airBuS a380 - Swiss Invest Group
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Teil B // Steuerliche Ergebnis- und Liquiditätsprognose //<br />
7) Zinseinnahmen<br />
Die Zinseinnahmen errechnen sich aus der Anlage der Liquidität<br />
des Emittenten bei Kreditinstituten. Hierbei wurde auf die<br />
Anlagebeträge ein Zinssatz von 3 % p.a. ab dem Jahr 2011 für<br />
EUR- Anlagen und 2 % p.a. ab dem Jahr 2011 auf die USD-<br />
Anlagen, was den durchschnittlichen erzielbaren Zinssätzen<br />
für EUR- und USD- Geldmarktanlagen der jüngeren Vergangenheit<br />
entspricht, unterstellt. USD- Gelder werden mit einem<br />
Wechselkurs von EUR/USD 1,4076 berücksichtigt.<br />
Auf die Zinseinnahmen wird der besondere Steuersatz nach<br />
§ 32 d EstG in Höhe von 25 % (Abgeltungssteuer) und der<br />
darauf anfallende Solidaritätszuschlag (5,5 %) angesetzt.<br />
Erläuterungen zur<br />
Liquiditätsprognose<br />
Aufgrund der Einnahmeüberschussrechnung entsprechen<br />
sich die Einnahmen aus Leasingraten mit denjenigen in<br />
der steuerlichen Ergebnisprognose. Entsprechendes gilt<br />
für die Zinseinnahmen, die Zinsausgaben und die Gesellschaftsausgaben<br />
und die Umsatzsteuerzahlungen/<br />
-erstattungen.<br />
12) Tilgung Fremdkapital<br />
Das langfristige Darlehen wird prognosegemäß 130.591<br />
TUSD betragen. Dieses beinhaltet eine Darlehenstranche<br />
A („Tranche A“) i.H.v. 120.591 TUSD und eine Darlehenstranche<br />
B („Tranche B“) i.H.v. 10.000 TUSD. Beide Tranchen<br />
werden annuitätisch getilgt. Die Zahlungen erfolgen monatlich<br />
nachschüssig.<br />
Die Tranche A hat eine Laufzeit von zwölf Jahren und wird<br />
innerhalb dieser planmäßig getilgt. Die Tranche B wird planmäßig<br />
nach zwölf Jahren bis einschließlich Jahr 15 getilgt.<br />
14) Flugzeughypothekendarlehen<br />
Der Erwerb des Sky Cloud-A380 wird teilweise über ein<br />
langfristiges Darlehen der NORD/LB und der ICBC finanziert.<br />
Dieses Darlehen wird gemäß Prognose zum Erwerb des<br />
Flugzeuges in USD an den Emittenten ausgezahlt und ist mit<br />
einem Wechselkurs von EUR/USD 1,4076 mit 92.775 TEUR<br />
in der Prognoserechnung berücksichtigt.<br />
15) Erwerb des Flugzeuges<br />
(inkl. Erwerbs- und Finanzierungskosten)<br />
Die Beteiligungsgesellschaft wird den Sky Cloud-A380<br />
gemäß Prognose im Dezember 2009 vom Verkäufer Airbus<br />
S.A.S. („Airbus“) übernehmen und dafür einen Kaufpreis von<br />
210.000 TUSD zahlen. Darüber hinaus ist unterstellt, dass im<br />
Rahmen des Erwerbs des Flugzeuges anfallende und vom<br />
Emittenten zu übernehmende (Rechtsberatungs-) Kosten<br />
und Kosten für Gutachten sowie weitere Finanzierungskosten<br />
i.H.v. insgesamt 903 TEUR geleistet werden. Hieraus<br />
resultiert ein Gesamtkaufpreis zzgl. weiterer Kosten i.H.v.<br />
insgesamt 150.093 TEUR .<br />
16) Fondsabhängige Kosten<br />
In dieser Position sind die jeweiligen Vergütungen i.H.v.<br />
insgesamt 10.935 TEUR (exkl. Agio) zusammengefasst, die<br />
in der <strong>Invest</strong>itionsrechnung ebenfalls als fondsabhängige<br />
Kosten ausgewiesen sind. Hierin sind ebenfalls die Einlagekapitalvermittlungsprovision<br />
i.H.v. 4.101 TEUR (exkl. Agio)<br />
enthalten.<br />
18) Liquiditätsüberschuss<br />
(vor Ausschüttung und Veräußerung)<br />
Der Liquiditätsüberschuss entspricht der Summe der liquiditätswirksamen<br />
Zu- und Abflüsse innerhalb eines Geschäftsjahres<br />
vor Ausschüttungen.<br />
13) Eigenkapital<br />
In der Prognoserechnung wird von einer Platzierung und<br />
Einzahlung des geplanten Einlagekapitals bis 25. November<br />
2009 ausgegangen. In diesem Fall sind alle Anleger zum<br />
1. Dezember 2009 ausschüttungsberechtigt.<br />
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