airBuS a380 - Swiss Invest Group

Teil B // Steuerliche Ergebnis- und Liquiditätsprognose //
7) Zinseinnahmen
Die Zinseinnahmen errechnen sich aus der Anlage der Liquidität
des Emittenten bei Kreditinstituten. Hierbei wurde auf die
Anlagebeträge ein Zinssatz von 3 % p.a. ab dem Jahr 2011 für
EUR- Anlagen und 2 % p.a. ab dem Jahr 2011 auf die USD-
Anlagen, was den durchschnittlichen erzielbaren Zinssätzen
für EUR- und USD- Geldmarktanlagen der jüngeren Vergangenheit
entspricht, unterstellt. USD- Gelder werden mit einem
Wechselkurs von EUR/USD 1,4076 berücksichtigt.
Auf die Zinseinnahmen wird der besondere Steuersatz nach
§ 32 d EstG in Höhe von 25 % (Abgeltungssteuer) und der
darauf anfallende Solidaritätszuschlag (5,5 %) angesetzt.
Erläuterungen zur
Liquiditätsprognose
Aufgrund der Einnahmeüberschussrechnung entsprechen
sich die Einnahmen aus Leasingraten mit denjenigen in
der steuerlichen Ergebnisprognose. Entsprechendes gilt
für die Zinseinnahmen, die Zinsausgaben und die Gesellschaftsausgaben
und die Umsatzsteuerzahlungen/
-erstattungen.
12) Tilgung Fremdkapital
Das langfristige Darlehen wird prognosegemäß 130.591
TUSD betragen. Dieses beinhaltet eine Darlehenstranche
A („Tranche A“) i.H.v. 120.591 TUSD und eine Darlehenstranche
B („Tranche B“) i.H.v. 10.000 TUSD. Beide Tranchen
werden annuitätisch getilgt. Die Zahlungen erfolgen monatlich
nachschüssig.
Die Tranche A hat eine Laufzeit von zwölf Jahren und wird
innerhalb dieser planmäßig getilgt. Die Tranche B wird planmäßig
nach zwölf Jahren bis einschließlich Jahr 15 getilgt.
14) Flugzeughypothekendarlehen
Der Erwerb des Sky Cloud-A380 wird teilweise über ein
langfristiges Darlehen der NORD/LB und der ICBC finanziert.
Dieses Darlehen wird gemäß Prognose zum Erwerb des
Flugzeuges in USD an den Emittenten ausgezahlt und ist mit
einem Wechselkurs von EUR/USD 1,4076 mit 92.775 TEUR
in der Prognoserechnung berücksichtigt.
15) Erwerb des Flugzeuges
(inkl. Erwerbs- und Finanzierungskosten)
Die Beteiligungsgesellschaft wird den Sky Cloud-A380
gemäß Prognose im Dezember 2009 vom Verkäufer Airbus
S.A.S. („Airbus“) übernehmen und dafür einen Kaufpreis von
210.000 TUSD zahlen. Darüber hinaus ist unterstellt, dass im
Rahmen des Erwerbs des Flugzeuges anfallende und vom
Emittenten zu übernehmende (Rechtsberatungs-) Kosten
und Kosten für Gutachten sowie weitere Finanzierungskosten
i.H.v. insgesamt 903 TEUR geleistet werden. Hieraus
resultiert ein Gesamtkaufpreis zzgl. weiterer Kosten i.H.v.
insgesamt 150.093 TEUR .
16) Fondsabhängige Kosten
In dieser Position sind die jeweiligen Vergütungen i.H.v.
insgesamt 10.935 TEUR (exkl. Agio) zusammengefasst, die
in der Investitionsrechnung ebenfalls als fondsabhängige
Kosten ausgewiesen sind. Hierin sind ebenfalls die Einlagekapitalvermittlungsprovision
i.H.v. 4.101 TEUR (exkl. Agio)
enthalten.
18) Liquiditätsüberschuss
(vor Ausschüttung und Veräußerung)
Der Liquiditätsüberschuss entspricht der Summe der liquiditätswirksamen
Zu- und Abflüsse innerhalb eines Geschäftsjahres
vor Ausschüttungen.
13) Eigenkapital
In der Prognoserechnung wird von einer Platzierung und
Einzahlung des geplanten Einlagekapitals bis 25. November
2009 ausgegangen. In diesem Fall sind alle Anleger zum
1. Dezember 2009 ausschüttungsberechtigt.
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