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Liquidität der Fondsgesellschaft<br />
Liquiditäts- und steuerliche Einnahmen-/Überschussrechnung der Fondsgesellschaft in Euro<br />
(Prognose, Stand: 01.09.2005)<br />
- ohne Berücksichtigung eventuell zusätzlich anfallender Erfolgsvergütungen (wirtschaftliche und sportliche Vergütung) -<br />
- ohne Berücksichtigung eventuell zusätzlich anfallender Zinseinnahmen aus der Anlage laufender Liquidität -<br />
Jahr 2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
Liquiditätsrechnung<br />
Einnahmen<br />
(1) Zinsvergütung 4.782.000 4.691.194 4.621.781 4.526.944 4.444.819 4.362.694<br />
(2) Tilgung 1.000.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000 1.200.000<br />
(3) Nebenkostenvergütung 701.714 701.714 701.714 701.714 701.714 701.714<br />
(4) Verwaltungsgebühr 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000<br />
Summe der Einnahmen 6.683.714 6.792.908 6.723.496 6.628.658 6.546.533 6.464.408<br />
Ausgaben<br />
(5) Kosten der Fondsgesellschaft 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000<br />
(6) Ausschüttungen/Entnahmen der Anleger 6.422.545 6.563.466 6.461.777 6.360.088 6.258.399 6.156.710<br />
Summe der Ausgaben 6.622.545 6.763.466 6.661.777 6.560.088 6.458.399 6.356.710<br />
(7) Liquiditätssaldo 61.169 29.442 61.719 68.570 88.134 107.698<br />
(8) Stand Liquiditätsreserve 1) 336.232 397.402 426.844 488.563 557.133 645.267 752.965<br />
(9) Restvaluta des ausgereichten Darlehens 70.000.000 69.000.000 67.800.000 66.600.000 65.400.000 64.200.000 63.000.000<br />
(10) Restkapital der Anleger 2) 76.550.000 75.294.580 73.788.076 72.281.572 70.775.068 69.268.564 67.762.060<br />
Steuerliche Einnahmen-/Überschussrechnung<br />
Steuerpflichtiges Ergebnis<br />
(11) Steuerwirksame Einnahmen 3) 5.411.056 5.301.374 5.211.780 5.095.363 4.990.164 4.883.369<br />
(12) Werbungskosten/Steuerwirksame Ausgaben 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000<br />
Steuerpflichtiges Ergebnis 5.211.056 5.101.374 5.011.780 4.895.363 4.790.164 4.683.369<br />
Angaben in Euro; mögliche Rundungsdifferenzen durch EDV-bedingte Auf- und Abrundung.<br />
1) Der Stand der Liquiditätsreserve berücksichtigt bereits die Ausschüttung, die zum 15.02. des Folgejahres erfolgt.<br />
2) Ohne Agio; der Stand des Restkapitals berücksichtigt bereits die Ausschüttung, die zum 15.02. des Folgejahres erfolgt.<br />
3) Die Nebenkostenvergütung gemäß (3) ist nur mit dem darin enthaltenen Zinsanteil als steuerwirksame Einnahme berücksichtigt.<br />
Erläuterungen zur Liquiditätsrechnung<br />
In der obigen Tabelle ist die Liquidität ohne Berücksichtigung<br />
der wirtschaftlichen und sportlichen Vergütung durch<br />
die Stadion GmbH dargestellt. In dem Maße, wie diese zusätzlichen<br />
Vergütungen anfallen, erhöhen sich entsprechend<br />
die Einnahmen der Fondsgesellschaft. Gleichzeitig steigen<br />
dann auch die Ausschüttungen und damit die Ausgaben der<br />
Fondsgesellschaft. Dabei weichen die Bemessungsgrundlagen<br />
der zusätzlichen Zahlungsströme voneinander ab.<br />
Während die Fondsgesellschaft die zusätzlichen Vergütungen<br />
in Prozent ihres jeweils ausgereichten Darlehens (anfänglich<br />
EUR 70.000.000) erhält, schüttet sie an die Anleger<br />
62 I Die Rentabilität der Beteiligung
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