airBuS a380 - Swiss Invest Group

Mittelverwendungs- und Mittelherkunftsprognose // Teil B
1. Erwerb des Flugzeuges
Die Kosten für den Erwerb des Flugzeuges setzen sich
aus dem Flugzeugkaufpreis, den Nebenkosten und den
Finanzierungskosten zusammen:
a) Flugzeugkaufpreis
In der Kaufvertragsübernahmevereinbarung und den damit
zusammenhängenden Kaufpreisregelungen zwischen
Airbus, Emirates und dem Emittenten ist für den Sky
Cloud-A380 ein Kaufpreis i.H.v. 210.000 TUSD vereinbart
worden. Die Kaufpreiszahlung ist bei Auslieferung
des Flugzeuges, die nach gegenwärtiger Prognose im
Dezember 2009 stattfinden soll, vollständig zu leisten. Der
Emittent wird die Kaufpreiszahlung für einen Betrag i.H.v.
80.000 TUSD zu dem vereinbarten Wechselkurs von EUR/
USD 1,4076 in EUR leisten, d. h. es werden 56.834 TEUR
vom Emittenten in EUR gezahlt. Sollte bei Auslieferung
des Sky Cloud-A380 der tatsächliche Wechselkurs von
dem vertraglich vereinbarten Wechselkurs abweichen, so
wird entweder eine geringere USD-Darlehensziehung (bei
einem Wechselkurs größer als EUR/USD 1,4076) oder ein
Ausgleich durch Emirates (bei einem Wechselkurs kleiner
als EUR/USD 1,4076) erfolgen. Emirates hat bei einem
Wechselkurs, der größer als EUR/USD 1,4076 ist, dann
eine entsprechend geringere USD-Leasingrate über die
ersten zwölf Jahre zu leisten, sodass sich für den Emittenten
wirtschaftlich keine Veränderung ergibt.
b) Nebenkosten
Zur Bewertung des Kaufpreises und der Werthaltigkeit des
Investitionsobjektes wurden drei Bewertungsgutachten
eingeholt. Die insgesamt gegenwärtig geschätzten Kosten
betragen 14,2 TEUR inkl. ggf. anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer.
Dieser Betrag kann bei Rechnungsstellung und
bei entsprechenden Wechselkursen bei Zahlung in einer
anderen Währung als EUR (voraussichtlich: USD und GBP)
abweichen. Diese Abweichungen können zu einer Erhöhung
oder Verringerung der Liquidität des Emittenten führen.
c) Finanzierungskosten
Die Beteiligungsgesellschaft hat mit der Norddeutsche
Landesbank Girozentrale („NORD/LB“) und der Industrial
and Commercial Bank of China (ME) Limited („ICBC“)
einen langfristigen Darlehensvertrag über einen Betrag
i.H.v. insgesamt bis zu 131.000 TUSD abgeschlossen.
Für die Gewährung des langfristigen Darlehens wird eine
einmalige Bearbeitungsgebühr i.H.v. insgesamt 0,25 %
des jeweils auszuzahlenden Darlehensbetrages an die
NORD/LB und die ICBC bei Auszahlung des Darlehens
zu leisten sein. Nach gegenwärtiger Prognose wird die
Beteiligungsgesellschaft ein Darlehen i.H.v. 130.591
TUSD in Anspruch nehmen. Weiterhin werden den Darlehensgebern
Rechtsberatungskosten i.H.v. 126 TUSD
erstattet, die ihnen im Rahmen der Verhandlungen und
Erstellung des Darlehensvertrages und der Auslieferung
des Flugzeuges entstehen. Für die verbindlichen Finanzierungszusagen
in Bezug auf das langfristige Darlehen i.H.v.
131.000 TUSD erhält die ICBC Bereitstellungsgebühren
i.H.v. 0,3 % p.a. auf den zugesagten Darlehensbetrag ab
dem 15. Juli 2009 und die NORD/LB ebenfalls 0,3 % p.a.
auf den zugesagten Darlehensbetrag ab dem 20. August
2009 bis zur Auszahlung des langfristigen Darlehens. Die
Finanzierungskosten für das langfristige Darlehen wurden
mit einem Wechselkurs von EUR/USD 1,4076 in die Investitionsrechnung
aufgenommen.
Im Rahmen der Gewährung des Zwischenfinanzierungsdarlehens
i.H.v. bis zu 57.000 TEUR hat der Emittent eine
einmalige Bearbeitungsgebühr i.H.v. 0,666 % des zur Auszahlung
kommenden Darlehensbetrages oder mindestens
0,4 % auf das zugesagte Darlehen plus 0,45 % auf das
bei der NORD/LB in Anspruch genommene langfristige
Darlehen zu leisten. Da eine Ziehung des Zwischenfinanzierungsdarlehens
gemäß Prognose nicht vorgesehen ist,
wurde in der Investitionsrechnung aus Vorsichtsgründen
ein Betrag i.H.v. 379,620 TEUR kalkuliert.
Für die verbindliche Finanzierungszusage in Bezug auf
das Zwischenfinanzierungsdarlehen i.H.v. 57.000 TEUR
erhält die NORD/LB 0,3 % p.a. auf das zugesagte Darlehen
ab dem 20. August 2009 bis zur Auszahlung des
Darlehens oder bis zur Auslieferung des Flugzeuges. Die
Zahlung dieser Vergütung erfolgt gemäß Prognose bei
Auslieferung des Flugzeuges.
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