Vortrag Dustin Neuneyer - Kanzlernet.de
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Sustainable Finance<br />
Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
Board Office<br />
Sustainability Management<br />
WestLB AG<br />
FH Eberswal<strong>de</strong>, 12. September 2008
Nachhaltigkeit - Definition<br />
Nachhaltige Entwicklung bezeichnet eine Entwicklung,<br />
welche <strong>de</strong>n Bedürfnissen <strong>de</strong>r heutigen Generation entspricht,<br />
ohne die Möglichkeiten künftiger Generationen zu gefähr<strong>de</strong>n,<br />
ihre eigenen Bedürfnisse zu befriedigen.<br />
(Definition nach Brundtland-Bericht, 1987)<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
Sustainable Finance<br />
Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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Die 3 Dimensionen <strong>de</strong>r Wertschöpfung<br />
Dreiklang!<br />
Ökonomie<br />
Wirtschaftliche<br />
Leistungsfähigkeit<br />
Effizienter<br />
Ressourceneinsatz<br />
Nachhaltige<br />
Entwicklung<br />
Soziales<br />
Soziale<br />
Gerechtigkeit<br />
Gerechte<br />
Verteilung <strong>de</strong>r<br />
Ressourcen<br />
Ökologie<br />
Verantwortung für<br />
die Umwelt<br />
Begrenzung <strong>de</strong>s<br />
Ressourcenverbrauchs<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
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Sustainable Finance<br />
Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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Fragen… und Antworten!<br />
Was be<strong>de</strong>utet Nachhaltigkeit?<br />
Herausfor<strong>de</strong>rungen für das Bankmanagement?<br />
Ein neuer Blick auf <strong>de</strong>n Umgang mit Risiken?<br />
Was än<strong>de</strong>rt sich für die Bewertung von Investments?<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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…aber klar ist…<br />
Im Kern geht es nicht darum, wofür die Bank ihr Geld ausgibt,<br />
son<strong>de</strong>rn darum, wie sie es verdient.<br />
Es geht auch um Reputation, wichtiger aber ist das direkte Geschäft.<br />
Zentrale Frage:<br />
Wie kann Nachhaltigkeit mit ihren Chancen und Risiken bei<br />
Finanzdienstleistungen angemessen berücksichtigt wer<strong>de</strong>n?<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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Profit vs. Nachhaltigkeit?<br />
Nein, bei<strong>de</strong>s<br />
(kein schwarz-weiß-Schema)<br />
Verschie<strong>de</strong>ne Dimensionen und Systeme<br />
mit verschie<strong>de</strong>nen Größen<br />
Interessenausgleich, Abwägung, Synthese<br />
WestLB AG<br />
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<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
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Sustainable Finance<br />
Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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WestLB – Expertise in Nachhaltigkeit<br />
Steuerung<br />
Mit hohen Kompetenzen ausgestattete Abteilung „Sustainability Management“, die direkt an<br />
<strong>de</strong>n Vorstandsvorsitzen<strong>de</strong>n berichtet<br />
Konzept: Nachhaltigkeitsprinzipien sind integrierter Bestandteil <strong>de</strong>r Unternehmensstrategie und<br />
<strong>de</strong>s Geschäftsmo<strong>de</strong>lls, inklusive entsprechend <strong>de</strong>finierter Grundsätze<br />
Umsetzung: Hoch entwickeltes nachhaltiges<br />
-- Risiko-Management -- Ertrags-Management -- Betriebs-Management<br />
Hochrangig besetzter Nachhaltigkeitsbeirat<br />
Ehemaliger UNEP Exekutiv Direktor Prof. K. Töpfer, Prof. R. Süssmuth, Prof. U. Steger,<br />
<strong>de</strong>r Vorstandsvorsitzen<strong>de</strong> und das Sustainability Management <strong>de</strong>r WestLB<br />
Hochrangig besetztes Dialogforum Nachhaltigkeit<br />
Führen<strong>de</strong> Vertreter dt. und int. Umwelt- und Entwicklungsorganisationen<br />
und das Sustainability Management <strong>de</strong>r WestLB<br />
WestLB AG<br />
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Sustainable Finance<br />
Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 7
WestLB – Expertise in Nachhaltigkeit<br />
Kontinuierlich wachsen<strong>de</strong> Produktpalette / Finanzinnovationen für ein nachhaltiges<br />
Bankgeschäft<br />
Höchste Expertise <strong>de</strong>s Extra-Financial Research Teams, Auszeichnung durch die Enhanced<br />
Analytics Initiative<br />
Höchste Kompetenz in nachhaltiger Projektfinanzierung, Gründungsmitglied <strong>de</strong>r Equator<br />
Principles (FT/IFC Awards)<br />
Führend im Bereich Erneuerbare Energien: Projektfinanzierung, Unternehmenskredite<br />
Innovative Aktien-Derivate und Kapitalanlageprodukte <strong>de</strong>s Investment Banking<br />
WestLB AG<br />
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Sustainable Finance<br />
Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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Die WestLB und ihr Engagement in Sachen Nachhaltigkeit<br />
Mitgliedschaften / Engagement bei<br />
folgen<strong>de</strong>n Initiativen zeigen die<br />
große Relevanz von Nachhaltigkeit<br />
bei <strong>de</strong>r WestLB<br />
Grün<strong>de</strong> für dieses Engagement<br />
• Gesellschaftlich verantwortungsbewusstes<br />
Han<strong>de</strong>ln erfor<strong>de</strong>rt eine Ausrichtung an<br />
Grundsätzen nachhaltiger Entwicklung<br />
• Risikostrukturierung/ -management<br />
• Reputation, Stärkung <strong>de</strong>r<br />
Wettbewerbsposition<br />
• Wahrnehmung neuer Geschäftsfel<strong>de</strong>r und<br />
Produktinnovationen<br />
• Wegweisen<strong>de</strong> Lösungen für unsere<br />
Kun<strong>de</strong>n<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
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Auszeichnungen<br />
Auszeichnungen<br />
Financial Times, IFC<br />
Sustainable Banking Awards 2006<br />
WestLB AG wur<strong>de</strong> mit <strong>de</strong>m ersten Platz in <strong>de</strong>r<br />
Kategorie “Sustainable Bankers of the Year” beim<br />
Sustainable Banking Awards <strong>de</strong>r Financial Times<br />
und <strong>de</strong>r IFC (International Finance Corporation)<br />
ausgezeichnet.<br />
Financial Times, IFC<br />
Sustainable Banking Awards 2007<br />
Chairman’s Award für Lea<strong>de</strong>rship in Sustainable<br />
Project Finance<br />
Han<strong>de</strong>lsblatt<br />
Best Performer <strong>de</strong>r nachhaltigen<br />
Anlagezertifikate 2007<br />
Das WestLB New Energy Active Basket Zertifikat<br />
mit einer Performance von 116,54% in 2007<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 10<br />
Institut für ökologische Wirtschaftsforschung<br />
“Bester Nachhaltigkeitsbericht 2007”<br />
(Finanzdienstleister)
Bsp. Klimawan<strong>de</strong>l, Naturkatastrophen<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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Bsp. Klimawan<strong>de</strong>l, Naturkatastrophen<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
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Bsp. Klimawan<strong>de</strong>l, Naturkatastrophen<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
Seite 13
Bsp. Klimawan<strong>de</strong>l, Naturkatastrophen<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 14
Große Wetterkatastrophen 1950 - 2004, Schä<strong>de</strong>n<br />
80<br />
70<br />
60<br />
Economic losses<br />
Insured losses<br />
Billion US$<br />
(2004 values)<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000<br />
© 2005 Geo Risks Research, Munich Re<br />
WestLB AG<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
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Kosten <strong>de</strong>s Klimawan<strong>de</strong>ls<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 16
Klimawan<strong>de</strong>l, Stern-Bericht, Okt. 2006<br />
„Climate change presents a unique challenge for economics:<br />
it is the greatest and wi<strong>de</strong>st-ranging market failure ever seen.“<br />
WestLB AG<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
Seite 17
…also: Hohe Relevanz!<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
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Die neuen Aktivisten<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
Seite 19
Nachhaltigkeit und Anlagekriterien<br />
Ethisches Investment<br />
S R I<br />
Nachhaltigkeit<br />
Nachhaltigkeit<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 20
Finanzdienstleister als Vorreiter bei Klimaschutz?<br />
„Klimawan<strong>de</strong>l ist im hohen Maße auch ein ökonomisches Thema. Der Druck auf Unternehmen,<br />
sich <strong>de</strong>m Thema zu stellen, wird in Zukunft größer wer<strong>de</strong>n. Unternehmen, die die Folgen <strong>de</strong>s<br />
Klimawan<strong>de</strong>ls für ihr Geschäft nicht schnell genug verstehen lernen, laufen Gefahr, an Wettbewerbsfähigkeit<br />
zu verlieren und zwar schneller als viele sich dies heute vorstellen können. 1<br />
Ein systematisches Risikomanagement, das Pricing, Selektion und Research umfasst, scheint<br />
uns essentiell. 2 „<br />
1. WestLB Panmure, „Von Economics zu Carbonomics - Value at Risk durch Klimawan<strong>de</strong>l”, Juni 2003, Seite 1/4/5<br />
2. WestLB Equity Markets „ Versicherungen & Nachhaltigkeit - Spiel mit <strong>de</strong>m Feuer“, März 2004, Seite 5<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 21
Finanzdienstleister als Vorreiter bei Klimaschutz?<br />
„In einer Welt, die immer komplexer wird, haben soziale und ökologische Fragestellungen<br />
zunehmend Einfluss auf die Projektentwicklung <strong>de</strong>r Unternehmen. Wir glauben, dass sich<br />
diese Tatsache auch im Umsatz wi<strong>de</strong>rspiegeln wird und dadurch auch Einfluss auf die<br />
Bewertung und die Aktienkursentwicklung eines Unternehmens nimmt. [...]<br />
Jene Unternehmen mit <strong>de</strong>n besten Erfolgsrezepten in Sachen sozialer Gerechtigkeit und<br />
einer „low-carbon world“ -Vision für die Zukunft wer<strong>de</strong>n <strong>de</strong>n Marktanteil an neuen<br />
Projekten dominieren.“<br />
Goldman Sachs Global Investment Research, "Global Energy - Indroducing the Goldman Sachs Energy, Environmental and Social In<strong>de</strong>x",<br />
2004, Seite 6<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 22
Finanzdienstleister als Vorreiter bei Klimaschutz?<br />
„Die Be<strong>de</strong>utung nichtfinanzieller Aspekte für die Einschätzung <strong>de</strong>r Risikoprofile von<br />
Unternehmen wächst.“<br />
George Dallas, Standard & Poor’s<br />
„Die meisten Firmen sehen die Umsetzung von Kyoto als zu kostspielig an, die<br />
Autoindustrie produziert weiter ihre großen Wagen, weil sie befürchtet, wenn sie Kyoto<br />
befolgt wür<strong>de</strong> ihr das scha<strong>de</strong>n im Wettbewerb mit <strong>de</strong>r Konkurrenz in Übersee, tatsächlich<br />
hat die jetzt aber die Nase vorn, mit kleineren energiesparsameren Mo<strong>de</strong>llen.“<br />
David Wyss, Standard & Poor’s<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 23
Nachhaltigkeit und Wertentwicklung<br />
Metastudie Teil 1, UNEP FI AMWG:<br />
„The Materiality of Social, Environmental and<br />
Corporate Governance Issues to Equity Pricing“<br />
Metastudie Teil 2, UNEP FI AMWG:<br />
„Show Me The Money: Linking Environmental,<br />
Social and Governance Issues to Company Value“<br />
WestLB AG<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
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Seite 25
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Seite 26
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 27
Klimawan<strong>de</strong>l und Unternehmenswert/ Value<br />
Drivers<br />
Quelle: WestLB, Rappaport, 2003<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 28
Klimawan<strong>de</strong>l und Wettbewerbsfähigkeit<br />
Klimawan<strong>de</strong>l<br />
Physische<br />
Risiken/Chancen<br />
industriespezifisch<br />
Regulative<br />
Risiken/Chancen<br />
Prozess-/ Klage-<br />
Risiken/Chancen<br />
unternehmensspezifisch<br />
Reputations-<br />
Risiken/Chancen<br />
Wettbewerbsfähigkeit<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 29
Nachhaltigkeitsratings als neue Bewertungsinstrumente<br />
Merkmale von Ratings<br />
Rating = Prozess o<strong>de</strong>r Resultat <strong>de</strong>r Bewertung von Anlagetiteln durch<br />
Skalen<br />
Reduktion negativer Allokationswirkungen fehlen<strong>de</strong>r Information als<br />
Kernziel<br />
Schritte im Ratingprozess<br />
Zielgerichtete Entwicklung eines Ratingansatzes<br />
Erhebung unternehmungsbezogener Daten<br />
Aufbereitung, Auswertung und Dokumentation anhand<br />
vorgegebener Anfor<strong>de</strong>rungen<br />
Bonitäts- bzw. Finanzratings (z.B. Moody‘s, S&P, Fitch) traditionell<br />
bekannt<br />
WestLB AG<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
Seite 30
Nachhaltigkeitsratings als neue Bewertungsinstrumente<br />
Erweiterter Anspruch von Nachhaltigkeitsratings<br />
Oft keine ausreichen<strong>de</strong>n Nachhaltigkeitsinformationen bei Investoren im<br />
Anlageentscheidungsprozess<br />
Heterogenität <strong>de</strong>r Informationsquellen in <strong>de</strong>r / aus <strong>de</strong>r Unternehmung zu<br />
Nachhaltigkeitsthemen<br />
Sehr unterschiedliche Nachhaltigkeitsansprüche <strong>de</strong>r Anleger<br />
(„Multidimensionalität“)<br />
Mehr als 40 internationale Ratinganbieter<br />
Konsistenz und Vergleichbarkeit <strong>de</strong>r Ratingansätze?<br />
(untereinan<strong>de</strong>r und mit konventionellen Ratings)<br />
Weiterentwicklung konventioneller Ratings<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 31
WestLB Extra Financial Research<br />
Nachhaltigkeitsratings in <strong>de</strong>r Anlageentscheidung<br />
Quelle: WestLB, 2005<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
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Finanzdienstleistungen<br />
Seite 32
WestLB Extra Financial Research<br />
SRI-Rating in <strong>de</strong>r Praxis<br />
B<br />
B+<br />
B++<br />
A<br />
A+<br />
A++<br />
-2,5 -1,5 -0,5 0,5 1,5 2,5<br />
<br />
Quelle: WestLB, 2005<br />
A++: excellent sustainability performance; z-score ≥1.5<br />
A+: very good sustainability performance; z-score range: [0.5; 1.5)<br />
A: good sustainability performance; z-score range: [0.0; 1.5)<br />
z<br />
Gov,<br />
i<br />
=<br />
Score<br />
Gov,<br />
i<br />
σ<br />
− Score<br />
Gov<br />
Gov<br />
B++: a<strong>de</strong>quate sustainability performance; z-score range: [-0.5; 0.0)<br />
B+: questionable sustainability performance; z-score range: [-1.5; -0.5)<br />
B: poor sustainability performance; z-score < -1.5.<br />
WestLB AG<br />
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Seite 33
WestLB Extra Financial Research<br />
SRI-Rating in <strong>de</strong>r Praxis<br />
Best & Worst in Class – Sustainability Rating (Z-scores)<br />
STOXX sector Best Score Company Worst Score Company<br />
Automobiles & Parts 1.39 DaimlerChrysler -0.26 Continental<br />
Banks 1.27 Lloyds TSB -1.77 Banca Antoniana Popolare Veneta<br />
Basic Resources 1.70 Arcelor -0.32 Corus Group<br />
Chemicals 1.63 Ciba Specialty Chemicals -1.31 Lin<strong>de</strong><br />
Construction & Materials 1.18 Lafarge -1.60 Fomento <strong>de</strong> construcciones y contratas<br />
Financial Services 1.40 Land Securities -1.78 MLP<br />
Food & Beverage 1.19 Danone Group -1.74 Lindt & Sprüngli<br />
Health Care 1.60 Novozymes A/S -2.14 Actelion<br />
Industrial Goods & Services 1.53 Atlas Copco -1.83 AP Moller Maersk<br />
Insurance 1.59 Aviva -1.73 AMB Generali<br />
Media 1.55 Reed Elsevier -1.76 Publicis Group<br />
Oil & Gas 1.89 BG Group -2.03 CEPSA<br />
Personal & Household Goods 1.86 Henkel KGaA -1.84 Christian Dior<br />
Retail 1.32 Hennes & Mauritz -1.59 Celesio<br />
Technology 1.81 Alcatel -1.27 Sagem<br />
Telecommunications 2.20 British Telecom -1.55 Hellenic Telecom (OTE)<br />
Travel & Leisure 1.03 FirstGroup Plc. -1.90 NH Hoteles<br />
Utilities 1.99 Severn Trent Plc -1.19 E.ON AG<br />
Quelle: WestLB, 2005<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 34
WestLB Extra Financial Research<br />
SRI-Rating in <strong>de</strong>r Praxis<br />
Quelle: WestLB, 2005<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 35
Projekt mit Germanwatch<br />
„Mainstreaming von Klimarisiken & -Chancen“<br />
• In Zusammenarbeit mit:<br />
ECF (European Climate Forum), PIK, Wuppertal Institut, DIW, u.a.<br />
• Praxispartner:<br />
Münchener Rück (Meag), WestLB Research, Allianz Global Investors, HypoVereinsbank, DVFA,<br />
Carbon Disclosure Project, u.a.<br />
• Ziel ist, einen Beitrag zur Entwicklung praktikabler Metho<strong>de</strong>n, Instrumente und Verfahren für<br />
die angemessene Berücksichtigung <strong>de</strong>r Chancen und Risiken <strong>de</strong>s Klimawan<strong>de</strong>ls bei<br />
Finanzdienstleistungen zu liefern.<br />
• Erstreckt sich auf Finanzanalyse, Unternehmensbewertung, Risikokontrolle,<br />
Vermögensverwaltung, usw.<br />
• Problem: Hohes Maß an Ungewissheit/Unsicherheit erschwert Quantifizierung und<br />
Monetarisierung von Klimaaspekten<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 36
Projekt mit Germanwatch<br />
Beispiel & Ausgangspunkt Stromversorger<br />
„Der Ansatz besteht darin, Werkzeuge <strong>de</strong>s Bayesianischen Risikomanagements für die<br />
Quantifizierung und Monetarisierung von Klimaaspekten nutzbar zu machen, um diese<br />
gemeinsam mit <strong>de</strong>n Praxispartnern in die gängigen Analyse-Verfahren zu integrieren.“<br />
Risiko:<br />
Politikszenarien/regulatorische Szenarien<br />
CO2-Kosten<br />
Brennstoffkosten<br />
Erträge<br />
Stromverkauf<br />
Bau- &<br />
Stillegungskosten<br />
Betriebskosten<br />
Diskontierte<br />
Zahlungsströme<br />
Unternehmenswert<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 37
DVFA Committee Extra-Financials<br />
• DVFA Committees: u.a. Corporate Governance, Effektive Finanzkommunikation,<br />
Standards für Investment Research, etc.<br />
• Ziel: Entwicklung standardisierter Leistungsindikatoren (KPI Key Performance Indicators)<br />
für die Berichterstattung von Unternehmen im Bereich Umwelt (Environmental),<br />
gesellschaftliches Engagement (Social) und Unternehmensführung (Corporate Governance)<br />
• Fragestellungen: Welche grundsätzlichen Bedürfnisse nach nicht-finanziellen<br />
Leistungsindikatoren (Non-Financials) haben traditionell orientierte Kapitalmarktteilnehmer?<br />
Mit welchen KPIs sollten Unternehmen Non-Financials berichten, damit Investoren und<br />
Kapitalmarktakteure die Information effektiv verarbeiten können?<br />
• Vorgehensweise: Sammlung und Verdichtung von KPIs im Bereich ESG, zunächst für die<br />
Branchen Energieversorger, Automobilhersteller, Fluglinien; in einem zweiten Schritt für<br />
weitere kapitalmarkt-relevante Branchen; Umfrage unter europäischen Fondsmanagern und<br />
Finanzanalysten zu Relevanz, Gewichtung und Format <strong>de</strong>r KPIs<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 38
DVFA Committee Extra-Financials<br />
• Banken/Asset Manager (Auswahl): Allianz Global Investors, WestLB, DWS, LBBW, HSBC<br />
Trinkaus & Burckhardt, Deutsche Bank<br />
• Unternehmen u.a.: RWE, BASF, Siemens, Bayer, Henkel<br />
• Wirtschaftsprüfer: PwC, Deloitte<br />
• Wissenschaftliche Beratung: Prof. Alexan<strong>de</strong>r bassen, Universität Hamburg<br />
• Zeitrahmen: Umfrage unter Investment Professionals z.Zt. im Markt, en<strong>de</strong>t am 30. August 2007<br />
• Veröffentlichung <strong>de</strong>r Ergebnisse Herbst 2007<br />
• Weiterentwicklung <strong>de</strong>r Ergebnisse auf europäischer Ebene durch ein EFFAS-Gremium<br />
(europäischer Dachverband <strong>de</strong>r Investment Professional Gesellschaften).<br />
WestLB AG<br />
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<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 39
Unser Extra-Financial Research-Produkt<br />
WestLB Extra Financial Research<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
Sustainable Finance<br />
Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 40
Einige unserer nachhaltigen Anlageprodukte, Fonds & Zertifikate<br />
WestLB-Anlageprodukte<br />
WestLB AG<br />
Board Office<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 41
Einige unserer nachhaltigen Anlageprodukte, Fonds & Zertifikate<br />
WestLB-Anlageprodukte<br />
WestLB AG<br />
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<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
12.09.2008<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
Finanzdienstleistungen<br />
Seite 42
Bsp. Integration von Nachhaltigkeitskriterien in <strong>de</strong>n<br />
Fondsprospekt <strong>de</strong>s Climate Change Investmentfonds<br />
Aktive Rolle <strong>de</strong>s WestLB Sustainability Managements<br />
• Das WestLB Sustainability Management hat <strong>de</strong>n Prospekt <strong>de</strong>s Climate Change<br />
Investment Fonds analysiert, um Übereinstimmung mit jeweils hohen<br />
Nachhaltigkeitsstandards zu ermöglichen.<br />
• Die WestLB hat <strong>de</strong>n Gesellschaftszweck <strong>de</strong>r Fondsgesellschaft und ihre<br />
Anlagekriterien daraufhin sorgfältig geprüft.<br />
• Die Klimaschutzprojekte, in die <strong>de</strong>r Fonds investiert, erfüllen hohe<br />
Nachhaltigkeitsstandards.<br />
• Beratungs- und Prüfungsfunktion im Investment Komitee <strong>de</strong>s Fonds zusammen mit<br />
einem weiteren Experten vom World Wi<strong>de</strong> Fund for Nature (WWF).<br />
WestLB AG<br />
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Nachhaltigkeit und<br />
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Risikomanagement bei Projektfinanzierungen<br />
Nachhaltigkeitsmanagement bei Projektfinanzierungen<br />
Quelle: Der Spiegel, 2003<br />
WestLB AG<br />
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Risikomanagement bei Projektfinanzierungen<br />
Equator Principles (EP), nachh. Projektfinanzierung<br />
FINANCIAL TIMES, April 7, 2003:<br />
„At least four European and US banks plan to adopt the<br />
International Finance Corporation's social and<br />
environmental gui<strong>de</strong>lines for project finance in emerging<br />
markets, a clear signal that banks are awakening to the<br />
risks of socially irresponsible investing.<br />
ABN Amro, Barclays, Citibank and WestLB, in<br />
collaboration with the IFC, the private-sector arm of the<br />
World Bank, have drafted an agreement called the<br />
"Equator Principles", hammered out by their project<br />
finance and risk management heads.<br />
Un<strong>de</strong>r the agreement, the banks agree to adopt the IFC's<br />
social and environmental rules for sustainable<br />
<strong>de</strong>velopment, which inclu<strong>de</strong> gui<strong>de</strong>lines<br />
on issues ranging from environmental<br />
assessment and natural habitats to<br />
indigenous peoples and child and<br />
forced labour. „<br />
54 EP-Financial Institutions (Oct. 2007):<br />
ABN AMRO Bank, N.V. – ANZ – Banco Bra<strong>de</strong>sco –<br />
Banco do Brasil – Banco Galicia – Banco Itaú –<br />
BankMuscat – Bank of America – BMO Financial<br />
Group – BTMU – Barclays plc – BBVA – BES Group –<br />
Calyon – Caja Navarra – CIBC – CIFI – Citigroup Inc. –<br />
CORPBANCA – Credit Suisse Group – Dexia Group –<br />
Dresdner Bank – E+Co – EKF – FMO – Fortis –<br />
HBOS – HSBC Group – HypoVereinsbank – ING<br />
Group – Intesa Sanpaolo – JPMorgan Chase – KBC –<br />
la Caixa – Manulife – MCC – Mizuho Corporate Bank –<br />
Millennium bcp – Nor<strong>de</strong>a – Nedbank Group –<br />
Rabobank Group – Royal Bank of Canada – Scotiabank<br />
– SEB – Societe Generale – Standard Chartered<br />
Bank – SMBC – TD Bank Financial Group – The Royal<br />
Bank of Scotland – Unibanco – Wachovia – Wells<br />
Fargo – WestLB – Westpac Banking Corporation<br />
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Risikomanagement bei Projektfinanzierungen<br />
Quantitatives vs. qualitatives Risikomanagement<br />
Quantitatives Risikomanagement …<br />
… belegt Risiken mit einer Risikomaßzahl, welche die relative<br />
Risikohöhe <strong>de</strong>r Risiken zueinan<strong>de</strong>r innerhalb eines<br />
abgeschlossenen Risikobegriffs o<strong>de</strong>r eines<br />
Risikomanagementsystems beschreibt.<br />
Qualitatives Risikomanagement …<br />
… erkennt und beurteilt Risiken anhand nicht messbarer bzw.<br />
nicht quantitativer Größen sowie ihrer Zuordnung zu<br />
bestimmten Kategorien.<br />
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Nachhaltigkeit durch Anpassung <strong>de</strong>r Prozesse<br />
Entscheidungsprozess zur Kreditvergabe<br />
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Zusammenfassung<br />
Nachhaltige Perspektiven, neue Geschäftsfel<strong>de</strong>r<br />
ESG/ Extra Financial-Brokerage<br />
• Unmittelbar im (Aktien-)Geschäft mit unseren Kun<strong>de</strong>n (Investmentkun<strong>de</strong>n & Corporates)<br />
• Von <strong>de</strong>r Nische zum Mainstream<br />
Innovative Kapitalanlageprodukte<br />
• Strukturierte Produkte/Derivate, Asset Management etc.<br />
Nachhaltigkeit im Firmenkun<strong>de</strong>ngeschäft (Kredite)<br />
• Nachhaltigkeit im Entscheidungsprozess zur Kreditvergabe<br />
Nachhaltigkeit im Projektfinanzierungsgeschäft (strukturierte Kredite)<br />
• Equator Principles, Umsetzung, Weiterentwicklung<br />
Nachhaltigkeit und die Marke WestLB<br />
• Alleinstellungs- bzw. Differenzierungsmerkmal <strong>de</strong>r Marke WestLB<br />
• Innovation, Reputation, neue Geschäftsfel<strong>de</strong>r<br />
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Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!<br />
WestLB AG<br />
Sustainability Management<br />
<strong>Dustin</strong> <strong>Neuneyer</strong><br />
dustin_neuneyer@westlb.<strong>de</strong><br />
0049/ 211/ 826- 6819<br />
www.westlb.<strong>de</strong>/nachhaltigkeit<br />
WestLB AG<br />
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