airBuS a380 - Swiss Invest Group
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Steuerliche Ergebnis- und Liquiditätsprognose // Teil B<br />
zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer angesetzt. In der Prognoserechnung<br />
wird von einer jährlichen Steigerung der Ausgaben<br />
i.H.v. 2,25 % p.a. ausgegangen.<br />
Die Fonds- und Gesellschaftsausgaben sind jeweils quartalsweise<br />
im Voraus zu zahlen und werden am 1. Januar, am<br />
1. April, am 1. Juli und am 1. Oktober fällig. Für das Jahr<br />
2009 wurden die Fonds- und Gesellschaftsausgaben mit<br />
Ausnahme der Treuhandvergütung für einen Monat kalkuliert.<br />
In der Prognoserechnung wurde jeweils in Bezug auf die<br />
Fonds- und Gesellschaftsausgaben davon ausgegangen,<br />
dass der Emittent zum Vorsteuerabzug berechtigt ist.<br />
Die laufenden Wartungsausgaben und weitere Betriebskosten<br />
sind gemäß Leasingvertrag vom Leasingnehmer zu tragen. Im<br />
Jahr 2009 wird diese Vergütung prognosegemäß mit Auslieferung<br />
des Flugzeuges zeitanteilig für einen Monat gezahlt.<br />
4) Umsatzsteuerzahlungen/ -erstattungen<br />
Die Umsatzsteuer auf umsatzsteuerpflichtige, fondsabhängige<br />
Kosten (wie z.B. Konzeptions- sowie Fremdkapitalvermittlung)<br />
sowie erstmalige Umsatzsteuern auf laufende<br />
Fonds und Gesellschaftskosten werden gemäß Prognose im<br />
Dezember 2009 geleistet. Die Rückerstattung der Umsatzsteuern<br />
findet gemäß Prognose innerhalb von drei Monaten<br />
nach Zahlung der entsprechenden Umsatzsteuern statt.<br />
Es ist beabsichtigt, einen Teil der Umsatzsteuer auf diese<br />
Kosten durch Abtretung der Vorsteueransprüche zu begleichen.<br />
In diesem Fall würden sich der liquiditätswirksame<br />
Aufwand im Jahr 2009 und die Erstattung im Jahr 2010<br />
reduzieren.<br />
entsprechende USD-Zinssatz für die Darlehenstranche A<br />
3,323 % p.a. und für Tranche B 3,887 % p.a. beträgt und bei<br />
Auslieferung des Flugzeuges ein Wechselkurs von EUR/USD<br />
1,4076 besteht.<br />
Während der ersten zwölf Jahre erfolgt die Zahlung der<br />
USD-Zinsausgaben über die USD-Leasingraten, d.h. für den<br />
Emittenten entstehen währungskongruente Zahlungsströme.<br />
Nach Ablauf der Zinsfestschreibung nach dem Jahr zwölf wird<br />
für die Tranche B prognosegemäß der Zinssatz für drei weitere<br />
Jahre bis zur vollständigen Tilgung kalkuliert. Die USD-<br />
Zinsausgaben wurden in der Liquiditätsprognose mit einem<br />
Wechselkurs von EUR/USD 1,4076 umgerechnet.<br />
In der Prognoserechnung wurde keine Inanspruchnahme<br />
des Zwischenfinanzierungsdarlehens unterstellt. Die Platzierung<br />
und Einzahlung des geplanten Einlagekapitals wurde<br />
bis Ende November 2009 prognostiziert. Die Anleger sind<br />
bei einer Einzahlung bis zum 25. November 2009 ab dem<br />
1. Dezember 2009 ausschüttungsberechtigt. Die Prognoserechnung<br />
unterstellt somit, dass alle Anleger ab dem<br />
1. Dezember 2009 ausschüttungsberechtigt sind. Sollte<br />
aufgrund späterer Einzahlung des geplanten Einlagekapitals<br />
bzw. Teilen davon bis zur Auslieferung des Flugzeuges zur<br />
Kaufpreiszahlung des Flugzeuges eine Zwischenfinanzierung<br />
erforderlich sein, so wird die Rückführung des entsprechenden<br />
EUR-Zwischenfinanzierungsdarlehenbetrages<br />
durch EUR-Einzahlungen von Kapitaleinlagen erfolgen und<br />
ggf. entstehende Zinsausgaben werden durch verringerte<br />
Ausschüttungsansprüche kompensiert, sofern der Zwischenfinanzierungszins<br />
nicht höher als 7,25 % p.a. ist, d.h. der<br />
1-Monats-EURIBOR-Satz plus 1,2 % p.a. Marge summiert<br />
nicht 7,25 % p.a. übersteigt.<br />
5) Zinsausgaben<br />
Unter die Zinsausgaben fallen alle Zinszahlungen des Emittenten<br />
zur Bedienung der Zinsverpflichtungen unter dem<br />
langfristigen Darlehen. Die Zinsausgaben unter dem langfristigen<br />
Darlehen enthalten die Zinsen der beiden langfristigen<br />
Darlehenstranchen. Die Tranchen werden auf monatlicher<br />
Basis verzinst. Die Zinsausgaben für das langfristige Darlehen<br />
sind monatlich nachschüssig in US-Dollar zu zahlen. Der<br />
prognostizierte Zinssatz für die Tranche A beträgt 6,333 %<br />
p.a. bis zum Dezember 2021 und 7,287 % p.a. für die Tranche<br />
B für den gleichen Zeitraum, unter der Annahme, dass der<br />
6) Steuerliches Ergebnis<br />
Diese Position beinhaltet das steuerliche Ergebnis aus der<br />
Vermietungstätigkeit.<br />
Der prognostizierte Veräußerungserlös am Ende des Geschäftsjahres<br />
2027 ist nach derzeitiger Rechtslage nicht<br />
steuerpflichtig und wurde daher in der steuerlichen Prognose<br />
nicht erfasst.<br />
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