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PRESSEMITTEILUNG
Berlin, 20. Dezember 2011
ORCO Property Group beabsichtigt Reduzierung der
Verschuldung durch Umwandlung von ORCO Germany
Anleihen im Wert von 129 Millionen Euro in Eigenkapital
Die ORCO Property Group („OPG“) hat mit der Mehrheit der Gläubiger der ORCO Germany Anleihe
eine verbindliche Rahmenvereinbarung abgeschlossen. Die Vereinbarung sieht vor, dass die ORCO
Germany Anleihe mit einem Volumen von EUR 129,1 Millionen, fällig am 30. Mai 2012, durch eine von
der ORCO Property Group emittierte Wandelanleihe ersetzt wird. Diese Wandelanleihe wird in OPG-
Aktien getauscht werden, und zwar in zwei Schritten: Die erste Tranche mit einem Volumen von EUR
79,1 Millionen wird Ende Januar 2012 zu einem Umwandlungskurs von EUR 4,10 in 19.250.010 neue
Aktien der ORCO Property Group umgewandelt. Damit steigt die Zahl der ausgegebenen Aktien der
OPG auf 36.303.876 Stück.
Ende April 2012 wird in einem zweiten Schritt die verbliebene Tranche der Wandelanleihe im Wert von
EUR 50,0 Millionen in weitere 7.996.158 neue OPG-Aktien zum Wandlungskurs von EUR 6,27 pro Aktie
umgewandelt. Damit beträgt der durchschnittliche Wandlungspreis für die gesamte OPG-Wandelanleihe
EUR 4,74 pro Aktie. Sollten bestimmte Entschuldungsziele der ORCO Property Group bis April 2012
nicht erfüllt sein, liegt es im Ermessen der OPG, die zweite Tranche der Wandelanleihe entweder in bar,
in Aktien der ORCO Germany S.A. oder in Aktien der ORCO Property Group abzulösen. Im Falle einer
Ablösung in Aktien liegt es im Ermessen der Gläubiger der Wandelanleihe entweder die zusätzlichen
7.996.158 neuen OPG-Aktien zu EUR 6,27 pro Stück zu akzeptieren oder aber 55% der ausstehenden
Aktien der ORCO Germany zu erhalten.
Die von OPG erworbenen ORCO Germany Bonds werden über eine Kapitalerhöhung in neue ORCO
Germany Aktien umgewandelt. Dies wird die Bilanz der ORCO Germany entsprechend durch neues
Eigenkapital in Höhe von EUR 129,1 Millionen stärken. Der gehaltene Aktienanteil von OPG an ORCO
Germany wird dadurch auf über 97% steigen.
Die Transaktion wird jeweils die LTV-Quote (Loan-to-Value) der OPG von rund 67% auf rund 60% und
die LTV-Quote der ORCO Germany Gruppe von rund 79% auf rund 64% absenken.
Zusätzlich zur Erfüllung gegebener rechtlicher und regulatorischer Anforderungen erfordert die
verbindliche Rahmenvereinbarung die Zustimmung des Boards der OPG. Diese Zustimmung wird in
den nächsten Tagen erwartet. Darüber hinaus wird die Zustimmung der Versammlungen der Halter von
betroffenen ORCO Germany Finanzinstrumenten für Februar 2012 erwartet.
Im Nachgang der verbindlichen Rahmenvereinbarung wird die OPG in Gespräche bezüglich einer
möglichen Umwandlung aller oder weiterer Teile der ausstehenden OPG Bonds in OPG-Aktien
eintreten. Diese Gespräche wurden durch Gläubiger bestimmter OPG Bonds einberufen, die einen
Berater mandatiert haben. Die Gläubiger der ORCO Germany Bonds haben vorgeschlagen, dass ein
Management-Incentiveplan geschaffen werden soll, der die Interessen der neuen und existierenden
Aktieninhaber der OPG mit denen des OPG Managements in Übereinstimmung bringt.
ORCO Germany S.A. – ORCO Property Group beabsichtigt Reduzierung der Verschuldung 1

OPG hat den Gläubigern der ORCO Germany Anleihe bestimmte Informationen im Rahmen einer
Geheimhaltungsvereinbarung zugänglich gemacht. Diese Informationen, die einen signifikanten Einfluss
auf den Handelspreis der Finanzinstrumente der OPG und der ORCO Germany haben könnten, sind in
dem Dokument „Orco Property Group – Updated Safeguard Business Plan – December 2011“
niedergelegt. Das Dokument ist auf der Website der OPG einsehbar:
http://www.orcogroup.com/investors/financial-documentation/safeguard-documents.
Jean-Francois Ott, President & CEO der ORCO Property Group sagte: „Die Entschuldung von ORCO
Germany bereitet den Weg für die Refinanzierung unserer GSG Assets in Berlin im kommenden
Frühjahr. Die GSG mit ihrem hohen Upside-Potenzial bei geringem Risiko wird auch in Zukunft ein
Kernelement der OPG Investmentstrategie bleiben. Die Umwandlung in OPG-Aktien als nächster Schritt
nach der MSREF-Transaktion stärkt das Eigenkapital der Gruppe und ihr Wertschöpfungspotenzial.
Dazu eröffnet es neue Möglichkeiten zur Umwandlung von Bonds in Eigenkapital für die OPG
Bondholder.
Für weitere Information schreiben Sie bitte an investors@orcogroup.com
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