Betriebswirtschaftliche Kennzahlen
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8 Cash Flow Begriffe und <strong>Kennzahlen</strong><br />
Cash Flow<br />
differenzierte Darstellung<br />
1. Direkte Berechnung (ausgehend vom Umsatz)<br />
liquiditätswirksame Erträge<br />
./. liquiditätswirksame Aufwendungen<br />
= Cash Flow<br />
2. Indirekte Berechnung (ausgehend vom Gewinn)<br />
Gewinn<br />
+ nicht liquiditätswirksame Aufwendungen<br />
./. nicht liquiditätswirksame Erträge<br />
= Cash Flow<br />
Cash Flow<br />
aus operativer<br />
Geschäftstätigkeit<br />
Cash Flow<br />
aus Investitionstätigkeit<br />
Free Cash Flow<br />
EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern)<br />
+ Abschreibungen/Amortisationen/Wertminderungen<br />
+ Bildung von Rückstellungen<br />
./. Auflösung von Rückstellungen<br />
+/./. Veränderungen des Nettoumlaufvermögens<br />
(ohne Geldkonti)<br />
= Cash Flow aus operativer Geschäftstätigkeit<br />
Erlös aus Veräusserung von Sach-,<br />
immateriellen und Finanzanlagen<br />
./. Investitionen in Sach-, immateriellen<br />
und Finanzanlagen<br />
= Cash Flow aus Investitionstätigkeit<br />
Cash Flow aus operativer Geschäftstätigkeit<br />
./. Cash Flow aus Investitionstätigkeit<br />
= Free Cash Flow
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