Finanzen - Roche

Die Nettoverschuldung des Konzerns belief sich am 30. Juni 2013 auf 13,6 Milliarden Franken, was gegenüber dem 31. Dezember
2012 einer Zunahme um 3,0 Milliarden Franken entspricht. Diese Zunahme ist hauptsächlich auf den oben beschriebenen
negativen freien Geldfluss in Höhe von 1,4 Milliarden Franken zurückzuführen, der die jährliche Dividendenzahlung von
6,3 Milliarden Franken enthält. Die Transaktionen mit eigenen Eigenkapitalinstrumenten zur Absicherung der Mitarbeiteroptionspläne
des Konzerns beliefen sich auf 1,0 Milliarden Franken.
Der Konzern hat im Jahr 2009 mit Drittparteien Derivatverträge abgeschlossen, um das Fremdwährungsrisiko von nicht auf
US-Dollar lautenden Anleihen abzusichern. Um das Gegenparteirisiko zu senken, wurden mit diesen Drittparteien gleichzeitig
Sicherungsvereinbarungen getroffen. Da der Fair Value der derivativen Absicherungsinstrumente aufgrund des im ersten
Halbjahr 2013 gegenüber dem Euro stärker gewordenen US-Dollars sank, leistete Roche Barsicherheiten in Höhe von 0,1 Milliarden
Franken. Die Höhe der Barsicherheiten für die Absicherungsgeschäfte der nicht auf US-Dollar lautenden Anleihen ist
in erster Linie vom Wechselkurs des US-Dollars gegenüber dem Euro abhängig, wird aber auch vom Wechselkurs gegenüber
dem britischen Pfund beeinflusst. Bei gleichzeitiger Bewegung der oben genannten Wechselkurse um 1% verändert sich die
Höhe der Barsicherheiten zurzeit um rund 50 Millionen US-Dollar.
Die Rückzahlung und der Rückkauf von Anleihen im ersten Halbjahr 2013 (siehe Anmerkung 12 zur konsolidierten Halbjahresrechnung)
wirkten sich auf die liquiden Mittel aus, hatten aber keinen Einfluss auf die Nettoverschuldung.
Darlehen
Um die Genentech-Transaktion im Jahr 2009 zu finanzieren, gab der Konzern Anleihen in Höhe von 48,2 Milliarden Franken
aus. Von den Anfang 2009 aufgenommenen Darlehen waren bis zum 30. Juni 2013 bereits 66% wieder zurückgezahlt. Dies
umfasst die Rückzahlung von Anleihen in Höhe von 3,3 Milliarden Euro zum Fälligkeitsdatum am 4. März 2013 sowie die
Rückzahlung von Anleihen in Höhe von 1,75 Milliarden US-Dollar am 21. März 2013 mit ursprünglicher Fälligkeit am 1. März
2014, nachdem der Konzern im Dezember 2012 von seinem Optionsrecht zur vorzeitigen Rückzahlung Gebrauch gemacht
hat. Am 28. Juni 2013 beschloss der Konzern, sein Optionsrecht auszuüben und Teile der Anleihen in US-Dollar mit ursprünglicher
Fälligkeit am 1. März 2019 frühzeitig zurückzuzahlen. Der Konzern wird am 29. August 2013 den ausstehenden Nominalwert
von 400 Millionen US-Dollar zurückzahlen.
Die nachfolgende Tabelle zeigt den Fälligkeitsplan sämtlicher am 30. Juni 2013 ausstehenden Anleihen des Konzerns.
Es sind auch jene Instrumente enthalten, die bereits vor der Genentech-Transaktion ausgegeben wurden.
Anleihen: Nominalbeträge per 30. Juni 2013 nach vertraglich festgelegter Fälligkeit
US-Dollar
(Mio. USD)
Euro
(Mio. EUR)
Britisches
Pfund
(Mio. GBP)
Franken
(Mio. CHF)
Total 1)
(Mio. USD)
Total 1)
(Mio. CHF)
2013 400 – – 400 823 778
2014 – – – – – –
2015 1 000 – 900 3) – 2 373 2 243
2016 – 2 100 2) – – 2 738 2 588
2017 – – – 1 500 1 587 1 500
2018–2022 4 100 2 750 2) – 1 100 8 849 8 365
2023 und danach 3 000 – 200 – 3 305 3 124
Total 8 500 4 850 1 100 3 000 19 675 18 598
1) Total umgerechnet zu den am 30. Juni 2013 gültigen Wechselkursen.
2) Von diesen Anleihen wurden Erlöse in Höhe von 3,3 Milliarden Euro in US-Dollar getauscht (Swapgeschäfte); deshalb besitzen diese Anleihen in der vorliegenden
Halbjahresrechnung die gleichen wirtschaftlichen Eigenschaften wie auf US-Dollar lautende Darlehen.
3) Von diesen Anleihen wurden Erlöse in Höhe von 600 Millionen britischen Pfund in US-Dollar getauscht (Swapgeschäfte); deshalb besitzen diese Anleihen in
der vorliegenden Halbjahresrechnung die gleichen wirtschaftlichen Eigenschaften wie auf US-Dollar lautende Darlehen.
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Roche Halbjahresbericht 2013 | Finanzieller Überblick