Sachwert Magazin Nr 22

Editorial
VonJulienD.Backhaus,Herausgeber&Chefredakteur
Ausdem aktuelenPrint-Magazin:
DenMarktschlägstDuehnicht
Dassagenichtich,dassagtWarenBufetinseinem neuestenAnlegerschreiben.DamithatersichinderFinanzweltnatürlichwenigFreundegemacht.Aberwas,wennerrechthat-wirkönnenjaeinfachmaldavonausgehen.MachtesdannüberhauptSinn,sichnahezutäglichmitBörseninformationen,MarktanalysenundExpertenkommentarenzubeschäftigen?
Einesjedenfalsstehtfest:Ersagtnicht,mansolekeinGeldanlegen.
SchließlichtuterselbstdenganzenTagnichtsanderes.Ersagtaber,das
selbsterSchwierigkeitenhat,zuspekulieren.Worüberredenwiralso?Über
langfristige,wertebasierteGeldanlage.KeineWeten.Undgenaudasistes,
worüberauchdasSachwertMagazininjederAusgabeschreibt.Also,
dankeWaren!
VielelangfristigeAnlagethemenausderWeltderSachwerteerwartenSiein
dieserAusgabe.DawäredieManipulationderEdelmetalmärkte,mitder
sichderEdelmetalexperteDietmarWilbergauseinandersetzt.Erbringt
klareundschlagkräftigeArgumenteundBeweise.Damitkannmanarbeiten.
HabenSieschonmalüberKupfernachgedacht?UnserAutorMarcoDobe
hatesgetan.ErtutessogartäglichalsRohstofanalyst.Undwaserschreibt
ergibtvielSinn.DennunsertäglichesLebenbestehtpraktischausKupfer.
Esistüberal.IstdasGrundgenug,übereinInvestmentindenRohstof
nachzudenken.Vieleichtnichtfürjeden,abereineÜberlegungisteswert.
InGriechenlandbeginnendieVergabenderFörderlizenzenfürdieÖl-und
Gasvorkommen.Wiebite?GroßeEnergiereserven?Undnichtsgefördert
bisher?DaswürdedochGeldbringen.RichtigGeld.DasdenktauchDirk
Müler,dersichinseinem KommentarmitdenVorgängenbeschäftigt.
Ichhabemichsehrgefreut,dasdergeschätzteKolegeDr.RainerZitelmannnacheinem
MeetinginSingapurdieZeitfand,Jim RogerszuMarkttehmenunddem
Eurozubefragen.HerausgekommenisteinaufschlusreichesundhochinteresantesInterview,daswirhierabdruckendürfen.
Zum MarkthatmirauchFolkerHelmeyerim Interview einigesberichtet.
Wichtigwarihm:DieDeutschenmüsensichmehrindieAktieverlieben.
FürihngehörenAktieninjedesPortfolio.
Stiftunggründen?AlsPrivatmann?Ausirgendeinem Grundhältsichdas
Gerüchtwacker,dasseinichtsfürunsNormalsterbliche.Dabeiberichtet
StiftungsexperteMichaelSchewegenaudasGegenteil.Jederkanneine
gründen.Unddasmusnichtimmereinem wohltätigenZweckdienen.Die
PaleteanGestaltungsmöglichkeitenscheintunendlich.
EinPraxisbeispieleinesStiftershabenwirmitRogerFedererim Interview.
DerweltberühmteTennisprofigründetebereitsvorüberzehnJahrenseine
eigene.Undbewirktdamitviel.
FENCHELJANISCH
InteligenteStrategien
fürIhresichereZukunft
Sachwert
schlägt
Geldwert!
VielVergnügenbeiderLektüre,
IhrJulienBackhaus
Impressum ISSN2197-1587
ChefredakteurJulienD.Backhaus
ExpertenbeiratThomasHennings
AsistenzEva-MariaPlachetka
VerlagGLN4260268980001
BackhausVerlag
BremerStraße24,31608Marklohe
Telefon(05022)891828
Telefax(05022)891374
E-Mailinfo@backhausverlag.de
HerausgeberJulienD.Backhaus
VertriebOnline
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rechtzeitigeodergenereleLieferung
Fon05022891828,
service@sachwert-magazin.de
Printausgabe:
Erhältlichim deutschenHandel
EinzelheftverkaufEUR3,90inkl.7% Mwst.
JahresabonnementInlandz.Z.EUR15,00.
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AleAutorensindfürdieInhalteselbstverantwortlich.SiemüsennichtdieMeinungder
Redaktionwiderspiegeln.AleInhaltesindUrheberechtlichgeschütztunddürfenohne
GenehmigungdesVerlageswederkopiert
nochverbreitetwerden.
InterviewsführtenJulienBackhaus
RedaktioneleBildnachweise:pixelio,fotolia
Ernst-Abbe-Straße91|28357Bremen
Telefon(0421)36497522
info@sachwertcenter-bremen.de
www.sachwertcenter-bremen.de

Interview
Philipp Vorndran
»Eine Frage der Zeit,
bis die Eurozone
auseinanderfällt«
Philipp Vorndran ist Kapitalmarktstratege bei Deutschlands größter unabhängiger
Vermögensverwaltung Flossbach von Storch in Köln
Herr Vorndran, in Ihrem Buch „Die
Schuldenlawine“, das Sie mit Ihrem
Kollegen Bert Flossbach geschrieben
haben, gehen Sie gleich auf der ersten
Seite ans Eingemachte. Sie zeichnen
ein Bild der Eurozone 2015 – wohlgemerkt
ohne Griechenland und Portugal.
13,5 Billionen Euro stehen auf dem
Schuldschein. Aber eine große Frage
stellen sich viele immer noch: Bei wem
sind die eigentlich alle verschuldet?
Bei Banken, die die Papiere im Depot-A
halten, bei Lebensversicherungen und Pensionskassen,
Zentralbanken und privaten
Bürgen im In- und Ausland. Aber das da
kein Missverständnis aufkommt: Die Schuldenlawine
rollt nicht nur auf die Eurozone
zu, sie ist genauso bedrohlich für die USA,
Großbritannien und vor allem die Japaner.
Sie beschreiben die Zukunft der Eurozone
ja wie gesagt ohne Griechenland
und Portugal. Das ist für Sie schon ausgemachte
Sache?
Wir haben – genau wie Sie – keine Kristallkugel.
Aber wenn man den gesunden
Menschenverstand gebraucht, dabei die
ökonomischen Realitäten berücksichtigt,
ist es eigentlich nur eine Frage der Zeit, bis
die Eurozone auseinanderfällt. Bis dahin
werden Politiker und Notenbanker sich
noch viele Instrumente und Maßnahmen
ausdenken, um den Zeitpunkt so weit wie
möglich in die Zukunft zu verschieben. Das
ändert aber nichts an der Tatsache, dass
das vermeintliche Friedensprojekt Euro
mehr und mehr zum Spaltpilz Europas
wird.
Sie haben sehr deutlich gemacht, dass
es nur noch den harten Weg aus der
Schuldenmisere gibt. Welcher wird das
wohl sein?
Eine Kombination aus vielen Einzelwegen:
Von der Entwertung der Kaufkraft durch
negative Realzinsen, dem stetig wachsenden
Druck der Politik auf institutionelle Investoren
und die Notenbanken, bei der
Staatenfinanzierung einzuspringen, bis hin
zu höheren Steuern und Abgaben. Der
Vorschlag des IWF einer pauschalen Vermögensabgabe
von 10% zeigt, über welche
„Folterinstrumente“ inzwischen in
höchsten politischen Kreisen nachgedacht
wird. Wir Bürger müssen uns daran gewöhnen,
das scheinbar Undenkbare zu
denken.
Reden wir über Sachwerte. Die bezeichnen
Sie als die einzigen Retter.
Was sollte der Anleger im Portfolio
haben und zu welchen Teilen?
Leider gibt es darauf keine pauschale Antwort!
Jeder Anleger hat sein eigenes Renditeziel
und Risikoprofil. Extrem wichtig ist
eine sinnvolle Diversifikation von Qualitätsanlagen,
verteilt über alle Anlageklassen.
Bert Flossbach und ich sind als Unternehmer
fest davon überzeugt, dass globale
Qualitätsunternehmen und deren Aktien
langfristig der beste Schutz vor Eingriffen
des Staates sind. Wichtig ist auch die
selbstgenutzte Immobilie, eine 10%-
Quote physischen Goldes und ein Liquiditätspolster,
sollte unverhofft Finanzbedarf
entstehen. Anleger, die nur in festverzinslichen
Investments positioniert sein wollen
oder müssen, sollten nicht nur kurze Laufzeiten
in ihrem Portfolio haben, dafür ist
die Zinskurve einfach zu steil.
Wir danken Ihnen herzlich für das Gespräch.
Bert Flossbach
und ich sind als
Unternehmer fest
davon überzeugt,
dass globale Qualitätsunternehmen
und deren Aktien
langfristig der
beste Schutz vor
Eingriffen des
Staates sind.
Das Interview ist zuerst in der Sachwert
Magazin-Ausgabe 1, 2014 erschienen.
SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

Philipp Vorndran ist seit
fast 30 Jahren im Vermögensmanagement
tätig
und erfahrener Experte
in der Verwaltung institutioneller
und privater
Kundenvermögen.
Er ist ein international
gefragter Konferenzredner
und Interviewpartner
und in seiner Funktion
als Kapitalmarkt Stratege
auch verantwortlich für
die Diskussion der für
Flossbach von Storch relevanten
Anlagethemen
mit den Medien, Analysten
und Marktteilnehmern.
BILD FLOSSBACH VON STORCH
SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

Planung Kompletbau Investment Verwaltung

Edelmetall Anzeige
Beim Sparen den
Cost-Average-Effect nutzen
Obwohl das Sparbuch noch immer zu einem der beliebtesten Sparprodukte der Deutschen zählt, ist
es vor dem Hintergrund der Niedrigzinsen kaum mehr verantwortbar, Kundengelder darauf einzuparken.
Statt Vermögen anzuhäufen, verlieren Sparer aufgrund der Realzinsfalle täglich Geld. Dennoch
gilt der Ratschlag der Banken nach wie vor, Geld für Notfälle bei Seite zu legen, um jederzeit
liquide zu sein. Was also den Kunden empfehlen in diesem Dilemma? Eine Alternative ist der Goldund
Silbersparplan, wie er von der Volksbank Löbau-Zittau in Zusammenarbeit mit dem Edelmetall-
Handelshaus pro aurum angeboten wird. Er verfolgt die Idee, auf klassische Weise zu sparen und
den Durchschnittskosteneffekt beim Erwerb von Edelmetallen zu nutzen, um der negativen Realverzinsung
ein Schnippchen zu schlagen.
Das pro aurum Goldhaus gleicht einem Goldbarren.
Sein Gebäudevolumen entspricht der bislang
geförderten Goldmenge weltweit.
Der VR-Goldsparplan.*
Jeder kann sich den Traum
von Gold – und auch von
Silber – erfüllen.
Wir beraten Sie gern.
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02727 Ebersbach-Neugersdorf
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www.VB-Loebau-Zittau.de/goldsparplan.html
* Eine Kooperation zwischen pro aurum und
Sparen Sie noch oder leben Sie schon?
Diese Frage könnte analog zu einem Werbespruch
eines bekannten Möbelunternehmens
unser Geld- und
Konsumverhalten im 21. Jahrhundert beschreiben.
Denn wir konsumieren gerne
und viel, auch wenn wir es uns im Augenblick
nicht leisten können. Dafür gibt es ja
billige Bankkredite oder verführerische Leasing-
und Finanzierungsverträge. Wieso
also sparen und verzichten, wenn es auch
anders geht?
Dabei hat Sparen weniger mit Verzicht zu
tun, als vielmehr mit der Ermöglichung von
Größerem. Denn wer Geld auf die Seite
legt, hat in Notfällen wie Arbeitslosigkeit
oder Krankheit ein massives Problem weniger.
Auch lassen sich mit dem Ersparten
eines Tages große Träume erfüllen, zum
Beispiel ein eigenes Haus oder eine lange
Reise. Und zum dritten fühlt es sich schon
lange vor dem Rentenalter gut an, wenn
ich mir neben der gesetzlichen Altersbezüge
eines kleinen Vermögens sicher bin.
Sparen war und ist in allen Zeiten sinnvoll
und intelligent. Vorausgesetzt, das Sparvolumen
vermehrt sich und behält seine
Kaufkraft. Und genau hier offenbart sich
aktuell ein gefährliches Defizit! Aufgrund
der sogenannten Realzinsfalle verlieren
Sparer täglich, da Anlageformen wie
Tages- und Festgelder, Sparguthaben oder
Bundesanleihen historisch niedrige Zinsen
erwirtschaften, die unterhalb der Inflationsrate
liegen. Für viele Sparer bedeutet
das einen realen Vermögensverlust. Einen
Ausweg aus diesem Dilemma bietet die
Aufteilung des Vermögens auf verschiedene
Anlageformen und Sachwerte wie
Aktien und Immobilien.
Bei den Sachwerten gewinnen Edelmetalle
immer mehr an Bedeutung. Die Nachfrage
nach Gold und Silber steigt ungeachtet der
jüngsten Preiskorrekturen. Denn die Menschen
vertrauen auf die „Währung der
Jahrtausende“, die aufgrund von Seltenheit,
industrieller Nutzung und Produktionsaufwand
durch alle Zeiten hindurch
einen „stabilen inneren Wert“ behält.
Auch die Banken empfehlen zunehmend
eine Beimischung von Edelmetallen im Vermögensportfolio,
um Inflation und Kaufkraftverlust
zu kompensieren und das
Vermögen nachhaltig zu sichern.
Mit einem Goldsparplan ist der strukturierte
Aufbau eines eigenen Edelmetallguthabens
selbst mit kleinen Beträgen möglich.
Ähnlich anderen Sparmodellen wird
monatlich auf ein Goldsparkonto eingezahlt
und damit der Durchschnittskosteneffekt
bewusst integriert. Sobald die
benötigte Summe beisammen ist, erwirbt
die zuständige Bank Gold oder Silberprodukte
als Münzen bzw. Barren, die in den
Hochsicherheitstresoren von pro aurum
eingelagert werden. Diese Edelmetall-Einlagen
können Eigentümer belasten und
wieder zu Geld machen. Das sogenannte
Edelmetall-Darlehen der Volksbank Löbau-
Zittau gewährt günstige Kredite auf Goldund
Silber, die bei pro aurum sicher verwahrt
sind.
So macht Sparen mehrfach Sinn: Vermögen
wird stetig aufgebaut, vor Wertverlust
nachhaltig gesichert und bei Bedarf schnell
in Liquidität umgewandelt! Und der Cost-
Average-Effect ist das Sahnehäubchen
obendrauf.
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SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

Kunst
Kunst per Klick:
Der Onlinekunstmarkt
wächst weiter
Der Online Art Trade Report 2014 des britischen Spezialversicherers
Hiscox beleuchtet Chancen und Herausforderungen des Onlinekunstmarkts.
München (28. April 2014) – Der Onlinehandel
mit Kunst wächst: Das weltweite
Marktvolumen ist 2013 auf fast 1,14 Milliarden
Euro gestiegen. Damit erreichte der
Onlineanteil etwa 2,4% des geschätzten
Gesamtumsatzes von 47 Milliarden Euro
am globalen Kunstmarkt. Bis 2018 prognostiziert
der Bericht ein anhaltendes
Wachstum von knapp 20% im Onlinebereich
auf dann ca. 2,72 Milliarden Euro.
Das sind zentrale Ergebnisse des Hiscox
Online Art Trade Report 2014.
Junge Käufer, geringe Einzelpreise
Der Einstieg in den Onlinemarkt für Kunst
erfolgt häufig mit preiswerteren Käufen.
So investieren 42% der Erstkäufer weniger
als 1.200 Euro. Wurde einmal Vertrauen in
den Onlinehandel gefasst, steigen auch die
investierten Summen: Von den regelmäßigen
Onlinekäufern sind 45% bereit, 6.000
Euro oder mehr auszugeben. Das Vertrauen
scheint sich auszuzahlen, denn auf
die Frage nach der Zufriedenheit mit ihren
Erfahrungen beim Onlinekauf antworteten
65% aller Befragten, dass sie außerordentlich
oder sehr zufrieden waren. Nur 8%
waren unzufrieden. Robert Read, Head of
Fine Art bei Hiscox, fasst die Ergebnisse zusammen:
„Junge Sammler suchen nach
Kunstwerken, welche leicht erhältlich und
in einer weiten Preisspanne verfügbar sind.
Onlinekunstplattformen bedienen alle Vor-
BILD PIXABAY
SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

lieben und Budgets, sind allerdings vor
allem für diejenige attraktiv, die gerade
erst anfangen zu sammeln – der Kunstmarkt
wird so um eine neue Dimension erweitert.“
Neuer Markt zeigt Chancen – hat aber
auch Schwächen
Der Onlinekunstmarkt, so zeigt die Untersuchung,
verdrängt traditionelle Galerien
und Auktionshäuser nicht. Vielmehr lässt
sich von einer Koexistenz sprechen, da
56% der Befragten weiterhin den konventionellen
Kauf bevorzugen, und nur eine
Minderheit von 10% Kunst lieber online
bezieht. Die größte Herausforderung des
Onlinehandels ist, dass viele Käufer den
Gegenstand eigenhändig inspizieren
möchten. 82% sehen deshalb hier auch
den größten Nachteil beim Onlinekauf von
Kunst. Eine mögliche Lösung: 94% der Befragten
würden mehr und detailliertere Informationen
zu den angebotenen
Objekten und Authentizitätszertifikate begrüßen.
Das Vertrauen in den Onlinekunsthandel
würde so für 84% gestärkt.
Die Chancen im Onlinekunstmarkt
haben auch die großen
Onlineanbieter
erkannt: Der Internetriese
Amazon
stieg 2013 mit seinem
Angebot
„Amazon Art“ in
den Markt ein.
Berichten zufolge plant auch eBay eine
konkurrierende Onlineplattform für Kunst
und Sammlerstücke. Der signifikante Anstieg
der Investitionen in Plattformen wie
Paddle8, Artsy und Artspace zeigt das
fortlaufende Vertrauen der Investoren und
den Glauben an ein langfristiges Potential
dieser Geschäfte.
„Der Onlinekunstmarkt entwickelt sich
rapide. Die Unternehmen haben ein Geschäftsmodell
entwickelt, das alle Arten
von Sammlern anspricht: Neueinsteiger
ebenso wie erfahrene Kunstkenner. Für
traditionelle Galerien und Aktionshäuser
eröffnet sich hier die Möglichkeit, bereits
erworbene Fähigkeiten für das neue Online-Geschäft
zu nutzen. Es bleibt aber abzuwarten,
inwieweit dies auch gelingt und
wie dies ihre Geschäfte beeinflussen
wird“, so Robert Read.
Die Studie untersuchte die Trends im
Kunstkauf zum einen auf den Onlineplattformen
Auctionata, Paddle8, 1stdbis, Artspace,
Artsy, Artuner und Artfinder. Auch
klassische Auktionshäuser, die zusätzlich
Onlinehandel anbieten, etwa Christie´s
und Sotheby´s wurden mit einbezogen.
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Stiftungen
In 3 Schritten zum eigenen
Generationenvertrag
Wie Sie mit einer Familienstiftung für sich und Ihre Nachkommen eine
private Altersvorsorge aufbauen
Von Michael Schewe
Mal ehrlich, interessiert Sie das Thema Altersvorsorge?
Wirklich? Doch nicht so richtig,
oder? Dann habe ich eine gute
Nachricht, Sie sind nicht allein. Aus allen
Umfragen und Statistiken, die in der letzten
Zeit zu lesen waren, ergibt sich ein klares
Bild: Die Deutschen sind
Vorsorgemuffel. Nicht dass die Erkenntnis
für den Sinn einer privaten Rentenvorsorge
fehlen würde. Nein, daran liegt’s nicht.
Eher daran, dass dieses Thema so unspannend
ist wie nur Irgendwas und damit regelmäßig
auf "Später" verschoben wird.
Man nennt das auch Aufschieberitis. Und
die ist gefährlich.
Doch, ohne Sie langweilen zu wollen,
Ihnen sollte klar sein: Mit der gesetzlichen
Rente allein werden Sie Ihren gewohnten
Lebensstandard "später" nicht mehr halten
können. Zwischen Nettoeinkommen
und möglicher Rente bildet sich ein beträchtliches
Defizit, die sogenannte Versorgungslücke.
Und sie wächst. Selbst wenn
Sie 45 Jahre lang Rentenbeiträge einzahlen,
werden Sie wohl nur weniger als die
Hälfte Ihres Einkommens später als Rente
ausbezahlt bekommen.
Das Problem unserer heutigen gesetzlichen
Rentenversicherung ergibt sich
hauptsächlich daraus, dass die geleisteten
Rentenbeiträge nicht zu Gunsten der eigenen
Versorgung gezahlt werden. Es wird
daher kein Kapital angespart. Und die Anzahl
der Beitragszahler ist so stark gesunken,
dass die Renten mehr als unsicher
sind; eine positive Veränderung ist kaum
zu erwarten.
So suchen manche nach privaten Wegen
um die finanziellen Unsicherheiten ihres
Lebens zu reduzieren und ihren Lebensstandard
zu sichern. Doch auch die althergebrachten,
privaten "Rentenmodelle"
zeigen Ihre hausgemachten Schwächen.
Riester ist keine zusätzliche
Altersvorsorge
Nehmen wir als Beispiel einmal die Riesterrente,
die manche sogar für gefährlich halten.
So sagte der Herausgeber des
anerkannten Branchendienstes MAP-Report,
Manfred Poweleit: „Den Kunden
wird die Illusion verkauft, mit Riester seine
Altersvorsorgeprobleme gelöst zu haben.
Das ist falsch!“ (Der Versicherungsprofi
19/06).
Denn mit der Riesterrente sollte nur die mit
der Rentenreform in 2001 beschlossene
Rentenkürzung – der sogenannte Riesterfaktor
– ausgeglichen werden. Dies allerdings
rein auf privater Ebene, ohne eine
Beteiligung der Arbeitgeber. Dabei war die
Verlängerung der Lebensarbeitszeit bis 67
Jahre noch nicht mal berücksichtigt.
Es ist auch nicht verwunderlich, dass schon
seit Einführung der Riester-Rente über die
vielen vertrieblichen Ungereimtheiten in
der Presse und den Medien berichtet wird:
Von Fernsehsendungen wie "Plusminus"
und "Monitor" in der ARD oder "Frontal
21" im ZDF bis hin zur Finanzfachpresse
und sogar von "Finanztest" hört man inzwischen
und wiederholt kritische Stimmen.
Und dazu müssen wir noch die
sinkenden Kapitalmarktzinsen berücksichtigen,
die natürlich auch auf die Renditen
aller Kapitallebens- und Rentenversicherungen
negative Auswirkungen haben.
Spannende Alternative
Ich möchte Ihnen heute einmal eine spannende
Alternative zu den bekannten Möglichkeiten
der privaten Altersvorsorge
vorstellen. Und Ihnen gleich den wichtigsten
Hinweis geben: Im Grunde kann Jeder
seine eigene Stiftung haben.
Schritt #1: Sie entschließen sich, eine eigene
Stiftung zu gründen
Mir ist schon klar, die meisten Leser denken
bei Stiftungen an große Vermögen, an
Millionäre und die Superreichen. Den wenigsten
ist bekannt, dass insbesondere privatnützige
Familienstiftungen zur Gründung
gar nicht so viel Kapital benötigen
und dass in eine Stiftung auch über die
Jahre immer mal wieder Kapital fließen
kann. Das nur mal als wichtige Einleitung
voraus geschickt.
Vor jeder
Stiftungsgründung
steht die
Frage: Was will
ich als Stifter
erreichen, was
soll die Stiftung
eigentlich bewirken?
Vor jeder Stiftungsgründung steht die
Frage: Was will ich als Stifter erreichen,
was soll die Stiftung eigentlich bewirken?
Bei gemeinnützigen Stiftungen ist hier sicher
regelmäßig der Wunsch zu nennen,
etwas Gutes zu tun, Geld oder Sachleistungen
für einen gemeinnützigen, mildtätigen
oder kirchlichen Zweck bereit zu stellen. So
soll für das im Leben geschaffen Vermögen
eine sinnvolle Betätigung gefunden
werden. Und wenn Geld arbeiten kann,
kann es doch auch sinnvoll anders wirken,
oder?
SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

Stiftungen
Doch uns geht es ja nicht um etwas Gemeinnütziges,
wir wollen uns selbst und
unserer Familie etwas Gutes tun. Deshalb
wollen Sie eine privatnützige Familienstiftung
gründen, die Ihnen später mal eine
Rente zahlt. Und diese "Rente" soll dann,
eben als Generationenvertrag, auch auf
Ihre Kinder und Enkel übergehen. Damit
haben wir auch schon grob den Zweck der
Stiftung festgelegt, die Versorgung der Familie
und naher Angehörige. Aber wirklich
nur ganz grob.
Die Details wären entsprechend im sogenannten
Stiftungsgeschäft, dem Stifterwillen,
auszuarbeiten und finden sich dann in
der Stiftungssatzung wieder. Und damit
Sie weiterhin entscheiden können, weil Sie
ja das Heft nicht aus der Hand geben wollen,
setzen Sie sich als Vorstand der "eigenen"
Stiftung ein.
Schritt #2: Verschenken Sie Ihr Geld
Ja, Sie haben richtig gelesen, verschenken
Sie Ihr Geld… und zwar an Ihre eigene Stiftung!
Denn rechtlich gesehen ist eine Stiftungsgründung
(zu Lebzeiten) nichts
anderes als eine Schenkung unter Auflagen.
Nur dass Sie hier nicht einer natürlichen
Person, also beispielsweise einem
nahen Angehörigen, Geld oder eine Sache
schenken sondern einer juristischen Person,
"Ihrer" Stiftung eben. Naja, vereinfacht
ausgedrückt.
Vermögen muss entweder vorhanden sein
oder kann nun über die folgenden Jahre
bis zum Rentenalter auch aufgebaut werden.
Ein gewisses Grundkapital sollte nach
Möglichkeit zum Start übertragen werden.
Außerdem können auch Immobilien und
andere Werte wie z. B. Gemälde, die
Münz- oder Uhrensammlung, Oldtimer,
etc. in die Familienstiftung "verschenkt"
werden.
Schritt #3: Regeln Sie die Vermögensanlagen
der Stiftung
Sie erinnern sich, der Vorstand der Stiftung
– das sogenannte Gremium – sind nun Sie.
Und damit sind Sie verantwortlich für die
laufende Geschäftsführung der Stiftung!
Dazu gehört auch, dass das Vermögen der
Stiftung erhalten und vermehrt wird. Und
so, wie Sie im privaten Bereich bisher
schon Entscheidungen für oder gegen bestimmte
Anlageprodukte getroffen haben,
tun Sie es nun auch für die Familienstiftung.
Ob Sie hierbei eher konservativ und
sicherheitsorientiert handeln oder sich für
etwas risikoreichere, alternative Anlagen
interessieren – es ist Ihre Entscheidung.
Auch können Sie sich natürlich beraten lassen
oder sogar einen Vermögensverwalter
beauftragen. Anmerken möchte ich nur
zwei, mir persönlich wichtige Regeln:
1. Sie selbst sind der beste Berater, den Sie
kennen und
2. getreu dem Sachwert Magazin natürlich
besser ein wenig mehr Sachwerte als Geldwerte.
Der große Vorteil einer Familienstiftung
gegenüber einer gemeinnützigen
Stiftung ist: Sie unterliegt im Grunde keinen
gesetzlichen Anlagerestriktionen.
Außer, dass auch hier das Kapital erhalten
werden soll. Aber das versteht sich doch
eigentlich von selbst – schon mit Blick auf
das Ziel einer generationenübergreifenden
Familienversorgung.
Fazit
Ja, das war es eigentlich schon. Natürlich
ganz vereinfacht dargestellt. Sie entscheiden
sich eine eigene Familienstiftung zu
gründen, sorgen für die Übertragung und
den Aufbau des Kapitals und erhalten
dann ab einem bestimmten Alter eine in
der Stiftungssatzung definierte Versorgungsleistung.
Nach Ihrem Tod treten die
individuell in der Satzung festgelegten, anderen
Begünstigten (Destinatäre, so der offizielle
Begriff) in die Versorgungsleistung
ein, ebenfalls zum festgesetzten Rentenalter.
Das können erst Ihr Ehepartner, dann
Ihre Kinder und Enkelkinder sein. Oder
welche Regelungen auch immer Sie für
richtig halten.
Somit haben Sie Ihren eigenen, unabhängigen
Generationenvertrag geschlossen.
Im Bewusstsein, dass Sie und eventuell Ihre
Nachkommen versorgt sind und dass die
finanzielle Zukunft Ihrer Familie gesichert
ist. Außerdem kann damit Ihr Erspartes zukünftig
den Zugriffen Dritter entzogen und
so auch bei Insolvenz, Pflege, Pfändung,
Arbeitslosigkeit, etc. geschützt werden.
Hinweis: Diese Ausführung stellt keine Rechts-, Steueroder
Anlageberatung dar und kann eine individuelle
Beratung nicht ersetzen. Für weitere Fragen zum
Thema steht Ihnen der Autor unter www.deinestiftung.de
gerne zur Verfügung. Außerdem verweisen
wir auf die bisher im Sachwert Magazin erschienenen
Artikel zum Thema Stiftungen.
© cienpiesnf - Fotolia.com
SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

Kommentar
Auszug aus der Goldstudie von Grüner Fisher Investments
Hüten Sie sich vor
dem Goldspiel
Grundsätzlich ist dabei bisher nicht mehr passiert, als eine große und folgerichtige
Korrektur auf den „fahnenstangenartigen“ Anstieg von 2001 bis 2011.
Ein Kommentar von Börsenexperte Thomas Grüner
global gesehen - sehr klein ist. Bereits
kleine Verwerfungen im Angebot oder
Nachfrage können daher bereits zu großen
Ausschlägen führen. Der vermeintlich „sichere
Hafen“ ist natürlich auch nicht von
Volatilität befreit – auch wenn dies offensichtlich
viele Anleger irrtümlich angenommen
haben.
Grundsätzlich ist dabei bisher
nicht mehr passiert, als
eine große und folgerichtige
Korrektur (...)
Roswitha S fotolia
Grundsätzlich ist dabei bisher nicht mehr
passiert, als eine große und folgerichtige
Korrektur auf den „fahnenstangenartigen“
Anstieg von 2001 bis 2011. „Per Definition“
befindet sich der Goldpreis nach
dem Kursverlust von über 30 % jetzt in
einem Bärenmarkt. Die zähe Seitwärts-/
Abwärtsbewegung beim Gold seit dem
Rekordhoch im September 2011 hat offensichtlich
dazu geführt, dass viele Gold-
Anleger kollektiv und im gleichen Zeitraum
ihre Geduld verlieren und sukzessive verkaufen.
Ob mit dem fortgesetzten Kursrutsch die
Korrektur dieses zehnjährigen Anstiegs bereits
abgeschlossen ist, oder ein weiterer,
crashartiger Verfall zu befürchten ist, kann
aus technischer und fundamentaler Sicht
mit keiner hinreichend großen Wahrscheinlichkeit
konstatiert werden.
Thomas Grüner, Geschäftsführer
Grüner Fisher Investments
Gold generiert keine laufenden Erträge
und die Konkurrenz hoher Dividendenrenditen
an den Aktienmärkten
belastet tendenziell den Goldpreis. Die Volatilität
wird erst einmal hoch bleiben, der
Schock sitzt bei vielen Gold-Fans tief. Diverse
Verschwörungstheorien machen die
Runde, von „Manipulation“ ist die Rede.
Auch diese oft unsinnigen Kommentare
sind typisch für geplatzte Blasen. „Es kann
und darf nicht sein, was man nicht wahr
haben will“. Im Zuge der geplatzten Technologieblase
2000 war ein ähnliches Verhalten
zu beobachten. Die geplatzte Blase
wurde lange Zeit überhaupt nicht „als platzende
Blase“ wahrgenommen, sondern als
vermeintliche Nachkaufchance begrüßt.
Bedenken Sie stets, dass der Goldmarkt -
Zusammenspiel diverser Faktoren
Aus unserer Sicht ist diese Entwicklung das
Resultat aus dem Zusammenspiel diverser
Faktoren. Die große und blasenähnliche
Übertreibung beim Goldpreis hat sich jetzt
spürbar abgebaut. Die aufgestaute Abwärtsdynamik
hat sich rasant entladen.
Fazit: Hüten Sie sich vor großen
Volumen
Es bleibt bei meinem Fazit aus der Gold-
Studie: „Hüten Sie sich jedoch davor, an
diesem Gold-Spiel mit großem Volumen
teilnehmen zu wollen. Extreme Meinungen
bergen immer auch extreme Risiken. Eine
Beimischung von Gold bzw. Silber und den
zugehörigen Minenaktien in Ihrem Portfolio
kann nicht schaden, wenn diese mit Bedacht
gewählt wird. Übergroße Risiken in
diesem Bereich einzugehen halten wir jedoch
nicht für ratsam.“
SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

Marktkommentar
Der US-Dollar:
nur fast so gut
wie Gold
Seit Herbst 2011 wertet der US-Dollar-Wechselkurs auf und entsprechend
hat der Goldpreis seither merklich nachgegeben. Für
viele Investoren ist ein starker US-Dollar ganz offensichtlich ein
„Ersatz“ für Gold.
Von Prof. Dr. Thorsten Polleit
Ein Grund dafür dürfte sein, dass das Weltfinanzsystem
(nach wie vor) ein US-Dollar-
Devisen-Standard ist: Der US-Dollar steht
für den größten Kapitalmarkt und gibt die
Richtung für die weltweiten Finanzmärkte
vor. Ist das Vertrauen in den US-Dollar
groß, verringern sich die Anreize, Gold
nachzufragen.
Ein weiterer Grund könnte sein, dass der
US-Dollar nach wie vor die höchste „Golddeckung“
aufweist: Keine andere Zentralbank
hat mehr Gold im Keller im Verhältnis
zur ausgegebenen Papiergeldmenge als
die US-Zentralbank (soweit man den offiziellen
Zahlen Glauben schenken mag).
Allerdings haben solche Betrachtungen in
der kurzen Frist in der Regel keine Bedeutung
für die Wechselkurs- und Goldpreisbewegungen.
Das zeigte sich recht
deutlich in den Währungsmärkten.
(Schein-)Fels in der Brandung
Die internationale Finanz- und Wirtschaftskrise
war mit erheblichen Schwingungen
der Wechselkurse gegenüber dem US-Dollar
verbunden (siehe hierzu Abb. 2).
Der Russische Rubel und die Indische Rupie
haben merklich abgewertet gegenüber
dem US-Dollar. Aufgewertet haben
Schweizer Franken, chinesischer Renminbi
und Euro.
Der japanische Yen wertete bis Anfang
2012 sehr stark auf. Seither ist er jedoch
im Abwertungstrend – vor allem seit Ende
2012, nachdem die Bank of Japan verkündete,
Staatsanleihen aufkaufen zu wollen.
Prof. Dr.
Thorsten Polleit,
Chefökonom Degussa
Goldhandel
Jüngst scheint auch der Aufwertungstrend
der chinesischen Währung gestoppt zu
sein: Die Sorgen vor einem Platzen des
„Kreditbooms“ lassen den Renminbi absinken
gegenüber dem US-Dollar.
Blickt man auf die Wechselkursbewegungen
der letzten Jahre, so könnte der Eindruck
entstehen, dass sich in den Geldmärkten
letztlich alles um den US-Dollar
dreht. Doch ist das wirklich so?
Gold versus Papiergeld
Die Betrachtung des „Weltgoldpreises“
könnte eine andere Schlussfolgerung nahelegen:
Nicht der US-Dollar, sondern das
Gold ist das ultimative Zahlungsmittel.
Im Herbst 2012 hat der Goldpreis – gerechnet
in den wichtigen Währungen der
Welt – seinen bisherigen Hochpunkt erreicht
(siehe Abb. 3, Grafik (a)). Aktuell
liegt er knapp 18 Prozent unter seinem
Höchstpreis.
Seit etwa Mitte 1998 bis heute hat die
Kaufkraft aller (an dieser Stelle betrachteten)
Währungen gegenüber dem Gold um
etwa 88 Prozent abgenommen (siehe Abb.
3, Grafik (b)).
Immer mehr Papiergeld
Der Grund, warum die Kaufkraft des Papiergeldes
in Gold gemessen immer weiter
abgesunken ist, liegt vor allem darin, dass
die Papiergeldmengen mitunter kräftig
ausgeweitet wurden.
Das Ausweiten der Papiergeldmengen hat
in jüngster Zeit eine neue Dimension erfahren.
In den Vereinigten Staaten von Amerika
wird die sogenannte „QE“-Politik seit
2008 verfolgt.
Seit Ende 2012 betreibt auch die japanischen
Zentralbank QE und, wie es scheint,
auch China könnte auf eine Art der QE-Po-
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Marktkommentar
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litik einschwenken. Die Europäische Zentralbank
liebäugelt bereits ungeschminkt
mit QE.
Die QE-Politik soll vor allem die Geschäftsbanken
zahlungsfähig halten.
Zudem soll sie die Zinsen künstlich niedrig
halten, damit strauchelnde Schuldner sich
weiterhin zu tiefen Zinsen refinanzieren
können.
Die QE-Politik hat jüngst jedoch – vermutlich
zur Überraschung vieler – zu einem
Rückgang des Goldpreises geführt. Dies erklärt
sich vermutlich aus drei Gründen.
Erstens: Das QE hat die Sorgen vor Kreditausfällen
vertrieben. Dadurch erscheint vielen
das Halten von Gold zu
Absicherungszwecken nicht mehr erforderlich
zu sein.
Zweitens: Die Inflationssorgen sind bislang
nicht gestiegen, vielmehr wird vielerorts
über Deflationsgefahren fabuliert, was
ebenfalls die Nachfrage nach dem gelben
Metall gemindert haben dürfte.
Drittens: Die amerikanische Zentralbank
hat die Langfristzinsen leicht ansteigen lassen,
so dass die Goldhaltung teurer geworden
ist – mit der Folge, dass die
Goldnachfrage nachlässt.
Es ist durchaus vorstellbar,
dass der US-
Dollar künftig
aufwertet gegenüber
anderen Papierwährungen.
Eine solche
Entwicklung muss jedoch
nicht bedeuten,
dass der Goldpreis
abnimmt.
Der Goldpreis kann trotz Aufwertungstendenz
des US-Dollar (weiter)
steigen – was wohl dann der Fall wäre,
wenn keine der großen Volkswirtschaften
aus der QE-Politik aussteigt.
Verwunderlich wäre die fortgesetzte
Renaissance des Goldes nicht. Denn,
wie sagte schon der damalige Reichsbankpräsident
Hjalmar Schacht (1877 – 1970):
„Durch alle Papiergeldmanöver hat das
Gold seine Rolle als Wertmaß nie verloren.“
(aus dem Degussa Marktreport
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Kommentar
Lebensversicherung - ein Branchengigant
wankt gewaltig
Ein Kommentar von Thomas Hennings, Sachwert-Makler und Makroökonom
Des Deutschen liebste Alterversorgungsprodukte,
die Lebens- und Rentenversicherungen,
haben unisono extreme Probleme.
Oder sind es deren Kunden? Schauen wir
einmal zurück, die Branche warb mit Sicherheiten,
sehr hohen Garantien und
schmackhaften Überschüssen. Millionen
Verträge sind in den ganzen Jahrzehnten
abgeschlossen und bespart worden. Die
Politik war und ist der stets brave und
treue Begleiter dieser Finanz- und Werbemaschenerie.
den bzw. Verbraucher her. Nun will man
die Kunden wieder schröpfen und Ihnen
große Teile der Bewertungsreserven vorenthalten.
Wir sprechen nicht über Peanuts,
sondern über Milliarden von
auszuzahlenden Geldern an die Kunden.
Die Politik scheint wieder einmal pro Versicherungsbranche
mitzuspielen, was niemanden
wirklich verwundert. Im Klartext
heißt das dann: Mehr Geld für die Versicherungsunternehmen
und wieder weniger
Geld für die Kunden!
Zusätzlich werden erfahrungsgemäß über
ca. 70% der gesamten Auszahlungswerte
für ablaufende oder auch vorzeitig gekündigte
Lebens- und Rentenversicherungen
versicherungsmathematisch und gebührentechnisch
(bewusst?) falsch berechnet.
Zum großen Leidwesen der Kunden. Wel-
Auch große Lebensversicherer sind in
Zeiten der Niedrigzinsphase stark gefährdet,
denn auch sie können ihren Kunden
gegenüber nicht mehr das
Versprochene, wie hohe Garantien usw.
einhalten. Überschüsse waren in der Vergangenheit
noch relativ gut zu erwirtschaften,
mittlerweile alles ein alter Hut.
Kunden erhalten kaum noch oder gar
keine Überschüsse mehr. Die allermeisten
Gesellschaften kämpfen an allen Ecken um
Ihr Fortbestehen. Sogenannte Jahresendgeschäfte
von 0ktober bis Sylvester sind in
der Branche ebenfalls ein Relikt vergangener
Zeiten.
Kunden wiederum, die ihre Altverträge
vorzeitig auflösen wollen oder müssen,
werden hierzu von den Versicherern sogar
unterstützt, denn Verträge mit hohen Ga-
Das Korsett der Investitionsmöglichkeiten
für die Versicherer für klassische
Produkte ist gesetzlich vorgegeben und
gibt wenige Spielräume für gewinnbringende
Investments. Die wirtschaftlichen
Rahmenbedingungen für die Branche änderten
sich insbesondere seit Anfang der
2000er Jahre gewaltig, langfristige hohe
Zinsen zu erwirtschaften wurde immer
schwieriger, das Neugeschäft wurde weniger
und die inoffiziellen frühzeitigen Stornierungen
sind höher als die Branche
ehrlich zugibt. Dazu fiel das große Argument
der steuerfreien Auszahlungen ab
2005 für Neuverträge weg. Die Garantiezinsen,
die sich eh nur auf den reinen Sparanteil
eines Vertrages beziehen, wurden
in jetzt viel kürzen Intervallen (von ehemals
4% auf mittlerweile 1,75%, demnächst
noch weniger) massiv reduziert. Der gesamte
Kostenanteil ist zudem aber gewachsen
und nicht gleichzeitig
geschrumpft.
Die Branche erfindet sich in immer kürzeren
Abschnitten neu, um diese Produkte
mit viel „Schönrederei“ weiterhin
„noch an den Mann und die Frau zu bringen“.
Der Umsatz- und Verdienstdruck
treibt den Vertrieb in immer mehr Abhängigkeiten
dieser Droge, genannt: Lebens-
Rentenversicherungen.
Nun ist es wieder soweit, denn die
Branche wankt. Es müssen Veränderungen,
also Verschlechterungen für die Kun-
cher Verbraucher kann diese komplizierten
Rechenmethoden und juristischen Hintergründe
wirklich überprüfen? Keiner! Hier
ist professionelle Unterstützung von
Nöten, die nur wenige bisher kennen, aber
sie gibt es am Markt. In der betrieblichen
Altersvorsorge (z.B. Direktversicherungen)
werden die gesetzlich Krankenversicherte
bei Kapitalauszahlung Ihrer „bAV“ nochmals
richtig zur Kasse (im wahrsten Sinne
des Wortes) gebeten, 120 Monatsbeiträge
(gesetzlichen Krankenversicherung) fließen
wieder ins Sozialsystem. Kaum ein Verbraucher
kennt diese Paragraphen, auch
nicht die „geeichten“ und abhängig gestellten
Versicherungsvermittler.
rantien stören gewaltig in den Hochhäusern
aller Versicherer.
Es sieht aktuell schlecht Lebensversicherungsbranche
aus, wie wird es zukünftig?
Getreu dem Motto: „Alles wird gut“ oder
wie der Kölner zu sagen pflegt: „Et hät
noch immer jot jejange“ ..? Das kann und
wird hier nicht der Fall sein.
Wer also sein zum Teil hart erarbeitetes
Geld in diesen Sparformen unter diesen
negativen Rahmenbedingungen weiter bespart
oder sogar neu beginnt anzusparen,
dem kann emotional und rational tatsächlich
nicht mehr geholfen werden.
Die Branche wankt gewaltig, wanken Sie
nicht mit!
PIXABAY
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Aus Plastikmüll
wird wieder Öl
Recycling- Fonds baut Anlage in Mannheim
Das baldige Ende des Erdölzeitalters wird immer wieder prophezeit. Da macht es Sinn, alternative
Möglichkeiten der „Ölgewinnung“ forciert anzustreben. Der steigende Ölpreis macht das beim
Ökoenergie Umweltfonds 1 genutzte Recycling - Verfahren immer attraktiver!
Plastikabfall gibt es in Deutschland in Hülle
und Fülle. Nach wie vor wird er überwiegend
einfach verbrannt. In Mannheim entstehen
zurzeit die ersten deutschen
Syntrol-Anlagen, die aus Kunststoffabfällen
ein Qualitätsöl produzieren, das mit
Heizöl vergleichbar ist.
Baubeginn ist erfolgt
Das Projekt befindet sich bereits in Phase II
und ist in der baulichen Umsetzung. Finanziert
wird die Anlage über einen Publikumsfonds,
ganz ohne staatliche
Förderung. Oskar Edler von Schickh, Geschäftsführer
von Ventafonds und Initiator
des Projektes: „Ökologie und Rendite
schließen sich nicht aus.“ Tatsächlich wird
bei industriellen Projekten solcher Art ein
Return on Investment zwischen 4- 8 Jahren
erwartet. Dazu von Schickh: „Nach Fertigstellung
liegen wir mit ca. 6 Jahren im
guten Mittelfeld. Wird der Fonds dann
verkauft, liegt der kalkulierte Gesamtrückfluss
dem doppelten der Investition.“ „Höhere
Renditen erzeugen bei vielen
Anlegern inzwischen aufgrund des Marktes
leider Misstrauen - erst bei genauerer
Betrachtung wird klar, warum das Projekt
so ertragreich sein kann“, so der Initiator
weiter.
Das Projekt wurde durch eine umfangreiche
Plausibilitätsanalyse von Experten bewertet.
Die 74 seitige Analyse zum
Prospekt und den Nachträgen ist denn
eher auch für die Berater denn für die Kunden
gedacht.
Der Recycling-Kreislauf
PHASE II: Baubeginn erfolgt
Tatsächlich wirkt das Projekt bestechend.
Der energetische Wirkungsgrad bei der
Verölung von Plastikabfall liegt etwa vier
Mal höher als bei einer ökologisch fragwürdigen
Verbrennung. Der Geschäftsführer
des Öko-Energie Umweltfonds I, Oskar
Edler von Schickh, stellt heraus, dass Investoren
die jetzt in der Phase II benannten
Zeichnungsfrist noch beitreten, in ein
„baureifes Projekt“ investieren, das sich
nun in der Umsetzung befindet. Dies ist
für interessierte Anleger sicher mit ein entscheidendes
Argument, um sich finanziell
zu beteiligen. Innovative Projekte brauchen
in Zeiten, in denen Investoren aufgrund
des Marktumfeldes bedingt durch die vielen
Flops vorsichtig sind, einen längeren
Atem. Der Initiator hat sein Projekt durch
das schwierige Fahrwasser der Finanzkrise,
in der es startete, bis zur Baureife gebracht.
„Ob wir die weiteren Anlagen
über Publikumsfonds finanzieren ist derzeit
fraglich“ so der Initiator. „Seit Baubeginn
verzeichnen wir zudem ein erhöhtes Interesse
auch von größeren Investoren“ zeigt
sich von Schickh positiv gestimmt.
Kurze Laufzeit und attraktiver Ertrag
Die Laufzeit des Recycling-Fonds ist zunächst
bis 2018 vorgesehen. Die geplanten
Gesamtausschüttungen (vierteljährlich ab
Ende 2015) liegen bei konservativer Betrachtung
bei ca. 200 %. Für den Bau der
ersten Anlage) werden nur noch € 6 Mio.
benötigt. Gezeichnet werden kann ab €
10.000 zzgl. Agio.
FAZIT: Wer also Interesse an einem spannenden
Investment mit ökologischem Charakter
hat, sollte sich daher jetzt
informieren. Projekte in diesem Stadium,
an denen sich Investoren noch beteiligen
können, sind eher selten.
Weitere Informationen über den
Beteiligungsfonds unter
www.oelrendite.de oder
www.oekoenergie-umweltfonds.de .
SACHWERT MAGAZIN ONLINE Nr. 22

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Edelholz: Wert von
Teakplantagen steigend
Kommentar zum Exportverbot für „Burma Teak“
Keine Angst vor Kursstürzen: Wer Edelholz im Portfolio hat, kann Schwankungen an den Börsen
mit Gelassenheit begegnen. Investments in Wald gelten als Anlageklasse, die bei Marktschwankungen
ausgleichend wirkt. Life Forestry informiert darüber, welche Waldinvestments besonders guten
Schutz bieten.
Die Entscheidung des Staates Myanmar,
den Export des berühmten „Burma Teaks“
maßgeblich einzuschränken, bedeutet vor
allem eins: Wer heute Teakholz in größeren
Mengen kaufen möchte, muss auf
Teak aus Plantagen ausweichen. Gleichzeitig
verringert sich das globale Handelsvolumen
von Teakholz mehr oder weniger
auf einen Schlag um stolze 16 Prozent.
Holz aus Plantagen: Ist der Einstiegszeitpunkt
gekommen?
Die enorm wachsende Bedeutung von
Plantagenteak stellt immer mehr Investoren
vor die Frage, ob ein Einstieg in das
vielversprechende Geschäft mit Teakholz
lohnt. Tatsache ist: Seit Jahren beobachten
renommierte Marktexperten von der FAO,
dem WWF und dem lateinamerikanischen
CATIE Institut die dynamische Marktentwicklung
des tropischen Edelholzes, das
schon im 15. Jahrhundert bei den Eliten im
asiatischen Raum hoch begehrt war. Seit
dem Erstarken wohlhabender Bevölkerungsgruppen
in Indien und China zeichnet
sich für Teakholz ein neuer,
langfristiger Nachfragetrend ab. Eduardo
Rojas-Briales, Stellvertretender Generaldirektor
und Leiter des FAO Forestry Departments,
bestätigt: „Die hohe internationale
Nachfrage nach Teak steigt und richtet sich
nun auch auf Rundholz mit kleinem Durchmesser
und auf schnell wachsende Plantagen.“
Das Exportverbot von Myanmar trifft also
einen Markt, der ohnehin schon von
Knappheit geprägt ist – und es lange Zeit
bleiben wird. Denn die Länder Asiens, in
denen der Teakbaum seinen Ursprung hat,
reagieren nur langsam auf den steigenden
Nachfragedruck. Statt Teakholzplantagen
in großem Stil anzulegen, verfolgten die
meisten eine rücksichtslose Abholzungspolitik
– wie der Staat Myanmar, der innerhalb
von 50 Jahren seine Waldflächen auf
24 Prozent reduzierte.
Die ersten umfassenderen Schritte, das natürliche
Teakholz durch Teakplantagen zu
ersetzen, erfolgten in den 80er Jahren, vor
allem in den innovativen, aufstrebenden
Wirtschaftsnationen Lateinamerikas. Auch
Indien und China haben in den jüngsten
Jahren wieder vermehrt Teakholzplantagen
angelegt. Diese Anstrengungen reichen
jedoch bei weitem nicht aus, um die
globale Nachfrage nach Teak zu befriedigen.
Ronnie de Camino vom angesehenen
CATIE Institut schreibt: „Die Wahrscheinlichkeit
ist gering, dass neue Teakholz Plantagen
kurz- oder mittelfristig eine
Überversorgung generieren.“
Teak ist das wertvollste und größte
Marktsegment unter den tropische
Edelhölzern
Der Zeitpunkt, um Teakholzplantagen anzulegen
und sich an diesem Markt zu beteiligen,
könnte also nicht besser sein. Die
Frage ist nur: Welche Teakholzplantagen
haben die besten Chancen, Ersatz für das
hochwertige Naturteak zu produzieren
und attraktive Erträge zu erwirtschaften?
Denn in der Praxis weisen die produzierte
Qualität und damit die Ertragshöhe von
Plantagenteak starke Unterschiede auf.
Nur ein Viertel der jährlich weltweit gehandelten
8,1 Millionen Kubikmeter Teakholz
stammt aus Plantagen mit intensiver Bewirtschaftung
und hohem Ertragspotenzial,
wie die Fincas von Life Forestry in
Costa Rica und Ecuador. Solche Qualitätsplantagen
wurden in den letzten 10 bis 15
Jahren vor allem in Lateinamerika gegründet.
Life Forestry hat sich seinerzeit für den
Teakholzanbau in Costa Rica und Ecuador
entschieden, weil beide Länder über ein
sehr „teakfreundliches“ Klima und über
Experten mit weitreichender Erfahrung im
Teakholzanbau verfügen. Darüber hinaus
arbeitet in beiden Ländern ein umfassendes
Netzwerk von Zertifizierungsorganisationen,
die im Auftrag des FSC die
nachhaltige Bewirtschaftung von Forstwirtschaftsunternehmen
prüfen. Die Zertifizierung
führt einerseits dazu, dass das
Teakholz vom Weltmarkt höhere Preise erzielt.
Andererseits dient sie den Kunden
von Life Forestry als Nachweis, dass ihre
Baumbestände nach strengen ökologischen
und ökonomischen Qualitätskriterien
bewirtschaftet werden. Nichts
weniger sollten Anleger heute von einem
Teakholzinvestment einfordern.
BILD LIFE FORESTRY
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