DFH Immobilienfonds 98 Vodafone Campus Düsseldorf

150
Glossar
16. Glossar
Die nachfolgenden Erläuterungen geben
einen Überblick über wesentliche, in diesem
Verkaufsprospekt verwendete Begriffe aus
dem Bereich der geschlossenen Beteiligungsfonds.
Abschreibung
Durch die Vornahme von Abschreibungen
wird die regelmäßige Abnutzung von
Wirtschaftsgütern als Aufwand erfasst. Abschreibungen
mindern das betriebswirtschaftliche
Ergebnis einer Investition und
damit das zu versteuernde Einkommen. Abschreibungen
erfolgen lediglich buchmäßig,
mindern das steuerliche Ergebnis und wirken
sich liquiditätstechnisch nicht aus. Abschreibungen
haben Aufwandscharakter und verursachen
keinen Geldabfluss.
Agio
Sogenannter Ausgabeaufschlag. Aufschlag
auf die nominale Zeichnungssumme
des Anlegers, der von der Beteiligungsgesell
schaft als zusätzlicher Beitrag zur teilweisen
Abdeckung der Kosten für die Eigenkapitalvermittlung
erhoben wird. Das Agio ist vom
Anleger zusätzlich zu seiner Nominalbeteiligung
zu erbringen.
Auseinandersetzungsguthaben
Im Falle seines Ausscheidens aus einer
Beteiligungsgesellschaft – etwa im Rahmen
einer Kündigung des Beteiligungsverhältnisses
– hat der Anleger regelmäßig Anspruch
auf das sogenannte Auseinandersetzungsguthaben.
Die Höhe des Auseinandersetzungsguthabens
richtet sich nach den hierfür
getroffenen Regelungen in dem § 9 des
Gesellschaftsvertrages der Beteiligungsgesellschaft.
Auszahlung
Vorhandene Liquiditätsüberschüsse der
Beteiligungsgesellschaft, also sowohl Überschüsse
aus der laufenden Bewirtschaftung
des Fondsobjekts wie auch Erlöse aus der Veräußerung,
werden nach den Bestimmungen
des Gesellschaftsvertrages an die Gesellschafter
ausgezahlt. Maßgeblich ist hierbei
regelmäßig das Verhältnis der Kommanditbeteiligung
eines Anlegers zum gesamten
Kommanditkapital der Beteiligungsgesellschaft.
Häufig beschließt die Gesellschafter-
versammlung auf Vor schlag der Geschäftsführung
über die Vornahme und die tatsächliche
Höhe einer Auszahlung. Die Barauszahlung
wird vom handelsrechtlichen Ergebnis
der Beteiligungsgesellschaft bzw. den
gebildeten Gewinnrücklagen abweichen.
BaFin
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
Seit Inkrafttreten neuer gesetzlicher
Regelungen für die Prospektierung von Vermögensanlagen
(Vermögensanlagen-Verkaufsprospektverordnung,
VermVerkProspV)
im Juli 2005 ist die Veröffentlichung von Verkaufsprospekten
von der BaFin zu gestatten.
Die Behörde prüft die Verkaufsprospekte
lediglich nach formalen Kriterien auf Vollständigkeit.
Die inhaltliche Richtigkeit der in
Verkaufsprospekten gemachten Angaben
ist nicht Gegenstand der Prüfung des Verkaufsprospektes
durch die BaFin.
Blind Pool
Bei Beteiligungsgesellschaften, deren genaue
Investitionsobjekte zum Zeitpunkt der
Prospektherausgabe noch nicht feststehen,
handelt es sich um „Blind Pools“. Das Vertragswerk
enthält jedoch Anlagekriterien, die
bei dem Erwerb der Investitionsobjekte zu
beachten sind. Hierdurch gewinnt der Anleger
einen Eindruck von der Art der zu erwerbenden
Fondsobjekte.
Bonität
Zahlungsfähigkeit und Zahlungswilligkeit
von Personen und Unternehmen als
Basis ihrer Kreditwürdigkeit.
Debt Service Cover Ratio (DSCR)
Kapitaldienstdeckungsgrad. Verhältnis
zwischen den Nettoeinnahmen und dem
Kapitaldienst (Zins und Tilgung) im gleichen
Zeitraum.
Due Diligence
Detaillierte und fundierte Untersuchung,
Prüfung und Bewertung des Anlageobjektes
in wirtschaftlicher, rechtlicher und
technischer Hinsicht.
Einkunftserzielungsabsicht
Beschreibt die Intention des Anlegers,
langfristig einen positiven steuerlichen
Überschuss der Einnahmen über die Ausgaben
zu erzielen (sogenannter Totalüberschuss).
Das Vorliegen der Einkunftserzielungsabsicht
ist die Voraussetzung für die
Annahme eines steuerlich relevanten Vorgangs,
im Gegensatz zur steuerlich unbeachtlichen
„Liebhaberei“.
Einlage
Bei der Einlage oder auch Pflichteinlage
handelt es sich um den Kapitalbetrag, den
der Anleger im Rahmen seiner Beteiligung
an einer Beteiligungsgesellschaft in diese
einzuzahlen hat. Die Einlage entspricht
seiner nominalen Zeichnungssumme. Von
der Pflichteinlage zu unterscheiden ist die
Haftsumme (vgl. dort) eines Anlegers. Diese
kann von der Höhe der Einlage abweichen.
Das Agio (vgl. dort) ist vom Anleger zusätzlich
zu seiner Einlage (nominale Zeichnungssumme)
zu leisten.
Emittent
Nach den gesetzlichen Regelungen
handelt es sich hierbei regelmäßig um die
Beteiligungsgesellschaft, an der sich der
Anleger beteiligt.
Euribor
Euro Inter Bank Offered Rate. Zinssatz im
europäischen Interbankenhandel.
Fungibilität
Als Fungibilität wird die Handelbarkeit,
also die Veräußerbarkeit von Anteilen (z. B.
an geschlossenen Beteiligungsfonds) bezeichnet.
Da bei Anteilen an geschlossenen
Beteiligungsfonds kein öffentlicher Markt im
Sinne einer Börse besteht, ist die Handelbarkeit
im Vergleich zu Aktien und börsennotierten
Wertpapieren deutlich eingeschränkt.
Geschlossener Beteiligungsfonds
Im Gegensatz zum „Offenen Fonds“
(Investmentfonds im Sinne des Investmentgesetzes)
steht das Investitionsvolumen
beim „Geschlossenen Beteiligungsfonds“
bereits vorher weitgehend fest. Ebenso ist
die Zahl der beteiligten Anleger bei einem