airBuS a380 - Swiss Invest Group

Steuerliche Ergebnis- und Liquiditätsprognose // Teil B
zzgl. gesetzlicher Umsatzsteuer angesetzt. In der Prognoserechnung
wird von einer jährlichen Steigerung der Ausgaben
i.H.v. 2,25 % p.a. ausgegangen.
Die Fonds- und Gesellschaftsausgaben sind jeweils quartalsweise
im Voraus zu zahlen und werden am 1. Januar, am
1. April, am 1. Juli und am 1. Oktober fällig. Für das Jahr
2009 wurden die Fonds- und Gesellschaftsausgaben mit
Ausnahme der Treuhandvergütung für einen Monat kalkuliert.
In der Prognoserechnung wurde jeweils in Bezug auf die
Fonds- und Gesellschaftsausgaben davon ausgegangen,
dass der Emittent zum Vorsteuerabzug berechtigt ist.
Die laufenden Wartungsausgaben und weitere Betriebskosten
sind gemäß Leasingvertrag vom Leasingnehmer zu tragen. Im
Jahr 2009 wird diese Vergütung prognosegemäß mit Auslieferung
des Flugzeuges zeitanteilig für einen Monat gezahlt.
4) Umsatzsteuerzahlungen/ -erstattungen
Die Umsatzsteuer auf umsatzsteuerpflichtige, fondsabhängige
Kosten (wie z.B. Konzeptions- sowie Fremdkapitalvermittlung)
sowie erstmalige Umsatzsteuern auf laufende
Fonds und Gesellschaftskosten werden gemäß Prognose im
Dezember 2009 geleistet. Die Rückerstattung der Umsatzsteuern
findet gemäß Prognose innerhalb von drei Monaten
nach Zahlung der entsprechenden Umsatzsteuern statt.
Es ist beabsichtigt, einen Teil der Umsatzsteuer auf diese
Kosten durch Abtretung der Vorsteueransprüche zu begleichen.
In diesem Fall würden sich der liquiditätswirksame
Aufwand im Jahr 2009 und die Erstattung im Jahr 2010
reduzieren.
entsprechende USD-Zinssatz für die Darlehenstranche A
3,323 % p.a. und für Tranche B 3,887 % p.a. beträgt und bei
Auslieferung des Flugzeuges ein Wechselkurs von EUR/USD
1,4076 besteht.
Während der ersten zwölf Jahre erfolgt die Zahlung der
USD-Zinsausgaben über die USD-Leasingraten, d.h. für den
Emittenten entstehen währungskongruente Zahlungsströme.
Nach Ablauf der Zinsfestschreibung nach dem Jahr zwölf wird
für die Tranche B prognosegemäß der Zinssatz für drei weitere
Jahre bis zur vollständigen Tilgung kalkuliert. Die USD-
Zinsausgaben wurden in der Liquiditätsprognose mit einem
Wechselkurs von EUR/USD 1,4076 umgerechnet.
In der Prognoserechnung wurde keine Inanspruchnahme
des Zwischenfinanzierungsdarlehens unterstellt. Die Platzierung
und Einzahlung des geplanten Einlagekapitals wurde
bis Ende November 2009 prognostiziert. Die Anleger sind
bei einer Einzahlung bis zum 25. November 2009 ab dem
1. Dezember 2009 ausschüttungsberechtigt. Die Prognoserechnung
unterstellt somit, dass alle Anleger ab dem
1. Dezember 2009 ausschüttungsberechtigt sind. Sollte
aufgrund späterer Einzahlung des geplanten Einlagekapitals
bzw. Teilen davon bis zur Auslieferung des Flugzeuges zur
Kaufpreiszahlung des Flugzeuges eine Zwischenfinanzierung
erforderlich sein, so wird die Rückführung des entsprechenden
EUR-Zwischenfinanzierungsdarlehenbetrages
durch EUR-Einzahlungen von Kapitaleinlagen erfolgen und
ggf. entstehende Zinsausgaben werden durch verringerte
Ausschüttungsansprüche kompensiert, sofern der Zwischenfinanzierungszins
nicht höher als 7,25 % p.a. ist, d.h. der
1-Monats-EURIBOR-Satz plus 1,2 % p.a. Marge summiert
nicht 7,25 % p.a. übersteigt.
5) Zinsausgaben
Unter die Zinsausgaben fallen alle Zinszahlungen des Emittenten
zur Bedienung der Zinsverpflichtungen unter dem
langfristigen Darlehen. Die Zinsausgaben unter dem langfristigen
Darlehen enthalten die Zinsen der beiden langfristigen
Darlehenstranchen. Die Tranchen werden auf monatlicher
Basis verzinst. Die Zinsausgaben für das langfristige Darlehen
sind monatlich nachschüssig in US-Dollar zu zahlen. Der
prognostizierte Zinssatz für die Tranche A beträgt 6,333 %
p.a. bis zum Dezember 2021 und 7,287 % p.a. für die Tranche
B für den gleichen Zeitraum, unter der Annahme, dass der
6) Steuerliches Ergebnis
Diese Position beinhaltet das steuerliche Ergebnis aus der
Vermietungstätigkeit.
Der prognostizierte Veräußerungserlös am Ende des Geschäftsjahres
2027 ist nach derzeitiger Rechtslage nicht
steuerpflichtig und wurde daher in der steuerlichen Prognose
nicht erfasst.
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