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48 Investitionsplanung und Ertragsprognose Prognostizierter konsolidierter Investitionsplan der Beteiligungs- und Objektgesellschaft (Mittelverwendung) Anschaffungs- und Herstellungskosten EUR ¹ EUR ¹ In % des Investitionsvolumens ohne Agio 1. Kaufpreis der Fondsimmobilien 306.526.588 87,58 Kaufpreis der Kommanditanteile 17.746.043 Einlage in die Rücklagen 163.780.545 (Aufnahme Fremdkapital [siehe Finanzierungsplan unten]) 125.000.000 2. Erwerbsnebenkosten 215.000 ² 0,06 3. Baubetreuung 600.000 ² 0,17 Finanzierungskosten 4. Disagio 6.250.000 ² 1,79 5. Auszahlungsfinanzierung in der Investitions-/Bauphase 4.693.772 1,34 6. Bearbeitungsgebühr/Bereitstellungsprovision 2.018.750 ² 0,58 Beteiligungsbezogene Kosten 7. Wirtschaftliche Konzeption/Objektaufbereitung/Vergütung 1.400.000 0,40 8. Vermittlung der Beteiligung an der Objektgesellschaft 3.500.000 1,00 9. Fondsschließungsgarantie 4.500.000 1,29 10. Eigenkapitalvermittlung 9.000.000 2,57 11. Fremdkapitalvermittlung 2.500.000 0,71 12. Sonstige Kosten 2.774.250 0,79 Sonstiges 13. Liquiditätsreserve 6.021.640 1,72 Investitionsvolumen 350.000.000 100,00 zuzüglich 5 % Agio 11.249.500 3,21 Investitionsvolumen inklusive Agio 361.249.500 103,21 Prognostizierter konsolidierter Finanzierungsplan der Beteiligungs- und Objektgesellschaft (Mittelherkunft) EUR ¹ In % des Investitionsvolumens ohne Agio Beteiligungskapital Emissionskapital 224.990.000 64,28 Beteiligungskapital <strong>DFH</strong> Aberia GmbH und Herr Andreas Grunert 10.000 0,00 Beteiligungskapital gesamt 225.000.000 64,29 Fremdkapital Langfristiges EUR-Darlehen 125.000.000 35,71 Finanzierungsvolumen 350.000.000 100,00 zuzüglich 5 % Agio 11.249.500 3,21 Finanzierungsvolumen inklusive Agio 361.249.500 103,21 1 Bei einzelnen Positionen können Rundungsabweichungen auftreten. 2 Erhöht jeweils ebenfalls die Einlage in die Rücklage der Objektgesellschaft durch die Beteiligungsgesellschaft. Die Rücklage beträgt insgesamt TEUR 172.864.
Investitionsplanung und Ertragsprognose 49 Erläuterungen zum prognostizierten konsolidierten Investitionsplan der Beteiligungs- und Objektgesellschaft (Mittelverwendung) Anschaffungs- und Herstellungskosten Kaufpreis der Fondsimmobilien Zum Zwecke der Ermittlung des Kaufpreises wird die Stichtagsbilanz der Objektgesellschaft zum 31.12.2012 zugrunde gelegt und der Gebäudekomplex in der Stichtagsbilanz mit rund EUR 307.500.000 (inklusive EUR 5.000.000 wegen Sonderausbauwünschen des Mieters, siehe Seite 54, Position 1 Mieteinnahmen) bewertet. Die Beteiligungsgesellschaft wird sich mit 94,8 % an dem Kommanditkapital der Objektgesellschaft beteiligen. Die mit der Beteiligung verbundenen Anschaffungskosten belaufen sich für die Beteiligungsgesellschaft auf Ebene der Objektgesellschaft auf EUR 190.610.338 und gliedern sich u. a. auf in den Kaufpreis für die Kommanditanteile (EUR 17.746.043) und eine Einlage in die Rücklagen der Objektgesellschaft (EUR 163.780.545) zur u. a. Rückführung des dort valutierenden Zwischenfinanzierungsdarlehens. Die Anschaffungskosten der Gesellschaftsanteile und die Einzahlungen in die Kapitalrücklagen werden durch die Beteiligungsgesellschaft als Finanzanlagen gehalten. Der verbleiben de Kommanditanteil des Altgesellschafters in der Objektgesellschaft, die Deutsche Bau Holding GmbH, wird in der Stichtagsbilanz mit einem Eigenkapital von EUR 51 bewertet. Der Anteil der <strong>DFH</strong> Aberia GmbH wird in der Stichtagsbilanz mit einem Eigenkapital von EUR 1 bewertet. Erwerbsnebenkosten Im Zusammenhang mit der Beteiligung an der Objektgesellschaft fallen Notar-, Gerichts- und Rechtsberatungskosten an, die mit rund EUR 215.000 kalkuliert wurden. Baubetreuung Die Kosten für die Baubetreuung während der Errichtungsphase der Fondsimmobilien wurden mit EUR 600.000 kalkuliert. Finanzierungskosten Disagio Der Auszahlungskurs des Darlehensbetrages in Höhe von EUR 125.000.000 beträgt 100 %. Das Disagio (in Form einer Zinsvorauszahlung) kann optional in Anspruch genommen werden und wurde im Investitionsplan mit 5 % des Darlehensbetrages angenommen. Wird das Disagio nicht in Anspruch genommen, verringert sich das Emissionskapital entsprechend und/oder erhöht sich die Liquiditätsreserve entsprechend. Auszahlungsfinanzierung in der Investitions-/Bauphase In den Jahren 2011und 2012 sind für Auszahlungen (3,75 % p. a., für das Jahr 2011 zeitanteilig ab dem 01.07.2011) EUR 12.656.250 vorgesehen, die aus Zinseinnahmen (5,00 % p. a.) durch die Vergabe des Darlehens an die Objektgesellschaft und Zinseinnahmen durch Anlage der Liquiditätsreserve finanziert werden. Die Verzinsung der Liquiditätsreserve in der Investitions-/Bauphase wurde nach Abzug von Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag mit 1,25 % p. a. kalkuliert. Der Differenzbetrag von EUR 4.963.772 („Auszahlungsfinanzierung“) wird aus der Liquidität der Beteiligungsgesellschaft bedient. Eine Aufnahme von Darlehen findet nicht statt. Bearbeitungsgebühr/Bereitstellungsprovision Die Kosten für die Bearbeitungsgebühr und die Bereitstellungsprovision für das deutsche Bankenkonsortium wurden mit EUR 2.018.750 kalkuliert. Beteiligungsbezogene Kosten Wirtschaftliche Konzeption/Objektaufbereitung/Vergütung Der Anbieter ist mit der Konzeption des Beteiligungsangebotes beauftragt. Dazu zählen u. a.: – die Erarbeitung und Präsentation des Konzeptes, – die Durchführung der Due Diligence, – die wirtschaftliche und rechtliche Ausarbeitung des Konzeptes in Form einer druckfähigen Fassung eines Verkaufsprospektes und der ergänzenden Unterlagen (Beitrittserklärung, Widerrufsbelehrung, Vollmacht etc.). Zur Durchführung der Aufgaben kann sich der Anbieter auch Dritter bedienen, insbesondere wenn dies aus rechtlichen Gründen erforderlich ist. Der Anbieter erhält dafür eine vertragliche Vergütung in Höhe von EUR 400.000 zuzüglich der gesetzlichen Umsatzsteuer. Darüber hinaus erhält der geschäftsführende Kommanditist der Beteiligungsgesellschaft für die Geschäftsführung während der Investitions-/Bauphase in den Jahren 2011 und 2012 eine Vergütung in Höhe von EUR 965.000, der persönlich haftende Gesellschafter eine Vergütung in Höhe von EUR 15.000 und der Treuhandkommanditist eine Vergütung in Höhe von EUR 20.000. Vermittlung der Beteiligung an der Objektgesellschaft Der Anbieter wurde von der Beteiligungsgesellschaft gegen eine Vergütung in Höhe von insgesamt EUR 3.500.000 mit der Auswahl, der Vorbereitung sowie der Prüfung der Beteiligung an der Objektgesellschaft beauftragt. Fondsschließungsgarantie Der Anbieter garantiert ab Kaufpreiszahlung bis zum 30.12.2012 bzw. bei Ausübung der Option des persönlich haftenden Gesellschafters zur Verlängerung der Platzierungsphase bis spätestens 30.12.2013 die Vollplatzierung des einzuwerbenden Kommanditkapitals in Höhe von bis zu EUR 225.000.000. Dafür erhält er eine vertragliche Vergütung in Höhe von EUR 4.500.000. Dies entspricht 2,00 % des garantierten Eigenkapitalbetrages.
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