DE - Öffentliches Register der Ratsdokumente

34) (neu) "Aufnahmemitgliedstaat" einen Mitgliedstaat, der nicht der Herkunftsmitgliedstaat ist
und in dem eine Wertpapierfirma eine Zweigniederlassung hat oder
Wertpapierdienstleistungen erbringt und/oder Anlagetätigkeiten ausübt, oder einen
Mitgliedstaat, in dem ein geregelter Markt geeignete Vorkehrungen bietet, um in diesem
Mitgliedstaat niedergelassenen Fernmitgliedern oder -teilnehmern den Zugang zum
Handel über sein System zu erleichtern;
35) (neu) "enge Verbindungen" eine Situation, in der zwei oder mehr natürliche oder juristische
Personen verbunden sind durch
a) "Beteiligung", d.h. das direkte Halten oder das Halten im Wege der Kontrolle von
mindestens 20 % der Stimmrechte oder des Kapitals an einem Unternehmen;
b) "Kontrolle", d.h. das Verhältnis zwischen einem Mutterunternehmen und einem
Tochterunternehmen in allen Fällen nach Artikel 1 Absätze 1 und 2 der Richtlinie
83/349/EWG oder ein ähnliches Verhältnis zwischen einer natürlichen oder juristischen
Person und einem Unternehmen; jedes Tochterunternehmen eines Tochterunternehmens
wird ebenfalls als Tochterunternehmen des Mutterunternehmens angesehen, das an der
Spitze dieser Unternehmen steht;
c) eine Situation, in der sie mit ein und derselben Person durch ein Kontrollverhältnis
dauerhaft verbunden sind;
36) (neu) "Fragmentierung der Liquidität" eine der folgenden Situationen:
a. wenn die Teilnehmer an einem Handelsplatz ein Geschäft mit einem oder mehreren
anderen Teilnehmern an diesem Handelsplatz nicht abschließen können, weil keine
Clearingvereinbarungen vorhanden sind, zu denen alle Teilnehmer Zugang haben;
b. wenn ein Clearingmitglied oder seine Kunden gezwungen wären, ihre Positionen an
einem Finanzinstrument bei mehr als einer CCP zu halten, was das Potenzial für das
Netting der finanziellen Risiken einschränken würde;
11007/13 as/AS/ij 34
DGG 1B
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