Geschäftsbericht 2012 (PDF, 12 MB) - Sana Kliniken AG

112 Konzernjahresabschluss Konzernanhang
Im Vorjahr wurden Erlöse aus Managementverträgen in Höhe von TEUR 1.251
mit der Vereinigte Gesundheitseinrichtungen Mittelsachsen GmbH erzielt.
Die Vergütung erfolgt zu marktüblichen Konditionen.
Die Forderungen an nahestehende Unternehmen betragen zum Bilanzstichtag
TEUR 40 (Vj.: TEUR 0), sind nicht besichert, unverzinslich
und es bestehen keinerlei Garantien. Verbindlichkeiten bestehen in Höhe
von TEUR 46 (Vj.: TEUR 900).
Zum 31. Dezember 2012 hat der Konzern keine
Wertberichtigung auf Forderungen gegen nahestehende
Unternehmen und Personen gebildet
(Vj.: TEUR 0). Die Notwendigkeit des Ansatzes
einer Wertberichtigung wird jährlich überprüft,
indem die Finanzlage des nahestehenden Unternehmens
oder der Person und der Markt, in
dem diese tätig sind, überprüft werden.
27. Zielsetzungen und Methoden des
Finanzrisikomanagements
Die wesentlichen durch den Konzern verwendeten Finanzinstrumente –
mit Ausnahme derivativer Finanzinstrumente – umfassen Schuldscheine,
Bankdarlehen und Kontokorrentkredite, Finanzierungs-Leasingverhältnisse
und Mietkaufverträge sowie Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen. Der
Hauptzweck dieser Finanzinstrumente ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit
des Konzerns. Der Konzern verfügt über verschiedene weitere
finanzielle Vermögenswerte und Schulden wie zum Beispiel Forderungen
und Schulden aus Lieferungen und Leistungen, die unmittelbar im Rahmen
seiner Geschäftstätigkeit entstehen.
Des Weiteren geht der Konzern in begrenztem Umfang auch derivative
Geschäfte ein, und zwar ausschließlich in Form von Zinssicherungsgeschäften,
die durch den Vorstand der Sana genehmigt werden müssen. Zweck
dieser derivativen Finanzinstrumente ist das Risikomanagement von Zinsrisiken,
die sich aus der Geschäftstätigkeit des Konzerns und seinen Finanzierungsquellen
ergeben. Die Höhe und Laufzeit der Zinssicherungsgeschäfte
orientiert sich an den geplanten Zinszahlungen. Sicherungsmaßnahmen
werden zentral durch die Treasury-Abteilung der Sana durchgeführt.
Es ist Politik des Sana Konzerns, dass kein Handel mit Finanzinstrumenten
betrieben wird.
Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden wesentlichen Risiken
des Konzerns bestehen aus:
zinsbedingten Cashflowrisiken,
Liquiditätsrisiken und
Ausfallrisiken.
Zinsbedingte Cashflowrisiken
Das Zinsänderungsrisiko, dem der Konzern ausgesetzt
ist, entsteht hauptsächlich aus den langfristigen
finanziellen Schulden mit einem variablen
Zinssatz.
Der Finanzierungsbedarf im Sana Konzern wird
im Rahmen des jährlichen Planungsprozesses
ermittelt. Die mittel- und langfristigen Finanzierungen
werden durch Gesellschafterdarlehen,
Schuldscheine sowie Bankdarlehen sichergestellt.
Die Steuerung der Zinsaufwendungen des Konzerns
erfolgt durch eine Kombination von festverzinslichem
und variabel verzinslichem Fremdkapital.
Zur kosteneffizienten Gestaltung dieser
Kombination aus festverzinslichem und variabel
verzinslichem Fremdkapital schließt der Konzern
in Einzelfällen Zinsswaps ab, nach denen der
Konzern in festgelegten Zeitabständen die unter
Bezugnahme auf einen vereinbarten Nennbetrag
ermittelte Differenz zwischen festverzinslichen und
variabel verzinslichen Beträgen mit dem Vertragspartner
austauscht. Mit diesen Zinsswaps werden
das zugrunde liegende Fremdkapital bzw. die daraus
resultierenden Zinsströme abgesichert.
Fremdwährungsrisiken bestehen nicht, da der Sana Konzern ausschließlich
in Deutschland tätig ist. Der Vorstand erstellt und überprüft Richtlinien
zum Risikomanagement für jedes dieser Risiken. Hinsichtlich der Bilanzierungs-
und Bewertungsmethoden des Konzerns für Derivate wird auf die
Ausführungen unter Punkt 2 in diesem Anhang verwiesen.