Geschäftsbericht 2009 - Sparkasse Baden-Baden Gaggenau

Geschäftsbericht 2009

Inhalt | 03
Inhalt
Lagebericht zum 31. Dezember 2009
1 Rahmenbedingungen 05
2 Wirtschaftsbericht 09
3 Risikobericht 16
4 Nachtragsbericht:
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres 26
5 Prognosebericht 26
Jubilare 31
Verabschiedung aus dem Berufsleben 32
Dank des Vorstandes 33
Bericht des Verwaltungsrates 35
Jahresabschluss 37
Anhang
A Allgemeine Angaben 43
B Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 43
C Angaben und Erläuterungen zur Bilanz 46
D Angaben und Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 51
E Sonstige Angaben 51
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers 55

Lagebericht | 05
Lagebericht
zum 31. Dezember 2009
1 Rahmenbedingungen
1.1 Organisatorische und rechtliche Rahmenbedingungen
Die Trägerversammlung der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim und der Träger der Stadtsparkasse
Baden-Baden haben am 23. Juli 2008 bzw. 21. Juli 2008 die Vereinigung beider Kreditinstitute mit
Wirkung zum 1. Januar 2009 beschlossen. Das aus der Fusion entstandene Institut trägt als Anstalt
des öffentlichen Rechts die Bezeichnung „Sparkasse Baden-Baden Gaggenau“ und hat seinen
Hauptsitz in Baden-Baden.
Die Sparkasse betreibt grundsätzlich alle banküblichen Geschäfte, soweit es das Sparkassengesetz
von Baden-Württemberg, die aufgrund dieses Gesetzes erlassenen Rechtsverordnungen oder die
Satzung der Sparkasse vorsehen. Träger der Sparkasse sind die Städte Baden-Baden, Gaggenau und
Kuppenheim sowie die Gemeinde Bischweier. Als selbstständiges Wirtschaftsunternehmen verfolgt
die Sparkasse das Ziel, profilierte Finanzdienstleistungen für Wirtschaft, öffentliche Hand und die
gesamte Bevölkerung bereitzustellen. Um diesem Auftrag gerecht zu werden, unterhält die Sparkasse
26 Geschäftsstellen in ihrem Geschäftsgebiet.
Organe der Sparkasse sind der Verwaltungsrat, der Kreditausschuss und der Vorstand. Der Verwaltungsrat
bestimmt die Richtlinien für die Geschäfte der Sparkasse, erlässt Geschäftsanweisungen für
den Kreditausschuss sowie den Vorstand und überwacht dessen Tätigkeit. Der Kreditausschuss beschließt
über die Zustimmung der Gewährung von Krediten nach der Geschäftsanweisung und von
Organkrediten im Sinne von § 15 des Gesetzes über das Kreditwesen. Der Vorstand leitet die Sparkasse
in eigener Verantwortung. Er vertritt die Sparkasse und führt ihre Geschäfte.
Die Sparkasse ist als Mitglied im Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes Baden-
Württemberg dem Sicherungssystem der Deutschen Sparkassenorganisation angeschlossen. Damit
sind die Ansprüche unserer Kunden in voller Höhe sichergestellt.

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1.2 Wirtschaftliches Umfeld
1.2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
2009 war ein weiteres Ausnahmejahr. Im Winter 2008/2009 erreichte die weltweite realwirtschaftliche
Rezession ihren Höhepunkt. Der Welthandel erlitt einen erheblichen Rückschlag. In fast allen Industrieländern
schrumpfte das Bruttoinlandsprodukt (BIP). Der Rückgang des deutschen BIP betrug für
das Gesamtjahr nach Berechnung des Statistischen Bundesamtes glatte 5 %. Die realen Exporte
Deutschlands waren im Jahresvergleich 2009 gegenüber 2008 sogar um 14,7 % rückläufig. In typischen
stark exportorientierten Branchen wie dem Maschinenbau und der Elektrotechnik waren
Rückgänge der Auftragseingänge von 30 % und mehr an der Tagesordnung. Die Produktionskapazitäten
waren in der Folge sehr niedrig ausgelastet, und dies machte viele Investitionsmotive und
-planungen hinfällig.
Andere, vorwiegend binnenwirtschaftlich und auf den Konsum ausgerichtete Branchen blieben dagegen
lange Zeit von der Rezession fast völlig unberührt. Der private Konsum zeigte sich fast völlig
stabil. In der großen Zahl der privaten Haushalte ist es nicht zu Einkommenseinbußen gekommen.
Der Rückgang des BIP und des Volkseinkommens spielte sich fast ausschließlich bei den Gewinn- und
Vermögenseinkommen ab. Insbesondere die vor der Krise sehr gute Ertragslage der deutschen Unternehmen
konnte 2009 als Puffer dienen und einen großen Rückschlag wegstecken. Die Verlaufsrate
des BIP wurde im 2. Quartal wieder positiv, und die Rezession war damit rein messtechnisch formal
bereits beendet. Auswirkungen des gedrückten Produktionsniveaus waren freilich auch im weiteren
Jahresverlauf noch spürbar und werden dies auch darüber hinaus 2010 bleiben.
Zur Stabilisierung der Lage haben freilich auch die wirtschaftspolitischen Maßnahmen beigetragen.
Neben der Verlängerung und Flexibilisierung des Instrumentes der Kurzarbeit sind hier vor allem die
Maßnahmen der Ende 2008 und Anfang 2009 verabschiedeten Konjunkturpakte zu nennen.
Die Ausfälle bei den Steuereinnahmen durch das deutlich niedrigere Produktionsniveau und die
gedrückte Ertragslage der Unternehmen, die Mehrausgaben in den Sozialversicherungssystemen
und die Konjunkturpakete haben den staatlichen Finanzierungssaldo tief ins Defizit gedrückt. Während
der gesamtstaatliche Haushalt (Bund, Länder, Gemeinden und gesetzliche Sozialversicherungen)
in der Abgrenzung der Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung in den beiden Vorjahren in etwa ausgeglichen
war, betrug das Defizit 2009 3,2 % des Bruttoinlandsproduktes. Die Grenzen des Stabilitätsund
Wachstumspaktes wurden damit fast noch eingehalten. Denn dass eine schwierige Konjunkturlage
bestand, die gemäß Vertragswerk ein maximales Defizit in annähernd dieser Größenordnung
erlaubt, daran besteht kein Zweifel. Sorgen bereiten eher die finanzpolitischen Aussichten für die
kommenden Jahren.
Insgesamt präsentiert sich Deutschland im internationalen Vergleich mit den Kennziffern der staatlichen
Finanzierungsdefizite aber noch vergleichsweise solide. Die Problemländer Griechenland, Island,
Irland, aber auch Schwergewichte wie die USA und das Vereinigte Königreich verzeichneten
sogar zweistellige Staatsdefizite in Prozent ihres BIP.
Aufgrund der stark unterausgelasteten Kapazitäten bestand 2009 ein intensiver Preiswettbewerb,
der die Überwälzungsspielräume sehr eng hielt. Im Sommer waren vorübergehend sogar auf Verbraucherebene
negative Raten im Vorjahresvergleich zu beobachten. Bei den vorgelagerten Einfuhr-,
Erzeuger- und Großhandelspreisen waren die Rückgänge noch deutlicher ausgeprägt. Da zu dieser
Zeit die realwirtschaftliche Erholung noch nicht sicher erkennbar war, gab es Befürchtungen einer

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deflationären Abwärtsspirale. Ein Akutwerden von Deflationsgefahren wurde vornehmlich durch das
entschlossene, in dieser Krise andersartige Verhalten der Notenbanken verhindert. Die stabilen
Preise gaben der Geldpolitik die Möglichkeit, die Finanzkrise und die Rezession mit aggressiven
Zinssenkungen zu bekämpfen.
Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte im Herbst 2008 nach der Zuspitzung infolge der Lehman-
Insolvenz schrittweise mit Senkungen begonnen, die im Mai 2009 das Leitzinsniveau schließlich auf
die Marke von 1 % heruntergeführt haben. Mit den 1 % Leitzinsen nahe an der Nullmarke angelangt,
sah sich die EZB im Sommer 2009 veranlasst, andere Instrumente für eine weitere nötig erscheinende
Expansion zu ergreifen. Dabei arbeitete sie sich an der Laufzeitkurve entlang. Durch die Ausweitung
der Laufzeit der Tenderoperationen konnte sie nicht nur wie gewohnt die kurzfristigen, sondern auch
die mittelfristigen Zinserwartungen steuern und senken. Das Aufkommen von Deflationserwartungen
wurde so vermieden, die entsprechenden Wertpapiermärkte wurden gestützt und der Interbankengeldmarkt
entspannte sich zusehends. Die zuvor dort herrschenden ungewohnt hohen Risiko- und
Liquiditätsprämien bauten sich im Jahresverlauf 2009 sukzessive ab. Ab Sommer 2009 kann von einer
graduellen Normalisierung des Geldmarktgeschehens gesprochen werden.
In Deutschland besteht – trotz der seit Sommer 2009 vermehrt geführten Diskussion um diesen
Begriff – auch keine Kreditklemme. Dass das Wachstum der Kreditbestände sich in der Rezession
verringert hat, ist keine Überraschung. Angesichts der deutlich geminderten Investitionstätigkeit der
Unternehmen hat die Nachfrage nach Krediten stark nachgelassen. Die beobachtbare Kreditlage ist
im Vergleich zu in früheren Zyklen gemachten Erfahrungen keineswegs dramatisch. Auch im internationalen
Vergleich hat die deutsche Vergabedynamik nicht einen so starken Schlag erlitten wie diejenige
anderer Länder.
Sparkassen und Genossenschaftsbanken sind zumeist ohne direkte Verluste durch die Finanzkrise
gekommen. Sie sind ohnehin Marktführer in diesem Segment, konnten im Jahr 2009 die Kreditfinanzierung
insbesondere des Mittelstandes gewährleisten und in Erfüllung ihrer volkswirtschaftlichen
Aufgabe weitere Marktanteile hinzugewinnen.
1.2.2 Regionale Rahmenbedingungen
Der in der ersten Jahreshälfte 2009 in der TechnologieRegion Karlsruhe, zu der das Geschäftsgebiet
der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau zählt, vorherrschende Pessimismus ist zum Jahresende einer
vorsichtigen Zuversicht gewichen. Im Branchendurchschnitt hat sich sowohl die Beurteilung der
Geschäftslage als auch die Einschätzung der Geschäftsentwicklung weiter verbessert. Drei von vier
Unternehmen sind mit ihrer aktuellen Situation zumindest zufrieden. Das ist das Ergebnis der Konjunkturumfrage
zum Jahresbeginn 2010 der Industrie- und Handelskammer Karlsruhe. Die verbesserte
Geschäftslage in der Gesamtwirtschaft wird allerdings nicht von allen Wirtschaftszweigen getragen.
Während in der Industrie, dem Großhandel und dem unternehmensnahen
Dienstleistungssektor die positiven Urteile weiterhin dominieren, ist in der Bauwirtschaft und dem
Einzelhandel bei der Mehrheit der antwortenden Unternehmen die aktuelle Situation nach einer
kurzen Erholung im Herbst 2009 abermals sehr angespannt.
Die regionale Wirtschaft hat die arbeitsmarktpolitischen Spielräume in der Krise genutzt und so einen
Arbeitsplatzabbau im großen Stil vermieden. Dennoch stieg die durchschnittliche Arbeitslosenquote
im Bezirk der Agentur für Arbeit Rastatt, in welchem das Geschäftsgebiet der Sparkasse liegt, von
3,9 % in 2008 auf 4,9 % im Jahr 2009. Die Quote der in der Region gemeldeten Erwerbslosen liegt
aber weiterhin deutlich unter dem Bundesdurchschnitt von 8,2 %.

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Aktuell steht die Sparkasse Baden-Baden Gaggenau in ihrem Geschäftsgebiet 13 Konkurrenzinstituten
gegenüber. Als führendes Kreditinstitut ist sie der wichtigste Dienstleistungspartner für mittelständische
Unternehmen, Freiberufler, Kommunen und private Haushalte.
1.3 Entwicklungen in der Sparkassenorganisation
Wir sind Mitglied des Sparkassenverbands Baden-Württemberg (SVBW). Dieser ist zusammen mit
dem Land Baden-Württemberg und der Stadt Stuttgart Träger der Landesbank Baden-Württemberg
(LBBW). Der SVBW hat sich zusammen mit den weiteren Trägern entsprechend seinem Stammkapitalanteil
im Geschäftsjahr 2009 an der Bereitstellung von zusätzlichem Eigenkapital für die LBBW
beteiligt und eine Rückgarantie zusammen mit der Stadt Stuttgart gegenüber dem Land Baden-
Württemberg aus einer Risikoimmunisierung für die LBBW übernommen.
In einer Credit Opinion vom 18. Januar 2010 hat die Ratingagentur Moody‘s das Verbundrating von
Aa2 für die Sparkassen, Landesbanken und Landesbausparkassen erneut bestätigt. Beim Bank-Finanzkraftrating
stellte Moody´s für die Sparkassen-Finanzgruppe ein C+ fest. Die Ratingagentur sieht
dabei die Sparkassen weiterhin als gut kapitalisiert an, so dass die Entwicklung der Landesbanken
als der bedeutende Faktor für das Finanzkraftrating der Sparkassen-Finanzgruppe angesehen wird.
Die Bestätigung für den Haftungsverbund zeigt weiterhin die Leistungsfähigkeit und Stabilität vor
allem der Sparkassen. Die Sparkassen-Finanzgruppe wird trotz der Finanz- und Wirtschaftskrise als
leistungsstarke Einheit wahrgenommen und verfügt aus Sicht der Agentur auch zukünftig über eine
starke Finanzkraft sowie über solide Unterstützungsmechanismen.

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2 Wirtschaftsbericht
Die Angaben für das Jahr 2008 beinhalten die addierten Geschäftszahlen der ehemaligen Stadtsparkasse
Baden-Baden und Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim.
2.1 Geschäftsentwicklung
2.1.1 Bilanzsumme und Geschäftsvolumen
Bestand
31.12.2009
Mio. EUR 31.12.2008
Mio. EUR
2009
Mio. EUR
Veränderungen
2009
%
2008
%
Geschäftsvolumen 1 1.949,7 1.953,1 - 3,4 - 0,2 12,2
Bilanzsumme 1.907,1 1.909,2 - 2,1 - 0,1 12,6
1
Bilanzsumme zuzüglich Eventualverbindlichkeiten
Die Sparkasse Baden-Baden Gaggenau kann auf ein zufriedenstellendes erstes Geschäftsjahr nach
der Fusion zurückblicken. Sowohl das Geschäftsvolumen als auch die Bilanzsumme liegen auf Vorjahresniveau.
Eine positive Entwicklung zeigte das Kredit- und Einlagengeschäft mit unseren Kunden.
2.1.2 Aktivgeschäft (inkl. Eventualverbindlichkeiten)
Kundenkreditvolumen
darunter: Avalkredite
Bestand
31.12.2009
Mio. EUR 31.12.2008
Mio. EUR
1.071,1
42,6
1.020,1
43,9
2009
Mio. EUR
Veränderungen
2009
%
2008
%
Forderungen an Kreditinstitute 384,4 424,8 - 40,4 - 9,5 73,6
Wertpapiervermögen 395,4 408,8 - 13,4 - 3,3 - 3,8
50,9
- 1,3
5,0
- 3,0
4,6
- 2,7
Kundenkreditvolumen
Trotz der schwierigen gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen konnte im Kundenkreditgeschäft
auch im Jahr 2009 wieder ein erfreuliches Wachstum erzielt werden. Die Steigerung von 5,0 % lag
dabei deutlich über dem Durchschnitt der baden-württembergischen Sparkassen. Wachstumsträger
waren insbesondere die Ausleihungen an Unternehmen, wobei auch die gestiegene Nachfrage nach
privaten Wohnbaudarlehen positiv zu diesem Ergebnis beigetragen hat. Insgesamt wurden im Jahr
2009 an Unternehmer 121,9 Mio. EUR und an Privatpersonen 98,0 Mio. EUR neu ausgeliehen.
Forderungen an Kreditinstitute
Die Forderungen an Kreditinstitute haben sich im Berichtsjahr um 40,4 Mio. EUR reduziert. Der
Rückgang ist auf die Umschichtung zu Gunsten der Wertpapieranlagen zurückzuführen.

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Wertpapiervermögen
Das Wertpapiervermögen setzt sich maßgebend aus festverzinslichen Wertpapieren mit überwiegend
guter Bonität zusammen und dient vor allem der Vermögensanlage sowie der Liquiditätsreserve. Ein
Teil des Wertpapierbestandes ist in Spezialfonds ausgelagert. Der leichte Rückgang im Vorjahresvergleich
ist auf die fusionsbedingte Konsolidierung unserer Eigenanlagen zurückzuführen. Ein weiteres
Ziel dabei war auch die Risiko- und Kostenoptimierung unserer Geldanlagen. Daneben wurde die im
Jahr 2008 aufgenommene Wertpapierleihe über nominal 75 Mio. EUR nicht weiter prolongiert.
Beteiligungen
Die Sparkasse betreibt eine zurückhaltende Beteiligungspolitik. Dementsprechend werden Beteiligungen
weitgehend nur mit Unternehmen der Sparkassen-Finanzgruppe eingegangen. Daneben
dienen Tochtergesellschaften der strategischen Positionierung der Sparkasse in verschiedenen Geschäftsfeldern.
Per Jahresende 2009 betrug der unter Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen
ausgewiesene Anteilsbesitz 28,8 Mio. EUR. Im Vergleich zum Vorjahr ergaben sich keine bedeutenden
Veränderungen.
2.1.3 Passivgeschäft
Bestand
31.12.2009
Mio. EUR 31.12.2008
Mio. EUR
2009
Mio. EUR
Veränderungen
2009
%
2008
%
Mittelaufkommen von Kunden 1.315,9 1.253,3 62,6 5,0 8,0
darunter:
Spareinlagen 373,0 339,4 33,6 9,9 - 10,4
Eigenemissionen 152,5 203,2 - 50,7 - 25,0 0,0
Termingelder 92,6 223,1 - 130,5 - 58,5 33,6
Sichteinlagen 665,9 452,4 213,5 47,2 20,4
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 467,4 533,3 - 65,9 - 12,4 29,1
Mittelaufkommen von Kunden
Der Bestand an Kundeneinlagen konnte auch im Jahr 2009 trotz eines starken Wettbewerbs weiter
erfreulich gesteigert werden. Der Zuwachs lag dabei über dem Durchschnitt der baden-württembergischen
Sparkassen. Aufgrund des anhaltend niedrigen Zinsniveaus nutzten unsere Kunden in besonderem
Maße die hochliquide Tagesgeldanlage. Die attraktive Zinsgestaltung des Anlageproduktes
Zuwachssparen führte jedoch auch zu einem Wachstum bei den Spareinlagen.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten handelt es sich überwiegend um Mittel, die der
langfristigen Refinanzierung unseres Kreditgeschäftes dienen. Die Sparkasse nutzte den hohen Zufluss
an Kundengeldern sowie die Wertpapier- und Termingeldfälligkeiten bei den Eigenanlagen zur
Rückführung von Offenmarktgeschäften. Weiterhin führte das Auslaufen der bereits oben beschriebenen
Wertpapierleihe zu einem Rückgang bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

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2.1.4 Dienstleistungen
Der Provisionsüberschuss aus dem Dienstleistungsgeschäft lag mit 8,9 Mio. EUR auf Vorjahresniveau
und damit im Verhältnis zur Durchschnittsbilanzsumme weiter deutlich über dem Vergleichswert der
baden-württembergischen Sparkassen.
Die Nachwirkungen der Turbulenzen an den weltweiten Finanzmärkten machten sich auch im Wertpapiergeschäft
mit unseren Kunden bemerkbar. Trotz der sich abzeichnenden Besserung an den
Aktienmärkten stand Sicherheit auch weiter im Fokus des Anlageinteresses unserer Kunden. Die
Wertpapierumsätze (Summe aus Käufen und Verkäufen) gingen dementsprechend im Vergleich zum
Vorjahr deutlich um 47,8 % auf 149,0 Mio. EUR zurück.
Bei der Vermittlung von Immobilien über unsere Tochtergesellschaft S-Immo + Finanz konnten die
außergewöhnlich hohen Umsätze des Vorjahres nicht mehr erreicht werden. Auch die Anzahl der
durch unsere Immobilienabteilung vermittelten Objekte lag leicht unter dem Vorjahreswert. Insgesamt
konnte jedoch weiterhin ein im Vergleich zu den baden-württembergischen Sparkassen überdurchschnittliches
Vermittlungsergebnis erzielt werden.
Das gute Vermittlungsergebnis des Vorjahres für unseren Verbundpartner SV SparkassenVersicherung
konnte im Jahr 2009 nicht erzielt werden. Die Beitragsumme für abgeschlossene Lebens- bzw.
Rentenversicherungen hat sich im Vorjahresvergleich um 45,3 % reduziert. Neben dieser Versicherungsart
decken wir im Kooperationsgeschäft mit der SV SparkassenVersicherung sämtliche Sparten
des Versicherungsgeschäftes (z. B. Sach-, Haftpflicht-, Unfall-, Rechtschutz- und Kfz-Versicherungen)
ab. Bei diesen Versicherungen konnte insgesamt ein leichter Zuwachs im Vorjahresvergleich erreicht
werden.
Die durchschnittliche Bausparsumme der in Kooperation mit der Landesbausparkasse Baden-
Württemberg vermittelten Bausparverträge hat sich gegenüber dem Vorjahr mit einer Steigerung von
24,2 % positiv entwickelt. Trotz des Rückgangs bei der Anzahl der vermittelten Verträge um 11,9 %
konnte damit ein Brutto-Neugeschäftsvolumen erzielt werden, das 9,4 % über dem Vorjahreswert
lag.
Das Provisionsergebnis aus dem Giro- und Zahlungsverkehr fiel im Vorjahresvergleich um 3,5 %
geringer aus.
2.1.5 Derivate
Im derivativen Geschäftsfeld nutzt die Sparkasse Produkte wie Swaps, Caps, Devisentermingeschäfte
und Futures. Sie dienen einerseits den Zinssicherungswünschen der Kunden im langfristigen Kreditgeschäft,
andererseits sichert die Sparkasse damit offene Positionen im Eigengeschäft gegen Zinsänderungs-
und Kursrisiken ab. Wir verweisen hinsichtlich der zum Jahresende bestehenden Geschäfte
auf die Darstellung im Anhang.
2.1.6 Eigenhandel
Durch die positive Entwicklung an den Finanzmärkten konnte ein im Vergleich zum Vorjahr verbessertes
Nettoergebnis aus Finanzgeschäften erzielt werden.

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2.2 Vermögenslage
in %
des Geschäftsvolumens
31.12.2009
Mio. EUR 31.12.2008
Mio. EUR 31.12.2009 % 31.12.2008 %
Kundenkreditvolumen 1.071,1 1.020,1 54,9 52,2
Forderungen an Kreditinstitute 384,4 424,8 19,7 21,8
Wertpapiervermögen 395,4 408,8 20,3 20,9
Anlagevermögen 55,8 57,7 2,9 3,0
Sonstige Vermögenswerte 43,1 41,7 2,2 2,1
Mittelaufkommen von Kunden 1.315,9 1.253,3 67,5 64,2
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 467,4 533,3 24,0 27,3
Sonstige Passivposten (einschl. Eventualverbindlichkeiten und
Rückstellungen)
93,7 94,8 4,8 4,9
Eigene Mittel 72,7 71,7 3,7 3,7
Im Verhältnis zum Geschäftsvolumen hat sich das Kundenkreditvolumen im Vorjahresvergleich leicht
erhöht und liegt nur geringfügig unter dem Verbandsvergleichswert. Es stellt mit 54,9 % die Hauptposition
auf der Aktivseite dar. Die Anteile der Forderungen an Kreditinstitute sowie des Wertpapiervermögens
haben sich im Vergleich zum Vorjahr jeweils leicht verringert. Auf der Passivseite dominieren
die Mittelaufkommen von Kunden mit einem auf 67,5 % gestiegenen Volumenanteil, der damit
deutlich über dem Vergleichswert der baden-württembergischen Sparkassen liegt. Die Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten haben sich reduziert und liegen mit einem Anteil von 24,0 % des
Geschäftsvolumens unter dem Verbandsvergleichswert.
Nach der durch den Verwaltungsrat noch zu beschließenden Zuführung aus dem Bilanzgewinn wird
sich die Sicherheitsrücklage auf 70,1 Mio. EUR belaufen – dies entspricht einem Plus von 1,8 % gegenüber
dem Vorjahr. Neben der Sicherheitsrücklage verfügt die Sparkasse über umfangreiche ergänzende
Eigenkapitalbestandteile. Die Gesamtkennziffer nach § 2 Abs. 6 SolvV überschreitet zum
31. Dezember 2009 mit 13,2 % deutlich den gesetzlich vorgeschriebenen Wert von 8 %. Im Jahresverlauf
wies die Eigenkapitalausstattung zu den Quartalsstichtagen eine Bandbreite von 13,2 % bis
14,0 % auf. Diese gute Eigenkapitalbasis bildet die Grundlage für die zukünftige Geschäftsausweitung
zur Erreichung der Geschäftsziele der Sparkasse.
In den bilanzierten Aktivwerten, insbesondere dem Wertpapierbestand, sind stille Reserven enthalten.
Außerdem hat die Sparkasse gemäß § 340f HGB zur Sicherung gegen die besonderen Risiken des
Geschäftszweigs der Kreditinstitute zusätzlich Vorsorge getroffen. Weiterhin ist der Fonds für allgemeine
Bankrisiken nach § 340g HGB zum Ende des Geschäftsjahres mit 24,5 Mio. EUR dotiert. Durch
die im Anhang beschriebene Nutzung von Bewertungswahlrechten sind bei den Schuldscheinen im
Anlagevermögen Bestände vorhanden, deren Buchwerte über den jeweiligen Zeitwerten liegen.
Hinsichtlich der zum Jahresende bestehenden mittelbaren Pensionsverpflichtungen, die sich aus der
Zusatzversorgung der Beschäftigten ergeben, verweisen wir auf die Darstellung im Anhang.

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2.3 Finanzlage
Die Zahlungsfähigkeit der Sparkasse war im Geschäftsjahr aufgrund einer planvollen und ausgewogenen
Liquiditätsvorsorge jederzeit gegeben. Die Finanzmarktkrise hatte auf die Liquidität unseres
Hauses keine Auswirkungen. Zur Überwachung unserer Zahlungsbereitschaft bedienen wir uns kurzund
mittelfristiger Finanzpläne, die – nach Monaten gestaffelt – die fälligen Geldanlagen und -aufnahmen
sowie die statistisch aus der Vergangenheit entwickelten Prognosewerte des Kundengeschäfts
enthalten. Ggf. werden die Plandaten in einem weiteren Schritt um Erfahrungs- und
Zielwerte ergänzt. Größere Planabweichungen werden in monatlichen Soll-Ist-Vergleichen analysiert
und zusammen mit neueren Erkenntnissen und Informationen in den turnusmäßig zu erstellenden
Finanzplänen (Planungshorizont 12 Monate) entsprechend berücksichtigt.
Die eingeräumten Kredit- bzw. Dispositionslinien bei der Deutschen Bundesbank und der Landesbank
Baden-Württemberg wurden teilweise in Anspruch genommen. Das zur Erfüllung der Mindestreservevorschriften
notwendige Guthaben wurde in der erforderlichen Höhe bei der zuständigen Zentralbank
unterhalten. Zum Jahresende errechnete sich eine nach der Liquiditätsverordnung berechnete
Liquiditätskennzahl (Untergrenze 1,00) von 1,73, so dass die Liquidität wie auch im gesamten Geschäftsjahr
2009 als ausreichend anzusehen ist. Die Anforderungen der Liquiditätsverordnung wurden
in 2009 jederzeit deutlich überschritten. Die Liquiditätskennzahl lag in 2009 zwischen Werten von
1,56 und 2,17.
Auch die für die weiteren Beobachtungszeiträume (Laufzeitbänder bis zu zwölf Monaten) zu berechnenden
Beobachtungskennzahlen deuten nicht auf zu erwartende Engpässe hin.
2.4 Ertragslage
Darstellung nach der Gewinn- und Verlustrechnung
2009
Mio. EUR
in % 2008
der DBS 1 Mio. EUR
in %
der DBS 1
Zinsüberschuss (inklusive GuV-Position 3 und 4) 34,4 1,85 34,2 1,92
Provisionsüberschuss 8,9 0,48 8,8 0,49
Verwaltungsaufwand - 30,6 - 1,64 - 29,3 - 1,64
Personalaufwand - 20,8 - 1,12 - 20,6 - 1,15
Sachaufwand - 9,8 - 0,53 - 8,7 - 0,49
Nettoergebnis aus Finanzgeschäften 0,2 0,01 - 0,5 - 0,03
Sonstige ordentliche Erträge und Aufwendungen 2,4 0,13 - 0,4 - 0,02
Ergebnis vor Bewertung 15,3 0,82 12,8 0,72
Bewertungsergebnis - 11,5 - 0,62 - 9,8 - 0,55
Ergebnis nach Bewertung 3,8 0,20 3,0 0,17
Steuern - 2,5 - 0,13 - 2,0 - 0,11
Jahresüberschuss 1,3 0,07 1,0 0,06
1
DBS = Summe der monatlichen Bilanzsummen dividiert durch 12
Der Zinsüberschüss hat sich im Geschäftsjahr geringfügig erhöht und stellt auch weiterhin die bedeutendste
Ertragsquelle unseres Geschäftes dar. Er wurde durch gesamtwirtschaftliche und unternehmensspezifische
Faktoren beeinflusst. Das im Vorjahresvergleich weiter gesunkene Zinsniveau
wirkte sich belastend auf die Zinserträge im Kundengeschäft wie auch in den Eigenanlagen aus.

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Daneben ergab sich durch die im Jahr 2008 durchgeführte Umstrukturierung der Eigenanlagen zusätzlich
eine Ertragsverlagerung zu Gunsten der sonstigen ordentlichen Erträge. Im Vergleich zum
Vorjahr waren zusätzlich deutlich rückläufige Erträge aus den direkt oder indikrekt über den SVBW
gehaltenen stillen Einlagen an der Landesbank Baden-Württemberg zu verzeichnen. Im Gegenzug
führten jedoch die Umschichtungen unserer Kunden in Tagesgeldanlagen in Verbindung mit der sich
wieder normalisierenden Zinsstrukturkurve zu einem deutlichen Rückgang der Zinsaufwendungen.
Der Provisionsüberschuss, der sich im Wesentlichen aus Provisionen und Gebühren aus dem Giroverkehr,
dem Wertpapiergeschäft und der Vermittlung von Produkten unserer Verbundpartner zusammensetzt,
bewegte sich auf Höhe des Vorjahres.
Bei den Verwaltungsaufwendungen blieben die Personalkosten im Vorjahresvergleich nahezu unverändert,
während der bei den Sachkosten zu verzeichnende Anstieg auf fusionsbedingte Einmalkosten
zurückzuführen ist.
Das Nettoergebnis aus Finanzgeschäften hat sich gegenüber dem Vorjahr günstig entwickelt.
Zusammengefasst ergibt sich ein Ergebnis vor Bewertung, das mit 15,3 Mio. EUR deutlich über dem
Wert des Vorjahres liegt. Das Bewertungsergebnis wurde wesentlich durch die Neubildung von Vorsorgereserven
nach § 340 f HGB geprägt. Nach Vornahme der Bewertungsmaßnahmen weisen wir ein
im Vergleich zum Vorjahr um 0,8 Mio. EUR erhöhtes Ergebnis nach Bewertung aus. Der Jahresüberschuss
liegt leicht über dem Vorjahrswert.
Zur weiteren Analyse der Ertragslage unseres Hauses setzen wir für interne Zwecke den sog. „Betriebsvergleich“
der Sparkassenorganisation ein, in dem eine detaillierte Aufspaltung und Analyse
des Ergebnisses unserer Sparkasse in Relation zur Durchschnittsbilanzsumme erfolgt. In das danach
errechnete Betriebsergebnis vor Bewertung gehen die ordentlichen Erträge aus Zins-, Dienstleistungs-
und Handelsgeschäften ein. Nach Berücksichtigung des Bewertungsergebnisses ergibt sich
das Betriebsergebnis nach Bewertung. Unter Berücksichtigung des neutralen Ergebnisses und der
Steuern verbleibt der Jahresüberschuss.
Sowohl das Betriebsergebnis vor Bewertung als auch das Betriebsergebnis nach Bewertung unserer
Sparkasse liegt deutlich unter dem Durchschnitt der baden-württembergischen Sparkassen ähnlicher
Größenordnung, wobei der Abstand zur Vergleichsgruppe bei dem Betriebsergebnis nach Bewertung
durch das günstigere Bewertungsergebnis deutlich geringer ausfällt.
2.5 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
Mitarbeiter
Zum Jahresende beschäftigte die Sparkasse insgesamt 383 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (Vorjahr
395), davon 268 Vollzeitbeschäftigte, 93 Teilzeitbeschäftigte und 22 Auszubildende.
Die Ausbildung Jugendlicher hat in der Sparkasse einen hohen Stellenwert. Im Jahr 2009 beendeten
10 Auszubildende erfolgreich ihre Ausbildung, ebenso viele Auszubildende wurden neu eingestellt.
Die Quote der Auszubildenden betrug 5,7 % gemessen am gesamten Personalbestand.

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Im Rahmen der Aus- und Weiterbildung nutzt die Sparkasse neben internen Schulungsveranstaltungen
das umfassende Leistungsangebot der Sparkassenakademie Baden-Württemberg, des Lehrinstituts
sowie der Hochschule der Sparkassen-Finanzgruppe in Bonn.
Kundenbeziehungen
Wir stellen das Interesse der Kunden – im privaten wie auch im unternehmerischen Bereich – in den
Vordergrund und orientieren unsere internen Maßstäbe konsequent an den Bedürfnissen, Erwartungen
und Wünschen unserer Kunden. Daher ist Nähe ein zentrales Element unseres Selbstverständnisses.
Diese Beziehung zu unseren Kunden findet ihren besonderen Ausdruck durch die verlässliche
Ausrichtung auf die heimische Region – gerade in unruhigen Zeiten. Im gesamten Geschäftsgebiet
stehen wir in enger Partnerschaft zu den ansässigen mittelständischen Unternehmen und Handwerksbetrieben.
Unsere Geschäftsstellen bilden dabei ein flächendeckendes Filialnetz.
Neben der persönlichen Beratung bieten wir unseren Kunden auch den Zugang zu unseren Bankdienstleistungen
per PC oder telefonisch über unser KundenServiceTeam an. Im Internet sind wir mit
einer Fülle von Informationen rund ums Thema Geld präsent. Wir stellen Bankdienstleistungen in
einem gesicherten Banking-Umfeld (z. B. in der Online-Banking-Anwendung über das chipTAN-Verfahren)
bereit und entwickeln dieses Angebot ständig weiter.
Soziale Verantwortung
Unterstützung bürgerschaftlichen Engagements, Beiträge für sozial Schwächere und gemeinwohlorientierte
Ausrichtung betrachten wir als Eckpfeiler unserer Unternehmenskultur. Deutlich sichtbar
wird dieses Engagement in unseren Spenden und Unterstützungsleistungen, die wir im vergangenen
Jahr mit einem Gesamtvolumen von 780 TEUR bereitstellten. Daneben haben wir das Stiftungskapital
der Sparkassenstiftung Baden-Baden Gaggenau im Jahr 2009 durch eine Zustiftung in Höhe von
200 TEUR auf 1 Mio. EUR erhöht. Die Sparkassenstiftung kann somit Projekte gemäß ihren Leitlinien
in den Bereichen Kultur, Jugend, Sport, Kunst sowie Senioren-, Alten- und Bedürftigenhilfe im Geschäftsgebiet
der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau nachhaltig unterstützen.
2.6 Gesamtaussage und Beurteilung
Die geschäftliche Entwicklung und die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage kann unter Berücksichtigung
der gesamtwirtschaftlichen sowie branchenspezifischen Entwicklung insgesamt als zufriedenstellend
bezeichnet werden. Erwartungsgemäß positiv entwickelte sich dabei das Kredit- und Einlagengeschäft
mit unseren Kunden. Deutlich günstiger als zunächst prognostiziert stellten sich die
ordentlichen Aufwendungen dar. Dadurch konnte ein Betriebsergebnis vor Bewertung erzielt werden,
das deutlich über unseren Erwartungen lag. Die notwendigen Bewertungsmaßnahmen im Kreditgeschäft
und im Wertpapiervermögen fielen – entgegen unserer Prognose – deutlich geringer aus.
Durch die positive Geschäftsentwicklung sehen wir unser auf eine breite private Kundschaft und
mittelständische Unternehmen ausgerichtetes Geschäftsmodell bestätigt.

16
3 Risikobericht
Da die bewusste Übernahme, aktive Steuerung und gezielte Transformation von Risiken unter Berücksichtigung
eines risiko- und ertragsadäquaten Einsatzes des Eigenkapitals Kernfunktionen von
Kreditinstituten sind, wurde als Bestandteil der Unternehmenssteuerung von der Geschäftsleitung
der Sparkasse ein Risikomanagement installiert, das der Identifizierung, Beurteilung, Steuerung,
Überwachung und Kommunikation der Risiken dient. Die risikorelevanten Steuerungsinformationen
dienen als Grundlage für operative und strategische Geschäftsentscheidungen. Klare Aufgabenteilung
und ein enges Zusammenspiel zwischen den beteiligten Geschäftsbereichen der Sparkasse ermöglichen
eine effiziente Umsetzung der risikopolitischen Steuerungsimpulse. Um den Anforderungen
kontinuierlich sich verändernden Rahmenbedingungen zu begegnen, passen wir unsere Strategien,
Konzepte, Verfahren, Instrumente und aufbau- und ablauforganisatorische Regelungen stetig an. Die
Sparkasse hält bezüglich ihrer gesetzten Strategien und implementierten Prozesse die Mindestanforderungen
an das Risikomanagement (MaRisk) ein.
Aufgrund der von uns getätigten Geschäfte stufen wir als wesentliche Risiken für unser Haus die
Adressenausfallrisiken, insbesondere im Kundenkreditgeschäft, Marktpreisrisiken, hier vor allem das
Zinsänderungsrisiko und die Kursrisiken im Wertpapiergeschäft, die Liquiditätsrisiken sowie die
operationellen Risiken ein.
Für die im Rahmen der 2. MaRisk-Novelle vom 14. August 2009 geforderten Stresstests hat der Vorstand
im Jahr 2009 ein verbindliches Umsetzungskonzept beschlossen. Neben den Regelungen für
die Stresstests wurden auch Festlegungen über die angemessene Berücksichtigung und Steuerung
von Risikokonzentrationen, die Berichterstattung an das Aufsichtsorgan sowie die Gestaltung des
Anreiz- und Vergütungssystems getroffen. Die Anforderungen der MaRisk-Novelle an die Strategie
wurden bei der Überarbeitung der Geschäfts- und Risikostrategie angemessen berücksichtigt.
Die Sparkasse hat sowohl für die im Sinne der MaRisk als wesentlich definierten Risiken (Adressausfallrisiken,
Marktpreisrisiken, Liquiditätsrisiken, operationelle Risiken) als auch die Beteiligungs- und
Ertragsrisiken die Risikofaktoren identifiziert und für die jeweiligen Stressszenarien geeignete Parameter
zur Quantifizierung der Risiken bestimmt. Stressszenarien sind für die einzelnen Risikoarten:
Adressausfallrisiken
• erhöhte Ausfallraten in den einzelnen Bonitätsklassen
• Verschlechterung der Verwertungsquoten der Sicherheiten
• Verschlechterung der Ratingeinstufungen bei Kreditnehmern (insbesondere Wertpapieremittenten
und Kreditinstitute)
Marktpreisrisiken
• Bewertungsansatz von Kursen für die einzelnen Assetklassen auf Basis historischer Zeitreihen
bei einer auf 63 Tagen verlängerten Haltedauer
• Vergleichende Heranziehung alternativer Kurse geeigneter Referenzportfolios
• Verschiebung von Zinsstrukturkurven an geeigneten Stützstellen entsprechend unserer Portfoliostruktur

Lagebericht | 17
Liquiditätsrisiken
• Simulation von Liquiditätszu- und -abflüssen, die sich entsprechend unserer aktuellen Liquiditätsstruktur
belastend auswirken
Operationelle Risiken
• Modifikation der in unserer Risikolandkarte festgehaltenen Schadensszenarien, in dem die
mögliche Schadenshöhe bzw. die Eintrittswahrscheinlichkeit erhöht oder der Eintritt mehrerer
Szenarien gleichzeitig kumuliert wird.
Für die Risiken unserer Beteiligungen wurden fiktiv Bewertungserfordernisse bzw. Ertragsausfälle
unterstellt.
Die Sparkasse hat ihre bedeutenden Ertragsquellen und mögliche zukünftige Belastungsfaktoren,
die zu einer bemerkenswerten Belastung des Betriebsergebnisses führen können, analysiert und
berücksichtigt diese in unseren Stressszenarien.
Mit der Risikoberichterstattung zum 31.03.2010 wird erstmals über die Auswirkungen der ermittelten
Stresswerte berichtet.
Risikomanagement der Sparkasse
Die Sparkasse unterscheidet zwischen operativem und strategischem Risikomanagement. Das
operative Risikomanagement ist die Umsetzung der vom Vorstand vorgegebenen Risikostrategie
durch Übernahme oder Reduzierung von Risiken in den dezentralen risikotragenden
Geschäftsbereichen. Das strategische Risikomanagement beinhaltet die Vorgabe risikopolitischer
Leitlinien und die Koordination und Unterstützung des operativen Risikomanagements durch
übergeordnete Ausschüsse.
Der Vorstand legt neben der geschäftspolitischen Zielsetzung die wesentlichen strategischen und
methodischen Ausrichtungen fest und bestimmt die Höhe des zur Risikoabdeckung zur Verfügung
stehenden Risikodeckungspotenzials sowie dessen Verteilung auf die Geschäftsfelder. Die Aufgabe
der Risikosteuerung wird dann dezentral durch die Managementeinheiten in den verschiedenen
Geschäftsbereichen wahrgenommen.
Die Steuerung der Adressenausfallrisiken erfolgt in den kundenverantwortlichen Kreditbereichen
sowie im Treasury. Die Kreditentscheidungen erfolgen im Rahmen festgelegter Limite und zugeordneter
Kreditkompetenzen. Das von der Finanzaufsicht im Rahmen der Mindestanforderungen für das
Risikomanagement (MaRisk) geforderte Zwei-Voten-Verfahren ist Bestandteil der Entscheidungsprozesse.
Der Geschäftsbereich Treasury steuert im Rahmen seiner Kompetenzen die Marktpreisrisiken mittels
Entscheidungen auf Basis der vom Vorstand festgelegten Zins- und Anlagestrategien im Rahmen von
Limitvorgaben. Darüber hinaus steuert er auch die Adressenausfallrisiken aus Handelsgeschäften
und die Liquiditätsrisiken.
Die Abteilung Betriebswirtschaft koordiniert den Prozess zur Ermittlung der operationellen Risiken,
überprüft das eingesetzte Instrumentarium, analysiert bzw. überwacht die Entwicklung der Risiken
auf Basis der Risikolandkarte, der Schadenfallsdatenbank und der Ergebnisse der Internen Revision.

18
Um die Risiken aus neuen Produkten oder neuen Märkten korrekt einschätzen zu können, werden die
Voraussetzungen für die Einführung im Rahmen eines „New-Product-Processes“ analysiert und bewertet.
Bei Handelsgeschäften wird vor dem laufenden Handel grundsätzlich eine Testphase unter
Einbindung der betroffenen Organisationseinheiten durchgeführt. Erst bei erfolgreichem Test und
Vorhandensein geeigneter Risikosteuerungsinstrumente beginnt nach Entscheidung durch den
Vorstand der laufende Handel.
Das zentrale Risikocontrolling hat als aufbau- und ablauforganisatorisch von den geschäftsverantwortlichen
Bereichen unabhängige Organisationseinheit die Funktion, die Adressenausfall-, Marktpreis-,
Liquiditätsrisiken und operationelle Risiken zu identifizieren, zu beurteilen, zu überwachen
und darüber zu berichten. Dem Risikocontrolling obliegt die Methodenauswahl und die Überprüfung
der Angemessenheit der eingesetzten Methoden und Verfahren. Zusätzlich verantwortet das Risikocontrolling
die Umsetzung der aufsichtsrechtlichen und gesetzlichen Anforderungen, die Erstellung
der Risikotragfähigkeitsberechnung und die Ableitung und die Überwachung von Risikolimiten.
Die Interne Revision unterstützt als prozessunabhängige Stelle in ihrer Überwachungsfunktion den
Vorstand und die anderen Führungsebenen der Sparkasse. Grundlage hierfür ist ein risikoorientierter
Prüfungsplan, der vom Vorstand genehmigt wird. Er bildet die Grundlage, auf der die Interne Revision
grundsätzlich alle Betriebs- und Geschäftsabläufe prüft und bewertet. Darunter zählen auch die
Prüfung des Risikomanagements sowie die Einhaltung interner und externer Regelungen. Der Fokus
liegt hierbei auf den Prozessen und Methoden unter Beachtung der Grundsätze von Sicherheit,
Ordnungsmäßigkeit sowie Wirtschaftlichkeit und Zweckmäßigkeit. Dies trägt wesentlich zur Einhaltung
definierter Prozesse bei und unterstützt die Weiterentwicklung und Verbesserung der Risikomanagementprozesse.
Wesentliche Feststellungen mit Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- bzw.
Ertragslage haben sich im Geschäftsjahr 2009 nicht ergeben. Vorschläge der Internen Revision bezüglich
Verbesserungen werden umgesetzt.
Phasen des Risikomanagementprozesses
Mit dem Ziel der Entwicklung eines einheitlichen und in sich geschlossenen Systems zur Analyse und
Quantifizierung der bestehenden Adressen-, Marktpreis- und Liquiditätsrisiken sowie operationellen
Risiken unterscheiden wir vier Phasen im Risikomanagementprozess. Zuerst sollen im Rahmen der
Risikoidentifikation bestehende und zukünftige wesentliche Risiken identifiziert werden, um davon
ausgehend eine Klassifizierung durchführen zu können. Hierzu zählen beispielsweise die bei neuen
Produkten oder komplexen Geschäften bestehenden Risiken und deren Integration in das bestehende
System. Mit wesentlichen Risiken verbundene Risikokonzentrationen werden im Rahmen der Risikoidentifizierung
berücksichtigt. Ziel der Risikobeurteilung ist, mit einer dem Risiko angemessenen
Methode das Risiko zu messen und zu bewerten. Dabei werden für die einbezogenen wesentlichen
Risiken angemessene Szenariobetrachtungen (Normal-Case-/Worst-Case-Szenarien bzw. ab 2010
Stresstests) durchgeführt. Die Risikosteuerung stellt sich als Gesamtheit der Maßnahmen dar, die
darauf abzielen, Risiken einzugehen, zu verringern, zu begrenzen, zu vermeiden oder zu übertragen.
Die letzte Phase des Prozesses ist die Überwachung der vom Vorstand festgelegten Limite und das
Reporting der Risikokennziffern sowie der Analyseergebnisse an den Vorstand und die zuständigen
Geschäftsbereiche durch das Risikocontrolling. Neben der turnusmäßigen Berichterstattung über die
wesentlichen Risiken gemäß MaRisk erfolgt auch eine bedarfsgerechte Ad-hoc-Berichterstattung.
Darüber hinaus werden auch die Methoden der vorherigen Prozessphasen und die Güte der verwendeten
Daten bzw. Ergebnisse kontrolliert sowie validiert.

Lagebericht | 19
Risikotragfähigkeit
Im Rahmen der vierteljährlich durchzuführenden Risikotragfähigkeitsanalyse stellt die Sparkasse ihr
Risikodeckungspotenzial den eingegangenen Risiken gegenüber. Dabei stellen die installierten
Verfahren zur Messung und Steuerung der Risiken sicher, dass die wesentlichen Risiken jederzeit
durch das vorhandene Risikodeckungspotenzial abgedeckt sind und damit die Risikotragfähigkeit
gegeben ist. Die Sparkasse setzt ein auf periodischer Sichtweise basierendes Risikotragfähigkeitskonzept
ein. Ausgehend vom maximalen periodischen Risikodeckungspotenzial werden Abzugspositionen
angesetzt, die die nicht hinreichend genau quantifizierbaren wesentlichen Risiken (operationelle
Risiken) abdecken sowie den möglichen Abschreibungsbedarf aus der Nutzung des im Anhang
beschriebenen Bewertungswahlrechts bei den Schuldscheinen im Anlagevermögen berücksichtigen.
Der Vorstand legt jeweils zum Ende eines laufenden Jahres für das folgende Geschäftsjahr fest,
welcher Teilbetrag vom verbleibenden maximalen Risikodeckungspotenzial zur Abdeckung der wesentlichen
anzurechnenden Risiken zur Verfügung stehen soll. Wesentliche Bestandteile des eingesetzten
Risikodeckungspotenzials sind das geplante Betriebsergebnis vor Bewertung des laufenden
Jahres und die Vorsorgereserven nach §§ 340f und 340g HGB abzüglich des geplanten Mindestgewinns
(Jahresüberschuss). Anschließend werden die nicht hinreichend genau quantifizierbaren wesentlichen
Risiken sowie der mögliche Abschreibungsbedarf aus der Nutzung des Bewertungswahlrechts
bei den Schuldscheinen im Anlagevermögen auf das aus dem eingesetzten
Risikodeckungspotenzial abgeleiteten Limitsystem angerechnet.
Risikostrategie
Die Geschäfts- und Risikopolitik der Sparkasse wird in einer vom Vorstand verabschiedeten Geschäftsund
Risikostrategie gemäß den Mindestanforderungen an das Risikomanagement dokumentiert und
stellt somit eine einheitliche Richtlinie für den Umgang mit Risiken dar. Die Risikostrategie wird
jährlich überprüft und sukzessive weiterentwickelt.
Berichtswesen
Der Notwendigkeit eines angemessenen und zeitnahen Risikoinformationswesens tragen wir entsprechend
den Mindestanforderungen an das Risikomanagement durch einen von der Abteilung
Betriebswirtschaft erstellten Risikobericht Rechnung. Dieser wird dem Vorstand und dem vom Verwaltungsrat
gebildeten Risikoausschuss vierteljährlich vorgelegt. Der Verwaltungsrat wird durch den
Vorsitzenden des Risikoausschusses über die Risikosituation der Sparkasse in Kenntnis gesetzt.
3.1 Überwachung und Steuerung der Risikoarten
3.1.1 Adressenausfallrisiken
Als Adressenausfallrisiken bezeichnet man die Gefahr eines teilweisen oder vollständigen Ausfalls
vertraglich zugesagter Leistungen durch die Geschäftspartner.
Kundenkreditgeschäft
Da das Kreditgeschäft ein wesentliches Kerngeschäft der Sparkasse bildet, ist das Eingehen von
Adressenausfallrisiken sowie die Kontrolle und Steuerung dieser Risiken eine Kernkompetenz der
Sparkasse. Die Steuerung der Adressenausfallrisiken des Kreditgeschäfts geschieht unter besonderer
Berücksichtigung der Größenklassenstruktur, der Branchen, der gestellten Sicherheiten sowie des
Risikos der Engagements. Der Vorstand räumt der Risikobegrenzung im Kundenkreditgeschäft den
absoluten Vorrang ein. Der Begrenzung wird durch die erlassene Risikostrategie Rechnung getragen.

20
Die Sparkasse verfügt über Steuerungsinstrumente, um frühzeitig Adressenausfallrisiken bei Kreditengagements
zu erkennen, zu steuern, zu bewerten und im Jahresabschluss durch Risikovorsorge
(Einzelwertberichtigungen, Rückstellungen) abzuschirmen. Die Kreditengagements werden regelmäßig
dahingehend überprüft, ob Risikovorsorgebedarf besteht.
Zentrale Bedeutung für die kreditnehmerbezogenen Adressenausfallrisiken hat die Bonitätsbeurteilung.
Zur Steuerung der Kreditrisiken setzte die Sparkasse das DSGV-Rating-Konzept ein. Darin basiert
die quantitative Beurteilung auf einer systemgestützten Analyse der Jahresabschlüsse in Verbindung
mit einem mathematisch-statistischen Ratingmodell. Das Ergebnis wird ergänzt durch die Beurteilung
der Geschäftsentwicklung, der Kapitaldienstfähigkeit sowie der Qualität und Aktualität der vorliegenden
Unternehmenszahlen. Darüber hinaus werden qualitative Faktoren wie die Unternehmensführung,
die Marktstellung, das Produkt- und Leistungsangebot und die Branchenaussichten bewertet. Zur
Beurteilung der Kreditnehmerbonität setzt die Sparkasse die von der Sparkassenorganisation angebotenen
Systeme (u. a. das Programm EBIL plus zur Einzelbilanzanalyse, das DSGV-Standardrating,
das DSGV-Kundenkompaktrating für kleingewerbliche Kunden sowie das Kundenscoring für private
Kunden) ein. Die Bonitätsbeurteilung erfolgt durch erfahrene Mitarbeiter. Soweit uns Informationen
vorliegen, die auf eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Verhältnisse hinweisen, erfolgt eine
außerordentliche Überprüfung. In einer internen Watch-List werden problembehaftete bzw. ausfallgefährdete
Engagements geführt und erforderlichenfalls an die für notleidende Engagements zuständige
Gruppe weitergeleitet.
Entscheidend für die Bonitätseinstufung sind die Einkommens- und Vermögensverhältnisse und die
daraus ermittelte Zahlungsfähigkeit. Darüber hinaus werden im Kundenkreditgeschäft neben der
reinen Kundenbonitätsbeurteilung auch die Sicherheiten bei der Risikoklassifizierung berücksichtigt.
Die Höhe der im Einzelfall zu bildenden Risikovorsorge orientiert sich zum einen an der Wahrscheinlichkeit,
mit der der Kreditnehmer seinen vertraglichen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen
kann. Basis hierfür ist die Beurteilung der wirtschaftlichen Verhältnisse und das Zahlungsverhalten
des Kunden. Zum anderen erfolgt eine Bewertung der Sicherheiten mit ihrem wahrscheinlichen Realisationswert,
um einschätzen zu können, welche Zahlungen nach Eintritt von Leistungsstörungen
noch erwartet werden. Die Wertberichtigungen, Rückstellungen und Direktabschreibungen werden
per Antrag kompetenzgerecht entschieden. Es erfolgt eine regelmäßige Überprüfung der Angemessenheit
und ggf. daraus resultierende Anpassungen. Bei nachhaltiger Verbesserung der wirtschaftlichen
Verhältnisse des Kreditnehmers, die eine Kapitaldienstfähigkeit erkennen lassen oder bei einer
zweifelsfreien Kreditrückführung aus vorhandenen Sicherheiten, erfolgt eine Auflösung der Risikovorsorge.
Die Erfassung, Fortschreibung und Auflösung der Risikovorsorge erfolgt bei der Sparkasse
in einem zentralen System. Ergänzend werden die Risiken aus dem Mengenkreditgeschäft über eine
pauschale Mengen-Einzelwertberichtigung abgeschirmt. Für latente Ausfallrisiken bildet die Sparkasse
Pauschalwertberichtigungen. Darüber hinaus bestehen Vorsorgen für allgemeine Bankrisiken nach
§ 340f HGB. In den Arbeitsanweisungen sind die Berechnungsweisen sowie die Prozesse zur Genehmigung
der Risikovorsorgen geregelt.

Lagebericht | 21
Zur Steuerung ihrer Portfoliorisiken setzt die Sparkasse Sicherungsinstrumente ein. Wesentliches Ziel
der eingesetzten Sicherungsinstrumente ist die Reduzierung vorhandener Risikokonzentrationen in
den oberen Größenklassen. Zur Reduzierung der Kreditrisiken führt die Sparkasse Kredithandelstransaktionen
mittels Credit-Default-Swaps (CDS) bzw. Credit-Linked-Notes (CLN) durch, die von den
Sparkassenverbänden in Zusammenarbeit mit Landesbanken entwickelt und begleitet werden.
Die Branchenstruktur unseres Kreditportfolios ist im Vergleich zum Durchschnitt der Sparkassen in
unserem Verbandsgebiet weitgehend ausgeglichen. Der Anteil des gewerblichen Kreditgeschäfts
liegt nur leicht über dem Verbandsdurchschnitt. Aus der Größenklassenstruktur unseres Kreditgeschäfts
sind jedoch strukturelle Risiken erkennbar. Der Wert für die Größenkonzentration im Kundenkreditgeschäft
liegt sowohl über dem Verbandsvergleichswert als auch über dem Wert der badenwürttembergischen
Sparkassen ähnlicher Größenordnung. Mit einer maßvollen und
bonitätsorientierten Kreditvergabepolitik wirken wir den Konzentrationsrisiken entgegen.
Die Adressenausfallrisiken bewegten sich in 2009 jederzeit innerhalb des vom Vorstand festgelegten
Rahmens.
Der Vorstand wird vierteljährlich in Form des Risikoberichtes über die Adressausfallrisiken im Kundenkreditgeschäft
durch die Abteilung Betriebswirtschaft informiert.
Handelsgeschäfte
Zur Begrenzung der Adressenausfallrisiken aus Handelsgeschäften bestehen Limite je Partner (Emittenten-
und Kontrahentenlimite). Diese Risiken werden durch die sorgfältige Auswahl unserer Vertragspartner
nach den Regeln der Kreditwürdigkeitsprüfung sowie durch Limite je Partner im Bereich
der Handelsgeschäfte begrenzt. Die Auslastung der Limite wird durch die Abteilung Betriebswirtschaft
berechnet. Im Jahresverlauf 2009 kam es zu keinen Überschreitungen der Kontrahentenlimite. Vor
dem Hintergrund der insgesamt guten Bonität unserer Kontrahenten sowie der zusätzlichen Limitierung
der Adressenausfallrisiken im Rahmen der Risikotragfähigkeitskonzeption gehen wir von einem
vertretbaren Adressenausfallrisiko bei Handelsgeschäften aus. Für verzinsliche Handelsgeschäfte
sowie Aktien und Aktienfonds bildet die Sparkasse das Adressenausfallrisiko beim Marktpreisrisiko
ab.
Auch die für außergewöhnliche Marktentwicklungen mittels Worst-Case-Szenarien ermittelten Risiken
können durch das vorhandene Risikodeckungspotenzial abgedeckt werden.
Über die Adressausfallrisiken wird dem Vorstand vierteljährlich im Rahmen des Risikoberichtes durch
die Abteilung Betriebswirtschaft berichtet.
Beteiligungen
Die Gefahr eines finanziellen Verlustes aufgrund von Wertminderungen des Beteiligungsportfolios
wird als Beteiligungsrisiko bezeichnet. Neben dem Risiko eines potenziellen Wertverlustes besteht
das Risiko der Un- oder Unterverzinslichkeit der Anlagen.
Bei den Verbundbeteiligungen der Sparkasse handelt es sich um strategische Beteiligungen. Sie
dienen insbesondere der Stärkung des Sparkassen-Finanzverbundes sowie dem Ausbau der Vertriebskanäle
für die Produkte der Verbundunternehmen. Die Verbundbeteiligungen sollen den Geschäftszweck
der Sparkasse langfristig unterstützen. Teilweise werden die Beteiligungen auch indirekt
über den SVBW gehalten.

22
Neben den Beteiligungen im Sparkassen-Finanzverbund wurden für die Immobilienvermittlung die
Tochtergesellschaft S-Immo + Finanz Immobilien- und Finanzvermittlungsgesellschaft mbH und für
die Vermietung und Verwaltung sparkasseneigener Immobilien die Tochtergesellschaften Grundstücksgesellschaft
Baden-Baden mbH und Grundstücksgesellschaft Baden-Baden mbH & Co. Vermietungs-KG
gegründet, um die strategische Positionierung der Sparkasse in verschiedenen Geschäftsfeldern
zu ergänzen.
Weitere strategische Beteiligungen in geringem Umfang sowie kreditsubstituierende Beteiligungen
ergänzen das Portfolio.
In der Geschäfts- und Risikostrategie hat die Sparkasse die Ziele und Rahmenbedingungen für die
Beteiligungen festgelegt. Die Beteiligungsrisiken werden angemessen in das Risikotragfähigkeitskonzept
der Sparkasse einbezogen. Das Beteiligungscontrolling erfolgt für die Verbundbeteiligungen
durch den SVBW und für die sonstigen Beteiligungen durch die Abteilung Betriebswirtschaft. Die
Steuerungs- und Überwachungssysteme gewährleisten, dass die Sparkasse ausreichend über die
Situation bei den einzelnen Beteiligungsunternehmen unterrichtet ist.
Die Sparkasse ist Mitglied des SVBW, der sich, wie in Abschnitt 1.3 „Entwicklungen in der Sparkassenorganisation“
dargestellt, an der Bereitstellung von zusätzlichem Eigenkapital beteiligt und eine
Rückgarantie aus einer Risikoimmunisierungsaktion für die LBBW übernommen hat. Als Mitglied sind
wir verpflichtet, über Umlagen den nicht anderweitig gedeckten Verbandsaufwand entsprechend dem
maßgeblichen Umlageschlüssel abzudecken. Dies gilt auch für den Fall, dass die erwarteten Erträge
die aus den im Rahmen dieser Konstruktionen möglicherweise entstehenden Aufwendungen nicht
abdecken. Auch unter Berücksichtigung des Gesamtkreditengagements besteht insoweit eine Risikokonzentration
bezüglich der Adresse LBBW. Ein akutes Risiko der Inanspruchnahme aus diesen
Verpflichtungen über die Verbandsumlage ist derzeit nicht erkennbar.
Zum Erwerb der Landesbank Berlin Holding AG (LBBH) durch die S-Finanzgruppe haben wir uns über
den Deutschen Sparkassen- und Giroverband ö. K. (DSGV) an der Erwerbsgesellschaft der S-Finanzgruppe
mbH & Co. KG (Erwerbsgesellschaft) als Kommanditistin unterbeteiligt. In diesem Zusammenhang
besteht ein Aufwendungsersatzanspruch des DSGV gegenüber den Unterbeteiligten für den
Fall, dass die über die Erwerbsgesellschaft auszuschüttenden Dividenden der LBBH die laufenden
Aufwendungen (im Wesentlichen aus der Fremdfinanzierung) nicht abdecken. Für das Geschäftsjahr
2009/2010 der Erwerbsgesellschaft ist kein Verpflichtungsüberhang aus dem Aufwendungsersatzanspruch
zu erwarten.
Insgesamt betrachtet konzentriert sich das Beteiligungsrisiko der Sparkasse derzeit vor allem auf die
großen Verbundbeteiligungen (LBBW, SV, LBBH, SVBW).
3.1.2 Marktpreisrisiken
Marktpreisrisiken sind mögliche Ertragseinbußen, die sich aus den Veränderungen der Marktpreise
für Wertpapiere und Devisen, aus Schwankungen der Zinssätze und Kurse sowie aus den hieraus
resultierenden Preisänderungen der Derivate ergeben. Marktpreisrisiken werden gesteuert mit dem
Ziel, Ertragschancen wahrzunehmen, ohne die finanziellen Ressourcen unangemessen zu belasten.
Marktpreisrisiken aus Handelsgeschäften des Handels- und Anlagebuchs
Für die Handelsgeschäfte der Sparkasse werden die Marktpreisrisiken täglich auf Basis aktueller
Marktpreise und möglicher Marktpreisveränderungen ermittelt und auf die aus dem Risikotragfähig-

Lagebericht | 23
keitskonzept abgeleiteten Limite angerechnet. Die Marktpreisveränderungen aus Handelsgeschäften
werden börsentäglich mittels Value-at-Risk-Konzept gemessen und überwacht. Den unterschiedlichen
Portfolien liegt dabei die historische Simulation auf Basis einer Haltedauer von 10 Tagen, ein Konfidenzniveau
von 99,0 % und ein historischer Betrachtungszeitraum von 250 Tagen zu Grunde. Die
Marktpreisrisiken bewegten sich in 2009 innerhalb des vom Vorstand im Rahmen der fusionsbedingten
strategischen Neuausrichtung des Depot A festgelegten Limits. Zum Jahresende war das Limit zu
87,61 % ausgelastet. Auch die für extreme Marktentwicklungen (Konfidenzniveau 99,9 % statt 99,0 %
und einer zusätzlich angenommenen Haltedauer von 20 Tagen) berechneten Worst-Case-Szenarien
konnten durch das vorhandene Risikodeckungspotenzial abgedeckt werden. Das System und die
Validität der Prognosewerte werden durch ein regelmäßiges Backtesting überprüft und – wenn notwendig
– verfeinert.
Unwägbarkeiten bestehen in den Folgejahren in möglichen Bewertungserfordernissen, sofern sich
abzeichnet, dass bei wie Anlagevermögen bewerteten Vermögensgegenständen mit dauerhafter
Ertraglosigkeit zu rechnen ist.
Über die Marktpreisrisiken wird der Vorstand wöchentlich durch die Abteilung Betriebswirtschaft
entsprechend den Mindestanforderungen an das Risikomanagement informiert.
Gesamtinstitutsbezogenes Zinsänderungsrisiko
Die periodische Ermittlung des Zinsspannenrisikos des Gesamtinstituts wird regelmäßig mit Hilfe der
Fristenablaufbilanz sowie des PC-Programms SIRUB (Elastizitätenkonzept auf Basis des Prognosesystems)
von der Abteilung Betriebswirtschaft durchgeführt. Die dabei simulierten Zinsszenarien (jeweils
+ 1,0 % 2009/2010 und jeweils - 1,0 % 2009/2010) ergeben keine Hinweise auf ein erhöhtes Zinsänderungsrisiko.
Zur wertorientierten Quantifizierung und Steuerung des Zinsänderungsrisikos mittels
dem Risikomaß Value-at-Risk setzt die Sparkasse die Anwendung S-TREASURY ein. Dabei werden ein
Konfidenzniveau von 95,0 % und eine Haltedauer von 3 Monaten zugrunde gelegt. Das hierbei ermittelte
Zinsänderungsrisiko liegt unter dem Verbandsdurchschnittsniveau. Auch der Risiko-Koeffizient
nach Basel II zur Bemessung der Zinsänderungsrisiken liegt mit 13,9 % zum Jahresende 2009
deutlich unter dem anzeigepflichtigen Grenzwert von 20,0 %.
Darüber hinaus wird mit Hilfe dieses Instruments die risikoadjustierte Performancekennziffer RORAC
(return on risk adjusted capital) ermittelt, bei der die Mehrperformance in Relation zum Risiko des
Portfolios gesetzt wird. Die RORAC-Kennziffer zum Jahresende 2009 betrug 28,4.
Im Rahmen der Gesamtbanksteuerung wurden zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken neben
bilanzwirksamen Maßnahmen auch derivative Finanzinstrumente in Form von Zinsswaps und Futures
eingesetzt.
Die Zinsänderungsrisiken bewegten sich weitgehend innerhalb des Rahmens der geschäftspolitischen
Zielsetzungen. Auch die für außergewöhnliche Marktentwicklungen durchgeführten Worst-Case-
Szenarien konnten durch das Risikodeckungspotenzial abgedeckt werden. Währungsrisiken waren
bei der Sparkasse nur von untergeordneter Bedeutung.
Über die Zinsänderungsrisiken wird dem Vorstand vierteljährlich im Rahmen des Risikoberichtes
durch die Abteilung Betriebswirtschaft berichtet.

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3.1.3 Liquiditätsrisiko
Die Risiken, den Zahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt der Fälligkeit nicht nachkommen zu können
(Termin- und Abrufrisiken) sowie die Gefahr, im Falle unzureichender Marktliquidität in einzelnen
Produkten nicht oder nicht zu erwartende Konditionen kontrahieren zu können (Marktliquiditätsrisiken),
werden ebenfalls im Rahmen des Risikomanagements und -controllings gesteuert. Das Refinanzierungsrisiko
repräsentiert die Gefahr, dass erforderliche Anschlussfinanzierungen bzw. zusätzliche
Refinanzierungsmittel nicht oder nur zu ungünstigen Konditionen beschafft werden können.
Dem Liquiditätsrisiko wird durch eine ausreichende Liquiditätsvorsorge und eine verantwortungsvolle
Strukturierung der Aktiva und Passiva vorgebeugt. Als Grundlage für die Planung und Steuerung
der Liquidität dient der Sparkasse der Liquiditätsstatus und die Liquiditätsübersicht. Der aktuelle
Liquiditätsstatus wird auf täglicher Basis durch den Bereich Betriebswirtschaft gemessen und dient
der Disposition der täglichen Liquidität. Auf der Basis von Erfahrungswerten erfolgt eine monatliche
Feinsteuerung unter Einbeziehung aller im weiteren 12-Monats-Verlauf eintretenden Fälligkeiten.
Gegenstand der von der Abteilung Betriebswirtschaft erstellten Liquiditätsübersicht ist eine stichtagsbezogene,
portfolioübergreifende Darstellung von zukünftigen Zahlungsströmen, auf deren
Basis der Liquiditätsbedarf oder -überschuss je Fälligkeitsperiode ermittelt wird. Es erfolgt eine
laufende Überprüfung, inwieweit die Sparkasse in der Lage ist, einen Liquiditätsbedarf decken zu
können. Handlungsalternativen für einen sich abzeichnenden Liquiditätsengpass sowie für einen
Notfallplan für einen tatsächlichen Liquiditätsengpass wurden definiert. Zur Messung und Limitierung
der längerfristigen Liquiditätsreserve orientiert sich die Sparkasse darüber hinaus an den Anforderungen
der Liquiditätsverordnung.
Liquiditätsengpässe, wie sie seit Ausbruch der Finanzmarktkrise bei einigen Instituten entstanden
sind, ergaben sich bei der Sparkasse keine. Die für solch außergewöhnliche Marktentwicklungen
durchgeführten Worst-Case-Szenarien zeigen, dass die Sparkasse auch unter solchen Bedingungen
ihre Zahlungsverpflichtungen erfüllen kann.
Über die Liquiditätssituation wird dem Vorstand monatlich sowie im Rahmen des Risikoberichtes
vierteiljährlich durch die Abteilung Betriebswirtschaft berichtet.
Die Sparkasse verfügt – wie es auch die Kennziffer des Liquiditätsgrundsatzes im Abschnitt Finanzlage
zeigt – insgesamt über eine gute Liquiditätsposition.
3.1.4 Operationelle Risiken
Unter operationellen Risiken versteht die Sparkasse die Gefahr von Schäden, die infolge der Unangemessenheit
oder des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitern, der internen Infrastruktur oder
infolge externer Einflüsse eintreten können. Für den adäquaten Umgang mit operationellen Risiken
ist letztendlich der Vorstand verantwortlich, dem in diesem Zusammenhang die Aufgabe der Festlegung,
der regelmäßigen Überprüfung und der Sicherstellung der Rahmenbedingungen im Umgang
mit operationellen Risiken zufällt.
Bei der Sparkasse werden operationelle Risiken einmal jährlich identifiziert und dokumentiert. Zu den
installierten Regelungen bzw. Verfahren zum Management der operationellen Risiken zählen insbesondere
das interne Kontrollsystem, die schriftlich fixierte Ordnung für die Aufbauorganisation und
die wesentlichen Arbeitsabläufe, der Einsatz von qualifiziertem Personal sowie die ständige Weiterentwicklung
der Methoden und die Verbesserung der technischen Abläufe. Betriebsrisiken aus dem
IT-Bereich, aus Organisations- und Bearbeitungsfehlern werden durch Vereinbarungen mit einem

Lagebericht | 25
externen Rechenzentrum, Notfallkonzepte, zunehmende Automatisierung und ständige Kontrollen
durch qualifizierte Mitarbeiter gemindert und zusätzlich zum Teil durch Versicherungen gedeckt.
Rechtliche Risiken wurden durch sorgfältige Prüfung der vertraglichen Grundlagen und den Einsatz
gebräuchlicher Standardverträge reduziert.
Darüber hinaus setzt die Sparkasse die vom DSGV im Projekt „Operationelle Risiken“ entwickelten
Instrumente „Risikolandkarte“ und „Schadensfalldatenbank“ ein. Die „Risikolandkarte“ dient neben
der Identifikation operationeller Risiken der szenariobezogenen Analyse von risikorelevanten Verlustpotenzialen
(ex ante Betrachtung). In der „Schadensfalldatenbank“ werden tatsächlich eingetretene
Schäden aus operationellen Risiken ab einem Betrag von 1,0 TEUR erfasst (ex post Betrachtung).
Der Vorstand wird vierteljährlich im Rahmen des Risikoberichtes bzw. bei Bedarf über die Risikosituation
informiert. Darüber hinaus wird jährlich über die mittels der „Risikolandkarte“ identifizierten
risikorelevanten Verlustpotenziale dem Vorstand berichtet.
Der Umfang der operationellen Risiken wird als gering eingeschätzt.
3.2 Zusammenfassende Risikobeurteilung
Unser Haus verfügt über ein hinreichendes, dem Umfang der Geschäftstätigkeit angemessenes
System zur Steuerung, Überwachung und Kontrolle der vorhandenen Risiken gemäß § 25a KWG.
Durch das Risikomanagement und -controlling der Sparkasse können frühzeitig die Risiken identifiziert,
Informationen an die zuständigen Entscheidungsträger weitergeleitet und Risiken gesteuert
werden. Die Risikotragfähigkeit entsprechend der Risikotragfähigkeitsanalysen ist gegeben, die Risikolage
insgesamt als vergleichsweise günstig einzustufen. Bezüglich der Adresse LBBW besteht
eine Risikokonzentration. Bestandsgefährdende oder wesentliche entwicklungsbeeinträchtigende
Risiken sind nicht erkennbar. Die Sparkasse sieht sich durch das bestehende Risikomanagement
sowohl für das bestehende Geschäft als auch für die kommenden Herausforderungen gut gerüstet.

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4 Nachtragsbericht
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss
des Geschäftsjahres
Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich nicht ergeben.
5 Prognosebericht
5.1 Strategische Schwerpunkte
Oberstes strategisches Ziel der Sparkasse ist die Stärkung der Marktposition, die langfristige Existenzsicherung
sowie die Beibehaltung der Marktführerschaft im Geschäftsgebiet der Sparkasse. Nur
eine angemessene Ertragskraft gewährleistet den finanziellen Spielraum für die zukünftige Geschäftsentwicklung.
Ziel ist deshalb eine kontinuierliche Steigerung der Ertragskraft durch konkrete Zielvereinbarungen.
Im Rahmen des Planungssystems werden zum einen bilanz- und nichtbilanzwirksame Wachstumsziele,
zum anderen Aufwands- und Ertragsziele zur Erzielung angemessener Gewinne und zur Sicherung
der Risikotragfähigkeit der Sparkasse festgelegt.
Die Sparkasse nutzt ein differenziertes und ausgefeiltes System zum Kostenmanagement. Nachhaltige
Kostenreduzierung ist ein langfristiges strategisches Ziel. Die Erreichung dieses Ziels darf aber
nicht zur Schwächung der Position am Markt oder zur Preisgabe der sparkassentypischen Positionierung
führen. Kostenreduzierung und Ertragssteigerung sind gleichberechtigte strategische Zielsetzungen.
In der für die nächsten drei Jahre gültigen Geschäfts- und Risikostrategie wurden die Zielwerte
festgehalten.
Die Erreichung der Ziele wird kontinuierlich im Rahmen des Soll-Ist-Vergleichs mittels Bilanz-, Wachstums-,
Marktanalysen und Ergebnisvorschaurechnungen überwacht. Steuerungsgrößen wurden in
der Geschäfts- und Risikostrategie festgelegt.
Zur Messung und Steuerung der Wirtschaftlichkeit und Effizienz wurden Aufwands- und Ertragsziele
zur Realisierung angemessener Gewinne und zur Sicherung der Risikotragfähigkeit der Sparkasse
festgelegt. Dabei soll das Verhältnis von Aufwand und Ertrag (Cost-Income Ratio) unter dem Zielwert
von 70 % gehalten werden. Mit einer prognostizierten Cost-Income Ratio von 67,60 % für das Jahr
2010 befindet sich die Sparkasse bereits in diesem festgesetzten Zielkorridor.

Lagebericht | 27
5.2 Unsicherheit, ein Element jeder Prognose
Die Prognosen, die sich auf die Entwicklung der Sparkasse für die nächsten zwei Jahre beziehen,
stellen unsere Einschätzungen der wahrscheinlichsten künftigen Entwicklung auf Basis der uns zum
Zeitpunkt der Erstellung des Lageberichts zur Verfügung stehenden Informationen dar. Da Prognosen
mit Unsicherheit behaftet sind bzw. sich durch die Veränderungen der zugrunde liegenden Annahmen
als unzutreffend erweisen können, weisen wir darauf hin, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den
zur Zeit erwarteten abweichen können, sofern die zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen.
5.3 Erwarteter Geschäftsverlauf 2010 und 2011
Es bestehen für 2010 grundsätzlich positive Aussichten für die Weltwirtschaft, so dass wir bei verhaltener
Dynamik ein langsames, maßvolles Wirtschaftswachstum erwarten. Für Deutschland ist vor
allem ein exportgetriebenes Wachstum zu erwarten, auch wenn die traditionellen Haupt-Handelspartner
Deutschlands, die europäischen Nachbarländer, nicht gerade unter den Wachstumslokomotiven
wiederzufinden sind. Eine in den expandierenden Märkten wiedererwachte Investitionslust
kommt dem investitionsgüterlastigen Sortiment der deutschen Exportindustrien trotzdem zupass.
Der private Konsum hat seinen Beitrag, den er angesichts der Einkommens- und Beschäftigungsentwicklung
zu leisten imstande ist, bereits in Form der sehr hilfreichen Stabilisierung in 2009 in sehr
erfreulichem Maße erbracht. Weiterer Schwung im Jahr 2010 ist von dort nicht zu erwarten. Die Investitionen
können 2010 wohl nur einen mäßigen, aber immerhin einen positiven Wachstumsbeitrag
leisten. In der Krise aufgeschobene Ersatz- und Modernisierungsmaßnahmen werden nun sukzessive
nachgeholt.
Von einem echten, selbsttragenden Aufschwung kann noch keine Rede sein. Das bedeutet, dass die
Konjunktur weiterhin der wirtschaftspolitischen Stützung bedarf. Nur mit dieser werden die genannten,
noch recht mageren Raten überhaupt erreicht. Ein Zurückfahren der finanzpolitischen Stimulierung
ist aber unausweichlich. Zinslasten und Sorgen um die Nachhaltigkeit der Staatsfinanzen werden
sonst immer gravierender. Finanzpolitik und Geldpolitik stehen in den nächsten Jahren vor einer
gemeinsamen schwierigen Gratwanderung, die noch labile Konjunktur nicht zu früh zu schwächen,
aber eben doch die Weichen für langfristige Solidität zu stellen.
Ein Grund für die sich 2010 ausweitenden Defizite ist der zu erwartende Trend bei der Erwerbstätigkeit.
Auch wenn sich der deutsche Arbeitsmarkt 2009 phänomenal gut geschlagen hat und obwohl der
Tiefpunkt der Produktion nunmehr schon ein volles Jahr zurückliegt, so ist 2010 doch noch mit einem
späten Rückgang der Erwerbstätigkeit zu rechnen.
Die Verbraucherpreise dürften sich in Deutschland 2010 in einer Größenordnung um 1 % erhöhen.
Von daher besteht für die Notenbank noch kein Anlass zu einem restriktiveren Kurs. Es ist damit zu
rechnen, dass die EZB die Leitzinsen bis weit in das Jahr 2010 hinein bei der Marke von 1 % belassen
wird.
Auch wenn die Weiterentwicklung nicht abschließend beurteilt werden kann, sieht die Sparkasse gute
Chancen, aus ihrer inneren Stärke heraus auf eine positive Entwicklung in den einzelnen Geschäftsfeldern
setzen zu können. Angesichts der verhaltenen gesamtwirtschaftlichen Prognosen erwarten
wir in den Geschäftsjahren 2010 und 2011 erneut ein moderates Wachstum der Bilanzsumme.

28
Für das Geschäftsjahr 2010 erwarten wir im gewerblichen Kreditgeschäft ein unter dem Vorjahreswert
liegendes Wachstum, das bei den Unternehmen in erster Linie durch die Nachfrage nach Kreditmitteln
für Ersatzinvestitionen getragen werden wird. Im Privatkundenkreditgeschäft rechnen wir trotz
niedriger Zinsen aufgrund der gestiegenen Arbeitslosigkeit und der damit verbundenen Verunsicherung
der Kunden mit nur moderatem Wachstum. Dabei steht die Wohnungsbaufinanzierung weiterhin
im Vordergrund. Insgesamt sehen wir für das Jahr 2010 eine geringere Ausweitung unseres
Kreditgeschäfts, was die Entwicklung der letzten Monate bereits andeutet. Für das darauf folgende
Geschäftsjahr gehen wir bei einer anziehenden Konjunktur auch von einem geringeren Kreditwachstum
aus.
Bei den Kundeneinlagen erwarten wir nach dem erfreulichen Zuwachs im Jahr 2009 für das laufende
und kommende Geschäftsjahr eine leicht rückläufige Entwicklung.
Die Entwicklung der Ertragslage in 2010 und 2011 wird durch eine Vielzahl von Einflussfaktoren bestimmt.
Die Veränderung der Geld- und Kapitalmarktzinsen und deren Transformation hat großen
Einfluss auf die Höhe des Zinsüberschusses. Für das Jahr 2010 erwarten wir keine signifikanten
Zinssteigerungen. Bei gleichzeitig verstärkendem Wettbewerb in der Kreditwirtschaft wird die Zinsspanne
weiter unter Druck bleiben. Der Zinsüberschuss dürfte somit rückläufig sein. Diese Entwicklung
setzt sich auch in 2011 fort.
Auf dem Aktienmarkt ist nach den negativen Entwicklungen der letzten Jahre ein positiver Trend, der
sich bereits in dem abgelaufenen Geschäftsjahr verfestigt hat, erkennbar. Eine positive Entwicklung
an der Börse bedeutet für die Sparkasse, dass steigende Kurse die Chancen beinhalten, im Kundengeschäft
auf höhere Transaktionsumsätze und zu einem erhöhten Depotvolumen zu kommen. Wesentlichen
Einfluss dabei hat die Volatilität der Börsen bzw. der Einzeltitel, denn eine hohe Volatilität
führt regelmäßig zu einer ansteigenden Handelsaktivität, während eine Seitwärtsbewegung der
Leitindizes aufgrund der verhaltenen Kurschancen das Kundeninteresse reduziert. Darüber hinaus
fördert ein positives Marktumfeld die Attraktivität der Anlagen, einen Mittelzufluss bei unseren
Kunden und eine konstante Wertentwicklung unserer eigenen Bestände.
Wir erwarten für das laufende Geschäftsjahr geringere Erträge aus den Verbundbeteiligungen und
haben diese entsprechend in unserer Ertragsprognose berücksichtigt. Weitere Abschreibungen auf
unsere Verbundbeteiligungen sind nicht auszuschließen.
Wir erwarten, dass neben den Margen auch die Preise im Dienstleistungsgeschäft weiterhin unter
Druck bleiben. Mit unserem Angebot vollumfassender Bankdienstleistungen für unser Kerngeschäft
und für unseren aktiven Vertrieb werden wir dem Ertragsdruck begegnen. Insgesamt gehen wir von
einem stabilen bis leicht rückläufigen Provisionsüberschuss aus.
Durch ein konsequentes Kostenmanagement sowie die zu erwartenden Synergieeffekte aus der Fusion
im Jahre 2009 wird die Sparkasse im Jahr 2010 voraussichtlich ihren ordentlichen Aufwand leicht
senken können.
Diese Maßnahmen werden jedoch den rückläufigen Zinsüberschuss nicht vollständig kompensieren
können, so dass wir für die Geschäftsjahre 2010 und 2011 von einem leicht rückläufigen Betriebsergebnis
vor Bewertung ausgehen.

Lagebericht | 29
Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft wird durch die allgemeine Konjunkturentwicklung und den
regionalen Wirtschaftsverlauf nachhaltig beeinflusst. Wir rechnen gegenwärtig mit einer Erhöhung
gegenüber dem Vorjahr und haben daher entsprechende Risikobeiträge in das Prognosesystem
eingestellt. Aufgrund der schwer einschätzbaren Entwicklung an den Geld- und Kapitalmärkten berücksichtigen
wir in unseren Planungen auch für den Wertpapierbestand vorsorglich höhere Risikobeiträge.
Die Sparkasse wird das als notwendig ermittelte Eigenkapital selbst erwirtschaften. Die Ausstattung
der Sparkasse mit haftendem Eigenkapital wird sich gut entwickeln. Aufgrund unserer vorausschauenden
Finanzplanung wird im Prognosezeitraum die Zahlungsbereitschaft jederzeit gewährleistet
sein.

Jubilare | 31
Jubilare 2009
20-jähr. Betriebsjubiläum
Büchel, Alexandra
Burg, Susanne
Häfele, Nicole
Kaluza, Anne-Rose
Nodewald, Brigitte
Schmidt, Simone
Schwab, Heike
Stakenborg, Ralf
Zapf, Ulrike
Ziegler, Beate
25-jähr. Dienst- und
Betriebsjubiläum
Detscher, Georg
Heck, Carmen
Ibach, Gabriele
35-jähr. Betriebsjubiläum
Halkasch, Uwe
Hecker-Stock, Cornelia
Karcher, Werner
Lauer, Gerhard
Wurz, Jeanette
40-jähr. Dienst- und
Betriebsjubiläum
Herhalt, Josef
Krell, Brigitte
Roll, Rainer
Vomstein, Kurt
30-jähr. Betriebsjubiläum
Benicke, Lutz
Böhm, Heinriette
Popp, Siegfried
Rieger, Günter
Schiel, Michael
Schneider, Reinhold
Weis, Roland

32
Verabschiedung aus dem
Berufsleben
Felix Götz
Kurt Hecht
Anne-Rose Kaluza
Karl-Friedrich Kastner
Ingrid Ludwig

Dank des Vorstandes | 33
Dank des Vorstandes
Der Erfolg der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau ist das
Ergebnis einer wirkungsvollen Kooperation aller Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter sowie der Sparkassenorgane.
Die Zusammenarbeit mit dem Verwaltungsrat, dem Kreditausschuss
und dem Personalrat war jederzeit vertrauensvoll
und zielorientiert.
Baden-Baden, den 31. März 2010
Der Vorstand
Stefan Siebert Dieter Kraft Lothar Volle

Bericht des Verwaltungsrates | 35
Bericht des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat hat die ihm obliegenden Aufgaben entsprechend der gesetzlichen und satzungsrechtlichen
Vorschriften wahrgenommen.
Er überwachte die Geschäftsführung des Vorstandes und die Tätigkeit des Kreditausschusses
entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen.
Der Vorstand unterrichtete den Verwaltungsrat regelmäßig über die Geschäftsentwicklung und die
wirtschaftlichen Verhältnisse sowie über wichtige, die Sparkasse betreffende Vorgänge. Hierbei
wurden auch grundsätzliche Fragen der Geschäftspolitik und Betriebsorganisation erörtert. In den
einberufenen Sitzungen fasste der Verwaltungsrat die nach Gesetz und Satzung erforderlichen
Beschlüsse.
Jahresabschluss und Anhang sind von der Prüfungsstelle des Sparkassenverbandes Baden-
Württemberg in Stuttgart geprüft worden. Der uneingeschränkte Bestätigungsvermerk wurde
erteilt.
Der Verwaltungsrat hat den Geschäftsbericht mit dem darin enthaltenen Lagebericht zur Kenntnis
genommen und den Jahresabschluss am 18. Juni 2010 festgestellt (§ 30 SpG). Vom Verwaltungsrat
wurde beschlossen, den Bilanzgewinn gemäß § 31 Abs. 2 SpG in voller Höhe der Sicherheitsrücklage
zuzuführen.
Der Verwaltungsrat dankt dem Vorstand sowie allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für die erfolgreiche
Arbeit im Geschäftsjahr 2009.
Baden-Baden, 18. Juni 2010
DER VORSITZENDE DES VERWALTUNGSRATES
Wolfgang Gerstner
Oberbürgermeister

Jahresabschluss Anhang | 37
Jahresabschluss
zum 31. Dezember 2009
der
Land
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Baden-Württemberg

38
Jahresbilanz zum 31. Dezember 2009
Aktivseite
EUR EUR EUR EUR
31.12.2008
TEUR
1 Barreserve
a) Kassenbestand 10.155.402,67 11.838
b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank 25.364.140,03 22.646
35.519.542,70 34.484
2 Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung
bei der Deutschen Bundesbank zugelassen sind
a) Schatzwechsel und unverzinsliche Schatzanweisungen
sowie ähnliche Schuldtitel öffentlicher Stellen 0,00 0
b) Wechsel 0,00 0
0,00 0
3 Forderungen an Kreditinstitute
a) täglich fällig 14.064.647,08 15.365
b) andere Forderungen 370.291.772,34 409.424
384.356.419,42 424.789
4 Forderungen an Kunden 1.028.393.798,65 976.121
darunter: durch Grundpfandrechte gesichert 489.132.363,75 (475.721)
Kommunalkredite 39.446.167,24 (27.067)
5 Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere
a) Geldmarktpapiere
aa) von öffentlichen Emittenten 0,00 0
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 0,00 (0)
ab) von anderen Emittenten 4.977.089,04 2.032
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 4.977.089,04 (2.032)
4.977.089,04 2.032
b) Anleihen und Schuldverschreibungen
ba) von öffentlichen Emittenten 31.185.382,43 3.261
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 27.718.226,02 (2.377)
bb) von anderen Emittenten 237.249.638,45 230.288
darunter: beleihbar bei der
Deutschen Bundesbank 268.435.020,88 233.548
219.972.496,36 (227.269)
c) eigene Schuldverschreibungen 0,00 0
273.412.109,92 235.580
Nennbetrag 0,00 (0)
6 Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere 121.992.415,97 173.268
7 Beteiligungen 23.507.812,10 24.096
darunter: an Kreditinstituten 2.232.980,85 (2.233)
an Finanzdienstleistungsinstituten 984.485,72 (0)
8 Anteile an verbundenen Unternehmen 5.311.870,96 5.312
darunter: an Kreditinstituten 0,00 (0)
an Finanzdienstleistungsinstituten 0,00 (0)
9 Treuhandvermögen 72.844,37 87
darunter: Treuhandkredite 72.844,37 (87)
10 Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand
einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch 0,00 0
11 Immaterielle Anlagewerte 55.030,00 43
12 Sachanlagen 24.812.528,87 25.794
13 Sonstige Vermögensgegenstände 8.580.750,35 8.464
14 Rechnungsabgrenzungsposten 1.067.067,84 1.176
Summe der Aktiva 1.907.082.191,15 1.909.213

Jahresabschluss | 39
Passivseite
EUR EUR EUR EUR
31.12.2008
TEUR
1 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
a) täglich fällig 132.654.534,52 49.443
b) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 334.778.518,79 483.883
467.433.053,31 533.326
2 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
a) Spareinlagen
aa) mit vereinbarter Kündigungsfrist von drei Monaten 297.063.874,84 289.184
ab) mit vereinbarter Kündigungsfrist von mehr als
drei Monaten 75.911.982,46 50.259
372.975.857,30 339.443
b) andere Verbindlichkeiten
ba) täglich fällig 665.914.479,44 452.361
bb) mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist 245.165.795,37 427.853
911.080.274,81 880.214
1.284.056.132,11 1.219.657
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen 2.213.245,24 2.323
b) andere verbriefte Verbindlichkeiten 0,00 0
2.213.245,24 2.323
darunter:
Geldmarktpapiere 0,00 (0)
eigene Akzepte und Solawechsel im Umlauf 0,00 (0)
4 Treuhandverbindlichkeiten 72.844,37 87
darunter: Treuhandkredite 72.844,37 (87)
5 Sonstige Verbindlichkeiten 3.133.448,22 4.345
6 Rechnungsabgrenzungsposten 1.563.939,83 1.494
7 Rückstellungen
a) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 9.215.362,00 8.621
b) Steuerrückstellungen 1.147.022,37 1.412
c) andere Rückstellungen 10.403.577,57 9.361
20.765.961,94 19.393
8 Sonderposten mit Rücklageanteil 1.024.868,92 1.025
9 Nachrangige Verbindlichkeiten 25.829.460,94 27.535
10 Genussrechtskapital 3.799.100,00 3.799
darunter: vor Ablauf von zwei Jahren fällig 2.376.100,00 (1.206)
11 Fonds für allgemeine Bankrisiken 24.500.000,00 24.500
12 Eigenkapital
a) gezeichnetes Kapital 2.556.583,76 2.863
b) Kapitalrücklage 0,00 0
c) Gewinnrücklagen
ca) Sicherheitsrücklage 68.865.627,78 67.882
cb) andere Rücklagen 0,00 0
68.865.627,78 67.882
d) Bilanzgewinn 1.267.924,73 984
72.690.136,27 71.729
Summe der Passiva 1.907.082.191,15 1.909.213
1 Eventualverbindlichkeiten
a) Eventualverbindlichkeiten aus weitergegebenen
abgerechneten Wechseln 0,00 0
b) Verbindlichkeiten aus Bürgschaften und
Gewährleistungs verträgen 42.602.545,80 43.918
c) Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für
fremde Verbindlichkeiten 0,00 0
42.602.545,80 43.918
2 Andere Verpflichtungen
a) Rücknahmeverpflichtungen aus unechten Pensionsgeschäften 0,00 0
b) Platzierungs- und Übernahmeverpflichtungen 0,00 0
c) Unwiderrufliche Kreditzusagen 83.230.824,34 68.922
83.230.824,34 68.922

Jahresabschluss | 41
Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009
EUR EUR EUR
1.1.-31.12.08
TEUR
1 Zinserträge aus
a) Kredit- und Geldmarktgeschäften 61.971.163,16 67.593
b) festverzinslichen Wertpapieren und Schuldbuchforderungen 7.990.926,67 6.392
69.962.089,83 73.985
2 Zinsaufwendungen 42.548.482,94 53.583
27.413.606,89 20.401
3 Laufende Erträge aus
a) Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren 5.416.032,46 (11.417)
b) Beteiligungen 511.257,43 (606)
c) Anteilen an verbundenen Unternehmen 419.600,97 (362)
6.346.890,86 12.385
4 Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungsoder
Teilgewinnabführungsverträgen 641.670,31 1.448
5 Provisionserträge 9.510.779,58 (9.356)
6 Provisionsaufwendungen 557.535,32 (568)
8.953.244,26 8.788
7 Nettoertrag aus Finanzgeschäften (i. Vj. Nettoaufwand) 151.984,02 545
8 Sonstige betriebliche Erträge 6.236.821,47 3.050
9 Erträge aus der Auflösung von Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
49.744.217,81 45.527
10 Allgemeine Verwaltungsaufwendungen
a) Personalaufwand
aa) Löhne und Gehälter 15.478.986,60 (15.155)
ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen
für Altersversorgung und für Unterstützung 5.306.232,61 (5.447)
darunter: für Alters- 20.785.219,21 (20.603)
versorgung 2.372.218,35 EUR (2.567)
b) andere Verwaltungsaufwendungen 9.821.646,71 (8.660)
30.606.865,92 29.262
11 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle
Anlagewerte und Sachanlagen 1.865.908,41 1.876
12 Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.952.554,47 1.586
13 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und
bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rückstellungen im
Kreditgeschäft 10.263.346,58 (6.491)
14 Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten
Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im
Kreditgeschäft 0,00 (144)
10.263.346,58 6.347
15 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen,
Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelte Wertpapiere 1.272.546,22 (3.472)
16 Erträge aus Zuschreibungen zu Beteiligungen, Anteilen an
verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen
behandelten Wertpapieren 0,00 (0)
1.272.546,22 3.472
17 Aufwendungen aus Verlustübernahme 0,00 0
18 Einstellungen in Sonderposten mit Rücklageanteil 0,00 0
19 Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 3.782.996,21 2.985
20 Außerordentliche Erträge 0,00 (0)
21 Außerordentliche Aufwendungen 0,00 (0)
22 Außerordentliches Ergebnis 0,00 0
23 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 2.441.155,74 (1.927)
24 Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 12 ausgewiesen 73.915,74 (74)
2.515.071,48 2.001
25 Jahresüberschuss 1.267.924,73 984
26 Gewinnvortrag/Verlustvortrag aus dem Vorjahr 0,00 0
1.267.924,73 984
27 Entnahmen aus Gewinnrücklagen
a) aus der Sicherheitsrücklage 0,00 (0)
b) aus anderen Rücklagen 0,00 (0)
0,00 0
1.267.924,73 984
28 Einstellungen in Gewinnrücklagen
a) in die Sicherheitsrücklage 0,00 (0)
b) in andere Rücklagen 0,00 (0)
0,00 0
29 Bilanzgewinn 1.267.924,73 984

Anhang | 43
Anhang
der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
A
Allgemeine Angaben
Der Jahresabschluss der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau wurde nach den für Kreditinstitute geltenden
Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und der Verordnung über die Rechnungslegung
der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.
Ein Konzernabschluss wurde nicht aufgestellt, da die Mehrheitsbeteiligungen an Tochterunternehmen
von untergeordneter Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns sind.
Die Sparkasse fusionierte zum 01.01.2009 mit der Sparkasse Gaggenau-Kuppenheim.
Die Vorjahreszahlen des Jahresabschlusses wurden aufgrund der Fusion mit der Sparkasse Gaggenau-
Kuppenheim angeglichen.
B
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Die Forderungen an Kunden und Kreditinstitute (einschließlich Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen)
sind zum Nennwert bilanziert. Bei der Auszahlung von Darlehen einbehaltene
Disagien werden auf deren Laufzeit bzw. Festzinsbindungsdauer verteilt.
Die dem Anlagevermögen zugeordneten Schuldscheine mit zusätzlichen Bonitäts- oder sonstigen
Preisrisiken (strukturierte Produkte) haben wir mit den Anschaffungskosten angesetzt.
Für kreditgeschäftliche Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist,
wurden angemessene Einzelwertberichtigungen gebildet. Außerdem haben wir eine Pauschalwertberichtigung
in Höhe des steuerlich zulässigen Betrages auf den latent gefährdeten Forderungsbestand
gebildet. Für die besonderen Risiken des Geschäftszweigs der Kreditinstitute wurde zusätzlich
Vorsorge getroffen.
Wechsel sind zum Zeitwert ausgewiesen. Sie wurden zu effektiven Hereinnahmesätzen abgezinst.

44
Die Wertpapiere wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet.
Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen wurden nach dem strengen Niederstwertprinzip
bewertet.
Die immateriellen Anlagewerte und das Sachanlagevermögen werden mit den höchsten steuerlich
zulässigen Sätzen abgeschrieben. Aus Vereinfachungsgründen werden bei den Sachanlagen in Anlehnung
an die steuerlichen Regelungen Vermögensgegenstände von geringem Wert (bis 150 EUR)
sofort als Sachaufwand erfasst und geringwertige Vermögensgegenstände (bis 1.000 EUR) in einen
Sammelposten eingestellt und linear über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben.
Die sonstigen Vermögensgegenstände wurden mit dem Niederstwert angesetzt.
Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Der Unterschied zwischen
Rückzahlungs- und Ausgabebetrag wird unter den Rechnungsabgrenzungen ausgewiesen.
Die Rückstellungen wurden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer
Beurteilung notwendig ist; sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.
Zusätzlich sind Rückstellungen für Spareinlagen mit steigendem Zinssatz gebildet.
Die Pensionsrückstellungen wurden unter Anwendung versicherungsmathematischer Grundsätze mit
dem Teilwertverfahren ermittelt. Abweichend vom steuerlich vorgegebenen Zinssatz (6 %) wird bei
der Berechnung ein Abzinsungssatz von 4 % zugrunde gelegt.
Daneben bestehen mittelbare Pensionsverpflichtungen in Höhe von 16,9 Mio. EUR, die sich aus der
Zusatzversorgung der Beschäftigten der Sparkasse ergeben und nicht durch entsprechendes Vermögen
der Versorgungskasse gedeckt sind. Die Berechnung dieses entsprechend Artikel 28 Abs. 2
EGHGB anzugebenden Betrags erfolgt nach einem dem Teilwertverfahren angelehnten Näherungsverfahren,
welches versicherungsmathematische Grundsätze berücksichtigt. Die Ermittlung erfolgt
auf Datenbasis des Vorjahresultimos unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes von 4 % und
einer vereinfachten Berücksichtigung des auf die Sparkasse entfallenden Anteils am gesamten Kassenvermögen
der Versorgungskasse.
Die strukturierten Produkte (Schuldscheine mit Zinswandlungsrecht, mit Zinsober- und -untergrenze,
Forwarddarlehen sowie Kundendarlehen mit variabler Verzinsung und Zinsobergrenze) wurden unter
Berücksichtigung des IDW RS HFA 22 einheitlich (ohne Abspaltung der Nebenrechte), das Produkt
Sparkassen-Kreditbasket IV unter Abspaltung der Nebenrechte bilanziert und ggf. bewertet. Die
übernommenen Adressenausfallrisiken aus Credit Linked Notes wurden nach IDW RS BFA 1 als
Eventualverbindlichkeiten ausgewiesen. Für akute Ausfallrisiken wurde eine Rückstellung gebildet.
Credit Default Swaps als Nebenrechte wurden als Eventualverbindlichkeiten bilanziert.

Anhang | 45
Die Wertermittlung der als Gegengeschäfte zu den Kundendarlehen mit Zinsobergrenze abgeschlossenen
Cap-Vereinbarungen erfolgte über ein Bewertungsmodell.
Die zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken abgeschlossenen Zinsswapgeschäfte wurden in die
Gesamtbetrachtung des Zinsänderungsrisikos einbezogen und waren somit nicht gesondert zu bewerten.
Die gesicherten Bilanzbestände wurden einzeln bewertet.
Die Sparkasse steuert ihre Währungspositionen aus Devisentermin- und Kassageschäften als Einheit
und behandelt diese als besonders gedeckte Positionen. Daneben unterhält sie strategisch offene
Positionen, die teilweise durch Gegengeschäfte gedeckt sind.
Die Umrechnung der auf fremde Währung lautenden Bilanzposten und der am Bilanzstichtag nicht
abgewickelten Kassageschäfte erfolgte generell mit dem Kassakurs. Die Sortenbestände wurden zu
dem Mittelkurs aus Schalterankaufs- und -verkaufskursen der Landesbank Baden-Württemberg bewertet.
Nicht abgewickelte, besonders gedeckte Termingeschäfte wurden zu einheitlichen Kursen
umgerechnet. Devisentermingeschäfte, die zur Absicherung von zinstragenden Bilanzpositionen
abgeschlossen wurden, wurden mit dem Terminkurs umgerechnet.
Die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.
Die Erträge aus der Umrechnung besonders gedeckter Geschäfte wurden ebenfalls erfolgswirksam
vereinnahmt. Die aus strategisch offenen Positionen resultierenden Erträge wurden
nicht vereinnahmt. Soweit Deckung in derselben Währung bestand, wurden Erträge verrechnet, um
einen nur vorübergehend wirksamen Aufwand auszugleichen.

46
C
Angaben und Erläuterungen zur Bilanz
Forderungen an Kreditinstitute
Wertpapiere
Bei den nicht mit dem Niederstwert bewerteten strukturierten Schuldscheinen handelt es sich um
solche, bei denen wir von einer nur vorübergehenden Wertminderung ausgehen, da der Rückzahlungsbetrag
der Schuldscheine von der Emittentin garantiert ist und wir derzeit auf mittlere Sicht
weiterhin von einer Kurserholung ausgehen. Der Zeitwert dieser Schuldscheine beläuft sich auf 17,5
Mio. EUR (Buchwert 22,0 Mio. EUR).
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
Aktien und andere nicht festverzinsliche
Wertpapiere
insgesamt
TEUR
börsennotiert
TEUR
davon
nicht
börsennotiert
TEUR
nicht mit dem
Niederstwert
bewertet
TEUR
Buchwert Buchwert Buchwert Buchwert
273.412 271.460 1.952 0
121.992 7.268 114.724 0
Summe 395.404 278.728 116.676 0
Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen
Der Anteilsbesitz nach § 285 Nr. 11 HGB ist für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
von untergeordneter Bedeutung.
Der Sparkassenverband Baden-Württemberg hat sich zusammen mit den weiteren Trägern quotal
entsprechend seinem Stammkapitalanteil im Geschäftsjahr 2009 an der Bereitstellung von zusätzlichem
Eigenkapital für die Landesbank Baden-Württemberg beteiligt und eine Rückgarantie zusammen
mit der Stadt Stuttgart gegenüber dem Land Baden-Württemberg aus einer Risikoimmunisierungsaktion
für die Landesbank Baden-Württemberg übernommen. Als Mitglied dieses Verbandes sind wir
verpflichtet, über Umlagen den nicht anderweitig gedeckten Verbandsaufwand entsprechend dem
maßgeblichen Umlageschlüssel abzudecken. Dies gilt auch für den Fall, dass die zufließenden Erträge,
die aus den im Rahmen dieser Konstruktionen möglicherweise entstehenden Aufwendungen,
nicht abdecken. Ein akutes Risiko der Inanspruchnahme aus diesen Verpflichtungen über die Verbandsumlage
ist derzeit nicht erkennbar.
Als Mitglied des Sparkassenstützungsfonds des Sparkassenverbandes Baden-Württemberg und des
überregionalen Sicherungssystems der Deutschen Sparkassenorganisation werden sämtliche Kundenansprüche
in voller Höhe sichergestellt. Aus der Verpflichtung im eventuellen Stützungsfall eines
angeschlossenen Instituts gegebenenfalls Nachschusszahlungen zu leisten, ist derzeit nicht mit einer
konkreten Inanspruchnahme zu rechnen.

Anhang | 47
Zum Erwerb der Landesbank Berlin Holding AG (LBBH) durch die S-Finanzgruppe haben wir uns über
den Deutschen Sparkassen- und Giroverband ö.K. (DSGV) an der Erwerbsgesellschaft der S-Finanzgruppe
mbH & Co. KG (Erwerbsgesellschaft) als Kommanditistin unterbeteiligt. In diesem Zusammenhang
besteht ein Aufwendungsersatzanspruch des DSGV gegenüber den Unterbeteiligten für den
Fall, dass die über die Erwerbsgesellschaft auszuschüttenden Dividenden der LBBH die laufenden
Aufwendungen (im Wesentlichen aus der Fremdfinanzierung) nicht abdecken. Für das Geschäftsjahr
2009/2010 der Erwerbsgesellschaft ist kein Verpflichtungsüberhang aus dem Aufwendungsersatzanspruch
zu erwarten.
Treuhandgeschäfte
Das Treuhandvermögen betrifft in voller Höhe Forderungen an Kunden.
Die Treuhandverbindlichkeiten entfallen in voller Höhe auf Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Entwicklung des Anlagevermögens
Finanzanlagen
- ohne anteilige Zinsen -
Buchwert
31.12.2008
TEUR
Veränderungssaldo
§ 34 Abs. 3 RechKredV
TEUR
Buchwert
31.12.2009
TEUR
Forderungen an Kreditinstitute 182.750 - 74.680 108.070
Forderungen an Kunden 2.000 + 5.000 7.000
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere
55.072 - 90.236 145.308
Aktien und andere
nicht festverzinsliche Wertpapiere
93.435 - 38.482 54.953
Beteiligungen 24.096 - 588 23.508
Anteile an verbundenen Unternehmen 5.312 0 5.312
Sonstige Vermögens gegenstände 6.226 - 261 5.965
Immaterielle Anlagewerte
TEUR
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten per 01.01.2009 400
Zugänge 2009 104
Abgänge 2009 81
Abschreibungen (kumuliert) 368
Buchwert 31.12.2009 55
Buchwert 31.12.2008 43
Abschreibungen 2009 92

48
Sachanlagen
TEUR
Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2009 55.039
Zugänge 2009 806
Abgänge 2009 876
Abschreibungen (kumuliert) 30.156
Buchwert 31.12.2009 24.813
Buchwert 31.12.2008 25.794
Abschreibungen 2009 1.774
Die Sachanlagen entfallen mit 17.805 TEUR auf Grundstücke und Gebäude, die von der Sparkasse im
Rahmen ihrer eigenen Tätigkeit genutzt werden, und mit 2.333 TEUR auf die Betriebs- und Geschäftsausstattung.
Rechnungsabgrenzungsposten
In den Rechnungsabgrenzungsposten sind enthalten:
auf der Aktivseite: 909 TEUR (Vorjahr 805 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Rückzahlungs- und
niedrigerem Ausgabebetrag von Verbindlichkeiten;
auf der Passivseite: 1.548 TEUR (Vorjahr 1.453 TEUR) Unterschiedsbetrag zwischen Nennbetrag und
niedrigerem Auszahlungsbetrag von Forderungen.
Nachrangige Vermögensgegenstände
Nachrangige Vermögensgegenstände sind in folgenden Aktivposten enthalten:
31.12.2009
TEUR
Vorjahr
TEUR
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere 3.152 0
Sonstige Vermögensgegenstände 5.965 6.350
Vermögensgegenstände und Schulden in Fremdwährung
Auf Fremdwährung lauten Vermögensgegenstände im Gesamtbetrag von 20.790 TEUR und Schulden
im Gesamtbetrag von 15.456 TEUR.

Anhang | 49
Fristengliederung
- ohne anteilige Zinsen -
Forderungen bzw. Verbindlichkeiten
mit einer Restlaufzeit von
bis drei
Monate
mehr als
drei
Monate bis
ein Jahr
mehr als
ein Jahr
bis fünf
Jahre
mehr als
fünf
Jahre
mit
unbestimmter
Laufzeit
im
Folgejahr
fällig
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Aktivposten
3 Forderungen an Kreditinstitute
b) andere Forderungen 142.160 127.074 47.500 51.855 – –
4 Forderungen an Kunden 35.873 73.802 274.788 552.382 90.665 –
5 Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche
Wertpapiere – – – – – 67.641
Passivposten
1 Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
b) mit vereinbarter Laufzeit
oder Kündigungsfrist 8.922 62.140 145.924 113.142 – –
2 Verbindlichkeiten gegenüber
Kunden
a) Spareinlagen
ab) mit vereinbarter
Kündigungsfrist von mehr
als drei Monaten 22.483 22.365 30.651 170 – –
b) andere Verbindlichkeiten
bb) mit vereinbarter Lauf -
zeit oder Kündigungsfrist 96.383 61.607 85.489 959 – –
3 Verbriefte Verbindlichkeiten
a) begebene Schuldverschreibungen
– – – – – 211
Beziehungen zu verbundenen Unternehmen sowie Unternehmen,
mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht
Die folgenden Posten enthalten Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen sowie Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht:
Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen
Unternehmen
Unternehmen, mit denen ein
Beteiligungsverhältnis besteht
31.12.2009
TEUR
Vorjahr
TEUR
31.12.2009
TEUR
Vorjahr
TEUR
Aktivposten
Forderungen an Kreditinstitute
darunter: an die eigene Girozentrale
–
(–)
– 214.642
(214.508)
141.119
Forderungen an Kunden 5.774 7.413 15.850 11.430
Schuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere – – 43.117 997
Passivposten
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten
darunter: an die eigene Girozentrale
–
(–)
– 389.028
(389.028)
184.076
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 188 1.110 1.928 2.870
Nachrangige Verbindlichkeiten 31 31 – –

50
Sonderposten mit Rücklageanteil
Der ausgewiesene Sonderposten wurde aufgrund der Vorschrift des § 6b EStG gebildet.
Nachrangige Verbindlichkeiten
Für die in diesem Posten ausgewiesenen Verbindlichkeiten sind im Geschäftsjahr Aufwendungen von
insgesamt 1.233 TEUR angefallen.
Die Bedingungen der Nachrangigkeit sämtlicher nachrangigen Verbindlichkeiten entsprechen § 10
Abs. 5a KWG. Eine Umwandlungsmöglichkeit in Kapital oder eine andere Schuldform besteht nicht.
Betrag
TEUR
Folgende Mittelaufnahmen übersteigen 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen Verbindlichkeiten
(ohne anteilige Zinsen):
Zinssatz
%
Fällig am
Vorzeitige Rückzahlungsverpflichtung
3.000 4,87 03.06.2013 Nein
3.000 4,50 24.06.2013 Nein
3.000 5,12 03.08.2017 Nein
Die nachrangigen Verbindlichkeiten von insgesamt 16.356 TEUR (ohne anteilige Zinsen), die im
Einzelfall 10 % des Gesamtbetrags der nachrangigen Verbindlichkeiten nicht übersteigen, haben eine
Durchschnittsverzinsung von 4,88 % und eine Laufzeit von 6 bis 12 Jahren.
Eigenkapital
Der Höchstbetrag der Neubewertungsreserven gemäß § 10 Abs. 2b Satz 1 Nr. 7 KWG beträgt nach der
Berechnung zum Bilanzstichtag 12.345 TEUR.
Stellung von Sicherheiten für eigene Verbindlichkeiten
Zum Abschlussstichtag waren im Rahmen von Offenmarktgeschäften mit der Deutschen Bundesbank
Vermögensgegenstände in Höhe von 24.127 TEUR verpfändet.
Daneben hat die Sparkasse im Rahmen zentraler Kreditaktionen mit der Landwirtschaftlichen Rentenbank,
der Investitions- und Strukturbank Rheinland Pfalz, der Landeskreditbank Baden-Württemberg
-Förderbank- und der KfW Mittelstandsbank Forderungen mit einem Buchwert von 117.659 TEUR
an die Landesbank Baden-Württemberg abgetreten.

Anhang | 51
D
Angaben und Erläuterungen
zur Gewinn- und Verlustrechnung
Sonstige betriebliche Erträge
Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten folgenden wesentlichen Einzelbetrag:
Ertrag aus Ausschüttung eines kapitalgarantierten Schuldscheins 3.629
TEUR
E
Sonstige Angaben
Derivative Finanzinstrumente
Zinsbezogene
Geschäfte
OTC-Produkte
Die am Bilanzstichtag noch nicht abgewickelten Termingeschäfte gliedern sich wie folgt:
Nominalbeträge in TEUR Zeitwerte in TEUR Buchwerte in TEUR
nach Restlaufzeiten
bis 1 Jahr 1-5 Jahre > 5 Jahre
Insgesamt
+ ./.
Zinsswaps 10.000 25.000 45.000 80.000 0 4.413
Optionsprämie
/
Variation-
Margin
Zinsoptionen
(Käufe) 0 4.000 0 4.000 9 0 (A13) 9
börsengehandelte
Produkte
Rückstellung
(P7)
Zins-Futures 24.000 0 0 24.000 475 0 (P5) 403 0
Währungsbezogene
Geschäfte
OTC-Produkte
Devisentermingeschäfte
3.872 0 0 3.872 18 162 144
Insgesamt 37.872 29.000 45.000 111.872 502 4.575
Bei börsengehandelten derivativen Finanzprodukten werden Marktwerte als Zeitwerte ausgewiesen
(Mark to Market Bewertung). Dagegen werden bei OTC-gehandelten derivativen Finanzinstrumenten
theoretisch ermittelte Werte als Zeitwerte angesetzt (Mark to Model Bewertung).
Bei der Mark to Model Bewertung wird bezüglich der derivativen Finanzinstrumente wie folgt verfahren:
Zinsswaps werden in die Basisbestandteile Kuponanleihe und Floater zerlegt und unter Zugrundelegung
entsprechender Zinsstrukturkurven getrennt bewertet. Der Barwert des Swaps ergibt sich dabei
aus der Differenz der Barwerte der beiden Basisprodukte.
Für Optionen werden die ausgewiesenen Zeitwerte mittels des Binomialmodells bzw. Black/Scholes-
Modells in der jeweils erforderlichen Modifikation berechnet. Grundlagen der Bewertung waren insbesondere
der Marktzins im Verhältnis zum Basiszins, die Restlaufzeit und die Volatilitäten.

52
Für übernommene Adressenausfallrisiken aus Credit Linked Notes (nominal 1,9 Mio. EUR) wurden
Eventualverbindlichkeiten in Höhe von 1,8 Mio. EUR ausgewiesen; hierfür bestehen Rückstellungen
in Höhe von 139 TEUR.
Ein Devisentermingeschäft wurde als gedecktes Handelsgeschäft abgeschlossen. Die weiteren Devisentermingeschäfte
wurden als gedeckte Auftragsgeschäfte mit Dienstleistungscharakter behandelt.
Bei den zinsbezogenen Termingeschäften handelt es sich um Deckungsgeschäfte.
Bei den Kontrahenten im Derivategeschäft per 31. Dezember 2009 handelt es sich ausschließlich um
deutsche Kreditinstitute. Zusätzlich wurden Devisengeschäfte mit Kunden abgeschlossen.
Abschlussprüferhonorare
Für das Geschäftsjahr wurden von unserem Abschlussprüfer für folgende Leistungen Honorare berechnet:
TEUR
für die Abschlussprüfung 215
für andere Bestätigungen 28
für die Steuerberatung 7
Mitarbeiter/innen
Im Jahresdurchschnitt wurden beschäftigt:
Vollzeitkräfte 250
Teilzeit- und Ultimokräfte (anteilig) 57
Auszubildende 20
Insgesamt 327
Bezüge / Kreditgewährungen an Vorstand und Verwaltungsrat
Den Mitgliedern des Vorstandes wurden für ihre Tätigkeit im Berichtsjahr Gesamtbezüge in Höhe von
726 TEUR gewährt.
Für die früheren Mitglieder des Vorstandes bzw. deren Hinterbliebene wurden Versorgungsbezüge
in Höhe von 541 TEUR bezahlt. Für diese Personengruppe bestehen Pensionsrückstellungen in Höhe
von 5.600 TEUR.
Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhielten für ihre Tätigkeit im Berichtsjahr Gesamtbezüge in Höhe
von 126 TEUR.
Die Sparkasse hatte zum Bilanzstichtag den Mitgliedern des Vorstandes Kredite einschließlich eingegangener
Haftungsverhältnisse in Höhe von 1.056 TEUR und Mitgliedern des Verwaltungsrates in
Höhe von 3.044 TEUR gewährt.

Anhang | 53
Organe der Sparkasse
Verwaltungsrat
Wolfgang Gerstner Oberbürgermeister Vorsitzender
Christof Florus Oberbürgermeister 1. stv. Vorsitzender (ab 29.01.2009)
Karsten Mußler Bürgermeister 2. stv. Vorsitzender (ab 29.01.2009)
Elke Barta
Sparkassenangestellte
Lutz Benicke
Sparkassenangestellter
Astrid Bettzüge Sparkassenangestellte (bis 29.01.2009)
Susanne Burg Sparkassenangestellte (ab 29.01.2009)
Petra Drapp
Betriebswirtin des Handwerks
(2. stv. Vorsitzende bis 29.01.2009)
Mark Eckstein Sparkassenangestellter (ab 29.01.2009)
Hubert Falk selbständiger Finanz- und Wirtschaftsberater (bis 29.01.2009)
Heinz Gehri Geschäftsführer eines Küchenstudios (ab 29.01.2009)
Rolf Dieter Grüble Sparkassenangestellter
Egon Haas selbständiger Plattenlegermeister (bis 29.01.2009)
Nicole Häfele Sparkassenangestellte (ab 29.01.2009)
Dr. Mario Henn selbständiger Rechtsanwalt und Steuerberater (bis 06.03.2010)
Werner Hirth
Erster Bürgermeister
Hans-Werner Holdermann Geschäftsführer eines Pharmagroßhandels (bis 29.01.2009)
Martin Lang Geschäftsführer eines Recyclingunternehmens (ab 29.01.2009)
Fritz Leese
Erster Polizei-Hauptkommissar
Peter Lehnhoff
Geschäftsführer einer Spezialfirma im Maschinenbau
Richard Lorenz Wirtschaftsprüfer / Steuerberater (ab 29.01.2009)
Dr. Jürgen Müller Oberstudiendirektor i. R. (bis 16.09.2009)
(1. stv. Vorsitzender bis 29.01.2009)
Ursula Opitz staatl. geprüfte Musiklehrerin (bis 29.01.2009)
Ralf Oser Sparkassenangestellter (bis 29.01.2009)
Andreas Paul Sparkassenangestellter (ab 29.01.2009)
Peter Ruge selbständiger Rechtsanwalt (bis 29.01.2009)
Armin Schöpflin Leitender Kriminal-Direktor a. D. (ab 18.09.2009)
Norbert Walter Sparkassenangestellter (bis 29.01.2009)
Robert Wein Bürgermeister (ab 29.01.2009)
Hans-Jörg Wetzel Geschäftsführer einer Spedition (ab 29.01.2009)
Vorstand
Eduard J. Freudl Vorstandsvorsitzender (bis 31.12.2009)
Stefan Siebert Vorstandsvorsitzender (ab 01.01.2010)
Dieter Kraft
stellv. Vorsitzender
Lothar Volle
Mitglied
Eines unserer Vorstandsmitglieder nimmt die Funktion des stellvertretenden Aufsichtsratsvorsitzenden
bei der LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg, Stuttgart, wahr. Er ist außerdem stellvertretendes
Aufsichtsratsmitglied bei der LBS Landesbausparkasse Rheinland-Pfalz. Ein weiteres Vorstandsmitglied
ist stellvertretendes Aufsichtsratsmitglied bei der LBS Landesbausparkasse
Baden-Württemberg, Stuttgart.
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau, Baden-Baden, den 17. Mai 2010
Der Vorstand
Stefan Siebert Dieter Kraft Lothar Volle

Bestätigungsvermerk | 55
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang –
unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Sparkasse Baden-Baden Gaggenau für das
Geschäftsjahr vom 1. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von
Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung
des Vorstands der Sparkasse. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten
Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den
Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer
(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach
ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung
des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und
durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken,
mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse
über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Sparkasse sowie
die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des
rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung,
Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst
die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands
sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der
Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss
den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger
Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
der Sparkasse. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein
zutreffendes Bild von der Lage der Sparkasse und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung
zutreffend dar.
Stuttgart, den 17. Mai 2010
Sparkassenverband Baden-Württemberg
Prüfungsstelle
Schmidt
Wirtschaftsprüfer
Zercher
Wirtschaftsprüfer

56
Sparkasse Baden-Baden Gaggenau
Sophienstraße 1
76530 Baden-Baden
Telefon 07221 2740
Telefax 07221 274 - 41200
www.spk-bbg.de
info@spk-bbg.de
Anstalt des öffentlichen Rechts
HRA 201299 Amtsgericht Mannheim