36053 DC GB04 UMSCHLAG A - Daimler
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34 Vermögenslage Anlagevermögen Konzernbilanz Die Bilanzsumme des Konzerns stieg im Vergleich zum Vorjahr um 2% auf € 182,7 (i. V. € 178,3) Mrd. Die Veränderung war neben der Vollkonsolidierung von MFTBC insbesondere auf die Ausweitung des Leasing- und Absatzfinanzierungsgeschäfts im Geschäftsfeld Dienstleistungen zurückzuführen. Gegenläufig wirkten Wechselkurseffekte aus der Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar. So waren die Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten unserer US-amerikanischen Konzerngesellschaften zum 31. Dezember 2004 mit einem Wechselkurs von € 1 = US $ 1,3621 (i. V. € 1 = US $ 1,2630) umzurechnen. Dies führte zu entsprechend niedrigeren Bilanzständen in Euro. Insgesamt verringerte sich die Bilanzsumme aufgrund von Währungsumrechnungseffekten um € 7,4 Mrd.; bereinigt ergab sich ein Anstieg um € 11,8 Mrd. Auf der Aktivseite nahmen die Sachanlagen überwiegend aufgrund der erstmaligen Einbeziehung der Bilanz der MFTBC um 3% auf € 34,0 Mrd. zu. Gegenläufig wirkten Abschreibungen und Anlagenabgänge insbesondere bei der Chrysler Group sowie Wechselkurseffekte. Die Finanzanlagen am Bilanzstichtag betrugen € 7,0 (i. V. € 8,8) Mrd. Neben der Veräußerung der Anteile an HMC und dem rückläufigen Buchwert an MMC verringerte die im Rahmen der Vollkonsolidierung vorgenommene Eliminierung des Buchwertes an MFTBC den Bilanzbetrag. Die Vermieteten Gegenstände sind insbesondere aufgrund der Ausweitung des Absatzfinanzierungsgeschäfts um € 2,3 Mrd. auf € 26,7 Mrd. gestiegen. Gegenläufig wirkten Wechselkurseffekte in Höhe von - € 1,3 Mrd. Die Vorräte – abzüglich der erhaltenen Anzahlungen – erhöhten sich gegenüber dem Vorjahr und erreichten einen Bilanzwert von € 16,8 (i. V. € 15,0) Mrd. Dazu trug auch die Vollkonsolidierung der MFTBC bei. Die Forderungen aus Finanzdienstleistungen sind um € 4,1 Mrd. auf € 56,8 Mrd. angewachsen. Bereinigt um Währungsumrechnungseffekte hätte sich ein Anstieg von € 6,9 Mrd. ergeben. Insgesamt machte das Leasing- und Absatzfinanzierungsgeschäft € 83,5 Mrd. und damit 46% der gesamten Aktiva aus. Bilanzstruktur in Milliarden € Umlaufvermögen davon: Liquidität Latente Steuern und Rechnungsabgrenzung 183 178 178 183 40% 40% 19% 18% 57% 58% 6% 8% 3% 2% 4% 5% 2004 2003 2003 2004 Eigenkapital Rückstellungen Latente Steuern und Rechnungsabgrenzung Die Verminderung der Sonstigen Vermögenswerte auf € 12,9 Mrd. war überwiegend auf die Einlösung und Bewertung von Derivaten zurückzuführen. Zusätzlich verringerten sich die Marktwerte aus zurückbehaltenen Anteilen an verkauften Forderungen durch das rückläufige ABS-Portfolio. Der Bestand an liquiden Mitteln ging planmäßig um 18% auf € 11,7 Mrd. zurück und entfiel mit € 7,8 Mrd. auf Zahlungsmittel und mit € 3,9 Mrd. auf Wertpapiere. Die liquiden Mittel werden im Konzern zur Sicherstellung einer Konzernmindestliquidität aktiv gesteuert. Die Veränderung des Saldos aus aktiven und passiven Latenten Steuern resultierte neben der Vollkonsolidierung der MFTBC im Wesentlichen aus Veränderungen der Latenten Steuern infolge der ergebnisneutralen Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten sowie der veränderten Unterdeckung der Pensionsverpflichtungen. Auf der Passivseite verminderte sich das Konzerneigenkapital auf € 33,5 (i. V. € 34,5) Mrd. Der Rückgang war insbesondere durch die für das Geschäftsjahr 2003 ausgeschüttete Dividende, die veränderte Unterdeckung der Pensionsverpflichtungen, Wechselkurseffekte und die erfolgsneutral zu berücksichtigende Marktbewertung von derivativen Finanzinstrumenten bedingt. Gegenläufig hat der Konzern-Jahresüberschuss das Eigenkapital erhöht. Die Eigenkapitalquote, bereinigt um die vorgeschlagene Dividendenzahlung für das Jahr 2004 (€ 1,5 Mrd.), wies einen Rückgang um 1%-Punkt auf 17,5 (i. V. 18,5)% auf. Für das Industriegeschäft belief sich die Eigenkapitalquote auf 25,3 (i. V. 26,1)%. Der Rückgang der Eigenkapitalquoten stand auch im Zusammenhang mit der Vollkonsolidierung von MFTBC. 22% 55% 43% 23% 54% Verbindlichkeiten 43% davon: Finanzverbindlichkeiten
Bilanzstruktur Industriegeschäft in Milliarden € Sachanlagen Übriges Anlagevermögen Vorräte Forderungen Liquidität Latente Steuern und Rechnungsabgrenzung 95 95 95 95 36% 15% 16% 17% 34% 27% 17% 14% 18% 11% 13% 5% 4% 1% 0% 2004 2003 2003 2004 Eigenkapital Rückstellungen Verbindlichkeiten Latente Steuern und Rechnungsabgrenzung Der Anstieg der Anteile in Fremdbesitz auf € 0,9 (i. V. € 0,5) Mrd. war fast ausschließlich durch die erstmalige Einbeziehung der Bilanz von MFTBC bedingt, deren Anteile zum Bilanzstichtag zu 35% von konzernexternen Gesellschaftern gehalten wurden. Der Bilanzansatz der Rückstellungen stieg um € 2,4 Mrd. auf € 41,6 Mrd. Die Entwicklung bei den Übrigen Rückstellungen war insbesondere auf höhere Garantierückstellungen zurückzuführen, die unter anderem auch die Qualitätsmaßnahmen und Rückrufaktionen bei MFTBC sowie die Qualitätsoffensive bei der Mercedes Car Group berücksichtigen. Gegenläufig reduzierten Effekte aus der Währungsumrechnung die Übrigen Rückstellungen. Der Anstieg der Rückstellungen für Pensionen und Gesundheitsfürsorgeleistungen beruhte hauptsächlich auf der Absenkung der Diskontierungssätze sowie der erstmaligen Einbeziehung der MFTBC. Gegenläufig wirkten Wechselkurseffekte und Zuführungen zu den Pensionsfonds. Die Finanzverbindlichkeiten beliefen sich am Bilanzstichtag auf € 76,6 (i. V. € 75,7) Mrd. Der Anstieg steht im Zusammenhang mit dem erhöhten Refinanzierungsbedarf des Leasing- und Absatzfinanzierungsgeschäfts. Gegenläufig verringerten Wechselkurseffekte den Bilanzstand der Finanzverbindlichkeiten. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die Übrigen Verbindlichkeiten erhöhten sich insbesondere aufgrund der erstmaligen Einbeziehung der Bilanz der MFTBC um € 1,2 Mrd. auf € 21,6 Mrd. 40% 32% 26% 43% 31% Finanzierung der Pensionen und ähnlicher Verpflichtungen Zum Ende des Jahres 2004 waren die Pensionsverpflichtungen des Konzerns von € 34,4 (i. V. € 32,1) Mrd. durch Fondsvermögen in Höhe von € 27,8 (i. V. € 26,3) Mrd. gedeckt. Dies führte zu einem Finanzierungsstatus von - € 6,6 (i. V. - € 5,8) Mrd. Die Verschlechterung des Finanzierungsstatus in 2004 resultierte im Wesentlichen aus dem Anstieg der Pensionsverpflichtungen aufgrund der Absenkung des Diskontierungssatzes im Jahr 2004 sowie aus der Erstkonsolidierung von MFTBC. Gegenläufig wirkte die Erhöhung der Fondsvermögen infolge weiterer Zuwendungen in Höhe von € 1,6 (i. V. € 2,1) Mrd. und einer weiterhin guten Performance der Aktienmärkte im Jahr 2004. Die erzielten Renditen der in- und ausländischen Fondsvermögen des Konzerns betrugen im Jahr 2004 8,2% bzw. 13,7% (i. V. 14,6% bzw. 23,0%). Unter Berücksichtigung der bilanzierten Pensionsrückstellungen von € 5,6 (i. V. € 5,0) Mrd. ergab sich eine Unterdeckung der Pensionsverpflichtungen am Ende des Jahres 2004 von insgesamt - € 1,0 (i. V. - € 0,8) Mrd. Die Zuschussverpflichtungen für die Gesundheitsfürsorgeund Lebensversicherungsleistungen beliefen sich zum Ende des Jahres 2004 auf € 14,4 (i. V. € 14,9) Mrd. und waren durch Fondsvermögen in Höhe von € 1,6 (i. V. € 1,5) Mrd. gedeckt. Der Finanzierungsstatus belief sich somit auf - € 12,8 (i. V. - € 13,4) Mrd. Die Verbesserung gegenüber dem Vorjahr resultierte im Wesentlichen aus der Reduzierung der Verpflichtungen aufgrund der Auswirkungen des »Medicare Act« in den USA. Gegenläufig ergab sich ein Anstieg der Verpflichtungen infolge der Absenkung des Diskontierungssatzes und der Anpassung der Kostensteigerungsraten im Jahr 2004 sowie aufgrund der normalen jährlichen Erhöhung abzüglich der Zahlungen an Begünstigte. Unter Berücksichtigung der bilanzierten Rückstellungen in Höhe von € 8,0 (i. V. € 8,2) Mrd. betrug die Unterdeckung der Zuschussverpflichtungen am Ende des Jahres 2004 insgesamt - € 4,8 (i. V. - € 5,2) Mrd. Weitere Informationen zu den Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen können der Anmerkung 25a des Konzernanhangs entnommen werden. 35
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Bilanzstruktur Industriegeschäft<br />
in Milliarden €<br />
Sachanlagen<br />
Übriges Anlagevermögen<br />
Vorräte<br />
Forderungen<br />
Liquidität<br />
Latente Steuern und<br />
Rechnungsabgrenzung<br />
95 95 95 95<br />
36%<br />
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Rechnungsabgrenzung<br />
Der Anstieg der Anteile in Fremdbesitz auf € 0,9 (i. V. € 0,5) Mrd.<br />
war fast ausschließlich durch die erstmalige Einbeziehung der<br />
Bilanz von MFTBC bedingt, deren Anteile zum Bilanzstichtag zu<br />
35% von konzernexternen Gesellschaftern gehalten wurden.<br />
Der Bilanzansatz der Rückstellungen stieg um € 2,4 Mrd. auf<br />
€ 41,6 Mrd. Die Entwicklung bei den Übrigen Rückstellungen war<br />
insbesondere auf höhere Garantierückstellungen zurückzuführen,<br />
die unter anderem auch die Qualitätsmaßnahmen und Rückrufaktionen<br />
bei MFTBC sowie die Qualitätsoffensive bei der Mercedes<br />
Car Group berücksichtigen. Gegenläufig reduzierten Effekte aus<br />
der Währungsumrechnung die Übrigen Rückstellungen. Der Anstieg<br />
der Rückstellungen für Pensionen und Gesundheitsfürsorgeleistungen<br />
beruhte hauptsächlich auf der Absenkung der Diskontierungssätze<br />
sowie der erstmaligen Einbeziehung der MFTBC.<br />
Gegenläufig wirkten Wechselkurseffekte und Zuführungen zu den<br />
Pensionsfonds.<br />
Die Finanzverbindlichkeiten beliefen sich am Bilanzstichtag auf<br />
€ 76,6 (i. V. € 75,7) Mrd. Der Anstieg steht im Zusammenhang mit<br />
dem erhöhten Refinanzierungsbedarf des Leasing- und Absatzfinanzierungsgeschäfts.<br />
Gegenläufig verringerten Wechselkurseffekte<br />
den Bilanzstand der Finanzverbindlichkeiten.<br />
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die<br />
Übrigen Verbindlichkeiten erhöhten sich insbesondere aufgrund<br />
der erstmaligen Einbeziehung der Bilanz der MFTBC um € 1,2<br />
Mrd. auf € 21,6 Mrd.<br />
40%<br />
32%<br />
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Finanzierung der Pensionen und ähnlicher Verpflichtungen<br />
Zum Ende des Jahres 2004 waren die Pensionsverpflichtungen<br />
des Konzerns von € 34,4 (i. V. € 32,1) Mrd. durch Fondsvermögen<br />
in Höhe von € 27,8 (i. V. € 26,3) Mrd. gedeckt. Dies führte zu<br />
einem Finanzierungsstatus von - € 6,6 (i. V. - € 5,8) Mrd. Die Verschlechterung<br />
des Finanzierungsstatus in 2004 resultierte im<br />
Wesentlichen aus dem Anstieg der Pensionsverpflichtungen aufgrund<br />
der Absenkung des Diskontierungssatzes im Jahr 2004<br />
sowie aus der Erstkonsolidierung von MFTBC. Gegenläufig wirkte<br />
die Erhöhung der Fondsvermögen infolge weiterer Zuwendungen<br />
in Höhe von € 1,6 (i. V. € 2,1) Mrd. und einer weiterhin guten Performance<br />
der Aktienmärkte im Jahr 2004. Die erzielten Renditen<br />
der in- und ausländischen Fondsvermögen des Konzerns betrugen<br />
im Jahr 2004 8,2% bzw. 13,7% (i. V. 14,6% bzw. 23,0%). Unter<br />
Berücksichtigung der bilanzierten Pensionsrückstellungen von<br />
€ 5,6 (i. V. € 5,0) Mrd. ergab sich eine Unterdeckung der<br />
Pensionsverpflichtungen am Ende des Jahres 2004 von insgesamt<br />
- € 1,0 (i. V. - € 0,8) Mrd.<br />
Die Zuschussverpflichtungen für die Gesundheitsfürsorgeund<br />
Lebensversicherungsleistungen beliefen sich zum Ende des<br />
Jahres 2004 auf € 14,4 (i. V. € 14,9) Mrd. und waren durch<br />
Fondsvermögen in Höhe von € 1,6 (i. V. € 1,5) Mrd. gedeckt. Der<br />
Finanzierungsstatus belief sich somit auf - € 12,8 (i. V. - € 13,4)<br />
Mrd. Die Verbesserung gegenüber dem Vorjahr resultierte im<br />
Wesentlichen aus der Reduzierung der Verpflichtungen aufgrund<br />
der Auswirkungen des »Medicare Act« in den USA. Gegenläufig<br />
ergab sich ein Anstieg der Verpflichtungen infolge der Absenkung<br />
des Diskontierungssatzes und der Anpassung der Kostensteigerungsraten<br />
im Jahr 2004 sowie aufgrund der normalen<br />
jährlichen Erhöhung abzüglich der Zahlungen an Begünstigte.<br />
Unter Berücksichtigung der bilanzierten Rückstellungen in Höhe<br />
von € 8,0 (i. V. € 8,2) Mrd. betrug die Unterdeckung der<br />
Zuschussverpflichtungen am Ende des Jahres 2004 insgesamt<br />
- € 4,8 (i. V. - € 5,2) Mrd.<br />
Weitere Informationen zu den Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen<br />
können der Anmerkung 25a des Konzernanhangs<br />
entnommen werden.<br />
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