Zinsanpassungen bei Banken - VermögensPartner AG

VermögensPartner AG
Oberer Graben 2
CH-8400 Winterthur
Telefon: +41 52 224 43 43
Telefax: +41 52 224 43 44
www.vermoegens-partner.ch
mail@vermoegens-partner.ch
Analyse
Zinsanpassungen bei Banken
Geben Banken die Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus seit Dezember
2012 an ihre Kunden weiter?
Erscheinungsdatum: 29. August 2013
Datenbasis: 28. August 2013
Kontakt
Florian Schubiger, VermögensPartner AG
florian.schubiger@vermoegens-partner.ch

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Inhaltsverzichnis
Zusammenfassung 3
Bei steigenden Zinsen sind Kassenobligationen uninteressant ....................................................................... 3
Banken gehen unterschiedlich mit der Zinserhöhung um ................................................................................ 3
Zinsranglisten verändern sich schneller ........................................................................................................... 3
Höhere Bankmargen bei steigenden Zinsen .................................................................................................... 4
Einleitung 5
Anleger und Hypothekarnehmer sind gleichermassen vom Zinsanstieg betroffen ......................................... 5
Zinsveränderungen bei Banken 6
Zinsgestaltung Hypotheken .............................................................................................................................. 6
Zinsgestaltung Kassenobligationen ................................................................................................................. 6
Gestaltung von Kundenzinssätzen bei Banken während einer Erhöhung des
allgemeinen Zinsniveaus 7
Faire Ausgangslage für den Vergleich ............................................................................................................. 7
Vergleich: Kassenobligation und Festhypothek mit 8 Jahren Laufzeit ............................................................ 7
Ausweitung der Bruttomarge zu Lasten der Sparer ......................................................................................... 9
Auf wie viel Zins haben Kassenobligationen-Anleger verzichtet? ................................................................... 9
Auch 3a-Kontoanleger profitieren nicht vom Zinsanstieg .............................................................................. 10
Zinsen vergleichen lohnt sich 12
Keine Kassenobligationen kaufen bei steigenden Zinsen ............................................................................. 12
Auch bei Hypotheken reagieren nicht alle Anbieter gleich schnell ................................................................ 12
Seite 2

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Zusammenfassung
Hypozinsen steigen,
Kontozinsen fallen
Die Analyse der Ausgestaltung der Kundenzinssätze für Hypotheken und Spargelder
hat ergeben, dass Banken die Erhöhung des Zinsniveaus seit der Zinswende im Dezember
2012 nur bei Hypotheken an ihre Kunden weiter gegeben haben. Auf der
Sparseite sind die Zinsen nicht angestiegen oder teilweise sogar weiter gefallen.
So sind beispielsweise die Zinsen von achtjährigen Festhypotheken bei den 44 untersuchten
Anbietern um durchschnittlich 0.76% gestiegen. Alle untersuchten Anbieter
haben die Zinsen erhöht. Bei achtjährigen Kassenobligationen sind die Zinsen im
Durchschnitt jedoch unverändert geblieben. Von den 48 untersuchten Anbietern
haben jeweils genau 16 die Zinsen erhöht, gleich belassen und reduziert. Noch ernüchternder
ist die Analyse bei den 3a-Konten: Der durchschnittliche Zinssatz der 53
untersuchten Anbieter ist um 0.26% gefallen, obwohl das Zinsniveau allgemein deutlich
gestiegen ist. Von den untersuchten 3a Konto Anbietern haben 49 die Zinsen reduziert
während nur vier Anbieter die Zinsen unverändert belassen haben. Eine Zinserhöhung
gab es bei keinem einzigen Anbieter.
Kein Zinsanstieg bei
Kassenobligationen
3a-Kontozins um bis
zu 0.6% gefallen
Mehr Dynamik bei
Zinsranglisten
Bei steigenden Zinsen sind Kassenobligationen uninteressant
Nicht lohnenswert ist während einer Phase steigender Zinsen – also auch aktuell –
der Abschluss von Kassenobligationen mit langer Laufzeit. Besser wird das Geld kurzfristig
parkiert und erst zu einem späteren Zeitpunkt in Kassenobligationen investiert.
Dabei lohnt es sich jeweils zu analysieren, wie viel des allgemeinen Zinsanstiegs bereits
in den angebotenen Kassenobligationenzinsen eingerechnet ist. Aktuell hat erst
ein Drittel der Anbieter eine Anpassung nach oben vorgenommen – jedoch nicht im
Umfang der allgemeinen Zinserhöhung. Zuwarten lohnt sich.
Banken gehen unterschiedlich mit der Zinserhöhung um
Gut zu wissen ist, dass bei der Zinsgestaltung nicht alle Bankinstitute gleich vorgehen.
Einige passen auch Sparzinsen schneller an als andere oder warten bei steigenden
Zinsen etwas länger bei der Erhöhung der Hypothekarzinsen. Auch bei Kassenobligationen
lohnt es sich bei einer starken Zinsveränderung genau hinzuschauen. Ein Drittel
der untersuchten Institute hat die Zinsen bei achtjährigen Kassenobligationen trotz
des allgemeinen Zinsanstiegs sogar reduziert (grösste Reduktion: 0.475%). Auch bei
den 3a-Konten gibt es extreme Unterschiede. So hat beispielsweise ein Anbieter den
Zins des 3a-Kontos seit der Zinswende um mehr als 0.6% gesenkt.
Zinsranglisten verändern sich schneller
Es ist festzuhalten, dass sich Zinsvergleiche bei einem sich verändernden Zinsumfeld
noch mehr lohnen als bei einem konstanten Zinsverlauf. Die Ranglisten haben sich
seit dem Zinsanstieg mehr verändert als in Perioden mit konstanten Zinsen.
Seite 3

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Banken verdienen
während Zinsänderungen
mehr
Höhere Bankmargen bei steigenden Zinsen
Grundsätzlich kann festgestellt werden, dass auf der Kreditseite sowohl bei Zinserhöhungen
als auch bei Zinsreduktionen die Veränderung viel schneller an Kunden weiter
gegeben wird. Bei Kassenobligationen und Konten dauert es viel länger – insbesondere
bei einem Anstieg des Zinsniveaus – bis sich die Zinsen anpassen. Dies bedeutet,
dass Banken während eines Zinsanstiegs allgemein betrachtet mit einer höheren
Brutto-Zinsmarge operieren. Dies ist vor allem für Sparer nachteilig.
Seite 4

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Einleitung
Anleger und Hypothekarnehmer sind gleichermassen vom Zinsanstieg betroffen
Markanter Zinsanstieg
seit letztem
Dezember 2012
Die allgemeinen Zinsen sind seit anfangs Dezember 2012 – mit einer kurzen Verschnaufpause
von Mitte März bis Ende April 2013 – stark angestiegen. Dies lässt sich
am besten an der Entwicklung der Rendite von Bundesobligationen erkennen. Anleger
fragen sich, wie sie am besten vom Zinsanstieg profitieren können und Hypothekarnehmer
müssen sich damit auseinander setzen, wie sie ihre Finanzierungskosten trotz
Zinsanstieg so tief wie möglich halten können. Es stellt sich zwangsläufig die Frage,
wie Banken bei der Gestaltung ihrer Kundenzinssätze mit dem Anstieg des Zinsniveaus
umgehen – einerseits auf der Anlageseite (Konten, Kassenobligationen etc.)
andererseits auf der Kreditseite (Hypotheken).
Abbildung 1: Entwicklung Rendite Bundesobligation mit Verfall im Jahr 2023
1.4%
1.2%
1.0%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
Dezember 2012
0.0%
01.05.2012 01.08.2012 01.11.2012 01.02.2013 01.05.2013 01.08.2013
Rendite auf Verfall, Bundesobligation mit Laufzeit bis 11.2.2023
Quelle: Eigene Darstellung; Daten: Sungard
Der Anstieg der Zinsen, insbesondere der Hypothekenzinsen, lässt sich genau auf
den 10. Dezember 2012 datieren. Daher gilt bei allen Analysen in diesem Dokument
dieses Datum, wenn von der Zinswende gesprochen wird.
Anmerkung: Bei dieser Analyse handelt es sich um eine stichtagbezogene Auswertung.
Täglich aktuelle Hypotheken-, Konto- und Kassenobligationenzinsen sowie die
historische Entwicklung und Zinskurven der einzelnen Anbieter finden Sie online auf
unserer Website unter folgendem Link:
Online Finanztool
Online Zins-Tool auf www.vermoegens-partner.ch
Vergleich tagesaktueller Zinsen Vergleich Zinsstrukturkurven Vergleich historische Zinsen
Seite 5

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Zinsveränderungen bei Banken
Zinsanpassung bei
Hypotheken ohne
zeitliche Verzögerung
Zinsgestaltung Hypotheken
Bei Hypotheken passen sich die Kundenzinssätze sehr schnell – bei vielen Banken
auf täglicher Basis – dem aktuellen Zinsniveau an. Dies wird ersichtlich, wenn man die
Entwicklung des Hypothekarzinssatzes (dunkle Linie in Abbildung 2) mit der Entwicklung
der Rendite von Bundesobligationen vergleicht (hellste, unterste Linie in Abbildung
2). Dies sowohl bei Zinserhöhungen als auch bei Zinsreduktionen. Der Zeitpunkt
und der Umfang der Zinsanpassung sind bei den meisten Banken fair.
Abbildung 2: Rendite Bundesobligation mit Verfall im Jahr 2023 versus 8-jährige Festhypothek / Kassenobligation
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
Zinsentwicklung Festhypothek 8 Jahre, Durchschnitt aller Anbieter
Zinsentwicklung Kassenobligation 8 Jahre, Durchschnitt aller Anbieter
Rendite Bundesobligation, Verfall 2023
Eigene Darstellung; Quelle: Rendite Bundesobligation: Sungard, Zinsen Festhypothek und Kassenobligation:
VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer Anbieter. Der
tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Zinserhöhung
werden stark verzögert
weiter
gegeben
Zinsgestaltung Kassenobligationen
Die Zinsen von Kassenobligationen verhalten sich anders als die Hypothekarzinssätze.
Sie fallen relativ schnell – das heisst ohne grosse zeitliche Verzögerung – wenn
sich das allgemeine Zinsniveau reduziert. Dies wird verdeutlicht in Abbildung 2 bei der
mit dem Pfeil rot markierten Zinskorrektur im August 2011. Bei einem Anstieg steigen
die Zinsen jedoch mit (teilweise grosser) zeitlicher Verzögerung. Dies wird in Abbildung
2 ebenfalls durch einen roten Pfeil dargestellt.
Seite 6

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Gestaltung von Kundenzinssätzen bei Banken während einer
Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus
Vergleichbare Instrumente
auf der
Aktiv- und Passivseite
Keine Zinserhöhung
bei Kassenobligationen
Faire Ausgangslage für den Vergleich
Um die Zinsgestaltung von Banken auf der Kredit- und Anlageseite zu vergleichen und
zu beurteilen, muss man zwei möglichst ähnliche Instrumente wählen. Am besten
eignen sich als Vergleich Kassenobligationen und Festhypotheken mit derselben Laufzeit.
Kassenobligationen sind während der gesamten Laufzeit gebunden und nicht
handelbar. Das bedeutet, dass Banken ihre Refinanzierungskosten genau kalkulieren
können. Festhypotheken sind ebenfalls während der gesamten Laufzeit gebunden.
Verleiht eine Bank Gelder im Rahmen einer Hypothek, welche Sie von einem Anleger
durch den Verkauf einer Kassenobligation erhalten hat, kann man bei identischer
Laufzeit der beiden Instrumente ziemlich genau die Bruttomarge des Finanzinstituts
herleiten. Ebenfalls entscheidend ist die Zeitperiode des Vergleichs. In den Analysen
wird bewusst ab dem 10. Dezember 2012 verglichen und nicht erst ab anfangs Mai
2013 (ab dort war der Zinsanstieg noch steiler). Dies, damit Banken genügend Zeit
gehabt hätten, die Zinsen bei allen Finanzinstrumenten dem Marktniveau anzupassen.
Vergleich: Kassenobligation und Festhypothek mit 8 Jahren Laufzeit
Anhand eines Vergleichs der historischen Zinsentwicklung lässt sich am besten ableiten,
wie Banken ihre Kundenzinsen in einer Phase einer allgemeinen Zinserhöhung
ausgestalten. In der folgenden Analyse wird dies anhand von achtjährigen Kassenobligationen
und Festhypotheken untersucht.
Abbildung 3: Entwicklung Zinsen Kassenobligation versus Festhypothek mit selber Laufzeit (8 Jahre)
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
Zinsentwicklung Festhypothek 8 Jahre, Durchschnitt aller Anbieter
Zinsentwicklung Kassenobligation 8 Jahre, Durchschnitt aller Anbieter
Quelle Zinsen: VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer
Anbieter. Der tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Seite 7

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Abbildung 3 zeigt eindrücklich, dass die Banken seit der Zinswende im Dezember
2012 für Hypotheken deutlich mehr Zins verlangen, während sie für Kassenobligationen
selber keinen höheren Zins entrichten. Dieser Umstand wird auch durch die
untenstehenden Tabellen deutlich aufgezeigt.
Festhypothek 8 Jahre, Zinsveränderung seit dem 10.12.2012
Anzahl Bankinstitute mit:
tieferem Zinssatz unverändertem Zinssatz höherem Zinssatz
0 Institute 0 Institute 44 Institute
Total analysierte Institute:
44 Institute
Durchschnittliche Zinsveränderung aller Institute: +0.76%
Quelle: VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer
Anbieter. Der tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Obige Tabelle zeigt, dass ausnahmslos alle Banken die Zinsen bei den Hypotheken
im Zeitraum zwischen dem 10. Dezember und dem 28. August 2013 erhöht haben –
durchschnittlich um 0.76%.
Kassenobligation 8 Jahre, Zinsveränderung seit dem 10.12.2012
Anzahl Bankinstitute mit:
tieferem Zinssatz unverändertem Zinssatz höherem Zinssatz
16 Institute 16 Institute 16 Institute
Total analysierte Institute
48 Institute
Durchschnittliche Zinsveränderung aller Institute: +0.0068%
Quelle: VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer
Anbieter. Der tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Genau ein Drittel der untersuchten Banken hat trotz eines deutlichen Anstiegs des
allgemeinen Zinsniveaus die Zinsen bei Kassenobligationen reduziert. Ein weiteres
Drittel hat die Zinsen unverändert belassen, während die restlichen 16 Institute die
Zinsen erhöht und zumindest einen Teil der Zinserhöhung an ihre Kunden weiter gegeben
haben. Durchschnittlich haben sich die Zinsen bei achtjährigen Kassenobligationen
jedoch kaum verändert – sie sind um 0.0068% angestiegen.
Seite 8

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Höhere Marge zu
Lasten von
Sparern
Ausweitung der Bruttomarge zu Lasten der Sparer
Die Differenz zwischen Kassenobligation und Festhypothek (gleiche Laufzeiten) ergibt
die Bruttomarge der Bank. Seit dem Zinsanstieg im Dezember 2012 hat sich die
Marge der Banken deutlich erhöht. Eigentlich hätten Banken die Zinsen nicht nur bei
Hypotheken erhöhen, sondern gleichzeitig auch die Zinsen bei Kassenobligationen
anpassen müssen. Seit der Zinswende ist der Durchschnittszinssatz von achtjährigen
Kassenobligationen um 0.0068% gestiegen. In derselben Zeit hat bei den achtjährigen
Hypotheken eine Zinserhöhung von 0.76% stattgefunden. Dies entspricht einer
Margen-Erhöhung von rund 0.75%. Untenstehende Grafik zeigt die Entwicklung der
Bruttomarge. Banken haben den Anstieg des allgemeinen Zinsniveaus offensichtlich
benutzt, um ihre Zinsmarge zu erhöhen.
Abbildung 4: Entwicklung Differenz Zinsen zwischen Festhypothek 8 Jahre / Kassenobligation 8 Jahre
1.60%
1.40%
1.20%
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
Dezember 2012
0.20%
0.00%
Bruttomarge Bank (Differenz Kassenobligation 8 Jahre und Hypothek 8 Jahre)
Quelle Zinsen: VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer
Anbieter. Der tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Die Sparzinsen
müssten höher sein
Auf wie viel Zins haben Kassenobligationen-Anleger verzichtet?
Diese Frage ist sicherlich nicht ganz einfach zu beantworten. Am Beispiel der achtjährigen
Kassenobligation lässt sich eine ungefähre Prognose erstellen, wie sich die Anlagezinsen
hätten entwickeln müssen, wenn Banken diese genau gleich schnell angepasst
hätten wie die Hypothekarzinsen. Dazu haben wir die Zinsen der achtjährigen
Kassenobligation ab dem Zeitpunkt der Zinserhöhung im Dezember 2012 mit der
durchschnittlichen Bruttomarge zwischen dem 1. Mai 2011 und dem 10. Dezember
2012 projiziert (rote Linie in Abbildung 5). Die Zinsen für eine achtjährige Kassenobligation
müssten heute bei knapp 1.78% liegen.
Seite 9

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Abbildung 5: Projizierte Kassenobligationenzinsen mit unveränderter Bruttomarge seit dem Zinsanstieg
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
Zinsentwicklung Kassenobligation 8 Jahre, Durchschnitt aller Anbieter
Projizierter Verlauf (ab 10.12.2012) mit Durchschnittsmarge seit dem 01.05.2011
Quelle Zinsen: VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer
Anbieter. Der tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Kontosparer sind
am meisten benachteiligt
Auch 3a-Kontoanleger profitieren nicht vom Zinsanstieg
Ähnliche, sogar noch deutlichere Erkenntnisse, liefert ein Vergleich der Zinssätze von
Sparkonten. Anhand der Zinsentwicklung von 3a-Konten lässt sich dies eindrücklich
aufzeigen. Als Vergleichsbasis zum 3a-Konto dient auf der Kreditseite eine Festhypothek
mit dreijähriger Laufzeit (siehe Abbildung 6).
Abbildung 6: Entwicklung Zinsen Konto 3a versus Festhypothek 3 Jahre
2.00%
1.75%
1.50%
1.25%
1.00%
Festhypothek 3 Jahre, Durchschnitt aller Anbieter
Konto 3a, Durchschnitt aller Anbieter
Quelle Zinsen: VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer
Anbieter. Der tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Seite 10

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Es fällt schnell auf, dass die Situation bei den Kontozinsen noch extremer ist als bei
Kassenobligationen. Trotz des Anstiegs des allgemeinen Zinsniveaus seit Dezember
2012 sind die 3a-Kontozinsen weiter gefallen.
3a-Konten, Zinsveränderung seit dem 10.12.2012
Anzahl Bankinstitute mit:
tieferem Zinssatz unverändertem Zinssatz höherem Zinssatz
49 Institute 4 Institute 0 Institute
Total analysierte Institute:
53 Institute
Durchschnittliche Zinsveränderung aller Institute: -0.26%
Quelle: VermögensPartner AG. Die VermögensPartner AG untersucht täglich die Zinsen der meisten Schweizer
Anbieter. Der tägliche Vergleich ist online auf www.vermoegens-partner.ch abrufbar.
Obige Grafik zeigt etwas Erstaunliches: Kein einziger der untersuchten Anbieter hat
den Zinssatz auf dem 3a-Konto erhöht. Weniger als jedes zehnte Institut hat den Zinssatz
unverändert belassen und die grosse Mehrheit der Anbieter hat die Zinsen reduziert,
obwohl das Zinsniveau allgemein gestiegen ist. Gewisse Institute haben die Zinsen
um bis zu einem halben Prozent gesenkt. Diese Zahlen sind vor allem dann eindrücklich,
wenn man sie mit denjenigen der Hypotheken vergleicht. Ausnahmslos alle
untersuchten Anbieter haben im Vergleichszeitraum die Zinsen bei Hypotheken
erhöht.
Die obigen Vergleiche zeigen, dass vom erwähnten Zinsanstieg bis jetzt vor allem die
Banken profitierten, während die Kunden leer ausgingen. Es stellt sich die Frage, ob
und wie sich Kunden gegen dieses in der Branche verbreitete Vorgehen wehren
können.
Seite 11

Fachanalyse: Zinsanpassungen bei Banken
Zinsen vergleichen lohnt sich
Ein Kontowechsel
kann sich lohnen
Nicht alle Banken geben Zinsveränderungen gleich schnell an Hypothekarnehmer
oder Sparer weiter. Gerade bei deutlichen Veränderungen des allgemeinen Zinsniveaus
lohnt es sich, die offerierten Zinsen zu vergleichen. Sparer, die sich langfristig
an ein Zinsniveau binden möchten, finden allenfalls einen Anbieter der nach steigenden
Zinsen schneller eine Anpassung vornimmt als andere. Dasselbe können sich
Kreditsuchende zu Nutze machen. Nicht alle Anbieter reagieren gleich schnell nach
einer Zinsveränderung.
Bei den 3a-Konten hat die Cornèr Bank SA, welche den höchsten Zins zahlt, die Zinsen
bis jetzt noch nicht gesenkt. Andere Anbieter haben die Zinsen massiv gesenkt –
um über 0.6%. Bei so unterschiedlichen Vorgehensweisen nach einer Anpassung des
allgemeinen Zinsniveaus lohnt sich ein erneuter Anbietervergleich: Wer während
dreissig Jahren den Maximalbetrag von aktuell 6‘739 Franken einzahlt und jeweils auf
0.6% im Vergleich zum aktuell besten Anbieter verzichtet, hat zum Pensionierungszeitpunkt
rund 25‘000 Franken weniger auf der hohen Kante.
Gelder während
eines Zinsanstiegs
nicht langfristig
binden
Keine Kassenobligationen kaufen bei steigenden Zinsen
Nicht lohnenswert ist während einer Phase steigender Zinsen der Abschluss von
Kassenobligationen mit langer Laufzeit. Besser wird das Geld kurzfristig parkiert und
erst zu einem späteren Zeitpunkt - wenn sich die Zinsen auch bei den Kassenobligationen
angepasst haben - investiert. Dabei lohnt es sich jeweils zu analysieren, wie
viel des allgemeinen Zinsanstiegs bereits in den angebotenen Kassenobligationenzinsen
eingerechnet ist. Aktuell hat erst rund ein Drittel der Anbieter eine Anpassung
nach oben vorgenommen – jedoch nicht im Umfang der allgemeinen Zinserhöhung.
Wer in einer Phase steigender Zinsen trotzdem Gelder langfristig und festverzinslich
binden will, kann auf herkömmliche an der Börse gehandelte Obligationen ausweichen.
Dort wird die Rendite auf Verfall fair und zeitgenau vom Markt bestimmt.
Auch bei Hypotheken reagieren nicht alle Anbieter gleich schnell
Auch bei den Hypotheken nutzten einige Anbieter den Zinsanstieg und verlangen neu
überproportional höhere Zinsen. Bei der achtjährigen Festhypothek haben einzelne
Anbieter die Zinsen um fast ein Prozent erhöht, während andere gnädig waren und die
Erhöhung nur mit gut 0.3% zu Buche schlägt. Auch hier gilt: Gerade in einem sich verändernden
Zinsumfeld verschieben sich die Anbieter in den Zinsranglisten besonders
schnell und ein Vergleich lohnt sich mehr als in einem konstanten Zinsumfeld. Bei
Hypotheken sind vor allem täglich aktualisierte Zinsvergleiche sinnvoll, weil Hypothekenzinsen
dynamischer sind als Konto- oder Kassenobligationenzinsen. Bei einer
zehnjährigen Festhypothek über 500‘000 Franken spart man während der gesamten
Laufzeit 25‘000 Franken, wenn man zu einem Anbieter wechselt, der 0.5% günstiger
ist.
Seite 12