Horizonte. - Graubündner Kantonalbank

Horizonte März 2013
Musterauswahl Obligationen
Wir empfehlen Schuldner mit einem Rating von AAA mit maximal 10% in ein Portfolio aufzunehmen. Schuldner mit einem Rating
von AA werden mit maximal 5% berücksichtigt und Schuldner mit einem Rating von A sollten mit maximal 3% des
Kundenportfolios vertreten sein. Aus Diversifikations- sowie Liquiditätsgründen empfehlen wir zudem folgende Gewichtung der
einzelnen Segmente:
Segmente CHF-Anleihen
Empfohlene Gewichtung
Schuldner aus der Schweiz max. 100%
Schuldner aus Ländern mit AAA Rating (exkl. Schweiz)
max. 30% pro Land
Schuldner aus Ländern mit AA Rating
max. 20% pro Land
50% / 50%
0% - 80% (Ausland)
Besicherte Anleihen (Pfandbriefe, ABS) 40%
max. 80%
Unbesicherte Anleihen mit einem Rating von mindestens A 20%
max. 50%
Segmente EUR-Anleihen
Empfohlene Gewichtung
Bandbreite
Bandbreite
Schuldner aus Ländern mit AAA Rating
max. 30% pro Land
Schuldner aus Ländern mit AA Rating
max. 20% pro Land
Staatsanleihen (inkl. staatsnahe Organisationen, Supras und Agencies) 40%
0% - 80%
Besicherte Anleihen (Pfandbriefe, ABS) 40%
max. 80%
Unbesicherte Anleihen mit einem Rating von mindestens A 20%
max. 50%
Obligationen CHF Daten per 28.02.2013
Valor Zins Schuldner Rating Verfall Duration Kurs Δ Swap Rendite
2268127 2 CIF Euromortgage SA (Covered) Aa2 06.10.15 2.51 103.50 46 Bp 0.63%
13694025 1 3/8 Alpiq Holding AG A- 20.09.16 3.42 100.35 99 Bp 1.27%
18829553 1 Baloise Holding AG A- 12.10.17 4.47 101.00 38 Bp 0.78%
14679606 1 5/8 General Electric Capital Corp AA+ 19.10.17 4.44 104.35 26 Bp 0.67%
11463449 2 Cie de Financement Foncier SA (Covered) AAA 20.12.17 4.58 106.50 21 Bp 0.62%
18051306 1 Roche Kapitalmarkt AG AA 21.09.18 5.37 102.25 5 Bp 0.59%
18893193 1 1/8 National Australia Bank Ltd AA- 07.11.18 5.47 101.95 21 Bp 0.77%
18478618 1 1/2 BNZ International Funding Ltd AA- 22.01.18 4.71 104.00 24 Bp 0.66%
18769555 2 LGT Bank in Liechtenstein AG A+ 02.07.19 5.86 104.50 60 Bp 1.26%
14917612 7/8 Pfandbrief schweiz. Hypothekarinstitute (Covered) Aaa 13.08.19 6.22 101.53 -5 Bp 0.63%
14383803 1 1/2 Australia & New Zealand Banking (Covered) Aaa 13.02.19 5.69 104.85 6 Bp 0.66%
19012504 1 1/8 Nordea Bank AB AA- 02.10.20 7.19 100.30 23 Bp 1.08%
19440533 1 1/4 Rabobank Nederland AA- 15.10.20 7.20 101.50 19 Bp 1.04%
14427906 1 3/8 Pfandbrief schweiz. Kantonalbanken (Covered) Aaa 15.12.21 8.24 103.56 -4 Bp 0.95%
19832348 1 Thurgauer Kantonalbank (Staatsgarantie) AA+ 30.11.22 9.19 98.80 3 Bp 1.13%
Obligationen EUR Daten per 28.02.2013
Valor Zins Schuldner Rating Verfall Duration Kurs Δ Swap Rendite
11736058 2 7/8 GE Capital European Funding AA+ 17.09.15 2.43 104.86 39 Bp 0.93%
10715683 2 2/3 Rabobank Nederland AA- 30.10.15 2.56 105.20 14 Bp 0.69%
20548915 5/8 NRW Bank (Staatsgarantie) AA- 01.08.16 3.36 100.21 -11 Bp 0.56%
19819153 3/4 Nestle Finance International Ltd Aa2 17.10.16 3.56 100.79 -17 Bp 0.53%
19421350 3/4 Muenchener Hypothekenbank eG (Covered) Aaa 11.09.17 4.41 100.01 -11 Bp 0.75%
19995097 1 Sanofi AA- 14.11.17 4.56 100.59 -2 Bp 0.87%
18960518 1 1/4 Niederlande Aaa 15.01.18 4.71 102.25 -14 Bp 0.78%
18193102 2 Roche Finance Europe BV AA 25.06.18 4.97 104.51 12 Bp 1.12%
19496007 1 5/8 HYPO NOE Gruppe Bank AG (Covered) Aaa 17.09.19 6.14 102.19 4 Bp 1.27%
19734310 1 3/8 Gemeinsame Deutsche Bundeslaender AAA 11.10.19 6.26 101.46 -10 Bp 1.14%
19074566 1 1/2 Norddeutsche Landesbank Girozentrale (Covered) Aaa 05.12.19 6.37 101.69 -3 Bp 1.24%
20423342 1 1/8 KFW (Staatsgarantie) AAA 15.01.20 6.55 99.32 -6 Bp 1.23%
13802718 2 3/4 European Investment Bank AAA 15.09.21 7.54 108.21 18 Bp 1.71%
20018576 2 3/8 Cie de Financement Foncier SA (Covered) AAA 21.11.22 8.55 101.19 52 Bp 2.24%
24
40%