Leitfaden zur Gesamtbankrisikosteuerung

Internal Capital Adequacy
Assessment Process
4.3.1.3 Gesamt-Marktwert des Eigenkapitals
Im Gegensatz zum Substanzwert wird bei der Ermittlung des Gesamt-Marktwertes
des Eigenkapitals der erwartete Zukunftserfolg mit einbezogen. Der
Zukunftserfolg kann u‹ber den Plangewinn des laufenden Gescha‹ftsjahres oder
den Wertbeitrag der in der Zukunft kontrahierten Gescha‹fte in Form aller
zuku‹nftigen Plangewinne (Goodwill) mit einbezogen werden. Bei bo‹rsennotierten
Banken entspricht der Gesamt-Marktwert des Eigenkapitals der Bo‹rsenkapitalisierung
(Shareholder-Value). Bei nicht bo‹rsennotierten Instituten kann der
Gesamt-Marktwert des Eigenkapitals u‹ber interne Methoden (z. B. Bewertung
des ku‹nftigen Plangewinns mit der Barwertmethode) ermittelt werden. Die
Problematik des Gesamt-Marktwertansatzes bei der Verwendung als Risikodeckungsmasse
liegt darin, dass der heutige Gesamt-Marktwert im Risikofall kaum
nachhaltig zur Verfu‹gung steht.
4.3.1.4 Regulatorische Eigenmittel
Der regulatorische Eigenmittelbegriff unterscheidet nach der Qualita‹t der zur
Verfu‹gung stehenden Risikodeckungsmassen. Gema‹§ ⁄ 23 BWG lassen sich
dabei folgende Kapitalbestandteile unterscheiden:
. Kernkapital bzw. Tier-1-Kapital;
. Tier-2-Kapital, insbesondere Erga‹nzungskapital und langfristiges Nachrangkapital;
und
. kurzfristiges Nachrangkapital bzw. Tier-3-Kapital.
Das Kernkapital zeichnet sich dadurch aus, dass dessen Bestandteile sofort,
uneingeschra‹nkt und unbefristet zur Verfu‹gung stehen. Grundsa‹tzlich entspricht
das Kernkapital dem Buchwert des Eigenkapitals. Das Erga‹nzungskapital hat im
Vergleich zum Kernkapital eine geringere Qualita‹t, z.B. weil es nur nachrangig
haftet oder auf la‹ngere Sicht zuru‹ckzuzahlen ist. Das kurzfristige Nachrangkapital
besteht aus bestimmten kurzfristigen nachrangigen Verbindlichkeiten mit
einer Ursprungslaufzeit von mehr als zwei Jahren. Die Summe aus diesen
Bestandteilen ergibt — in Ho‹he ihrer Anrechenbarkeit — die Eigenmittel
(⁄23BWG). Diese dienen zur Deckung der in ⁄22BWG definierten Eigenmittelerfordernisse.
Im Rahmen der Umsetzung der Neuregelung der Eigenmittelbestimmung
(EU-RL 2000/12/EG) wird die Definition der Eigenmittel in
seinen Grundzu‹gen weitgehend unvera‹ndert gelassen. Die Betrachtung der
Eigenmittelausstattung ist fu‹r eine Bank im Rahmen des ICAAP aufgrund der
aufsichtsrechtlichen Bestimmungen notwendig (Beru‹cksichtigung der 8%
Eigenmitteluntergrenze in der Kapitalplanung).
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