Finanzen - Roche

Finanzielle Position
Der Anstieg der Nettoverschuldung ist – wie weiter unten im Abschnitt über die Nettoverschuldung erläutert – hauptsächlich
der Ausschüttung der Jahresdividende in Höhe von 6,3 Milliarden Franken sowie den Zins- und Steuerzahlungen
zuzuschreiben, die den freien Geldfluss aus operativen Tätigkeiten mehr als aufhoben. Die Nettoverbindlichkeiten der
Personalvorsorgeeinrichtungen nahmen um 0,4 Milliarden Franken ab, was auf Änderungen beim Diskontierungssatz und
auf Planänderungen bei den Personalvorsorgeeinrichtungen in der Schweiz und im Vereinigten Königreich zurückzuführen
ist. Die Zunahme des Nettosteuerguthabens beruht vor allem auf dem latenten Steuereffekt aus anteilsbasierten Vergütungsplänen
infolge des höheren Kurses für die zugrunde liegenden Roche-Titel. Teilweise aufgehoben wurde dies durch den
latenten Steuereffekt aus den gesunkenen Nettoverbindlichkeiten der Personalvorsorgeeinrichtungen. Die Zinsverbindlichkeiten
beziehen sich mehrheitlich auf Anleihen mit Couponeinlösung im März und September, wobei die Abnahme auf
Couponzahlungen in Höhe von 1,0 Milliarden Franken im ersten Halbjahr 2013 zurückgeht, die durch aufgelaufene Zinsen in
der Berichtsperiode teilweise ausgeglichen wurde. Am 30. Juni 2013 hielt der Konzern langfristige finanzielle Vermögenswerte
mit einem Marktwert von 0,3 Milliarden Franken. Dabei handelt es sich hauptsächlich um Beteiligungen an Biotechnologieunternehmen,
die im Rahmen von Lizenztransaktionen oder wissenschaftlichen Kooperationen erworben wurden.
Freier Geldfluss
Der Nettomittelabfluss aus Tresorerie-Aktivitäten nahm auf 0,9 Milliarden Franken ab, was in erster Linie auf tiefere Zinszahlungen
zurückzuführen ist. Im ersten Halbjahr 2013 wurden Steuern in Höhe von insgesamt 1,7 Milliarden Franken
bezahlt. Dies entspricht einer Zunahme um 13%, die auf höheren Steuerzahlungen in den USA beruht. Im ersten Halbjahr
2013 wurde eine Dividende von 6,3 Milliarden Franken ausgeschüttet, was gegenüber der Vorjahresperiode einer Erhöhung
um 0,4 Milliarden Franken bzw. 8% gleichkommt.
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Roche Halbjahresbericht 2013 | Finanzieller Überblick