Leitfaden zur Gesamtbankrisikosteuerung

tigen Bewertung (Prudent Valuation) im Sinn der EU-RL 93/6/EWG (Kapitalada‹quanzrichtlinie)
folgen.
Fremdwa‹hrungsrisiken — Bankbuch und Wertpapier-Handelsbuch
Fremdwa‹hrungsrisiken entstehen fu‹r eine Bank, wenn Forderungen oder Verbindlichkeiten
in einer Fremdwa‹hrung eingegangen werden, die nicht durch
eine gegengleiche Position oder ein Derivativgescha‹ft ausgeglichen werden.
Das Risiko kann in einem ersten Schritt wiederum mit dem aufsichtsrechtlichen
Eigenmittelerfordernis gem. ⁄ 26 BWG berechnet werden. Dabei empfiehlt es
sich — analog zu den Risiken im Wertpapier-Handelsbuch — eine wahrscheinlichkeitsorientierte
Risikomessung (VaR-Modell) zu verwenden, wenn wesentliche
Fremdwa‹hrungsrisiken vorhanden sind. Fu‹r die Berechnung eines einfachen
Value-at-Risk kann die offene Devisenposition je Wa‹hrung mit der annualisierten
Volatilita‹t multipliziert werden. Durch entsprechendes Skalieren kann das
gewu‹nschte Konfidenzniveau erreicht werden.
4.2.4 Zinsa‹nderungsrisiken im Bankbuch
Zinsa‹nderungsrisiken stellen insbesondere fu‹r Banken ohne Wertpapier-Handelsbuch
meist die bedeutendste Marktpreisrisikokategorie dar. Vor diesem
Hintergrund hat die Messung der Zinsa‹nderungsrisiken von Positionen im Bankbuch
eine gro§e Bedeutung. Fu‹r die Integration in den ICAAP ist es notwendig,
die Risikokalkulation aus der Barwertperspektive durchzufu‹hren. Eine Anleitung
fu‹r die Vorgehensweise fu‹r eine solche Risikokalkulation aus der Barwertperspektive
wird u.a. vom Basler Ausschuss gegeben. 45 Aber auch fu‹r die Aktiv-
Passiv-Steuerung und Budgetierung ist die Betrachtung des Risikos notwendig
und sinnvoll.
Zur Berechnung des o‹konomischen Risikos kann eine Bank, sofern sie noch
keine weiterentwickelten Systeme einsetzt, auch auf die Ergebnisse der Zinsrisikostatistik
zuru‹ckgreifen. Der darin unterstellte 200-Basispunkte-Zinsshift
stellt ein Extremszenario einer Zinsentwicklung dar. Der Vorteil der Zinsrisikostatistik
besteht jedoch darin, dass Banken ohne eigene Systeme das Ergebnis der
Zinsrisikostatistik mit geringem Zusatzaufwand fu‹r den ICAAP verwenden
ko‹nnen. Dabei handelt es sich aber im Standardverfahren lediglich um eine
Grobabscha‹tzung des Zinsa‹nderungsrisikos. Die Zinsrisikostatistik vernachla‹ssigt
Effekte aus der Drehung der Zinskurve bzw. dem Basisrisiko und u‹berscha‹tzt
Risiken aus linearen Positionen (z. B. eine festverzinsliche Bundesanleihe).
Anstelle des 200-BP-Zinsschocks ko‹nnen Banken jedoch unterschiedliche Zinsszenarios
beru‹cksichtigen. Die Qualita‹t der Risikomessung steigt, wenn die
Bank in der Lage ist zu berechnen, mit welcher Wahrscheinlichkeit das unterstellte
Szenario (z. B. Zinsanstieg von 200 BP) eintritt. Nach wie vor wird aber
mit einem solchen Ansatz das Barwertrisiko tendenziell unkorrekt abgebildet,
da die Verku‹rzung der Restlaufzeit wa‹hrend des Szenarios nicht beru‹cksichtigt
wird.
Die oben angefu‹hrten Nachteile lassen sich durch die Verwendung eines
geeigneten Value-at-Risk-Ansatzes weitgehend vermeiden. Dabei werden fu‹r
45 Basel Committee on Banking Supervision (2004), Principles for the Management and Supervision of Interest Rate
Risk.
Internal Capital Adequacy
Assessment Process
Leitfaden zur Gesamtbankrisikosteuerung 53