DFH Immobilienfonds 98 Vodafone Campus Düsseldorf

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Glossar
Liquiditätsreserve
Die freie Liquidität eines geschlossenen
Beteiligungsfonds wird in der „Liquiditätsreserve“
gehalten. Eine Liquiditätsreserve wird
im Rahmen geschlossener Beteiligungsfonds
regelmäßig in die Fondskonzeption
und Prognoserechnung eingearbeitet, um
dem Fonds einen finanziellen Spielraum
für unvorhergesehene Ereignisse, z. B. den
Ausfall von Mieterzahlungen oder den unerwarteten
Eintritt von Reparaturaufwendungen,
zu verschaffen. Die Anlage der
Liquiditätsreserve erfolgt üblicherweise in
kurzfristig verfügbaren Kapitalanlagen wie
beispielsweise Termingeldern, Geldmarktfonds
oder festverzinslichen Wertpapieren.
Loan To Value (LTV)
Verschuldungsgrad, der sich aus dem
Verhältnis der jeweiligen Immobilienfremdfinanzierung
und dem Verkehrswert der
Immobilie ermittelt.
Persönlich haftender Gesellschafter
Vgl. Komplementär.
Pflichteinlage
Vgl. Einlage.
Rendite
Die Rendite eines geschlossenen
Beteiligungsfonds setzt sich grundsätzlich
aus den laufenden Auszahlungen und dem
erwarteten Veräußerungserlös aus der abschließenden
Auflösung der Beteiligungsgesellschaft
zusammen. Die Rendite bezieht
sich auf das jeweils gebundene Eigenkapital
und ist nicht zu vergleichen mit der Effektivverzinsung
von Sparguthaben oder festverzinslichen
Wertpapieren. Je mehr Prognosewerte
in die Renditeberechnung einfließen,
umso größer wird die Unsicherheit der
prognostizierten Rendite. Die Länge des
Prognosezeitraums, die unterstellte Inflationsrate,
die kalkulierten Konditionen einer
Anschlussfinanzierung und der geschätzte
Veräußerungserlös am Ende des Prognosezeitraums
sind Haupteinflussfaktoren.
Swap (Zinstermingeschäft)
Zur Fixierung des variablen Zinssatzes
eines Darlehens kann ein Zinstermingeschäft
(Swap) über die gesamte oder Teile
der Darlehenslaufzeit abgeschlossen werden.
Bei einem Swap ist die Zinsdifferenz
zwischen dem fixen Zinssatz aus dem Swap
und dem variablen Zinssatz aus dem Darlehen
zu zahlen bzw. zu empfangen.
Totalüberschuss
Vgl. Einkunftserzielungsabsicht.
Treuhänder/Treuhandkommanditist/
Treugeber
An vielen geschlossenen Beteiligungsfonds
sind die Anleger regelmäßig nicht
unmittelbar als Kommanditist, sondern
mittelbar über einen Treuhänder (Treuhandkommanditist)
beteiligt. Bei dem Treuhänder
handelt es sich um eine natürliche oder
juristische Person. Der Treuhänder übernimmt
die Beteiligung im Außenverhältnis
im eigenen Namen, im Innenverhältnis
jedoch für den Anleger. Der Anleger wird in
diesem Fall auch als „Treugeber“ bezeichnet.
Die Rechtsbeziehungen zwischen dem
Treuhänder und dem Treugeber werden im
Treuhandvertrag geregelt, den der Anleger
mit der Unterzeichnung seiner Beitrittserklärung
abschließt.
Veräußerungserlös
Verkaufspreis des Investitionsobjektes,
z. B. Schiff, Flugzeug, Immobilie oder Unternehmensbeteiligung.
Vom Erlös sind neben
dem Restbuchwert eventuell Maklerprovisionen
oder sonstige Vergütungen und
Nebenkosten abzuziehen, um den Veräußerungsgewinn
zu ermitteln.
Verbraucherinformation für den Fernabsatz
Geregelt in Artikel 246 § 2 in Verbindung
mit § 1 Abs. 1 und 2 EGBGB. Demnach sind
Anbieter von Finanz- und Versicherungsprodukten,
die ihre Produkte auf dem Postweg,
über Telefon, Fax oder E-Mail übersenden
(Fernabsatz), zu umfassenden Informationen
verpflichtet.
Zahlstelle
Stelle, die bestimmungsgemäß Zahlungen
an den Anleger ausführt.
Zweitmarkt
Im sogenannten Zweitmarkt werden bereits
gezeichnete Anteile an geschlossenen
Beteiligungsfonds gehandelt. Der Erstzeichner
bietet hier seine Anteile dem „Zweiterwerber“
zum Kauf an. Der Zweitmarkt ist
bei Weitem nicht in einem vergleichbaren
Umfang organisiert, wie beispielsweise
Wertpapierbörsen. Die Veräußerung bereits
gezeichneter Fondsanteile am Zweitmarkt
ist daher regelmäßig mit ungleich größeren
Schwierigkeiten – so etwa hinsichtlich der
Dauer und der Preisfindung – verbunden,
als dies bei fungiblen (vgl. Fungibilität)
Wertpapieren der Fall ist.