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32 Anbieter Ergebnisse Kumuliert erreichten 84 % aller laufenden und liquidierten Fonds die prognostizierten Auszahlungen Per 31.12.2009 erfüllen 63 Prozent aller laufenden Fonds die prognostizierten Auszahlungen 16 % 12 % 37 % 72 % 63 % prognosegemäß 35 über Prognose 6 unter Prognose 8 prognosegemäß/über Prognose 12 unter Prognose 7 Basis: Leistungsbilanz 2009 Die DFH zeichnet aus Rund 72 % der von der DFH bisher aufgelegten geschlossenen Core-Immobilienfonds laufen wie prognostiziert oder besser: Bei 29 % der Immobilienfonds waren die Auszahlungen besser als prognostiziert, 43 % entwickelten sich gemäß Prognose. Aufgelegt wurden bisher 15 Core-Immobilienfonds, davon sind 4 Fonds bereits liquidiert. 1 Core- Immobilienfonds ist unberücksichtigt, da für diesen im Berichtsjahr 2009 keine Auszahlung prognostiziert wurde.1 Gemessen an der Gesamtanzahl aller bisher aufgelegten Publikumsfonds waren bei 84 % der Beteiligungen die Auszahlungen entsprechend der Prognose oder höher.1 Die kumulierten steuerlichen Ergebniszuweisungen bei 49 Publikumsfonds sind per 31.12.2009 bei 20 % der Fonds wie prognostiziert, bei 43 % sind die steuerlichen Ergebnisse niedriger und bei 37 % höher als prognostiziert. 1 Die Beteiligungsangebote 85 und 86 enthalten durch die Konzipierung als Blind Pools keine Prospektprognosen zu den steuerlichen Ergebnissen. Deren Ist- Zahlen wurden als Soll-Zahlen eingestuft („Soll = Ist“). Die Ende 2003 und Anfang 2004 aufgelegten zwei Medienfonds weichen allein aufgrund der geänderten Auffassung der Finanzbehörden von Bund und Ländern hinsichtlich der Frage der Besteuerungen der fest vereinbarten Schlusszahlung jeweils von dem prognostizierten Ergebnis ab. Die Rechtmäßigkeit dieser Vorgehensweise der Finanzbehörden wird stellvertretend durch einen Medienfonds mittels Klageeinreichung vor dem Finanzgericht München nun überprüft. Diese beiden Fonds sind in der vorgenannten Aufstellung der 49 Fonds nicht enthalten. Erfolg im schwierigen Marktumfeld Die laufenden Fonds konnten ihre prognostizierten kumulierten Auszahlungen per 31.12.2009 weitgehend erreichen oder lagen sogar über den Prognosewerten. Dies unterstreicht die Sorgfalt der Konzeption und realistisch angesetzte Planungsprämissen. Die oben stehende Grafik der Auszahlungen per 31.12.2009 berücksichtigt 19 Fonds, für vier Fonds waren im Berichtsjahr noch keine Auszahlungen prognostiziert, sodass diese Fonds nicht berücksichtigt sind. Über Prognose entwickelte sich ein Fonds. 11 Fonds leisteten ihre Auszahlungen prognosegemäß. Sieben Fonds konnten die prognostizierten Werte nicht erreichen. Vier der sieben Fonds unter Prognose konnten eine teilweise reduzierte Auszahlung leisten. Unter den verbleibenden drei Fonds, die nicht prognosegemäß auszahlen, sind auch zwei Mobilienfonds sowie ein Medienfonds, die aufgrund von Änderungen in der Steuerrechtsprechung ihre Prognosen nicht mehr erfüllen können (keine dem Anbieter zuzurechnende Performance-Abweichung). 1 1 Die Zahlen basieren auf der Leistungsbilanz zum 31.12.2009. Die mittlerweile nach IDW S4 geforderte Darstellung der Soll- Ist-Werte der jeweiligen Betriebsergebnisse ist nicht vergleichbar möglich, da hierzu nicht bei allen vorherigen Projekten Angaben gemacht wurden (diese Angaben wurden in der Vergangenheit nicht gefordert). Es wurden nur die Fonds berücksichtigt, für die auch im Geschäftsjahr 2009 Auszahlungen prognostiziert wurden. Die Einstufung „gemäß Prognose“ erfolgt, sofern der Wert in einer Bandbreite von +/– 5 % vom Soll-Wert bleibt. Weichen die Ist-Werte um mehr als – 5 % ab, werden sie als „unter Prognose“ und bei mehr als + 5 % als „über Prognose“ gewertet. Die Einstufung der Fonds erfolgte zum Teil anhand der Leistungsbilanzen 2009 der Kooperationspartner Hannover Leasing und KGAL. Alle Fonds tilgten planmäßig Die Tilgung des Fremdkapitals erfolgt grundsätzlich bei allen Fonds planmäßig. Bei zwei Beteiligungsangeboten gab es Abweichungen im Zahlungsmodus, Einzelheiten dazu sind der Leistungsbilanz 2009 zu entnehmen.
Anbieter 33 Deutsche Immo bilien Holding AG 50 % Topas Investment GmbH 40 % DIH Deutsche Immobilien Holding Beteiligungsgesellschaft mbH 100 % Deutsche Fonds Holding AG Nordwest Industrie Finance GmbH 10 % Maßnahmen im Interesse des Anlegers Der Einbruch an den internationalen Kapitalmärkten hat dazu geführt, dass das Beteiligungsangebot 87 Indienfonds II (opportunistisch geprägter Immobilienfonds) nicht vollständig platziert werden konnte. Die DFH reagierte auf diese Situation, indem sie per 31.12.2009 erstmals einen Fonds mit eigenem Kapital schloss. Die in den Jahren 2008 und 2009 aufgelegten Beteiligungsangebote 84 „Lebensversicherungsfonds Großbritannien“, das Beteiligungsangebot 88 „Materia Holz- und Waldportfolio“ sowie das Beteiligungsangebot 94 DFH Bildungsinitiative wurden aus dem Vertrieb genommen. Die Fondsimmobilie des gemeinsam mit der KGAL GmbH & Co. KG, Grünwald, initiierten Beteiligungsangebotes 34 wurde mit Zustimmung der Fondsgesellschafter verkauft. Die Anleger erhielten nach einer Haltedauer von zehn Jahren kumulierte Auszahlungen in Höhe von 12,7 % ihrer Bareinlage (ohne Agio). Ein Auslandsimmobilienfonds wurde mit positiver Rendite für die Anleger aufgelöst. Durch den vorzeitigen Verkauf der Immobilie lag die tatsächliche IRR-Rendite der Anleger zwischen 7,33 % und 15,60 % und damit über den im Prospekt prospektierten Werten von 6,27 % bis 7,33 %. Drei inländische Immobilien (Beteiligungsangebot 59 und Beteiligungsangebot 60) wurden Anfang 2007 gemäß Gesellschafterbeschluss veräußert. Die Anleger erhielten im Jahr 2007 nach einer Haltedauer beider Beteiligungsangebote von rund fünf Jahren einen Gesamtmittelrückfluss vor Steuern, einschließlich der erhaltenen, laufenden Auszahlungen, in Höhe von insgesamt 137 % bzw. 138 % ihrer ursprünglichen Beteiligungssumme. Weitere Informationen zu den genannten Beteiligungsangeboten, Informationen über die Deutsche Fonds Holding AG sowie die jeweils aktuelle Leistungsbilanz können beim Anbieter angefordert bzw. unter www.dfh-ag.com abgerufen werden. Historie Die Deutsche Fonds Holding AG (DFH) wurde 1992 als debis Aviation Leasing GmbH, einer 100 %igen Tochtergesellschaft des damaligen Daimler-Benz-Konzerns (heute Daimler AG), gegründet. 2006 hat die DIH Deutsche Immobilien Holding Beteiligungsgesellschaft mbH, Delmenhorst, 100 % der Gesellschaftsanteile übernommen. Die Gesellschaft wurde in Deutsche Fonds Holding GmbH umfirmiert, die Umwandlung in Deutsche Fonds Holding AG erfolgte im März 2008. Laut Auskunft der Wirtschaftsauskunft CREDITREFORM Stuttgart liegt der „Creditreform Bonitätsindex“ der Deutschen Fonds Holding AG per 13.04.2011 bei 164 Punkten („sehr gute Bonität“) auf einer Skala von 100 („ausgezeichnete Bonität“) bis 600 („harte Negativmerkmale“). Creditreform Bonitätsindex: Ausgezeichnete Bonität Die Deutsche Fonds Holding AG ist Mitglied im VGF Verband Geschlossene Fonds. Der VGF ist die Interessenvertretung der Branche geschlossener Fonds in Deutschland und informiert Politik, Medien und Anleger aktiv und transparent über die Vermögensanlage „Geschlossene Fonds“. Davon profitieren sowohl Anleger als auch Anbieter geschlossener Fonds. Quelle: www.vgf-online.de 100 164 600 DFH: Sehr gute Bonität Harte Negativmerkmale
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