Skript Unternehmensführung 1

Beispielsweise könnten Lieferanten aufgrund des gestiegenen Unternehmensrisikos ihre
Zahlungsmodalitäten gegenüber dem Unternehmen verschlechtern. Liegt keine temporäre,
sondern eine permanente Illiquidität vor, so ist in der Regel ein Insolvenzverfahren zu
eröffnen, das zu einem Konkurs, zu einem Vergleich oder zu einer Restrukturierung des
Unternehmens führt.
Ein Unternehmen sollte zur Sicherung seines finanziellen Gleichgewichts bestimmte Liquiditätsreserven
aufbauen. Die optimale Dimensionierung dieser Reserven sollte vor
dem Hintergrund gesehen werden, dass durch zu niedrige Reserven das Liquiditätsrisiko
steigt, umgekehrt aber durch zu hohe Reserven die Rentabilität negativ beeinflusst wird.
Einfluss auf die Höhe und Struktur der Liquiditätsreserven haben dabei neben den Finanzierungszielen
und der Risikobereitschaft des Unternehmens unter anderem auch die
Stabilität und Struktur der Zahlungsströme, die Branche und die allgemeine Konjunkturlage.
Liquiditätskennzahlen helfen das finanzielle Gleichgewicht zu erhalten beziehungsweise
die Bedrohung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu erkennen, sie sollten aber
nicht überbewertet werden (vgl. 1.6.1). Gebräuchlich sind die drei folgenden Liquiditätskennzahlen:
Bei der Liquidität 1. Grades (Cash Ratio) werden die Zahlungsmittel auf der einen und die
kurzfristigen Verbindlichkeiten auf der anderen Seite zueinander in Relation gesetzt.
Die Liquidität 2. Grades (Quick Ratio) bildet den Quotienten aus Zahlungsmittel plus kurzfristige
eigene Forderungen des Unternehmens und kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die Liquidität 3. Grades (Current Ratio) setzt das Umlaufvermögen ins Verhältnis zu den
kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Der Liquiditätsplan komplettiert die finanzwirtschaftliche Planung und ist daher für jedes
Unternehmen eine zwingend notwendige Aufgabe. Er ist stetig aufzustellen, damit ein Unternehmen
immer einen realistischen und aktualisierten Überblick über seine zu erwartenden
Geldströme hat. Unterstützt werden sollte die Liquiditätsplanung durch ein systematisches
Controlling und ein gut funktionierendes Forderungsmanagement.
3.4.3 Bedeutung des „Rating“ durch Banken (Basel II)
Fremdfinanzierung ist durch einen Zahlungsstrom gekennzeichnet, der mit einer Einzahlung
(z. B. aufgrund eines Kredites oder einer Einlage) beginnt und in einer späteren Periode
eine oder mehrere Auszahlungen (an die Kapitalgeber) nach sich zieht. Untersuchungen
haben gezeigt, dass die Landwirtschaft sich vorwiegend über Bankkredite finanziert,
wenn es um eine Fremdfinanzierung geht. Aus diesem Grund ist der im Folgenden erläuterte
Basel II Akkord auch für die Landwirtschaft wichtig.
Banken sahen sich in den vergangenen Jahren einem zunehmenden internationalen
Wettbewerb ausgesetzt. Gleichzeitig stiegen u. a. die Kreditrisiken erheblich an, Kreditausfälle
nahmen in der Anzahl und im Niveau zu. Der Anteil der Insolvenzen in der Landwirtschaft
liegt bei ca. 1,5 - 2 % aller Insolvenzen und blieb konstant.
Der neue Baseler Eigenkapitalakkord (Basel II) möchte die bestehenden Eigenkapitalanforderungen
für Banken im Kreditgeschäft weiterentwickeln. Ziel ist es, die Eigenkapitalunterlegung
an das tatsächliche Kreditausfallrisiko des Einzelengagements anzupassen, um
hierdurch die internationalen Wettbewerbsbedingungen zu harmonisieren und die Sicherheit
und Stabilität des Finanzwesens weiter zu fördern. Zu diesem Zweck werden Banken
Unternehmensführung 1 – WS 2012/13 Entwurf – HS-Anhalt /Prof. Dr. Dohmen – Stand: Oktober 2013 91