Bayernfonds Australien I - LEISTUNGSBILANZPORTAL

9.2 Prognostizierte Kapitalflussrechnung und
nominale Kapitalbindung
Nachfolgende Tabelle zeigt den prognostizierten
Kapitalfluss, wenn die Annahmen der Prognoserechnung
eintreten.
Darüber hinaus enthält diese Darstellung beispielhaft
die deutsche Besteuerung für einen Anleger
bei einer Beteiligungssumme von AUD 50.000 zzgl.
Agio mit einem zu versteuernden Einkommen von
EUR 100.000 p.a. bei Einzelveranlagung bei einem
Währungsumrechnungskurs von 1 AUD/EUR von 0,63.
Weiter wird angenommen, der Anleger hat seinen
Sparerfreibetrag bereits ausgeschöpft, so dass die
anteiligen Zinseinnahmen voll versteuert werden.
Abweichend zur Planbilanz erfolgt hier für die Darstellungsanforderungen
gemäß IDW-Standard ES 4 n.F.
die Aufspaltung des anteiligen Jahresergebnisses in
Eigenkapitalrückzahlung und Gewinnausschüttung.
Das nominal gebundene Kapital ergibt sich hier aus
dem eingesetzten Kapital abzüglich der Ausschüttungen
an den Anleger nach Steuern in Australien
und abzgl. deutscher Steuern eines Anlegers mit
einer Einkommenssituation wie oben definiert. Bei
der Betrachtung der nominalen Kapitalbindung
bleibt die Verzinsung des Kapitals unberücksichtigt.
Zwar sind die jeweiligen Personengesellschaften
(atypisch stille Gesellschaft und Fondsgesellschaft)
an sich Steuersubjekt, allerdings werden die im Rahmen
der Personengesellschaft erwirtschafteten
Einkünfte für Besteuerungszwecke den hinter der
Personengesellschaft stehenden Gesellschaftern zugerechnet.
Die steuerlichen Wirkungen in Deutschland
für den einzelnen Anleger sind daher von dessen
individueller steuerlicher Einkommenssituation
abhängig.
Kapitalflussrechnung Jahr 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Gesamt
1. Nominal gebundenes Kapital 52.500 49.436 46.481 43.554 40.654 37.778 34.921 32.104 29.306 26.548 0
2.1 Gewinnausschüttung
nach Steuer in Australien 251 1.273 1.574 1.887 2.143 2.378 2.816 3.046 3.125 19.568 38.061
2.2 Steuerzahlungen in
Deutschland 1) –61 –170 –197 –225 –248 –269 –307 –327 –367 –204 –2.377
2.3 Eigenkapitalrückzahlung 2.874 1.852 1.551 1.238 982 747 309 79 0 42.868 52.500
2.4 Summe des Rückflusses 3.064 2.955 2.928 2.900 2.877 2.856 2.818 2.798 2.758 62.232 88.184
3. Haftungsvolumen 2) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.500 0
Prospektiertes Datum
Rückfluss 30.06.07 30.06.08 30.06.09 30.06.10 30.06.11 30.06.12 30.06.13 30.06.14 30.06.15 30.12.15
1) Steuern auf Zinsertrag sowie Steuerwirkungen aus dem Progressionsvorbehalt bei einem beispielhaften Anleger wie oben dargestellt. Die Auswirkungen des
Solidaritätszuschlags sind hier nicht berücksichtigt. Sollte die Finanzverwaltung zu der Auffassung kommen, dass eine Gewerblichkeit der Einkünfte der Fondsgesellschaft
vorliegt, ist auch der Veräußerungsgewinn unter dem Progressionsvorbehalt zu besteuern; siehe hierzu Tz 12 „Die steuerlichen Grundlagen“.
2) Nach Rückfluss der Kapitaleinlage, im obigen Beispiel nach Ausschüttung des Veräußerungsgewinns der Immobilie, haften die Gesellschafter bzw. Treugeber
noch fünf Jahre in Höhe ihrer Hafteinlage (5 % der Kapitaleinlage) für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Zum Punkt „Wiederaufleben der Haftung“ siehe
Tz. 3 „Die Risiken der Beteiligung“.
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