Jahresbericht 2008 - Hyposwiss Privatbank AG

Jahresbericht 2008

Idyllischer Ausblick vom Rigi, Kanton Luzern / Schwyz
Am 2. September 1806 ereignete sich eine der grössten Naturkatastrophen
in der Geschichte der Schweiz. Am Rossberg
im Kanton Schwyz lösten sich gewaltige Gesteinsmassen und
donnerten ins Tal. Der Bergsturz verschüttete eine Fläche
von rund 6,5 km². Die Dörfer Goldau und Röthen wurden
begraben, und der nahe gelegene Lauerzersee verkleinerte
sich um einen Siebtel seiner Fläche. Augenzeugen berichteten,
der Bergsturz habe eine 20 Meter hohe Flutwelle ausgelöst.
Ein Tsunami im Bergsee. Auch zwei Jahrhunderte später sind
die Spuren des Bergsturzes noch sichtbar. Doch heilt die Zeit
bekanntlich alle Wunden. Im Schuttkegel des Bergsturzes ist
über die zwei letzten Jahrhunderte hinweg aus den Trümmern
Neues entstanden. Und an manchen Tagen legt sich ein
idyllischer Schleier über das Tal.

Jahresbericht 2008

Zum Bildkonzept des Jahresberichtes
Das vergangene Geschäftsjahr war geprägt von einer der tiefgreifendsten
globalen Finanzkrisen der Geschichte. Beispiellose
Kursstürze und ausgetrocknete Kreditmärkte brachten viele
Investoren und Unternehmen in Bedrängnis. Dies führte allen
schmerzhaft vor Augen, dass Risiken nie vollständig eliminiert
werden können. Doch liegt es in unseren Möglichkeiten,
mit Chancen und Risiken bewusst umzugehen, Krisen engagiert
zu meistern und den Boden für Neues zu schaffen. Dieser
Leitgedanke soll an einem kleinen Stück Schweizer Geschichte
veranschaulicht werden: dem Bergsturz von Goldau 1806 —
eine Jahrhundertkatastrophe.
Hyposwiss Privatbank AG
Bahnhofstrasse/Schützengasse 4
Postfach 3180, CH-8021 Zürich
T +41 44 214 31 11, F +41 44 211 52 23
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Inhalt
Editorial
Jahresbericht
Bankorgane
Organisation
Kennzahlen 2008
5
6
7
11
15
Finanzteil
Übersicht
Zur Bilanz
Zur Erfolgsrechnung
Personelles
Erfolgsrechnung 2008
Bilanz per 31. Dezember 2008
Verwendung des Bilanzgewinnes
Mittelflussrechnung
Bericht der Revisionsstelle
19
20
22
24
25
26
31
32
33

Ein Zeitzeugenbericht
Arth-Goldau, Schweiz, 2. September 1806:
«Viele Centnerschwere Steine vor sich her durch die Luft auf
eine unglaubliche Weite schleudernd, trieb der viele Ellen
hohe Erdstrom mit Blitzesschnelle über die eine Stund breite,
fruchtbare und mit Wohnungen übersäete Ebene an den gegenüber
liegenden Rigi-Berg, drückte den Schutt mehrere
tausend Fuss hoch den Berg hinauf, zersprengte da die dickesten
Bäume in Splitter, weit herum alles verheerend und überschüttend
[…] Man kennt den Platz nicht mehr, wo dieser
oder jener Ort gestanden, und quer durch die Mitte des verwüsteten
Stück Landes steht ein ganz neuer Berg von
beträchtlicher Höhe da.» ( Neue Zürcher Zeitung, 06.09.1806 )

Editorial
Sehr geehrte Kundinnen und Kunden
Sehr geehrte Damen und Herren
Das abgelaufene Geschäftsjahr stand im Zeichen der schwersten
Finanzkrise der letzten 80 Jahre. Investoren, Finanzinstitute und
die globale Wirtschaft wurden von diesen beispiellosen Verwerfungen
markant getroffen, und eine Erholung dürfte längere Zeit
beanspruchen. Dieser Sturm hinterliess auch merkliche Spuren
in unserem Geschäftsresultat. Veränderungen von dieser Tragweite
bergen jedoch nicht nur Risiken, sie bieten dem geduldigen
Investor auch neue Chancen. Diesen Leitgedanken haben wir mit
dem Bildkonzept dieses Jahresberichtes aufgegriffen. Der Bergsturz
von Goldau 1806 war eine Jahrhundertkatastrophe. Seither
ist aus den Trümmern in vielfältiger Weise Neues entstanden.
Das Anlagejahr 2008 verlief mit Blick auf die Wertentwicklung
unserer Kundenvermögen enttäuschend. Die Ursachen dafür sind
erkannt und korrigierende Massnahmen eingeleitet. Dank der
anhaltend hohen Bonität unseres Hauses verbuchten wir im
abgelaufenen Geschäftsjahr einen sehr erfreulichen Neugeldzufluss
von rund 20% gemessen an den Ende 2007 verwalteten
Vermögen. Wir danken unseren bestehenden und neuen Kunden
für diesen Vertrauensbeweis. Auch auf dem Arbeitsmarkt profitieren
wir von der hohen Attraktivität der Hyposwiss. Im vergangenen
Geschäftsjahr ist es uns gelungen, die Belegschaft qualitativ und
quantitativ von 164 auf 171 Personen (Vollzeitstellen) zu verstärken.
Wir planen auch im laufenden Jahr, insbesondere in der Kundenberatung,
weiter zu wachsen.
Bank getätigt worden waren, konnte im 2008 der Geschäftsaufwand
um 11% reduziert werden. Trotz diesen Einsparungen
resultierte ein Rückgang des Bruttogewinns um 22%, und der
Geschäftserfolg ging um 36% zurück.
Die in der zweiten Hälfte 2007 begonnene Erneuerung der Führungsgremien
konnten wir erfolgreich abschliessen. Im April
wurde mit Alexander Iten die vakante Position des Leiters Private
Banking in unserer Geschäftsleitung besetzt. Im September
durfte ich von meinem Vorgänger Theodor Horat die Bank in bester
Verfassung übernehmen. Im Namen all meiner Kolleginnen
und Kollegen danke ich ihm für sein unermüdliches Engagement
zum Wohl unserer Kunden, Mitarbeitenden und der Bank. Anfang
September kehrte Theodor Horat in den Verwaltungsrat
zurück. Auf den gleichen Zeitpunkt wurde auch Stefan Klinger
als weiterer Vertreter des Mutterhauses in das Gremium gewählt.
Abschliessend bedanke ich mich im Namen aller Mitarbeitenden
bei unseren Kunden. Ihre Loyalität zu unserer Bank, aber auch
Ihre konstruktive Kritik in schwierigen Zeiten erlaubt uns, die zukünftigen
Herausforderungen mit Optimismus und Elan gemeinsam
und erfolgreich zu bewältigen. Wir sind überzeugt, dass wir
gestärkt aus der Krise hervorgehen werden.
Ihr
Das schwierige Marktumfeld schlug sich auch in unserer Erfolgsrechnung
nieder. Der Betriebsertrag verringerte sich um 17%
gegenüber dem Vorjahr. Nachdem in den vorangehenden Geschäftsjahren
grosse Investitionen in die IT-Infrastruktur der
Siegfried R. Peyer
CEO
Hyposwiss Jahresbericht 2008 5

Jahresbericht
2008 wird als eines der schwächsten und vor allem auch als
eines der herausforderndsten Anlagejahre in die Geschichte
eingehen. Es war gekennzeichnet von ausgeprägten Kursbewegungen
an den Märkten, insbesondere in den Monaten
September und Oktober.
In diesem Umfeld verschoben sich auch die Währungskurse
erheblich, wovon der US-Dollar und vor allem der Yen profitierten.
Demgegenüber verloren der Euro und das Britische
Pfund aufgrund der sich schnell abschwächenden Wirtschaft
deutlich an Wert.
Nach dem Zusammenbruch mehrerer globaler Finanzinstitute
dominierte Unsicherheit die Finanzmärkte, und es kam zu
starken Kurseinbrüchen. Dies löste Zwangsliquidationen von
auf Kredit gehaltenen Wertpapierpositionen aus, wodurch die
Märkte zusätzlich belastet wurden. Die meisten Aktienmärkte
haben 2008 fast 50 % an Wert eingebüsst. Demgegenüber
hat sich der Schweizer Aktienmarkt mit einem Verlust von
34% recht gut gehalten. Die defensive Ausrichtung mit den
Schwergewichten im Pharma- und Nahrungsmittelsektor
wurde im Geschäftsjahr 2008 belohnt. Dagegen haben
verschiedene Emerging Markets, beispielsweise China oder
Russland, mindestens zwei Drittel ihres Börsenwerts verloren.
Die Entwicklung auf dem Obligationenmarkt war für viele
Anleger noch bedrückender als die Kursverluste auf den
Aktien. Was man bei den Subprime-Papieren gesehen hat,
spielte sich nun auch am Obligationenmarkt ab. Im Zuge
der um sich greifenden Verunsicherung und den Konkursen
einzelner namhafter Schuldner führten Misstrauen,
versiegende Liquidität und steigende Credit Spreads zu
erheblichen Wertverlusten auf Obligationenanlagen.
Unsere Portfoliomanager konnten 2008 erstmals seit langem
ihren Vergleichsindex (Benchmark) in den Vermögensverwaltungsmandaten
nicht mehr übertreffen. Dies ist in erster Linie
auf einige eingesetzte Produkte zurückzuführen, welche unter
dem Zusammenbruch der Liquidität an den Märkten überdurchschnittlich
stark litten. Trotz den widrigen Bedingungen
mussten keine Mandate Totalverluste auf einer Anlage erleiden.
Auch die von der Hyposwiss Zürich verwalteten Fonds der
SGKB-Gruppe blicken auf ein schwieriges Anlagejahr zurück
und mussten zum Teil erhebliche Performanceeinbussen
hinnehmen. Entsprechend gingen auch die in den Fonds investierten
Volumen von 1,6 Milliarden Franken auf 0,6 Milliarden
Franken zurück. Zwei Fonds konnten sich auch in diesem
rauen Umfeld in der vorderen Hälfte der Rangliste halten.
Verwaltungsrat
Roland Ledergerber
Präsident
Dr. Rico Jenny
Vizepräsident
Theodor Horat
Dr. Franz Peter Oesch
Stefan Klinger
6 Hyposwiss Jahresbericht 2008

Bankorgane
Verwaltungsrat
Roland Ledergerber, St. Gallen, Präsident 2011
Dr. Rico Jenny, Erlenbach, Vizepräsident 2009
Theodor Horat, Obfelden 2011
Dr. Franz Peter Oesch, St. Gallen 2009
Stefan Klinger, St. Gallen 2011
Geschäftsleitung
Siegfried R. Peyer, CEO
Anton Schaad, Stv. CEO, Direktor
Alexander Iten, Direktor
Dr. Thomas Stucki, Direktor
Stefan Betschart, Direktor
Revisionsstelle
PricewaterhouseCoopers AG
Amtsablauf
Mitglieder der Direktion
Direktoren
Hans Bucher
Stellvertretende Direktoren
Jürg Althaus, Christoph Angster, Gabriele Bosshard,
Georg Hoheneck, Markus Holenstein, Dr. Milan Kormanak,
Guido Lustenberger, Caterina Minelle, Andreas Moser,
Rolf Müller, Alfred Rüttimann, Daniel Schibli, Roland Schneiter,
Giuseppe Stella, Heinz von Dach, René Wyss
Vizedirektoren
Hansjürg E. Christen, Oliver Egli, Hans Peter Ehrler, Philipp Ess,
Kurt Frischknecht, Ernst Gfeller, Yves Guenot,
Giacomo Hagenbuch, Birgit Heim, Roger Hugentobler,
Doris Ingold, Marc Jungi, Karl R. Keller, Adrian D. Koller,
Ueli Lott, Oliver Lyhs, René Merz, Gregor Neidhart,
Daniel Reichmuth, Alex Rinderknecht, Roger Stalder,
Günter Stessel, Alfred Steininger, Barbara Voegeli,
Michael von Mecklenburg, Anneliese Weber, Konstantin Zalad
Geschäftsleitung
Siegfried R. Peyer
CEO
Anton Schaad
Produkte
Alexander Iten
Private Banking
Dr. Thomas Stucki
Investment Center
Stefan Betschart
Dienste/Logistik
Hyposwiss Jahresbericht 2008 7

Ein Felssturz – vielschichtige Ursachen
Bereits Jahrzehnte vor dem Unglück wurden die Bewohner der
Region gewarnt, der Berg stürze eines Tages ins Tal. Doch
niemand konnte erahnen, welches Ausmass ein solcher Bergsturz
annehmen könnte. Das Dorf Goldau war auf den Trümmern
eines vorgeschichtlichen Bergsturzes gebaut worden.
Die Geschichte sollte sich wiederholen. Die Grundlage für die
Katastrophe war vor 25 Millionen Jahren gelegt worden.
Während der Eiszeit höhlte der Reussgletscher den Fuss des
Rossberges aus. Dadurch wurden die darüber liegenden Schichten
nicht mehr gestützt. Nach regenreichen Jahren war der Rossberg
bis zum Gipfelbereich mit Wasser gesättigt, sodass der Wasserdruck
das Gesteinspaket am 2. September 1806 auseinander
riss. 80 Meter tief geriet der gesamte Hang ins Rutschen. Selbst
heute, in Kenntnis der Vorgänge, fällt es schwer, das Geschehen
zu begreifen.

Organisation per 1. März 2009
Geschäftsleitung
Siegfried R. Peyer, CEO*
(Stv. Anton Schaad, DI)
Legal&Compliance, HR
Daniel Schibli, SD**
Assistentin
Vasiliki Furian, MKA
Personal/Empfang
Ueli Lott, VD
Business Development
& Finance
Hansjürg E. Christen, VD
Private Banking
Investment Center
Produkte
Dienste / Logistik
Alexander Iten, DI*
(Stv. Andreas Moser, SD**)
Dr. Thomas Stucki, DI*
(Stv. Jürg Althaus, SD)
Anton Schaad, DI*
(Stv. Roland Schneiter, SD)
Stefan Betschart, DI*
(Stv. Giuseppe Stella, SD)
Schweiz /
Ext. Vermögensverwalter
Andreas Moser, SD**
Finanzanalyse /
Fondsresearch
Jürg Althaus, SD
Kredite
Alex Rinderknecht, VD
Business &
Advisory Services
Giuseppe Stella, SD
Mitteleuropa /
Osteuropa
Alexander Iten, DI
Lateinamerika /
Iberien
René Wyss, SD
Anlagestrategie
Caroline Hilb, MKA
Portfolio Management
Standard
Marcel Rüdisüli, MKA
Handel
Roland Schneiter, SD
Steuern
Hans Peter Ehrler, VD
Kasse
Business Development
& Finance
Hansjürg E. Christen, VD
Informatik
Ernst Gfeller, VD
Portfolio Management
Spezial
Karl Keller, VD
Strukturierte Produkte
Christoph Angster, SD
Philippe Bertholet, MKA
Belehnung Lombard /
Fondsvertrieb / Pricing
Oliver Lyhs, VD
ALM / Tresorerie
Anton Schaad, DI
Interne Dienste
Giacomo Hagenbuch, VD
Risk Officer
Adrian D. Koller, VD
Wertschriften
Operations
Guido Lustenberger, SD
Zahlungsverkehr
* Mitglieder der Geschäftsleitung
** Mitglieder der erweiterten Geschäftsleitung
René Merz, VD
CEO:
DI:
SD:
VD:
MKA:
Chief Executive Officer
Direktor
Stellvertretender Direktor
Vizedirektor
Mitglied des Kaders
Hyposwiss Jahresbericht 2008 11

Ein spektakuläres Naturereignis
Der Bergsturz von Goldau sorgte europaweit für Schlagzeilen.
Dies wurde einerseits durch ein neuartiges Reproduktionsverfahren
in der Presselandschaft, den Holzstich, begünstigt.
Die multimediale Aufbereitung, auf Bühnenprospekten oder als
Sujet der Camera obscura, machte das Unglück in verschiedenen
europäischen Städten zu einem Jahrmarktserlebnis. Auch liess
sich das Ereignis aufgrund des Images der Schweiz als Naturwelt
dramaturgisch gut vermarkten. Die «liebliche Schweizerlandschaft»
wurde visuell animiert in «Verwüstungen» verwandelt.
Nicht zuletzt wird die mediale Aufmerksamkeit auch dazu
beigetragen haben, dass der Bergsturz von Goldau zur Geburtsstunde
der ersten schweizerischen Spendensammlung wurde.

Kennzahlen 2008
Kennzahlen 2008
in 1 000 CHF 2008 2007 2006
Erfolg Zinsengeschäft 20 962 24 303 21 447
Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 70 479 86 775 80 906
Erfolg aus dem Handelsgeschäft 8 146 9 181 9 888
Übriger ordentlicher Erfolg 1 080 792 326
Betriebsertrag 100 667 121 051 112 567
Personalaufwand 33 316 35 599 32 226
Sachaufwand 15 148 18 660 23 564
Geschäftsaufwand 48 463 54 259 55 790
Bruttogewinn 52 205 66 792 56 777
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 1 279 1 464 1 305
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 7 679 927 4 790
Betriebsergebnis 43 246 64 401 50 682
Ausserordentlicher Erfolg 843 4 400 8 024
Steuern -9 047 -14 078 -11 226
Jahresgewinn 35 043 54 723 47 480
Eigene Mittel (nach Gewinnverwendung) 109 238 104 195 102 792
Kundenvermögen (inkl. Doppelzählungen) 9 159 648 10 828 692 12 399 086
Cost/Income Ratio (%) 48.8 45.6 50.7
Mitarbeitende (Anzahl Personaleinheiten) 171 164 146
Hyposwiss Jahresbericht 2008 15

Das wildromantische Bergsturzgebiet – ein Schutzraum
Anfang der 1920er-Jahre beschlossen einige Tierfreunde, das
einzigartige, wildromantische Bergsturzgebiet mit der Gründung
eines Natur- und Tierparkes zu konservieren. 1925 ist
damit ein Hort für unterschiedlichste Tiere entstanden. Der Park
beherbergt auf zukünftig 34 Hektaren Wald Hirsche, Wölfe,
Bären, Luchse und Greifvögel. Mit dem Schutze des Waldes
wird seltenen und gefährdeten Tierarten eine existenzsichernde
Grundlage geboten. Touristen strömen von weit her, um die
Pionier-Vegetation und den darin entstandenen Tierpark auf
ausgedehnten Wanderungen zu bewundern. Für ein grossräumiges
Einzugsgebiet stellt der Naturpark eine willkommene
Erholungszone dar, um dem hektischen Alltag zu entfliehen.
Die Hyposwiss Privatbank unterstützt die Erhaltung und
Weiterentwicklung des Natur- und Tierparks Goldau.

Finanzteil
Übersicht
Das im Zeichen einer virulenten Finanzkrise stehende Berichtsjahr
hinterlässt auch Spuren bei der Hyposwiss. So musste beim
Geschäftsertrag ein Rückgang von CHF 20.4 Mio. oder 16.8 %
auf CHF 100.7 Mio. hingenommen werden. Nachdem in den
Vorjahren grosse Investitionen in ein neues Informatiksystem getätigt
wurden, konnte der Geschäftsaufwand um CHF 5.8 Mio.
auf CHF 48.5 Mio. reduziert werden. Dank diesen Einsparungen
konnte der Rückgang des Bruttogewinns von CHF 66.8 Mio. auf
CHF 52.2 Mio. beschränkt werden.
Die Abschreibungen auf dem Anlagevermögen verringerten
sich im Vergleich zum Vorjahr leicht auf CHF 1.3 Mio. Für
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste musste im
Zusammenhang mit Lombardkrediten ein Betrag von netto
CHF 7.7 Mio. verbucht werden.
Im ausserordentlichen Erfolg wurde der Gewinn von CHF 0.8 Mio.
aus dem Restverkauf einer Beteiligung im Buchwert knapp
unter CHF 0.1 Mio. verbucht.
Der erzielte Reingewinn von CHF 35.0 Mio. ermöglicht eine Dividendenausschüttung
von CHF 30.0 Mio. an unsere Aktionärin.
Die Geschäftsaufwandquote inklusive der Abschreibungen
auf den Sachanlagen liegt mit 49 % leicht über dem Niveau des
Vorjahres. Im Vergleich mit anderen Privatbanken ist dies ein
ausgezeichneter Wert und widerspiegelt die hohe Produktivität
und das Kundenbewusstsein der Hyposwiss.
Die Bilanzsumme beträgt per Ende des Geschäftsjahres
CHF 1 236.3 Mio. Dies entspricht einer Zunahme von CHF 367.8 Mio.
oder 42.4 % gegenüber dem Vorjahreswert von CHF 868.5 Mio.
Das Wachstum der Bilanzsumme ist hauptsächlich auf die fast
verdoppelten Kundengelder zurückzuführen. Die ausgewiesenen
Eigenmittel der Bank belaufen sich nach Gewinnverwendung
auf CHF 109.2 Mio. und der Eigenfinanzierungsgrad stellt sich
auf sehr solide 8.8%.
Die Depot- und Vermögenswerte der Kunden verringerten sich
im Verlaufe des Geschäftsjahres von CHF 10.8 Mrd. auf
CHF 9.2 Mrd. Davon entfallen CHF 584.4 Mio. auf die vom
Investment Center verwalteten Anlagefonds. Im Berichtsjahr
konnte ein Neugeldzufluss von netto CHF 2 134.7 Mio. verzeichnet
werden.
Hyposwiss Jahresbericht 2008 19

Zur Bilanz
Aktiven
Die gesamten Ausleihungen an Kunden, nämlich Forderungen
gegenüber Kunden sowie Hypotheken, haben sich von
CHF 635.5 Mio. auf CHF 619.1 Mio. reduziert. Die Forderungen
gegenüber unseren Kunden sind grösstenteils lombardmässig
sichergestellt oder durch verpfändete Treuhandanlagen
gedeckt.
Im Einzelnen wurden die Festen Vorschüsse und Darlehen
um CHF 2.5 Mio. auf CHF 390.7 Mio. erhöht. Die Kontokorrent-
Debitoren nahmen um CHF 7.9 Mio. auf einen Wert von
CHF 28.2 Mio. per Jahresende ab. Der Bestand an Hypothekarforderungen
reduzierte sich von CHF 211.1 Mio. auf CHF 200.2 Mio.
Die Forderungen gegenüber Banken stiegen um CHF 361.5 Mio.
auf CHF 545.7 Mio. Die Zunahme steht im Zusammenhang mit
der Anlage der durch den starken Zufluss von Kundengeldern
geschaffenen Liquidität.
Die Finanzanlagen hält die Bank in erster Linie als Liquiditätsreserve.
Sie belaufen sich am Bilanzstichtag auf CHF 12.0 Mio.
Die Investitionen in Sachanlagen erreichten einen Betrag von
CHF 0.2 Mio. Nach Abzug der ordentlichen Abschreibungen
von CHF 1.3 Mio. bilanzieren sie mit CHF 5.7 Mio.
Aktiven
Bilanzsumme 1 236 271 (in 1 000 CHF)
Flüssige Mittel
19 459
Handelsbestand, Finanzanlagen und Beteiligungen
1.6 %
12 145 1.0 %
Übrige Aktiven
39 887 3.2 %
Forderungen gegenüber Banken
545 693
44.1 %
50.1 %
Ausleihungen an Kunden
619 087
Davon Ausleihungen an Kunden
Total 619 087 (in 1 000 CHF)
Kontokorrent-Debitoren
28 201 4.6 %
Hypothekarforderungen
200 197 32.3 %
63.1 %
Feste Vorschüsse und Darlehen
390 689
20 Hyposwiss Jahresbericht 2008

Passiven
Die Kundengelder wuchsen markant um CHF 379.7 Mio. und
erreichten per Ende des Berichtsjahres eine Summe von
CHF 828.1 Mio. Grund dafür waren das starke Neugeldwachstum
und die Umschichtung von Wertschriftenanlagen in Liquidität.
Die grösste Bilanzposition stellen die übrigen Verpflichtungen
gegenüber Kunden mit CHF 802.2 Mio. dar, gefolgt von den
Verpflichtungen in Spar- und Anlageform mit CHF 25.0 Mio.
Von Ersteren entfallen CHF 154.6 Mio. auf Festgeldanlagen bei
unserer Bank.
Von den CHF 208.9 Mio. Bankenkreditoren wurden CHF 174.5 Mio.
von unserer Muttergesellschaft zu Refinanzierungszwecken
aufgenommen.
Das Aktienkapital beträgt unverändert CHF 26.0 Mio., während
die offenen Reserven nach Gewinnverwendung mit
CHF 80.5 Mio. ausgewiesen werden.
Passiven
Bilanzsumme 1 236 271 (in 1 000 CHF)
Eigene Mittel
104 196
Übrige Passiven
95 094
7.7 %
8.4 %
Verpflichtungen gegenüber Banken
208 892 16.9 %
67.0 %
Kundengelder
828 089
Davon Kundengelder
Total 828 089 (in 1 000 CHF)
Kassenobligationen
935
0.1 %
Verpflichtungen gegenüber Kunden
in Spar- und Anlageform
24 978 3.0 %
Kreditoren auf Zeit
154 573
18.7 %
78.2 %
Kreditoren auf Sicht
647 603
Hyposwiss Jahresbericht 2008 21

Zur Erfolgsrechnung
Aufwand
Total 101 512 (in 1 000 CHF)
Abschreibungen und Rückstellungen
8 958
Steuern
9 047 8.9 %
Sachaufwand
15 148 14.9 %
8.8 %
34.6 %
Jahresgewinn
35 043
32.8 %
Personalaufwand
33 316
Ertrag
Total 101 512 (in 1 000 CHF)
Übriger ordentlicher Erfolg
1 080 1.1 %
Ausserordentlicher Erfolg
843
0.8 %
Erfolg aus dem Handelsgeschäft
8 146 8.0 %
Erfolg Zinsengeschäft
20 962 20.7 %
69.4 %
Erfolg Kommissions- und
Dienstleistungsgeschäft
70 479
22 Hyposwiss Jahresbericht 2008

Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft reduzierte sich im Berichtsjahr
um CHF 3.3 Mio. auf CHF 21.0 Mio. Die im Verlauf des
Geschäftsjahres stark rückläufigen Zinssätze, tieferen Kundenausleihungen
sowie die Schwäche der wichtigsten Umrechnungskurse
beeinflussten dieses Resultat markant. Die Hypothekarzinsen
stagnierten mit CHF 6.7 Mio. auf der Höhe des
Vorjahres.
Die aussergewöhnliche Krise an den Finanzmärkten schlug sich
in tieferen Erträgen aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
nieder. Diese erreichten im Geschäftsjahr einen
Wert von CHF 70.5 Mio. und lagen damit CHF 16.3 Mio. oder
18.8 % unter dem hervorragenden Vorjahresergebnis. Der
grösste Ertragseinbruch musste im Wertschriftengeschäft
verzeichnet werden. Hier fielen die Einnahmen um rund einen
Drittel unter den Wert des Jahres 2007. Auch die Hyposwiss
verspürte die Zurückhaltung der Kundschaft in diesem
schwierigen konjunkturellen Umfeld, neue Wertschriftenanlagen
zu tätigen. Erschwerend kam hinzu, dass der Markt für
strukturierte Produkte einen massiven Einbruch verzeichnete.
Die starken Kursverluste und die damit einhergehende Reduktion
der Kundenvermögen schmälerten die bestandesabhängigen
Erträge. Bei den Treuhandkommissionen konnte der Wert des
Vorjahres aufgrund der stark gestiegenen Anlagen übertroffen
werden.
Der Geschäftsaufwand reduzierte sich im Berichtsjahr um
CHF 5.8 Mio. auf CHF 48.5 Mio. Trotz einer höheren
Anzahl der Mitarbeitenden konnte der Personalaufwand
mit CHF 33.3 Mio. um 2.3 Mio. reduziert werden. Dies ist
in erster Linie auf tiefere erfolgsabhängige Vergütungen
zurückzuführen.
Nachdem im Vorjahr die Investitionen in das neue Avaloq
Banking System den Sachaufwand markant erhöht haben,
glitt dieser im Berichtsjahr um CHF 3.5 Mio. auf CHF 15.1 Mio.
zurück. Einsparungen konnten auch im Bereich Marketing
und Kommunikation erzielt werden.
Die massiven Einbrüche an den internationalen Aktienmärkten
führten dazu, dass einzelne Lombardkredite eine ungenügende
Deckung durch die zugrunde liegenden Wertschriften aufwiesen.
Um diesem Umstand Rechnung zu tragen, wurden Wertberichtigungen
in der Höhe von netto CHF 7.2 Mio. gebildet. Die zum
Bilanzstichtag bestehenden Wertberichtigungen für Ausfallrisiken
belaufen sich auf 2.0 % der Ausleihungen.
Der ausserordentliche Ertrag enthält den Veräusserungsgewinn
aus dem Verkauf unserer Beteiligung an der Pfandbriefbank
Schweizerischer Hypothekarinstitute.
Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft reduzierte sich von
CHF 9.2 Mio. auf 8.1 Mio. Der Rückgang der Transaktionsvolumina
unserer Kunden führte zu geringeren Devisenerträgen.
Hyposwiss Jahresbericht 2008 23

Personelles
Per 1. Januar 2009 sind folgende Beförderungen auf Direktionsstufe
vorgenommen worden:
Zu stellvertretenden Direktoren
Daniel Schibli, Giuseppe Stella
Zu Vizedirektoren
Philipp Ess, Oliver Lyhs, Roger Stalder,
Barbara Voegeli, Anneliese Weber
Der permanenten Aus- und Weiterbildung unserer Mitarbeiterinnen
und Mitarbeitern messen wir eine sehr grosse Bedeutung
bei. So wurden auch im Berichtsjahr die diversen internen
und externen Schulungsangebote rege genutzt.
Gerne nutzen wir die Gelegenheit, allen unseren Mitarbeiterinnen
und Mitarbeitern ganz herzlich für ihren Einsatz und ihr Engagement
zum Wohl unserer Kunden zu danken.
Ganz speziell danken wir Theodor Horat, der die Bank interimistisch
als CEO bis Ende August geführt hat. Dank seiner reichen
Erfahrung, seiner profunden Kenntnisse der Märkte der
Märkte und Kunden sowie seiner Führungsstärke konnte er
die Bank per 1. September 2008 in gutem Zustand an seinen
Nachfolger übergeben.
Zürich, 5. Februar 2009
Für den Verwaltungsrat:
Roland Ledergerber, Präsident
Für die Geschäftsleitung:
Siegfried R. Peyer, CEO
24 Hyposwiss Jahresbericht 2008

Erfolgsrechnung 2008
Ertrag und Aufwand aus dem ordentlichen Bankgeschäft
in 1 000 CHF 2008 2007
Zins- und Diskontertrag 33 786 37 408
Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 337 395
Zinsaufwand -13 161 -13 500
Erfolg Zinsengeschäft 20 962 24 303
Kommissionsertrag Kreditgeschäft 318 365
Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 73 827 89 261
Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 514 527
Kommissionsaufwand -4 180 -3 378
Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 70 479 86 775
Erfolg aus dem Handelsgeschäft 8 146 9 181
Erfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen -29 50
Beteiligungsertrag 32 51
Anderer ordentlicher Ertrag 1 084 693
Anderer ordentlicher Aufwand -7 -2
Übriger ordentlicher Erfolg 1 080 792
Geschäftsertrag 100 667 121 051
Personalaufwand 33 316 35 599
Sachaufwand 15 148 18 660
Geschäftsaufwand 48 463 54 259
Bruttogewinn 52 205 66 792
Jahresgewinn
Bruttogewinn 52 205 66 792
Abschreibungen auf dem Anlagevermögen -1 279 -1 464
Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste -7 679 -927
Zwischenergebnis 43 246 64 401
Ausserordentlicher Ertrag 843 4 400
davon Auflösung Reserven für allgemeine Bankrisiken 0 3 320
Steuern -9 047 -14 078
Jahresgewinn 35 043 54 723
Hyposwiss Jahresbericht 2008 25

Bilanz per 31. Dezember 2008 vor Gewinnverwendung
Aktiven
in 1 000 CHF 2008 2007
Flüssige Mittel 19 459 9 343
Forderungen gegenüber Banken 545 693 184 208
Forderungen gegenüber Kunden 418 890 424 324
Hypothekarforderungen 200 197 211 126
Handelsbestände in Wertschriften 103 0
Finanzanlagen 12 000 13 000
Beteiligungen 42 104
Sachanlagen 5 687 6 768
Rechnungsabgrenzungen 6 113 5 834
Sonstige Aktiven 28 087 13 754
Total Aktiven 1 236 271 868 461
Total Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften
und qualifiziert Beteiligten
433 811 125 683
26 Hyposwiss Jahresbericht 2008

Passiven
in 1 000 CHF 2008 2007
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 283 528
Verpflichtungen gegenüber Banken 208 892 205 265
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform 24 978 16 402
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 802 176 430 654
Kassenobligationen 935 1 330
Rechnungsabgrenzungen 15 323 27 478
Sonstige Passiven 24 516 20 603
Wertberichtungen und Rückstellungen 19 929 12 006
Reserven für allgemeine Bankrisiken 1 700 1 700
Aktienkapital 26 000 26 000
Allgemeine gesetzliche Reserve 45 500 40 500
Andere Reserven 30 000 27 000
Gewinnvortrag 996 4 272
Jahresgewinn 35 043 54 723
Total Passiven 1 236 271 868 461
Total Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften
und qualifiziert Beteiligten
177 493 141 406
Ausserbilanzgeschäfte
Eventualverpflichtungen 62 275 80 699
Unwiderrufliche Zusagen 4 619 6 122
Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen 0 660
Derivative Finanzinstrumente 305 139 403 231
Positive Wiederbeschaffungswerte 10 853 4 622
Negative Wiederbeschaffungswerte 10 861 3 682
Treuhandgeschäfte 3 417 215 1 961 210
Hyposwiss Jahresbericht 2008 27

Ein erfolgreicher Neubeginn
Goldau wurde seit Anbeginn von Bergstürzen heimgesucht. Vor
diesem Hintergrund mag es auch wenig überraschend erscheinen,
dass der Dorfname nicht auf das Edelmetall «Gold» zurückzuführen
ist, sondern auf den keltischen Ausdruck «golet», was so
viel heisst wie «Schutt». Auf den Schuttmassen des Bergsturzes
ist die Region Arth-Goldau in den letzten Jahrzehnten zu einem
wichtigen Verkehrsknoten herangewachsen. Die Einwohner
feiern ihre alljährlichen Traditionen ausgiebig. Sportbegeisterte
finden am international bekannten Rigi-Berglauf die Herausforderung,
steiles Gelände raschen Schrittes zu meistern. Und
seit 200 Jahren geniessen Kulturbegeisterte die kleinen, feinen
Theaterdarbietungen. Das ortsansässige Handwerk und Gewerbe
sowie der Detailhandel und die Landwirtschaft sorgen für wirtschaftliche
Prosperität.

Verwendung des Bilanzgewinnes
Verwendung des Bilanzgewinnes
in 1 000 CHF 2008 2007
Der ausgewiesene Jahresgewinn beträgt 35 043 54 723
Saldovortrag vom Vorjahr 995 4 272
Zur Verfügung der Generalversammlung stehen (Bilanzgewinn) 36 038 58 995
Der Verwaltungsrat beantragt folgende Verwendung:
a) Ausschüttung einer Dividende 30 000 50 000
b) Zuweisung an die allgemeine gesetzliche Reserve 0 5 000
c) Zuweisung an die anderen Reserven 5 000 3 000
d) Vortrag auf neue Rechnung 1 038 995
Total 36 038 58 995
Nach Genehmigung dieses Antrags setzen sich die ausgewiesenen
eigenen Mittel unserer Bank wie folgt zusammen:
Aktienkapital 26 000 26 000
Allgemeine gesetzliche Reserve 45 500 45 500
Andere Reserven 35 000 30 000
Reserven für allgemeine Bankrisiken 1 700 1 700
Vortrag auf neue Rechnung 1 038 995
Total 109 238 104 195
Hyposwiss Jahresbericht 2008 31

Mittelflussrechnung
in 1 000 CHF
Berichtsjahr
Vorjahr
Mittelherkunft Mittel-
verwendung
Saldo Mittelherkunft Mittelverwendung
Jahresgewinn 35 043 54 723
Abschreibungen auf Anlagevermögen 1 279 1 464
Wertberichtigungen und Rückstellungen 7 923 548
Reserven für allgemeine Bankrisiken 3 320
Aktive Rechnungsabgrenzungen 279 1 508
Passive Rechnungsabgrenzungen 12 155 326
Dividende Vorjahr 50 000 40 000
Mittelfluss aus operativem Ergebnis
(Innenfinanzierung)
44 245 62 434 -18 189 58 243 43 646 14 597
Beteiligungen 62 80
Sachanlagen 198 20 888
Mittelfluss aus Vorgängen
im Anlagevermögen
Saldo
62 198 -136 100 888 -788
Verpflichtungen aus Geldmarktpapieren 245 306
Verpflichtungen gegenüber Banken 3 627 120 975
Forderungen gegenüber Banken 361 485 75 532
Handelsbestände in Wertschriften 103
Interbankgeschäfte 3 627 361 833 -358 206 75 838 120 975 -45 137
Kassenobligationen 395 2 495
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und
Anlageform
8 576 2 685
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 371 522 119 606
Hypothekarforderungen 10 929 18 238
Forderungen gegenüber Kunden 5 434 187 182
Kundengeschäft 396 462 395 396 067 205 420 124 786 80 634
Finanzanlagen 1 000 912
Pfandbriefdarlehen 56 000
Kapitalmarktgeschäft 1 000 0 1 000 912 56 000 -55 088
Sonstige Aktiven 14 333 8 553
Sonstige Passiven 3 913 10 538
Übrige Bilanzposten 3 913 14 333 -10 420 10 538 8 553 1 985
Mittelfluss aus dem Bankgeschäft 405 002 376 561 28 441 292 708 310 314 -17 606
Flüssige Mittel 10 116 -10 116 3 797 3 797
Total Mittelherkunft 449 309 354 848
Total Mittelverwendung 449 309 354 848
32 Hyposwiss Jahresbericht 2008

Bericht der Revisionsstelle
Der nachfolgende Bericht der Revisionsstelle bezieht sich auf den Geschäftsbericht 2008. Dieser kann bei der Hyposwiss
Privatbank AG bezogen werden.
Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung
Als Revisionsstelle haben wir die Jahresrechnung der Hyposwiss
Privatbank AG, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Mittelflussrechnung
und Anhang (Seiten 25 bis 48 des Geschäftsberichts)
für das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene
Geschäftsjahr geprüft.
Verantwortung des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung
in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den
Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die
Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines
internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer
Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als
Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der
Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer
Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme
angemessener Schätzungen verantwortlich.
Verantwortung der Revisionsstelle
Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein
Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben
unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen
Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen.
Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und
durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob
die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen
zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der
Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben.
Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen
Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der
Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung
als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung
dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem,
soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung
ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen
festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über
die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die
Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit
der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität
der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der
Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung,
dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende
und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für
das am 31. Dezember 2008 abgeschlossene Geschäftsjahr dem
schweizerischen Gesetz und den Statuten.
Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher
Vorschriften
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die
Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit
(Art. 728 OR und Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit
unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen.
In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem
Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss
den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes
Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert.
Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des
Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten
entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu
genehmigen.
Zürich, 5. Februar 2009
PricewaterhouseCoopers AG
Pascal Portmann
Revisionsexperte
Leitender Revisor
Thomas Kleger
Revisionsexperte
Hyposwiss Jahresbericht 2008 33

Impressum
© 2009 Hyposwiss Privatbank AG
Konzept und Text
IRF Communications AG, Zürich
Gestaltung
TGG Hafen Senn Stieger, St. Gallen
Bilder
Aura, Keystone

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Postfach 3180, CH-8021 Zürich
T +41 44 214 31 11, F +41 44 211 52 23
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