36053 DC GB04 UMSCHLAG A - Daimler
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140 Investitionsstrategien. Zum 31. Dezember 2004 waren die Fondsvermögen in verschiedenartigen Portefeuilles angelegt, die hauptsächlich aus festverzinslichen Wertpapieren und Aktien bestanden. Darin waren 2.570.150 Anteile am gezeichneten Kapital von DaimlerChrysler aus einem deutschen Plan mit einem Marktwert von € 91 Mio. enthalten. Das Vermögen und die Erträge der Pensionsfonds und der Unterstützungskassen sind ausschließlich für die Pensionszahlungen und für die Aufwendungen der Verwaltung der Pensionspläne vorgesehen. Die Zusammensetzung der Fondsvermögen des Konzerns in % zum 31. Dezember 2004 und 2003 sowie die geplante Zusammensetzung der Fondsvermögen in % für das Geschäftsjahr 2005 sind aus der folgenden Übersicht zu ersehen: Angaben in % der Fondsvermögen Aktien Festverzinsliche Wertpapiere Immobilien Sonstiges Alle 3 - 5 Jahre, gegebenenfalls auch häufiger, führt Daimler- Chrysler Asset-Liability-Analysen für die großen Pensionsfonds durch. DaimlerChrysler zieht hierzu die Expertise von externen Beratern aus den Bereichen Kapitalanlage und Versicherungsmathematik heran. Diese Analysen dienen dazu, die optimale langfristige Asset Allokation passend zur Struktur der Pensionsverpflichtungen zu bestimmen. Die daraus resultierende Modell- Portfolio-Allokation zielt auf eine Minimierung der ökonomischen Kosten für die Pensionspläne mit festen Leistungszusagen ab. Gleichzeitig sollen die Risiken auf ein angemessenes Niveau begrenzt werden. Das Modell-Portfolio wird dann in Form eines sogenannten Benchmark-Portfolios weiter detailliert. Das Benchmark-Portfolio bildet die Asset-Klassen aus dem Modell-Portfolio ab, erweitert diese jedoch durch Hinzufügen von Sub-Asset-Klassen mit entsprechenden Gewichtungen, um die vorgesehene Portfolio-Struktur tatsächlich umsetzen zu können. Unter Nutzung der »Modernen Portfolio-Theorie« wird außerdem eine optimale Zielallokation über einen einjährigen Zeitraum bestimmt. Diese Zielallokation wird sodann implementiert und ihre Rendite im laufenden Jahr relativ zum Benchmark-Portfolio gemessen. 2005 geplant 57 36 3 4 Inländische Fondsvermögen 2004 2003 2005 geplant 57 36 2 5 57 37 3 3 Der gesamte Prozess wird durch Anlageausschüsse, die sich aus leitenden Mitarbeitern des Finanzbereiches, insbesondere der Treasury, und anderen qualifizierten Führungskräften zusammensetzen, überwacht. Die Anlageausschüsse kommen regelmäßig zusammen, um die Asset Allokation zu bewilligen, die Risiken und Performance der großen Pensionsfonds zu besprechen und die Auswahl bzw. Vertragsverlängerung von externen Managern für die jeweiligen Portfolios zu genehmigen. Die Kapitalanlage erfolgt hauptsächlich in internationalen Blue Chip-Aktien sowie in Staats- und Unternehmensanleihen hoher Bonität. Um eine breite Diversifizierung zu gewährleisten und zur Verbesserung der Ertragschancen, werden bis zu ca. 20% der Assets in Märkten, die eine höhere Rendite versprechen wie Private Equity, High Yield Debt, Convertibles und Emerging Markets, angelegt. Die Kapitalanlagen unterliegen einer strikten und regelmäßigen Überwachung durch interne Controlling-Bereiche. Ferner sind externe Depotbanken sowohl für die Verwahrung der Wertpapiere als auch für das Berichtswesen über Bestände und Transaktionen verantwortlich. 67 23 6 4 Ausländische Fondsvermögen 2004 2003 66 28 4 2 65 30 4 1
Finanzierungsstatus. Die folgenden Informationen über die Pensionspläne von DaimlerChrysler sind unterteilt in inländische Pensionspläne sowie in ausländische Pensionspläne, die hauptsächlich Pensionspläne in den USA betreffen. Angaben in Mio. € Veränderungen des Anwartschaftsbarwerts: Anwartschaftsbarwert zu Beginn des Berichtsjahres Kursdifferenzen Dienstzeitaufwendungen: Barwert der im Jahr erworbenen Ansprüche Aufzinsung der erwarteten Pensionsverpflichtungen Rückwirkende Plananpassungen durch Änderung der Versorgungszusagen Versicherungsmathematische Verluste Abgänge aus dem Konsolidierungskreis Zugänge zum Konsolidierungskreis und übrige Veränderungen Auswirkungen der Restrukturierungsmaßnahmen Pensionszahlungen für unmittelbare und mittelbare Versorgungsverpflichtungen (Fonds) Anwartschaftsbarwert am Ende des Berichtsjahres Veränderungen der Fondsvermögen: Fondsvermögen zum Zeitwert zu Beginn des Berichtsjahres Kursdifferenzen Tatsächliche Erträge (Verluste) der Fondsvermögen Zuwendungen durch die Arbeitgeber Geleistete Beiträge durch die Arbeitnehmer Abgänge aus dem Konsolidierungskreis Zugänge zum Konsolidierungskreis und übrige Veränderungen Pensionszahlungen der Fonds Fondsvermögen zum Zeitwert am Ende des Berichtsjahres In der folgenden Tabelle wird die Ableitung des Finanzierungsstatus, der sich als Differenz zwischen dem Anwartschaftsbarwert und dem Fondsvermögen ergibt, bis zu den in der Bilanz enthaltenen Beträgen dargestellt: Angaben in Mio. € Finanzierungsstatus Noch nicht berücksichtigte versicherungsmathematische Verluste Noch nicht berücksichtigte Dienstzeitaufwendungen aus rückwirkenden Planänderungen Noch nicht berücksichtigte Aufwendungen aus der erstmaligen Anwendung von SFAS 87 Bilanzbetrag (Saldo) Der Bilanzbetrag ist in folgenden Bilanzposten enthalten: Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten Pensionsrückstellungen Immaterielle Vermögensgegenstände Übriges Comprehensive Loss Bilanzbetrag (Saldo) Gesamt 32.132 (1.351) 681 1.878 67 2.146 – 794 192 (2.091) 34.448 26.328 (1.252) 2.854 1.649 19 – 188 (1.982) 27.804 Inländische Pensionspläne 11.165 – 256 586 – 1.110 – – 61 (550) 12.628 8.183 – 664 638 – – – (466) 9.019 31. Dezember 2004 Ausländische Pensionspläne 20.967 (1.351) 425 1.292 67 1.036 – 794 131 (1.541) 21.820 18.145 (1.252) 2.190 1.011 19 – 188 (1.516) 18.785 Gesamt 32.949 (3.287) 600 2.029 657 1.324 (377) 334 29 (2.126) 32.132 24.544 (2.692) 4.239 2.056 18 (18) 128 (1.947) 26.328 Inländische Pensionspläne 10.941 – 256 632 5 124 (361) 94 1 (527) 11.165 6.789 – 983 855 – (7) – (437) 8.183 2.982 (3.244) (4) – (266) – 2.355 – (2.621) (266) 31. Dezember 2003 Ausländische Pensionspläne 22.008 (3.287) 344 1.397 652 1.200 (16) 240 28 (1.599) 20.967 17.755 (2.692) 3.256 1.201 18 (11) 128 (1.510) 18.145 31. Dezember 2004 31. Dezember 2003 Inländische Ausländische Inländische Ausländische Gesamt Pensionspläne Pensionspläne Gesamt Pensionspläne Pensionspläne 6.644 (11.356) (2.143) – (6.855) (246) 5.606 (2.074) (10.141) (6.855) 3.609 (4.166) (2) – (559) – 2.927 – (3.486) (559) 3.035 (7.190) (2.141) – (6.296) (246) 2.679 (2.074) (6.655) (6.296) 5.804 (10.438) (2.545) (5) (7.184) (260) 4.951 (2.466) (9.409) (7.184) 2.822 (7.194) (2.541) (5) (6.918) (260) 2.596 (2.466) (6.788) (6.918) 141
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Finanzierungsstatus. Die folgenden Informationen über die<br />
Pensionspläne von <strong>Daimler</strong>Chrysler sind unterteilt in inländische<br />
Pensionspläne sowie in ausländische Pensionspläne, die hauptsächlich<br />
Pensionspläne in den USA betreffen.<br />
Angaben in Mio. €<br />
Veränderungen des Anwartschaftsbarwerts:<br />
Anwartschaftsbarwert zu Beginn des Berichtsjahres<br />
Kursdifferenzen<br />
Dienstzeitaufwendungen:<br />
Barwert der im Jahr erworbenen Ansprüche<br />
Aufzinsung der erwarteten Pensionsverpflichtungen<br />
Rückwirkende Plananpassungen durch Änderung der<br />
Versorgungszusagen<br />
Versicherungsmathematische Verluste<br />
Abgänge aus dem Konsolidierungskreis<br />
Zugänge zum Konsolidierungskreis und übrige Veränderungen<br />
Auswirkungen der Restrukturierungsmaßnahmen<br />
Pensionszahlungen für unmittelbare und mittelbare<br />
Versorgungsverpflichtungen (Fonds)<br />
Anwartschaftsbarwert am Ende des Berichtsjahres<br />
Veränderungen der Fondsvermögen:<br />
Fondsvermögen zum Zeitwert zu Beginn des Berichtsjahres<br />
Kursdifferenzen<br />
Tatsächliche Erträge (Verluste) der Fondsvermögen<br />
Zuwendungen durch die Arbeitgeber<br />
Geleistete Beiträge durch die Arbeitnehmer<br />
Abgänge aus dem Konsolidierungskreis<br />
Zugänge zum Konsolidierungskreis und übrige Veränderungen<br />
Pensionszahlungen der Fonds<br />
Fondsvermögen zum Zeitwert am Ende des Berichtsjahres<br />
In der folgenden Tabelle wird die Ableitung des Finanzierungsstatus,<br />
der sich als Differenz zwischen dem Anwartschaftsbarwert<br />
und dem Fondsvermögen ergibt, bis zu den in der Bilanz enthaltenen<br />
Beträgen dargestellt:<br />
Angaben in Mio. €<br />
Finanzierungsstatus<br />
Noch nicht berücksichtigte versicherungsmathematische Verluste<br />
Noch nicht berücksichtigte Dienstzeitaufwendungen aus<br />
rückwirkenden Planänderungen<br />
Noch nicht berücksichtigte Aufwendungen aus der erstmaligen<br />
Anwendung von SFAS 87<br />
Bilanzbetrag (Saldo)<br />
Der Bilanzbetrag ist in folgenden Bilanzposten enthalten:<br />
Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten<br />
Pensionsrückstellungen<br />
Immaterielle Vermögensgegenstände<br />
Übriges Comprehensive Loss<br />
Bilanzbetrag (Saldo)<br />
Gesamt<br />
32.132<br />
(1.351)<br />
681<br />
1.878<br />
67<br />
2.146<br />
–<br />
794<br />
192<br />
(2.091)<br />
34.448<br />
26.328<br />
(1.252)<br />
2.854<br />
1.649<br />
19<br />
–<br />
188<br />
(1.982)<br />
27.804<br />
Inländische<br />
Pensionspläne<br />
11.165<br />
–<br />
256<br />
586<br />
–<br />
1.110<br />
–<br />
–<br />
61<br />
(550)<br />
12.628<br />
8.183<br />
–<br />
664<br />
638<br />
–<br />
–<br />
–<br />
(466)<br />
9.019<br />
31. Dezember 2004<br />
Ausländische<br />
Pensionspläne<br />
20.967<br />
(1.351)<br />
425<br />
1.292<br />
67<br />
1.036<br />
–<br />
794<br />
131<br />
(1.541)<br />
21.820<br />
18.145<br />
(1.252)<br />
2.190<br />
1.011<br />
19<br />
–<br />
188<br />
(1.516)<br />
18.785<br />
Gesamt<br />
32.949<br />
(3.287)<br />
600<br />
2.029<br />
657<br />
1.324<br />
(377)<br />
334<br />
29<br />
(2.126)<br />
32.132<br />
24.544<br />
(2.692)<br />
4.239<br />
2.056<br />
18<br />
(18)<br />
128<br />
(1.947)<br />
26.328<br />
Inländische<br />
Pensionspläne<br />
10.941<br />
–<br />
256<br />
632<br />
5<br />
124<br />
(361)<br />
94<br />
1<br />
(527)<br />
11.165<br />
6.789<br />
–<br />
983<br />
855<br />
–<br />
(7)<br />
–<br />
(437)<br />
8.183<br />
2.982<br />
(3.244)<br />
(4)<br />
–<br />
(266)<br />
–<br />
2.355<br />
–<br />
(2.621)<br />
(266)<br />
31. Dezember 2003<br />
Ausländische<br />
Pensionspläne<br />
22.008<br />
(3.287)<br />
344<br />
1.397<br />
652<br />
1.200<br />
(16)<br />
240<br />
28<br />
(1.599)<br />
20.967<br />
17.755<br />
(2.692)<br />
3.256<br />
1.201<br />
18<br />
(11)<br />
128<br />
(1.510)<br />
18.145<br />
31. Dezember 2004 31. Dezember 2003<br />
Inländische Ausländische<br />
Inländische Ausländische<br />
Gesamt Pensionspläne Pensionspläne Gesamt Pensionspläne Pensionspläne<br />
6.644<br />
(11.356)<br />
(2.143)<br />
–<br />
(6.855)<br />
(246)<br />
5.606<br />
(2.074)<br />
(10.141)<br />
(6.855)<br />
3.609<br />
(4.166)<br />
(2)<br />
–<br />
(559)<br />
–<br />
2.927<br />
–<br />
(3.486)<br />
(559)<br />
3.035<br />
(7.190)<br />
(2.141)<br />
–<br />
(6.296)<br />
(246)<br />
2.679<br />
(2.074)<br />
(6.655)<br />
(6.296)<br />
5.804<br />
(10.438)<br />
(2.545)<br />
(5)<br />
(7.184)<br />
(260)<br />
4.951<br />
(2.466)<br />
(9.409)<br />
(7.184)<br />
2.822<br />
(7.194)<br />
(2.541)<br />
(5)<br />
(6.918)<br />
(260)<br />
2.596<br />
(2.466)<br />
(6.788)<br />
(6.918)<br />
141
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