.759 - 42.759<br />
280.946 18.568.232 18.849.178<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund*<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko EUR EUR EUR<br />
Australischer Dollar .................................................. 51.991 7.264.564 7.316.555<br />
Brasilianischer Real ................................................... 1.503 - 1.503<br />
Britisches Pfund ........................................................ 74.959 4.201.292 4.276.251<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 2.144 1.551.668 1.553.812<br />
Tschechische Krone .................................................. 46 - 46<br />
Dänische Krone ......................................................... 281 - 281<br />
Hongkong-Dollar ...................................................... 434 3.643.642 3.644.076<br />
Indische Rupie ........................................................... 1.822 1.065.838 1.067.660<br />
Indonesische Rupie ................................................... 1.072 - 1.072<br />
Israelischer Schekel ................................................... 14 - 14<br />
Japanischer Yen ........................................................ 415.428 17.522.054 17.937.482<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 5.128 221.258 226.386<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 17.854 - 17.854<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 3.793 136.754 140.547<br />
Norwegische Krone ................................................... 29.156 944.617 973.773<br />
Pakistanische Rupie .................................................. - 65.138 65.138<br />
Philippinischer Peso .................................................. - 50.550 50.550<br />
Polnischer Zloty ........................................................ 72 1.529.444 1.529.516<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 1.716 4.486.710 4.488.426<br />
Südafrikanischer Rand .............................................. 99 - 99<br />
Südkoreanischer Won ............................................... 23.562 4.926.295 4.949.857<br />
Schwedische Krone ................................................... 1 146.283 146.284<br />
Schweizer Franken .................................................... 1.225 91.542 92.767<br />
Thailändischer Baht ................................................... 9.764 193.784 203.548<br />
Taiwan-Dollar ........................................................... 52.546 1.392.346 1.444.892<br />
US-Dollar .................................................................. 321.792 82.249.190 82.570.982<br />
1.016.402 131.682.969 132.699.371<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
632 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund*<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Brasilianischer Real ................................................... 116.899 7.232.483 7.349.382<br />
Chinesischer Yuan Renminbi 4.321 - 4.321<br />
Tschechische Krone ................................................... 67 1.362.542 1.362.609<br />
Ägyptisches Pfund ..................................................... 4.186 1.080.729 1.084.915<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 241.454 30.175.961 30.417.415<br />
Ungarischer Forint ..................................................... 151 1.465.711 1.465.862<br />
Indische Rupie ............................................................ 1.459.412 23.163.258 24.622.670<br />
Indonesische Rupie .................................................... 1.260 843.386 844.646<br />
Israelischer Schekel ................................................... 3.251 - 3.251<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 14.015 5.912.760 5.926.775<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 16.551 5.234.949 5.251.500<br />
Philippinischer Peso .................................................. 14.349 508.886 523.235<br />
Polnischer Zloty ........................................................ ............. (356.687) 8.464.064 8.107.377<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 550 40.386 40.936<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 260.574 6.219.024 6.479.598<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 248.372 52.383.525 52.631.897<br />
Taiwan-Dollar ........................................................... 563.055 40.316.975 40.880.030<br />
Thailändischer Baht ................................................... (154.006) 10.496.287 10.342.281<br />
Türkische Lira ........................................................... 578.669 12.641.451 13.220.120<br />
US-Dollar .................................................................. (1.249.866) 71.875.119 70.625.253<br />
1.766.577 279.417.496 281.184.073<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
The Continental European Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko EUR EUR EUR<br />
Britisches Pfund ................................................................... 265.384 9.180.800 9.446.184<br />
Tschechische Krone ............................................................. - 563.540 563.540<br />
Dänische Krone ................................................................... 826.140 17.925.378 18.751.518<br />
Ungarischer Forint ............................................................... 377 1.605.479 1.605.856<br />
Norwegische Krone ............................................................. (166.722) 22.566.461 22.399.739<br />
Polnischer Zloty ................................................................... - 588.132 588.132<br />
Schwedische Krone .............................................................. (70.322) 20.061.078 19.990.756<br />
Schweizer Franken ............................................................... (153.988) 82.677.470 82.523.482<br />
Türkische Lira ...................................................................... 2.017 1.520.051 1.522.068<br />
US-Dollar ............................................................................ 295.776 11.506.565 11.802.341<br />
998.662 168.194.954 169.193.616<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 633
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Argentinischer Peso ............................................................. 146.742 - 146.742<br />
Brasilianischer Real ............................................................. 11.579.322 259.608.638 271.187.960<br />
Britisches Pfund ................................................................... 454 56.408.147 56.408.601<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. - 4.891.421 4.891.421<br />
Chilenischer Peso ................................................................. - 6.088.823 6.088.823<br />
Kolumbianischer Peso ......................................................... 32.934 2.792.105 2.825.039<br />
Tschechische Krone ............................................................. (100.913) 589.764 488.851<br />
Ägyptisches Pfund ............................................................... 116.218 15.349.575 15.465.793<br />
Euro ..................................................................................... 32.069 16.639.042 16.671.111<br />
Hongkong-Dollar ................................................................. (2.765.487) 376.500.584 373.735.097<br />
Ungarischer Forint ............................................................... 103.605 19.263.134 19.366.739<br />
Indische Rupie ..................................................................... 815.170 177.347.319 178.162.489<br />
Indonesische Rupie .............................................................. (363.340) 72.820.828 72.457.488<br />
Israelischer Schekel ............................................................. 649.423 25.161.327 25.810.750<br />
Jordanischer Dinar ................................................................ 1 - 1<br />
Japanischer Yen ................................................................... 55.128 - 55.128<br />
Malaysischer Ringgit ........................................................... 400.407 41.985.461 42.385.868<br />
Mexikanischer Peso ............................................................. (478.799) 64.804.255 64.325.456<br />
Nigerianischer Naira ............................................................ 26.280 8.346.815 8.373.095<br />
Omanischer Rial .................................................................. 7 - 7<br />
Philippinischer Peso ............................................................. (2.645.036) 7.070.039 4.425.003<br />
Polnischer Zloty ................................................................... 78.917 32.848.636 32.927.553<br />
Katar-Riyal .......................................................................... - 3.582.885 3.582.885<br />
Russischer Rubel ................................................................. 12.977 5.164.200 5.177.177<br />
Singapur-Dollar ................................................................... 1.321 9.028.732 9.030.053<br />
Südafrikanischer Rand ......................................................... 2.850.870 218.200.466 221.051.336<br />
Südkoreanischer Won .......................................................... 10.553.981 321.400.561 331.954.542<br />
Taiwan-Dollar ...................................................................... 2.489.571 271.711.848 274.201.419<br />
Thailändischer Baht ............................................................. (1.165.529) 65.028.906 63.863.377<br />
Türkische Lira ...................................................................... 814.030 150.714.103 151.528.133<br />
23.240.323 2.233.347.614 2.256.587.937<br />
The Global Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................. 66.972.553 - 66.972.553<br />
Brasilianischer Real ............................................................. 18.240.163 - 18.240.163<br />
Britisches Pfund ................................................................... 47.774.721 848.086 48.622.807<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 52.831.834 - 52.831.834<br />
Chilenischer Peso ................................................................. 804 - 804<br />
Chinesischer Yuan Renminbi ............................................. (809.883) - (809.883)<br />
Tschechische Krone .......................................................... 1.093.152 - 1.093.152<br />
Dänische Krone ................................................................ 12.864.116 - 12.864.116<br />
Euro .................................................................................. 405.261.429 1.842.667 407.104.096<br />
Ungarischer Forint ............................................................... 1 - 1<br />
Indische Rupie ..................................................................... 34.532 - 34.532<br />
Indonesische Rupie .............................................................. 3.597.763 - 3.597.763<br />
Isländische Krone ............................................................. 155 - 155<br />
Japanischer Yen ................................................................ 153.595.773 - 153.595.773<br />
Malaysischer Ringgit ........................................................ 393.253 - 393.253<br />
Mexikanischer Peso .......................................................... 39.770.650 - 39.770.650<br />
Neuseeland-Dollar ............................................................ 85.235.432 - 85.235.432<br />
Norwegische Krone .......................................................... 15.490.580 - 15.490.580<br />
Philippinischer Peso .......................................................... 255 - 255<br />
Polnischer Zloty ................................................................ 37.892.254 - 37.892.254<br />
Singapur-Dollar ................................................................ 5.657.821 - 5.657.821<br />
Südafrikanischer Rand ...................................................... (149.385) - (149.385)<br />
Südkoreanischer Won ....................................................... (269.070) - (269.070)<br />
Schwedische Krone ........................................................... 19.783.745 - 19.783.745<br />
Schweizer Franken ............................................................ 2.190.057 - 2.190.057<br />
Taiwan-Dollar ................................................................... 14.446 - 14.446<br />
Thailändischer Baht .......................................................... 17.497 - 17.497<br />
967.484.648 2.690.753 970.175.401<br />
634 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Global Credit Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................. 1.280.867 - 1.280.867<br />
Britisches Pfund ................................................................... 28.998.576 - 28.998.576<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 3.823.689 - 3.823.689<br />
Euro .................................................................................. 127.159.388 - 127.159.388<br />
Japanischer Yen ................................................................ 4.379.844 - 4.379.844<br />
Südkoreanischer Won ....................................................... 1.691 - 1.691<br />
Schweizer Franken ............................................................ 116.459 - 116.459<br />
165.760.514 - 165.760.514<br />
The Japan Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko JPY JPY JPY<br />
Britisches Pfund ................................................................... (214.192.968) - (214.192.968)<br />
Euro ..................................................................................... (207.708.312) - (207.708.312)<br />
US-Dollar ............................................................................. (103.901.162) - (103.901.162)<br />
(525.802.442) - (525.802.442)<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................. 9.587.897 222.066.797 231.654.694<br />
Britisches Pfund ................................................................... (751.761) 7.018.770 6.267.009<br />
Euro ..................................................................................... 212 1 213<br />
Hongkong-Dollar ................................................................. 4.212.586 205.097.897 209.310.483<br />
Indische Rupie ..................................................................... 1.457.909 44.657.664 46.115.573<br />
Indonesische Rupie .................................................... 537.687 17.846.214 18.383.901<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 776.875 17.496.462 18.273.337<br />
Philippinischer Peso ................................................... 383.747 4.368.258 4.752.005<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 2.460.901 63.096.281 65.557.182<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 5.553.787 87.707.781 93.261.568<br />
Sri-Lanka-Rupie ........................................................ 61.203 2.554.989 2.616.192<br />
Taiwan-Dollar ............................................................ 2.859.658 83.555.918 86.415.576<br />
Thailändischer Baht ................................................... 808.142 17.019.754 17.827.896<br />
27.948.843 772.486.786 800.435.629<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Australischer Dollar ............................................................. (229.519) 3.957.283 3.727.764<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 80.923 - 80.923<br />
Euro ..................................................................................... (432.099) 32.215.759 31.783.660<br />
Japanischer Yen ................................................................... 174 - 174<br />
Neuseeland-Dollar ................................................................ (1.938) - (1.938)<br />
Norwegische Krone ................................................... 4.778 432.873 437.651<br />
Russischer Rubel ....................................................... (1.717) 535.866 534.149<br />
Schwedische Krone..................................................... 16.298 - 16.298<br />
US-Dollar .................................................................. 49.574 50.343.415 50.392.989<br />
(513.526) 87.485.196 86.971.670<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Australischer Dollar ............................................................. 139 - 139<br />
Kanadischer Dollar .............................................................. 2.644 - 2.644<br />
Euro ..................................................................................... 2.734.890 35.861 2.770.751<br />
US-Dollar .................................................................. 4.170.755 5.451.478 9.622.233<br />
6.908.428 5.487.339 12.395.767<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 635
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K. Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Euro ........................................................................... (341.370) 109.268 (232.102)<br />
US-Dollar .................................................................. 501.245 2.363.346 2.864.591<br />
159.875 2.472.614 2.632.489<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 648.065 - 648.065<br />
Brasilianischer Real ................................................... 2.048.126 - 2.048.126<br />
Britisches Pfund ......................................................... 866.178 - 866.178<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 346.464 - 346.464<br />
Chinesischer Yuan Renminbi ..................................... (7.686) - (7.686)<br />
Kolumbianischer Peso ............................................... 152.142 - 152.142<br />
Euro ........................................................................... 8.182.733 5.429 8.188.162<br />
Isländische Krone ...................................................... 1.910.672 - 1.910.672<br />
Indonesische Rupie .................................................... 10.939 - 10.939<br />
Japanischer Yen ......................................................... 12.862 - 12.862<br />
Kuwaitischer Dinar .................................................... 756 - 756<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 10.903 - 10.903<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 659.603 - 659.603<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 27 - 27<br />
Norwegische Krone ................................................... 608 - 608<br />
Polnischer Zloty ......................................................... (1.243) - (1.243)<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 184 - 184<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 10.855 - 10.855<br />
Schwedische Krone .................................................... 114 - 114<br />
Schweizer Franken ..................................................... 1.584 - 1.584<br />
Taiwan-Dollar ............................................................ 383 - 383<br />
14.854.269 5.429 14.859.698<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Britisches Pfund ......................................................... 481.753 - 481.753<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 19.085 - 19.085<br />
Euro ........................................................................... (91.481) 11.099 (80.382)<br />
409.357 11.099 420.456<br />
The World Equity Fund II<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... (657.382) 8.179.103 7.521.721<br />
Brasilianischer Real ................................................... (177.894) 5.523.319 5.345.425<br />
Britisches Pfund ......................................................... 3.023.692 143.479.853 146.503.545<br />
Kanadischer Dollar .................................................... (1.112.995) 8.789.447 7.676.452<br />
Euro ........................................................................... (4.129.197) 263.416.540 259.287.343<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... (618.776) 21.478.741 20.859.965<br />
Indische Rupie ........................................................... (84.071) 21.550.119 21.466.048<br />
Japanischer Yen ......................................................... 5.321.930 - 5.321.930<br />
Mexikanischer Peso ................................................... - 3.778.386 3.778.386<br />
Norwegische Krone ................................................... - 7.826.140 7.826.140<br />
Singapur-Dollar ......................................................... - 143.195.317 143.195.317<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... (138) 5.485.713 5.485.575<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 2.830 6.899.496 6.902.326<br />
Schwedische Krone .................................................... 79.478 - 79.478<br />
Schweizer Franken ..................................................... 1.866.805 137.099.890 138.966.695<br />
Thailändischer Baht ................................................... - 2.393.405 2.393.405<br />
3.514.282 779.095.469 782.609.751<br />
636 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko EUR EUR EUR<br />
Britisches Pfund ......................................................... 14.669 8.056.073 8.070.742<br />
Dänische Krone ......................................................... 161 541.748 541.909<br />
Norwegische Krone ................................................... 651 742.226 742.877<br />
Schwedische Krone .................................................... 3.659 1.060.612 1.064.271<br />
Schweizer Franken ..................................................... 3.168 3.046.683 3.049.851<br />
US-Dollar ................................................................... 4.850 - 4.850<br />
27.158 13.447.342 13.474.500<br />
RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko EUR EUR EUR<br />
Australischer Dollar .................................................. 44.435 4.297.291 4.341.726<br />
Brasilianischer Real ................................................... 1.437 - 1.437<br />
Britisches Pfund ........................................................ 93.530 3.613.963 3.707.493<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 240.482 1.082.551 1.323.033<br />
Tschechische Krone .................................................. 44 - 44<br />
Dänische Krone ......................................................... 281 - 281<br />
Hongkong-Dollar ...................................................... 59.999 1.914.354 1.974.353<br />
Indische Rupie ........................................................... 293.746 1.540.216 1.833.962<br />
Indonesische Rupie ................................................... 1.076 - 1.076<br />
Israelischer Schekel ................................................... 14 - 14<br />
Japanischer Yen ........................................................ 200.867 10.606.128 10.806.995<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. (24.976) 113.779 88.803<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 2.488 63.708 66.196<br />
Norwegische Krone ................................................... - 151.918 151.918<br />
Pakistanische Rupie ................................................... - 86.057 86.057<br />
Polnischer Zloty ........................................................ 638 91.459 92.097<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 41.318 3.393.204 3.434.522<br />
Südafrikanischer Rand .............................................. 96 - 96<br />
Südkoreanischer Won ............................................... 25.015 2.438.182 2.463.197<br />
Schwedische Krone ................................................... 12.725 817.978 830.703<br />
Schweizer Franken .................................................... 76 64.476 64.552<br />
Thailändischer Baht ................................................... 5.839 126.733 132.572<br />
Taiwan-Dollar ........................................................... 26.401 1.578.367 1.604.768<br />
Türkische Lira ........................................................... 3.706 958.650 962.356<br />
US-Dollar .................................................................. (108.228) 54.735.191 54.626.963<br />
921.009 87.674.205 88.595.214<br />
RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity<br />
Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 110.673 6.947.816 7.058.489<br />
Britisches Pfund ........................................................ 1 62.522.569 62.522.570<br />
Euro ........................................................................... 1.649.292 114.052.192 115.701.484<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... - 7.840.483 7.840.483<br />
Japanischer Yen ......................................................... 558.812 50.466.354 51.025.166<br />
Norwegische Krone ................................................... 457.935 19.818.226 20.276.161<br />
Singapur-Dollar ......................................................... - 16.657.662 16.657.662<br />
Schwedische Krone ................................................... - 6.995.913 6.995.913<br />
Schweizer Franken .................................................... - 18.711.803 18.711.803<br />
Thailändischer Baht ................................................... (233.781) 1.946.822 1.713.041<br />
2.542.932 305.959.840 308.502.772<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 637
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 2.044.593 73.992.520 76.037.113<br />
Brasilianischer Real ................................................... 3.303 - 3.303<br />
Britisches Pfund ........................................................ 674.932 124.543.464 125.218.396<br />
Kanadischer Dollar .................................................... (1.123.030) 24.154.924 23.031.894<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... (1) - (1)<br />
Tschechische Krone ................................................... 1.775 508.943 510.718<br />
Dänische Krone ......................................................... (595.906) 8.443.779 7.847.873<br />
Euro ........................................................................... 5.450.684 326.250.056 331.700.740<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 771 14.234.828 14.235.599<br />
Indonesische Rupie .................................................... 908 - 908<br />
Israelischer Schekel ................................................... 18.901 915.704 934.605<br />
Japanischer Yen ......................................................... 1.719.844 240.661.048 242.380.892<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 472 - 472<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 17.350 158.770 176.120<br />
Norwegische Krone ................................................... 32 320.495 320.527<br />
Polnischer Zloty ........................................................ 739 1.013.458 1.014.197<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 1.366 26.676.363 26.677.729<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 256.753 33.142.408 33.399.161<br />
Schwedische Krone ................................................... (41.838) 18.051.420 18.009.582<br />
Schweizer Franken .................................................... 467.752 41.897.248 42.365.000<br />
Thailändischer Baht ................................................... 9.159 4.842.893 4.852.052<br />
Türkische Lira ........................................................... 912 10.792.346 10.793.258<br />
8.909.471 950.600.667 959.510.138<br />
RIC-OMIGSA Emerging Markets Equity<br />
Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko GBP GBP GBP<br />
Brasilianischer Real ................................................... 77.365 12.981.874 13.059.239<br />
Tschechische Krone ................................................... 30 800.621 800.651<br />
Ägyptisches Pfund ..................................................... 16.416 1.955.840 1.972.256<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 17.537 16.110.592 16.128.129<br />
Ungarischer Forint ..................................................... 142 1.797 1.939<br />
Indische Rupie ........................................................... 8.104 16.566.553 16.574.657<br />
Indonesische Rupie .................................................... 5.425 2.970.540 2.975.965<br />
Israelischer Schekel ................................................... 2.623 1.028.187 1.030.810<br />
Malaysischer Ringgit ................................................. 11.541 7.323.085 7.334.626<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 15.640 5.100.058 5.115.698<br />
Philippinischer Peso .................................................. 69.351 1.457.216 1.526.567<br />
Polnischer Zloty ........................................................ ............. 1.109 3.203.241 3.204.350<br />
Singapur-Dollar ......................................................... - 28.377 28.377<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 460.801 3.496.551 3.957.352<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 221.517 17.424.417 17.645.934<br />
Taiwan-Dollar ........................................................... 42.736 14.790.971 14.833.707<br />
Thailändischer Baht ................................................... 25.633 6.977.009 7.002.642<br />
Türkische Lira ........................................................... 20.749 4.879.163 4.899.912<br />
US-Dollar .................................................................. 36.822 11.522.678 11.559.500<br />
1.033.541 128.618.770 129.652.311<br />
638 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 4.624.854 - 4.624.854<br />
Britisches Pfund ........................................................ 15.417.104 - 15.417.104<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 1.809.242 - 1.809.242<br />
Dänische Krone ......................................................... 1.823 - 1.823<br />
Euro ........................................................................... 33.488.655 - 33.488.655<br />
Ungarischer Forint ..................................................... 31.245 - 31.245<br />
Japanischer Yen ......................................................... 36.254.036 - 36.254.036<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 323 - 323<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 40 - 40<br />
Norwegische Krone ................................................... 1.076 - 1.076<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 55 - 55<br />
Südafrikanischer Rand ............................................... 234 - 234<br />
Schwedische Krone ................................................... 21.981 - 21.981<br />
Schweizer Franken .................................................... 6.640 - 6.640<br />
91.657.308 - 91.657.308<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 193.056 - 193.056<br />
Brasilianischer Real ................................................... (7.816) - (7.816)<br />
Britisches Pfund ........................................................ 153.227 - 153.227<br />
Kanadischer Dollar .................................................... (15.625) - (15.625)<br />
Chilenischer Peso ................................................................ (40.934) - (40.934)<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... (2.100) - (2.100)<br />
Dänische Krone ......................................................... 50.770.769 - 50.770.769<br />
Euro ........................................................................... 70.611 - 70.611<br />
Indische Rupie ............................................................ (40.231) - (40.231)<br />
Japanischer Yen ......................................................... 32.122 - 32.122<br />
Mexikanischer Peso ................................................... 5.642 - 5.642<br />
Norwegische Krone ................................................... 32.783 - 32.783<br />
Philippinischer Peso .................................................. 154.119 - 154.119<br />
Russischer Rubel ....................................................... 24.962 - 24.962<br />
Südkoreanischer Won ................................................ 69.696 - 69.696<br />
Schwedische Krone ................................................... (782) - (782)<br />
Schweizer Franken .................................................... 26.975 - 26.975<br />
51.426.474 - 51.426.474<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 701.244 37.422.248 38.123.492<br />
Britisches Pfund ........................................................ 2.916.024 115.412.505 118.328.529<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 866.530 42.084.219 42.950.749<br />
Dänische Krone ......................................................... 468.445 2.323.429 2.791.874<br />
Euro ........................................................................... 293.021 101.356.796 101.649.817<br />
Hongkong-Dollar ....................................................... 11.098 12.542.327 12.553.425<br />
Japanischer Yen ......................................................... 1.060.875 103.738.731 104.799.606<br />
Neuseeland-Dollar ..................................................... 255.591 - 255.591<br />
Norwegische Krone ................................................... 23.651 15.738.223 15.761.874<br />
Singapur-Dollar ......................................................... 295.349 9.046.186 9.341.535<br />
Schwedische Krone ................................................... 73.251 25.452.237 25.525.488<br />
Schweizer Franken .................................................... 541.838 36.730.903 37.272.741<br />
7.506.917 501.847.804 509.354.721<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 639
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 14.305.360 (6.109.624) 8.195.736<br />
Brasilianischer Real ................................................... 179.055 1.387.580 1.566.635<br />
Britisches Pfund ........................................................ 18.097.882 (9.744.071) 8.353.811<br />
Kanadischer Dollar .................................................... 2.196.035 5.777.718 7.973.753<br />
Chilenischer Peso ...................................................... - 524.894 524.894<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... - 2.408.355 2.408.355<br />
Dänische Krone ......................................................... 8.651.474 (6.490.906) 2.160.568<br />
Euro ........................................................................... 132.104.455 (34.895.882) 97.208.573<br />
Indische Rupie ........................................................... - 1.286.547 1.286.547<br />
Japanischer Yen ......................................................... 267.735 32.504.438 32.772.173<br />
Malaysischer Ringgit ........................................................... - 500.292 500.292<br />
Mexikanischer Peso ............................................................. - 1.265.435 1.265.435<br />
Norwegische Krone ................................................... - 4.908.009 4.908.009<br />
Peruanischer Neuer Sol ............................................. - 256.567 256.567<br />
Philippinischer Peso .................................................. - 1.269.786 1.269.786<br />
Polnischer Zloty ........................................................ 350 656.276 656.626<br />
Russischer Rubel ....................................................... - 1.319.421 1.319.421<br />
Singapur-Dollar ......................................................... - 351.302 351.302<br />
Südkoreanischer Won ................................................ - 3.874.049 3.874.049<br />
Schwedische Krone ................................................... 5 1.507.908 1.507.913<br />
Schweizer Franken ..................................................... - 909.585 909.585<br />
Taiwan-Dollar ..................................................................... - 1.059.643 1.059.643<br />
175.802.351 4.527.322 180.329.673<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Nicht monetäres<br />
Nettovermögen<br />
Finanzielle<br />
Vermögenswerte/<br />
(Verbindlichkeiten)<br />
netto<br />
Währungsrisiko USD USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... 9.391.199 (838.934) 8.552.265<br />
Brasilianischer Real ................................................... - 2.539.432 2.539.432<br />
Britisches Pfund ........................................................ 31.537.144 (13.738.211) 17.798.933<br />
Kanadischer Dollar .................................................... - 212.362 212.362<br />
Chinesischer Yuan Renminbi .................................... - 3.671.273 3.671.273<br />
Dänische Krone ......................................................... - (19.220) (19.220)<br />
Euro ........................................................................... 81.605.695 23.500.894 105.106.589<br />
Indische Rupie ........................................................... - 1.875.568 1.875.568<br />
Japanischer Yen ......................................................... 7 23.474.776 23.474.783<br />
Mexikanischer Peso ................................................... - 749.589 749.589<br />
Norwegische Krone ................................................... 121 6.827.227 6.827.348<br />
Peruanischer Neuer Sol ............................................. - 376.063 376.063<br />
Philippinischer Peso .................................................. - 1.856.348 1.856.348<br />
Russischer Rubel ....................................................... - 1.899.167 1.899.167<br />
Südkoreanischer Won ................................................ - 1.958.080 1.958.080<br />
Schwedische Krone ................................................... 480 - 480<br />
Schweizer Franken .................................................... 49.076 - 49.076<br />
122.583.722 54.344.414 176.928.136<br />
640 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Währungssensitivitätsanalyse<br />
In den nachfolgenden Tabellen ist der ungefähre Anstieg bzw. Rückgang des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter<br />
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens bei einem Kursanstieg der Basiswährung des betreffenden Teilfonds gegenüber<br />
der jeweiligen Fremdwährung um 5 % (bzw. 10 % bei Währungen der Schwellenländer (EM)) aufgeführt. Es sind nur<br />
diejenigen Teilfonds aufgeführt, bei denen der Anstieg/(Rückgang) über 0,50 Prozent des Nettoinventarwerts des jeweiligen<br />
Teilfonds am 31. März 2011 oder 31. März 2010 ausmacht.<br />
Schwellenländer sind Länder mit einem niedrigen oder mittleren Pro-Kopf-Einkommen, die mindestens zwei Jahre in Folge<br />
von der Weltbank als solche eingestuft sind, jeweils basierend auf den Daten für das Vorjahr, sowie Länder, die in den<br />
letzten 10 Jahren ihre Auslands-/Inlandsschulden restrukturiert haben oder zum aktuellen Zeitpunkt ausstehende Auslands-/<br />
Inlandsschulden restrukturiert haben. Anlagen, die auf Schwellenländerwährungen lauten, unterliegen einer höheren<br />
Volatilität, können wesentliche Wertverluste erfahren und sind möglicherweise nicht frei konvertierbar. Die<br />
Schwellenländerwährungen sind in den nachfolgenden Tabellen mit einem Stern gekennzeichnet.<br />
The Global Bond Fund 31. März 2011 31. März 2010<br />
Währungssensitivitätsanalyse USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................ (5.504.890) (3.189.169)<br />
Brasilianischer Real* .......................................................... (1.217.282) (1.658.197)<br />
Britisches Pfund .................................................................. (3.023.470) (2.274.987)<br />
Kanadischer Dollar ............................................................. (1.665.930) (2.515.802)<br />
Chilenischer Peso* ............................................................. - (73)<br />
Chinesischer Yuan Renminbi* ............................................ (30.823) 73.626<br />
Kolumbianischer Peso* ...................................................... (357.224) -<br />
Tschechische Krone* .......................................................... 129.645 (99.377)<br />
Dänische Krone .................................................................. (265.680) (612.577)<br />
Euro .................................................................................... (16.386.013) (19.298.163)<br />
Ungarischer Forint* ............................................................ 78.741 -<br />
Isländische Krone ............................................................... (8) (7)<br />
Indische Rupie* .................................................................. (314.761) (3.139)<br />
Indonesische Rupiah* ......................................................... (1.055.229) (327.069)<br />
Japanischer Yen .................................................................. (3.753.883) (7.314.084)<br />
Malaysischer Ringgit* ........................................................ (45.906) (35.750)<br />
Mexikanischer Peso* .......................................................... (4.209.601) (3.615.514)<br />
Neuseeland-Dollar .............................................................. (5.606.315) (4.058.830)<br />
Norwegische Krone ............................................................ (933.622) (737.647)<br />
Peruanischer Neuer Sol* ..................................................... (198.500) -<br />
Philippinischer Peso* .......................................................... (484.268) (23)<br />
Polnischer Zloty* ................................................................ (4.726.682) (3.444.750)<br />
Russischer Rubel* .............................................................. 41.687 -<br />
Singapur-Dollar .................................................................. (1.193.012) (269.420)<br />
Südafrikanischer Rand* ...................................................... (65.642) 13.580<br />
Südkoreanischer Won ......................................................... (37.664) 12.813<br />
Schwedische Krone ............................................................ (743.091) (942.083)<br />
Schweizer Franken .............................................................. (225.670) (104.288)<br />
Taiwan-Dollar ..................................................................... 10.062 (688)<br />
Thailändischer Baht* .......................................................... (1.503) (1.591)<br />
Uruguayischer Peso* .......................................................... (549.381) -<br />
(52.335.915) (50.403.209)<br />
The Global Credit Fund 31. März 2011 31. März 2010<br />
Währungssensitivitätsanalyse USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................ (776.140) (60.994)<br />
Britisches Pfund .................................................................. (2.178.981) (1.380.885)<br />
Kanadischer Dollar ............................................................. (345.309) (182.080)<br />
Euro .................................................................................... (8.028.302) (6.055.209)<br />
Japanischer Yen .................................................................. (128.676) (208.564)<br />
Neuseeland-Dollar .............................................................. (198) -<br />
Norwegische Krone ............................................................ (69) -<br />
Südafrikanischer Rand ........................................................ (2.403) -<br />
Südkoreanischer Won ......................................................... (60.155) (81)<br />
Schwedische Krone ............................................................ (403) -<br />
Schweizer Franken .............................................................. (17.119) (5.546)<br />
(11.537.755) (7.893.359)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 641
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Sterling Bond Fund 31. März 2011 31. März 2010<br />
Währungssensitivitätsanalyse GBP GBP<br />
Australischer Dollar ............................................................ (1.948) 10.929<br />
Kanadischer Dollar ............................................................. (239) (3.853)<br />
Chilenischer Peso ................................................................ 7 -<br />
Euro .................................................................................... (967.262) 20.576<br />
Japanischer Yen .................................................................. (9) (8)<br />
Mexikanischer Peso* .......................................................... (787) -<br />
Neuseeland-Dollar .............................................................. 145 92<br />
Norwegische Krone ............................................................. (321.146) (228)<br />
Russischer Rubel* ............................................................... (50.466) 156<br />
Südafrikanischer Rand* ....................................................... 1.094 -<br />
Schwedische Krone ............................................................. 1.842 (776)<br />
Schweizer Franken .............................................................. 4.116 -<br />
US-Dollar ............................................................................ (924.576) (2.361)<br />
(2.259.229) 24.527<br />
African Frontiers Fund 31. März 2011<br />
Währungssensitivitätsanalyse<br />
USD<br />
Britisches Pfund .................................................................. (124.178)<br />
Kanadischer Dollar ............................................................. (367)<br />
CFA-Franc Bceao* ............................................................. (5.737)<br />
Ägyptisches Pfund* ............................................................ (95.610)<br />
Euro .................................................................................... (111.807)<br />
Kenianischer Schilling* ....................................................... (106.347)<br />
Marokkanischer Dirham* .................................................... (250.050)<br />
Namibia-Dollar* ................................................................. (8.779)<br />
Nigerianischer Naira* ......................................................... (1.047)<br />
Südafrikanischer Rand* ...................................................... (32.350)<br />
Sambischer Kwacha* .......................................................... (58.119)<br />
(794.391)<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund 31. März 2011 31. März 2010<br />
Währungssensitivitätsanalyse USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... (290.539) (220.231)<br />
Britisches Pfund ......................................................... (1.839.522) (734.148)<br />
Kanadischer Dollar .................................................... (858.234) (86.154)<br />
Dänische Krone ......................................................... (87.581) (87)<br />
Euro ........................................................................... - (1.594.698)<br />
Ungarischer Forint* ............................................................ (2) (2.840)<br />
Japanischer Yen .................................................................. (1.223.920) (1.726.383)<br />
Mexikanischer Peso* .......................................................... - (29)<br />
Neuseeland-Dollar .............................................................. (1) (2)<br />
Norwegische Krone ............................................................ (7.259) (51)<br />
Singapur-Dollar* ................................................................ (5) (5)<br />
Südafrikanischer Rand* ...................................................... (1.111) (21)<br />
Schwedische Krone ............................................................ 996 (1.047)<br />
Schweizer Franken .............................................................. - (316)<br />
(4.307.178) (4.366.012)<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund 31. März 2011<br />
Währungssensitivitätsanalyse<br />
USD<br />
Australischer Dollar .................................................. (14.956)<br />
Britisches Pfund ........................................................ (30.508)<br />
Kanadischer Dollar ................................................... (77.820)<br />
Chilenischer Peso* .................................................... (501)<br />
Chinesischer Yuan Renminbi* .................................. 54<br />
Dänische Krone ......................................................... (620)<br />
Euro .......................................................................... (2.128.086)<br />
Indische Rupie* ........................................................ (34)<br />
Israelischer Schekel ................................................... (11.952)<br />
Japanischer Yen ........................................................ 5.637<br />
Mexikanischer Peso* ................................................ (241.801)<br />
Norwegische Krone ................................................... (7.387)<br />
Philippinischer Peso* ................................................ (38)<br />
Russischer Rubel* ..................................................... (4.845)<br />
Südkoreanischer Won ............................................... (163.322)<br />
Schwedische Krone* ................................................. 1.051<br />
Schweizer Franken .................................................... (1.639)<br />
(2.664.815)<br />
642 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund 31. März 2011 31. März 2010<br />
Währungssensitivitätsanalyse USD USD<br />
Australischer Dollar ................................................... (575.477) (681.208)<br />
Britisches Pfund ......................................................... (672.305) (870.330)<br />
Kanadischer Dollar .................................................... (829.208) (104.573)<br />
Chilenischer Peso* .................................................... (814) -<br />
Chinesischer Yuan Renminbi ............................................. (719) -<br />
Dänische Krone .................................................................. (88.801) (411.975)<br />
Euro .................................................................................... (5.408.399) (6.290.688)<br />
Indische Rupie* .................................................................. (20) -<br />
Japanischer Yen .................................................................. (745.054) (12.749)<br />
Malaysischer Ringgit* ........................................................ (187.759) -<br />
Mexikanischer Peso* .......................................................... (369.750) -<br />
Norwegische Krone ............................................................ (12.062) -<br />
Peruanischer Neuer Sol* ..................................................... 338 -<br />
Philippinischer Peso* .......................................................... (91) -<br />
Polnischer Zloty* ................................................................ (41.094) (32)<br />
Russischer Rubel ................................................................ (7.866) -<br />
Singapur-Dollar .................................................................. Southj (1.328) -<br />
Südkoreanischer Won ......................................................... (680.595) -<br />
Schwedische Krone ............................................................ (47.357) -<br />
Schweizer Franken .............................................................. (3.025) -<br />
Taiwan-Dollar ..................................................................... (3.358) -<br />
(9.674.744) (8.371.555)<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund 31. März 2011 31. März 2010<br />
Währungssensitivitätsanalyse USD USD<br />
Australischer Dollar ............................................................ (3.292) (447.200)<br />
Britisches Pfund .................................................................. (22.864) (1.501.769)<br />
Kanadischer Dollar ............................................................. (9.881) -<br />
Chilenischer Peso* .................................................... (1.018) -<br />
Chinesischer Yuan Renminbi* ............................................ (924) -<br />
Euro .................................................................................... (74.857) (3.885.985)<br />
Indische Rupie* .................................................................. (58) -<br />
Japanischer Yen .................................................................. (4.269) -<br />
Malaysischer Ringgit* ........................................................ (2.947) -<br />
Mexikanischer Peso* .......................................................... (5.367) -<br />
Norwegische Krone ............................................................. (12.659) (6)<br />
Peruanischer Neuer Sol* ..................................................... 166 -<br />
Philippinischer Peso* .......................................................... (65) -<br />
Russischer Rubel* ............................................................... (8.956) -<br />
Südkoreanischer Won* ....................................................... (7.729) -<br />
Schwedische Krone ............................................................. 909 (23)<br />
Schweizer Franken .............................................................. (77) (2.337)<br />
(153.888) (5.837.320)<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 643
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Kreditrisiko<br />
Die Teilfonds unterliegen einem Kreditrisiko. Dabei handelt es sich um das Risiko, dass ein Kontrahent oder Emittent nicht<br />
in der Lage ist, Beträge bei Fälligkeit zu zahlen. Rückstellungen für Wertminderungen werden für eventuelle Verluste<br />
gebildet, die bis zum Bilanzstichtag entstehen.<br />
Die größten Kreditrisikokonzentrationen der Teilfonds entstehen durch den Handel mit Anteilspapieren, Schuldtiteln,<br />
<strong>Investment</strong>fonds (CIS) und derivativen Finanzinstrumenten sowie durch Barbestände, die bei der Depotbank und<br />
Verwahrstelle gehalten werden.<br />
Die Teilfonds sind Kreditrisiken in Bezug auf die Kontrahenten ausgesetzt, mit denen sie im Zusammenhang mit Derivaten<br />
handeln, die nicht an einer anerkannten Börse gehandelt werden (OTC-Derivate). Solche Instrumente unterliegen nicht<br />
denselben Schutzmechanismen, die ggf. beim Handel an geordneten Märkten gelten, wie etwa der Erfüllungsgarantie der<br />
Clearing-Stelle einer Börse.<br />
Die betreffenden Teilfonds sind außerdem dem Risiko der Insolvenz, des Konkurses oder des Verzugs von Kontrahenten<br />
ausgesetzt, mit denen der jeweilige Teilfonds Derivate handelt. Eine mögliche Folge sind Verluste für die Gesellschaft.<br />
Die Teilfonds halten die Konzentration des Kreditrisikos so gering wie möglich, indem sie Transaktionen mit einer großen<br />
Zahl von Kontrahenten tätigen. Im Prospekt der Gesellschaft und in den OGAW-Vorschriften sind verschiedene<br />
Anlagebeschränkungen im Zusammenhang mit der Emittenten- und Kontrahentenkonzentration und Mindest-Kreditratings<br />
für Kontrahenten aufgeführt. Das Kontrahentenrisiko eines Teilfonds wird weiter reduziert, wenn ein Kontrahent für Derivate<br />
Sicherheiten stellt.<br />
Der Anlageberater beschäftigt ein Kredit-Research-Team, das zuverlässige quantitative und qualitative Analysen über<br />
Banken, Versicherungsgesellschaften und andere Kontrahenten durchführt. Der einem bestimmten Kontrahenten zugeteilte<br />
Kredit-Research-Analyst führt eine vollständige Kreditanalyse durch, schreibt einen Kredit-Research-Bericht und legt<br />
anschließend gegebenenfalls Anlageparameter für Ratings von OTC-Kontrahenten und Risiken fest.<br />
Das Kredit-Research-Team überprüft nur die Kontrahenten für die direkt von <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s verwalteten<br />
Vermögenswerte. Die einzelnen Finanzverwalter haben ihren eigenen Researchprozess für die von ihnen verwalteten<br />
Vermögenswerte.<br />
Eine Vielzahl von Überwachungstätigkeiten erfolgt zur Sicherstellung, dass zusätzlich zu den Risiken, die von der<br />
Direktanlage in von einem Unternehmen emittierten Schuldtiteln oder Aktien stammen, die Risiken im Zusammenhang mit<br />
dem Wertpapierhandel, mit Devisen- und Hedging-Geschäften und Derivaten innerhalb der Richtlinien sind.<br />
Alle Vermögenswerte, die in der Bilanz der einzelnen Teilfonds ausgewiesen werden, sind einem Kreditrisiko ausgesetzt.<br />
Bestimmte Teilfonds der Gesellschaft investieren in Schuldtitel, die ein Rating einer renommierten Rating-Agentur haben.<br />
Anlagen ohne Rating wird ein Rating unter Anwendung eines Ansatzes zugeordnet, der dem von Rating-Agenturen für die<br />
Einstufung in die Kategorie ‚mit Anlagequalität‘ (<strong>Investment</strong> Grade) benutzten Ansatz entspricht. Die nachfolgenden<br />
Tabellen enthalten die Vermögensaufstellung nach Rating-Kategorie für alle Teilfonds, die in Schuldtitel investieren.<br />
The Global Bond Fund<br />
The Global Credit Fund<br />
% der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen<br />
Portfolio nach Rating-<br />
Kategorie Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010 Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010<br />
AAA 37,92 % 45,51 % 17,34 % 29,92 %<br />
AA 9,62 % 14,75 % 6,43 % 8,87 %<br />
A 20,03 % 14,31 % 26,14 % 22,19 %<br />
BBB 12,78 % 10,20 % 34,98 % 30,35 %<br />
BB 4,52 % 4,39 % 5,59 % 5,11 %<br />
B 3,72 % 2,71 % 1,18 % 0,92 %<br />
CCC 2,96 % 4,01 % - -<br />
CC 0,25 % 1,05 % - -<br />
C 0,40 % 0,09 % - -<br />
D 0,29 % - - -<br />
Kein Rating 7,51 % 2,98 % 8,34 % 2,64 %<br />
100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %<br />
644 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Sterling Bond Fund<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
% der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen<br />
Portfolio nach Rating-<br />
Kategorie Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010 Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010<br />
AAA 52,93 % 45,64 % 18,04 % 11,01 %<br />
AA 4,10 % 5,14 % 15,97 % 11,05 %<br />
A 18,03 % 23,97 % 41,94 % 39,11 %<br />
BBB 12,20 % 12,61 % 17,58 % 22,19 %<br />
BB 1,25 % 3,62 % 0,94 % 3,67 %<br />
B 0,25 % 0,97 % 1,05 % 1,38 %<br />
CCC - 0,30 % 0,04 % 0,01 %<br />
CC - 0,20 % - -<br />
C 0,04 % 0,03 % - -<br />
Kein Rating 11,20 % 7,52 % 4,44 % 11,58 %<br />
100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
% der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen<br />
Portfolio nach Rating-<br />
Kategorie Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010 Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010<br />
AAA 95,57 % 96,16 % 99,47 % 99,73 %<br />
AA - - - -<br />
A - - - -<br />
BBB - - - -<br />
BB - - - -<br />
B - - - -<br />
CCC - - - -<br />
CC - - - -<br />
C - - - -<br />
Kein Rating 4,43 % 3,84 % 0,53 % 0,27 %<br />
100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %<br />
The U.S. Bond Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
% der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen<br />
Portfolio nach Rating-<br />
Kategorie Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010 Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010<br />
AAA 30,18 % 29,39 % 73,64 % 60,91 %<br />
AA 5,23 % 8,87 % 14,31 % 25,09 %<br />
AA+ - - - -<br />
AA- - - - -<br />
A 11,83 % 14,52 % - 6,22 %<br />
A+ - - - -<br />
A- - - - -<br />
BBB 10,69 % 14,17 % 5,43 % 5,92 %<br />
BBB+ - - - -<br />
BBB- - - - -<br />
BB 3,92 % 5,19 % - -<br />
B 2,35 % 6,82 % - 0,96 %<br />
CCC 4,52 % 6,73 % - -<br />
CC 0,51 % 1,20 % - -<br />
C 0,38 % 0,91 % - -<br />
D 0,38 % - - -<br />
Kein Rating 30,01 % 12,20 % 6,62 % 0,90 %<br />
100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 645
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
% der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen<br />
Portfolio nach Rating-<br />
Kategorie Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010 Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010<br />
AAA 12,76 % 22,13 % 47,86 % 52,66 %<br />
AA 8,05 % 17,19 % - 16,89 %<br />
AA+ 2,49 % - - -<br />
AA- 9,48 % - 19,40 % -<br />
A 11,94 % 31,43 % - 20,81 %<br />
A+ 16,46 % - - -<br />
A- 13,13 % - 26,47 % -<br />
BBB 1,96 % 9,96 % - 2,83 %<br />
BBB+ 6,59 % - - -<br />
BBB- 1,21 % - 3,38 % -<br />
BB - 0,95 % - -<br />
B - 0,46 % - -<br />
CCC - - - -<br />
CC - - - -<br />
C - - - -<br />
Kein Rating 15,93 % 17,88 % 2,89 % 6,81 %<br />
100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
% der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen % der Anlagen<br />
Portfolio nach Rating-<br />
Kategorie Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010 Zum 31. März 2011 Zum 31. März 2010<br />
AAA 44,76 % 46,02 % 49,26 % 54,55 %<br />
AA 24,29 % 23,06 % 3,69 % 3,12 %<br />
A 18,81 % 23,62 % 5,98 % 14,06 %<br />
BBB 7,01 % 5,39 % 8,86 % 10,49 %<br />
BB 0,30 % - 2,17 % 4,20 %<br />
B - - 3,96 % 3,59 %<br />
CCC - - - 0,52 %<br />
CC - - - 0,37 %<br />
C - - - -<br />
Kein Rating 4,83 % 1,91 % 26,08 % 9,10 %<br />
100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %<br />
Darüber hinaus unterliegen im Freiverkehr gehandelte derivative Kontrakte (OTC-Derivate) einem Kontrahentenrisiko, d. h.<br />
dem Risiko, dass der Kontrahent zahlungsunfähig wird oder anderweitig seine Pflichten unter einem DFI-Kontrakt nicht<br />
erfüllen kann. Hierunter fällt auch das rechtliche Risiko, dass ein Kontrakt gegebenenfalls nicht durchsetzbar ist.<br />
Die Namen der Makler und Kontrahenten, mit denen die einzelnen Teilfonds Transaktionen tätigen, sind am Ende der<br />
jeweiligen Vermögensaufstellung aufgeführt.<br />
Sicherheiten können, in der Regel in Form von Bargeld oder sonstigen liquiden Mitteln, verpfändet werden, und vom<br />
Kontrahenten für offene Terminkontrakte, Optionen und Swap-Kontrakte gehalten werden. Details zu Sachsicherheiten, die<br />
zum Geschäftsjahresende von Kontrahenten gehalten wurden, sind in der Vermögensaufstellung der Teilfonds mit einem<br />
Sternchen gekennzeichnet. Die Beträge der Barsicherheiten, die zum Geschäftsjahresende von Kontrahenten gehalten<br />
wurden, sind in der Bilanz der Teilfonds offen gelegt. Barsicherheiten können manchmal in die Bewertung des jeweiligen<br />
Teilfonds aufgenommen werden, wenn dies vom Finanzverwalter ausdrücklich verlangt wurde. Ausführliche Details zu den<br />
Barsicherheiten, die die jeweiligen Teilfonds zum 31. März 2011 und 31. März 2010 entgegengenommen bzw. hinterlegt<br />
haben, sind Erläuterung 5 zum Jahresabschluss zu entnehmen.<br />
Die Finanzverwalter der jeweiligen Teilfonds überprüfen regelmäßig die Kontrahenten, mit denen sie Transaktionen tätigen.<br />
Der Anlageberater überwacht zudem die Kontrahentenrisiken jedes Teilfonds. Es ist Politik der Gesellschaft, dass der<br />
Finanzverwalter jedes relevanten Teilfonds Netting-Vereinbarungen mit seinen Kontrahenten trifft. Darüber hinaus kann das<br />
Kontrahentenrisiko reduziert werden, indem ein Kontrahent dem Teilfonds Sicherheiten gemäß den OGAW-Vorschriften<br />
stellt.<br />
Alle Wertpapiere, Bankguthaben und Überziehungskredite werden bei der Depotbank und Verwahrstelle durch das mit ihr<br />
verbundene Unternehmen, die State Street Bank and Trust <strong>Company</strong> („State Street“), oder durch eine Unterdepotbank<br />
gehalten. Ein Konkurs oder eine Zahlungsunfähigkeit der Depotbank und Verwahrstelle oder von State Street kann dazu<br />
führen, dass die Rechte der Gesellschaft in Bezug auf die bei der State Street gehaltenen Barmittel und Wertpapiere verzögert<br />
oder eingeschränkt werden. Die Depotbank und Verwahrstelle wird regelmäßig überwacht und ein Kredit-Research-Team<br />
führt eine jährliche Bonitätsprüfung durch. Diese Prüfung kann je nach Bedarf eine Prüfung der Liquiditätslage der<br />
646 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Depotbank und Verwahrstelle, der Einnahmeströme, der Qualität der Vermögenswerte und der Kredit-Ratings beinhalten.<br />
Die Gesellschaft nimmt auch an einem Wertpapierleihprogramm mit der State Street teil. Details zu den spezifischen<br />
Risiken, die die Gesellschaft durch die Teilnahme am Wertpapierleihprogramm eingeht, finden Sie am Ende dieser<br />
Erläuterung. Die Depotbank und Verwahrstelle hatte zum 31. März 2011 ein langfristiges Kreditrating von A1.<br />
Einschusszahlungen und/oder Sicherheitsleistungen oder ähnliche Gelder oder andere Anlagen, die von oder im Namen der<br />
Gesellschaft bei einem Kontrahenten, einer Termin- und Optionsbörse, einem Clearing-Broker oder einer anderen Partei<br />
hinterlegt werden, unterliegen nicht der Verantwortung der Depotbank und Verwahrstelle, und diese ist in keiner Weise<br />
haftbar für den Ausfall eines Kontrahenten, einer Termin- und Optionsbörse, eines Clearing-Brokers oder einer anderen<br />
Partei in Bezug auf solche Einschuss- und ähnliche -zahlungen oder andere Anlagen oder für Beträge, die von solchen<br />
Einschuss- oder ähnlichen -zahlungen oder anderen Anlagen abgezogen wurden, die als Sicherheitsleistung für Margin-<br />
Zwecke hinterlegt wurden. Ebenso werden Einschusszahlungen und/oder Sicherheitsleistungen oder ähnliche Gelder oder<br />
andere Anlagen, die von der Gesellschaft für Margin-Zwecke beim Kontrahenten erhalten werden, im Depotnetz der<br />
Depotbank und Verwahrstelle gehalten.<br />
Da die Gesellschaft möglicherweise in Märkte investiert, in denen die Depot- und/oder Abrechnungssysteme nicht voll<br />
entwickelt sind, können die Vermögenswerte der Gesellschaft, die an solchen Märkten gehandelt werden und in Fällen, in<br />
denen die Inanspruchnahme von Unterdepotbanken erforderlich ist, Unterdepotbanken anvertraut wurden, Risiken ausgesetzt<br />
sein, für welche die Depotbank und Verwahrstelle nicht haftet. Einzelheiten zu den auf solchen Märkten bestehenden<br />
potenziellen Risiken für die Anleger werden im Prospekt von der Gesellschaft umfassend dargelegt.<br />
Die Finanzverwalter eines jeden Teilfonds überwachen jede Kreditposition auf täglicher Basis. Der Anlageberater<br />
kontrolliert die Merkmale des Portfolios von jedem Teilfonds (wie etwa das Kontrahentenrisiko, die Gewichtungen nach<br />
Kredit-Rating und ggf. andere Kennzahlen) im Detail mindestens vierteljährlich und in einigen Fällen monatlich mit den<br />
Finanzverwaltern. Der Anlageberater prüft zudem die Charakteristika jedes Fondsportfolios in ihrer Gesamtheit.<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Die Vermögenswerte der Teilfonds bestehen generell aus aktiv gehandelten und hoch liquiden Wertpapieren. Den<br />
Liquiditätsrisiken, die in Verbindung mit der Erfüllung der Rücknahmeanträge der Anteilinhaber entstehen, wird mit stets<br />
bereitstehenden Barmitteln entgegengewirkt, die zur Erfüllung der üblichen Anträge auf Rücknahme zur Verfügung stehen.<br />
Darüber hinaus können alle Teilfonds Rücknahmen beschränken und vorübergehend Gelder aufnehmen, wie im Prospekt der<br />
Gesellschaft im Detail dargelegt. Bei äußerst volatilen Marktbedingungen können die Teilfonds für Rücknahmen oder<br />
Abrechnungen benötigte Vermögenswerte gegebenenfalls nicht leicht veräußern. In solchen Fällen kann der Anlageberater<br />
den von den Teilfonds gehaltenen Liquiditätsanteil anpassen.<br />
Die Teilfonds vermeiden den Abschluss von derivativen Kontrakten, deren Risiken nicht durch eine genügende Anzahl<br />
liquider Vermögenswerte gedeckt sind. Ferner sehen die Teilfonds von Anlagen ab, deren Gesamtrisiken höher sind als das<br />
gesamte Nettovermögen. Die Richtlinien, die der Finanzverwalter bei der Beschränkung der Risiken befolgt, erfordern, dass<br />
die Deckung aus Barreserven oder Wertpapierstücken besteht.<br />
Zum 31. März 2011 und 2010 waren im Wesentlichen alle Verbindlichkeiten der Teilfonds, einschließlich des den Inhabern<br />
rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens, innerhalb von drei Monaten fällig.<br />
In den nachfolgenden Tabellen werden die derivativen Finanzinstrumente eines Teilfonds, die auf Bruttobasis abgerechnet<br />
werden, in Fälligkeitsgruppierungen analysiert, die auf dem am Bilanzstichtag bis zum vertraglich vereinbarten<br />
Fälligkeitstermin verbleibenden Restzeitraum basieren.<br />
Zum 31. März 2011<br />
The Continental European<br />
Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 65.925.259<br />
Kapitalabflüsse ............................................... EUR 67.777.693<br />
The Emerging Markets<br />
Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 417.475.005<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 414.264.979<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 647
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
3 Monate<br />
The Global Bond Fund Währung Unter 3 Monate bis zu 1 Jahr 1 bis 5 Jahre<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 3.004.763.232 55.355.834 4.971.032<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 3.007.092.953 54.523.141 5.039.172<br />
The Global Credit Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 1.072.292.181<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 1.071.487.779<br />
The Japan Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... JPY 16.801.743.388<br />
Kapitalabflüsse ............................................... JPY 16.487.887.376<br />
The Pacific Basin Equity<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 195.076.831<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 195.824.849<br />
The Sterling Bond Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... GBP 137.058.931<br />
Kapitalabflüsse ............................................... GBP 138.462.885<br />
The Sterling Corporate Bond<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... GBP 23.455.270<br />
Kapitalabflüsse ............................................... GBP 23.608.827<br />
3 Monate<br />
The U.S. Bond Fund Währung Unter 3 Monate bis zu 1 Jahr 1 bis 5 Jahre<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 8.115.841 29.027.092 1.472.469<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 8.070.178 29.296.254 1.529.851<br />
The U.S. Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 22.430.310<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 21.829.710<br />
The World Equity Fund II Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 1.099.947.669<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 1.103.535.653<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund<br />
RIC-OMIGSA Global Bond<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 145.165.169<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 144.631.095<br />
RIC-OMIGSA Global Credit<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse .............................................. USD 127.512.554<br />
Kapitalabflüsse .............................................. USD 127.579.746<br />
RIC-OMIGSA Global<br />
(ex U.S.) Bond Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse .............................................. USD 243.302.762<br />
Kapitalabflüsse .............................................. USD 244.234.824<br />
RIC-OMIGSA Global Money<br />
Market Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse .............................................. USD 23.792.859<br />
Kapitalabflüsse .............................................. USD 24.748.322<br />
648 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zum 31. März 2010<br />
The Continental European<br />
Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... EUR 228.055.587<br />
Kapitalabflüsse ............................................... EUR 228.191.473<br />
The Emerging Markets<br />
Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 214.086.144<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 212.977.714<br />
3 Monate<br />
The Global Bond Fund Währung Unter 3 Monate bis zu 1 Jahr 1 bis 5 Jahre<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 3.198.688.643 190.909.595 1.933.064<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 3.183.714.313 190.842.341 1.978.438<br />
The Global Credit Fund* Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 200.015.097<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 199.372.735<br />
* Dieser Teilfonds wurde am 24. März 2010 aufgelegt.<br />
The Japan Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... JPY 17.666.323.082<br />
Kapitalabflüsse ............................................... JPY 17.244.421.802<br />
The Pacific Basin Equity<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 202.113.044<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 203.688.793<br />
The Sterling Bond Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... GBP 157.820.707<br />
Kapitalabflüsse ............................................... GBP 160.060.561<br />
The Sterling Corporate Bond<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... GBP 19.337.832<br />
Kapitalabflüsse ............................................... GBP 19.817.724<br />
3 Monate<br />
The U.S. Bond Fund Währung Unter 3 Monate bis zu 1 Jahr<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 19.028.908 1.126.119<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 18.774.989 1.107.303<br />
The U.S. Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 45.318.857<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 44.930.778<br />
The World Equity Fund II Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 639.616.688<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 641.975.925<br />
RIC-OMIGSA EAFE<br />
Concentrated Equity Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 101.864<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 102.182<br />
RIC-OMIGSA Global Bond<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
Kapitalzuflüsse ............................................... USD 100.234.580<br />
Kapitalabflüsse ............................................... USD 99.492.869<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 649
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Global Credit<br />
Fund Währung Unter 3 Monate<br />
3 Monate<br />
bis zu 1 Jahr<br />
Kapitalzuflüsse .............................................. USD 37.407.033 3.260.986<br />
Kapitalabflüsse .............................................. USD 37.027.034 3.284.775<br />
RIC-OMIGSA Global<br />
(ex U.S.) Bond Fund Währung Unter 3 Monate<br />
3 Monate<br />
bis zu 1 Jahr<br />
Kapitalzuflüsse .............................................. USD 77.183.529 10.051.992<br />
Kapitalabflüsse .............................................. USD 78.709.279 9.872.729<br />
RIC-OMIGSA Global Money<br />
Market Fund Währung Unter 3 Monate<br />
3 Monate<br />
bis zu 1 Jahr<br />
Kapitalzuflüsse .............................................. USD 95.697.477 8.109.872<br />
Kapitalabflüsse .............................................. USD 96.603.914 8.164.852<br />
Die Finanzverwalter der Teilfonds überwachen ihre Liquiditätslage auf täglicher Basis. Der Anlageberater kontrolliert die<br />
Merkmale des Portfolios jedes Teilfonds (wie etwa die täglichen Barbestände, die durchschnittliche Fälligkeit, die Duration<br />
und ggf. andere Kennzahlen) im Detail mindestens vierteljährlich und in einigen Fällen monatlich mit den Finanzverwaltern.<br />
Der Anlageberater prüft zudem die Charakteristika jedes Fondsportfolios in ihrer Gesamtheit.<br />
Wertpapierleihe<br />
Die Gesellschaft nahm im Geschäftsjahr an einem Wertpapierleihprogramm mit der State Street Bank and Trust <strong>Company</strong><br />
teil, das eine Vermittlermethode für die Wertpapierleihe einsetzt.<br />
Der Anlageberater macht kurzfristige besicherte Ausleihungen aus dem Portfolio der Gesellschaft, um zusätzliche Erträge für<br />
die Teilfonds zu erwirtschaften. Ein Kreditrisiko kann sich aus der potenziellen Unfähigkeit des ausleihenden Kontrahenten<br />
zur Rückgabe der entliehenen Wertpapiere ergeben, wenn die Barsicherheiten nicht ausreichen, um Ersatzwertpapiere auf<br />
dem Markt zu kaufen.<br />
Verluste können auch dann entstehen, wenn die verfügbare Kreditsicherheit für den Kauf von Ersatzwertpapieren nicht<br />
ausreicht. Der Grund hierfür könnten Marktereignisse sein und/oder das Versäumnis des Wertpapiervermittlers, die<br />
Sicherheiten zu überwachen und zusätzliche Sicherheiten einzufordern und der dann die Entschädigungszahlung zum<br />
Zeitpunkt eines Ausfalls eines Kreditnehmers nicht leistet.<br />
Der Anlageberater setzt zahlreiche Kontrollen zur Steuerung dieses Risikos ein. Unter anderem müssen Ausleihungen zu<br />
mindestens 100 Prozent des Marktwertes der Kredite oder höher besichert sein, was von bestimmten, in den<br />
Kreditvereinbarungen mit den Kreditnehmern festgelegten Kreditmerkmalen und der Entschädigung vom<br />
Wertpapiervermittler abhängt, wenn ein Kreditnehmer ausfällt. Ferner sind Kredite an Kreditnehmer nur dann gestattet, wenn<br />
sie bestimmte festgelegte Kriterien erfüllen, wie z. B. Mindest-Kreditratings und Beschränkungen in Bezug auf den<br />
Prozentsatz der Vermögenswerte der Gesellschaft, die jeweils entliehen sein dürfen. Wenn Sicherheiten aus Barmitteln<br />
bestehen, die in Geldmarktfonds und/oder anderen Instrumenten angelegt sind, besteht ein zusätzliches Risiko für die<br />
Gesellschaft, dass die Anlage weniger wert ist als der investierte Barbetrag. Jeder Fehlbetrag im Wert der Sicherheiten zum<br />
Zeitpunkt, wenn der Kredit beendet wird, könnte zu einem Verlust der Gesellschaft führen, der infolge des Verkaufs anderer<br />
Portfoliowerte entsteht, um die Differenz zwischen dem vom Kreditnehmer hinterlegten Barbetrag und dem Wert dieser<br />
Sicherheit zum Zeitpunkt, wenn der Kredit beendet wird, auszugleichen.<br />
Ausführliche Details zu den Sicherheiten, die die jeweiligen Teilfonds zum 31. März 2011 und 31. März 2010<br />
entgegengenommen bzw. hinterlegt haben, sind Erläuterung 4 zum Jahresabschluss zu entnehmen.<br />
Im Rahmen einer ständigen Due Diligence hat <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s sich darauf konzentriert, das Kreditnehmerrisiko durch<br />
die Ausweitung des Vermittlerprogramms zu senken. Im aktuellen Marktumfeld ist <strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong>s überzeugt, dass das<br />
Vermittlerprogramm aus folgenden Gründen ein geeigneteres Modell ist:<br />
• Das Vermittlerprogramm kann die Kreditnehmerkonzentration beseitigen.<br />
• Das Auktionsmodell ist für Kreditgeber angesichts der gesunkenen Nachfrage nach Kreditgewährung weniger attraktiv<br />
geworden, da dies dazu geführt hat, dass mehr Ausleihungen auf traditionellen Wegen zur Verfügung stehen.<br />
• Die Teilfonds können in Bezug auf hochwertige entliehene Aktien („Specials“) im Vermittlerprogramm wieder Wert<br />
gutmachen, da diese individuell verhandelt und gemäß der Nachfrage gegebenenfalls neu bewertet werden. <strong>Russell</strong><br />
<strong>Investment</strong>s überprüft zur Berücksichtigung von Marktentwicklungen das Verfahren weiterhin auf regelmäßiger Basis.<br />
650 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
12. Auflegung neuer Teilfonds und Anteilsklassen<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Der Pan African Fund hat den Handel am 29. April 2010, der RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund am 22. April 2010,<br />
der African Frontiers Fund am 11. Mai 2010, der RIC-OMIGSA Global REIT Fund, der RIC-OMIGSA Internal Growth<br />
Global Equity Fund und der RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund am 1. November 2010 und der RIC-Old<br />
Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund am 1. Dezember 2010 aufgenommen.<br />
Die folgenden Anteilsklassen wurden in dem am 31. März 2011 beendeten Geschäftsjahr aufgelegt:<br />
Die folgenden Anteilsklassen wurden in dem am 31. März 2010 beendeten Geschäftsjahr aufgelegt:<br />
Auflegungsdatupreis<br />
Einführungs-<br />
Teilfonds<br />
Anteilsklasse<br />
The Continental European Equity Fund ..................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.11.2010 GBP 100,00<br />
The Emerging Markets Equity Fund .......................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.11.2010 GBP 100,00<br />
The Emerging Markets Equity Fund .......................................................................................................................................<br />
Klasse U 14.04.2010 EUR 1.000,00<br />
The Global Bond Fund ............................................................................................................................................................<br />
Klasse EH-U 04.10.2010 EUR 1.000,00<br />
The Global Bond Fund ............................................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.10.2010 GBP 100,00<br />
The Global Credit Fund ...........................................................................................................................................................<br />
Klasse C 01.12.2010 USD 10,00<br />
The Global Credit Fund ...........................................................................................................................................................<br />
Klasse EH-B 20.09.2010 US 10,00<br />
The Global Credit Fund ...........................................................................................................................................................<br />
Klasse U 28.06.2010 USD 1.000,00<br />
The Japan Equity Fund ............................................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.11.2010 GBP 100,00<br />
The Pacific Basin Equity Fund ................................................................................................................................................<br />
Klasse A Roll-Up 02.02.2011 USD 1.000,00<br />
The Pacific Basin Equity Fund ................................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.11.2010 GBP 100,00<br />
The Pacific Basin Equity Fund ................................................................................................................................................<br />
Klasse U 14.04.2010 EUR 1.000,00<br />
The U.K. Equity Fund .............................................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.11.2010 GBP 100,00<br />
The U.S. Bond Fund ................................................................................................................................................................<br />
Klasse U 14.04.2010 USD 1.000,00<br />
The U.S. Equity Fund ..............................................................................................................................................................<br />
Klasse A Roll-Up 02.02.2011 USD 1.000,00<br />
The U.S. Equity Fund ..............................................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.11.2010 GBP 100,00<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund ............................................................................................................................................<br />
Klasse R 19.11.2010 GBP 100,00<br />
The World Equity Fund II .......................................................................................................................................................<br />
Klasse EH-U 21.04.2010 EUR 1.000,00<br />
Auflegungsdatupreis<br />
Einführungs-<br />
Teilfonds<br />
Anteilsklasse<br />
The Global Bond Fund ............................................................................................................................................................<br />
Klasse NZDH Income 24.02.2010 NZD 10,00<br />
The Global Credit Fund ...........................................................................................................................................................<br />
Klasse A 24.03.2010 USD 10,00<br />
The U.S. Equity Fund ..............................................................................................................................................................<br />
Klasse SH I 25.03.2010 GBP 10,00<br />
The World Equity Fund II .......................................................................................................................................................<br />
Klasse F 08.03.2010 EUR 10,00<br />
The World Equity Fund II .......................................................................................................................................................<br />
Klasse SH A 09.12.2009 GBP 100,00<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 651
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
13. Wechselkurse<br />
Der Administrator verwendete jeweils die nachfolgend aufgeführten Wechselkurse für 1 US-Dollar, um auf<br />
Fremdwährungen lautende Beträge, Marktwerte von Anlagen und sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wo<br />
zutreffend in US-Dollars umzurechnen.<br />
31. März 2011 31. März 2011 31. März 2011<br />
Argentinischer Peso ARS 4,0518 Isländische Krone ISK 114,2350 Peruanischer Neuer Sol PEN 2,8025<br />
Australischer Dollar AUD 0,9670 Indische Rupie INR 44,5950 Philippinischer Peso PHP 43,4000<br />
Bangladeschischer Taka BDT 72,5250 Indonesische Rupie IDR 8.707,5000 Polnischer Zloty PLN 2,8396<br />
Botsuanischer Pula BWP 6,5295 Israelischer Schekel ILS 3,4733 Katar-Riyal QAR 3,6413<br />
Brasilianischer Real BRL 1,6268 Japanischer Yen JPY 82,8800 Russischer Rubel RUB 28,4200<br />
Britisches Pfund GBP 0,6239 Jordanischer Dinar JOD 0,7095 Singapur-Dollar SGD 1,2605<br />
Kanadischer Dollar CAD 0,9728 Kenianischer Schilling KES 83,0000 Südafrikanischer Rand ZAR 6,7595<br />
CFA-Franc Bceao XOF 462,2346 Kuwaitischer Dinar KWD 0,2773 Südkoreanischer Won KRW 1.096,9500<br />
Chilenischer Peso CLP 479,1500 Malaysischer Ringgit MYR 3,0288 Sri-Lanka-Rupie LKR 110,3950<br />
Chinesischer Yuan Renminbi CNY 6,5485 Mauritische Rupie MUR 28,4000 Schwedische Krone SEK 6,3084<br />
Kolumbianischer Peso COP 1.871,5000 Mexikanischer Peso MXN 11,9073 Schweizer Franken CHF 0,9149<br />
Costa-Rica-Colón CRC 500,9100 Marokkanischer Dirham MAD 7,9642 Taiwan-Dollar TWD 29,4065<br />
Kroatische Kuna HRK 5,1854 Namibia-Dollar NAD 6,7595 Thailändischer Baht THB 30,2450<br />
Tschechische Krone CZK 17,3050 Neuer Rumänischer Leu RON 2,9055 Trinidad-und-Tobago-Dollar TTD 6,4247<br />
Dänische Krone DKK 5,2541 Neuseeland-Dollar NZD 1,3110 Tunesischer Dinar TND 1,3856<br />
Ägyptisches Pfund EGP 5,9595 Nigerianischer Naira NGN 155,1000 Türkische Lira TRY 1,5439<br />
Euro EUR 0,7047 Norwegische Krone NOK 5,5318 VAE-Dirham AED 3,6727<br />
Ghanaischer Cedi GHS 1,5110 Omanischer Rial OMR 0,3850 Vietnamesischer Dong VND 20.895,00<br />
Hongkong-Dollar HKD 7,7782 Pakistanische Rupie PKR 85,4000 Simbabwe-Dollar ZWD 322,355<br />
Ungarischer Forint HUF 187,1926<br />
31. März 2010 31. März 2010 31. März 2010<br />
Argentinischer Peso ARS 3,87675 Isländische Krone ISK 127,17000 Polnischer Zloty PLN 2,85310<br />
Australischer Dollar AUD 1,08950 Indische Rupie INR 44,89500 Russischer Rubel RUB 29,42125<br />
Brasilianischer Real BRL 1,78470 Indonesische Rupie IDR 9.099,50000 Singapur-Dollar SGD 1,39805<br />
Britisches Pfund GBP 0,65923 Israelischer Schekel ILS 3,69425 Südafrikanischer Rand ZAR 7,34390<br />
Kanadischer Dollar CAD 1,01455 Japanischer Yen JPY 93,44000 Südkoreanischer Won KRW 1.131,45000<br />
Chilenischer Peso CLP 524,75000 Jordanischer Dinar JOD 0,70850 Schwedische Krone SEK 7,19700<br />
Chinesischer Yuan Renminbi CNY 6,82590 Kuwaitischer Dinar KWD 0,29045 Schweizer Franken CHF 1,05255<br />
Kolumbianischer Peso COP 1.921,65600 Malaysischer Ringgit MYR 3,26200 Taiwan-Dollar TWD 31,75800<br />
Tschechische Krone CZK 18,7791 Mexikanischer Peso MXN 12,32525 Thailändischer Baht THB 32,33500<br />
Dänische Krone DKK 5,50190 Neuseeland-Dollar NZD 1,40934 Türkische Lira TRY 1,52220<br />
Ägyptisches Pfund EGP 5,50600 Norwegische Krone NOK 5,93570 VAE-Dirham AED 3,67300<br />
Euro EUR 0,73904 Omanischer Rial OMR 0,38500 Simbabwe-Dollar ZWD 322,35500<br />
Hongkong-Dollar HKD 7,7647 Pakistanische Rupie PKR 84,03500<br />
Ungarischer Forint HUF 196,39350 Philippinischer Peso PHP 45,19000<br />
Der Administrator verwendete die nachfolgend aufgeführten jährlichen durchschnittlichen Wechselkurse für 1 US-Dollar,<br />
um auf Fremdwährungen lautende Beträge in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung und der konsolidierten<br />
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens<br />
in US-Dollars umzurechnen.<br />
Geschäftsjahr zum 31. März 2011 Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
Britisches Pfund GBP 0,64325 Britisches Pfund GBP 0,62664<br />
Euro EUR 0,75389 Euro EUR 0,70771<br />
Japanischer Yen JPY 85,63923 Japanischer Yen JPY 92,5450<br />
652 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
14. Vergleichszahlen Nettohandelswert<br />
Zum 31. März 2011<br />
The Continental European<br />
Equity Fund<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Klasse B<br />
EUR<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 259.488.183 1.062.127 45.579.505 7.286.848 2.173.871 147.664.646 8.686.593<br />
31. März 2010 ................................... 283.591.291 217.087 37.791.471 6.627.994 137.977 120.915.227 5.189.498<br />
31. März 2009 ................................... 231.597.607 1.147.896 23.389.675 4.107.928 472.363 242.885.890 3.044.230<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 25,62 22,60 63,78 23,89 1.220,59 16,60 14,16<br />
31. März 2010 ................................... 23,24 20,70 58,27 21,81 1.118,58 15,18 13,12<br />
31. März 2009 ................................... 14,99 13,48 37,84 14,58 728,55 10,16 8,99<br />
Klasse MZ<br />
Income<br />
EUR<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse R<br />
Roll-Up<br />
EUR<br />
The Continental European<br />
Equity Fund<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Klasse SH-I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 1.558.824 - 11.162.237 48.019.180 43.236.948 40.725.475<br />
31. März 2010 ................................... 2.344.784 - 63.144.457 - 33.666.159 42.797.406<br />
31. März 2009 ................................... 1.200.548 5.467.404 43.904.794 - 23.765.068 85.518.131<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 19,55 - 13,06 108,60 90,07 90,76<br />
31. März 2010 ................................... 16,94 - 12,18 - 82,05 83,89<br />
31. März 2009 ................................... 10,74 7,94 8,40 - 53,12 55,15<br />
The Emerging Markets Equity<br />
Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 2.964.384.544 32.393.502 20.905.378 8.371.110 - 433.679.187<br />
31. März 2010 ................................... 2.072.716.931 37.635.810 39.147.258 6.578.663 - 424.323.747<br />
31. März 2009 ................................... 1.110.802.882 21.630.920 9.288.238 3.256.520 382.715 316.782.749<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 390,31 23,22 171,43 48,44 - 38,91<br />
31. März 2010 ................................... 332,76 19,94 154,41 43,47 - 35,05<br />
31. März 2009 ................................... 173,59 10,48 82,68 23,91 1.416,86 19,35<br />
The Emerging Markets Equity<br />
Fund<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Klasse TYC<br />
JPY<br />
Klasse U<br />
EUR<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 130.096.118 11.633.860 8.617.067 43.593.279 25.828.086.765 1.337.463<br />
31. März 2010 ................................... 80.070.652 14.517.161 42.018.396 - 7.763.216.136 -<br />
31. März 2009 ................................... 23.244.771 6.803.032 26.131.076 - 4.483.002.416 -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 31,59 51,85 33,35 103,79 8.415 1.082,09<br />
31. März 2010 ................................... 28,66 44,30 30,38 - 8.044 -<br />
31. März 2009 ................................... 15,92 23,15 16,94 - 4.410 -<br />
The Global Bond Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse DH-B<br />
USD<br />
Klasse EH-B<br />
EUR<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 156.515.118 14.883 281.062 2.857.873 66.802.402 37.854.580<br />
31. März 2010 ................................... 509.761.101 496.674 48.906 2.961.922 69.725.305 11.338.116<br />
31. März 2009 ................................... 294.085.714 415.041 235.679 2.665.196 146.262.749 259.819.300<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 252,09 19,13 63,56 15,95 13,10 12,57<br />
31. März 2010 ................................... 230,05 17,66 60,98 15,37 12,54 11,99<br />
31. März 2009 ................................... 191,41 14,76 51,90 13,51 10,79 10,32<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 653
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Global Bond Fund<br />
Klasse EH-<br />
MZ Income<br />
EUR<br />
Klasse EH-U<br />
EUR<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse<br />
GBPH-A<br />
GBP<br />
Klasse<br />
GBPH-B<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 34.564.108 11.398.132 - 188.260.001 18.683.804 60.356.725<br />
31. März 2010 ................................... 43.000.914 - - 184.580.542 15.998.561 60.202.497<br />
31. März 2009 ................................... 27.554.523 - 583.863 160.326.667 17.623.386 52.610.552<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 11,15 983,70 - 12,77 129,28 16,81<br />
31. März 2010 ................................... 10,91 - - 12,14 123,38 16,21<br />
31. März 2009 ................................... 9,62 - 937,18 10,41 106,13 14,28<br />
The Global Bond Fund<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse<br />
NZDH-A<br />
NZD<br />
Klasse<br />
NZDH<br />
Income<br />
NZD<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 33.172.166 960.650.792 185.972.430 375.036 2.581.237<br />
31. März 2010 ................................... 36.212.494 987.933.129 50.617.489 4.776.661 -<br />
31. März 2009 ................................... 33.725.967 602.319.034 - 7.354.710 -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 11,90 15,55 10,50 12,91 101,11<br />
31. März 2010 ................................... 11,86 14,41 10,07 12,91 -<br />
31. März 2009 ................................... 10,78 12,08 - 11,77 -<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Klasse U<br />
EUR<br />
The Global Credit Fund<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................ 1.040 812.570.715 950,55<br />
31. März 2010 ................................ 529.008.174 - -<br />
31. März 2009 ................................ - - -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................ 10,95 10,34 950,55<br />
31. März 2010 ................................ 10,07 - -<br />
31. März 2009 ................................ - - -<br />
The Japan Equity Fund<br />
Klasse A<br />
JPY<br />
Klasse B<br />
JPY<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse E<br />
EUR<br />
Klasse EH-A<br />
EUR<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 41.566.365.966 2.626.614.885 1.014.250 3.438.989 27.016.020 88.063.718 3.062.663<br />
31. März 2010 ................................... 74.509.302.310 4.065.596.487 1.050.350 5.419.914 27.635.288 44.020.075 3.365.344<br />
31. März 2009 ................................... 72.819.017.784 4.212.734.213 6.155.903 8.070.012 11.885.211 32.372.013 2.267.603<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 13.093 903 59,37 16,78 1.336,10 6,36 902,11<br />
31. März 2010 ................................... 14.428 1.000 61,32 17,29 1.370,73 7,07 931,97<br />
31. März 2009 ................................... 10.668 743 44,08 12,73 978,69 5,24 670,69<br />
The Japan Equity Fund<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Klasse SH-I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 133.162.486 3.430.033 741.469 58.390 3.287.036 6.586.495 26.983.364<br />
31. März 2010 ................................... 154.084.946 4.231.203 9.046.883 60.634 13.014.319 - 29.761.601<br />
31. März 2009 ................................... 215.881.341 3.435.841 638.820 81.849 10.834.307 - 42.857.160<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 14,29 13,76 13,36 14,12 16,62 102,94 59,06<br />
31. März 2010 ................................... 14,75 14,34 13,11 14,66 17,43 - 65,55<br />
31. März 2009 ................................... 10,91 10,69 9,16 10,93 13,07 - 49,20<br />
Sovereign-<br />
Klasse<br />
The Japan Equity Fund<br />
JPY<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 663.681.656<br />
31. März 2010 ................................... 1.210.399.720<br />
31. März 2009 ................................... 1.206.657.066<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 6.841<br />
31. März 2010 ................................... 7.640<br />
31. März 2009 ................................... 5.725<br />
654 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse A<br />
Roll-Up<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 226.128.694 150.069 26.680.651 6.970.431 3.300.230 2.865.766 145.050.748<br />
31. März 2010 ................................... 402.281.290 - 28.816.555 4.633.650 2.807.663 1.775.737 216.250.494<br />
31. März 2009 ................................... 326.450.503 - 21.396.914 6.835.156 1.611.621 1.237.271 238.383.973<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 334,65 1.020,88 23,94 139,66 35,32 2.143,43 29,72<br />
31. März 2010 ................................... 282,36 - 20,32 124,14 31,38 1.911,45 26,50<br />
31. März 2009 ................................... 154,42 - 11,18 69,74 18,10 1.074,02 15,34<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Klasse SH-I<br />
GBP<br />
Klasse U<br />
EUR<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 5.345.606 5.998.169 2.301.417 34.801.520 26.085.791 1.084,62<br />
31. März 2010 ................................... 3.962.611 1.995.013 27.511.119 - 25.124.277 -<br />
31. März 2009 ................................... 3.243.796 914.471 14.597.586 - 32.878.459 -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 25,22 35,57 36,32 104,71 139,22 1.084,62<br />
31. März 2010 ................................... 22,79 30,17 32,96 - 125,35 -<br />
31. März 2009 ................................... 13,37 16,58 19,44 - 78,62 -<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 270.249.278 5.338.989 79.783.848 29.039.148 737.479 13.361.558<br />
31. März 2010 ................................... 316.302.224 5.137.949 77.712.467 33.583.997 752.553 15.084.820<br />
31. März 2009 ................................... 263.718.546 5.308.190 154.203.910 29.070.894 261.531 15.750.230<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 17,16 13,56 14,71 9,76 12,83 9,40<br />
31. März 2010 ................................... 16,22 12,83 13,94 9,64 12,22 9,33<br />
31. März 2009 ................................... 12,85 10,18 11,07 8,05 9,74 7,84<br />
The Sterling Corporate Bond<br />
Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 147.850.579 1.210.586 22.576.987 - 465.173<br />
31. März 2010 ................................... 140.050.438 1.116.348 25.297.076 - 659.268<br />
31. März 2009 ................................... 147.905.358 1.925.798 10.632.217 10.023.717 582.943<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 14,78 13,85 13,84 - 9,21<br />
31. März 2010 ................................... 13,88 13,01 13,00 - 9,12<br />
31. März 2009 ................................... 10,42 9,77 9,75 9,32 7,31<br />
The U.K. Equity Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse B<br />
GBP<br />
Klasse B<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 257.948.870 4.201.794 - 7.306.967 18.107.233 - 113.305.584<br />
31. März 2010 ................................... 258.420.065 2.963.980 - 7.009.673 16.274.669 - 175.258.216<br />
31. März 2009 ................................... 272.761.833 1.510.088 75.391 10.620.750 12.068.319 223.046 302.295.038<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 16,44 13,86 - 51,10 20,57 - 15.051,22<br />
31. März 2010 ................................... 14,83 12,61 - 46,16 18,55 - 13.578,54<br />
31. März 2009 ................................... 9,45 8,10 7,69 28,56 11,81 616,15 8.651,09<br />
The U.K. Equity Fund<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse MZ<br />
Income<br />
EUR<br />
Klasse P<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 15.547.891 1.248.988 - 1.883.393 13.251.953 38.051.000<br />
31. März 2010 ................................... 14.850.646 1.633.641 - 1.552.755 52.806.505 -<br />
31. März 2009 ................................... 10.302.166 873.747 2.748.789 662.829 40.764.530 -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 11.932.38 17,37 - 18,15 10,05 104,44<br />
31. März 2010 ................................... 11.016,80 14,89 - 16,48 9,33 -<br />
31. März 2009 ................................... 7.194,25 9,00 6,24 10,56 6,13 -<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 655
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 56.158.927 102.914 58.400.643 554.730<br />
31. März 2010 ................................... 38.709.639 97.156 49.501.331 545.822<br />
31. März 2009 ................................... 45.659.807 96.892 432.284.494 398.067<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 19,90 15,80 15,35 13,76<br />
31. März 2010 ................................... 18,73 14,89 14,45 13,56<br />
31. März 2009 ................................... 17,03 13,56 13,14 13,15<br />
The U.K. Long Dated Gilt Klasse A<br />
Fund<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 130.762.688<br />
31. März 2010 ................................... 122.752.146<br />
31. März 2009 ................................... 153.729.725<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 14,37<br />
31. März 2010 ................................... 13,47<br />
31. März 2009 ................................... 13,55<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse U<br />
USD<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 701.776 6.002.098 55.036.988 33.065.529 288.274.385 6.357,24<br />
31. März 2010 ................................... 479.735 4.280.942 56.539.110 35.644.707 305.885.244 -<br />
31. März 2009 ................................... 371.946 5.490.043 49.152.360 33.968.193 301.546.838 -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 143,63 15,46 13,84 9,94 14,23 1.059,54<br />
31. März 2010 ................................... 132,67 14,36 13,53 10,02 13,19 -<br />
31. März 2009 ................................... 107,19 11,68 11,58 8,91 10,70 -<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse A<br />
Roll-Up<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse D<br />
GBP<br />
Klasse EH-A<br />
EUR<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 306.702.506 330.409 56.001.710 1.937.306 18.765.570 22.069.958<br />
31. März 2010 ................................... 395.994.593 - 70.760.707 2.934.189 10.077.100 12.936.752<br />
31. März 2009 ................................... 300.951.114 - 65.500.181 9.808.611 6.714.065 341.619<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 13,93 1.013,52 10,44 55,98 25,45 157,17<br />
31. März 2010 ................................... 12,17 - 9,20 36,45 14,63 98,08<br />
31. März 2009 ................................... 8,20 - 6,25 25,25 10,42 66,51<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse K<br />
USD<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... - 218.010.604 30.162.130 - 119.964.463 19.095.643<br />
31. März 2010 ................................... - 48.633.308 7.453.628 - 107.016.126 58.287.911<br />
31. März 2009 ................................... 1.930.284 37.969.061 4.991.945 916.893 66.589.468 42.913.854<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... - 18,65 18,18 - 17,52 17,44<br />
31. März 2010 ................................... - 10,74 10,48 - 15,43 10,12<br />
31. März 2009 ................................... 621,87 7,66 7,48 9,76 10,48 7,28<br />
Klasse R<br />
Roll-Up<br />
EUR<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Klasse SH-I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 77.071.474 56.444.497 -<br />
31. März 2010 ................................... - 35.582.112 18.550.345<br />
31. März 2009 ................................... - 20.744.327 -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 177,17 129,53 -<br />
31. März 2010 ................................... - 83,99 10,03<br />
31. März 2009 ................................... - 57,96 -<br />
656 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.S. Small Cap Equity<br />
Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Klasse I<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 178.225.488 10.378 3.979.280 255.950 8.355.544 466.185 -<br />
31. März 2010 ................................... 173.948.988 68.241 3.600.803 3.035,97 10.142.600 567.804 525.683<br />
31. März 2009 ................................... 113.448.399 43.401 2.058.838 106.349 9.202.442 485.303 327.120<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 26,99 17,30 79,61 1.267,08 16,18 16,10 -<br />
31. März 2010 ................................... 21,17 13,65 65,88 1.050,51 13,41 13,34 17,58<br />
31. März 2009 ................................... 13,12 8,51 41,86 668,75 8,79 8,75 10,94<br />
Klasse P<br />
Income<br />
GBP<br />
Klasse SGAM<br />
Retail<br />
USD<br />
Sovereign-<br />
Klasse<br />
USD<br />
The U.S. Small Cap Equity<br />
Fund<br />
Klasse L<br />
USD<br />
Klasse R<br />
GBP<br />
Klasse TYC<br />
JPY<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 2.301.894 20.083 21.900.252 89.058 1.232.223 996.083.499<br />
31. März 2010 ................................... 1.955.469 19.789.013 - 70.540 1.268.515 878.000.000<br />
31. März 2009 ................................... 944.903 13.102.648 - 57.328 763.579 573.559.008<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 11,04 16,60 117,84 23,67 12,65 996,08<br />
31. März 2010 ................................... 8,74 13,84 - 18,75 10,05 878<br />
31. März 2009 ................................... 5,47 9,14 - 11,74 6,32 574<br />
The World Equity Fund II<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Klasse C<br />
EUR<br />
Klasse EH-T<br />
EUR<br />
Klasse EH-U<br />
EUR<br />
Klasse F<br />
EUR<br />
Klasse I<br />
GBP<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 639.881.413 551.501 - 189.022.532 35.469.385 22.313.171 384.388.445<br />
31. März 2010 ................................... 361.059.013 50.141 - 309.694.328 - 28.139.498 373.837.869<br />
31. März 2009 ................................... 252.442.880 2.155.599 11.702.087 147.198.426 - - 178.822.350<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 10,43 10,07 - 94,22 1.048,62 11,24 12,04<br />
31. März 2010 ................................... 9,12 8,89 - 86,81 - 10,40 11,14<br />
31. März 2009 ................................... 5,81 5,71 6,66 57,92 - - 7,50<br />
The World Equity Fund II<br />
Klasse J<br />
USD<br />
Klasse SH-A<br />
GBP<br />
Klasse TYC<br />
JPY<br />
Klasse<br />
TYHC<br />
JPY<br />
Klasse<br />
USD-NV<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 77.069.533 359.691.498 5.953.253.461 7.939.791.693 26.604.933<br />
31. März 2010 ................................... 45.882.050 177.814.452 12.779.053.415 6.240.269.158 21.469.683<br />
31. März 2009 ................................... 17.721.526 - 9.030.286.254 4.259.740.200 11.577.221<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 10,13 118,44 703 1.012 10,43<br />
31. März 2010 ................................... 8,93 108,55 691 919 9,11<br />
31. März 2009 ................................... 5,72 - 463 604 5,79<br />
African Frontiers Fund*<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Pan African Fund*<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 60.826.540 31. März 2011 ................................... 10.357.691<br />
31. März 2010 ................................... - 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... - 31. März 2009 ................................... -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 10,04 31. März 2011 ................................... 10,36<br />
31. März 2010 ................................... - 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... - 31. März 2009 ................................... -<br />
* Der ursprüngliche Handels-Nettoinventarwert betrug 60.017.891 USD und der<br />
Nettoinventarwert je Anteil 9,90 USD. Die Differenz entstand durch eine<br />
Überzahlung von Verwaltungsgebühren. Die überzahlten Verwaltungsgebühren<br />
wurden anschließend an die Teilfonds zurückgezahlt.<br />
* Der ursprüngliche Handels-Nettoinventarwert betrug 10.199.404<br />
USD und der Nettoinventarwert je Anteil 10,20 USD. Die<br />
Differenz entstand durch eine Überzahlung von<br />
Verwaltungsgebühren. Die überzahlten Verwaltungsgebühren<br />
wurden anschließend an die Teilfonds zurückgezahlt.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 657
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA Value Global<br />
Equity Fund*<br />
Klasse A<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity<br />
Fund*<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 1.038.957.351 31. März 2011 ................................... -<br />
31. März 2010 ................................... 328.328.691 31. März 2010 ................................... 956.692.952<br />
31. März 2009 ................................... 253.183.027 31. März 2009 ................................... 604.931.775<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 21,82 31. März 2011 ................................... -<br />
31. März 2010 ................................... 18,58 31. März 2010 ................................... 19,91<br />
31. März 2009 ................................... 12,44 31. März 2009 ................................... 13,03<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund * Der Teilfonds stellte am 22. April 2010 den Handel ein.<br />
RIC-OMIGSA Global Bond<br />
Fund<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
RIC-OMIGSA Global Credit<br />
Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 130.443.116 31. März 2011 ................................... 119.336.246<br />
31. März 2010 ................................... 136.802.030 31. März 2010 ................................... 120.264.296<br />
31. März 2009 ................................... 106.532.904 31. März 2009 ................................... 55.142.440<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 16,99 31. März 2011 ................................... 11,91<br />
31. März 2010 ................................... 15,49 31. März 2010 ................................... 11,30<br />
31. März 2009 ................................... 13,06 31. März 2009 ................................... 9,83<br />
RIC-OMIGSA Global Equity<br />
Fund*<br />
Klasse A<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA Quant Global<br />
Equity Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... - 31. März 2011 ................................... 1.242.867.845<br />
31. März 2010 ................................... 996.943.869 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... 723.163.874 31. März 2009 ................................... -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... - 31. März 2011 ................................... 11,42<br />
31. März 2010 ................................... 17,83 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... 11,48 31. März 2009 ................................... -<br />
* Der Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 den Handel ein.<br />
RIC-OMIGSA Internal<br />
Growth Global Equity Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA Global REIT<br />
Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 115.975.321 31. März 2011 ................................... 103.502.591<br />
31. März 2010 ................................... - 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... - 31. März 2009 ................................... -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 10,98 31. März 2011 ................................... 10,47<br />
31. März 2010 ................................... - 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... - 31. März 2009 ................................... -<br />
RIC-OMIGSA Global<br />
(ex U.S.) Bond Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA Global<br />
Money Market Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 201.393.380 31. März 2011 ................................... 191.540.948<br />
31. März 2010 ................................... 180.144.263 31. März 2010 ................................... 272.971.566<br />
31. März 2009 ................................... 153.330.957 31. März 2009 ................................... 239.395.220<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 17,02 31. März 2011 ................................... 12,34<br />
31. März 2010 ................................... 15,65 31. März 2010 ................................... 11,76<br />
31. März 2009 ................................... 13,60 31. März 2009 ................................... 11,35<br />
RIC-OMIGSA U.S.<br />
Core-Bond Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core<br />
Equity Fund*<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 100.982.352 31. März 2011 ................................... -<br />
31. März 2010 ................................... 163.369.742 31. März 2010 ................................... 427.804.796<br />
31. März 2009 ................................... 122.230.008 31. März 2009 ................................... 328.868.317<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 13,47 31. März 2011 ...................................<br />
31. März 2010 ................................... 12,84 31. März 2010 ................................... 14,27<br />
31. März 2009 ................................... 11,32 31. März 2009 ................................... 10,11<br />
* Der Teilfonds stellte am 22. April 2010 den Handel ein.<br />
658 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value<br />
Equity Fund*<br />
Klasse A<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 688.907.362 31. März 2011 ................................... -<br />
31. März 2010 ................................... 362.056.131 31. März 2010 ................................... 416.961.562<br />
31. März 2009 ................................... 150.058.079 31. März 2009 ................................... 166.416.077<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 14,91 31. März 2011 ................................... -<br />
31. März 2010 ................................... 12,54 31. März 2010 ................................... 16,78<br />
31. März 2009 ................................... 8,55 31. März 2009 ................................... 10,99<br />
* Der Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 den Handel ein.<br />
RIC-OMIGSA Growth Global<br />
(ex U.S.) Equity Fund<br />
Klasse A<br />
USD<br />
RIC-Old Mutual MSCI<br />
Emerging Markets Index<br />
Fund<br />
Klasse C<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 712.226.659 31. März 2011 ................................... 74.308.854<br />
31. März 2010 ................................... - 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... - 31. März 2009 ................................... -<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 10,68 31. März 2011 ................................... 10,65<br />
31. März 2010 ................................... - 31. März 2010 ................................... -<br />
31. März 2009 ................................... - 31. März 2009 ................................... -<br />
RIC-Acadian European Equity<br />
Fund*<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
RIC-Acadian Global Equity<br />
Fund*<br />
Klasse A<br />
EUR<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 44.218.540 31. März 2011 ................................... 150.764.919<br />
31. März 2010 ................................... 33.528.500 31. März 2010 ................................... 101.818.692<br />
31. März 2009 ................................... 22.178.965 31. März 2009 ................................... 105.957.621<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 8,91 31. März 2011 ................................... 8,65<br />
31. März 2010 ................................... 8,11 31. März 2010 ................................... 7,91<br />
31. März 2009 ................................... 5,21 31. März 2009 ................................... 5,66<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund * Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund<br />
RIC-Acadian Emerging<br />
Markets Equity Fund*<br />
Klasse A<br />
GBP<br />
Klasse B<br />
USD<br />
Nettoinventarwert insgesamt<br />
31. März 2011 ................................... 73.390.167 334.345.185<br />
31. März 2010 ................................... 61.488.531 103.624.243<br />
31. März 2009 ................................... 38.426.623 82.059.903<br />
Nettoinventarwert je Anteil<br />
31. März 2011 ................................... 22,66 10,83<br />
31. März 2010 ................................... 19,90 9,01<br />
31. März 2009 ................................... 11,79 5,04<br />
* Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund<br />
15. Getrennte Haftung<br />
Die Teilfonds haben, unabhängig von ihrer Ertragslage, ihre Gebühren und Kosten selbst zu tragen. Die Gesellschaft hat von<br />
den Bestimmungen zur getrennten Haftung gemäß dem <strong>Investment</strong> Funds, Companies and Miscellaneous Provisions Act von<br />
2005 Gebrauch gemacht. Die Einführung der getrennten Haftung gewährleistet, dass die Verbindlichkeiten, die für einen<br />
Teilfonds eingegangen werden, allein aus dem Vermögen dieses Teilfonds bedient werden, und im Allgemeinen kein<br />
Rückgriff auf die anderen Teilfonds zur Befriedigung dieser Verbindlichkeiten möglich besteht. Ungeachtet des<br />
Vorstehenden kann nicht garantiert werden, dass, wenn jemand gegen die Gesellschaft vor den Gerichten einer anderen<br />
Rechtsordnung klagen sollte, die getrennte Natur der Teilfonds zwangsläufig Bestand haben würde.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 659
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
16. Ausschüttungen<br />
Insgesamte Ausschüttungen für das am 31. März 2011 beendete Geschäftsjahr<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
Klasse A .......................................................... (4.080.359) (16.781.591) (13.270.044) (5.813.127) (537.361.754)<br />
Klasse B .......................................................... (2.749) (245.858) (12.338) - (28.571.846)<br />
Klasse C .......................................................... (503.595) (227.568) (13.262) (13.395.850) (1.094.880)<br />
Klasse D .......................................................... (95.271) (80.162) (156.756) - (6.481.523)<br />
Klasse DH-B ................................................... - - (2.235.637) - -<br />
Klasse E .......................................................... - - - - (29.195.061)<br />
Klasse EH-A ................................................... - - - - (40.436.712)<br />
Klasse EH-B .................................................... - - (1.056.935) - -<br />
Klasse EH-MZ Income .................................... - - (1.487.357) - -<br />
Klasse EH-T .................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-U ................................................... - - (128.143) - -<br />
Klasse F ........................................................... (1.575) - - - (2.261.401)<br />
Klasse GBPH-A .............................................. - - (9.400.326) - -<br />
Klasse GBPH-B .............................................. - - (961.813) - -<br />
Klasse I ............................................................ (1.527.885) (4.962.629) (2.991.174) - (179.497.715)<br />
Klasse I Income ............................................... (77.496) (1.069.096) (1.739.425) - (5.283.637)<br />
Klasse J ........................................................... (23.499) (113.973) - - (882.007)<br />
Klasse K .......................................................... - - - - -<br />
Klasse NZDH-A .............................................. - - (23.760.561) - -<br />
Klasse NZD Income ........................................ - - (3.051.668) - -<br />
Klasse P ........................................................... - - - - (71.594)<br />
Klasse P Income .............................................. (890.142) (362.585) (119.080) - (9.010.783)<br />
Klasse R .......................................................... - (163.746) (85.412) - (5.034.378)<br />
Klasse SH A .................................................... - - - - -<br />
Klasse SH I ...................................................... (695.754) - - - (33.599.091)<br />
Sovereign-Klasse ............................................. - - - - (8.636.282)<br />
Klasse TYC ..................................................... - (1.873.058) - - -<br />
Klasse TYHC .................................................. - - - - -<br />
Klasse U .......................................................... - (2.087) - (34) -<br />
Klasse USD-NV .............................................. - - - - -<br />
Insgesamt ........................................................ (7.898.325) (25.882.353) (60.469.931) (19.209.011) (887.418.664)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... (967.638) (1.431.681) (6.397.530) - (14.294.420)<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........ 6.930.687 24.450.672 54.072.401 19.209.011 873.124.244<br />
660 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Pacific The<br />
Basin Sterling<br />
Equity Fund Bond Fund<br />
USD GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index<br />
Linked Fund<br />
GBP<br />
Klasse A .......................................................... (4.742.000) (12.731.820) (6.829.912) (5.842.942) (1.856.687)<br />
Klasse B .......................................................... (342.688) - - (70.528) -<br />
Klasse C .......................................................... (82.104) - - (138.831) -<br />
Klasse D .......................................................... (58.688) (219.834) (56.108) (373.755) (4.185)<br />
Klasse DH-B ................................................... - - - - -<br />
Klasse E .......................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-A ................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-B .................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-MZ Income .................................... - - - - -<br />
Klasse EH-T .................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-U ................................................... - - - - -<br />
Klasse F ........................................................... (30.965) - - - -<br />
Klasse GBPH-A .............................................. - - - - -<br />
Klasse GBPH-B .............................................. - - - - -<br />
Klasse I ............................................................ (3.338.948) (3.243.307) (1.094.657) (3.581.079) (2.370.056)<br />
Klasse I Income ............................................... (80.100) (1.302.163) - (345.791) -<br />
Klasse J ........................................................... (26.569) - - (25.025) -<br />
Klasse K .......................................................... - - - - -<br />
Klasse NZDH-A .............................................. - - - - -<br />
Klasse NZD Income ........................................ - - - - -<br />
Klasse P ........................................................... - (30.080) - (36.411) -<br />
Klasse P Income .............................................. (282.378) (582.294) (23.644) (833.661) (22.413)<br />
Klasse R .......................................................... (356.085) - - - -<br />
Klasse SH A .................................................... - - - (325.918) -<br />
Klasse SH I ...................................................... (493.864) - - - -<br />
Sovereign-Klasse ............................................. - - - - -<br />
Klasse TYC ..................................................... - - - - -<br />
Klasse TYHC .................................................. - - - - -<br />
Klasse U .......................................................... (18) - - - -<br />
Klasse USD-NV .............................................. - - - - -<br />
Insgesamt ........................................................ (9.834.407) (18.109.498) (8.004.321) (11.573.941) (4.253.341)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... (362.478) (1.884.457) (23.644) (1.179.452) (22.413)<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........ 9.471.929 16.225.041 7.980.677 10.394.489 4.230.928<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 661
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K.<br />
Long Dated<br />
Gilt Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund<br />
II<br />
USD<br />
Klasse A .......................................................... (5.462.114) (18.024) (120.248) (1.587.519)<br />
Klasse B .......................................................... - (181.156) (22.403) (1.091)<br />
Klasse C .......................................................... - - (599) -<br />
Klasse D .......................................................... - - (5.171) -<br />
Klasse DH-B ................................................... - - - -<br />
Klasse E .......................................................... - - - -<br />
Klasse EH-A ................................................... - - (6.109) -<br />
Klasse EH-B .................................................... - - - -<br />
Klasse EH-MZ Income .................................... - - - -<br />
Klasse EH-T .................................................... - - - (1.327.914)<br />
Klasse EH-U ................................................... - - - (72.191)<br />
Klasse F ........................................................... - - - (128.460)<br />
Klasse GBPH-A .............................................. - - - -<br />
Klasse GBPH-B .............................................. - - - -<br />
Klasse I ............................................................ - (2.570.708) (19.897) (2.232.360)<br />
Klasse I Income ............................................... - (1.600.414) (3.898)<br />
Klasse J ........................................................... - (9.376.001) - (173.677)<br />
Klasse K .......................................................... - - (35.736) -<br />
Klasse NZDH-A .............................................. - - - -<br />
Klasse NZD Income ........................................ - - - -<br />
Klasse P ........................................................... - - - -<br />
Klasse P Income .............................................. - - (30.349) -<br />
Klasse R .......................................................... - - - -<br />
Klasse SH A .................................................... - - - (1.638.823)<br />
Klasse SH I ...................................................... - - (10.932) -<br />
Sovereign-Klasse ............................................. - - - -<br />
Klasse TYC ..................................................... - - - (419.208)<br />
Klasse TYHC .................................................. - - - (485.727)<br />
Klasse U .......................................................... - (68) - -<br />
Klasse USD-NV .............................................. - - - (85.059)<br />
Insgesamt ........................................................ (5.462.114) (13.746.371) (255.342) (8.152.029)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... - (1.600.414) (34.247) -<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........ 5.462.114 12.145.957 221.095 8.152.029<br />
RIC-<br />
Acadian<br />
European<br />
Equity<br />
Fund*<br />
EUR<br />
RIC-<br />
Acadian<br />
Global<br />
Equity<br />
Fund**<br />
EUR<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Value<br />
Global<br />
Equity<br />
Fund***<br />
USD<br />
RIC-Acadian<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity<br />
Fund****<br />
GBP<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
Ex-Tag 30. Juli 2010,<br />
Zahltag 10. August 2010<br />
Realisierte Gewinne während des<br />
Geschäftsjahres zum 31. März 2010 .................... 699.969 1.260.223 6.697.716 828.168 4.516.025 4.406.065<br />
Ausgezahlte Gewinne - Klasse A ........................ - - (667.564) - (451.232) (440.249)<br />
Zugeteilte Gewinne - Klasse A ............................ 699.963 1.260.217 6.027.783 828.168 4.064.421 3.965.407<br />
Einbehaltene Gewinne ......................................... 6 6 2.369 - 372 409<br />
* Vormals RIC-OMIGSA Acadian European Equity Fund.<br />
** Vormals RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund.<br />
*** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund.<br />
**** Vormals RIC-OMIGSA EAFE Emerging Markets Equity Fund.<br />
662 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
Money<br />
Market<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Core-<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Value<br />
Equity<br />
Fund*<br />
USD<br />
Ex-Tag 30. Juli 2010,<br />
Zahltag 10. August 2010<br />
Realisierte Gewinne während des<br />
Geschäftsjahres zum 31. März 2010 .................... 20.740.839 6.743.371 5.180.393 6.158.145 1.720.544 5.713.586<br />
Ausgezahlte Gewinne - Klasse A ........................(2.070.628) (673.712) (517.675) (615.447) (169.773) (569.653)<br />
Zugeteilte Gewinne - Klasse A ............................ 18.666.714 6.068.992 4.662.331 5.542.319 1.548.103 5.142.208<br />
Einbehaltene Gewinne ......................................... 3.497 667 387 379 2.668 1.725<br />
* Der Teilfonds stellte am 31. Oktober 2010 den Handel ein.<br />
Insgesamte Ausschüttungen für das am 31. März 2010 beendete Geschäftsjahr<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
The Pacific<br />
Basin<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
Klasse A .......................................................... (6.811.069) (10.592.093) (13.308.676) (555.919.902) (6.202.976) (15.937.154) (8.455.769)<br />
Klasse B .......................................................... (48.283) (185.354) (14.917) (27.443.678) (439.289) - -<br />
Klasse B Income ............................................. - - - - - - -<br />
Klasse C .......................................................... (728.586) (84.187) (2.002) (4.869.354) (102.661) - -<br />
Klasse D .......................................................... (141.827) (50.596) (134.499) (9.370.746) (51.571) (281.986) (77.419)<br />
Klasse DH-B ................................................... - - (4.139.737) - - - -<br />
Klasse E ......................................................... - - - (14.468.774) - - -<br />
Klasse EH-A ................................................... - - - (33.347.121) - - -<br />
Klasse EH-B .................................................... - - (11.944.370) - - - -<br />
Klasse EH-MZ Income .................................... - - (1.352.929) - - - -<br />
Klasse EH-T .................................................... - - - - - - -<br />
Klasse F .......................................................... (3.623) (301) (6.227) (2.451.188) (30.409) - -<br />
Klasse GBPH-A .............................................. - - (8.622.574) - - - -<br />
Klasse GBPH-B .............................................. - - (926.040) - - - -<br />
Klasse I ............................................................ (4.611.637) (4.582.829) (2.878.538) (216.561.249) (6.016.132) (5.354.662) (1.127.788)<br />
Klasse I Income ............................................... (99.536) (525.876) (1.821.855) (3.491.190) (86.639) (1.696.641) -<br />
Klasse J .......................................................... (27.809) (74.020) - (618.743) (21.455) - -<br />
Klasse K .......................................................... - - - - - - -<br />
Klasse L .......................................................... - - - - - - -<br />
Klasse MZ Income .......................................... (165.194) - - - - - -<br />
Klasse NZDH-A .............................................. - - (17.354.042) - - - -<br />
Klasse NZD Income ........................................ - - (271.264) - - - -<br />
Klasse P ........................................................... - - - (81.744) - (30.926) (178.381)<br />
Klasse P Income .............................................. (1.438.545) (309.559) (278.630) (12.584.852) (456.489) (787.182) (37.802)<br />
Klasse SGAM Retail ....................................... - - - - - - -<br />
Klasse SH A .................................................... - - - - - - -<br />
Klasse SH I ...................................................... (2.659.665) - - (52.184.158) (976.628) - -<br />
Sovereign-Klasse ............................................. - - - (9.111.273) - - -<br />
Klasse TYC ..................................................... - (454.983) - - - - -<br />
Klasse TYHC .................................................. - - - - - - -<br />
Klasse USD-NV .............................................. - - - - - - -<br />
Insgesamt ........................................................ (16.735.774) (16.859.798) (63.056.300) (942.503.972) (14.384.249) (24.088.551) (9.877.159)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... (1.703.275) (835.435) (3.724.678) (16.076.042) (543.128) (2.483.823) (37.802)<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen 15.032.499 16.024.363 59.331.622 926.427.930 13.841.121 21.604.728 9.839.357<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 663
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index<br />
Linked<br />
Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Long Dated<br />
Gilt Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Small Cap<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund<br />
II<br />
USD<br />
Klasse A .......................................................... (7.793.198) (2.671.090) (6.143.669) (16.379) (351.889) (76.562) (2.044.512)<br />
Klasse B .......................................................... (67.983) - - (190.925) (54.702) (30) (254)<br />
Klasse B Income .............................................. (657) - - - - - -<br />
Klasse C .......................................................... (159.301) - - - (3.270) (2.103) -<br />
Klasse D .......................................................... (356.606) (5.648) - - (11.461) - -<br />
Klasse DH-B .................................................... - - - - - - -<br />
Klasse E ......................................................... - - - - - - -<br />
Klasse EH-A .................................................... - - - - (573) - -<br />
Klasse EH-B ..................................................... - - - - - - -<br />
Klasse EH-MZ Income ..................................... - - - - - - -<br />
Klasse EH-T ..................................................... - - - - - - (1.968.909)<br />
Klasse F ........................................................... (1.278) - - - (2.009) (73) -<br />
Klasse GBPH-A ............................................... - - - - - - -<br />
Klasse GBPH-B ............................................... - - - - - - -<br />
Klasse I ............................................................ (7.550.548) (8.219.981) - (3.218.988) (62.502) (9.174) (2.013.166)<br />
Klasse I Income ................................................ (318.980) - - (2.196.833) (8.763) (483) -<br />
Klasse J ........................................................... (20.965) - - (12.309.559) (1.081) (227) (141.846)<br />
Klasse K ........................................................... - - - - (75.934) - -<br />
Klasse L ........................................................... - - - - - (708) -<br />
Klasse MZ Income ........................................... (77.112) - - - - - -<br />
Klasse NZDH-A ............................................... - - - - - - -<br />
Klasse NZD Income ......................................... - - - - - - -<br />
Klasse P ........................................................... (29.842) - - - - - -<br />
Klasse P Income ............................................... (1.212.690) (25.897) - - (73.552) (13.213) -<br />
Klasse SGAM Retail ........................................ - - - - - (39) -<br />
Klasse SH A ..................................................... - - - - - - (4.949)<br />
Klasse SH I ...................................................... - - - - - - -<br />
Sovereign-Klasse .............................................. - - - - - (521) -<br />
Klasse TYC ...................................................... - - - - - (4.000) (718.166)<br />
Klasse TYHC ................................................... - - - - - - (344.136)<br />
Klasse USD-NV ............................................... - - - - - - (93.024)<br />
Insgesamt ........................................................ (17.589.160) (10.922.616) (6.143.669) (17.932.684) (645.736) (107.133) (7.328.962)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... (1.609.439) (25.897) - (2.196.833) (82.315) (13.696) -<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........ 15.979.721 10.896.719 6.143.669 15.735.851 563.421 93.437 7.328.962<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Acadian<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Acadian<br />
Global<br />
Equity<br />
Fund<br />
EUR<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
EAFE<br />
Concentrat<br />
ed Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
EAFE Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global (ex<br />
U.S.) Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global Bond<br />
Fund<br />
USD<br />
Ex-Tag 31. Juli 2009,<br />
Zahltag 7. August 2009<br />
Realisierte Gewinne während des<br />
Geschäftsjahres zum 31. März 2009 .................... 1.349.375 1.657.223 4.619.343 28.157.389 2.337.463 7.537.932 6.549.955<br />
Ausgezahlte Gewinne - Klasse A ........................ - - (460.770) (2.812.494) - (753.289) (654.633)<br />
Zugeteilte Gewinne - Klasse A ............................ 1.349.370 1.657.124 4.157.334 25.341.646 1.023.465 6.784.098 5.894.926<br />
Einbehaltene Gewinne ......................................... 5 99 1.239 3.249 1.313.998 545 396<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
Money<br />
Market<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Core-<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Equity Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Growth<br />
Fund<br />
USD<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Value<br />
Fund<br />
USD<br />
Ex-Tag 31. Juli 2009,<br />
Zahltag 7. August 2009<br />
Realisierte Gewinne während des<br />
Geschäftsjahres zum 31. März 2009 .................... 23.796 26.620.451 21.237.040 4.379.348 4.715.764 549.708 4.980.767<br />
Ausgezahlte Gewinne - Klasse A ........................ (1.761) (2.659.950) (2.123.100) (437.933) (468.759) (52.905) (496.108)<br />
Zugeteilte Gewinne - Klasse A ............................ 22.013 23.958.327 19.112.016 3.941.403 4.244.171 494.662 4.482.690<br />
Einbehaltene Gewinne ......................................... 22 2.174 1.924 12 2.834 2.141 1.969<br />
664 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
17. Bedeutende Ereignisse im Geschäftsjahr<br />
Neu aufgelegte Teilfonds und Fondsschließungen<br />
Der RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund und der RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund stellten am 22. April 2010 den Handel<br />
ein und übertrugen ihre jeweiligen Vermögenswerte in Höhe von 445.665.071 USD und 966.787.230 USD auf den RIC-<br />
OMIGSA Quant Global Equity Fund, der am selben Datum den Handel aufnahm. Der Pan African Fund hat den Handel am<br />
29. April 2010 und der African Frontiers Fund am 11. Mai 2010 aufgenommen.<br />
Der RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund hat im November 2010 seinen Namen in RIC-OMIGSA Value Global<br />
Equity Fund und sein Anlagemandat mit Genehmigung der Anteilinhaber mit Wirkung vom 27. Oktober 2010 in ein globales<br />
Mandat geändert.<br />
Der RIC-OMIGSA Global Equity Fund und der RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund stellten am 31. Oktober 2010 den<br />
Handel ein. Die Vermögenswerte des RIC-OMIGSA Global Equity Fund, die sich auf 940.440.103 USD beliefen, wurden<br />
am 1. November 2010 wie folgt in Sachwerten übertragen:<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund .... USD 578.015.633<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund ...... USD 108.463.446<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund ................................... USD 50.149.379<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund ....................... USD 203.811.645<br />
Die Vermögenswerte des RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund, die sich auf 430.367.135 USD beliefen, wurden am<br />
1. November 2010 auf den RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund übertragen.<br />
Der RIC-OMIGSA Global REIT Fund, der RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund und der RIC-OMIGSA<br />
Growth Global (ex U.S.) Equity Fund haben den Handel am 1. November 2010 und der RIC-Old Mutual MSCI Emerging<br />
Markets Index Fund am 1. Dezember 2010 aufgenommen.<br />
Aktualisierter Prospekt<br />
Am 23. Februar 2011 wurde bei der Zentralbank ein geänderter Prospekt für die RIC-OMIGSA Funds eingereicht. Die<br />
wichtigste Änderung bezog sich auf die Auflegung einer neuen Anteilsklasse im RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets<br />
Index Fund.<br />
Am 16. April 2010 wurden bei der Zentralbank ein geänderter Prospekt und vereinfachter Prospekt für die RIC-OMIGSA<br />
Funds eingereicht, aus denen die Zulassung des African Frontiers Fund, des Pan African Fund und des RIC-OMIGSA Quant<br />
Global Equity Fund als Teilfonds der Gesellschaft hervorgeht.<br />
Am 10. Juni 2010 wurden für die RIC Funds bei der Zentralbank ein geänderter Prospekt und vereinfachter Prospekt<br />
eingereicht, aus denen die Auflegung der Anteilsklassen AUDH-A Income und U im Global Credit Fund hervorgeht.<br />
Folgende Anteilsklassen, die keine Kapitalausstattung mehr hatten, wurden aus dem geänderten Prospekt für die RIC Funds<br />
gestrichen:<br />
The Continental European Equity Fund The Emerging Markets Equity Fund The Global Bond Fund<br />
Klasse M Klasse F Klasse A Income<br />
Klasse MZ Income Sovereign-Klasse Klasse F<br />
Klasse P<br />
Sovereign-Klasse<br />
Klasse J<br />
Klasse MZ Income<br />
Sovereign-Klasse<br />
The Pacific Basin Equity Fund The Sterling Corporate Bond Fund The U.K. Equity Fund<br />
Klasse P Klasse P Klasse B Income<br />
Sovereign-Klasse<br />
Klasse E<br />
Klasse F<br />
Klasse MZ Income<br />
Sovereign-Klasse<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 665
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund The U.S. Bond Fund The U.S. Equity Fund<br />
Klasse D Klasse P Income Klasse E<br />
Klasse F<br />
Klasse J<br />
Klasse P<br />
Sovereign-Klasse<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Klasse E<br />
The World Equity Fund II<br />
Klasse C<br />
Am 5. März 2010 wurden bei der Zentralbank ein geänderter Prospekt und vereinfachter Prospekt eingereicht, aus denen die<br />
Zulassung des Global Credit Fund als Teilfonds der Gesellschaft hervorgeht.<br />
Am 27. Oktober 2010 wurde bei der Zentralbank ein geänderter Prospekt für die RIC-OMIGSA Funds eingereicht. Die<br />
wichtigsten Änderungen, die in den geänderten Prospekt aufgenommen wurden, sind folgende: (1) Auflegung von 4 neuen<br />
Teilfonds: RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund, RIC-OMIGA Global REIT Fund, RIC-OMIGSA Growth<br />
(Ex-U.S.) Equity Fund und RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund; (2) Verschmelzung des RIC-OMIGSA<br />
US Value Equity Fund mit dem RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund; (3) Änderung des Namens und der<br />
Anlagepolitik des RIC-OMIGSA EAFE Concentrated Equity Fund; Änderung der Anlagepolitik in ein globales Mandat und<br />
Änderung des Namens in RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund, um dem globalen Mandat Rechnung zu tragen; (4)<br />
kleinere Änderungen an der Anlagepolitik der Teilfonds RIC-OMIGSA Global Equity Fund, RIC-OMIGSA Quant Global<br />
Equity Fund, RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund und RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund; (5) Auflegung von 2<br />
neuen Anteilsklassen im African Frontiers Fund und im Pan African Fund (Klassen C und D Accumulation); (6)<br />
Bestimmungen zur Einführung der Verwässerungsanpassung; (7) Erweiterung der Liste der geregelten Märkte; (10)<br />
Streichung der „Acadian“-Teilfonds aus dem Prospekt (Aufnahme in einen separaten Prospekt).<br />
Ein neuer Prospekt für die „Acadian Funds“ wurde am 27. Oktober 2010 bei der Zentralbank eingereicht. Folgende im<br />
Prospekt aufgeführten Teilfonds haben mit Wirkung vom 27. Oktober 2010 ihren Namen geändert. RIC-OMIGSA Emerging<br />
Markets Equity Fund, RIC-OMIGSA Acadian Emerging Markets Local Debt Fund, RIC-OMIGSA Acadian European Equity<br />
Fund, RIC-OMIGSA Acadian Global Equity Fund wurden umbenannt in RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund, RIC-<br />
Acadian Emerging Markets Local Debt Fund, RIC-Acadian European Equity Fund und RIC-Acadian Global Equity Fund.<br />
Ein neuer Teilfonds, der RIC-Acadian Global Managed Volatility Equity Fund, wurde mit Wirkung vom 27. Oktober 2010<br />
von der Zentralbank zugelassen.<br />
Am 3. November 2010 wurde bei der Zentralbank ein geänderter Prospekt für die RIC Funds eingereicht. Die wichtigsten<br />
Änderungen, die in den geänderten Prospekt aufgenommen wurden, sind folgende: (1) In der Anlagepolitik der Teilfonds<br />
The Global Bond Fund, The Sterling Bond Fund, The Sterling Corporate Bond Fund und The U.S. Bond Fund wurde<br />
klargestellt, dass die Teilfonds zwar keine Dividendenpapiere kaufen, diese jedoch halten können, sofern sie in ihren Besitz<br />
gelangen durch die Umstrukturierung von Schuldtiteln eines Unternehmens, die bereits vom jeweiligen Teilfonds gehalten<br />
werden (2) Einführung einer Verwässerungsanpassung, die ab 19. Januar 2011 auf Zeichnungen und/oder Rücknahmen<br />
erhoben werden kann; (3) die Liste der geregelten Märkte, auf denen die Gesellschaft anlegen darf, wurde um die per<br />
Sonderbeschluss der Anteilinhaber vom 23. September 2010 in die Satzung aufgenommenen Märkte erweitert (BRVM Stock<br />
Exchange, Malawi Stock Exchange, Borsa Italiana, Korea Exchange und Mercado Mexicano de Derivados); (4) Streichung<br />
der Anforderungen für die Mindesterstanlage, die Mindestfolgeanlage und den Mindestbestand in Anhang II des Prospekts;<br />
(5) Streichung aller Anteilsklassen der Gesellschaft von der Notierung an der irischen Börse am 1. Oktober 2010.<br />
Geänderte Satzung<br />
Die geänderte Satzung wurde per Sonderbeschluss vom 23. September 2010 verabschiedet und enthält folgende Änderungen.<br />
(1) Bestimmung zur Erhebung einer Verwässerungsanpassung und (2) Erweiterung der Liste der geregelten Märkte.<br />
Streichung der Anteilsklassen aus der Börsennotierung<br />
Die Gesellschaft hat am 1. Oktober 2010 alle an der irischen Börse notierten Anteilsklassen aus der Notierung streichen<br />
lassen.<br />
Entwicklungen im Zusammenhang mit dem eSec SFT Fund und dem treuhänderisch verwalteten SFT-Konto<br />
Die Entwicklungen in diesem Jahr werden in Erläuterung 4 dargelegt.<br />
Kontrahentenrisiko – Lehman<br />
Die Gesellschaft hat weiterhin verschiedene Engagements mit Lehman als Kontrahenten zum Insolvenzstichtag. Unter<br />
anderem war sie in Devisenterminkontrakten, Zins-Swaps, Credit Default Swaps und kurzfristigen Anlagen engagiert.<br />
666 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Zum 31. März 2010 hatte die Gesellschaft über vier Teilfonds verteilt Verbindlichkeiten gegenüber Lehman in Höhe von<br />
insgesamt 6.828.507 USD (31. März 2010: 16.669.856 USD über elf Teilfonds verteilt) sowie für zwei Teilfonds zusammen<br />
eine Forderung gegenüber Lehman in Höhe von 3.777.416 USD (31. März 2010: 3.424.460 USD). In der nachfolgenden<br />
Tabelle sind die Veränderungen in den Verbindlichkeiten und Forderungen gegenüber Lehman für die Geschäftsjahre zum<br />
31. März 2011 und 31. März 2010 aufgeführt.<br />
Im Geschäftsjahr zum 31. März 2011 zahlten die Teilfonds insgesamt 9.578.840 USD an die Konkursverwalter von Lehman<br />
(Geschäftsjahr zum 31. März 2010: null).<br />
Verbindlichkeiten gegenüber Lehman für die Geschäftsjahre zum 31. März 2011 und 31. März 2010<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
The<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity Fund<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
The Pacific<br />
Basin Fund<br />
The Sterling<br />
Bond Fund<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
EUR USD USD USD GBP USD<br />
Verbindlichkeit gegenüber Lehman zum<br />
31. März 2009 ........................................................ (268.413) (1.617.376) (170.523) (3.749.427) (89.985) 180.315<br />
Anpassungen von Marktwert,<br />
beschlagnahmten Sicherheiten und Zinsen ......... (6.761) (40.741) (1.139.056) (94.446) 81.671 (928.819)<br />
Verbindlichkeit gegenüber Lehman zum<br />
31. März 2010 ........................................................ (275.174) (1.658.117) (1.309.579) (3.843.873) (8.314) (748.504)<br />
Marktwert- und Zinsanpassungen ....................... 2.852 1.652 34.747 3.830 (3.765) 103.458<br />
Zahlungen an Lehman im Geschäftsjahr ............ 272.322 1.656.465 1.274.832 3.840.043 - 623.680<br />
Verbindlichkeit gegenüber Lehman zum<br />
31. März 2011 ........................................................ - - - - (12.079) (21.366)<br />
The U.S.<br />
Small Cap<br />
Equity Fund<br />
The World<br />
Equity<br />
Fund II<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
(ex U.S.)<br />
Bond Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
Money<br />
Market<br />
Fund<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
U.S. Core<br />
Bond Fund<br />
USD USD USD USD USD<br />
Verbindlichkeit gegenüber Lehman zum<br />
31. März 2009 ........................................................ (32.760) (819.771) (1.070.694) (5.207.398) (873)<br />
Anpassungen von Marktwert,<br />
beschlagnahmten Sicherheiten und Zinsen ......... (825) (20.650) (108.877) (1.462.961) (22)<br />
Verbindlichkeit gegenüber Lehman zum<br />
31. März 2010 ........................................................ (33.585) (840.421) (1.179.571) (6.670.359) (895)<br />
Marktwert- und Zinsanpassungen ....................... (420) (1.055) 199.343 (83.415) -<br />
Zahlungen an Lehman im Geschäftsjahr ............ - 841.476 980.228 - 895<br />
Verbindlichkeit gegenüber Lehman zum<br />
31. März 2011 ........................................................ (34.005) - - (6.753.774) -<br />
Forderungen an Lehman für die Geschäftsjahre zum 31. März 2011 und 31. März 2010<br />
RIC-<br />
OMIGSA<br />
Global<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
Money<br />
Market Fund<br />
USD USD<br />
Forderung gegen Lehman zum 31. März 2009 .... 325.000 1.500.000<br />
Marktwertanpassung ....................................... 279.460 1.320.000<br />
Forderung gegen Lehman zum 31. März 2010 .... 604.460 2.820.000<br />
Marktwertanpassung ....................................... 68.290 284.666<br />
Forderung gegen Lehman zum 31. März 2011 .... 672.750 3.104.666<br />
Anwendung des Swing-Faktors<br />
Mit Wirkung vom 19. Januar 2011 werden auf Zeichnungen oder Rücknahmen von Anteilen keine Verwässerungsgebühren<br />
mehr erhoben. An diesem Datum wurde der Mechanismus der Verwässerungsanpassung für die einzelnen Teilfonds<br />
eingeführt.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 667
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Sonstige bedeutende Ereignisse<br />
Im Zusammenhang mit der Übernahme der Fortis Group durch BNP Paribas wurde nach Abschluss des Verkaufs der<br />
Zahlstelle von Fortis der Name der Schweizer Zahlstelle am 21. Mai 2010 von Fortis Banque (Suisse) S.A., Zürich Branch in<br />
BNP Paribas (Suisse) S.A., Succursale de Zurich geändert.<br />
18. Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Geschäftsjahres<br />
Die Gesellschaft hat bei den britischen Steuerbehörden (HMRC) die Zertifizierung als „Reporting Fund“ gemäß Regulation<br />
51 der Offshore Funds (Tax) Regulations 2009 beantragt.<br />
Nach dem Ende des Geschäftsjahres zum 31. März 2011 insgesamt gezahlte Ausschüttungen<br />
The<br />
Continental<br />
European<br />
Equity Fund<br />
EUR<br />
The<br />
Emerging<br />
Markets<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The Global<br />
Credit Fund<br />
USD<br />
The Japan<br />
Equity Fund<br />
JPY<br />
Klasse A .......................................................... - - (1.374.115) (8) (119.640.859)<br />
Klasse B .......................................................... - - (1.954) - (8.041.739)<br />
Klasse C .......................................................... - - (10.751) (6.646.820) (369.032)<br />
Klasse D .......................................................... - - (39.545) - (1.431.304)<br />
Klasse DH-B ................................................... - - (665.266) - -<br />
Klasse E .......................................................... - - - - (9.636.918)<br />
Klasse EH-A ................................................... - - - - (32.650.020)<br />
Klasse EH-B .................................................... - - (490.627) - -<br />
Klasse EH-B Income ........................................ - - (24.455) - -<br />
Klasse EH-MZ Income .................................... - - (424.357) - -<br />
Klasse EH-T .................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-U ................................................... - - (183.600) - -<br />
Klasse F ........................................................... - - - - (1.126.425)<br />
Klasse GBPH-A .............................................. - - (2.689.643) - -<br />
Klasse GBPH-B .............................................. - - (265.030) - -<br />
Klasse I ............................................................ - - (839.946) - (50.938.835)<br />
Klasse I Income ............................................... - - (455.367) - (1.499.729)<br />
Klasse J ........................................................... - - - - (214.625)<br />
Klasse K .......................................................... - - - - -<br />
Klasse NZDH-A .............................................. - - (6.544.226) - -<br />
Klasse NZD Income ........................................ - - (1.550.417) - -<br />
Klasse P ........................................................... - - - - (24.205)<br />
Klasse P Income .............................................. - - (5.214) - (1.434.516)<br />
Klasse R .......................................................... - - (33.119) - (2.786.214)<br />
Klasse SH-A .................................................... - - - - -<br />
Klasse SH-I ..................................................... - - - - (11.903.283)<br />
Sovereign-Klasse ............................................. - - - - (1.953.409)<br />
Klasse TYC ..................................................... - - - - -<br />
Klasse TYHC .................................................. - - - - -<br />
Klasse U .......................................................... - - - (12) -<br />
Klasse USD-NV .............................................. - - - - -<br />
Insgesamt ........................................................ - - (15.597.632) (6.646.840) (243.651.113)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... - - (2.459.810) - (2.934.245)<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........ - - 13.137.822 6.646.840 240.716.868<br />
668 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The Pacific The<br />
Basin Sterling<br />
Equity Fund Bond Fund<br />
USD GBP<br />
The Sterling<br />
Corporate<br />
Bond Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Equity Fund<br />
GBP<br />
The U.K.<br />
Index<br />
Linked Fund<br />
GBP<br />
Klasse A .......................................................... (425.558) (2.685.782) (2.015.413) (1.113.197) (558.345)<br />
Klasse B .......................................................... (37.920) - - (18.736) -<br />
Klasse C .......................................................... (16.278) - - (28.870) -<br />
Klasse D .......................................................... (9.611) (54.899) (16.618) (79.407) (1.010)<br />
Klasse DH-B ................................................... - - - - -<br />
Klasse E .......................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-A ................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-B .................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-B Income ........................................ - - - - -<br />
Klasse EH-MZ Income .................................... - - - - -<br />
Klasse EH-T .................................................... - - - - -<br />
Klasse EH-U ................................................... - - - - -<br />
Klasse F ........................................................... (7.047) - - - -<br />
Klasse GBPH-A .............................................. - - - - -<br />
Klasse GBPH-B .............................................. - - - - -<br />
Klasse I ............................................................ (394.795) (823.904) - (379.850) (573.307)<br />
Klasse I Income ............................................... (15.212) (295.346) - (69.675) -<br />
Klasse J ........................................................... (12.022) - - (3.678) -<br />
Klasse K .......................................................... - - - - -<br />
Klasse NZDH-A .............................................. - - - - -<br />
Klasse NZD Income ........................................ - - - - -<br />
Klasse P ........................................................... - (7.641) - (8.400) -<br />
Klasse P Income .............................................. (6.427) (134.950) (7.923) (59.120) (4.965)<br />
Klasse R .......................................................... (100.661) - - (167.744) -<br />
Klasse SH-A .................................................... - - - - -<br />
Klasse SH-I ..................................................... (77.201) - - - -<br />
Sovereign-Klasse ............................................. - - - - -<br />
Klasse TYC ..................................................... - - - - -<br />
Klasse TYHC .................................................. - - - - -<br />
Klasse U .......................................................... (4) - - - -<br />
Klasse USD-NV .............................................. - - - - -<br />
Insgesamt ........................................................ (1.102.736) (4.002.522) (2.039.954) (1.928.677) (1.137.627)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... (21.639) (430.296) (7.923) (128.795) (4.965)<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........ 1.081.097 3.572.226 2.032.031 1.799.882 1.132.662<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 669
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
The U.K.<br />
Long Dated<br />
Gilt Fund<br />
GBP<br />
The U.S.<br />
Bond Fund<br />
USD<br />
The U.S.<br />
Equity<br />
Fund<br />
USD<br />
The World<br />
Equity Fund<br />
II<br />
USD<br />
Klasse A .......................................................... (1.332.463) (5.747) - (110.505)<br />
Klasse B .......................................................... - (91.818) - (101)<br />
Klasse C .......................................................... - - - -<br />
Klasse D .......................................................... - - - -<br />
Klasse DH-B ................................................... - - - -<br />
Klasse E .......................................................... - - - -<br />
Klasse EH-A ................................................... - - - -<br />
Klasse EH-B .................................................... - - - -<br />
Klasse EH-B Income ........................................ - - - -<br />
Klasse EH-MZ Income .................................... - - - -<br />
Klasse EH-T .................................................... - - - (46.148)<br />
Klasse EH-U ................................................... - - - (5.777)<br />
Klasse F ........................................................... - - - (5.219)<br />
Klasse GBPH-A .............................................. - - - -<br />
Klasse GBPH-B .............................................. - - - -<br />
Klasse I ............................................................ - (706.514) - (105.284)<br />
Klasse I Income ............................................... - (411.706) - -<br />
Klasse J ........................................................... - (2.070.487) - (7.392)<br />
Klasse K .......................................................... - - - -<br />
Klasse NZDH-A .............................................. - - - -<br />
Klasse NZD Income ........................................ - - - -<br />
Klasse P ........................................................... - - - -<br />
Klasse P Income .............................................. - - - -<br />
Klasse R .......................................................... - - - -<br />
Klasse SH-A .................................................... - - - (112.943)<br />
Klasse SH-I ..................................................... - - - -<br />
Sovereign-Klasse ............................................. - - - -<br />
Klasse TYC ..................................................... - - - (22.569)<br />
Klasse TYHC .................................................. - - - (3.734)<br />
Klasse U .......................................................... - (328) - -<br />
Klasse USD-NV .............................................. - - - (4.590)<br />
Insgesamt ........................................................ (1.332.463) (3.286.600) - (424.262)<br />
Gezahlte Ausschüttungen auf<br />
Ausschüttungsanteile (Income) ....................... - (411.706) - -<br />
Ausschüttungsgleiche Erträge von<br />
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ........ 1.332.463 2.874.894 - 424.262<br />
Am 6. Mai 2011 wurde die Anteilsklasse EH B Income im Teilfonds The Global Bond Fund zum Einführungspreis von<br />
1.000 EUR aufgelegt.<br />
Am 1. April 2011 wurden alle zuvor von MSCI und FTSE bereitgestellten Benchmarks auf Indizes von <strong>Russell</strong> umgestellt.<br />
<strong>Russell</strong>-Indizes werden von <strong>Russell</strong> Indexes, einem Unternehmensbereich der Frank <strong>Russell</strong> <strong>Company</strong>, verwaltet und lizenziert.<br />
Seit dem 1. April 2011 wendet der Teilfonds The U.K. Equity Fund ein vom üblichen Multi-Manager-Ansatz abweichendes<br />
Handlungskonzept an. Für diesen Teilfonds wurde die <strong>Russell</strong> Implementation Services Inc. zum Anlageverwalter ernannt.<br />
Sie bestellt einen oder mehrere Anlageberater, um sie zu beraten. Die optimalen Meinungen der Anlageberater in punkto<br />
Aktien werden vom Anlageverwalter zusammengefasst, und die Handelsgeschäfte werden vom Anlageverwalter (oder<br />
dessen verbundenem Unternehmen) auf periodischer Basis mit der Absicht zur Steigerung der Handelseffizienz, zur besseren<br />
Handhabung von Portfoliorisiken und zur Reduzierung potenzieller Transaktionskosten im Zusammenhang mit den Anlagen<br />
des Teilfonds durchgeführt.<br />
Am 28. Juni 2011 wechselten die Finanzverwalter der Teilfonds The U.K. Index Linked Fund und The U.K. Long Dated Gilt<br />
Fund von der M&G <strong>Investment</strong> Management Limited zum Anlageberater.<br />
670 Erläuterungen zum Jahresabschluss
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss - Fortsetzung<br />
31. März 2011<br />
Geänderter Prospekt<br />
Am 1. April 2011 wurde bei der Zentralbank ein geänderter Prospekt für die RIC Funds eingereicht.<br />
Die wichtigsten Änderungen waren:<br />
• Berücksichtigung kleinerer Änderungen in der Anlagepolitik des Teilfonds The World Equity Fund II durch<br />
Streichung der Bezugnahme auf den MSCI World Index, und<br />
• Ersatz durch eine allgemeinere Bezugnahme auf alle geregelten Märkte weltweit und Streichung der Bezugnahme<br />
auf bestimmte Anteilsklassen ohne Kapitalausstattung aus dem Prospekt, weil sie in Zukunft nicht zum Verkauf<br />
angeboten werden sollen.<br />
Am 20. Mai 2011 wurden ein geänderter Prospekt und vereinfachter Prospekt der Gesellschaft in Bezug auf 5 Teilfonds der<br />
Gesellschaft (der „RIC Acadian-Vereinfachter Prospekt“) aktualisiert und der Zentralbank eingereicht.<br />
19. Genehmigung des Jahresabschlusses<br />
Der Jahresabschluss wurde von den Direktoren am 7. Juli 2011 genehmigt.<br />
Erläuterungen zum Jahresabschluss 671
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Anhang I - Gesamtkostenquote (ungeprüft)<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Die Tabelle der durchschnittlichen Gesamtkostenquote („TER“) zeigt die tatsächlichen Aufwendungen, die für jeden Teilfonds<br />
im vorangegangenen zwölfmonatigen Berichtszeitraum entstanden sind (ausgenommen Teilfonds ohne Fondsvermögen, die in<br />
den Hintergrundinformationen zur Gesellschaft näher beschrieben werden). Sie werden als Prozentsatz des durchschnittlichen<br />
Nettoinventarwerts (NIW) des jeweiligen Teilfonds für den entsprechenden Zeitraum angegeben.<br />
Kostensatz in<br />
% des durchschnittlichen<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
The Continental European Equity Fund<br />
Klasse A ............................................................................................................................................................................ 0,96<br />
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,91<br />
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,66<br />
Klasse D ............................................................................................................................................................................ 0,81<br />
Klasse F ............................................................................................................................................................................. 1,97<br />
Klasse I .............................................................................................................................................................................. 0,96<br />
Klasse I Income ................................................................................................................................................................. 0,96<br />
Klasse J ............................................................................................................................................................................. 1,16<br />
Klasse P Income ................................................................................................................................................................ 1,66<br />
Klasse R ............................................................................................................................................................................ 2,66<br />
Klasse R Roll-Up .............................................................................................................................................................. 1,36<br />
Klasse SH I ........................................................................................................................................................................ 1,01<br />
The Emerging Markets Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 1,46<br />
Klasse B .......................................................................................................................................................................... 2,20<br />
Klasse C .......................................................................................................................................................................... 1,90<br />
Klasse D .......................................................................................................................................................................... 1,06<br />
Klasse I ............................................................................................................................................................................ 1,46<br />
Klasse I Income ............................................................................................................................................................... 1,46<br />
Klasse J ........................................................................................................................................................................... 1,66<br />
Klasse P Income .............................................................................................................................................................. 1,81<br />
Klasse R .......................................................................................................................................................................... 2,81<br />
Klasse TYC ..................................................................................................................................................................... 0,88<br />
Klasse U .......................................................................................................................................................................... 2,96<br />
The Global Bond Fund<br />
Klasse A ............................................................................................................................................................................ 0,79<br />
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,22<br />
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,16<br />
Klasse D ............................................................................................................................................................................ 0,64<br />
Klasse DH-B ..................................................................................................................................................................... 1,22<br />
Klasse EH-B ...................................................................................................................................................................... 1,18<br />
Klasse EH-MZ Income ...................................................................................................................................................... 0,54<br />
Klasse EH-U ...................................................................................................................................................................... 1,94<br />
Klasse GBPH-A ................................................................................................................................................................ 0,79<br />
Klasse GBPH-B ................................................................................................................................................................ 1,14<br />
Klasse I .............................................................................................................................................................................. 0,79<br />
Klasse I Income ................................................................................................................................................................. 0,79<br />
Klasse NZDH-A ................................................................................................................................................................ 0,79<br />
Klasse NZDH Income ....................................................................................................................................................... 0,79<br />
Klasse P Income ................................................................................................................................................................ 1,14<br />
Klasse R ............................................................................................................................................................................ 2,15<br />
The Global Credit Fund<br />
Klasse A ............................................................................................................................................................................ 0,71<br />
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,26<br />
Klasse EH-B ...................................................................................................................................................................... 2,29<br />
Klasse U ............................................................................................................................................................................ 1,97<br />
672 Gesamtkostenquote
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Anhang I - Gesamtkostenquote (ungeprüft) - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Kostensatz in<br />
% des durchschnittlichen<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
The Japan Equity Fund<br />
Klasse A ............................................................................................................................................................................ 1,03%<br />
Klasse B ............................................................................................................................................................................ 1,50%<br />
Klasse C ............................................................................................................................................................................ 1,63%<br />
Klasse D ............................................................................................................................................................................ 0,78%<br />
Klasse E ............................................................................................................................................................................. 1,13%<br />
Klasse EH-A ...................................................................................................................................................................... 1,08%<br />
Klasse F ............................................................................................................................................................................. 1,93%<br />
Klasse I .............................................................................................................................................................................. 1,03%<br />
Klasse I Income ................................................................................................................................................................. 1,03%<br />
Klasse J ............................................................................................................................................................................. 1,15%<br />
Klasse P ....................................................................................................................................................................... 1,63%<br />
Klasse P Income .......................................................................................................................................................... 1,63%<br />
Klasse R ...................................................................................................................................................................... 2,65%<br />
Klasse SH I .................................................................................................................................................................. 1,08%<br />
Sovereign-Klasse ......................................................................................................................................................... 2,38%<br />
The Pacific Basin Equity Fund<br />
Klasse A ...................................................................................................................................................................... 1,19%<br />
Klasse A Roll-Up ........................................................................................................................................................ 2,29%<br />
Klasse B ...................................................................................................................................................................... 1,79%<br />
Klasse C ...................................................................................................................................................................... 1,69%<br />
Klasse D ...................................................................................................................................................................... 0,84%<br />
Klasse F ....................................................................................................................................................................... 1,99%<br />
Klasse I ........................................................................................................................................................................ 1,19%<br />
Klasse I Income ........................................................................................................................................................... 1,19%<br />
Klasse J ....................................................................................................................................................................... 1,69%<br />
Klasse P Income .......................................................................................................................................................... 1,69%<br />
Klasse R ...................................................................................................................................................................... 2,71%<br />
Klasse SH I .................................................................................................................................................................. 1,24%<br />
Klasse U ...................................................................................................................................................................... 2,99%<br />
The Sterling Bond Fund<br />
Klasse A ...................................................................................................................................................................... 0,43%<br />
Klasse D ...................................................................................................................................................................... 0,53%<br />
Klasse I ........................................................................................................................................................................ 0,63%<br />
Klasse I Income ........................................................................................................................................................... 0,63%<br />
Klasse P ....................................................................................................................................................................... 1,13%<br />
Klasse P Income .......................................................................................................................................................... 1,13%<br />
The Sterling Corporate Bond Fund<br />
Klasse A ...................................................................................................................................................................... 0,52%<br />
Klasse D ...................................................................................................................................................................... 0,57%<br />
Klasse I ........................................................................................................................................................................ 0,52%<br />
Klasse P Income .......................................................................................................................................................... 1,12%<br />
The U.K. Equity Fund<br />
Klasse A ...................................................................................................................................................................... 0,73%<br />
Klasse B ...................................................................................................................................................................... 1,58%<br />
Klasse C ...................................................................................................................................................................... 1,58%<br />
Klasse D ...................................................................................................................................................................... 0,68%<br />
Klasse I ........................................................................................................................................................................ 0,73%<br />
Klasse I Income ........................................................................................................................................................... 0,73%<br />
Klasse J ....................................................................................................................................................................... 1,08%<br />
Klasse P ....................................................................................................................................................................... 1,33%<br />
Klasse P Income .......................................................................................................................................................... 1,33%<br />
Gesamtkostenquote 673
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Anhang I - Gesamtkostenquote (ungeprüft) - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Kostensatz in<br />
% des durchschnittlichen<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
Klasse R ...................................................................................................................................................................... 2,35%<br />
The U.K. Index Linked Fund<br />
Klasse A ...................................................................................................................................................................... 0,27%<br />
Klasse D ...................................................................................................................................................................... 0,39%<br />
Klasse I ........................................................................................................................................................................ 0,27%<br />
Klasse P Income .......................................................................................................................................................... 0,64%<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund<br />
Klasse A ...................................................................................................................................................................... 0,25%<br />
The U.S. Bond Fund<br />
Klasse A ...................................................................................................................................................................... 0,55%<br />
Klasse B ...................................................................................................................................................................... 1,14%<br />
Klasse I ........................................................................................................................................................................ 0,65%<br />
Klasse I Income ........................................................................................................................................................... 0,65%<br />
Klasse J ....................................................................................................................................................................... 0,95%<br />
Klasse U ...................................................................................................................................................................... 1,81%<br />
The U.S. Equity Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,91%<br />
Klasse A Roll-Up .......................................................................................................................................................... 1,71%<br />
Klasse B ........................................................................................................................................................................ 1,77%<br />
Klasse C ........................................................................................................................................................................ 1,61%<br />
Klasse D ........................................................................................................................................................................ 0,76%<br />
Klasse EH-A .................................................................................................................................................................. 0,96%<br />
Klasse I .......................................................................................................................................................................... 0,91%<br />
Klasse I Income ............................................................................................................................................................. 0,91%<br />
Klasse K ........................................................................................................................................................................ 1,71%<br />
Klasse P Income ............................................................................................................................................................ 1,61%<br />
Klasse R ........................................................................................................................................................................ 2,61%<br />
Klasse R Roll-Up .......................................................................................................................................................... 1,36%<br />
Klasse SH I ..................................................................................................................................................................... 0,96%<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 1,03%<br />
Klasse B ........................................................................................................................................................................ 1,64%<br />
Klasse C ........................................................................................................................................................................ 1,64%<br />
Klasse F ......................................................................................................................................................................... 1,93%<br />
Klasse I .......................................................................................................................................................................... 1,04%<br />
Klasse I Income ............................................................................................................................................................. 1,04%<br />
Klasse J ......................................................................................................................................................................... 1,44%<br />
Klasse L ......................................................................................................................................................................... 2,04%<br />
Klasse P Income ............................................................................................................................................................ 1,64%<br />
Klasse R ........................................................................................................................................................................ 2,63%<br />
Klasse SGAM Retail ..................................................................................................................................................... 2,03%<br />
Sovereign-Klasse ........................................................................................................................................................... 2,38%<br />
Klasse TYC ................................................................................................................................................................... 0,74%<br />
The World Equity Fund II<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 1,01%<br />
Klasse B ........................................................................................................................................................................ 1,91%<br />
Klasse EH-T .................................................................................................................................................................. 1,26%<br />
Klasse EH-U .................................................................................................................................................................. 2,91%<br />
Klasse F ......................................................................................................................................................................... 1,90%<br />
Klasse I .......................................................................................................................................................................... 1,01%<br />
Klasse J ......................................................................................................................................................................... 1,71%<br />
Klasse SH A .................................................................................................................................................................. 1,06%<br />
674 Gesamtkostenquote
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Anhang I - Gesamtkostenquote (ungeprüft) - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Kostensatz in<br />
% des durchschnittlichen<br />
NIW des<br />
Teilfonds<br />
Klasse TYC ................................................................................................................................................................... 0,69%<br />
Klasse TYHC ................................................................................................................................................................ 0,72%<br />
Klasse USD-NV ............................................................................................................................................................ 0,83%<br />
African Frontiers Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 2,31%<br />
Pan African Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 2,59%<br />
RIC-OMIGSA Value Global Equity Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,40%<br />
RIC-OMIGSA EAFE Equity Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,34%<br />
RIC-OMIGSA Global Bond Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,40%<br />
RIC-OMIGSA Global Credit Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,37%<br />
RIC-OMIGSA Global Equity Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,43%<br />
RIC-OMIGSA Quant Global Equity Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,38%<br />
RIC-OMIGSA Internal Growth Global Equity Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,38%<br />
RIC-OMIGSA Global REIT Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,41%<br />
RIC-OMIGSA Global (ex U.S.) Bond Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,39%<br />
RIC-OMIGSA Global Money Market Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,28%<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core-Bond Fund<br />
Klasse A ........................................................................................................................................................................ 0,37%<br />
RIC-OMIGSA U.S. Core Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 0,34%<br />
RIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 0,40%<br />
RIC-OMIGSA U.S. Value Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 0,40%<br />
RIC-OMIGSA Growth Global (ex U.S.) Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 0,50%<br />
RIC-Old Mutual MSCI Emerging Markets Index Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 0,21%<br />
Klasse C .......................................................................................................................................................................... 0,22%<br />
RIC-Acadian European Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 1,02%<br />
RIC-Acadian Global Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 0,98%<br />
RIC-Acadian Emerging Markets Equity Fund<br />
Klasse A .......................................................................................................................................................................... 1,01%<br />
Klasse B .......................................................................................................................................................................... 1,01%<br />
Gesamtkostenquote 675
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Anhang II - Portfolioumschlag (ungeprüft)<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Der Portfolioumschlag („PTR“) zeigt den Umschlag* eines jeden Teilfonds, dessen rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile im<br />
Berichtszeitraum zum Verkauf in der Schweiz registriert waren, und wird als Prozentsatz vom durchschnittlichen<br />
Nettoinventarwert dieses Teilfonds für den entsprechenden Zeitraum ausgedrückt. Ein PTR steht nicht für Teilfonds zur<br />
Verfügung, die im Berichtszeitraum ohne Kapitalausstattung geblieben sind.<br />
PTR<br />
The Continental European Equity Fund .............................................................................................................................. 246 %<br />
The Emerging Markets Equity Fund ................................................................................................................................. 143 %<br />
The Global Bond Fund ........................................................................................................................................................ 378 %<br />
The Japan Equity Fund ................................................................................................................................................... 133 %<br />
The Pacific Basin Equity Fund ....................................................................................................................................... 420 %<br />
The Sterling Bond Fund ................................................................................................................................................. 940 %<br />
The Sterling Corporate Bond Fund .................................................................................................................................... 130 %<br />
The U.K. Equity Fund .................................................................................................................................................... 217 %<br />
The U.K. Index Linked Fund .......................................................................................................................................... 46 %<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund ..................................................................................................................................... 39 %<br />
The U.S. Bond Fund ....................................................................................................................................................... 1101 %<br />
The U.S. Equity Fund ..................................................................................................................................................... 279 %<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund ................................................................................................................................... 245 %<br />
The World Equity Fund II .............................................................................................................................................. 154 %<br />
* Der Umschlag bezeichnet den Gesamtwert der Gesamtkosten für gekaufte Wertpapiere zzgl. der gesamten Erlöse aus Wertpapierverkäufen<br />
abzgl. dem Gesamtwert der Zeichnungen von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen dieses Teilfonds zzgl. den Rücknahmen im<br />
Berichtszeitraum. Alle Beträge in der Berechnung des Umschlags sind in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds.<br />
676 Portfolioumschlag
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Anhang III - Veröffentlichung der Performancedaten (ungeprüft)<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Nachstehend aufgeführt sind die historischen Performancedaten für in der Schweiz registrierte Teilfonds für das Geschäftsjahr<br />
zum 31. März 2011 und die vorherigen drei Geschäftsjahre:<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Rendite<br />
in %<br />
Benchmark<br />
in %<br />
The Continental European Equity Fund ........................................................................................................................ 11,3% 7,4%<br />
The Emerging Markets Equity Fund ............................................................................................................................. 19,0% 18,5%<br />
The Global Bond Fund .................................................................................................................................................. 10,4% 7,1%<br />
The Japan Equity Fund .................................................................................................................................................. (8,3)% (9,7)%<br />
The Pacific Basin Equity Fund ...................................................................................................................................... 19,9% 18,1%<br />
The Sterling Bond Fund ................................................................................................................................................ 6,2% 5,3%<br />
The Sterling Corporate Bond Fund ................................................................................................................................ 7,0% 6,2%<br />
The U.K. Equity Fund ................................................................................................................................................... 11,7% 8,7%<br />
The U.K. Index Linked Fund ......................................................................................................................................... 6,5% 6,5%<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund .................................................................................................................................... 6,9% 6,9%<br />
The U.S. Bond Fund ...................................................................................................................................................... 8,8% 5,1%<br />
The U.S. Equity Fund .................................................................................................................................................... 15,5% 16,0%<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund .................................................................................................................................. 28,8% 25,6%<br />
The World Equity Fund II ............................................................................................................................................. 15,4% 13,4%<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2010<br />
Rendite<br />
in %<br />
Benchmark<br />
in %<br />
The Continental European Equity Fund ........................................................................................................................ 56,5% 53,1%<br />
The Emerging Markets Equity Fund ............................................................................................................................. 94,5% 81,1%<br />
The Global Bond Fund .................................................................................................................................................. 21,1% 10,2%<br />
The Japan Equity Fund .................................................................................................................................................. 36,6% 28,0%<br />
The Pacific Basin Equity Fund ...................................................................................................................................... 84,9% 76,9%<br />
The Sterling Bond Fund ................................................................................................................................................ 26,8% 9,0%<br />
The Sterling Corporate Bond Fund ................................................................................................................................ 33,9% 24,8%<br />
The U.K. Equity Fund ................................................................................................................................................... 58,1% 52,3%<br />
The U.K. Index Linked Fund ......................................................................................................................................... 10,2% 10,3%<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund .................................................................................................................................... (0,3)% (0,2)%<br />
The U.S. Bond Fund ...................................................................................................................................................... 24,3% 7,7%<br />
The U.S. Equity Fund .................................................................................................................................................... 49,7% 50,6%<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund .................................................................................................................................. 63,1% 65,0%<br />
The World Equity Fund II ............................................................................................................................................. 58,7 % 52,4%<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2009<br />
Rendite<br />
in %<br />
Benchmark<br />
in %<br />
The Continental European Equity Fund ........................................................................................................................<br />
(43,2)% (40,8)%<br />
The Emerging Markets Equity Fund .............................................................................................................................<br />
(49,4)% (46,9)%<br />
The Global Bond Fund .................................................................................................................................................. (9,7)% (4,9)%<br />
The Japan Equity Fund ..................................................................................................................................................<br />
(37,7)% (35,0)%<br />
The Pacific Basin Equity Fund ......................................................................................................................................<br />
(46,2)% (44,1)%<br />
The Sterling Bond Fund ................................................................................................................................................<br />
(10,5)% 2,5%<br />
The Sterling Corporate Bond Fund ................................................................................................................................<br />
(11,0)% (6,6)%<br />
The U.K. Equity Fund ...................................................................................................................................................<br />
(34,0)% (29,3)%<br />
The U.K. Index Linked Fund ......................................................................................................................................... (1,2)% (1,3)%<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund .................................................................................................................................... 8,3% 8,6%<br />
The U.S. Bond Fund ......................................................................................................................................................<br />
(10,2)% 3,1%<br />
The U.S. Equity Fund ....................................................................................................................................................<br />
(39,1)% (38,7)%<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund ..................................................................................................................................<br />
(38,4)% (38,6)%<br />
The World Equity Fund II .............................................................................................................................................<br />
(41,6)% (42,3)%<br />
Veröffentlichung der Performancedaten 677
<strong>Russell</strong> <strong>Investment</strong> <strong>Company</strong> <strong>plc</strong><br />
Anhang III - Veröffentlichung der Performancedaten (ungeprüft) - Fortsetzung<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2011<br />
Für das Geschäftsjahr zum 31. März 2008<br />
Rendite<br />
in %<br />
Benchmark<br />
in %<br />
The Continental European Equity Fund ........................................................................................................................<br />
(13,5)% (12,5)%<br />
The Emerging Markets Equity Fund ............................................................................................................................. 23,8% 21,7%<br />
The Global Bond Fund .................................................................................................................................................. 12,7% 15,2%<br />
The Japan Equity Fund ..................................................................................................................................................<br />
(28,8)% (28,1)%<br />
The Pacific Basin Equity Fund ...................................................................................................................................... 10,0% 14,4%<br />
The Sterling Bond Fund ................................................................................................................................................ 0,8% 2,9%<br />
The Sterling Corporate Bond Fund ................................................................................................................................ (7,1)% (4,7)%<br />
The U.K. Equity Fund ................................................................................................................................................... (8,0)% (7,7)%<br />
The U.K. Index Linked Fund ......................................................................................................................................... 13,0% 13,1%<br />
The U.K. Long Dated Gilt Fund .................................................................................................................................... (0,5)% (2,8)%<br />
The U.S. Bond Fund ...................................................................................................................................................... 4,6% 7,7%<br />
The U.S. Equity Fund .................................................................................................................................................... (0,1)% (5,4)%<br />
The U.S. Small Cap Equity Fund .................................................................................................................................. (9,4)% (11,3)%<br />
The World Equity Fund II ............................................................................................................................................. (0,5)% (2,8)%<br />
678 Veröffentlichung der Performancedaten
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