DFH Immobilienfonds 98 Vodafone Campus Düsseldorf

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Investitionsplanung und Ertragsprognose
6. Investitionsplanung und Ertragsprognose
Die Investitions- und Finanzierungsrechnung
bildet die liquiditätswirksamen Vorgänge
der Investitionsphase ab. Die ausgewiesenen
Positionen stehen durch Festpreisvereinbarungen
überwiegend fest. Positionen,
die zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
noch nicht oder nicht in ihrer endgültigen
Höhe feststehen, können zu Mehroder
Minderkosten führen und gehen zugunsten
oder zulasten der Liquiditätsreserve.
Bei der Kalkulation wurde auf Basis des
bestehenden Mietvertrages davon ausgegangen,
dass die Objektgesellschaft in Höhe
von 100 % vorsteuerabzugsberechtigt ist.
Die Beteiligungsgesellschaft ist dagegen
nicht berechtigt, die auf den Eingangsleistungen
lastende Vorsteuer geltend zu machen.
Hinsichtlich einzelner Positionen in der
Investitions- und Finanzierungsrechnung
können Rundungsdifferenzen auftreten.
Soweit in der Investitions- und Finanzierungsrechnung
Positionen aufgeführt sind,
die der Umsatzsteuer unterliegen, sind diese
als Netto-Positionen aufgeführt.
Erläuterungen zum prognostizierten
Investitionsplan der Beteiligungsgesellschaft
(Mittelverwendung)
Anschaffungskosten der Beteiligungsgesellschaft
Die mit der Beteiligung verbundenen
Anschaffungskosten belaufen sich für die
Beteiligungsgesellschaft auf Ebene der Objektgesellschaft
auf EUR 190.610.338 und
gliedern sich auf in den Kaufpreis für die
Kommanditanteile (EUR 17.746.043), eine
Einlage in die Rücklagen der Objektgesellschaft
(EUR 163.780.545), Erwerbsnebenkosten
(EUR 215.000), Baubetreuung (EUR
600.000), Disagio (EUR 6.250.000) und die
Bearbeitungsgebühr und die Bereitstellungsprovision
(EUR 2.018.750).
Auszahlungsfinanzierung in der
Investitions-/Bauphase
In den Jahren 2011und 2012 sind für Auszahlungen
(3,75 % p. a., für das Jahr 2011 zeitanteilig
ab dem 01.07.2011) EUR 12.656.250
vorgesehen, die aus Zinseinnahmen (5,00 %
p. a.) durch die Vergabe des Darlehens an
die Objektgesellschaft und Zinseinnahmen
durch Anlage der Liquiditätsreserve finanziert
werden. Die Verzinsung der Liquiditätsreserve
in der Investitions-/ Bauphase wurde nach
Abzug von Abgeltungsteuer und Solidaritätszuschlag
mit 1,25 % p. a. kalkuliert. Der Differenzbetrag
von EUR 4.963.772 („Auszahlungsfinanzierung“)
wird aus der Liquidität der
Beteiligungsgesellschaft bedient. Eine Aufnahme
von Darlehen findet nicht statt.
Beteiligungsbezogene Kosten
Die beteiligungsbezogenen Kosten setzten
sich aus der wirtschaftlichen Konzeption/Objektaufbereitung/Vergütung
(EUR
1.400.000), der Vermittlung der Beteiligung
an der Objektgesellschaft (EUR 3.500.000), der
Fondsschließungsgarantie (EUR 4.500.000),
der Eigenkapitalvermittlung (EUR 9.000.000),
der Fremdkapitalvermittlung (EUR 2.500.000)
und den sonstigen Kosten (EUR 2.774.250)
zusammen.
Liquiditätsreserve
Die Liquiditätsreserve der Beteiligungsgesellschaft
wird EUR 6.021.640 betragen.
Erläuterungen zum prognostizierten
Finanzierungsplan der Beteiligungsgesellschaft
(Mittelherkunft)
Beteiligungskapital
Das erforderliche Eigenkapital in Höhe von
bis zu EUR 224.990.000 soll bei den Anlegern
eingeworben werden. Die DFH Aberia GmbH
und Herr Andreas Grunert sind mit insgesamt
EUR 10.000 Kommanditkapital beteiligt.
Über das vorgenannte Kommanditkapital
hinaus ist von den Gesellschaftern ein Agio
in Höhe von 5 % zu erbringen.
Verträge bzw. verbindliche Zusagen hinsichtlich
einer Eigenkapitalzwischenfinanzierung
und einer Endfinanzierung bestehen
auf Ebene der Beteiligungsgesellschaft zum
Zeitpunkt der Prospektaufstellung nicht.