Finanzen - Roche
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16. Finanzielles Risikomanagement<br />
Die Ziele sowie Grundsätze und Richtlinien des finanziellen Risikomanagements des Konzerns stimmen mit denen in<br />
Anmerkung 31 der Jahresrechnung überein.<br />
Fair Value-Hierarchie<br />
Die folgende Tabelle analysiert zum Fair Value gehaltene Finanzinstrumente nach Bewertungsmethode. Die verschiedenen<br />
Ebenen wurden wie folgt definiert:<br />
Ebene 1 – Börsenkurse (nicht bereinigt) an einem aktiven Markt für identische Guthaben und Verbindlichkeiten<br />
Ebene 2 – Beobachtbare Bewertungsinputs mit Ausnahme von Börsenkursen an einem aktiven Markt für identische<br />
Guthaben und Verbindlichkeiten<br />
Ebene 3 – Nicht beobachtbare Bewertungsinputs<br />
Fair Value-Hierarchie der finanziellen Vermögensgegenstände und Verpflichtungen per 30. Juni 2013 in Millionen CHF<br />
Ebene 1 Ebene 2 Ebene 3 Total<br />
Finanzielle Vermögensgegenstände zum Fair Value erfasst<br />
Wertschriften<br />
– Geldmarktinstrumente und Festgeldanlagen mit einer Laufzeit von<br />
mehr als drei Monaten 440 2 792 – 3 232<br />
– Obligationen und Schuldscheine 592 6 – 598<br />
– Aktien 365 – – 365<br />
Derivative Finanzinstrumente – 279 – 279<br />
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 3 121 – 124<br />
Total 1 400 3 198 – 4 598<br />
Finanzielle Verpflichtungen zum Fair Value erfasst<br />
Derivative Finanzinstrumente – (292) – (292)<br />
Bedingte Gegenleistungen – – (54) (54)<br />
Total – (292) (54) (346)<br />
Per 30. Juni 2013 bestehen finanzielle Vermögenswerte der Ebene 1 aus Schatzanweisungen, Obligationen und kotierten<br />
Aktien. Finanzielle Vermögenswerte der Ebene 2 bestehen hauptsächlich aus Geldmarktpapieren, Geldmarktzertifikaten<br />
und derivativen Finanzinstrumenten.<br />
Der Konzern ermittelt Fair Values für Ebene 2 unter Anwendung der folgenden Bewertungsmethoden:<br />
Börsengängige Wertpapiere und derivative Finanzinstrumente basieren auf Bewertungsmodellen, die beobachtbare Marktdaten<br />
für Zinssätze, Zinskurven, Wechselkurse und implizite Volatilitäten für ähnliche Instrumente zum Bewertungsstichtag<br />
verwenden.<br />
Zur Veräusserung verfügbare finanzielle Vermögenswerte verwenden ein Bewertungsmodell auf Basis der letzten<br />
veröffentlichten Finanzdaten.<br />
Der Konzern erfasst Übertragungen zwischen den einzelnen Ebenen der Fair Value-Hierarchie am Ende der Berichtsperiode,<br />
in welcher die Übertragung stattgefunden hat. Es gab im 1. Halbjahr 2013 keine massgeblichen Übertragungen zwischen<br />
Ebene 1 und Ebene 2 und umgekehrt.<br />
80<br />
<strong>Roche</strong> Halbjahresbericht 2013 | Anhang zur konsolidierten Halbjahresrechnung des <strong>Roche</strong>-Konzerns
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