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46 Investitionsplanung und Ertragsprognose 6. Investitionsplanung und Ertragsprognose Die Investitions- und Finanzierungsrechnung bildet die liquiditätswirksamen Vorgänge der Investitionsphase ab. Die ausgewiesenen Positionen stehen durch Festpreisvereinbarungen überwiegend fest. Positionen, die zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung noch nicht oder nicht in ihrer endgültigen Höhe feststehen, können zu Mehroder Minderkosten führen und gehen zugunsten oder zulasten der Liquiditätsreserve. Bei der Kalkulation wurde auf Basis des bestehenden Mietvertrages davon ausgegangen, dass die Objektgesellschaft in Höhe von 100 % vorsteuerabzugsberechtigt ist. Die Beteiligungsgesellschaft ist dagegen nicht berechtigt, die auf den Eingangsleistungen lastende Vorsteuer geltend zu machen. Hinsichtlich einzelner Positionen in der Investitions- und Finanzierungsrechnung können Rundungsdifferenzen auftreten. Soweit in der Investitions- und Finanzierungsrechnung Positionen aufgeführt sind, die der Umsatzsteuer unterliegen, sind diese als Netto-Positionen aufgeführt. Erläuterungen zum prognostizierten Investitionsplan der Beteiligungsgesellschaft (Mittelverwendung) Anschaffungskosten der Beteiligungsgesellschaft Die mit der Beteiligung verbundenen Anschaffungskosten belaufen sich für die Beteiligungsgesellschaft auf Ebene der Objektgesellschaft auf EUR 190.610.338 und gliedern sich auf in den Kaufpreis für die Kommanditanteile (EUR 17.746.043), eine Einlage in die Rücklagen der Objektgesellschaft (EUR 163.780.545), Erwerbsnebenkosten (EUR 215.000), Baubetreuung (EUR 600.000), Disagio (EUR 6.250.000) und die Bearbeitungsgebühr und die Bereitstellungsprovision (EUR 2.018.750). Auszahlungsfinanzierung in der Investitions-/Bauphase In den Jahren 2011und 2012 sind für Auszahlungen (3,75 % p. a., für das Jahr 2011 zeitanteilig ab dem 01.07.2011) EUR 12.656.250 vorgesehen, die aus Zinseinnahmen (5,00 % p. a.) durch die Vergabe des Darlehens an die Objektgesellschaft und Zinseinnahmen durch Anlage der Liquiditätsreserve finanziert werden. Die Verzinsung der Liquiditätsreserve in der Investitions-/ Bauphase wurde nach Abzug von Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag mit 1,25 % p. a. kalkuliert. Der Differenzbetrag von EUR 4.963.772 („Auszahlungsfinanzierung“) wird aus der Liquidität der Beteiligungsgesellschaft bedient. Eine Aufnahme von Darlehen findet nicht statt. Beteiligungsbezogene Kosten Die beteiligungsbezogenen Kosten setzten sich aus der wirtschaftlichen Konzeption/Objektaufbereitung/Vergütung (EUR 1.400.000), der Vermittlung der Beteiligung an der Objektgesellschaft (EUR 3.500.000), der Fondsschließungsgarantie (EUR 4.500.000), der Eigenkapitalvermittlung (EUR 9.000.000), der Fremdkapitalvermittlung (EUR 2.500.000) und den sonstigen Kosten (EUR 2.774.250) zusammen. Liquiditätsreserve Die Liquiditätsreserve der Beteiligungsgesellschaft wird EUR 6.021.640 betragen. Erläuterungen zum prognostizierten Finanzierungsplan der Beteiligungsgesellschaft (Mittelherkunft) Beteiligungskapital Das erforderliche Eigenkapital in Höhe von bis zu EUR 224.990.000 soll bei den Anlegern eingeworben werden. Die <strong>DFH</strong> Aberia GmbH und Herr Andreas Grunert sind mit insgesamt EUR 10.000 Kommanditkapital beteiligt. Über das vorgenannte Kommanditkapital hinaus ist von den Gesellschaftern ein Agio in Höhe von 5 % zu erbringen. Verträge bzw. verbindliche Zusagen hinsichtlich einer Eigenkapitalzwischenfinanzierung und einer Endfinanzierung bestehen auf Ebene der Beteiligungsgesellschaft zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung nicht.
Investitionsplanung und Ertragsprognose 47 Prognostizierter Investitionsplan der Beteiligungsgesellschaft (Mittelverwendung) bis zum 31.12.2012 EUR ¹ EUR ¹ In % des Investitionsvolumens ohne Agio 1. Anschaffungskosten der Beteiligungsgesellschaft 190.610.338 84,72 % Kaufpreis der Kommanditanteile 17.746.043 Darlehensvergabe an die Objektgesellschaft 100.000.000 ² Übernahme Anschaffungsnebenkosten der Objektgesellschaft 9.083.750 ² Einlage in die Rücklagen 63.780.545 2. Auszahlungsfinanzierung in der Investitions-/Bauphase 4.693.772 2,09 % 3. Beteiligungsbezogene Kosten 23.674.250 10,52 % 4. Liquiditätsreserve 6.021.640 2,68 % Investitionsvolumen 225.000.000 100,00 % zuzüglich 5 % Agio 11.249.500 5,00 % Investitionsvolumen inklusive Agio 236.249.500 105,00 % Prognostizierter Finanzierungsplan der Beteiligungsgesellschaft (Mittelherkunft) bis zum 31.12.2012 EUR ¹ In % des Investitionsvolumens ohne Agio Beteiligungskapital Emissionskapital 224.990.000 100,00 % Beteiligungskapital <strong>DFH</strong> Aberia GmbH und Herr Andreas Grunert 10.000 0,00 % Beteiligungskapital gesamt 225.000.000 100,00 % zuzüglich 5 % Agio 11.249.500 5,00 % Finanzierungsvolumen inklusive Agio 236.249.500 105,00 % 1 Bei einzelnen Positionen können Rundungsabweichungen auftreten. 2 Erhöht nach Beteiligung der Beteiligungsgesellschaft an der Objektgesellschaft jeweils ebenfalls die Einlage in die Rücklage der Objektgesellschaft durch die Beteiligungsgesellschaft. Die Rücklage beträgt insgesamt TEUR 172.864.
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