DFH Immobilienfonds 98 Vodafone Campus Düsseldorf

Investitionsplanung und Ertragsprognose
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Erläuterungen zum prognostizierten
konsolidierten Investitionsplan der
Beteiligungs- und Objektgesellschaft
(Mittelverwendung)
Anschaffungs- und Herstellungskosten
Kaufpreis der Fondsimmobilien
Zum Zwecke der Ermittlung des Kaufpreises
wird die Stichtagsbilanz der Objektgesellschaft
zum 31.12.2012 zugrunde gelegt
und der Gebäudekomplex in der Stichtagsbilanz
mit rund EUR 307.500.000 (inklusive
EUR 5.000.000 wegen Sonderausbauwünschen
des Mieters, siehe Seite 54, Position
1 Mieteinnahmen) bewertet. Die Beteiligungsgesellschaft
wird sich mit 94,8 % an
dem Kommanditkapital der Objektgesellschaft
beteiligen.
Die mit der Beteiligung verbundenen
Anschaffungskosten belaufen sich für die
Beteiligungsgesellschaft auf Ebene der Objektgesellschaft
auf EUR 190.610.338 und
gliedern sich u. a. auf in den Kaufpreis für
die Kommanditanteile (EUR 17.746.043) und
eine Einlage in die Rücklagen der Objektgesellschaft
(EUR 163.780.545) zur u. a. Rückführung
des dort valutierenden Zwischenfinanzierungsdarlehens.
Die Anschaffungskosten
der Gesellschaftsanteile und die Einzahlungen
in die Kapitalrücklagen werden
durch die Beteiligungsgesellschaft als Finanzanlagen
gehalten. Der verbleiben de Kommanditanteil
des Altgesellschafters in der Objektgesellschaft,
die Deutsche Bau Holding
GmbH, wird in der Stichtagsbilanz mit einem
Eigenkapital von EUR 51 bewertet. Der Anteil
der DFH Aberia GmbH wird in der Stichtagsbilanz
mit einem Eigenkapital von EUR 1
bewertet.
Erwerbsnebenkosten
Im Zusammenhang mit der Beteiligung
an der Objektgesellschaft fallen Notar-, Gerichts-
und Rechtsberatungskosten an, die
mit rund EUR 215.000 kalkuliert wurden.
Baubetreuung
Die Kosten für die Baubetreuung während
der Errichtungsphase der Fondsimmobilien
wurden mit EUR 600.000 kalkuliert.
Finanzierungskosten
Disagio
Der Auszahlungskurs des Darlehensbetrages
in Höhe von EUR 125.000.000 beträgt
100 %. Das Disagio (in Form einer Zinsvorauszahlung)
kann optional in Anspruch genommen
werden und wurde im Investitionsplan
mit 5 % des Darlehensbetrages angenommen.
Wird das Disagio nicht in Anspruch
genommen, verringert sich das Emissionskapital
entsprechend und/oder erhöht sich
die Liquiditätsreserve entsprechend.
Auszahlungsfinanzierung in der
Investitions-/Bauphase
In den Jahren 2011und 2012 sind für Auszahlungen
(3,75 % p. a., für das Jahr 2011 zeitanteilig
ab dem 01.07.2011) EUR 12.656.250
vorgesehen, die aus Zinseinnahmen (5,00 %
p. a.) durch die Vergabe des Darlehens an
die Objektgesellschaft und Zinseinnahmen
durch Anlage der Liquiditätsreserve finanziert
werden. Die Verzinsung der Liquiditätsreserve
in der Investitions-/Bauphase wurde nach
Abzug von Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag
mit 1,25 % p. a. kalkuliert. Der Differenzbetrag
von EUR 4.963.772 („Auszahlungsfinanzierung“)
wird aus der Liquidität der
Beteiligungsgesellschaft bedient. Eine Aufnahme
von Darlehen findet nicht statt.
Bearbeitungsgebühr/Bereitstellungsprovision
Die Kosten für die Bearbeitungsgebühr
und die Bereitstellungsprovision für das
deutsche Bankenkonsortium wurden mit
EUR 2.018.750 kalkuliert.
Beteiligungsbezogene Kosten
Wirtschaftliche Konzeption/Objektaufbereitung/Vergütung
Der Anbieter ist mit der Konzeption des
Beteiligungsangebotes beauftragt.
Dazu zählen u. a.:
– die Erarbeitung und Präsentation des
Konzeptes,
– die Durchführung der Due Diligence,
– die wirtschaftliche und rechtliche Ausarbeitung
des Konzeptes in Form einer
druckfähigen Fassung eines Verkaufsprospektes
und der ergänzenden Unterlagen
(Beitrittserklärung, Widerrufsbelehrung,
Vollmacht etc.).
Zur Durchführung der Aufgaben kann
sich der Anbieter auch Dritter bedienen, insbesondere
wenn dies aus rechtlichen Gründen
erforderlich ist.
Der Anbieter erhält dafür eine vertragliche
Vergütung in Höhe von EUR 400.000
zuzüglich der gesetzlichen Umsatzsteuer.
Darüber hinaus erhält der geschäftsführende
Kommanditist der Beteiligungsgesellschaft
für die Geschäftsführung während
der Investitions-/Bauphase in den Jahren
2011 und 2012 eine Vergütung in Höhe von
EUR 965.000, der persönlich haftende Gesellschafter
eine Vergütung in Höhe von
EUR 15.000 und der Treuhandkommanditist
eine Vergütung in Höhe von EUR 20.000.
Vermittlung der Beteiligung an der
Objektgesellschaft
Der Anbieter wurde von der Beteiligungsgesellschaft
gegen eine Vergütung in Höhe
von insgesamt EUR 3.500.000 mit der Auswahl,
der Vorbereitung sowie der Prüfung
der Beteiligung an der Objektgesellschaft beauftragt.
Fondsschließungsgarantie
Der Anbieter garantiert ab Kaufpreiszahlung
bis zum 30.12.2012 bzw. bei Ausübung
der Option des persönlich haftenden Gesellschafters
zur Verlängerung der Platzierungsphase
bis spätestens 30.12.2013 die Vollplatzierung
des einzuwerbenden Kommanditkapitals
in Höhe von bis zu EUR 225.000.000.
Dafür erhält er eine vertragliche Vergütung
in Höhe von EUR 4.500.000. Dies entspricht
2,00 % des garantierten Eigenkapitalbetrages.