Finanzen - Roche

Die Verkäufe und der Kernbetriebsgewinn von Roche Pharma nahmen deutlich zu, mit einem unterproportionalen Kostenanstieg
in den Bereichen Marketing und Vertrieb sowie Forschung und Entwicklung. Der gesunkene Kurs des japanischen
Yen führte zu einer negativen Auswirkung von rund 16% auf die in Franken dargestellten Ergebnisse von Chugai. Die Verkäufe
von Chugai an Drittkunden nahmen in japanischen Yen um 2% zu und der Kernbetriebsgewinn stieg um 4% an. Dies
ist den höheren Erträgen aus Lizenzvereinbarungen und Lizenzeinnahmen zuzuschreiben, die die gestiegenen Forschungsund
Entwicklungskosten im Zusammenhang mit dem Ausbau der Forschungskapazitäten ausglichen. Beeinträchtigt wurde
das Ergebnis in Japan durch den Wegfall der Verkäufe von Evista infolge der Beendigung eines Co-Marketing-Abkommens;
ohne Berücksichtigung dieses Einflusses nahmen die Verkäufe an Drittkunden um 7% zu. Die Hauptgründe für die Abnahme
des freien Geldflusses aus operativen Tätigkeiten von Chugai sind in erster Linie Bewegungen im Nettoumlaufvermögen
mit einem signifikanten Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, die auf den zeitlichen Ablauf von
Materialeinkäufen von Roche Pharma zurückzuführen sind, und höheren Lagerbeständen, die gehalten wurden, um die
Lieferbereitschaft jederzeit sicherzustellen.
Finanzielle Position
Division Pharma – Nettobetriebsvermögen
30. Juni 2013
(Mio. CHF)
31. Dez. 2012
(Mio. CHF)
Veränderung
in %
(CHF)
Veränderung
in %
(CER)
Veränderung:
Transaktionen
(Mio. CHF)
Veränderung:
CTA
(Mio. CHF)
Forderungen 8 184 7 841 +4 +5 396 (53)
Vorräte 3 874 3 584 +8 +9 297 (7)
Kreditoren (5 502) (5 877) –6 –7 430 (55)
Nettoumlaufvermögen 6 556 5 548 +18 +20 1 123 (115)
Sachanlagen 10 629 10 704 –1 –1 (96) 21
Goodwill und immaterielles Anlagevermögen 4 162 4 258 –2 –4 (173) 77
Rückstellungen (2 044) (2 249) –9 –11 261 (56)
Sonstige langfristige Vermögenswerte, netto 240 242 –1 –6 (9) 7
Langfristiges Nettobetriebsvermögen 12 987 12 955 0 0 (17) 49
Nettobetriebsvermögen 19 543 18 503 +6 +6 1 106 (66)
Der absolute Betrag der Veränderung zwischen den in Franken per 30. Juni 2013 und 31. Dezember 2012 dargestellten Bilanzpositionen wird aufgeteilt in die tatsächlich
im Jahr 2013 getätigten Transaktionen (umgerechnet zu den Jahresdurchschnittskursen 2012) und die Währungsumrechnungsanpassung (CTA), die bei der
Konsolidierung entsteht. Die im Jahr 2013 ausgewiesenen Transaktionen enthalten nicht zahlungswirksame Veränderungen. Die in dieser Tabelle beschriebenen Veränderungen
stimmen deshalb nicht mit den Beträgen überein, die im Abschnitt über den freien Geldfluss ausgewiesen werden (und lediglich die Geldbewegungen
umfassen). Die detaillierte Konzernbilanz findet sich auf Seite 51 der Halbjahresrechnung. Die Überleitung zwischen dieser Bilanz und den oben stehenden Informationen
wird auf Seite 89 aufgeführt.
Währungsumrechnungseffekte auf den Bilanzpositionen. Im Vergleich zum Jahresbeginn schwächte sich der Franken
gegenüber dem US-Dollar und dem Euro per 30. Juni leicht ab. Gegenüber dem japanischen Yen wurde er jedoch deutlich
stärker, was insgesamt zu einem negativen Währungsumrechnungseffekt auf den Bilanzpositionen führte. Die verwendeten
Währungsumrechnungskurse finden sich auf Seite 41.
Nettoumlaufvermögen. Der Anstieg um 20% zu konstanten Wechselkursen ist auf Zunahmen bei den Forderungen und
den Vorräten sowie eine Abnahme bei den Kreditoren zurückzuführen. Grund für den Anstieg der Forderungen sind in erster
Linie Verzögerungen beim Inkasso in südeuropäischen Staaten, insbesondere in Spanien und Italien. Die zusätzliche staatliche
Finanzierung in diesen Ländern wird das Inkasso von ausstehenden Forderungen im zweiten Halbjahr 2013 voraussichtlich
verbessern. Ausserhalb Europas nahmen die Forderungen in China und in verschiedenen weiteren Wachstumsmärkten
infolge der gestiegenen Verkäufe zu. Dies wurde durch das starke Inkasso in Russland teilweise ausgeglichen. Die Vorräte
verzeichneten einen Anstieg, da in den USA und in wichtigen Schwellenmärkten mit einer höheren Nachfrage gerechnet
wird. Die Mindestlagerbestände und Vorräte für kürzlich erfolgte und künftige Einführungen von Produkten wie Perjeta und
die subkutane Darreichungsform von Actemra/RoActemra nahmen zu. Die Kreditoren verzeichneten seit Ende 2012 eine
Abnahme, was auf die Begleichung von bedeutenden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Abgrenzungen
per Jahresende zurückzuführen ist, darunter Leistungen an Arbeitnehmer.
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Roche Halbjahresbericht 2013 | Finanzieller Überblick