Finanzplatz-Schweiz.pdf (5045.89KB) - Jugend und Wirtschaft

I n p u t
Aktuelles aus Wirtschaft, Politik und Gesellschaft
für Schülerinnen und Schüler
Finanzplatz Schweiz
Christoph Gütersloh
JUGEND UND WIRTSCHAFT
JEUNESSE ET ECONOMIE
GIOVENTÙ ED ECONOMIA

Übersicht
Kapitel 1:
Welche Bedeutung hat
der Finanzsektor?
Banken und Versicherungen erleichtern
nicht nur unser tägliches Leben. Sie sind
auch der wichtigste Sektor der Schweizer
Wirtschaft. In diesem Kapitel lernen Sie
mehr über die volkswirtschaftliche Bedeutung
des Finanzplatzes Schweiz.
Kapitel 4:
Wie wird der Finanzplatz
Schweiz kontrolliert?
Um einen stabilen Finanzmarkt zu gewährleisten,
braucht es eine staatliche
Kontrolle. Hier lernen Sie, welchen Gesetzen
der Finanzplatz Schweiz unterliegt.
Seite 17
Wirtschaft, Recht
Interview
mit Fritz Stahel
Fritz Stahel ist Managing Director im
Economic Research der Credit Suisse.
Interview
mit Alain Bichsel
Dr. Alain Bichsel ist Leiter Kommunikation/
Medien bei der Eidgenössischen Bankenkommission.
Seite 24
Seite 4
Wirtschaft, Geschichte
Kapitel 2:
Die Akteure auf dem
Finanzmarkt Schweiz
Auf dem Finanzplatz Schweiz sind viele
verschiedene Akteure tätig. Hier lernen
Sie die wichtigsten kennen und erfahren,
in welchen Geschäftsbereichen diese
tätig sind.
Seite 7
Wirtschaft, Geschichte, Gesellschaft
Kapitel 3:
Die Geschäftsfelder
der Schweizer Banken
Der Bankensektor bietet die unterschiedlichsten
Dienstleistungen und Produkte
an. Hier lernen Sie die Kerngeschäfte
und die verschiedenen Geschäftsbereiche
der Banken kennen.
Seite 12
Wirtschaft
Kapitel 5:
Der Finanzplatz Schweiz
und die Welt
Die globalisierte Welt ist immer stärker
vernetzt. Das gilt besonders für die
Finanzbranche. Hier lernen Sie, wie der
Finanzplatz Schweiz international vernetzt
ist und welche Kontrollinstanzen
international tätig sind.
Seite 21
Wirtschaft, Politik
E-Lesson auf
www.jugend-wirtschaft.ch
Die E-Lesson beinhaltet folgende Module:
Die volkswirtschaftliche Bedeutung des
Finanzplatzes Schweiz (zu Kapitel 1)
Die Rahmenbedingungen der Finanzbranche
(zu Kapitel 4)
Der Finanzplatz Schweiz und die Welt
(zu Kapitel 5)
Test
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 3

Welche Bedeutung
hat der Finanzsektor?
Viele Dinge des täglichen Lebens sind heute ohne Banken und Versicherungen
nicht mehr denkbar. Ob wir Geld abheben, im Urlaub mit der Kreditkarte bezahlen
oder für die Altersvorsorge sparen: Mit ihren Dienstleistungen und Produkten
ermöglichen die Banken und Versicherungen unser modernes arbeitsteiliges Leben.
Für die Schweiz haben sie aber auch eine wichtige volkswirtschaftliche Bedeutung.
Dem Finanzplatz Schweiz kommt eine
herausragende volkswirtschaftliche
Bedeutung zu. Der Finanzsektor
erwirtschaftet rund 11,5 Prozent des
Bruttoinlandprodukts und beschäftigt
knapp sechs Prozent aller Erwerbststätigen.
Damit bildet er den
wichtigsten Bereich der Schweizer
Wirtschaft. Auch für die Steuereinnahmen
ist der Finanzsektor von
grosser Bedeutung. Die Unternehmens-
und Einkommenssteuern aus
dem Finanzsektor betragen rund
zehn Prozent der gesamten Steuereinnahmen.
In vielen Bereichen ist
der Finanzstandort Schweiz weltweit
führend, bei der Vermögensverwaltung
nimmt unser Land gar mit
Abstand die wichtigste Position ein.
Doch was verbirgt sich hinter dem
Erfolg des Finanzplatzes Schweiz?
6% aller Schweizer Erwerbstätigen sind im Finanzsektor tätig. Auf
dem Bild sind Aktien- und Wertpapierhändler einer Bank zu sehen.
Der Aufstieg zum
bedeutenden Finanzplatz
Die Schweiz hat schon früh ein funktionierendes
Bankwesen ausgebildet.
Bereits im 16. Jahrhundert verwaltete
die Basler Staatsbank Anlagevermögen
für die französischen Könige und
für zahlreiche Städte im Umkreis von
150 Kilometern. Der Aufstieg des
Finanzplatzes Schweiz begann aber
erst vor etwa 100 Jahren. In den
20er- und 30er-Jahren des letzten
Jahrhunderts transferierten viele Europäerinnen
und Europäer aus Furcht
vor Währungsentwertung sowie po -
litischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten
Teile ihres Vermögens in
die Schweiz. Den Ruf als sicherer Hafen
in Krisenzeiten hat der Schweizer
Franken bis heute behalten. Gründe
dafür sind vor allem in der politischen
Stabilität und der traditionellen
Neutralität der Schweiz zu sehen. Die
leichte Erreichbarkeit im Zentrum von
Europa und die Stabilität der Schweizer
Währung haben ebenfalls zu
dieser Entwicklung beigetragen. Seit
dem Beginn des neuen Jahrtausends
gibt es allerdings Anzeichen dafür,
dass die Stellung des Schweizer Frankens
als sicherer Hafen von anderen
Währungen wie etwa dem Euro abgelöst
wird.
Der Finanzplatz Schweiz
Der Aufstieg zu einem der bedeutendsten
weltweiten Finanzplätze
setzte in der Schweiz in den 1970er-
Jahren ein. Bis dahin hatten die De -
visenrestriktionen in vielen europäischen
Ländern den freien Kapital -
verkehr erschwert. In Frankreich war
es z.B. bis in die 1980er-Jahre für Privatpersonen
fast unmöglich, Über-
2003 2004 2005 2006
Banken 342 338 337 331
Versicherungen 1 259 263 263 262
Pensionskassen 2 – 2935 2770 –
1 Einschliesslich Zweigniederlassungen ausländischer Firmen
2 Beinhaltet registrierte und nicht registrierte Kassen (nur registrierte Kassen
dürfen das BVG-Obligatorium durchführen).
Quellen: SNB, Die Banken in der Schweiz; BPV, Jahresberichte; BFS, Pensionskassenstatistik
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 4

Wertschöpfung des Finanzsektors
zu laufenden Preisen, in Mio. Franken
2002 2003 2004p 2005p
Finanzunternehmen 32’202 33’760 34’531 37’286
Versicherungen und Pensionskassen 1 14’666 16’649 17’172 15’353
Total Finanzintermediäre 46’868 50’410 51’703 52’639
Wertschöpfung in % des BIP 10.8 11.5 11.5 11.4
BIP Schweiz 434’258 437’731 451’379 463’673
1 Einschliesslich Krankenkassen und SUVA.
weisungen ins Ausland zu tätigen.
Der freie Kapitalverkehr beschleunigte
das Wachstum des Finanzplatzes
Schweiz.
Heute umfasst der Finanzplatz
Schweiz über 330 Banken, zahlreiche
Finanzintermediäre (siehe Seite 9)
und 262 Versicherungen. Der Finanzplatz
hat eine besonders hohe Produktivität:
Die im Finanzbereich beschäftigten
Personen erwirtschaften
durchschnittlich 337’000 CHF pro
Jahr, das ist etwa dreimal so viel wie
der Schweizer Durchschnitt pro Kopf.
Der Finanzplatz ist aber auch ein
bedeutender Ausbildungsplatz: Die
Banken bilden jährlich 3600 Lernende
aus, was zwölf Prozent aller Auszubildenden
der Schweiz entspricht.
Ausländische Anleger
in der Schweiz
Das Finanzgeschäft unterliegt heute
einem globalen Wettbewerb. Der
freie internationale Kapitaltransfer
ermöglicht es, Geld weltweit anzu -
legen. So gehörten 2005 etwa 59
Prozent aller in inländische Bankstellen
verwalteten Wertschriften ausl -
ändischen Kundinnen und Kunden.
Der Konkurrenzkampf zwischen den
Finanzstandorten hat zugenommen.
Wichtig sind daher die Standortvorteile,
die ein Finanzplatz bieten kann.
Zu den Standortvorteilen des Finanzplatzes
Schweiz zählen vor allem die
politische Stabilität und die Stabilität
der Währung, das hohe Ansehen
und die hohe Qualität der staatlichen
Aufsicht, der Schutz der Privatsphäre
sowie die Qualität von Ausbildung
und Dienstleistungen.
Politische Stabilität
Bei der Entscheidung in einem anderen
Land anzulegen, kommen
der politischen Stabilität und der
p: provisorisch
Der Finanzsektor erwirtschaftet rund 11.5 Prozent der Wertschöpfung
der schweizerischen Volkswirtschaft
Quelle: BFS, volkswirtschaftliche Gesamtrechnung
Netto-Finanzdienstleistungsexporte
als Anteil am CH-Ertragsbilanzüberschuss nominal, in Mrd. Franken
2003 2004 2005 2006
Ertragsbilanzüberschuss 56.3 58.3 62.8 73.6
Netto-Dienstleistungsexporte Banken 10.4 10.6 11.7 13.1
Netto-Dienstleistungsexporte Versicherungen 4.6 4.8 5.3 6.2
Total Banken und Versicherungen 15.0 15.4 17.0 19.3
Netto-Finanzdienstleistungsexporte als Anteil
am CH-Ertragsbilanzüberschuss in % 26.6 26.4 27.1 26.2
Etwa ein Viertel des schweizerischen Ertragsbilanzüberschusses
wird vom Finanzsektor erwirtschaftet.
Quelle: SNB, Zahlungsbilanz
Standortvorteile des Finanzplatzes Schweiz
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 5

Arbeitsstellen im Schweizer Finanzsektor
umgerechnet in volle Stellen 1 2004 2005 2006 2007
Kreditgewerbe (Banken) 112’800 109’700 114’300 119’900
Versicherungssektor 2 50’500 49’400 47’800 47’500
Mit Kredit-/Versicherungsgewerbe
verbundene Tätigkeiten 21’100 22’400 23’000 25’500
Total Finanzsektor 184’500 181’400 185’100 192’900
in % der Gesamtbeschäftigung 5.9 5.8 5.8 5.9
Gesamtbeschäftigung (2. und 3. Sektor) 3’111’600 3’122’800 3’168’300 3’254’800
1 Die Vollzeitäquivalente (volle Stellen) beziehen sich jeweils auf den Stand September des
Jahres und sind keine Jahresmittelwerte.
2 Einschliesslich Pensionskassen und Krankenkassen.
damit verbundenen Rechtssicherheit
eine entscheidende Rolle zu.
Politische Sicherheit führt dazu,
dass das Eigentum der Bevöl -
kerung, aber auch der ausländischen
Investitionen, nicht durch
Bürgerkrieg oder staatliche Willkür
gefährdet ist. Die Schweiz
kann auf eine Phase von 150 Jahren
ohne politische Unruhen zurückblicken.
BEGRIFFE
Produktivität: Die Produktivität gibt
an, wie effizient die eingesetzten Mittel
genutzt wurden. Dazu wird z.B.
ermittelt, wie viel Umsatz pro Mitarbeitende
durchschnittlich erzielt wurde
und wie viel eine beschäftigte Person
im Durchschnitt gekostet hat.
Politische Stabilität: Es gibt keine
klare Definition, was unter politischer
Stabilität verstanden wird, jedoch
verschiedene Faktoren, die damit verknüpft
sind:
Es wird grundsätzlich am politischen
System festgehalten
(z.B. Demokratie).
Es gibt wenig Wechsel der Einflussgruppen
(z.B. Parteien).
Es gibt wenig Regierungswechsel.
Ansehen: Das Ansehen des Finanzplatzes
Schweiz hängt vor allem davon
ab, ob die Kundinnen und Kunden die
einzelnen Banken als kompetent und
vertrauenswürdig erachten.
Quelle: BFS, Betriebszählung 2005 (Vollerhebung),
Beschäftigungsstatistik (übrige Jahre: Schätzung aufgrund Stichprobenerhebung).
Stabilität der Währung
Ausländische Anlegerinnen und
Anleger interessiert vor allem die
Frage, ob der reale Wert ihrer
Kapitalanlagen gefährdet ist. Das
kann zum einen durch die Inflation
in den einzelnen Ländern und
durch den Wechselkurs zwischen
den einzelnen Währungen geschehen.
Die Schweiz hat in den
letzten 100 Jahren eine ausgesprochen
niedrige Inflation verzeichnet.
So betrug die Kaufkraft
eines Frankens 1990 noch etwa
30 Prozent dessen, was er 1945
wert war. Die italienische Lira (bis
2001 die offizielle Währung Italiens)
verlor in dieser Zeit etwa 98
Prozent ihrer Kaufkraft. Auch der
Wechselkurs des Schweizer Frankens
gegenüber den wichtigsten
Währungen war im letzten Jahrhundert
sehr stabil. Gleichzeitig
war es – im Gegensatz zu vielen
anderen Währungen – immer
möglich, den CHF in andere Währungen
umzutauschen.
Hohes Ansehen und
hohe Qualität
der staatlichen Aufsicht
Für den guten Ruf des Finanzplatzes
Schweiz im Ausland ist vor
allem das vergleichsweise stabile
System der Schweizer Banken
verantwortlich. Um dieses hohe
Ansehen zu erhalten und die Stabilität
zu gewährleisten, hat die
Schweiz ein wirksames System
von staatlicher Aufsicht und privater
Kontrolle entwickelt.
Schutz der finanziellen
Privatsphäre
Das Bankgeheimnis ist seit 1935
im Bankengesetz festgeschrieben.
Für viele Anlegende ist es ein
wichtiges Entscheidungskriterium
bei der Wahl der Bank.
Hohe Ausbildungs- und
Dienstleistungsqualität
Bankangestellte in der Schweiz
zeichnen sich durch eine sehr
gute Ausbildung aus. Nicht zuletzt
die Mehrsprachigkeit und die multikulturelle
Umgebung führen zu
einer effizienten Dienstleistungsqualität
auf hohem Niveau.
REPETITIONSFRAGEN
1. Nennen Sie vier Standortvorteile des Finanzplatzes Schweiz. Beschreiben Sie in zwei
bis drei Sätzen, wie diese die Konkurrenzfähigkeit der Schweizer Finanzbranche sichern.
2. Begründen Sie in fünf bis sechs Sätzen, warum ausländische Anlegerinnen und Anleger
ihr Geld in der Schweiz anlegen.
3. Erstellen Sie eine Grafik oder eine Tabelle, in der Sie den Wertschöpfungsanteil des
Finanzbereichs am BIP für die Jahre 2003 bis 2006 mit denen der Maschinenindustrie
und der chemischen Industrie vergleichen. Informationen finden Sie z.B. beim Bundesamt
für Statistik (www.bfs.admin.ch/).
4. Vergleichen Sie die Pro-Kopf-Produktivität in der Finanzbranche mit jener in der Maschinenindustrie
und der chemischen Industrie. Welche Gründe gibt es für diese Unterschiede?
Erklären Sie die Unterschiede kurz. Quellen z.B.: BAK oder «Der Schweizerische
Bankensektor Kompendium 2006», S. 7 (online unter www.swissbanking.org).
5. Beschreiben Sie in acht bis zehn Sätzen, warum das politische System der Schweiz als
stabil gilt und welche Faktoren dafür verantwortlich sind.
Zur Vertiefung zu diesem Kapitel (www.jugend-wirtschaft.ch):
E-Lesson Modul: Die volkswirtschaftliche Bedeutung des Finanzplatzes Schweiz
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 6

Die Akteure auf dem
Finanzmarkt Schweiz
Auf dem Finanzplatz Schweiz sind viele verschiedene Akteure tätig.
Sie sprechen die unterschiedlichsten Bedürfnisse ihrer Kundschaft an.
Einige richten sich an einen kleinen Kundenkreis oder sind nur in
einem Kanton tätig, andere arbeiten weltweit und bieten die gesamte
Palette der Finanzdienstleistungen an.
Der Finanzsektor lässt sich in den
Bankenbereich und den Versicherungsbereich
aufteilen.
Zum Versicherungsbereich gehören
private Versicherungsinstitute, die
im Gebiet der Lebensversicherungen,
der Schadensversicherungen und der
Rückversicherungen tätig sind. Diese
werden vom Bundesamt für Privatversicherungen
BPV beaufsichtigt. Die
Interessen der schweizerischen Privatversicherer
werden vom Schweizerischen
Versicherungsverband vertreten.
Zum Versicherungsbereich ist
ein eigenes Input-Heft erschienen.
Neben Banken und Finanzintermediären
gehören zum Finanzplatz
auch Verbände, Aufsichtsbehörden,
die Schweizerische Nationalbank
(SNB), die Börse und verschiedene
Gemeinschaftswerke der Banken.
Banken
Da die Stabilität des Finanzsektors
von entscheidender Bedeutung für
die Stabilität des gesamten Wirtschaftssystems
der Schweiz ist, wird
er von der Eidgenössischen Bankenkommission
(siehe Seite 25) und von
der Schweizerischen Nationalbank
SNB (siehe Seite 11) überwacht. Die
Banken sind verpflichtet, der SNB
ihre Bilanz und Erfolgsrechnung zur
Verfügung zu stellen. Die Schweize -
rische Nationalbank veröffentlicht
monatlich ein Heft mit statistischen
Daten zum Bankensektor.
Um ihrer Geheimhaltungspflicht
nachzukommen, fasst sie dabei die
erhobenen Daten nach Bankengruppen
zusammen. Die Einteilung in diese
Gruppen geschieht nach verschiedenen
Merkmalen, etwa dem Geschäftsfeld,
dem geographischen Tätigkeitsgebiet
oder der Rechtsform
der Banken. Im Jahr 2008 unter-
schied die SNB sieben Bankengruppen,
die im Folgenden näher beschrieben
werden.
Kantonalbanken
Die Kantonalbanken wurden im
19. Jahrhundert gegründet. Es
handelt sich dabei um Banken mit
einer gesetzlichen Grundlage im
kantonalen Recht und einer Beteiligung
des Kantons von mehr als
einem Drittel des Kapitals und der
Stimmen. Bis zur Revision des
Bankgesetzes im Oktober 1999
musste der Kanton eine Staats -
garantie für die Kantonalbanken
übernehmen. Damit bieten Kantonalbanken
eine erhöhte Sicherheit
für die Anlegerschaft. Denn
sollte es tatsächlich einmal zu
einer Zahlungsunfähigkeit einer
Kantonalbank kommen, so muss
der Kanton einspringen. Zurzeit
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 7

Die Akteure auf dem Finanzplatz Schweiz
Finanzplatz Schweiz
Bankensektor
Versicherungssektor
Banken Finanz inter -
mediäre ohne
Banken status
Schweizer
Börse SWX
Schweizerische
Nationalbank
SNB
Lebens -
versicherungen
Schaden -
versicherungen
Rück -
versicherungen
gilt diese Staatsgarantie noch für
alle Kantonalbanken.
Die Kantonalbanken sind hauptsächlich
in ihrem Heimatkanton
und meist in allen Geschäfts -
feldern tätig, haben aber ihren
Schwerpunkt im Spar- und Hypothekargeschäft.
Um ihre Interessen
besser vertreten zu können,
sind sie seit 1907 im Verband der
Schweizerischen Kantonalbanken
organisiert.
Grossbanken
Seit dem Zusammenschluss von
Credit Suisse und Credit Suisse
First Boston im Jahr 2005 zählen
Die Bankenlandschaft der Schweiz kann in verschiedene Gruppen
aufgeteilt werden. Gemeinsam sind den meisten Banken die Dienstleistungen
im Retail-Geschäft (siehe Seite 13).
zu dieser Gruppe nur noch die beiden
Grossbanken UBS AG und die
Credit Suisse Group. Die beiden
Grossbanken bilden mit Abstand
die wichtigste Bankengruppe: Sie
sind für rund zwei Drittel der
Bilanzsumme aller Banken verantwortlich
und beschäftigen mehr
als die Hälfte aller Bankmitarbeitenden
in der Schweiz.
Die Grossbanken bieten grundsätzlich
alle Geschäfte an und sind
global tätig.
Regionalbanken
und Sparkassen
Die 83 Regionalbanken sind vorwiegend
im Spar- und Hypothekargeschäft
auf regionaler Ebene
tätig. Auch die Regionalbanken
ha ben sich in bestimmten Bereichen
zusammengeschlossen, um
ihre Wettbewerbsfähigkeit zu steigern.
So gehören 53 Regionalbanken
der RBA-Holding an. Weitere
Gemeinschaftswerke sind die
Clientis-Gruppe oder die Esprit-
Interessengemeinschaft. Sie bieten
ihren Mitgliedern vor allem
einen besseren Zugang zum Ka -
pitalmarkt und zentrale Unterstützungs-
und Transaktionsdienstleistungen,
z.B. im Bereich Marketing
und Kommunikation.
Raiffeisenbanken
Die Raiffeisen-Gruppe besteht aus
451 eigenständigen und lokal verankerten
Banken. Diese sind genossenschaftlich
organisiert und
bieten vor allem Hypothekar- und
Unternehmenskredite sowie Sparund
Anlagegeschäfte an. Die einzelnen
Raiffeisenbanken sind im
Schweizer Verband der Raiffeisenbanken
zusammengeschlossen,
der die strategische Führungsfunktion
übernimmt und gruppenweit
für die Risikosteuerung,
die Liquiditäts- und Eigen -
mittelhaltung sowie für die Refinanzierung
verantwortlich zeichnet.
Ausländische
Banken
Zu diesem Bereich gehören Filialen
ausländischer Banken, die ihrer
Muttergesellschaft wirtschaft-
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 8

Blick auf den Paradeplatz: Zürich ist nicht nur in die Schweiz, sondern
weltweit ein wichtiger Bankenstandort.
lich und rechtlich unterstellt sind.
Die Errichtung eines Sitzes, einer
Zweigniederlassung oder einer
Agentur einer ausländischen Bank
ist bewilligungspflichtig. Diese
Banken konzentrieren sich vor
allem auf die Verwaltung ausländischer
Kundenvermögen. Ausserdem
gehören zu dieser Gruppe
die ausländisch beherrschten Banken,
meistens Aktiengesellschaften,
deren Investorinnen und Investoren
vorwiegend aus dem
Aus land kommen. Sie sind vor allem
im Investmentbanking und
in der Vermögensverwaltung
tätig.
Übrige Banken
In die Gruppe der übrigen Banken
fallen vor allem die Handels- und
Börsenbanken, die primär in der
Vermögensverwaltung und im Investmentbanking
tätig sind.
Privatbankiers
Die Privatbankiers gehören zu den
ältesten Finanzinstitutionen in der
Schweiz, viele wurden bereits
im 18. Jahrhundert gegründet.
Sie widmen sich vorwiegend der
Vermögensverwaltung. Als Einzel -
firma, Kollektiv- oder Komman -
ditgesellschaft haften sie mit ihrem
persönlichen Vermögen. Sie
sind von der Veröffentlichungspflicht
gegenüber der SNB befreit,
da sie keine öffentlichen Gelder
entgegennehmen, unterliegen
aber allen anderen Bestimmungen
des Bankengesetzes.
Finanzintermediäre
ohne Bankenstatus
Neben den Banken gibt es noch weitere
Finanzintermediäre, die in der
Schweiz tätig sind. Dazu zählen vor
allem die zahlreichen unabhängigen
Vermögensverwalter und Vermögensverwalterinnen.
Diese sind im
Verband der Schweizerischen Ver -
mögensverwalter (VSV) organisiert.
Dieser Verband hatte im Jahr 2005
etwa 850 Mitglieder, von denen die
meisten eine oder zwei Mitarbeitende
beschäftigten. Die im VSV organisierten
Vermögensverwalter verwalteten
2005 etwa 616 Mrd. Franken.
Tätigkeitsfelder und Aktiven von Schweizer Banken
Aktiven in Mrd. CHF (2006)
Grossbanken: 2198,4 Mrd. CHF – Tätigkeitsfeld: Alle Geschäftsbereiche
Kantonalbanken: 343,1 Mrd. CHF – Tätigkeitsfeld: Regional tätig im Spar- und Hypothekargeschäft
Ausländische Banken: 262,8 Mrd. CHF – Tätigkeitsfeld: Vorwiegend Vermögensverwaltung
Übrige Banken: 147,8 Mrd. CHF – Tätigkeitsfeld: Vermögensverwaltung Investmentbanking
Raiffeisenbanken: 114,0 Mrd. CHF – Tätigkeitsfeld: Spar- und Hypothekargeschäft
Regionalbanken und Sparkassen: 85,9 Mrd. CHF – Tätigkeitsfeld: Spar- und Hypothekargeschäft
Privatbankiers: 18,6 Mrd. CHF – Tätigkeitsfeld: Vermögensverwaltung
Quelle: SNB
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 9

Zu den Finanzintermediären, die
keinen Bankenstatus haben, gehört
ebenfalls PostFinance. Sie ist ein Teil
der Schweizerischen Post. Sie wurde
1906 gegründet, um einen schweizweit
funktionierenden bargeldlosen
Zahlungsverkehr zu gewähren. Seit
1997 bietet PostFinance neben dem
Zahlungsverkehr auch andere Bankdienstleistungen
wie Fonds und Hypotheken
an. Da sie keine Banklizenz
besitzt, arbeitet sie in diesem Bereich
mit verschiedenen Bankinstituten
und Versicherungen zusammen. Da
sie darin Vorteile für ihr Geschäft
sieht, möchte PostFinance in Zukunft
ebenfalls eine Banklizenz beantragen.
Eidgenössische
Bankenkommission EBK
Die Eidgenössische Bankenkommis -
sion EBK ist als Verwaltungsbehörde
des Bundes für die Aufsicht über die
Banken und Finanzmärkte zuständig.
Auf Basis des Bankengesetzes ist es
die Hauptaufgabe der EBK, den Gläu-
Gemeinschaftswerke
FINMA
Am 16. Januar 2008 hat der Bundesrat das
neue Finanzmarktaufsichtsgesetz FINMAG
teilweise in Kraft gesetzt. Ziel dieses Gesetzes
ist die Zusammenführung der Eidgenössischen
Bankenkommission EBK, des
Bundesamts für Privatversicherungen BPV
und der Kontrollstelle für die Bekämpfung
der Geldwäscherei in einer neuen Behörde,
der Finanzmarktaufsicht FINMA. Diese
Behörde soll am 1. Januar 2009 ihren Betrieb
aufnehmen. Ihre Aufgabe besteht
darin, die Ressourcen der drei Einzelbehörden
zu bündeln und eine effiziente Überwachung
mit internationaler Ausstrahlung
zu schaffen.
Im Bankbereich gibt es viele Dienstleistungen, deren Kosten mit zunehmendem
Volumen sinken. Um beispielsweise ein System zu entwickeln, mit dem Zahlungen
elektronisch abgewickelt werden können, sind zunächst hohe Investitionskosten
nötig. Ist das System aber einmal vorhanden, verursacht es nur noch geringe Mehrkosten,
wenn mehr Zahlungen darüber abgewickelt werden als vorher. Die Schweizer
Banken haben daher schon früh begonnen, gewisse Dienstleistungen, die dank
grosser Volumen und einheitlicher Struktur allen Teilnehmenden Kostenvorteile
verschaffen, über Gemeinschaftswerke bereitzustellen. Die wichtigsten Gemeinschaftswerke
sind die Telekurs AG und die Swiss Financial Service Group AG. Sie
haben sich Anfang 2008, gemeinsam mit der Schweizer Börse SWX, zur Swiss
Financial Market AG zusammengeschlossen, um als integriertes Finanzinfrastrukturunternehmen
im internationalen Markt bessere Chancen zu haben.
Telekurs AG
Die Telekurs AG hat sich auf Zahlungssysteme spezialisiert. Sie vertreibt Kredit- und
Maestro-Karten und stellt die nötige Infrastruktur wie Kartenlesegeräte oder Bancomaten
bereit. Ausserdem ist sie für die Abwicklung der Zahlungsströme bei Bankgeschäften
(wie Überweisungen, Lastschriftverfahren oder elektronische Rechnungen)
zuständig. Über die Infrastruktur der Telekurs AG ist die Schweiz auch an die europäischen
Zahlungssysteme angeschlossen.
Swiss Financial Service Group AG
Die Swiss Financial Service Group ist vor allem mit ihrer Tochtergesellschaft SegaInterSettle
AG für die Abwicklung von Börsengeschäften zuständig. Die an den
Börsen gehandelten Aktien werden heute nicht mehr als Aktiencoupon bei der
Besitzerin oder beim Besitzer gelagert, sondern zentral durch die SegaInterSettle AG.
Bei Börsentransaktionen werden die nötigen Schritte wie die Bezahlung und das
Umbuchen der Effekten ebenfalls durch die Swiss Financial Service Group über -
nommen.
biger- und Anlegerschutz zu gewährleisten
und dafür zu sorgen, dass die
Finanzmärkte sicher funktionieren.
Sie erteilt die Bewilligung für die
Eröffnung einer Bank und kann diese
auch wieder entziehen, falls z.B. die
Eigenmittel der Bank nicht ausreichen.
Um die Funktionsfähigkeit der
Finanzmärkte sicherzustellen, überwacht
sie sowohl den Bankensektor
als auch die einzelnen Banken und
sorgt mit Erlassen dafür, dass die
Marktteilnehmenden an den Effektenmärkten
gleich behandelt werden.
SBVg
Die Schweizerische Bankiervereinigung
SBVg ist der Dachverband der
Schweizer Banken, Revisionsgesellschaften
und Effektenhändler. Die
SBVg wurde 1912 gegründet und hat
ihren Sitz in Basel. Zurzeit gehören ihr
etwa 370 Mitgliedsbanken und 9200
Einzelmitglieder an. Das Ziel der Vereinigung
ist die Förderung optimaler
Rahmenbedingungen für den Finanzplatz
Schweiz. Um dieses Ziel zu erreichen,
ergreift sie unter anderem folgende
Massnahmen:
Sie vertritt die Interessen der
Schweizer Banken gegenüber den
Behörden in der Schweiz und im
Ausland.
Sie fördert das weltweite Image
des Finanzplatzes Schweiz, indem
sie beispielsweise weltweite Anzeigekampagnen
startet oder der
internationalen Presse für Interviews
zur Verfügung steht.
Sie ist für die Selbstregulierung
der Schweizer Banken zuständig.
Dazu erlässt sie Standesregeln, an
die sich ihre Mitglieder halten
müssen.
Sie kümmert sich um die Aus -
bildung des Nachwuchses und
des Bankkaders. Dazu hat sie im
Jahr 2003 das Center for Young
Professionals CYP gegründet, in
dem jährlich rund 4000 Lernende
sowie Mittelschulabsolventinnen
und -absolventen ausgebildet
werden. Mit dem Swiss Finance
Institute hat sie im Jahr 2006 ein
Forschungs- und Ausbildungszentrum
für die Kaderausbildung gegründet.
Sie koordiniert die Gemeinschaftswerke
der Schweizer Banken.
Bankenombudsman
Der Schweizerische Bankenombudsman
ist eine neutrale und kostenlose
Informations- und Vermittlungsstelle.
Hat eine Kundin oder ein Kunde ein
Problem mit ihrer Bank, so kann sie
oder er sich an den Bankenombus-
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 10

man wenden. Dieser tritt als neutraler
Vermittler zwischen den Banken
und der Kundschaft auf. So können
oft teure und lange dauernde Rechtsstreite
vermieden werden.
BEGRIFFE
Finanzintermediär: Finanzintermediäre nennt man alle Institutionen, die im geldwirtschaftlichen
Bereich einer Volkswirtschaft tätig sind. Finanzintermediäre sind Vermittler
(intermediär = in der Mitte liegend) zwischen der Kundschaft, die Geld anlegen will, und
der Kundschaft, die Geld benötigt.
Eigenmittel: Zum Schutz ihrer Kundschaft und des Finanzsystems müssen Banken über
ausreichende Eigenmittel verfügen, um Kredit- und Marktrisiken abzusichern. Wenn z.B.
viele Kreditnehmende ihre Kredite nicht mehr zurückzahlen können, müssen die Eigen -
mittel der Bank so hoch sein, dass sie nicht selbst in Zahlungsschwierigkeiten gerät.
Liquiditätshaltung: Banken müssen ihre Gelder so anlegen, dass jederzeit eine aus -
reichende Zahlungsbereitschaft gewährleistet ist. Wenn z.B. Kunden und Kundinnen ihre
Spargelder vom Sparkonto abziehen, muss der Bank das nötige Geld zur Verfügung
stehen, dass sie ihren Verpflichtungen nachkommen kann.
Refinanzierung: Wenn Banken Kredite vergeben, so tun sie dies nicht mit ihren eigenen
Mitteln, sondern mit dem Geld von Investoren, indem sie z.B. Wertpapiere herausgeben.
Diesen Prozess nennt man Refinanzierung.
Investmentbanking: Investmentbanken sind Spezialbanken, die nicht im klassischen
Bankgeschäft tätig sind. Sie sind oft Tochterfirmen grosser Universalbanken und bieten
banknahe Dienstleistungen an, wie z.B. die Beratung von Unternehmen und Regierungen
in Finanzierungsfragen, Emissionen von Aktien und Anleihen und Analysen von Branchen,
Unternehmen und Märkten.
Vermögensverwaltung: Bei der Vermögensverwaltung erteilt eine Person der Bank
eine Vollmacht zur selbstständigen Verwaltung ihres Vermögens. Die Bank kann dadurch
selbstständig Wertpapiere kaufen oder verkaufen, ohne mit der Kundin oder dem Kunden
Rücksprache zu nehmen. Sie orientiert sich bei ihren Handlungen aber an einer vereinbarten
Anlagestrategie.
Effektenmärkte: Effekten sind handelbare Wertpapiere. Diese werden an Effektenmärkten
(Börse) gehandelt.
Das dreiköpfige Direktorium der Schweizerischen Nationalbank:
Dr. Jean-Pierre Roth, Präsident, Zürich (Mitte), Dr. Philipp Hildebrand, Vize -
präsident, Bern (links), Prof. Dr. Thomas Jordan, Mitglied, Zürich (rechts).
Schweizerische
Nationalbank
Die Schweizerische Nationalbank
(SNB) führt als unabhängige Zentralbank
die Geld- und Währungspolitik
des Landes. Dabei fällt sie ihre Entscheide
so, dass sie im nationalen
Gesamtinteresse liegen. Vorrangiges
Ziel ihrer Politik ist die Preisstabilität.
Dazu steuert sie das Zinsniveau für
den Franken am Geldmarkt.
Neben der Geldpolitik ist die SNB
auch für die Ausgabe der Banknoten
zuständig. Ausserdem erleichtert sie
den bargeldlosen Zahlungsverkehr
zwischen den Banken, indem diese
Zahlungen über die Girokonten der
SNB abgewickelt werden. Sie ver -
waltet die Währungsreserven des
Landes. Um die Stabilität des Finanzsystems
zu gewährleisten, überwacht
sie laufend die Zahlungs- und Effektenabwicklungssysteme
des Finanzplatzes.
Über die Schweizerische Nationalbank
ist in der Input-Reihe ein
eigenes Heft erschienen.
Schweizer Börse SWX
Einen wichtigen Teil des Finanzgeschäfts
bildet der Handel mit Wertpapieren
an der Börse. In der Schweiz
gibt es seit dem Zusammenschluss der
Börsen von Basel, Genf und Zürich
nur noch eine Börse von Gewicht, die
SWX in Zürich. Sie entstand 1993
und war die erste Börse, an der vollelektronisch
gehandelt wurde. Die
SWX ist auch international tätig und
zusammen mit der Deutschen Börse
betreibt sie SCOACH, eine Börse für
strukturierte Produkte.
REPETITIONSFRAGEN
1. Nennen Sie die drei Aufgaben der
Schweizerischen Nationalbank.
2. Erstellen Sie einen Steckbrief des
SBVg. Erklären Sie darin einem Laien,
a. welche Ziele der Verband verfolgt,
b. wie diese Ziele erreicht werden
sollen,
c. wer Mitglied des Verbandes ist.
3. Beschreiben Sie in fünf bis sechs
Sätzen, warum die konkurrierenden
Banken des Finanzplatzes Schweiz
Gemeinschaftswerke betreiben.
4. Beschreiben Sie in fünf bis sechs
Sätzen, welche Ziele Unternehmen
verfolgen, wenn sie sich in Verbänden
organisieren.
5. Skizzieren Sie die Zusammenhänge
zwischen den Finanzintermediären,
Verbänden und Aufsichtsbehörden
des Finanzplatzes Schweiz in einer
Zeichnung. Beschreiben Sie dazu
kurz die Aufgaben und Tätigkeits -
felder der einzelnen Akteure.
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 11

Die Geschäftsfelder
der Schweizer Banken
Der Bankensektor bietet die unterschiedlichsten Dienstleistungen und
Produkte an. Da Geldgeschäfte stark auf die Bedürfnisse der Kundschaft
ausgerichtet sind, unterscheiden sich die Geschäftsfelder der Banken aber
auch nach dem angesprochenen Kundensegment. In einigen Bereichen
sind die Schweizer Banken traditionell stark, in anderen Bereichen platzieren
sie sich eher als Nischenanbieterinnen.
Die Aufgaben einer Bank kann man
in drei Bereiche einteilen:
Kreditvermittlung und Verwahrung
von Kundengeldern (Aktivund
Passivgeschäft)
Dienstleistungen rund um den
Zahlungsverkehr
Vermögensverwaltung und Wertschriftengeschäft
Kreditvermittlung und
Verwahrung von Kundengeldern
Die Kreditvermittlung und die Verwahrung
von Kundengeldern bilden
den klassischen Geschäftsbereich der
Banken. Die Bank dient dabei als
Vermittlerin: Auf der einen Seite verwahrt
sie Gelder von Privaten und
Unternehmen und zahlt ihnen dafür
einen Zins. (Da diese Geschäfte in der
Bankbilanz auf der Passivseite auf -
tauchen, spricht man auch vom Passivgeschäft
und vom Passivzins.) Das
entgegengenommene Geld verleiht
die Bank wiederum an Private und
Unternehmen und erhält dafür einen
Zins. (Diese Geschäfte erscheinen auf
der Aktivseite der Bankbilanz, daher
spricht man vom Aktivgeschäft und
vom Aktivzins.) Die Differenz zwischen
dem Aktiv- und dem Passivzins
Bankbilanz
vereinfachte Darstellung
Aktiven (Forderungen)
Forderungen wie z.B.:
Kredite an Kundinnen und
Kunden oder an andere Banken
Beteiligungen
Flüssige Mittel und
Sachanlagen
Die Aufgaben einer Bank
Kreditvermittlung
und Verwahrung
von Kundengeldern
(Aktiv- und
Passivgeschäft)
Passiven (Verpflichtungen)
Verpflichtungen wie z.B.:
Spar und Anlagegelder von
Kundinnen und Kunden oder
Kredite von anderen Banken
Gesetzliche Reserven und
Reserven für Bankrisiken
Bank
Dienstleistungen
rund um den
Zahlungsverkehr
Vermögens -
verwaltung und
Wertschriften -
geschäft
bildet den Ertrag der Bank in diesem
Geschäftsbereich.
Für die Bank ist dieses Geschäft
mit Risiken verbunden. Wenn etwa
Kreditnehmende ihren Verpflichtungen
nicht nachkommen können oder
ein Unternehmen Konkurs anmeldet,
so muss die Bank damit rechnen, dass
sie nur einen Teil des ausgeliehenen
Geldes zurückerhält. Gleichzeitig
muss sie sicherstellen, dass die Anleger
und Anlegerinnen ihre Gelder innerhalb
bestimmter Fristen auch wieder
abziehen können.
Zahlungsverkehr
Im Zahlungsverkehr übernimmt die
Bank sämtliche technischen Abwicklungen,
die sich aus Ein- und Auszahlungen
oder Überweisungen, Kartenzahlungen
und Daueraufträgen er -
geben. Für diese Tätigkeit verlangt
sie Gebühren und Kommissionen.
Der Zahlungsverkehr wurde in den
letzten Jahren stark standardisiert
und automatisiert, wodurch es heute
möglich ist, diese Dienstleistung zu
verhältnismässig günstigen Preisen
anzubieten.
Wenn man beispielsweise eine
Rechnung bezahlen möchte, so kann
man seiner Bank über das Internetbanking
einen Zahlungsauftrag schicken.
Die Bank belastet das Konto
und erteilt eine Freigabe an das Swiss
Interbank Clearing. Das Swiss Inter-
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 12

ank Clearing ist ein Zahlungssystem,
das Zahlungen schnell und kostengünstig
abwickelt. Es wurde von den
Schweizer Banken über die Telekurs
AG gemeinsam entwickelt, um die
Kosten in diesem Bereich zu senken.
Das Swiss Interbank Clearing trägt
die Aufträge der einzelnen Banken
zusammen und leitet sie an das Rechenzentrum
der entsprechenden
Bank weiter.
Vermögensverwaltung und
Wertschriftengeschäft
Im Wertschriftengeschäft beraten die
Banken ihre Kundschaft bei Investitionen
in Wertpapiere oder Edelmetalle
oder führen diese bei der Ver -
mögensverwaltung selbstständig im
Auftrag der Kundschaft durch. Das
Risiko dieser Investitionen liegt allein
bei den Kundinnen und Kunden.
Ausserdem übernimmt die Bank die
Abwicklung dieser Transaktionen,
also die Bezahlung und die Umbuchung
der Wertpapiere.
Geschäftsfelder der Banken
Das Bankgeschäft hat sich in den letzten
20 Jahren stark verändert. Die
zunehmende Globalisierung hat zu
einem starken internationalen Wettbewerb
geführt. In den klassischen
Bankdienstleistungen sind keine
grossen Wachstumsraten mehr möglich,
hier herrscht somit ein Verdrängungswettbewerb
zwischen den einzelnen
Banken.
Je nach Bankengruppe liegen die
Geschäftsfelder der Banken unterschiedlich.
Die Schweizerische Bankiervereinigung
SBVg nennt neun
Geschäftsfelder, die für die Entwicklung
des Finanzplatzes Schweiz von
entscheidender Bedeutung sind, da
sie einen hohen Anteil an der Wertschöpfung
haben oder ein hohes
Wachstumspotenzial aufweisen. Diese
Geschäftsfelder werden nach Kundengruppen
oder nach Tätigkeitsbereich
unterschieden.
Ablauf von Zahlungen
Belastungsanzeige
Zahlungspflichtige
Einlieferung der
Zahlungsdaten
Zahlungsempfänger
sumkredite angeboten. In diesem Ge -
schäftsfeld ist der Markt gesättigt,
einzig im Bereich der Konsumkredite
und des Leasings dürfte in den nächsten
Jahren noch grösseres Wachstumspotenzial
vorhanden sein.
Private Banking
Unter Private Banking wird das Geschäft
mit vermögenden bis sehr reichen
Kundinnen und Kunden verstanden,
wobei je nach Bank unterschiedliche
Schwellenwerte für diese
Kundengruppe definiert werden. Im
Allgemeinen liegt die Schwelle aber
bei etwa 250’000 Franken. Das Private
Banking umfasst vor allem die in -
dividuelle Vermögensberatung oder
-verwaltung. Bei der Vermögensbera-
Gutschriften
Nach Kundengruppen geordnete
Geschäftsfelder der Banken
Retailbanking
Unter Retailbanking wird das Massengeschäft
mit Privatpersonen ohne
grössere Vermögen oder mit kleineren
oder mittelgrossen Firmen verstanden.
Dieser Kundschaft werden
vor allem Dienstleitungen im Bereich
des Zahlungsverkehrs, einfache An -
lageformen, Hypotheken und Kontung
berät die Bank den Kunden oder
die Kundin bei der Geldanlage, die
eigentlichen Transaktionen führt die
Anlegerin oder der Anleger jedoch
selbst durch. Bei der Vermögens -
verwaltung erteilt die Kundschaft der
Bank eine Vollmacht, die es dieser erlaubt,
im Rahmen einer abgesprochenen
Strategie selbstständig Anlageentscheide
zu fällen.
Das Private Banking ist das wichtigste
Geschäftsfeld der Schweizer
Banken. Es erwirtschaftet rund die
Hälfte ihrer Wertschöpfung und wird
von den Grossbanken, den Privatbanken,
einzelnen Kantonalbanken und
von rund 130 Auslandbanken betrieben.
60 Prozent der im Private Banking
verwalteten Vermögen kommen
Geschäftsfelder nach Kundengruppen
Bank der Zahlungspflichtigen
Bank der Zahlungsempfänger
Retailbanking Private Banking Pensionskassen -
geschäft
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 13

Wertschriftenbestände in Kundendepots der Banken
inländische und ausländische Depotinhaber, in Mrd. Franken
2004 2005 2006 2007 1
Inländische Depotinhaber 1478 1777 1993 2157
Davon institutionelle Anleger 795 1017 1160 1262
Ausländische Depotinhaber 1967 2554 2872 3185
Davon institutionelle Anleger 975 1418 1691 1897
Total Wertschriftenbestände
in Kundendepots 3445 4331 4865 5341
1 Stand Ende September 2007
Die hohen Wertschriftenbestände der Banken spiegeln
die herausragende Rolle des schweizerischen Finanzsektors
in der Vermögensverwaltung Quelle: SNB, Monatsheft November 2007
Renten im Umlageverfahren
von den heutigen Erwerbstätigen
bezahlt. Diese wiederum erhalten
ihre Renten später von den zu jenem
Zeitpunkt Arbeitenden.
Die berufliche Vorsorge BVG wird
im Kapitaldeckungsverfahren
finanziert. Das heisst, jede Person
spart ihr eigenes Alterskapital an.
Wie bei der AHV übernimmt auch
bei der BVG der Arbeitgeber bzw.
die Arbeitgeberin die Hälfte der
Beiträge.
Die private Vorsorge besteht aus
den Säulen 3a und 3b. Diese Vorsorge
ist freiwillig, die Vorsorge 3a
wird aber steuerlich begünstigt.
Zum Thema Vorsorge ist ein Input-
Heft erschienen.
von einer ausländischen Kundschaft.
Die Schweiz hat einen Weltmarkt -
anteil am grenzüberschreitenden
Vermögensverwaltungsgeschäft von
rund 30 Prozent und liegt damit mit
Abstand an der Spitze aller internationalen
Finanzplätze. Singapur verwaltet
nur rund einen Zehntel dieser
Vermögenssumme, weist aber ein
höheres jährliches Wachstum auf, so
dass sich der Abstand zur Schweiz
laufend verkleinert. Da das Vermögen
von privaten und institutionellen
Anlegern (z.B. Pensionskassen) in
den nächsten Jahren weiter zunehmen
wird, ist das Private Banking ein
Wachstumsmarkt.
Pensionskassengeschäft
Unter dem Pensionskassengeschäft
wird das Geschäft mit den Vorsorgegeldern
für die Altersversorgung verstanden.
In der Schweiz besteht das
Vorsorgesystem aus drei Säulen: der
gesetzlichen Vorsorge (AHV), der beruflichen
Vorsorge (BVG) und der privaten
Vorsorge.
Bei der gesetzlichen Vorsorge (Alters-
und Hinterlassenenversicherung
AHV) werden die aktuellen
Andere europäische Länder haben
ähnliche Vorsorgeeinrichtungen geschaffen.
Aufgrund der demographischen
Entwicklung kommt besonders
der privaten Vorsorge in Zukunft
eine immer grössere Bedeutung zu.
So werden die verwalteten Vermögen
in den nächsten zehn Jahren
durchschnittlich jährlich um sieben
Prozent wachsen und sich bis 2015
auf fast 9000 Mrd. EUR verdoppeln.
Dieses starke Wachstum bietet dem
Finanzplatz Schweiz gute Geschäftsmöglichkeiten,
zumal die regulatorischen
Rahmenbedingungen dafür
recht gut sind.
Investmentbanking
Kapitalanlagen der schweiz. Vorsorgeeinrichtungen
in Mrd. Franken
2004 2005 2006p
Direkte und kollektive Anlagekategorien:
Flüssige Mittel, kurzfristige Anlagen 44.5 46.2 44.4
Anlagen beim Arbeitgeber bzw. der Arbeitgeberin 18.1 15.1 12.3
Obligationen, Kassascheine 175.7 203.2 217.9
Hypotheken 18.2 16.8 16.2
Aktien 131.3 152.4 168.0
Immobilien 69.7 76.6 81.1
Alternative Anlagen 13.4 19.8 27.7
Mischvermögen 5.2 5.0 4.3
Verschiedenes 8.1 7.5 9.2
Total 1 484.2 542.6 581.1
Davon kollektive Vermögensanlagen 120.1 158.0 198.3
1 Ohne Aktiven/Passiven aus Versicherungsverträgen
p Provisorische Daten
Quelle: BFS, Pensionskassenstatistik
Das Investmentbanking umfasst das
Emissionsgeschäft, den Wertpapier-
und Devisenhandel, das Geldmarktgeschäft
sowie die Beratung
bei Firmenfusionen und -akquisitionen.
Im Emissionsgeschäft geht es
darum, Firmen bei der Herausgabe
von Wertpapieren zu unterstützen,
bei Gläubigerpapieren übernimmt
die Bank die Platzierung an den Kapitalmärkten.
Die Schweizer Firmen haben
im internationalen Vergleich relativ
wenig Unternehmensanleihen herausgegeben,
die inländischen Unternehmensanleihen
betragen insgesamt
nur 40 Prozent des BIP, während
sie in den USA bei etwa 120 Prozent
liegen. Hier besteht demzufolge noch
Wachstumspotenzial. Bei der Emis -
sion von Beteiligungspapieren
unterstützt die Investmentbank ihre
Kundschaft ebenfalls in allen rechtlichen
und finanziellen Fragen. Dieser
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 14

Nach Tätigkeitsbereichen geordnete Geschäftsfelder der Banken
Geschäftsfelder nach
Tätigkeitsbereichen
Investmentbanking
Anlagefonds
Hedgefonds Private Equity
Handels -
finanzierung
Bereich ist allerdings stark von der
konjunkturellen Entwicklung abhängig,
in den letzten Jahren ist die Zahl
der Investmentbanken in der Schweiz
zurückgegangen.
Anlagefonds
In einem Anlagefonds werden die
Gelder von vielen Anlegenden für eine
gemeinschaftliche Kapitalanlage
zusammengefasst. Diese Gelder werden
von einer Fondsleitung verwaltet.
Sie investiert die Gelder des Anlagefonds
in Wertpapieren oder anderen
Anlageprodukten. Durch die Aufteilung
der Investition in verschiedene
Einzelanlagen wird das Risiko für
die einzelnen Anlegenden vermindert.
So kann die Anlegerin oder der
Anleger bereits mit einem geringen
Kapitaleinsatz eine breite Streuung
der Anlagen erreichen.
Weltweit gibt es über 50’000
Fonds mit einem verwalteten Ver -
mögen von 12,4 Billionen Euro. Als
Vertriebsstandort für Anlagefonds
kommt der Schweiz eine bedeutende
Rolle zu, nimmt sie doch im euro -
päischen Vergleich den 5. Rang ein.
Der Marktwert aller 4700 in der
Schweiz zum Vertrieb zugelassenen
Anlagefonds betrug 2005 474 Mia.
CHF. Als Produktionsstandort ist die
Schweiz hingegen nur ein Nischenmarkt,
der europäische Markt wird
von Luxemburg und Irland dominiert.
Die Schweiz hatte früher eine grös -
sere internationale Bedeutung hinsichtlich
der Produktion von Fonds.
Der fehlende Zugang schweizerischer
Fonds in die EU-Mitgliedstaaten und
die gesetzlichen Rahmenbedingungen
haben aber dazu geführt, dass
ihr Marktanteil nach und nach gesunken
ist.
Hedgefonds
Bei Hedgefonds wird ähnlich wie bei
Anlagefonds ein kollektives Vermögen
von einer Fondsleitung verwaltet.
Anders als bei den Anlagefonds
verfügt die Fondsleitung hier allerdings
über grösseren Spielraum bei
ihren Transaktionen. So können Hedgefonds
z.B. Kredite bei Banken beantragen,
um damit Börsengeschäfte
zu tätigen und in Optionen, Rohstoffe
und Devisen zu investieren.
Mittels dieser Möglichkeiten ist das
Renditepotenzial der Hedgefonds
grösser als bei Anlagefonds, doch
steigt damit auch das Risiko. Aus
diesem Grund sind Hedgefonds nicht
unumstritten. In Krisenzeiten kann
vor allem das Fremdkapital in Form
von Krediten ein Problem darstellen.
Als Sicherheit für diese Kredite dienen
die Wertpapiere, in die der Fonds
investiert. Bei fallenden Wertpapierkursen
reicht der Wert dieser Papiere
nicht mehr als Sicherheit und die Kreditgebenden
verlangen Nachschüsse
in Form weiterer Sicherheiten. Da
die Kredite bis zu 30-mal höher sind
als das Eigenkapital, können einige
Fonds diesen Forderungen nicht
nachkommen und müssen schliessen.
Dies führt zu hohen Verlusten
bei Anlegenden und bei Kreditgebenden.
Da die grössten Fonds mittlerweile
um die 45 Mrd. USD verwalten,
kann der Konkurs eines solchen
Fonds Auswirkungen auf das weltweite
Finanzsystem haben.
Auch die Hedgefonds-Branche
unterliegt einem starken Wachstum,
so ist das weltweit verwaltete Vermögen
von 1600 Mrd. USD im Jahr 2005
auf 2400 Mrd. USD im Jahr 2009 angewachsen.
In der Schweiz werden
Ohne die Finanzierung durch Banken wäre die Realisierung von Gross projekten
unmöglich. Im Bild der Bau des Drei Schluchten Staudamms in China.
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 15

zurzeit etwa 100 Mrd. USD in Hedgefonds
verwaltet. In der Hedgefonds-
Branche arbeiten in der Schweiz ungefähr
2000 Personen. Für unser
Land wäre vor allem die Ansiedlung
von Administration und Leitung von
Hedgefonds interessant, da dadurch
attraktive Arbeitsplätze geschaffen
werden. Die Schweizerische Bankiervereinigung
sieht allerdings die Ansiedlung
neuer Fonds gefährdet, da
die Zulassung in der Schweiz im internationalen
Vergleich wesentlich länger
dauert und die Fondsleitung
stärker besteuert wird als an anderen
Finanzstandorten.
Private Equity
Unter Private Equity versteht man das
Geschäft mit der privaten Unternehmensfinanzierung.
Dabei stellt man
Unternehmen, die nicht an der Börse
kotiert sind, Eigenkapital und teilweise
auch Managementressourcen zur
Verfügung. Somit beteiligt sich der
Investor oder die Investorin direkt an
der Firma. Sollte sich das Geschäftsmodell
des Unternehmens erfolgreich
am Markt etablieren, so können
diese Firmenanteile bei einem Börsengang
gewinnbringend verkauft
werden. Es besteht aber andererseits
die Gefahr eines grossen Verlustes,
wenn sich das Geschäftsmodell nicht
durchsetzt. Aus diesem Grund ist
auch von Risikokapital die Rede. Da
die Entwicklung dieser Investition
nicht mit den Entwicklungen der Effektenmärkte
verknüpft ist, spricht
man auch von alternativen Anlagen.
Das weltweite Volumen dieses von
den USA dominierten Marktsegments
wird auf 2500 Mrd. USD geschätzt.
In den letzten Jahren hat der
europäische Markt rasch an Bedeutung
gewonnen. In der Schweiz ist
dieser Anlagemarkt noch wenig ausgebaut,
doch er könnte in den nächsten
Jahren vor allem für eine wohlhabende
Kundschaft von Interesse sein.
BEGRIFFE
Demographische Entwicklung: Unter der demographischen Entwicklung versteht man
die Bevölkerungsentwicklung. In den meisten westlichen Industrienationen wird in den
nächsten Jahren die Zahl der Rentenbezügerinnen und Rentenbezüger stark zunehmen,
während die arbeitende Bevölkerung abnimmt. Dies ist vor allem auf die höhere Lebenserwartung
bei sinkender Geburtenrate zurückzuführen.
Gläubigerpapier: Ein Gläubigerpapier ist eine Schuldverschreibung wie z.B. eine Obligation.
Mit dem Kauf eines Gläubigerpapiers erhält die Inhaberin oder der Inhaber grundsätzlich
das Recht auf die Rückzahlung des Nennbetrags und die Auszahlung von Zinsen.
Beteiligungspapier: Die verbreitetste Form des Beteiligungspapiers ist die Aktie. Mit
dem Kauf eines solchen Papiers beteiligt man sich an einer Unternehmung. Damit hat
man ein Anrecht auf einen Anteil am Gewinn und ein Mitbestimmungsrecht, gleichzeitig
trägt man aber auch einen Teil des unternehmerischen Risikos.
Emission: Eine Emission ist die Ausgabe von Wertpapieren wie Aktien oder Obligationen.
In der Regel wird diese Ausgabe von einer Bank oder mehreren Banken durchgeführt.
Umlageverfahren: Beim Umlageverfahren werden in der Sozialversicherung die Versicherungsleistungen
eines bestimmten Jahres aus den Beitragseinnahmen desselben Jahres
finanziert. Das heisst, dass die Generation der heute aktiven Arbeitnehmenden für die
Leistungen der Empfängerinnen und -empfänger dieser Leistungen aufkommt.
Kapitaldeckungsverfahren: Bei diesem Verfahren spart jede und jeder das individuelle
Kaptital für die eigene Rente an. Die Arbeitgeber- und Arbeitnehmerbeiträge werden angelegt
und bei der Pensionierung ausgezahlt bzw. in eine monatliche Rente umgewandelt.
Regulatorische Rahmenbedingung: Unter den regulatorischen Rahmenbedingungen
werden alle Gesetze und Selbstregulierungen in einem Geschäftsfeld verstanden.
Firmenakquisition: Bei einer Firmenakquisition übernimmt eine Firma eine andere
Firma, indem sie z.B. die Aktienmehrheit erwirbt.
Option: Wer eine Option kauft, erhält das Recht, einen Gegenstand – z.B. ein Wert -
papier oder Rohstoffe – unter bestimmten Bedingungen zu einem vereinbarten Preis zu
erwerben oder zu verkaufen. Dies geschieht meistens aus spekulativen Gründen oder
um sich abzusichern.
Handelsfinanzierung
Das Geschäftsfeld Handelsfinanzierung
(engl. Commodity Trade Finance
CTF) umfasst alle speziellen Finanzierungstätigkeiten,
die für den weltweiten
Handel angeboten werden.
Wenn beispielsweise ein Händler im
Ausland Waren kauft, um sie hier
weiterzuverkaufen oder weiterzuverarbeiten,
entsteht ihm eine Finanzierungslücke,
weil er die Waren und die
Kosten für den Transport bezahlen
muss, bevor er den Erlös für deren
Verkauf erhält. Beim Export und Import
entstehen im internationalen
Handel grössere Risiken als im Inlandgeschäft.
Dies wird noch dadurch
verstärkt, dass besonders Rohstoffe
oft in Ländern der Dritten Welt oder
in Schwellenländern eingekauft werden
müssen. Die politische Situation
in diesen Ländern erhöht die Risiken
oft zusätzlich, denn die Ware kann
auf dem Transport beschädigt werden
oder verloren gehen.
Um das Geschäft mit dem Ausland
zu erleichtern, bieten die Banken
verschiedene kurzfristige, zweckgebundene
Darlehen an. Da der Handel
mit Rohstoffen heute über Telefon
oder Computernetzwerke abgewickelt
wird, ist es für eine Händlerin
relativ unbedeutend, in welchem
Land sie ihren Firmensitz hat. Ihre
Standortwahl wird daher stark von
rechtlichen, reglementarischen, steuerlichen
und politischen Rahmenbedingungen
beeinflusst. Derzeit ist die
Schweiz ein wichtiger Standort für
den Rohstoffhandel.
REPETITIONSFRAGEN
1. Nennen Sie die drei Hauptaufgaben
einer Bank und beschreiben Sie diese
in jeweils drei bis vier Sätzen.
2. Beschreiben Sie in eigenen Worten
den Ablauf einer Überweisung mit
den daran beteiligten Akteuren.
3. Beschreiben Sie in zwei bis drei
Sätzen, welchen Risiken Banken im
Kreditgeschäft ausgesetzt sind.
4. Erklären Sie in vier bis fünf Sätzen den
Unterschied zwischen Vermögens -
beratung und Vermögensverwaltung.
5. Erstellen Sie eine Skizze, in der Sie die
neun wichtigsten Geschäftsfelder der
Banken nach Kundengruppen und
Tätigkeitsbereich ordnen. Notieren Sie
jeweils in Stichworten die Geschäfte
in diesen Bereichen und deren Bedeutung
für den Finanzplatz Schweiz.
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 16

Wie wird der Finanzplatz
Schweiz kontrolliert?
Um einen stabilen Finanzmarkt zu gewährleisten, braucht es eine wirksame
staatliche Kontrolle. Staatliche Eingriffe können im internationalen Geschäft
aber auch zu Wettbewerbsnachteilen führen, da ihre Umsetzung z.B. Kosten
verursacht. In der Schweiz hat sich daher ein effektives System von staatlicher
Regulierung und privater Selbstregulierung entwickelt.
Geldgeschäfte sind Vertrauenssache.
Welche Auswirkungen es haben
kann, wenn Banken oder das Bankensystem
in Probleme geraten, hat
sich während der Bankenkrisen um
1910 und 1930 gezeigt: Der Konkurs
zahlreicher Banken führte damals dazu,
dass viele Sparerinnen und Sparer
ihr Geld verloren. Gleichzeitig bewirkte
die verminderte Kreditvergabe,
dass viele Unternehmen ihre Geschäfte
nicht ausbauen konnten.
Bankgeschäfte können genutzt
werden, um Gelder aus illegalen Geschäften
zu deponieren und zu waschen
oder um Terrorismus zu finanzieren.
Um die Bankenkundschaft zu
schützen und den Missbrauch des
Banksystems zu verhindern, gibt es
grundsätzlich zwei Wege:
Der Staat greift regelnd ein und
erlässt Gesetze, um beispielsweise
die Kundinnen und Kunden der
Banken zu schützen. Diese Gesetze
überwacht er mit entsprechenden
Kontrollinstrumenten.
Eine andere Möglichkeit ist es,
dass sich die Banken freiwillig verpflichten,
bestimmte Regeln einzuhalten,
um so einen Schaden
von der Branche abzuwenden.
In der Schweiz werden beide Wege
beschritten. Mit dem Banken-, Börsen-
und Geldwäschereigesetz wurden
die gesetzlichen Grundlagen für
das Betreiben einer Bank, den Handel
an der Börse und den Schutz vor
Geldwäscherei geschaffen. Das Gesetz
lässt aber genügend Raum für
die konkrete Ausgestaltung durch die
Banken. So sind z.B. die von der SBVg
erlassenen Standesregeln ein Teil dieser
Selbstregulierung. Deren Einhaltung
ist Voraussetzung für eine einwandfreie
Geschäftsführung und damit
eine Voraussetzung für das Betreiben
einer Bank.
Gesetzliche Grundlagen
Politische Prozesse wie die Schaffung
neuer Gesetze haben viele Ursachen.
Meistens lassen sich aber zumindest
konkrete Probleme benennen, die
dazu geführt haben, dass die poli -
tischen Lösungen mehrheitsfähig geworden
sind.
Bundesgesetz über die Banken
und die Sparkassen
Bankgesetze wurden in fast allen
Ländern erlassen, nachdem es zu
massiven Schwierigkeiten im Bankensektor
gekommen war. So erlitten
in der Schweiz in der Zeit des Ersten
Weltkriegs 45 Lokal- und Regionalbanken
Verluste in der Höhe von 112
Millionen Franken. Diese Summe entsprach
dem damaligen Jahresbudget
der Eidgenossenschaft. Auch die
Weltwirtschaftskrise mit dem Börsencrash
von 1929 und der Bankenkrise
von 1930 führte zu zahlreichen Bankzusammenbrüchen
in unserem Land.
So wurden von 1930 bis 1939 nicht
weniger als 60 Banken liquidiert oder
übernommen.
Ein wichtiger Auslöser für die Einführung
des Bankgesetzes im Jahr
1935 war die Krise der Schweizerischen
Volksbank. Durch die deutsche
Bankenkrise wurden im Jahr 1931 etwa
drei Viertel ihrer Auslandkredite
blockiert. Sie überstand zwar den darauf
folgenden Sturm auf die Bankschalter,
doch ein schleichender Vertrauensverlust
der Kundschaft führte
dazu, dass von 1931 bis 1933 30 Prozent
der Spargelder abgezogen wurden.
In der Folge musste der Bund
der Bank mit einer Beteiligung von
100 Millionen am Genossenschafts-
Im Oktober 1991 musste die Spar- und Leihkasse Thun wegen Überschuldung
geschlossen werden. Unternehmen und Private verloren
dabei den grössten Teil ihrer Ersparnisse.
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 17

kapital unter die Arme greifen. Das
entsprach damals etwa einem Viertel
der Jahresausgaben der Eidgenossenschaft.
Dieses Engagement des
Bundes konnte nur gerechtfertigt
werden, wenn er gleichzeitig Kontrolle
über das Bankensystem erhielt.
So trat am 8. November das Bundesgesetz
über die Banken und Sparkassen
BankG in Kraft.
Ziel des Bankengesetzes ist sowohl
der Schutz der Anlegenden als auch
der Schutz des Bankensystems und
der Gesamtwirtschaft. In ihm sind
die Voraussetzungen für den Betrieb
einer Bank geregelt sowie die Vorschriften
zur Sanierung oder Liquidierung
einer Bank festgehalten. Mit der
Inkraftsetzung des revidierten BankG
im Jahr 2004 wurden die Verfahren
zur Sanierung und Liquidation ver -
einfacht und vereinheitlicht. Damit es
gar nicht so weit kommt, schreibt das
BankG angemessene Eigenmittel vor,
so dass die Bank bei Verlusten nicht
auf Kundengelder zurückgreifen
muss. Risikobehaftete Positionen auf
der Aktivseite der Bankbilanz, z.B.
Kredite, bei denen die Gefahr besteht,
dass sie nicht zurückbezahlt
werden können, müssen mit acht
Prozent Eigenkapital unterlegt werden.
Wie stark diese Positionen gewichtet
werden, hängt von den jeweiligen
Risiken und Sicherheiten ab.
Wenn viele Anlegende gleichzeitig
Ablauf Geldwäscherei
Ausgangslage
ihre Einlagen zurückziehen, besteht
für die Bank ebenfalls die Gefahr, in
Zahlungsschwierigkeiten zu geraten.
Damit immer genügend Liquidität zur
Verfügung steht, schreibt das BankG
ein angemessenes Verhältnis zwischen
den kurzfristig greifbaren Mitteln
und leicht verwertbaren Aktiven
einerseits und ihren kurzfristigen Verbindlichkeiten
andererseits vor. Das
BankG regelt ausserdem, wie die Jahresrechnung
zu erfolgen hat und wie
die Banken überwacht werden. Ausserdem
ist darin das Bankgeheimnis
verankert. Die Eidgenössische Bankenkommission
EBK erlässt die zum
Vollzug des Gesetzes notwendigen
Verfügungen und überwacht die Einhaltung
des BankG.
Raub soll in den normalen Geldkreislauf integriert und die
Einzahlung des Bargeldes auf ein Konto bei einer Bank.
Buchungen über verschiedene Konten,
Bundesgesetz zur
Bekämpfung der Geldwäscherei
im Finanzsektor
Seit den achtziger Jahren des letzten
Jahrhunderts wurde die Geldwäscherei
von kriminellen Geldern, z.B. aus
dem Drogenhandel, politisch stärker
diskutiert. Bei der Geldwäscherei
wird versucht, die Herkunft von Geldern
aus kriminellen Machenschaften,
sogenanntes Schwarzgeld, zu
verschleiern. Häufig wird das Geld
bar eingezahlt, deshalb überwachen
die Banken besonders die Annahme
grösserer Bargeldbeträge. Ist das
Geld bereits auf ein Konto einbezahlt,
wird bei der Geldwäscherei
versucht, dessen Herkunft durch Buchungen
über ein Netz von Konten
weiter zu verschleiern.
Ein Auslöser für die gesetzliche
Verankerung einer Geldwäscherei -
norm im Strafgesetzbuch im Jahre
1990 war sicher der politische Skandal
um die Libanon-Connection zwei
Jahre zuvor. Zwei Libanesen sollen
über die Zürcher Devisenhandels -
firma Shakarchi Trading AG Geld aus
Drogengeschäften der US-amerikanischen
Mafia gewaschen haben. Der
Mann der damaligen Bundesrätin
Elisabeth Kopp war Vizepräsident des
Verwaltungsrats dieser Firma. In der
Folge musste die Justizministerin
1989 unter öffentlichem Druck und
unter dem Verdacht der Amtsgeheimnisverletzung
aus der Regierung
zurücktreten. Sie soll ihren Ehemann
gewarnt und zum Austritt aus dem
Verwaltungsrat bewogen haben.
Seit 1998 ist ein eigenes Gesetz
zur Geldwäscherei in Kraft, das Bundesgesetz
zur Bekämpfung der Geldwäscherei
im Finanzsektor (GwG). Es
weitet die Sorgfaltspflichten auf den
gesamten Finanzsektor aus, indem
es für alle Banken, Fondsleitungen,
Effektenhändler, Versicherungsgesellschaften,
Anwältinnen, unabhängige
Vermögensverwalter, Treuhänderinnen,
Anlageberater und auch
für Wechselbüros oder Spielcasinos
gilt. Es enthält Sorgfaltspflichten, die
bei der Annahme von Kundengeldern
beachtet werden müssen. Diese
Sorgfaltspflichten wurden mehrheitlich
aus der Sorgfaltspflichtvereinbarung
(VSB) der Banken entnommen,
so dass sich für den Bankensektor
nicht viel geändert hat. Finanzintermediäre
ohne Bankenstatus unterliegen
der Aufsicht durch die Kontrollstelle
für die Bekämpfung der Geldwäscherei.
Sie können sich entweder
direkt durch die Kontrollstelle
be aufsichtigen lassen oder sich einer
von der Kontrollstelle anerkannten
Selbstregulierungsorganisation SRO
anschliessen. Das GwG verpflichtet
alle Finanzintermediäre ausserdem
dazu, bei einem begründeten Verdacht
auf Geldwäscherei die Meldestelle
für Geldwäscherei des Bundes
einzuschalten.
Seit Mitte 2003 ist die Geldwäschereiverordnung
der Eidgenössischen
Bankenkommission EBK in
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 18

Schweizer Banken bieten Schliessfächer an, über deren Inhalt sie keine
Kenntnis nehmen. Der Zugang zum Tresorraum ist versperrt, während
der Kunde oder die Kundin sein/ihr Schliessfach geöffnet hat.
Nummernkonto eine gewisse Rolle.
So sind die Nummernkonten noch
vor der gesetzlichen Einführung des
Bankgeheimnisses entstanden, um
der Kundschaft einen Schutz ihrer Privatsphäre
zu gewähren. Ihre Bedeutung
ist heute allerdings gering. Anders
als oft dargestellt, handelt es
sich dabei nicht um ein anonymes
Konto, aber der Personenkreis innerhalb
der Bank, der Einsicht in dieses
Konto erhält, ist auf ein Minimum
beschränkt. Die Anforderungen bei
der Eröffnung eines neuen Nummernkontos
sind aber die gleichen
wie bei jedem anderen Konto, auch
ist der Schutz der Privatsphäre des
Kontoinhabers oder der Kontoinhaberin
gegenüber der Aussenwelt genau
gleich geregelt wie bei einem
normalen Konto. Lediglich innerhalb
der Bank ist dieser Schutz erhöht.
Kraft. Damit wurden die bisher in
Rundschreiben verankerten Richtlinien
gegen Geldwäscherei und Potentaten-Gelder
zusammengefasst
und auf Verordnungsstufe gehoben.
Ausserdem wurde diese Verordnung
um einen Bereich zur Terrorfinanzierung
ergänzt. Die Verordnung verpflichtet
die Banken, eine systematische,
informatikgestützte und weltweite
Überwachung von Risikobeziehungen
zu führen.
Exkurs Bankgeheimnis
und Nummernkonto
Um das im BankG verankerte Bankgeheimnis
ranken sich viele Mythen.
In vielen Büchern und Filmen verstecken
Geheimdienste oder Bösewichte
ihre Gelder in Schweizer Nummernkonten.
Auch in der Realität ist
das Bankgeheimnis immer wieder ein
Streitpunkt zwischen der Schweiz
und ausländischen Staaten. So vermuteten
die USA nach dem Zweiten
Weltkrieg Nazi-Gelder auf Schweizer
Konten. Auch Gelder von Diktatoren
aus Afrika, Asien und Südamerika
wurden auf Schweizer Konten vermutet.
Die meisten dieser Anschul -
digungen konnten nie bewiesen werden,
trotzdem steht das Bankgeheimnis
im Ruf, so genannte Potentaten-Gelder
zu schützen und die Steuerflucht
zu begünstigen.
Nüchtern betrachtet ist das Bankgeheimnis
ein gesetzlich verankertes
Berufsgeheimnis wie etwa das Arztoder
Anwaltsgeheimnis. Anders als in
anderen Staaten ist es allerdings nicht
im Zivilrecht geregelt, sondern im
BankG. Das hat zur Folge, dass der
Missbrauch einem Offizialdelikt entspricht
und damit der Staat als Kläger
auftritt. Ein Verstoss gegen das Bankgeheinis
kann mit Gefängnis bis zu
sechs Monaten und einer Busse von
bis zu 50’000 CHF bestraft werden.
Im Zusammenhang mit dem
Schweizer Bankgeheimnis spielt das
Das Bankgeheimnis
im Film
Filme
1970 The Garden of Delights (E)
1972 Ooh … You are awful (GB)
1973 Eagle over London (GB)
1977 The Swiss Conspiracy (GB)
1977 James Bond:
The Spy who loved me (GB)
1989 The Fortune Code (Hongkong)
1992 Chao Ji Jing Cha (Hongkong)
1997 The Spanish Prisoner (USA)
1997 The Saint (USA)
1997 James Bond:
Tomorrow never dies (USA)
1999 James Bond:
The World is not enough (USA)
2002 The Bourne Identity (USA)
2002 16 December (Indien)
2002 Bad Company (USA)
Selbstregulierung
der Finanzbranche
Eine Selbstregulierung hat den Vorteil,
dass die konkrete Umsetzung
von Normen stärker an den Bedürfnissen
der jeweiligen Branche orientiert
ist. Gleichzeitig reduziert sie die
Aufgaben des Staates und damit
auch den Staatshaushalt.
Man kann drei Arten von Selbstregulierung
unterscheiden: die freiwillige,
die als Mindeststandard anerkannte
und die obligatorische Selbstregulierung.
Die freiwillige Selbstregulierung
Sie geschieht ohne staatlichen
Auftrag und ohne staatliche Mitwirkung.
Sie wird z.B. von der
SBVg eingesetzt, um einen Schaden
von der Branche abzuwenden
oder um einem staatlichen Eingriff
zuvorzukommen.
Als Mindeststandard
anerkannte Selbstregulierung
Die in der freiwilligen Selbstregulierung
entstandenen Normen
können von einer staatlichen Behörde
anerkannt werden und erhalten
damit mehr Gewicht. Beispielsweise
sind die Sorgfaltspflichten
der Bankiervereinigung
von der Eidgenössischen Bankenkommission
EBK als Mindeststandard
anerkannt und damit faktisch
Voraussetzung für das Betreiben
einer Bank.
Obligatorische Selbstregulierung
Hier wird der Auftrag für die
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 19

Selbstregulierung in einem Gesetz
erteilt, z.B. enthält das GwG den
Auftrag, dass die Banken sich in
einer Selbstregulierungsorganisation
zu organisieren haben. Der
Staat greift nur reglementierend
ein, wenn die jeweilige Branche
ihren regulatorischen Verpflichtungen
nicht nachkommt.
Sorgfaltspflichten
Auch die Erarbeitung der Sorgfaltspflichtvereinbarung
(VSB) von 1977
durch die Bankiervereinigung ist als
Antwort auf Probleme im Bankensektor
geschehen. Im April 1977 wurde
bekannt, dass die Direktion der Filiale
der Schweizerischen Kreditanstalt
in Chiasso Kundengelder in Höhe von
2,17 Mrd. CHF statt in erstklassige
Anlagen in die liechtensteinische Texon-Finanzanstalt
investiert hatte. Als
Sicherheit erhielten die Kundinnen
und Kunden eine Garantie der SKA-
Filiale in Chiasso. Dieses Geschäft bescherte
der Bank den bis dahin grössten
Verlust ihrer Geschichte. Da ein
Grossteil der Gelder aus Italien
stammte, wurde ausserdem vermutet,
dass es sich zum Teil um Gelder
aus kriminellen Geschäften handelte.
Der Fall Chiasso schadete dem guten
Ruf des Finanzplatzes Schweiz international.
Mit der Veröffentlichung
der VSB versuchte die SBVg erfolgreich,
das angekratzte Image des Finanzplatzes
zu reparieren und gleichzeitig
staatlichen Eingriffen zuvorzukommen.
Die Sorgfaltspflichtvereinbarung
wird alle fünf Jahre überprüft und angepasst.
Seit dem 1. Juli 2003 ist die
sechste Fassung (VSB 03) in Kraft.
Banken, die die VSB unterzeichnen,
verpflichten sich zu den folgenden
Massnahmen:
Bei der Aufnahme einer Geschäftsbeziehung
identifizieren
sie ihre Kundschaft anhand eines
amtlichen Ausweises («knowyour-customer»).
Wenn Zweifel daran bestehen, ob
der Vertragspartner auch der Besitzer
des Geldes ist, oder wenn es
sich um ein Kassageschäft von
über 25’000 CHF handelt, stellen
sie fest, wer der wirtschaftlich Berechtigte
der deponierten Werte
ist («beneficial owner»). Mit diesem
Vorgehen soll verhindert werden,
dass Strohmänner Geld
anlegen.
Sie leisten keine aktive Beihilfe
zum Kapitalverkehr aus Ländern,
deren Gesetzgebung die Anlage
von Geldern im Ausland einschränkt.
Sie leisten keine aktive Beihilfe zur
Steuerhinterziehung.
Die Einhaltung der Standesregeln
wird durch die Revisionsstellen der
Banken kontrolliert. Neben den VSB
hat die SBVg noch weiter Richtlinien,
Empfehlungen und Verordnungen
erlassen, unter anderem zur Finanzanalyse,
zur Vermögensverwaltung
und zur Einlagesicherung.
REPETITIONSFRAGEN
1. Stellen Sie in der folgenden Tabelle die Vor- und Nachteile der einzelnen
Regulierungsformen einander gegenüber.
Vorteile
Nachteile
Gesetzliche Regulierung
Selbstregulierung
2. Notieren Sie in der Tabelle die wichtigsten Punkte der Gesetze und
Standes regeln.
Ziel/Zweck
Entstehung
BEGRIFFE
Effektenhändler: Ein Effektenhändler/eine
Effektenhändlerin handelt an
der Börse. Er bzw. sie kauft und verkauft
Effekten (handelbare Wert -
papiere) im Auftrag der Kundschaft.
Um an einer Börse handeln zu dürfen,
braucht man eine Zulassung der Börse
Potentaten: Unter Potentaten werden
Herrschende und Staatschefs verstanden,
die ihre Macht zu ihrem eigenen
Vorteil ausnutzen. Sie regieren
oft mit Gewalt, verfolgen ihre Gegner
und bereichern sich an ihrem Volk.
Strohmänner: Strohmänner werden
immer dann eingesetzt, wenn die Auftraggeberschaft
unerkannt bleiben
will. Gegenüber der Bank treten Strohmänner
auf, als ob sie im eigenen
Namen Geldgeschäfte tätigen. Tatsächlich
handeln sie jedoch im Inter -
esse einer anonym bleibenden Auftragsperson.
Gesetz/Selbstregulierung
BankG GwG Sorgfaltspflichten
3. Beschreiben Sie in etwa zehn Sätzen, was Sie unter Geldwäscherei verstehen
und wie die Schweizer Banken dagegen vorgehen.
4. Erklären Sie in vier bis fünf Sätzen, warum die Banken genügend Eigenmittel
halten müssen.
5. Beschreiben Sie in vier bis fünf Sätzen die Aufgaben der Eidgenössischen
Bankenkommission.
Zur Vertiefung zu diesem Kapitel (www.jugend-wirtschaft.ch):
E-Lesson Modul: Die Rahmenbedingungen der Finanzbranche
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 20

Der Finanzplatz
Schweiz und die Welt
Der Finanzplatz Schweiz ist heute international vernetzt, vor allem die Grossbanken
bauen ihr Geschäft in Amerika und Asien immer weiter aus. Die internationalen
Geschäfte stellen aber auch die Gesetzgebung und die Aufsichtsbehörden vor neue
Herausforderungen: Um weltweite Finanzkrisen zu verhindern, müssen effektive
interstaatliche Kontrollmechanismen und Mindeststandards entwickelt werden.
Die Finanzbranche ist heute global
vernetzt, die Schweizer Grossbanken
sind weltweit tätig. Schwerpunkte
dieser Geschäftstätigkeit bilden die
USA und der asiatische Raum. Gerade
das Wachstum in diesen Regionen
hat in den letzten Jahren dazu geführt,
dass die Banken ihre Gewinne
stark steigern konnten. Das Jahr
2007 hat aber gezeigt, dass sich lo -
kale Krisen in Übersee auch auf den
heimischen Bankensektor auswirken.
Nicht nur die Grossbanken mussten
im Zuge der US-Subprime-Krise hohe
Abschreibungen vornehmen, auch
kleinere, lokal verankerte Banken waren
über den Wertpapiermarkt von
dieser Krise betroffen.
Der weitgehend freie Kapitalverkehr
hat zu einem regen Wettbewerb
zwischen den einzelnen Finanzplätzen
geführt; die Schweiz steht mit
den Finanzplätzen London, New York,
Luxemburg, Singapur und Irland in
Konkurrenz.
Die regulatorischen Rahmenbedingungen
an einem bestimmten Finanzplatz
können wichtige Standortvorteile
bieten. So kostet etwa die
Umsetzung gewisser Gesetze und
Verordnungen die Banken Geld und
Zeit. Da nationale Gesetze oft zu einer
Verlagerung der Geschäftstätigkeit
und der Kundengelder in andere
Länder führen, kommt internationalen
Abkommen eine immer stärkere
Bedeutung zu. Auch die Probleme
wie Geldwäscherei, Terrorfinanzierung
oder Krisen in den Finanzsektoren
einzelner Länder machen vor der
Grenze keinen Halt.
Exkurs Subprime-Krise
Die Subprime-Krise zeigt, wie stark
der Finanzsektor, aber auch die gesamte
Weltwirtschaft heute vernetzt
London und New York sind die wichtigsten Finanzzentren der Welt. Im Bild ist
das spektakuläre Swiss Re-Gebäude von Norman Foster in London zu sehen.
ist. Seit dem Sommer 2007 mussten
weltweit zahlreiche Banken im Zuge
der Subprime-Krise hohe Abschreibungen
oder gar Verluste hinnehmen.
In der Schweiz war vor allem die
UBS AG betroffen, die im Jahr 2007
über 12 Mrd. CHF abschreiben musste
und einen Geschäftsverlust von
4,4 Mrd. CHF verbuchte. Aber auch
die Credit Suisse musste mehrere Milliarden
abschreiben. Die Aktienkurse
beider Unternehmen brachen stark
Kapitalbestand von Banken/Versicherungen im Ausland
in Mrd. Franken
2002 2003 2004 2005
Kapitalbestand von Banken im Ausland 53 57 59 70
Kapitalbestand von Versicherungen im Ausland 79 83 87 96
Total Kapitalbestand im Ausland 405 422 452 560
Anteil von Banken und Versicherungen am Total
der schweiz. Beteiligungen im Ausland in % 32.6 33.2 32.3 29.6
Rund ein Drittel der im internationalen Vergleich hohen schweizerischen
Direktinvestitionsbestände im Ausland stammt von Banken und
Versicherungen Quelle: SNB, Monatsheft Dezember 2006
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 21

ein, sodass die UBS innerhalb weniger
Monate über 50 Prozent an Wert
verlor. Über die Subprime-Krise wird
viel gesprochen, aber wie führt ein
Preisrückgang und Zahlungsausfälle
am amerikanischen Immobilienmarkt
zu derartigen Abschreibungen in der
Schweiz?
Subprime-Kredite sind Kredite an
Kreditnehmende mit geringer Kreditwürdigkeit,
vor allem Kunden und
Kundinnen mit geringen Eigenmitteln
und einem bescheidenen Einkommen.
Bei einem Hauskauf dienen
Haus und Grundstück als Sicherheit
für den Kredit (Grundpfand). Gewöhnlich
beläuft sich die Hypothek
auf 80 Prozent des aktuellen Hauswertes.
Da Kunden von Subprime-
Krediten über wenige Eigenmittel
verfügen, wird das Haus bis zu 100
Prozent beliehen. Die Gefahr ist also
relativ gross, dass die Kreditnehmenden
die Zinsen und die Rückzahlungen
nicht aufbringen können und
dass die Bank bei einem Verkauf des
Hauses einen Verlust erleidet. Da solche
Kundinnen und Kunden bereit
sind, höhere Zinsen zu zahlen, ist dieses
Geschäft für die Banken trotz des
Risikos interessant. Zudem stiegen
die Bodenpreise in den letzten Jahren
in den USA stark an und mit den steigenden
Preisen sank die Belehnung
der Kredite rasch, deshalb wurden
die Banken freizügiger mit ihren Krediten.
Gleichzeitig gingen die Banken
dazu über, ihre Eigentums- und
Forderungsrechte in Wertpapieren zu
verbriefen. Wer solche Subprime-
Wertpapiere kaufte, erhielt als Ertrag
die Zinszahlungen der Hausbesitzerinnen
und -besitzer. Als Sicherheit
diente das Grundpfand der Hypothek.
Der Preis für die Subprime-Wertpapiere
basiert auf mathematischen
Modellen, die etwa das Ausfallrisiko
eines Kredits und den Wert der hinterlegten
Sicherheit mit einberechnen.
So werden Kreditforderungen
handelbar, was den Vorteil hat, dass
die Bank die Kreditvergabe flexibler
gestalten kann und dass eine Investorin
ihre Subprime-Wertpapiere jederzeit
verkaufen kann. Ausserdem ist
es für ausländische Investoren möglich,
an den positiven Entwicklungen
am amerikanischen Immobilienmarkt
teilzuhaben. Diese Entwicklung veränderte
sich jedoch 2006/2007 ins
Gegenteil. Zum einen stieg die Nachfrage
nach Boden nicht mehr an, sondern
ging zurück. Gleichzeitig konnten
aufgrund der gestiegenen Zinsen
immer mehr Kreditnehmende ihren
Zinszahlungen und Tilgungsraten
nicht mehr nachkommen. Dies führte
dazu, dass immer mehr Subprime-
Wertpapiere nicht mehr bedient werden
konnten, gleichzeitig liessen sich
die zugrundeliegenden Sicherheiten
aufgrund der geänderten Marktlage
nicht mehr kurzfristig verkaufen. Daraufhin
brach der Markt für diese Papiere
ein – niemand wollte sie noch
kaufen. Viele Banken und Hedgefonds
hielten grosse Bestände dieser
Wertpapiere und mussten demzufol-
Berechnung des Belehnungswertes
Belehnungswert =
Hypothek x 100
Hauspreis
Beispielrechnung
Das Haus wurde 2003 zum Preis von
USD 800’000 gekauft.
Das Haus könnte 2006 zu einem Preis von
USD 1‘000‘000 verkauft werden.
Durch die Immobilienkrise sind die Häuser -
preise stark gefallen. Das Haus kann 2008
nur noch für USD 600‘000 verkauft werden.
Belehnungswert = USD 800’000 x 100 = 100%
USD 800’000
Belehnungswert = USD 800’000 x 100 = 80%
USD 1’000’000
Belehnungswert = USD 800’000 x 100 = 133%
USD 600’000
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 22

ge grosse Abschreibungen vornehmen.
Mehrere Hedgefonds mussten
sogar schliessen.
Internationale Zusammenarbeit
und Abkommen
EU-Zinsbesteuerung
Seit Juli 2005 ist ein Zinsbesteuerungsabkommen
mit der EU in Kraft.
Die EU verlangte von der Schweiz
Informationen zu Kundendaten von
EU-Bürgerinnen und -Bürgern, um
die Steuerflucht zu bekämpfen. Dies
hätte das Bankgeheimnis stark eingeschränkt.
In langen Verhandlungen
einigte man sich darauf, dass die
Schweiz ein Steuersicherungssystem
für die EU aufbaut. Zinserträge von
EU-Bürgern und -Bürgerinnen auf
Kapitalanlagen in der Schweiz werden
direkt besteuert und diese Steuern
werden dann an den jeweiligen
EU-Staat überwiesen.
Internationale Zusammenarbeit
bei der Geldwäscherei
Die Schweiz gehört zu den Gründungsmitgliedern
der Financial Action
Task Force (FATF). Diese Gruppe
wurde 1989 anlässlich des G-7-Gipfels
in Paris geschaffen, heute gehören
ihr 34 Staaten an. Ziel der FATF ist
es, international geltende Standards
zur Verhinderung der Geldwäscherei
und der Terrorismusfinanzierung auszuarbeiten
und die Umsetzung bei ihren
Mitgliedern zu überprüfen. Zahlreiche
Empfehlungen der FATF orientieren
sich an der Sorgfaltspflicht -
vereinbarung (VSB) der Schweizerischen
Bankiervereinigung. Die Empfehlungen
der FATF wurden 2003 revidiert,
was wahrscheinlich zu einer
Anpassung des Geldwäschereigesetzes
führen wird.
Internationale Rechtshilfe
in Strafsachen
Seit 1981 ist das Bundesgesetz über
die internationale Rechtshilfe in
Kraft, das die Zusammenarbeit der
Justizbehörden auf internationaler
Ebene regelt. Das Gesetz sieht den
Austausch von Informationen vor,
damit Vermögenswerte blockiert und
gegebenenfalls an die ausländischen
Behörden ausgehändigt werden können.
Die Voraussetzung für die
Rechtshilfe ist aber streng geregelt,
so wird die Rechtshilfe beispielsweise
nur gewährt, wenn die Tat sowohl
im Herkunftsland als auch in der
Schweiz strafbar ist. Bei einem Verdacht
auf Steuerhinterziehung von
EU-Bürgern wird beispielsweise das
Bankgeheimnis nicht aufgehoben,
weil in der Schweiz Steuerhinterziehung
– im Gegensatz zum Steuerbetrug
– nicht als Straftat gilt.
Basel I und II
Basel I und II heissen die Empfehlungen
und Richtlinien des Basler Ausschusses
der Bank für Internationalen
Zahlungsausgleich (BIZ). Diese
werden von den einzelnen Ländern in
nationales Recht umgesetzt. Ziel der
beiden Richtlinien ist es, einen international
einheitlichen Standard für
die Eigenkapitalunterlegung der Banken
zu schaffen. Dies soll eine Bankenkrise
verhindern und international
gleiche Wettbewerbsbedingungen
schaffen.
Die Banken müssen die von ihnen
vergebenen Kredite mit einem gewissen
Anteil an Eigenkapital absichern,
um so mögliche Verluste im Kredit -
geschäft abfedern zu können. Dies
beschränkt die Kreditvergabepraxis
der Banken. Um mehr Kredite ver -
geben zu können, muss das Eigen -
kapital erhöht werden, indem z.B.
das Aktienkapital erhöht oder mehr
Gewinn zurückgestellt wird. Bei der
Berechnung des Eigenkapitals spielt
die Bewertung des Risikos eine entscheidende
Rolle.
In Basel I verwendete man ein relativ
einfaches Modell, was aber nicht
die Realität ab bildete und zu Fehl -
allokationen innerhalb einer Risikoklasse
führte. Deshalb wurde in Basel
II die Risikobewertung stärker an die
Realität und an die Bedürfnisse der
Banken angepasst, zudem regelte
man die Bankenaufsicht einheitlich
und verpflichtete die Banken, vermehrt
in terne Informationen über
ihre Eigenmittel offenzulegen. Basel II
wird von den meisten Staaten bereits
umgesetzt, die USA haben allerdings
die Einführung auf 2009 verschoben.
BEGRIFFE
Fehlallokation: Unter Allokation versteht man
die Lenkung der Produktionsfaktoren einer
Volkswirtschaft. Bei einer Fehlallokation werden
die Produktionsfaktoren nicht so eingesetzt,
dass der grösstmögliche Nutzen für eine Volkswirtschaft
entsteht. So kann es für eine Bank
z.B. interessant sein, risikoreiche Kredite zu vergeben,
da dort hohe Erträge winken. Volkswirtschaftlich
kann dies jedoch zu einem zu hohen
Risiko führen, wenn viele dieser Kredite nicht
mehr zurückbezahlt werden können.
Bank für Internationalen Zahlungsausgleich
(BIZ): Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich
(BIZ) ist eine internationale Organisation
mit Sitz in Basel. Ihre Aufgabe ist die Förderung
der Zusammenarbeit zwischen den Zentral -
banken und die Förderung der internationalen
Finanzgeschäfte.
REPETITIONSFRAGEN
1. Nennen Sie drei Gründe, die zur Subprime-Krise geführt haben, und beschreiben
Sie in jeweils zwei bis drei Sätzen deren Auswirkung.
2. Beschreiben Sie in vier bis fünf Sätzen, warum die internationale Zusammen -
arbeit bei der Geldwäscherei immer wichtiger wird.
3. Erstellen Sie einen kurzen Artikel (8–10 Zeilen), in dem Sie einem Laien die
Abkommen Basel I und II erklären. Beantworten Sie dabei die folgenden fünf
W-Fragen:
a. Was sind Basel I und II?
b. Wer steckt hinter diesen Empfehlungen?
c. Wo wurden sie entwickelt?
d. Warum wurden diese Empfehlungen entwickelt?
e. Wie werden sie umgesetzt?
4. Beschreiben Sie in fünf bis sechs Sätzen, warum beim Verdacht auf Steuer -
hinterziehung von EU-Bürgerinnen und -Bürgern das schweizerische Bank -
geheimnis nicht aufgehoben wird.
Zur Vertiefung zu diesem Kapitel (www.jugend-wirtschaft.ch):
E-Lesson Modul: Der Finanzplatz Schweiz und die Welt
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 23

Interview
mit Fritz Stahel
Managing Director im Economic Research der Credit Suisse
Der Finanzsektor hat eine grosse
Bedeutung für die Schweizer
Volkswirtschaft. Wie wird sich
gemäss Ihrer Einschätzung der
Bankensektor in den nächsten
Jahren entwickeln?
Stahel: Seit Beginn der 1990er-Jahre
hat der Bankensektor eine spürbare
Strukturbereinigung durchlaufen.
Diese ist im Vergleich zum Ausland
weit fortgeschritten, aber nicht abgeschlossen.
Die Finanzinstitute werden
versuchen, die Schnittstelle zur Kundschaft
(Filialen, Electronic Banking)
weiterhin in den eigenen Händen zu
behalten. Aus Kostenüberlegungen
werden sie gleichzeitig «hinter den
Kulissen» – also bei der Abwicklung
der Geschäfte und im Produktebereich
– künftig noch enger zusammenarbeiten
bzw. sich an grösseren
Plattformen andocken.
Auch im internationalen Vergleich
spielt der Finanzplatz Schweiz
eine wichtige Rolle. Allerdings hat
er im Laufe der Zeit Marktanteile
verloren. Was lässt sich dagegen
unternehmen?
Stahel: In der Tat: Die historischen
Stärken des Finanzplatzes Schweiz
verlieren zum Teil an Gewicht – vor
allem aber müssen sie mehr und
mehr mit anderen Ländern geteilt
werden. Aus diesem Grund haben
sich alle Akteure (Bankiervereinigung,
Anlagefondsverband, Swiss
Financial Market Services, Versicherungsverband)
zusammengetan und
den «Masterplan für den Finanzplatz
Schweiz» entwickelt. Mit verbesserten
staatlichen Rahmenbedingungen
und einem starken Engagement der
Finanzinstitute selbst soll sich unser
Finanzplatz bis 2015 weltweit unter
den Top 3 etablieren.
Im Verhältnis des Finanzplatzes
Schweiz zur EU stand in den letzten
Jahren vor allem das Bankgeheimnis
im Rampenlicht. Vor welchen
Herausforderungen wird man in
Zukunft stehen?
Stahel: Im Rahmen der Bilateralen II
konnten bezüglich des Bankgeheimnisses
pragmatische Lösungen gefunden
werden. Mit dem Zinsbesteuerungsabkommen
anerkennt die
EU die Gleichwertigkeit von Steuerrückbehalt
und automatischem Informationsaustausch.
Auf Druck von
Mitgliedstaaten, die höhere Steuern
verlangen, dürfte die EU versuchen,
die vereinbarten Abmachungen zu
verschärfen. Vor allem die Frage der
Steuerhinterziehung wird dabei ein
Thema bleiben.
Warum hat eine Immobilienkrise
in den USA weltweit so grosse
Folgen?
Stahel: Die Krise hat klar lokalisierbare
Ursachen: das Ende eines langjährigen
Immobilienbooms, eine (allzu)
grosszügige Vergabe von Hypothekarkrediten
und sehr komplexe Verbriefungen
solcher Kredite. Vor dem
Hintergrund der Globalisierung sind
vor allem bei den Verbriefungen
weltweit tätige Finanzinstitute involviert.
Auch die Anlegerinnen und
Anleger, welche solche Papiere kauften,
befinden sich rund zur Hälfte
ausserhalb der USA. Kommt hinzu,
dass die amerikanische Wirtschaft in
eine Rezession gerät, was negative
Konsequenzen für die Weltwirtschaft
hat.
Im Zuge der Finanzkrise werden
Stimmen laut, die eine stärkere
staatliche Kontrolle der Banken
fordern. Wie stehen Sie dazu?
Stahel: Der Bankensektor ist seit jeher
eine vergleichsweise stark regulierte
Branche, weil deren Stabilität
für die gesamte Wirtschaft sehr wichtig
ist. Die aktuelle Finanzkrise wird
ohne Zweifel verschärfte Spielregeln
nach sich ziehen. Wichtig ist, dass
nicht überstürzt und flächendeckend
reguliert wird. Zusätzliche Eingriffe
sind primär in jenen Bereichen des
Investmentbanking angebracht, welche
die Finanzkrise ausgelöst haben.
Wo immer sinnvoll, setzen sich
die Finanzinstitute für Massnahmen
in eigener Regie (Selbstregulierung)
ein.
Fritz Stahel absolvierte eine Banklehre
und studierte anschliessend an der Universität
St. Gallen (HSG) Volkswirtschaft. Seit
1982 arbeitet er im Economic Research der
Credit Suisse. Dort ist Fritz Stahel heute mit
seinem Team für die Analyse der Finanzindustrie,
der wirtschaftspolitischen Rahmenbedingungen
in der Schweiz sowie
der Europäischen Integration zuständig.
Die Credit Suisse Group ist ein führendes
global tätiges Finanzdienstleistungsunternehmen
mit Hauptsitz in Zürich und ins -
gesamt rund 48’000 Beschäftigten. Als integrierte
globale Bank bietet die Credit
Suisse ihrer Kundschaft weltweit Dienstleistungen
in den Bereichen Private Banking,
Asset Management und Investmentbanking
an.
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 24

Interview
mit Alain Bichsel
Leiter Kommunikation/Medien bei der Eidgenössischen Bankenkommission
Welches sind die wichtigsten
Aufgaben der Eidgenössischen
Bankenkommission (EBK)?
Bichsel: Die Bankenkommission beaufsichtigt
Banken, Effektenhändler
und die Börsen. Sie wacht darüber,
dass sich die Akteure des Finanzplatzes
in ihrer Geschäftstätigkeit an die
gesetzlichen Vorgaben halten. Die
EBK verfügt über ein breites Instrumentarium
mit zum Teil einschneidenden
Massnahmen, um diesen
Auftrag auch durchzusetzen. Die
Aufsicht über die Einhaltung der
Spielregeln dient in erster Linie dem
Schutz der Kundinnen und Kunden
von Finanzdienstleistern (Gläubigerschutz)
sowie der Sicherstellung der
Systemstabilität.
Der Finanzsektor hat eine grosse
Bedeutung für die Schweizer
Volkswirtschaft. Wird sich die
aktuelle Finanzkrise auf den guten
Ruf auswirken?
Bichsel: Die Finanzkrise wirkt sich
klar auf das Ansehen des Finanzplatzes
aus. Dass gerade eine Schweizer
Bank enorme Verluste einstecken
musste, hat den konservativen Ruf
des Finanzplatzes Schweiz angekratzt.
Das Vertrauen in den Finanzplatz
Schweiz ist jedoch nicht völlig
zusammengebrochen. Von der Krise
sind zwar die im Investmentbanking
tätigen Grossbanken betroffen,
kaum jedoch die anderen Schweizer
Banken. Auch haben die betroffenen
Grossbanken rasch reagiert und nötige
Massnahmen eingeleitet, das
trägt zur Wiederherstellung des Vertrauens
bei. Es wird aber eine Weile
dauern, bis es wieder vollständig hergestellt
ist.
Warum hat eine Immobilienkrise
in den USA weltweit so grosse
Folgen?
Bichsel: Dass die Krise nicht nur auf
die USA beschränkt blieb, hängt mit
der vernetzten Welt der Investmentbanken
zusammen. Investmentbanken
haben die minderwertigen Kredite
(Subprime Retail Mortages) zwar
nicht selbst gewährt, aber aufgekauft,
in Zweckgesellschaften gebündelt
und in Schuldscheine mit unterschiedlicher
Rangfolge verpackt (sog.
Verbriefung). Diese neuen Produkte
wurden dann an institutionelle Investoren,
Hedgefonds und Banken in
und ausserhalb der USA weiterverkauft
bzw. vertrieben. Mit diesem
Weitervertrieb (sog. Verbriefungsprozess)
durch die Investmentbanken
wurde die Kreditblase der USA exportiert
und damit globalisiert.
Im Zuge der Finanzkrise werden
Stimmen laut, die eine stärkere
staatliche Kontrolle der Banken
fordern. Wie stehen Sie dazu?
Bichsel: Die Finanzkrise ist nicht in
erster Linie ein regulatorisches Problem.
Das Bankgeschäft besteht im
Bewirtschaften von Risiken, man
kann die Risiken nicht einfach wegregulieren.
Man muss diese Tatsache
akzeptieren, aber eben entsprechend
vorsorgen. Das heisst, Massnahmen
treffen, welche im Falle einer Krise
einen Verlust für Bankkundinnen und
-kunden von Banken verhindern. Die
EBK macht genau dies, indem sie von
den Banken eine im internationalen
Vergleich hohe Kapitalisierung fordert.
Damit haben die Banken ein
sicheres Polster, um allfällige Turbulenzen
durchstehen zu können. Die
Forderung der EBK hat sich insbesondere
in der aktuellen Krise als richtig
erwiesen. Natürlich werden aus der
Krise Lehren gezogen und die gesetzlichen
Rahmenbedingungen da und
dort angepasst. Aber alleine mit Regulierung
kann keine Krise verhindert
werden.
Dr. Alain Bichsel leitet die Kommunikationsabteilung
der EBK. Er ist damit verantwortlich
für die Medienarbeit, Public Re -
lations, die interne Kommunikation, die
zahlreichen Publikationen und die Webauftritte
der Behörde. Alain Bichsel schloss
sein Studium der Rechtswissenschaften
an der Uni Basel mit einer Promotion im
öffentlichen Recht ab. Nach Tätigkeiten in
einer Werbeagentur und in der Kommu -
nikationsabteilung der Schweizerischen
Bankiervereinigung trat Alain Bichsel im
Sommer 2007 sein Amt bei der EBK an.
Die EBK ist eine unabhängige Verwaltungseinheit
des Bundes, die nicht in die
Zentralverwaltung eingegliedert, sondern
lediglich administrativ dem Eidg. Finanz -
departement zugeordnet ist. Die Aufsicht
über die ihr unterstellten Teilbereiche des
Finanzsektors ist der EBK zur selbststän -
digen Erledigung übertragen. Die EBK beschäftigt
rund 170 Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter und hat ihren Standort in Bern
(mehr zur EBK: www.ebk.ch). Die Aufgaben
der EBK gehen am 1. Januar 2009
an die neue Finanzmarktaufsichtsbehörde
FINMA über. Dabei werden die EBK, das
Bundesamt für Privatversicherungen und
die Kontrollstelle für die Bekämpfung der
Geldwäscherei in eine Behörde zusammengeführt.
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 25

Links
Schweizerische Bankiervereinigung:
www.swissbanking.org
Schweizerischer Bankenombudsman:
www.bankingombudsman.ch
Schweizerische Nationalbank:
www.snb.ch
Eidgenössische Bankenkommission:
www.ebk.admin.ch
Swiss Finance Institute:
www.swissfinanceinstitute.ch
Center for Young Professionals in Banking:
www.cyp.ch
Impressum
Autor: Christoph Gütersloh, Basel
Projektleitung: Bernhard Probst, Zürich
Lektorat und Korrektorat: Monika Wyss, Dürnten
Begleitgruppe Lehrpersonen: Patrik Fink, Kantonsschule Romanshorn; Ruedi Glaser,
Wirtschaftsgymnasium Basel; André Waeber, Kaufm. Berufsfachschule Freiburg
Input-Redaktion: Armin Käser, Dachverband Schweizer Lehrerinnen und Lehrer, Vize -
präsident Jugend und Wirtschaft; Urs F. Meyer, Schweizerischer Arbeitgeberverband,
Mitglied Vorstand Jugend und Wirtschaft
Herausgeber:
JUGEND UND WIRTSCHAFT
JEUNESSE ET ECONOMIE
GIOVENTÙ ED ECONOMIA
In Zusammenarbeit mit
der Jubiläumsstiftung
der Credit Suisse
Umbruch: Büro eigenart, Stefan Schaer, Bern, www.eigenartlayout.ch
Gestaltung: Kalt-Zehnder-Druck AG Zug; Büro eigenart, Stefan Schaer, Bern
Illustrationen: Aka Dübi, Den Haag NL, http://kaethi.duebi.ch
Druck: Kalt-Zehnder-Druck AG, Zug, www.kalt.ch
Bildnachweis: Keystone: Umschlag, S. 3, 4, 9, 14, 15, 17, 19; SNB: S. 11;
SwissRE: S. 21.
Es war nicht in allen Fällen möglich, die Rechteinhaber der Texte und Bilder zu eruieren.
Berechtigte Ansprüche werden im Rahmen üblicher Vereinbarungen abgegolten.
Bilder:
Alle Rechte vorbehalten © 2008 Jugend und Wirtschaft, Thalwil/Schweiz
Kommentar für Lehrpersonen abrufbar unter www.jugend-wirtschaft.ch
Finanzplatz Schweiz | Input 2/2008 | Seite 26

Medienset Input
Das Medienset für einen vielseitigen Unterricht auf der Sekundarstufe II
Die Mediensets umfassen in der Regel eine Broschüre für Schülerinnen und Schüler und dazu
gratis auf dem Internet einen Kommentar für Lehrpersonen sowie eine E-Lesson. Mediensets
greifen aktuelle Themen aus Wirtschaft, Gesellschaft und Politik auf.
Preise (exkl. Versandkosten):
Einzelexemplar: Fr. 6.–
Set à 10 Exemplare: Fr. 20.–
Abonnement (3 Ausgaben Input + 1 Input Spezial): Fr. 30.–
Für die Bestelladresse siehe Rückseite des Hefts
E-Lesson
Input
Input-Hefte sind aktuelle Broschüren für
Schülerinnen und Schüler zu Themen aus
Wirtschaft, Gesellschaft und Politik.
Jedes Input-Heft enthält:
Grundlagen zum jeweiligen Thema
Zwei Interviews mit Persönlich -
keiten
Aufgaben zu jedem Kapitel
Literatur- und Linkliste
Kommentar
für Lehrpersonen
Unterrichtsideen, Folien- und Kopier -
vorlagen sind gratis im Internet abrufbar:
www.jugend-wirtschaft.ch
In Ergänzung zu den Broschüren Input
stehen auf www.jugend-wirtschaft.ch
themenbezogene E-Learning-Programme
zur Verfügung.
Die E-Lesson umfasst:
drei bis fünf interaktive Module,
die Schülerinnen und Schüler
bei der Erarbeitung des Themas
unterstützen.
einen Schlusstest, der als Prüfungsvorbereitung
eingesetzt werden
kann und das mit dem Themenheft
erworbene Wissen sichert.
Der Kommentar zu Input umfasst:
Lösungen zu den Aufgaben
Folienvorlagen
Zeitungsartikel

Input Finanzplatz Schweiz
Welche Bedeutung haben Banken und Versicherungen für die Schweizer Volkswirtschaft?
Wer sind die wichtigsten Akteure und welche Dienstleistungen bieten
sie an? Die vorliegende Broschüre zeigt ein knappes Porträt einer für die Schweiz
überaus wichtigen Branche. Sowohl geschichtliche Hintergründe wie etwa die
Rahmenbedingungen zum Erfolg als auch aktuelle Themen werden knapp und
verständlich erklärt.
Heft:
D
E-Lesson: D
Lehrerkommentar: D
JUGEND UND WIRTSCHAFT
JEUNESSE ET ECONOMIE
GIOVENTÙ ED ECONOMIA
Zentralsekretariat:
Alte Landstrasse 6
8800 Thalwil
Tel. 044 772 35 25
Fax 044 772 35 27
Postadresse:
Postfach
8942 Oberrieden
info@jugend-wirtschaft.ch
www.jugend-wirtschaft.ch
In Zusammenarbeit mit
der Jubiläumsstiftung
der Credit Suisse
Publikationen
Input Publikationen 2008
Input 1/2008: Asien – Aufbruch ins 21. Jahrhundert (D/E)
Input 2/2008: Finanzplatz Schweiz (D mit E-Lesson)
Input 3/2008: Mobilität (D)
Input Publikationen 2007
Input 1/2007: Vorsorge (D/F mit E-Lesson)
Input 2/2007: UNO und Menschenrechte (D)
Input Publikationen 2006
Input 1/2006: Flugverkehr (D/F mit E-Lesson)
Input 2/2006: Versicherungen (D/F mit E-Lesson)
Input 4/2006: Wohnen (D)
Input 5/2006: Kernenergie (D/F/I)
Input 6/2006: Erdöl (D/F mit E-Lesson)
Input Neuauflagen 2006
Input 7/2006: Globalisierung (D mit E-Lesson)
Input 8/2006: Mobil telefonieren (D/F mit E-Lesson)
Input Spezial
Input Spezial 2007: Demographischer Wandel: eine Herausforderung an die Zukunft
Input Spezial 2006: Working Poor
E-Lesson, E-Input sowie weitere Input-Titel finden Sie unter www.jugend-wirtschaft.ch
Tagungen und Kurse
Informationen und Anmeldungen unter www.jugend-wirtschaft.ch
Input im Abo – Abonnement 2008
3 Ausgaben Input + 1 Ausgabe Input Spezial: Fr. 30.– /Jahr (Preise exkl. Versandkosten)
Input Einzelexemplar: Fr. 6.–
Input Set à 10 Exemplare: Fr. 20.–
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