Jahresbericht 2009 - Hyposwiss Privatbank AG

Jahresbericht 2009

Volksmusiker auf neuen Wegen
Fünf Appenzeller Volksmusiker tragen ein über
125-jähriges Erbe in die ganze Welt. Die Streichmusik
Alder verbindet traditionelle Klänge mit neuen
Elementen aus anderen Musikrichtungen und Kulturen.
Doch eines bleibt stets gleich: Zu ihrem Auftritt tragen
die Appenzeller immer ihre Tracht und spielen stets
mit ihren klassischen Instrumenten. Für das Publikum
eine begeisternde Mischung aus Tradition, persönlicher
Leidenschaft und dem Mut zu Innovationen.

Jahresbericht 2009

Zum Bildkonzept des Jahresberichts
Das vergangene Geschäftsjahr stand im Zeichen der
Bewältigung der globalen Finanzkrise und der anschliessenden
zaghaften Erholung. Die Verluste zwangen
vielerorts zu operativen Einschnitten und strategischen
Neuausrichtungen. Auch wir haben die Krise gespürt,
doch wir bleiben unseren Werten treu. Persönliche und
professionelle Beratung unserer Kunden, nachhaltige
Investments und innovative Produkte. Das diesjährige
Bildkonzept orientiert sich an diesem Leitgedanken.
Die Streichmusik Alder ist eine der ältesten Volksmusikkapellen
der Schweiz. Die Musiker beherrschen ihr
Handwerk sicher. Dies ermöglicht ihnen, sich immer
wieder auf neue musikalische Entdeckungsreisen
zu begeben. Ohne dabei ihre Wurzeln zu vergessen.
Hyposwiss Privatbank AG
Bahnhofstrasse/Schützengasse 4
Postfach 3180, CH-8021 Zürich
T +41 44 214 31 11, F +41 44 211 52 23
info@hyposwiss.ch, www.hyposwiss.ch

Inhalt
Editorial
Jahresbericht
Bankorgane
Organisation
Kennzahlen 2009
5
6
7
11
15
Finanzteil
Übersicht
Zur Bilanz
Zur Erfolgsrechnung
Personelles
Erfolgsrechnung 2009
Bilanz per 31. Dezember 2009
Verwendung des Bilanzgewinnes
Mittelflussrechnung
Bericht der Revisionsstelle
19
20
22
24
25
26
31
32
33
Anhang zur Jahresrechnung
Erläuterung zur Geschäftstätigkeit
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Bewertungsgrundsätze
Informationen zur Bilanz
Informationen zu den Ausserbilanzgeschäften
und Kundenvermögen
Informationen zur Erfolgsrechnung
34
35
37
46
48

«Aefach aber löpfig»
Die Geschichte der Streichmusik Alder geht weit zurück.
Nämlich bis zur Erfindung der heutigen Appenzeller
Volksmusik. 1884 gründeten die beiden Brüder Ulrich
und Johannes Alder ihre Musikformation und prägten
die heute weitherum bekannte Appenzeller Volksmusik.
Ihr Konzept: einfach, aber schwungvoll. Rund 400 Werke
sind bisher in den verschiedenen Generationen der
Familie Alder entstanden. Immer wieder werden die alten
Noten neu aufgelegt und mit anderen Musikrichtungen,
mit Tanz oder Begleitung kombiniert. Mischungen, die
das Publikum mitreissen und für Begeisterung sorgen.
Einfach, bewährt und dennoch moderner als manch Neues.

Editorial
Sehr geehrte Kundinnen und Kunden
Sehr geehrte Damen und Herren
Mit dem Bergsturz von Goldau haben wir in unserem
letztjährigen Geschäftsbericht die schweren Verwerfungen
an den Finanzmärkten sinnbildlich dargestellt. Der
Anpassungsprozess an eine «neue Finanzwelt», das tiefe
Zinsniveau und ein sicherheitsorientiertes Anlageverhalten
vieler Kunden haben auch in unserem Geschäftsergebnis
deutliche Spuren hinterlassen. Der Betriebsertrag verringerte
sich auf CHF 74.9 Mio. (-25.6 %), während sich
der Geschäftsaufwand aufgrund weiterer Investitionen
in unsere Informatik-Plattform um 5.4 % erhöhte. Das
Reinergebnis reduzierte sich um 38.4 % auf CHF 21.6 Mio.
Die von uns verwalteten Vermögen blieben mit rund
CHF 9.1 Mia. praktisch gleich hoch wie vor Jahresfrist.
Auf der einen Seite verzeichneten unsere Kunden
eine positive Performance auf ihren Anlagen und zudem
konnten wir einige namhafte Neukunden für die
Hyposwiss Privatbank gewinnen. Auf der anderen Seite
zogen Unternehmer zum Teil finanzielle Reserven ab,
um sie für kommerzielle Zwecke zu nutzen.
Ein Lichtblick im vergangenen Jahr war die Erholung an
den Finanzmärkten. Unsere Kunden konnten dank der
guten Arbeit unserer Spezialisten im Investment Center an
dieser Entwicklung partizipieren. Die von uns verwalteten
Fonds und Mandate lagen mehrheitlich mindestens auf der
Höhe der entsprechenden Vergleichsindices.
Bereichen Handel, Börsenabwicklung und Zahlungsverkehr
von der Muttergesellschaft St. Galler Kantonalbank
zu beziehen, ohne Kompromisse in den Bereichen Qualität
und Flexibilität eingehen zu müssen. Dies erlaubt uns,
die Organisations- und Führungsstruktur der Bank
zukunftsgerichtet auf unsere Haupt-Aktivitäten, nämlich
die Kundenberatung und die Vermögensverwaltung, zu
konzentrieren.
Auf personeller Ebene ist es uns auch im vergangenen
Jahr gelungen, zusätzliche ausgewiesene Fachkräfte
einzustellen. Speziell zu erwähnen sind der Eintritt von
Michael Lenhardt, Leiter Private Banking Lateinamerika/
Iberien, und Marcel Jörger, Leiter Portfolio Management
und Stellvertreter des Chief Investment Officer. Um
unsere Attraktivität als Arbeitgeber zu unterstreichen,
und auch im Interesse unserer Kunden, haben wir bereits
im Jahr 2008 – und damit früher als viele Konkurrenten –
unser Vergütungsmodell für Schlüsselmitarbeiter mit
einer langfristigen wirtschaftlichen Beteiligung am
Unternehmen ergänzt.
Unseren Verwaltungsrat haben wir im Zug der Gründung
einer Holdingstruktur für die beiden Schwestergesellschaften
Hyposwiss Zürich und Genf mit den Herren Yves
Burrus und Jean-Luc de Buman verstärkt. Gleichzeitig
schied Herr Dr. Franz Peter Oesch aus dem Gremium aus.
Wir danken Herrn Dr. Oesch für seine Unterstützung zum
Wohl der Bank und unserer Kundinnen und Kunden.
Die kommenden Jahre werden für unser Geschäft und
das «Swiss Private Banking» im Allgemeinen durch einen
strukturellen Wandel geprägt sein. Wir haben im vergangenen
Geschäftsjahr ein Bündel von Projekten und
Massnahmen angestossen, um sicherzustellen, dass
unsere Bank auch für die zukünftigen Herausforderungen
gewappnet ist.
Abschliessend danke ich im Namen aller Mitarbeitenden
unseren Kundinnen und Kunden für das ungebrochene
Vertrauen, das Sie uns in einem turbulenten Finanzjahr
entgegengebracht haben.
Die Investitionen in unsere IT-Plattform erlaubten es uns,
Ihnen eine moderne E-Banking-Applikation anzubieten.
Darüber hinaus sind wir nun in der Lage, dank einer
gemeinsamen Bankensoftware Dienstleistungen in den
Ihr
Siegfried R. Peyer
CEO
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 5

Jahresbericht
2009 brachte für die Anleger ein Wechselbad der
Gefühle. Bis im März setzte sich an den Aktienmärkten
der Kursabschwung des Vorjahres nahtlos fort, und die
wichtigsten Aktienindices verloren weitere 30 % an Wert.
Dann mehrten sich die Anzeichen, dass das Finanzsystem
dank der Unterstützung der Finanzministerien und der
Zentralbanken die Krise überstehen wird. Dies führte zu
einer Korrektur der Kurse, welche teilweise ein Untergangsszenario
impliziert hatten, nach oben. In der Folge
zeigten sich zusehends auch Stabilisierungstendenzen in
der Weltwirtschaft, was den Aktienkursen zusätzlich
Auftrieb verlieh. Insgesamt führte dies bis zum Jahresende
zu erfreulichen Wertzuwächsen von 20 % in den Industriestaaten
und von deutlich über 50 % in den zuvor arg
gebeutelten Schwellenmärkten. Gleichzeitig reduzierten
sich die Risikoprämien in den Obligationen, was auch
diesem Marktsegment zu einer erfreulichen Performance
verhalf. Dies obwohl die Zinsen auf einem tiefen Niveau
verharrten. Bei den Währungen war der US-Dollar ein
Spiegelbild der allgemeinen Marktverfassung. Im Frühjahr
profitierte er von seinem Status als «Fluchtwährung»
und legte an Wert zu. Im Verlauf des Jahres, als sich die
Lage an den Märkten zusehends entspannte, standen die
fundamentalen Probleme des Dollars wie die Zwillingsdefizite
wieder im Vordergrund, und er kam unter Druck.
Die Performance 2009 in den Vermögensverwaltungsmandaten
ist die höchste in diesem Jahrhundert. Einzig
2005 wurden ähnlich hohe Werte ausgewiesen. Die
Kombination von insgesamt guten Aktienmärkten, positiven
Bondrenditen und stabilen Währungen verhalf zu
diesem guten Ergebnis. Damit konnte ein Teil der Verluste
aus dem Vorjahr wieder kompensiert werden. Unsere
Portfoliomanager konnten ihre Vergleichsindices (Benchmarks)
mehrheitlich übertreffen. Dazu hat in erster Linie
die gute Auswahl der Anlagethemen, beispielsweise
Emerging Marktes und Aktien mit einer hohen und
stabilen Dividendenrendite, beigetragen. Auch die von
der Hyposwiss Zürich verwalteten Fonds der SGKB-Gruppe
blicken auf ein gutes Anlagejahr zurück und konnten
performancemässig deutlich zulegen. Die drei Fonds
Donau Tiger, Multi Spectra und Hyposwiss Schweiz
konnten sich alle in der Spitzengruppe der Konkurrenzrangliste
etablieren.
Verwaltungsrat
Roland Ledergerber
Präsident
Dr. Rico Jenny
Vizepräsident
Theodor Horat
Stefan Klinger Yves Burrus Jean-Luc de Buman
6 Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009

Bankorgane
Verwaltungsrat
Roland Ledergerber, St. Gallen, Präsident 2013
Dr. Rico Jenny, Erlenbach, Vizepräsident 2011
Theodor Horat, Obfelden 2013
Stefan Klinger, St. Gallen 2013
Yves Burrus, Genf 2011
Jean-Luc de Buman, Epalinges 2013
Geschäftsleitung
Siegfried R. Peyer, CEO
Anton Schaad, Stv. CEO, Direktor
Alexander Iten, Direktor
Dr. Thomas Stucki, Direktor
Stefan Betschart, Direktor
Revisionsstelle
PricewaterhouseCoopers AG
Amtsablauf
Mitglieder der Direktion
Direktor
Hans Bucher
Stellvertretende Direktoren
Gabriele Bosshard, Hansjürg Christen, Oliver Egli,
Markus Holenstein, Marcel Jörger, Milan Kormanak,
Michael Lenhardt, Guido Lustenberger, Caterina Minelle,
Andreas Moser, Rolf Müller, Alfred Rüttimann,
Daniel Schibli, Roland Schneiter, Alfred Steininger,
Giuseppe Stella, Günter Stessel, Markus Straubinger,
Heinz von Dach, René Wyss
Vizedirektoren
Nicandro Barile, Julia Barreca, Ricco Brusch,
Stella Dombrowsky, Philipp Dubin, Hans Peter Ehrler,
Philipp Ess, Kurt Frischknecht, Manuel Graf,
Margrith Goydke, Yves Guenot, Giacomo Hagenbuch,
Birgit Heim, Caroline Hilb, Roger P. Hugentobler,
Doris Ingold, Karl Keller, Adrian Koller, Ueli Lott,
Oliver Lyhs, René Merz, Urs Merz, Daniel Reichmuth,
Alex Rinderknecht, Urs Schneider, Roger Stalder,
Barbara Voegeli, Anneliese Weber, Konstantin Zalad
Geschäftsleitung
Siegfried R. Peyer
CEO
Anton Schaad
Produkte
Alexander Iten
Private Banking
Dr. Thomas Stucki
Investment Center
Stefan Betschart
Dienste/Logistik
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 7

Lokal verwurzelt, weltweit gefragt
Ob in Japan, Kuba, Russland oder Herisau: Die Familie
Alder repräsentiert ihre Appenzeller Traditionen rund
um den ganzen Globus. Die Unterschiede könnten grösser
nicht sein: Auf der einen Seite das verschneite Appenzellerland,
hügelig und die Siedlungen weit zerstreut.
Auf der anderen Seite Abu Dhabi, die moderne Grossstadt
in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Das
Showprogramm moderieren die Appenzeller flott und
rassig in Englisch, ihr Witz und Charme sorgen weltweit
für Heiterkeit. Die Streichmusik Alder ist zu einem Botschafter
der Schweiz geworden.

Organisation per 1. Februar 2010
Geschäftsleitung
Siegfried R. Peyer, CEO*
(Stv. Anton Schaad, DI)
Legal&Compliance, HR
Daniel Schibli, SD**
Assistentin
Regula Schumacher, MK
Personal/Empfang
Ueli Lott, VD
Business Development
& Finance
Hansjürg E. Christen, SD
Private Banking
Investment Center
Produkte
Dienste / Logistik
Alexander Iten, DI*
(Stv. Andreas Moser, SD**)
Dr. Thomas Stucki, DI*
(Stv. Marcel Jörger, SD)
Anton Schaad, DI*
(Stv. Roland Schneiter, SD)
Stefan Betschart, DI*
(Stv. Giuseppe Stella, SD)
Schweiz / Deutschland /
Österreich
Anlagestrategie
Caroline Hilb, VD
Kredite
Alex Rinderknecht, VD
Business & IT Services
Giuseppe Stella, SD
Andreas Moser, SD**
Externe Vermögensverwalter
Aktien- und Fondsanalyse
Alfred Steininger, SD
Handel
Roland Schneiter, SD
Business Development
& Finance
Oliver Egli, SD
Portfolio Management
Steuern
Hansjürg E. Christen, SD
Central & Eastern Europe /
Middle East
Konstantin Zalad, VD, a.i.
Marcel Jörger, SD
Verkaufsunterstützung
Dr. Thomas Stucki, a.i.
Hans Peter Ehrler, VD
Kasse
Philippe Bertholet, MK
Interne Dienste
Giacomo Hagenbuch, VD
Risk Officer
Lateinamerika / Iberien
Michael Lenhardt, SD**
Belehnung Lombard /
Fondsvertrieb / Pricing
Adrian D. Koller, VD
Wertschriften Operations
Senior Client Partners
Oliver Lyhs, VD
Guido Lustenberger, SD
Markus Holenstein, SD
ALM / Tresorerie
Zahlungsverkehr
Anton Schaad, DI
René Merz, VD
* Mitglieder der Geschäftsleitung
** Mitglieder der erweiterten Geschäftsleitung
CEO:
DI:
SD:
VD:
MK:
Chief Executive Officer
Direktor
Stellvertretender Direktor
Vizedirektor
Mitglied des Kaders
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 11

Tradition in neuem Gewand
Regelmässig sorgen die Appenzeller für Staunen, so
beispielsweise mit «Flamenco und Appenzell». Ihre
Projekte tönen unkonventionell und immer spannend.
Die Kombinationen bringen auf der Bühne Ungeahntes
hervor. Das Publikum schätzt die vertrauten Klänge
von Kontrabass und Hackbrett und ist kurz später gefesselt
von der Leidenschaft und Eleganz des Flamencos.
Die moderne Interpretation gliedert sich bestens ein
in den Rahmen der traditionellen Musik und der
Instrumente. Es entsteht ein frisches und emotionales
Produkt, das aber genauso gesichert und verwurzelt ist.

Kennzahlen 2009
Kennzahlen 2009
in 1 000 CHF 2009 2008 2007
Erfolg Zinsengeschäft 11 628 20 962 24 303
Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 52 285 70 479 86 775
Erfolg aus dem Handelsgeschäft 9 268 8 146 9 181
Übriger ordentlicher Erfolg 1 705 1 080 792
Betriebsertrag 74 886 100 667 121 051
Personalaufwand 32 523 33 316 35 599
Sachaufwand 18 540 15 148 18 660
Geschäftsaufwand 51 063 48 463 54 259
Bruttogewinn 23 823 52 205 66 792
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 1 145 1 279 1 464
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 237 7 679 927
Betriebsergebnis 22 441 43 246 64 401
Ausserordentlicher Erfolg 4 956 843 4 400
Steuern -5 808 -9 047 -14 078
Jahresgewinn 21 589 35 043 54 723
Eigene Mittel (nach Gewinnverwendung) 110 828 109 238 104 195
Kundenvermögen (inkl. Doppelzählungen) 9 051 175 9 159 648 10 828 692
Cost/Income Ratio (%) 68.9 48.8 45.6
Mitarbeitende (Anzahl Personaleinheiten) 175 171 164
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 15

Mit Freude und Humor
Ueli Alder ist mit seinem Kontrabass ein Pfeiler der
Streichmusik Alder. Mit 87 Jahren ist er der erfahrenste
Musiker der Formation. Seine beiden Söhne Hansueli
und Walter sind seinen Spuren gefolgt und begleiten
ihn heute an der Geige und an der Handorgel. Doch Ueli
Alder bringt mit seinem Kontrabass nicht nur Rhythmus
und Schwung in die Musik. Mit seinen Einlagen auf
der Bühne ist er bei allen Auftritten ein steter Quell von
Heiterkeit. Den Musikern ist die Passion anzusehen.
Mit Leidenschaft und Humor entstehen Werte und
Leistungen, die Leute begeistern und Generationen
überdauern.

Finanzteil Übersicht
Das Jahr 2009 verlief für die Hyposwiss insgesamt turbulent.
Die Finanzkrise und damit die Verwerfung an den
Märkten hinterliessen weiterhin tiefe Spuren. Der
Geschäftsertrag sank um CHF 25.8 Mio. oder 25.6 % auf
CHF 74.9 Mio. Da im laufenden Jahr ein umfangreicher
Releasewechsel im neuen Bankensystem vorgenommen
wurde, erhöhte sich gleichzeitig der Geschäftsaufwand
um CHF 2.6 Mio. auf CHF 51.1 Mio. Der Bruttogewinn fiel
dadurch mit CHF 23.8 Mio. gegenüber CHF 52.2 Mio. im
Vorjahr deutlich tiefer aus.
Die Abschreibungen auf dem Anlagevermögen verringerten
sich im Vergleich zum Vorjahr leicht auf CHF 1.1 Mio.
Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste
betragen CHF 0.2 Mio. für Aufwand aus Abwicklungsdifferenzen.
Durch die Auflösung nicht mehr benötigter, im Vorjahr
gebildeter Wertberichtigungen wurde ein ausserordentlicher
Erfolg von netto CHF 5.0 Mio. verbucht.
Die Geschäftsaufwandquote inklusive der Abschreibungen
auf den Sachanlagen liegt mit 68.9 % deutlich über dem
Niveau des Vorjahres.
Die Bilanzsumme der Hyposwiss beträgt per Ende des
Geschäftsjahres CHF 1 822.6 Mio. Dies entspricht einer
Zunahme von CHF 586.3 Mio. oder 47.4 % gegenüber dem
Vorjahreswert von CHF 1 236.3 Mio. Das Wachstum der
Bilanzsumme ist auf die massiv höheren Kundengelder
zurückzuführen. Die ausgewiesenen Eigenmittel der Bank
belaufen sich nach Gewinnverwendung auf CHF 110.8 Mio.,
der Eigenfinanzierungsgrad entspricht somit 6.0 %.
Die Depot- und Vermögenswerte der Kunden verringerten
sich im Verlaufe des Geschäftsjahres von CHF 9.2 Mrd.
auf CHF 9.1 Mrd. Davon entfallen CHF 100.0 Mio. auf die
vom Investment Center der Hyposwiss verwalteten Anlagefonds.
Im Berichtsjahr musste ein Neugeldabfluss von
netto CHF 856.2 Mio. verzeichnet werden.
Der erzielte Reingewinn von CHF 21.6 Mio. ermöglicht
eine Dividendenausschüttung von CHF 20.0 Mio. an
unsere Aktionärin.
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 19

Zur Bilanz
Aktiven
Die gesamten Ausleihungen an Kunden, Forderungen
gegenüber Kunden sowie Hypotheken haben von
CHF 619.1 Mio. auf CHF 520.1 Mio. abgenommen. Die
Forderungen gegenüber Kunden sind grösstenteils
lombardmässig sichergestellt oder durch verpfändete
Treuhandanlagen gedeckt.
Innerhalb der Ausleihungen an Kunden reduzierten sich
die festen Vorschüsse und Darlehen um CHF 134.0 Mio.
auf CHF 256.7 Mio. Die Kontokorrent-Debitoren nahmen
um CHF 6.2 Mio. auf einen Wert von CHF 34.3 Mio. per
Jahresende zu. Im weiterhin stark umkämpften Schweizer
Markt für Immobilienfinanzierungen konnte der
Bestand an Hypothekarforderungen von CHF 200.2 Mio.
auf CHF 229.1 Mio. erhöht werden.
Die Finanzanlagen hält die Bank primär als Liquiditätsreserve.
Sie verringerten sich um CHF 2.0 Mio. gegenüber
dem Vorjahr und beliefen sich am Bilanzstichtag auf
CHF 10.0 Mio.
Dieses Jahr wurden keine wesentlichen Investitionen in
Sachanlagen getätigt. Diese verringerten sich daher um
die ordentlichen Abschreibungen von CHF 1.1 Mio. auf
CHF 4.6 Mio.
Aktiven
Bilanzsumme 1 822 590 (in 1 000 CHF)
Handelsbestand, Finanzanlagen und Beteiligungen
10 108
1.0 %
Übrige Aktiven
26 362
1.0 %
1.0 %
Flüssige Mittel
10 810
Ausleihungen an Kunden
520 050
29.0 %
Forderungen gegenüber Banken
68.0 %
1 255 260
Davon Ausleihungen an Kunden
Total 520 051 (in 1 000 CHF)
Kontokorrent-Debitoren
34 309 6.6 %
Hypothekarforderungen
229 072 44.0 %
49.4 %
Feste Vorschüsse und Darlehen
256 669
20 Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009

Passiven
Die der Hyposwiss anvertrauten Kundengelder erreichten
per Ende des Berichtsjahres eine Summe von CHF 1.5 Mrd.
Die grösste Bilanzposition sind die übrigen Verpflichtungen
gegenüber Kunden auf Sicht mit CHF 1.3 Mrd.
Die Verpflichtungen in Spar- und Anlageform belaufen
sich auf CHF 37.0 Mio. Von den Verpflichtungen gegenüber
Kunden entfallen CHF 185.9 Mio. auf Festgeldanlagen
bei unserer Bank.
Als Folge der tieferen Kundenausleihungen reduzierten
sich die Bankenkreditoren um CHF 75.8 Mio. auf
CHF 133.1 Mio. Davon wurden von unserer Muttergesellschaft
CHF 124.5 Mio. zu Refinanzierungszwecken
aufgenommen.
Das Aktienkapital beträgt unverändert CHF 26.0 Mio.,
die offenen Reserven werden nach Gewinnverwendung
mit CHF 81.5 Mio. ausgewiesen.
Passiven
Bilanzsumme 1 822 590 (in 1 000 CHF)
Eigene Mittel
130 827 7.2 %
7.3 %
Verpflichtungen gegenüber Banken
133 130
Übrige Passiven
40 648
2.2 %
83.3 %
Kundengelder
1 517 985
Davon Kundengelder
Total 1 517 985 (in 1 000 CHF)
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform
37 034
2.0 %
Kreditoren auf Zeit
185 874
12.0 %
0.0 %
Kassenobligationen
370
86.0 %
Kreditoren auf Sicht
1 294 707
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 21

Zur Erfolgsrechnung
Aufwand
Total 79 842 (in 1 000 CHF)
Steuern
5 808 7.0 %
Abschreibungen und Rückstellungen
1 382 2.0 %
Sachaufwand
18 540 23.0 %
27.0 %
Jahresgewinn
21 589
41.0 %
Personalaufwand
32 523
Ertrag
Total 79 842 (in 1 000 CHF)
Ausserordentlicher Erfolg
Erfolg Zinsengeschäft
4 956
6.0 %
15.0 %
11 628
Übriger ordentlicher Erfolg
1 705 2.0 %
Erfolg aus dem Handelsgeschäft
9 268 12.0 %
65.0 %
Erfolg Kommissions- und
Dienstleistungsgeschäft
52 285
22 Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009

Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft belief sich im Berichtsjahr
auf CHF 11.6 Mio.; damit resultiert ein Rückgang von
CHF 9.3 Mio. gegenüber dem Vorjahr. Die im Verlauf des
Geschäftsjahres stark rückläufigen Zinssätze, tiefere
Kundenausleihungen sowie die Schwäche der wichtigsten
Umrechnungskurse beeinflussten das Resultat markant.
Die Hypothekarzinsen reduzierten sich um 0.7 Mio.
gegenüber dem Vorjahr auf CHF 6.0 Mio.
Die Turbulenzen an den Finanzmärkten sorgten für
spürbar tiefere Erträge im Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft.
Im Geschäftsjahr sanken die Erträge
dabei um CHF 18.2 Mio. oder 25.8 % auf CHF 52.3 Mio.
Der grösste Ertragseinbruch musste im Fonds- und Treuhandgeschäft
verzeichnet werden. Hier fielen die Einnahmen
gegenüber dem Vorjahresergebnis um rund die
Hälfte. Auch die Hyposwiss verspürte die Zurückhaltung
der Kundschaft. Trotz weiterhin hoher Bestände an
Treuhandanlagen von Kunden sanken die Kommissionen
gegenüber dem Vorjahr um CHF 3.9 Mio. auf CHF 4.9 Mio.
Durch die aussergewöhnlich tiefen Zinssätze wurden
den Kunden vermehrt Sonderkonditionen gewährt, damit
der Zinsertrag die Kommissionen deckte.
Das Handelsgeschäft schloss mit CHF 9.3 Mio. Ertrag
gegenüber CHF 8.1 Mio. aus dem Vorjahr ab. Das erfreuliche
Ergebnis ist primär auf den Devisenhandel zurückzuführen.
Der Geschäftsaufwand erhöhte sich im Berichtsjahr um
CHF 2.6 Mio. auf CHF 51.1 Mio. Dies ist mitunter darauf
zurückzuführen, dass die Sozialleistungen (AHV und PK-
Beiträge; neue Regelung der Familienausgleichskassen-
Beiträge) erhöht wurden. Da im neuen Avaloq Banking
System ein umfassender Release umgesetzt wurde,
erhöhte sich der Sachaufwand markant um CHF 3.4 Mio.
auf CHF 18.5 Mio.
In der Position Wertberichtigungen, Rückstellungen und
Verluste sind CHF 0.2 Mio. Aufwand aus Abwicklungsdifferenzen
verbucht.
Der ausserordentliche Ertrag enthält die Auflösungen
der nicht mehr benötigten Wertberichtigungen von netto
CHF 5.0 Mio. inklusive Zinsen.
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 23

Personelles
Per 1. Januar 2010 sind folgende Beförderungen
auf Direktionsstufe vorgenommen worden:
Zu stellvertretenden Direktoren
Hansjürg Christen, Oliver Egli,
Alfred Steininger, Günter Stessel
Zu Vizedirektoren
Julia Barreca, Caroline Hilb, Urs Merz
Im Frühling 2009 wurde das Vergütungssystem der Bank
durch ein langfristiges Beteiligungs-Programm für die
Geschäftsleitung und Schlüsselmitarbeitende aus dem
Direktionskader ergänzt (Long Term Incentive Plan, LTI).
Den Teilnehmenden wird grundsätzlich jährlich eine
Anzahl Optionen als Teil der variablen Vergütung zugeteilt,
wobei die Zuteilungen im Ermessen des Verwaltungsrates
liegen. Die Optionen haben eine Sperrfrist von
vier Jahren und können anschliessend während sechs
Jahren ausgeübt werden. Ziel des Programms ist die
langfristige Bindung dieser Personen an die Bank sowie
die Förderung des Unternehmertums, da die Teilnehmer
im Rahmen des LTI nur bei einer Steigerung des Unternehmenswertes
der Bank und dem Verbleib in der Firma
mittels Ausübung der Optionen am Erfolg partizipieren
können.
Als Basis für die Wertermittlung der Optionen dient eine
jährliche Bewertung der Bank durch ein anerkanntes
Beratungsunternehmen. Die in 2009 ausgegebenen
Optionen weisen aktuell noch keinen positiven Fair Value
auf, so dass in 2009 keine Belastung des Personalaufwandes
notwendig war.
Neben diesem Programm wird seit der Zugehörigkeit zur
St. Galler Kantonalbank-Gruppe ein Teil der variablen
Vergütung (Direktionsmitglieder 25 %, Mitglieder des
Kaders 20 %) in Aktien der St. Galler Kantonalbank ausbezahlt,
welche einer Sperrfrist von drei Jahren unterliegen.
Gerne nutzen wir die Gelegenheit, allen unseren Mitarbeiterinnen
und Mitarbeitern ganz herzlich für ihren
Einsatz und ihr Engagement zum Wohl unserer Kunden
zu danken.
Zürich, 25. Februar 2010
Für den Verwaltungsrat:
Roland Ledergerber, Präsident
Für die Geschäftsleitung:
Siegfried R. Peyer, CEO
24 Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009

Erfolgsrechnung 2009
Ertrag und Aufwand aus dem ordentlichen Bankgeschäft
in 1 000 CHF 2009 2008
Zins- und Diskontertrag 17 099 33 786
Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 288 337
Zinsaufwand -5 759 -13 161
Erfolg Zinsengeschäft 11 628 20 962
Kommissionsertrag Kreditgeschäft 219 318
Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 55 045 73 827
Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 525 514
Kommissionsaufwand -3 504 -4 180
Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 52 285 70 479
Erfolg aus dem Handelsgeschäft 9 268 8 146
Erfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen 0 -29
Beteiligungsertrag 17 32
Anderer ordentlicher Ertrag 1 688 1 084
Anderer ordentlicher Aufwand 0 -7
Übriger ordentlicher Erfolg 1 705 1 080
Geschäftsertrag 74 886 100 667
Personalaufwand 32 523 33 316
Sachaufwand 18 540 15 148
Geschäftsaufwand 51 063 48 463
Bruttogewinn 23 823 52 205
Jahresgewinn
Bruttogewinn 23 823 52 205
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen -1 145 -1 279
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste - 237 -7 679
Zwischenergebnis 22 441 43 246
Ausserordentlicher Ertrag 4 956 843
davon Auflösung Reserven für allgemeine Bankrisiken 0 0
Steuern -5 808 -9 047
Jahresgewinn 21 589 35 043
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 25

Bilanz per 31. Dezember 2009 vor Gewinnverwendung
Aktiven
in 1 000 CHF 2009 2008
Flüssige Mittel 10 810 19 459
Forderungen gegenüber Banken 1 255 260 545 693
Forderungen gegenüber Kunden 290 978 418 890
Hypothekarforderungen 229 072 200 197
Handelsbestände in Wertschriften 61 103
Finanzanlagen 10 005 12 000
Beteiligungen 42 42
Sachanlagen 4 575 5 687
Rechnungsabgrenzungen 10 790 6 113
Sonstige Aktiven 10 997 28 087
Total Aktiven 1 822 590 1 236 271
Total Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften
und qualifiziert Beteiligten
1 134 061 433 811
26 Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009

Passiven
in 1 000 CHF 2009 2008
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 268 283
Verpflichtungen gegenüber Banken 133 130 208 892
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 37 034 24 978
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 1 480 581 802 176
Kassenobligationen 370 935
Rechnungsabgrenzungen 10 622 15 323
Sonstige Passiven 15 441 24 516
Wertberichtungen und Rückstellungen 14 317 19 929
Reserven für allgemeine Bankrisiken 1 700 1 700
Aktienkapital 26 000 26 000
Allgemeine gesetzliche Reserve 45 500 45 500
Andere Reserven 35 000 30 000
Gewinnvortrag 1 038 996
Jahresgewinn 21 589 35 043
Total Passiven 1 822 590 1 236 271
Total Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften
und qualifiziert Beteiligten
126 657 177 493
Ausserbilanzgeschäfte
Eventualverpflichtungen 48 324 62 275
Unwiderrufliche Zusagen 8 116 4 619
Derivative Finanzinstrumente 311 130 305 139
Positive Wiederbeschaffungswerte 7 914 10 853
Negative Wiederbeschaffungswerte 8 367 10 861
Treuhandgeschäfte 1 930 305 3 417 215
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 27

Ein musikalischer Steigerungslauf
Das gemeinsame Konzert der Streichmusik mit der
Flamenco-Tänzerin wird von Minute zu Minute intensiver.
Die Appenzeller zeigen ihre Fertigkeiten und bringen
zum Tanz atemberaubend schnelle Soli. Das Publikum
wird vom Sog der Musik erfasst und erlebt einen farbenfrohen
Abend mit unerwarteten Mischungen. Nachdem
der erste Schritt getan ist, wird es wohl nicht der letzte
gemeinsame Auftritt von Appenzellern und Andalusiern
gewesen sein. Doch die Alders machen sich bereits wieder
auf zu neuen Zielen.

Verwendung des Bilanzgewinnes
Verwendung des Bilanzgewinnes
in 1 000 CHF 2009 2008
Der ausgewiesene Jahresgewinn beträgt 21 589 35 043
Saldovortrag vom Vorjahr 1 039 995
Zur Verfügung der Generalversammlung stehen (Bilanzgewinn) 22 628 36 038
Der Verwaltungsrat beantragt folgende Verwendung:
a) Ausschüttung einer Dividende 20 000 30 000
b) Zuweisung an die allgemeine gesetzliche Reserve 0 0
c) Zuweisung an die anderen Reserven 2 000 5 000
d) Vortrag auf neue Rechnung 628 1 038
Total 22 628 36 038
Nach Genehmigung dieses Antrags setzen sich die ausgewiesenen
eigenen Mittel unserer Bank wie folgt zusammen:
Aktienkapital 26 000 26 000
Allgemeine gesetzliche Reserve 45 500 45 500
Andere Reserven 37 000 35 000
Reserven für allgemeine Bankrisiken 1 700 1 700
Vortrag auf neue Rechnung 628 1038
Total 110 828 109 238
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 31

Mittelflussrechnung
in 1 000 CHF
Berichtsjahr
Vorjahr
Mittelherkunft Mittel-
verwendung
Saldo Mittelherkunft Mittelverwendung
Jahresgewinn 21 589 35 043
Abschreibungen auf Anlagevermögen 1 145 1 279
Wertberichtigungen und Rückstellungen 5 612 7 923
Reserven für allgemeine Bankrisiken
Aktive Rechnungsabgrenzungen 4 676 279
Passive Rechnungsabgrenzungen 4 701 12 155
Dividende Vorjahr 30 000 50 000
Mittelfluss aus operativem Ergebnis
(Innenfinanzierung)
22 734 44 989 -22 255 44 245 62 434 -18 189
Beteiligungen 62
Sachanlagen 33 198
Mittelfluss aus Vorgängen
im Anlagevermögen
0 33 -33 62 198 -136
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 16 245
Verpflichtungen gegenüber Banken 75 762 3 627
Forderungen aus Geldmarktpapieren
Forderungen gegenüber Banken 709 567 361 485
Handelsbestände in Wertschriften 42 103
Interbankgeschäfte 42 785 345 -785 303 3 627 361 833 -358 206
Saldo
Kassenobligationen 565 395
Verpflichtungen gegenüber Kunden
in Spar- und Anlageform
12 056 8 576
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 678 405 371 522
Hypothekarforderungen 28 876 10 929
Forderungen gegenüber Kunden 127 912 5 434
Kundengeschäft 818 373 29 441 788 932 396 462 395 396 067
Finanzanlagen 1 995 1 000
Kapitalmarktgeschäft 1 995 0 1 995 1 000 0 1 000
Sonstige Aktiven 17 090 0 14 333
Sonstige Passiven 0 9 075 3 913
Übrige Bilanzposten 17 090 9 075 8 015 3 913 14 333 -10 420
Mittelfluss aus dem Bankgeschäft 837 500 823 861 13 639 405 002 376 561 28 441
Flüssige Mittel 8 649 8 649 10 116 -10 116
Total Mittelherkunft 868 883 449 309
Total Mittelverwendung 868 883 449 309
32 Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009

Bericht der Revisionsstelle
Der nachfolgende Bericht der Revisionsstelle bezieht sich auf den Geschäftsbericht 2009. Dieser kann bei der
Hyposwiss Privatbank AG bezogen werden.
Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung
Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der
Hyposwiss Privatbank AG, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung,
Mittelflussrechnung und Anhang (Seiten 25
bis 48 des Geschäftsberichts) für das am 31. Dezember 2009
abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.
Verantwortung des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung
in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften
und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung
beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung
und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems
mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung,
die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge
von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist
der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung
sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die
Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich.
Verantwortung der Revisionsstelle
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung
ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem
schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards
vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir
die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir
hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung
frei von wesentlichen falschen Angaben ist.
Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein
Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems
abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die
Beurteilung der Angemessenheit der angewandten
Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen
Schätzungen sowie eine Würdigung der
Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der
Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise
eine ausreichende und angemessene Grundlage für
unser Prüfungsurteil bilden.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung
für das am 31. Dezember 2009 abgeschlossene Geschäftsjahr
dem schweizerischen Gesetz und den Statuten.
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher
Vorschriften
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen
an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG)
und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR und Art. 11 RAG)
erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht
vereinbaren Sachverhalte vorliegen.
In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und
dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir,
dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates
ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung
der Jahresrechnung existiert.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen
zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für
die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und
sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen
liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies
schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher
Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen
oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken
berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem,
soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von
Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden
Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung
des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz
und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende
Jahresrechnung zu genehmigen.
Zürich, 25. Februar 2010
PricewaterhouseCoopers AG
Beat Rütsche
Thomas Kleger
Revisionsexperte Revisionsexperte
Leitender Revisor
Hyposwiss Zürich | Jahresbericht 2009 33

Impressum
© 2010 Hyposwiss Privatbank AG
Konzept und Text
IRF Communications AG, Zürich
Gestaltung
TGG Hafen Senn Stieger, St. Gallen
Bilder
Ammann & Siebrecht, St. Gallen

Hyposwiss Privatbank AG
Bahnhofstrasse/Schützengasse 4
Postfach 3180, CH-8021 Zürich
T +41 44 214 31 11, F +41 44 211 52 23
info@hyposwiss.ch, www.hyposwiss.ch